Informe sobre la actividad extractiva de minerales en el

Perú y el mundo.

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Investigación desarrollada por Límberg Chero Senmache (encargado) y Rosa Chávarri Gonzalo, como parte Del Proyecto de Vigilancia Social del Programa Laboral de Desarrollo. PALABRAS CLAVE: Minería, Perú, Industrias extractivas,2007

Carátula: Fondo: Riachuelo de Huaraz / Perú

Autor: © Equipo de Vigilancia Social de PLADES /Tomada por Adrián Portugal

© FNV © Programa Laboral de Desarrollo – PLADES © Límberg Chero Senmache Documento de trabajo.

Programa Laboral de Desarrollo - PLADES 2008 Calle General Córdova 1198, Jesús María, Perú P.O.Box 14-0362 - Lima 100 Perú Teléfonos (51-1) 470 0954 / (51-1) 265 9232 Fax (+51-1) 471 5642 Web: www.plades.org.pe e-mail: postmaster@plades.org.pe

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Índice

PRESENTACIÓN 12

ACTIVIDAD EXTRACTIVA DE MINERALES EN EL MUNDO. 14

Principales Productores Mundiales de Minerales por metal 16 Oro 16

Situación de la producción de oro por continente. 18 África 18 América del Norte 20 América Latina 21 Oceanía 22 Asia 22 Comunidad de Estados Independientes (CEI) 24

Los costos de producción 24 La demanda en 2006 25 Productos de cobertura 25 El oro hoy 26

Cobre 30 El comercio del Cobre. 31 Productores de cobre. 32 Principales Organizaciones Internacionales dedicadas al cobre 33 Desenvolvimiento del mercado 34

Abastecimiento 36 Demanda 38 Existencias 39 Acontecimientos corporativos. 40 Precio 40

El cobre hoy 41 Zinc 43

Principales Asociaciones mundiales del Zinc: 51 Zinc en el 2006. 51

Demanda 52 Abastecimiento 55

El zinc hoy 58 Plata 60

Oferta y Demanda Mundial de Plata 62 Principales Organizaciones vinculados a la Plata 65 Plata 2006 66 Precios 67

Impacto del precio en la oferta y la demanda 68 Crece el interés de los inversionistas 70 La producción secundaria: 72 Uso 72

La plata hoy 73 Plomo 75 Hierro 82

Demanda 86 Abastecimiento 86 Comercio 87 Precios 89 Empresas del sector 91

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Proyectos 92 El hierro hoy 94

Estaño 96 ¿El alto precio del estaño llevar a su sustitución? 100 Producción 101

Australia: 101 Bolivia: 102 Brasil: 104 China: 104 Indonesia: 106 Malasia: 110 México: 111 Marruecos: 111 Tailandia: 112 Reino Unido: 113

Molibdeno 117 Abastecimiento 123

Demanda 131 Precio 133 Molibdeno Hoy 134

LA MINERÍA EN EL PERÚ. 136 El gobierno peruano y la minería. 138 Ciclo Productivo en la Minería 139 Perú y la minería en 2006 141

Exploración y desarrollo 142 La minería de metal en el 2006. 143

Cobre 143 El plomo, zinc y plata 144 Oro 145 Hierro y acero 145 Otros metales 145

Estado de la actividad extractiva de minerales en el Perú 147 Principales Minerales Perú 154

Cobre 154 Oro 157 Zinc 160 Plata 163 Plomo 166 Hierro 169 Estaño 171 Molibdeno 173

Ranking Minero 175 Minería y Empleo 179 Conflictos Mineros 183 Ambiente Laboral 186

Accidentes Fatales 189

CONCLUSIONES 201

FUENTES 203

Anexo 1: Producción de Oro por empresa. En millones de onzas. (2004 -2007) 204

Anexo 2: Producción de Plata por empresa. En millones de onzas. (2004 -2007) 209

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Índice de Ilustraciones

Ilustración 1 Oro - Producción Mundial en Toneladas Métricas (TN) ...................................................... 17 Ilustración 2 Oro – Precios del oro en US$/oz entre 1993 y 2007 ........................................................... 18 Ilustración 3 Oro – Producción anual mundial y de Sudáfrica 1970 – 2006 (En Millones de onzas) ....... 19 Ilustración 4 Oro – Producción anual de Mali, Ghana y Tanzania 1970 – 2006 (En Millones de onzas) . 19 Ilustración 5 Oro – Producción anual de EUA, Australia y Canadá 1970 – 2006 (En Millones de onzas) 20 Ilustración 6 Oro – Producción anual de Perú, Brasil y Chile 1970 – 2006 (En Millones de onzas) ......... 22 Ilustración 7 Oro – Producción anual de China, Rusia y Uzbekistán 1970 – 2006 (En Millones de onzas)

............................................................................................................................... 23 Ilustración 8 Oro – Producción anual de Indonesia, Ghana y Papua 1970 – 2006 (En Millones de onzas)

............................................................................................................................... 23 Ilustración 9: Cobre -Producción Minera (Mine production) Mundial .................................................... 31 Ilustración 10: Cobre – Porcentaje de producción mundial – 2006 ........................................................ 33 Ilustración 11 Cobre – Precio diario en US$/libra entre 1993 y 2007 ..................................................... 35 Ilustración 12 Cobre – Precio diario del oro en US$/miles de toneladas entre 1993 y 2007 .................. 36 Ilustración 13: Zinc – Producción mundial (Miles de Toneladas) – 1900 a 2005 ..................................... 44 Ilustración 14 Zinc – Producción metálica mundial (Miles de Toneladas) – 2003-2007 .......................... 45 Ilustración 15 Zinc – Participación porcentual por continente en la producción metálica mundial (Miles

de Toneladas) – 2003-2007.................................................................................... 45 Ilustración 16 Zinc – Consumo mundial por continente (Miles de Toneladas) – 2003-2007 .................. 46 Ilustración 17: Zinc –Origen de Importaciones de EUA – 2006, en porcentaje. ...................................... 46 Ilustración 18 Zinc – Producción Metálica y Consumo (Miles de TM) – 2003 a 2007 ............................. 51 Ilustración 19 Zinc – Precios diarios en US$ por miles de toneladas (mt) entre 1993 y 2007 ................. 53 Ilustración 20 Plata- Precio del mineral por onza (en US$) anual (1979-2007) ....................................... 61 Ilustración 21 Plata - Precio del mineral por onza (en US$) mensual (2004-2007) ................................. 61 Ilustración 22 Plata – Origen de la oferta mundial (En millones de Onzas) – 1997-2006........................ 62 Ilustración 23: Plata – Porcentaje principales productores mundiales – 2006 ....................................... 62 Ilustración 24: Plata – Principales países productores – Años: 2005 y 2006 ........................................... 63 Ilustración 25: Plata – Participación Demanda Mundial 2006 ................................................................. 65 Ilustración 26 Plata – Oferta y demanda mundial 1960-2007 (En millones de onzas) ............................ 66 Ilustración 27 Plata – Déficit/superávit del mercado 1960-2007p (En millones de onzas) ..................... 67 Ilustración 28 Plata –Precio semanal 1990-2007 ..................................................................................... 68 Ilustración 29 Plata – Futuros y Opciones en miles de millones de onzas 1997-2007p .......................... 70 Ilustración 30: Plomo – Porcentaje de Producción Mundial - 2006 ........................................................ 75 Ilustración 31: Plomo – Producción (miles de toneladas) y Precio (US$ por tonelada) .......................... 76 Ilustración 32: Plomo – Producción Minera (Miles de Toneladas) – 2003 a 2006 .................................. 77 Ilustración 33 Plomo – Precios diarios entre 1993 y 2007 en US$ por miles de toneladas ..................... 78 Ilustración 34: Hierro – Producción Mineral Hierro (MT) – 2001 a 2005 ............................................... 84 Ilustración 35: Principales países productores de Hierro (MT) - 2005 .................................................... 85 Ilustración 36: Estaño – Producción por Continentes (TM) – 2000 a 2004 ............................................. 96 Ilustración 37: Estaño – Porcentaje de principales productores – 2006 ................................................. 97 Ilustración 38 Estaño – Precio diario entre 1993 y 2007 en US$ por libra .............................................. 98 Ilustración 39 Estaño – Precio diario entre 1993 y 2007 en US$ por miles de toneladas ....................... 99 Ilustración 40: Molibdeno – Producción Mundial (Millones de Libras) – 1996, 2001 y 2006 ............... 117 Ilustración 41: Molibdeno – Principales Compradores (Millones de Libras) – 1996, 2001 y 2006 ........ 118 Ilustración 42 Molibdeno – Precio diario en US$ por libra entre 1993 y 2007 ...................................... 121 Ilustración 43 Molibdeno – Precio diario en US$ por libra entre 1993 y 2007 ...................................... 122 Ilustración 44: Minería Perú – Variación porcentual de los principales metales e hodrocarburos– Año

2005 y 2006 ......................................................................................................... 147 Ilustración 45: Minería Perú – Participación de la Minería en la Producción Nacional – 1985 a 2005 . 147 Ilustración 46: Minería Perú – Canón Minero Generado y Distribuido – 2000 a 2006 .......................... 149 Ilustración 47: Canon Minero – Porcentaje de Distribución de Canón Generado 2006 ........................ 149 Ilustración 48: Minería Perú – Minas en Operación y Principales proyectos mineros .......................... 150 Ilustración 49: Minería Perú – Porcentaje de Exportaciones Mineras 2006 ......................................... 152 Ilustración 50: Cobre – Producción (TMF) – 2006 a Mayo 2007 ........................................................... 154

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Ilustración 51: Cobre – Porcentaje de Principales Empresas Productoras – Mayo 2007 ...................... 154 Ilustración 52: Cobre – Precio Promedio Mensual (centavo de dólar por libra) ................................... 155 Ilustración 53: Cobre – Porcentaje de Destino de Exportaciones – I semestre 2007 ............................ 156 Ilustración 54: Cobre - Porcentaje de Destino de Exportaciones – 2006 .............................................. 156 Ilustración 55: Oro – Producción Minero (en Grs. F) – 2006 a mayo de 2007 ....................................... 157 Ilustración 56: Oro – Porcentaje Principales Empresas Productoras – Mayo 2007 ............................... 157 Ilustración 57: Oro – Precio Promedio Mensual (dólares por Onz.) ..................................................... 158 Ilustración 58: Oro – Porcentaje de Destino de Exportaciones – I semestre 2007................................ 159 Ilustración 59: Zinc – Producción Mensual en (T.M.F) – 2006 a Mayo 2007 ......................................... 160 Ilustración 60: Zinc – Porcentaje de las Principales Empresas Productoras – Mayo 2007 .................... 160 Ilustración 61: Zinc – Precio Promedio Mensual (Cent. de dólar por Libra) .......................................... 161 Ilustración 62: Zinc – Porcentaje de Destino de Exportaciones – I semestre 2007 ............................... 162 Ilustración 63: Plata – Producción Mensual en (Kg.F) – 2006 a Mayo 2007 .......................................... 163 Ilustración 64: Plata – Porcentaje de Principales Empresas Productoras – Mayo 2007 ........................ 163 Ilustración 65: Plata – Precio Promedio Mensual Enero de 2006 a Mayo de 2007 (en dólares por Onza)

............................................................................................................................. 164 Ilustración 66: Plata – Porcentaje de Destino de Exportaciones – I semestre 2007.............................. 165 Ilustración 67: Plomo – Producción Mensual en (T.M.F) – 2006 y Mayo 2007 ..................................... 166 Ilustración 68: Plomo – Porcentaje de Principales Empresas Productoras – Mayo 2007 ..................... 166 Ilustración 69: Plomo – Precio Promedio (centavo de dólar por libra) ................................................. 167 Ilustración 70: Plomo – Porcentaje de Destino Exportaciones – I semestre de 2007 ........................... 168 Ilustración 71: Hierro – Producción Minera Mensual (en T.L.F) – 2006 a Mayo 2007 .......................... 169 Ilustración 72: Hierro - Porcentaje de Destino Exportaciones – I semestre de 2007 ............................ 169 Ilustración 73: Estaño – Producción Mensual (en T.L.F.) – 2006 a Mayo 2007 ..................................... 171 Ilustración 74: Estaño – Precio Promedio Mensual (centavo de dólar por libra) .................................. 171 Ilustración 75: Estaño – Porcentaje de Destino de Exportaciones – I semestre 2007 ........................... 172 Ilustración 76: Molibdeno – Producción Mensual (en T.L.F) – 2006 a Mayo 2007 ............................... 173 Ilustración 77: Molibdeno – Precio Promedio Anual (en US $ / lb) – 1998 a 2007 ............................... 173 Ilustración 78: Molibdeno - Porcentaje de Destino de Exportaciones – I semestre 2007 ..................... 174 Ilustración 79: Minería y Empleo – Evolución 1987 a 2006 ................................................................... 179 Ilustración 80: Minería y Empleo – Evolución del Empleo Minero por Categorías – 1993 a 2006 ........ 181 Ilustración 81: Minería y Empleo – Porcentaje de Distribución del Empleo Minero - 2006 .................. 182 Ilustración 82: Conflictos Mineros – Mapeo de los Pasivos Ambientales por Departamento – 2006 ... 188 Ilustración 83: Conflictos Mineros – Evolución de Accidentes Fatales – Años 2000 a 2006 ................. 190 Ilustración 84: Conflictos Mineros – Porcentaje de Accidentes Fatales por Tipo – Años 2006 ............. 191

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Índice de Tablas

Tabla 1: Oro - Principales Productores Mundiales – 2006 ......................................................................... 16 Tabla 2: Cobre – Principales Productores Mundiales – 2006 ..................................................................... 32 Tabla 3 Cobre - Producción de cobre refinado: top 12 Países 2004-2006 ................................................. 41 Tabla 4 Oferta y Demanda mundial de Cobre (Miles TN) ........................................................................... 41 Tabla 5: Zinc – Principales Empresas Productoras – 2006 .......................................................................... 47 Tabla 6: Zinc – Producción Minera americana (Miles de TM) – 2001 a 2007 ............................................. 49 Tabla 7: Zinc – Producción Metálica americana (Miles de TM) – 2001 a 2007 .......................................... 50 Tabla 8 Zinc – Oferta y Demanda Mundial (Miles de TM) – 2003 a 2007 ................................................. 52 Tabla 9: Plata – Oferta y Demanda Mundial (Millones de Onzas) – Años: 2005 y 2006 ........................... 62 Tabla 10: Plata – Producción y Reservas Mundiales de Plata – Años: 2005 y 2006 ................................... 63 Tabla 11: Plata – Principales Productores de Plata 2006 – Millones de Onzas .......................................... 64 Tabla 12 Plata - Producción de mina por el país ........................................................................................ 71 Tabla 13: Plomo – Principales Demandantes de Plomo (TM) – 2006 ......................................................... 76 Tabla 14: Hierro – Principales productores mundiales – Millones de TM .................................................. 82 Tabla 15: Hierro – Principales productores en Latinoamérica - 2006 ........................................................ 83 Tabla 16: Estaño – Producción de algunos países de América (Miles de Toneladas) – 2000 a 2004 ......... 97 Tabla 17: Molibdeno – Principales miembros y empresas productoras en el mundo ............................. 119 Tabla 18: Canon Minero – Distribución sobre la base de IR Minero ........................................................ 148 Tabla 19: Minería Perú – Producción de Principales Minerales – 1997 a 2006 ....................................... 151 Tabla 20: Minería Perú – Exportaciones de Principales Minerales – 1997 a 2006 ................................... 151 Tabla 21: Minería Perú – Ranking Minero – Las 40 primeras Compañías Mineras .................................. 175 Tabla 22: Minería Perú – Empresas que conforman la Gran Minería ...................................................... 176 Tabla 23: Minería Perú – Empresas que conforman la Mediana Minería ................................................ 177 Tabla 24: Minería Perú – Porcentaje de los principales minerales por tamaño de escala de producción -

2006 ................................................................................................................................... 178 Tabla 25: Conflictos Mineros – Distribución regional del número de casos en seguimiento según la

intensidad – Año 2007 ....................................................................................................... 184 Tabla 26: Conflictos Mineros – 11 Casos con Comunidades .................................................................... 185 Tabla 27: Conflictos Mineros – Horas Hombre Perdidas por Huelgas en el Sector Energía y Minas - 2006

........................................................................................................................................... 186 Tabla 28: Conflictos Mineros – Horas Hombre Perdidas por Huelgas en el Sector Minero – a Junio 2007

........................................................................................................................................... 187 Tabla 29: Conflictos Mineros – Resumen de Inventarios de Pasivos Ambientales Mineros por

Departamentos .................................................................................................................. 187 Tabla 30: Conflictos Mineros – Accidentes Fatales – Año 2000 a 2006 ................................................... 189 Tabla 31: Conflictos Mineros – Accidentes Fatales – Año 2006 ............................................................... 191 Tabla 32: Conflictos Mineros – Accidentes Fatales – Año 2006 ............................................................... 196

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Presentación

El presente trabajo muestra la actividad alrededor de la extracción de oro, cobre, zinc, plata, plomo, hierro, estaño, y molibdeno en el mundo con énfasis en el Perú. Se toman en cuanta además, el impacto en la economía y los problemas que afronta con los trabajadores, en cuanto a huelgas y accidentes fatales. Se intenta, mediante una mirada global, dar un aporte al modo en que se ve esta actividad extractiva en el Perú, y ver cómo es sólo un eslabón en la gran actividad mundial. Lima, diciembre de 2007.

Equipo de Vigilancia Social - PLADES

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Actividad extractiva de minerales en el mundo.

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Principales Productores Mundiales de Minerales por metal

Oro

Según Josep Miquel Valls Esteve1, de la Universidad de Barcelona, el oro fue posiblemente el primer metal conocido por el hombre. Forma aleaciones con la mayoría de los metales, siendo los más importantes los que forma con la plata y el cobre, empleados en acuñación y joyería. El oro tiene una gran aplicación en electrónica y aeronáutica por su facilidad de soldadura, por la resistencia en la oxidación y sus propiedades reflectoras en la radiación. Tres cuartas partes de la producción actual de oro son utilizadas en la industria. El primer lugar en la producción mundial lo ocupa Sudáfrica; destacan los yacimientos de Witwastersrand, Odendaalsrus, Elsburg, West Driefontein, East Daggafontein, etc. Pero este panorama puede variar debido al inicio de la explotación del yacimiento de Papua Nueva Guinea, el más grande del mundo.

Tabla 1: Oro - Principales Productores Mundiales – 2006

Principales Productores

Mundiales Oro 2006

Producción Ingresos

(Millones de Onzas)

(Millones de US$)

Barrick Gold 8.64 5,636

Newmont Mining 5.9 4,987

Lihir Gold 0.7 3,103

AngloGold Ashanti 0.3 2,964

Harmony Gold Mining

2.3 1,072

Buenaventura 1.5 646.9

Fuente: Páginas electrónicas de las compañías mineras.

1 http://www.ub.es/solidaritat/observatori/esp/general/glosario/recnaturales.htm

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Ilustración 1 Oro - Producción Mundial en Toneladas Métricas (TN)

Fuente: U.S. Geological Survey - Data Series 140

El total de la oferta en 2006 disminuyó en un 5% de su nivel de 2005, esto a pesar de un aumento del 25% en la extracción mundial de chatarra del año. La caída del año se debió principalmente a la disminución de 346 TN de las ventas oficiales del sector, y una reducción del 3% en la producción minera añadida a la caída. Las ventas oficiales netas del sector llegaron a 328 TN en 2006, menos de la mitad de los niveles récord alcanzados en 2005. La disminución fue el resultado en primer lugar de las menores ventas a los firmantes del Tratado del Banco Central del Oro (Central Bank Gold Agreement), éstos países estuvieron por debajo de su cuota en el segundo año del acuerdo (por más de 100 TN), y en segundo lugar por el swing por parte de los países fuera del grupo que pasaron a ser compradores netos, aunque de una pequeña magnitud. La oferta de desechos de suministro se elevó en un 25% en el 2006 a un récord de 1108 TN (28%de la oferta total). El aumento fue principalmente el resultado de mayores precios de oro, en particular, la corrida de mayo (la más alta en 26 años). Casi el 60% de la cifra anual se generó en el primer semestre, aunque la casi todas las regiones registraron elevados volúmenes la mayor parte del año, lo cual es una típica respuesta de los países tradicionalmente sensibles a los precios, con la importante excepción de la India. Sorprendentemente, la India registró un descenso del 15% en la oferta de chatarra, como una respuesta de adaptación rápida al mayor precio de mercado y, a través de un aumento en el intercambio de vieja joyería por nueva en el mercado local. La producción minera mundial se redujo en 79 TN en el año, lo que hace una baja de producción a 2471 TN, una de las más baja en diez años.

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Producción Mundial

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A pesar de un continuo crecimiento de China, el recorte de producción de Asia fue el más profundo, pues registró una significativa caída de 46 TN, en comparación con las, relativamente, modestas pérdidas en América del Norte y África, donde la producción se contrajo en 26 toneladas y 17 toneladas, respectivamente. Por su parte, Oceanía registró 21 TN de caída en su producción mientras que en la CEI2, el volumen de producción disminuyó en poco menos de 6 TN; mientras que América Latina fue la única región con una significativa subida, después de haber reportado un aumento de 35 TN, o el 7% de aumento anual.

Ilustración 2 Oro – Precios del oro en US$/oz entre 1993 y 2007

Fuente: www.infomine.com

Situación de la producción de oro por continente.

África

A 2006, Sudáfrica durante los últimos cuatro años consecutivos ha disminuido su producción de oro. Aunque GFMS ha revisado la serie para la nación al alza (ver más abajo), el año arroja de 23 toneladas menos, es decir, 292 TN, y añade otra lamentable año de pérdida para la industria de Sudáfrica, que ha visto

2 Conformado por Azerbaiyán, Armenia, Bielorrusia, Georgia, Kazakstán, Kyrgyzstán, Moldavia, Rusia, Tayikistán, Turkmenistán, Uzbekistán and Ucrania

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reducir a la mitad la producción en sólo 12 años. La GFMS afirma sin embargo, que la serie está casi tocando fondo, con lo cual, para finales de la década África del Sur tendrá una recuperación gradual de los niveles que arroja en estos días.

Ilustración 3 Oro – Producción anual mundial y de Sudáfrica 1970 – 2006 (En Millones de onzas)

Fuente: Goldsheet Mining Directory - World Gold Production

Este punto de vista se respalda en los considerables gastos que los pesos pesados del país ya se han comprometido como es el caso de la mineras AngloGold Ashanti Ltd Moab Khotsong, Harmony Gold Mining Co Ltd en Phakisa y Elandsrand, y el compromiso de de recursos de Gold Fields Ltd para desarrollar a largo plazo los proyectos para ampliar significativamente las operaciones en las grandes minas de Kloof y Driefontein.

Ilustración 4 Oro – Producción anual de Mali, Ghana y Tanzania 1970 – 2006 (En Millones de

onzas)

Fuente: Goldsheet Mining Directory - World Gold Production

En cuanto a las causas de los bajos resultados de Sudáfrica en el 2006, casi una cuarta parte de la caída del país se explica por el accidente en la mina de South Deep, en mayo de 2006, cuando una carga de mineral se perdió en Twin Shaft,

20

durante un procedimiento de mantenimiento de rutina. El incidente redujo significativamente la capacidad de la mina en el año, con actividades restringidas en South Twin para el resto del año. En consecuencia, la producción quedó en 5 TN por debajo de la de 2006. Se esperaba que la mina retorno a la plena capacidad en torno a mayo de 2007, lo cual al parecer se logró. En otros lugares, Ghana fue para arriba en la segunda mitad de 2006, por la puesta en marcha de la mina Ahafo, que ayudó a levantar la producción anual de oro en el país -para un período de cuatro años al laza- en más de 70 TN. La mina de Ahafo pertenece a Newmont Mining Corp, y comenzó el procesamiento de mineral en junio. En su primer año de funcionamiento parcial, la mina produjo poco más de 6 TN de oro. Por su parte la mina Chirano de Red Back Mining Inc a octubre de 2005 empezó sus operaciones, subiendo ocn esto la producción del país. En Malí, las contribución sustancial fue el 17% de aumento en la producción de oro (8Tn) originada principalmente a partir de las recientes minas de Loulo y Tabakoto. Otro avance más modesto fue proporcionado por un año más fuerte en Yatela. En cuanto a las dos nuevas minas, Nevsun Resources Ltd Tabakoto (a tajo abierto), hizo su primera vierta el 3 de abril de 2006. La vida de la mina es calculada en cinco años seguido de un período adicional de cuatro años de la minería a tajo abierto de los adyacentes a la concesión de Segala.

América del Norte

La disminución de la producción de América del Norte tuvo como protagonistas a Canadá y EUA. Quiene registraron la cuarta y la quinta más grande pérdidas, respectivamente. Combinados, los dos países, contribuyeron con el 15% de la disminución bruta mundial.

Ilustración 5 Oro – Producción anual de EUA, Australia y Canadá 1970 – 2006 (En Millones de

onzas)

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Fuente: Goldsheet Mining Directory - World Gold Production Una moderada caída se produjo en EUA con la caída de más de 10 TN en el año. La empresa conjunta (Joint Venture) Cortez (operada por Barrick Gold Corp, con Rio Tinto plc manteniendo el 40%) fue el responsable de más de la mitad de la reducción bruta de la nación. El cierre de minas también fue un factor importante, así la terminación de las actividades de la mina de Kinross Gold Corp’s Kettle River durante el año 2006, y la suspensión de actividades de Apollo Gold Corp en Montana Tunnels (para reiniciarlas a mediados de 2007) fueron responsable de un déficit combinado de 3 TN. La producción minera en Canadá registró una caída de más de 13% (104 toneladas en el año). Esto representó la producción canadiense más baja en 20 años. La mayor caída se originó en la mina de Red Lake, la más grande del paísy perteneciente a Inc GoldCorp, fue fusionada con la incorporación de la mina Campbell que procesaba distintos grados de mineral lo que originó la disminución de 26% de su producción (5 TN en el año). Otras 3 TN de pérdida corresponde a la finalización de las operaciones de Newmont en la mina Golden Giant, en donde la producción de 2006 fue sólo la transformación de las existencias remanentes.

América Latina

La producción de oro de Perú, el quinto productor más grande, cayó modestamente, a 203 TN en 2006, una caída de casi 5 toneladas respecto de 2005 y con probables caídas para este año. No se pueden ver en la producción consolidado de país las drásticas oscilaciones en la producción de las más grandes minas. Así por ejemplo, la producción de la mina Yanacocha (Cia de Minas Buenaventura y Newmont), cayó 22% y dichas pérdidas se concentraron hacia el final del año, donde en el cuarto trimestre la caída de la producción con respecto al año anterior fue de más de la mitad. A pesar de la caída 22 TN, con una producción anual de 81 TN Yanacocha se ganó nuevamente el título de la mina más grande del mundo en producción de oro, un reconocimiento que se ha alternado con la mina de oro y cobre Grasberg de Indonesia durante los últimos cuatro años. La producción de la mina Pierina de Barrick se redujo en un 20%(16 toneladas) respecto al año anterior, y la reservas están a punto de finalizar.

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Ilustración 6 Oro – Producción anual de Perú, Brasil y Chile 1970 – 2006 (En Millones de onzas)

Fuente: Goldsheet Mining Directory - World Gold Production

La producción minera en el Brasil creció de manera constante, con un 10% de mejora ( 50 toneladas) en 2006. Las tres grandes minas del país, Mineração, Serra Grande y Paracatu, mantuvieron estable su producción anual, y el crecimiento de la producción se vio impulsado por el inicio o avance de las nuevas minas, en su mayoría jóvenes en el sector minero. Entre ellas la de Sao Francisco de Yamana Gold Inc, Amapari de Goldcorp y mina Palito de Serabi Mining plc. Argentina es una de las estrellas con respecto al crecimiento de la producción. Ésta aumentó a 16 TN, con un año completo de auge en la producción de la mina Veladero (Barrick). Bajo de la Alumbrera es todavía la mina más grande del país en producción, y los altos grados de oro en la mina de cobre mejoran la producción de oro aproximadamente en 2 TN. En Chile por su parte, la producción se elevó modestamente, en algo más de 1 TN, aunque la mayoría de la producción de las minas de oro se redujo respecto al año anterior.

Oceanía

La industria minera de oro en Australia registró su nivel más bajo de producción desde 1992, con una producción de sólo 245 toneladas en 2006, 7% menos (más de 18 TN) en comparación con 2005. Esto representa la tercera caída más fuerte a nivel mundial, y en el proceso el país perdió su posición respecto de China como el tercer mayor productor de oro.

Asia

La producción de oro de China aumentó en un 17 TN (8%) en 2006, para llegar a 247 TN. Esto incluyó el aumento de la producción informal que se agregó con el nuevo método de medición. A principios de año, el Consejo Nacional de

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Desarrollo y de Reforma esbozó una meta de producción de 1300 TN para el actual plan quinquenal, que abarca 2006-2010. En caso de lograrse éste, se encuentra el país tendría un exceso de 250 TN/año para el resto de su plan quinquenal.

Ilustración 7 Oro – Producción anual de China, Rusia y Uzbekistán 1970 – 2006 (En Millones de

onzas)

Fuente: Goldsheet Mining Directory - World Gold Production

La producción de oro en Indonesia se fue abajo en más de 52 TN, bajando a 114 TN, lo que representa una disminución de cerca de un tercio de su producción. Una fuerte reducción en la mina de cobre y oro Grasberg (controlada por Freeport McMoRan Copper and Gold Inc) fue la principal causa del declive de la producción nacional. Su producción ha oscilado fuertemente en los últimos cuatro años. La producción se redujo a partir de 2005 en 50 t, es decir 47% del año anterior.

Ilustración 8 Oro – Producción anual de Indonesia, Ghana y Papua 1970 – 2006 (En Millones de

onzas)

Fuente: Goldsheet Mining Directory - World Gold Production

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Comunidad de Estados Independientes (CEI)

La producción disminuyó por segundo año consecutivo en la CEI, con producción de 291 TN. Una de las caídas, la de cerca de 6 TN, o el 2% en la producción de oro, se debió principalmente a una fuerte reducción en los volúmenes de producción en Kirguistán, donde la producción se redujo en más de un tercio. Rusia, la región más grande del productor, que representa casi dos tercios del total, registró un ligero descenso del 1% en la producción de oro en 2006, a 173 TN. Una gran parte de la disminución se originó en el sector aluvial donde la producción se redujo en cerca de 10 TN respecto al año anterior, con lo que la producción se situó en algo más de 60 TN. En Uzbekistán, la producción de oro disminuyó en aproximadamente 1% respecto al año anterior, a 78,5 TN. Las pérdidas en el país se explican principalmente por la disminución de la producción en la operación de Zarafshan, que produce oro de baja calidad. Kazajstán es el único país de la región que registró un aumento de la producción, y en poco menos de 5 TN, lo que representa un aumento del 28% respecto al año anterior, las ganancias fueron especialmente impresionantes.

Los costos de producción

El costo efectivo promedio mundial de la producción de oro aumentó en un US$45/oz en 2006, o el 17% respecto al año anterior, a una media ponderada de US$317/oz. Para poner en contexto este cambio, que representa un aumento de alrededor del doble de los observados en 2005 (+US$20/oz) y 2004 (+US$28/oz). A pesar del fuerte aumento, gran parte están fuera del control de las empresas mineras, así por ejemplo, el alza en los precios de la energía, los productores han ampliado márgenes de caja por un saludable 66% respecto al año anterior. A nivel regional, se observaron alzas de costos en general, pero más fuertemente en América del Norte, con Canadá y los EE.UU. US$66/oz y US$80/oz, respectivamente. El aumento de los costes de Australia fue casi igual al promedio mundial, y en África del Sur los costos en dólares de los EE.UU (US$) registraron la menor subida de costos de entre las principales regiones. Con pocas excepciones, los productores han puesto de relieve el impacto negativo del aumento de los costes de insumos de la minería, incluidos el diesel, los neumáticos y los reactivos para la extracción, tales como el cianuro de sodio y la cal. Además, el actual auge de los recursos ha sido responsable del aumento de la demanda (y, por tanto, del de los costos de retención) para los contratistas y los trabajadores mineros experimentados. Además, la fuerte

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subida en el precio del oro en sí ha regresado a los productores los costos a través del aumento de la regalía minera y los impuestos por su producción.

La demanda en 2006

La actividad de los inversores fue, una vez más, el principal impulsor de los cambios en el precio del oro en 2006, tanto en cuanto a su 36% de aumento respecto al año anterior en el precio medio anual, como en su movilidad de corto plazo. Aunque su cifra inversión neta implícita se redujo en un 19% a partir de la revisión de sus niveles de 2005, un estudio de la GFMS confía en que el año se ampliará notablemente la actividad de los inversionistas. El conductor de la caída de 19% fue una transición de un mercado dominado por los compradores en el 2005 a un mayor equilibrio de la variante de doble vía el año 2006. Los principales factores que explican este cambio son los períodos de toma de beneficios y los de paralización de venta, sobre todo después del súper precio de mayo y el rumor (y temor) entre algunos de que el mercado había visto su techo. A pesar de ello la compra global superado con creces su venta. En cuanto a los distintos escenarios donde se realizó inversión el año pasado, los de venta libre y los de intercambio de fondos de comercio son los que gozan de saludable crecimiento, mientras que hay indicios de desinversión en las principales bolsas de futuros. Curiosamente, una parte importante de la actividad, tanto de compra y venta, se llevó a cabo a través de la canasta de productos básicos, que son particularmente populares en el segundo trimestre del año. Por otro año más, el mercado estaba dominado por actores institucionales y de personas de alto patrimonio neto, y el impacto de los pequeños inversores fue limitada. En cuanto a otras áreas de inversión, la demanda para monedas creció un 16% para llegar a 129 TN, y el acaparamiento de barras se contrajo en un 14% a 226 TN. Gran parte de del aumento tuvo lugar en el segundo trimestre y fue en gran parte relacionado con el lanzamiento de la moneda de Buffalo de 24 quilates en EUA (EE.UU. de América). La caída de 37 TN en acaparamiento de barras se debió principalmente a un ida y vuelta de acaparimiento en Japón. Estos dos cambios, más las 92 TN de caída de la inversión neta implícita, hizo una variación total de 13%, o 111 toneladas, dejándola la producción en 743 TN.

Productos de cobertura

La descobertura (dehedging) en el año 2006 ascendió a 373 TN, eclipsando el relativamente modesto (revisado) cifra de 86 TN de 2005. El sentimiento de los productores con respecto a las expectativas de los precios futuros se mantuvo positivo durante todo el año. A la fecha, la mayor parte de las actividades de cobertura de productores se concentró en el primer semestre del año, y representaron el 76% del recorte total. La remoción de la cobertura disminuyó

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en la segunda mitad, con una disminución de cerca de 60 TN en el tercer trimestre y una modesta reducción de 32 TN en los últimos tres meses del año. En absolutos y en porcentaje, Barrick/Placer claramente ha hecho la mayor contribución a la descobertura (dehedging) a lo largo del periodo, combinando su posición contrajeron de 825 TN a finales de 2003 a 373 TN a finales de 2006, lo que representa un 55%, o 452 TN. En términos de tonelaje, la disminución de Newcrest Mining Ltd y de AngloGold Ashanti Ltd son casi similares, con reducciones respectivas de 121 TN y 124 TN. En términos porcentuales, sin embargo, es evidente que AngloGold Ashanti ha bajado su posición de cobertura a un ritmo relativamente lento, con sólo un 28% de reducción en libros a finales de 2003, en comparación con el 46% de reducción en la cobertura de Newcrest. Uno de los factores que explican el lento ritmo de disminución de la cobertura de AngloGold Ashanti es la composición de sus posiciones. Así, mientras Newcrest, tienen como posiciones los intereses de las ventas de oro y un préstamo, AngloGold se compone de una mezcla de futuros de venta (forward sales) y opciones vainilla (opciones normales, sin características inusuales). De esta manera, al final de 2006 los forwards sólo representaron el 38% nominal de la posición de AngloGold Ashanti, mientras que el saldo de la cobertura está dominado por opciones de compra vendidas (sold call options) y como consecuencia, su posición general es sensible a los cambios en el precio del oro. En cuanto a lo que se espera este año 2007, lo que se puede apreciar es que la remoción de la cobertura (descobertura o dehedging) se ha acelerado considerablemente en el último trimestre de 2006. Dentro de los principales acontecimientos se incluyen la conclusión de las recompras (buy backs) de Western Areas Ltd (que ascienden a 20 TN de oro); el anuncio de Barrick de la eliminación de contratos de venta corporativa de precio fijo (unas 40 toneladas) y, el que la peruana Buenaventura, que lista en bolsa, presente informes el 9 de marzo de 2007, en los que decía que había recomprado el 25% de su libro de obligaciones, que correspondía a aproximadamente 15 TN de oro.

El oro hoy

Citigroup sugiere que US$1000/oz de oro podría convertirse en una realidad si una combinación de previsiones macroeconómicas y de oferta/demanda se hacen realidad, y entonces su techo histórico de US$850/oz quedaría en la historia. La investigación de Citigroup sugiere que el metal está entrando en una nueva etapa impulsada por la inversión. La producción minera Internacional de oro se prevé que aumentará al alrededor del 2% en 2007 (a 2530 toneladas), según la Oficina Australiana de Economía

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Agrícola y de Recursos (ABARE). El aumento de la producción en China e Indonesia, se espera que palie la disminución de la producción de Sudáfrica. En el primer semestre de 2007, la producción de la mina Freeport de Grasberg en Indonesia, más que ha duplicado respecto del año anterior (a 1,87 Moz) como resultado del acceso a grados superiores de oro. En China, la mina Jinfeng de Sino Gold's en la provincia de Guizhou comenzó su producción a mediados de 2007, y se espera que haya producido 70000-75000 oz de oro durante el resto del año, antes de alcanzar una producción anual de la tasa de 180000 onzas en 2008. El próximo año, la producción mundial de oro se prevé que el aumento de 3% a 2606 TN, en gran medida como resultado de una mayor producción en Australia, China, EUA, y una recuperación parcial en la producción de Sudáfrica. La producción de oro de esta última ha disminuído de manera importante durante la última década, principalmente como resultado de un aumento en los costos de producción y una disminución del precio del oro denominado en su moneda (Rand). Se espera que la producción se recupere a partir de 2008 con nuevos proyectos y operaciones de ampliación. BMO Capital Markets (BMO Bank of Montreal ) ha aumentado su previsiones de precios de oro de 2008 y 2009 a US$ 800/oz, así como su previsión de largo plazo a US$ 600/oz. BMO señaló que el oro ha superado a la mayoría de los principales mercados de valores, a la amplia base de los índices de precios de metales, a monedas y a bonos en lo que va del año. En 2008, el oro de fabricación para consumo se prevé en más del 3% (a 3358 TN). Esto se espera que sea respaldada por el crecimiento económico sostenido y el correspondiente aumento de los ingresos de los hogares en la India, el Oriente Medio y China, aunque a un ritmo menor que en 2007. Sin embargo los riesgos de sobrecalentamiento de finales de año no han sido tomados en cuenta. Asimismo, la fuertes ventas de los Bancos Centrales casi seguro golpearán de nuevo la cotización del oro. El año pasado, el banco central suizo anunció la intención de desactivar la carga de 250 TN de oro a finales de 2009, de las cuales 137 TN estaban pendientes al comienzo de las ventas del Acuerdo de Ventas del Banco Central, que comenzó el 27 de septiembre. Según Barclays Capital, el interés especulativo en el oro ha llegado a un máximo y las posiciones no comerciales en el mercado Comex de oro representan en la actualidad el 42% del total de las posiciones de futuros. Recientes factores positivos para el oro, tales como nerviosismo los mercados de valores, el debilitamiento del dólar y las crecientes preocupaciones por la

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inflación es probable que persistan durante algún tiempo lo cual significa que el oro probablemente continuará con un sesgo al alza en su cotización.

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Cobre

Según Josep Miquel Valls Esteve3, de la Universidad de Barcelona, El cobre es un elemento de transición que pertenece al grupo de los metales nobles. La proporción del cobre en la corteza terrestre es de 0.01%. Los minerales de cobre sulfurados se dan en numerosas regiones de América (EUA, Perú), de África (Zambia) y de Europa (Noruega, España y Alemania). Los minerales de cobre metamórficos son el cobre nativo, muy raro de encontrar (Lago Superior en los EUA), los óxidos (cuprita y tenorita) y las sales insolubles (malaquita en Zaire y México) y atacamita (en el desierto de Atacama, Chile). Sea cual sea su origen, el cobre ha de ser sometido a un refinamiento. Las sales de cobre son fuertemente tóxicas para organismos inferiores, por eso son empleados de manera habitual para combatir las algas y las bacterias de las aguas potables y para luchar contra ciertas enfermedades de los árboles frutales y de la viña. Los usos industriales del cobre son diversos. Destacan el hecho para conductividad eléctrica elevada (cables, hilos conductores, motores, interruptores, etc), conductividad térmica (calderas, alambiques, utensilios de cocina, etc), resistencia a la corrosión (canalizaciones, tejados, etc). El cobre puro es empleado sobre todo en la industria eléctrica. La producción del cobre es generada por la gran demanda de las economías de primer mundo y productores de diversas industrias. Aunque la producción ha aumentado año tras año, ésta ha sido menguada por la substitución parcial del cobre en muchos elementos; como por ejemplo, con aluminio en los radiadores de auto, con plásticos en las tuberías, y fibra óptica en las comunicaciones.

3 http://www.ub.es/solidaritat/observatori/esp/general/glosario/recnaturales.htm

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Ilustración 9: Cobre -Producción Minera (Mine production) Mundial En millones de Toneladas Métricas

Fuente: Investment Tools (Investmentetools. com)

El comercio del Cobre.

El comercio internacional del cobre se da principalmente en lingotes, y para ello se requiere que el metal tenga un nivel de refinamiento que sólo se consigue con una técnica muy compleja y cara, reservada así para los países industrializados.

Los productores de cobre y sus clientes realizan las transacciones en tres mercados internacionales: La Bolsa de Metales de Londres, el COMEX de la Bolsa Mercantil de Nueva York y la Bolsa de Metales de Shanghai.

Al converger en estos tres escenarios los productores y consumidores cuentan con todas las facilidades necesarias para realizar sus operaciones de compra y venta, y al mismo tiempo participan de un mecanismo que facilita las operaciones de fijación de precios basados en la oferta y la demanda.

En Londres, el cobre es comercializado en dólares y en lotes de 25 toneladas. En Nueva York, los negocios se hacen sobre la base de lotes de 25.000 libras cotizados en centavos de dólar. Por su parte en Shanghai, se emplean lotes de cinco toneladas cotizados en Renminbis (nombre del Yuan Chino).

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Productores de cobre.

