Informe Anual Banco Santander Chile · 2014. 4. 29. · 2. Santander S.A. Agente de Valores 214 3....

Informe Anual Banco Santander Chile

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índice de Contenidos 2009

I. Reconocimientos Obtenidos en 2009 4II. Indicadores Financieros 6III. Carta del Presidente 9IV.DirectorioyGobiernoCorporativo 13V. Administración 20

VI. Entorno de los Negocios 221.EconomíaInternacional 232. Economía Chilena 253.SistemaFinanciero 25

VII.PilaresdeNuestraGestión2009 281.CercaníaconlosClientes 292.CreandoValorparaNuestrosAccionistas 313.LiquidezySolvencia 334.ConstruyendoJuntoselMejorLugarparaTrabajar 355.CompromisoconlaSociedad 376.ManejoIntegraldelRiesgo 39

VIII.AnálisisdelaGestiónyResultados2009 441.ÁreasdeNegocios 442.ManejoActivodelBalance 473.AnálisisdelosResultados 493.GestiónActivadelRiesgoylasRecuperaciones 524.AumentoenlaVinculaciónyTransaccionalidad 545.MejoraContinuadelaEficiencia 55

IX.InformeAnualComitédeDirectoresyAuditoría 58X.GrupoSantanderenelMundo 63XI.EstadosFinancierosConsolidados 75

XII.EstadosFinancierosResumidosdelasEmpresasFiliales 2111.SantanderAssetManagementS.A.AdministradoraGeneraldeFondos 2122.SantanderS.A.AgentedeValores 2143.SantanderCorredoradeSegurosLimitada 2164.SantanderS.A.CorredoresdeBolsa 2185.SantanderS.A.SociedadSecuritizadora 2206.SantanderServiciosdeRecaudaciónyPagosLimitada 222

XIII. Información General 224

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1.MejorBancodeLatinoamérica,porquintoañoconsecutivo,América

Economía

4.MejorBancoenChile,Euromoney

5.MejorBancoenChile,LatinFinance

8.MejorBancoenInternetpara personas en Chile por sextoaño,GlobalFinance

9. Premio a la Memoria con Mejor Contenido

Financiero,RevistaGestiónyPricewaterhouseCooper

11.Entrelas10EmpresasmásRespetadasdelPaís,Adimark-LaSegunda

12.1erlugarenempresasprivadasquecontribuyenala disminución de la brecha digital,FundaciónChilenter

Reconocimientos Obtenidos en 2009

Banco Santander fue reconocido con más de 15 distinciones en el año 2009, por la labor desarrollada en las distintas áreas que le competen como entidad financiera líder en el país.

Las principales revistas de finanzas del mundo, Global Finance, Latin Finance y Euromoney nos distinguieron como el Mejor Banco en Chile, y América Economía y Revista Poder como el Mejor Banco de Latinoamérica.

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2. Mejor Banco de Latinoamérica,RevistaPoder

3.Entrelas100MejoresEmpresasdelMundo,

World Finance

6.MejorBancoenChile,Global Finance

10.1erlugarenequiposdeResearchenChile,InstitutionalInvestors

14.EntrelasMejoresEmpresasparaTrabajaren

Chile,segúnrankingdeGreatPlacetoWorkyRevistaCapital

7.MejorProveedordeServiciosdeCambioy

Negocio Internacional en Chile,GlobalFinance

13.Reconocimientoporlagestiónenreciclajedebasuraelectrónica,entregadopor

Recycla

15.Entrelas10EmpresasconMejor Responsabilidad Social Chile2009,RankingFundaciónProhumana,RevistaQuéPasayConfederación de la Producción

y el Comercio

También fue destacada la labor realizada en el ámbito de recursos humanos, social, cultural y medioambiental, aspectos que forman parte de los pilares del Banco desde sus inicios.

Agradecemos profundamente estos reconocimientos, que nos comprometen a seguir respondiendo con excelencia a los desafíos futuros.

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BALANCE Y RESULTADOS 2009 2008 VAR 09/08

(Millones de pesos)

BALANCE

Colocaciones comercialesColocacionesparaviviendaColocaciones de consumoTotalcréditosycuentasporcobraraclientesbrutosProvisionesTotalcolocacionesnetas*Inversionesfinancieras**

7.324.7624.159.0532.244.049

13.727.864(349.485)

13.378.3792.628.629

8.355.8603.980.5562.249.138

14.585.554(274.205)

14.311.3492.746.666

(12,3%)4,5%

(0,2%)(5,9%)27,5%(6,5%)(4,3%)

ACTIVOS TOTALES 20.770.996 21.082.932 (1,5%)

Depósitos totalesInstrumentosdedeudaemitidosPatrimonio

10.708.7912.924.6761.688.115

12.704.4282.651.3721.515.568

(15,7%)10,3%11,4%

RESULTADOS

IngresofinancieronetoComisiones netasResultadooperacionesfinancierasIngresos operacionalesProvisionesnetasGastos de apoyo y otros gastos de operaciónResultado operacional

856.516254.130167.128

1.311.017(333.847)(452.299)524.871

892.066243.12986.435

1.239.852(287.983)(469.762)482.107

(4,0%)4,5%

93,4%5,7%

15,9%(3,7%)8,9%

UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 436.306 422.652 3,2%

UTILIDAD ATRIBUIBLE A TENEDORES PATRIMONIALES DEL BANCO 431.253 415.055 3,9%

Principales Resultados e Indicadores Financieros - Banco Santander Chile

*Noincluyecréditosinterbancarios**Incluyeinstrumentosparanegociacióneinstrumentosdisponiblesparalaventa

Indicadores Financieros

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INDICADORES 2009 2008 VAR 09/08

RENTABILIDAD Y EFICIENCIA

Margen de interés netoRentabilidad sobre patrimonio promedioRentabilidadsobreactivospromedioEficiencia(costos/ingresos)Recurrencia(comisiones/costos)

5,56%27,70%2,20%

32,20%62,30%

6,05%30,90%2,21%

35,70%56,80%

- 49 pb-320pb

-1pb-350pb+ 550 pb

CALIDAD DE LA CARTERA

Costodelcrédito(gastoenprovisiones/colocaciones)Carteravencida/colocacionesProvisiones/colocaciones(pérdidaesperada)Provisiones/carteravencida(cobertura)

2,43%1,41%2,55%

180,80%

1,97%1,10%1,88%

170,50%

+ 46 pb+31pb+67pb

+1.035pb

CAPITALIZACIÓN Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL

Patrimonioefectivo/activosponderadosporriesgoCapitalbásico/activosponderadosporriesgo(corecapital)Capitalbásico/activosColocacionesaclientes/depósitostotales*Colocacionesaclientes/activostotales

15,60%11,70%7,60%

100,90%66,10%

13,70%9,70%6,80%

93,90%69,20%

+190pb+ 200 pb+80pb

+700pb-310pb

ESTRUCTURA

Puntos de atenciónCajerosautomáticos(ATMs)Empleados**Clientes(miles)***

4981.917

11.1183.205.041

5051.958

11.5923.036.279

(1,4%)(2,1%)

(4,09%)5,6%

INDICADORESBURSÁTILES

Precioacción($)PrecioADR(US$)Acciones(millones)Utilidadporacción($)UtilidadporADR(US$)Dividendoporacción($)DividendoporADR(US$)Preciobolsa/utilidadporacción(veces)Preciobolsa/valorlibro(veces)Patrimoniobursátil(MMUS$)Retornototal(incluídodividendos)enpesosRetornototal(incluídodividendos)endólares

32,764,8

188.446,12,294,701,132,0513,43,4

11.749,355,5%90,8%

20,535,0

188.446,12,203,641,072,389,32,5

6.353,5(12%)

(26,6%)

50,0%84,9%0,0%3,9%

29,1%6,3%

(13,9%)44,4%34,7%84,9%

--

CLASIFICACIÓN DE RIESGOMoody’sStandard & Poor’sFITCH

A1A+A+

A2A+A+

*Ajustadoporporcióndecolocacionesfinanciadoporinstrumentosdedeudaemitidos.**Incluyepersonaldeempresasdepropósitoespecial.***Últimascifrasdisponibles.

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Carta del Presidente

En un entorno marcado por la crisis económica internacional, Banco Santander mostró una gran solidez y capacidad de reacción. La utilidad neta del Banco alcanzó los $ 436.306 millones, un 3,2% superior respecto al año anterior, en tanto el retorno sobre patrimonio promedio alcanzó a 27,7%. Estos resultados sitúan nuevamente a Santander a la cabeza del sistema bancario local.Siguiendo su compromiso de largo plazo con sus clientes, Banco Santander fue la primera Institución que se acercó a ellos con soluciones concretas para que pudieran enfrentar este período más complejo. Asimismo, como parte de su compromiso con el desarrollo de Chile, el Banco ha implementado una serie de iniciativas tendientes a apoyar a sus clientes y aportar a la reconstrucción de las zonas dañadas por el terremoto, que afectó a vastas zonas del país.

Carta del Presidente

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TengoelagradodepresentarleselIn-formeAnual,laMemoriaylosEstadosdeResultadosdelBanco,correspon-dientes al ejercicio 2009.

En un entorno marcado por la crisis económicainternacionalquegeneróunfuerteimpactoenlosmercados,el sistema financiero chileno y Banco Santanderenparticular,mostraronunagransolidezycapacidaddereac-ción.Lapolíticaanticíclicaimplemen-tadaporlasautoridadeseconómicas,así como la oportuna coordinación conelBancoCentral,laadecuadainstitucionalidadquerigealsistemafinancieroylafortalezaysolvenciadelabancalocal,lograronatenuarelimpacto de esta situación.

Apesardeesto,lamagnituddelacrisis se reflejó en la primera caída delPIBdesde1999,marcadaporunafuerte contracción el primer semestre dando paso a una paulatina recupe-racióndelaactividadenlasegundamitad del año. Frente al retroceso delosprincipalesindicadores,BancoSantander fue la primera Institución queseacercóasusclientesconsolu-cionesconcretasparaquepudieranenfrentar este período más complejo atravésdelasexitosascampañas“Alíviate”y“Reactívate”.

Enestecontexto,lautilidadnetadelBancoalcanzólos$436.306millones,un3,2%superiorrespectodelañoan-terior.Lautilidadporacciónascendióa

$2,29,oelequivalenteaUS$4,70porADR.ElROE,oretornosobrepatri-moniopromedio,llegóa27,7%,muypor sobre el promedio de la compe-tencia,esdecir,elsistemafinancieroexcluyendoaBancoSantander,queregistróun12,6%.EstosresultadossitúannuevamenteaSantanderalacabezadelsistemabancariolocal.

Porsuparte,elíndicedeeficiencia,querelacionalosgastosdeapoyoconlosingresostotales,mejorónueva-mentealcanzandoun32,2%.Estacifrasecomparapositivamenteconel35,7%obtenidoelañoanterior,manteniendo al Banco como el más eficienteenChileyLatinoamérica,considerando bancos de similares características.

Durante 2009 la gestión del Banco estuvodeterminadaporcuatrolinea-mientosqueformanpartedesuPlanEstratégico.Enprimerlugar,elmane-joactivodelbalance,conunespecialfocoenelcapital,liquidezysolvencia,financiandouncrecimientoselectivode los préstamos con un manejo dife-renciado de los spreads. En segundo término,unagestiónactivadelriesgoylasrecuperaciones,paraatenuarelimpactoenprovisionesdeldebilita-miento de la economía. Para ello se incorporó al área comercial directa-menteenlagestióndelosrecuperos,aprovechandosuconocimientoymayor cercanía con los clientes. Como tercerpunto,destacaelaumentode

lavinculaciónytransaccionalidaddelaactualbasedeclientes,loquepermitió dar un impulso a las comi-sionesnetasquecrecieron4,5%enelaño.Comoúltimoaspecto,estálamejoracontinuaenlaeficiencia,confocoengananciasdeproductividadycontroldecostosrecurrentes,paracompensar la desaceleración en el crecimiento de los ingresos producto del impacto de la crisis económica en el país.

Enelperíodo,elBancoorientósucrecimiento hacia los segmentos de personasdeingresosmediosyaltos,asícomohacialasempresas,específi-camentelasPymes,conelobjetivodeapoyar a sus clientes en un escenario complejo.Lospréstamostotales,ex-cluyendointerbancarios,registraronunacaídade5,9%durante2009,conunaevoluciónmarcadaporunafuertecontracción en el primer semestre y un repunte en la segunda mitad del año. Es así como las colocaciones to-talesmuestranunaexpansiónde4,9%(anualizada)entrelosmesesdejunioy diciembre.

Entérminosdeproductos,elcreci-mientoenindividuosestuvolideradoporpréstamosparalavivienda,conunincrementode4,5%.Lascoloca-cionesdeconsumo,entanto,seman-tuvieronprácticamentesinvariación.Porsuparte,loscréditoscomerciales,dirigidos principalmente al segmento mayorista,mostraronunacaídade

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12,3%,conunatendenciapositivahacia finales de año.

Durante 2009 la calidad de la cartera mostró un deterioro con respecto al añoanterior,registrandounapositivaevoluciónduranteelaño.Enefecto,la prima de riesgo aumentó durante losprimerosmesesalcanzandosumáximoenelmesdeabril,paraluegodescender paulatinamente en el curso del año. Esta tendencia es el resultado dediversasmedidasimplementadaspor el Banco para mejorar las prác-ticas de manejo de riesgo y control delamorosidad,ydelamejoradelamarcha de la economía local.

Enotroplano,elBancofueactivoen emisiones de bonos durante el año,tantoenelmercadolocalcomointernacional,enlíneaconelfocoestratégico de mantener una adecua-daliquidezysolvencia.CabedestacarlaemisióninternacionalporUS$800millones hacia fines de 2009 a un plazode3años,alcanzandounspreadde150puntosbásicossobreelTesoroAmericano,lamenortasadeemi-siónparaunbonoLatinoamericanoduranteelperíodo.LoanteriorreflejalafortalezadelBancoparacaptarrecursosatasasatractivas.Elobjetivode las emisiones locales e internacio-nalesrealizadasen2009fuefinanciarlaexpansióndelnegociocomercial,mantener una holgada posición de liquidezycontarconunasólidaposi-ción de patrimonio.

LagestióndeSantanderensusdistin-tosámbitosdeacciónlehanvalidoimportantesreconocimientos,entreellos:MejorBancodeLatinoaméricaporquintoañoconsecutivo,deacuer-do al ranking elaborado por América Economía;entrelas100MejoresEmpresasdelMundo,segúnWorldFinance;MejorBancoenChile,porlasrevistasespecializadasLatinFinance,Global Finance y Euromoney; y entre lasMejoresempresasparaTrabajarenChile,enelrankinganualdeGreatPlacetoWorkInstituteyRevistaCapital.

Asimismo,laaccióndelBancoregistróunalzade50%duranteelañoanivellocal,cifraqueasciendeaun55,5%alincluirlosdividendospagadosenelaño.Estaevoluciónsesitúaporsobreel IPSA y supera por amplio margen el rendimiento promedio de los otros bancoslocalesquetransanenelmer-cado.Anivelinternacional,elADRdeBancoSantanderChilesubió84,9%,impulsadoporelalzadelaacciónlocal y la apreciación del peso. Al términodelaño,laacciónsetransabaaunarelaciónpreciomercado/valorlibrode3,6veces,quesecomparafavorablementeconlas2,12vecesdela competencia bancaria en Chile.

Antesdefinalizar,mereferiréalte-rremotoqueafectóalpaísafinesdefebreroyquecausómuertesygravesdaños materiales. Como parte de su compromiso con el desarrollo de Chi-

le,BancoSantanderhaimplementadounaseriedeiniciativastendientesaapoyar a sus clientes y aportar en la reconstruccióndelaszonasdañadas.En cuanto al impacto de esta catástro-feenlaeconomíanacional,sumadoafactoresqueaúnpersistenproduc-todelacrisisfinanciera,nuestrasproyecciones indican un decrecimien-to durante el segundo trimestre de 2010,conunpaulatinoaumentodelosnivelesdeactividaddelaecono-míahaciafinesdeaño,esperándoseuna recuperación mayor a partir del últimotrimestre.

