Informe semestral 2010/2011 · AG o con uno de sus bancos filiales seleccionados. Al cancelar el...

ab Asset managementUBS Funds

Informe semestral 2010/2011

Sociedad de Inversión de Capital Variable (SICAV) de la ley de Luxemburgo

R.C.S. Luxemburgo N° B 154 210

Informe semestral no auditado a 30 de abril de 2011

UBS (Lux) Money Market SICAVUBS (Lux) Money Market SICAV – EURUBS (Lux) Money Market SICAV – USD

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UBS (Lux) Money Market SICAVInforme semestral a 30 de abril de 2011

Gestión y administración

Sociedad gestora (deste el 15 de abril de 2011)

UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.,33A, avenue J.F. Kennedy,P.O. Box 91, L-2010 LuxemburgoR.C.S. Luxemburgo N° B 154.210

Consejo de Administración

Andreas Schlatter, PresidenteGroup Managing Director, UBS AG, Basilea y Zurich

Tim Blackwell, MiembroManaging Director, UBS AG, Paris

Mario Cueni, MiembroGroup Managing Director, UBS AG, Basilea y Zurich

Martin Thommen, MiembroManaging Director, UBS AG, Basilea y Zurich

Gilbert Schintgen, MiembroManaging Director, UBS Fund Management(Luxembourg) S.A., Luxemburgo

Christian Eibel, MiembroExecutive Director, UBS AG, Basilea y Zurich

Domicilio social (hasta el 14 de abril de 2011)

33A, avenue J.F. Kennedy,P.O. Box 91, L-2010 LuxemburgoR.C.S. Luxemburgo N° B 36 495

Consejo de Administración

Thomas Rose, PresidenteManaging Director, UBS AG, Basilea y Zurich

Aloyse Hemmen, MiembroExecutive Director, UBS Fund Services(Luxembourg) S.A., Luxemburgo

Gilbert Schintgen, MiembroManaging Director, UBS Fund Management(Luxembourg) S.A., Luxemburgo

Michael Kehl, MiembroExecutive Director, UBS AG, Basilea y Zurich

Gestora de inversiones

UBS AG, UBS Global Asset Management,Aeschenvorstadt 1, CH-4002 BasileaBahnhofstrasse 45, CH-8098 Zurich

Banco depositario y agente principal de pago

UBS (Luxembourg) S.A.,33A, avenue J.F. Kennedy,P.O. Box 2, L-2010 Luxemburgo

Agente administrativo

UBS Fund Services (Luxembourg) S.A.,33A, avenue J.F. Kennedy,P.O. Box 91, L-2010 Luxemburgo

Auditor de la sociedad

ERNST & YOUNG S.A.,7, rue Gabriel Lippmann, Parc d’Activité Syrdall 2,L-5365 Munsbach

Venta en Suiza

RepresentanteUBS Fund Management (Switzerland) AG,Brunngässlein 12, CH-4002 Basilea

Agentes de pagoUBS AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4002 BasileaUBS AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Zurichy sus sucursales en Suiza

El folleto de emisión y los reglamentos (cláusulas contractuales) y los folletos simplificados, los informes anuales y semestrales así como las modificaciones que se realicen en la cartera de valores del fondo de inversión citado en la presente publicación pueden solicitarse sin coste alguno en UBS AG, Apartado de correos, CH-4002 Basilea y en UBS Fund Management (Switzerland) AG, Apartado de correos, CH-4002 Basilea.

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Venta en la República Federal de Alemania

Servicio de distribución y oficina de informaciónUBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstr. 2-4D-60306 Francfort del Meno

Agente de distribución, agente de pago y oficina deinformaciónUBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstr. 2-4D-60306 Francfort del Meno

El folleto de emisión y los reglamentos (cláusulas contractuales) y los folletos simplificados, los informes anuales y semestrales así como las modificaciones que se realicen en la cartera de valores del fondo de inversión citado en la presente publicación pueden solicitarse sin coste alguno en UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstr. 2-4, D-60306 Francfort del Meno.

Venta en el Principado de Liechtenstein

Agente de distribución y de pagoLiechtensteinische Landesbank AG,Städtle 44, FL-9490 Vaduz

Venta en Bélgico, en España, en Finlandia,en Francia, en Gran Bretaña, en Italia,en Noruega, en Paises Bajos, en la República deAustria, en Singapor* y en Suecia* Restricted foreign scheme

La venta de acciones de este fondo en estos países está autorizada.

El folleto de emisión y los reglamentos (cláusulas contractuales) y los folletos simplificados, los informes anuales y semestrales así como las modificaciones que se realicen en la cartera de valores del fondo de inversión citado en la presente publicación pueden solicitarse sin coste alguno al agente de distribucíon así como en la sede legale de la so-ciedad gestora.

Este documento ha sido eleborado originalmente en idioma castellano.

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Características de la sociedad

UBS (Lux) Money Market SICAV (en adelante denomi-nada “la sociedad”) ofrece al inversor diferentes sub-fondos (“construcción tipo paraguas”) que realizan sus inversiones de conformidad con la política de inversiones especificada en el folleto de emisión. Las características específicas de cada uno de los subfondos se definen en el folleto de emisión que será actualizado cada vez que se cree un nuevo subfondo.

La sociedad fue constituida con la denominación UBS (Lux) Short Term SICAV el 5 de febrero de 2002 de conformidad con la parte I de la ley luxemburguesa de 30 de marzo de 1988 sobre organismos de inversión colectiva como fondo de inversión abierto bajo la forma jurídica de una SICAV y el 28 de diciembre de 2005 se adaptó a las exigencias de la ley de 2002. En virtud de la modificación de los estatutos del 17 de agosto de 2007 se cambió la denominación de la sociedad a “UBS (Lux) Money Market SICAV”. A partir del 1 de julio de 2011 estará sometida a la ley de 2010. Con efectos a partir del 15 de abril de 2011, la sociedad ha nombrado sociedad gestora a UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.

En la actualidad están disponibles los siguientes subfondos:

UBS (Lux) Money Market SICAV Moneda– EUR EUR

– USD USD

La sociedad puede emitir para cada subfondo variasclases de acciones. Actualmente se ofrecen las siguientes clases de acciones: – Las clases de acciones con “P” como parte de la deno-minación se ofrecen a todos los inversores. La clase de acciones “P” se diferencia de las clases de acciones “H” y “K-1” en el importe de la comisión administra-tiva a tanto alzado. Únicamente se emiten acciones al portador.

– Las acciones con “N” como parte de la denominación (= acciones con restricciones de los agentes o países de distribución) serán emitidas exclusivamente por los agentes de distribución autorizados a tal efecto por UBS AG y que tengan domicilio en España, Italia, Portugal y Alemania, o, en su caso, en otros países de distribución, en el supuesto de que el Consejo de Administración lo decida. Únicamente se emiten acciones al portador.

