Informe Económico Mensual - IPCVACICCRA Documento Nº 180 Enero 2016 4 en la faena total fue de...

CÁMARA DE LA INDUSTRIA Y COMERCIO DE CARNES Y DERIVADOS DE LA REPUBLICA ARGENTINA

INFORME ECONÓMICO MENSUAL

Documento Nº 180 – Enero 2016

Dirección: Ing. Miguel A. Schiariti

CICCRA Documento Nº 180

Enero 2016

ÍNDICE GENERAL

EDITORIAL 1 INDICADORES ECONÓMICOS SECTORIALES 6

1. FAENA VACUNA Y PRODUCCIÓN DE CARNE 6

2. CONSUMO INTERNO 14

3. EXPORTACIONES DE CARNE VACUNA 17

4. DINÁMICA DE LOS PRECIOS 24

5. BANCO DE DATOS

PRECIO DE LA HACIENDA EN EL MERCADO DE LINIERS 29


Enero 2016 1

EDITORIAL:

En los últimos días se ha mantenido en la opinión pública una fuerte controversia

dado que el precio al consumidor no ha caído en la misma proporción que lo ha hecho el ganado en pie. Luego de que la industria frigorífica instalara el tema a través de un comunicado de prensa alertando que a salida de fábrica los precios de la media res y de los cortes habían disminuido, la noticia recorrió todos los medios de prensa y se alzaron distintas voces, menos la del Supermercadismo, quien no puede desentenderse del tema dado que: compra el ganado en pie a su nombre y lo faena o hace faenar y luego lo vende al público evitando un eslabón de la cadena y ahorrando 3% de ingresos brutos. Es más, los precios promedio de venta al público en los supermercados son 20% más caros que el precio promedio de venta en carnicerías.

Mirando en perspectiva analizaremos ¿qué ocurrió con el precio de la carne en

el mostrador? Existe un consenso general en Argentina en torno a que cuando el precio de la hacienda aumenta, el precio de la carne acompaña. Pero cuando el precio del animal en pie desciende, en el mostrador ello no se refleja. Si esto fuera cierto, a través del tiempo las dos series de precios (medidas como índices referidos a un período base común) hubieran evolucionado de manera divergente, ampliándose la brecha entre las mismas. Pero los gráficos que presentamos regularmente en este Informe contradicen esta visión.

Veamos por qué. El animal en pie es el componente más importante en el costo de

producción de la carne vacuna. Por lo tanto, resulta lógico que a través del tiempo el precio al consumidor de la carne vacuna exhiba un comportamiento similar al del precio de la hacienda en pie. Pero, en cortos períodos de tiempo, el precio de la carne vacuna no sólo está determinado por lo que ocurre con el precio del principal insumo. También influye y mucho la demanda de carne vacuna, la cual no sólo depende del precio relativo de la carne vacuna con respecto a los demás complementos y sustitutos, sino también del poder adquisitivo de los consumidores.

En función de ello, a través del tiempo se observa que el ciclo (de subas y bajas) de

los precios al consumidor de los cortes vacunos es más atenuado que el de la hacienda en pie. Es decir, los precios en el mostrador tienen una respuesta desfasada en relación a los cambios que registra el precio de la hacienda en pie. Por ejemplo, en el inicio de una fase de retención de vientres, el aumento del precio del animal suele ser absorbido parcialmente por la cadena de comercialización minorista, que encuentra un ‘freno’ tanto en el encarecimiento relativo de la carne vacuna (con respecto a las alternativas) como en la caída general del poder adquisitivo del consumidor. A la inversa, en la fase contractiva del ciclo ganadero, el valor de la hacienda cae y el traslado a los precios finales es menor. La cadena minorista recupera el margen de venta cedido en la etapa anterior y, en consecuencia, se observa que el proceso de ajuste es gradual en el tiempo.

En línea con lo expuesto, en enero los valores de los cortes vacunos también

descendieron con relación a diciembre, y la baja como cabía esperar fue inferior a la del precio del animal en pie. El promedio de los cortes vacunos verificó un descenso de 1,9% mensual (bajando a 50,8% el alza interanual). Por su parte, las carnes alternativas presentaron un comportamiento dispar. La carne aviar registró un ajuste hacia abajo de 6,3% mensual (la suba interanual descendió a 50,7%) y la carne porcina un alza de 2,9% mensual (quedando la variación interanual todavía en 20,1%). Hay que tener presente que en diciembre (y en el año en general) el ajuste promedio del precio de la carne porcina había sido sustancialmente inferior al de las otras dos carnes, de forma tal que aún con la corrección de enero de 2016 el precio promedio de la carne porcina experimentó una baja


Enero 2016 2

respecto de las alternativas (lo cual se explicó por aumento de la producción orientada a ampliar la penetración en el mercado doméstico).

Y cuando se analiza la brecha entre la evolución del precio de la hacienda en pie y

de la carne al consumidor, tomando como punto de partida a agosto de 2009, momento en que finalizó el último proceso intenso de reducción del stock de hacienda, se observa que en enero de 2016 la misma volvió a reducirse, pero que continúa siendo positiva. Es decir, entre agosto de 2009 y enero de 2016 la hacienda en pie aún acumuló un alza 5,1% superior a la de la carne vacuna en el mostrador. Esto también está en línea con lo planteado más arriba.

Y finalmente cabe señalar que a la inversa de lo observado en el cierre de 2015, en

el primer mes del corriente año las carnes vacuna y aviar formaron parte de los bienes que atenuaron el alza del nivel general de precios al consumidor (IPC medido por consultoras privadas, ante el retiro temporal del INDEC para reorganizarse internamente), tal como se puede observar en el siguiente gráfico.

