Universidad de Concepcin Chilln

Universidad de Concepcin Campus Los ngeles

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Los ngeles, 28 de Diciembre de 2012INTRODUCCIN

Debido a la falta de entretenimiento en la ciudad de Los ngeles, en especial infantil, se evalu un proyecto de creacin de un recinto infantil con juegos inflables.Con este proyecto se busca una manera nueva de que los nios se puedan divertir, debido a que en nuestra ciudad son escasas las empresas que se dedican exclusivamente al entretenimiento infantil. Segn algunas fuentes de informacin, sealan que una de las actividades favoritas de los nios entre edades de 5-14 es saltar en juegos inflables; por lo tanto, se tendra una diversidad de juegos en el caso de implementar el proyecto.El ambiente que se est evaluando en lo que es diseo del proyecto, ser tal, que creemos que podra asistir una familia completa y todos podran disfrutar del servicio que se ofrecera, adems se puede considerar la opcin de arrendar un local para fiestas infantiles, cumpleaos, entre otros.

En este informe, presentaremos el detalle y la evaluacin de este proyecto, el cual se segrega en: Estudio de Mercado, Estudio Legal, Estudio Tcnico, Estudio Organizacional y Estudio Financiero. ESTUDIO DE MERCADO

Como equipo de trabajo hemos estructurado nuestro estudio de mercado, relacionado con el proyecto de creacin de recinto de entretencin infantil con juegos inflables, en las siguientes reas:1. Anlisis de los potenciales consumidores

2. Anlisis de los proveedores

3. Anlisis de la competencia

4. Anlisis de los canales de distribucin

5. Tcnicas de determinacin y proyeccin de demanda utilizadas

1) ANLISIS DE LOS POTENCIALES CONSUMIDORES

De los datos de poblacin arrojados de la pgina www.ine.cl, lo cual fue necesario para obtener nuestros clculos del pblico que se tendr considerado, de la tasa de crecimiento para los prximos aos y de la cantidad de viviendas/familias, as como tambin ir segmentndolos por nivel socioeconmico, podemos deducir lo siguiente:

Los ngelesProyecciones de poblacin total, Regin del Bo Bo

1990199119921993199419951996199719981999

Poblacin138.983142.684146.397150.099153.803157.508160.058162.615165.166167.719

Tasa crec.2,66%2,60%2,53%2,47%2,41%1,62%1,60%1,57%1,55%

Los ngelesProyecciones de poblacin total, Regin del Bo Bo

2000200120022003200420052006200720082009

Poblacin169.756172.683175.606178.530181.456184.382187.227190.074192.918195.760

Tasa crec.1,21%1,72%1,69%1,67%1,64%1,61%1,54%1,52%1,50%1,47%

Los ngelesHorizonte del proyecto

2010201120122013201420152016201720182019

Poblacin198.607201.426204.238207.051209.865212.683215.389218.097220.808223.516

Tasa crec.1,45%1,42%1,40%1,38%1,36%1,34%1,27%1,26%1,24%1,23%

Los ngelesProyeccin elaborada por autores

202020212022

Poblacin226.226228.526 230.759

Tasa crec.1,21%1,02%0,98%

Fuente: Censo 2002 y Proyecciones poblacin 2012-2020, www.inebiobio.clCon esta tabla extraemos la cantidad total de habitantes de Los ngeles para este ao 2012, y la cifra es: 204.238 habitantes.

Eleccin de estratos sociales:

De acuerdo a estos datos es posible tener una mejor visin del tipo de pblico al que se enfoca nuestro proyecto, hemos separando el pblico por estratos socioeconmicos y que son: ABC1 (para los que tienen mayores recursos) C2 y C3 (a la clase media)Nuestras razones para seleccionar dichos segmentos sociales son principalmente tres: La primera es que, dado a lo que se ha evaluado, la ubicacin del recinto podra, en cierto modo, discriminar al pblico que no pertenece a los estratos ya mencionados.

La segunda razn es debido a que es mucho ms probable la gente de la clase socioeconmica al que apuntamos lleve a sus hijos con mayor frecuencia a este tipo de recintos, en contraposicin a la gente de otro estrato social que optara por llevarlos a la plaza o fuera de la ciudad (camping, etc.) Nuestra ltima razn es que considerando el precio de las entradas (el cual se presentar ms adelante), consideramos que este precio no sera asequible para todos los segmentos de mercado.

Los ngeles

N Hogares segn estrato socioeconmico

EstratoEDC3C2ABC1

DescripcinBajoBajo-MedMedio-BajMed-MedAlto-Alt-M

Cantidad hogares13.08015.2448.8414.9852.484

Porcentaje29,31%34,15%19,81%11,17%5,57%

Segmento potencial

Cantidad16.310

Porcentaje36,54%

Fuente: Elaboracin propia a partir de datos de www.inebiobio.cl Se extrae de la tabla anterior que el 36,54% de la cantidad total de hogares de Los ngeles es la que se contabiliza como potenciales consumidores y que equivale a 16.310 Hogares.Y ahora para determinar el tamao de la poblacin tenemos:

Ms adelante en conjunto con una encuesta realizada y con el uso de tcnicas de determinacin y proyeccin de demanda depuraremos esta poblacin objetivo en el nmero de entradas y cuota de mercado.

Para estudiar a los clientes de este mercado, los cuales son los nios de 5 a 14 aos, realizamos una encuesta a un total de 23 personas (para simplificar el proceso de investigacin) para ver si es bien aceptado este tipo de negocio. No obstante, como grupo calculamos el tamao de la muestra ideal. La frmula de clculo es:

Donde:z: valor de distribucin normal estndar para un nivel de confianza de 95%. z=1,96

e: error muestral e=0,05

N: poblacin

p: probabilidad a favor de una respuesta p=0,5

q: probabilidad en contra de una respuesta q=0,5

Se consider p=q=0,5 para asumir una mxima varianza.

Por lo tanto el tamao de la muestra para la aplicacin de encuestas debe ser de n=382

Los resultados fueron los siguientes:1. Sexo:

a) Masculinob) Femenino

716

30%70%

2. Usted tiene nios pequeos a su cuidado (hijos, sobrinos, etc.)?

a) Sib) No

221

96%4%

3. En qu rango de edad se encuentra(n) el(los)?

a) 5-9 aosb) 10-14 aosc) >14 aos

994

41%41%18%

4. Lo(s) ha llevado a algn centro recreacional infantil? (Ej: Happyland, etc.)

a) Sib) No

184

82%18%

5. Ha contratado alguna vez un servicio de organizacin de fiestas infantiles?

a) Sib) No

1012

45%55%

6. Le gustara llevar a su(s) nio(s) a algn recinto de entretencin infantil con diversos tipos de juegos inflables?

a) Sib) No

203

87%13%

7. Le gustara que en dicho recinto existan juegos para usted como adulto?

a) Sib) No

182

90%10%

8. Ordene numricamente en funcin de atractividad los siguientes juegos, siendo 1: ms atractivo

__ Toro mecnico

__ Cama elstica

__ Giroscopio

__ Toboganes

__ Castillos inflablesDel cual el nivel de preferencia de los productos es:

Toro mecnico4825%

Cama elstica2412%

Giroscopio4825%

Toboganes3819%

Castillos inflables3719%

9. Cunto estara dispuesto a pagar como entrada para estar en un recinto en Los ngeles que cuente con los juegos mencionados teniendo el derecho de poder usarlos todos? (considere que a mayor precio, mayor variedad de juegos, ms servicios y mayor calidad)