A pesar de los importantes desa-fíosquesindudapresentaráelaño,Banco Santander cuenta con un equipohumanodeprimernivel,unDirectorio integrado por destacados profesionales en su mayoría indepen-dientes de la Administración y con reconocidatrayectoria,elapoyodelBanco Santander de España y un plan estratégico adecuado para enfrentar el desafío de seguir consolidándose como uno de los mejores bancos de Latinoamérica.

Recibanuncordialsaludo,

MauricioLarraínGarcésPresidente

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DirectorGeneraldelGrupoSantanderenChiledesde1992yPresidentedeBanco Santander desde el año 2002. Es Director de la Bolsa de Comercio de SantiagoydelaAsociacióndeBancoseInstitucionesFinancieras;miembrodel Consejo Consultivo de Fundación Paz Ciudadana; ex Presidentedel Instituto de Capacitación y Administración Racional de Empresas,ICARE. Fue Intendente de Bancos; Gerente de Deuda Externa del Banco Central de Chile y Especialista Financiero Senior del Banco Mundial. Es Abogado,egresadodelprogramadeMagísterenEconomíadelaPontificiaUniversidadCatólicadeChileyMasterenDerechode laUniversidaddeHarvard.

Mauricio Larraín GarcésPresidente

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Directorio

Desde 2002 es miembro de la Junta de Directores de Banco SantanderPuertoRicoyBancoSantanderColombia.Tam-bién es Presidente del Consejo de Auditoría de Santan-der Colombia. Desde julio de 2002 es Director General de BancoSantanderS.A.,responsabledeAméricaLatina.AntesdeunirseaSantander trabajóenLaCaixa,CajadeAhorrosyPensionesdeBarcelona,desempeñándosecomoDirectorAdjuntoyDirectordeTerritorialCentrodesde1996hasta2002.Asimismo,fuedirectorGeneraldeCajaPostalyDirectorGeneraldelBancoHipotecarioyCajaPostaldes-de1992hasta1996.Desde1982hasta1992ocupóvariospuestosenelBancodeVizcayacomoDirectordeBancaCo-mercial,DirectordeServiciosCentralesyDirectordeÁrea.Fue Consejero de e-La Caixa, Telefónica Factoring, S.A.,AdeslasyTerra,ademásdePatronodelaFundaciónPadreGarralda.

Jesús María Zabalza Lotina Primer Vicepresidente

IngresóaBanco Santanderen1990,ocu-pando el cargo de Subgerente General del ÁreaFinancierade laentidad.Entre1995y1996fueGerenteGeneraldeBancoSan-tanderenPerú.En1997asumiócomoGe-renteGeneraldeSantanderenChile,cargoquedejóendiciembrede2009,paraincor-porarse al Directorio.Cuenta con más de 25 años de experien-cia en la banca. Antes de ingresar al Grupo Santander se desempeñó como Gerente delaDivisiónFinancieradeMorganBankyGerentedelÁreaFinancieradeINGBank.EsIngenieroCivildelaUniversidaddeSan-tiago, con estudios de especialización enEstados Unidos y Europa.

Oscar von Chrismar CarvajalSegundo Vicepresidente

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HasidoVicepresidenteymiembrodelConsejoDirectivode Banco Estado; Director de la Corporación Nacional del Cobre,Codelco;yPresidentedelDirectoriodeTelevisiónNacional de Chile. Actualmente es Director Titular deTelefónicaChileS.A.EsIngenieroComercialdelaUniversidaddeChileytieneestudiosdepostgradoenlaEcolePratiquesdesHautesEtudesenlaUniversidaddeParís.

Marco Colodro HadjesDirector

EsDirectoryPresidentedeAdimarkGfKChile.Tambiénsedes-empeñacomoVice-PresidentedeUniversiayDirectordelaCá-maraChileno-AlemanadeComercio.Esex-PresidentedeIcare,InstitutodeCapacitaciónyAdministraciónRacionaldeEmpre-sas.EsProfesorTitularde laEscueladeEconomíayAdminis-tracióndelaPontificiaUniversidadCatólicadeChileyautordenumerososartículosentemasrelativosaloscambiossociales,opiniónpúblicaeinvestigacióndemercados.Escolumnistaha-bitualderevistaElSábadodeElMercurio.ObtuvolosgradosacadémicosdePh.D.yMBAdeStanfordUni-versity,conespecializaciónenInvestigacióndelConsumidor.EsIn-genieroComercialdelaPontificiaUniversidadCatólicadeChile.

Roberto Méndez TorresDirector

Gerente General de la Fundación País Digi-tal,principalinstituciónchilenadedicadaala promoción del desarrollo de una cultura digital en el país. Es miembro del Círculo de InnovaciónyTecnologíadeICARE,Institutode Capacitación y Administración Racional de Empresas. Directora Ejecutiva del Co-mitéChile-JapónSigloXXI,ConsejeradelaFundación Chilena del Pacífico, Consejeradel ProyectoAstronómicoALMA y Conse-jera delMovimiento Educación 2020. Fueuna de las fundadoras y Presidenta de la Corporación Comunidad Mujer. TambiénfueDirectoradeAsuntosJurídicosdeTerraNetworks Chile S.A. Es Abogado de la Uni-versidadDiegoPortales.

Claudia Bobadilla FerrerDirectora

Ha trabajado para JP Morgan por másde 25 años en Europa, Estados Unidos yLatinoamérica. Fue Managing Directorde JP Morgan, miembro de su Comitéde Dirección para Europa y responsable de las actividades del Banco en México,Centro América, el Caribe y Chile; yEjecutivoMáximoparaEspañayPortugal.Antes de incorporarse a JP Morgan fue funcionario del Banco Interamericano de Desarrollo en Washington D.C. y trabajó comoconsultoryejecutivodeempresasenEspañayLatinoamérica.TieneuntítulodeIngeniería y de Maestría en Administración de Negocios.

Víctor Arbulú CrousillatDirector

Fue Presidente del Banco Central de Chile entremayode2003ydiciembrede2007.Ac-tualmenteesmiembrodelConsejoConsultivodelStanfordCenterforInternationalDevelop-mentydelConsejoConsultivodelEconomistaJefedelBancoMundial.TambiénesmiembrodelConsejoDirectivodelaFundaciónChilenaPacífico y del Consejo Asesor Internacionaldel Center for Social and Economic Research (CASE)enVarsovia,Polonia.Asimismo,desdemarzode2008esInvestigadorAsociadoSe-niordelCentrodeEstudiosPúblicos.Estam-biénPresidentedeINGSeguros,miembrodediversosdirectoriosdedestacadasempresasymiembrodelDirectoriodeChileTransparente.Es IngenieroComercialde laUniversidaddeChileyDoctorenEconomíadelMIT.

Vittorio Corbo LioiDirector

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EsHistoriadorayMasterenFilosofíadelaUniversidaddeOxford,DecanadelaFacultaddeArtesLiberalesdelaUniversidadAdolfoIbáñezymiembrodelDirectoriode ICARE, Instituto de Capacitación y AdministraciónRacionaldeEmpresas,delaCompañíadeSegurosGe-neralesydeVidaLaChilenaConsolidada,delaFunda-ciónMinera Escondida, del Consejo Asesor de NestléChile y de la Fundación Educacional Santa Teresa deÁvila. Pertenece al Consejo deAutorregulación de lasCompañías de Seguros.

Lucía Santa Cruz SutilDirectora

Es Presidente de la empresa consultora Zahler&Co. y miembro del Co-mitéLatinoamericanodeAsuntosFinancieros (CLAAF).FuePresidentedelDirectoriodeSiemens–Chile,DirectordeAirLiquide–Chile, Di-rectordelBancoSantiagoyProfesorVisitanteenelFondoMonetarioInternacional(FMI).Entre1991y1996fuePresidentedelBancoCentraldeChile.EsconsultordelBancoMundial,BancoInteramericanodeDe-sarrollo,BancoInternacionaldePagosdeBasileaydelFMI.HaprovistodeasistenciatécnicaaBancosCentralesy/oMinisteriosdeFinanzasdelamayorpartedeAméricaLatina,Indonesia,KosovoyTailandia.Esautordemásdenoventaartículosen librosy revistaschilenase internacio-nales.MasterdelaUniversidaddeChicagoeIngenieroComercialconmenciónenEconomíadelaUniversidaddeChile,instituciónenlaquehasidoProfesordeMacroeconomía,EconomíaInternacionalyTeoríayPolíticaMonetaria.

Roberto Zahler MayanzDirector

En 1978 ingresó a McKinsey, firma enla que ha desarrollado toda su carreraprofesional y de la que es Director. Fueel máximo responsable de McKinsey & Company en España entre los años 1997y 2003. Asimismo, se desempeñó comoPresidente del Comité de Clientes del Consejo de Administración de la firma. Elenfoque principal de su carrera ha sidoen las áreas de estrategia y organizaciónde grandes empresas. Se ha desarrollado principalmenteenEspaña,EstadosUnidos,Latinoamérica, Reino Unido, Portugal yÁfrica. Es Economista de la UniversidadComplutense de Madrid. Posee un MBA en Finanzas y Contabilidad de la UniversidaddeColumbia,NuevaYork.

Juan Manuel Hoyos Martínez Director Suplente

EssociodelafirmadeabogadosGuerrero,Olivos, Novoa y Errázuriz. Fue elegidoDirectordeBancoSantiagoel15deabrilde1987yfuePresidentedelDirectoriodelaentidaddesdeel18demayode1999hasta el 31 de julio de 2002. Tambiénha sido Fiscal del Banco Central de Chile y Presidente del Directorio de Banco Osorno.EsAbogadode laUniversidaddeChileytieneunamaestríaen Jurisprudenciadela EscueladeDerechode laUniversidaddeNuevaYork.

Carlos Olivos MarchantDirector

SedesempeñacomoDirectorCorporativodePlanificaciónEstratégicayFinancierayGerenteGeneral de Santander ChileHol-ding, entidad que agrupa las inversionesdel Grupo Santander en Chile. Es respon-sable delmanejo financiero de las inver-siones de la sociedad y de la coordinación y seguimiento de la estrategia global del Grupo. Con anterioridad ejerció otras fun-cionesdentrodelGrupoSantanderChile,al cual ingresó en 1991 proveniente delBancoCentral,entreellas,DirectorFinan-cieroyGerentedePlanificaciónyEstudios.EsIngenieroComercialdelaPontificiaUni-versidadCatólicadeChileytieneunMBAotorgadoporlaUniversidaddeCalifornia,LosÁngeles(UCLA).

Raimundo Monge ZegersDirector Suplente

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GobiernoCorporativo

Banco Santander se rige por los más altos estándares de gobierno corporativo. Cuenta con un Directorio mayoritariamente externo, de reconocida independencia y prestigio, que vela por la transparencia y rigurosidad en la gestión integral del Banco.

Una de sus preocupaciones centrales es la entrega oportuna y accesible de toda información relevante al mercado y accionistas, para lo cual cuenta con diversas publicaciones, página web y reuniones periódicas con inversionistas y accionistas.

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GOBIERNO CORPORATIVO

Directorio Profesional e Independiente

Apartirdel1deenerode2010rigeunanuevaLeydeGobiernosCorpo-rativosenelpaís,queaborda,entreotrasmaterias,laindependenciadelos miembros del Directorio. En este sentido,cabedestacarqueBancoSantander Chile cumplía de antemano conestasexigencias,yaqueserigepor estándares internacionales en esta materia,loqueincluyeunDirectorioprofesionalydeprestigio,integradomayoritariamente por profesionales de reconocida independencia.

Deltotalde11miembrostitularesdelDirectorio,sólo3sonejecutivosdelGrupoSantander,ylos8restantesson personas externas a la adminis-tración. A fines de 2009 se incorporó alDirectorioOscarvonChrismarCar-vajal,quienfuenombradoSegundoVicepresidenteenreemplazodeJuanManuelHoyosMartínez,quienasuvezpasóaocuparelcargodeDirectorSuplente.

El Banco cuenta además con cinco clasificacionesderiesgorealizadasporagenciasinternacionalesylocales,ylasuscripción de un Código de Conducta enelMercadodeValoresparaprevenirconflictosdeinterésyusodeinforma-ciónprivilegiada.

JuntoconparticiparenelDirectorioyaportar desde su ámbito de especiali-

dadalabuenamarchadelBanco,losdirectores también forman parte de comitésdetrabajoquelespermitenconocerendetallelagestióndelaOrganización.

Principales Comités

• Comité de Directores y Auditoría: su principal función es apoyar al Directo-rioenlasupervisiónymejoramientocontinuodeloscontrolesinternos,así como examinar los informes de losauditoresinternosyexternos,elbalanceydemásestadosfinancierosypronunciarse respecto de éstos antes de su presentación a los accionistas parasuaprobación,informandoalDirectorio.Tambiénesresponsabledeanalizarlasobservacionesefectua-das por los organismos reguladores. Asimismo,recomiendaalDirectorioelnombramiento de los auditores exter-nosyclasificadoresprivadosderiesgo.Revisaademáslosantecedentesrelati-vosalasoperacionesdelTítuloXVIdelaLeydeSociedadesAnónimas,quetratan de las transacciones con partes relacionadas.Estecomitérealizó12sesiones durante 2009.

• Comité ALCO: es la instancia respon-sabledelaspolíticas,procedimientosy límites respecto de los riesgos de mercado y del monitoreo del desem-peñodeéstosalaluzdelosriesgosasumidos. Por recomendación de este comité,eláreadeRiesgosdeMer-cadoylaTesoreríadelBancollevanuncontroldiariodelosriesgos,tanto

transaccionales como no transacciona-les.Entrelostemasanalizadosdurantelas 9 sesiones efectuadas en 2009 está larevisióndelasexpectativasma-croeconómicas,loslímitesfinancierosparaelperíodo,monitoreoactivodelacrisisenlosmercadosinternacionales,estructuradefondeoycapitalizacióndelBancoyelplanfinanciero2009.

• Comité de Mercados:analizatodaslas posiciones y estrategias de los librosdenegociacióndelBanco,loqueincluyelacarteradeinversionespropia,máslosderivados.Sufocoestápuestoenlasestrategiasdecortoplazoparalas posiciones direccionales y el market making.ElComitétieneperiodicidadsemanal.

• Comité Ejecutivo de Créditos:Revisay aprueba la cartera de colocaciones quehasidopropuestaporelComitédeCréditosCarterizadosdelBanco,te-niendo en consideración los límites de exposiciónpermitidosporlaLeyGene-raldeBancosylaspolíticasinternasdelaOrganización.EsteComitésesionó23vecesduranteelaño2009.

• Comité de Análisis y Resolución, CAR: eselorganismointernodesupervisiónenmateriasdeprevencióndeblanqueodecapitales,concompetenciaaniveldelBancoyFiliales,integradoporlosprincipalesejecutivosdelgrupoyporunrepresentantedelDirectorio,elcuales presidido por el Director Jurídico Corporativo.

El Banco cuenta con un Código de Conducta en los Mercados de Valores al que adscriben 582 funcionarios. A los empleados que operan en el mercado de valores se les aplican normas más estrictas.

Santander cumple con las medidas exigidas por la Ley Sarbanes Oxley (SOX) de Estados Unidos y adopta los criterios de Basilea II.

Las principales decisiones crediticias y de mercado son adoptadas en comités y existe un área de Auditoría interna plenamente independiente de la administración.

1918 1918

Sus funciones básicas son: aprobar ysupervisarelcumplimientodelaspolíticas,normasyprocedimientosdeprevención;asignarlosrecursosyorganizaciónparaqueefectúenestalabor,yresolversobreaquellasoperacionessospechosasquedebansercomunicadasalosorganismosquecontempla la ley. Durante el año 2009 sesionóen7oportunidades.