-5,7%

-1,9%

-6,3%

2,9%3,5%

-10%

0%

10%

Hacienda Carne Pollo Cerdo IPC ng

Fuente: CICCRA, con datos del Congreso Nacional y estimaciones propias.

PRECIO DE HACIENDA Y CARNES VS. IPCEne. '16 vs. dic. '15 - Var. % acumulada


Enero 2016 3

46,3%

50,8% 50,7%

20,1%

31,9%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%




Estimamos que en el presente año la faena será menor que la de 2015 en virtud de

que la retención de hembras será sostenida, manteniéndose en torno a 40% la faena de hembras sobre la total, con lo que calculamos una faena de unas 300 mil cabezas menos. A pesar de caer el número de cabezas, creemos que la producción de carne será semejante a la del año anterior, debido al aumento en el peso promedio de faena. Con precios rentables para la producción es muy factible que aumente levemente el peso promedio de faena.

En cuanto a los precios del ganado en pie, (si no ocurre ningún evento climático

grave) sólo seguirán parcialmente la inflación, por lo que no se esperan importantes modificaciones en el presente año. El consumo interno estará poco demandante y es posible que el consumo interno sufra una caída de entre 3 y 5 kg per cápita, los que serán reemplazados por pollo y cerdo.

Por lo dicho en los párrafos anteriores, las exportaciones tendrán un pequeño

aumento de volumen dado que los tiempos biológicos no permitirán tener animales de exportación terminados en el presente año, por lo que, estimamos que el aumento de exportaciones no será mayor a 25%. Es decir, creemos que las exportaciones del presente año serán del orden de las 250 mil toneladas.

En enero de 2016 la actividad de la industria frigorífica vacuna se mantuvo en el

mismo nivel de diciembre de 2015. Los datos provisorios arrojaron una faena total de 964 mil cabezas en el primer mes del año. En tanto, en términos interanuales la faena registró una caída de 5,7%. Mientras tanto, el proceso de retención de vientres por parte de los productores continuó. La participación de las hembras fue de 40,5% de la faena total.

La fase de retención de vientres en que ingresó el ciclo ganadero a finales del primer

trimestre de 2015, siguió su marcha durante enero de 2016. La participación de las hembras


Enero 2016 4

en la faena total fue de 40,5%, guarismo que se ubicó 4,4 puntos porcentuales por debajo del registrado en el inicio de 2015.

En enero de 2016 la producción de carne habría ascendido a 215 mil toneladas res

con hueso (tn r/c/h). En términos interanuales esto representó una retracción de 6,1%, lo que implica que de las plantas frigoríficas salieron 14 mil tn r/c/h menos de carne que en el inicio de 2015.

De acuerdo a nuestras estimaciones, 92,56% del total producido se envió al mercado

interno. En consecuencia, el consumo doméstico habría sido de 199 mil tn r/c/h. En relación a un año atrás este volumen fue 6,3% menor. En términos absolutos, el abastecimiento del mercado interno descendió en 13,4 mil tn r/c/h, explicando 95,6% de la caída de la producción total entre los inicios de 2015 y 2016.

59,6 58,0

64,259,5

62,9

71,8 71,7 71,3

59,0

52,758,2

64,1 62,1 60,055,7

20

40

60

80

100

120

02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16

Fuente: CICCRA, estimación propia. * '15/'16 provisorio.

CONSUMO DE CARNE VACUNA POR HABITANTEEnero de '02-'16* - En kilogramos por año

El consumo interno per cápita medido por el promedio móvil de los últimos doce meses, señaló en enero de 2016 un volumen de 59,3 kilogramos/año, guarismo que se ubicó 1,0% por encima del registrado en enero de 2015. En tanto, el consumo por habitante correspondiente a enero de 2016 fue de 55,7 kilogramos/año y resultó 7,2% menor al de doce meses atrás.

En lo que respecta a las exportaciones de carne vacuna, en el inicio del año habrían

sido de 16 mil tn r/c/h. En términos interanuales, habrían registrado un leve retroceso de 3,7%.

Las certificaciones del Senasa señalaron que en el cierre de 2015 las exportaciones

de carne vacuna se ubicaron en un ‘mínimo’ de 6.649 tn peso producto (tn pp).


Enero 2016 5

Recordemos que algunas empresas exportadoras cerraron la fábrica y dieron vacaciones en virtud de la incertidumbre y falta de hacienda pesada. Hay que tener en cuenta que los cambios de política económica llegaron recién en la segunda mitad del mes, período que además contó con una reducida cantidad de días laborables. En relación a diciembre de 2015 los envíos al exterior retrocedieron casi 40% y fueron los más bajos desde mayo de 2006 (4.107 tn pp). Por aquel entonces el sector sentía los efectos de la prohibición de exportaciones que el flamante secretario de Comercio Interior había impuesto al sector para ‘ordenar’ el funcionamiento de la cadena de valor y controlar así el comportamiento de los precios en el mostrador minorista. Y con estos guarismos en 2015 las exportaciones totalizaron 134,6 mil tn pp, repitiendo el guarismo registrado en 2014 (y quedando levemente por encima de las registradas en 2013). En toneladas res con hueso (tn r/c/h), en diciembre se exportaron 9,6 mil toneladas (-40,4% anual) y en el acumulado del año casi 195,0 mil tn r/c/h (-0,7% interanual).

Los ingresos por exportaciones habrían ascendido a 870 millones de dólares en

2015, resultando 11,4% inferiores a los obtenidos en 2014. En un escenario internacional de apreciación del dólar, el valor promedio de los cortes vacunos descendió 11,3% en términos interanuales, ubicándose el promedio en 6.462 dólares por tn.


