21/01/2016 |E&R | +5411 4325-4339

Informe de la Construcción Enero

1. Síntesis del Nivel de Actividad

2014

Informe de Prensa. Informe Energético Octubre de 2015

1. Síntesis

Contenido

Síntesis 1

Producción Hidrocarburos 2

Mercado Eléctrico 4

Novedades 5

Economía & Regiones

Economistas:

Verónica Sosa

Diego Giacomini

Guillermo Giussi

Esteban Arrieta

Valeria Sandoval Rebak

Número 15

E&R

Luego de cinco meses de leves subas interanuales, en Octubre de 2015 se presentó una nueva caída en la producción de petróleo (-0,7%). En cambio, la producción de gas continúo en alza al subir 6,4% interanual en el décimo mes del año.

El petróleo crudo procesado, en tanto, presentó una caída del 2,3%, aunque acumula un aumento del 1,9% hasta el décimo mes del año.

En Octubre las ventas al mercado interno de productos livianos presentaron una suba del 3,2% interanual y las ventas de pesados cayeron 10,1% a/a.

También aumentaron las Ventas de Naftas al mercado interno, que presentaron una suba interanual (+3%) en Octubre. Cabe destacar que en Enero 2016, el precio de los combustibles aumentó en promedio un 6,1% mensual, con incrementos interanuales que promedian el 22%.

Las Importaciones de hidrocarburos en Octubre 2015 presentaron subas en las cantidades de gasoil ultra y gas natural. En total, se gastaron USD 330 millones (-40,6% a/a).

En cuanto al mercado de Gas Natural, a Octubre 2015 el transporte presentó una suba del 20% interanual, y la Distribución de Gas a Usuarios Finales subió 5% interanual.

La Generación Bruta de Energía Eléctrica cayó -1,2% a/a y la Demanda de Energía Eléctrica -0,2% a/a.

El precio spot en el mercado eléctrico no presentó variaciones interanuales mientras el monómico se ubica 55,7% por encima del observado en el mismo mes de 2014.

Por último, el Intercambio Internacional de Energía Eléctrica de Octubre 2015 registró Importaciones en aumento, sin exportaciones.

Producción de Crudo

“…En Octubre de 2015 la

producción de petróleo totalizó

los 2.634.927 m3 o 84.997

m3/día, 0,7% por debajo del

mismo mes de 2014…”

Fuente: E&R en base a

Secretaría de Energía de la Nación.

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Producción de Hidrocarburos

Octubre 2015: Producción de Petróleo cayó 0,7% interanual y la de gas aumentó 6,4%

La producción de petróleo en el mes de Octubre de 2015, último dato disponible, alcanzó los 84.997 m3/día, totalizando 2.634.927 m3 al mes, lo que significa una caída del 0,7% interanual. Cabe destacar que es la segunda caída luego de cinco meses consecutivos de aumentos interanuales observados en 2015. A Octubre, la producción acumuló 25.724.750 m3, con un promedio de 84.621 m3/día, lo que significa una suba del 0,1% con respecto a igual periodo de 2014.

Fuente: E&R en base a IAPG.

Durante Octubre, entre las principales provincias productoras, se incrementó la producción de crudo en Chubut (+1,6%) y Mendoza (+6,1%). En sentido contrario, disminuyeron en Santa Cruz (-2,9%), Neuquén (-1,9%) y Río Negro (-2,2%). Con respecto a la producción por propietario, en Octubre se presentaron aumentos interanuales en la producción de YPF (+1,3%) y PAE (+4,7%), empresas que aportan el 44% y el 20% del total producido. En sentido contrario se redujeron las producciones en SINOPEC (-10%), Petrobras (-24%) debido a la venta de activos a CGC en abril de 2015, y Pluspetrol (-8%).

En términos acumulados, YPF (+2%) y PAE (+5%) presentan aumentos en la producción, mientras SINOPEC (-10,9%), Petrobras (-19,1%, por la venta de activos) y Pluspetrol (-6,8%) presentan caídas. Por otra parte, la producción de gas natural, por su parte, alcanzó los 119.520 Mm3/día, acumulando 3.705.156 Mm3 en Octubre de 2015, y registrando una suba 6,4% con respecto a igual mes de 2014 y del 1,5% con respecto a Septiembre 2015. En el acumulado hasta Octubre, la producción total acumuló 35.754.438 Mm3 con un promedio de 117.613 Mm3/día, 3,6% por encima de igual período de 2014.

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Producción de Gas

Natural

“….La producción de gas natural

en Octubre de 2015 presentó

una suba del 6,4% con respecto

a igual mes de 2014…”

Fuente: E&R en base a Secretaría de Energía de la

Nación.