• Comité Tecnológico:suobjetivoesanalizarlosproyectostecnológicosrelevantesparaelapoyodelnegocioy el mejoramiento de la atención a los clientes,buscandoelahorrodecostosy la diferenciación. Entre los temas abordados por esta instancia destacan elPlanInformáticoAnual,automatiza-cióndeprocesosclaves,innovaciónenmateriadetelecomunicaciones,segu-ridaddeinformación,inteligenciadenegociosynuevastendenciastecnológi-cas.Sereúneconfrecuenciabimestralyen 2009 se efectuaron 5 sesiones.

• Comité de Marketing y Comunica-ciones:suobjetivoesrevisartodaslasmateriasrelativasaproductos,imagencorporativa,publicidadycomunicacio-nes de Banco Santander. Se reunió 4 vecesenelaño2009.

• Comité Universidades: realizaelseguimientoalaevolucióndeestenegocioyefectúarecomendacionespara su desarrollo estratégico. Entre los temas tratados en 2009 destacan losdesafíosparaelaño,lasaccionesparaconcretarlos,yelProgramadeApoyoalaEducaciónSuperior(PAES).Se efectuaron 2 sesiones durante el períodoanalizado.

TRANSPARENCIA

Dirección de Cumplimiento

LaDireccióndeCumplimientocomenzóa operar el año 2002 y es responsable develarporlaimplantaciónysegui-miento del Código de Conducta en el Mercado de Valores. Es controlada por elComitédeCumplimientoNormativoqueintegranlosmásaltosdirectivosdelGrupo Santander. Sus funciones son la interpretación,gestiónysupervisióndelas normas contenidas en el Código de Conductaenlosmercadosdevaloresylaresolucióndepotencialesconflictosderivadosdesuaplicación.

Actualmentehay582funcionariosdelGrupo sujetos a este código. Cada per-sonaafectarealizaunadeclaraciónpor

escritodetodossusposiblesconflictosde interés y debe poner en conoci-mientodeesaDireccióncualquiersituaciónque,porsusvinculacioneseconómicas,familiaresuotrosmoti-vos,pudieraplantearse.

LaDireccióndeCumplimientomonito-reaelusodeinformaciónprivilegiadayelmanejodeconflictosdeinterésatravésdelosResponsablesdeCumpli-mientoquehansidodesignadosporelComitédeCumplimientoNormativo.Elloscontrolandemaneradirecta17áreasseparadasdelBanco,integradaspor479funcionariossujetosalCódigodeConducta,mientrasqueotros103sonseguidosatravésdelComitédeGerentes.

TambiénactúacomoSecretaríadelComitéLocaldeProductos.EsteComitéestáencargadodelarevisión,aprobación,implementaciónysegui-mientodelosproductosy/oserviciosqueselanzanalmercado.Además,sepreocupadequeseantécnicamenteconsistentes,legalmentecorrectosyadecuados a la capacidad y necesida-des reales de los clientes. Durante el añorealizó13sesionesenlasqueseanalizaron31nuevosproductos.

Directores Externos Comité Directores y Auditoría

ComitéAlco

ComitéMercados

ComitéEjecutivode Crédito

ComitéTecnológico

Comité MarketingyComunica-ciones

ComitéUniversidades

Comité Análisis y Resolución (CAR)

MauricioLarraínJesúsZabalzaCarlosOlivosVíctorArbulúClaudia BobadillaMarco ColodroVittorioCorboJuanManuelHoyosRobertoMéndezLucíaSantaCruzRoberto Zahler

EEEEEEEEE

PM,E.F

M

P

MM

M

P

MM

M

P

M

M

M

M

P

M

M

MM

M

P: Presidente del Comité M: Miembro del Comité E: Externo E.F: Experto Financiero

1918 1918

Prevención de Blanqueo de Capitales

GrupoSantandermantieneunfuertecompromisoparaprevenirelblanqueodecapitalesyfinanciacióndelterroris-mo,loquesereflejaenprocedimientosaescalaglobalqueseaplicanentodassussociedadesfilialesenelmundo.Ello,enlíneaconlasdirectricesdelGrupo de Acción Financiera Internacio-nal(GAFI),delComitédeBasileadeSu-pervisiónBancaria,delaDirectivasobreelBlanqueodeCapitalesdelaUniónEuropea y de la USA Patriot Act.

EnChile,comoconsecuenciadelapublicacióndelaLey20.119,quedeterminónuevasatribucionesparala

UnidaddeAnálisisFinanciero,incorpo-randounmayornúmerodeentidadescomosujetosobligados,seintroduje-ronmodificacionesenlamateriaquepermitieronanuestropaísunmayoralineamientoconlasnormasyprácticasinternacionalessobrelaPrevenciónyBlanqueodeCapitales.

Paracumplirconestasexigencias,GrupoSantanderChiletieneunaunidadespe-cializadadedicadaagestionarlossiste-masdeprevención,denominadaUnidaddePrevenciónBlanqueodeCapitales(UPBC).Susfuncionesprincipalesson:

•Prevenciónydeteccióndeoperacio-nessospechosasdelavadodedinero.

Políticas de Gobierno Corporativo

•OchodelosoncemiembrostitularesdelDirectoriosonconnotadosprofesionalesexternosalaadministración.•ActivaparticipacióndelosdirectoresenprincipalescomitésdegestióndelBanco.•SuscripcióndeunCódigodeÉticayConductaporpartedetodoelpersonal.Quienesserelacionanconelmercadodevaloresfirmanuncódigoespecíficoconmayoresexigencias.

•Segregacióndefuncionescomercialesyoperativas.•Principalesdecisionescrediticiasydemercadoadoptadasencomités.•Áreadeauditoríainternaplenamenteindependientedelaadministración.•CumplimientodelasmedidasexigidasporlaLeySarbanesOxley(SOX)deEstadosUnidos.•AdopcióndecriteriosdeBasileaII.•LaMemoriaAnualincluye,apartirde2005,uninformedelComitédeDirectoresyAuditoría.•Tresclasificacionesderiesgointernacionalydoslocales.

•Implantaciónydesarrolloconstantede herramientas tecnológicas de mo-nitoreo y control de estas operaciones (SistemasBlanCaIyII).

•Capacitaciónpermanentedelosem-pleados del Grupo.

•PresentaciónperiódicaalComitédeAnálisisyResolución(CAR)detodasaquellasmateriasquerequierandesuaprobación.

•PresentaciónanualdelosresultadosdesugestiónalDirectoriodelBanco.

Completa Información a Mercado y Accionistas

BancoSantanderproporcionaalosmercadosinformaciónacercadecualquieracontecimientoquepuedatenerrepercusiónsobrelavaloracióndesusaccionesyseaseguradequelosaccionistascuentenconlainformaciónnecesariayoportuna.Elloestáorientadoagenerarconfianzayseguridadenelmercado,loquesereflejaen:

•ConferenciatrimestraldelaadministraciónsobrelosresultadosdelBanco,abiertaainversionistasyanalistas.

•Análisistrimestraldetalladopublicadoantesde30díasdelcierredecadatrimestre.

•Sietepublicacionesalañoparaaccionistas:MemoriaAnual,MemoriaRSE,Informe20Fycuatroinformesfinancierostrimestrales.

•AmpliayperiódicacoberturadelasoperacionesdelBancoporpartedeentidadesbursátilesnacionaleseinternacionaleslíderes.

2120 2120

Administración

Juan Pedro SantaMaríaPérez

Director Jurídico

Elke SchwarzKusch

Directora de Comunicaciones CorporativasyRSE

Claudio MelandriHinojosa

Gerente General

Juan FernándezFernández

Director de Medios

Francisco MurilloQuiroga

DirectorCorporativodeRecursosHumanos

José Manuel ManzanoTagle

DirectorCorporativode Riesgos

Juan Carlos Chómali Acuña

Gerente DivisiónComercial

Miguel MataHuerta

Gerente Estrategia y Seguimiento Comercial

(*)OscarvonChrismarocupólaGerenciaGeneraldeBancoSantanderhastafinesdelaño2009,fechaenqueseincorporóalDirectoriocomosegundoVicePresidente.ClaudioMelandriasumiócomoGerenteGeneralacontardel1deenerode2010.

2120 2120

Ignacio Centenera Galán

Director Auditoría

Marco CastagnolaGalinovic

Gerente Medios de Pago

JoaquínQuirantePizarro

Director General Santander GBM

Max Winter Garcés

DirectorCorporativoClientes y Calidad

Emiliano Muratore Raccio

Gerente GestiónFinanciera

EnriqueEspinozaVillalobos

Gerente Red de Sucursales

JoséLuisSilvaCarramiñana

Gerente General

Santander Banefe

Gabriel MontoyaBenavides

Controller Financiero

2322 2322

En 2009 se vivió una fuerte crisis económica a nivel global, caracterizada por una gran incertidumbre y alta volatilidad, asociadas a la duda respecto de la solvencia del sistema financiero mundial. Inéditas iniciativas sincronizadas de las autoridades monetarias y fiscales de diversos países lograron estabilizar la situación. El año terminó con una recuperación de las expectativas a nivel internacional y nacional, y el sistema chileno destacó por su fortaleza y solidez.

Entorno de los Negocios

2322 2322

ECONOMÍA INTERNACIONAL

2009serávistocomoelañoenquela economía logró sobreponerse a la crisis económica global más impor-tante desde la Gran Depresión de 1930.Estecaminonofuefácil.Bastarecordarqueelprimertrimestredelañosecaracterizóporunafuertepérdidadeconfianza,transversalatodaslaseconomías,yunagranincertidumbreyvolatilidadasociadasalasdudasrespectodelasolvenciadel sistema financiero. Una de las consecuenciasmásgravesfuelapa-ralizacióndelcrédito,loquegeneróquelaeconomíarealsecontagiaramasivamentedeunacrisisqueini-cialmente estaba circunscrita al sis-temafinanciero,expuestoaactivostóxicos.Lasumadeestosefectossematerializóenunacrisiseconómicaglobalsincronizada.

Sinembargo,adiferenciadeotrosepisodios,seaplicaronpolíticascoordinadas y de gran magnitud. Losbancoscentrales,incluidoeldeChile,iniciaronunimpulsomonetariosinprecedentes,bajandolastasasdereferencia,einclusorealizandointer-vencionescuantitativas.Elimpulsofiscalnosequedóatrás,yaquelamayoría de los países implementa-ron un fuerte aumento del gasto en 2009.

Másaún,lasautoridadesmonetariasy fiscales diseñaron planes de resca-te,incluyendoelsinceramientode

losbalancesysituacióndesolvenciadelosbancos.Ensuma,fueunaetapa de corrección y alta incerti-dumbreporunaparte,perotambiénderespuestaydiseñodepolíticas,por otra.

Elresultadodeestasiniciativasmos-tró sus primeros frutos a mediados delaño,cuandolamayoríadelaseconomíasempezaronamostrarunamenorvelocidaddecaída,oestabili-zaciónenelmargen.Enprimerlugar,se logró destrabar el canal financie-

ro,conlocuallaactividadempezóareaccionar frente al impulso mone-tarioyfiscal.Esto,apoyadoporunapolítica“ZIRP”anivelmundial,esdecir,tasasdereferenciabajasportodo el año. Otro punto a destacar fue la paulatina pero constante recu-peracióndelasexpectativasanivelmundial.

Estosefectos,sumadosalarecu-peracióndelcomerciomundial,permitieronquelamayoríadelospaíses escapara técnicamente de la

Los sectores que han liderado la recuperación de la actividades están ligados a las exportaciones y a la industria, principalmente las materias primas. Destaca el empuje desde China, país que lideró el crecimiento de las grandes economías.

A nivel nacional, la economía empezó a dar señales de recuperación hacia fines del tercer trimestre del año, y en los dos últimos meses el PIB mostró un crecimiento de 3,1% y 3,9%, respectivamente.

La banca chilena mostró una gran fortaleza frente a la incertidumbre mundial, basada en la inexistencia de hipotecas subprime, bajos niveles de endeudamiento, manejo prudente de los negocios, supervisión de alta calidad y elevada solvencia.

Economía Internacional

Fuente: FMI.

PIB EE.UU. (Var. anual real, %)

PIB Eurozona (Var. anual real, %) PIB Japón (Var. anual real, %)

PIB China (Var. anual real, %)

2005 2006 2007 2008 20092005 2006 2007 2008

2005 2006 2007 2008 2009 2005 2006 2007 2008 2009

3,12,7

2,1

0,4

-2,4

10,411,6

13,0

9,0 8,5

1,7

2,92,7

0,7

-4,2

1,9 2,0 2,3

-0,7

-5,4

2009

2524 2524

recesión en el tercer trimestre del año,mostrandocrecimientosposi-tivostrimestresobretrimestre.Lossectoresquehanlideradolarecupe-ración están ligados a las exportacio-nesyalaindustria,principalmentelasmateriasprimas,dondedestacaelempujedesdeChina,paísquelideró el crecimiento de las grandes economías.Larecomposicióndeinventarios,reflejandounamayorconfianzaeconómica,tambiénexpli-ca la recuperación.

Sinembargo,lacrisisprovocóau-mentosdeldesempleotransversalesatodaslaseconomías,loquehalimitadolavelocidaddelarecupera-ción.Enestesentido,mientrasnoseobserveunamejorasignificativaenelmercadolaboral,esdifícilpensaren una recuperación completa del consumoprivado,motordelcreci-mientoeconómico,especialmenteenlaseconomíasdesarrolladas,apesarde la recuperación en las condiciones crediticiasylaconfianzaeconómica.

PIB (Var. anual real, %)

Tipo de Cambio* ($/US$)

Demanda Interna (Var. anual real, %)

2005 2006 2007 2008 20092005 2006 2007 2008 2009

2005 2006 2007 2008 2009

5,6

4,6 4,7

3,2

-1,8

10,4

6,87,8 7,4

-8,0

513 532 497

636

507

Economía Chilena

Exportaciones Totales (US$MMM) Precio del Cobre (US$ / libra)

2005 2006 2007 2008 20092005 2006 2007 2008 2009

41

5968 67

53

1,7

3,1 3,2 3,2

2,3

Fuente:BancoCentraldeChile.ExportacionesaAsiarepresentanun45%deltotalen2009.*Incluyefondosdeestabilización.

Balanza Fiscal (% PIB)

2005 2006 2007 2008 2009

4,6

7,78,8

5,3

-4,0

2524 2524

ECONOMÍA CHILENA

En2009laeconomíanacionaltuvosu primera caída del producto desde 1999.Comoresultadodelosefectosde la crisis internacional sobre el co-mercioexteriorylademandainterna,el PIB -Producto Interno Bruto- expe-rimentóunacontracciónde1,8%,entantoquelademandainternalohizoenun8%.

Comoresultadodeloanterior,lainflación,tantoimportadacomodo-mésticacayóconfuerza,mostrandolecturasnegativasengranpartedelaño,ycerrando2009enunadeflaciónde1,4%.

Enrespuestaaesteescenario,tantola política fiscal como monetaria reac-cionaronenformaagresivayconjun-ta. El Banco Central de Chile redujo la tasa de interés de política monetaria desdeun8,25%acomienzosdeaño,almínimohistóricode0,5%,siendouno de los bancos centrales más agre-sivosdelmundo.ElGobierno,porsuparte,implementóunapolíticafiscalfuertementecontracíclica,expan-diendoelgastopúblicorealen18%aproximadamente.

Si bien la adecuada reacción de las autoridadeseconómicasevitóquelacrisisinternacionaltuvieramayoresefectossobrenuestraeconomía,nopudoimpedirqueelmercadolaboralsufrieraunfuertedeterioro,conlatasa de desempleo incrementándose aun9,9%promedio,conlosconsi-guientesefectossobrelaconfianzayelconsumoprivado.

Sinembargo,yahaciafinesdeltercertrimestre del año la economía empe-zóadarseñalesderecuperación,yenlosdosúltimosmesesde2009elPIBmostróuncrecimientode3,1%y3,9%,respectivamente.

SISTEMA FINANCIERO CHILENO

Dentro del contexto macroeconómico mundialylocalvividoen2009,laban-cachilenamostrósugranfortalezagracias a la inexistencia de hipote-cassubprime,asusbajosnivelesdeendeudamientooleverage,aladecisión de no comprar instrumentos financieroscomplejos,laaltacalidaddesupervisión,unbuenmanejodelosriesgosylaelevadasolvenciadelsistema.