– Las clases de acciones con “H” como parte de la deno-minación se ofrecen a todos los inversores. La clase de acciones “H” se diferencia de las clases de acciones “P” y “K-1” en el importe de la comisión administra-tiva a tanto alzado. Únicamente se emiten acciones al portador.

– Las clases de acciones con “K-1” como parte de la denominación se ofrecen a todos los inversores. La clase de acciones “K-1” se diferencia de las clases de acciones “P” y “H” en el importe de la comisión administrativa a tanto alzado. Únicamente se emiten acciones al portador.

– Las acciones de las clases con “K-2” como parte de la denominación se ofrecen exclusivamente a inversores que hayan firmado un mandato de gestión patrimo-nial o un mandato de asesoramiento con UBS AG o con una contraparte autorizada por la misma, que prevea un importe de inversión mínimo de 10.000.000 CHF o el contravalor correspondiente a este importe en la moneda de referencia de la cartera asignada al mandato de gestión patrimonial o de asesoramiento. Únicamente se emiten acciones nominativas.

– Las clases de acciones con “F” como parte de la denominación sólo se emiten para inversores que han firmado un mandato de gestión patrimonial con UBS AG o con uno de sus bancos filiales seleccionados. Al cancelar el mandato de gestión patrimonial, el inversor perderá el derecho a seguir participando en la socie-dad. UBS AG o sus bancos filiales seleccionados ten-drán derecho a devolver estas acciones a la sociedad al valor liquidativo neto válido en ese momento y libres de gastos. Únicamente se emiten acciones nominati-vas.

– Las acciones de las clases con “Q” como parte de la denominación están reservadas a inversores profesio-nales del sector financiero que realizan las siguientes inversiones:

(a) en nombre propio; (b) en nombre de clientes subyacentes en el marco de

un mandato discrecional; o (c) en nombre de un organismo de inversión colectiva

en valores mobiliarios (OICVM) gestionado por una persona que sea profesional del sector financiero, siempre que

(i) la persona profesionalmente activa en el sector financiero haya sido autorizada por escrito por UBS AG para la suscripción de esta clase de acciones; y

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(ii) la persona profesionalmente activa en el sector financiero en el caso (b) y (c) haya sido debidamente autorizada por las autoridades de vigilancia a las que esté sujeta para la realización de tales operaciones y esté domiciliada en Alemania, Austria, Bélgica, Bulgaria, Chipre, Dinamarca, Eslovaquia, Eslovenia, España, Estonia, Finlandia, Francia, Grecia, Hungría, Irlanda, Islandia, Italia, Letonia, Liechtenstein, Lituania, Luxemburgo, Malta, Noruega, Países Bajos, Polonia, Portugal, Reino Unido, República Checa, Rumania o Suecia, o que actúe en nombre y por cuenta de otra persona profesionalmente activa en el sector financiero que disponga de autorización por escrito de UBS AG y esté domiciliada en uno de estos países.

Sobre la admisión de inversores de otros países de dis-tribución decide el Consejo de Administración.

Únicamente se emiten acciones al portador. – Las clases de acciones con “I-18”, “I-15” e “I-12” como parte de la denominación se ofrecen exclusi-vamente a inversores institucionales. Únicamente se emiten acciones al portador.

– Las clases de acciones con “I-3.5” como parte de la denominación sólo se pueden emitir para inversores institucionales que hayan firmado un contrato de ges-tión de cartera, un Advisory Agreement o un acuerdo para la inversión en subfondos de este fondo paraguas con UBS AG o con una contraparte autorizada por la misma. Los gastos de administración del fondo (com-puestos por los gastos de la sociedad, de administra-ción y del banco depositario) se cargan directamente al fondo a través de la comisión. Los gastos de adminis-tración del patrimonio y de distribución se facturan al inversor en el marco de los citados agreements o acuer-dos. Únicamente se emiten acciones nominativas.

– Las clases de acciones con “I-X” como parte de la denominación sólo se pueden emitir para inversores institucionales que hayan firmado un contrato de ges-tión de cartera, un Advisory Agreement o un acuerdo para la inversión en subfondos de este fondo paraguas con UBS AG o con una contraparte autorizada por la misma. Los gastos de administración del fondo y del patrimonio (compuestos por gastos de la sociedad, de administración y del banco depositario), así como los de distribución se facturan al inversor en el marco de los citados agreements o acuerdos. Únicamente se emiten acciones nominativas.

– Las clases de acciones con “U-X” como parte de la denominación sólo se pueden ofrecer a inversores ins-titucionales que hayan firmado un contrato de ges-tión de cartera, un Advisory Agreement o un acuerdo para la inversión en subfondos de este fondo para-guas con UBS AG o con una contraparte autorizada por la misma por un volumen de inversión definido en el folleto. Los gastos de administración del fondo y del patrimonio (compuestos por gastos de la sociedad, de administración y del banco depositario), así como los de distribución se facturan al inversor en el marco de los citados agreements o acuerdos. Esta clase de acciones está orientada exclusivamente a productos financieros (es decir, fondos de fondos u otro tipo de estructuras con pools conforme a las distintas legisla-ciones). Únicamente se emiten acciones nominativas.

El ejercicio de la sociedad se cierra el 31 de octubre.

La junta general ordinaria se celebrará cada año el 20 de abril a las 11.00 horas en la sede de la sociedad. Si el 20 de abril no fuese día hábil en Luxemburgo, la junta general ordinaria se celebrará el día hábil siguiente.

La suma del patrimonio neto de los diferentes subfondos equivale al total del patrimonio neto de la sociedad, que en cualquier momento corresponde al capital en accio-nes de la sociedad, representado por acciones sin valor Nominal e íntegramente desembolsadas (las “acciones”).

Independientemente de la diferencia del valor de las acciones de los diferentes subfondos, en las juntas gene-rales de accionistas el accionista tiene derecho a un voto por cada acción que posea. Las acciones de un subfondo determinado confieren el derecho a un voto por acción en las juntas que tengan por objeto este subfondo.

La sociedad forma una unidad legal. Respecto de las rela-ciones entre los accionistas, cada subfondo se considera una unidad independiente. Cada subfondo responde con sus activos sólo de aquellas obligaciones que ha contraído él mismo.

El consejo de administración de la sociedad podrá liqui-dar en cualquier momento subfondos existentes y/o constituir nuevos subfondos y crear diferentes clases de acciones con características específicas dentro de ese subfondo. El folleto de emisión se actualizará cada vez que se lleve a cabo el lanzamiento de un nuevo subfondo o una nueva clase de acciones.

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El patrimonio y la duración de la sociedad no están limi-tados.

Será sólo válida la información contenida en el folleto de emisión y en los documentos citados en dicho folleto.

Se podrá obtener información sobre si un subfondo de la sociedad cotiza en la Bolsa de Luxemburgo en el agente administrativo o en la página web de la Bolsa de Luxemburgo (www.bourse.lu).

Al efectuar la emisión y el reembolso de las acciones de la sociedad serán de aplicación las normas vigentes en el respectivo país.