Los principales productores del mundo son:

Tabla 2: Cobre – Principales Productores Mundiales – 2006

Principales Productores Mundiales Cobre

País

Anglo American Chile Ltd. Chile

Antofagasta Minerals S.A. Chile

BHP Billiton Plc Australia

Boliden AB Suecia

Compania Minera Doña Ines de Collahuasi

Chile

Compania Minera Zaldivar Chile

Corporación Nacional del Cobre de Chile (CODELCO)

Chile

Cumerio Bélgica

Falconbridge Ltd. Canadá

Halcor S.A Grecia

Hüttenwerke Kayser AG Alemania

Kennecott Utah Copper Corporation

USA

KM Europa Metal AG Alemania

Mexicana de Cananea México

Méxicana de Cobre, S.A. de C.V.

México

Minera Escondida Limitada Chile

Mitsubishi Materials Corporation

Japón

Mueller Industries, Inc. USA

Nexans Francia

Nippon Mining & Metals Co., Ltd.

Japón

North Mining Limited Australia

Norddeutsche Affinerie AG Alemania

Outokumpu American Brass USA

Outokumpu Copper Products Oy

Finlandia

P.T. Freeport Indonesia, Inc. USA

Palabora Mining Company Limited

South Africa

Phelps Dodge Corporation USA

Revere Copper Products, Inc.

USA

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Rio Tinto Plc Inglaterra

Sociedad Contractual Minera el Abra

Chile

Southern Peru Copper Corporation

Perú

Sumitomo Metal Mining Co., Ltd.

Japón

Wieland-Werke AG Alemania

WMC (Olympic Dam Corporation) Pty Ltd.

Australia

Xstrata Copper Suiza

Yunnan Copper Industries (Group)

China

Fuente: International Copper Study Group

Ilustración 10: Cobre – Porcentaje de producción mundial – 2006

Fuente: International Copper Study Group

Principales Organizaciones Internacionales dedicadas al cobre

Las principales Organizaciones Internacionales dedicadas a la promoción del cobre son:

Principales países productores de Cobre

Chile

36%

Estados Unidos

8%Perú

7%

China

6%

Australia

6%Indonesia

5%

Rusia

5%

Canadá

4%

Zambia

3%

Polonia

3%

Otros

17%

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La International Copper Association (ICA)

Asian Copper Information Center (ACIC)

Canadian Copper and Brass Development Association (CCBDA)

Copper Development Association (CDA), EE.UU.

Centre d'Information du Cuivre Laitons et Alliages, Francia

Copper Development Association, Reino Unido

Copper Development Centre, Australia

Deutsches Kupfer-Institut, Alemania

European Copper Institute

Hellenic Copper Development Institute, Grecia

Instituto Italiano del Cobre

International Copper Association, China

International Copper Promotion Council, India

Japan Copper Development Association

Procobre Brasil

Procobre Chile

Procobre Perú

Procobre México

Scandinavian Copper Development Association, Escandinavia

Desenvolvimiento del mercado

El Cobre tuvo un increíble rendimiento en el 2006, con precios superiores a todas las expectativas, y que alcanzaron US$ 8800 por tonelada, después de haber comenzado el año en US$ 4392/TN. Por lo tanto, los precios aumentaron más del doble.

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Ilustración 11 Cobre – Precio diario en US$/libra entre 1993 y 2007

Fuente: Infomine.com

Una combinación de déficit de fondos, y alto nivel de compra marcó la tendencia del precio en el segundo trimestre, pero las ganancias excesivas dejaron a muchos usuarios de comercio desconcertados y a otros, en muchos casos, enojados. Los altos precios llevaron a los consumidores a recurrir a sus stocks, y esto tuvo como efecto la reducción de la demanda, y por lo tanto generando los precios más bajos en la segunda mitad del año. De esta manera, a principios de febrero de 2007, los precios habían bajado por debajo de US$5.500/TN.

No es de sorprender que los productores tuvieran récord de beneficios en 2006 y muchos de ellos han usado los fondos conseguidos en el mismo sector, haciendo algunas adquisiciones de alto perfil. De hecho, 2006 ha sido testigo de la desaparición, cambios de propiedad, nombres y hasta de nacionalidad de algunas mineras de larga data.

En general, el mercado del cobre después de tres años de déficit de suministro, tuvo superávit en el 2006, al menos sobre el papel. Sin embargo, aún el mercado sigue siendo vulnerable a cualquier interrupción de si la demanda resulta ser más fuerte de lo esperado.

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Ilustración 12 Cobre – Precio diario del oro en US$/miles de toneladas entre 1993 y 2007

Fuente: Infomine.com

Si los agentes siguen creciendo en la tasa de utilización del cobre tan rápido como lo han hecho recientemente, entonces hay una alta probabilidad de que las reservas caerán a los niveles críticos de nuevo, en cuyo caso es probable que los precios fijados máximos se revisen.

Abastecimiento

A comienzos de 2006, las perspectivas para el suministro de cobre presentaba excedentes de alrededor de 250000 TN. En 2005, la caída la producción de cobre fundido fue culpa de la actual déficit, con paros de producción y los trastornos estima que se ha reducido la producción en alrededor de refinado 600000 t. Sin embargo, con el aumento de la capacidad de fundición y un esperado aumento en la utilización de la capacidad después de una acumulación de existencias, concentradas en 2005, la producción refinada en el año 2006, se previó incrementarse.

Sin embargo, a pesar de este fuerte crecimiento de la producción previsto, en 2006 el resultado fue muy diferente. La producción mundial de mina fue básicamente la misma, y el GIEC mostró un descenso de 36000 TN en la

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producción minera. Esto se debió a numerosas huelgas e interrupciones de producción a lo largo de 2006, las demoras para poner en funcionamiento nuevas plantas de producción en curso, así como el encarar la escasez de maquinaria, ingenieros y mano de obra calificada. El aumento de los costos de producción, así como la necesidad de aplicar la legislación medioambiental cada vez más estrictas, añadió cargas a la industria de. La lenta respuesta de la oferta a precios elevados desde el año 2002 ha sido uno de los principales factores que han retrasado el regreso del mercado a niveles con excedentes.

La producción primaria y secundaria de metales se incrementó. El aumento de la producción primaria fue 4,7% y con eso llegó a 14,96 millones de toneladas. A nivel regional, hubo incrementos en la producción de minas en África, donde la producción aumentó un 17%, pero el aumento de la producción en la República Democrática del Congo (RDC) y Zambia, se vieron contrarrestadas por las caídas en Indonesia.

La capacidad de la minería aumentó a 16,96 millones de toneladas / año en 2006, de 16,61 MTN/añoen 2005, donde las perturbaciones en la producción y la escasez de elementos esenciales (equipo, mano de obra y combustible) significó que la utilización de la capacidad disminuyó un 2%, a 88,2%.

No es de extrañar que gran parte del aumento de la capacidad y la producción fue en China donde una multitud de pequeños proyectos se encargaron de ello. La industria del cobre en China es muy fragmentada - sólo poseen 20 plantas exceso de capacidad de 20000 TN / año y sólo siete tienen capacidad superior a 100000 TN/año. No obstante, la producción de cobre refinado de China, en general, aumentó en un 17,8%; a 2,93 Mt, con la ayuda de un 25% de aumento de los concentrados importados y del aumento de los usados de la chatarra. India también disfruta de un fuerte crecimiento, con aumento del producto refinado en un 20%.

Al comienzo de 2006, la opinión era que el mercado seguiría afectado por las perturbaciones de suministro, pero en la medida que los precios ya habían aumentado fuertemente, en general se pensaba que los trastornos ya estaban descontados en el precio. De hecho, el que Codelco anunciara que su producción en 2006 y 2007 sería probablemente menor que la de 2005 había ya provocado alza en el precio, y el anuncio de acciones sindicales en El Teniente y Andina de Codelco fueron suficiente para mantener el sentimiento alcista por un tiempo.

Este sentimiento alcista aumentó en febrero y principios de marzo de 2006, con los paros de la mina Grasberg de Freeport-McMoran Copper and Gold Inc en Indonesia, las huelgas en México, la escasez de combustible en Zambia y las protestas política en curso contra mineras en Indonesia y Mongolia. Esta cadena de interrupciones alimentaron el frenesí por la compra de fondos de inversión entre marzo y mayo, tiempo durante el cual los precios del cobre aumentaron un 88%, desde un número bajo de US$4665/TNen mayo a US$8.800/TN.

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En mayo, sin embargo, la preocupación de que las renegociaciones de contrato de trabajo en la división de Codelco Norte terminara en huelga, un deterioro de la situación en la huelga de plazo pactado de la mina La Caridad en México, un deslizamiento de tierra en la mina Chuquicamata de Codelco a finales de julio y las expectativas de una huelga en Chile la mina de cobre Escondida, no fueron suficientes para impulsar de nuevo los precios por encima de su pico de mayo.

En la segunda mitad del año, la posibilidad de huelgas en la mina Highland Valley Teck Cominco Ltd de Canadá, en las operaciones de la Cia Minera Antamina SA en el Perú, Asarco llc en los EE.UU. y Codelco en Chile, fueron ignorados por el mercado una y otra vez. Además, las nuevas iniciativas en China para frenar el exceso de inversión en el sector del cobre no se plantearon preocupación alguna por el futuro de la producción china. Así, mientras que la preocupación por la oferta fue importante en el primer semestre de 2006 y fueron un gran factor para impulsar la demanda de los inversores, en la segunda mitad del año la noticia era en gran medida ignorada. Esto sólo muestra cómo el mercado puede ser impulsado por la especulación y cómo los precios pueden funcionar muy por encima o muy por debajo de lo que se considera un precio razonable justificado por los fundamentos.

Demanda

Considerando que en el primer semestre de 2006 la atención se centró en el fortalecimiento de la demanda del metal impulsada por un fuerte crecimiento mundial y aumento de las inversiones de compra, la atención en la segunda mitad fue el preocupante nivel de la demanda en China y el mercado de la vivienda estadounidense, además de la sustitución del uso del cobre.

Altos precios de cobre son peligrosos pues fomentan la sustitución del cobre. Así por ejemplo los tubo de fontanería de cobre están perdiendo rápidamente la cuota de mercado frente a los de plástico y los de PVC. Mientras que la tira de cobre está siendo sustituida por la tira de aluminio y el los radiadores de cobre en los autos, por los de aluminio. Sin embargo, para muchas aplicaciones de sustitución no es una opción fácil, sobre todo cuando las propiedades físicas inherentes del cobre son primordiales. El cobre tiene un rendimiento sin igual en la generación de la electricidad, por lo que es prácticamente insustituible en la mayoría de los productos eléctricos y electrónicos.

En 2005, las estimaciones situaron el nivel de sustitución en 250000 TN en todo el mundo, y se cree que esta ha aumentado a 400000 TN en 2006. Sin embargo, con los precios a la baja en el segundo semestre de 2006, el efecto de sustitución es probable que haya disminuído. Además, teniendo en cuenta que el 4% de crecimiento anual en la demanda de cobre representa 750000 TN, cualquier pérdida debido a la sustitución del cobre es probable que no fuera tal por su uso en otras aplicaciones.

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A mediados de mayo del año 2006, el sentimiento alcista de los metales de repente pasó a ser negativo por los cambios en las perspectivas macroeconómicas. Principalmente por la amenaza de aumento de la inflación de los EUA que obligaría a cortar su crecimiento económico; y por las perspectivas económicas de desaceleración de la demanda china de cobre pues sus importaciones de un promedio de 100.000 TN/mes en 2005 pasaron a 47.000 TN/mes para mayo de 2006. La combinación de estos dos eventos hizo que a mediados de junio, los precios del cayeran de US$8.800 a US$6.400 por tonelada, un descenso de 27%.

A principios de la segunda mitad de 2006, el mercado comenzó a preocuparse sobre cómo se sostenible de la demanda, especialmente en los EE.UU., donde los tipos de interés más altos ponían en peligro tanto los altos niveles de crédito al consumo como el mercado de la vivienda. Además, siguió el Banco Central Europeo con su preocupación por los altos precios del petróleo y la posible inflación que causarían. Asimismo, los países de la OCDE buscaban endurecer la política monetaria, y China tenía encima la presión para revaluar el Renminbi (Yuán) y enfriar así su economía hacia abajo, lo que tendría repercusiones de gran alcance sobre la demanda de productos básicos. En agosto, los datos de importación de China para el primer semestre de 2006 revelaron que las importaciones habían disminuido en 412.000 TN, por debajo del 62% del año anterior.

En general, y de acuerdo a los datos GIEC, el uso de cobre creció un 2,2% en 2006. La UE, la India y la Federación de Rusia tuvieron un crecimiento de entre el 9% y el 10%, el consumo japonés creció un 5%, mientras que se redujo en 1% en China, del 5%, en Corea del Sur y un 6% en los EUA.

Existencias

Movimientos de las existencias de cobre fueron inestables en el 2006. Hasta marzo, las existencias LME fueron en aumento, pasando de 96.175 toneladas a principios de año a un máximo de 134.725 toneladas a mediados de marzo. Un estacionalmente fuerte segundo trimestre, más el impacto de las huelgas, vieron caer de nuevo las existencias a un mínimo de 89.600 toneladas en julio. Sin embargo, con los precios después de la caída -y de almacenamiento cobrando impulso de nuevo, las existencias LME empezaron a aumentar y terminaron el año en un máximo de 182800 t.

Del mismo modo, a principios de 2006 el total de existencias se situó en 450000 toneladas, equivalentes a sólo 1,9 semanas de consumo de valor. Estos cayeron a 1,7 semanas de valor de consumo en el segundo trimestre, antes de aumentar a 791000 toneladas a finales de año, equivalentes a unos 3,5 semanas de valor de consumo.

40

Acontecimientos corporativos.

Los récord los precios de los metales en 2006 (muy por encima de los promedios históricos) dio lugar a aumento de los beneficios para las empresas de metal y eso originó que intensifiquen su actividad de fusiones y adquisiciones. El balón comenzó a rodar cuando Xstrata plc compró la mina de cobre Tintaya en el Perú de BHP Billiton Ltd por US$810 millones, antes de centrarse en Falconbridge Ltd. Sin embargo, en marzo, Inco Ltd hecho una oferta por Falconbridge para defenderse de una sigilosa adquisición de Falconbridge por Xstrata. Posteriormente, en mayo, Teck Cominco Ltd oferta de US$11,8 mil millones de dólares para Inco, y finalmente Xstrata hizo una oferta de US$18 mil millones por Falconbridge.

Inco y Falconbridge habían querido unirse para ser una empresa minera más fuerte. Por eso, estaban en contra de las ofertas públicas de adquisición por Xstrata y Teck Comico. Para junio, la productora de cobre Phelps Dodge Corp de EUA ofertó US$40 mil millones de dólares por Inco con la condición de que Inco adquiera Falconbridge. Al final, Xstrata realizó una exitosa oferta de 17 mil millones por Falconbridge y Phelps Dodge se alejó de Inco.

Finalmente, CVRD de Brasil compró Inco por US$13,3 mil millones. en octubre y en el mes siguiente Freeport McMoRan Copper and Gold Inc acordó una amistosa fusión con Phelps Dodge para crear un gran grupo de la minería con una capitalización bursátil de alrededor de US $ 30 mil millones.

Habida cuenta de lo fuerte que eran los precios de los metales, la actividad de fusiones y adquisiciones fue una demostración de la confianza que todos estos gigantes de la minería tenían en la expansión de sus imperios. La consolidación en la industria podría impedir el retorno a los días en que las empresas mineras competían bajando los precios por debajo de los costos de producción. Tal y como está la industria minera en este momento, los metales básicos parecen consolidarse en BHP Billiton, Rio Tinto, Xstrata y CVRD.

Precio

El cobre mantuvo un registro de ajustes, pero la volatilidad anual en el 2006, con un promedio de los precios de LME en efectivo de US$ 6722/TN después de US$ 3680/TN en el año 2005 y US$ 2868/TN t en 2004. Los precios alcanzaron su valor máximo en mayo, antes de caer de nuevo en todo el verano y el segundo semestre. Tres meses los precios fluctuaron entre un mínimo de US$ 4.325/TN en enero a un máximo de US$ 8.800/TN en mayo, antes de caer de nuevo a US$ 6.100/TN en diciembre. En general, hasta sería justo decir que el excesivo precio ejecutado fue causado por un aumento de la actividad del fondo, y que la velocidad y la profundidad de la retirada de vuelta se debió en gran parte por la necesidad de financiar la liquidación de venta.

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Tabla 3 Cobre - Producción de cobre refinado: top 12 Países 2004-2006

2004

Miles

TN 2005

Miles

TN 2006

Miles

TN

Chile 3,005 Chile 3,075 China 2,998

China 2,073 China 2,535 Chile 2,811

Japón 1,385 Japón 1,500 Japón 1,532

EUA 1,295 EUA 1,320 EUA 1,250

Rusia 915 Rusia 930 Rusia 964

Alemania 640 Alemania 655 Alemania 662

Polonia 545 Perú 560 India 646

Canadá 530 Polonia 550 Corea del Sur 575

Australia 515 Canadá 540 Polonia 557

Perú 510 Corea del Sur 510 Perú 507

Corea del Sur 495 Australia 505 Canadá 500

India 420 India 500 Zambia 455

Fuente: ICSG, April 2007

Tabla 4 Oferta y Demanda mundial de Cobre (Miles TN)

2002 2003 2004 2005 2006

Producción mundial de

Cobre 13,581 13,686 14,646 14,984 14,948

Producción de

refinado 15,265 15,224 15,869 16,541 17,384

Consumo de refinado

15,160 15,667 16,785 16,648 17,022

Balance de refinado

105 -443 -916 -107 361

Fuente: ICSG, March 2006

El cobre hoy

A diferencia del Cobre en metal, no hay intercambio formal para los Concentrados de cobre. Por el contrario, los precios se establecen a través de negociaciones entre las minas y la fundición. El mecanismo usado es que las minas reciben pagos por una parte de los metales de cobre y de los subproductos entregados, y sancionada (disminuyen su pago) por las impurezas contenidas en el concentrado que entregan.

El mercado del cobre sigue afectado por una serie de temas diferentes y en conflicto. Las condiciones de la demanda siguen siendo débiles en los EE.UU.,

42

mientras que en China la demanda (para la importación de cátodos) permanece sin cambios bruscos, lo que supone un exceso de compra a principios de año. Sin embargo, dadas las interrupciones del abastecimiento en un contexto de bajos inventarios, una empresa como Natixis elevó su pronóstico de precios para los mercados de productos básicos a US$7200 por tonelada desde una estimación anterior de US$ 6750/TN. En esta línea, Natixis también ha elevado su previsión de precios para 2008 de US$5750/TN a US$6500/TN.

Por su parte, Credit Suisse ha analizado 66 proyectos actualmente en marcha o previstos de cobre, con el potencial de producir colectivamente más de 8 millones de toneladas de cobre para el año 2015. El banco informa que "un significativo repunte" en el 2008 de los precios todavía es posible y que los precios podrían superar US$3/lb como resultado de la escasez.

En los últimos diez años, la demanda anual de cobre ha aumentado en promedio en un 3,9%. Las previsiones para 2008 indican que la oferta sólo aumenta otros 2,3% en el mercado. A más largo plazo, Credit Suisse dice que la proporción oferta/demanda va a cambiar, pues la demanda anual mundial de cobre tenderá que aumentar en más de 4,3% para mantener un mercado estable; aunque asume, que sólo 66 de los proyectos examinados cumplen su calendario previsto.

Para Cobre Chile (Cochilco), por su parte, la demanda mundial de cobre, se estimó en 18,5 millones de toneladas para 2008, mientras que la oferta bordearía los 18,4 millones de toneladas.

La producción minera chilena totalizaría 5,7 millones de toneladas, lo que implica un aumento de 3,4 por ciento con respecto al 2007. Cochilco indicó que el alza provendrá principalmente del inicio de operaciones del proyecto Gaby, de una mayor tasa de operación en la mina Spence y de una mayor producción en Collahuasi.

En tanto, para el 2009, Cochilco estimó un precio promedio del cobre de 270 centavos de dólar por libra. La baja se debe a que se espera que el mercado registre un superávit de 349.000 toneladas, por el ingreso de más de 1 millón de toneladas de producción, mientras que la demanda se mantendrá ligeramente por debajo de la oferta. En ese sentido, la producción se situaría en torno a 6 millones de toneladas métricas, lo que representa un crecimiento de 5,3 por ciento. El incremento en la producción provendrá, principalmente, de alzas en la producción en Codelco-Chile, además de una mayor tasa de operación en las minas Gaby y Spence.

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Zinc

Según Josep Miquel Valls Esteve4, de la Universidad de Barcelona, el zinc fue uno de los metales que el hombre conoció desde los comienzos de la civilización. Se emplea en la fabricación del bronce y del latón. Es un elemento abundante, distribuído en casi toda la naturaleza. Sus minerales más importantes son la calamina, la willemita y la esfalerita.

Desde el punto de vista biológico, es uno de los metales más importantes, presente en gran número de proteínas de las cuales muchas tienen funciones enzimáticas.

La metalurgia del zinc ha adquirido importancia en los países dotados de una fuerte industria siderúrgica y mecánica, como Japón, EUA, Alemania o Francia.

El comercio internacional del zinc es activo, ya que a menudo los principales transformadores del mineral no son los mismos que los grandes productores; además, los grandes consumidores no coinciden con las principales zonas de la metalurgia.

Los países que tienen las mayores reservas son áreas de economías desarrolladas como Canadá o Australia, o en rápido proceso de desarrollo como China.

El zinc ocupa el cuarto lugar, a nivel de producción en el mundo, después del hierro, aluminio y cobre. Aunque se explota en más de 50 países, los cinco primeros países productores (China, Australia, Perú, Canadá y Estados Unidos) producen alrededor del 65% de la producción mundial.

La progresiva oferta de zinc es impulsada, entre otros factores, por los mercados potenciales y el fuerte crecimiento del sector de construcción en los países industrializados desde los años 1970.

4 http://www.ub.es/solidaritat/observatori/esp/general/glosario/recnaturales.htm

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Ilustración 13: Zinc – Producción mundial (Miles de Toneladas) – 1900 a 2005

Fuente: US Geological Survey y Grupo de Estudio Internacional sobre el Plomo y el Zinc

Nota : 2005e es una proyección de la UNCTAD a partir de los datos de los dos primeros meses publicados por el Grupo de Estudio Internacional sobre el Plomo y el Zinc

La IZA (International Zinc Association) es una organización que representa la industria del zinc en su conjunto.

Existen varios tipos de relaciones entre los actores de la Asociación. En primer lugar se encuentran los miembros que explotan, refinan y/o reciclan el zinc, y representan más del 55% de la producción minera y el 70% de la producción de metal de zinc en el mundo. En segundo lugar, están los que agrupan asociaciones regionales o nacionales, asociaciones de consumidores o instituciones cuyos objetivos son afines a los de la IZA. Por último están los observadores, los cuales pueden ser individuos o empresas.

Como se aprecia en la Ilustración siguiente, la producción metálica ha tenido altibajos durante el útlimo quinquenio.

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Ilustración 14 Zinc – Producción metálica mundial (Miles de Toneladas) – 2003-2007

Fuente: International Lead and Zinc Association – ILZSG

Nota: 2006 y 2007 son resultados enero-noviembre

En la Ilustración siguiente, por otro lado, se observa que del total mundial, la participación en la producción global tiene hoy en día a Asia como uno de los principales proveedores.

Ilustración 15 Zinc – Participación porcentual por continente en la producción metálica mundial (Miles de Toneladas) – 2003-2007

Fuente: International Lead and Zinc Association – ILZSG

* Nota: 2006 y 2007 son resultados enero-noviembre

9000

9200

9400

9600

9800

10000

10200

10400

10600

10800

2003 2004 2005 2006 2006* 2007*

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2003 2004 2005 2006 2006* 2007*

Asia

Europa

América

Africa

Oceanía

46

En la Ilustración siguiente podemos observar que el mercado del Asia ha sido el de

mayor demanda de zinc de los últimos años. América esté en el tercer lugar. Estados

Unidos es el principal consumidor en América.

Ilustración 16 Zinc – Consumo mundial por continente (Miles de Toneladas) – 2003-2007

Fuente: International Lead and Zinc Association – ILZSG

*Nota: 2006 y 2007 son resultados enero-noviembre

Los países de origen de las importaciones de Estados Unidos, uno de los principales consumidores de zinc en el mundo, son según la Ilustración siguiente, Canadá, México y Perú.

Ilustración 17: Zinc –Origen de Importaciones de EUA – 2006, en porcentaje.

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

2003 2004 2005 2006 2006* 2007*

Europa

Africa

América

Asia

Oceanía

Total Mundial

55%

15%

10%

20%

Canadá México Perú Otros países

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Fuente: USGS - Mineral Commodity Summaries

Las principales empresas que trabajan en el sector son europeas y norteamericanas, como se puede ver en la Tabla.

Tabla 5: Zinc – Principales Empresas Productoras – 2006

Continente País Empresa

Capacidad de

Producción y/o

Refinado Anual

Europa

España Asturiana de zinc

80,000 345,000

Finlandia Outokumpu 30,000 170,000

Irlanda Minorco Lisheen 175,000

Outokumpu 165,000

Suecia Boliden Ltd 85,000

Kazakstán

Kazzinc 115,000

Leninogorsk 140,000

Ust Kamenogorsk 240,000

Bélgica

Umicore zinc (Union minière) 233,000

Francia Metaleurop: 100,000

Umicore zinc (Union minière) 215,000

Alemania Metaleurop: 120,000

B.U.S Berzelius Umwelt-Service AG 100,000

Ruhr-Zinc 90,000

Italia Glencore 170,000

Países Bajos Budel Zink - Pasminco 205,000

Noruega Norzink 135,000

Federación de Rusia

Tsheliabinsk Zinc Refinery 100,000

Reino Unido Britannia Zinc 105,000

48

(groupe MIM)

Uzbekistán Almaylyk Mining & Metalurgical

120,000

América del Norte

Canadá

Noranda 412,000 230,000

Falconbridge 100,000 133,000

Teck&Cominco 135,000 272,000

Breakwater resources Ltd 178,000

Hudson Bay 96,000 95,000

Estados Unidos

Teck&Cominco 525,000

Grupo Mexico 58,000

Zinc corporation of America 146,000

Savage zinc 300,000

Sudamérica

Perú

Volcán 276,000

Glencore 120,000

Cominco 120,000

Mitsui mining & smelting 40,000

Compañía Minera Antamina 312,500

Chile Breakwater resources Ltd 30,000

Honduras Breakwater resources Ltd 42,000

México

Industrias Peñoles S.A. de C.V

169000 225,000

Grupo México 158000 113,000

Brasil

Companhia Mineira de metais 112,000

Asia/Pacífico Australia

Pasminco Limited

815,000 355,000

MIM Holding Limted 300,000

Corea Zinc 170,000

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China

CCLZ 375,000

Zhuzhou Lead - zinc smelter 250,000

Huludao ZInc smelter 200,000

Shaoguan Smelter 130,000

Northwest lead and zinc smelter 100,000

India Hindustan Zinc

154000 169,000

Japón

Akita Zinc 156,000

Hachinohe Smelting 108,000

Mitsubishi materials 106,000

Mitsui mining & smelting

30,000 156,000

Toho zinc 139,000

Corea (Rep) Corea Zinc 350,000

África

Namibia Mittal Steel 36,000

Marruecos ONA/BRPM 85,000

África del Sur

Zinc corporation of South Africa 105,000

Fuente: www.ilzsg.org

Las grandes explotaciones son Canadá (Columbia Británica), Estados Unidos (Utah, Colorado, Idaho), Perú (Cerro de Pasco) y Australia.

La Producción Minera de Zinc en Latinoamérica y el Mundo (Miles de TM) de lso últimos años fue la siguiente:

Tabla 6: Zinc – Producción Minera americana (Miles de TM) – 2001 a

2007

País 2001 2002 2003 2004 2005 2006 20075 Argentina 40 37 30 27 30 35 3

Bolivia 145 142 145 147 157 165 15

Brasil 111 136 153 159 171 180 16

5 Producción a Enero 2007

50

Chile 33 36 33 28 29 31 3

Honduras 48 46 44 41 43 38 3

México 429 446 414 426 476 466 37

Perú 1056 1219 1369 1209 1202 1197 104

Latinoamérica 1862 2062 2188 2037 2108 2112 181

Estados Unidos 842 784 768 739 747 374 62

Canadá 1065 916 788 791 667 320 58

América 3769 3762 3744 3567 3522 2806 259

Mundo 8933 8904 9579 9792 10019 5108 919

Fuente: International Lead and Zinc Study Group - ILZSG

La Producción Minera es la que toma en cuenta el zinc y concentrados de zinc más el contenido de otros minerales y concentrados que se sabe que son destinados al tratamiento para la recuperación de zinc; y la Metálica es la producción de zinc refinado por las fundiciones y refinerías en el mercado o utilizado de forma directa por el productor de aleación, independientemente del tipo de material de origen, es decir, los minerales, los concentrados, residuos, chatarra o escoria sin contar con el zinc refundido y el polvo de zinc.

En la siguiente tabla podemos observar la producción metálica americana entre 2001 y 2007.

Tabla 7: Zinc – Producción Metálica americana (Miles de TM) – 2001 a 2007

País 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Argentina 40 39 39 35 41 40 3

Brasil 193 255 258 266 267 271 23

México 311 306 320 337 336 288 29

Perú 190 170 202 196 164 171 15

Latinoamérica 734 770 819 834 808 770 70

Estados Unidos 329 339 350 354 342 273 22

Canadá 661 793 761 805 723 821 69

América 1724 1902 1930 1993 1873 1864 161

Mundo 9228 9710 9871 10357 10263 8795 941

Fuente: International Lead and Zinc Study Group - ILZSG

En la Ilustración que sigue, podemos observar que en los últimos años la producción de zinc ha sido mucho menor que su demanda, lo que explica el porqué ha tenido un comportamiento de tan vertiginoso ascenso en su precio mundial durante el último quinquenio.

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Ilustración 18 Zinc – Producción Metálica y Consumo (Miles de TM) – 2003 a 2007

Fuente: International Lead and Zinc Association – ILZSG

Nota: 2006 y 2007 son resultados enero-noviembre

Principales Asociaciones mundiales del Zinc:

International zinc association, American Galvanizers Association (AGA).

International Lead Zinc Research Organisation (ILZSG)

Indian metal and chemicals corporation

American bureau of metal statistics

The North american die casting association

European general galvanizers association

Galvanizers Association of Australia

Galvanizers Association (UK & EIRE)

Hot Dip galvanizers association of South Africa

Interzinc, Zinc fonderie.

Zinc en el 2006.

El comportamiento del Zinc para los últimos años puede resumirse como de Baja en las existencias y de récord de precios.

Así, en el 2006, por tercer año consecutivo en la demanda superaba la oferta en el mercado de metales de zinc refinado. Esto influyó en un fuerte aumento en la liquidación en efectivo de precios de la Bolsa de Metales de Londres(LME), que llegaron a un máximo de un registro de US$4.620/TN el 24 de noviembre. La continua escasez también dio lugar a una nueva disminución sustancial en los inventarios de zinc en la bolsa de metales de Londres (Zinc metal LME), que

9000

9500

10000

10500

11000

11500

2003 2004 2005 2006 2006* 2007*

Producción

Consumo

52

ascendieron a un total de 90000 TN en el final del año2006, su nivel más bajo desde 1991 y una reducción de más de 650000 TN desde principios de 2004.

Tabla 8 Zinc – Oferta y Demanda Mundial (Miles de TM) – 2003 a 2007

Miles de TN 2002 2003 2004 2005 2006 Cambio 2005-06

Occidente TN %

Producción de Mina*

6,465 6,652 6,500 6,708 6,626 -82 -1.2

Producción de metal

6,663 6,652 6,671 6,495 6,468 -27 -0.4

Uso de metal 7,122 7,127 7,424 7,067 7,289 222 3.1

Total Mundial

Producción de Mina*

8,892 9,520 9,732 10,127 10,350 223 2.2

Producción de metal

9,704 9,880 10,354 10,229 10,673 444 4.3

Uso de metal 9,380 9,841 10,666 10,614 11,043 429 4.0

Source: ILZSG *:zinc content

Demanda

La demanda mundial de uso de zinc refinado se incrementó en 4% en 2006 al superar los 11 millones de toneladas por primera vez. Una vez más, la principal zona de crecimiento de la demanda fue China, donde el consumo aumentó en 5,2% a 3,2 millones de toneladas, un aumento de más de 1,0 millones de toneladas desde 2003 y de más de 2,0 millones de toneladas desde 1999.

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Ilustración 19 Zinc – Precios diarios en US$ por miles de toneladas (mt) entre 1993 y 2007

Fuente: www.Infomine.com

China:

El crecimiento de China ha sido impulsada principalmente por una drástica expansión en la producción de chapas de acero galvanizado que, de acuerdo con cifras publicadas por China Metals, pasó de alrededor de 2,0 millones de toneladas en 2002 a más de 13,0 millones de toneladas en 2006, con más del 60% de la producción Estos se concentraron en sólo cuatro provincias chinas, a saber Hebei, Shanghai, Jiangsu y Liaoning. La demanda de este producto ha sido impulsado por la ejecución de importantes proyectos de infraestructura, y se ha traducido en un promedio anual de expansión total disponible de 20% desde 2000, y un incremento anual en la capacidad de generación de 25% en el mismo período. Además, el uso se ha beneficiado de un auge de la demanda de electrodomésticos y de las unidades de aire acondicionado, y un mayor desarrollo tanto en la propiedad comercial como en la doméstica. Estos, a su vez, han adquirido un nuevo impulso de proyectos gracias a los próximos Juegos Olímpicos de Beijing 2008 y la Exposición Mundial de 2010 en Shanghai. Otro factor que ha beneficiado el consumo de metal zinc en China ha sido un aumento en la producción de pilas secas. En 2006, China representaba un tercio de la producción mundial de baterías secas y ocupó el primer lugar en el mundo en este ámbito. Según la China Primary Battery Society (CPBS) había

54

más de 200 plantas de baterías secas en ese país, con los últimos datos disponibles se puede decir que la producción ha pasado de 14,7 millones de unidades en 2000, a poco menos de 20 millones en 2006.

Otros países de Asia:

La demanda en Japón, Taiwán (China) y Tailandia se vio afectada negativamente por el aumento del volumen de las exportaciones de productos galvanizados procedentes de China, resultando en una caída en el uso de zinc metal por segundo año consecutivo en los tres países. Sin embargo, en la República de Corea un notable aumento de 19% en la producción de hoja acero galvanizado influyó en el aumento de la utilización de metal zinc refinado en 12,2%.

Estados Unidos:

A pesar de los bien documentados problemas que afligían a la construcción de viviendas y de los sectores de automoción, la demanda de zinc en los EE.UU. aumentó un 8,4% en 2006. Esto se debe en gran parte a un aumento en los envíos de productos generales y galvanizados en caliente de cruce y hoja electro-galvanizada resultantes de renovada fuerza en la construcción no residencial del sector. En general, sin embargo, a las 1,17 millones de toneladas, el uso se mantuvo 6,6% por debajo de la registrada en 2004 y un 19% más bajo que el establecido en el pico de 2000.

Europa:

Las tendencias entre los países de Europa el año pasado fueron mixtos, aunque para el continente en su conjunto la demanda aumentó un 2,7%, después de una brusca caída del 5,4% en 2005. A pesar de un aumento en la producción de automóviles, el uso en Italia se redujo en un significativo 21%, principalmente debido a una reducción en el uso en los sectores de galvanización y latón. En cambio, hubo notables aumentos en Bélgica, Alemania, Polonia y Suecia.

Sustitución en el uso del Zinc.

A pesar de un período sostenido de altos precios, no ha habido ninguna evidencia firme de la importante erosión de la demanda de zinc, como resultado de la sustitución. Esto puede haber sido en parte debido al hecho de que la sustitución negativa fue equilibrada por sustitución positiva resultante de los elevados precios de otros productos básicos. Así, se informó que los consumidores de zinc en sector de fundición de partes inyectadas y de aleación han comenzado a usar más aluminio, magnesio, plástico y acero; y también de que algunos galvanizadores estaban tratando de reducir el espesor de recubrimientos. Sin embargo, en Europa, hay indicios de que algunos fabricantes de acero galvanizado para la sustitución de acero inoxidable en nichos de mercado debido a los altos costos de éste último, en gran medida como consecuencia de la escalada sin precedentes en el precio del níquel.

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Abastecimiento

Producción Minera:

La producción minera de zinc en muchos de los más importantes países productores cayó en el año 2006. Sin embargo, un nuevo aumento sustancial de 11,4% en la producción de China, en parte influenciado por la apertura de la mina Lanping de 100000 TN/año de capacidad durante el segundo semestre de 2005, junto con el aumento en la India y Kazajstán, fueron más que suficientes para anular estas reducciones y fueron los principales factores detrás de un aumento general de la producción mundial del 2,2%. La producción en la India se ha visto impulsada por la realización de expansión en las minas Rampura Agucha de Hindustan Zinc Ltd a una producción de 105000 TN/año en el año 2005, así como en las más pequeñas extensiones de las minas Rajpura Dariba y Zawar. En Kazajstán, un aumento de la producción de 11,1% fue, en gran medida, una consecuencia de la mayor producción en la mina de Ust Stolovska. Por su parte, el agotamiento de las reservas por el cierre de la operación de la mina Bouchard-Hebert, de Breakwater Resources Ltd, y de Louvicourt, de Aur Resources, Inc en el año 2005, fueron las principales razones para una nueva caída en la producción canadiense de 4,3%.

Del mismo modo, el cese de las operaciones en mina Bougrine de Breakwater, en septiembre de 2005, y la instalación de Toyaha, en marzo de 2006 dio lugar a una reducción de la producción en Túnez y Japón, respectivamente.

Por otro lado, la producción minera de zinc en Irán, que ha venido aumentando gradualmente, sufrió un revés después de una gran caída en octubre de 2006 en la mina más grande del país, Angouran, en el noroeste de la provincia de Zanjan, 300 km al oeste de Teherán. La producción pudo continuar con una capacidad mina de 140000 TN/año después de la caída, a un ritmo mucho más lento.

En Europa, la producción de zinc aumentó el año pasado en Macedonia después de la reapertura de la mina Sasa en junio; y en Portugal, donde la operación producción de zinc en Corvo Neves de Lundin Mining Corp se inició en julio, y en Grecia como consecuencia de la mayor producción en la instalación Stratoni Europa Goldfields Ltd. Sin embargo, estos aumentos fueron superados por las reducciones en Bulgaria, Finlandia, Polonia, la Federación Rusa y Suecia, que dio lugar a un descenso global en la producción europea del 2,1%.

Refinado de metales.

56

Como en el caso de la producción de mina de zinc, ocurrieron fuertes aumentos en la producción de refinado de metal zinc en sólo tres países: Canadá, y China, la India. La magnitud de los aumentos en estos países era suficiente para anular las reducciones en otros lugares y, en definitiva, dio lugar a un aumento general de la producción mundial del 4,3%.

El mayor incremento en términos absolutos fue en China, donde un aumento de la producción de 431000 TN fue influído por la apertura en el año 2005 y el primer semestre de 2006 de las nuevas refinerías electrolíticas en Chengxian en Gansu, Qujing y Nujiang en Yunnan, Jiyuan City en Henan, Baoji en Shaanxi, Huludao en Liaoning, Nandan County en Guangxi y Zijin en Mongolia Interior. Éstas añadieron un total de más de 600000 TN/año la capacidad china.

Por su parte, la producción de la India aumentó en un 37,4%, principalmente como consecuencia del primer año completo de producción de la nueva refinería de Zinc Hindustan en Chittorgarh Rajastán con 170000 TN/año.

Después de un brusco descenso de la producción en 2005 debido a las demoras ocasionadas por los desacuerdos con los sindicatos de la refinería canadiense Trail de Teck Cominco Ltd en la Columbia Británica, la producción aumentó en un 13,8%.

En Europa, el cierre de la fundición de Sudamin MHD GmbH en Duisburg, en mayo de 2005 y la reducción de 130.000 TN/ año en la capacidad de la refinería de Umicore en Auby, en noviembre de 2005, son los principales responsables de la disminución de la producción alemana y francesa. El impacto de estas reducciones fue, sin embargo, parcialmente mitigado por el aumento en Bélgica, los Países Bajos, Noruega y la Federación de Rusia resulta en una disminución global de la producción europea del 2,4%.

Otras caídas de producción ocurrieron en México, debido a problemas técnicos impedieron el funcionamiento de la refinería de Grupo México en San Luis de Potosí durante cinco meses; y en los EE.UU., donde instalación Big River de Korea Zinc Co Ltd en Sauget se vendió a ZincOx Recursos plc y fue cerrada por remodelación en febrero.

Comercio chino y el Zinc.

Las tendencias del comercio internacional de China de concentrados y de metal de zinc siguieron ejerciendo un impacto significativo en el mercado en su conjunto en 2006. Las importaciones netas de zinc contenidas en concentrados de zinc alcanzó un récord 419000 TN, un aumento del 47,5% desde 2005. La mayor parte de este material viene de Australia, la India, Irán, la RPD de Corea, Mongolia y Turquía. Después de un breve período como un importador neto de zinc refinado de metales en 2004 y 2005, China volvió a su anterior papel de

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exportador neto en 2006, aunque con sólo 7000 TN pues importó 318000 TN y exportó 325000 TN.

Tabla 9 Zinc – Datos anuales de producción y Stocks entre 2003 y 2006. En miles de toneladas y en

porcentaje

Datos anuales de Zinc (Miles de Toneladas

2003 2004 2005 2006 Cambio 2005-2006

Producción de Mina * %

Europa 1,013 1,007 1,057 1,035 -22 -2.1

Canadá 788 791 667 638 -29 -4.3

México 414 426 476 410 -66 -13.9

Perú 1,369 1,209 1,202 1,202 - -

Estados Unidos (EUA) 768 739 720 699 -21 -2.9

China 2,029 2,391 2,547 2,837 290 11.4

Kazakhstán 392 404 405 450 45 11.1

Australia 1,447 1,298 1,329 1,321 -8 -0.6

Otros Países 1,300 1,468 1,724 1,758 34 2.0

Occidente 6,652 6,500 6,708 6,626 -82 -1.2

Total Mundial 9,520 9,733 10,127 10,350 223 2.2

Producción de Refinado

Europa 2,744 2,720 2,559 2,498 -61 -2.4

Canadá 761 805 724 824 100 13.8

México 320 337 336 285 -51 -15.2

India 280 272 302 415 113 37.4

Estados Unidos (EUA) 350 354 350 248 -102 -29.1

China 2,319 2,720 2,776 3,207 431 15.5

Japón 651 635 638 614 -24 -3.8

Kazakhstan 279 317 357 367 10 2.8

Rep. Korea. 645 669 647 667 20 3.1

Australia 553 474 457 463 6 1.3

Otros Países 977 1050 1083 1085 2 0.2

Occidente 6,652 6,671 6,495 6,468 -27 -0.4

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Mundo 9,879 10,353 10,229 10,673 444 4.3

Refinedo usado

Europa 2,780 2,837 2,683 2,755 72 2.7

Estados Unidos (EUA) 1,152 1,251 1,077 1,168 91 8.4

China 2,155 2,690 3,041 3,200 159 5.2

Japón 619 623 602 594 -8 -1.3

Rep. Korea. 482 446 476 534 58 12.2

Otros Países 2,653 2,819 2,735 2,792 57 2.1

Occidente 7,127 7,424 7,067 7,289 222 3.1

Mundial Total 9,841 10,666 10,614 11,043 429 4.0

Stocks de metal Reportados (fin de año)

Productores 293 280 308 332 24

Consumidores 114 116 111 114 3

Comerciantes 12 13 15 12 -3

London Metal Exchange 740 629 394 90 -304

Total 1,158 1,038 828 548 -280

Fuente: ILZSG * Conteniendo Zinc

El zinc hoy

Según la Grupo de Estudio Internacional del Plomo y el Zinc (ILZSG), el aumento de la demanda mundial de de metal zinc refinado, de 3% (llegando a 11,38 millones de toneladas) en 2007, y de 5,1% (llegando así a 11,96 millones de toneladas) en 2008, se debe al sólido crecimiento en China y el proyectado para el 2008 (12.2% a pesar de la crisis). La producción mundial de mina de zinc se prevé que tenga un aumento de 7,4% a 11,18 millones de toneladas a finales de 2007 y de 9,5% (llegando a 12,24 millones de toneladas) en 2008.