Fuente: E&R en base a IAPG.

Entre las principales provincias productores, se presentaron aumentos en Neuquén (+6,5%), Estado Nacional (+32,5%) y Chubut (8,3%) y Santa Cruz (+3,7%), mientras cayó en Tierra del Fuego (-8,8%). En el acumulado hasta Octubre, se presentaron subas en Neuquén (+7,8%), Estado Nacional (+5,8%) y Chubut (+4,4%). Por el contrario, cayeron en Santa Cruz (-0,4%), Tierra del Fuego (-9,2%) y Salta (-2,1%). Con respecto a la producción por propietario, vieron incrementada la producción YPF (+4,2%), PAE (+14,3%), Total Austral (+9,6%) y Wintershall (+9,8%). Por otra parte, Petrobras, producto de la venta de ciertas activos (-12,8%) presentó una caída en la producción con respecto a Octubre de 2014. Si se analiza la producción de los principales propietarios en los primeros diez meses del año, YPF (+7,7%) y PAE (+7,2%) presentaron incrementos, mientras Total Austral (-2,7%), Wintershall (-2,7%) y Petrobras (-15,9%) mostraron descensos. Al igual que en la producción de petróleo, las caídas interanuales que presenta Petrobras obedece a la venta de activos en Cuenca Austral a CGC.

Generación Eléctrica

“…La generación total bruta

nacional en Octubre de 2015

alcanzó los 11.156 GWh, un

1,2% menos que en Octubre de

2014…”

Demanda de Energía

“…La demanda de energía

eléctrica disminuyó un 0,2% en

Octubre con respecto a igual

mes de 2014…”

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Producción y Distribución de Energía Eléctrica Octubre 2015: Generación Bruta con caída del 1,2% a/a. La generación bruta nacional de energía eléctrica vinculada al Sistema Argentino de Interconexión (SADI) alcanzó en Octubre 2015 los 11.156 GWh, 1,2% menor a Octubre 2014. Es la primera caída desde Enero de 2015 y se relaciona con el descenso en la generación de centrales térmicas (-5,1%), que representa el 58,8% del total producido y la generación nuclear (-45,3%) que aporta el 2,4%.

Fuente: E&R en base a Comisión Nacional de Energía Atómica.

Octubre 2015: Demanda de Energía Eléctrica -0,2% a/a En Octubre de 2015, la demanda de energía eléctrica a nivel nacional alcanzó los 10.679.789 MWh, registrando una caída del 0,2%.

Fuente: E&R en base a ADEERA Se presentaron descensos en la demanda por categoría en los segmentos Grandes Usuarios MEM (-1,2%) que representa el 21%, Comercio e Industria Pymes (-4,5%) que participa con el 15%, General (-1,8%), que participa con un 10%, Industria (-4,3%) que representa el 10% del total. En sentido contrario, se presentó un aumento en el segmento residencial (+3,5%) y el mismo aporta el 41% de la demanda. Cabe destacar que en términos acumulados, la demanda de energía eléctrica presenta una suba del 4%, respecto al acumulado hasta Octubre de 2014, con incrementos del 6,4% en el segmento General y del 7,8% en Residencial.

5

Correcciones de Precios

“…las importaciones de energía

eléctrica en Octubre, medidas

en GWh, subieron 44% respecto

a igual mes de 2014…”