Los informes anuales y semestrales están sin coste a dis-posición de los partícipes en la sede de la sociedad y del banco depositario.

No se aceptará ninguna suscripción a partir de los infor-mes de gestión. Las suscripciones se realizarán única-mente a partir del folleto de emisión actual, complemen-tado por el último informe anual y, si existe, el último informe semestral.

Las aclaraciones son parte integrante del informe. 7


UBS (Lux) Money Market SICAV

Balance consolidado del patrimonio neto EURActivos 30.4.2011Cartera de valores mobiliarios valor de coste 353 320 218.53Cartera de valores mobiliarios, valorización (devaluación) no realizada 128 401.85Total de cartera de valores mobiliarios (Aclaración 1) 353 448 620.38Saldos bancarios, depósitos a la vista y a plazo 6 356 809.04Depósitos a plazo e inversiones fiduciarias 6 616 717.96Deuda de intereses de valores 468 666.84Deuda de intereses de activos disponibles 658.81Otros créditos 3.75Total activos 366 891 476.78

PasivosObligaciones de compra de valores (Aclaración 1) -22 346 730.47Obligaciones de retiradas -502 311.65Reservas para comisión administrativa a tanto alzado (Aclaración 2) -103 863.94Reservas para tasa de abono (Aclaración 3) -3 118.10Total reservas para gastos -106 982.04Total pasivos -22 956 024.16

Neto patrimonial al final del periodo 343 935 452.62

Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias EUR Ingresos 1.11.2010-30.4.2011 Beneficios por intereses de la liquidez 9 672.76 Intereses sobre valores 1 311 177.04 Total ingresos 1 320 849.80

GastosComisión administrativa a tanto alzado (Aclaración 2) -1 207 389.53Tasa de abono (Aclaración 3) -18 511.27Gastos por intereses de la liquidez y crédito en cuenta corriente -274.47Total gastos -1 226 175.27

Ganancias (Pérdidas) netas de las inversiones 94 674.53

Ganancias (Pérdidas) realizadas (Aclaración 1)Ganancia (Pérdida) de cotización realizada de valores cotizados según el mercado, excepto opciones -1 487 509.45Ganancia (Pérdida) de cotización realizada de valores cotizados según el rendimiento e instrumentos del mercado monetario 1 135 166.17Total de las ganancias (pérdidas) de cotización realizadas -352 343.28Total de ganancias (pérdidas) realizadas -352 343.28

Ganancia (Pérdida) neta realizada del periodo -257 668.75

Modificaciones de la valorización (devaluación) no realizada (Aclaración 1)Valorización (Devaluación) no realizada de valores cotizados según el mercado, excepto opciones 10 823.50 Valorización (Devaluación) no realizada de valores cotizados según el rendimiento e instrumentos del mercado monetario 885 463.11 Total de las modificaciones de valorizaciones (devaluaciones) no realizadas 896 286.61

Aumento (Disminución) neto(a) del neto patrimonial como resultado de las operaciones 638 617.86

8 Las aclaraciones son parte integrante del informe.

UBS (Lux) Money Market SICAV – EURInforme semestral a 30 de abril de 2011

UBS (Lux) Money Market SICAV – EUR

Datos principales

Fecha ISIN 30.4.2011 31.10.2010 31.10.2009Patrimonio neto en EUR 211 347 645.88 275 607 812.73 226 043 623.76Clase P-acc LU0142661270Acciones en circulación 1 777 559.5220 2 322 112.5330 1 909 559.2300Valor de inventario neto por acción en EUR 118.90 118.69 118.37

Estructura de la cartera de valores

Distribución geográfica en % del patrimonio netoAlemania 27.79Holanda 19.35Gran Bretaña 13.67Francia 13.23Suecia 9.93Finlandia 4.73Irlanda 4.25Dinamarca 2.37Luxemburgo 2.36Estados Unidos 2.12Supranacionales 1.91Austria 0.95Jersey 0.95Australia 0.94Total 104.55

Distribución económica en % del patrimonio netoBancos y entidades de crédito 78.74Países y gobiernos centrales 6.15Sociedades finan. y de inversión 5.20Seguros 3.29Entidades de crédito y financiación 2.88Cantones, estados federales 2.37Prod. farm., cosm. y médicos 2.12Organizaciones supranacionales 1.91Ciudades, municipios 1.89Total 104.55



Balance del patrimonio neto EURActivos 30.4.2011Cartera de valores mobiliarios valor de coste 220 786 974.65Cartera de valores mobiliarios, valorización (devaluación) no realizada 179 390.79Total de cartera de valores mobiliarios (Aclaración 1) 220 966 365.44Depósitos a plazo e inversiones fiduciarias 6 616 717.96Deuda de intereses de valores 255 324.46Deuda de intereses de activos disponibles 658.81Total activos 227 839 066.67

PasivosObligaciones de compra de valores (Aclaración 1) -15 952 678.95Obligaciones de retiradas -462 033.51Reservas para comisión administrativa a tanto alzado (Aclaración 2) -74 792.27Reservas para tasa de abono (Aclaración 3) -1 916.06Total reservas para gastos -76 708.33Total pasivos -16 491 420.79

Neto patrimonial al final del periodo 211 347 645.88

Cuenta de pérdidas y ganancias EURIngresos 1.11.2010-30.4.2011Beneficios por intereses de la liquidez 9 415.89Intereses sobre valores 1 001 963.35Total ingresos 1 011 379.24

GastosComisión administrativa a tanto alzado (Aclaración 2) -885 323.21Tasa de abono (Aclaración 3) -11 437.70Gastos por intereses de la liquidez y crédito en cuenta corriente -217.80Total gastos -896 978.71

Ganancias (Pérdidas) netas de las inversiones 114 400.53

Ganancias (Pérdidas) realizadas (Aclaración 1)Ganancia (Pérdida) de cotización realizada de valores cotizados según el mercado, excepto opciones -1 177 871.19Ganancia (Pérdida) de cotización realizada de valores cotizados según el rendimiento e instrumentos del mercado monetario 843 318.84Total de las ganancias (pérdidas) de cotización realizadas -334 552.35Total de ganancias (pérdidas) realizadas -334 552.35

Ganancia (Pérdida) neta realizada del periodo -220 151.82

Modificaciones de la valorización (devaluación) no realizada (Aclaración 1)Valorización (Devaluación) no realizada de valores cotizados según el mercado, excepto opciones 33 777.85Valorización (Devaluación) no realizada de valores cotizados según el rendimiento e instrumentos del mercado monetario 619 926.58Total de las modificaciones de valorizaciones (devaluaciones) no realizadas 653 704.43

Aumento (Disminución) neto(a) del neto patrimonial como resultado de las operaciones 433 552.61