Evolución Nacional de IPC y Tasa de Política Monetaria, TPM, en Chile

-,4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

IPC anual TPM

dic-07 feb-08 abr-08 jun-08 ago-08 oct-08 dic-08 feb-09 abr-09 jun-09 ago-09 oct-09

12%

dic-09

7,5%

6,25%

0,50%

-1,4%

2726 2726

Conrespectoalaevolucióndelosnegocios,éstaestuvoenlíneaconelcambioenlasexpectativaseconómi-cas y el desempeño de la economía local en su conjunto. Es así como el crecimiento de las colocaciones fuedemenosamás,conunprimersemestreenquelospréstamoscaye-ronsostenidamente,especialmentedurantelosprimerosmesesdelaño,y una paulatina mejora durante la segundamitaddelaño,registrandounfuerteimpulso,especialmenteduranteelúltimotrimestre.Estedesempeñoes,sinduda,frutodelintenso trabajo de la industria en controlarlosriesgos,asícomodelresultado de los planes de estímulo implementados en la economía.

En 2009 los préstamos en el sistema financierosecontrajeronun1,9%.Porsegmentos,seobservóunacon-tracciónenloscréditoscomerciales,losquecayeron5,7%enelañoluegode mostrar un buen crecimiento en 2008.Alolargodelañoseregistróuna sostenida caída en los préstamos decomercioexterior,siguiendoelmenor dinamismo de la economía

internacional y el menor flujo de comerciomundial.Porsuparte,los préstamos a empresas crecie-ronun1,6%enelperíodo,conunaevoluciónmarcadaporunafuertecontracción el primer trimestre para luegomostrarunatendenciapositivadurante el segundo semestre y espe-cialmenteelúltimomesdelaño.Lospréstamosapersonasseex-pandieronaunatasade5,2%enelperíodo.Loscréditosdeconsumocrecieron1,3%,viéndoseafectadosporlabajaenlaconfianzadelosconsumidores y las peores expecta-tivaseconómicas,particularmentedurante la primera mitad del año. Apartirdelsegundosemestre,lamejoraenlasexpectativasyunarecuperacióndelaconfianzadelosconsumidores impulsó el crecimiento delospréstamos,especialmenteloscréditosentarjetas,quemostraronunalzade5,1%enelaño.

Lospréstamosparaviviendaalcanza-ronunincrementode7,2%enelaño,si bien durante el primer trimestre se vieronfuertementeafectadosporlainflaciónnegativa.Laausenciadeuna

burbujainmobiliaria,comofueelcasodeotraseconomíasquesevieronim-pactadasporlacrisisfinanciera,juntocon la pronunciada caída en las tasas deinterés,impulsaronelcrecimientode las hipotecas durante el año.

Conrespectoalosdepósitos,éstoscayeronun4,1%el2009,siguiendolanormalizaciónenlosdepósitosaplazo,quecayeronun11,1%luegodelafuertealzaregistradaduranteelcuartotrimestredel2008,enquelaspersonasbuscaban seguridad para sus ahorros.

Porsuparte,losdepósitosalavistaregistraronunaumentode20,4%,reflejandounavezmáslafortalezadel sistema financiero chileno.

Lacalidaddelacarterasevioafecta-da por el entorno económico durante elaño.Noobstante,losindicadoresderiesgosiguenreflejandolasolidezdel sistema financiero.

Enmateriaderesultados,debidoala implementación de IFRS a partir del2009,noesposiblehacerunacomparación del desempeño de la

2726 2726

2009 2008

ROARetornosobrecapitalyreservasBISratiosistemaEficienciaCarteravencida/totalcréditosPérdida esperadaCréditos/depósitos

1,20%17,99%14,35%44,6%1,35%2,39%95,8%

0,96%15,12%12,53%50,1%0,98%1,76%93,9%

Principales Indicadores del Sistema Financiero Chileno 2009

*Excluyeporcióndecréditoshipotecariosfinanciadosconbonosdelargoplazo.Fuente:SBIF,ReporteMensualdeInformaciónFinanciera

industria respecto a años anteriores. Contodo,laindustriamejorósueficiencia,conteniendoloscostosycompensando por el menor margen financiero,productodeladinámicadelascolocaciones,lasmenoresta-sas de interés y la deflación registra-

daenelaño.Adicionalmente,elfocoen el control de los riesgos se tradujo en una paulatina baja en el gasto en provisiones.Apesardeloanterior,los indicadores de riesgo se deterio-raron durante la primera mitad del año,paracomenzaramejorarenel

2928 2928

2009 2008

ROARetorno sobre capital y reservasBIS ratio sistemaEficienciaCartera vencida / total créditosPérdida esperadaCréditos / depósitos

1,20%17,99%14,35%44,6%1,35%2,39%95,8%

0,96%15,12%12,53%50,1%0,98%1,76%93,9%

Principales Indicadores del Sistema Financiero Chileno 2009

* Excluye porción de créditos hipotecarios financiados con bonos de largo plazo. Fuente: SBIF, Reporte Mensual de Información Financiera

Crédito Total

Exportaciones Totales (US$MMM)

Dic - 07

115

Jun - 08 Dic - 08 Jun - 09 Dic - 09

127138 132 136

21,3%

23,6%20,9%

4,0%-1,9%

Ahorro Bancario Total

Exportaciones Totales (US$MMM)

Dic - 07

124

Jun - 08 Dic - 08 Jun - 09 Dic - 09

137143 145

150

19,7 18,7 16,25,9 5,0

registrada en el año. Adicionalmente, el foco en el control de los riesgos se tradujo en una paulatina baja en el gasto en provisiones. A pesar de lo anterior, los indicadores de riesgo se deterioraron durante la primera mitad

del año, para comenzar a mejorar en el margen hacia finales de año, aunque en ningún caso situándose en niveles altos. Así, la banca finalizó el año con sólidos ratios de rentabilidad, liquidez, riesgo y capitalización.

(US$MMM)

(US$MMM)

margenhaciafinalesdeaño,aunqueenningúncasosituándoseennivelesaltos.Así,labancafinalizóelañoconsólidosratiosderentabilidad,liquidez,riesgoycapitalización.

2928 2928

PilaresdeNuestraGestión2009

La gestión estratégica de Banco Santander tiene como objetivo mantener una relación de largo plazo con sus clientes, responder a la confianza de sus accionistas y contribuir al desarrollo de sus empleados y de la sociedad en su conjunto. En 2009 el Banco se acercó a sus clientes con productos y servicios diseñados especialmente para ayudarlos a enfrentar la incertidumbre económica que se vivió en el período, iniciativa que tuvo una gran acogida.Por su parte, las acciones del Banco experimentaron un fuerte incremento respecto a 2008, superior al del mercado y a su competencia relevante, lo que demuestra la solidez de su desempeño. Estos resultados se explican en parte por el prudente manejo del riesgo y las políticas financieras aplicadas por el Banco.A continuación se presentan los avances en los seis pilares de la gestión 2009 de Banco Santander: cercanía con los clientes, creación de valor para los accionistas, liquidez y solvencia, preocupación por construir el mejor lugar para trabajar, compromiso con la sociedad y manejo integral del riesgo.

2928 2928

CERCANÍA CON LOS CLIENTES

LagestiónestratégicadeBancoSantan-derbuscaafianzarunarelacióndelargoplazoconsusclientes.Impulsadosporestecompromiso,antelaincertidumbreeconómicaquesevivióen2009,elBancofuelaprimerainstituciónfinancieraqueseacercóaellosconatractivasalternativasdeapoyo,adaptadasalasnecesidadesdecada segmento.

DeestaformalaOrganizacióncumpleconsuobjetivoprimordial:estarsiemprecercade sus clientes.

Alíviate y Reactívate

Banco Santander implementó una oferta de créditos pre-aprobados para la reestruc-turacióndepasivos,potenciandoconnue-vosrecursoslacampaña“Alíviate”,paralacualsedestinaron$2billonesenelaño.Este producto se ofreció a los segmentos personas,pymesymicroempresas,ali-viandoasísucargafinancieramensualconmayoresplazosymenorestasasdeinterés.Másde120.000clientessevieronfavoreci-dosconesteplan,pudiendorebajarhastaenun50%sucargafinancieramensual.

Con los primeros indicios de fortaleci-mientodelaeconomía,elBancoasumiólaresponsabilidaddereactivarasusclientes,inyectandomásde$4billonesen créditos pre-aprobados en la campaña “Reactívate”,bajoelslogan“Paraquevuelvasaempezar”.Estainiciativa,degranaceptación,fuedirigidaenun45%aclientesempresasypymes,yelrestan-

teporcentajealsegmentopersonas,tanto para créditos hipotecarios como de consumo.

Líderes en Apoyo a Pymes

FOGAPE-FondodeGarantíaparaPeque-ños Empresarios- es una herramienta estataldestinadaaapoyarelaccesoacréditodelaspymes,garantizandounporcentajedelcapitalfinanciado.Durante el año este fondo desempeñó unrolanticíclico,almitigarelimpactodelacontraccióncrediticiaenlossectoresproductivos,aumentandolosmontosyampliando temporalmente la cobertura a las empresas de mayor tamaño. En el período,Santandercolocó10.853.000UFencréditoscongarantíaFOGAPE,loquesignificaun670%decrecimientoconrespectoa2008,ycercadeun32%deltotal colocado en el mercado.

EstecrecimientosignificóqueelBancosehiciera acreedor a tres importantes pre-mios: Banco con Mayor Crecimiento en NiveldeOperaciónconFOGAPE2009,BancoconMejorGestiónMedianasyGrandesEmpresasyBancoN°1enMon-to de Financiamientos FOGAPE 2009.

Delamismaforma,elBancoliderólaadjudicación de FOGAIN –Fondo de GarantíaparaInversiones-,herramientaquefuefundamentalparaincentivarlainversiónenlaspymes,yconellopotenciarsusflujosfuturos.Un35%delosproyectosfinanciadoscongarantíaFOGAINduranteelperíodofuerealizadopor Santander.

Para este segmento se ofrecieron también créditosdereprogramacióncongarantíaCorfo,destinadosalrefinanciamientoyquepermitieronalasempresasordenarsusgastosyaumentarsuliquidez.Entotal,desdeabrilde2009,secolocaronmásde$45.000millonesenelaño,llegandoafinanciarel40%delmercadodereprogra-maciones.

Grandes alianzas, Grandes Beneficios

Banco Santander es líder en tarjetas de créditobancarias,concercadel39%departicipacióndemercadoencomprasna-cionales. Entre los productos exitosos del añoseencuentralatarjetaWorldMember,lanzadaendiciembrede2008,conbeneficiosexclusivosydiferenciadores.Lademanda por esta tarjeta en el segmento Premiumhallevadoatenerunparquedecasi16.000tarjetas,conunaactividadynivelesdefacturaciónmuysuperioresalosdel mercado. Destacada fue la campaña 24cuotassininterésenautosdelujo,vendiéndoseendosmesesuntotalde1.070automóviles,triplicandolasventasde estos establecimientos.

OtrolanzamientorelevantedelañofuelatarjetaSantanderBanefeLANPASS,únicatarjeta de crédito asociada a clientes de rentasmasivasqueacumulakilómetrosLANPASS,ylespermitevolarportodoChile.

UnhitoimportantefuelaalianzaconMovistar,lacompañíadetelefoníamó-vilmásgrandedelpaís,concasiel50%deloscelularesdelmercado,quedioformaaunatarjetaconbeneficiosúnicos,tanto

Banco Santander destinó $2 billones en créditos pre-aprobados para apoyar a más de 120.000 clientes personas, pymes y microempresas, los que pudieron rebajar hasta en un 50% su carga financiera mensual.

La sólida gestión comercial y finan-ciera de Banco Santander permitió que la acción del Banco registrara un alza de 50% en el precio pro-medio anual a nivel local, cifra que llega al 55,5% al incluir los dividen-dos pagados en el año.

Para Banco Santander la retención de talentos y la innovación en la gestión de recursos humanos es un desafío permanente para mantener su posición de liderazgo.

3130 3130

para clientes de Banco Santander como SantanderBanefe.Larespuestadelosclientessuperótodaslasexpectativas,llegando a un récord de más de 65.000 tarjetastitulares.

CALIDAD DE SERVICIO

LaDirecciónCorporativadeClientesyCalidad establece metas y mediciones a lasdistintasáreasdelBancoparaalcanzaraltosestándaresdesatisfaccióndeclien-tes. Gracias a un completo sistema de encuestasyalacoordinaciónsistemáticaentretodaslasáreasdelBanco,cadaañoseimplementaniniciativasquehancon-solidadounestilodeservicioyatenciónquecaracterizaaBancoSantander.

Proyectos 2009: tomando la iniciativa

Proyecto ACME es una metodología desarrolladaporelBancoparasimplifi-caryacortarlosplazosenprocesosdeespecialrelevanciaparalosclientes.Fueimplementadacongranéxitoen2008,y en 2009 se extendió su uso a algunos programasclavesqueformanpartedelPlanDirectordeRecuperaciones,enuntemaparticularmentesensibleparalosclientesenelperíodo.Ellolespermitióordenardemejormanerasusfinanzas,evitartrámites,hacermáseficientesugestiónfinancierayampliarplazospararegularizarsussituacionespersonales,entreotrosbeneficios.

Enotroplano,BancoSantanderenfocósusesfuerzosenreducirelnúmerodeincidenciasmasivas,esdecir,erroresdelsistemaqueafectana50omásclientes.Es así como se lograron reducir las 4 in-cidencias más frecuentes: transferencias programadasaterceros,botóndepagos,pagos electrónicos y nóminas.

Satisfacción de Clientes

Meta100esunsistemadeindicadoresdeorientaciónalclientequepermitealosejecutivoscontarconinformaciónoportuna y precisa respecto a la calidad de servicioqueestánbrindando.Estesistemaseexpandióen2009aOperacionesRed,VOX,Homebanking,Officebanking,BancaÚnica,BancaDirectayBancaNobel.

Comoconsecuenciadelosesfuerzosdes-plegados,en2009el89%delosclientesdeSantandersemostraron"satisfechos"o"muysatisfechos"conlaatenciónrecibida.

Actualmente el cliente puede ingresar reclamosatravésdesuejecutivo,enlassucursales,atravésdelaweboporVox,canal telefónico de Santander. Del total derequerimientosregistradoselsegundosemestrede2009,un72%fueresuelto.

Enestecontexto,unhitorelevantedel año fue el ingreso del Sistema de AtenciónaClientes(SAC)alaweb.Estopermitequetodoslosrequerimientosqueingresanatravésdeinternetseincorporen de inmediato al sistema de atención de reclamos y pasen a las áreas resolutoras,loqueaumentalaagilidadyseguridad del proceso.

En cuanto a la tasa de reclamos de clien-tes ante la Superintendencia de Bancos eInstitucionesFinancieras,SBIF,éstafuede4,3cada10.000deudores.Sibienesteíndiceimplicaunleveaumentorespectoal4,1registradoen2008,eslaciframásbaja del sistema.

Consolidación de Canales Remotos

LareddedistribucióndeSantanderabar-cauntotalde498puntosdeatenciónalolargodelpaís,deloscuales354sonoficinastradicionales,98Banefey46SuperCaja,centrosdepagocreadosparadescongestionarlasoficinastradicionales.Unhitoen2009loconstituyólaaperturadeunaoficinaenIsladePascua,primerasucursaldeunbancoprivadoqueseinstalaenlazona.

Para mejorar la atención en sucursales en 2009seinstalaron47nuevosadministrado-resdefilay5ordenadoresdenegocioenSantanderBanefe,loquepermiteatenderalcliente en el lugar más adecuado de acuerdo asusnecesidadesydisminuirlostiemposdeespera.Actualmenteel45%delassucursalesdel Banco cuenta con este sistema.