a) $4.000 a $6.000842%

b) $6.000 a $8.000 632%

c) $8.000 a $10.000 316%

d) No estara dispuesto a pagar alguna de las cantidades anteriores.211%

10. Con qu frecuencia al ao ira al recinto?

a) 1 a 4 veces316%

b) 5 a 8 veces737%

c) 9 a 12 veces632%

d) Ms de 12 veces316%

11. Qu otros servicios le gustara que se ofrecieran en ese recinto? (puede marcar ms de una respuesta)

a) Tienda de ropa infantil25%

b) Puestos de comida1642%

c) Juguetera924%

d) Guardera1026%

3) Otro. Especifique: Heladera13%

12. Si en Los ngeles se instalara un recinto infantil con juegos inflables, en qu lugar le gustara ms que se ubicara?

a) Zona cerca de Av. Rdo. Vicua esquina Alczar844%

b)Camino Antuco211%

c)Camino Mara Dolores16%

d) Cerca de IANSA211%

e) Sta. Barbar422%

f) Camino Cerro Colorado16%

Conclusin de la encuesta:

Con los resultados de esta encuesta podemos obtener lo siguiente: El 87% de los encuestados est dispuesto a llevar a sus hijos a este tipo de recinto de recreacin, as como el 90% le gustara que tambin hayan juegos para los adultos. Otro dato importante que se rescata es la frecuencia con que la familia ira a este tipo de juegos en donde el 86% ira ms de 5 veces al ao, y de la demanda considerable de un servicio adicional a los juegos y que son la instalacin de puestos de comida. Y para finalizar, la ubicacin de este recinto con un 44% de las respuestas, sera en una zona cntrica de la ciudad en el sector Av. Ricardo vicua; sin embargo ms adelante veremos que el estudio tcnico arroj como ubicacin factible un terreno ubicado en avenida Alemania el cual sigue reuniendo caractersticas muy similares a la de avenida Ricardo vicua ya que ambas son avenidas cntricas con una muy buena conexin con toda la ciudad, entre otras cosas.Finalmente se puede concluir que el mercado objetivo est compuesto por el segmento socioeconmico ABC1, C1, C2 en un rango etario que va de entre los 5 a 14 aos, este mercado objetivo est compuesto por 6.953 nios el cual ms adelante depuraremos con la cuota de mercado estimada.

2) ANLISIS DE LOS PROVEEDORES

A partir de fuentes secundarias de informacin, hemos podido apreciar que existen diversas empresas proveedoras de juegos inflables y mecnicos, junto con los accesorios correspondientes como turbinas. La competencia a nivel de proveedores es vasta, pero cada una de stos, tanto a nivel nacional como internacional, procura diferenciarse en el diseo de los productos y en los estndares de calidad.

En nuestro anlisis identificamos las siguientes compaas como las principales empresas proveedoras de juegos inflables. El siguiente cuadro las especifica:

Empresa ProveedoraProcedenciaReferencia

Comercial Mega juegosChilewww.megajuegos.cl

Jumping ZoneChilewww.jumpingzone.cl

Jumping PlanetArgentinawww.jumpingplanet.com.ar

Planeta Inflable de Lonveg S.A.Argentinawww.planetainflable.com

Ultimate Infaltables Co. Ltd.Chinawww.cnbouncer.com

A continuacin se describen tres de estas empresas a fin de conocer cmo acta el mercado proveedor de juegos inflables.

Comercial MegaJuegos: Es una empresa nacional con ms de 6 aos de experiencia, que comercializa juegos inflables infantiles, acuticos, camas elsticas, juegos modulares, juegos mecnicos, etc. Sus productos inflables estn manufacturados con los mejores materiales del mercado, provistos por la compaa internacional Plato Chemical, que cumple con las ms exigentes normas de certificacin de calidad, como la Comunidad Europea (CE) e Organizacin Internacional de Normalizacin (ISO) 9001. Esta empresa toma en cuenta la integridad fsica de sus usuarios, por lo que disponen de un completo y didctico instructivo de operacin, garanta y seguridad. Una vez realizada una compra en esta empresa, Comercial MegaJuegos hace entrega de un certificado de garanta que protege contra fallas de fabricacin o del material, no as contra daos ocasionados al no respetar las normas de seguridad y operacin, actos vandlicos o factores climticos.

Respecto a las formas de pago, esta empresa hace descuentos de hasta 8% por pago en efectivo o cheque al da; adems aceptan hasta 4 cheques (previa certificacin financiera) con un recargo del 2,8% de inters mensual, aceptan tarjetas bancarias. Tambin, todos los pagos se deben realizar en la oficina de la empresa previo retiro en bodega o mediante transferencia electrnica para los clientes de regiones.

Jumping Planet:

Es una empresa procedente de Argentina que fabrica juegos inflables. Su fbrica est instalada en la ciudad de Crdoba. Su poltica estratgica se basa en dos principios fundamentales: Calidad garantizada (Fabricados con materiales de avanzada y una cuidada confeccin sometida a estrictos controles de calidad) y diseos originales (Con un catlogo con ms de 180 productos entre juegos inflables, mecnicos y publicitarios).La planta fabril fue fundada en 1998. Las empresas GUAIRA y NILDATEX le proveen de las mejores lonas para la fabricacin de los inflables. Esta empresa alcanza un nivel de exportacin que supera el 70% de su produccin. Amrica Latina, Europa, Estados Unidos, Canad, Pases de Medio Oriente son algunos de los destinos de sus productos.

El proceso de compra de un juego inflable en esta empresa consiste en sealar el juego o los juegos requeridos con el 40% de su valor, mediante un depsito bancario en su cuenta corriente del Banco Nacin Argentina. Cuando el juego est terminado, entonces se deposita el saldo en la misma cuenta y se lo envan a domicilio por el transporte que el cliente elija. El flete es cargo del cliente. Al abrir el inflable el cliente encontrar un sobre conteniendo: manual del usuario, garanta oficial y factura de compra, lo que le asegura la garanta del juego legalmente.

Ultimate Inflatables Co. Ltd.:

Es una fbrica profesional de calidad de las estructuras inflables de interior y exterior ubicada en China. Su objetivo es disear y producir inflables nicos que cumplen con las normas de seguridad y calidad. Se esfuerzan por ofrecer al mercado los mejores inflables comerciales de calidad, como porteros, castillos, toboganes, juegos de deportes, carreras de obstculos, playgrounds de interior o al aire libre, juegos de agua, carpas inflables, carpas cerradas o aire, y todo tipo de inflables con precios al por mayor. Esta empresa comienza a realizar la fabricacin de los pedidos de sus clientes despus de recibir un depsito que suele ser del 50% del pago total; despus de acabado el producto, le envan al cliente los cuadros relacionados para su confirmacin, para despus enviar las mercancas despus de recibir el balance.

El tiempo de produccin oscila alrededor de 3 a 5 das para un producto, que depende del diseo y de las dimensiones. En lo concerniente a gastos de envo, esta compaa entrega pedidos por va area o por el mar. Si es por va area, el tipo dura normalmente 5 das, y si es por va martima, tomara ms tiempo, pero sera menos costoso.3) ANLISIS DE LA COMPETENCIA

Como mencionamos anteriormente, en la ciudad de Los ngeles, nuestros competidores directos nicamente seran HAPPYLAND y algunos particulares que se dedican espordicamente al rubro. Nuestra nica competencia directa: HAPPYLAND, se encuentra ubicado en el mall de la ciudad.