Enero 2016 6

INDICADORES ECONÓMICOS SECTORIALES: 1. FAENA Y PRODUCCIÓN DE CARNE:

En enero de 2016 la actividad de la industria frigorífica vacuna se mantuvo en el

mismo nivel de diciembre de 2015. Los datos provisorios arrojaron una faena total de 964 mil cabezas en el primer mes del año. En tanto, en términos interanuales la faena registró una caída de 5,7%. Mientras tanto, el proceso de retención de vientres por parte de los productores continuó. La participación de las hembras fue de 40,5% de la faena total.

La industria frigorífica faenó aproximadamente 964 mil cabezas vacunas en el primer

mes del año. Esto implicó un retroceso de 5,7% interanual, es decir que se faenaron 58.228 cabezas menos que en enero de 2015. En una perspectiva ‘histórica’, el arranque de 2016 fue de los más bajos, ya que ocupó el puesto 31° de los últimos 37 eneros. Y en relación al promedio de los eneros de 1980 a 2015, la actividad resultó 10,7% inferior.

Tal como se adelantó más arriba, la fase de retención de vientres en que ingresó el

ciclo ganadero a finales del primer trimestre de 2015, siguió su marcha durante enero de 2016. La participación de las hembras en la faena total fue de 40,5%, guarismo que se ubicó 4,4 puntos porcentuales por debajo del registrado en el inicio de 2015.

La desagregación de la faena por tipo de animal volvió a mostrar una contracción de

la faena de hembras y un leve avance de la de machos. La faena total de hembras cayó 15,0% anual en enero pasado (-68,9 mil cabezas) y la de machos aumentó 1,9% (+10,7 mil cabezas).

La producción de carne habría ascendido a 215 mil toneladas res con hueso (tn r/c/h)

en enero de 2016, repitiendo la performance observada en el último mes de 2015. En términos interanuales esto representó una retracción de 6,1%. Esto se explicó por la disminución de la faena total (-5,7% anual) y por la contracción de 0,4% anual del peso promedio declarado, que pasó de 224 a 223 kilogramos en gancho entre los períodos considerados.


Enero 2016 7

0,72

0,82

0,964

0,60

0,83

1,05

1,28

1,50

E'98 E'00 E'02 E'04 E'06 E'08 E'10 E'12 E'14 E'16

Faena mensual

Promedio semestal

FAENA DE GANADO VACUNOEn millones de cabezas

Piso histórico (1990-2016)

Fuente: CICCRA, s/ ONCCA, Minagri y estim. propias ('15/'16). * '14/'16 provisorio.

0,7

0,9

1,1

1,3

1,5

E F M A M J J A S O N D

2012

2016

2015

2014

2013

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

FAENA DE GANADO VACUNOEn millones de cabezas



Enero 2016 8

1,3

1

1,1

3

0,8

9

0,9

6 1,0

6

1,0

5

1,0

22

0,9

64

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

90 93 96 99 01 03 05 07 09 11 14 16

FAENA DE HACIENDA VACUNAEnero de 1990-2016* - En millones de cabezas


-31,4%

-22,5%-19,3%

-7,7%

4,4%7,4%

13,0%

21,5%18,3%

24,8%

19,5%18,7%

5,5%1,6%

-0,4%

-6,6%

-0,5%-3,4%

-10,8%

-13,8%-15,0%

-16,1%

-8,8%-8,8%

1,2%

4,4%3,8%3,7%

8,2%6,7%14,3%12,6%

8,5%

-0,5%-2,6%-6,3%-6,8%

1,8%2,5%1,6%

-4,0% -5,7%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

I T '11 I T '12 I T '13 I T '14 I T '15 1 m.'16

Hembras

Total

FAENA TOTAL Y DE HEMBRAS2011-2016* - Var. % respecto a igual período del año anterior

Fuente: CICCRA, s/ ONCCA, Minagri y estim. propias. * '14/'16 provisorio.


Enero 2016 9

45,4%

49,1% 48,8%

46,7%

38,1% 38,1%

42,2%

44,8%

39,8%

40,7%40,5%

35%

37%

39%

41%

43%

45%

47%

49%

51%

53%I T

'07 II III

IVI T

'08 II III

IVI T

'09 II III

IVI T

'10 II III

IVI T

'11 II III

IVI

T '1

2 II III

IVI T

'13 II III

IVI T

'14 II III

IVI T

'15 II III

IV

1 m

.'16

FAENA DE HEMBRAS2007-2016* - trimestral y acumulado '16 - En % del total

Las líneas negras delimitan la banda dentro de la cual el stock de ganado vacuno se mantiene estable. Si la línea azul está por arriba implica liquidación de vientres. Por debajo implica retención de vientres.


-0,058

-0,069

0,011

-0,030

-0,009

-0,021

-0,007

0,018

-0,025

0,104

0,083

0,022

-0,10 -0,05 0,00 0,05 0,10 0,15

TOTAL

HEMBRAS

MACHOS

'13 vs. '12

'14 vs. '13

'15 vs. '14

'16 vs. '15

EXPLICACIÓN DE LA VARIACIÓN DE LA FAENA TOTALVar. absoluta (millones de cab.)



