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Preparado por Unidad de Estudios, COTRISA. 1

INFORME COMPORTAMIENTO DEL MERCADO NACIONAL E INTERNACIONAL DE TRIGO, MAIZ Y ARROZ.

ENERO 2013. I. MERCADO DEL TRIGO. I.1. COMPORTAMIENTO DEL MERCADO INTERNACIONAL. La información proporcionada por el USDA1 en enero de 2013, no arrojó cambios significativos en los fundamentales del cereal, situándose la estimación de cosecha mundial 2012/13 en MM 654,3 de ton., lo que equivale a una reducción de un 6% respecto a la producción de la campaña precedente.

Cuadro 1. Comportamiento Anual del Mercado Mundial de Trigo. Enero 2013.

2009/2010 167,9 686,5 854,3 650,1 200,8 2010/2011 200,3 652,2 852,5 653,9 197,8 2011/2012 197,8 696,4 894,2 688,4 195,8

2012/2013 (Dic. 12) 195,8 655,1 850,9 673,9 176,9 2012/2013 (Ene. 13) 195,8 654,3 850,1 673,5 176,6

Consumo (MM TON)

Stock Final (MM TON)

TemporadaStock

Inicial (MM Producción (MM TON)

Oferta Total (MM

Fuente: WASDE. USDA. Para obtener mayor información del mercado mundial de trigo, visite www.cotrisa.cl, o bien acceda, al servicio de información vía mensajería de texto marcando, enviando el código de la información que desea consultar, al 66506428. En relación a los mercados trigueros externos relevantes para Chile, es posible señalar que la proyección de cosecha de trigo en los EE.UU se mantuvo en MM 61,8 de ton., lo que representa un aumento de un 13,5% en comparación a la cosecha de la temporada anterior. Para Argentina la proyección de cosecha 2012/13 disminuyó este mes en MM 0.5 de ton., quedando en MM 11 de ton., nivel productivo complejo para dicha nación, y que equivale a una reducción de un 30% en comparación a la cosecha de la campaña anterior. Para Canadá, la estimación de cosecha 2012/13 se mantuvo en MM 27,2 de ton., lo que implica un aumento de un 7,6% respecto a la cosecha de la temporada 2011/12. Respecto a la proyección de consumo mundial de trigo para la temporada 2012/13, es posible indicar que este mes se situó en MM 673,5 de ton., lo cual implica un recorte de un 2.2% respecto a la temporada anterior. Esta reducción en el consumo de trigo se explica especialmente por la caída en las perspectivas de demanda de trigo forrajero en países de la Unión Europea y Rusia principalmente. En relación a los pronósticos de exportación mundial del trigo, disminuyeron ligeramente para situarse en MM 132 de ton., volumen inferior en un 16% respecto al cereal exportado la temporada precedente.

1 Departamento de Agricultura de los EE.UU.


Dentro de los mercados exportadores relevantes para nuestro país, es posible señalar que en los EE.UU, el saldo exportador se mantuvo en MM 28,6 de ton., volumen prácticamente similar al cereal norteamericano exportado durante la temporada anterior. En Canadá, las proyecciones de exportación de trigo se recortaron ligeramente a MM 18,5 de ton., lo cual de todas formas equivale a un aumento de un 6,6% en comparación a la temporada anterior, mientras que para Argentina, por segundo mes consecutivo se recortó el saldo exportable para quedar en MM 5 de ton., lo que es equivalente a una reducción de un 62% (-‐MM 7,9 de ton.) en comparación a lo exportado la campaña anterior. En resumen, las existencias mundiales del cereal se vieron prácticamente inalteradas, situándose en torno a las MM 176,6 de ton., determinándose un nivel de inventarios inferior en un 9,8% respecto al registrado a fines de la temporada precedente y una relación stock/consumo de 0.26, la más baja de las últimas cuatro temporadas. I.2. COMPORTAMIENTO DE LOS FUTUROS DE TRIGO EN LAS PRINCIPALES BOLSAS DE CEREALES. Durante enero, los futuros de trigo en la CME2, presentaron una recuperación respecto a la tendencia bajista que habían registrado durante diciembre pasado, marcada por episodios de alta volatilidad.

Gráfico 1. Comportamiento de los futuros de trigo SRW en la CME. Posición Marzo 2013. (US$c/bu)

Fuente. CME.