Variaciones del patrimonio neto EUR 1.11.2010-30.4.2011Neto patrimonial al principio del periodo 275 607 812.73Suscripciones 35 253 181.78Retiradas -99 946 901.24Total flujo de fondos (flujo de salidas) -64 693 719.46Ganancias (Pérdidas) netas de las inversiones 114 400.53Total de ganancias (pérdidas) realizadas -334 552.35Total de las modificaciones de valorizaciones (devaluaciones) no realizadas 653 704.43Aumento (Disminución) neto(a) del neto patrimonial como resultado de las operaciones 433 552.61Neto patrimonial al final del periodo 211 347 645.88

Evolución de las acciones en circulación

1.11.2010-30.4.2011Clase P-acc Número de acciones en circulación al principio del periodo 2 322 112.5330Número de acciones emitidas 296 730.1070Número de acciones devueltas -841 283.1180Número de acciones en circulación al final del periodo 1 777 559.5220



Balance de las carteras de valores y de otros valores del patrimonio neto a 30 de abril de 2011

Denominación Número/ Valoración en EUR en % del Nominal Plusvalía (pérdida) no patrimonio realizada sobre futuros/ neto opciones/contratos de divisas a plazo/ swaps (Acla. 1)

Valores y títulos del mercado monetario que cotizan en una bolsa oficial

Letras del Tesoro, cupón cero

EUR

EUR FRANCE, REPUBLIC OF BTF TB 0.00000% 10.11.10-19.05.11 2 000 000.00 1 999 362.27 0.95Total EUR 1 999 362.27 0.95

Total Letras del Tesoro, cupón cero 1 999 362.27 0.95

Títulos con garantía hipotecaria, interés variable

EUR

EUR DELPHINUS BV-REG-S-SUB 3M EURIBOR+12BP 06-25.09.2096 2 000 000.00 1 991 086.00 0.95EUR HOLLAND EURO-DENOMINATD-REG-S-SUB 3M EURIBOR+5BP 07-18.08.39 1 000 000.00 92 314.53 0.04Total EUR 2 083 400.53 0.99

Total Títulos con garantía hipotecaria, interés variable 2 083 400.53 0.99

Pagarés a medio plazo, interés fijo

EUR

EUR COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 2.00000% 09-17.02.12 3 041 000.00 3 038 415.15 1.44EUR EUROPEAN INVESTMENT BANK 3.62500% 06-15.10.11 4 000 000.00 4 039 080.00 1.91Total EUR 7 077 495.15 3.35

Total Pagarés a medio plazo, interés fijo 7 077 495.15 3.35

Pagarés a medio plazo, interés variable

EUR

EUR BAYERISCHE LANDESBANK 6M EURIBOR+7.5BP 05-17.02.15 2 000 000.00 1 982 120.00 0.94EUR BAYERISCHE LANDESBANK 6M EURIBOR+7.5BP 05-02.03.15 3 000 000.00 2 972 610.00 1.41EUR BNP PARIBAS 3M EURIBOR+15BP 11-17.01.12 1 000 000.00 1 000 190.00 0.47EUR DEKABANK DEUTSCHE GIROZENTRALE 3M EUROBOR+10BP 04-16.12.15 2 000 000.00 1 977 384.00 0.94EUR DEXIA MUNICIPAL AGENCY 3M EURIBOR 05-20.06.12 1 020 000.00 1 015 665.00 0.48EUR GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING 3M LIBOR+70BP 08-06.09.11 1 000 000.00 1 001 820.00 0.47EUR KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 3M EURIBOR+5BP 09-16.07.13 2 000 000.00 2 005 620.00 0.95EUR LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG 6M EURIBOR+7.5BP 05-10.12.15 5 000 000.00 4 937 880.00 2.34EUR LANDESBANK HESSEN-THUERINGEN GZ 6M EURIBOR+8BP 05-24.11.15 5 000 000.00 4 962 550.00 2.35EUR NORDDEUTSCHE LANDESBANK LUX SA 3M EURIBOR+8PB 05-22.06.12 5 000 000.00 4 987 395.00 2.33EUR NORDEA BANK 3M EURIBOR+40BP 11-11.02.13 3 000 000.00 3 005 220.00 1.42EUR SOC FINANCEMNT ECONOMIE FRANCAISE 3M EURIBOR+5BP 09-16.07.12 2 000 000.00 2 002 700.00 0.95EUR UBS AG JERSEY BRANCH-SUB 3M EURIBOR+4BP 07-18.04.12 2 000 000.00 1 998 480.00 0.95Total EUR 33 849 634.00 16.00

Total Pagarés a medio plazo, interés variable 33 849 634.00 16.00

Bonos, interés fijo

EUR

EUR KA FINANZ AG 2.37500% 09-12.05.11 2 000 000.00 2 000 480.00 0.95Total EUR 2 000 480.00 0.95

Total Bonos, interés fijo 2 000 480.00 0.95

Total Valores y títulos del mercado monetario que cotizan en una bolsa oficial 47 010 371.95 22.24

Valores y títulos del mercado monetario que cotizan en otro mercado regulado

Letras del Tesoro, cupón cero

EUR

EUR FINLAND, REPUBLIC OF TB 0.00000% 17.08.10-10.05.11 6 000 000.00 5 999 335.07 2.84EUR NETHERLANDS, KINGDOM OF THE TB 0.00000% 07.07.10-30.06.11 5 000 000.00 4 994 769.37 2.36Total EUR 10 994 104.44 5.20

Total Letras del Tesoro, cupón cero 10 994 104.44 5.20

Total Valores y títulos del mercado monetario que cotizan en otro mercado regulado 10 994 104.44 5.20

Valores y títulos del mercado monetario que no cotizan en una bolsa oficial o en otro mercado regulado

Papel comercial de la zona euro, cupón cero

EUR

EUR GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING ECP 0.00000% 01.12.10-04.05.11 1 000 000.00 999 905.69 0.47EUR GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING ECP 0.00000% 10.01.11-11.07.11 4 000 000.00 3 991 571.25 1.89EUR GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING ECP 0.00000% 13.01.11-13.07.11 3 000 000.00 2 993 460.12 1.42Total EUR 7 984 937.06 3.78

Total Papel comercial de la zona euro, cupón cero 7 984 937.06 3.78

Total Valores y títulos del mercado monetario que no cotizan en una bolsa oficial o en otro mercadoregulado 7 984 937.06 3.78



Otros títulos del mercado monetario de conformidad con el artículo 41 (1) h)

Certificados de depósito de la zona euro, interés fijo

EUR

EUR HSBC BANK PLC ECD 0.80500% 21.12.10-21.06.11 5 000 000.00 4 999 964.61 2.37Total EUR 4 999 964.61 2.37

Total Certificados de depósito de la zona euro, interés fijo 4 999 964.61 2.37

Certificados de depósito de la zona euro, cupón cero

EUR

EUR BNP PARIBAS ECD 0.00000% 02.02.11-02.08.11 2 000 000.00 1 993 156.43 0.94EUR HSBC FRANCE ECD 0.00000% 28.02.11-28.02.12 3 000 000.00 2 959 872.49 1.40EUR INTESA SANPAOLO SPA LONDON ECD 0.00000% 04.02.11-04.05.11 3 000 000.00 2 999 677.81 1.43EUR INTESA SANPAOLO SPA LONDON ECD 0.00000% 29.04.11-29.06.11 1 000 000.00 997 948.86 0.47Total EUR 8 950 655.59 4.24