Novedades en materia energética 2016 El ministro de Energía y Minería declaró que el gobierno nacional decretará la emergencia del Sistema Eléctrico Nacional hasta el 31 de Diciembre de 2017 de acuerdo a lo que caracterizaron como una situación precaria que enfrenta el sistema de distribución, al tiempo que se tomarán las medidas necesarias para evitar un colapso en el sector. El decreto instruye al ministro de Energía para que desarrolle y proponga medidas para asegurar el suministro eléctrico en condiciones técnicas adecuadas y el uso racional de la energía en toda la administración pública nacional así como también la adopción de acciones de coordinación con las provincias. Entre los problemas existentes señalaron la ausencia de renegociación de los contratos de suministro eléctrico, el esquema tarifario de uso racional de la energía y la necesidad de realizar las inversiones necesarias en cantidad y calidad en el suministro eléctrico que responda a las necesidades de la población. Entre las medidas recientes, se puede señalar que se prorrogó por diez años la concesión del área Magallanes (área offshore en la Cuenca Marina Austral) a cargo de YPF y se aprobó el Plan de Inversiones y Obras para el período 2017-2027 por un total de USD 166,5 millones. Unos USD 56,5 millones se destinarán a la construcción en tierra de una nueva planta de acondicionamiento y compresión de gas. Otros USD 50 millones es para la ampliación de la capacidad de separación y tratamiento de petróleo de la Batería de Recepción Magallanes. Finalmente, unos USD 60 millones se destinarán al tendido de un nuevo ducto submarino para unir la plataforma AM-3 con la Batería de Recepción Magallanes. Además, se la norma publicada indica que YPF debe pagar USD 12.499.080 a la autoridad de aplicación "en concepto de bono de prórroga de la Concesión", dentro de los 30 días a contar desde la notificación. Desde el 14 de noviembre del año 2017, cuando entra en vigencia la prórroga, YPF “pagará al Estado Nacional un porcentaje del 15% en concepto de regalías sobre el producido de los hidrocarburos extraídos de la fracción del Área Magallanes bajo su jurisdicción”. Además se aprobó un acuerdo comercial entre YPF y Dow Argentina, mediante el cual ambas empresas invertirán 500 millones de dólares para avanzar en una nueva etapa para el desarrollo masivo de El Orejano, el primer proyecto de shale gas del país, ubicado en Neuquén (en el yacimiento Vaca Muerta) y que cuenta con una superficie de 45 kilómetros cuadrados. De acuerdo a YPF, este convenio permitiría triplicar hacia fines de 2016, la actual producción de gas del bloque, alcanzando los 2 millones de m3 diarios. Asimismo, la compañía norteamericana invertirá USD 500 millones el próximo año, monto que se suma a los USD 350 millones que ya se concretaron. Para el desarrollo total del bloque estiman que la inversión podría alcanzar los 2.500 millones de dólares, para la perforación de más de 180 pozos y las obras de infraestructura asociadas. En la actualidad, el proyecto tiene una producción promedio de más de 750.000 metros cúbicos diarios, con 19 pozos en producción. Para 2016 se proyecta la perforación de 30 nuevos pozos horizontales con los cuatro equipos de torre en actividad.

Correcciones de Precios

“…Luego del primer acuerdo

para que las compañías

recibieran por el crudo más

liviano del tipo Medanito que se

produce en la cuenca Neuquina

67,5 dólares por barril, y por el

más pesado del tipo Escalante

que se produce en la Cuenca del

Golfo 58 dólares por barril, se

llegó a un nuevo acuerdo que

fijó el precio de referencia en

Neuquén en 63,5 dólares y en

Chubut 54,9 dólares…”

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En materia de precios internos, a partir de Enero 2016 las compañías recibirán por el crudo más liviano del tipo Medanito que se produce en la cuenca Neuquina 67,5 dólares por barril, y por el más pesado del tipo Escalante que se produce en la Cuenca del Golfo 58 dólares por barril, ambos por encima de los precios internacionales, pero 12% por debajo del observado en 2015. Estos precios subsistirán sólo si el tipo de cambio no supera los 14,5 dólares a fin de contener un aumento de precios en el surtidor. Luego de esta primera reducción, el Ministro de Energía consensuó una baja del precio de referencia en un 10% logrando fijar el precio del barril en Neuquén en 63,5 dólares y en Chubut 54,9 dólares. Esto tendrá un impacto negativo en las regalías que perciben las provincias, de hasta un 18% medidas en dólares, en tanto que, medida en pesos, esta caída del precio de referencia sería más que compensada con el mayor tipo de cambio (40%) al cual se liquidan las regalías. Respecto a las regalías percibidas en 2015, la baja del crudo de referencia en un 18%, implica para el conjunto de provincias una pérdida de USD 276 millones, unos $3.866 millones a un tipo de cambio de 14 pesos por dólar.

Fuente: E&R en base a datos de Pcias. y Min. Energía

En materia de gas, si bien aún no hay definiciones, se espera que se autoricen subas del precio del hidrocarburo a boca de pozo, situación que beneficiaría a las provincias productoras de gas (Neuquén, Salta y Tierra del Fuego), pudiendo compensar en parte, la caída en las regalías por el menor precio de referencia del crudo. Por su parte, el gobernador de Chubut, Mario Das Neves, elevó al presidente de la Nación un acta que suscribió con representantes de las operadoras petroleras y los sindicatos de Petroleros Privados, Petroleros Jerárquicos, Camioneros y UOCRA donde buscan consensuar mecanismos que atenúen los efectos por la caída del precio internacional del petróleo. No debe dejarse de señalar que, a diferencia de otras provincia productoras de hidrocarburos, Chubut exporta una alta proporción de su producción, el 40%, desde el Golfo San Jorge.