2 Chicago Mercantile Exchange.


Sin perjuicio de lo anterior, el promedio mensual de los futuros marzo 2013, alcanzó los 281 US$/ton., valor inferior en un 6,1% al promedio registrado en diciembre pasado. Por otra parte, se ha consolidado la tendencia asociada a que los valores de los futuros de mediano plazo son superiores a los de corto plazo, hecho que es favorable para los precios, y que acota incertidumbres comerciales para el segundo semestre del 2013. Una vez despejada la preocupación del precio fiscal en los EE.UU, la atención del mercado de futuros se ha enfocado en el desarrollo de los cultivos trigueros del hemisferio norte y que ingresarán al circuito internacional a mediados del 2013. El devenir productivo del 2013 es aún incierto, y permite dar lugar a pronósticos tanto pesimistas como optimistas. Por una parte, se tiene que la sequía, que continúa presentándose en las principales regiones productoras de los EE.UU, es un factor de preocupación ya que se trata del primer exportador mundial. Este factor, sumado a una estimación de área sembrada por debajo de la expectativa del mercado que dio a conocer el USDA, ha brindado sostén a los futuros y el re-‐enganche comprador de los fondos de inversión ha reafirmado dicha tendencia. Sin perjuicio de lo anterior, a esta preocupación se contrapone la situación de los trigos del este europeo, cuya condición es bastante más favorable que la registrada durante el 2012. La evolución del clima en Ucrania es muy alentadora, aunque no tanto en las planicies de Rusia. En la Unión Europea, en tanto, las recientes lluvias favorecieron el desarrollo de las plantas y ahora los suelos gozan de buenas condiciones de humedad en países que presentaron problemas de sequía el 2012. El Consejo Internacional de Cereales ha planteado que los altos precios internacionales del trigo debiesen motivar a los productores a sembrar más trigo durante el ciclo 2013/14, esperándose un incremento en el área mundial cercano al 2%. Deberá prestarse atención a la potencial recuperación en la oferta mundial de trigo, lo cual de materializarse, incidirá en el comportamiento de los futuros de trigo y en los precios internacionales. Respecto al comportamiento de los futuros de trigo en el MATBA3, es posible señalar que éstos presentaron durante enero una significativa recuperación en comparación a lo acontecido en diciembre pasado. El promedio mensual de los futuros marzo 2013 alcanzó los 241 US$/ton., lo que equivale a un aumento de un 7,1% respecto al promedio de similar posición registrado el mes pasado. I.3. COMPORTAMIENTO COYUNTURAL DEL MERCADO Y RESEÑA DE LA SITUACION DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DEL TRIGO. Los precios internacionales del trigo han presentado durante enero una recuperación en comparación con la tendencia bajista exhibida hasta fines de diciembre pasado.

3 Mercado a Término de Buenos Aires.


Sin perjuicio de lo anterior, el promedio de los precios FOB para el trigo SRW, alcanzó los 315 US$/ton., valor inferior en un 4,6% al promedio de diciembre pasado. En el caso del precio FOB del trigo HRW, el promedio mensual alcanzó los 340 US$/ton., valor inferior en un 4,1% respecto al promedio del mes anterior. Los valores referenciales para el promedio del precio del trigo argentino se situaron en torno a los 360 US$/ton.

Gráfico 2. Comportamiento de los precios FOB.

240

250

260

270

280

290

300

310

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360

370

380

390

400US$/ton

FOB GOLFO SRW N°2 FOB GOLFO HRW N°2 Trigo Pan Exportación FOB Puerto Argentino

Fuente. ODEPA, Reuters.

Estos últimos días, se impuso la posición vendedora de los fondos de inversión pese al sostén que brindan los ajustados stocks mundiales y la continuidad del clima seco en las principales regiones productoras de EE.UU, donde los cultivos de trigo rojo duro de invierno se encuentran en período de reposo. Si bien se esperan nevadas en las zonas productoras, no existe certeza si contribuirán a aliviar los efectos de la peor sequía en los últimos 50 años, considerando que existen reportes que indican que la condición de las plantas continúa gravemente deteriorada en una proporción mayoritaria de la superficie. Por otra parte, en la zona del Mar Negro, se prevé un saldo exportable mayor que el registrado el año pasado, pese a que en la siembra predominó el clima seco y luego sobrevinieron algunas heladas. Desde el punto de vista comercial es destacable el hecho que las exportaciones de trigo desde EE.UU han repuntado en las últimas semanas, apoyadas en la depreciación del dólar frente al resto de las monedas y el agotamiento de los stocks en otros países exportadores. En el en el hemisferio sur, prácticamente han finalizado las labores de cosecha en los principales actores del mercado internacional de trigo, con resultados peores a los esperados. En Australia la cosecha cayó un 25% respecto al año previo.