Total Certificados de depósito de la zona euro, cupón cero 8 950 655.59 4.24

Papel comercial de la zona euro, cupón cero

EUR

EUR ABBEY NATIONAL TREASURE SVCS ECP 0.00000% 20.04.11-20.10.11 2 000 000.00 1 984 562.55 0.94EUR ABBEY NATIONAL TREASURE SVCS ECP 0.00000% 26.04.11-26.07.11 4 000 000.00 3 986 993.98 1.89EUR ALLIANZ SE ECP 0.00000% 02.08.10-02.05.11 4 000 000.00 4 000 000.00 1.89EUR ALLIANZ SE-REG-S ECP 0.00000% 02.05.11-02.02.12 3 000 000.00 2 961 696.36 1.40EUR BANCO BILBAO VIZ ARG LN-REG-S ECP 0.00000% 08.11.10-09.05.11 2 000 000.00 1 999 322.98 0.95EUR BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV ECP 0.00000% 04.11.10-04.05.11 3 000 000.00 2 999 929.17 1.42EUR BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV ECP 0.00000% 18.04.11-18.08.11 3 000 000.00 2 988 641.21 1.41EUR BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV ECP 0.00000% 20.04.11-20.10.11 3 000 000.00 2 981 705.93 1.41EUR BARCLAYS BANK PLC-REG-S ECP 0.00000% 08.11.10-09.05.11 1 000 000.00 999 815.03 0.47EUR BARCLAYS BANK PLC-REG-S ECP 0.00000% 14.01.11-14.07.11 2 000 000.00 1 994 742.41 0.94EUR BARCLAYS BANK PLC-REG-S ECP 0.00000% 02.02.11-02.08.11 2 000 000.00 1 992 564.33 0.94EUR BARCLAYS BANK PLC-REG-S ECP 0.00000% 05.04.11-05.10.11 2 000 000.00 1 986 572.23 0.94EUR BARCLAYS BANK PLC-REG-S ECP 0.00000% 26.04.11-19.04.12 2 000 000.00 1 960 333.48 0.93EUR BNP PARIBAS AUSTRALIA-REG-S ECP 0.00000% 06.01.11-06.07.11 2 000 000.00 1 996 557.45 0.94EUR BREMER LANDESBANK KREDITANST ECP 0.00000% 26.04.11-27.06.11 4 000 000.00 3 991 961.13 1.89EUR CAISSE DEPOTS & CONSIGNATIONS ECP 0.00000% 24.08.10-24.05.11 7 000 000.00 6 997 102.03 3.31EUR CAISSE DEPOTS & CONSIGN-REG-S ECP 0.00000% 01.03.11-28.02.12 3 000 000.00 2 962 075.24 1.40EUR DZ BANK DT ZENTRAL-GEN-REG-S ECP 0.00000% 27.04.11-27.06.11 4 000 000.00 3 992 574.11 1.89EUR ING BANK NV-REG-S ECP 0.00000% 01.04.11-03.10.11 3 000 000.00 2 981 043.30 1.41EUR ING BANK NV-REG-S ECP 0.00000% 20.04.11-20.10.11 1 000 000.00 992 757.41 0.47EUR KOMMUNEKREDIT ECP 0.00000% 17.05.10-13.05.11 5 000 000.00 4 998 903.02 2.37EUR KOMMUNINVEST I SVERIGE AB ECP 0.00000% 10.02.11-10.05.11 4 000 000.00 3 998 987.38 1.89EUR KREDITANSTALT FUER WIEDERAUF ECP 0.00000% 03.05.11-10.05.11 11 000 000.00 10 997 754.65 5.20EUR KREDITANSTALT FUER WIEDERAUF ECP 0.00000% 26.04.11-03.05.11 10 000 000.00 9 999 530.48 4.73EUR LLOYDS TSB BANK PLC ECP 0.00000% 07.02.11-09.05.11 2 000 000.00 1 999 363.52 0.95EUR MUENCHENER HYPOTHEKENBANK EG ECP 0.00000% 23.03.11-24.06.11 4 000 000.00 3 992 911.10 1.89EUR NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK ECP 0.00000% 07.03.11-05.03.12 5 000 000.00 4 943 286.94 2.34EUR NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK ECP 0.00000% 15.04.11-17.10.11 5 000 000.00 4 968 375.36 2.35EUR NORDEA BANK AB-REG-S ECP 0.00000% 01.03.11-01.09.11 5 000 000.00 4 980 885.97 2.36EUR POHJOLA BANK PLC ECP 0.00000% 28.04.11-28.07.11 4 000 000.00 3 987 711.39 1.89EUR RABOBANK NEDERLAND ECP 0.00000% 10.08.10-10.05.11 3 000 000.00 2 999 498.42 1.42EUR RABOBANK NEDERLAND NV-REG-S ECP 0.00000% 27.10.10-27.07.11 2 000 000.00 1 995 053.93 0.94EUR RABOBANK NEDERLAND NV-REG-S ECP 0.00000% 06.01.11-06.10.11 5 000 000.00 4 973 105.45 2.35EUR RABOBANK NEDERLAND NV-REG-S ECP 0.00000% 24.01.11-25.07.11 1 000 000.00 997 569.79 0.47EUR SOCIETE GENERALE-REG-S ECP 0.00000% 16.02.11-18.05.11 2 000 000.00 1 998 836.56 0.95EUR SOCIETE GENERALE-REG-S ECP 0.00000% 28.04.11-03.08.11 2 000 000.00 1 993 072.96 0.94EUR SVENSKA HANDELSBANKEN AB ECP 0.00000% 05.11.10-05.05.11 1 000 000.00 999 941.11 0.47EUR SVENSKA HANDELSBANKEN AB ECP 0.00000% 29.11.10-31.05.11 4 000 000.00 3 996 353.84 1.89EUR SVENSKA HANDELSBANKEN AB ECP 0.00000% 24.01.11-11.05.11 3 000 000.00 2 999 066.76 1.42EUR SVENSKA HANDELSBANKEN AB ECP 0.00000% 28.02.11-31.08.11 1 000 000.00 995 900.54 0.47EUR UBS AG LONDON ECP 0.00000% 11.01.11-10.01.12 1 000 000.00 987 194.70 0.47Total EUR 136 554 254.20 64.60

Total Papel comercial de la zona euro, cupón cero 136 554 254.20 64.60

Productos paquetizados – instrumentos del mercado monetario, cupón cero

EUR

EUR PFIZER INC PD 0.00000% 27.01.11-12.05.11 4 473 652.42 4 472 077.59 2.12Total EUR 4 472 077.59 2.12

Total Productos paquetizados – instrumentos del mercado monetario, cupón cero 4 472 077.59 2.12