Desventajas de HAPPYLAND:a) Espacio reducido: Una de las desventajas, que tiene este centro comercial es que tiene un espacio reducido de unos 2000 m2, el cual viendo la afluencia de pblico que ellos tienen especialmente los fines de semana y festivos queda chico muchas veces. El problema que la sucursal tiene pasa nicamente por un tema de espacio y no de mquinas, ya que tienen una aceptable variedad de mquinas mecnicas, es por lo anterior que su espacio los limita para aumentar su variedad de juegos, ya que si por ejemplo quisieran instalar juegos inflables, el espacio de este centro infantil sera insuficiente.b) Juegos de corta duracin: HAPPYLAND ofrece un precio y duracin para cada juego. La duracin por juego no es ms de tres minutos, lo cual muchas veces frustra a los nios, y en vez de volver a comprar un ticket para seguir jugando stos se retiran del local.c) Limitacin en clases de juegos: A pesar de que cuenta con una aceptable variedad de juegos, stos son solamente mecnicos y electrnicos. Por lo tanto, en conjunto a la restriccin de tiempo, el entretenimiento de los nios se ve limitado, en tiempo, a jugar, saltar y hacer otro tipo de actividades lo cual es una desventaja para ello ya que el servicio planteado a travs de los juegos inflables, los nios hacen ejercicios, queman caloras, son un buen tipo de ejercicios para conservar una mejor salud y adems se entretienen hacindolo.

Ventajas de HAPPYLAND: La ventaja para HAPPYLAND es su posicionamiento en la ciudad, su seguridad en los juegos de entrenamiento que ofrecen a los nios (0 lesiones en los ltimos 3 aos). Esta ventaja es algo con lo que se debera lidiar, pero creemos que el proyecto podra llegar a tener la misma fama que HAPPYLAND siempre y cuando garantice la seguridad y realice desembolsos relacionados a la publicidad.Como mencionamos anteriormente, los otros posibles competidores son pequeos empresarios que se dedican a arrendar estos tipos de juegos en forma espordica, lo cual es una desventaja para ello ya que no logran posicionarse en la mente del consumidor.

Lo que nuestro proyecto en evaluacin tiene contemplado ofrecer en el caso de su implementacinEn consideracin de las sumas y restas a favor de HAPPYLAND, se ha decidido preparar y evaluar un proyecto, que se diferencia notoriamente de la competencia, ya que, se instalaran juegos inflables llamativos, en donde, el menor, podra jugar y saltar, hasta que termine de agotar todas sus energas, ya que el tiempo, no se vera limitado. En vista, como el tiempo no sera limitado, en caso de que el recinto se encuentre muy hacinado, se contempla en la evaluacin la contratacin de un animador que realizara concursos y tipos de juegos. De esta manera se podra lograr que los menores centren su atencin en esta actividad y se desocupen por los juegos por algunos minutos. Finalmente si esto no saliera suficiente se debera adoptar una estrategia de aprovechar los espacios vacos para arrendar juegos inflables para as satisfacer su demanda.

Como el sistema de pago, se considera el cobro de una entrada por infante, ms uno o dos adultos, con el derecho a utilizar las instalaciones disponibles.

En vista que el principal competidor tiene un espacio reducido, el proyecto incluye un lugar propio, amplio y adecuado para lograr la mayor satisfaccin de los clientes y consumidores. Esto sera una ventaja, no solamente por el nmero de servicios y tamao del recinto sino que tendra una mejor panormica para cualquier consumidor o vehculo que pase por fuera del recinto, atrayendo as mayor cantidad de clientes. El impacto de la inversin en la rentabilidad y costos ser analizado en el estudio tcnico y financiero.Adems de este servicio tambin se arrendara parte del recinto para realizar fiestas infantiles, por lo tanto, los clientes encontraran todo en un mismo lugar.

4) ANLISIS DE LOS CANALES DE DISTRIBUCIN

Debido a que este es un proyecto de juegos inflables, por lo tanto, lo que se ofrecera es un servicio, el tipo de distribucin es directa, es decir, no requiere de un gran sistema de canales de distribucin. Este proyecto plantea implementar un recinto (espacio fsico) al cual acudan los clientes en forma rpida. Adems, se evaluar este proyecto en conjunto de sistema de publicidad y promocin fuerte.

Por otro lado, si algn cliente deseara un servicio ms exclusivo, se dejara abierta la posibilidad de arrendar algn juego inflable o mecnico para alguna fiesta infantil, por ejemplo. En este caso, se arrendara un vehculo para transportar el juego junto con la turbina necesaria, sin embargo se arrendara a la vez un juego inflable distinto al arrendado para as dar una mayor novedad. Obviamente se ganara no slo en el arriendo que ofrecera la empresa, sino tambin en una rotacin de juegos inflables importante que ofrecera sorpresas a los nios constantemente.5) TCNICAS DE DETERMINACIN Y PROYECCIN DE DEMANDA UTILIZADAS

Para estimar la demanda efectiva de nuestro proyecto de recinto infantil de juegos inflables, se tom como base la siguiente informacin.

Datos demogrficos del INE referentes a poblacin de la comuna de Los ngeles, a proporciones de poblacin comunal segn estrato socioeconmico, a proporcin de poblacin regional comprendida entre 5-14 aos de edad y a proyecciones de tasas de crecimiento demogrfico comunal. Datos obtenidos por la tabulacin de encuestas sobre anlisis del consumidor, referentes a proporcin de personas con nios pequeos, a proporcin de aceptacin del proyecto, a proporcin de personas dispuestas a pagar por el servicio, etc., suponiendo que estos datos son significativos para realizar alguna inferencia.

De acuerdo a datos del INE, la poblacin total de Los ngeles proyectada para el 2013 (1 ao de ejecucin del proyecto) es de 207.051 habitantes (Fuente: Proyecciones de Poblacin por sexo, provincias y comunas, periodos 1990-2020.)

De los estratos socioeconmicos existentes nuestro proyecto se focalizar en los estratos ABC1, C2 y C3, que corresponden a clases medias y altas. La proporcin de hogares pertenecientes a estas clases corresponden al 36,54% de todas las familias de la comuna, segn censo 2002 (Fuente: Tabla para clasificacin de los estratos, Estratificacin Socioeconmica de la regin por hogares. INE). Suponiendo que esta proporcin de hogares se mantiene constante en el tiempo, y que sta es significativa para inferir en el nivel de poblacin comunal perteneciente a estos segmentos. Por ende, estimamos que la poblacin de stos segmentos para 2013 es 207.051*39,54%=74.629 habitantes.

Adems, segn datos del Censo de 2002, la poblacin total de la regin del Biobo fue de 1.861.562hab., y de stas 347.003 pertenecen al rango de edad de 5-14 aos; y por ende, esta proporcin equivale a un 18,64% (Fuente: Sntesis de resultados censo 2002, Poblacin de 5 aos o ms, por grupos de edad, segn divisin poltico administrativa, sexo, nivel de instruccin y ltimo curso aprobado). Tambin, de los encuestados, un 96% afirm que tiene a cargo nios pequeos, y de ste, un 82% dijo que tenan nios con rango de 5-14 aos. Por lo tanto, nuestra poblacin objetivo estimada para 2013 es de: 74.629*96%*82%*18,64%=10.951Prosiguiendo con la estimacin, en las encuestas, el 82% de los encuestados afirm haber llevado a sus nios a visitar algn centro de entretencin infantil, un 87% contest que acepta el proyecto, y un 89% est dispuesto a pagar alguno de los tramos de precios que les sealamos. Esto da un resultado de: 10.951*82%*87%*89%=6.953. Tambin, para determinar la demanda efectiva para el 2013, realizaremos el supuesto de que el porcentaje de captacin del mercado potencial es de un 50% el cual englobara el nivel de efectividad de las estrategias de marketing y publicidad, estrategias de marketing como promociones, descuentos en la entrada, concursos, en el mbito de la publicidad, entrega de flayers, publicidad exterior, etc.