Es preocupante también la situación de Brasil donde la producción habría caído a sólo MM 4,3 de ton., siendo la más baja de los últimas cinco campañas. La situación planteada es relevante para el comercio internacional, puesto que se trata del segundo mayor importador mundial. Algunas heladas tardías, sumadas a constantes lluvias durante la fase de llenado de granos y la recolección, redundaron en caída de rendimientos y pérdidas de calidad industrial. Argentina vivió una situación similar en materia productiva, puesto que las lluvias registradas entre agosto y las primeras semanas de diciembre castigaron a los cultivos de invierno. Además de las mermas en los rendimientos, ha sido posible observar la existencia de otros problemas que afectan la comercialización del cereal, entre los cuales se destaca la presencia de fusarium. El factor calidad ha impactado en el mercado argentino, observándose mayor selectividad en la industria molinera y precios firmes para los lotes en mejores condiciones. Los exportadores, prácticamente se han retirado del mercado, y ya se habla de traspasos de mercadería a los molinos. La cosecha en Argentina se encuentra finalizada, lo que en las próximas semanas permitirá definir con mayor certeza la proporción de la misma que se destinará al consumo interno y el remanente que quedará para su exportación, siendo el balance de la campaña actual muy ajustado. En su informe mensual de estimaciones, el Ministerio de Agricultura de Argentina estimó la cosecha de trigo en MM 10,1 de ton., reduciéndola en MM 0.4 de ton., respecto a la cifra reportada en diciembre. Se proyecta que la molinería utilizaría MM 6,2 de ton. y otras MM 0.4 de ton., se destinarían a semillas. En este escenario, podría exportarse cerca de MM 4 de ton. I.4. COMPORTAMIENTO DE LAS IMPORTACIONES DE TRIGO. De acuerdo a la información entregada por el Servicio Nacional de Aduanas, las importaciones de trigo liberadas durante el período enero–diciembre de 2012, alcanzaron las 902.055 ton., lo cual implica un aumento de un 44,2% en comparación a similar período del año 2011. El principal origen de las importaciones de trigo fue Argentina con un 66% del total de importaciones, seguido de EE.UU y Canadá con un 20% y un 13% de participación respectivamente.

Cuadro 3. Importaciones de trigo liberadas en enero – diciembre de 2012.

Ton. % Total Miles US$ % TotalArgentina 592.202 66% 177.300 63%Canadá 112.801 13% 37.097 13%EE.UU. 178.430 20% 59.598 21%Otros 18.624 2% 6.553 2%Total 902.055 100% 280.548 100%

PaísVolumen Valor CIF

Fuente. ODEPA. Servicio Nacional de Aduanas.


De acuerdo a estos datos, es posible señalar que el precio CIF promedio del trigo liberado4 en diciembre de 2012 alcanzó los 350 US$/ton., con lo cual el costo de internación promedio ponderado del período enero-‐diciembre 2012 alcanzó los 16.461 $/por qq., base Santiago5. I.5. COMPORTAMIENTO DEL COSTO DE INTERNACIÓN DE TRIGO. Durante el mes de enero, los costos de internación de trigo, base Santiago, han fluctuado entre los 17.415 y 18.048 $/qq. para el trigo SRW-‐Golfo, entre 18.587 y 19.254 $/qq. para el trigo HRW-‐Golfo y entre 18.089 a 18.747 $/qq. para el trigo SW. El costo de internación referencial para el trigo pan argentino alcanzó durante la última semana de diciembre los 19.702 $/qq.

Cuadro 4. Costos de internación de trigo. Período del 21 al 27 de enero de 2013.

ITEM SRW GolfoHRW 11% Golfo

SW Pacific N.West

Trigo Pan Argentino N°2

Total costo internado base Stgo. (US$/ton) 375,6 400,9 397,7 417,99Total costo internado base Stgo. ($/qq) 17.703 18.898 18.747 19.702 Fuente. Odepa, COTRISA. Valor referencial del dólar de la semana: $ 471,4. Las paridades de internación de trigo han experimentado cambios, conforme a las variaciones en los precios FOB, fletes y en el tipo de cambio. I.6. COMPORTAMIENTO DEL MERCADO DOMESTICO. Durante enero, la cosecha de trigo continuó mostrando un retraso respecto a la época normal de recolección del cereal en la zona centro sur del país. En consecuencia, el mercado siguió evidenciando los síntomas de descalce entre los stocks de enlace y la nueva cosecha, traducidos en la existencia en el mercado de precios muy cercanos a las paridades de importación de los trigos importados desde EE.UU. Durante la última semana, ha sido posible observar precios base Santiago para el trigo fuerte en torno a los 18.200 $/qq., mientras que la paridad de importación del trigo Hard Red Winter alcanzó los 18.898 $/qq., lo que determinó que la relación precio fuerte/CAI trigo HRW alcanzase un 96%. Por otra parte, los precios base Santiago del trigo suave alcanzaron los $17.300 y la paridad de importación del trigo Soft Red Winter los 17.700 $/qq., con lo cual la relación precio suave/CAI SRW llegó al 98%. Como se señaló en el informe anterior, la mayor competencia por captar trigos en las regiones del Bío-‐Bío y la Araucanía ha llevado a la mayoría de las empresas que compran trigo en el sur del país a pagar precios superiores al precio referente histórico, que era el precio base Santiago menos flete desde la zona productora a la Región Metropolitana. 4 Los volúmenes informados, no necesariamente fueron ingresados en el mes en que fueron liberados o desaduanados. 5 Valor promedio nominal del período.