Total Otros títulos del mercado monetario de conformidad con el artículo 41 (1) h) 154 976 951.99 73.33

Total de la cartera de valores 220 966 365.44 104.55

Depósitos a plazo e inversiones fiduciarias 6 616 717.96 3.13Otros activos y pasivos -16 235 437.52 -7.68

Total del patrimonio neto 211 347 645.88 100.00

Denominación Número/ Valoración en EUR en % del Nominal Plusvalía (pérdida) no patrimonio realizada sobre futuros/ neto opciones/contratos de divisas a plazo/ swaps (Acla. 1)



Aclaración 1 – Principios básicos de la rendición de cuentas

El cierre de cuenta se efectuó con arreglo a los principios contables generalmente reconocidos para fondos de inver-sión en Luxemburgo. Los principios contables fundamenta-les se pueden resumir de la siguiente forma:

a) Cálculo del valor liquidativo de las accionistasEl valor liquidativo (valor patrimonial neto) así como el precio de emisión y de reembolso de cada acción de cualquier subfondo o bien de cualquier clase de acciones se registran en las monedas de cuenta en la que están denominados los diferentes subfondos o clases de accio-nes, y se calculan cada día hábil dividiendo el patrimonio neto del respectivo subfondo atribuible a cada clase de acciones entre las acciones en circulación de la respectiva clase de acciones del mismo.

A tal efecto, se consideran “días hábiles” para todos los subfondos los días hábiles a efectos bancarios en Luxemburgo (es decir, cada día en el que los ban-cos abren sus oficinas durante el horario normal) a excepción de algunos días festivos no oficiales en Luxemburgo y aquellos días en los que estén cerradas las bolsas de los principales países de inversión del subfondo o en los que no se puedan valorar de forma adecuada un 50% o más de las inversiones del subfondo.

En caso de que en un día hábil la suma de las suscripcio-nes o reembolsos de todas las clases de acciones de un subfondo provoque un aumento o reducción del capital neto, se podrá aumentar o reducir el valor liquidativo neto por acción del subfondo en cuestión. El ajuste máximo será de un 1%, a partir del 19 de noviembre de 2010 de un 2% del valor liquidativo neto por acción. Se podrán tomar en consideración tanto los gastos de transacción e impuestos estimados en los que pueda incurrir el sub-fondo como el margen de compra/venta estimado de los valores patrimoniales en los que invierta el subfondo. El ajuste provocará un aumento del valor liquidativo por acción si los movimientos netos llevan a un aumento neto de recursos en el subfondo en cuestión. Provocará una reducción del valor liquidativo por acción si los movi-mientos netos dan como resultado una reducción neta de recursos. El Consejo de Administración podrá fijar un valor umbral para cada subfondo. Éste podrá consistir en el movimiento neto en un día hábil en relación con el patrimonio neto del correspondiente subfondo. De este modo, sólo se ajustaría el valor liquidativo neto si este valor umbral se superara en un día hábil.

El porcentaje del valor liquidativo neto que hay que asig-nar a las respectivas clases de acciones de un subfondo estará determinado, teniendo en cuenta las comisiones que se carguen a la respectiva clase de acciones, por la relación de las acciones emitidas de cada clase de acciones respecto a la totalidad de las acciones emitidas del subfondo y cambiará cada vez que tenga lugar una emisión o un reembolso de acciones.

b) Principios de valoración – Los valores, derivados y demás inversiones cotizados en una bolsa serán valorados según su última cotiza-ción de mercado conocida. Si dichos valores, deriva-dos o demás inversiones cotizaran en varias bolsas, se tomará de referencia la última cotización conocida en aquella bolsa que sea considerada como el mercado principal para dichas inversiones.

En caso de valores, derivados y demás inversiones con un volumen reducido de contratación para los que exista un mercado no oficial entre corredores, en el que las cotizaciones sean fijadas conforme a las reglas y prácticas del mercado, la sociedad podrá basarse en dichas cotizaciones a la hora de valorar los citados valo-res, derivados y demás inversiones.

Los valores, derivados y demás inversiones que no coti-cen en una bolsa, pero que sean negociados en otro mercado organizado, reconocido, abierto al público y que opere regularmente, serán valorados tomando como base la última cotización disponible en ese mer-cado.

– Para valores y demás inversiones no cotizadas en una bolsa ni negociadas en un mercado organizado y para las que no se puede disponer de un precio adecuado, la sociedad definirá de buena fe otros principios según los cuales procederá a la valoración de los mismos basándose en su posible valor de realización.

– La valoración de derivados que no coticen en una bolsa (derivados OTC) se llevará a cabo por medio de fuentes de precios independientes. Si para un derivado sólo se dispusiera de una fuente de precio indepen-diente, se comprobará la plausibilidad de este precio de valoración por medio de modelos de cálculo que sean reconocidos por la sociedad, basándose en el valor de negociación del valor básico del que procede el derivado.

Aclaraciones sobre el informe semestral



– Las participaciones de fondos que no coticen en una bolsa ni en otro mercado regulado serán valoradas con su valor liquidativo neto o precio de compra, siempre que no se disponga de ningún informe y no haya tenido lugar ningún suceso de valoración. Siem-pre que se disponga de un informe, se valorarán las participaciones del fondo en base al último informe disponible, en tanto que desde dicho informe no haya tenido lugar ningún suceso de valoración.

Se consideran como sucesos de valoración: Repartos o reembolsos de participaciones del fondo u otros acontecimientos o evoluciones materiales que afecten a participaciones del fondo.

– El valor de los instrumentos del mercado monetario que no coticen en una bolsa ni en otro mercado regulado abierto al público, se determinará a partir de noviembre de 2010 de la siguiente manera: El pre-cio de valoración de tales inversiones se basará en la curva de tipos de interés relevante en cada caso. La valoración basada en la curva de tipos de interés se refiere a los componentes tipo de interés y diferencial. Para ello se aplican los siguientes principios: Para cada instrumento del mercado monetario se interpolan los tipos de interés más próximos al vencimiento residual. El tipo de interés calculado de este modo se convierte en una cotización de mercado haciendo uso de un diferencial que refleje la solvencia del deudor subya-cente. Dicho diferencial se adaptará en caso de que se produzca un cambio significativo en la solvencia del deudor. Durante un periodo de transición, que durará como máximo hasta el 18 de noviembre de 2011, los instrumentos del mercado monetario contenidos en el subfondo antes del 19 de noviembre de 2010 se valorarán de la siguiente manera hasta su vencimiento conforme al método hasta ahora vigente: El precio de valoración de tales inversiones, partiendo del precio de adquisición neto, se ajustará estabilizando el rendi-miento de inversión calculado o el precio de reembolso. En caso de que se produzcan cambios significativos en las condiciones del mercado, la base de la valoración se ajustará a cada una de las inversiones de los nuevos rendimientos de mercado. En ese caso, cuando no se disponga del actual precio de mercado, en principio se realizará un ajuste sobre la valoración de instrumentos del mercado monetario con las mismas características (calidad y sede del emisor, moneda de emisión, plazo).