Finalmente incorporando una cuota de mercado basada en las preferencias de los potenciales clientes en base a la encuesta y competencia actual, nuestra demanda efectiva medida en nmero de nios queda en: 6.953*0.5=3.477

Como grupo estimamos la frecuencia de visitas promedio por ao, y el precio promedio que se debera cobrar en base a las encuestas. Para realizar el clculo, determinamos la media de cada uno de los tramos y la ponderamos por su nivel de respuesta. Las siguientes tablas muestran los clculos con ms detalle:Tabla clculo frecuencia anual promedio

RangoMediaPonderacin

1 a 4 veces2,515,79%

5 a 8 veces6.536,84%

9 a 12 veces10,531,58%

Ms de 12 veces1215,79%

Promedio8

Tabla clculo precio promedio

RangoMediaPonderacin (**)

$4.000 a $6.000500047,06%

$6.000 a $8.000 700035,29%

$8.000 a $10.000 900017,65%

Precio aproximado $ 6.400

(**) En base a proporcin de personas dispuestas a pagar

Suponiendo que se cobrara una entrada equivalente a un nio acompaado por un adulto, con el derecho de usar todos los juegos del recinto, se estima que la demanda anual de entradas para 2013 ser de: 3.477*8=27.816. Adems, hemos proyectado para los 10 aos de ejecucin del proyecto utilizando datos de tasa crecimiento de poblacin comunal proyectados por el INE de 2013 a 2020; y para el caso de los aos 2021 y 2022, se proyectaron las tasas de crecimiento a travs de un modelo de regresin lineal simple. Perodo12345678910

Aos2013201420152016201720182019202020212022

% Crec.-1,36%1,34%1,27%1,26%1,24%1,23%1,21%1,02%0,98%

Q Estim.27.81628.19428.57328.93629.30029.66430.02830.39230.70131.001

ESTUDIO LEGAL

Para la evaluacin del proyecto hemos analizado el entorno legal y sus implicancias para los flujos de caja del proyecto.

Por el momento supondremos que este proyecto constar de una empresa constituida como sociedad de personas. Para la constitucin de la sociedad ser necesario en incurrir en los siguientes trmites: 1) Escritura pblica y extracto:

Es un trmite que consiste en legalizar un borrador de la escritura, ante un notario, el borrador, puede ser redactado por un abogado (no tiene plazo). Este documento es bsico para efectuar este procedimiento en el SII y para la obtencin de una patente comercial en la Municipalidad. El costo de redaccin de la escritura lo estimamos en $250.000 y el costo del papeleo de legalizacin es de 1 UTM o sin costo si el capital inicial es inferior a UF 5.000

2) Publicacin en Diario OficialEl extracto de la escritura pblica debe ser publicado en el Diario oficial por el apoderado, los socios o el representante legal, quienes tienen un plazo de 60 das desde la fecha de la escritura para publicarlo.

3) Inscripcin en registro de comercio del conservador de bienes races.

Los socios o el representante legal debern llevar al menos dos copias del extracto al conservador de bienes races, as se acreditara la existencia de la sociedad. El costo de este trmite es de $70.000 aproximadamente. Fuente: www.sercotec.cl 4) Protocolizacin:

Consiste en llevar a la notaria todos los documentos hasta ahora obtenidos para que se genere un documento que d cuenta de los trmites realizados. No es obligatorio.

Como en nuestro proyecto se contempla realizar la construccin de un recinto, se deben tener en cuenta las siguientes consideraciones:

a) Certificado de informaciones previas:

Este documento certifica que el domicilio de la empresa puede destinarse al uso comercial segn las normas urbansticas que rigen a la propiedad. El costo aproximando de este certificado es de $ 5.000b) Certificado municipal de zonificacin:

Documento requerido para la patente comercial, especifica antecedentes del uso del suelo y exigencias para construir en una zona determinada. El costo de este documento es de $3.000

c) Permiso de obra menor:

Autoriza la ejecucin de obras sin alterar el inmueble. Este trmite lo debe realizar un arquitecto.

d) Recepcin definitiva de la obra:

Luego de la construccin o modificacin del inmueble (recinto) se solicita la autorizacin para habilitarlo o utilizarlo de acuerdo a los fines previamente acordados.

Adems, existen trmites municipales a considerar:

a) Patente Municipal:

Autoriza la realizacin de una actividad lucrativa dentro de los lmites de una comuna. El valor de la patente se paga una vez por ao, el monto vara segn el municipio y el rubro, fluctuando entre un 0,25% y un 0,5% del capital inicial declarado por la empresa.

Por otro lado, existen obligaciones tributarias que se deben tomar en cuenta:

1) Inscripcin en el rol nico tributario:

La solicitud de esta inscripcin se realiza simultneamente con el aviso del inicio de actividades. Para realizar esta diligencia se debera acudir a la unidad de SII correspondientes al domicilio del recinto y presentar ciertos documentos.

2) Declaracin de inicio de actividades:

Es la formalizacin ante el SII de la intencin de emprender cualquier tipo de actividad que cause o pueda causar impuestos.3) Documentos tributarios:

Segn el tipo de persona jurdica que haya constituido la empresa y el tipo de rubro que se desarrollar, se deber operar con distintos documentos tributarios: Facturas, boletas de honorarios, libros de contabilidad etc.

4) Timbraje de documentos:

Este es un procedimiento que legaliza los documentos necesarios para respaldar las diferentes operaciones que la empresa realiza al llevar a cabo sus actividades econmicas. Los documentos tributarios que deben firmarse son facturas, boletas, guas de despacho, notas de dbito, etc. Este trmite no tiene costo para el contribuyente, salvo los relativos a la elaboracin de los mismos en la imprenta.5) Pago de impuestos anuales directos:

La declaracin de rentas anuales debe ser presentada por cada empresa durante el mes de abril de cada ao. Dependiendo de la diferencia entre los pagos provisionales pagados en el ao, crditos que pueda utilizar y el monto a pagar en impuestos por renta, el contribuyente pagar al fisco u obtendr una devolucin por la diferencia. Aqu se destaca el impuesto anual de 1 Categora el cual actualmente es de un 17% de las utilidades de las empresas. Pero como hace poco tiempo se aprob una reforma tributaria en el pas, esta proporcin ascender a un 20%.

ESTUDIO TCNICOAntecedentes

Prosiguiendo con el desarrollo de la evaluacin del proyecto de recinto infantil con juegos inflables en nuestra comuna; este apartado explicar lo referente al Estudio. Este estudio es de suma importancia para las inversiones ya que es ac donde podremos determinar nivel de inversin del proyecto. En este apartado se detallar el proceso de servicio del proyecto, y los tems de inversin en activos fijos, maquinarias y equipos. Se presentarn las necesidades de personal tcnico. Ms adelante se presentar un balance de obras fsicas, se explicar la determinacin del tamao del recinto, con su capacidad prctica. Adems, se presentar la determinacin del punto de equilibrio el cual es de suma importancia. Por ltimo se presentar la depreciacin de los activos con sus respectiva calendarizacin de reinversiones, y el estudio de localizacin, en el cual se utiliz un mtodo cualitativo para la toma de esta decisin.