En resumen, los precios existentes en el mercado nacional poseen una adecuada relación con las paridades de importación relevantes, descontados los costos financieros, de almacenaje, de riesgos y calidad. COTRISA mantiene su permanente monitoreo del comportamiento del mercado triguero nacional, para evaluar la instalación de precios de compra en sus poderes compradores, si ello procediere. Mayor información respecto al Plan de Compras de Trigo 2012/13 puede encontrarse en http://compras.cotrisa.cl/, bien llamando al 88300913. En el marco del rol que la Empresa juega en la promoción del funcionamiento transparente del mercado interno de trigo, COTRISA se encuentra implementando, en conjunto con las empresas compradoras de trigo Carozzi y Agrosilos, el Programa “Sello COTRISA” que busca a través de auditorías a los laboratorios y análisis de las contramuestras de trigo de los productores proveedores, relevar la existencia de laboratorios confiables y transparentes para el mercado de granos, reduciendo de este modo, la incertidumbre de los agricultores respecto a las evaluaciones de calidad de los granos que realizan los poderes compradores. II. MERCADO DEL MAIZ. II.1. COMPORTAMIENTO DEL MERCADO INTERNACIONAL. De acuerdo a la información proporcionada en enero por el WASDE6, la estimación de cosecha mundial de maíz para la temporada 2012/2013 alcanzaría las MM 852,3 de ton., cifra superior en MM 3,2 de ton., respecto a los pronósticos de diciembre pasado, debido a aumentos en las perspectivas de cosecha en EE.UU., Brasil, Argentina y Paraguay. Este nuevo nivel productivo mundial de maíz implica que la cosecha 2012/13 sería inferior en un 3,5% a la registrada durante la temporada 2011/2012.

Cuadro 5. Comportamiento Anual del Mercado Mundial de Maíz. Enero 2013.

2009/2010 148,1 821,7 969,8 817,3 145,32010/2011 145,1 832,3 977,4 850,0 127,52011/2012 127,5 883,5 1011,0 879,2 131,8

2012/2013 (Dic. 12) 131,0 849,1 980,1 862,5 117,62012/2013 (Ene. 13) 131,8 852,3 984,1 868,1 116,0

Stock Inicial (MM

Producción (MM TON)

Oferta Total (MM

Consumo (MM TON)


Temporada

Fuente: WASDE. USDA. Para obtener mayor información del mercado mundial de maíz, visite www.cotrisa.cl, o bien acceda, al servicio de información vía mensajería de texto marcando, enviando el código de la información que desea consultar, al 66506428. Respecto a los mercados internacionales relevantes para Chile, es posible indicar que la proyección de cosecha de maíz de EE.UU. se sitúa en MM 273,8 de ton., lo cual implica una caída de 12,8% en comparación a la temporada anterior. En cuanto a Argentina, la proyección de producción para la temporada 2012/2013 es superior en 33,3%, respecto a la producción de la temporada anterior, alcanzando MM 28 de ton.

6 World Agricultural Supply and Demand Estimates.


El pronóstico de producción en Paraguay para la temporada 2012/13 alcanza las MM 3 de ton., equivalente a un 4% bajo la producción en la temporada pasada. Por otra parte, la proyección de consumo mundial del maíz para la temporada 2012/2013 nuevamente aumentó en forma sorpresiva e inesperada, en nada más y nada menos que MM 5.6 de ton., para quedar en MM 868,1 ton., volumen de demanda inferior en un 1,3% en comparación al registrado la temporada anterior. Con este nuevo ajuste, el consumo mundial de maíz aumentó en MM 14.3 ton, durante los 2 últimos meses, lo cual equivale a un 1.6% del consumo mundial. La principal razón de este nuevo cambio en la demanda de maíz se sustenta específicamente en el aumento del consumo de maíz para alimentación animal en EE.UU. Con esto, la estimación de consumo de EE.UU. para la temporada 2012/2013 alcanzó los MM 262 de ton., lo cual de todas formas representa una disminución de un 6.1% respecto al consumo de la temporada anterior. En relación a las estimaciones de exportación mundial, es posible señalar que durante enero disminuyeron ligeramente para situarse en MM 89,8 de ton., lo cual representa una disminución de un 21,7%, respecto a la temporada precedente. Se prevé que la exportación de maíz americano llegue a MM 24,1 de ton., lo que implica una reducción de 38,4% respecto a lo exportado el 2011/12. Distinta es la situación en Argentina, donde se proyecta que las exportaciones alcancen las MM 19,5 de ton., lo cual equivale a un aumento de un 11,4% respecto al saldo exportable de la temporada precedente. Respecto a Paraguay, se pronostica que las exportaciones alcancen MM 2,1 de ton., un 15,4% inferior a las exportaciones de la temporada 2011/2012, En resumen, de acuerdo a la información del USDA, el pronóstico de disponibilidad final se ajustó a MM 116 de ton. para la temporada 2012/2013, con lo cual las existencias del cereal disminuirían un 12% respecto a la temporada precedente. II.2. COMPORTAMIENTO DE LOS FUTUROS DE MAIZ EN LAS PRINCIPALES BOLSAS DE CEREALES. Los contratos de futuros de maíz en la CME han evidenciado durante enero una recuperación, quebrando la tendencia bajista que se venía registrando desde agosto del 2012. De este modo, el promedio mensual del futuro marzo 2013 alcanzó los 279 US$/ton., valor inferior en un 1,5% al promedio de la misma posición registrado en diciembre pasado. Una luz de alerta, la establecen los valores de los futuros de julio y septiembre de 2013, los cuales son inferiores a los valores de las posiciones de corto plazo, abriendo un señal de incertidumbre respecto al nivel de precios que podrían registrarse durante el segundo semestre del año. Esta señal está asociada principalmente a la recuperación que se espera en la disponibilidad de maíz norteamericano, lo cual es lo menos dudosa, debido a la profunda crisis de sequía que experimenta dicho país.