– Los valores, derivados, títulos del mercado monetario y demás inversiones denominados en una moneda distinta a la moneda de cuenta del subfondo en cues-tión que no estén cubiertos por operaciones de divisas serán valorados tomando como base el tipo medio de cambio entre tipo comprador y vendedor conocido en Luxemburgo o, en caso de no estar disponible, en el mercado más representativo para la correspondiente moneda.

– Los depósitos a plazo fijo y los depósitos fiduciarios serán valorados según su valor Nominal más los inte-reses devengados.

– El valor de permutas financieras será calculado por la contraparte del swap basándose en el valor actual (net present value) del total del flujo de caja, tanto entradas como salidas. Este método de valoración está aprobado por la sociedad.

– Los ingresos por intereses, la comisión administrativa a tanto alzado, así como el taxe d’abonnement de cada subfondo hasta el segundo día de cotización incluido después del correspondiente día de cotización, serán incluidos en la valoración del patrimonio del subfondo correspondiente. De esta forma el valor liquidativo por acción incluye en el día respectivo de valoración los importes de los ingresos por intereses proyectados a dos días fecha valor.

La sociedad está facultada para utilizar otros princi-pios apropiados con vistas a asegurar una valoración adecuada del patrimonio neto, siempre y cuando, a consecuencia de sucesos especiales, resulte imposible o inexacto aplicar los criterios de valoración anteriormente citados.

En caso de producirse circunstancias extraordinarias se podrá fijar en el curso de un día más de una valoración, que será de aplicación para las acciones cuya emisión o reembolso se efectúe con posterioridad a ese momento.

c) Plusvalía (pérdida) neta realizada de ventas de valoresLas plusvalías o pérdidas realizadas en las ventas de valo-res se calculan a partir del valor de coste medio de los valores vendidos.

d) Conversión de las monedas extranjerasLas cuentas bancarias, los demás valores del patrimonio neto y la valoración de los valores de la cartera que se cotizan en una moneda diferente de la de referencia de los distintos subfondos, se calculan al tipo de “Mid Closing Spot Rates” el día de la valoración. Los ingresos y los gastos en monedas diferentes de la de los distintos subfondos se calculan al tipo de “Mid Closing Spot Rates” el día del cálculo. Las pérdidas y ganancias realizadas por el cambio de moneda se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias.

El valor de coste de los valores expresado en una moneda diferente de la de referencia de los distintos subfondos se cambia al tipo de “Mid Closing Spot Rate” el día de la adquisición.

e) Contabilización de las operaciones en lasexistencias de valoresLas operaciones en el marco de las existencias de valores se contabilizan en las fechas valor.



f) Cierre semestral consolidadoEl cierre semestral consolidado se elabora en EUR. Los diferentes valores del patrimonio neto consolidados y la formulación consolidada de la cuenta de pérdidas y ganancias a 30 de abril de 2011 representan el total de los correspondientes valores de cada subfondo, conver-tidos en EUR al tipo de cambio aplicable en la fecha de elaboración de las cuentas.

Para la conversión de las monedas extranjeras y el cierre semestral consolidado los tipos de cambio a 30 de abril de 2011 se han aplicado los siguientes tipos de cambio:

Tipos de cambioEUR 1 = USD 1.483600

g) “Mortgage-backed securities”De conformidad con la política de inversiones, la socie-dad de investimento podrá invertir en “mortgage-backed securities” (valores con respaldo hipotecario). Este tipo de valores representa una participación en una agrupa-ción de créditos hipotecarios privados respaldados por valores. Las amortizaciones de capital y el pago de los intereses los recibe el titular del valor con respaldo hipo-tecario, una vez descontados los costes básicos del título. Las amortizaciones de capital y el pago de intereses pue-den ser garantizados por instituciones cuasiestatales de los Estados Unidos. Las ganancias o pérdidas se calculan a base de cada “paydown” con ocasión de cada amor-tización de capital. Estas ganancias o pérdidas se inclu-yen en la cuenta de pérdidas y ganancias como plusvalías (pérdidas) realizadas sobre ventas de valores. Además, las hipotecas amortizadas antes de su vencimiento pueden reducir el plazo de vida del título y, por consiguiente, influir sobre el rendimiento esperado de la sociedad de investimento.

Para los valores respaldados por hipotecas (mortgage-backed securities) rige la siguiente disposición: Si el factor aplicado al valor Nominal del título es mayor que uno en la fecha de valoración, el valor Nominal reflejado en el cierre de cuenta se deduce aplicando ese factor. De lo contrario, el valor Nominal indicado reflejará un factor de uno.

h) Créditos de ventas de valores,Obligaciones de compra de valoresLa partida “Créditos de ventas de valores” puede incluir asimismo Créditos de operaciones de divisas. La partida “Obligaciones de compra de valores” puede incluir asi-mismo Obligaciones de operaciones de divisas.

Aclaración 2 – Comisión administrativa atanto alzado

La sociedad paga para los diferentes subfondos una comisión administrativa mensual a tanto alzado calculada sobre el valor patrimonial neto medio de los subfondos o bien de las clases de acciones que se especifica en la tabla siguiente:

UBS (Lux) Money Market SICAV Comisión administrativa a tanto alzardo Clase de acciones “P-acc”

– EUR max: 0.72% p.a.*

– USD max: 0.72% p.a. eff: 0.45% p.a.**

* del 1.11.2010 hasta el 2.11.2010: 0.60% anualdesde el 3.11.2010: 0.72% anual

** del 1.11.2010 hasta el 2.11.2010: 0.55% anualdel 3.11.2010 hasta el 22.11.2010: 0.52% anualdel 23.11.2010 hasta el 30.11.2010: 0.50% anualdesde el 1.12. 2010: 0.45% anual

El respectivo subfondo pagará mensualmente la comisión administrativa a tanto alzado arriba mencionada a efectos de dirección administrativa, gestión de cartera y custodia del patrimonio de la sociedad de investimento, así como para cubrir los gastos de distribución del respectivo sub-fondo como: – tasas anuales y gastos de permisos, y custodia de la sociedad de investimento en Luxemburgo y en el extranjero;

– otras tasas de los organismos de supervisión; – impresión de los folletos, así como de los informes anual y semestral;

– publicaciones de precios y de notificaciones a los inver-sores;

– tasas relacionadas con una cotización aplicable de la sociedad de investimento y con la distribución en terreno nacional y en el extranjero;

– comisiones y gastos del banco depositario destinadas a la custodia del patrimonio de la sociedad de inves-timento, la realización de transacciones de pago y demás tareas necesarias conforme a la ley de fondos del 20 de diciembre de 2002;

– tasas y otros gastos para el reembolso de posibles divi-dendos a los inversores;

– honorarios de los auditores.

Con el fin de la comparabilidad general con las normas de remuneración de distintos ofertantes de fondos, que no conocen la comisión administrativa a tanto alzado se equipara el concepto “Management Fee” con el 80% de la comisión administrativa a tanto alzado.