1. PROCESO PRODUCTIVO DE NUESTRA EMPRESA DE SERVICIOS: Al ser este proyecto de una empresa de servicios, no se ofrece un sistema de produccin complejo ya que obviamente no existe elaboracin de bienes utilizando materias primas, sino el proyecto involucra el ofrecimiento de un servicio. En este sentido detallaremos a continuacin el proceso del servicio que se ofrece al cliente a travs de un flujograma.Descripcin del servicio del proyecto: El proceso del servicio de entretencin con juegos inflables se presentar, desde el punto de vista del cliente enumerando los pasos y conductos regulares que atravesara cada cliente a la hora de elegir un tipo de servicio. Esto se presenta en el siguiente flujograma:

Flujograma:

Observamos que nuestro proceso de servicios se mantiene uniforme desde que el cliente entra al recinto pasando por la caja para comprar la entrada hasta el punto en que el cliente opta por el o los servicio(s) que dese. Es importante destacar la labor del cuidador en garantizar que siempre haya por lo menos un juego disponible para cada nio que entre al recinto, y en administrar el uso de los juegos, considerando las especificaciones tcnicas de cada uno. 2. BALANCES:A continuacin explicaremos los balances de inversiones requeridas para luego clasificar las inversiones por su funcin y rea de estudio.A. Balance de maquinarias y equipos

La ejecucin del servicio de este recinto requiere de diversos implementos y equipamientos, los cuales se detallan a continuacin:

Algo importante a destacar, es que no se contemplaron implementos relacionados con servicio de comida rpida porque se ha decidido incluir en el proyecto la opcin de externalizar este servicio, cobrando un arriendo por el puesto dentro del recinto. Por otro lado, ms adelante se presentarn estas y otras inversiones con su debida clasificacin.Adems, como el servicio se enfoca en los juegos inflables y mecnicos, se presenta en la siguiente tabla el conjunto de stos:

B.Balance de personal tcnico

En lo referente a la mano de obra necesaria para la operacin del proyecto, la mayora de sta trabajara los das viernes, sbado y domingo en jornada normal. Esto es porque se ha estimado que la apertura del recinto se realizara durante los das nombrados, para el aprovechamiento mximo de los recursos destinados a inversin, el recinto se abrira adicionalmente en ciertos festivos y en fechas claves como vacaciones de invierno y de verano. En los das en que no se presten servicios normales, se dispondra el recinto para arrendarlo por concepto de eventos infantiles y afines. Los cargos de gerente y de administrador interno tendran una jornada ordinaria. El balance de personal tcnico se encuentra a continuacin, por ltimo se contempla la mano de obra directa e indirecta, la cual se considera indirecta la mano de obra ocasional y no los trabajadores que trabajan cada fin de semana.

Finalmente notar que esta estructura de cargos y empleos fue recabada debido al estudio organizacional que se detallara ms adelante.

B. Balance de obras fsicasLa estructura del recinto se compone de un estacionamiento, de baos, de una oficina para la gerencia, de un espacio para arrendar un puesto de comida rpida, de una bodega, y el resto del recinto se ocupara para la instalacin y uso de los distintos juegos. Todo esto se detalla en la siguiente tabla:

Los anteriores precios tienen como fuente una cotizacin de la Sociedad Constructora Hidalgo Cerda Ltda.3. CLASIFICACIN DE LAS INVERSIONESLuego de los balances de inversiones procederemos a clasificar las inversiones por su funcin.A. Clasificacin de inversiones por funcin:

4. DETERMINACIN DE LA CAPACIDAD PRCTICAPara tomar las decisiones relacionadas con la capacidad, se bas en primer lugar en los datos obtenidos por la estimacin de demanda presentada en el estudio de mercado.

De acuerdo a las preferencias y disponibilidades de los potenciales clientes, se entender que esta demanda es estacionalizada en cada ao. Debido a que los potenciales consumidores son principalmente nios que cursan la enseanza bsica, se supondr que la demanda ser mayor en perodos de vacaciones de invierno y en la mitad del periodo de vacaciones de verano. Por ello, dado la disponibilidad de los clientes se ha tomado este supuesto para formular el proyecto considerando que se abrir el recinto al pblico durante los das viernes, sbados y domingos (por asuntos de escolaridad de los nios) y adems, se abrirn todos los das de vacaciones de invierno y de verano. Ms especficamente, de acuerdo a lo anterior, se ha estimado que el recinto se abrira 201 das al ao, y que de stos, hemos proyectado que 22 das donde se apreciara una demanda ms alta que el promedio. Adems, supondremos que en estos das la demanda aumentara en un 20% respecto a la demanda normal. Luego, la demanda diaria de entradas se aprecia en el siguiente cuadro:

Para la determinacin de la capacidad prctica de este proyecto de servicio, se tom en cuenta por un lado la capacidad terica de cada juego inflable y mecnico, en base a las especificaciones entregadas por las empresas proveedoras. Esto se encuentra especificado en la siguiente tabla:

La tabla anterior muestra que, en un determinado momento, puede haber como mximo 105 infantes utilizando los juegos. Adems, se supondr que en promedio una familia que asista al recinto se quedar 3 horas. Esto es considerando que habr servicio de animacin y tambin un servicio de comida rpida, el cual se externalizara. Por otro lado, se tiene contemplado abrir el recinto al pblico por 7 horas cada da. Tambin, con los datos anteriores se podra calcular una capacidad terica de 105*(7/3)=245 entradas por da. Pero para determinar la capacidad prctica, se considerar que corresponde a un 80% de la capacidad terica. Luego, se obtiene la capacidad del proyecto indicada en la siguiente tabla:

5.LAYOUT DEL RECINTO

La distribucin de las distintas habitaciones e instalaciones del recinto se reflejan en el siguiente plano:

Hemos definido esta disposicin ya que creemos que el cliente estara casi obligado a recorrer todo el recinto, ya que se han fijado la mayora de los juegos ms atractivos al final del recinto haciendo que el cliente recorra todo el espacio. Esto permitira que el cliente vea todas las alternativas fcilmente ya que el recinto es amplio, lo que le permitira a medida de su recorrido una visin perifrica amplia de todos nuestros servicios.

6.DETERMINACIN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

La clasificacin de los tems en costos fijos y variables y de gastos de administracin y ventas se encuentra a continuacin:

A partir de los datos de la tabla se puede incluir que los costos variables corresponden, entre otros, a los sueldos de los cuidadores que no son fijos, y a la impresin de cada entrada. Adems, los costos variables por conceptos de agua, electricidad y servicio tcnico se estimaron considerando la proporcin de estos tems que son afectadas por la cantidad de entradas vendidas. Dicha proporcin se dividi por el nmero estimado de entradas demandadas por el primer ao, y as se obtuvo el costo variable unitario. Por otro lado, se decidi incluir un tem de imprevistos y desembolsos menores, que consiste en un 5% de los costos totales, a fin de acercar a la realidad la estructura de costos.