Enero 2016 10

34,9%

44,2%

40,8%

46,2%47,7% 47,2%

39,4% 38,5%

44,5%44,9%

40,5%

21,5%

11,7%

0%

18%

35%

53%

70%

91 95 01 05 09 14 16

Novillo Hembras Livianos Vacas Terneros

FAENA DE CATEGORÍAS SELECCIONADAS - EVOLUCIÓNEn % de la faena total - Enero de cada año


152

204215,0

120

240

360

E'98 E'00 E'02 E'04 E'06 E'08 E'10 E'12 E'14 E'16

Carne procesada por mes

Promedio semestral

PRODUCCION DE CARNE VACUNAEn miles de toneladas r/c/h

Marzo '08 - Inicio conflicto 'campo'-gobierno

Piso 'histórico' de actividad



Enero 2016 11

150

210

270

330


2012

2016

2015

2014

2013

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

PRODUCCIÓN DE CARNE VACUNAEn miles de toneladas r/c/h


0,2

79

0,2

39

0,2

01

0,2

15 0,2

39

0,2

30

0,2

29

0,2

15

0,0

0,1

0,1

0,2

0,2

0,3

0,3

96 99 01 03 05 07 09 11 14 16

PRODUCCION DE CARNE VACUNAEnero de 1990-2015* - En millones de toneladas r/c/h



Enero 2016 12

0,2

26

0,2

26

0,2

11

0,2

26

0,2

25

0,2

25

0,2

18 0,2

24

0,180

0,200

0,220

0,240

96 99 01 03 05 07 09 11 14 16

PESO PROMEDIO DE LA HACIENDA FAENADAEnero de 1996-2016* - En toneladas res c/hueso/gancho


-6,6%

-0,7%

9,0%

14,4%

0,1%

-6,5%

11,5%

-2,0%

9,5%

-26,0%

-8,6%

5,2%

10,5%

-4,2%

0,5%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15

FAENA DE HACIENDA VACUNA1996-2015 - Var. % anual

Fuente: CICCRA, s/ ONCCA, Minagri y estim. propias ('15). * '14/'15 provisorio.


Enero 2016 13

-8,5%

1,5%

5,5%

13,8%

3,8%

-3,5%

6,1%

-2,8%

7,8%

-22,3%

-4,9%

4,0%

8,7%

-5,2%

2,0%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15

PRODUCCIÓN DE CARNE VACUNA1996-2015 - Var. % anual


-2,0%

2,2%

-3,2%

-0,5%

3,7%3,2%

-4,8%

-0,9%-1,5%

5,0%

4,0%

-1,2%-1,6%

-1,1%

1,6%

-10%

-5%

0%

5%

10%

96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15

PESO PROMEDIO DE LA HACIENDA FAENADA1996-2015 - Var. % anual



Enero 2016 14

2. CONSUMO INTERNO:

En enero de 2016 la producción de carne habría ascendido a 215 mil toneladas res

con hueso (tn r/c/h). En términos interanuales esto representó una retracción de 6,1%, lo que implica que de las plantas frigoríficas salieron 14 mil tn r/c/h menos de carne que en el inicio de 2015.

De acuerdo a nuestras estimaciones, 92,56% del total producido envió al mercado

interno. En consecuencia, el consumo doméstico habría sido de 199 mil tn r/c/h. En relación a un año atrás este volumen fue 6,3% menor. En términos absolutos, el abastecimiento del mercado interno descendió en 13,4 mil tn r/c/h, explicando 95,6% de la caída de la producción total entre los inicios de 2015 y 2016.

84,4

%

84,2

%

87,6

%

86,7

%

85,2

%

88,3

% 95,8

%

86,7

%

86,2

%

77,8

%

79,2

%

87,7

%

83,1

%

85,6

%

83,4

% 89,2

%

93,1

0%

93,0

9%

94,5

5%

92,7

4%

92,5

6%

60%

80%

100%

120%

96

97

98

99

00

01

02

03

04

05

06

07

08

09

10

11

12

13

14

15

16

CONSUMO INTERNO DE CARNE VACUNAEnero de 1990-2016 - Importancia s/ producción total

Fuente: CICCRA, con datos de ONCCA, Minagri y Senasa.


Enero 2016 15

59,6 58,0

64,259,5

62,9

71,8 71,7 71,3

59,0

52,758,2

64,1 62,1 60,055,7

20

40

60

80

100

120

02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16


CONSUMO DE CARNE VACUNA POR HABITANTEEnero de '02-'16* - En kilogramos por año

62,457,9

61,163,6 62,5 64,6

68,6 68,3 67,2

56,8 55,559,0

62,858,7 59,3

20

40

60

80

100

120

02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16


CONSUMO DE CARNE VACUNA POR HABITANTEA enero de '02-'16* - Promedio móvil 12 meses - En kg/año


Enero 2016 16

El consumo interno per cápita medido por el promedio móvil de los últimos doce meses, señaló en enero de 2016 un volumen de 59,3 kilogramos/año, guarismo que se ubicó 1,0% por encima del registrado en enero de 2015. En tanto, el consumo por habitante correspondiente a enero de 2016 fue de 55,7 kilogramos/año y resultó 7,2% menor al de doce meses atrás.

En lo que respecta a las exportaciones de carne vacuna, en el inicio del año habrían

sido de 16 mil tn r/c/h. En términos interanuales, habrían registrado un leve retroceso de 3,7%.

Producción Exportación Consumo totalConsumo per

cápitaExportación Consumo total

Tn res c/hueso Tn res c/hueso Tn res c/hueso kg/año s/faena total s/faena total

12 meses de...

2014 2.673.901 196.220 2.477.681 58,9 7,3% 92,7%

2015 2.727.864 194.858 2.533.007 59,7 7,1% 92,9%

1 m. de... Pr. móv. 12 m.

2010 238.766 39.548 199.218 67,2 16,6% 83,4%

2011 201.481 21.740 179.741 56,8 10,8% 89,2%

2012 215.000 14.842 200.158 55,5 6,90% 93,10%

2013 239.000 16.511 222.489 59,0 6,91% 93,09%

2014 230.000 12.525 217.475 62,8 5,45% 94,55%

2015 * 228.979 16.622 212.357 58,7 7,26% 92,74%

2016 * 214.972 16.000 198.972 59,3 7,44% 92,56%

Var. % '16-'15 -6,1% -3,7% -6,3% 1,0% 2,5% -0,2%

Var. abs. '16-'15 -14.007 -622 -13.385 0,6 0,2% -0,2%

Fuente: CICCRA, con datos de Minagri, Senasa, Indec y estimaciones propias. * Provisorios.