Conelobjetivodeentregarunserviciocadavezmáságil,elBancohapotencia-do el uso de los canales remotos. El uso deSuperClave–tarjetadecoordenadaspara efectuar transacciones a terceros y contratarproductosatravésdeinternetyVox-entregaaltosnivelesdeseguridad,loquepotenciasuutilización.En2009un79%delosclientescontabaconestedispositivoysuusollegóa46,5%,frenteal36%registradoen2008.Lapenetraciónde internet en los clientes cuentacorren-tistasllegóaun68%,cerrandoelañoconunincrementodel37%detransaccionesfinancieras,loquecorrespondeamásde2millonesdetransaccionesrealizadasalmes.Esteservicioobtuvounniveldesatisfacciónnetadel88%en2009.

En el período se incrementó además elusodeInternetMóvil,sistemaquepermiteconectarsealBancoatravésdelcelulardesdecualquierlugarpararealizartransferencias.SantanderMóvilcerróelañocon15.000clientes,triplicandoelnú-mero de accesos y consolidándose como un canal de gran aceptación.

Porotraparte,VOXsehapotencia-docomocanalcomercial,yaqueserealizarontransaccionesporuntotalde$140.854millones,un20%másqueen2008.

Número de Incidencias Masivas Anuales

2009 2008

TransferenciasatercerosPagos electrónicosBotón de PagosNóminasTotal

3376

19

147103566

87%89% 89%

Satisfacción Clientes Personas

(Satisfechos+Muysatisfechos)

2007 2008 2009

3130 3130

Fuente:DBGlobalBanks–GlobalValuationmatrix(31dediciembre,2009)

Ranking Precio Mercado / Valor Libro

Santander Chile

LatinAmerica Median

Global Emerging Market Median

Global Median

DevelopedAsia

Median

United States

Median

DevelopedEurope Median

3,6

2,21,8

1,5 1,41,0 0,9

CREANDO VALOR PARA NUESTROS ACCIONISTAS

En2009,apesardelosefectosdelacri-sisfinancieraqueaúnsufríalaeconomíachilenaymundial,losmercadosbursáti-lesmostraronunapositivaevolución.ElÍndicedePreciosSelectivodeAcciones,IPSA,registróunaalzade50,7%enelañoyelíndiceStandard&Poors500,SP500,subió23,5%.

Enestecontexto,lasólidagestióncomer-cialyfinancieradeBancoSantanderper-mitióquelaaccióndelBancoregistraraunalzade50%enelpreciopromedioanualanivellocal,cifraquellegaal55,5%alincluirlosdividendospagadosenelaño.Estaevo-lución se ubicó por sobre el IPSA y también superó por amplio margen al rendimiento promediodelosotrosbancoslocalesquetransan en el mercado. Durante el año la acción del Banco logró su máximo precio histórico,alllegara$31.

CabedestacarquedesdeeliniciodelacrisisfinancieralasaccionesdeBancoSantander Chile han mostrado una posi-tivaevolución,superandolatrayectoriade otros bancos y del mercado accionario chileno en general.

Enelámbitointernacional,elADRdeBancoSantanderChilesubió84,9%enelaño,impulsadoporelalzadelaacciónlocal y la apreciación del peso. Esto se comparaconunaalzade31,1%delS&PGlobal1200FinancialIndexyde23,5%delS&P500.Incluyendoeldividendo,elADRrentóun90,8%en2009.

Al término del año pasado la acción se transaba a una relación Precio Mercado/ValorLibrode3,6veces,com-paradoconunarazónPrecioMercado/ValorLibropromedioparatodoslosban-cosquecotizanenlabolsalocalde2,12

Retorno en 12 meses, %

ADR Santander

Chile

Global1200Financial

Index

SP500

84,9%

31,1%23,5%

Fuente:BloombergySantanderChile.*ÍndicedebancosexcluyeaSantanderChileeincluyeabancosdeChile,BCI,CorpBanca,BBVAySecurity.Enbase100.

Rendimiento Accionario

29junio/2007 29enero/2008 29enero/2009 29diciembre/2009

60

70

80

90

100

110

120

130

Santander Chile ÍndicedeBancosChilenos(*) 121,8

101,5

3332 3332

veces.DeacuerdoalrankingelaboradoporDeutscheBank,dondeseincluyenalrededorde205institucionesfinancierasdetodoelmundo,elpromediomundialdelsectorfinancierollegóa1,5veces.

Clasificaciones de Riesgo

BancoSantandereslaempresaprivadaconlamejorclasificaciónderiesgoenLatinoamérica,igualandoeinclusosuperando en algunos casos al riesgo soberano chileno. Entre las economías emergentes se ubica entre los bancos mejorclasificados.

Clasificaciones Internacionales

Banco Santander y sus instrumentos de ofertapúblicasonevaluadospordiver-sasclasificadorasderiesgointernacio-nales. En la actualidad son tres las em-presasqueclasificanalBanco:Moody’s,Standard&Poor’syFitchRatings.LosratingsdeBancoSantanderChilesonlosmás altos para una empresa en la región.

Clasificaciones Nacionales

ElDirectoriodeBancoSantanderhanombradoalasfirmasFitchRatingsLtda.yaFellerRateClasificadoradeRiesgoLtda.paraclasificarlosinstrumentosdeofertapúblicaemitidosporlaInstitución,loquesedetallaenelsiguientecuadro:

Clasificadores Internacionales

Moody’sDepósitosBancariosdeLP:Perspectivas:Deuda Senior: Deuda Subordinada: SolvenciaFinanciera:CortoPlazo:Perspectivas:

FitchLPMonedaExtranjera:LPMonedaLocal:CP Moneda Extranjera: CPMonedaLocal:Perspectivas:

Standard & Poor’sLPMonedaExtranjera:LPMonedaLocal:CP Moneda Extranjera:CPMonedaLocal:Perspectivas

A1PositivaAa3A1B-P-1Estable

A+A+F1F1Estable

A+A+A-1A-1Estable

Accionistas Número de Acciones %

TeatinosSigloXXlInversionesLimitadaSantanderChileHoldingS.A.Total Grupo SantanderJ P Morgan Chase Bank en representación de tenedores de ADRs Banco de Chile por cuenta de terceros Banco Santander -JP Morgan BancoItaúporcuentadeinversionistasBanchile Corredores de Bolsa Santander S.A.Corredores de Bolsa InversionesAntaresS.A.HitschfeldBollman,AntonioTheChileFundInc.Corp. Capital Corredores de Bolsa S.A. CelfinCapitalS.A.CorredoresdeBolsaLarraínVialS.A.CorredoradeBolsaScotiaSudAmericanoCorredoresdeBolsaS.A.B.C.I. Corredor de Bolsa S.A. MunitaCruzatyClaroS.A.CorredoresdeBolsaBanchile Administradora de Fondos Mutuos Valores Security S.A.Corredores de Bolsa B.C.I.A.F.M. para Fdo.Mutuo B.C.I.Acciones PresenciaBursátilOtros12.777accionistasTotal

78.108.391.60766.822.519.695

144.930.911.302

31.775.852.3291.313.704.0441.194.269.9831.083.103.667728.502.331338.045.339250.363.545200.000.000198.886.987185.857.600179.767.213163.993.92384.787.80382.744.13470.425.55670.051.68764.416.108

58.681.3795.471.761.864

188.446.126.794

41,4535,4676,91

16,860,700,630,570,390,180,130,110,110,100,100,090,050,040,040,040,03

0,032,90

100,0

Clasificaciones Nacionales Fitch Ratings Feller Rate

AccionesDepósitosdeCortoPlazoDepósitosdeLargoPlazoLetrasdeCréditoBonosBonos SubordinadosPerspectivas

Nivel2N1+AAAAAAAAAAA+

Estables

1CN1Nivel1+

AAAAAAAAAAA+

Estables

Estructura AccionariaElcapitalbásicodelBancoal31dediciembrede2009estabadivididoen188.446millonesaccionesdeserieúnica,sinpreferenciasdeningúntipo.Elprincipalaccio-nistaeselGrupoSantander,conuncontrolsobreel76,91%delapropiedad.

LosprincipalesaccionistasdeBancoSantanderChilealcierrede2009eran:

3332 3332

LIQUIDEZ Y SOLVENCIA

Uno de los principales focos estratégi-cos de Banco Santander durante 2009 fuemantenerunaadecuadaliquidezyestructuradebalance,yunasólidabasede capital para hacer frente al complejo escenarioeconómicoydenegociosquesevislumbrabaparaelaño.

Gestión de Balance, Liquidez y Capital

EláreadeGestiónFinancierabus-camantenernivelesadecuadosdeliquidezysolvencia,conelobjetivodedar estabilidad y recurrencia al margen financierodelaactividadcomercialyalvaloreconómicodelBanco.Lasde-cisionesdegestióndeestosriesgossetomanatravésdelComitéALCO,queestá conformado por cuatro Directo-res,incluyendoalPresidentedelBancoy tresDirectoresindependientes,ade-másdelGerenteGeneral,elGerentedeGestiónFinanciera,elDirectorCor-porativodelaBancaMayoristaGlobal,elControllerFinanciero,elGerentedeRiesgos de Mercado y otros miembros de la Alta Dirección del Banco.

Liquidez estructural

Enpromedio,elBancomantuvoduran-teelañounaliquidezestructural,estoes,unadiferenciaentresusactivosdecortoplazoysuspasivosdecortopla-zo,entornoalosUS$2.000millones.

Afinesde2008elBancosepreparópara hacer frente al escenario de tasasdeinteréseinflaciónprevistopara2009,aumentandosucarteradeinversionesfinancieras,lacualsemantienecomoreservadeliquidez,porunlado,ypermitecubrirenpartelosefectosdelainflaciónnegativaylasbajasenlastasasdeinterés,porotro.Esta cartera se compuso principalmen-tedeinstrumentosderentafijadelBancoCentralydelEstado,debajoriesgoyaltaliquidez.Así,adiciembre2009 los bonos del Estado y del Banco Centralrepresentancasiun88%dela

carteratotal,talcomoseobservaenel cuadro adjunto. El resto de la cartera está compuesta por instrumentos de rentafijadebajoriesgoemitidosporempresas nacionales (principalmente bonosbancarios)quealcanzanaun10,6%deltotal,inversionesenfondosmutuos(1,4%deltotal)einversionesenelexterior(0,4%deltotal).Encompara-ción,esdecir,elsistemafinancierosinSantandermantienemenosdel50%desucarteradeinversioneseninstrumen-tos del Estado y del Banco Central.

Encasodenecesidad,elBancotienela posibilidad de acceder a las facilida-desdeliquidezofrecidasporelBancoCentralutilizandoestasinversionescomogarantía.Adiciembrede2009elBancopodíaaccederafondosovernight,esdecira1díaplazoodeliquidezinmediata,porhastaalrededordeUS$5.200millones,respaldadoensucarteradeinversiones,loquerepresentacercadeun13%delosactivostotalesdelBanco.

Paralelamente,BancoSantandersehapreocupado de mantener una estruc-turadebalancequepermitefinanciaradecuadamente todos sus préstamos. Alcierrede2009,lainversióncredi-ticiaestárespaldadaenun100,9%,excluyendo la porción de los préstamos hipotecariosfinanciadosconbonosde

largoplazo.Estacifrasecomparaconun93,9%delañoanterior.

Sólida Base de Capital

Juntoconunaaltaliquidez,elBancoseha preocupado de mantener una sólida basedecapitalquelepermitaenfrentarde buena manera el crecimiento y las necesidades propias de los negocios en losqueparticipa.Adiciembrede2009,elBancoregistraunratiodeBasilea,esdecir,elcocienteentreelPatrimonioEfectivoylosActivosConsolidadosPonderadosporRiesgo,de15,59%,superioral13,74%registradoen2008.Cabemencionarque,deacuerdoalalegislaciónvigente,losbancosenChiledebenmantenerunratiodeBasileanoinferiora8%,yenelcasoparticulardelBanconoinferioraun11%,exigenciadeterminada por la Superintendencia de Bancos luego de la fusión con el Ban-coSantiagoen2002,yquesecumplecon holgura.

Adicionalmente,elBancodebecumplirconunratiodeCapitalBásicosobreActivosTotalesnoinferioral3%.Adiciembre de 2009 este ratio alcan-zó7,56%,muyporsobreelmínimoexigidoysuperioral6,79%registradoelañoanterior.ElratioTierIo“corecapital”,esdecir,elCapitalBásicoso-

Composición cartera de inversiones*

87,6%Del Estado y Banco Central

0,4%Exterior

10,6%Otras Inst. Nacionales

1,4%InversionesFF.MM.

Santander

3534 3534

1Paraefectosdelcálculodelratiodecapital,loscontratosdederivadosfinancierossepresentanasuvalordeRiesgoEquivalentedeCréditos,loqueexplicaladiferenciaconlosActivostotalespresentadosenelBalance.

Adecuación de capital 2009 2008 Var. 09/08

(Millonesdepesos)

Capitalbásico(TierI)TierIIPatrimonio efectivo neto

Activostotales1

Activos consolidados ponderados por riesgo

Capitalbásico/Activostotales(1)

Capital básico / Activos ponderados (Tier I)

Ratio Basilea

1.658.316555.776

2.214.092

21.929.12214.202.115

7,56%11,68%

15,59%

1.489.689614.536

2.104.225

21.973.01415.314.025

6,78%9,73%

13,74%

11,3%(9,6%)

5,2%

(0,2%)(7,3%)

+78pb+ 195 pb

+ 185 pb

brelosActivosPonderadosporRiesgoasciendea11,68%,mayoral9,73%de2008.EsimportantemencionarqueelBanco no tiene instrumentos de capi-talhíbridos,comobonosconvertibles.

Lamejoradeestosratiossedebeenparte a la contracción de la cartera depréstamos,peroprincipalmenteaunproactivomanejodelbalance-en

Fuente: Superintendencia de Bancos y Santander.

Relación Riesgo y Retorno

PatrimonioEfectivo/Activosponderadosporriesgoyrentabilidadsobrecapitalantesdeimpuestos.(Diciembre,2009)

0%8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15%

15%

20%

25%

30%

35%

45%

40%

Banco7

Banco3

Sistema

Santander

Reto

rno

sobr

e ca

pita

l ant

es d

e im

pues

tos

5%

10%

16%

Banco 6

Banco 5Banco 4

Banco 2

Óptima Relación Riesgo y Retorno

CabedestacarqueelBancologrólaholguradecapitalconexcelentesnivelesderentabilidad,manteniendounaóptimarelaciónentreriesgoyretorno.

especialdelosactivosponderadosporriesgo-yaunsignificativoaumentodelcapitalbásico.Losactivosponderadosporriesgocayeronun7,3%enelaño,porsobreel5,9%registradoporlospréstamosaclientes.Porsuparte,elcapital básico aumentó principalmente productodelaretencióndel35%delasutilidadesregistradaselaño2008yquenofueronrepartidascomodividendos.

Basilea

3534 3534

CONSTRUYENDO JUNTOS EL MEJOR LUGAR PARA TRABAJAR

BancoSantanderasignaunvalorestratégicoalagestiónderecursoshumanos y por eso centra sus esfuer-zosenatraeryreteneralosmejoresprofesionales.

AtravésdelModeloCorporativodeRecursosHumanosplanteaeldesarro-llo integral de la persona como centro desugestión.

En 2009 Banco Santander otorgó empleoamásde8.800personas(*),siendo considerada una de las prin-cipales fuentes laborales del país. De estetotalun50,9%sonhombresyun49,1%mujeres.

Capacitación y desarrollo de talentos

Laretencióndetalentosylainnova-ciónenlasprácticasparalagestiónderecursos humanos es considerado por Santandercomoundesafíoperma-nenteparamantenersurelevanciayposicióndeliderazgo.Personasmotivadastienenunimpactodirectoenlaexcelencia,eneldesempeño,lacalidaddelservicioentregadoyellogro de los resultados esperados.

Lainversiónenprogramasdeforma-ciónascendióaM$1.330.546millonesen2009yenellosparticipóun73%delos empleados. En ese mismo período untotalde1.012empleadosfueronpromovidosalinteriordelaOrgani-zación.Asimismo,comopartedelapolíticademovilidadinternayaprendi-zajepermanente,losprofesionalestienenlaoportunidaddeparticiparen proyectos de desarrollo locales o internacionales.

