Informe Semanal de Mercados -...
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Informe Semanal de Mercados Departamento de Estudios 17 de Junio del 2013 LIMA: + 511 712 8282 SANTIAGO: + 562 472 8000 email: [email protected] Este es un informe confidencial, y su contenido no constituye un compromiso por parte de MCC Seminario. Cualquier distribución o uso del mismo, total o parcial, está prohibido. This document is confidential Its contents do not constitute a commitment by MCC Seminario. Any unauthorised disclosure, use or dissemination, either whole or partial, is prohibited.
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Informe Semanal
de Mercados
Departamento de Estudios 17 de Junio del 2013
LIMA: + 511 712 8282
SANTIAGO: + 562 472 8000
email: [email protected]
Este es un informe confidencial, y su contenido no constituye un compromiso por parte de MCC
Seminario. Cualquier distribución o uso del mismo, total o parcial, está prohibido.
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Market Review
Market Preview
Commodities / Divisas
Equity
Fixed Income
Offshore Funds
Market Review / Noticias económicas (semana del 10 al 14 Junio)
Se reducen expectativas de FED tapering
Tras la fuerte corrección en renta fija, oficiales de la FED redujeron expectativas de
un pronto recorte de estimulo
Sobre reacción de mercado podría hacer que la FED retroceda en su mensaje de
recortes debido a que economía todavía mantiene altas tasa de desempleo e
inflación controlada (Discurso es miércoles y jueves)
FMI pide recortar estímulos
Destacó recuperación de USA y advirtió que la FED debería empezar a retirar de
forma gradual su plan de compra de bonos
Advirtió que mantener tasa bajas por mucho tiempo es peligroso
Mantuvo el crecimiento de USA para este año en 1.9% pero recortó tres decimas el
crecimiento para el 2014 a 2.7%.
Tokio cae 6.4%, sin embargo PIB mejora
La bolsa de Nikkei retrocedió el jueves mas de 6% por temores a que una reducción
de las compras de bonos por parte de la FED pueda afectar al crecimiento mundial
Temor generó efecto en el yen, que en la semana se aprecio de 99 a 94, motivado
también por el mensaje del BoJ de no aumentar su estimulo
Por su parte, el PIB del 1Q fue corregido al alza a 4.1% de 3,5% por el gobierno,
contrarrestando en alguna medida la caída de las acciones
Datos mixtos en el mundo
Datos de empleo y ventas retail en USA son positivos. Aunque confianza al
consumidor cae, en el desagregado “confianza futura” aumenta
El intercambio comercial en China se mantuvo casi inalterado. Producción industrial y
exportaciones no llegaron a niveles esperados en mayo
Cae el precio de las viviendas en España. Cayeron en el 1Q 14.3% a-a.
Preocupación en el sector financiero aumenta
Market Review
Market Preview
Commodities / Divisas
Equity
Fixed Income
Offshore Funds
Market Preview / Datos económicos (semana del 17 al 21 de Junio)
Fuente: Bloomberg, MCC Seminario.
Indicador Región Periodo Consenso Previo Actual
Lun 17-Jun Encuesta Manufacturera NY USA JUN 0.00 (1.40) 7.84
Región Periodo Consenso Previo
Mar 18-Jun Construcciones Iniciales USA MAY (MoM) 11.4% -16.5%
Permisos de Construccion USA MAY (MoM) -3.0% 14.3%
Precios al Consumidor USA MAY (YoY) 1.4% 1.1%
Produccion Industrial JP APR (YoY) - -2.3%
Sentimiento Economico ZEW GE JUN 38.1 36.4
Precios al Consumidor UK MAY (YoY) 2.6% 2.4%
Región Periodo Consenso Previo
Mie 19-Jun Reunion de la FED USA JUN 0.25% 0.25%
Flash Manufacturero HSBC CH JUN 49.2 49.2
Región Periodo Consenso Previo
Jue 20-Jun Indicadores Lideres USA MAY 0.2% 0.6%
Casas Existentes USA MAY (MoM) 0.6% 0.6%
PMI Manufacturero EZ JUN A 48.6 48.3
PMI Servicios EZ JUN A 47.5 47.2
PMI Manufacturero GE JUN A 49.9 49.4
Ventas Retail UK MAY (MoM) 0.2% 0.5%
Tasa de Desempleo BZ MAY (YoY) 5.8% 5.8%
PIB COL 1T13 (YoY) 2.8% 3.1%
Región Periodo Consenso Previo
Vier 21-Jun Precios al Consumidor BZ JUN (YoY) - 6.46%
Ventas Retail COL APR (YoY) 3.4% 0.9%
Market Review
Market Preview
Commodities / Divisas
Equity
Fixed Income
Offshore Funds
Commodities / Scorecard 2013
Soft
Precious
Base Metals
Energy
Nota1: Rendimientos YTD hasta el 14-Junio-13
Nota2: Columna roja presenta la variación semanal y columna azul la anual.