Adems, se considerar como precio de la entrada el obtenido por el anterior estudio de mercado. Por lo tanto, el punto de equilibrio medido en entradas mnimas a vender es:

Es decir, se deben vender a lo menos 14.261 entradas anuales para que se generen utilidades en los ejercicios. A continuacin se presenta un grfico que muestra el punto de equilibrio, en el cual el eje de las abscisas representa la cantidad de entradas a vender y el eje de las ordenadas indica montos de dinero en miles de pesos correspondientes a cada funcin. El punto de equilibrio en dinero corresponde en este caso a $91.270.400.

6.DEPRECIACIN Y PROGRAMA DE REINVERSIONESA.Tabla de depreciacin:

La depreciacin de los activos fijos se muestra en la siguiente tabla, considerando el mtodo lineal.

La vida til practica fue calculada de acuerdo a que creemos que como estrategia de empresa sera bueno que sta no fuese prolongada por temas de seguridad, esttica e innovacin. Los valores de desecho fueron determinados de acuerdo a empresas que se dedican a la venta de juegos inflables usados los cuales fueron Comercial Megajuegos, Jumping Planet, etc.B.Cronograma de reinversiones: El plan de reinversiones consider la vida til prctica de cada activo y su valor de desecho. Como anteriormente mencionamos creemos que sera necesario como estrategia de empresa, una mayor rotacin en la reinversin de los juegos, para as ofrecer cada cierto tiempo distintos diseos ms novedosos y seguros para los nios, esto a fin de ir mejorando el servicio y seguridad de los clientes lo cual otorgara una mejor reputacin para la empresa y con ello mayores clientes.

La variacin en algunos precios fue estimada a partir de la inflacin actual que est hoy en chile, la cual gira en torno a un 2,8% y 3,3%, segn las metas del Banco Central de Chile. 7.ESTUDIO DE LOCALIZACIN Para lograr una buena decisin referente a la ubicacin del recinto, como grupo nos basamos en utilizar el mtodo cualitativo por puntos debido a su simpleza de anlisis y a la vez que entrega un resultado muy prximo a la realidad. Para ello, se consideraron tres alternativas de ubicacin en la ciudad de Los ngeles, las cuales se muestran en la siguiente tabla y fueron entregadas por RAUL GARRETON Y ASOCIADOS. Finalmente stas alternativas junto al anlisis cualitativo sern evaluadas por los accionistas que junto con sus predilecciones personales y el anlisis entregado tomarn una u otra decisin.

Para realizar la evaluacin de los terrenos, se consideraron los siguientes factores:

Cercana de mercado: Comprende la cercana al mercado objetivo , es decir que comprende la cercana en donde se encuentran nuestros potenciales clientes que, en este caso, abarca a las poblaciones, villas del norte , oeste y este de la ciudad . Tendr la ponderacin ms alta debido a que el factor ms importante para definir los ingresos de la empresa, ya que esto afectara la demanda efectiva de visitas.

Terreno: El terreno comprende tanto la evaluacin topogrfica del terreno como el tamao del terreno, ya que el tamao del terreno debe ir acorde a las perspectivas futuras de crecimiento de la empresa. Este es un aspecto importante, ya que nos dara una referencia del tamao mximo de este posible emprendimiento.

M.O Disponible: Es contemplado en el estudio; aunque si bien es importante en muchos proyectos, en este caso tiene baja ponderacin debido a que los tres terrenos se encuentran dentro de Los ngeles, haciendo fcil el transporte de la mano de obra.

Imagen: Este punto contempla tanto la ubicacin, esttica y entorno; lo cual es importante; ya que no es lo mismo abrir el recinto en un barrio que en una avenida, ya que por ejemplo abrir el recinto de juegos en la villa gnesis no dara una buena imagen como si lo dara la avenida Alemania provocando una menor afluencia de pblico tanto por la imagen como por su fama. Luego de haberse explicado el conjunto de factores, se presentar a continuacin el resultado de este mtodo cualitativo.

La justificacin de las calificaciones otorgadas a cada alternativa consiste en lo siguiente:

Cercana de mercado: Hemos ponderado con 9 a la avenida Alemania ya que es sin duda la avenida ms cercana a nuestro pblico objetivo (villas del norte de Los ngeles) y que adems es la avenida con mayor y mejor circulacin de la ciudad (es la avenida ms expedita de todas) por otra parte la avenida Gabriela Mistral la puntuamos con un 7 debido a que es una avenida con menor flujo y peor locomocin; por ultimo San Martin tiene un 8 por la cercana al corazn de Los ngeles.

Terreno: El terreno de Gabriela Mistral tiene un 5 debido a que creemos que a pesar de cumple con las expectativas de crecimiento futuro de la empresa (tiene un mayor espacio para ampliar el recinto) topogrficamente no es idneo (tiene mucho relieve y el suelo por lo comentado es un poco inestable para una estructura de gran tamao). Por otra parte el terreno en avenida Alemania satisface nuestras necesidades a corto y largo plazo pero nos limita en tamao, ya que ante una inminente crecida de visitantes es probable que quede un poco pequeo. Topogrficamente es idneo, por lo que lo puntuamos con un 8. Por ltimo San Martin es un espacio muy reducido que no sirve para este proyecto.

M.O Disponible: Avenida Gabriela Mistral tiene un 8 debido a su cercana con las poblaciones obreras de Los ngeles, mientras que avenida Alemania es un poco ms distante de las mismas. San Martin est en pleno corazn, lo que la hace ms cercana que todas las anteriores. Sin embargo recordar que todas tienen una conexin directa entre ella con respecto a todas las poblaciones ya que ningn trabajador necesitara realizar algn trasbordo para llegar a destino si este viviese dentro de Los ngeles.

Imagen: Por imagen avda. Alemania y Gabriela Mistral estn empatadas, ya que si bien avda. Alemania es una avenida nueva y esttica, avda. Gabriela Mistral va por el mismo camino y est cerca de lugares de renombre como el colegio alemn, estadio polideportivo de Los ngeles. Por ltimo, el terreno en San Martn no tiene buena imagen ya que no es conveniente que un negocio de este tipo se encuentre tan cerca del centro.

De acuerdo a lo anterior, el terreno que mayor calificacin ponderada tiene es el de Av. Alemania.

Algunas fuentes de obtencin de informacin:a. Ral Garretn y asociados Terrenos

b. http://www.chilecompra.cl - Remuneracionesc. Rojas y asociados Sueldos.

d. Sociedad Constructora Hidalgo Cerda Ltda. Construccin de recinto y otros.

ESTUDIO ORGANIZACIONALPara que nuestro proyecto de entretencin infantil pueda ejecutarse (en el caso de su positiva factibilidad) se requiere de la definicin de una estructura organizacional, y tambin, del detalle de los distintos tipos de cargos que se requeriran, junto con sus respectivas tareas para as luego esto traducirlo en costos organizacionales.

1. ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

Para aportar en la garanta de una correcta gestin del proyecto, en caso de que este se llegue a ejecutar, se realiz la estructura organizacional indicada en la ilustracin anterior.

Como primera autoridad se encuentra la gerencia, la cual ser la encargada de la gestin general del negocio, ver asuntos de presupuesto, generar estrategias de marketing, de recursos humanos y de otras ndoles. De la gerencia, ms abajo siguen dos areas de gestin. Estas son: rea de Servicios directos, la cual se enfoca a todo lo relacionado solamente con la administracin y supervisin de la prestacin del servicio de entretencin a los clientes. Tambin est el Departamento de reas Complementarias, que se ocupa de la administracin y supervisin de las actividades de soporte al rubro. El rea de Servicios Directos posee ms abajo tres reas relacionadas:

Mantencin: Referida a la direccin del uso de los juegos por parte de los clientes, y al cuidado de estos juegos.