Período

OFERTA Y DEMANDA DE CARNE VACUNA


Enero 2016 17

3. EXPORTACIONES DE CARNE VACUNA:

Las certificaciones del Senasa señalaron que en el cierre de 2015 las exportaciones

de carne vacuna se ubicaron en un ‘mínimo’ de 6.649 tn peso producto (tn pp). Hay que tener en cuenta que los cambios de política económica llegaron recién en la segunda mitad del mes, período que además contó con una reducida cantidad de días laborables. En relación a diciembre de 2015 los envíos al exterior retrocedieron casi 40% y fueron los más bajos desde mayo de 2006 (4.107 tn pp). Por aquel entonces el sector sentía los efectos de la prohibición de exportaciones que el flamante secretario de Comercio Interior había impuesto al sector para ‘ordenar’ el funcionamiento de la cadena de valor y controlar así el comportamiento de los precios en el mostrador minorista. Y con estos guarismos en 2015 las exportaciones totalizaron 134,6 mil tn pp, repitiendo el guarismo registrado en 2014 (y quedando levemente por encima de las registradas en 2013). En toneladas res con hueso (tn r/c/h), en diciembre se exportaron 9,6 mil toneladas (-40,4% anual) y en el acumulado del año casi 195,0 mil tn r/c/h (-0,7% interanual).

Los ingresos por exportaciones habrían ascendido a 870 millones de dólares en

2015, resultando 11,4% inferiores a los obtenidos en 2014. En un escenario internacional de apreciación del dólar, el valor promedio de los cortes vacunos descendió 11,3% en términos interanuales, ubicándose el promedio en 6.462 dólares por tn.

27 26 27 19 22 26 20 22 22 2020

406

291 270211

361

141118 88 106 113 114

113

113 139

115

152

111106

100108 108 107

596

467 475

380

571

302262

217240 243 242

0

200

400

600

800

'05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15

Menudencias y Víscer

Carnes Procesadas

Carnes Frescas

Cortes Hilton

EXPO DE CARNE VACUNA Y MENUDENCIAS2005-2015 - En miles de tn peso producto

Fuente: CICCRA, con datos de Senasa.

Expo TOTAL


Enero 2016 18

4,5% 5,5% 5,7% 5,0% 3,9%8,5% 7,6% 10,0% 9,2% 8,3% 8,1%

68,1

%

62

,2%

56

,8%

55

,6%

63

,2%

46

,5%

45

,1%

40

,3%

44

,0%

46

,5%

47

,3%

8,5%

8,0%

8,2% 9,2%6,3%

8,4%6,9%

3,9% 1,9% 0,7% 0,2%

18,9

%

24

,2%

29

,3%

30

,2%

26

,6%

36

,6%

40

,4%

45

,8%

44

,9%

44

,5%

44

,4%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

'05

'06

'07

'08

'09

'10

'11

'12

'13

'14

'15

Menudencias y Víscer Carnes Procesadas Carnes Frescas Cortes Hilton

Fuente: CICCRA, con datos de Senasa.

EXPO DE CARNE VACUNA Y MENUDENCIAS2005-2015 - Distribución %

En el último año los embarques de cortes congelados y frescos extra Hilton

totalizaron 114.447 tn pp, resultando apenas 1,1% mayores a los registrados en 2014. Su importancia en el total exportado subió de 46,5% a 47,3% entre los año considerados.

Los principales 10 cortes concentraron 59% del volumen exportado: 8.304 tn pp de

cuadril (7,3% del total), 8.117 tn pp de brazuelo (7,1%), 7.899 tn pp de paleta (6,9%), 7.263 tn pp de aguja (6,3%), 6.770 tn pp de bife ancho (5,9%), 6.719 tn pp de nalga de adentro (5,9%), 6.411 tn pp de bife angosto (5,6%), 5.371 tn pp de lengua (4,7%), 5.256 tn pp de cuarto delantero (4,6%) y 5.254 tn pp de bola de lomo (4,6%).

En materia de destinos, China fue el principal comprador de cortes congelados y

frescos extra Hilton, y por importancia relativa de estos cortes en el total de las exportaciones de carne vacuna, también fue el primer destino de las carnes argentinas a nivel general. En 2015 China compró 41.661 tn pp de cortes congelados y frescos extra Hilton, lo que equivalió a 36,4% del total (30,9% del total de carne vacuna del año). En relación a 2014 los envíos a China crecieron 111,4%. En segundo lugar se ubicó Chile con un total de 21.432 tn pp (18,7% del total de cortes congelados y frescos extra Hilton). El país trasandino adquirió 24,9% menos de carne argentina que en 2014. Israel fue el tercer destino en importancia, con embarques por 17.119 tn pp (15,0% del total), los que resultaron 17,1% mayores a los del año anterior. En cuarto lugar se ubicó Rusia, con exportaciones por 13.650 tn pp (11,9% del total; -51,4% anual). Y detrás aparecieron Alemania, que compró 5.771 tn pp (5,0% del total; -9,2% anual), y Brasil, que adquirió 4.660 tn pp (4,1% del total; -12,1% anual).

En 2015 los embarques de cortes Hilton fueron de 19.601 tn pp, volumen que resultó 2,4% menor al de 2014. Su importancia relativa bajó de 8,3% del total a 8,1% entre ambos ejercicios.