De reciente creación, la mina San Cristóbal aumentará considerablemente la la producción en Bolivia. Australia y Canadá también está de previsto que aumenten bruscamente su oferta, influenciadas por la apertura de una serie de minas en 2007 y 2008. Asimismo, se prevé aumentos en el Perú será

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principalmente el resultado de los aumentos en la mina Antamina y de la apertura de la operación de Cerro Lindo de la Minera Milpo.

La producción Mundial de metal zinc refinado se espera que tenga un aumento de 5,9% (llegando a 11,32 millones de toneladas en 2007) y de 7,8% (llegando a 12,2 millones de toneladas) en 2008. Los mayores aumentos serán en China y la India, en este último país se abrió en 2007 una refinería (Hydro II) de Hindustan Zinc (Vendata Resources group) con una capacidad de 170000 TN/año y ubicada en Chanderiya, con un actual proyecto adicional de 88000 TN/año más.

Por otro lado, Natixis considera que la caída en los inventarios de LME de los últimos meses son temporales, y que aumentarán pronto por lo que el precio no se aumentará excesivamente. Se espera que el mercado se halla en un déficit marginal de 17000 toneladas confirmado en 2007, y que se transforme en un excedente de 200000 TN en 2008con un preico promedio de US$2300.

60

Plata

Según Josep Miquel Valls Esteve6, de la Universidad de Barcelona, la plata es un metal de color blanco brillante, que transporta de forma excelente el calor y la electricidad. Es un producto que combina con casi todos los metales, excepto con el níquel, el hierro y el cobalto. La aleación por excelencia es con el cobre, el cual le brinda una dureza particular para el uso en joyería, creación de monedas y otros objetos. El principal uso de la plata se da en el sector industrial: fabricación de baterías, material de soldadura, catalizador en reacciones químicas para la fabricación, (por ejemplo de plásticos) entre otras aplicaciones industriales. La plata además es utilizada en el sector electrónico como conector de muchos de los aparatos de uso diario. El nitrato de plata, uno de los derivados de la plata, ocupa el tercer lugar en el uso de la plata a nivel mundial. Este se emplea en la industria fotográfica, ya que permite la impregnación del color en los rollos de película. Cuando la pureza de la plata baja hasta 75% se llama de segunda. Los objetos de decoración, cubertería y joyería suelen ser hechos con plata-cobre del 80%. Las aleaciones plata-cadmio, resistentes al ennegrecimiento y al ataque por el cloro, son empleados en bisutería, en platería, en aparatos industriales y en la construcción de contactos de sistemas eléctricos para cargas bajas. La plata se produce en 55 países alrededor del mundo, siendo sólo cuatro (Perú, México, Australia y China) los países que responden por la producción de más de la mitad del total. El Perú ha sido siempre un importante productor de plata, ocupando al 2007 el primer lugar en la escala de principales países productores.

6 http://www.ub.es/solidaritat/observatori/esp/general/glosario/recnaturales.htm

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Ilustración 20 Plata- Precio del mineral por onza (en US$) anual (1979-2007)

Fuente: The Silver Institute.

Nota*: 2007 está calculado hasta Agosto.

Ilustración 21 Plata - Precio del mineral por onza (en US$) mensual (2004-2007)

Fuente: The Silver Institute.

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Más Alto Más Bajo Promedio

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Alto Bajo Promedio

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Ilustración 22 Plata – Origen de la oferta mundial (En millones de Onzas) – 1997-2006

Fuente: The Silver Institute.

* Operación típica de cobertura de los mercados de futuros por medio de la cual se fija el precio de un activo cotizado en dichos mercados mediante un contrato de futuros. ** Se refiere a la venta o liquidación de un activo o filial de una organización. También conocido como la venta de activos.

Ilustración 23: Plata – Porcentaje principales productores mundiales – 2006

Fuente: World Silver Institute

Elaboración: MINEN

Oferta y Demanda Mundial de Plata

Tabla 10: Plata – Oferta y Demanda Mundial (Millones de Onzas) – Años: 2005 y 2006

Oferta y Demanda Mundial

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1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Desinversión neta implícita** Coberturas* de Productores Fragmentos de Plata usadaVentas Netas de Gobierno Producción Minera

14%

16%

12%

10%

48%

Méx ico Perú Australia Chile Otros

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(Millones de Onzas)

2005 2006

Oferta y Demanda 925.6 911.8

Precio (London US$/oz)

7.312 11.549

Fuente: The Silver Institute

Producción y Reservas Mundiales de Plata por principales países productores:

Tabla 11: Plata – Producción y Reservas Mundiales de Plata – Años: 2005 y 2006

Producción Reservas

Probadas Reservas Probables 2005 2006

Estados Unidos

1230 1100 25000 80000

Australia 2050 2150 31000 37000

Canadá 1120 1310 16000 35000

Chile 1400 1400 NA(1) NA

China 2500 2550 26000 120000

México 2890 3000 37000 40000

Perú 3190 3200 36000 37000

Polonia 1300 1300 51000 140000

África del Sur

89 90 NA NA

Otros Países

3500 3400 50000 80000

Fuente: U.S. Geology Survey – January 2007

Ilustración 24: Plata – Principales países productores – Años: 2005 y 2006

64

Fuene: U.S. Geology Survey – January 2007

Tabla 12: Plata – Principales Productores de Plata 2006 – Millones de Onzas

Principales Productores

Mundiales de Plata 2006 - Top 20

(millones de onzas)

Perú 111.6

México 96.4

China 75.4

Australia 55.6

Chile 51.5

Polonia 40.4

Rusia 39.6

Estados Unidos 36.7

Canadá 31.2

Kazakstán 26.1

Bolivia 15.2

Suecia 8.6

Indonesia 7.7

Marruecos 7.6

Argentina 6.1

Turquía 6

Irán 3.2

África del Sur 2.8

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Producción 2005

Producción 2006

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India 2.7

Uzbekistán 2.3 Fuente: World Silver Institute

En el mercado mundial, los principales demandantes de plata fueron Estados Unidos, Japón, India, China, Italia e Inglaterra-Irlanda.

Ilustración 25: Plata – Participación en la demanda mundial por país - 2006

Fuente: World Silver Institute Elaboración: MINEN

Los principales mercados mundiales son: Chicago Board of Trade, Dubai Gold and Commodities Exchange, New York Mercantile Exchange, Sydney Futures Exchange Ltd. y Tokyo Commodity Exchange.

Principales Organizaciones vinculados a la Plata

Las principales Asociaciones, Institutos y Organizaciones vinculados al mercado de la Plata son:

American Zinc Association

Association of Mining Analysts – United Kingdom

Australasian Institute of Mining and Metallurgy

Australia Association of Mining and Exploration Companies

British Columbia & Yulon Chamber of Mines

Canadian Association of Mining Equipment and Services for Export

The Chamber of Minerals and Energy of Western Australia

The Institution of Mining and Metallurgy

Idaho Mining Association

6.6%

21.5%

9.5%

15.0%6.3%

6.3%

4.9%

4.8%

25.2%

Italia

Estados Unidos

India

Japón

China

Inglaterra e Irlanda

Alemania

Tailandia

Otros

66

Mining Association of British Columbia

Mining Association of Canadá

National Mining Association

Nevada Mining Association

Northwest Mining Association

Silver Research Consortium

Silver Valley Mining Association

Society for Mining, Metallurgy & Exploration

Society of American Silversmiths

Plata 2006

El mercado de la plata en 2006 pasó de un déficit a largo plazo del mercado, en el que los inversores fueron vendedores netos de la plata, a un superávit de mercado, en el que los inversores han sido compradores netos de plata. Esta transición es en realidad una extensión de las tendencias que han venido surgiendo en los últimos años.

Ilustración 26 Plata – Oferta y demanda mundial 1960-2007 (En millones de onzas)

Fuente: http://www.mining-journal.com/

Tener compradores netos no es una situación común en el mercado, como se puede aprecir en la Ilustración de arriba y la siguiente. La primera vez que ocurrió fue en torno a 1960, y marcó el fin del uso de la plata en moneda circulante. El Tesoro de EUA. había mantenido el precio de la plata por debajo de US$1.29/oz, el valor de la acuñación; y US$1.00/oz, el precio de una onza de plata respaldada por Certificados de Plata del Tesoro de EUA. Presiones al alza venían tanto de fabricantes que aumentaron su consumo de materiales de plata; y de los inversores, al ver lo que estaba sucediendo, y en el decenio de 1960, de

Demanda

Oferta

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modo que el Tesoro tuvo que apresurarse para sacar la plata de su sistema monetario. La segunda vez que el mercado de la plata hizo esta misma transición fue en 1979. La Plata aumentó entre un mínimo de US$5.92/oz a principios de 1979 a US$34.45/oz al final del año, con un máximo de US$48.70/oz en enero de 1980.

Ilustración 27 Plata – Déficit/superávit del mercado 1960-2007p (En millones de onzas)

Fuente: http://www.mining-journal.com/

2007p: Primer semestre

En 2006, los precios de la plata se elevó de US$8.87/oz el 5 de enero, a US$14.35/oz el

11 de mayo. El precio de la plata en el 2006 fue US$11.61/oz, hasta 58% más de US$

7.35/oz en 2005. El precio promedio en 2007(I semestre) fue de US$13.37/oz .Lo que

muestran estos cambios, es que con la plata nada está dicho hasta el último momento.

El actual tercer cambio se produce luego de una gradual reducción de déficit, iniciada

en los ochentas. Según CPM Group, se espera que los inversores aumenten sus compras

aún más en 2007 y 2008.

Precios

El precio de la plata ha aumentado considerablemente durante los últimos años.

Después de languidecer entre US$3,50/oz y US$5.50/oz durante la mayor parte del

tiempo desde 1989 hasta finales de 2003, los precios aproximadamente se han

triplicado.

Los precios comenzaron a subir en diciembre de 2003, cuando aumentó a US$6.00/oz,

situación que no se veía desde principios de 1998, cuando Berkshire Hathaway Inc

movió 129,7 millones de onzas de plata empujado los precios a niveles por encima de

US$ 8.00/oz brevemente, pues los bancos estabilizaron su proceso de entrega de dichas

compras, y entonces, volvió a US$ 6.00/oz . Este precio no se movería en cinco años.

Superavit

68

Ilustración 28 Plata –Precio semanal 1990-2007

Fuente: http://www.mining-journal.com/

2007p: Primer semestre

Algunos observadores del mercado no descartan que los precios de US$50.00/oz

presentados entre 1979-80 son posibles en algún momentoy que precios de más de US$

10.00/oz son una plataforma de lanzamiento para precios aún más altos. Otros analistas

opinan que los precios de la plata son bajos tras los ajustes por inflación, pues el precio

real corresponde al registrado al final del decenio de 1950, cuando El Tesoro de los

EUA actuaba como comprador o el vendedor de último recurso, a fin de mantener los

precios por debajo de US1.29/oz , nivel al cual la moneda circulante de plata valía más

que el valor nominal de las monedas.

Este bajo precio real (es decir, ajustados en función de la inflación) es una de las

razones por la cual la plata aparece, para muchos inversionistas, con un gran futuro: Los

precios se han triplicado en términos nominales en los últimos años, pero la plata

todavía es muy barata en términos reales (ajustados por la inflación). Sin embargo, el

que precio de la plata ajustados a la inflación sea bajo no significa que vaya a subir,

pues esto último no tiene ninguna base en la realidad económica o la teoría.

Por otro lado, el hecho de que los precios la plata siguan siendo bajos en relación con

los precios de otros metales sustitutos en artículos electrónicos y otras aplicaciones es

muy importante, ya que es una razón de fondo para que haya un espacio en el futuro

para que ante un aumento de demanda, los precios de la plata suban hasta que se ajusten

los precios relativos nuevamente.

Impacto del precio en la oferta y la demanda

El aumento de los precios de la plata durante los últimos años han tenido un efecto

sobre la oferta y la demanda.

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Total de la oferta, que comprende la producción de mina, la oferta secundaria y la venta

de inventarios gubernamentales de larga plazo, fue de 775,2 Moz (millones de onzas).

Casi la misma de 2005 ( 776,2 Moz), superior que la de 2004 (736,3 Moz) y más de

200 Moz más que la oferta total de una década atrás (en 1997 se produjo de 570,9 Moz).

Por otro lado, la demanda de fabricación, cayó un 11,5% (a 714,7 Moz) en 2006. Esto

fue en parte una respuesta a la subida de precios, especialmente en los mercados de

joyería y platería, que son a la vez el mayor uso final de la plata y el más sensible a los

precios del sector de uso. El uso en la fotografía disminuyó aún más, lo que refleja el

mayor cambio desde la tecnología de la fotografía de haluro de plata a la imagen digital

y la reproducción de imágenes por pantalla. Para los especialistas el uso de la Plata cayó

también en parte como resultado de los esfuerzos de los fabricantes para utilizar menos

plata debido a sus altos precios. Asimismo, el uso de la plata ha subido la electrónica y

en las pilas; lo cual refleja nuevas tecnologías en este sector por los altos costo de sus

sustitutos: oro y paladio.

Estas tendencias se prevé que continuará en 2008. Total de la oferta está previsto que

aumente en un modesto 0,5% o más, como estuvo previsto para este año, principalment

por la desaceleración estadounidense.

Las proyecciones sobre las cifras de la producción de mina, el mayor componente de la

oferta de refinados nuevos, se prevé que aumentará el 3,1%, desde 505,2 Moz en 2006,

a 520,8 Moz, en 2007, inspirada en los aumentos de precios en la evolución de las

minas y de la producción se realicen. De la misma forma, la recuperación secundaria de

plata de la chatarra también está aumentando, lo que refleja el aliciente de los precios

más elevados para tirar viejas joyas de plata y objetos de decoración en las refinerías.

Estos incrementos en la oferta de plata de la producción minera y la recuperación

secundaria se espera se muestre en el consolidado 2007 con una reducción en el flujo de

ventas de plata de los gobiernos. Así por ejemplo, el Banco de la Reserva de India

(RBI), que mantenía 67,5 Moz de plata a principios de 2004, ha cerrado la venta de este

metal. De este modo, se vendieron 35 Moz en el 2005, otras 26 Moz de plata en 2006.

Las últimas 7,5 Moz de plata se entregaron a principios de 2007, aunque fueron un

pedido de 2006. La reducción de los flujos de las existencias de RBI muestra los

aumentos de la producción minera y chatarra que se esperan para este año.

Cabe señalar que los inventarios de plata de RBI fueron las últimas grandes reservas de

plata del gobierno. Muchos gobiernos utilizaban la distribución de la moneda de plata

antes de la década de 1970, y mantienen aún residual de las existencias de este metal.

Algunos todavía lo hacen.

Por otra parte, el Gobierno de la India todavía es propietario de 19,1 Moz de plata,

confiscados a los traficantes en la década de 1970 y 1980. Mientras que el Gobierno de

los EUA aún mantiene cerca de 19,9 Moz de plata, en su mayoría para su utilización en

material de defensa. El banco central de México, por su parte, es propietario de 7,0 Moz

de plata, y 9,7 Moz se estima que se tienen entre otro número de gobiernos. En total,

entre bancos centrales y gobiernos se calcula que existe alrededor de 61,7 Moz, la mitad

de lo que tenían hace tres años, antes de que el RBI comenzara a vender el metal.

Además de los hechos anteriores, cabe señalar que los cambios de precios han

estimulado el incremento de la actividad de los inversionistas más allá del metal en

70

físico, lo que se muestra en el aumento de los volúmenes de operaciones de futuros, en

particular el mercado de Nueva York Commodities Exchange (Comex), el Tokyo

Commodities Exchange, y la Chicago Board of Trade. Además, la Bolsa Multi

Commodities en Mumbai comenzó el comercio de futuros de la plata a fines de 2004, y

para 2006 se había convertido en el segundo mayor bolsa de futuros de plata, después

de la Comex, comerciando 9600 Moz de futuros de plata, lo que representa el 22,3% de

futuros y opciones de plata negociados el año pasado en las cuatro principales bolsas de

plata.

Además de estos actividades comerciales de futuros, el aumento de interés de los

inversores en la plata se refleja también en la creación en abril de 2006 de el primer

fondo de intercambio de plata (silver exchange traded fund)denominado el iShares

Silver Trust comerciado en Nueva York. A finales del año 2006, los inversores habían

adquirido 121,1 Moz de plata a través de trust y, antes de mediados de marzo de 2007,

el Fideicomiso de Plata ETF era de cerca de 129,0 Moz de plata.

Ilustración 29 Plata – Futuros y Opciones en miles de millones de onzas 1997-2007p

Fuente: http://www.mining-journal.com/

Crece el interés de los inversionistas

Como mencionamos, el año pasado los inversores volvieron a ser compradores netos de

plata luego de 16 años. El monto total de la plata que han vendido los inversionistas y

otros titulares de inventario (algunos bancos de lingotes mantenían inventarios de plata)

se calcula, desde 1991 hasta 2005 en 1655,2 Moz

Durante la primera parte de este largo período de déficit de mercado, el total de la oferta

fue relativamente plana, pero hacia 1995 comenzó el aumento de la oferta de los

inversores en metal y empezó a declinar la de las reservas de los bancos. La demanda de

fabricación, mientras tanto, se mantuvo elevada y creciente durante este período de

temprana liquidación de inventario.

El déficit anual de plata recientemente refinada en la demanda fabricación alcanzó su

Futuros y Opciones

Comerciados Oferta

Anual

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punto máximo en 1997, con 195,5 Moz. A partir de entonces, la cantidad de plata que

disponible para la venta en el mercado cada año disminuyó. Esto trajo como

consecuencia, por un lado, que gran parte de la plata que los inversores y los bancos

tenían, fuera vendida para finales de los noventa. Por otro lado, que otros inversionistas

están empezando una carrera alcista en la plata, por su compra de una serie de razones.

Y adicionalmente, que la demanda de plata como insumo para fabricación comenzara a

disminuir en algunas induistrias por su costo (como por ejemplo, en el paso de la

fotografía a la era de imágenes digitales), así como también disminuyó la demanda de

joyería y platería porque algunos inversores se pasaron de la compra de joyas como una

forma de inversión o de ahorro, a la compra de plata en forma de lingotes.

La combinación de estas tendencias ha continuado hasta el presente. En 2004 el déficit

anual o el déficit de plata recientemente refinada, en comparación con la demanda de

plata como insumo para fabricación, se había reducido a 64,6 Moz. Este déficit se

redujo aún más, a sólo el 31,2 Moz onzas en 2005. En 2006 el déficit dio paso a un

superávit, estima que ha sido de alrededor de 60,5 Moz.

La producción minera: suministros Plata provienen principalmente de la producción

minera. Alrededor de 505,2 Moz de plata se extraía en 2006, aproximadamente el 1,9%

menos que las 515,1 Moz minadas del año anterior. La disminución refleja una menor

producción en algunas minas más antiguas, así como los problemas de producción

debido a las interrupciones físicas, y las negativas de acceder a las peticiones de los

sindicatos en otras minas.

Este año, la producción minera ya se tienen cifras preliminares que hacen pensar que

aumente un 3,1% (a 520,8 Moz), lo que sería un récord de volumen de la producción

mundial de plata de mina.

Alrededor de las tres cuartas partes de la producción minera de la plata proviene de las

minas de oro, cobre, plomo, y zinc donde el plata es un subproducto de estos otros

metales. Como consecuencia de ello, gran parte de la producción minera de plata no

responde a los cambios en los precios de plata, sino más bien a los cambios en los

precios de estos otros metales. Los aumentos de los los precios de los metales básicos y

del oro, junto con la plata, han ayudado a estimular la producción de minas en muchas

operaciones durante los últimos años, a pesar de la disminución de la producción total

visto el año pasado.

Tabla 13 Plata - Producción de mina por el país

Country 2005 2006 2007p 2008p

Peru 102,662 111,587 107,123 110,337

Mexico 93,000 96,500 103,225 107,385

Australia 77,000 59,000 66,080 70,045

Chile 44,600 44,600 45,400 45,400

Poland 41,500 42,000 42,000 42,000

United States 39,545 36,652 38,008 39,148

Canada 36,132 31,616 31,616 31,774

Bolivia 13,500 14,800 20,800 26,000

Other 67,410 67,954 67,928 72,037

72

Total 515,349 504,709 522,211 544,126

% of total of top 87% 87% 87% 87% P: provisional Fuentes: US Geological Survey; American Bureau of Metal Statistics; Statistics Canada; Chamber of

Mines of South Africa; Silver Institute; US Central Intelligence Agency; otras fuentes del gobierno y de

la industria; CPM Group.

La producción secundaria:

244,0 Moz de plata se calcula que se han recuperado del desguace (reciclaje) de

antiguas joyas, objetos de plata, material de fotografía, electrodomésticos, catalizadores

químicos, y pilas del año pasado. Esto fue hasta alrededor de 7,9% desde los niveles de

2005. Tradicionalmente la mayor parte de la plata reciclada proviene de los residuos de

material fotográficoy su caída constante en la actualidad ha sido compensada (al menos

en el corto plazo) por el aumento de la recuperación de plata de antiguas joyas y objetos

decorativos que se venden por su contenido de metales durante un tiempo de los

históricamente altos precios de la plata. En 2007, la recuperación secundaria de plata de

ley se prevé que aumente en torno al 2,5%, a 250 Moz. Considerando que la

recuperación de plata a partir del material fotográfico gastado se prevé que continúe

disminuyendo, el aumento de los volúmenes de plata que se venden en forma de

antiguas joyas y objetos decorativos de plata se espera que más que compense la pérdida

de foto chatarra.

Uso

El uso de la plata en los productos fabricados se estima que ha disminuido en

aproximadamente un 11,5%, a 714,7 Moz en 2006. Este se redujo de 807,4 Moz en

2005, y fuera de los pico de 852,3 Moz en 2000.

El uso de la plata disminuyó el año pasado por una serie de razones. Un factor fue el

aumento de los precios de la plata, lo que llevó a menos que se usan y plata adquirido en

la forma de joyería y platería. Estos precios son los más sensibles a las solicitudes de

plata.

El uso de la plata también disminuyó debido a los cambios tecnológicos. La plata está

perdiendo cuota de mercado en la fotografía, sobre todo con la película que se utilizó

para capturar imágenes. Esta es una tendencia de los últimos siete años. También se

redujo el uso de plata en lo que había sido una nueva utilización, como un revestimiento

alrededor de los cables superconductores. Nuevas técnicas para la realización de estos

cables tiene, al parecer, reducido significado en la cantidad de plata que se está

utilizando. Mientras tanto, el uso de plata en la electrónica y las pilas aumentó el año

pasado. Varias nuevas tecnologías de batería de plata está pasando a la producción

comercial, y la plata ha beneficiado en gran medida del auge en la producción de

equipos electrónicos. Además, la plata ha ganado en la electrónica como un sustituto de

los metales más caros, como oro y paladio.

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Joyería y platería: El mayor uso de la categoría de plata es el que se da en la fabricación

de joyas de plata, y objetos de plata de colección como estatuas, marcos y otros enseres

domésticos. En esta categoría se incluye una tremenda gama de productos de plata,

como sterlingware realizados en Italia, los EE.UU. y otras naciones industrializadas que

vende una productos de altos contenidos de plata.

Lo que es más importante, tal vez, es que hoy las joyas y objetos de plata son formas de

ahorro y de inversión. Así, en algunos grupos de hindúes y musulmanes donde a las

mujeres no se les permite más propiedad que de cosas que puedan usar, las joyas de oro

y plata son el sustituto de cuentas de ahorro, inversiones, y las pólizas de seguro.

Además, joyas de plata, objetos decorativos, y estatuas se compran como formas de

inversión y de ahorro en muchos países como la India y otras partes de Asia y el Oriente

Medio.

El uso de la plata en joyería y platería se estima que ascendió a un total de 241,9 Moz en

2006, menos de las 288,8 Moz utilizadas en 2005, cuando el aumento del

electrochapado de bajo costo impulsó fuertemente la demanda de plata en la India. El

uso de la plata en estos sin embargo, ha menguado en respuesta al aumento de los

precios de la plata durante los últimos años.

La plata también se utiliza en los rayos X médicos, dentales, y las aplicaciones

industriales. Aunque algunos de los rayos X de mercado está dejando de usar películas

de plata, se trata de una zona de fuerte demanda pues aún hay un mercado importante

para la película basada en la industria del cine, pues la calidad del formato digital aún

no es tan buena.

La plata hoy

Geográficamente, algo más de la mitad de todas las minas de plata proviene de las Américas. Perú, México y los EE.UU. son el primer, segundo y octavo países más importantes productores, respectivamente. El tercero es la China. La mayoría de la plata surge como un subproducto de la minería de otros metales. Sólo alrededor del 25% de la producción proviene de las llamadas minas de plata primaria, en donde la plata es la principal fuente de ingresos. Esto es digno de mención, dado que el impacto del precio de la plata es más aguda en la producción primaria, mientras que por la producción de plata-producto es una función del precio de los otros metales con los que está minada. El Banco Financiero Nacional de Canadá ha elevado sus previsiones de precio promedio de plata para el 2008 de US$13,50 dólares a US$14.50/oz, y para el 2009 de US$12.50/oz a US$14/oz.

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Plomo

Según Josep Miquel Valls Esteve7, de la Universidad de Barcelona, el plomo es un elemento metálico que se encuentra raramente en estado natural y es relativamente escaso; se localiza en lugares extensos, lo que facilita su explotación. Su especie más importante es la galena (PbS); y otras, menos abundantes, son la anglesita, la cerussita y el minio.

Tiene un gran número de aplicaciones industriales, tanto en forma elemental como en forma de aleaciones y compuestos. En forma metálica es empleado principalmente en la fabricación de acumulador de plomo, municiones, recubrimientos para cables, emplomado y blindaje, antirradiación en reactores nucleares y aparatos de rayos X.

Con el estaño, es empleado en el metal de soldadura y con el antimonio en la construcción de recipientes para líquidos corrosivos, como las cámaras de plomo en el proceso de fabricación del ácido sulfúrico, en el metal de imprenta y en aleaciones antifricción.

En lo referente a sus compuestos, muchos de los inorgánicos son empleados en pigmentos; de los compuestos orgánicos tienen importancia sus sales de ácidos grasos, empleadas como lubricantes y como secantes para pinturas y barnices.

Ilustración 30: Plomo – Porcentaje de Producción Mundial - 2006

7 http://www.ub.es/solidaritat/observatori/esp/general/glosario/recnaturales.htm

76

Fuente: USGS

Durante el 2006, se produjeron en el mundo 3.3 millones de toneladas de concentrados de plomo. De esta, los cinco principales productores más importantes agruparon el 81% de toda la producción. El país más importante en producción fue China con alrededor de 1 millón de toneladas.

Los principales demandantes de plomo del mundo son: Estados Unidos, seguido por China y Alemania. En el 2006, el consumo de plomo fue cubierto fundamentalmente de plomo reciclado.

Tabla 14: Plomo – Principales Demandantes de Plomo (TM) – 2006

Principales Demandantes de Plomo 2006 (TM)

EEUU 1,550,000

China 1,050,000

Alemania 392,000

República Corea

342,000

Gran Bretaña 330,000 Fuente: Sociedad Nacional de Minería Petróleo y Energía PERÚ

Ilustración 31: Plomo – Producción (miles de toneladas) y Precio (US$ por tonelada)

Producción M undial M inera de Plomo 2006

China

31%

Perú

10%México

4%Estados

Unidos

13%

Australia

23%

Otros

19%

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Fuente: www.ilzsg.org

Ilustración 32: Plomo – Producción Minera (Miles de Toneladas) – 2003 a 2006

Fuente: www.ilzsg.org

Los precios han sido drásticamente afectados en 2006 por la suspensión de la producción de plomo de la mina Magallanes de Ivernia Inc en el oeste de Australia.

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

Producción Minera de Plomo por Continentes 2003-2006 (Miles de Toneladas)

Europa África América Asia Oceanía

78

Ilustración 33 Plomo – Precios diarios entre 1993 y 2007 en US$ por miles de toneladas

Fuente: www.infomine.com

La mina, de 100000 TN/ año de capacidad del mundo, es la única mina de plomo primario puro. La producción fue suspendida en marzo, debido a la contaminación en el puerto de Esperance, de donde Ivernia envía plomo.

Para octubre de 2007, el precio del plomo en la Bolsa de Metales de Londres (LME) aumentó a un máximo histórico al llegar a US$3583/TN. El precio de liquidación en efectivo es ahora cerca de US$3.661 por tonelada, que si se comparan con apenas US$1.660/TN en enero y los US$1.129 /TN a principios de 2006.

En un nuevo golpe para el sector, un 10% de impuestos sobre las exportaciones de plomo procedentes de China (presentado por el gobierno en junio) cortar los envíos en más de un 70% en agosto.

China Impulsa la demanda

La demanda Anual de mundial de plomo ahora es superior a 8 millones de toneladas y ha ido aumentando de manera constante, año por año, de alrededor de 5,5 Miles TN / año a mediados de los años 1990. El Grupo de Estudio Internacional de Plomo y el Zinc (ILZSG) prevé que la demanda mundial de plomo refinado de metales aumentará en 4,1% en 2007 a 8,26 millones de

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toneladas. Ello se debe principalmente a un 12,4% de aumento en el uso por parte de China. En Europa, es el uso previsto que aumente en un 2% y, en los EE.UU., se prevé un descenso de 1,3%.

China ya es el líder mundial de consumo de plomo (2,2 millones de toneladas en 2006) y la demanda de plomo en baterías de plomo (acumuladores o baterías de carro) está siendo impulsada por el aumento de la producción de vehículos que a su vez es porducto del aumento de la demanda de los consumidores de automóviles. Las cifras mundiales ILZSG sobre la utilización del automóvil por la densidad de población de 2005 indican que existen 162 personas por vehículo en China y 152 en la India, en comparación con sólo 1,8 vehículos por persona en Japón y Europa, y el 1,3 en los EE.UU.. Algunos analistas predicen que China representará más de la mitad de las ventas mundiales de automóviles en los próximos diez años.

Déficit de suministro continúa

El ILZSG espera que la producción minera mundial de plomo de este año aumentará en un 10,7%, a 3,8 millones de toneladas, con los aumentos más significativos en China (11,9%) y Australia (16,4%). Sin embargo, la oferta ha sufrido un gran golpe después de que Ivernia detuvo la producción en º Magallanes (Australia Occidental). La empresa está a la espera de la aprobación de su plan para llevar nave a través del puerto de Fremantle, en la capital del estado. En otras partes, se prevé que la producción aumentará en Bolivia, Canadá, México, la Federación de Rusia, Suecia y Sudáfrica.

La producción mundial de plomo refinado se prevé que aumentará 3,8%, a 8,21 millones de toneladas, con un aumento del 6,3% en China, un aumento del 3,3% en Europa y una mayor producción en Australia, Kazajstán, Corea del Sur y los EUA. Alrededor de dos tercios de la producción de plomo refinado es material reciclado.

China es probable que sea responsable de alrededor de un tercio de la producción mundial de plomo refinado este año. Teniendo en cuenta el hecho de que el gobierno chino bajo en 13%la exportación de plomo metal en septiembre de 2006, e introdujo un 10% de impuestos a la exportación en junio de 2007, las exportaciones de plomo refinado de metales de China en 2007 es probable que sean mucho más bajas que el año pasado, que alcanzaron un récord 580000 TN

80

El ILZSG espera que el mercado mundial de plomo refinado en el 2007 se mantendrá en déficit por quinto año consecutivo, con una previsión de déficit a poco más de 50000 TN

Nuevas fuentes de plomo

En 2006, alrededor de 107000 toneladas de plomo estuvieron a disposición del mercado como consecuencia de la reapertura o la apertura de nuevas minas. Lamás grande fue mina Xiacun en la provincia de Sichuan en China con 25000 TN/año, , seguida de las 20000 TN/año de mina Sasa en Macedonia y la nueva mina Rubtsovsky de 20000 TN/año en la región de Altai de Rusia.

Apex Silver Mines Ltd ha incorporado en su producción, durante el mes de agosto de 2007, un 65% de propiedad que tiene en la mina a tajo abierto de San Cristóbal en Bolivia. Su socio es Sumitomo Corp con un 35% de la mina. El depósito alberga unas 470 Moz de plata, 3,6 millones de toneladas de zinc y 1,36 Miles de TN de plomo contenidas en 231 millones de toneladas de reservas probadas y probables. Se espera que la mina produzca alrededor de 84000 TN/año de plomo.

En Australia, Perilya Ltd está desarrollando su proyecto Potosí en Broken Hill, en Nueva Gales del Sur, y la conclusión en diciembre de la zona norte de Potosí debe empezar aentregar el mineral concentrador deBroken Hill en 2008. Sus recursos ascienden a alrededor de 1,6 millones de toneladas con estimados de 13% Zn, 3,1% de Pb y 43,1 g/TN de Ag, y el metro operación podría producir alrededor de 50000 TN/año de plomo.

En Canadá, Acadia Gold Corp con su mina de plomo y zinc Scotia en Gays River en Nueva Escocia que inició en mayosu producción, debería producir alrededor de 20000 toneladas de plomo de este año, según los últimos cálculos. Un nivel de producción de unas 10000 Tn es el que se espera del depósito de Duddar en Pakistán, donde Metallurgical Construction Corp de China tiene ahora un interés sustancial.

Perspectivas de plomo

Aunque la disponibilidad de nuevos concentrados pudo aliviar el año pasado la escasez de material disponible para fundiciones, la disminución de las exportaciones de refinados de plomo procedentes de China, como resultado de la eliminación de las rebajas de impuestos de exportación y la imposición de un gravamen sobre las exportaciones, está teniendo un impacto significativo en la oferta de metal refinado.

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Esto, En combinación con la continua fuerte demanda de la industria automovilística de China, probablemente signifique que la mayoría de los suministros ´son insuficientes y explican el actual alto precio del plomo en los mercados mundiales.

Luego que los envíos de plomo de Ivernia Inc fueron suspendidos luego que 4000 aves murieron por contaminación con plomo en marzo de este año, se espera que la contaminación de plomo de los abastecimiento de agua desaparezca. Sin embargo, en octubre, 12 tanques de agua de lluvia aún tenían niveles altos de plomo (que en un principio llevó a niveles elevados de plomo a la sangre de algunos residentes). Líderes de la comunidad consideran que la razón de esto es que los tanques no fueron limpiados a fondo suficiente.

El gobierno del estado ha iniciado una nueva investigación a raíz de la publicación de un informe de 500 páginas, en septiembre, que culpa a Magallanes Metales Ptd Ltd (filial de Ivernia) y la Autoridad Portuaria de Esperance por la exposición de los trabajadores y la comunidad a "inaceptables y evitables riesgos de salud y ambientales", los cuales fueron irresponsables y posiblemente ilegal.

82

Hierro

El hierro es el cuarto elemento más abundante de la corteza terrestre (5%). Es un metal que la especialidad lo define como maleable, tenaz, de color gris plateado y magnético. El uso más conocido del hierro es para la obtención de aceros estructurales; también para grandes cantidades de hierro fundido y hierro forjado. Entre otros usos del hierro y sus compuestos se tienen para la fabricación de imanes, tintes (tintas, papel para heliográficas, pigmentos pulidores) y abrasivos (colcótar). No son demasiadas las empresas dedicadas a extraer el hierro en el mundo. No es por ser poco rentable o se necesite de un conocimiento complejo, sino porque son pocos los minerales usados como fuente de hierro. Entre los principales productores mundiales entre los que figuran algunos latinoamericanos tenemos:

Tabla 15: Hierro – Principales productores mundiales – Millones de TM

Principales productores

mundiales de Hierro (Millones de TM)

Arcelor Mittal 117.2

Nippon Steel 32.7

JFE 32

POSCO 30.1

Baosteel 22.5

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Fuente: Internacional Iron and Steel Institute

Tabla 16: Hierro – Principales productores en Latinoamérica - 2006

Empresas Productores de Hierro en Latinoamérica

Argentina

Acindar

Tenaris Siderca

Ternium Siderar

Brasil

Acesita

Acos Villares

Arcelor Mittal Belgo

Arcelor Mittal Tubarao

C.S.N

Cosipa

Gerdau

Usiminas

Chile Huachipato

Instapanel

Colombia

Acesco

Paz del Río

Sidelpa

Tenaris Tubo Caribe

Costa Rica LAM.

Costarricense

Metalco

Cuba Acinox

Ecuador Andecsa

Ipac

México

Ahmsa

Arcelor Mittal México

Deacero

US. Steel 21.2

Nucor 20.3

Tangshan 19.1

Corus Group 18.3

Riva Group 18.2

Gerdau 15.6

Techint 12.3

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Tenaris Tamsa

Ternium Hylsa

Ternium Imsa

Villacero

Perú

Aceros Arequipa

Siderperú

República Dominicana

Inca

Metaldom

Venezuela

Lamigal

Sidetur

Sivensa

Ternium Sidor Fuente: www.ilafa.org

Ilustración 34: Hierro – Producción Mineral Hierro (MT) – 2001 a 2005

Fuente: ILAFA

Elaboración Propia

El auge del mineral de hierro fue constante en 2005 y hasta bien entrado 2006. la demanda Mundial de acero sigue siendo muy importante, aún incluso con un crecimiento ralentizado a principios de 2006. la utilización Mundial de productos acabados de acero en 2005 superó los 1000 millones de toneladas por primera vez.

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50000

100000

150000

200000

250000

300000

350000

Brasil Chile Colombia Méx ico Perú Venezuela

Producción Mineral de Hierro (Miles de Toneladas)

2001 2002 2003 2004 2005

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Ilustración 35: Principales países productores de Hierro (MT) - 2005

Fuente: IISI/ ILAFA Elaboración Propia

Asimsimo, la producción de mineral de hierro creció en un 11% para llegar a 1300 millones de toneladas en 2005, el más alto de todos los tiempos. Además, este fue el cuarto año consecutivo de aumento de la producción. Los productores de mineral de hierro han mejorado continuamente su capacidad de producción para satisfacer aumento de la demanda Internacional. El comercio de mineral de hierro también llegó a nuevos niveles récord de 719 Mt. China es por mucho, el mayor importador de mineral de hierro, lo que representa el 38% de las importaciones mundiales. Japón es el segundo mayor país importador, muy por detrás de China y disminuido ligeramente en 2005. Negociaciones de precio en el 2006 no siguió los procedimientos anteriores. Los primeros acuerdos se produjeron recién a mediados de mayo de 2006, después de un procedimiento aún más ruidoso que el de 2005. El proceso dio lugar a un 19% de aumento de los precios de las multas globales y un 3% de reducción en los precios pellet. Los beneficios (Utilidades) de las empresas de minería de hierro se han disparado. La consolidación que se esperaba en 2005, sin embargo, no se ha materializado tan rápido como se esperaba. El comercio marítimo está dominado por los "Tres Grandes" (CVRD, Río Tinto y BHP Billiton), que, en conjunto, tienen el control de casi el 75%.

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Principales Países Productores de Hierro 2005 (MT)

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Demanda

El mineral de hierro se utiliza casi exclusivamente para producir arrabio (Pig Iron) y hierro de directa reducción (direct reduced iron o DRI), la principal materia prima para la producción de acero bruto. La producción mundial de acero bruto pasó de 1058,5 millones de toneladas en 2004 a 1129,3 millones de toneladas en 2005, un aumento del 6,7%. La producción de hierro “pig-iron” alcanzó 783,5 millones de toneladas, un aumento del 8,9% respecto a 2004. En 2005, la producción mundial de DRI ascendió a 57 millones de toneladas, un aumento del 3,8% respecto a 2004. La producción de acero crudo en China aumentó un 28%, con lo cual el país asiático ahora representa casi un tercio de la producción mundial. La mayoría de las otras regiones, incluida Europa y las Américas, experimentaron descensos en la producción, aunque hubo un ligero aumento del 3% en los países de Asia (excepto China). En otros países, la India es el único país que verá un aumento de la producción importante, de 32,6 a 38,1 millones de toneladas (Mt). La producción cayó un 6,5% (reduciéndose a 93,2 millones de toneladas) en los EUA y en 5,9% (reduciéndose a 15,3 Mt.) en Canadá. Por su parte, la producción de acero europea (con exclusión de la CEI), cayó un 3,2%, a 198,4 millones de toneladas. En Japón la producción de acero bruto disminuyó muy ligeramente, pasando de 112,7 a 112,5 millones de toneladas. La producción de Taiwán cayó un 5,3%, y en la República de Corea la producción aumentó muy ligeramente , de 47,5 a 47,8 millones de toneladas. La CEI tuvo una producción prácticamente sin grandes cambios desde 2004, en que registra más o menos 113,1 millones de toneladas. Por su parte, África aumentó la producción de acero un 7,3%, principalmente debido al aumento de la producción en Egipto. En América Latina (incluyendo México), la producción cayó un 1,8%.

Abastecimiento

La producción mundial de mineral de hierro creció un 11% en 2005 para llegar a 1300 millones de toneladas. Este fue el cuarto aumento alto consecutivo de todos los tiempos. Desde 1990, el crecimiento total del mercado del mineral de hierro ha sido del 48%. Una tercera parte de este crecimiento, o 136 millones de toneladas, se llevó a cabo entre 2004 y 2005.