Gráfico 3. Comportamiento de los futuros de maíz en la CME. Posición marzo 2013. (US$c/bu)

Fuente. CME. En la actualidad, están prevaleciendo los factores alcistas para el cereal entre los que se cuentan el nivel de inventarios de maíz en EE.UU., los que son los menores de los últimas 10 temporadas, y la relación stock/consumo de maíz que es la menor registrada en la toda la historia desde que se llevan registros. A lo anterior se suma que gran parte del cordón maicero del medio oeste de Norteamérica continúa con severos déficits hídricos. Sin embargo, el mercado también enfrenta factores bajistas: el flojo ritmo de las exportaciones estadounidenses y el estancamiento en la producción de etanol. Durante la última semana solo se produjo un promedio diario de 784 mil barriles de etanol, un 17% por debajo a igual fecha del 2012. Por otra parte, en el MATBA, los contratos de futuros de maíz abril 2013 han mostrado una ligera tendencia indefinida, aunque con valores inferiores a los registrados en diciembre pasado. El promedio mensual de los futuros abril 2013 alcanzó los 191 US$/ton., valor inferior en un 3.8% respecto al promedio de la misma posición registrado en diciembre pasado. II.3. COMPORTAMIENTO COYUNTURAL DEL MERCADO Y RESEÑA DE LA SITUACION ACTUAL DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DEL MAIZ. Los precios internacionales del maíz han presentado una tendencia alcista, similar a la seguida por los mercados de futuros del cereal. Sin perjuicio de lo anterior, el promedio mensual del maíz yellow N°3 de EE.UU. alcanzó los 304,7 US$/ton, lo que representa una caída de un 3% respecto al promedio de diciembre pasado. Respecto al grano argentino, el promedio mensual del maíz amarillo se ubicó en 283 US$/ton, lo que representó una disminución de un 0,8% respecto al promedio del mes anterior.


Gráfico 4. Comportamiento de los precios FOB del maíz.

200

220

240

260

280

300

320

340

360

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US$/ton

PRECIOS FOB GOLFO MAIZ YELLOW N°3 PRECIOS FOB Rosario/Buenos Aires MAIZ Amarillo

Fuente. ODEPA-‐Reuters.

El mercado internacional ha presentado un repunte de precios, conforme a la recuperación exhibida en los mercados de futuros del cereal, sustentado en las bajísimas existencias mundiales. De acuerdo a estimaciones del Consejo Internacional de Cereales (CIC), la campaña 2012/13 concluirá con inventarios mundiales por MM 113 de ton., la cifra más baja desde el ciclo 2003/04. Esto significa que, debido a la menor producción, el consumo del presente año requerirá absorber al menos MM 20 de ton. de stocks remanentes de la campaña previa. En EE.UU el uso forrajero del cereal se ha mantenido firme durante los últimos meses, aunque otras demandas se encuentran más aletargadas. Por ejemplo, las condiciones del mercado son muy desfavorables para la producción de etanol. Si bien el petróleo ha recuperado valores, las existencias de maíz para procesar son escasas y es difícil encontrar vendedores. En este contexto, diversas plantas industriales, han decidido suspender su producción. Respecto al mercado exportador de EE.UU, éstos han evolucionado muy pobremente. En lo que ha transcurrido del presente ciclo comercial, los negocios comprometidos acumulan sólo MM 13,3 de ton., lo que equivale a la mitad del volumen ya vendido a la misma altura de la campaña pasada. El alicaído desempeño exportador de los EE.UU y la creciente capacidad que muestra Sudamérica para colocar sus inventarios en el mercado mundial es un factor que preocupa al país del Norte, por la potencial pérdida de cuota de mercado que implica (Japón, Corea del Sur e Indonesia). La esperanza de los maiceros norteamericanos está centrada en la campaña 2013/14, donde se espera un nuevo aumento del área sembrada. Sin embargo, el gran problema para recomponer la oferta, sería la escasez de capital, esto sin considerar que el clima, por ahora, no favorecería la recomposición de la oferta.