Limpieza: Referida al aseo del recinto

Ventas: Relacionada con el proceso de venta de entradas en la caja

El Departamento de reas Complementarias tambin tiene tres reas relacionadas:

Gestin de compras: Referida al proceso de compras y renovacin de nuevos juegos, y compras de implementos relacionados con el normal funcionamiento del negocio.

Publicidad: Encargada del diseo de publicidad y de la difusin del servicio a la comunidad.

Seguridad: Relacionada con el proceso de prestacin de servicio por parte de los guardias de seguridad en el recinto.2. DESCRIPCIN DE CARGOS Estos costos organizacionales (sueldos) fueron descritos en el balance de personal del estudio tcnico, la inversin de infraestructura fue detallada en el balance de inversin de acuerdo a la necesidad de oficinas e inversiones organizacionales planteadas a continuacin Cargos:

Los distintos cargos que seran que creemos que seran los necesarios para la operacin del proyecto son: A. Gerente: Es la persona encargada de la gestin del negocio que se presta, velando por su buen funcionamiento, y realizando una gestin financiera, de recursos humanos y marketing que vaya en direccin al cumplimiento de la misin y visin. B. Administradores: Estas personas sern encargadas de supervisar y controlar que las actividades durante los horarios de atencin sean realizadas en forma eficaz y eficiente. Este cargo se distribuir en dos tipos de administradores: uno Interno, que ser el responsable de supervisar a los dems trabajadores, en verificar si estn cumpliendo con las labores delegadas. Y otro Externo, que se encargar del mantenimiento propio de los juegos, es decir, slo de problemas relacionados con stos, de innovar, de modificar o cambiar algn tipo de juego.C. Cuidadores: Son aqullos que sern responsables del cuidado de los infantes dentro del recinto, junto con dirigir el uso de cada juego inflable y mecnico a su cargo. De esta manera se har que se cumplan las normas de seguridad.D. Auxiliares de servicio: Son aqullos que estarn encargados de la limpieza y del mantenimiento del recinto.E. Auxiliar de Enfermera: En caso de cualquier accidente que se produzca, la empresa contara con una encargada como sta, para as asistir de manera inmediata a la persona accidentada.F. Guardias de seguridad: Son aqullos que seran responsables de garantizar la seguridad y el orden dentro del recinto, a fin de que todo este funcionado con completa normalidad.G. Animador infantil: Esta persona ser la encargada de dirigir y animar el servicio de entretencin en el recinto cuando ste se encuentre abierto. Dentro de sus funciones serian dar ofertas, premios, sorpresas, etc., animando al pblico con msica, concursos pequeos y presentaciones. Esta persona solo desempeara sus funciones en horarios punta.H. Contador: Ser una persona externa al negocio, la cual llevar la contabilidad del negocio. Dentro de sus funciones serian: Llevar libros de contabilidad correspondientes, realizar declaracin y pago de impuestos y leyes sociales, realizar balances y estados de resultados cada ao. Este cargo seria externo al negocio. I. Cajero: Ser el encargado de la venta de las entradas al recinto, recibiendo pago de estas. Se requiere que tenga conocimientos en computacin o cajas registradoras. J. Diseador: Ser una persona externa a la empresa. Se ocupar del diseo referente a la publicidad del negocio. Dicha persona se encargara de promocionar, a travs de folletos, publicidad exterior digital, entre otras opciones.K. Encargado de Servicio Tcnico: Debido a que el recinto contara con una diversidad de juegos, ya sean inflables o mecnicos, se necesitara una persona externa que realice mantenimiento tcnico de estos. en forma peridica. Necesidades de inversin organizacional:

1. Oficinas: Las oficinas han sido planteadas pensando en la comodidad y el desempeo normal del personal administrativo. Adems han sido incluidas en el LAYOUT en la ubicacin indicada en apartados anteriores debido a la cercana de todos los servicios de la empresa y cercana con el cliente. (Ver nivel de inversin en Inversin en obras fsicas)ESTUDIO FINANCIERO

A. Inversiones

En esta etapa de evaluacin del proyecto, se construyeron los flujos de caja hasta 10 aos. Para ello, en primer lugar se desglosaron los tems de inversin inicial en inversin en activos fijos (la cual a su vez se segreg en inversin en operacin y reas comunes, en juegos inflables y mecnicos, en equipo administrativo, y en obras fsicas), inversin en activos intangibles (los cuales se obtuvieron a partir del estudio legal) y la inversin en capital de trabajo.En la siguiente tabla se encuentra el monto de los tems de inversin y su proporcin en la inversin total.

Se puede apreciar que la mayor parte de la inversin consiste en activos fijos. Esto se explica por los importantes desembolsos que se deberan realizar por concepto de adquisicin de juegos, compra de terreno y construccin de recinto. Por otro lado, es necesario destacar que en el archivo Excel adjunto, en la parte de presupuesto se determin las necesidades de capital de trabajo. Como en el presupuesto del ao 1, en cada mes los ingresos superaran a los egresos, indicando esto que tericamente no se producira la necesidad de capital de trabajo. Pero debido a que en la prctica la gran mayora de las empresas necesita cierto capital adicional para solventar sus costos mientras esperan sus primeros ingresos de operacin, se ha decidido incluir como monto de capital de trabajo el monto diferencial entre ingresos y egresos del mes 1 correspondiente al perodo 1. Por otro lado, tambin se determinaron los montos de venta de activos fijos y reposicin de stos a partir de los datos presentados en el estudio tcnico sobre calendario de inversiones. Adems, se determinaron los valores libro al momento de cambiar estos activos. B. Presupuesto Perodo 1 Debido a que la demanda de este servicio es estacionalizada segn lo explicado en el estudio tcnico, fue necesario identificar la cantidad diaria esperada de entradas tanto en perodos de demanda normal como alta. En este caso, se consideraron las demandas de entradas diarias obtenidas en el estudio tcnico a travs de la capacidad prctica. Se aprecia en el siguiente cuadro la cantidad de das en que se abrira el recinto, indicando la cantidad de stos en que habra una mayor demanda. Adems, se indica la cantidad de entradas mensuales. Por ejemplo, para enero se tiene: 135,42 entradas aprox. (dda. Normal)*22+163,51 entradas aprox. (dda. Aumentada)*8=4.279. Cabe destacar que los clculos fueron hechos con todos los decimales.

Aparte de los ingresos por ventas de entradas, tambin se considerar el arriendo de puesto de comida rpida en el recinto a un valor de $300.000 mensuales en el caso de los meses en se abra el recinto al pblico todos los das. Este valor variar en funcin del nmero de das de apertura al mes.

C. FinanciamientoSe consider la obtencin de un financiamiento a travs de un crdito a largo plazo para incluirse en los anlisis de flujo de caja. Se obtuvo la informacin a travs de personal ejecutivo del banco Santander. Se pudo recopilar la informacin de que una empresa en funcionamiento puede conseguir un prstamo notable debe cumplir con requisitos como: 80 millones de pesos en venta promedio mensual durante los ltimos 12 meses como mnimo, liquidez garantizada, tener dueos o socios sin morosidades, etc. En el proyecto se contempla solicitar un prstamo de 300 millones de pesos para financiar gran parte de la inversin. Ahora bien, en el caso de este banco, para empresas nuevas es ms difcil conseguir un prstamo de este tipo, salvo que el socio mayoritario tenga una buena y extensa relacin con el banco. Por otro lado, se investig que la tasa promedio con garanta estatal para empresas que venden menos de $25 millones mensuales es de un 1.69%; y para empresas que venden entre $3 y $9 millones, la tasa mensual es de 1.79%. Debido a la limitacin de la informacin, la cual tiene cierto grado de exclusividad para cada institucin financiera, se utilizarn ciertos supuestos para continuar con el estudio: se modificar la tasa mensual a una tasa efectiva anual, que en este caso se cumplen todos los requisitos para conseguir el prstamo, y que debido a que el monto del crdito en este caso es muy alto, debera haber una rebaja a un 80% de la tasa; esto es 1.69%*0.8=1.35%.