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Entre los grandes productores, China tuvo la más rápida expansión de la industria del mineral de hierro en 2005 con una tasa de crecimiento del 36%. La producción India en 2005, por otro lado, fue de hasta un 21% y el aumento de Australia fue de 12%. En Brasil la producción de mineral de hierro aumentó casi 8,1%. En las Repúblicas de la CEI, la producción de mineral de hierro se ha reducido en un 23% desde 1990, pero la recuperación en los últimos años ha sido notable, y la producción ha aumentado un 20% desde 2001. Es, sin embargo, todavía muy por debajo de los 250 millones de toneladas producidas anualmente en la mitad del decenio de 1980. En América del Norte la difícil situación que prevaleció durante algunos años aun ronda. La producción de EUA en el año 2005 se mantuvo estable en 54,7 millones de toneladas (igual que los envíos canadienses de mineral de hierro, en 28,3 millones de toneladas en comparación con 28,6 millones de toneladas en 2004). Al mismo tiempo, las exportaciones aumentaron un 24%, pasando de 22,5 millones de toneladas en 2004 a 27,9 millones de toneladas en 2005, después de una zambullida en el año 2004. La producción Sueca también aumentó, pero a un ritmo menor, de 4,4%. La producción en África aumentó en un 0,4%, pero la producción en los dos más importantes países productores de África, Sudáfrica y Mauritania, se mantuvo relativamente estable en 2005. En 2005, la producción mundial de mineral pellet alcanzó 310,7 millones de toneladas. Las exportaciones mundiales fueron 116,3 millones de toneladas, una disminución de 5,6% respecto a 2004. La parte de "pellets" en el total de la producción de mineral de hierro en 2005 fue de 24%, ligeramente abajo de la cifra de 2004 de 26%. El porcentaje fue de 26,8% en 1997 y ha disminuido lentamente desde entonces.

Comercio

El comercio Internacional de mineral de hierro alcanzó un nuevo récord en 2005, como el aumento de las exportaciones por cuarto año consecutivo para llegar a 719 millones de toneladas, un aumento del 12% respecto a 2004. (Estas cifras incluyen todos los tipos de comercio de exportación, incluyendo el comercio dentro de la CEI.). El total de las exportaciones de mineral de hierro ha aumentado en aproximadamente un 80% desde 1990. Exportaciones de los países desarrollados, con la excepción de Australia, han aumentado en un 8,0%, mientras que las exportaciones de Australia se han más que duplicado, con un incremento del 140% durante el mismo período. Las exportaciones de las Repúblicas de la CEI aumentaron en un 28% entre 1990 y 2005. Las

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exportaciones chinas es igual a cero y toso hace suponer que se mantendrán en ese nivel. Los países en desarrollo representan el 51% del total de las exportaciones de mineral de hierro en 2005, y sus exportaciones han aumentado un 84% desde 1990. Las Repúblicas de la CEI representaba el 6,9% y el mercado de los países desarrollados de economía de los países representaron el 42% restante. Brasil dirigió un fuerte crecimiento de 12%, registrando 225,1 millones de toneladas en 2005, pero Australia sigue siendo el principal exportador en 239,0 Mt. Exportaciones de la India crecieron por quinto año consecutivo, y el país está ahora, en 80,9 millones de toneladas, con mucho, el tercer exportador más importante, claramente por delante de Sudáfrica y Canadá, cuyas exportaciones son entre los dos de entre los 25 y los 30 millones de toneladas. Exportaciones suecas han recuperado algunos de los volúmenes perdidos en los últimos años y llegaron a 17,8 millones de toneladas, pero que no han podidovolver a su nivel de 1997, cuando fueron 18 Mt. En África, las exportaciones de Mauritania disminuyó marginalmente en un 3,3% en 2005, y de Sudáfrica exportaciones aumentaron un 11%. China ha superado a Japón como el más grande importador del mundo de mineral de hierro, y con 275,2 millones de toneladas, un aumento del 32%, representa el 38% del total de las importaciones. Por su parte las importaciones japonesas se redujo por primera vez en cuatro años, con un modesto 1,9% en 2005, a 132,3 millones de toneladas. Junto la República de Corea, el tercer mayor importador, estos países representaron casi el 63% (451,0 millones de toneladas) el total de las importaciones mundiales. Sólo un año antes, las cifras fueron de 387,2 millones de toneladas y el 59%. las importaciones de Europa (excluyendo los países de la CEI), disminuyeron un 6,2% en 2005 para llegar a 163,6 millones de toneladas, son mucho más reducidos y de que representan un 23% del total de las importaciones. Entre los países europeos, Alemania es con diferencia el mayor importador, en 39,1 Mt. Francia importa aproximadamente la mitad, como mucho, y el resto de los países que tiene importaciones superiores a 10 millones de toneladas / año son Italia, los Países Bajos y el Reino Unido. La estructura de las importaciones de mineral de hierro ha cambiado considerablemente desde 1990. Europa fue la región dominante de importación, con el 47% de las importaciones totales (incluida Europa del Este). Japón siguió en el 31%, América del Norte representaba el 6% y - China sólo el 3,5%. El crecimiento de las importaciones chinas de 14,3 millones de toneladas en 1990, a 275 millones de toneladas en 2005, es sorprendente, sobre todo porque la mayor parte del aumento se ha producido en los dos últimos años.

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Loa analistas dicen que China seguirá siendo el motor del mundo en la industria del mineral de hierro. La producción de acero bruto durante los tres primeros meses de 2006 fue de 92,2 millones de toneladas, en comparación con 78,4 millones de toneladas en 2005, un aumento del 18%. Las importaciones de China en los tres primeros meses fueron de hasta un 28% para llegar a 80,9 millones de toneladas en comparación con 63,3 millones de toneladas en 2005. Las autoridades de China están esforzándose por frenar estas altas tasas de crecimiento, pero con diversos grados de éxito. El total de la producción de acero bruto de previsiones para 2006, sobre la base de planes de producción de acuerdo oficial a China del Hierro y el Acero (CISA), es 384 millones de toneladas, por alrededor del 10%. Esto implica un crecimiento en la demanda de mineral de hierro de 70 millones de toneladas, de los cuales 45 millones de toneladas que se importarán. Producción china, según las mismas fuentes, debe crecer en un 48 Mt hasta alcanzar un total de 528 millones de toneladas en 2006. Si las cifras de importación para los tres primeros meses son anualizados, esto indica un total de más de 320 millones de toneladas en 2006, un crecimiento de alrededor de 45 Mt.

Precios

Las negociaciones anuales de precios del hierro comenzaron en el cuarto trimestre de 2005, cuando las delegaciones de BHP Billiton, Hamersley Iron, Robe River y CVRD se reunieron con las delegaciones de Japón en Tokio el 10 de noviembre. A diferencia del año anterior, sin embargo, cuando el primer acuerdo se hizo en febrero, el primer acuerdo en esta ronda sólo se concluyó el 15 de mayo. Esto es casi tan tarde como las rondas 2002. Una vez más, CVRD ha demostrado su liderazgo en el mercado al firmar un acuerdo con Thyssen Krupp Stahl. El mark-up es del 19% tanto para Carajás multas como para multas Southern System. El precio se fijó en US$ 0.77/ unidad de tonelada métrica(dtmu) para multas en Carajás, al FOB desde Ponta da Madeira, y US$0.74/dmtu, FOB Tubarao, para multas en su sistema del sur. Los precios del pulverizado (Pellet) se redujeron en un 3% comparado con 2005, y terminó en US$ 1.15/dmtu, fob Ponta da Madeira, y US$ 1.12/dmtu de pellets (pulverizado) Tubarao. Dos días después, se hizo el primer acuerdo con los clientes japoneses, con los mismos aumentos. Tras el anuncio del primer acuerdo con Thyssen Krupp Stahl, declaró que los compradores chinos no podían aceptar incremento de los precios por encima de los 71% en 2005. Al final, el 21 de junio, los compradores chinos tuvieron que aceptar el mismo incremento de los precios de gruesos y finos, y una disminución en los precios de pellets no mayor que la que los otros clientes

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habían aceptado antes. Las negociaciones en el período 2005-06 por lo tanto, resultaron ser muy largas. La posición CVRD, que es el mayor productor y el primer regulador de los precios de mineral de hierro durante las negociaciones de precios, es ahora cimentada después de seis años consecutivos en que celebra el primer acuerdo. El proceso de este año definitivamente tiene más intensa actividad y quizás habrá un cambio en el liderazgo de Japón a China - China es, después de todo la fuerza motriz tras el boom actual. Varios factores influirán en la naturaleza y los resultados de la fijación de precios futuros. En primer lugar, se ha argumentado que la concentración entre los vendedores es un factor importante para determinar el resultado de las negociaciones sobre precios. Así, en 2006 la mayor compañía siderúrgia de China, Baosteel, informó recién a finales de 2006 que alcanzó un acuerdo con el proveedor brasileño de minerales de hierro, Companhia Vale do Rio Doce (CVRD), sobre el precio del producto para 2007, que experimentará un crecimiento anual del 9,5 por ciento. La negociación se desarrolló rápidamente en comparación con las del año pasado que duraron siete meses y fue por primera vez fue dirigida por China, el mayor importador de mineral de hierro en el mundo. El precio fue fijado de acuerdo con la relación entre la demanda y el suministro del mercado y las negociaciones entre todas las partes, indicó Wang Liqun, vicepresidente de la Asociación China de Hierro y Acero (CISA, siglas en inglés). Como la industria siderúrgia aún tiene potencial para crecer y la economía mundial se encuentra en la época de crecimiento, es posible que el hierro sea muy demandado y que de esta forma se eleve su precio. La CISA, calcula que China importará unas 325 millones de toneladas de mineral de hierro en 2007, un incremento anual del 18,2 por ciento, frente al 30 por ciento registrado en 2003. La futura apreciación del yuan, moneda china, y el precio más bajo de los fletes el año que viene compensarán la subida del precio y eso explica por qué Baosteel. La CVRD es el mayor productor de mineral de hierro del mundo y se ha convertido en el mayor suministrador de China en 2005. RMG cree que el nivel de consolidación en la extracción de mineral de hierro frente a la producción de acero es importante, pero sólo está jugando un papel secundario en el actual rumbo de los precios. Es cierto que el sector del acero es menos consolidado que el de productores de mineral de hierro, pero es poco probable que los productores condicionen a los consumidores, ya que esto ofrecerá a los consumidores con un fuerte incentivo para buscar otros proveedores en el largo plazo, en particular, porque algunos indicios de este ya

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se puede observar. Así, vemos que hay una fuerte tendencia por parte de fábricas de acero en busca de minas en cautividad, de diversificar las fuentes de suministro seguro y estable basadas en relaciones a largo plazo con varios productores de mineral. Es muy probable que en el futuro habrá más acuerdos de precios de largo plazo, tanto para proteger a los compradores y vendedores de las fluctuaciones en los precios no deseados, como para garantizar las inversiones en nueva capacidad sean financiados en parte por la deuda.

Empresas del sector

Cia Vale do Rio Doce (CVRD) mantiene indiscutiblemente su posición como el mayor productor de mineral de hierro en el mundo. En el 2005 CVRD, con su base de producción en el Brasil, controlada 241 millones de toneladas de mineral de hierro de producción, o un 18,5% del total de la producción mundial. Las tres empresas más grandes, encabezada por CVRD, junto a Rio Tinto y BHP Billiton (una vez más en el segundo y tercer lugar), en conjunto, controlan el 36% del mercado mundial, una disminución marginal en comparación con 2004. El nivel de concentración por lo tanto, dejó de aumentar en 2005 después de dos años de lenta consolidación. La industria del mineral de hierro ha tenido una consolidación continua más o menos desde la década de 1970, pero el proceso de consolidación ha sido más o menos terminado en los países desarrollados. Hasta el momento, en que industrias de mineral de hierro de la CEI y de China comienzan su consolidación, sólo habrá nuevos aumentos marginales en el nivel de concentración de mineral de hierro a nivel mundial de producción. En 2005, el aumento de la concentración se debió principalmente al crecimiento orgánico entre los principales productores, aunque hubo algunas fusiones y adquisiciones tanto de Rusia como en Ucrania. Las principales empresas siderúrgicas de China son en su mayoría de propiedad estatal y controladas por el gobierno central. Muchas de las empresas siderúrgicas también el control de su propio minas de mineral de hierro. La política del Gobierno ha sido durante varios años a la consolidación de la fragmentada industria del acero, y esto también ha conducido gradualmente a una mayor concentración de la industria del mineral de hierro en China. La consolidación ha sido bastante rápida, en el año 2004 sólo había dos empresas de acero, Baosteel y Anshan Steel, que produce más de 10 millones de toneladas / año de acero. En 2005, había ocho empresas de este tamaño, además de los dos primeros: Wuhan Steel, el Grupo Shougang, Shagang Grupo, Laiwu Steel, Jinana del Acero y del Acero Tangshan. De acuerdo con las políticas nacionales actuales deben existir dos grupos de empresas, cada uno con una capacidad de 30 millones de toneladas, para el año 2010.

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La integración vertical mundial en el sector de hierro y acero ha ido disminuyendo en las economías de mercado durante los últimos 20 años. Compañías de acero en Europa y América del Norte se han retirado de la minería, y las empresas mineras sobrevivientes se han consolidado. Con la reestructuración de las industrias de Rusia y de Ucrania, ha surgido una nueva tendencia a establecer vínculos más directos entre las minas y las acerías. Otros nuevos y dinámicos productores de acero, con su origen principalmente en los mercados emergentes, han optado por la misma estrategia: Mittal Steel y Global Steel Holdings (controlada por Lakshmi Mittal Pramod, hermano menor de quien preside el grupo indio Ispat), son sólo dos ejemplos. Además, con la integración de los chinos del sector del hierro y el acero en la economía mundial, otro grupo de empresas integradas verticalmente se ha introducido. A nivel mundial, el 28% del total de producción de hierro de mediados de 2005 se estimó que estaba controlada de la industria del acero. Las empresas siderúrgicas de la economías tradicionales (incluídos los países en desarrollo) controlan el 12%, las empresas siderúrgicas de los países de la CEI también controlan el 12%, y las principales empresas siderúrgicas chinas controlan de aproximadamente el 6%. El sector chino de mineral de hierro es mucho más fragmentada que en cualquier otro país. Desde allí es importante la integración vertical entre las obras de acero y mineral de hierro de las minas, algunos de consolidación se produce cuando las empresas siderúrgicas de fusión, pero hasta ahora los resultados son escasos y sólo una empresa china lo hace en los 25 principales empresas del mundo. Anshan Iron & Steel Corp es el más grande la empresa minera chino de mineral de hierro y incluye la conocida minas Gongchangling y otros seis minas afiliados. Su producción en 2005 aumentó un 11% a 15,3 millones de toneladas en comparación con 2004. Después de las subidas de precios en 2005 y 2006 acerías chinas están ansiosos de tener más influencia en la formación de los precios en la industria del mineral de hierro-, y también más de un suministro estable y seguro de mineral de hierro y otras materias primas de fabricación de acero. Hasta la fecha, las inversiones directas de China en las minas de mineral de hierro han sido limitadas, y es principalmente a través de contratos a largo plazo que los compradores chinos han logrado obtener suministros estables. Pero es claro que una clave de mayor interés es el control de las empresas chinas de nuevas minas a través de acciones se llevará a cabo en el futuro.

Proyectos

Los proyectos con el hierro representan más de un tercio de la cantidad total de la inversión en nuevos proyectos mineros presentados en el año 2005. El

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mineral de hierro es ahora el tercer lugar en la lista de los más importantes objetivos de inversión de todos los metales, después de cobre y oro. Da cuenta de US$25 mil millones, o un 18% del total proyectado. Ningún otro metal ha experimentado tal crecimiento en los últimos años. El tonelaje obtenido por su operación en 2005 fue menor que en 2004, principalmente porque los proyectos de expansión que podría completarse rápidamente su mayoría ya han sido completados. Además, el continuo auge ha provocado un aumento de los tiempos de conclusión, debido a la falta de mano de obra de trabajadores de construcción y demoras en la entrega de pedidos de piezas clave de equipo. Las fuerzas impulsoras para la recarga de los nuevos proyectos en tramitación han aumentado considerablemente, y la enorme subida de los precios de 2005 y 2006 han logrado mantener su mineral de hierro para atraer nuevos inversores. Las empresas conocidad como juniors hace unos años, hoy en día son avezados jugadores con planes maduros. Sin embargo, una segunda ola de juniors ha surgido, en particular: Júpiter Mines Ltd, Northland Resources Inc, Arikom, Indo Mines Ltd, Quinto Technology Inc y otros. Estas empresas han literalmente buceado cerca de las minas que habían sido cerradas o proyectos vivos con mucha edad que fueron objeto de investigación en el anterior boom de mineral de hierro durante el decenio de 1960 y principios de 1970. Hay un flujo constante de nuevos proyectos anunciados en todo el mundo por empresas junior. El número de proyectos en tramitación, y los volúmenes ya producidos, han aumentado a pesar de los varios proyectos de gran envergadura de haber sido terminado en 2005. Las grandes, por supuesto, están deseosas de proteger y ampliar sus cuotas de mercado. Así, CVRD sigue su expansión en Brasil de Minas Gerais y la región de Carajás (Noreste de Brasil), en la que tiene previsto llegar a 300 millones de toneladas de capacidad anual en 2007. Rio Tinto y BHP Billiton se están moviendo en la región de Pilbara Australia Occidental. En 2006, Río amplió su producción en un 16% a 124 millones de toneladas, y BHP Billiton amplió su capacidad a 31 millones de toneladas y planea otros 28 millones de toneladas antes de finales de 2007 hasta alcanzar un total de 152 Milllones de TN (Mt)/año. Los planes de estos "Tres Grandes" se actualizan regularmente y, con cada actualización, y las fechas de puesta en marcha son cada vez más próximas. Un par de los nuevos, los grandes proyectos nuevos establecido fuera de la zonas mineras están avanzando rápidamente, en particular el proyecto Simandou de Rio Tinto en Guinea y el proyecto Falémé de Kumba Resources en Senegal. Rio Tinto ha ganado un periodo de 25 años de concesión minera del Gobierno de Guinea, y la discusión sobre las dos principales alternativas de transporte está activa. Las alternativas son una una ferrovia trans-guineana,

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posiblemente junto con Euronimba (un segundo proyecto de mineral de hierro en la misma esquina de Guinea), o una alternativa trans-Liberia, en cooperación con Mittal, que controla los recursos restantes de la antigua Lamco JV en el lado liberiano de la frontera. Rio Tinto espera tener una decisión de inversión que para mediados de 2008. Sin embargo, en Senegal, Anglo/Kumba se enfrenta a la competencia directa de Mittal, y esto ha complicado el progreso del proyecto considerablemente. Al parecer, Mittal ha llegado a la conclusión de un acuerdo con el Gobierno del Senegal, y Anglo American afirma que esto podría infringir los derechos de los Anglo/Kumba. La integración de China, Rusia, Ucrania y Kazajstán en los mercados mundiales de mineral de hierro es evidente (e inminente) dado el creciente número de nuevos proyectos anunciados en estas áreas. En China, las discusiones sobre el futuro del suministro de mineral de hierro ha adoptado la llamada "estrategia de dos maneras", la primera, de inversión nacional; y la segunda, basada en importaciones e inversión extranjera directa. Así, durante el año 2005, la inversión directa de China en el extranjero ha aumentado considerablemente. En la India, un país donde es difícil obtener una información clara acerca de los nuevos proyectos, el número de proyectos en marcha y en ampliación en el sector de propiedad estatal, y de las iniciadas por los nuevos o existentes pequeños productores, está creciendo rápidamente. Los inversionistas extranjeros, tales como Rio Tinto, BHP Billiton y Mitsui y, también intereses chinos y coreanos, han tenido los proyectos de exploración en funcionamiento en la India, a menudo durante varios años. Las proyecciones indican que la expansión de necesidades de producción de mineral de hierro llegarán a 260-270 millones de TN/año en 2020 a fin de satisfacer la demanda doméstica de acero. Si las exportaciones siguen en el nivel actual de 80-100 Mt / año, entonces el crecimiento adicional de la producción será necesario. Con la creciente demanda de mineral de hierro, la presión para aumentar la capacidad se mantendrá presente en los próximos años. Sin embargo, cada año las adiciones de capacidad hacen que el riesgo de exceso de capacidad se vuelva más grave.

El hierro hoy

Parece probable que en 2008 seguirá viendo los altos precios del mineral de hierro. Así el próximo año será decisivo pues aprecerá el punto de inflexión de un mercado equilibrado.

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Sin embargo, la crisi inmobiliaria de fines de año en EUA ha provocado que las empresas siderúrgicas se preparen para aumentos de alrededor del 50% en el precio de sus contratos de abastecimiento de mineral de hierro, en línea con las últimas previsiones recogidas en los análisis de distintos bancos de inversión como Merrill Lynch, Morgan Stanley, Lehman Brothers o el australiano Macquarie. Un encarecimiento que supondrá la sexta subida consecutiva para el sector y que, inevitablemente, se trasladará a los consumidores de productos acabados y semiacabados de acero. Según un informe elaborado Credit Suisse, la subida del precio de la materia prima podría incluso alcanzar el 70%, teniendo en cuenta el cierto desfase que existe entre la oferta y la demanda y que podría provocar un déficit de mineral de hierro de unos 25 millones de toneladas. El año pasado, la revisión de los contratos de suministro se saldó con una subida de los precios del 9,5%. Fuentes del sector siderúrgico español confirmaron, sin embargo, que las previsiones para 2008 se mueven en entornos mucho más altos, con posibles incrementos de entre el 30% y 50%. La mayor subida se experimentó en 2005, cuando se pactó un alza de los precios del 71,5%. En España, el único grupo que tiene este tipo de contratos y que se verá afectado por la revisión es ArcelorMittal. De momento, las conversaciones para fijar los nuevos precios, que entran en vigor el 1 de abril, siguen abiertas. Los interlocutores son, por un lado, la brasileña CVRD y las australianas Río Tinto y BHP, los tres gigantes mineros que controlan un 75% del mercado mundial; por otro, el grupo chino Baosteel. Las tres mineras justifican el importante ajuste de los contratos que han puesto sobre la mesa por la evolución de los precios del mineral en el mercado spot, que ya son cuatro veces superiores a los del mercado a plazo. El precio del hierro para China en el mercado spot es de 139 euros por tonelada, según Bloomberg. La presión de los precios en el mercado de las materias primas están llevando a las grandes siderúrgicas a tratar de ampliar sus recursos mineros. Máxime cuando el número de suministradores de peso puede reducirse aún más si triunfa la OPA lanzada sobre Río Tinto por su rival BHP. El consorcio resultante controlaría un 38% del mercado mundial de hierro, un porcentaje similar al que ya tiene la brasileña CVRD. En este contexto, ArcelorMittal es uno de los grupos que más ha acelerado su estrategia minera. En el último año, el gigante del acero ha culminado acuerdos con Liberia, Senegal y Mozambique para la explotación de minas de hierro y ha cerrado contratos en Sudáfrica y EUA para la extracción de manganeso y molibdeno. Su objetivo es tener cubiertas sus necesidades de hierro en un 75% con mineral propio para el año 2014.

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Estaño

El estaño es un elemento metálico muy dúctil y maleable, poco duro y poco resistente a la tracción. El estaño en estado natural es raro (Australia, Siberia). Está presente, sobre todo, en forma de óxido; su mineral más importante es la casiterita (SnO2) a menudo mezclada con wolframita, óxidos de hierro y de manganeso. Es un metal escaso, por lo cual su recuperación y reciclaje son una operación remunerada. A pesar de su inalterabilidad y su resistencia a la corrosión, el estaño es empleado para la protección de ciertos metales (Cu, Fe). En la industria alimentaria es empleado en forma de tubos, láminas y latas. En la industria eléctrica para estañar los hilos conductores; en la industrias química y agrícola para fabricar piezas, recubrir canalizaciones y obtener sus compuestos; en la industria farmacéutica para tubos y otros recipientes; en la mecánica para la obtención de planchas y para protección de ciertas piezas de plomo. Aliado con el plomo permite la obtención de diferentes metales para soldaduras.

Ilustración 36: Estaño – Producción por Continentes (TM) – 2000 a 2004

Fuente: www.euromines.org

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Europa Asia América África Oceanía

Producción de Estaño por Continentes (TM)

2000 2001 2002 2003 2004

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El mercado mundial del estaño tiene una producción mas o menos estable con una declinación anual entre 10% y 20% debido al manejo de “stocks”, reciclaje y sustitutos.

Ilustración 37: Estaño – Porcentaje de principales productores – 2006

Fuente: www.euromines.org

Tabla 17: Estaño – Producción de algunos países de América (Miles de Toneladas) – 2000 a 2004

Producción de Estaño (Miles de

Toneladas)

2000 2001 2002 2003 2004

Argentina 0 0 0 0 28500

Bolivia 12464 12000 11800 16754 18010

Brasil 13800 13048 11584 13800 12202

México 4 8 9 21 24

Perú 37410 38200 38815 40202 40200 Fuente: www.euromines.org

Hacia finales de marzo de 2007, el precio del estaño aumentó techos de los nuevos contratos en la Bolsa de Metales de Londres (LME), en respuesta a las preocupaciones acerca los suministros de estaño de Indonesia. El metal rozó los US$14.450 por tonelada el 26 de marzo, su precio más alto en 25 años y el precio más altoen dólares registrado en la LME (ya que antes de octubre de 1985 el estaño estaba denominado en libras esterlinas).

Principales productores de Estaño 2006 (TMF)

39%

33%

16%

7% 5%

China Indonesia Perú Boliv ia Brasil

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Ilustración 38 Estaño – Precio diario entre 1993 y 2007 en US$ por libra

Fuente: www.infomine.com

De hecho, el precio estaño en la LME ya había aumentado en un 78% a lo largo del 2006, con un máximo de US$11.850 por tonelada el 29 de diciembre. Eso provocó que por ejemplo, el Barron's Magazine, uno de los proncipales semanarios financieros de EUA, empezara la descripción del estaño para 2007 calificándolo como el "nuevo bling" (material de moda). El International Tin Research Institute (ITRI) ha sugerido por la que el precio del estaño puede ser tan alto como 20000 dólares estadounidenses / t en los próximos meses. Sin embargo, los pronósticos conservadores arrojan un precio de US$16 220 para 2008. Detrás de los movimientos en el precio del estaño estuvieron por un lado, el problema de abastecimiento en Indonesia y por el otro, las controversias en Bolivia, donde el gobierno se ha movido con miras a la renacionalización de la industria minera. El precio estaño realmente comenzó a despegar en octubre de 2006 cuando el Gobierno de Indonesia dispuso el cierre de hasta 25 hornos independiente de fundición de estaño, aduciendo que estaban funcionando sin permiso y que dejaron de pagar las regalías correspondientes. El hipo de oferta vino porque la demanda de estaño siguió aumento, en parte provocada por la introducción en la Unión Europea de sus Directivas de

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Restricciones en el Uso de Sustancias Peligrosas de julio de 2006, que obligaba al cambio a la soldadura sin plomo y que se esperaba que origine una significativa

elevación de la demanda mundial de estaño.

Ilustración 39 Estaño – Precio diario entre 1993 y 2007 en US$ por miles de toneladas

En enero de 2006, hubo pocos signos de lo que iba a pasar. El descuento del estaño (Backwardation)8 en diciembre de 2005 había sobrepasado los US$200/TN en las semanas anteriores a la Navidad de 2005, provocando las quejas de los clientes de la BML (LME), quienes manifestabn que el metal que se encontraba bajo manipulación, la cual era orquestada por una ring-dealing9 y un fondo de Nueva York. A pesar de dichos rumores no se llevó a cabo la investigación oficial.

8 The situation when the cash or spot price of a metal is greater than its forward price. A backwardation

occurs when a tight nearby situation exists in a metal. The size of the backwardation is determined by

differences between supply/demand factors in the nearby positions compared with the same factors on the

forward position. There is no inherent limit to the backwardation. The backwardation is also referred to as

the 'back'. 9 An organisation which is a full clearing member of the LME and entitled to deal in the Ring. Some

clearing members do not have Ring dealing privileges.

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El estaño había tenido una baja perfonmance en el segundo semestre de 2005. Al comienzo de 2006, los precios se habían estabilizado por debajo de US $ 6000/TN (media móvil de 200 días). Sin embargo, las perspectivas fundamentales veían al mercado enfrentando un modesto superávit de la oferta para el año. El consumo se mantuvo sólido, impulsado por sector de la electrónico chino, y por el abandono de soldaduras sin plomo. En retrospectiva, podemos ver ahora que el mercado de estaño estuvo en realidad en déficit en 2006, por 3600 t de acuerdo a la Oficina Mundial de Estadísticas del Metal, o por 3000 t de acuerdo con Societé Generale. Para 2008, Natexis Commodity Markets espera que se confirme un modesto superávit para el 2008; mientras que Societé Generale prevé un déficit de 5000 toneladas. Mirando sólo ligeramente el largo plazo, salta a la vista el agotamiento cercano de la “casi mina” que es Centro de Reserva de la Defensa Nacional los. La Agencia de Logística de la Defensa de los EUA (DLA) ha continuado con su programa de venta doble vía, ofreciendo material para la venta bajo el formato de Negociado (ventas a largo plazo) y el formato de Acuerdo de pedido básico (BOA) (ventas en el mercado spot). El Plan Anual de Materiales de la DLA para ventas de estaño para el año fiscal 2007 (1 de octubre de 2006 - 30 de septiembre de 2007) se mantiene en 12.000 toneladas, aunque el inventario real de la actualidad es de sólo 8.932 TN. La creciente importancia del negocio de la soldadura refleja tanto el fuerte crecimiento del sector de productos electrónicos de Asia, como el éxito de la aplicación de la tecnología libre de plomo. Además, la recuperación en los sectores de bronce y latón, y la tecnología en el tratamiento el cemento pueden estar también detrás del salto en el consumo.

¿El alto precio del estaño llevar a su sustitución?

Esta fue siempre la preocupación de los productores de hojalata en la década de 1970 y 1980, pero, al parecer ya no lo es. Según la Asociación de Fabricantes de envases de metal de estaño, los precios récord y la perspectiva de un aumento en el precio de la hojalata no es probable que origine que los usuarios finales busquen otros materiales. 2006 trajo importantes hechos. Por ejemplo, el cierre del molino de estaño de la empresa australiana BlueScope Steel en Port Kembla y una disminución de cerca de 18% en la producción estadounidense de hojalata (que suma 4 años). En contraposición a estos acontecimientos, sin embargo, una serie de fabricantes de hojalata en Asia han esbozado los planes de expansión. Entre estos, Baosteel

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y Hayu Hainan Steel de China, PT Timah Pelat Nusantara de Indonesia, Thai Tinplate Manufacturing de Tailandia y Tinplate Co de la India. En total, estos planes podrían añadir la producción de más de 600000 TN/añode hojalata a principios de 2008. Los productores también están tomando medidas provisionales. En agosto de 2006, la china Yunnan Tin Corp éxito encargó la producción de 5000 TN/año de butyloctyltin intermedio (BOTI) a la planta de Gejiu en la provincia de Yunnan. El BOTI se utiliza como estabilizador de calor de los plásticos.

Producción

Argentina:

La producción podría comenzar en 2008 basada en el proyecto Pirquitas de Vancouver Silver Standard Resources Inc en la provincia Argentina de Jujuy. La compañía finalizó un estudio de viabilidad para el proyecto en abril, y en mayo alcanzó US$155 millones para su construcción. Pirquitas está programada para producir 9,1 Moz/a de plata, 2500 TN/año de estaño y 6800 TN/año de zinc durante más de nueve años, y sería primera producción de una minas Silver Standard.

Australia:

En marzo de 2006, con unas seis semanas de retraso, Bluestone Tin Ltd encargó su proyecto Collingwood de estaño en Queensland. Producción estaba prevista en 3000 TN/ año de estaño, y estuvo en producción plkena en septiembre de 2006. En mayo de 2006, Bluestone anunció planes para fusionarse con la minero de níquel Metals Exploration Ltd, al mismo tiempo se hablaba de un reinicio de las operaciones en la mina Renison en Tasmania, pero esta no llegó a nada. En septiembre de 2006, Bluestone y Exploration variaron su propuesta de fusión, la cual se completó en enero de 2007 y la entidad fusionada se denominó Metals X Ltd Con la subida de los precios de estaño, Metals X Ltd está, una vez más, considerando reiniciar las operaciones en Renison. También se espera que inicie la producción en el viejo tajo abierto funcionamiento en Mount Bischoff. En otras partes de Tasmania, Stonehenge Metals Ltd ha marcado una posible puesta en marcha en 2007 un seguimiento de su proyecto de estaño Granville East. Stonehenge ha reunido una cartera de activos en el oeste de Tasmania, incluido su buque insignia Granville East y el terreno adyacente al depósito de níquel de Avebury. El plan de Granville es entrar en producción inicial usando las reservas existentes y generar flujos de caja, seguido de plena producción en el cuarto trimestre de 2007.

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En diciembre de 2006, Van Dieman Mines plc informó de que su proyecto estaño-zafiro en Tasmania se revalorizarán a US $ 83 millones, y se calificó de "alentadores" los resultados de la prueba en tres áreas licenciadas, Monarch, Pioneer y Boobyalla.

Bolivia:

2006 fue un año interesante para Bolivia. En enero de 2007, el Presidente Evo Morales confirmó que el sector minero del país se nacionalizaba. Sin embargo, las empresas privadas podrían jugar un papel en proyectos de la minería boliviana. La perspectiva rondó desde mediados de 2006 y, se formalizó en octubre de ese año. En febrero de 2007, firmó un decreto de nacionalización de la fundición de estaño Vinto. Todos los depósitos minerales de Bolivia son ahora de propiedad del gobierno, con la empresa minera estatal Comibol trabajando un puñado de los depósitos. La mayoría son extraídos por medio de concesiones dadas con participaciones mixtas de cooperativas de mineros bolivianos y empresas internacionales. Vinto, situado cerca de Oruro en la alta planicie andina, fue construida bajo el gobierno del dictador militar Hugo Banzer en la década de 1970. El gobierno vendió la fundición de Vinto en 2001 a Allied Deals, que luego lo vendió a la empresa privada minera Comsur, cuyo principal accionista en ese momento fue el ex presidente de Bolivia, Gonzalo Sánchez de Lozada. Lozada huyó de Bolivia en octubre de 2003 durante los disturbios en contra de su administración y aún está siendo buscado en relación con una represión de protestas que dejó más de 60 bolivianos muertos. Con sede en Suiza, Glencore International AG compró la planta de Comsur en 2004. Lozada desde entonces ha vendido sus inversiones mineras, pero sigue siendo un poderoso símbolo político. El Presidente Morales ha declarado que todos los intereses de la minería, alguna vez en poder de Sánchez de Lozada deben ser devueltos al estado. El 9 de febrero de 2007, unos 200 soldados se trasladaron a la Empresa Metalúrgica Vinto. El futuro de las cinco minas que opera Glencore en Bolivia, permanece en duda. Glencore está en la búsqueda de una indemnización del Gobierno boliviano y ha amenazado con el arbitraje internacional en virtud de un tratado bilateral que 1991que prohíbe el embargo de bienes suficientes si no van acompañados de pagos adecuados. Aunque Morales se niega a reembolsar el grupo suizo, ha dicho que está dispuesto a entablar "un diálogo". El gobierno está aparentemente preparado para ayudar a Glencore a recuperar la inversión que hizo cuando adquirió a Vinto. En marzo, el diario La Opinión informó que siempre que Glencore presente documentación relativa a la venta de Comsur, se verían obligados a compensar al grupo suizo. Anteriormente, la Empresa Metalúrgica Vinto ha anunciado su objetivo de

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producción de 2007 como 12000 TN, similar al de 2005 y una disminución del rendimiento de 14000 TN en 2006. La compañía también dijo que había invertido casi US$45 millones. en las minas de Colquiri y Poopó durante 2006. Por otro lado, hubo continuas fricciones entre la Comibol y la federación de cooperativas mineras (Fencomin). Los mineros de Fencomin intentaron tomar el control por la fuerza de la mina Posokoni de Huanuni, ello produjo un enfrentamiento violento, el 5 de octubre en la Minera Huanani de la Comibol que dejó 16 muertos y al menos 50 heridos. Las cooperativas pedían acceso a los depósitos de estaño, cuando los trabajadores mineros estatales contratacaron. La violencia llevó a la renuncia del Ministro de Minería Walter Villaroel. En enero de 2007, Fencomin organizó manifestaciones en la ciudad de Potosí en contra de los aumentos en los impuestos sobre la minería. No ha sido un buen año para las cooperativas. Anteriormente se les había negado una participación en la mina de Posokoni. En septiembre, el director de Fencomin, Santos Ramírez, anunció la compra de la extinta participación del grupo británico de comercio RBG en su joint venture con Comibol. El estado grupo respondió diciendo que RBG no había cumplido con los términos del convenio conjunto (Joint venture), por lo cual revocó su contrato. Posokoni se estima contienen reservas de 948599 TN de estaño, lo que equivale a una mina con una vida de 16 años con una tasa de producción de 200 TN/ día. Comibol misma está negociando un joint venture con American International Trading Co Bolivia (Aitcobol) para desarrollar Posokoni. En 2005, Aitcobol (respalda en capitales estadounidenses y canandienses) invirtió en proyectos en San Florencio, Japo y Catavi: San Florencio tiene 1,5 millones de toneladas de reservas para 10-15 años; Japo implica una planta de tratamiento de concentrado de US$22 Millones y con capacidad de 3000 TN/d, y tiene 10-12 millones de toneladas de reservas para los próximos 20 años; en Kenko, en la zona de Catavi en el departamento de Potosí, un planta de tratamiento de relaves de US$9 millones se construirá. El nuevo Ministro de Minería y del Acero, Guillermo Dalence ha presionado a Comibol emplear a los mineros pertenecientes a las cuatro cooperativas de Huanuni. La producción de Huanuni reinició en noviembre de 2006, después de ser detenido durante 43 días, y desde entonces ha venido funcionando con una producción de alrededor de 500 TN/mes de concentrados de estaño. Alrededor de 3000 de los casi 4000 cooperativas de mineros han aceptado puestos de trabajo como empleados de Comibol. El gobierno dice que va a invertir unos US$10 millones en Huanuni para impulsar la producción. Las actividades programadas incluyen la mejora de las condiciones en la mina subterránea, de modificación de las existentes en el molino Machacamarca y la construcción de un nuevo dique. En abril de 2006, Comibol entrado celebró un joint venture con Franklin Mining Inc para desarrollar y explotar las minas de estaño/plata / zinc / polimetálicos

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de Cerro Rico en Potosí. También anunció que, junto con la cooperativa minera Chorolque, se iniciará la conversión de la fundición de bismuto de Telamayu en Potosí, para la transformación de estaño.

Brasil:

El Grupo Paranapanema espera duplicar la producción de estaño a 10000 t en 2007 como resultado de la puesta en marcha de las operaciones del proyecto Rocha Sa de su filial Mineracao Taboca SA en el Estado de Amazonas. La implementación de Rocha Sa ha costado US$60 millones. En los nueve meses que terminó el 30 de septiembre de 2006, Mineracao Taboca `s de producción se ha reducido en un 26% de año en año a 3.295 toneladas, debido principalmente a agotarse las reservas de mineral de estaño en Pitinga y retrasos a Rocha Sa, que sólo llegó a la capacidad de producción de 520 TN / al mes en el concentrado de estaño en el cuarto trimestre de 2006. Más planes de expansión en el mediano plazo podría ver la salida de Rocha Sa llegar a 14000 TN/a. En abril de 2006, la suiza Glencore siempre Paranapanema EE.UU. con 40 millones de dólares para financiar la creación de un nuevo instalaciones casiterita y estaño en concentrar la producción en de Pitinga. A cambio, Glencore, tiene derechos exclusivos para la producción equivalente a 3500 TN/añode estaño en concentrado. En el noroeste de Brasil, un proyecto de expansión se está llevando a cabo en la mina de Santa Bárbara, en Rondonia. La mina es controlada por Estanho de Rondonia (Ersa), que fue adquirida por la Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) en 2006. La mina produce 700 TN/añode estaño, que se espera que Ersa rampa de hasta 2000 TN/a. En enero de 2007, el explorador junior Lara Exploración Ltd de Canadá registró más de dos proyectos de exploración en estaño Espigao en Guariba en Rondonia y Mato Grosso, y también firmó un acuerdo de opción para adquirir la mina de Sao Lourenco estaño en Rondonia. El Sao Lourenco mina comprende siete licencias mineras que cubren un total de 3459 hectáreas más de dos prominentes colinas, de Isaac y de Serra Serra Irene. Mineracao Oriente Novo Sao Lourenco operados entre 1973 y 1988, antes de entrar en liquidación.