El mercado internacional continúa extremadamente ajustado, brindándole sostén a los precios. No obstante, desde el punto de vista de la oferta, las perspectivas para los próximos meses se ven favorables. China ha logrado una producción récord de MM 208 de ton. y es esperable que abandone por algún tiempo el mercado importador, mientras que tanto Argentina como Brasil parecieran encaminarse a lograr altos niveles de cosechas, lo cual debiese relajar parcialmente la tensión que se observa entre la oferta y la demanda. La relación stocks/consumo global se ubica en el crítico nivel del 13,4%, aunque una proporción nada despreciable de las existencias se encuentran en poder de países no exportadores, que no las volcarán al comercio. Se espera que ingreso de los primeros lotes de la cosecha nueva procedentes de las regiones productoras del centro de Brasil comience a ejercer presión sobre los precios internacionales. No obstante, los problemas logísticos en Argentina y Brasil serán una limitante a esta situación, especialmente en Brasil, donde gran parte de la producción recorre más de 1.000 km. por vías terrestres hasta llegar a los puertos de embarque ubicados en el Atlántico. En Argentina, la Bolsa de Comercio de Rosario ha estimado que existiría un área sembrada de maíz comercializable, que alcanzaría las MM 3,5 de hectáreas, lo que determinaría un crecimiento en la producción de un 30% respecto a la campaña anterior. Sin embargo, algunos reportes ambientales podrían definir ajustes a estas cifras, dado que la falta de agua está perjudicando a los lotes sembrados tardíamente. Este favorable panorama productivo, llevó al Secretario de Agricultura de la nación trasandina a afirmar que el cupo de exportación podría ampliarse en unos MM 3 de ton., anuncio que revitalizó la demanda de los exportadores, quienes han pagado 192 US$/ton., con entrega en el mes de abril en Puerto Gral. San Martín y Punta Alvear. II.4. COMPORTAMIENTO DE LAS IMPORTACIONES DE MAIZ. De acuerdo a la información provista por el Servicio Nacional de Aduanas, las importaciones de maíz liberadas durante enero-‐diciembre de 2012 alcanzaron 873.400 toneladas, lo que implica un aumento de 31% en comparación al mismo periodo del año anterior. El principal origen de las importaciones han sido Argentina y Paraguay con un 52% y 43 % del total de estas, respectivamente.

Cuadro 6. Comportamiento de las importaciones de maíz liberadas durante enero-‐diciembre 2012

Ton % Total Miles US$ % TotalArgentina 592.202 66% 177.300 63%Canadá 112.801 13% 37.097 13%EE.UU. 178.430 20% 59.598 21%Otros 18.624 2% 6.553 2%Total 902.055 100% 280.548 100%


Fuente. ODEPA. Servicio Nacional de Aduanas.


El precio CIF promedio del maíz desaduanado7 en diciembre fue de 294,3 US$/ton., lo cual determinó un costo promedio de internación del período enero-‐diciembre 2012 de 15.226 $/qq., base Melipilla8. II.5. COMPORTAMIENTO DEL COSTO DE INTERNACION DEL MAIZ IMPORTADO. Durante el último mes, la paridad de importación del maíz yellow #2 americano, base Melipilla, ha fluctuado entre los 16.553 $/qq y los 17.228 $/qq. Respecto al caso del maíz argentino, las cotizaciones han fluctuado entre los 15.692 $/qq y los 16.345 $/qq.

Cuadro 7. Costos de internación de maíz. Período 21 al 27 de enero de 2013.

ITEMArgentina Maíz Amarillo, FOB

USA Maíz Yellow N° 2, FOB Golfo, USA

Total costo internado base Melipilla (US$/ton)

342,82 361,31

Total costo internado base Melipilla. ($/Kg)

161,59 170,31

Fuente. ODEPA, COTRISA. Valor referencial del dólar de la semana: 471,4 $/US$. Los costos de internación de maíz han experimentado variaciones, asociadas a los cambios en los precios FOB, en los fletes y en el tipo de cambio. II.6. COMPORTAMIENTO DE LOS PRECIOS DE MAIZ REGISTRADOS EN EL MERCADO DOMESTICO. Durante enero se han observado precios de mercado para liquidaciones de granos almacenados en industrias intermediarias y para empresas avícolas y productoras de cerdos. Durante la última semana, se observan poderes de compra en las regiones Metropolitana y Bío-‐Bío. En Santiago, el precio se encuentra en $15.000 por quintal, mientras que en Chillán el precio se encuentra entre los $14.300 y $14.500 por quintal. III. MERCADO DEL ARROZ. III.1. COMPORTAMIENTO DEL MERCADO INTERNACIONAL. De acuerdo a lo señalado en el último informe mensual del USDA, la estimación de cosecha mundial de arroz para la temporada 2012/2013 alcanzaría las MM 465,6 de ton., lo que implica un aumento de un 0.1% respecto a la temporada anterior.