Movilidad profesional

BancoSantanderpromuevelamovili-dadinternadesusempleados,gene-randoalternativasquelespermitanavanzarensutrayectoriaprofesional.Conesteobjetivolospreparapara

acceder a puestos de responsabilidad atravésdeprogramasdiseñadosex-presamenteparaacelerarlaevoluciónde carrera de profesionales con alto potencial.

Evaluación y compensaciones

UnavezalañolosempleadosdeBancoSantanderparticipanenunaevaluacióndedesempeñoquepermiteidentificarnecesidadesdeformación,gestionaroportunidadesprofesiona-lesydefiniraccionesparamejorareldesempeñoindividual.En2009un98,7%delosempleadosparticipóenestaevaluación.

Tambiénseaplicaunaevaluaciónascendenteparalossupervisoresporpartedesussubordinadosyatravésde ella se miden las capacidades ge-rencialesylapercepcióndelliderazgopor parte de sus colaboradores.

LaevaluacióndedesempeñopermitedefinirlascompensacionesqueaplicaelBancoapartirdeunvaloresencial:lameritocracia.Tambiéntomaencuentalafunciónquerealizacadapersona,sunivelderesponsabilidad,las referencias del mercado y los resul-tadosobtenidosporlaOrganización.Lascompensacionesconsideranunaremuneraciónequitativaycompetitivaaniveldemercado,bonoseincentivosparatodossusempleados,ademásdeuncompletopaquetedebeneficios:

-Retribuciónfija:competitivayvincu-ladaaltrabajoindividualyvaloresdemercado.

-Retribuciónvariable:enfuncióndecriterioscomologrosindividuales,delárea y resultados del Banco.

-Beneficios:completoprogramaparalos empleados y sus familias

Incentivos y beneficios

BancoSantandersedistinguecomounadelasempresasqueentregauno

delosmejorespaquetesdebeneficiosa sus empleados. Entre estos destacan bonoseincentivosporcumplimien-todemetasdenegocio,beneficiosacadémicos y becas de estudio para loshijos,conveniosysegurosdesalud,programasdeapoyolegaly/osicológi-co,actividadesdeportivas,culturalesyrecreativasparalosempleadosysufamilia.

En2009seimpulsaronvariasmedidaspara brindarles apoyo durante un año marcado por la crisis internacional. Entre ellas destacan:

-Programa“Alíviate”destinadoarefinanciarlasdeudasconelBancoyotrasentidadesatasaspreferencia-les. Incluye un millón de UF preapro-badas en créditos hipotecarios.

- Ahorrocompartido:siunempleadoahorra un determinado monto men-sual el Fondo de Bienestar aporta con un monto igual.

- Impulso a la formación mediante un aumento en los fondos de becas paraempleadosquecursenestudiosuniversitariosotécnicos.

- Aumento de sueldo mínimo bruto de ingresoa$380milparaempleadosconcontratoindefinidoyjornadacompleta.

Clima laboral

Mantener un buen clima laboral es un objetivodealtarelevanciaparaBancoSantanderyaqueincidedirectamenteenelniveldemotivaciónycompromi-so de los empleados.

Comobenchmarknacionalseutilizadesdehace7añoselestudiodeGreatPlacetoWork,“MejoresEmpresasparaTrabajarenChile”queen2009ubicóalaOrganizaciónenel12ºlugardelrankinggeneral,unomásarribaquelaposiciónobtenidaelañoanterior.

(*)EstacifraincluyealpersonaldeBancoSantanderyFiliales.Noincluyealpersonaldeempresasdepropósitoespecial.

3736 3736

Relaciones laborales

Banco Santander fomenta un clima de respeto mutuo entre sus empleados y promueveunarelaciónfluidaconlosrepresentantessindicales,implemen-tandounapolíticadepuertasabiertasyreunionespermanentesatravésdelaGerenciadeRelacionesLaborales.

ExisteunComitéLaboralenelqueparticipantambiéngerentesdediver-sasáreascuyoobjetivoesconocerlasnecesidadeseinquietudesdelossindi-catos,ydefinirsolucionesyproyectosde mejora.

A diciembre de 2009 se registraron 4.822empleadosdeBancoSantanderyfilialessindicalizados,loqueimplicaun54,7%delpersonal.

En2009sefirmódemaneraanticipa-daunnuevoconveniocolectivoparaSantander Banefe. Una de las caracte-rísticasmásimportantesdelacuerdoesqueigualalosbeneficiosdelosempleados de Santander Banefe con los de Banco Santander.

Conciliación de la vida personal y laboral

Atravésdelprograma“TrabajoyFami-lia”BancoSantanderenglobaunaseriedeiniciativasorientadasaequilibrarlavidalaboralypersonal,considerandoentresusaspectosesencialesflexibili-dad de horarios y atención a hijos de empleados.

Programa Trabajo y Familia

Salacunayjardíninfantil

Vitamina

Siete días de Post Natal para Padres

Sala Cuna Especial

Reducción de jornada post- natal

Programa de apoyo a la maternidad

Cumpleaños en Familia

HorarioFlexible

Permiso Especial Plus

UnDíadeTrabajoconHijos

Reembolsoporgastosdesalacunayjardíninfantilparamadresconhijosmenoresde2añosymenoresde4años,respectivamente.

Centroeducativogratuitoparahijosdefuncionariosdehasta2años.Cuentacon27sedesenseiscomunasdeSantiago.

Otorga dos días adicionales a los establecidos por ley.

Serviciodomiciliariodecuidadoinfantilparaniñosconproblemasdesalud,quereemplazaelbeneficiolegaldesalacuna.

Lasmadrespuedenoptarporjornadasreducidasdetrabajoalreintegraseasusfunciones.

CharlaseducativasydifusióndebeneficiosqueentregaSantanderporesteconcepto,másunregalocorporativo.

Tardelibreparatodoslosempleadoseldíadesucumpleaños.

Permiteadelantarlajornadadetrabajoescogiendoentre4horariosalternativos.

Tresdíasdepermisoadicionalescomopremioalbuendesempeño.

Tresvecesalañoseinvitaaloshijosdelosempleadosaconocerellugardetrabajodesuspadresyparticiparenactividadesespecialmentediseñadas.

3736 3736

COMPROMISO CON LA SOCIEDAD

Banco Santander ha asumido desde sus inicios un fuerte compromiso con la comunidad. Para ello ha definido tres ejes de actuación: solidaridad social,educaciónycultura.

Losproyectosyaccionesdesarrolla-dos para este propósito se sustentan en la participación y colaboración voluntariadeclientes,proveedoresyprincipalmentedesusempleados,atravésdeunintensoprogramadevoluntariadocorporativoenelqueactualmente participan más de 4.500 colaboradores.

INICIATIVAS SOCIALES

Un Techo para Chile

Para contribuir en forma real y concreta alasuperacióndelapobrezaenelpaís,hace12añosBancoSantanderforma-lizóunaalianzaconlaFundaciónUnTechoParaChile,paraapoyarlaerra-dicacióndecampamentosdondevivenfamiliasenextremapobreza.Juntoconaportarfondospropios,elBancorealizacampañasdemarketingsocialdestina-dasapromoverdonacionesdeclientes,tantopersonascomoempresas,ydetoda la comunidad. El total recaudado en2009,incluyendoelaportedelBancollegóa$862millones.

Enestaoportunidad,eltrabajodelas47cuadrillasSantander,integra-daspor500voluntarios,incluyendoempleadosdelBancoyjóvenesdeUnTechoParaChileestuvoorientadoamejorarlacalidaddevidade40familias del Barrio Nuestra Vida de la comunadePudahuel,atravésdelaconstruccióndecierresperimetrales,jardines y la instalación de juegos infantiles.

Campaña Uno + Uno del Hogar de Cristo

Juntoconloanterior,BancoSantan-dersehacepartedelaCampaña1+1

delHogardeCristo,quecomprometea la empresa a igualar el aporte de sus empleados.Losrecursosobtenidossecanalizanhaciadosinstituciones:

•CentrodeRehabilitaciónManresa:es un centro terapéutico dependien-te de la Fundación Paréntesis del HogardeCristoqueacogeajóvenesen situación de riesgo social por el consumo de alcohol y drogas. En 2009 selogróelaportede1.989empleadosde Banco Santander en su calidad de socios de este centro.

•HogarSantaBernardita:SantanderBanefesesumaaestaobradelHogardeCristo,apoyándolafinancieramen-teycontrabajovoluntario.Elobjetivoes construir hogares para lactantes y preescolares en riesgo social en Santiago. En 2009 se logró el aporte de 600 empleados de Banefe.

Apoyo a la microempresa

Desde2001,SantanderBanefeentrega el Premio Nacional a la MujerMicroempresaria,queapoyaamujeres emprendedoras aportándoles capital de trabajo y capacitación para impulsar el desarrollo de sus nego-cios.EnChileexisten840milmujeresmicroempresarias,lamayoríadelascuales es la principal fuente de ingre-so de su hogar.

Ensuoctavaversiónseincrementóelmonto de los premios y se aumentó de cuatro a seis galardonadas: una ganadoranacional,cuatroenregionesyunpremioalainnovación.Además,para potenciar el desarrollo de las fa-miliasdelasbeneficiadas,seentregóa dos de ellas una beca de estudios para un hijo.

Asimismo,enalianzaconlaFundaciónunTechoParaChile,SantanderBanefeentregó$15millonesdestinadosapotenciar las habilidades emprende-dorasdegruposdepobladoresquevivenencampamentos,dondedesa-rrollandiversasactividadeseconó-

micas. A esto se agrega la capacitación realizadajuntoalaFundaciónEduca-ción Empresa y la Corporación Simón de Cirene,amásdemilmicroempresariosen 2009.

Contribución a la Educación

En conjunto con Fundación Belén Edu-ca Banco Santander inició el año 2000 un programa de apoyo a la educación deexcelenciaparajóvenesyniñosdecolegios ubicados en comunas de es-casos recursos. Esta labor se concreta atravésdeunaalianzaconFundaciónBelénEduca,organizaciónsinfinesdelucroquecuentaconochocolegiosy cubre las necesidades educaciona-lesdemásde10milalumnosenlaRegión Metropolitana.

Entrelasactividadesefectuadasen2009 destacan:

•Campañaparaatraernuevossocios:permitióincorporar261nuevosapor-tantesdeBancoSantander.Al31dediciembredeesteaño1.721emplea-dos entregaban su contribución a la Fundación Belén Educa.

•Prácticastécnico–profesionales:realizadaspor23alumnos.

•Tutorías:Estainiciativatieneporobjetivoentregarorientaciónalosestudiantesquevivenencondicionesdevulnerabilidad.

•IISeminariodeAdministración“Fu-turolaboral:DesafíosyHabilidades”:entrega herramientas para enfrentar de mejor manera el escenario laboral. Contóconlaparticipaciónde140estudiantes.

•BecasdeExcelenciaAcadémicaSan-tander: entregadas a tres ex alumnos de la Fundación por su destacado des-empeñoacadémicoparaqueestudienenlauniversidad.

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Programa Computadores para la Comunidad

En2009sedonaron1.151equiposreacondicionados,completando11.769desdelosiniciosdelproyecto.EstainiciativalevalióaBancoSan-tander el primer lugar en la categoría EmpresaPrivadaenlapremiacióndeEntidadesDonantes2009queentre-ga la Fundación Chilenter.

SANTANDER UNIVERSIDADES

Banco Santander desarrolla desde hace ocho años el Programa de Apoyo a la Educación Superior en Chile,mediantesuáreaSantanderUniversidades.Estainiciativaseorientaapromoverlacontribuciónacadémica,financieraytecnológicaconlasuniversidades,siendoelejeentreuniversidadyempresa,atravésdelaimplementacióndeConveniosIntegrales.

En Chile ya son 56 las instituciones deeducaciónsuperiorquetienenunconveniodecolaboraciónvigente.

LasactividadesdeSantanderUni-versidadesseestructuranencuatrolíneas de actuación:

a)ConveniosIntegralesdecolabora-ción con instituciones de educación superior.

b)Plandeapoyoalaeducaciónsuperior.

c)Universia,lamayorreddecoope-raciónuniversitariaaniveliberoame-ricano y mundial.

d)Apoyoenlaimplementacióndetecnologíasdepunta,entrelasquedestacalaTarjetaUniversitariaInte-ligente y la Biblioteca Virtual Miguel deCervantes,elportalmássigni-ficativosobrepatrimonioculturaliberoamericano,disponibleenformagratuita en la red.

Entrelasiniciativasdesarrolladasen2009destaca:laentregade100Becasdestinadasapromoverelin-tercambiouniversitariointernacionaly el “Premio Visión Emprendedora 100K-SantanderUniversidades”aproyectosinnovadorespatrocinadosporlasuniversidades,atravésdeincubadoras o centros de emprendi-mientosuniversitarios.

Universia

Dentro del Programa Santander Uni-versidadesseencuentraUniversia,unaRedde1.169universidadesqueestápresenteen23paísesdehablahispanayportuguesa.UniversiaChileintegra57institucionesdeeducaciónsuperior,tantotradicionalescomoprivadas,querepresentanal98%delcolectivouniversitarionacional,con-siderando alumnos y académicos.

EntreloslogrosmásrelevantesdeUniversiaChileel2009estáelVIEn-cuentrodeRectores,unespaciodereflexiónydebateúnicosenelpaís,quecongregaalasmáximasautori-dadesdelas57institucionessocias.

En el ámbito laboral se sumaron a las tradicionalesFeriaMercadoLaboral–realizadasporsextoañoconsecuti-vo-dosseminariosdeempleabilidad,enlosquedestacadoseconomistasyexpertos en el tema expusieron acer-cadelasperspectivaseconómicasylaborales2010.

Eneláreadeinvestigación,lareduniversitariaaportóconlaorgani-zacióndelseminario"Posicióndelainvestigaciónuniversitariachilenaenelcontextointernacional",quetuvocomo principal expositor al desta-cadoinvestigadorespañolFélixdeMoya.

EncuantoalaportequeUniversiahahechoenelfomentodenuevasredessociales,destacalasextaedicióndelaCopaUniversia,elTourUniversiaporlasuniversidades,elconcurso

debandasU-Rockylarealizacióndeconciertosydiversasavantpremie-re.LasactividadesrealizadashanpermitidoqueelportalUniversiahayalogrado500milusuariosúnicospromedio anual.

CULTURA

El apoyo a la cultura se materiali-zaenBancoSantanderatravésdedos líneas de acción: difusión del patrimonio cultural y fomento de manifestaciones artísticas de calidad.

Unadelasiniciativasdestacadasdelaño fue el auspicio de Banco San-tanderalaexposición“LaAntiguaChinayelEjércitodeTerracota”,abierta en diciembre en el Centro CulturalPalaciodeLaMonedayquerepresenta una de las exhibiciones demayorenvergadurarealizadasenChile.Lamuestrareúne123valiososobjetosdelasdinastíasQinyHan,incluyendo a los míticos Guerreros deTerracota,delmausoleodeXi’an,consideradoelmayorhallazgoar-queológicodelsigloXXyfuevisitadapor cerca de 245 mil personas a marzode2010.

DentrodelasactividadesgratuitasefectuadasenespaciospúblicossepresentójuntoalTeatroMunicipalyla Municipalidad de Santiago el ballet “Cascanueces”,unadelasrealiza-ciones más populares del repertorio clásicoquefuepresenciadapor15milpersonasenlaPlazadeArmasdeSantiago.

Finalmente,BancoSantanderinvitóa sus clientes a conciertos de piano del destacado intérprete chino Jue Wang,ganadordelConcursoInter-nacional de Piano Santander Paloma O´Shea.Laspresentacionesserea-lizaronenlasciudadesdeTemuco,Valdivia,ViñadelMarySantiago.Asimismo ofreció una función de la ópera“LaTraviata”,unadelasobrasmás emblemáticas de Verdi.