China:

En febrero de 2007, China `s productor más grande de estaño, Yunnan Tin Corp (YTC) anunció la adquisición de un 67% en el juego Gejiu Zili Metalurgia Co (GZMC). Ambos Yunnan Tin y de propiedad privada GZMC se encuentran en Gejiu ciudad en el sudoeste de la provincia de Yunnan. GZMC produce

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alrededor de 10.000 TN/añode estaño. En 2006, Yunnan Tin producido alrededor de 52000 t, de acuerdo con un funcionario de su filial en la lista Shenzhen Yunnan Tin Co Producción incluyeron 8738 t de su afiliada, Singapur Tin Industrias (ITS), que opera una refinería de estaño en Tuas, en el oeste de Singapur que Fue encargado en marzo de 2006. Infecciones de transmisión sexual es del 42%-propiedad de Yunnan Recursos (EE.UU.) Co (filial de Yunnan Tin Corp), el 40% por la compañía de Singapur KJP internacional y otro 18% por inversores locales. GZMC La adquisición se produce después de los intentos de Yunnan en 2006 a fusionarse con China Liuzhou Tin Co, el segundo mayor productor de estaño. La única otra empresa china tiene una capacidad de fundición de estaño de más de 10000 t/año, Chengfeng los metales no ferrosos. Liuzhou China Tin Co tenido con Yu total de activos por valor de 4,5 millones a finales de 2004 y 33 minas, filiales, y filiales. Tiene una capacidad de fundición de estaño de 25.000 t / a. El hablar de una fusión con YTC apareció por primera vez en enero de 2006 y de nuevo en mayo de ese año. Un trato de este tipo tendría que ser aprobada por la empresa estatal de Supervisión y Administración de Activos Comisión en la provincia de Yunnan y la Región Autónoma de Guangxi Zhuang, donde las dos empresas tienen su sede. En junio de 2006, se informó de que estaba considerando la posibilidad de comprar YTC en lata a los acontecimientos en Nueva Gales del Sur, Australia, pero la compañía Xiao Jianming presidente se negó a dar más detalles. China confirmó en marzo de 2006 que había permitido la minería limitado a reanudar Nandan, en la zona de Guanxi. Todas las minas en Nandan había sido cerrada por el gobierno de Guangxi en 2001 después de las inundaciones y los accidentes mortales. Sin embargo, en 2004 el gobierno de la ciudad de Hechi abrió Nandan `s dos de las mayores minas de China Liuzhou Tin Group Co Co Minería y Gaofeng Ambas compañías tienen derechos a estas dos minas, con Gaofeng, además, encargado de estudiar y definir las reservas Nandan en la zona, una vez que China `s importante región productora de estaño. En 2006, China Tin previsto para 6900 t de la mina de estaño de las dos minas en Nandan. En el exterior, China MinMetals Corp EE.UU. proporcionó un préstamo de $ 23 millones a Bolivia en marzo de 2006, a raíz de una visita a Beijing por Bolivia del Ministro de Minería y Metales Walter Villaroel. En el frente interno de China, el Ministerio de Tierras y Recursos (Molar) inició el año de 2006 sobre promesas de contribuciones para regularizar la gestión de desarrollo de la minería en China. En noviembre, el Ministerio de Comercio anunció una reducción del 30% en el cupo de exportación para los productos de aleación de estaño y de 37.000 t. El corte es en gran medida las exportaciones de cosméticos como se han ejecutando en virtud de este nivel, como resultado de cambios en impuestos - la exportación de descuentos sobre el estaño se ha

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reducido al 5% desde el 8% a principios de 2006 y fue retirado en su totalidad en septiembre. República Democrática del Congo (RDC): África Central Sprl Recursos (CAR), una empresa de propiedad de congoleños en Gran Bretaña y Sudáfrica intereses, se informó de que se montaje de una fundición de estaño en Kalima, en el sur de Kivu en el este de la República Democrática del Congo en marzo de 2006. Kalima La planta está siendo construida en parte con el equipo desmantelado, en Gisenyi, en Ruanda. En diciembre de 2005, la CAR ha finalizado un acuerdo con el gobierno para reanudar su trabajo 1,0 millones de hectáreas de concesiones pertenecientes a Soc Aurifère du Maniema, Kivu (Sakima), antes Sominki y anteriormente controlada por Banro Corp de Canadá. Sakima es ahora dueña del 80% de la CAR y el 20% por el Gobierno de la República Democrática del Congo. La primera fase del proyecto, que se llevará alrededor de tres años para concluir, se incluirá la instalación de un 5000 TN/añofundición de estaño. Cualquier intento de regularizar la RDC industria minera debe ser aplaudido. En mayo de 2006, la revista Fortune citados Global Witness, con sede en Londres, la investigación y el grupo de defensa, diciendo que la mayoría de la RDC es la producción de estaño de contrabando fuera del país. Se estima que alrededor de las minas de Walikale solos producen alrededor de 3% del mundo `s lata de salida en 2004 y que la mayoría de los que se introducen de contrabando en Rwanda. Ese país, dice Global Witness, exportó cinco veces más de estaño, ya que produce, aún no registran importaciones legales. Egipto: A principios de este año, Gippsland Ltd de Australia finalizó el mandato de la International Finance Corp (IFC) para dirigir la financiación de las Abu Dabbab tántalo-estaño proyecto en Egipto. En noviembre de 2006, dice que Gippsland otras vías de financiación que ofrece mayores ventajas y una menor de tiempo. El programador encargado a la CFI en marzo de 2006, y también se le concedió una serie de opciones para invertir hasta 5 millones de dólares EE.UU. en la equidad en Gippsland. La CFI ejercido esta opción para invertir 2,7 millones de dólares estadounidenses el 31 de mayo de 2006. Esta inversión no se ve afectada, y Gippsland dice que la CFI todavía puede participar en cualquier posible financiación.

Indonesia:

En marzo de 2007, en un esfuerzo por sofocar la continua especulación, el Gobierno de Indonesia informó de que se dice que tomará medidas para asegurar la producción continua de estaño, a razón de 90.000 t / a. Sin embargo, controlada por el Estado PT Tambang Timah, con mucho, el productor más grande del país (y el mundo `s integrado más grande de estaño minero), ha

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estimado que la producción total del país en 2007 descenderá a alrededor de 80000 t. En 2006, la producción superó 125.000 t. Los esfuerzos de Indonesia para mantener la producción es probable que incluyen la aceleración de la emisión de licencias a las fundiciones independientes debidamente cualificados, y un examen de las diversas opciones de hacer pleno uso de la PT Koba Tin `s de capacidad de fundición. (Koba Indonesia `s es segundo mayor productor de estaño y 75% es de propiedad de la fundición de Malasia Corp) Informes que Indonesia está considerando la posibilidad de una lata cupo de exportación para aumentar los ingresos y beneficiarse de los altos precios de estaño fue denegada en marzo de 2007. En octubre de 2006, el gobierno cerró varias pequeñas fundiciones que, en conjunto, producen alrededor de la mitad del país `s anual de la producción de estaño. Hubo denuncias de que estaban ilegalmente en la compra de mineral de estaño, dañando el medio ambiente y evadir impuestos. El traslado provocó un fuerte aumento en el precio internacional de estaño, ya que coincidió con la violencia en Bolivia. Sin embargo, hubo mejores noticias para las fundiciones privadas en marzo de 2007 cuando la elección para gobernador de Bangka-Belitung regresó Eko Maulana Alo Suroso, anteriormente alcalde de Bangka. Él es un fuerte apoyo del sector y fue responsable de muchos de los originales de las licencias de explotación, las fundiciones. (En marzo de 2006, durante los debates sobre una nueva ley de minería, las propuestas en estudio incluyó el establecimiento de ocho años de las licencias para la exploración y 23 años de las licencias para la producción. Es evidente y generalizado el incumplimiento de la legislación existente, que condujo a una represión de los productores de estaño En Bangka más tarde en el año.) El privado nacional de empresas de fundición de estaño-es un fenómeno relativamente nuevo en Indonesia, efectivamente se va a crear a raíz de la prohibición de la exportación de mineral de estaño en 2002 para detener la explotación minera ilegal. Cuando el estaño, hizo impacto en la baja de precios de 3600 dólares estadounidenses por tonelada a principios de 2002, se culpó en parte a "ilegales" de las ventas de estaño de Indonesia. Todo esto ocurrió como resultado de la prohibición de las exportaciones de mineral es que un embrague de las fundiciones (unos 20 en Bangka-Belitung solo) surgió para procesar el mineral y luego exportarlo. Los hornos más pequeños ya se habían luchan como consecuencia de los altos precios del combustible, sino una campaña de represión por parte de la policía en octubre de 2006 trajo partes de la industria a un completo (y también provocó violentos enfrentamientos con manifestantes en la isla de Bangka). En el mes anterior, la policía había cerrado una fundición que operan sin permiso

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en una zona designada para la explotación forestal. PT Buana Bangka Integridad Metindo la exploración permiso expiró en 2004 y no ha sido renovado. En el período intermedio, la empresa se calcula que ha enviado unas 10000 t de lingotes de estaño. En noviembre de 2006, tres más fundiciones se cerraron y la ofensiva luego extenderse a los 20 de propiedad privada hornos de fundición de estaño en las islas después de que el gobierno alegó que no tenían los permisos adecuados y la minería no han pagado regalías. Para enero 12, 2007, 12 fundiciones habían solicitado licencias, pero se sugirió que sólo ocho de ellos sería capaz de cumplir con los requisitos establecidos en virtud de la Ley 11/1967 de Minería. A mediados de febrero de 2007, las autorizaciones de explotación se haya concedido a siete empresas: CV Donna Kembara Jaya, PT Tinindo Internusa, CV DS Abadi Jaya, PT Karya Bangka Putra, PT Bukit Timah, CV Duta Putra Bangka y PT Bellitin Makmur Lestari. La licencia para las fundiciones requisitos incluyen la capacidad para producir materiales con una pureza mínima del 99,85% Sn. Además, el mineral de estaño debe ser prestado por un minero con una licencia de explotación aprobado, y que está al día con sus pagos de regalías al gobierno. Una licencia ambiental es también un requisito. Además de cumplir estos requisitos para entrar en producción, una licencia de exportación también es ahora necesario. A partir del 23 de febrero de 2007, el estaño exportadores están obligados a inscribirse en el Ministerio de Comercio y de pagar regalías de 3%. El gobierno también tiene la intención de regular los envíos de mineral entre las islas de Bangka, Belitung y el Riau. El primer nueva licencia de exportación se concedió a Timah el 23 de febrero, y un segundo permiso se publicó el 7 de marzo aunque, en particular, a que no PT Koba Tin El cierre de más de 20 pequeñas fundiciones privadas en la isla de Bangka ha dejado Timah con un virtual monopolio en la oferta y en el inicio de diciembre de 2006, la empresa aumentó su pronóstico para la producción de estaño refinado en el 2006, de 30.000 toneladas a 40.000 t. Esto siguió a un salto en sus suministros de mineral de estaño como resultado del cierre de las operaciones de la no regulada mineros. Timah producido 31530 t de estaño en los primeros nueve meses de 2006, frente a 30084 toneladas en el mismo periodo de 2005. En respuesta a las peticiones de la administración provincial Bangka, Timah de acuerdo para comprar mineral de estaño más que de costumbre para absorber el exceso de oferta, con el fin de mantener la paz en la isla. Según el presidente director Thobrani Alwi, Timah han comprado alrededor de 3.600 t de mineral de los mineros locales en noviembre de 2006, y dijo que las compras podrían aumentar a 5.000 toneladas en diciembre.

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La compañía podría aumentar la producción de 5-10% en el 2007. Capacidad anual se estima entre 48000 y 50000 t t. El flujo de estaño de los mineros locales se espera que sea alta en el primer trimestre, con el volumen probable de caída en el segundo trimestre. Alwi Timah dice que tiene la obligación de velar por los locales del sector minero a fin de reducir el daño al medio ambiente y mejorar la seguridad en el trabajo, "pero podemos seguir` t hacer esto para siempre ", añadió. Timah planes para construir una segunda fundición han quedado en suspenso. La compañía tenía previsto gastar 28,74 millones de dólares estadounidenses en 2006 para desarrollar una fundición de hasta 7000 TN/añode capacidad en Kundur en la provincia de las Islas Riau. En septiembre de 2006, se anunció el descubrimiento de 5000 t de las reservas de estaño en las Islas Riau, con la exploración en el distrito de Singkep esbozando una media de 0.385 kg / m 2 se reserva Sn. En el frente corporativo, Timah de la lista mundial de sus certificados de depósito de la Bolsa de Valores de Londres el 12 de septiembre de 2006, citando el aumento de los gastos de emisión y la reducción del volumen de comercio de sus acciones. Mientras tanto, el Gobierno de Indonesia está revisando los planes para integrar a todas las empresas mineras estatales, incluyendo PT Timah, PT Aneka Tambang y PT Batubara Bukit Asam. Indonesia es el segundo mayor productor de estaño, PT Koba Tin (Koba) ha tenido una tórrida todo momento y declaró fuerza mayor sobre las entregas de estaño en febrero de 2007. Koba está siendo investigado por un grupo especial de trabajo de Indonesia `s nacionales de policía como resultado de su presunta participación en la recaudación de mineral de estaño de los mineros en pequeña escala que operan fuera de su contrato de trabajo (CoW). En enero, la policía incautaron 500 toneladas de Koba `s estaño refinado como prueba. Durante el período de la investigación, la empresa puede seguir a la mía y funden estaño concentrados producidos a partir de su propia bomba de dragado y grava las operaciones, pero la entrega y el envío de estaño metal se suspende. La compañía espera que el rendimiento del grupo a ser afectados negativamente por el primer trimestre de 2007 y dice que "es necesario, se están realizando esfuerzos para la pronta resolución". Mayoría propietario de Malasia Fundiciones Corp (MSC) ha confirmado que tres altos directivos del PT Koba Tin fueron detenidos en febrero por la policía Bangka Belitung - presidente director Datuk Anwar Sidek, director de operaciones Najib Ja `afar administración y director de asuntos Matias Heryanto. Sin embargo, MSC Koba ha reiterado que es un "ciudadano corporativo responsable, que operan dentro de los parámetros jurídicos de las leyes de Indonesia incluyendo el pago de impuestos y regalías para la

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exportación de estaño de la empresa de arrendamiento y las necesarias obras de rehabilitación del medio ambiente y". Koba recoge concentrados de estaño de los mineros en pequeña escala que operan en el marco de su contrato de trabajo de minería de arrendamiento sobre la base de una cantidad anual aprobado por las autoridades, MSC dijo, insistiendo en que "todos los materiales adquiridos de los mineros en pequeña escala son metódicamente documentado para garantizar que el origen de El mineral es de CoW dentro de la zona. " Koba la producción cayó bruscamente hacia el final de 2006 después de que la compañía dejó de abastecimiento de mineral de los mineros en pequeña escala. A finales de enero de 2007, se informó de que han estado funcionando sólo uno de sus cuatro hornos. Koba el contrato con el gobierno que ofrece la minería con un arrendamiento que abarca 41000 ha. El contrato expira en 2013 y la compañía tiene intención de solicitar una prórroga de diez años. A pesar de que cuenta con suficiente mineral de las minas hasta la extinción del contrato de arrendamiento, ha sido la compra de concentrados de los mineros en pequeña escala, pero las reclamaciones que se operan dentro de su área CoW. Las operaciones en pequeña escala se calcula que representa hasta un 45% de la producción anual de la empresa, que debe 15000-17000 t en 2007. Irónicamente, el Comité de Seguridad Marítima informó de un 180% de aumento en 2006 un cuarto de beneficios, a 8,51 millones de dólares estadounidenses, atribuyendo la mejora a un mejor desempeño por Koba. En el trimestre precedente, Malasia Mining Corp anunció la venta de 30% de su participación en el Comité de Seguridad Marítima de Koba propietario Estrecho Amalgamated Recursos Trading Sdn Bhd y Sword Inversiones Pte Ltd para Rp106.8 millones. Laos: En marzo de 2006, Southasen Boulom, presidente de Nongseun Chaleurn Desarrollo Co Ltd, firmó un acuerdo con Thongmi Phommisay, director adjunto del Comité de Planificación e Inversiones. La compañía cuenta con una licencia de siete años que abarca 50 hectáreas de Nongseun y Ban Ban Thong Kham en Hinboon distrito. Nongseun Chaleum espera que se producen 120 TN/añode estaño dentro de los dos años.

Malasia:

La Cámara de Minas Malasia (MCM) 's propuesto plan maestro para un desarrollo integrado y sostenible del país `s la minería y los recursos minerales industria se presentó para su aprobación y aplicación por los recursos naturales y el Ministerio de Medio Ambiente en junio de 2006. Se trata del primer plan de este tipo para la industria de estaño de Malasia, abordar cuestiones clave tales como la prioridad de la minería en el uso de la tierra, los incentivos para promover la minería, las mejoras en la regulación y la difusión de datos y

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directrices sobre la protección del medio ambiente. Mientras tanto, Tajol Rosli Ghazali, ministro jefe del estado de Perak, ha reiterado sus intenciones en varias ocasiones para empezar a renovar caducado estaño arrendamientos de minas, así como la aprobación de las solicitudes de nuevos arrendamientos. Situado en la costa oeste de Malasia peninsular, Perak es la región más grande de estaño estado productor de lejos. Gobierno la aprobación de los contratos de alquiler es fundamental para la reactivación de la industria, como el estaño no ha habido falta de interés por parte de la inversión del sector privado. Tampoco Muhammad Muhammad, director ejecutivo de la Cámara de Minas de Malasia, dice que hay todavía un amplio potencial para la producción de estaño en Malasia como principales depósitos a lo largo de cadenas montañosas aún no se han explorado. Hasta la fecha, la mayor parte del estaño ha sido principalmente derivados de los depósitos secundarios en los valles. La producción de estaño de Malasia creció en casi un 10% en 2005 a alrededor de 3000 t. Mohammad considera que la producción podría alcanzar los 10000 TN/añoen el mediano plazo - la última vez que la producción de estaño de Malasia fue en ese nivel es de 1993.

México:

En junio de 2006 se informó de que Organizacion Metalvert SA de CV (Metalvert), una empresa de chatarra en San Luis Potosí, estaba investigando la posibilidad de reiniciar una fundición de estaño de inactividad. San Luis Potosí es también el hogar de la idled Metales Potosí SA fundición de estaño, que no ha estado en operación durante años. Metalvert del propietario, Gianfranco Pizzuto, dijo que su labor se centró en la Metalvert fundición, y no se prevé que reiniciar la fundición de Metales Potosí.

Marruecos:

Kasbah minero australiano prospectivo Resources Ltd está llegando a los valores de mercado en abril de 2007 a través de una oferta pública para financiar un estudio de viabilidad en dos proyectos en Marruecos estaño. Kasbah exclusiva de la posibilidad de adquirir los derechos a dos depósitos pertenecientes al Gobierno de Marruecos. Achmmach, la mayor de los dos, se ubica a 35 km al sudoeste de Meknes y tiene acceso a la carretera cerca de los puertos de Casablanca y Kenitra. Kasbah está contemplando una operación con capacidad de hasta 6000 TN/añoen Achmmach. Se decidirá el orden en el que desarrollar los proyectos, sobre la base de los dos estudios de viabilidad, que se llevará alrededor de dos años para completar. La construcción de una mina y la planta de estaño podría tomar otros ocho meses. Según un estudio de 2002 del sitio por parte de Marruecos de la oficina de la minería, los recursos Achmmach tiene un promedio de 9,57 Mt 1,09% Sn, lo que equivale a 88000 t de metal. En El Karit, que se encuentra al suroeste de

112

Achmmach, una mina operado durante 49 años entre 1925 hasta 1974. Nigeria: El Ministerio de Desarrollo de Minerales Sólidos y la Dirección de Empresas Públicas celebró una subasta de las propiedades mineras del 29 de agosto de 2006. El licitador preferido para Nigeria Tin Minería y Afines de productos y títulos, y de las propiedades en Rafin Jaki y en el Estado de Bauchi se Ecuatorial minería y la fundición de Co, que se ofreció a ellos para comprar dólares estadounidenses 192307, 153846 dólares estadounidenses y 38461 dólares estadounidenses, respectivamente. Perú: Su producción en 2006 disminuyó en un 8,72% (a 38470 TN). Sin embargo, el alto precio del estaño impulsaron los beneficios para el país sólo minero de estaño, Minsur SA, a S/.537 millones (169 millones de dólares estadounidenses) en 2006 en comparación con el S/.488 millones en el 2005. Minsur opera la fundición y refinería Funsur, en Pisco operación de Departamento, así como la mina de estaño San Rafael en Puno. Producción había sido interrumpido brevemente al comienzo del año, como un mes de remuneración controversia desbordado en 2006, pero regresó a los trabajadores de refinería Funsur el 7 de enero después de aceptar un aumento salarial. Salida en el 2007 se espera que aumente en un 1% a 38500 t. Rusia: El único país productor de estaño, Novosibirsk Tin Combine (NOK), recortar la producción en el primer semestre de 2006 a 1281 t, por debajo del 8,1% de 1291 toneladas en el primer semestre de 2005. Sin embargo, la planta de la primera mitad de la producción de aleaciones de estaño aumentó en un 45% a 1152 t (794,5 t). Novosibirsk vendido el 6% de su producción de estaño a la base kazaja de Mittal Steel Temirtau, en el segundo trimestre, por debajo del 18% en el primer trimestre. La empresa más grande del cliente es de acero ruso Magnitogorsk importantes, que representaban el 57% en el segundo trimestre, un aumento de 51% en el primer trimestre.

Tailandia:

En mayo de 2006, se informó de que Tailandia `s 2.005 estaño metal ascendieron a un total de 31.600 t de producción, el 52% a partir de 2004, según el Departamento de Industrias Primarias y Minas. Sin embargo, el estaño del país se concentran en la producción de 2005 fue de sólo 188 toneladas, frente a 724 t en 2004, a raíz de la suspensión de las operaciones mineras en abril de 2005 por Tongkah Harbour Ltd como resultado de los altos índices de regalías. Tongkah Harbour operaciones siguen suspendidas, aunque la empresa ha elevado su participación en Mar minero Minerals Ltd a 83,70% a fin de estudiar las perspectivas de minas de estaño más lejos en alta mar. Mar amplios

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controles extraterritoriales Minerales de estaño recursos que se estima en 50000 t de contener estaño, y se ha terminado el estudio de viabilidad técnica de la minería de este depósito. Se ha iniciado el contacto con la ingeniería y la evaluación de recursos de empresas en Europa y Malasia con experiencia en alta mar y la minería de dragado. Al terminar el estudio de viabilidad financiera (que depende en gran medida de la tasa de regalías) y la verificación de las reservas y su estudio técnico por una tercera parte independiente, Mar Minerales buscará una lista de sus acciones en el Mercado de Inversiones Alternativas de la Bolsa de Londres . El Thaisarco fundición de estaño en Phuket comenzó a funcionar en 1965, pasó a ser parte de Billiton en 1972, y más recientemente fue adquirido por Amalgamated Metal Corp grupo. La fundición tiene una capacidad de producción de 36000 TN/añoy depende principalmente de las importaciones de concentrados.

Reino Unido:

Las minas de estaño de Cornualles simplemente no se acueste. Parte de la industria es ahora nada más que una atracción turística. El Geevor mina es un monumento antiguo programado, y el oeste de Cornwall y Devon panorama general de la minería ha sido etiquetada como un patrimonio de la humanidad. Sin embargo, los planes de Baseresult Holdings Ltd llevar a la mina Sur Crofty de nuevo en la producción. En junio de 2006, tomó las minas de mineral clave de la entrega de equipo de procesamiento, cinco molinos fueron transportados al sitio de la superficie Jane "Inflamación de las operaciones de las minas, en los que han pasado no utilizado desde 1998. Estas fábricas se encuentran entre los últimos artículos de los principales equipos que se transferirán de la Inflamación Jane. Algunos de los molinos fueron reciclados desde el Monte Wellington minas; Baseresult ahora es el reciclado de Jane "Inflamación y regeneración de la South Crofty.

US Defense Logistics Agency Sales

2006

Sales (t) Value

January 35 $225,000

February 25 $201,191

March 35 $290,000

April 125 $1,116,000

May 24 $240,000

114

June 20 $163,000

July 0

August 15 $129,850

September 30 $273,320

October 44 $448,500

November 27 $277,000

December 30 $326,000

Fuente: DLA

Chinese tin production

& trade 2005 (tonnes)

Production

Tin

metal,

alloy

Tin metal,

alloy

Tin

concs

exports imports imports

January 8,670 1,522 1,575 911

February 10,054 1,549 2,603 637

March 11,880 1,807 2,048 516

April 10,874 1,453 2,735 396

May 13,626 2,363 2,242 679

June 12,947 2,398 1,574 478

July 13,288 868 2,014 440

August 11,759 1,196 1,627 314

September 11,023 867 1,921 385

October 13,074 1,680 1,551 1,040

November 12,861 3,006 1,524 -

December 12,710 2,816 1,084 586

Total 142,776 21,525 22,498 6,382

(Trade Stats - Official

Customs figures)

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(Production Stats - China

National Bureau of

Statistics)

Average tin prices

(US$/lb)

1997 2.56

1998 2.51

1999 2.45

2000 2.47

2001 2.05

2002 2.03

2003 2.22

2004 3.86

2005 3.35

2006 3.98

2007 (f) 4.05

2008 (f) 3.45

Fuente: US Defense Logistics Agency Sales

Tin-in-concentrate output by country

(`000 tonnes)

2004 2005 2006 2007proy

China 108.3 108.7 136.4 141.5

Indonesia 90.4 120 125 90

Peru 41.6 42.1 38.5 38.5

Brazil 12.2 12.3 9 20

Bolivia 12.5 13 12 14

Australia 0.8 2.8 2 3

Portugal 0 0.2 0.1 0.1

116

Malaysia 2.7 3 3.1 3.5

Vietnam 4.5 3.5 1 1

Russia 2.5 3 3.4 3

Thailand 0.8 0.2 0 0

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Molibdeno

Según la Universidad de Guadalajara10, el molibdeno es un metal de transición. El metal puro es de color blanco plateado y muy duro; además, tiene uno de los puntos de fusión más altos entre todos los elementos. En pequeñas cantidades, se emplea en distintas aleaciones de acero para endurecerlo o hacerlo más resistente a la corrosión. Por otra parte, el molibdeno es el único metal de segunda serie de transición al que se reconoce su esencialidad desde el punto de vista biológico; se encuentra en algunas enzimas con distintas funciones.

Ilustración 40: Molibdeno – Producción Mundial (Millones de Libras) – 1996, 2001 y 2006

10 http://crecea.uag.mx/material/tabla.xls

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140

Mill

on lb

Mo

USA Canada Chile China & Mongolia Otros

Producción Mundial Molibdeno

1996 2001 2006

118

Fuente: International Molybdenum Association (IMOA)

El molibdeno se utiliza en aleaciones de alta resistencia y soporta temperaturas y corrosiones sumamente altas. Estas aleaciones se utilizan en la construcción y en piezas de aviones y automóviles. El molibdeno está presente en las minas en un rango entre un 0.01 y un 0.5%. Aproximadamente la mitad de la producción mundial de molibdeno se localiza en Estados Unidos.

Ilustración 41: Molibdeno – Principales Compradores (Millones de Libras) – 1996, 2001 y 2006

Fuente: International Molybdenum Association (IMOA)

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Mill

ion

lb M

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Europa del Este USA Japón China Otros

Principales compradores de Molibdeno

1996 2001 2006

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Tabla 18: Molibdeno – Principales miembros y empresas productoras en el mundo

Australia Moly Mines Ltd

Austria

Interalloys Trading & Business Consulting GmbH

Plansee SE

Treibacher Industrie AG

Alemania

CM Chemiemetall GmbH Bitterfeld

FW Hempel Metallurgical GmbH

GfM Fesil GmbH

Grondmet Metall-und Rohstoffvertriebs GmbH

HC Starck GmbH

Metherma GmbH

Bélgica Philips Advanced Metal Solutions

Sadaci NV

Canadá Oriental Minerals Inc

Chile

Codelco Chile

Estudios Antofagasta Copper Ltda

Molibdenos y Metales SA (MOLYMET)

China

Chaoyang Jinda Molybdenum Co Ltd

China Molybdenum Co Ltd

Grand Build Metal International Co Ltd

Huludao Hongda Moly Co Ltd

Jiangsu Fengfeng Tungsten and Molybdenum Materials Co Ltd

Jinduicheng Molybdenum Group Co Ltd

Dinamarca Haldor Topsoe A/S

Francia Ampere Alloys

Arcelor Mittal Purchasing

Irán Pars Molybden Co

Israel Commodoty Resources Inc.

Metal-Tech Ltd

Japón

Kohsei Co Ltd

Mitsubishi Corp

Sojitz Corporation

Taiyo Koko Co Ltd

Kazakhstan Dala Mining LLC

Korea KTC Korea Co Ltd

Luxemburgo Traxys Europe SA

México Mexicana de cobre SA de CV

Molymex SA de CV

Perú Southern Copper Corporation

Reino Unido Adams Metals Ltd

120

Alex Stewart (Assayers) Ltd

Alfred H Knight International Ltd

Derek Raphael & Co Ltd

Wogen Resources Ltd

Wyse Way Ltd

Rusia Baltic Enterprise Ltd

JSC Polema Corp

Suecia

AB Ferrolegeringar

Outokumpu Stainless

Scandinavian Steel AB

Suiza Cronimet Suisse AG

Glencore International AG

USA

Albermarle Corp

Barex Resources Inc

Bear Metallurgical Company

Chevron Mining Inc

Climax Molybdenum Company

Commercial Metals Company

Comsup Commodities Inc

David J Joseph Co

Gulf Chemical & Metallurgical Corp

Idaho General Mines Inc

Joe H Smith Co Ltd

Kennecott Molybdenum Company

Osram Sylvania Products Inc.

Powmet Inc

Shangxiang Minmetals Inc

Sheng Tong Enterprises (USA) Corp

The Chem-Met Co

Thompson Creek Metals Company Fuente: International Molybdenum Association (IMOA)

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Ilustración 42 Molibdeno – Precio diario en US$ por libra entre 1993 y 2007

Fuente: www.infomine.com

Fue la gran sensación del auge de los metales, hace tres años. La estrella de la minería,

le llamaban. Pero después del peak del año 2005, el molibdeno comenzó lentamente su

declive. Y los especialistas sugieren que la tendencia seguirá durante 2008.

Después de sobrepasar los US$ 35 la libra en mayo de 2005, el molibdeno bajó su

precio hasta niveles cercanos a los US$ 20. De todos modos, sigue siendo un precio

históricamente alto, si se tiene en cuenta que al comenzar la década, no superaba los

US$ 5 la libra. Sin embargo, el retroceso del precio no afectó a las exportaciones de este

metal, que vivió continuas alzas en el monto total exportado.

La producción mundial en 2005 fue de alrededor de 163500 TN (hasta tres veces

comparado con 2003). Los EUA ampliaron su liderazgo como mayor productor

mundial, con el aumento la producción anual de la mina de molibdeno en el 2005 de

cerca del 37% y un máximo de cerca de 57000 t, de acuerdo con Estadísticas

Geológicas de EE.UU. (USGS). Canadá también se registró un impresionante aumento

de la producción, de las 5700 toneladas en 2004 a 9800 en 2005. El aumento de la

producción de las dos naciones por sí sola desde el año 2002 trajo un nuevo cerca de

27000 t en el mercado mundial.

122

Ilustración 43 Molibdeno – Precio diario en US$ por libra entre 1993 y 2007

Fuente: www.infomine.com

Actividades de reciclaje del metal generaron cerca 3000-5000 TN/año de molibdeno.

Por su parte, la demanda se considera en el rango de 157000-170000 TN/año a nivel

mundial, con lo cual la demanda está más que satisfecha.

Como resultado del aumento de la oferta a lo largo de 2005 y 2006, los precios en el

mercado libre para todos los productos de molibdeno parece haber llegado a su máximo

nivel a mediados de 2005 (véase el gráfico). Según Metal Bulletin, la referencia europea

de libre mercado de precios en almacén llegó a un máximo de alrededor de US$ 39/lb

en junio de 2005.

Después de la “montaña rusa” de los últimos años, nadie descarta más subidas de los

precios del molibdeno. En abril de 2006, Roskill predijo que los precios seguirán siendo

fuertes durante todo el año 2006, en gran parte desde el mercado de los productos

utilizables molibdeno ha estado en déficit como consecuencia de la limitada capacidad

de proceso. Sin nuevos grandes proyectos de centros de proceso debido a la falta de

capacidad de ponerse en marcha, estas condiciones continuarán según Roskill.

"De importancia más inmediata para el suministro mundial de molibdeno es la

incorporación de nuevas capacidad de proceso (de tostado) para proporcionar productos

utilizables. No será posible ofrecer mayores capacidades de proceso,

independientemente de la nueva oferta de las minas, antes de 2009 ", dice el informe

Roskill.

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123

El mercado mundial de molibdeno se estima que ha crecido hasta 181000 TN/año en

2005, de unas 100000 TN/año en 1990, lo que corresponde a un promedio de año en

año la tasa de crecimiento del 4,3%

Los EE.UU., Japón, Alemania y China son los mercados más grandes, lo que representa

aproximadamente el 50% de la demanda mundial. China duplicó el consumo, a

alrededor de 18000 TN/añoentre 2001 y 2005.

En general, la demanda de molibdeno que se espera que siga creciendo a un poco más

del 4% cada año hasta el 2010, impulsado principalmente por el aumento de la demanda

en China para su uso en la industria del acero inoxidable,

causante de al menos el 28% de la demanda a nivel mundial de molibdeno en el 2005.

Abastecimiento

Estados Unidos / Canadá / México:

El retorno al mercado de grandes volúmenes de producción minera de EE.UU. fue el

mayor cambio en la cadena de suministro de molibdeno en el periódo 2004-06. El

USGS dijo que el retorno al pleno de los niveles de producción a principios de 2005 de

la mayoría de los productores de productos de molibdeno, y el aumento de la

producción de los productores primarios, la producción de minas EE.UU. llevado a una

cifra estimada en 56900 toneladas, un 37% de aumento de los niveles de 2004, y la

recaudación nacional Mina la utilización de la capacidad de aproximadamente 77%.

La USGS manifestó que en 2005 se produjo molibdeno por valor de unos 4,1 millones

de dólares estadounidenses (basado en el precio promedio del óxido) por ocho minas. El

mineral Molibdeno se produjo principalmente en tres minas: Climax en Colorado,

Thompson Creek, en Idaho, y Questa en Nuevo México, mientras que cinco minas de

cobre (dos en Arizona, uno en Montana, Nuevo México y Utah) se recuperaron en la

producción de Molibdeno.

Los altos precios del cobre y un déficit de cobre refinado permitieron a minas la Sierrita

y Bagdad en Arizona volver a la plena capacidad de producción, lo que aumentó la

producción de productos de molibdeno.

Las minas Kennecott Bingham Canyon de Rio Tinto cerca de Salt Lake City, Utah, han

optimizado su operación de molino para maximizar la recuperación de molibdeno y

especialmente con molibdeno alto grado presente en la zona, pero estos intentos por

conseguir alta calidad del mineral para impulsar la producción de molibdeno parecían

haber sufrido algunas dificultades. En el cuarto trimestre la producción de molibdeno

fue de 16% mayor que el récord anterior establecido en el tercer trimestre. En todo el

año, las ventas fueron 130% superiores a las del año anterior. No obstante, se espera que

este no sea el comportamiento de 2006 y 2007.

Los EE.UU. tienen alrededor del 30% de la base de reservas mundiales conocidas. Con

unas 2,7 millones de toneladas de reservas contra clasificado total de las reservas

mundiales de 8,6 millones de toneladas (USGS). Sólo China tiene mayores reservas

124

conocidas.

Phelps Dodge Mining Co, a través de su filial Climax Molybdenum está recuperando su

posición como el más grande productor del mundo de molibdeno. Sus minas de

molibdeno subterráneas de Henderson en Colorado produjeron más de 30 Mlb en 2005

(en comparación con 18,6 Mlb en 2001), y esto fue complementado por unidades de

molibdeno en las minas de cobre Sierrita y Bagdad en Arizona. Juntos, produjeron cerca

de 30 Mlb de molibdeno en el 2005, como un subproducto de las operaciones de cobre.

La empresa dice que produjo 62,3 Mlb (28260 t), de molibdeno de sus propias minas en

el año 2005 (hasta de 52 Mlb en 2003), contribuyendo con Henderson 32,2 Mlb (14600

t)

Hay planes para aumentar la producción aún más en Henderson en 2006, tal vez a 40

Mlb (18000 t), e incluso la mina Climax en Colorado podría volver a abrir en 2009, con

informes de que minas solas añadir otro 10-20 Mlb / y De molibdeno en el mercado.

En abril de 2006, Phelps Dodge dijo que reiniciará su operación a cielo abierto de minas

de molibdeno Climax cerca de Leadville, Colorado, la cual no estaba activa desde 1995.

El movimiento parece estar encaminadas a desalentar rivales en lugar de limitarse a

tomar ventaja de un mercado fuerte. La decisión final de volver a abrir la mina, que no

se produciría hasta el año 2009, está supeditada a la conclusión definitiva de un estudio

de viabilidad y la obtención de todos los permisos necesarios de funcionamiento y

aprobaciones reglamentarias, según fuentes de Phelps Dodge.

El recientemente concluido estudio previo de viabilidad indicaron que Climax es capaz

de producir 20-30 Mlb/a de molibdeno. La mina requeriría de US $ 200- US $ 250

millones para su modernización, ya que el plan se pide la demolición de la existente

concentrador y las instalaciones conexas, y la construcción de otras nuevas totalmente.

El sentimiento del mercado está dividido sobre si el monstruo mina de molibdeno se

necesita en el momento en que está previsto abrir en 2009, y algunos expertos sugieren

que Phelps Dodge el anuncio tenía por objeto frenar el entusiasmo por nuevos proyectos

de minas que han brotado en todo el mundo Los últimos dos años.

Mientras tanto, la empresa sigue siendo un gran productor, la producción de 34,9 Mlb

de molibdeno en el primer semestre de 2006 (hasta de 31,4 Mlb en el primer semestre

de 2005), de which19.2 Mlb vinieron de su mina primaria Henderson (en comparación

con 16,9 en Mlb El mismo período un año antes).

En Canadá, Thompson Creek Metales fue adquirida por Blue Pearl Mining Ltd en 2006

por 575 millones de dólares estadounidenses. Thompson Creek de 2006 de la

producción de molibdeno se ha proyectado en 26 Mlb, a un costo medio de la operación

de EE.UU. $ 4.12/lb, Blue Pearl dice.

Blue Pearl se hará cargo de la mina Thompson Creek y en la instalación de

procesamiento de Idaho, el Langeloth refinería en el estado de Pennsylvania y

Thompson Creek del 75% de intereses en la mina y Endako instalación de

procesamiento en el centro de la Columbia Británica.

Taseko Mines Ltd opera en el Gibraltar de cobre y molibdeno de minas en el sur de la

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Columbia Británica, que está aumentando su producción de molibdeno este año, a partir

del 1 de Mlb a 1,35 Mlb

Adanac Molibdeno Corp dijo que los planes para construir un dólares estadounidenses

395 millones de minas de molibdeno en Ruby Creek en la Columbia Británica, con la

producción que ha de comenzar en 2008, tras una exitosa prefeasibility estudio. El

proyecto tiene reservas explotables total de 206,4 millones de toneladas en el 0,063% de

Mo, con una vida de mina de 21 años. El producto de la mina pagar dentro de los

requisitos de capital inicial de tres años, dijo la compañía.

Teniendo en cuenta los costos de producción y las proyecciones de los precios del

molibdeno, Adanac ha previsto que se efectuarán los EE.UU. entre $ 8,75 y $ 15/lb de

EE.UU. molibdeno en los márgenes brutos en los primeros cinco años de la vida de la

mina. En esa estimación, se prevé que el precio del óxido de molibdeno caerán 20/lb de

dólares estadounidenses en 2008, a 15/lb de dólares estadounidenses para el año 2012.

En diciembre de 2005, el Grupo de Eramet Francia se hizo cargo de la plena propiedad

estadounidenses y ferromolibdeno ferrovanadium productor Bear Metallurgical Co

Eramet anteriormente propiedad de 49,5% de la empresa, que se encuentra en Butler,

Pennsylvania.

Productor mexicano de cobre Grupo México SA de CV que se espera producir 20 Mlb /

a de molibdeno para el año 2007 como resultado de una expansión de sus operaciones

en México y América del Sur. En el Perú, de su filial, Southern Copper Corp vio

disminución de la producción de molibdeno de 9,8 Mlb en el cuarto trimestre de 2004 al

7,4 Mlb en el mismo periodo de 2005. Este 24,5% de disminución en la producción fue

principalmente el resultado de la reducción de mineral de los grados y la recuperación

en la unidades de Toquepala y Cuajone. Como consecuencia de ello, las ventas de

molibdeno disminuyó un 26,8% en el cuarto trimestre de 2005 en comparación con el

mismo período de 2004.

Chile / Perú:

En Chile, y, de hecho, en el resto de América Latina, el molibdeno se produce

únicamente como un subproducto de la minería del cobre. En los últimos 20 años, como

los productores de cobre han aumentado su producción de cobre, molibdeno por su

producción-también ha aumentado. El aumento de la producción de molibdeno de

América Latina, a lo largo de tiempo, lo que se compensa la reducción de la producción

de productores en América del Norte.

Chile en la producción de molibdeno fue de previsiones por parte de algunos de

aumentar a 117 Mlb huelga en el 2006, pero la interrupción en el año se vienen en la

producción mucho más bajos.

Collahuasi, una empresa común entre Falconbridge (44%), Anglo American (44%) y un

consorcio japonés encabezado por Mitsui (12%), se prevé que la producción de 4000 t

de molibdeno en el 2006, pero eventualmente llegar a la salida 12000 TN/añode

molibdeno En concentrados después de una 42 millones de dólares estadounidenses el

126

desarrollo. De propiedad estatal, la división Andina de Codelco y Antofagasta Minerals

SA de la mina Los Pelambres también están aumentando su producción de molibdeno.

Del Perú se prevé que la producción aumentará en el 2007 después estadounidenses 850

millones de dólares en la expansión de sulfuros primarios de la mina de cobre gastará

Cerro Verde, que verán en la producción de 3650 TN/año de molibdeno a mediados -

2007. Phelps Dodge es propietaria del 53,6% de Cerro Verde, la japonesa Sumitomo

Metal Mining y Sumitomo Corp Co tienen 21% y la minera de oro peruana

Buenaventura Mining Co Inc tiene18,2%. Otros accionistas tienen 7,2%.

De otro lado, Monterrico Metals plc planea seguir adelante con su proyecto de cobre-

molibdeno denominado Río Blanco en el Perú. Los planes de Monterrico para

desarrollar una mina de cobre con una capacidad inicial de 2500 TN/año de molibdeno.

La compañía espera que el estudio de viabilidad financiables que se completará en el

cuarto trimestre de 2006.

La operación de cobre Sur de la Caridad en México produce cerca de 4000 TN/año de

concentrado de molibdeno, pero la interrupción a principios de este año por parte del

sindicato de trabajadores está afectando a las operaciones.

Noranda Inc está aumentanado su producción de molibdeno en sus operaciones en Chile

y Perú, a alrededor de 27000 TN/ año, desde 5000 TN/ año. En Chile, su filial

Falconbridge se iniciará la construcción de una nueva planta de molibdeno en

Collahuasi que será capaz de producir 12000 TN/añode concentrados. La planta costará

42 millones de dólares estadounidenses, de que Falconbridge contribuirá EE.UU. 18

millones de dólares. La producción comenzará a finales de 2006, con 4000 toneladas

que se produjeron en 2006. Falconbridge también añadir un 11600 TN/añode

recuperación de molibdeno circuito en su fundición de cobre Altonorte, cerca de

Antofagasta, en la Región II.

Codelco, empresa minera estatal de Chile produce menos cobre y molibdeno como y el

grados del mineral está descendiendo, sobre todo en la división Codelco Norte. La

producción de Codelco se prevé que siga disminuyendo en 2007, antes de aumentar de

nuevo en 2008 cuando el proyecto Gaby entre en funcionamiento. Esto será seguido en

2009 por la puesta en marcha de la operación de ampliación de Mina Mansa. La

producción Molibdeno caerá a alrededor de 24000 TN/año. (En 2004, Codelco produjo

32000 toneladas de molibdeno.)

La producción de molibdeno en Codelco Norte se reducirá a la mitad en un plazo de dos

años, con una caída de alrededor de 10000 TN/año de las 25000 TN/año actuales.

Concentrados de molibdeno se transportan a Falconbridge y su fundición Alto Norte. El

grupo está invirtiendo con el fin de contrarrestar los grados más bajos del mineral, estos

planes incluyen la expansión de Mina Mansa, la expansión norte de Mina Sur y poner

en marcha la gigantesca mina de Chuquicamata.

Codelco está considerando la posibilidad de cierre de su división de El Salvador en

2009-10 a causa de la disminución de los grados de mineral. El Salvador producía unas

1000 toneladas de molibdeno en el 2005.

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Molibdenos y Metales SA (Molymet) trata a los concentrados de molibdeno de Chile y

de todo el mundo en su planta, cerca de Santiago, donde produce óxido molybdico,

ferromolibdeno, productos químicos de molibdeno de alta pureza y molibdeno en polvo.