7 Los volúmenes informados no necesariamente fueron ingresados en el mes en que fueron liberados o desaduanados. 8 Valor promedio nominal.


Cuadro 8. Comportamiento del Mercado Mundial de Arroz Elaborado. Enero 2013.

2009/2010 92,4 441,4 533,8 435,7 95,22010/2011 95,2 449,3 544,5 443,8 98,72011/2012 98,7 465,0 563,7 455,0 105,5

2012/2013 (Dic. 12) 105,7 465,3 571,0 466,1 102,52012/2013 (Ene. 13) 105,5 465,6 571,1 466,3 102,5

Consumo (MM TON)


TemporadaStock

Inicial (MM Producción (MM TON)

Oferta Total (MM

Fuente: WASDE. USDA. Para obtener mayor información del mercado mundial de arroz, visite www.cotrisa.cl, o bien acceda, al servicio de información vía mensajería de texto marcando, enviando el código de la información que desea consultar, al 66506428. En relación a los mercados externos relevantes para el arroz nacional, es posible señalar que para Argentina, se estima una cosecha 2012/13 que alcance MM 1 de ton, lo cual equivale a un aumento de un 2% respecto a la temporada 2011/12. Por otra parte, en Uruguay, se estima que la producción 2012/13 aumente en un 1% respecto a la temporada 2011/2012, alcanzando MM 1 de ton. Por otra parte, la proyección de consumo mundial de arroz para la temporada 2012/13 asciende a MM 466,3 de ton., cifra superior en un 2,5% en comparación al consumo de la temporada precedente. El pronóstico de exportación de arroz mundial alcanzó las MM 37,8 de ton., lo cual representa una disminución de un 3,3% respecto de la temporada 2011/12. En relación a las exportaciones de los mercados relevantes para el país, es posible señalar que este mes se incrementó el saldo exportador de arroz argentino en MM 0,13 de ton., para quedar en MM 0,65 de ton., lo que de todas formas representa una caída de un 4% respecto a lo exportado la temporada anterior. En cuanto a Uruguay se espera que las exportaciones alcancen MM 0,85 de ton, cifra menor en un 19,5% respecto a la temporada precedente. En resumen, los pronósticos de disponibilidad final 2012/13 se sitúan en MM 102,5 de ton., volumen que representa una disminución de un 2,9% en comparación a la disponibilidad registrada la temporada 2011/2012. III.2. COMPORTAMIENTO DE LOS FUTUROS DE ARROZ Al revisar el comportamiento de los futuros de arroz paddy en la Bolsa de Chicago, se aprecia que durante enero los contratos han presentado una tendencia alcista, con episodios de alta volatilidad. Sin perjuicio de lo anterior, el promedio mensual de la posición mayo 2012 alcanzó los 340 USS$/ton., lo que equivale a un reducción de un 2,6% respecto al promedio de la misma posición registrado el mes pasado. A lo anterior, hay que agregar que las posiciones de mediano plazo presentan valores superiores a las de corto plazo, lo que resulta positivo para este mercado.


Gráfico 5. Comportamiento de los futuros marzo 2013 de arroz paddy en la CME. (US$c/CWT)

Fuente. CME. Si bien todavía se advierte cierta separación entre el mercado físico y el de Chicago, los futuros de arroz cáscara verificaron una recuperación en la última semana. Se apuntó que la mejora en las cotizaciones se relaciona con la menor presión vendedora imperante en el mercado. Se sigue sosteniendo que los fundamentales darían lugar a un mercado más sostenido. Sin embargo, la preponderancia de los fondos especuladores en este mercado, hace que se mantenga una alta volatilidad y que no siempre prevalezca la relación entre oferta y demanda. III.3. COMPORTAMIENTO COYUNTURAL DEL MERCADO Y RESEÑA DE LA SITUACION DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DEL ARROZ.

El dato novedoso del mercado asiático lo constituyó la baja que se registró en las cotizaciones del arroz de Vietnam. Sin motivos que se hayan podido anticipar, más allá de una demanda errática, los valores de este producto descendieron unos 15 US$/ton., para ubicarse por debajo de los 400 US$/ton. De esta manera, el país asiático se posiciona como el más competitivo, a la espera de que estos valores generen un mayor volumen de negocios.

En el caso del arroz tailandés, y a contramano de lo que indicaría el mercado, los precios se mantienen muy sostenidos y hasta con algunas mejoras. Como consecuencia, la brecha de precios con sus principales competidores sigue aumentando y las posibilidades de ganar protagonismo en el comercio internacional se siguen restringiendo.

El principal motivo de este comportamiento se relaciona con la escasa disponibilidad de arroz de exportación, en la medida que el plan de intervención impulsado por el gobierno derivó un muy importante volumen de producto hacia las arcas del estado. Desde octubre a la fecha se comprometieron al esquema gubernamental unas MM 8 de ton., el doble que lo comprometido a igual fecha del año pasado.