Como el presupuesto mencionado anteriormente presenta niveles de venta superiores a los $9 millones, entonces se considerar una tasa de inters de 1.35% mensual, la cual, transformada a tasa efectiva anual, equivale a un 17.46%. Por otra parte, se considerarn 7 perodos. A continuacin se presenta la tabla de amortizacin correspondiente:

D. Tasas de variacin temporalEn la elaboracin de los flujos de caja se consideraron las variaciones que podran sufrir el precio de cada entrada, los costos indirectos y las remuneraciones fijas. Precio: En este caso, se utilizaron datos del IPC del grupo de Servicios Recreacion y Cultura, correspondientes a las variaciones de 12 meses desde enero de 2009 a noviembre de 2012. Esto result en un porcentaje promedio de 4.11% anual, el cual supondremos como variacin anual del precio. Costos indirectos: Se utilizaron las variaciones porcentuales anuales del ndice de Precios Mayorista (IPM) del perodo 2000 al 2011. Se obtuvo una variacin promedio de 5.6%. Se supondr que los costos indirectos variarn en esa cuanta cada ao. Remuneraciones fijas: Se usaron datos de variaciones anuales del ndice Nominal de Remuneraciones del perodo comprendido entre 2006 a 2012. Se obtuvo una variacin promedio de 5,27%. Se supondr que las remuneraciones fijas del proyecto aumentar en ese porcentaje cada ao.E. Valores de desechoEn este proyecto se determinaron valores de desecho del proyecto tanto por el mtodo contable como por el mtodo econmico.

Mtodo Contable: De acuerdo al archivo Excel adjunto, se determin el valor libro de todos los activos del proyecto. Este valor corresponde a $206,344,206, el cual sera en este caso el valor de desecho contable.

Mtodo Econmico: Considerando el valor del flujo de caja del ao 10 (ver archivo Excel), el cual corresponde a $131,384,198; y adems se tiene que la tasa de costo de capital es de 16.47% (su clculo se explicar en el siguiente apartado). De lo anterior, se tiene que el valor de desecho econmico es $797,889,326. F. Tasa de costo de capitalPara el clculo del costo patrimonial, como grupo nos basamos en la teora del CAPM. Consideramos como tasa libre de riesgo, la tasa de los BCP-5 del Banco Central, que asciende a 5.5%. Por otro lado, se estim el retorno esperado del mercado, utilizando como proxy el promedio de los retornos anuales del IGPA entre los aos 2002 a 2011. Este retorno promedio asciende a 15.53%. Adems, se consider un beta obtenido desde el link http://pags.stern.nyu.edu/ , en donde el equivalente al rubro de entretencin asciende a 1.31. Finalmente, esto genera un costo patrimonial de 18.64%. De esto, se puede obtener la tasa de descuento, a partir de la expresin del costo de capital promedio ponderado. Esta tasa corresponde a 16.47%.G. Determinacin del Valor Actual Neto del proyecto y otros indicadores de rentabilidadPosteriormente, se determin el VAN del proyecto comparando dos alternativas. Por un lado, se utiliz el valor de desecho con el mtodo contable. En este caso, se obtiene un VAN de $-47,933,731. Si se considera esta condicin, el proyecto no sera rentable si lo dems se mantiene constante. Pero utilizando el valor de desecho obtenido a partir del mtodo econmico, se obtiene un VAN de $93,648,246, un aumento de la riqueza del inversionista. Entonces, cul es nuestra opinin respecto a la decisin de llevar a cabo o no el proyecto? Debido a que el mtodo econmico considera la perpetuidad de flujos, esto significa que entrega el supuesto de que el proyecto tiene continuidad a travs del tiempo. En cambio, el mtodo contable slo se limita a una devolucin de la inversin al finalizar el perodo de evaluacin. Es decir, se puede concluir que el proyecto sera rentable siempre y cuando ste tenga una proyeccin de largo plazo, an ms all del perodo de evaluacin. Se sugiere, en caso de su posible ejecucin de realizar innovaciones de carcter estratgico en el negocio, a fin de mantener la clientela. De lo anterior se proseguir, asumiendo la continuidad del negocio, y por ende, un aumento de la riqueza del inversionista. Tambin se calcularon otros indicadores como la TIR, la cual es de 20.24%, el PAYBACK es de aproximadamente 8 aos, una Razn Beneficio Costo de 2.01, y un ROI de 27.5%. Para mayor detalle, ver archivo Excel adjunto. H. Factores de riesgoA continuacin nombramos algunas variables riesgosas del proyecto en evaluacin, esto debido a la propia naturalidad de la volatilidad de los flujos la cual puede estar explicada por:

Cuota del prstamo: Dada las restricciones de informacin el tipo de cliente a evaluar y las condiciones del crdito, el inters del crdito y numero de periodos como plazo puede variar de un cliente a otro, haciendo que este dato vare en funcin de la evaluacin de la empresa financiera o banco que evala nuestro proyecto. Elasticidad del precio-demanda: Esta variable siempre est sujeta a variaciones las cual puede estar explicada por una sbita inflacin , cambio en la expectativa de la demanda , cambio en las condiciones del mercado (competencia) , entre otros , en el estudio se realizo un escenario optimista, normal y pesimista con una elasticidad de precio de demanda con pendiente positiva para el primer optimista y pendiente negativa para el escenario pesimista es decir que para el primer ao la EP es igual a (28.816/27.816)/(6.700/6.400)= 0 ,98 en el caso positivo y de (24.816/27.816)/( 6.100/6.400)= 0,936 en el caso pesimista.I. Anlisis de escenarios:

Se ha planteado un anlisis de 3 escenarios probables, esto en vista de considerar un anlisis financiero ms exhausto y ver las posibles connotaciones que pudiese arrojar el estudio financiero ante un escenario optimista, pesimista y normal. El escenario normal ser representado por los flujos de caja realizados al principio en el archivo adjunto. Escenario optimista: Se consider un aumento del precio del primer perodo en $300, junto con un aumento en la cantidad de entradas en 1.000 del mismo perodo. Esto arroj un VAN de $149,264,836; significando una aumento adicional de riqueza de 59.39%. Escenario pesimista: Se consider un decremento del precio del primer perodo en $300, junto con una disminucin en la cantidad de entradas en 3000 del mismo perodo. Esto arroj un VAN de $-734,409; significando una disminucin de la riqueza del inversionista, y por ende, en estas condiciones el proyecto ya no sera rentable. Informe

Evaluacin proyecto: Juegos inflables

Integrantes:Carlos Delgado Fuentealba

Camila Haering Ventura

Ricardo Oyarzn Acua

Felipe Valdebenito Provoste

Asignatura:Preparacin y Evaluacin de Proyectos

Profesor:Manuel Velzquez

Proyeccin elaborada a partir de regresin lineal simple de las tasas de crecimiento en funcin del tiempo.

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