Se tiene previsto ferromolibdeno más del doble de la capacidad de producción, y el 30

Mlb / y, hasta del 12 Mlb / y actualmente, según el director comercial, Francisco Ruiz.

La expansión de la capacidad de ferromolibdeno viene, ya que la empresa se embarca

en un 100 millones de dólares EE.UU. para impulsar el programa de expansión de la

cantidad de concentrado de molibdeno se pueden tratar en un 50%, a 150 Mlb / y. La

compañía espera poder operar en el 140 Mlb / y capacidad a finales de 2007, a raíz de la

instalación de nuevas instalaciones en su planta de las enmiendas, y se añadirán otros 10

Mlb / y para el año 2009, a raíz de mejoras en su funcionamiento en Sadaci Bélgica.

Hasta ahora, los tostadores en los EE.UU. han absorbido el exceso de concentrar la

producción, pero mayor capacidad en la planta nos permitirá a la compañía para tratar el

creciente volumen de la producción chilena de minas a nivel nacional.

Amerigo Resources Ltd, una empresa minera junior registrda en el Canadá, tiene a

cargo los extractos concentrados de molibdeno de cobre producidos a partir de desechos

mineros en mina El Teniente en la VI Región de Chile. Amerigo produjo unas 500000

libras de molibdeno concentrado en el año 2005 y tiene planes para aumentar la

producción a 1,0 Mlb en 2006 a través de una inversión de 3 millones de dólares

estadounidenses en el proyecto. La compañía tiene un contrato para el tratamiento de

relaves de El Teniente hasta 2021. El metal se venderá a Molymet.

Altos precios del molibdeno impulsaron a la productora de cobre chilena Minera

Escondida Ltda (57,5% de propiedad de BHP Billiton, el 30% de Rio Tinto, un 10% por

Jeco y el 2,5% por el Banco Mundial) para añadir un circuito de recuperación de

molibdeno capaz de producir 20 TN/día de concentrado de molibdeno. Sin embargo, los

planes fueron dejados de lado a mediados de 2006. Escondida, la mayor mina de cobre

en Chile, tiene un menor contenido de molibdeno que otras minas de cobre en Chile, por

lo que entrar en el circuito de molibdeno fue eliminado de los planes originales en la

década de 1990.

En 2005, Antofagasta Minerals produjo 7200 TN de molibdeno, en su mina Los

Pelambres (de 7900 TN en 2004), Anglo American produjo 1706 TN de su mina Los

Bronces en el 2004, y la mina de Collahuasi (controlada por Falconbridge y Anglo

American), que inició operaciones en una nueva planta de $ 40 millones en septiembre

de 2005, se prevé que la producción de 4000 TN de molibdeno en su primer año.

En el Perú, la producción de molibdeno en la mina Antamina aumentó a más de 14,8

Mlb en 2005, pero la producción en 2006 se ha visto obstaculizada por los conflictos

laborales relacionados con reclamos de salarios más altos. Antamina es controlada por

BHP Billiton Ltd, Falconbridge Ltd, Teck Cominco y Mitsubishi Corp Ltd. Asimismo,

Phelps Dodge tiene el 53,6% de propiedad de mina Cerro Verde cerca de Arequipa,

donde se producen 3650 TN/a de molibdeno. Como parte de sus inversiones de 850

millones de dólares de los EE.UU, tienen planeada la expansión de sulfuros primarios.

Una planta de molibdeno que se construyeron para producir 10 TN/día de concentrado

(85% de contenido de Mo) junto a una nueva planta que producirá un 28% de

concentrado de cobre a partir de noviembre de 2006. La minoría de los propietarios de

128

Cerro Verde se Sumitomo Metal Mining y Sumitomo Corp (con una participación del

21%) y Buenaventura, con un 18,2% de interés.

China:

China es el tercer productor más grande de molibdeno y en el 2005 la producción fue de

aproximadamente 45500 TN (30600 TN en 2003). Tres de las seis mayores minas de

molibdeno en el mundo se encuentran en China: en la provincia de Henan Luanchuan

contiene reservas de 1,3 millones de TN; Daheishan en la provincia de Jilin posee 1,1

millones de toneladas; Jinduicheng y en la provincia de Shanxi, 970000 TN.

La producción de la gran cantidad de pequeñas empresas en toda China es errática y

algunas operaciones se están cerrando en virtud de las normas de seguridad más

estrictas, la escasez crónica de energía y la contaminación relacionados con las

iniciativas locales. Esto, junto con el inexorable aumento de la demanda interna de

industrias de productos de molibdeno, de acero y otras, es probable que tenga un

impacto importante en las exportaciones de molibdeno en los próximos años.

En agosto de 2006, el mayor productor chino, Jinduicheng Molibdeno Group, anunció

que estaba planeando una OPI en Hong Kong. La OPI podría implicar USD $ 1 mil

millones, y la compañía ha invitado a los bancos internacionales para recaudar fondos

para la oferta. Jinduicheng produce alrededor de 12000 TN/año de molibdeno.

Mientras tanto, Luoyang Luanchuan Molibdeno Co Ltd actualmente produce 20.000

TN/año de concentrado de molibdeno, y agregó otras 10.000 TN/año de capacidad en

abril de 2007, con lo cual es el mayor productor de concentrado. En la actualidad la

empresa tiene una capacidad de conversión de molibdeno de 10000 TN/año y el grupo

dijo que tiene intención de utilizar la totalidad de su aumento de producción para su

propias plantas de óxido de molibdeno y ferromolibdeno.

La reorganización es también un factor clave en la producción de molibdeno de China.

Así por ejemplo, Jilin Nickel Ltd adquirió a principios de 2002 Daheishan Mining Co

con el pago de Yu 100 millones (12 millones de dólares estadounidenses) en la

provincia de Jilin al noreste de China. A pesar de sus grandes reservas de molibdeno,

Daheishan ha enfrentado dificultades en los últimos años y se reorganizó en junio de

2002.

Una situación crónica de China, en los mercados de molibdeno, es el comportamiento

de los gobiernos provinciales y locales, los cuales han podido, o bien ignorar, o de

repente defender, las leyes y directrices relativas a la seguridad en las minas. No cabe

duda de que muchos de los más pequeños productores molibdeno de China están

ejecutando las operaciones marginales, y los bajos beneficios han resultado en los

últimos 10 años con muy pocas nuevas inversiones, en particular en los proyectos de

seguridad en las minas. Con la repentina subida de los precios desde el año 2002,

muchos de estos pequeños productores han permanecido activos durante todo el tiempo

sin el control de las autoridades, poniendo así en peligro a sus trabajadores. Esto ha

originado que entre 2004 y 2006 se hayan producido cierres rápidos de algunos

operadores regionales en el período 2004-2006, en particular en Huluda, las provincias

de Shanxi y Zhejiang por parte de las autoridades provinciales y de Beijing.

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Mientras tanto, en la provincia de Liaoning, hay una mina de alrededor de 20-25

millones de lb/año de capacidad. El gobierno ha dado el paso en la reorganización de la

industria. Así, Baiyin Co. ha iniciado la construcción de una nueva mina de cobre y

molibdeno en la provincia occidental de Xinjiang. La construcción de la segunda fase

comenzará en 2008, con el fin de ampliar la producción anual de 12000 toneladas de

cobre y 240 toneladas de molibdeno para el año 2010.

Luoyang Luanchuan Molibdeno Group ha establecido un JV 50:50 (joint venture con

50% de participación cada uno) en molibdeno y tungsteno con Phelps Dodge. Esta

nueva planta, de 100 millones de dólares estadounidenses, producirá 40000 TN/año de

óxido de molibdeno y una cantidad no especificada de ferromolibdeno. Phelps Dodge

suministrará tecnología y servicios, y la planta se prevé que entrará en funcionamiento

en junio de 2007.

Australia:

En Australia, Moly Mines Ltd (antigua “Hibernia de Oro”) está buscando desarrollar

Spinifex Ridge la primera mina de molibdeno del país, situada en Pilbara en el distrito

occidental de Australia (WA), sobre la base de un recurso de 500 millones de toneladas

a 0,06% y 0,09% Mo Cu donde se estima que habría la posibilidad de extraer 7000-

8000 TN/año de molibdeno. La última decisión de inversión en el proyecto se espera en

2007.

Rusia / CEI:

Las estadísticas muestran que la oferta de molibdeno procedente de la CEI continuó

descendiendo en 2005 en el cual registró 6760 TN y luego de registrar 7350 TN en

2003. Productores en Armenia, Kazajstán, Uzbekistán y Rusia han tenido algunas

dificultades pero algunos observadores de mercado sugieren la caída de la producción es

inferior a la indicada en las estadísticas, y que algún material está entrando via mercado

negro de la CEI a través de productores finales de China.

Las operaciones en Rusia no son enormes e incluyen a Dzhida, la mina de tungsteno-

molibdeno (en el Oeste transeuropeo Balcánico), la empresa minera Sorsk molibdeno,

(región de Sorsk); la empresa minera de tungsteno-molibdeno Tyrny-Auz (Cáucaso

Norte), y la de molibdeno Shakhtaminskoye de la empresa minera (Chita Oblast). El

Chelyabinsk Electrometallurgical Obras ferromolibdeno reinició la producción después

de una suspensión de dos años, es de peaje y de procesamiento de concentrados de

FeMo a la exportación. La planta tiene una capacidad de producción de 20000

TN/añode ferromolibdeno.

Sorsk La operación fue dañado por un incendio en noviembre de 2003 y está fuera del

mercado durante gran parte de 2004. Sorsk produce 6-7 Mlb / a de concentrados de

molibdeno, cerca de la mitad de los cuales se exporta a China y el resto se exportan a

los mercados occidentales.

En Uzbekistán, Uzmetal Tecnología terminado su encargo molibdeno polvos metálicos

y productos acabados planta. Esta empresa común entre la empresa israelí Metek Metal

130

Tecnología, y Almalyk y uzbeko de Calor Resistente metales, se basa en la Almalyk

Complejo Minero y Metalúrgico en Uzbekistán, y comenzó la producción de molibdeno

en 2002. Los EE.UU. 19 millones de dólares del proyecto se informa de utilizar 600

TN/añode concentrados de molibdeno suministrados por Almalyk para su

transformación, en el Uzbekistán de Calor Resistente Metales Combine en la ciudad de

Chirchik, cerca de Tashkent.

En Armenia, Cronimet de Alemania dijo que los planes de aumentar la producción en su

60% de propiedad de Zangezur de cobre / molibdeno en Eriwan mina, a 8000 toneladas

de molibdeno en el 2006, con nuevos aumentos previstos en 2007. Socios en el proyecto

de hierro puro (15%) y Molibdeno armenio Producción (12,5%) se convierten gran

parte del material a ferromolibdeno.

Kazajstán entró en el mercado mundial de molibdeno a mediados-2006, con el inicio de

la producción comercial en una nueva planta en Stepnogorsk, dirigido por

KazAtomProm, el país `s de propiedad estatal nucleares empresa. La empresa es la

venta de los concentrados de molibdeno, pero es la esperanza de, con el tiempo, para

producir molybdic óxidos y ferromolibdeno. Concentrados de molibdeno se presentarán

de Shorskoe, una mina siendo desarrollado por un JV entre 50:50 y KazAtomProm sede

en el Reino Unido Eureka Mining plc, sobre la base de una estimación de los recursos

de 25.5Mt en 0,087% y 0,054% Mo Cu. El primer lote de producción mensual de

concentrado de molibdeno será 130-140 t. La mayor parte de la producción se venderá

en Rusia y China.

Europa occidental:

A principios de 2002, Molymet de Chile adquirió belga aleaciones productor Sadaci por

€ 8,5 millones del grupo francés Eramet. Sadaci asados concentrados de molibdeno para

producir una variedad de productos: los óxidos, ferromolibdeno y molibdato de sodio

(así como ferrovanadium manganeso y aleaciones).

Molymet es ahora uno de los principales productores a nivel mundial, con operaciones

en Chile, con capacidad anual de 68 Mlb de molybdic óxido, y en el norte de México,

conocido como Molymex, con capacidad anual de 22 Mlb. Como se señaló

anteriormente, la empresa está invirtiendo más de 100 millones de dólares EE.UU. para

aumentar la capacidad de tostación en un 50% antes de 2007.

Con Sadaci ahora dedicada a la producción de Molymet, hay grandes tensiones en el

mercado europeo para el comerciante como el molibdeno, previamente, Sadaci han sido

ampliamente utilizados por los comerciantes como un servicio de peaje. De las otras tres

plantas en Europa occidental sólo en la planta del FMP Glossop en el Reino Unido se

mantuvo a disposición de peaje. (Se reabrió en septiembre de 2005 después de un largo

cierre.)

La empresa dice que la planta, que puede convertir el óxido de molibdeno de ferro-

molibdeno, y que tiene una capacidad máxima de 5500 TN/añode ferromolibdeno, que

se espera para producir 250 toneladas al mes de ferromolibdeno sobre FMP `s cuenta

propia y ofrecen alrededor de 125 T / al mes, para la conversión de peaje en un contrato

a largo plazo o in situ.

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Climax tiene cierta capacidad que actualmente se utilizan para el peaje, y Treibacher en

Austria se cree que utilizar todo su capacidad existente para su propia cuenta. Climax,

de propiedad de Phelps Dodge, ferromolibdeno opera una planta de conversión en

Stowmarket, en Suffolk, Reino Unido, así como una planta en los Países Bajos.

Ferromolibdeno productor austríaco Treibacher Industrie tiene más de 5000 TN/añode

capacidad de repuesto y ferromolibdeno por mediados-2006 se anunció un aumento de

su producción original plan para el año para satisfacer la demanda de molino de acero

inoxidable en Europa. Funcionarios no explicar de qué forma gran parte de su capacidad

no utilizada de conversión se utilizarán, diciendo esto depende de la disponibilidad de

óxido de molibdeno en los precios adecuados.

HC Starck, el productor de metales especiales filial del grupo Bayer de Alemania, está

en juego en los grupos europeos y chinos oferta de la empresa. Starck componente

materiales, incluidos los suministros de molibdeno, el tungsteno y el tantalio en polvo a

la electrónica, óptica, la aviación y la industria aeroespacial

Jinduicheng Molibdeno Group, el mayor productor de molibdeno, a pesar de que se está

interesado Starck tecnología y calidad de los planes de los grupos chinos para avanzar

río abajo y en los mercados relativamente protegidos en la UE. De la belga Umicore

También se cree que estarían interesados en la licitación de Starck. Rusia Metalúrgica

Industrial Holding Austria y la Treibacher también han expresado interés.

Mientras tanto, Molibdeno Internacional plc ha llegado a una importante pega en

relación con su plan para desarrollar el proyecto Malmbjerg molibdeno en Groenlandia.

En abril de 2006, anunció que el proyecto se desarrolló como un como un cielo abierto,

más que como una mina subterránea, en un intento de reducir costos. A raíz de un

estudio de viabilidad, la compañía dice que tiene que realizar un nuevo análisis de las

minas de desarrollo, la ejecución de los proyectos de planes, relaves y los costos de

transporte alternativas.

Bajo el plan original el costo de capital necesaria para que el proyecto en la producción

fue de alrededor de 600 millones de dólares estadounidenses para a 15000 t / d

operación que se produce alrededor de 10000 TN/añode óxido de molibdeno, o el 4%

del consumo mundial. La vida útil de la mina sería de entre 15 y 20 años, dijo la

compañía, y la producción podría comenzar dentro de 30-36 meses. InterMolybdenum

cotiza en el AIM de Londres.

Demanda

El consumo mundial de molibdeno sigue creciendo y las estimaciones para el año 2005

el consumo en general caen en el rango 150000-170000 t. EE.UU. informó el año

pasado el consumo aumentó en aproximadamente un 10%, según el USGS.

La industria de hierro y acero representa aproximadamente el 75% del consumo de

molibdeno, de los cuales el 30-35% va al sector de acero inoxidable. El acero inoxidable

de la industria ha gozado de una tasa de crecimiento anual de alrededor del 4% a lo

132

largo de los últimos años y ello ha contribuido a la demanda de molibdeno. El creciente

mercado de alta resistencia, de baja aleación (HSLA) aceros que contengan molibdeno

también ha sido un buen mercado para el molibdeno y la Asociación Internacional del

Molibdeno (IMOA), y otros han promovido el uso de los aceros dúplex, que contienen

niveles relativamente altos de molibdeno .

El Foro Internacional del Acero Inoxidable (ISSF) dice que considera que los altos

precios del níquel y molibdeno tanto provocará una aceleración en el cambio de los

grados austeníticos de acero inoxidable ferrítico a los grados. ISSF cifras muestran el

porcentaje de uso CrNi grados de pie en el 65,6% (del 70,8% en 2003), CrMn grados en

el 9,3% (frente al 7,4%) y Cr grados en el 23,1% (frente al 21,8%).

Hay una gran cantidad de aplicaciones, algunas, pero no todas, en la calefacción y

sistemas de escape para automóviles, donde los grados ferríticos se utilizan cada vez

más. Más allá de los aumentos en los precios del molibdeno y el níquel, la tendencia

hacia el uso ferríticos también está siendo impulsado por la demanda consistente de los

bienes de consumo a precios bajos en los países en desarrollo. Considerando que un

productor de Europa Occidental podría producir hasta un 30% en los grados ferríticos,

los productores en el mundo en desarrollo puede producir el 50% ferrítico grados, o

más.

Las proyecciones de la demanda de acero inoxidable son de un 6-8% de aumento de año

en año durante el presente ciclo, pero una clara línea de la sustitución de la categoría de

Ni / Mo grados parecen ser evidentes, de acuerdo con informes de mercado.

El segundo mayor sector consumidor de molibdeno después de hierro y acero es el

catalizador de la industria (incluidos los catalizadores para automóviles, así como

catalizadores para la industria petrolera y petroquímica sectores). Catalizador de la

demanda ha crecido más de 5% anual desde 1990.

El consumo por uso final.Aunque el acero inoxidable y catalizador sectores han sido en

gran medida responsable de gran parte del crecimiento de la demanda mundial de

molibdeno desde mediados del decenio de 1990, la demanda del metal de molibdeno y

superaleaciones mercados también ha mostrado un crecimiento significativo.

Superaleaciones, son utilizados en aplicaciones aeroespaciales, que representan

alrededor de 75% de este mercado, pero las grandes turbinas para la industria del gas

son una zona de alto crecimiento como así.

Geográficamente, Europa es todavía el mundo `s molibdeno más grande de

consumidores de la región, ya que representa aproximadamente un tercio de la demanda

total en 2005. El tamaño de la Unión Europea-y de acero inoxidable especial de la

industria del acero, así como un catalizador cada vez más la producción, es en gran

medida responsable de su posición dominante en este mercado. Los EE.UU. todavía

consume aproximadamente el 15-20% de todos los asiáticos y molibdeno consumo está

creciendo rápidamente. China `s de consumo, en particular, se cree que ahora más del

9% del total mundial y sigue creciendo.

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La demanda mundial de molibdeno se prevé que crezca un 3-5% anual en los próximos

años, aunque se habla mucho de la sustitución de la serie 300 grados de molibdeno-

inclusive los aceros. La mayor tasa de crecimiento se espera que proviene de no-

metalúrgica aplicaciones tales como lubricantes, pigmentos, tratamiento de agua,

polímeros y bolsas de aire, donde la demanda se prevé que aumente anualmente en

alrededor de 3-4%, pero estas solicitudes no metalúrgicos todavía representan sólo el

Alrededor del 7% de la demanda mundial en la actualidad.

Allegheny Technologies, una de América del Norte productor de acero especial, dice

que ve más interés en la AL-2003-dúplex de acero inoxidable de grado, que muestra las

mismas características que las de acero inoxidable de grado 316, sólo que con un menor

porcentaje de níquel y molibdeno. Contiene la mitad de la de níquel de acero inoxidable

austenítico contiene. En el caso de AL-2003, el producto contiene un 20% de cromo y

níquel 3%, mientras que la austeníticos 304 y 316 grados contienen un 8% de níquel.

AL-2003 también contiene molibdeno 1,7%, en comparación con 2,1% en acero

inoxidable de grado 316.

Outokumpu Oyj, que se especializa en la producción de acero inoxidable, es la

única gran fábrica europea que produce duplex. El grupo de 316 duplex sustituto de

acero inoxidable de grado es SAF2304. Markus Moll, director gerente de la firma de

investigación del Acero y Metales de investigación de mercado, dice que dúplex grados

puede ser utilizado con éxito como sustituto de acero inoxidable de grado 316. Duplex

tiene las cualidades de ambos ferrítico y de acero inoxidable austenítico. Es muy fuerte

y anti-corrosivo, pero la luz en el peso. Añadió que el mercado de impresión a doble

cara es cada vez mayor. "La producción de dúplex es de menos de 316, pero la tasa de

crecimiento es mayor que el de 316," dijo Moll.

Precio

Una mirada a los 20 años de molibdeno gráfico de precios muestra que tiene una gama

estable de dólares estadounidenses para 2.00-5.00/lb óxido de dólares estadounidenses y

6.00-12.00/kg (2.70-5.40/lb dólares estadounidenses) para el ferromolibdeno. Este

`natural` que se ha superado sólo en raras ocasiones en los últimos 20 años, sobre todo

en 1994-95 y mucho más drásticamente en 2002-05. Esto fue provocado por un fuerte

aumento de la demanda creciente de la producción mundial de acero molibdeno que los

productores no están en condiciones de cumplir, junto con los retrasos y cancelaciones

de las exportaciones de China.

La razón principal detrás de los bajos precios del molibdeno en el segundo semestre de

1990 fue el gran existencias de material en el mercado. La creciente proporción de la

oferta como un subproducto de la minería del cobre y la consecuente reducción en la

capacidad de las minas primarias de actuar como `swing` productores es también un

factor importante.

En 1999, el balance de la oferta y la demanda cambiado, y en ese año se estima la

134

demanda supera la oferta por tanto como t 6000, la primera caída de los grandes

excedentes, que tenaz finales de los años 1990. Nuevos recortes en la producción de

América del Norte en 2000 y 2001, y algunos de crecimiento de la demanda, hubo una

reducción constante en las grandes existencias mundiales de los productos de

molibdeno. Sin embargo, hasta que las existencias se habían reducido en una cantidad

importante se ha producido casi ningún movimiento en los precios.

El mercado se prepara para un período de considerable desequilibrio en el año 2002 y el

mercado despegó, con la demanda supera la oferta hasta que se logró el equilibrio

aproximado a principios de este año (2006).

Un vistazo al gráfico de 2005-06 muestra un pico a mediados-2005 estadounidenses

aproximadamente $ 39/lb de Mo Europea en el mercado libre el precio de referencia

publicado por el Metal Bulletin, y de una disminución gradual desde ese pico.

Molibdeno Hoy

Después de años de abundancia de la oferta en la actualidad es evidente que el mercado

de molibdeno entrado en un período de relativa escasez en 2001-02 después de la deriva

en un déficit de suministro contra el consumo tal vez ya en 1999. Para 2005, la escasez

es real, grave y difícil para descansar, y los precios observados en el mercado de

molybdic óxido y ferromolibdeno a mediados de 2005 eran insostenibles.

Parece que en ese entorno el tradicional `swing` productores, como los Henderson,

Thompson Creek, Questa Endako minas y tendrá un gran control sobre el futuro

equilibrio entre oferta y demanda de molibdeno. Es en gran medida esas minas, y otros

controlada por Phelps Dodge y Grupo México, que reducen suficientemente en el

período 1999-2001 para ayudar al mercado a recuperarse de la enorme pendiente de las

existencias que había causado a los pobres de los precios de los últimos seis años. Esos

recortes tomó años para tener un efecto, pero por fin tenía un impacto significativo

sobre los precios.

Por el contrario, ahora que el «swing» son los productores de salto atrás en un aumento

de las tasas de producción en la parte posterior de la mejora de precios, no hay duda de

que el equilibrio puede ser inclinado hacia el exceso de oferta en 2006. Por su propia

naturaleza, la oferta siempre oscilaciones péndulo demasiado lejos y no es difícil

imaginar el molibdeno en el mercado un exceso de oferta en caso de las tasas de

crecimiento en Asia y América del Norte en fresco.

El último factor de la oferta es el reciclaje. Recuperación de molibdeno unidades de

catalizadores gastados va en aumento debido a la legislación medioambiental que

impide la eliminación de esos catalizadores. Catalizador de reciclado se estima en el 5%

de crecimiento anual en Europa y América del Norte, y por tanto como un 8% cada año

en la región Asia / Pacífico. Esto es ahora equivalente a cerca de 3000 TN/añode

molibdeno.

Así fue como el año 2007, los envíos sumaron US$ 4.000 millones en Chile.

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Pero la situación cambiaría en 2008. De acuerdo a Cochilco, los envíos de molibdeno se

ubicarían en torno a los US$ 3.400 millones, según consta en el estudio “Mercado

internacional y minería del molibdeno en Chile”, difundido recientemente por el

organismo estatal.

“Precios del molibdeno similares a los de 2007; importaciones de concentrados de

molibdeno estimadas en US$ 800 millones; y menor producción chilena de molibdeno

de mina”, son las razones que, según el organismo, explicarían este comportamiento.

De esta forma, en 2008 se rompería con ocho años en que los retornos por esta

exportación mostraron una tendencia alcista.

136

La minería en el Perú.

137

138

El gobierno peruano y la minería.

Las normas del sector se sitúan en un marco de plena estabilidad jurídica, libertad económica, garantías, promoción a las inversiones, total privatización y pacificación del país.11

Dentro de los lineamientos de política, inversiones y operaciones quedan a cargo de la empresa privada; los roles concedente, normativo y promotor lo dejan al Estado.

El objetivo primordial es desarrollar los recursos minerales racionalmente, respetando el medio ambiente y creando condiciones para el progreso del sector en un marco estable y armonioso para las empresas y la sociedad.

El desarrollo normativo del Estado persigue el equilibrio entre los derechos y obligaciones de las empresas mineras, enfatizando el tema ambiental, seguridad de los trabajadores y alcance de las comunidades locales con su cultura, de acuerdo con los estándares internacionales y los compromisos adquiridos por el Perú.

El objetivo básico de la Ley de Minería es la inversión en exploración y desarrollo en áreas concedidas. Para ello desalienta la tenencia especulativa mediante la introducción de penalidades para la vigencia de los derechos mineros improductivos, lo que da oportunidad a nuevos prospectos.

El Estado otorga a la inversión privada en la industria minera:

Un marco legal adecuado y estable, que define una posición internacional competitiva.

Ausencia de competencia con el sector privado.

Promoción de la inversión, mediante: modernización y eficacia de los procedimientos administrativos del subsector, actualización constante del catastro minero nacional, difusión de estudios geológicos y de naturaleza metalogénica actualizados, fiscalización de las actividades mineras por empresas especializadas.

Las inversiones pueden ser garantizadas a través de la Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA) del Banco Mundial, la Overseas Private Investment Corporation (OPIC) de los Estados Unidos, los organismos de arbitraje internacional de controversias de naturaleza jurídica (CIADI), u otras agencias similares de las cuales el Perú es miembro.

La inversión comprometida en el sector minero de 1992 a 2007 fue de 9,811 millones de dólares, implicando a las grandes como a las pequeñas mineras.

11

www.minem.gob.pe

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Ciclo Productivo en la Minería

Cada etapa implicada tiene un periodo muy variable, en función a la magnitud del proyecto, la ubicación y servicios disponibles, el tipo de yacimiento, el capital con que se cuente, entre otros. Es necesario desarrollar varias etapas, antes de empezar a producir. No se puede avanzar a una etapa sin haber culminado la anterior. Las etapas del ciclo productivo son:

Cateo y prospección.- Al inicio se tiene que identificar la zona donde se ubica el yacimiento minero. Para ello se procede a realizar el cateo, que consiste en realizar búsquedas visuales en la superficie.

En la prospección, la observación se realiza con el apoyo de herramientas tecnológicas como fotos aéreas, datos satelitales, técnicas geofísicas o geoquímicas (para obtener resultados químicos de los materiales observados) En base a los resultados del cateo y la prospección, se elige el área para un estudio más detallado, que permita comprobar la existencia de minerales. En este momento es que se debe solicitar un petitorio ante las autoridades respectivas, sobre el área donde se presume exista un posible yacimiento mineral. Aprobada la solicitud de petitorio, se obtiene la concesión. Ello permite conservar el derecho que se llama Derecho de Vigencia.

Exploración.- Los estudios que se realizan en ese momento son muy importantes debido que permiten determinar la cantidad (reserva) y calidad (ley) del mineral que se encuentra en el yacimiento. Confirmada la información con respecto de la calidad y cantidad de mineral del yacimiento, se deben de realizar otros análisis y estudios previos al desarrollo de la mina, entre los que cabe resaltar:

a) Toda exploración debe contar con un Estudio de Impacto

Ambiental (EIA), con el objetivo de conocer el potencial impacto ambiental de su puesta en operación. Su contenido es público.

b) El estudio técnico económico que determina la ingeniería

necesaria para ejecutar el proyecto, su costo y viabilidad económica. Conocido como Factibilidad. El estudio contiene información de las reservas; leyes de corte, método de minado (subterráneo o a tajo abierto); plan de desarrollo;

140

costos de transporte, mano de obra, insumos a emplearse; impuestos, seguros, etc. Toda esta información permitirá determinar la duración de la mina, el tamaño de la planta, entre otros.

Desarrollo y Construcción.- En esta fase se culmina la planificación y se ejecutan los trabajos de infraestructura necesaria para realizar la explotación.

Los trabajos dependerán del método de extracción así como de la infraestructura para el transporte del mineral. El estudio de Factibilidad permitirá seleccionar el método de explotación (subterráneo o tajo abierto), de acuerdo a las características del yacimiento y su viabilidad. Todo se planifica antes de extraer el primer gramo de mineral.

Producción.- El mineral extraído de por sí no es comerciable, debido que contiene gran cantidad de impurezas y está mezclado con rocas sin valor. Por ese motivo se sujeta a un tratamiento, para generar valor.

La “generación de valor” del mineral se hace mediante distintos procesos (físicos, químicos, y/o físico-químicos, o hidrometalúrgicos) De estos procesos se obtiene las partes valiosas y se desecha las que no tienen valor comercial. Los procesos van a depender del tipo de mineral que se está procesando. Finalmente, la refinación y fundición permite “purificar” los metales obtenidos, y es en este momento que recién sirven para su transformación o uso industrial (lingotes, barras, etc.).

El cierre y postcierre de la mina.- Cuando la mina deja de operar, porque ya no tiene reservas de mineral que resulten económicamente viables de ser trabajadas, se procede a su cierre. El cierre de la mina es programado desde antes de su inicio y tiene como objetivo rehabilitar las áreas donde se trabajó.

El postcierre es una etapa de monitoreo y mantenimiento de los alcances del cierre, tiene como finalidad verificar que el cierre de la mina haya sido efectivo.

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141

Perú y la minería en 2006

Perú experimentó un crecimiento del 7,5% en el PIB durante 2006 y de 8,2% en 2007. La inflación para el año se redujo a 1,1% en 2006 y 3,93% en 2007, lo que refleja la saludable situación económica del país en 2006 y la solvencia de la economía para afrontar periódos de alta inflación internacional. El valor del total de las exportaciones del Perú aumentó en un 23% (a 23,8 millones de dólares estadounidenses), de los cuales 14,7 millones de dólares estadounidenses (62%) fueron aportados por el sector minero en 2006. Los mayores aumentos se registraron en la producción de arsénico (+31%), selenio (+22%), bismuto (+13%) y teluro (+13%). Entre los acontecimientos importantes en el sector de la minería, ha sido la adquisición de la mina de cobre Tintaya por parte de Xstrata AG a BHP Billiton Ltd, que se ha consolidado la presencia de esta empresa minera suiza en la región sur del Perú.

Ilustración 44 PBI peruano total y de minería. Variación porcentual 2000-2006

Fuente: BCRP.

Tras la adquisición del depósito de fosfatos Bayovar en la parte norte del país a través del proceso de privatización, CVRD de Brasil anunció planes para invertir alrededor de US$300 millones en la construcción de una planta de transformación 3,3 MTN/a.

La privatización del proyecto Michiquillay, ubicado en la parte norte del Perú y relativamente cerca de la mina de oro de Yanacocha, despertó el interés por una serie de empresas mineras internacionales, que anunciaron su intención de

142

participar en el proceso de licitación que finalmente la ganó Anglo American Corp en abril de este año. La empresa está pagando al gobierno unos US$403 millones durante los primeros cinco años del proyecto. El depósito se estima contienen 544 millones de toneladas a un promedio de 0,69% Cu, 0.1-0.5 gramos/TN de Au y 0.5-5 gramos/TN de Ag.

Ilustración 45 Exportaciones peruanas totales y sólo mineras en Millones de dólares. 2000-2006

Fuente: BCRP

Exploración y desarrollo

Entre los acontecimientos importantes del año estuvieron, la continuación de la exploración de Las Bambas por Xstrata, area con metales básicos y preciosos. Por su parte, la Cia de Minas Buenaventura está relacionada con una serie de proyectos de exploración en marcha, principalmente de plata y oro (Los Pircos, Tantahuatay, Pampa Andino y El Faique), y en cobre y el molibdeno (Trapiche), así como la exploración en Soras, y Layo Pozo Rico. Minera Perú Copper SA, el Joint Venture de la Marcobre (70% Chariot Resources Ltd de Canadá y 30% LS-Nikko Copper Inc y Korea Resources Corp), e Inca Pacific Resources, continuaron sus agresivos programas de exploración en Toromocho (cobre), Mina Justa ( Óxido de hierro-cobre-oro) y su proyecto en Magistral (cobre-molibdeno), respectivamente.

Entre tanto, las empresas junior del sector también presentaron actividades importantes. Así, Gitennes Exploration Inc de Canadá está buscando oro en el centro de Perú en las 2300 has propiedad de Tukumuchay, obtenidas bajo

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opción por parte de Inmet Mining Corp. Algunos puntos de exploración son también evaluados, como el área de Nariz asociada con brechas silicificadas y mantos de jaspe. Otros ya han terminado la fase exploratoria y se proyecta más.

Cerca de Santa Lucía, en el sur de Perú, Silver Standard Resources Inc tiene un estudio para examinar el desarrollo de la propiedad Berenguela, que entre 1905 y 1965 produjo alrededor de 12 Moz de plata de 500000 toneladas de mineral. Los estudios actuales sugieren que la molienda con una tasa de 700000 TN/ año, 3,9 Moz/año de plata puede ser recuperado más de diez años. AIM-listed Horizonte Minerals plc está estudiando su proyecto de El Aguila en Cerro de Pasco, una región minera en la parte central de Perú. La exploración inicial ha identificado un gran sistema mineralizado en El Águila, con una vena de alto grado de plata, plomo y zinc.

La minería de metal en el 2006.

Cobre

Perú la producción de cobre aumentó en 3,9% en 2006, hasta alcanzar los 1,05 millones de toneladas, de un valor estimado en US$6,382 millones de dólares. Las exportaciones de cobre ascendieron a un total de 981 millones de toneladas por valor de US$6,054 millones (incluido el valor de subproductos de plata contenida en los concentrados de cobre).

Cia Minera Antamina siguió siendo el mayor productor de cobre del Perú, la presentación de informes de producción arrojaron 390775 TN en 2006, cifra ligeramente superior a la del año anterior. Southern Perú Copper Corp, el segundo mayor productor de cobre, informó de una producción de 361978 TN, una cifra ligeramente superior a la de 2005. Xstrata-Tintaya SA, el nuevo propietario de la mina Tintaya, desde mayo de 2006 (anteriormente operado por BHP Billiton), se mantuvo como el tercer mayor productor de cobre con la presentación de informes de producción de 115.626 toneladas de cobre para el año

Soc Minera Cerro Verde informó una producción de 96506 toneladas, un aumento del 3% con respecto al año anterior, Doe Run Co produjo 17224 TN de la mina Cobriza, y Cia Minera Condestable aumentado su cuota en un 21% a 19482 TN.

Otros productores de cobre fueron: Empresa Minera Los Quenuales, con 6192 TN de sus minas Iscaycruz y Casapalca; Minera Pampa de Cobre SA, que recientemente volvió a abrir la mina Chapi, con 4936 TN; Cia. Minera Raura, con 3904 TN; Soc Minera Corona, con 3872 TN de la mina de Yauricocha; Panamerican Silver Corp, con 3828 TN de sus minas Huaron y Quiruvilca; Cia Minera Atacocha con 2872 TN, Cia Minera Milpo, con 2586 toneladas y Soc

144

Minera El Brocal con 2242 TN de la mina Colquijirca. Otros minas de mediano y pequeño tamaño ubicadas en todo el país representó las 16876 TN de cobre restantes producido durante el año 2006.

El plomo, zinc y plata

Durante el año 2006, el Perú produjo 313325 TN de plomo, 1201794 toneladas de zinc y 3471 TN de plata. Las exportaciones fueron por valor de US$713 millones para el plomo (en el que figura por producto-plata), US$1,99 millones para el zinc (que contiene también un subproducto de plata) y US$480 millones para la plata.

Cia de Minas Buenaventura sigue siendo el más grande productor de plata del país, con una producción de 478,7 toneladas. Buenventura también produjo 10458 toneladas de plomo y 9410 t de zinc. Volcan Cia Minera fue la más grande productor de plomo y zinc del país, con una producción de 65537 t de plomo, 232645 toneladas de zinc y 414 t de plata.

La empresa Minera Los Quenuales convirtió en el segundo mayor productor de zinc, la presentación de informes arroja una producción total de 199540 toneladas de zinc, 21603 toneladas de plomo y 172,8 toneladas de plata de sus minas Iscaycruz y Casapalca. Cia Minera Antamina produjo 178179 toneladas de zinc, 3938 toneladas de plomo y 301,47 toneladas de plata. Soc Minera El Brocal se convirtió en el segundo mayor productor de plomo del país, después de la presentación de informes una producción de 36508 toneladas, más de 69828 toneladas de zinc, y 321,1 toneladas de plata. Empresa Administradora Chungar, el tercer mayor productor de plomo, produjo 25043 toneladas de plomo, 62227 toneladas de zinc y 88 toneladas de plata, Cia Minera Milpo produjo 21933 toneladas de plomo, más de 79595 toneladas de zinc y 93 toneladas de plata, y la Cia Minera Atacocha produjo 19850 toneladas de plomo, 59795 toneladas de zinc y 90 toneladas de plata. Otros productores de estos metales incluido Cia Minera Colquisiri, con 7051 toneladas de plomo, 36893 toneladas de zinc y 49 t de plata, y la Cia Minera Santa Luisa (filial de Mitsui Mining), con 15088 toneladas de plomo, 46305 toneladas de zinc, Y 42,5 t de plata de sus minas de Huanzala y Berlín. Pan American Silver Corp informó de una producción de 10852 toneladas de plomo, 22906 toneladas de zinc y 179,1 toneladas de plata de sus minas Quiruvilca y Huaron, y Cia Minera Argentum, una subsidiaria de Pan American Silver, produjo 7332 toneladas de plomo, de 22141 toneladas Zinc y 118,2 toneladas de plata. Soc Minera Corona produjo 7043 toneladas de plomo, 19026 toneladas de zinc y 28 toneladas de plata.

Otros importantes productores fueron Cia Minera Casapalca, con 6105 toneladas de plomo, 19388 toneladas de zinc y 92,4 toneladas de plata, y San Ignacio de Morococha, con 30926 toneladas de zinc.

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Oro

La producción de oro de Perú disminuyó ligeramente en 2006, a 203269 kg. Las exportaciones de oro eran por valor de USS$4,04 mil millones, lo que representa el 27% del valor de todas las exportaciones de la minería y el 17% de las exportaciones totales del país para 2006.

La filial de Newmont Mining Corp, Minera Yanacocha y Barrick Misquichilca, aportaron el 65% del total de la producción de oro. Cia Minera Buenaventura contribuyó con 4%, Aruntani con 3%, y Consorcio Minero Horizonte, Minera Aurifera Retamas, Minera Aurifera Santa Rosa y Cia Minera Ares, con el 2% cada uno.

Minera Yanacocha mantiene su posición como el mayor productor de oro de Perú y representa el 40% del total de la producción de oro en 2006, aunque la producción se había reducido en un 21% sobre el año anterior, registrando 81247 kg. Otros importantes productores de oro fueron Minera Barrick Misquichilca, con una producción de 36056 kg de su mina Alto Chicama y 15836 kg de su mina Pierina. Cia de Minas Buenaventura, el tercer mayor productor de oro, produjo 7878 kg de oro.

Otros importantes productores fueron: Aruntani SA, una nueva operación de oro en el sur del Perú, con 5752 kg; Consorcio Minero Horizonte, con 5041 t; Minera Aurifera Retamas, con 4950 kg; Cia Minera Aurifera Santa Rosa, con 4909 kg; Cia Minera Ares, Con 4837 kg; Inversiones Mineras del Sur, con 3215 kg, y la Cia Minera San Simón, con 2268 kg. Otros medianas y las pequeñas explotaciones mineras contribuido 15480 kg, que representa en torno al 8% del total del país la producción de oro.

Hierro y acero

Shougang Hierro Perú SA Perú es el único productor de mineral de hierro y aumentó su producción ligeramente durante 2006, registrando una 4,79 Mt. El valor de las exportaciones (y "pellets" o partículas y Sinter feed) fue US$256 millones.

Otros metales

Minsur se mantuvo como único productor de estaño. La compañía, que también opera la fundición de estaño Funsur y refinería en Pisco, al sur de Lima, produjo 40 495 toneladas de estaño en su mina San Rafael en 2006, una ligera disminución respecto de 2005. El concentrador de los procesos en torno a 2700 t / d de mineral.

146

Tabla 19 Producción de mina de principales productos extraídos en Perú 2001-2003 (A menos que

especifique lo contrario, están en TN)

Product 2001 2002 2003 2004 2005 2006 e

Gold

132.6

155.6

172.6

173.2

207.8

203.3

Silver

2,673.0

2,761.0

2,921.0

3,060.0

3,193.0

3,471.0

Copper (kt)

557.7

647.5

842.6

1,035.6

1,009.9

1,048.9

Lead (kt)

290.0

298.0

306.0

306.0

319.0

313.3

Zinc (kt)

1,057.0

1,222.0

1,373.0

1,209.0

1,202.0

1,201.8

Tin (kt)

38.2

38.8

40.2

41.6

42.1

40.5

Molybdenum (kt)

9.5

8.6

9.6

14.2

17.3

17.2

Iron ore (Mt)

3.0

3.1

3.5

4.3

4.6

4.8

Arsenic

2,800

2,970

655

2,297

2,386

3,122

Antimony

274

356

616

510

807

773

Bismuth

640

568

832

988

952

1,080

Cadmium

456

456

529

532

481

416

Indium

4.00

5.50

5.80

6.40

6.70

5.82

Selenium

16.00

20.60

20.60

23.80

21.00

25.60

Tellurium

19.00

21.60

26.30

26.60

33.00

37.28

e - Estimate

Fuente: International Mining Journal

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147

Estado de la actividad extractiva de minerales en el Perú

Perú, país líder en producción minera a nivel mundial, es el primer productor de oro, zinc, plomo, estaño, bismuto, telurio e indio en Latinoamérica de acuerdo con la United Status Geological Survey.