El precio del barril de petróleo en NY subió +1.90% cerrando en $ 97.85 el barril,
Commodities / Energía - Petróleo (West Texas Intermediate)
Low: $80.06 (28-Jun)
Fuente: Bloomberg, MCC Seminario.
Hi: $100.40 (14-Set-12)
El precio internacional del cobre bajó -1.94% hasta $7,090 la tonelada.
Commodities / Metales Base - Cobre (LME 3 Month)
Low: $6,762 (23-Abr-13)
Fuente: Bloomberg, MCC Seminario.
Hi: $8,765(09-Set-12)
El precio del oro subió +0.56% durante la semana pasada cerrando en $1,390.74 la onza.
Commodities / Metales Preciosos - Oro
Fuente: Bloomberg, MCC Seminario.
Hi: $1,803 (11-Ago-12)
Lo: $1,321.95 (16-Abr-12)
Divisas / Scorecard 2013
Nota1: Rendimientos YTD hasta el 14-Junio-13
Nota2: Columna roja presenta la variación semanal y columna azul la anual.
El Dollar Index Spot (DXY) mide el valor internacional del USD con respecto a una canasta de monedas
“duras”: Euro (58%), Yen (14%), Libra (12%), Dólar Canadiense (9%), Corona Sueca (4%), Franco (3%).
El DXY bajó la semana pasada -1.22% hasta 80.67.
Divisas / Desempeño del USD (DXY)
Low: 78.60(14-Set)
Hi: 84.498 (23-May)
Fuente: Bloomberg, MCC Seminario.
Market Review
Market Preview
Commodities / Divisas
Equity
Fixed Income
Offshore Funds
Equity / Noticias corporativas (del 10 al 14 de Junio)
- Royal Bank of Scotland (RBS).- Hester abandonará
su cargo como presidente ejecutivo durante este año
ya que no ha sido capaz de comprometerse
abiertamente en un cargo que ha ejercido por cinco
años. El gobierno de Gran Bretaña tiene una
participación del 81% del banco y estaría
preparándose para la venta de su participación.
- Apple (AAPL).- Presentó nuevos productos entre
ellos los nuevos sistemas operativos iOS (Mobiles) y
Maverick (Laptops), Itunes Radio, así como las
nuevas MacBook Pro y Air mejorando entre otras
cosas la vida de la batería.
- Google (GOOG).- Finalmente completó la
adquisición de WAZE, el sistema de mapas israelí,
por 1.1 Bn USD. El segundo interesado en este
sistema fue Facebook (FB)
Equity / Desempeño índices accionarios globales
Nota1: Precios extraídos el día 14-Junio-2013
Fuente: Bloomberg, MCC Seminario.
REGIÓN INDICE VALORVARIACIÓN
5D (ptos)
VARIACIÓN
5D (%)
VARIACIÓN
1M (%)YTD (%) YTD (%) USD PE
DOW JONES INDUS. AVG 15,238 -178 -1.17 -0.95 15.00 15.00 14.79
S&P 500 INDEX 1,643 -17 -1.01 -1.43 14.06 14.06 16.05
NASDAQ COMPOSITE INDEX 3,460 -46 -1.32 -1.13 13.38 13.38 23.92
PERU LIMA GENERAL INDEX 16,469 323 2.01 -6.42 -20.32 -25.39
BRAZIL IBOVESPA INDEX 49,821 -2,286 -4.43 -9.76 -19.06 -22.68
MEXICO IPC INDEX 39,587 -963 -2.39 -6.33 -10.15 -8.48 17.11
CHILE STOCK MKT SELECT 3,991 -129 -3.13 -6.97 -7.23 -9.73 20.82
Euro Stoxx 50 Pr 2,710 -57 -2.08 -4.59 1.19 2.13 17.16
FTSE 100 INDEX 6,355 -104 -1.62 -5.65 6.96 3.31 16.33
DAX INDEX 8,244 -127 -1.54 -2.53 6.77 7.56 15.38
IBEX 35 INDEX 8,170 -196 -2.37 -4.76 -1.18 -0.26 78.22
CAC 40 INDEX 3,872 -67 -1.74 -4.06 4.51 5.48 16.18
FTSE MIB INDEX 16,248 -538 -3.22 -6.71 -0.74 -0.00 258.23
SWISS MARKET INDEX 7,736 -149 -1.91 -6.74 11.92 10.71 19.47
NIKKEI 225 13,033 -191 -1.48 -14.04 22.04 11.49 23.94
TOPIX INDEX (TOKYO) 1,085 -1 -0.05 -14.17 22.87 12.24 21.06
HANG SENG INDEX 21,226 -606 -2.81 -8.55 -7.45 -7.57 9.82
S&P/ASX 200 INDEX 4,826 54 1.14 -8.22 3.07 -4.87 19.65
SHANGHAI SE COMPOSITE 2,156 -49 -2.21 -2.48 -4.72 -3.10 11.71
USA
LatAm
Europa
Asia
El índice S&P 500, considerado el más representativo del mercado accionario de EUA, bajó -1.01% a
semana anterior hasta 1,626.73 puntos.