En India, el Ministro de la agencia de compra de alimentos y distribución en el estado sureño indio de Karnataka ha instado al gobierno central en Nueva Delhi para que frene las exportaciones de arroz de la variedad "Sona Masoori" para controlar los crecientes precios de la variedad que se prefiere en los estados indios sureños de Karnataka y Andhra Pradesh.

El arroz tailandés 5% de granos partidos, se cotiza en alrededor de 550 US$/ton, alrededor de 165 US$/ton, mientras que el arroz Vietnamita con 5% de granos partidos, se cotiza en torno a los 385-‐ 395 US$/ton. El arroz de la India con 5% de granos partidos se cotiza en 440 US$/ton., mientras que el arroz Pakistaní con el mismo porcentaje de partidos se cotiza 425 US$/ton.

Por otra parte en Brasil, luego de importantes alzas en las últimas semanas, las cotizaciones del arroz cáscara en Río Grande do Sul se estabilizaron, debido al volumen de negocios. Por un lado, la oferta se mantiene retraída, sin querer convalidar el nuevo nivel de precios y concentrada en las labores culturales previas a la cosecha y por otra parte, la industria se mantiene a la expectativa del estado de la nueva cosecha, bien abastecida hasta que ingrese la oferta fresca. La decisión gubernamental de detener las licitaciones de venta de stocks públicos daría mayor sostenimiento al mercado.

Más allá de la presión estacional que ejerce el inicio de la cosecha, el cuadro de oferta y demanda en Brasil se mantiene ajustado, por lo que en el mediano plazo debería verse nuevamente un fortalecimiento en los valores. Por el momento, los precios se mantienen lejos de los máximos valores que se verificaron recientemente, recortando también la posibilidad de los países del Mercosur de penetrar dicho mercado.

En Argentina, las exportaciones de arroz realizadas en la última quincena alcanzaron 19.800 ton., volumen que duplicó las escasas ventas realizadas en los últimos 15 días del 2012, cuando las fiestas de fin de año recortaron las posibilidades de negocios. La novedad de los negocios, la constituye el lugar destacado que ocuparon las exportaciones de arroz partido a Senegal.

En cuanto a los precios de exportación, los del arroz partido a Senegal promediaron 315 US$/ton. El valor del arroz integral se ubicó en los 463 US$/ton, mejorando un 8% desde la quincena precedente. En el caso del arroz pulido con menos de 10% de granos partidos promedió en torno a los 621,5 US$/ton.

III.4. COMPORTAMIENTO DE LAS IMPORTACIONES DE ARROZ. De acuerdo a las estadísticas oficiales del Servicio Nacional de Aduanas, las importaciones de arroz elaborado, liberadas durante enero-‐diciembre de 2012, alcanzaron las 94.212 ton., lo que representa un aumento de un 12,7% respecto al mismo período del año pasado. Argentina sigue posicionado como el principal país abastecedor de arroz a nuestro país, concentrando el 48% del total de las importaciones de dicho producto, seguido por Paraguay, mercado que concentra el 34% del volumen importado.


Conforme a estos datos, el precio CIF promedio del arroz elaborado, liberado durante diciembre de 2012, alcanzó los 611,7 US$/ton., con lo cual el costo de internación promedio ponderado del período enero–diciembre alcanzó los 16.956 $/qq. Base Santiago9. Cuadro 9. Origen de las importaciones totales de arroz elaborado liberadas en enero – diciembre 2012.

Ton % Total Miles US$ % TotalArgentina 44.924 48% 26.941 48%Paraguay 32.331 34% 18.997 34%Brasil 1.663 2% 1.109 2%Uruguay 4.649 5% 3.145 6%EE.UU 592 1% 582 1%Bolivia 756 1% 456 1%Vietnam 8.578 9% 4.549 8%Otros 678 1% 595 1%Total 94.212 100% 56.438 100%


Fuente. ODEPA. Aduanas.

III.5. COMPORTAMIENTO DEL COSTO DE INTERNACION DE ARROZ IMPORTADO. Conforme a antecedentes proporcionados por Prochile Argentina, el precio FOB del arroz elaborado, grado 2, con más de 10% de granos partidos, se ha situado durante la última quincena en torno a los 580 US$/ton., base Mendoza. De acuerdo a la estructura de costos elaborada por COTRISA, y considerando el acuerdo establecido en la Mesa Nacional del Arroz, el costo de internación de un arroz paddy, con un rendimiento industrial de un 48%, equivalente a un arroz grano largo fino argentino, alcanzó esta última quincena los $17.254 por quintal, base Santiago10. III.6. COMPORTAMIENTO DE LOS PRECIOS DE ARROZ REGISTRADOS EN EL MERCADO DOMESTICO Actualmente no existen precios de compra para el cereal.

WALTER MALDONADO H. GERENTE DE DESARROLLO

COTRISA

9 Precio promedio nominal. 10 Costo de internación utilizando factor de conversión paddy – elaborado = 1.77. Referencia datos de importación de arroz elaborado grado 2.

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