Asimismo, se encuentra ubicado entre los primeros siete lugares del ranking mundial de producción de los principales metales.

Perú es el tercer mayor productor mundial de cobre y zinc, el primero de plata, el quinto de oro y el cuarto de plomo.

Cerca del 50% de las divisas que genera el país provienen de la minería, siendo la única actividad económica significativa en las zonas alto andinas. Al presente, la mayoría de empresas nacionales y extranjeras, o bien han concluido la construcción de sus proyectos, o se encuentran en proceso de ampliación y consolidación de nuevas instalaciones.

Ilustración 46: Minería Perú – Variación porcentual de la producción de los principales metales e hodrocarburos– Año 2005 y 2006

Fuente: Ministerio de Energía y Minas, Elaboración propia

La tasa del PBI minero ha sido positiva desde 1995. Este se ha alcanzado gracias al potencial geológico del país y a un clima de inversión propicio. Actualmente, invierten en el Perú empresas líderes a nivel mundial como Noranda, BHP-Billiton, Barrick Gold, Mitsui, Shougang, entre otras.

Ilustración 47: Minería Perú – Participación de la Minería en la Producción Nacional – 1985 a 2005

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

P o rcentaje

Sector M inería

e hidrocarburos

Cobre Hierro Plata Plomo Zinc Oro Petro leo Crudo Gas Natural

Variación % Anual

2005 2006

148

Fuente: INEI, BCRP, CUANTO

Al igual que el incremento, en los últimos años, de la participación de la minería en la producción nacional, el canon minero generado ha ido en aumento. El canon minero es la transferencia a los gobiernos regionales y locales del 50% del Impuesto a la Renta (IR) que el Estado recibe por la explotación económica de los recursos.

Tabla 20: Canon Minero – Distribución sobre la base de IR Minero

Participación de la Minería en el Producción Nacional

0

0.01

0.02

0.03

0.04

0.05

0.06

0.07

1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010

Años

Por

cent

aje

Canon Minero

Distrito Productor

Distritos de la Prov. productora

Provincias del Dep. Productor

Gobierno

Regional

La

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149

Ilustración 48: Minería Perú – Canón Minero Generado y Distribuido – 2000 a 2006

Fuente: MEF y CND-Elaboración Propia

A junio de 2007, con el canon generado del año 2006, el porcentaje de participación distribuido por región fue de:

Ilustración 49: Canon Minero – Porcentaje de Distribución de Canón Generado 2006

Fuente: Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y Energía

Canón Minero Generado y Distribuído

0

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Años

Mile

s d

e S

ole

s

Canón Generado Canón Distribuído

Porcentaje de Distribución de Canón por Región

Ancash

33%

Tacna

14%Cajamarca

10%

Moquegua

9%

La Libertad

6%

Cusco

6%

Lima

4%

Arequipa

3%

Junín

2%

Puno

2%

Ica

1%

Otros

2%

Pasco

8%

150

En el 2006 la minería peruana ha sido favorecida por una notable evolución de las cotizaciones de los minerales, permitiendo alcanzar utilidades récord en las empresas del sector. A pesar de que los niveles de producción no se incrementaron sustancialmente e incluso en algunos casos se mantuvieron estables o disminuyeran ligeramente, en relación al 2005, nadie anticipó que el 2006, sería el mejor año de la minería peruana en términos de ingresos y utilidades.

Ilustración 50: Minería Perú – Minas en Operación y Principales proyectos mineros

Fuente: Ministerio de Energía y Minas, 2005

Las ventas externas de productos mineros alcanzaron la cifra record de US$ 1,637.3 millones en diciembre 2006, con lo cual se acumularon US$ 14,464.8 millones durante el año (61.7% de las exportaciones totales). Esta cifra se ha ido incrementando en el primer semestre de 2007, representando el 64.5% del total de exportaciones. Tal desempeño acumulado es explicado por el mayor volumen embarcado, 13.2% (2006) y 13.8% (primer semestre de 2007) de crecimiento y por el buen contexto de los precios internacionales de los metales. La producción total y exportaciones mineras de los años 1997 a 2006 fueron:

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151

Tabla 21: Minería Perú – Producción de Principales Minerales – 1997 a 2006

Producción Minera por Principales Productos

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

MINERÍA METÁLICA

Cobre (toneladas) 384.2 361.2 403.6 411.3 555.2 644.1 630.1 812.9 790.2 818.9

Estaño (toneladas) 26.9 22.1 23.5 32.5 33.2 33.7 34.9 36.2 36.6 33.4

Hierro (toneladas)

3,171.2 3,282.1 2,625.2 2,793.1 3,087.0 3,105.0 3,540.7 4,315.1 4,638.0 4,861.2

Oro (kilos) 76.8 92.1 126.0 129.0 134.3 152.9 167.7 168.3 201.9 197.3

Plata (kilos) 1,877.0 1,840.1 2,013.3 2,105.3 2,423.9 2,696.6 2,745.0 2,876.8 3,002.1 3,250.3

Plomo (toneladas)

241.5 241.6 232.7 240.2 267.0 280.8 284.1 281.9 294.0 288.4

Zinc (toneladas) 806.7 758.0 766.2 796.9 905.8 1,054.8 1,174.1 1,034.7 1,028.4 1,028.5

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Tabla 22: Minería Perú – Exportaciones de Principales Minerales – 1997 a 2006

Total de Exportaciones Mineras (Millones de Dólares)

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

MINEROS 2

730.5 2

746.7 3

008.0 3

220.1 3

205.3 3

808.9 4

689.9 7

123.8 9

789.9 14

707.1

Cobre 1

096.3 778.8 776.3 932.6 985.6

1 187.1

1 260.5

2 480.6

3 471.8

6 053.8

Volumen (miles tm) 501.2 486.4 521.1 529.1 685.8 858.8 787.3 940.5 984.2 980.6

Precio (US $ /lb.) 99.2 72.6 67.6 79.9 65.2 62.7 72.6 119.6 160.0 280.0

Estaño 133.2 118.6 132.9 170.2 149.5 155.4 211.0 345.7 301.4 345.8

Volumen (miles tm) 28.3 24.9 28.0 36.1 36.3 37.5 39.1 40.2 41.8 39.7

Precio (US $ /lb.) 213.8 216.0 215.4 214.1 186.9 187.7 244.7 390.3 326.9 394.6

Hierro 76.5 96.4 66.7 66.6 81.4 82.9 94.1 129.1 216.1 256.0

Volumen (millones tm) 3.8 4.6 3.8 3.6 4.2 4.4 5.9 6.0 6.6 6.7

Precio (US $ /tm) 20.1 21.0 17.4 18.5 19.4 19.0 15.9 21.5 32.7 38.3

Oro 500.1 928.5 1

192.5 1

144.7 1

166.2 1

500.7 2

101.6 2

424.3 3

095.4 4 004.1

Volumen (miles oz.tr.) 1

487.6 3

150.1 4

228.1 4

082.7 4

294.4 4

750.3 5

776.7 5

955.6 6

875.8 6 627.8

Precio (US $ /oz.tr.) 336.2 294.7 282.0 280.4 271.5 315.9 363.8 407.1 450.2 604.1

Plata refinada 104.8 130.6 169.3 179.5 168.6 173.7 191.0 260.2 280.6 479.6

Volumen (millones oz.tr.) 22.1 25.5 32.4 36.0 38.3 37.7 39.3 39.1 38.5 41.8

152

Precio (US $/ oz.tr.) 4.7 5.1 5.2 5.0 4.4 4.6 4.9 6.7 7.3 11.5

Plomo 237.0 208.7 177.1 190.4 196.0 210.8 201.3 389.1 491.4 712.6

Volumen (miles tm) 208.4 215.0 221.6 241.3 253.3 273.8 258.5 281.4 322.8 377.5

Precio (US $ /lb.) 51.6 44.0 36.2 35.8 35.1 34.9 35.3 62.7 69.0 85.6

Zinc 539.3 445.2 462.4 495.8 419.4 428.9 528.7 576.8 805.1 1 991.2

Volumen (miles tm) 652.0 656.7 669.2 792.0 920.9 1

128.0 1

183.4 1

035.4 1

089.8 1 063.2

Precio (US $ /lb.) 37.5 30.7 31.3 28.4 20.7 17.2 20.3 25.3 33.5 84.9

Molibdeno 32.3 26.9 24.3 33.1 32.9 64.4 94.6 505.9 1

106.8 840.0

Volumen (miles tm) 4.5 4.6 5.8 7.6 8.5 10.2 10.5 13.5 18.6 17.8

Precio (US $ /lb.) 324.0 265.2 190.0 198.9 175.2 285.6 407.3 1

695.7 2

700.5 2 135.5

Resto de mineros 12 11.1 13.1 6.5 7.3 5.6 5.1 6.9 12.1 21.2 24.1

Fuente: BCR y Sunat

Ilustración 51: Minería Perú – Porcentaje de Exportaciones Mineras 2006

Fuente: BCRP, Sunat

Durante 2006, los envíos de productos mineros se dirigieron a 55 mercados, similar número registrados en el 2005, de los cuales 44 demandaron metales por un valor superior al millón de dólares. Dentro de estos, destacaron Estados Unidos, principal destino de la plata y estaño y segundo de cobre, seguido por Suiza, primer comprador de oro, China,

12 Incluye bismuto y tungsteno, principalmente

Porcentaje de Exportaciones Mineras 2006

Cobre

40%

Oro

28%

Plata

3%

Zinc

14%

Hierro

2%

Plomo

5%

Estaño

2% Molibdeno

6%

Otros

0%

La

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erú.

153

principal destino de cobre, hierro y plomo y Canadá, tercer comprador de oro en el 2006 y segundo comprador de oro en el primer semestre de 2007. Entre los que mostraron un mayor dinamismo en el 2006 sobresalieron Panamá (8,404% - cobre), Uruguay (1,047% - plata), Costa Rica (763.9% - zinc), Tailandia (204.8% - zinc y cobre) y Trinidad y Tobago (188.3% - hierro). Así como en el primer semestre de 2007, mostraron un mayor dinamismo Sudáfrica (US$ 6.6 millones - zinc), Australia (14,104% - zinc), Argentina (141.2% - zinc), Bélgica (125.9% - zinc y cobre) y China (107.2% - cobre).

154

Principales Minerales Perú

Cobre

El Perú es el tercer productor mundial de cobre y el 6.84% corresponde con la producción mundial. La producción de cobre en el Perú del 2006 y a mayo de 2007, fue de:

Ilustración 52: Cobre – Producción (TMF*) – 2006 a Mayo 2007

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

*TMF: Tonelada Métrica Fina

El incremento, se debe, en primer lugar, al notable aumento en la producción de Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A (203,44%), la cual solucionó sus problemas con al comunidad de Arequipa, seguido de los aumentos de Doe Run Perú S.R.L (10,97 %) y Cia. Mra. Condestable (7,93 %). Los principales productores de cobre fueron:

Ilustración 53: Cobre – Porcentaje de Principales Empresas Productoras – Mayo 2007

La

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en e

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erú.

155

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Por 20 meses consecutivos, las exportaciones del metal rojo registraron una tendencia positiva al registrar un crecimiento de 36.0% con respecto a junio de 2006, representando el 27.6% de las exportaciones totales, con lo cual se ubica como el principal producto de exportación peruano. Asimismo, durante el primer semestre del año, los envíos de este mineral registraron un crecimiento de 24.8%, ante el mayor volumen exportado de 39.9% al alcanzar las 1,342 miles de toneladas métricas en los primeros seis meses de 2007. El precio internacional del cobre alcanzó un promedio de US$/tm. 7,475.84 lo que significó un incremento de 3.9% con respecto a junio de 2006 pero una contracción contra mayo último de 2.7%. La menor cotización se explica por el incremento de los inventarios en la Bolsa de Metales de Londres, las expectativas de menor demanda de China y por la disminución de cargamentos de cables y alambres de Japón. Sin embargo, las mayores expectativas de posibles huelgas en Chile y Perú limitaron las pérdidas del metal rojo.

Ilustración 54: Cobre – Precio Promedio Mensual (centavo de dólar por libra)

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Porcentaje de principales Productores Cobre

Otros, 4.46

M inera Condestable,

1

M inera Antamina, 32%

Southern Copper

Corporat ion, 30.05%

Sociedad M inera

Cerro Verde, 23.9%

Xstrata Tintaya,

9.96%

Doe Run Perú S.R.L,

1.63%

156

Durante los primeros seis meses de 2007, el metal cobre se dirigió a 23 mercados, cinco menos que los registrados en similar periodo de 2006, entre los que destacaron China, Estados Unidos, Japón, Italia y Alemania.

Ilustración 55: Cobre – Porcentaje de Destino de Exportaciones – I semestre 2007

Fuente: Prompex

Ilustración 56: Cobre - Porcentaje de Destino de Exportaciones – 2006

Fuente: Prompex

Destino Exportaciones Cobre - I semestre 2007

(Porcentaje)

25

15.4

15.3

7.17

China Estados Unidos Japón Italia Alemania

Destino de las Exportaciones de Cobre 2006 (Porcentaje)

17

168.8

8.7

6.1 5.4

China Estados Unidos Italia Japón Alemania Taiwán

La

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erú.

157

Oro

El Perú es el quinto productor mundial de oro y el 8.12% corresponde con la producción mundial. La producción nacional de oro tuvo una disminución de 28,3 %, con respecto al mes de mayo del 2006. Esta baja en la producción se debe a la menor producción de la Minera. Yanacocha S.R.L, Compañía De Minas Buenaventura S.A (Unidad Orcopampa) y Compañía Minera Aurífera Santa Rosa S.A. La producción de oro en el Perú del 2006 y a mayo de 2007, fue de:

Ilustración 57: Oro – Producción Minero (en Grs. F) – 2006 a mayo de 2007

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Ilustración 58: Oro – Porcentaje Principales Empresas Productoras – Mayo 2007

158

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Por tercer mes consecutivo, las exportaciones del oro registraron en junio 2007 un negativo desempeño al retroceder 25.2% con respecto del año anterior, participando con el 11.4% del total de las exportaciones, ya para fines de 2006 la participación fue de 16.9%. Las menores ventas del periodo acumulado son explicadas por el retroceso del volumen embarcado en 8.3%, la menor ley de algunos centros mineros y la retracción de la demanda norteamericana. La cotización del metal registró un incremento de 9.9% con respecto a junio de 2006 pero una contracción en mayo de 1.9%, alcanzando un precio promedio mensual de US$/Oz.Tr. 655.88.

Ilustración 59: Oro – Precio Promedio Mensual (dólares por Onz.)

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Principales Productores Oro Perú

28%

27%7%

4%3%

31%

Minera Yanacocha Minera Barrick MisquichilcaCompañía de Minas Buenav entura Compañía Minera AresAruntani S.A.C. Otros

La

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en e

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erú.

159

Esta disminución es explicada por la disminución del precio de energía que desalentó la demanda del oro como activo de cobertura contra la inflación y a la mayor venta por parte de los inversionistas para cubrirse contra las pérdidas relacionadas al colapso de dos principales fondos de inversión especializados en bonos hipotecarios. De otro lado, la depreciación del dólar frente al euro redujo el apetito de los inversionistas por el oro. Durante el periodo enero-junio de 2007, se exportó oro a seis mercados, uno menos que los registrados en el 2006, destacando Suiza, Canadá y Estados Unidos.

Ilustración 60: Oro – Porcentaje de Destino de Exportaciones – I semestre 2007

Fuente: Prompex

Destino de Ex portaciones Oro - I semestre 2007

Suiza

60%

Canadá

26%

Estados Unidos

14%

160

Zinc

El Perú es el tercer productor mundial de zinc y el 12.01% corresponde con la producción mundial. Durante el mes de mayo de 2007 la producción de zinc fue de 127 878 TMF, incrementándose en 24,39 %, respecto al mismo mes del año anterior. Este incremento se debe principalmente al aumento en la producción de Compañía Minera Antamina S.A (100.6 %) seguido de Volcán Compañía Minera S.A.A (17,48 %) y Sociedad Minera. El Brocal S.A.A (22,13 %).

Ilustración 61: Zinc – Producción Mensual en (T.M.F) – 2006 a Mayo 2007

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Ilustración 62: Zinc – Porcentaje de las Principales Empresas Productoras – Mayo 2007

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

30%

17%

14%

6%

33%

Compañía Minera Antamina

Volcán Compañía Minera

Empresa Minera Los Quenuales

Sociedad Minera El Brocal

Otros

Porcentaje Producción de Zinc por Empresas

La

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en e

l P

erú.

161

En los último 23 meses, el valor exportado del zinc mostró un desempeño positivo al registrar un importante crecimiento de 106.7% con respecto a junio de 2006, al alcanzar la cifra de US$ 367.4 millones (15.6% de las exportaciones totales). Asimismo, durante el periodo acumulado13 se observó un incremento de 88.3% ante el alza de la cotización del metal en los mercados internacionales y al mayor volumen. De esta manera, el cobre se constituye como el tercer producto de exportación peruano. Ilustración 63: Zinc – Precio Promedio Mensual (Cent. de dólar por Libra)

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Cabe destacar que el valor de este insumo tuvo un incremento de 11.7% con respecto a junio de 2006, pero una disminución de 5.9% contra mayo de 2007. Este resultado estuvo influenciado por la especulación de una disminución de la demanda de China y Estados Unidos. Durante el primer semestre de 2007, este mineral industrial se envío a 26 mercados, cuatro menos que los reportados en similar periodo de 2006. Entre los principales destinos estuvieron Corea del Sur, España, Japón, Bélgica, y Canadá.

13 Junio de 2006 a junio de 2007

162

Ilustración 64: Zinc – Porcentaje de Destino de Exportaciones – I semestre 2007

Fuente: Prompex

Principales destinos de Exportación Zinc

Bélgica, 10.6%

Japón, 12.4%España, 16.5%

Corea del Sur,

18.4%

Canadá, 7.4%

La

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163

Plata

El Perú es el primer productor mundial de plata y el 17.74% corresponde con la producción mundial. La producción de plata durante el mes de mayo alcanzó una producción de 269 614 kilos finos (Kg.F), registrando una disminución de 11,4 % con respecto al mes de mayo del 2006. Esta baja en la producción fue contrarrestada con los incrementos de: Compañía Minera Barrick Misquichilca S.A (16,07 %), Compañía Minera Antamina S.A (8,6 %) y Volcán Compañía Minera S.A.A (9,01 %).

Ilustración 65: Plata – Producción Mensual en (Kg.F) – 2006 a Mayo 2007

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Ilustración 66: Plata – Porcentaje de Principales Empresas Productoras – Mayo 2007

164

Fuente: Ministerio de Energía y Minas Luego de un mes negativo, las ventas al exterior registraron un incremento de 2.4% en junio de 2007 (1.7% de las exportaciones totales). Durante el primer semestre del año, los envíos de este metal mostraron un avance de producto del incremento del precio en los mercados internacionales ya que el volumen exportado registró una caída de 5.6%. El precio internacional de este commodity, utilizado para la elaboración de películas de cámaras, componentes eléctricos y joyería, presentó un avance de 22.1% con respecto a junio de 2006 y una disminución de 0.3% contra mayo último, al registrar un precio promedio de US$/Oz.Tr. 13.15.

Ilustración 67: Plata – Precio Promedio Mensual Enero de 2006 a Mayo de 2007 (en dólares por Onza)

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Producción de Plata Perú

14%

12%

11%

11%

5%

5%

5%

37%

Volcán Antamina Buenaventura

Ares Pan American Silver El Brocal

Los Quenuales Otros

La

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165

En el primer semestre de 2007, este metal precioso se envío a 12 mercados, dos más que los registrados en similar periodo de 2006. Estados Unidos (64.7% de participación) y Brasil (26.0%) fueron los principales mercados de destino.

Ilustración 68: Plata – Porcentaje de Destino de Exportaciones – I semestre 2007

Fuente: Prompex

Principales mercado destino Plata

Brasil

26%

Otros

9%

Estados Unidos

65%

166

Plomo

El Perú es el cuarto productor mundial de plomo y el 9.31% corresponde con la producción mundial. La producción de plomo aumentó en 2,33% respecto al mes de mayo del 2006. Este incremento se debió a una mayor producción de: Volcán Compañía Minera S.A.A (32,13 %), Empresa Administradora Chungar SAC. (28,52 %) y Compañía Minera Los Quenuales S.A. (16,79 %), entre otras empresas.

Ilustración 69: Plomo – Producción Mensual en (T.M.F) – 2006 y Mayo 2007

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Ilustración 70: Plomo – Porcentaje de Principales Empresas Productoras – Mayo 2007

La

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en e

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167

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Pos segundo mes consecutivo, las ventas externas de plomo registraron un notable crecimiento de 128.1% en junio de 2007 (2.9% de las exportaciones totales). Asimismo, durante el periodo acumulado las exportaciones de este mineral mostraron un avance de 76.9% ante la mayor cotización en los mercados internacionales y el aumento del volumen embarcado. La cotización internacional presentó sendos incrementos de 151.7% y 15.5% con respecto a junio de 2006 y mayo último al alcanzar un promedio mensual de US$/tm. 2,480.16. Este desempeño se explica por la tendencia al alza del precio los demás metales industriales.

Ilustración 71: Plomo – Precio Promedio (centavo de dólar por libra)

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

0 5 10 15 20 25 30 35

Porcentaje

Volcán

Brocal

Chungar

Los Quenuales

Milpo

Atacocha

Buenav entura

Otros

Porcentaje de Producción Plomo Perú

168

El plomo se exportó a 19 mercados durante los primeros seis meses de 2007, uno menos que los registrados en similar periodo de 2006. Los principales destinos fueron China, México e Italia.

Ilustración 72: Plomo – Porcentaje de Destino Exportaciones – I semestre de 2007

Fuente: Prompex

Principales Mercado destino Plomo

41.3%

9.4%

12.9%

36.4%

China México Italia Otros

La

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169

Hierro

En mayo la producción de este mineral fue de 442 396 (TLF), presentando una disminución del (4,0%) respecto al mes de abril del 2006. El único productor es Shougang Hierro Perú, operador que actualmente explota la principal mina de hierro del Perú (Marcona).

Ilustración 73: Hierro – Producción Minera Mensual (en T.L.F) – 2006 a Mayo 2007

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Por tercer mes consecutivo, las exportaciones de este metal mostraron un desempeño positivo al registrar un avance de 4.3% entre junio de 2007 y del año pasado, al llegar 0.7% de las exportaciones totales. Durante el primer trimestre, los envíos de este mineral mostraron un crecimiento de 7.5% ante la mayor demanda de los mercados asiáticos y la caída de los inventarios en las principales bolsas internacionales. Cabe señalar que en los primeros seis meses de 2007, las exportaciones de hierro se enviaron a seis mercados, uno menos que los registrados en similar periodo de 2006, destacando entre ellos China, Japón y Trinidad y Tobago.

Ilustración 74: Hierro - Porcentaje de Destino Exportaciones – I semestre de 2007

170

Fuente: Prompex

Destino Exportaciones Hierro Perú

23.4%

6.8%

12.8%69.8%

China Japón Trinidad y Tobago Otros

La

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erú.

171

Estaño

En abril la producción nacional de estaño fue 3 013 TMF, cantidad menor en 2,0 %, con respecto al 2006. El resultado respondió a la menor producción de Minsur (propietaria de la única mina de estaño en operación en el país, San Rafael en Puno). Ilustración 75: Estaño – Producción Mensual (en T.L.F.) – 2006 a Mayo 2007

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Los montos de las exportaciones de este metal son referenciales, debido que éstas se efectúan bajo la modalidad de exportaciones temporales. Siguiendo la tendencia alcista de las materias primas, el precio del estaño registró un aumento de 78.7% con respecto a junio de 2006.

Ilustración 76: Estaño – Precio Promedio Mensual (centavo de dólar por libra)

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

172

Los envíos de este metal tuvieron 13 destinos en 2006, igual número que los observados en similar periodo de 2006, destacando Estados Unidos, seguido de España, Países Bajos y Bélgica.

Ilustración 77: Estaño – Porcentaje de Destino de Exportaciones – I semestre 2007

Fuente: Prompex

Principales Mercado destino Estaño

11%

23.4%

13.1%

12.5%

Estados Unidos EspañaPaíses Bajos Bélgica

La

min

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173

Molibdeno

Respecto a la producción nacional de molibdeno durante el mes de abril fue de 1 218 TMF, cantidad menor en (14,8 %) con respecto al mes de abril del 2006. El resultado respondió a la menor producción de Compañía Minera. Antamina S.A.

Ilustración 78: Molibdeno – Producción Mensual (en T.L.F) – 2006 a Mayo 2007

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Por segundo mes consecutivo, las exportaciones de este subproducto asociado a las minas de cobre presentaron una importante recuperación de 48.4% entre junio de 2007 y del año pasado. Sin embargo, en lo que va del año los envíos de este mineral mostraron una caída de 7.8% ante el menor volumen embarcado. El precio de este metal utilizado para reforzar las capacidades del acero ha mostrado un permanente descenso el cual se estima promediará los US$12.50/lb a largo plazo, para alcanzar los US$25,00/lb el 2008.

Ilustración 79: Molibdeno – Precio Promedio Anual (en US $ / lb) – 1998 a 2007

174

Fuente: International Molybdenum Association

Este descenso se sustenta en la menor demanda del sector de aceros especiales en Asia y por la restauración de minas que estaban cerradas en China y a nuevos proyectos de producción del metal en el mundo, entre ellos Phelps Dogde (Perú). Los envíos de molibdeno se dirigieron a seis mercados, dos más que los registrados en similar periodo de 2006: Chile, seguido por Países Bajos, China y Estados Unidos.

Ilustración 80: Molibdeno - Porcentaje de Destino de Exportaciones – I semestre 2007

Fuente: Prompex

Destino Exportaciones Molibdeno

20.7%

7.7% 4%

66.9%

Chile Países Bajos China Estados Unidos

La

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175

Ranking Minero

En el 2006, la Top de Minería fue liderada por Southern Peru Copper Corporation Sucursal Perú con US $ 2,159.13 millones de ingresos, Compañía. Minera Antamina S.A. con US $ 1,914.75 millones y Minera Yanacocha S.R.L. con US $ 1,527.61 millones. En cuanto a las mineras con mayor incremento en sus ingresos reales dentro de Las Top 40 de Minería fueron: Perubar S.A. (127.62%), Zicsa Contratistas Generales S.A. (101.01%) y Minera Barrick Misquichilca S.A. (93.21%). Hubo raros casos de caídas en las ventas, siendo las principales: Minsur S.A. (18.58%), Compañía Minera Poderosa S.A. (11.80%) y Compañía Minera San Simón S.A. (8.53%). Asimismo, 24 mineras se encuentran entre Las 100 Compañías Más Ganadoras del País, incluyendo tres de los primeros cinco lugares. Las más favorecidas fueron: Southern Peru Copper Corporation Sucursal Perú (US $ 912.90 millones), Compañía Minera Antamina S.A. (US$836.77 millones) y Minera Yanacocha S.R.L. (US$535.48 millones). Tabla 23: Minería Perú – Ranking Minero – Las 40 primeras Compañías Mineras

LAS 40 PRIMERAS COMPAÑIAS MINERAS

RANK

RANK INGRESOS

RANK UTILIDAD(2)

CIIU EMPRESA

2005 2004 2005 2004

1 3 3 1 1 1320 SOUTHERN PERU COPPER CORPORATION SUC DEL PERU

2 4 2 1320 CIA. MINERA ANTAMINA S.A.

3 5 4 3 2 1320 MINERA YANACOCHA S.R.L.

4 11 30 1429 DOE RUN PERU S.R.L.

5 14 12 6 5 1320 MINERA BARRICK MISQUICHILCA S.A.

6 21 17 9 9 1320 XSTRATA TINTAYA S.A. EXBHP BILLITON TINTAYA S.A.

7 25 79 5 27 1320 SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.

8 26 13 7 4 1320 MINSUR S.A.

9 38 36 39 28 1320 VOLCAN CIA. MINERA S.A.A.

10 39 45 16 30 1310 SHOUGANG HIERRO PERU S.A.A.

11 42 32 4 3 1320 CIA. DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A.

12 54 48 24 26 1429 EMPRESA MINERA LOS QUENUALES S.A.

13 72 77 34 35 1320 CIA. MINERA ATACOCHA S.A.A.

14 81 97 44 23 1429 ARUNTANI S.A.C.

176

15 87 94 38 36 1320 CIA. MINERA MILPO S.A.A.

16 108 135 50 121 1320 SOCIEDAD MINERA EL BROCAL S.A.A.

17 113 124 1320 CIA. MINERA AURIFERA SANTA ROSA S.A.

18 119 156 49 66 1320 EMPRESA ADMINISTRADORA CHUNGAR S.A.C

19 122 108 87 105 1320 CONSORCIO MINERO HORIZONTE S.A.

20 142 183 121 132 1429 CIA. MINERA SAN MARTIN S.A.

21 145 141 114 56 1429 INVERSIONES MINERAS DEL SUR S.A.

22 148 268 133 93 1320 CIA. MINERA CONDESTABLE S.A.A.

23 177 181 61 144 1320 SOCIEDAD MINERA CORONA S.A.

24 181 154 135 64 1320 CIA. MINERA PODEROSA S.A.

25 183 208 51 96 1320 CIA. MINERA SANTA LUISA S.A.

26 192 190 71 71 1320 CIA. MINERA CASAPALCA S.A.

27 202 265 69 118 1320 CIA. MINERA ARGENTUM S.A.

28 206 230 95 167 1320 CIA. MINERA RAURA S.A.

29 249 387 98 2273 1320 PERUBAR S.A.

30 319 253 278 354 1320 CIA. MINERA SAN SIMON S.A.

31 333 293 171 456 1429 CIA. MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.

32 369 428 422 559 1320 MINERA LAYTARUMA S.A.

33 425 454 270 495 1429 INKABOR S.A.C.

34 426 200 1320 MINERA HUALLANCA S.A.C.

35 457 650 513 667 1429 ZICSA CONTRATISTAS GENERALES S.A.

36 476 416 497 530 1429 CIA. MINERA AGREGADOS CALCAREOS S.A.

37 533 444 2273 296 1320 MINAS ARIRAHUA S.A.

38 606 607 641 614 1320 CASTROVIRREYNA CIA. MINERA S.A.

39 691 582 1429 GEOTECNIA PERUANA S.R.L.

40 715 821 653 723 1320 MINERA LUQUE S.A. Fuente: Perú - The Top 10,000 Companies 2007 Nota: (2) US$

Gran y Mediana Minería14 El grupo de la “Gran Minería” lo conforman en su gran mayoría las grandes mineras extranjeras. Por otro lado el grupo de la “Mediana Minería” es una mezcla entre grupos extranjeros y grandes empresas locales.

Tabla 24: Minería Perú – Empresas que conforman la Gran Minería

14 Gran Minería o gran escala minera (arriba de las 5000 toneladas por día), Mediana Minería (hasta las 50000 toneladas por día de producción) y Pequeña Minería (menos de 150 toneladas de producción por día).

Gran Minería - Mina Matriz País

La

min

ería

en e

l P

erú.

177

Fuente: www.austrade.gov.au

Tabla 25: Minería Perú – Empresas que conforman la Mediana

Minería

Mediana Minería - Mina Familia (Mineras

Locales)

San Ignacio de Morococha y Poderosa Arias Davila

Compañia Minera Milpo, Minera Ivan y Cerro Lindo

Baertl-Montori

Compañia de Minas Buenaventura (Uchucchacua, Orcopampa, Julcani and Recuperada), Yanacocha, Brocal, Antapite, Caraveli, Tantahuatay y Minas Conga

Benavides

Minsur, Funsur y Raura Brescia

Casapalca, Yuramayo y Yauli Gubbins-Cox

Sociedad Minera Corona y Cerro Corona (en construcción)

Gubbins-Granger

Arcata, Huaron, Pativilca, Sipan, Ares, Caylloma y Selene

Hochschild

Atacocha Picasso-Gallo

Volcán Picasso-Letts Fuente: www.austrade.gov.au

Toquepala, Cuajone, Ilo Grupo Mexico México

Tintaya, La Granja y Antamina BHP - Billiton Australia -

UK

Cerro Verde Phelps Dodge USA

Yanacocha Newmont USA

Pierina Barrick Gold Canadá

La Oroya, Cobriza Doe Run USA

Iscaycruz, Yauliyacu, Perubar Glencore Suiza

Antamina Río Algom Canadá

Antamina Teck Canadá

Antamina Mitsubishi Japón

Marcona Shougang China

Quiruvilca, Huaron Pan American

Silver Canada

Tambogrande Manhattan Minerals

Canada

178

Tabla 26: Minería Perú – Porcentaje de los principales minerales por tamaño de escala de producción - 2006

Minerales Gran y

Mediana Minería

Pequeña Minería

Minería Artesanal

Cobre 99.94% 0.06% -

Plomo 95.57% 4.43% -

Zinc 98.28% 1.72% -

Oro 91.22% 0.98% 7.62%

Plata 96.77% 3.23% - Fuente: Ministerio de Energía y Minas

La

min

ería

en e

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179

Minería y Empleo

Para muchos expertos, la minería ha sido uno de los sectores más afectados por las reformas de los años 90; en las cuales, radicales proceso de privatización, liquidación de las empresas públicas y una profunda liberalización del mercado laboral fueron el norte del modelo.

De esta manera, la evolución del nivel laboral del sector minero empezó la década con fuertes ajustes a la baja que no cesaron durante casi 50 meses. Si observamos cuidadosamente el gráfico que presentamo más abajo, nos daremos cuenta que el descenso comienza mucho antes que la nueva agenda económica (“neoliberal”) empiece en el país. Al parecer la inflexión se dio por una crisis de confianza en el país que dificultó el comieno (y empalme) o ampliación de proyectos debido a la inestabilidad que presentaba el país del gobierno aprista por sus altos índices de violencia interna, mínimas perspectivas de crecimiento y escaza credibilidad de parte del capital extranjero.

Ilustración 81: Minería y Empleo – Evolución 1987 a 2006

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Eso explica como para finales de 1994 la tendencia empieza a revertirse resultado de la nueva política de atracción de inversiones que implementaron las entidades financieras mundiales (FMI, BM, BID) para el gobierno de Fujimori. Luego de su golpe de estado dado el 5 de abril de 1992, ofrece rango constitucional (con su nueva Constitución política) a las inversiones extranjeras, de modo que los proyectos en march o nuevos empiezan nuevamente a requerir más mano de obra. A decir de muchos, los comienzos de este crecimiento fue superficial y paulatino, lo cierto fue que se mantuvieron en crecimiento hasta entrado el 2000, año de elecciones y de incertidumbre, porque el candidato

El Empleo Minero Perú (Miles de Empleos)

0

20

40

60

80

100

120

1985 1990 1995 2000 2005 2010

180

retador podía ofrecer algún cambio a la política que se había implantado los últimos años de la década de los noventa. Si embargo, disipadas las dudas con el nuevo presidente, Alejandro Toledo, empieza un periódo de crecimiento constante que, a partir del año 2003, se elevándose de manera significativa, siendo el total de personas empleadas en la minería hacia fines del año 2006, 109 mil trabajadores. En este último periódo no parece haber influído mucho la situación interna ya que a pesar que hubo elecciones, la situación respecto de la inversión extranjera estaba clara, y más bien lo que influyó indudablemente fue el auge en los precios internacionales de los metales, que justamente se inicia en dichos años y alcanza el mayor aumento durante los años 2005 y 2006. Además, el candidato que ganó las elecciones en 2006, fue el candidato que estuvo en contra de aumentar los impuestos por los nuevos precios que tenían los metales extraídos, y más bien, estaba a favor de un óbolo minero voluntarioo que tardó casi un año en establecerse, y al parecer demorará tiempo en ejecutarse.

Ilustración 82 Perú – Variación porcentual de empleo en empresas de 10 y más trabajadoressegún

Sector económico, 2004 – 2006.

Fuente: MTPE – DNPEFP. Elaborado por: PEEL - MTPE 1/ Variación del Índice promedio del año, respecto del año anterior. 2/ Agricultura, Minería y Pesquería

La

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erú.

181

Por ello, resulta más sensato relacionar el incremento considerable a los altos precios internacionales con los niveles de ingresos y rentabilidad de las empresas mineras, haya significado una expansión de sus operaciones y proyectos, en consecuencia incrementando su demanda de mano de obra; y no, a una alicaída y supuesta relación con la flexibilización laboral; pues, el empleo sería sólo un factor secundario de la expansión laboral de la minería.

Además, dicho incremento debe ser observado con cuidado, ya que dicho incremento en los niveles del empleo minero, se ha concentrado en el empleo proveniente de los intermediarios laborales, en tanto que se ha reducido el incremento en el empleo directamente generado por las empresas mineras, los cuales como se aprecia en la ilustración anterior subieron porcentualmente junto a los de pesca y agricultura.

Ilustración 83: Minería y Empleo – Evolución del Empleo Minero por Categorías – 1993 a 2006

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Cn lo cual se ha atentado contra el empleo decente, y las posibles políticas de responsabilidad de las empresas. Asimismo, se puede notar que dichas condiciones inferiores han ido en aumento dentro del universo laboral de la minería, donde para 2006, dos de cada tres trabajadores en la minería provienen los “services”, lo cual es casi garantía de remuneraciones inferiores a las de los trabajadores de planilla y de escasos beneficios laborales.

Evolución del Empleo Minero por Categorías (Miles de Empleos)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008

Directos en empresas mineras Intermediación Laboral

182

Por todo ello, el crecimiento del empleo exprimentado en la economía peruana, se basa en una oferta de puestos de trabajos intermediados de baja calidad, bajo condiciones discutibles, tanto desde un punto de vista legal como humano.

Ilustración 84: Minería y Empleo – Porcentaje de Distribución del Empleo Minero - 2006

Fuente: MTPE

Porcentaje de Distribución del Empleo Minero 2006

Provenientes de

Intermediación

Laboral

65%

Contratados por

Compañía Minera

35%

La

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erú.

183

Conflictos Mineros

El Ministerio de Energía y Minas tiene como objetivo promover el desarrollo integral de las actividades minero - energéticas, normando y supervisando su cumplimiento; cautelando el uso racional de los recursos naturales en armonía con el medio ambiente. En el año 2006 se crea, al interior del Ministerio de Energía y Minas, la Dirección General de Gestión Social. La Dirección está orientada del manejo en situaciones conflictivas en el sector minero y tiene como objetivo lograr relaciones armónicas entre las poblaciones locales y las empresas del sector. Promoción de la Gestión Social La Dirección General de Gestión Social (DGGS) tiene la obligación de mantener una comunicación permanente con las Direcciones Regionales de Energía y Minas, intercambiando información y coordinando la realización de actividades tales como capacitaciones, talleres previos, audiencias públicas, mesas de diálogo, reuniones, seguimiento de conflictos sociales, entre otras. En el periodo enero – marzo 2007 se han llevado a cabo dos talleres de capacitación: el primero con las regiones de la zona central del país y el segundo con las regiones de la zona norte. Además el 20 de abril de este año, en Arequipa, se llevó a cabo un taller de capacitación a los directores regionales del sur del país, en el tema de manejo y facilitación de reuniones participativas. Al evento participaron funcionarios de los departamentos de Ica, Ayacucho, Apurímac, Cusco, Puno, Tacna, Moquegua Arequipa y Madre de Dios. Temas propuestos para el año 2007fuero los siguientes:

a) Manejo de conflictos y crisis en escenarios locales;

b) Responsabilidad social empresarial

c) Aportes al procedimiento de participación ciudadana, manejo de talleres previos y audiencias públicas.

Para la DGGS un conflicto social existe cuando dos o más actores asumen que tienen objetivos, metas, fines, ideas o posiciones incompatibles; en base a ello, se presentan las siguientes escalas de intensidad de los conflictos sociales:

184

Alta Intensidad.- Conflicto que ha escalado hasta convertirse en inmanejable (situación de máxima tensión del conflicto) y que implica incidentes de violencia permanente, involucrando a distintos actores sociales; la posible pérdida de vidas o afectación a la salud e integridad personal; daños a la propiedad privada y/o pública.

Mediana Intensidad.- Conflicto que se mantiene presente en la opinión y agenda pública. El diálogo puede darse aunque en condiciones adversas.

Baja Intensidad.- Conflicto que está siendo manejado por las partes involucradas y en el que la DGGS interviene en calidad de facilitador, dentro del esquema de prevención de conflictos.

Resuelto.- Conflicto concluido cuyo manejo ha permitido la suscripción de actas de entendimiento o acuerdos. Implica una intervención indirecta de la DGGS.

El siguiente cuadro es un extracto de los 50 casos identificados que fueron presentados en el Informe Final de la DGGS del 2006, los cuales representan un total de 31 casos en los que la DGGS ha venido efectuando un seguimiento minucioso de los mismos, pudiéndose distinguir los niveles de intensidad del conflicto distribuidos por regiones.

Tabla 27: Conflictos Mineros – Distribución regional del número de casos en seguimiento según la intensidad – Año 2007

Región Nro.

Casos

Intensidad

Resuelto Baja Mediana

Ancash 5 1 2 2

Apurímac 1 1 0 0

Arequipa 2 0 2 0

Ayacucho 2 0 0 2

Cajamarca 3 0 3 0

Cusco 1 0 1 0

Huancavelica 2 0 2 0

La Libertad 3 0 1 2

Lima 1 0 1 0

Madre de Dios

1 0 1 0

Moquegua 2 0 1 1

Pasco 6 0 6 0

Piura 1 0 0 1

Tacna 1 0 0 1

Total 31 2 20 9

La

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185

% 100 6% 65% 29%

Fuente: Ministerio de Energía y Minas – Dirección General de Gestión Social

Así tenemos que:

El 65% de los casos se encuentran bajo la denominación de baja intensidad, destacándose que entre las partes prima la apertura al diálogo y la disposición de llegar a acuerdos.

El 29% de los casos se encuentran en una situación denominada de mediana intensidad, en los cuales si bien el proceso de diálogo se desarrolla de manera tensa´

El 6% de los casos, se encuentra en situación de resuelto, señalándose que se viene haciendo el seguimiento al cumplimiento de compromisos.

Asimismo se resalta que no existe ningún caso en situación de alta intensidad.

Estos datos no brindan una idea clara de la realidad del sector, tal y como lo evidencian otras publicaciones como el Informe de la actividad de las empresas multinacionales en el Perú que edita durante los últimos años PLADES15. Así mismo, podemos observar que son las regiones de Ancash, Cajamarca y La Libertad son las que concentran el mayor número de situaciones de conflicto, y no es casualidad que allí funcionen las minas con mayor importancia económica como es el caso de Pierina,Yanacocha y Lagunas Norte respectivamente. Sistematización de Compromisos Sociales Como parte del ordenamiento de la información para el seguimiento de compromisos sociales, se ha sistematizado la información consignada en los Planes de Relaciones Comunitarias de los Estudios de Impacto Ambiental, correspondientes a los 11 casos de conflictos mineros procesados.