Enero 2016 19

Los embarques Hilton se integraron con: 7.568 tn pp de bife angosto (38,6% del

total), 4.604 tn pp de cuadril (23,5%), 3.429 tn pp de lomo (17,5%) y 3.315 tn pp de bife ancho (16,9%). En conjunto representaron 96,5% del total de los embarques Hilton certificados por el Senasa en 2015. Alemania fue el principal país de ingresó, ya que concentró 57,2% del volumen total embarcado de cortes Hilton. Este país adquirió 6,2% menos en términos interanuales. Luego se ubicó Holanda, con 29,1% del total exportado, país que compró 8,1% más que en 2014. Por Italia ingresó otro 10,2% (+8,7% anual).

Las exportaciones de carnes procesadas descendieron a un piso de 590 tn pp en

2015. En términos interanuales retrocedieron 64,0%, descendiendo su importancia relativa en el total de 0,7% a 0,2%.

Los embarques de carne cocida congelada quedaron en 209 tn pp (35,5% del

volumen total de procesadas) y se ubicaron 64,0% por debajo de los de 2014. Fueron seguidos por 172 tn pp de picadillo de carne (-9,9% anual), 152 tn pp de cooked beef, 31 tn pp de comidas preparadas, 22 tn pp de brazuelo y 3 tn pp de hamburguesas. Los destinos principales fueron EE.UU. (189 tn pp; 32,0% del total), Paraguay y Holanda (152 y 67 tn pp cada uno; 25,7% y 11,3% del total cada uno).

Finalmente, en 2015 las exportaciones de menudencias y vísceras ascendieron a

107.339 tn pp, quedando apenas 0,9% por debajo de las registradas en 2014. La importancia relativa de estos subproductos en el total exportado descendió de 44,5% a 44,4% del total.

Como ya destacó en Informes anteriores, dos productos concentraron poco más de

la mitad de las exportaciones de menudencias y vísceras en 2015: 29.298 tn pp de mondongo (27,3% del total; -5,9% anual) y 26.467 tn pp de hígado (24,7% del total; 16,6% anual). A su vez, si se suman las 7.996 tn pp de tendones (7,4% del total; 6,7% anual;) y las 6.802 tn pp de corazones (6,3% del total; 26,0% anual), se obtienen dos tercios de las exportaciones totales de menudencias y vísceras.

En 2015 los principales países de destino de las menudencias y vísceras fueron

Rusia y Hong Kong. En conjunto adquirieron 64,4% del volumen total exportado de menudencias y vísceras. A Rusia se embarcaron 40.385 tn pp en 2015, es decir 12,4% más que en 2014. Y a Hong Kong se enviaron 28.690 tn pp, o sea 13,9% menos que en el año previo.


Enero 2016 20

Tn pp 12 m 13 12 m 14 12 m 15 var. abs. var. % 12 m 14 12 m 15

Cortes Hilton 22.131 20.093 19.601 -492 -2,4% 8,3% 8,1%

Carnes Frescas 105.700 113.146 114.447 1.301 1,1% 46,5% 47,3%

Carnes Procesadas 4.469 1.641 590 -1.051 -64,0% 0,7% 0,2%

TOTAL CARNE 132.300 134.880 134.638 -242 -0,2% 55,5% 55,6%

Menudencias 107.699 108.362 107.339 -1.023 -0,9% 44,5% 44,4%

TOTAL GENERAL 239.999 243.242 241.977 -1.265 -0,5% 100,0% 100,0%

Miles US$ fob 12 m 13 12 m 14 12 m 15 var. abs. var. % 12 m 14 12 m 15

TOTAL CARNE 1.017.871 982.090 870.000 -112.090 -11,4% 82,9% 82,8%

Menudencias 248.687 202.899 180.092 -22.807 -11,2% 17,1% 17,2%

TOTAL GENERAL 1.266.558 1.184.989 1.050.092 -134.897 -11,4% 100,0% 100,0%

US$ / tn pp 12 m 13 12 m 14 12 m 15 var. abs. var. %

TOTAL CARNE 7.694 7.281 6.462 -819 -11,3%

Menudencias 2.309 1.872 1.678 -195 -10,4%

TOTAL GENERAL 5.277 4.872 4.340 -532 -10,9%

Fuente: CICCRA, con datos de SENASA y de Aduana.

Tn res con hueso 12 m 13 12 m 14 12 m 15 var. abs. var. %

TOTAL 195.503 196.220 194.858 -1.363 -0,7%

Fuente: CICCRA, elaboración propia a partir de los datos de SENASA.

EXPORTACIONES DE CARNE VACUNA

EXPORTACIONES DE CARNE VACUNA


Enero 2016 21

0

30

60

90


2005 2006 2007 2008 2009 2010

2011 2012 2013 2014 2015

EXPORTACIONES DE CARNE VACUNA '05-'15, mensual - En miles de toneladas res con hueso

Fuente: CICCRA, con datos del Senasa.

0

80

160

240


2005 2006 2007 2008 2009 2010

2011 2012 2013 2014 2015

EXPORTACIONES DE CARNE VACUNA'05-'15, mensual - En millones de US$



Enero 2016 22

0

7.000

14.000

21.000

E '05 E '06 E '07 E '08 E '09 E '10 E '11 E '12 E '13 E '14 E '15

C. Hilton

Cong. y frescos extra-Hilton

Procesadas

Promedio gral.

Menud.-vísc.

PRECIO EXTERNO DE CARNE Y MENUDENCIAS VACUNAS'05-'15, mensual - En US$ fob por tn peso producto


118132 135 135

0

100

200

300

400

500

600

12 m05

12 m06

12 m07

12 m08

12 m09

12 m10

12 m11

12 m12

12 m13

12 m14

12 m15

Carne vacunaEXPORTACIONES DE CARNE VACUNA‘05-’15, acumulado - En miles de toneladas peso producto



Enero 2016 23

100108 108 107

0

20

40

60

80

100

120

140

160

12 m05

12 m06

12 m07

12 m08

12 m09

12 m10

12 m11

12 m12

12 m13

12 m14

12 m15

Carne vacunaEXPORTACIONES DE MENUDENCIAS VACUNAS‘05-’15, acumulado - En miles de toneladas peso producto



Enero 2016 24

4. DINÁMICA DE LOS PRECIOS

En un escenario de importantes (y esperados) cambios de política económica, y dado el peso que la carne vacuna aún mantiene dentro de la canasta de gasto de los hogares argentinos1, era esperable que el comportamiento de los precios de la hacienda en pie y de la carne vacuna en el mostrador fuera noticia.