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MANEJO INTEGRAL DEL RIESGO

LaculturaymanejodelosriesgosenBanco Santander se rige por estánda-resinternacionalesdealtaexigencia,quehandemostradosusolidezanteelmomentodeincertidumbrevividoenlos mercados internacionales en 2009. Enestecontexto,duranteelañoseterminarondeimplementarlasnuevasnormas de contabilidad y se siguió avanzandoenelProyectoBasileaII,queentraráenvigenciaen2012.

El Banco cuenta con un Comité de DirectoresyAuditoría,organismodesupervisióndelosriesgosdelaOrga-nización,integradopormiembrosdelDirectorioquesonindependientes.Porsuparte,laDivisióndeRiesgostienecomofinprincipalvelarporuncontroladecuado de los riesgos de mercado y crediticiosdelBanco.EstaDivisiónesindependiente de las áreas comerciales ytieneunafuerteinteracciónconsusi-milar en el Banco Santander de España. Reporta al Directorio.

Complementariamente,laDivisiónOpe-raciones del Banco ha implementado unmodelodeseguimientointerno,quehapermitidomejorarsustancialmenteel ambiente de control. El funciona-mientodeestesistemaessupervisadoen forma permanente por el Comité de Riesgo Operacional.

LaGerenciadeControlInternotieneporobjetovelarporlaeficaciadeloscontrolesyreportefinancierodeacuer-do con lo dispuesto por la ley Sarbanes Oxley,SOX,yreportaperiódicamenteal Comité de Directores y Auditoría. Además,esteComitécumpleconlasnormasdelaBolsadeNuevaYorkpara

lasempresasextranjerasquetransanenesemercado,comoeselcasodeBancoSantander.EstasnormassonaúnmásestrictasquelasreglasgeneralesdelaSecuritiesandExchangeCommission(SEC).

LaDivisióndeAuditoríaInternarealizaademásrevisionesdetodoslosprocesosyriesgos,cuyosinformesson conocidos por la Administración y el Comité de Directores y Auditoría. Además,periódicamenteserevisalagestiónymanejoderiesgosporpartede la Superintendencia de Bancos e InstitucionesFinancieras,delBancodeEspaña,porserpartedelGrupoSantan-derInternacional,yporlosauditoresexternos.

Riesgo Crediticio

Todaslasdecisionessontomadasporcomités formados por personal del áreaderiesgos,comercialylegal,entreotros.LaDivisióndeRiesgosopera en forma independiente de las áreas comerciales y concentra sus esfuerzosentodoelciclodecrédi-to,estoes:admisión,seguimientoyrecuperación.

Admisión

LaDivisióndeRiesgosesunáreainde-pendientedelasáreascomerciales.Lasaprobacionessoncolegiadasatravésde los Comités de Crédito con límites ensusfacultades.TresdirectoresdelBanco forman parte del Comité Ejecu-tivodeCréditos,dondeseapruebanlasprincipalesoperacionescrediticias,y mensualmente el Directorio toma conocimiento de las principales aproba-cionescrediticiasdelmes.

Lossistemasdecontrolinternoincluyenunasupervisiónespecialpermanentea una porción de la cartera de colo-caciones de cada una de las unidades comerciales,conelobjetodemantenerunescrutinioconstantedeaquellasquerepresentanelmayorriesgo,yasíanti-ciparcualquierdeterioro.Enbaseaestarevisiónesposibledetectarpréstamosriesgosos y tomar medidas respecto al estadodelcliente.Estoincluyealternati-vascomoreducirunpréstamoopediralclienteunamejorgarantía.Lossistemasdecontrolexigenqueestospréstamosseanrevisadosalmenostresvecesporañoenelcasodeaquellosclientesquese encuentran en la categoría más baja deobservacióncrediticia.

Seautorizanoperacionesdecréditosiemprequeelclientecuenteconcapacidaddepago(flujosdecaja)com-probada.Lasgarantíasseconsideransólocomofuentedepagoalternativooresguardo.

Seguimiento

El Departamento de Seguimiento de Riesgoeselencargadodequelacarterade créditos comerciales se mantenga saludable,efectuandounarevisiónpermanentedelacarteraquepresentealertas o situaciones de cambio de ries-go.Deacuerdoconlapérdidaesperada,lasgarantías,lacapacidaddepagoyelcomportamientodepago,entreotros,seefectúalaclasificaciónderiesgoysuscorrespondientesprovisiones,encumplimientodelanormativadelaSuperintendenciadeBancoseInstitu-cionesFinancieras,SBIF.Paraelrestodelacartera,seconstituyenprovisionessegúnmorosidadymatrices(otablas)especialmente diseñadas.

Recuperación Morosos/Fallidos

GestiónySeguimiento

AdmisiónAnálisis/Decisión

Ciclo de Crédito

4140 4140

Firmas en vigilancia especial

El Banco aplica además un sistema de seguimiento denominado Firmas en Vi-gilanciaEspecial(FEVE)paralagestiónyseguimientodeaquellasposicionescre-diticiasquedemuestranalgúnfactorderiesgoadicionalquepudierasignificarun cambio en su capacidad de pago.

Diversificación de la Cartera por Sectores

OtradelaspolíticasdeBancoSan-tanderesevitarlaconcentracióndelriesgo,diversificandoelmismoentrelosdiferentes sectores económicos.

Clasificación de la cartera de coloca-ciones

ElBancohaestablecidoProvisionespara probables pérdidas en présta-mos de acuerdo con las instrucciones emitidasporlaSuperintendenciadeBancoseInstitucionesFinancierasylosmodelosdecalificaciónyevaluaciónde riesgo de crédito aprobadas por el ComitéEjecutivodeCréditos.

De acuerdo con la metodología desa-rrolladaporelBanco,lospréstamosse

dividenentrescategorías:colocacionesdeconsumo,colocacionesparavivienday colocaciones comerciales

AcontinuaciónsedescribeelriesgodelosmodelosinternosutilizadosparacalcularlasProvisiones.

Provisiones para las evaluaciones individuales de las colocaciones comer-ciales

El Banco asigna una categoría de riesgo paracadadeudorysusrespectivospréstamos.Además,consideralossiguientes factores de riesgo en el análisis:laindustriaoelsector,sociosyadministración,susituaciónfinancieraycapacidaddepago,yelcomportamien-to de pago.

Lascategoríasderiesgoson:

i.ClasificacionesA1,A2yA3:corres-ponden a los deudores sin aparente riesgo de crédito.

ii.ClasificaciónB:correspondealosdeudoresconalgúnriesgodecrédito,pero no aparenta deterioro de la capa-cidad de pago.

Distribución de la Cartera de Préstamos por Sector Económico al 31 de dic. 2009

Electricidad,GasyAgua1%Minería2% Educación2%

TransporteyTelecomunicaciones4%Manufacturas6%

Inst.Financieras6%

AgriculturaySilvicultura6%

Otros7%

Construcción9%

Comercio11%Consumo16%

Vivienda30%

4140 4140

Clasificación Rango de pérdida estimada Provisión

C1C2C3C4D1D2

Hasta3%Másde3%hasta19%Másde19%hasta29%Másde29%hasta49%Másde49%hasta79%Másde79%

2%10%25%40%65%90%

iii.ClasificacionesC1,C2,C3,C4,D1yD2: corresponden a los deudores cuyos préstamos se han deteriorado.

ParalospréstamosclasificadoscomoA1,A2,A3yB,elComitéEjecutivodeCréditosdelBancoestáautorizadoparadeterminarlosnivelesdeProvi-siones. El Banco asigna un determina-donivelderiesgoparacadadeudor.Porlotanto,deudoresconlasmismascategorías podrían tener diferentes nivelesderiesgo.

EnlospréstamosclasificadosenlascategoríasC1,C2,C3,C4,D1yD2seubican los deudores con capacidad de pagoinsuficienteenlassituacionespre-visibles.Lascategoríasqueseindicancorresponden a un encasillamiento ba-sadoenelnivelesperadodepérdidasde créditos comerciales y operaciones de leasing comercial del cliente en su conjunto,cuantificadodeacuerdoalametodologíautilizadaporelBanco.

Lasprovisionesseconstituyenaplican-do sobre los créditos el porcentaje de provisiónasociadoalrangodepérdidaestimada.

En estos préstamos el Banco debe tener lossiguientesnivelesdereservasqueseobservanenelcuadroadjunto.

Provisiones de evaluación grupal

Lasevaluacionesgrupalesresultanper-tinentesparaabordarunaltonúmerodeoperaciones,cuyosmontosindivi-dualessonbajos,ycuandosetratedepersonas naturales o de empresas de

tamañopequeño.Losnivelesdeprovi-sionesrequeridasserándeterminadospor el Banco de acuerdo a la pérdida estimadadeloscréditos,mediantelaclasificacióndelacarteradecolocacio-nes,usandounodelosdossiguientesmodelos:

-Modelo basado en las característi-cas de los deudores y sus préstamos pendientes: Deudores y colocaciones consimilarescaracterísticaspuedenseragrupados y a cada grupo se le asignará unnivelderiesgo.

-Modelo basado en el comportamiento de un grupo de colocaciones: Coloca-ciones con historial de pago análogos y similarescaracterísticasseránagrupa-dos,yacadagruposeleasignaráunnivelderiesgo.

Lasevaluacionesgrupalesdequesetratarequierendelaconformacióndegruposdecréditosconcaracterísticashomogéneasencuantoaltipodedeu-doresycondicionespactadas.Esto,conelobjetivodeestablecer,medianteesti-maciones técnicamente fundamentadas ysiguiendocriteriosprudenciales,tantoel comportamiento de pago del grupo como de las recuperaciones de sus cré-ditosdeterioradosy,consecuentemen-te,constituirlasProvisionesnecesariaspara cubrir el riesgo de la cartera.En ambos métodos las pérdidas estimadasdeberánguardarrelaciónconeltipodecarterayelplazodelasoperaciones. Cuando se trata de colo-caciones de consumo no se consideran lasgarantíasparaefectosdeestimarlapérdida esperada.

Provisiones de colocaciones para vivienda y de consumo

Lasprovisionesparacolocacionesparaviviendaydeconsumoestándirecta-menterelacionadasconlamadurezdelas colocaciones. A todos los créditos de consumo e hipotecarios se les asignaunratingsegúnbaseindivi-dual,utilizandounmodeloestadísticoautomáticoysofisticadoquetambiénconsidera el comportamiento de créditodelosdeudores.Unavezqueelratingdelclienteesdeterminado,laprovisióndelpréstamohipotecarioode consumo es calculada usando una categoría de riesgo y un porcentaje relacionado,elcualdependerádesumadurez.

Capital y Basilea

Durante2009eláreadeGestiónFinan-ciera se enfocó primordialmente en el manejodelcapitaldelBanco,loquesereflejóensólidosindicadoresdecapital.

Al31dediciembrede2009elpatrimo-nioascendíaa$1.688.115millones,yel patrimonio del Banco atribuible a los tenedores de acciones ascendió a $1.658.316millones.Losactivospon-derados por riesgo del Banco sumaban $14.202.115millones,elcapitalbásicoa$1.658.316millonesyelpatrimonioefectivo$2.214.092millones.LarazóndePatrimonioEfectivoaActivosConso-lidadosPonderadosporRiesgoalcanzóun15,6%.

Límites de liquidez normativo

LosprincipalesindicadoresdeliquideznormativosaloscualesestásujetoelBanco son los siguientes:

LímiteC08a30días:ladiferenciaentrelospasivosyactivosconvencimientocon-tractualhasta30díasnopuedesuperarelcapital básico del Banco.

LímiteC08a90días:ladiferenciaentrepasivosyactivosconvencimientocon-

4342 4342

tractual hasta 90 días no puede superar 2 veceselcapitalbásicodelBanco.

Santandersemantuvodurantetodoelañodentrodeloslímitesnormativosconbastanteholgura,reflejandopre-ocupaciónporconservarbuenosnivelesdeliquidezduranteelaño.

Cartera de Negociación

Losinstrumentosparanegociacióncorrespondenavaloresadquiridosconla intención de generar ganancias por la fluctuacióndepreciosenelcortoplazooatravésdemárgenesensuinterme-diación,oqueestánincluidosenunportafolioenelqueexisteunpatróndetomadeutilidadesdecortoplazo.Estenegocioseenmarcadentrodelasacti-vidadesdelaBancaMayoristaGlobal.Lasposicionesyprincipalesestrategias

utilizadasenestenegociosontomadasyrevisadasporelComitédeMercados.

Este comité está conformado por cua-trodirectores,incluyendoalPresidentedel Banco y tres directores indepen-dientes,ademásdelGerenteGeneral,GerentedeGestiónFinanciera,elGe-rentedeRiesgosdeMercado,elDirec-torCorporativodelaBancaMayoristaGlobal,elGerentedelaTesorería,elController Financiero y otros miembros de la Alta Dirección del Banco

Losinstrumentosparanegociaciónseencuentranvaloradosasuvalorrazonabledeacuerdoconlospreciosdemercado a la fecha de cierre del balance. Losinteresesyreajustes,lasutilidadesopérdidasprovenientesdelosajustesparasuvaloraciónavalorrazonable,como asimismo los resultados por las ac-

Límite y Evolución Indicador de Liquidez

2enero/2009 2mayo/2009 30agosto/2009 28diciembre/2009

60

0.50%

1.00%

1.50%

Límite

30días 90 días

tividadesdenegociación,seincluyenenelrubro“Utilidadnetadeoperacionesfinancieras”delEstadodeResultados.

El detalle de los instrumentos designa-doscomoinstrumentosfinancierosparanegociación se presenta en el cuadro adjunto.Comosepuedeobservar,lacartera de negociación se compone principalmenteporpapelesderentafijacon riesgo soberano.

Laexposiciónalriesgodemercadodela cartera de negociación se mide y con-trolaatravésdeladiferenciaentrelossaldosdeactivosypasivosenmonedaextranjera(posiciónneta)ylosflujosdeefectivoporpagar(asociadosapartidasdelpasivo)ydeefectivoporcobrar(asociadosapartidasdelactivo)ysedetermina sobre los siguientes riesgos:

•RiesgodeTasadeInterés•RiesgodeMoneda•RiesgodeReajustabilidad•RiesgodeOpcionessobreMonedas

Lasumadeestosriesgosnopuedesersuperioraladiferenciaentreun10%delosactivosponderadosporriesgoyelpatrimonioefectivodelBanco.ElBancosemantuvodentrodeloslímitesdurante 2009.

Riesgo Operacional

ElBancodefineelRiesgoOperacionalcomo el riesgo de incurrir en pérdidas comoconsecuenciadedeficienciasofallosdelosprocesosinternos,recursoshumanos,sistemasobienderivadosdecircunstanciasexternas.

Banco Santander aplica un Modelo de GestióndeRiesgoOperacionalbasadoenlosrequerimientosdelacuerdoBa-sileaII,elquefueaprobadoporlaAltaDirección y el Directorio.

Laaplicacióndeestemarcohapermiti-doalafechaobteneravancesimpor-tantesenlosdiversosejesdegestión,conelobjetivoprincipalderesguardarelvalordelBancoatravésdeuna

Cartera de negociación contable Al31dediciembrede2009

Patrimonioefectivo10%activosponderadosporriesgoDiferencia(1)ExposiciónalRiesgodeTasasExposición al Riesgo de MonedasRiesgoOpcionessobreTasadeInterésRiesgo Opciones sobre MonedasTotalExposiciónalosriesgosdeMercado(2)Margendisponible(1-2)

2.177.8991.409.874768.02558.9251.483

47.15148

107.607660.419

4342 4342

Cartera de negociación Al31dediciembrede

2009MM$

2008MM$

Instrumentos del Estado y del Banco Central de ChileBonos del Banco Central de ChilePagarés del Banco Central de ChileOtros instrumentos del Estado y del Banco Central de ChileSubtotal

667.70363.86829.806

761.198

786.263218.35571.739

1.076.357

InstrumentosdeotrasinstitucionesnacionalesPagarés de depósitos en bancos del paísLetrashipotecariasdebancosdelpaísBonos de bancos del paísBonos de otras empresas del paísOtrosinstrumentosemitidosenelpaísSubtotal

-11

---

11

-2.7873.030

24.832-

30.649

Instrumentos de instituciones extranjerasInstrumentos de gobierno o bancos centrales del exteriorOtros instrumentos del exteriorSubtotal

---

---

Inversiones en fondos mutuosFondosadministradosporentidadesrelacionadasFondos administrados por tercerosSubtotal

37.151-

37.330

59.420-

59.420

Total 798.539 1.166.426

razonableyactivagestióndelosriesgosoperacionales.Lospilaresquesusten-tanesteobjetivoson:

PilarI:Adecuadoambientedegestiónde riesgo operacional

Pilar II: Adhesión a los lineamientos de Basilea II en Riesgo Operacional

PilarIII:Focalizaciónenlosriesgosrelevantes

PilarIV:Sistematizacióndelosprocesosdegestiónderiesgooperacional.