Tabla 28: Conflictos Mineros – 11 Casos con Comunidades

Nº Caso Empresa Comunidad /

Distrito Proyecto

1 Combayo Yanacocha Combayo Carachugo

2 Tintaya Xstrata Tintaya Espinar Tintaya

3 Igor Sienna Minerals Huaranchal Igor

4 Huallanca Santa Luisa Huallanca Concentradora

Huanzala

5 Pucamarca MINSUR Vilavilani Pucamarca

6 Volcán Volcán Cerro de UEA Cerro de

15 Informe sobre la actividad de las empresas transnacionales y los derechos fundamentales en el Perú,

2006. PLADES -Perú

186

Pasco Pasco

7 Huayllay Pan American

Silver Huayllay Mina Huaron

8 Ilo Southern Ilo Fundición de Ilo

9 La Zanja Minas

Buenaventura Putan La Zanja

10 Majaz Minera Majaz Carmen de la

Frontera Río Blanco

11 Tambogrande Minera

Manhattan Tambogrande Tambogrande

Fuente: Ministerio de Energía y Minas – Dirección General de Gestión Social

Ambiente Laboral

En cuanto a cifras (enero-diciembre) debe indicarse, que, hasta fines de diciembre de 2006 se produjeron ocho (8) paralizaciones de labores.

Tabla 29: Conflictos Mineros – Horas Hombre Perdidas por Huelgas en el Sector Energía y Minas - 2006

Mes Nº Huelgas

H.H.P Trabajadores relacionados Minas Energía

Total 8 2 82632 2841

Enero 1 0 8168 170

Febrero 1 0 2576 161

Marzo 0 0 0 0

Abril 2 0 1528 191

Mayo 0 0 0 0

Junio 1 0 44352 693

Julio 0 1 1800 113

Agosto 0 0 0 0

Septiembre 1 0 15152 947

Octubre 1 1 2112 132

Noviembre 1 0 6944 434

Diciembre 0 0 0 0 Fuente: Ministerio de Trabajo y Promoción Social

La

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187

Además a Junio de 2007 las Horas Hombres Perdidas (H.H.P) por las huelgas en el sector minero fueron:

Tabla 30: Conflictos Mineros – Horas Hombre Perdidas por Huelgas en el Sector Minero – a Junio 2007

HHP - Minería 2007 (Base: 0000)

Enero 0

Febrero 0

Marzo 13.8

Abril 268.5

Mayo 274

Junio 493.7 Fuente: Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo

Tabla 31: Conflictos Mineros – Resumen de Inventarios de Pasivos Ambientales Mineros por Departamentos

Nombres Pasivos

2003 Pasivos

2006

Ancash 76 133

Apurimac 23 43

Arequipa 38 42

Ayacucho 53 69

Cajamarca 15 20

Cusco 42 44

Huancavelica 45 67

Huanuco 23 23

Ica 17 31

Junín 48 51

La Libertad 12 14

Lambayeque 0 8

Lima 55 60

Madre de Dios

1 22

Moquegua 43 53

Pasco 26 40

Piura 0 18

Puno 62 79

San Martin 0 1

Tacna 32 32

188

Total 611 850

Fuente: Ministerio de Energía y Minas – Dirección General de Gestión Social

Ilustración 85: Conflictos Mineros – Mapeo de los Pasivos Ambientales por Departamento – 2006

Fuente: Ministerio de Energía y Minas – Dirección General de Gestión Social

La

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189

Accidentes Fatales

La situación al respecto no ha tenido mejoras sustanciales en cuanto al número de personas fallecidas(accidentes fatales), todo lo contrario, ha aumentado. Si se tomen el número de nuevos proyectos efectuados durante el mismo periódo, es probable que los accidentes por empresa y proyecto sean menores, sin embargo no se cuenta con esa estadística por el momento.

Tabla 32: Conflictos Mineros – Accidentes Fatales – Año 2000 a 2006

Años Total

Acumulado Mineras Contratistas

2000 54 20 34

2001 66 14 52

2002 74 31 42

2003 54 21 33

2004 56 13 43

2005 69 19 50

2006 65 26 39

Fuente: Estadística Minera/ DGM

Lo que sí se puede observar es que la diferencia entre los accidentes fatales ocurridos en la empresa y los que han sido originados porlas empresas especializadas difieren en casi un 100% para el periódo 2003-2006 en su conjunto.

190

Ilustración 86: Conflictos Mineros – Evolución de Accidentes Fatales – Años 2000 a 2006

Fuente: Estadística Minera/ DGM

Asimismo, se puede notar que el mayor porcentaje de accidentes ha sido ocasionado por el desprendimiento de rocas. Junto con los accidentes por desprendimiento de escombros o mineral, estos accidentes suman casi un tercio de todos los accidentes fatales, es decir, de cada 3 accidentes, uno es provocado por el desprendimiento de algún tipo de material.

La

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l P

erú.

191

Ilustración 87: Conflictos Mineros – Porcentaje de Accidentes Fatales por Tipo – Años 2006

Fuente: Estadística Minera/ DGM

Las estadísticas para 2006 dan cuenta de los siguientes conflictos:

Tabla 33: Conflictos Mineros – Accidentes Fatales – Año 2006

FATALES POR TIPO - AÑO 2006

DESPR. DE ROCAS

26%

DERRUMBE, DESLIZAMIENTO,

SOPLADO DE MINERAL O

ESCOMBROS

11%EXPLOSIVOS

8%TRANSITO

9%

ACARREO Y TRANSPORTE

5%

OTROS

41%

Nº Mes

Accidente Titular

Nº Victimas

Tipo

1 Enero Compañía

Minera Raura S.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

2 Enero Compañía

Minera Milpo S.A.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

3 Enero Castrovirreyna

Compañía Minera S.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

4 Enero Volcán

Compañía Minera S.A.A.

1 Titular Minero

5 Enero Compañía

Minera Poderosa S.A.

1 Titular Minero

6 Enero Volcán

Compañía Minera S.A.A.

1 Empresa

Especializada de contratistas

192

mineros

7 Febrero Minera

Aurífera Retamas S.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

8 Febrero Corporación

Minera Ananea S.A.

3

Empresa Especializada de

contratistas mineros

9 Febrero Volcán

Compañía Minera S.A.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

10 Febrero Minera San

Miguel S.R.L 2 Titular Minero

11 Marzo

Consorcio de Ingenieros Ejecutores

Mineros S.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

12 Marzo

Compañía de Minas

Buenaventura S.A.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

13 Marzo Compañía

Minera Santa Luisa S.A.

1 Titular Minero

14 Marzo

Pan American Silver S.A.

Mina Quiruvilca

1 Titular Minero

15 Marzo

Pan American Silver S.A.

Mina Quiruvilca

1 Titular Minero

16 Marzo Volcán

Compañía Minera S.A.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

17 Abril Compañía

Minera Atacocha S.A.

1 Titular Minero

18 Abril Volcán

Compañía Minera S.A.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

La

min

ería

en e

l P

erú.

193

19 Abril Compañía

Minera Toma la Mano S.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

20 Mayo Consorcio

Minero Horizonte S.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

21 Mayo

Compañía de Minas

Buenaventura S.A.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

22 Mayo Minera

Ancash Cobre S.A.

1 Titular Minero

23 Mayo Minsur S.A. 1 Titular Minero

24 Mayo

Compañía de Minas

Buenaventura S.A.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

25 Mayo Minera

Aurífera Retamas S.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

26 Junio Minera

Huallanca S.A. 1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

27 Junio Volcán

Compañía Minera S.A.A.

3 Titular Minero

28 Junio Minera Barrick Misquichilca

S.A. 1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

29 Julio

Empresa Minera Los Quenuales

S.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

30 Julio Volcán

Compañía Minera S.A.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

31 Julio Compañía

Minera Argentum S.A.

1 Titular Minero

194

32 Julio Minsur S.A. 1 Titular Minero

33 Julio Minera

Aurífera Retamas S.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

34 Julio Minera Pampa de Cobre S.A.

1 Titular Minero

35 Agosto Compañía

Minera Ares S.A.C.

2 Titular Minero

36 Agosto Compañía

Minera Atacocha S.A.

1 Titular Minero

37 Agosto Corporación

Minera Ananea S.A.

1 Titular Minero

38 Agosto Volcán

Compañía Minera S.A.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

39 Septiembre Volcán

Compañía Minera S.A.A.

2

Empresa Especializada de

contratistas mineros

40 Septiembre Compañía

Minera Ares S.A.C.

1 Titular Minero

41 Septiembre

Sociedad Minera

Austria Duvaz S.A.C.

1 Titular Minero

42 Septiembre Compañía

Minera Casapalca S.A.

2

Empresa Especializada de

contratistas mineros

43 Octubre

Consorcio de Ingenieros Ejecutores

Mineros S.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

44 Octubre Minera

Huallanca S.A. 1 Titular Minero

45 Octubre Minas

Arirahua S.A. 1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

La

min

ería

en e

l P

erú.

195

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

46 Octubre Volcán

Compañía Minera S.A.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

47 Octubre

Compañía Minera

Aurifera Santa Rosa S.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

48 Octubre Compañía

Minera Argentum S.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

49 Octubre

Compañía Minera

Corianta S.A.C.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

50 Noviembre

Southern Perú Copper

Corporation Sucursal del

Perú

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

51 Noviembre San Juan Gold Mines S.A.A.

1 Titular Minero

52 Noviembre Minera Pampa de Cobre S.A.

1 Titular Minero

53 Noviembre Compañía

Minera Casapalca S.A.

1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

54 Diciembre

Consorcio de Ingenieros Ejecutores

Mineros S.A.

2

Empresa Especializada de

contratistas mineros

55 Diciembre Doe Run

S.R.L. 1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

56 Diciembre Inversiones Mineras del

Sur S.A. 1

Empresa Especializada de

contratistas mineros

Total: 65

196

Para 2007 los datos no son alentadores, pues existe un promedio de 5 accidentes fatales por mes. Algunos de éstos incluso han generado la protesta de los trabajadores por el descuido en las medidas de seguridad de parte de las compañías mineras, sobretodo contratistas.

Tabla 34: Conflictos Mineros – Accidentes Fatales – Año 2007-A octubre.

Nº Mes

Accidente Titular

Nº Victimas

Tipo

1 Enero Compañía Minera

Ares S.A.C. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

2 Enero Compañía Minera Santa Luisa S.A.

1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

3 Enero Compañía Minera

San Ignacio de Morococha S.A

1 Titular Minero

4 Enero Empresa Minera los

Quenuales S.A. 1 Titular Minero

5 Enero Compañía Minera

San Ignacio de Morococha S.A

1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

6 Febrero Empresa Minera Los

Quenuales S.A. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

7 Febrero Minera Sinaycocha

S.A.C. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

8 Febrero Compañía Minera

San Ignacio de Morococha S.A

1 Titular Minero

9 Febrero Doe Run Perú S.R.L. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

10 Febrero Catalina Huanca Sociedad Minera

1 Empresa

Especializada

La

min

ería

en e

l P

erú.

197

S.A.C. de contratistas mineros

11 Febrero Pan American Silver S.A. Mina Quiruvilca

1 Titular Minero

12 Marzo Compañía Minera

Casapalca S.A. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

13 Marzo Compañía de Minas Buenaventura S.A.A.

1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

14 Marzo

Sociedad Minera de Recursos Linceares

Magistral de Huaraz S.A.C.

1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

15 Marzo Minera Bateas S.A.C. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

16 Marzo Sociedad Minera las

Cumbres S.A.C. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

17 Marzo Compañía Minera

Caudalosa 2

Empresa Especializada de contratistas

mineros

18 Abril Compañía Minera

Argentum S.A. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

19 Abril Consorcio Minero

Horizonte S.A. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

20 Abril Century Mining Perú

S.A.C. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

21 Mayo Compañía Aurifera

Real Aventura S.A.C. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

22 Mayo Compañía Minera

Caudalosa S.A. 1

Empresa Especializada

198

de contratistas mineros

23 Mayo Volcán Compañía

Minera S.A.A. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

24 Mayo Compañía Minera

Ares S.A.C. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

25 Mayo Minas Arirahua S.A. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

26 Mayo Pan American Silver S.A. Mina Quiruvilca

1 Titular Minero

27 Mayo Cormin Callao S.A.C. 1 Titular Minero

28 Junio Compañía Minera Santa Luisa S.A.

1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

29 Junio Valencia Orrillo Jaime 1 Titular Minero

30 Junio Compañía Minera

San Juan (Perú) S.A. 1 Titular Minero

31 Junio Empresa Minera los

Quenuales S.A. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

32 Junio Villavicencio Gardini

Jenny Karina 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

33 Julio Compañía Minero

Milpo S.A.A. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

34 Julio Castrovirreyna

Compañía Minera S.A.

1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

35 Julio Sociedad Minera

Corona S.A. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

36 Julio Compañía Minera

Caudalosa S.A. 1

Empresa Especializada

La

min

ería

en e

l P

erú.

199

de contratistas mineros

37 Agosto Compañía Minera

Atacocha S.A. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

38 Agosto Empresa Minera los

Quenuales S.A. 1 Titular Minero

39 Agosto Pan American Silver S.A. Mina Quiruvilca

1 Titular Minero

40 Agosto Compañía Minera

Atacocha S.A. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

41 Agosto Compañía Minera

Ares S.A.C. 1 Titular Minero

42 Agosto Doe Run Perú S.R.L. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

43 Septiembre Compañía Minera

Casapalca S.A. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

44 Septiembre Compañía Minera

Ares S.A.C. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

45 Septiembre Votorantim Metais - Cajamarquilla S.A.

1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

46 Septiembre Compañía Minera

Casapalca S.A. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

47 Septiembre Minera Sinaycocha

S.A.C. 1

Empresa Especializada de contratistas

mineros

48 Octubre Volcán Compañía

Minera S.A.A. 2

Empresa Especializada de contratistas

mineros

49 Octubre Minera Barrick

Misquichilca S.A. 1

Empresa Especializada

200

de contratistas mineros

Total: 51 Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Concl

usi

on

es

201

Conclusiones

La minería es una actividad que alimenta las economías del primer mundo. Es

además, una actividad extractiva cara comparada con otras industrias

extractivas. Tiene oportunidades para desarrollar integración vertical y pasar de

sólo ser productor de la materia prima, a ser comercializador de productos

finales.

El Perú es uno de los principales productores del mundo. Es el tercer mayor

productor mundial de cobre y zinc, primero de plata, quinto de oro y cuarto de

plomo. Es el primer productor de oro, zinc, plomo, estaño, bismuto, telurio e

indio –entre otros metales- en Latinoamérica.

La minería ha sido y es una de las principales industrias extractivas de la

economía nacional. Ha contribuido de manera importante con la generación de

divisas y los ingresos fiscales, pero no así con los sueldos y beneficios laborales

de sus trabajadores.

El dinamismo productivo puede ser explicado por las grandes inversiones de los

años noventa e inicios del 2000, producto de un contexto legal y normativo

favorable, y la tendencia alcista de los minerales.

En el 2006, la minería peruana ha sido favorecida por una notable evolución de

las cotizaciones de los minerales, permitiendo alcanzar utilidades récord en las

empresas del sector.

A pesar de que los niveles de producción no se incrementaron de manera

sustancial e incluso en algunos casos se mantuvieron estables o disminuyeron

ligeramente, en relación al 2005, nadie anticipó que el 2006, fuese el mejor año

de la minería en términos de ingresos y utilidades.

La tasa del PBI minero ha sido positiva desde 1995. Esto gracias al potencial

geológico del país y el clima propicio de inversión. Actualmente, invierten en el

país empresas líderes a nivel mundial como Noranda, BHP-Billiton, Barrick

Gold, Mitsui, Shougang, entre otras.

Al igual que el incremento de la participación de la minería en la producción nacional, el canon minero generado ha ido en aumento.

Las ventas externas de productos mineros alcanzaron la cifra de US$ 1,637.3 millones en diciembre 2006, con lo cual se acumularon US$ 14,464.8 millones durante el año (61.7% de las exportaciones totales). Esta cifra se ha ido incrementando en el primer semestre de 2007, representando el 64.5% del total de exportaciones.

Tal desempeño acumulado es explicado por el mayor volumen embarcado y por el buen contexto de los precios internacionales de los metales.

202

Durante 2006, los envíos de productos mineros se dirigieron a 55 mercados, similar número registrados en el 2005. Dentro de estos, destacaron Estados Unidos, principal destino de la plata y estaño y segundo de cobre, seguido por Suiza, primer comprador de oro, China, principal destino de cobre, hierro y plomo y Canadá, tercer comprador de oro en el 2006 y segundo comprador de oro en el primer semestre de 2007.

En el 2006, la Top de Minería fue liderada por Southern Peru Copper Corporation Sucursal Perú con US $ 2,159.13 millones de ingresos, Compañía. Minera Antamina S.A. con US $ 1,914.75 millones y Minera Yanacocha S.R.L. con US $ 1,527.61 millones.

En cuanto al nivel de empleo, existe coincidencia entre la fase de despegue de los niveles de empleo, y el auge en los precios internacionales de los metales, alcanzando el mayor aumento durante los años 2005 y 2006.

El incremento en los niveles del empleo minero se ha concentrado en el empleo proveniente de los intermediarios laborales, en tanto que se ha reducido el incremento en el empleo directamente generado por las empresas mineras.

En el 2006 existieron 50 casos de conflictos mineros que fueron presentados en el Informe Final de la Dirección General de Gestión Social.

Del total de 31 casos en los que la DGGS ha venido efectuando el seguimiento, el 65% de los casos se encuentran bajo la denominación de baja intensidad, el 29% se encuentran en una situación de mediana intensidad y el 6% de los casos, en situación de resuelto.

Asimismo, las regiones de Ancash, Cajamarca y La Libertad son las que mayor concentran el número de situaciones de conflicto. En cuanto a paralizaciones de labores debe indicarse, que, hasta fines de diciembre de 2006 se produjeron ocho.

Un total de 850 inventarios de pasivos ambientales fueron hallados en el 2006, incrementándose 239 con respecto al año 2003. Además 65 fueron el total de casos por accidentes mineros, 28% debido por desprendimiento de rocas.

Fuen

tes

203

Fuentes

GFMS Limited Hedges House,2007. Gold Survey 2007

Infomine.com, 2008. World mining statistics

International Copper Study Group, 2007. The World Copper Factbook

Internatinonal Copper Study Group, 2008. Estadísticas del sector.

http://www.icsg.org/

Mlynarski, K.W., 1998, Survey methods for nonfuel minerals: U.S. Geological Survey Minerals Yearbook 1998, v.1, p. 1.1-1.4.

ProgramaLaboral de Desarrollo, PLADES, 2006. Informe de la actividad de las empresas multinacionales. 2006

Sempra Metals, 2008. Glosario de términos mineros de Sempra Metals. https://semprametals.com/Glossary.asp

Silver Institute, 2007. Silver Market in 2007

The Peru Top 10000 Report, 2007. 2007 The Peru Top 10000 Report

204

Anexo 1: Producción de Oro por empresa. En millones de onzas. (2004 -2007)

# COMPAÑÍA 2004 Q1 Q2 Q3 Q4 2005 Q1 Q2 Q3 Q4 2006 2007 T12 P12 T12/P12 COMENTARIOS

1 Barrick Gold 8610 2046 2072 2410 2567 9095 1960 2085 2162 2440 8647 - 8356 8774 -4.80% Includes Placer Dome

2 Newmont Mining 6989 1551 2009 1607 1799 6966 1392 1384 1379 1716 5871 - 5596 5954 -6.00% Includes BMG + FN + NDY

3 Anglogold Ashanti 6407 1569 1569 1534 1494 6166 1340 1415 1410 1469 5634 5473 5473 5634 -2.90% Includes Ashanti

4 Gold Fields 4469 1133 1135 1039 1104 4411 1077 1053 1038 1015 4183 - 4020 4272 -5.90% Includes Western Areas

5 Freeport McMoRan 1441 610 591 475 1117 2792 473 278 478 508 1737 - 2558 2345 9.10% Indonesia

6 Goldcorp 1361 369 390 374 448 1581 443 517 577 588 2125 2287 2287 2125 7.60% Includes Glamis Gold

7 Harmony Gold 3428 679 639 618 653 2590 561 554 626 602 2344 - 2072 2395 -13.50% ARMGold and Avgold

8 Kinross Gold 1846 466 473 466 461 1866 459 469 449 445 1822 - 1687 1838 -8.20% Includes Bema Gold

9 Newcrest 868 320 339 338 430 1427 368 402 380 384 1534 - 1686 1579 6.70% Largest ASX gold miner

10 Zijin Mining 420 120 120 128 128 496 340 340 452 452 1584 - 1584 496 219.40% 11 Xstrata plc 1500 319 308 316 343 1286 369 382 374 374 1499 - 1499 1286 16.60% Includes Falconbridge

12 China Gold Group 1350 - - - - - - - - - - - 1350 1080 25.00% -

13 Polyus Gold 1100 207 207 332 332 1076 251 251 357 357 1215 - 1215 1076 12.90% Spun off for Norilsk

14 Shandong Gold 1145 - - - - 1180 - - - - - - 1180 1145 3.10% 36.7mt in 2005

15 Rio Tinto plc 1727 462 420 376 469 1727 221 240 246 294 1001 - 1138 1306 -12.90% Kennecott byproduct

16 Buenaventura 1680 423 402 417 554 1795 436 425 352 290 1503 - 1044 1767 -40.90% 43.65% of Yanacocha

17 IAMGold 1127 273 286 267 259 1085 247 297 270 220 1034 - 931 1073 -13.20% Acquired Cambior

18 Yamana Gold 504 116 120 125 124 486 136 141 163 172 613 - 770 564 36.40% includes RNC Gold and Meridian Gold

19 Lihir Gold 599 101 130 193 172 596 184 113 127 226 650 - 759 596 27.20% Papau New Guinea

20 Centerra Gold 641 213 213 194 167 787 154 164 122 142 582 - 565 607 -7.00% Spun-off from Cameco

21 Randgold 204 68 66 69 58 262 119 105 107 117 448 - 442 390 13.30% 40% of Morila

22 DRDGOLD 913 188 137 136 131 591 130 132 151 132 545 - 426 543 -21.50% South Africa

23 Jiangxi Copper 386 98 89 89 112 388 103 88 93 - - - 396 375 5.80% Byproduct

24 Penoles 338 92 90 94 101 376 95 96 99 91 380 - 382 391 -2.30% byproduct

25 Lingbao Gold - 71 71 90 90 322 77 77 - - - - 333 - - -

26 Eldorado Gold 82 17 15 19 14 64 19 25 41 50 136 - 300 99 203.10% China and Turkey

27 Peter Hambro 209 51 51 73 73 249 54 54 76 76 261 - 287 255 12.40% 55.11% of Pokrovskoye

28 Northgate 304 51 59 76 94 280 78 76 75 82 310 - 286 323 -11.50% Kemess Mine

29 Resolute 307 76 76 72 74 298 74 70 68 60 272 - 263 287 -8.20% Tanzania and Australia

30 TeckCominco 261 66 63 62 71 262 63 70 70 60 263 - 260 259 0.40% Pogo in production

31 Polymetal 212 51 59 71 62 243 58 58 69 70 256 - 250 248 0.90% -

32 Golden Star 148 39 54 54 54 201 45 45 58 53 201 246 246 201 22.40% 90% of Bogoso, Ghana

33 Agnico Eagle 272 55 61 62 63 241 64 56 60 69 249 - 240 243 -1.20% LaRonde mine

34 INMET Mining 237 75 63 64 60 263 63 62 58 64 247 - 230 243 -5.20% Trolius and OK Tedi

35 Zhaojin Mining - - - - - 211 - - - - 225 - 225 211 6.90% -

36 Silver Wheaton 133 40 42 41 42 165 48 54 54 53 209 - 207 173 19.60% Luismin mine

37 Kazah Gold Group - - - - - - 48 48 62 62 218 - 205 95 - -

38 Hochschild Mining - 58 58 58 58 232 54 49 50 54 207 - 196 211 - Silver Byproduct Peru

39 Susumanzoloto - - - - - - - - - - - - 190 180 5.40% Madagan region of Russia

40 Yukon Nevada 243 54 54 50 46 203 30 50 44 46 170 - 187 179 4.50% Jerritt Canyon, Nevada.

41 Highland Gold 195 32 32 47 48 160 46 46 - - - - 187 165 13.10% Russian Far East

42 Perseverance 136 35 30 30 30 124 25 45 47 49 166 - 186 147 26.50% Includes Leviaithan

43 Oxiana 141 56 55 39 50 200 63 48 59 56 226 - 185 220 -15.60% Sepon Gold Mine, Laos

44 Avocet Mining 168 50 52 52 54 209 50 46 46 43 185 - 185 209 -11.50% Penjom Mine, Malaysia

45 BHP Billiton 214 56 52 54 55 216 52 56 41 39 188 - 175 204 -14.20% Sold 25% Alumbrera

46 St Barbara 10 0 83 54 37 173 39 42 40 50 170 - 174 158 10.40% Bought SOG gold mines

47 Oceana Gold 185 39 40 42 48 170 53 47 44 38 181 - 165 184 -10.70% Spin off from GRD NL

48 Thistle Mining 165 43 42 49 41 175 35 37 41 - - - 153 173 -11.50% Acquired President Steyn

49 Equigold NL 147 38 42 42 40 161 36 37 38 37 148 - 148 155 -4.30% -

50 Kazahhmys 86 13 34 39 35 121 35 43 43 45 165 - 148 156 -4.90% Copper in Kazakhstan

206

51 Oxus Gold 149 39 39 42 42 162 31 31 - - 63 - 147 166 -11.70% -

52 Boliden 183 34 31 35 43 144 37 38 32 39 145 - 145 144 0.90% Westmin sold to Breakwater

53 Aurizon 34 7 0 0 0 7 0 0 0 18 18 - 140 0 - Casa Berardi

54 Metallon Gold - - - - - - - - - - 138 - 138 - - -

55 Hecla Mining 190 28 34 36 42 141 42 42 43 51 179 - 137 170 -19.30% Most from Venezuela

56 Crew Gold 109 28 29 30 19 106 28 50 57 24 159 - 137 154 -11.10% Includes Guinor

57 Gammon Gold - - - - - - - 10 17 41 67 - 135 27 402.40% Mexgold production

58 High River Gold 108 31 32 38 34 134 30 33 36 31 130 - 126 133 -5.10% Buryatzoloto New Britannia

59 Croesus 226 35 36 39 24 133 22 - - - - - 121 204 -41.00% Central Norseman

60 Coeur d'Alene 129 29 30 39 36 135 26 29 30 35 120 - 115 130 -11.30% Chile and Nevada

61 Amplats 110 29 29 30 30 118 25 25 - - - - 110 124 -10.80% byproduct from PGMs

62 Alamos Gold - - - - - - 21 24 25 32 101 - 109 69 56.70% Mulatos Mine, Mexico.

63 Dominion 48 12 15 24 30 81 29 25 26 24 105 - 108 108 0.10% Challenger Gold Mine

64 Lepanto - - - - - - - - - - - - 107 88 22.60% Philippines

65 Troy Resources 104 14 15 29 43 101 21 18 30 25 94 - 106 111 -4.80% Now producing in Brazil

66 Quadra Mining - - - - - 81 14 13 20 28 75 - 105 - - Copper byproduct

67 HudBay Minerals 79 25 27 23 26 102 27 25 21 28 100 - 104 98 5.70% Flin Flon, Manitoba

68 Uruguay Minerals - - 25 25 25 25 19 20 28 93 - 102 90 - Minas de Corrales gold operation

69 PT Antam 119 18 33 24 18 94 15 26 28 23 92 - 98 83 17.60% Byproduct

70 Glencairn 49 12 10 14 18 53 21 21 23 21 86 - 97 73 33.00% Nicaragua

71 Semafo 63 26 26 29 19 100 33 25 15 22 95 - 96 106 -8.90% Kiniero, Guinea

72 Emperor 128 27 19 24 20 89 17 42 59 45 163 - 94 137 -31.70% Vatukoula Mine in Fiji

73 Orvana 53 17 17 20 20 75 19 19 22 19 79 - 86 80 7.90% Don Mario

74 Kingsgate 146 34 34 34 40 142 30 36 21 25 112 - 85 140 -39.20% Chatree Gold Mine, Thailand

75 CVRD (INCO) 80 19 19 19 23 80 19 20 19 20 78 - 78 80 -2.50% Byproduct

76 Wesdome Gold 71 15 12 15 11 53 6 13 16 17 52 - 77 46 67.80% Merged with River Gold Mines

77 Northern Orion 79 17 16 16 24 73 17 25 22 18 82 - 70 82 -14.50% 12.5% of Alumbrera

78 Century Mining - - 6 16 20 42 19 18 17 16 70 - 68 61 11.50% Sigma-Lamaque

78 Dundee PM 33 11 12 17 17 57 15 15 18 - - - 65 51 26.50% Started mining in April 2004

80 Pamodzi Gold - - - - - - - - - - - - 65 0 - -

81 Imperial Metals 2 10 12 8 32 8 10 10 10 38 1 62 37 67.10%

Mount Polley Byproduct

82 Kirkland Lake 29 17 11 14 19 61 17 13 13 - - - 61 54 13.50% Ontario

83 Breakwater 53 21 20 16 18 75 17 14 8 13 53 - 57 57 -1.00% acquired Myra Falls (Boliden)

84 La Mancha - - - - - 116 14 15 - - 62 54 54 62 -13.50% 40% of Hassia mine, Sudan

85 Rio Narcea 119 23 13 21 11 69 13 16 11 - - - 52 66 -21.60% Spain

86 Etruscan - 9 10 13 7 39 9 15 16 - - - 47 32 46.00% 40% or Samira Hill, Mali

87 Madneuli 44 11 12 8 15 47 - - - - - - 47 44 5.10% Quartzite, Georgia Republic

88 Crystallex 49 13 13 14 13 53 12 13 12 21 57 - 45 50 -9.50% Venezuela

89 Richmont 67 14 13 4 6 37 12 12 11 9 44 - 44 40 10.10% Hammerdown and Beaufor

90 MDN - - - - - - 7 12 12 7 37 - 44 31 42.60% Tanzania

91 Claude 41 11 10 9 15 45 12 13 11 10 46 - 40 51 -21.20% Seabee Mine, Manitoba

92 Zinifex 43 9 8 8 9 34 10 10 10 - - - 39 34 12.00% was Pasminco

93 Serabi Mining - 2 3 5 5 15 7 10 10 12 38 34 34 38 -11.30% Brazil

94 Grupo Mexico 34 8 8 8 8 32 8 5 6 9 28 - 29 29 -2.80% Major copper producer

95 Eurasia Gold 29 2 9 9 7 27 3 - - - - - 28 27 1.70% Republic of Kazakhstan

96 Metallica Resources - - - - - - - - - - - 27 27 - - Cerro San Pedro

97 Beaconsfield 67 14 13 14 10 50 12 5 1 - - - 27 58 -54.10% Tasmania

98 LKA Intl - - 7 7 6 20 5 - 0 - - - 24 0 - Wonder Mine, Colorado

99 Western Goldfields 27 6 6 5 - - - - - - - - 24 21 18.20% Mesquite Mine, California

100 Perilya 0 0 4 4 9 17 6 6 11 0 24 - 23 25 -10.20% Daisy Milano Mine (WA)

101 N.A. Palladium 26 4 4 3 3 14 4 4 4 5 17 - 19 14 34.60% Palladium byproduct

102 Pan American Silver - - - - - - 2 2 2 2 7 - 18 5 - Silver Byproduct

103 Campbell 38 7 8 10 6 31 3 5 3 - - - 16 35 -54.10% Joe Mann and Copper Rand

104 Pacific Rim 23 5 4 4 4 17 3 - - 1 - - 15 22 -31.50% Merged with Dayton Mining

105 Sino Gold 43 4 5 5 6 20 5 2 4 0 11 - 14 18 -23.90% New mine in China begins March 2007

208

106 Louvem 27 6 8 4 3 22 4 3 3 2 12 - 12 13 -7.60% 50% interest in Beaufor Mine

107 Mintails - - - - - - - - - 3 3 - 12 0 - Mine Tailings

108 Apollo Gold 107 22 24 29 5 80 - - - 0 - - 11 5 126.60% 50% of Montana Tunnels

109 Barra Resources - - - - - - - - 4 4 7 - 7 - - Burbanks Mine

110 Endeavour Silver - - - - - - 1 1 1 0 2 - 4 1 141.40% Porvenir mine

111 Frontier Mining - - - - - - - - - - - - 1 - - -

. TOTAL 56061 13207 13765 13680 15075 57222 12848 12999 13375 13925 52590 8121 57133 56216 1.60% TOTAL

COMPANY 2004 Q1 Q2 Q3 Q4 2005 Q1 Q2 Q3 Q4 2006 2007 T12 P12 T12/P12 COMMENTS

Notas:

T12 = Last 12 month trailing production P12 = Previous 12 months trailing production

Anexo 2: Producción de Plata por empresa. En millones de onzas. (2004 -2007)

# COMPANY 2004 Q1 Q2 Q3 Q4 2005 Q1 Q2 Q3 Q4 2006 Q1 Q2 Q3 Q4 2007 T12 P12 T12/P12 COMMENTS

1 Penoles 44444 10687 11905 12644 12222 47458 12056 12667 11747 10447 46917 11034 12121 11613 - - 45215 48692 -7.10% Refines 78+moz

2 BHP Billiton 47230 14044 11881 11362 13866 51153 11655 9593 7349 6566 35163 11025 11625 11124 - - 40340 42463 -5.00% Cannington

3 KGHM Polska 43219 9771 9536 10650 10045 40001 10598 9958 9187 10180 39922 - - - - - 39922 40001 -0.20% Copper byproduct

4 Xstrata plc 28615 7366 6813 6499 5990 26666 5627 5372 6960 6960 24918 - - - - - 24918 26666 -6.60% Includes Falconbridge

6 Barrick Gold 20802 - - - - - - - - - - - - - - - 20802 22500 -7.50% ABX 17 + PDG 3.8

5 Kazahhmys 17741 4961 5632 4817 5016 20426 5226 5433 5301 5577 21537 5022 5089 4730 - - 20418 20976 -2.70% -

7 Buenaventura 12762 3288 3521 3718 3982 14509 4030 3847 3888 6182 17948 3360 3880 4495 - - 17916 15748 13.80% Uchucchacua

8 Grupo Mexico 19421 4757 4925 4556 4795 19033 4159 3995 3989 4491 16634 4505 4228 - - - 17214 17505 -1.70% -

9 Polymetal 17265 4681 4601 4608 5047 18937 4261 4263 4442 4334 17300 3554 4400 4100 - - 16388 18013 -9.00% Dukat Russia

10 Pan American 11263 2996 3009 3300 3200 12504 3328 3318 3227 3100 12972 3344 4200 4454 - - 15098 13072 15.50% Mexico and Peru

# COMPANY 2004 Q1 Q2 Q3 Q4 2005 Q1 Q2 Q3 Q4 2006 Q1 Q2 Q3 Q4 2007 T12 P12 T12/P12 COMMENTS

11 Rio Tinto 14831 4020 3726 3197 3982 14925 3180 3270 3354 3975 13779 3272 3480 - - - 14081 13629 3.30% Bingham Canyon

12 Hochschild - 2638 2638 2638 2638 10550 2784 2684 3000 3430 11600 2561 3073 3555 - - 12619 11106 13.60% Peru

13 Coeur d'Alene 14089 2900 3492 3785 3900 14077 2849 3185 3020 3694 12748 2676 3007 - - - 12397 13719 -9.60% Argentina+Idaho

14 Volcan (Peru) - - - - - 11100 - - - - - - - - - - 11100 - - 2005 Estimate

15 Jiangxi 9645 2881 2807 1958 2726 10371 2774 1398 3390 - - - - - - - 10287 7645 34.60% Copper

16 Zinifex 10588 1744 2532 3193 2274 9742 2768 2632 2318 - - - - - - - 9992 9275 7.70% -

17 Codelco - - - - - 9200 - - - - - - - - - - 9200 - - 2005 Estimate

18 Silver Wheaton 6666 1894 1974 2006 1856 7730 2192 2448 2233 2118 8991 1898 - - - - 8697 8028 8.30% Silver Wheaton

19 Managem ONA - - - - - - - - - - - - - - - - 7900 - - 2001 rank

20 Freeport McMoRan 6005 - - - - 7582 - - - - - - - - - - 7582 6005 26.30% Copper byproduct

# COMPANY 2004 Q1 Q2 Q3 Q4 2005 Q1 Q2 Q3 Q4 2006 Q1 Q2 Q3 Q4 2007 T12 P12 T12/P12 COMMENTS

21 Comsur (Bolivia) - - - - - - - - - - - - - - - - 7500 - - Subsidiary of Glencore AG.

210

22 Boliden 9062 1882 2019 2491 1756 8148 1783 1694 1527 1800 6804 - - - - - 6804 8148 -16.50% Copper+zinc

23 Yamana Gold 4812 1331 1224 1381 1600 5535 1925 1785 1521 1337 6567 1566 2300 - - - 6724 6690 0.50% Meridian - El Penon, Chile

24 Anglo American - - - - - - - - - - - - - - - - 6296 - - 1998 rank

25 Hecla 6961 1418 1439 1849 1308 6014 1241 1263 1496 1510 5510 1557 1493 1341 - - 5901 5308 11.20% Mexico, Alaska, and Idaho

26 Centromin - - - - - - - - - - - - - - - - 5884 - - 1998 rank

27 Gammon Gold - - - - - - - 237 435 1216 1888 1600 1335 1115 - - 5266 672 - Includes Mexgold production

28 Agnico Eagle 5699 1097 1204 1295 1234 4830 1227 1247 1233 1227 4934 1397 1135 1222 - - 4981 4941 0.80% Byproduct

29 Minera Yauliyacu - - - - - - - - - - - - - - - - 4951 - - owned by Glencore AG.

30 Yuguang Gold+Lead - - - - - - - - - - - - - - - - 4823 - - China's #1 Ag

# COMPANY 2004 Q1 Q2 Q3 Q4 2005 Q1 Q2 Q3 Q4 2006 Q1 Q2 Q3 Q4 2007 T12 P12 T12/P12 COMMENTS

31 Atacocha 4773 - - - - - - - - - - - - - - - 4773 - - Zinc

32 Norilsk - - - - - - - - - - - - - - - - 4711 - - Estimated

33 Milpo - - - - - - - - - - - - - - - - 4504 - - El Provenir

34 Kinross - - - - - - - - - - - - - - - - 4500 - - ##########

35 Arcata (Peru) - - - - - - - - - - - - - - - - 4437 - - 2001 rank

36 Southern Peru - - - - - - - - - - - - - - - - 4270 4034 5.90% Copper

37 Newmont - - - - - - - - - - - - - - - - 4000 - - Sold Golden Grove

38 El Brocal - - - - - - - - - - - - - - - - 3537 - - 2001 rank

39 Oxiana - - - 414 658 1072 974 498 581 1092 3145 571 859 - - - 3103 2545 22.00% Bought Golden Grove

40 Lundin 2228 444 392 414 537 1787 466 473 461 1138 2538 681 717 - - - 2997 1891 58.50% -

# COMPANY 2004 Q1 Q2 Q3 Q4 2005 Q1 Q2 Q3 Q4 2006 Q1 Q2 Q3 Q4 2007 T12 P12 T12/P12 COMMENTS

41 Breakwater 2265 831 775 583 758 2948 670 679 548 699 2596 820 712 680 - - 2911 2655 9.60% Byproduct

42 TeckCominco - - - - - - - - - - - - - - - - 2534 - - Byproduct

43 First Majestic - - - - - - - - - 522 522 720 783 - - - 2024 0 - Acquired First Silver

44 CVRD/INCO 1990 - - - - - - - - - - - - - - - 1990 1440 38.20% Byproduct

45 Silvercorp Metals - - - - - - - - - - - - 871 1002 - - 1873 0 - -

46 Empresa Frisco - - - - - - - - - - - - - - - - 1767 - - -

47 Santa Luisa - - - - - - - - - - - - - - - - 1704 - - Mitsui Mining

48 Perilya - 510 560 490 524 524 539 538 578 461 2116 225 415 - - - 1679 2091 -19.70% Hill lead-zinc

49 Endeavour Silver - - - - - 953 301 350 332 369 1353 491 430 - - - 1623 651 149.30% Provenir mine

50 Raura (Peru) 1581 - - - - - - - - - - - - - - - 1581 - - 2004 rank

# COMPANY 2004 Q1 Q2 Q3 Q4 2005 Q1 Q2 Q3 Q4 2006 Q1 Q2 Q3 Q4 2007 T12 P12 T12/P12 COMMENTS

51 Minera Corona - - - - - - - - - - - - - - - - 1580 - - Estimated (sold 3.5 op to PAAS)

52 Morococha - - - - - - - - - - - - - - - - 1495 - - Zinc

53 HudBay 1115 215 233 332 401 1411 390 265 313 376 1345 352 344 365 - - 1438 1370 4.90% -

54 Goldcorp - 2 20 26 156 204 363 334 433 - - - - - - - 1287 48 2585.80% Mostly from Marlin

55 Outokumpu - - - - - - - - - - - - - - - - 961 - - -

56 Anvil Mining 919 - - - - - - - - - - - - - - - 919 988 -6.90% Copper (DRC)

57 PT Antam 887 153 259 213 166 791 116 232 227 199 773 199 196 - - - 821 727 13.00% Indonesia

58 Imperial Metals - 26 77 97 201 90 99 129 105 423 3 242 385 - - 735 415 77.00%

Mount Polley

Byproduct 59 US Silver - - - - - - - - 150 200 350 329 - - - - 679 0 - Galena Mine, Idaho

60 Kingsgate 349 108 102 119 132 459 116 94 - - - - - - - - 460 353 30.10% Chatree Gold

61 CBH 950 176 240 224 73 713 58 76 - - - - - - - - 431 884 -51.20% Endeavour Mine

62 Metallica Resources - - - - - - - - - - - - 54 144 194 407 407 - - Cerro San Pedro

63 Apollo Gold 1031 - - - - - - - - 0 - 63 86 79 - - 228 0 - Byproduct (Montana Tunnels)

64 Pacific Rim 216 49 41 33 - - - - - - - - - - - - 176 217 -18.90% Denton Rawhide

65 Lepanto - - - - - - - - - - - - - - - - 170 99 70.60% Philippines

67 Frontier Mining - - - - - - - - - - - - 6 - - - - - - -

# COMPANY 2004 Q1 Q2 Q3 Q4 2005 Q1 Q2 Q3 Q4 2006 Q1 Q2 Q3 Q4 2007 T12 P12 T12/P12 COMMENTS

Notas:

T12 = Producción en tránsito los últimos 12 meses P12 = Producción en tránsito previo a los últimos 12 meses

212