En esta sección aportamos los números, insumo necesario para contar con una

mejor composición de lugar. En el Informe anterior analizamos el comportamiento de los precios durante el último

mes de 2015, tanto en pesos como en dólares, analizando causalmente el proceso de cambio de los precios, poniendo el mismo en la perspectiva histórica y dando cuenta de lo que ocurre normalmente en estos escenarios con el valor en dólares de la hacienda en pie (descenso).

Pues bien, en enero de 2016 el proceso de correcciones continuó. Los envíos de

hacienda al mercado se mantuvieron en el mismo nivel de diciembre, pero el valor promedio del animal en pie se estabilizó en un escalón más bajo que el promedio registrado durante diciembre de 2015.

El precio promedio de la hacienda comercializada a través del Mercado de Liniers fue

de $ 21,279 por kilogramo en el primer mes del año. En términos mensuales la baja fue de 5,7%, y en términos interanuales el aumento fue de 46,7% (descendiendo del máximo de 55,1% anual que alcanzó en diciembre pasado).

1 En el último IPC nacional urbano que publicaba el INDEC, la carne vacuna representaba 4,85% de

la canasta total de la región Metropolitana. Es decir, era el bien individual con mayor peso relativo dentro de la misma.


Enero 2016 25

Dic. '117,985

Mar. '128,98

Dic. '127,862

Feb. '139,07

Jul. '138,17

Feb. '1413,18

Sep. '1415,233

Jun. '1412,833

Feb. '1515,364

Dic. '1522,555

Ene. '1621,279

0

5

10

15

20

25

E'11

A J O E'12

A J O E'13

A J O E'14

A J O E'15

A J O E'16

A

PRECIO PROMEDIO (EN $) DE LA HACIENDA VACUNAPeríodo enero 2011 - enero 2016

Fuente: CICCRA, con datos del Mercado de Liniers S.A..

Y como era de esperar en el inicio de una corrección cambiaria, el precio promedio del animal medido en dólares oficiales experimentó un importante descenso durante el primer mes del año. Por un lado, el valor en pesos descendió y, por el otro, el impacto de la corrección cambiaria fue pleno (en diciembre el levantamiento del cepo y la liberación del tipo de cambio había tenido una incidencia menor, ya que se anunciaron a mitad de mes). En valor promedio se ubicó en 1,53 dólares por kilogramo vivo, quedando 22,9% por debajo del promedio correspondiente a diciembre y 9,3% por debajo del promedio registrado en enero de 2015. Este valor resultó similar al registrado en junio de 2014, julio de 2013 y agosto-septiembre de 2011.


Enero 2016 26

0,504

1,194

0,329

0,891

0,615

2,060 2,048

Dic. '151,984

Ene. '161,530

0

1

2

3

E'91

E'93

E'95

E'97

E'99

E'01

E'03

E'05

E'07

E'09

E'11

E'13

E'15

PRECIO DE LA HACIENDA EN LINIERSPeríodo enero 1991 - enero 2016 - En US$ corrientes

Fuente: CICCRA, con datos del Mercado de Liniers S.A.

76,5%

46,7%

66,6%

50,1%

42,1%

48,0%46,7%

21,3%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

E '13 E '14 E '15 E '16

Hacienda

Carne

Pollo

Cerdo

PRECIO DE LA HACIENDA Y DE LAS CARNESPeríodo enero 2013 - enero 2016 - Var. % anual

Fuente: CICCRA, con datos de MLSA, del mercado y estim. propias.


Enero 2016 27

¿Y qué ocurrió con el precio de la carne en el mostrador? Existe un consenso general en Argentina en torno a que cuando el precio de la hacienda aumenta, el precio de la carne acompaña. Pero cuando el precio del animal en pie desciende, en el mostrador ello no se refleja. Si esto fuera cierto, a través del tiempo las dos series de precios (medidas como índices referidos a un período base común) hubieran evolucionado de manera divergente, ampliándose la brecha entre las mismas. Pero los gráficos que presentamos regularmente en este Informe contradicen esta visión.

Veamos por qué. El animal en pie es el componente más importante en el costo de

producción de la carne vacuna. Por lo tanto, resulta lógico que a través del tiempo el precio al consumidor de la carne vacuna exhiba un comportamiento similar al del precio de la hacienda en pie. Pero, en cortos períodos de tiempo, el precio de la carne vacuna no sólo está determinado por lo que ocurre con el precio del principal insumo. También influye y mucho la demanda de carne vacuna, la cual no sólo depende del precio relativo de la carne vacuna con respecto a los demás complementos y sustitutos, sino también del poder adquisitivo de los consumidores.

En función de ello, a través del tiempo se observa que el ciclo (de subas y bajas) de

los precios al consumidor de los cortes vacunos es más atenuado que el de la hacienda en pie. Es decir, los precios en el mostrador tienen una respuesta desfasada en relación a los cambios que registra el precio de la hacienda en pie. Por ejemplo, en el inicio de una fase de retención de vientres, el aumento del precio del animal suele ser absorbido parcialmente por la cadena de comercialización minorista, que encuentra un ‘freno’ tanto en el encarecimiento relativo de la carne vacuna (con respecto a las alternativas) como en la caída general del poder adquisitivo del consumidor. A la inversa, en la fase contractiva del ciclo ganadero, el valor de la hacienda cae y el traslado a los precios finales es menor. La cadena minorista recupera el margen de venta cedido en la etapa anterior y, en consecuencia, se observa que el proceso de ajuste es gradual en el tiempo.