Low: 1,266.74 (04-Jun-12)
High: 1,687 (22-Mayo-13)
Equity / Índice S&P 500
Fuente: Bloomberg, MCC Seminario.
El índice VIX del Chicago Board Options Exch subió +13.28% en la semana anterior hasta 17.15 puntos.
High: 27.73 (4-Jun)
Equity / VIX
Fuente: Bloomberg, MCC Seminario.
Lo: 11.05 (14-Mar -13)
Fuente: “American Association of Individual Investors”.
La siguiente encuesta, elaborada por la Asociación Americana de Inversionistas Individuales (AAII, por
sus siglas en inglés), mide el porcentaje de inversores que presentan una actitud alcista, neutral o
bajista con respecto a las condiciones del mercado de acciones dentro de los próximos 6 meses.
Equity / Sentiment Survey
Market Review
Market Preview
Commodities / Divisas
Equity
Fixed Income
Offshore Funds
Bonos de tesoro americano/ The Yield Curve
Bono del Tesoro a 10 años / Evolución de la tasa
La tasa del bono del tesoro americano a 10 años tuvo una variación de -8.02 bps hasta un nivel de 2.13% mientras que el
bono del tesoro Alemán a 10 años bajó -3.20 bps hasta 1.54% y la tasa de 10 años de bajó -3.20 bps cerrando en
0.814%
Fuente: Bloomberg, Elaboración: MCC Seminario
Percepción de Riesgo / CDS 5Yr
Fuente: Bloomberg, Elaboración: MCC Seminario
Fondo Renta Fija/ Fondo MCC Emerging Markets Bond Fund
Fondo Precio YTD (%) WTD (%) 3M (%) 6M (%)
Short_name px_lastCHG_PCT_YTD CHG_PCT_5D CHG_PCT_3M CHG_PCT_6M
MCC-EM MK BD-N2 11.39 -0.66 -0.91 -3.38 0.26
Flujos EM/ por clase de activo
Inflows to equity funds
Inflows to bond funds
Inflows to EM
Fuente: EPFR Global, Barclays (13-Jun)
Fixed income.- Flujos de salida en monedas duras
(HC) por tercera semana consecutiva
Equity.- 2 semanas consecutivas con flujos negativos
en mercados emergentes globales.
Se vio demanda por los bonos con grado de inversión
hacia el cierre de la semana con un rebote importante
en los precios.
Flujos EM/ por clase de activo
Fuente: BofA Merrill Lynch Global Investment Strategy, EPFR Global (13-Jun)
RF Corporativa Emergente / Cembi Spread (HY & HG)
551pbs (+27 w/w)
254 pbs (+15 w/w)
Fuente: Bloomberg, MCC Seminario.
En tres semanas, los spread HY se han ampliado casi 50pbs, mientras que los IG casi 25pbs. Además,
temor a subida de tasa a sobrecastigado a los IG
Rendimiento de activos / Asset Class
Nota: Valores extraídos el 14-JUN
Petróleo tuvo un fuerte repunte recuperándose de las dos semanas anteriores, mientras que las
acciones Latam lideraron las pérdidas, seguido del dólar que se vio debilitado por la libra y el euro
Market Review
Market Preview
Commodities / Divisas
Equity
Fixed Income
Offshore Funds
Fuente: Bloomberg, MCC Seminario.
Renta Fija
Renta Variable
Benchmark / ETF
Fondos internacionales / Rendimientos 2013
*Nota: Rendimientos totales YTD (hasta el 14-Jun-2013).
Informe Semanal
de Mercados
Departamento de Estudios 17 de Junio del 2013
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