No obstante, el banco depositario, el agente adminis-trativo y la sociedad tienen derecho al reembolso de los costes para medidas extraordinarias tomadas en interés de los inversores, o bien cargarán estos costes directamente de la sociedad.

Además de la sociedad se hace cargo de todos los gastos de transacción relacionados con la administración del patrimonio de la sociedad de investimento (corretajes, tasas, impuestos, etc. conforme a las reglas y prácticas del mercado).

La sociedad se hace cargo también de todos los impues-tos que se aplican a los activos y a los ingresos de la sociedad, en particular el taxe d’abonnement.

Todos los gastos que puedan ser atribuidos a los diferen-tes subfondos, serán cargados a cuenta de los mismos. Los gastos atribuibles a las clases de acciones se cargarán a las mismas.



Si un gasto se refiere a varios subfondos o clases de acciones, o a todos ellos, será cargado a cuenta de los subfondos o clases de acciones en cuestión de forma proporcional a su valor patrimonial neto.

Aclaración 3 – Tasa de abono

La sociedad está sujeta a la legislación luxemburguesa. De conformidad con las leyes actualmente vigentes en Luxemburgo, la sociedad no está sujeta en Luxemburgo a ningún impuesto en origen, sobre la renta, sobre plus-valías o sobre el patrimonio. Sin embargo, el patrimonio neto total de cada subfondo está sujeto a un impuesto anual reducido (“taxe d’abonnement”) del Gran Ducado de Luxemburgo del 0.01% pagadero al final de cada tri-mestre.El impuesto se calculará sobre la base del patri-monio neto total de cada subfondo al final del trimestre en cuestión.

Aclaración 4 – Operaciones de préstamo de valores

Asimismo, la sociedad puede llevar a cabo operaciones de préstamo de valores a terceros con parte de su cartera de valores (“Securities Lending”). Por regla general, los préstamos de valores se pueden realizar a través de cáma-ras de compensación reconocidas, como Clearstream International o Euroclear, así como entidades financieras renombradas especializadas en este tipo de actividades y de acuerdo con las condiciones-marco fijadas por esas entidades.

A 30 de abril de 2011 no se habían prestado valores en el UBS (Lux) Money Market SICAV.

La garantie est reçue en relation avec les titres prêtés. La garantie se compose de titres de premier ordre dont le montant est généralement au moins égal à la valeur bour-sière des titres prêtés; Cette garantie est détenue de façon consolidée sur un compte dédié auprès d’UBS AG, Zurich.

Aclaración 5 – Reparto de beneficios

Tras cerrar las cuentas anuales, la Junta General de accionistas del respectivo subfondo decide a propuesta del Consejo de Administración, si se procede al reparto de dividendos para cada subfondo o clase de acciones y, en tal caso, en qué medida se hace. No se podrá efectuar ningún reparto, si ello supone que el patrimonio neto de la sociedad cayese por debajo del capital mínimo legal-mente previsto. En caso de haberse previsto el reparto de dividendos, éstos se abonarán en un plazo máximo de cuatro meses a partir del cierre del ejercicio.

El consejo de administración está autorizado para acor-dar el reparto de dividendos a cuenta así como la suspen-sión de los repartos.

A fin de que los repartos correspondan al derecho real de los accionistas se efectuará un cálculo compensatorio respecto de los beneficios.

Aclaración 6 – Soft commission arrangements

Durante el periodo comprendido entre 1 de noviembre de 2010 y 30 de abril de 2011, no se concluyó ningún“soft commission arrangements” en nombre de UBS (Lux) Money Market SICAV y el importe de “soft dollar commissions” ascendió a cero.

Aclaración 7 – Total Expense Ratio (TER)

Esta cifra-índice se ha calculado conforme a la “Directiva relativa al cálculo y a la publicación del TER y PTR” de la Asociación Suiza de Fondos de Inversión SFA en su redac-ción vigente actual y expresa, retrospectivamente en un porcentaje del patrimonio neto, la totalidad de aquellas comisiones y gastos que de manera corriente se cargan en el patrimonio neto (gastos de explotación).

TER de los 12 últimos meses:

UBS (Lux) Money Market SICAV Total Expense Ratio (TER)

– EUR P-acc 0.68%*

– USD P-acc 0.54%**

* del 1.11.2010 hasta el 2.11.2010: 0.60% anualdesde el 3.11.2010: 0.72% anual

** del 1.11.2010 hasta el 2.11.2010: 0.55% anualdel 3.11.2010 hasta el 22.11.2010: 0.52% anualdel 23.11.2010 hasta el 30.11.2010: 0.50% anualdesde el 1.12. 2010: 0.45% anual

Los costes de transacción y, de darse el caso, los costes ocasionados por las coberturas cambiarias no se incluyen en el TER.

Aclaración 8 – Portfolio Turnover Rate (PTR)

Esta cifra-índice se ha calculado conforme a la “Directiva relativa al cálculo y a la publicación del TER y PTR” de la Asociación Suiza de Fondos de Inversión SFA en su redacción vigente. El PTR se considera un indicador de la relevancia de los costes adicionales incurridos por la com-pra y venta de inversiones. Muestra cuántas transaccio-nes en valores se produjeron como resultado de cambios voluntarios en la inversión en relación con el promedio de patrimonio neto. Las transacciones que resultaron de suscripciones y reembolsos involuntarios no se incluyen en este ratio.

PTR

UBS (Lux) Money Market SICAV Portfolio Turnover Rate (PTR)

– EUR 350.28%

– USD 424.46%



Aclaración 9 – Modificación del nombre

El Consejo de Administración de UBS (Lux) Money Market SICAV ha acordado do cambiar a 15 de noviembre de 2010 la denominación de las clases de acciones:

UBS (Lux) Money Market SICAV Clase de acciones Clase de acciones precedente desde el 15 de noviembre de 2010

– EUR B P-acc

– USD B P-acc

Aclaración 10 – Legislación aplicable, jurisdicción competente e idioma de referencia

Para todos los litigios entre los accionistas, la sociedad y el banco depositario será competente el Tribunal de Distrito de la ciudad de Luxemburgo, y será de aplicación el Derecho luxemburgués. Sin embargo, en relación con las pretensiones de inversores residentes en otros países, la sociedad y/o el banco depositario podrán someterse y someter el fondo a la jurisdicción de los países, en los que se hayan ofertado y vendido las acciones de la sociedad.

Sólo la versión alemana del presente informe tiene efec-tos jurídicos. Sin embargo, la sociedad y el banco deposi-tario pueden reconocer las traducciones autorizadas por ellos a los idiomas de los países en los que se ofertan y venden acciones del fondo, y determinar que sean vin-culantes para ellos en lo referente a las acciones que en esos países hubieran sido vendidas a cualquier inversor.

Informe semestral 2010/2011 · AG o con uno de sus bancos filiales seleccionados. Al cancelar el...

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