En línea con lo expuesto, en enero los valores de los cortes vacunos también

descendieron con relación a diciembre, y la baja como cabía esperar fue inferior a la del precio del animal en pie. El promedio de los cortes vacunos verificó un descenso de 1,9% mensual (bajando a 50,8% el alza interanual). Por su parte, las carnes alternativas presentaron un comportamiento dispar. La carne aviar registró un ajuste hacia abajo de 6,3% mensual (la suba interanual descendió a 50,7%) y la carne porcina un alza de 2,9% mensual (quedando la variación interanual todavía en 20,1%). Hay que tener presente que en diciembre (y en el año en general) el ajuste promedio del precio de la carne porcina había sido sustancialmente inferior al de las otras dos carnes, de forma tal que aún con la corrección de enero de 2016 el precio promedio de la carne porcina experimentó una baja respecto de las alternativas (lo cual se explicó por aumento de la producción orientada a ampliar la penetración en el mercado doméstico).

Y cuando se analiza la brecha entre la evolución del precio de la hacienda en pie y

de la carne al consumidor, tomando como punto de partida a agosto de 2009, momento en que finalizó el último proceso intenso de reducción del stock de hacienda, se observa que en enero de 2016 la misma volvió a reducirse, pero que continúa siendo positiva. Es decir, entre agosto de 2009 y enero de 2016 la hacienda en pie aún acumuló un alza 5,1% superior a la de la carne vacuna en el mostrador. Esto también está en línea con lo planteado más arriba.

Y finalmente cabe señalar que a la inversa de lo observado en el cierre de 2015, en

el primer mes del corriente año las carnes vacuna y aviar formaron parte de los bienes que atenuaron el alza del nivel general de precios al consumidor (IPC medido por consultoras


Enero 2016 28

privadas, ante el retiro temporal del INDEC para reorganizarse internamente), tal como se puede observar en el siguiente gráfico.

-5,7%

-1,9%

-6,3%

2,9%3,5%

-10%

0%

10%




46,3%

50,8% 50,7%

20,1%

31,9%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%





Enero 2016 29

5. BANCO DE DATOS:

Período TOTALNovi-

llos

Novi-

llitos

Vaqui-

llonas

Terne-

rosVacas Toros MEJ

ene-15 14,504 15,134 16,670 15,550 17,566 10,864 11,219 14,784

dic-15 22,555 23,973 27,343 24,668 28,028 14,700 15,602 22,713

ene-16 21,279 22,399 25,522 23,035 26,540 13,905 15,499 21,777

1 m 16 21,279 22,399 25,522 23,035 26,540 13,905 15,499 21,777

Var. % respecto a...

mes anterior -5,7% -6,6% -6,7% -6,6% -5,3% -5,4% -0,7% -4,1%

igual mes año ant. 46,7% 48,0% 53,1% 48,1% 51,1% 28,0% 38,1% 47,3%

dic-01 3.251,0% 3.324,9% 3.405,8% 3.195,4% 2.933,1% 3.242,5% 3.989,4%

1 m 15 46,7% 48,0% 53,1% 48,1% 51,1% 28,0% 38,1% 47,3%

Fuente: CICCRA, con datos del Mercado de Liniers S.A..

Período TOTALNovi-

llos

Novi-

llitos

Vaqui-

llonas

Terne-

rosVacas Toros MEJ

ene-15 1,686 1,759 1,938 1,808 2,042 1,263 1,304 1,719

dic-15 1,984 2,109 2,406 2,170 2,466 1,293 1,373 1,998

ene-16 1,530 1,610 1,835 1,656 1,908 1,000 1,114 1,566

1 m 16 1,530 1,610 1,835 1,656 1,908 1,000 1,114 1,566


mes anterior -22,9% -23,6% -23,7% -23,7% -22,6% -22,7% -18,8% -21,6%

igual mes año ant. -9,3% -8,5% -5,3% -8,4% -6,6% -20,8% -14,6% -8,9%

dic-01 154,1% 159,7% 165,8% 149,9% 130,0% 153,4% 210,1%

1 m 15 -9,3% -8,5% -5,3% -8,4% -6,6% -20,8% -14,6% -8,9%

Fuente: CICCRA, con datos del Mercado de Liniers S.A. y del BCRA.

Período TOTALNovi-

llos

Novi-

llitos

Vaqui-

llonas

Terne-

rosVacas Toros MEJ

ene-15 1,060 1,106 1,218 1,136 1,284 0,794 0,820 1,081

dic-15 1,560 1,658 1,891 1,706 1,938 1,017 1,079 1,571

ene-16 1,482 1,560 1,777 1,604 1,848 0,968 1,079 1,516

1 m 16 1,482 1,560 1,777 1,604 1,848 0,968 1,079 1,516


mes anterior -5,0% -5,9% -6,0% -6,0% -4,6% -4,7% 0,0% -3,5%

igual mes año ant. 39,8% 41,0% 45,9% 41,1% 44,0% 21,9% 31,6% 40,3%

1 m 15 39,8% 41,0% 45,9% 41,1% 44,0% 21,9% 31,6% 40,3%

Fuente: CICCRA, con datos del Mercado de Liniers S.A. y del mercado cambiario.

PRECIO DE LA HACIENDA VACUNA EN PIE

En pesos por kilogramo vivo


En dólares 'oficiales' por kilogramo vivo


En dólares 'libres' por kilogramo vivo

Informe Económico Mensual - IPCVACICCRA Documento Nº 180 Enero 2016 4 en la faena total fue de...

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