Suimplementaciónimplicalautilizacióndediversasherramientasy/ometodo-logíasquepermitenlaidentificación,evaluación,seguimientoycontroldelosriesgos.PromoverenlaOrganizaciónlaculturadeestagestiónymejorarelconocimientodelosriesgos,facilitalamejoracontinuadelosprocesos,lo

quefinalmenteconduceareducirlaspérdidas por este concepto.

En relación al cálculo de consumo de capitalporriesgooperacional,yencumplimientoalmarconormativodelaSuperintendenciadeBancoseInsti-tucionesFinancieras,BancoSantanderutilizaparalosejerciciosdecálculoelmétodoestándaralternativo,sindescartar a futuro la implementación demodelosavanzados.

El Banco ha desarrollado el portal “Es-cueladeRiesgoOperacional”,unespacioen la intranet donde se puede encon-trartodalabibliografíadesarrolladaencursos de e-learning y el calendario de cursospresenciales,entreotros.

Asimismo se han desarrollado Planes de Capacitación y Comunicación para distintasáreasdelaOrganizaciónyseha incluido como tema obligatorio en la inducciónatodoelpersonalnuevo.

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AnálisisdelaGestiónyResultados2009

EMPRESAS Y PYMES

Segmento

Negocios,Pymes,EmpresasRed.

HitosyProductosDestacados2009

•ReprogramaciónPyme,productodestinadoareprogramaryconsolidardeudasdeempresasquenocuentanconsuficientesgarantías.

•Campaña"Alíviate"ycampaña"Reactívate".

•LiderazgoenFOGAPEyFOGAIN.

PERSONAS

Segmento

Personasdeingresosmedios,medio-altosyaltos.

LíneasdeProductosyServicios

Cuentacorriente,tarjetasdecréditoydébito,créditosdeconsumo,líneasdecréditodelibredisposición,créditoshipotecarios,productosdeahorroeinversión.

Estrategia

Innovaciónconstante,propuestasdevalordiferenciadasyatencióncercana.


•Campaña"Alíviate"ycampaña"Reactívate".

•NuevatarjetaSantanderMovistar.

•NuevatarjetaWorldMember,campañaAutosdeLujoen24cuotassininterés.

•AlivioHipotecarioCuotón,cuyoobjetivoesdisminuireldividendodelclienteporunperíodode3a4años.

•SuperLíneadeProtección(SLP),líneadecréditoadicionalquecubresobregirosnopactadosdecheques.

•PlanViajero,campañaqueentregaunbonodeKms.LanPassaclientesquecumplanconciertascondicionesdevinculación.

•CréditoHipotecarioFinesGeneralescondividendomásbajoporlosprimeros4años.

•Refinanciamientohipotecarioconpagaré,loquepermitealclienterefinanciaren48horasysintenerquefirmarunanuevaescritura.

•LaInversiónGlobaldetuvida.Esteproductoesunaoportunidaddeinversiónenelmercadomundial.

•SúperIPSA.NotaEstructuradaindexadaalIPSACupón103.

•DepoBono.Esunainversiónenpesos,cuyopagodeinteresessehaceal8°díadeiniciadoelperíododeinversión.

BANCA COMERCIAL

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UNIVERSIDADES E INSTITUCIONES

Segmento

UniversidadeseInstitucional.


LíneadeEstudiosdePregrado,parafinanciararancelymatrículadecarrerasuniversitarias,conunprocesoderenovaciónrápidoyfácil para el cliente.

SANTANDER BANEFE

Segmento

ClientesemergentesdelossegmentosPersonas,Nóminas(Clientesconabonoderemuneraciones)yMicroempresarios.


Mediosdepago,seguros,créditosdeconsumo,hipotecarios,descuentosporplanilla,préstamosespecializadosparamicroempresariosquerespondenalasnecesidadesespecíficasdecapitaldetrabajo,inversiónymaquinariasdedistintossectoreseconómicos.

Estrategia

Negociodeconsumomasivoquecuentaconunaampliareddesucursalesconcoberturanacional,complementadaconcanalesadistanciaquepotencianelmodelodedistribuciónmulticanal.Importantesalianzasdenegocioqueagreganvaloralosproductosatravésdebeneficiosparalosclientes.


•ImplementacióndeNuevoModelodeCalidadMeta100.

•ImplementacióndeNuevoModelodeRecuperacionesintegradasenlared.

•LanzamientodealianzasentarjetasdecréditoSantanderBanefeMovistaryCasaXimena.

•Gestiónde70.000ClientesconCréditosAlíviate,creadosparadisminuirlacargafinanciera.

•Crecimientodeun30%enproductosFogape(créditocongarantíaestataldehastaun80%).

•EntregadelPremioNacionalalaMujerMicroempresaria.

4746 4746

Segmento

Principalescorporacionesygruposempresarialesdealcanceglobal,grandesempresasrepresentativasdediversossectoreseconómicos,entidadesfinancierasinternacionaleseinversionistasinstitucionales.


Conpresenciaen17paísesdelmundoyequipos-localesyglobales-de2.515especialistasyprofesionalesdealtoconocimientodelosmercados,SantanderGBMcubretodaslasnecesidadesdefinanciación,inversiónycoberturadesusclientesatravésdeunaestructurasólida,construidasobre6ejesdenegocio:

1.BancaTransaccionalGlobal(GlobalTransactionBanking):concentralasactividadesdecashmanagementyfinanciamientoalaexportación(tradefinance).Proveeserviciosdefinanciaciónainstitucionesycorporacionesconpresenciainternacional.

2.BancaCorporativaydeInversión(CorporateandInvestmentBanking):integracoberturaanivelglobaldegrandescorporacioneseinstitucionesfinancieras,conasesoríaparaoperacionesdeFusionesyAdquisiciones.

3.MercadosdeCrédito(CreditMarkets):agrupalasunidadesdedesarrolloydistribucióndetodoslosproductosdecréditoestructurado y deuda.

4.Rates:aglutinatodaslasactividadesdenegociaciónenlosmercadosfinancierosdetiposdeinterésytiposdecambioparaclientes.

5.Equities:agrupatodoslosnegociosrelacionadosconlosmercadosderentavariable.

6.TesoreríayCarteras(PropietaryTrading):gestionalasposicionesdeinversióndecortoylargoplazodelGrupoenlosdistintosmercadosfinancierosderentafijayvariable.

Estrategia

Networkingglobal,regionalylocal,unactivoúnicoquepermiteaSantanderGBMarticularlosprincipalesnegocioscrossborderatravésdeltrabajodeequiposaltamenteespecializadosycoordinadosentresí,capazdeidentificaroportunidadesdenegocioapartirde un profundo conocimiento del cliente y los mercados globales.


•Participaciónenlosprincipalesnegociosdelaño,incluyendolacompradeactivosforestalesalaempresabrasileñaAracruzporpartedeCMPC,financiamientodelaplantadeGNLdeQuintero,fusióndelosactivoseléctricosdeCodelcoyGDF-SuezenelSINGenChile,adquisicióndeIbenerenChileporpartedeCGEGeneración,AdquisicióndeTucapelporlabrasileñaCamil,entreotros.

•Principalagentecolocadordelasmásimportantesemisionesdebonos,6localesy5internacionales:BancoSantander,Southwater,Metro,entreotros.

•PorsextoañoconsecutivoSantanderGBMfueelegidoelmejorequipodeResearchenChileporInstitutionalInvestor.

•Manejoactivoensoluciónydisminuciónderiesgosfinancieros,entregandoliquidezatravésdetodoslosproductosdecobertura.

•IncorporacióndeláreadeNegociosInternacionales(Trade&ExportCommodityFinance),cuyoprimerlogrofueimpulsarlosnegocios de Export Finance.

•IncrementodelacoberturadelDepartamentodeEstudioshaciaelseguimientodelosmercadosdetasasdeinterés,derivadosycambiarios,enunañocaracterizadoporlavolatilidadeincertidumbredelosmercados.

SANTANDER GLOBAL BANKING & MARKETS

4746 4746

ANÁLISIS DE RESULTADOS

LagestióndeBancoSantanderesdeterminada por los lineamientos del PlanEstratégico2009,ysusaccioneshan estado orientadas a cumplir 4 objetivosprincipales:

1.- Manejo activo del balance, con focoenelcapital,liquidezysol-vencia,financiandouncrecimientoselectivodelospréstamosymanejodiferenciado de los spreads.

2.- Gestión activa del riesgo y las recuperaciones,paraatenuarelimpactoenprovisionesdeldebilita-miento de la economía.

3.- Aumento en la vinculación y transaccionalidad de la actual base de clientes para impulsar las comi-siones.

4.- Mejorar la eficiencia de forma continua,confocoengananciasdeproductividad/controldecostosrecurrentes,paracompensardes-aceleración en el crecimiento de los ingresos.

Adopción de IFRS

LaSuperintendenciadeBancoseInstitucionesFinancieras,SBIF,enconjunto con otras superintenden-cias y organismos reguladores en ChileacordaronconvergerhaciaNormas Internacionales de Informa-

ciónFinanciera(IFRS)conelpropó-sitodeinternacionalizarlosmodelosde reporte financiero en Chile. En estemarcolaSBIF,atravésdesuCircularNº3.410del9denoviembrede2007,complementadaposterior-menteporlaCircularNº3.443del21deagostode2008,dioaconocerelnuevo“CompendiodeNormasContables”,quecontienelosnuevosestándares de contabilidad y reporte para la industria financiera.

LaCircularN°3.443requirióparael2008laaplicacióndenuevosformatos de presentación de estados financieros. Estos formatos esta-blecen los criterios generales de presentaciónyrevelaciónaplicablesa los estados financieros anuales. LaCircularrequirióapartirde2009laaplicacióndenuevosestándaresdecontabilidad,másconsistentescon los estándares de contabilidad internacional.Loanteriorsignificóaplicarretroactivamenteapartirdel1deenerode2008lasnormasdelnuevoCompendiodeNormasContables,confeccionándoseunbalance de apertura a dicha fecha. Asimismo,seconfeccionóunsetdeestados financieros pro-forma para el año2008conelobjetivodepresen-tarestadosfinancieroscomparativosdurante el año pasado. Es así como las cifras presentadas a continuación paralosejercicios2009y2008noson comparables con las de ejercicios anteriores.

Resumen resultados al 2009

LautilidadnetadelBancoduranteelejercicioterminadoel31dediciembrede2009alcanzó$436.306millones,un3,2%superiorrespectoalañoante-rior.Lacifraalcanzadanuevamentenossitúaalacabezadelrankingdebeneficio neto del sistema bancario chileno.Lautilidaddistribuiblealosaccionistasaumentóun31,4%respecto a lo registrado el año an-terior (sin considerar los resultados pro-forma).

Lautilidadporacciónascendióa$2,29,oelequivalentedeUS$4,70porADR.ElROE,oretornosobreelpatrimoniopromedio,alcanzó27,7%,muy por sobre el promedio de nuestra competencia (esto es el sistema sin Santander),queregistróun12,6%.

Losadecuadosnivelesdeliquidezylasólidacapitalizaciónmantenidosduranteelaño,hanpermitidoaBancoSantander enfrentar con buen pie el complejo escenario de negocios duran-te2009.EstemanejoprudentesitúaalBanco en una excelente posición para aprovecharlareactivacióndelaecono-míaprevistaparaelaño2010.

Durante 2009 el resultado operacio-nalascendióa$524.871millones,un8,9%superiorrespectoalaño2008.Esto se explica por un menor margen básico bruto – margen financiero neto más comisiones netas – y mayo-

La utilidad neta de Banco Santander durante 2009 alcanzó los $436.306 millones, un 3,2% superior al año anterior, y la utilidad distribuible a los accionistas aumentó un 31,4% respecto al período anterior.

En el período, un manejo activo del balance con foco en el capital, liquidez y solvencia, financiando un crecimiento selectivo de los préstamos y manejo diferenciado de los spreads fue uno de los focos de la Institución.

En 2009 se fijaron dos objetivos principales en relación al riesgo de la cartera: prevenir los riesgos y contener la morosidad en su fase temprana. Para ello se incorporó al área comercial directamente en la gestión del riesgo, aprovechando su mayor conocimiento y cercanía con el cliente.

4948 4948

resprovisiones,compensadoporunfavorableresultadodeoperacionesfinancieras y menores gastos opera-cionales.

El margen financiero neto registró una caídade4%,debidoalafuertecaídadelastasasdeinterés,ladeflaciónregistrada durante el año y una con-traccióndelospréstamos,especial-mente durante la primera mitad del 2009. Un sostenido foco en crecimien-toselectivo,conuncuidadosomanejodelosspreads,permitiócompensar

enparteloanterior,atravésdeunamejora paulatina durante el año en el gastoenprovisiones.CabedestacarquedurantetodoelperíodoelBancomantuvounapolíticadeapoyoasusclientes,loquesevioreflejadoenlascampañasAlíviateyposteriormenteReactívate.Estosplanestuvieronunfoco especial en los segmentos de personasyPYME.

Porsuparte,losingresosporcomisio-nesnetascrecieronun4,5%,apesardelefectodelcambionormativo.Lo

anterior se tradujo en una caída de 2,2%enelmargenbásicobruto.

Elgastoporprovisionesregistróunincrementode15,9%,porsobrelacifraregistradaelaño2008.Duranteelaño,elBancohizofrentealaumen-to del riesgo asociado al mix de la cartera de colocaciones y el deterioro delascondicioneseconómicas,im-plementandodiversaspolíticas.Entreellas cabe destacar la incorporación de la red comercial directamente en la gestión de las recuperaciones y del

Estado de resultados resumidos y principales indicadores 2009 2008 Var. 09/08

(Millonesdepesos)

Margen Financiero NetoComisiones NetasMargen básico brutoResultadooperacionesfinancierasOtros ingresos operacionalesIngreso operacionalGastos de apoyoProvisionesOtrosgastosoperacionales(1)Ingreso operacional netoUtilidad después del impuestoInterés minoritarioUtilidad atribuible a tenedores patrimonialesUtilidadporacción(Ch$)UtilidadporADR(US$)(2)Créditosycuentasporcobraraclientes(3)Préstamosinterbancarios(3)Colocacionestotales(3)Fondos de clientesPatrimonioMargen de interés netoEficienciaRecurrenciaROAE(4)Carteravencida/colocacionestotalesCoberturacarteravencidaPérdidaesperada(5)RatioBasileaSucursales(6)ATMs

856.516254.130

1.110.646167.12833.243

1.311.017(407.819)(333.847)(44.480)524.871436.306

5.053431.253

2,294,70

13.727.86423.412

13.751.2763.427.8281.688.115

5,6%32,2%62,3%27,7%1,41%

180,87%2,54%

15,59%498

1.917

829.066243.129

1.135.19586.43518.222

1.239.852(428.084)(287.983)(41.678)482.107422.652

7.597415.055

2,203,64

14.585.55495.534

14.681.0882.199.2221.515.568

6,1%35,7%56,8%30,9

1,10%170,52%

1,87%13,74%

5051.958

(4,0%)4,5%

(2,2%)93,4%82,4%

5,7%(4,7%)15,9%6,7%8,9%3,2%

(33,5%)3,9%3,9%

29,1%(5,9%)

(75,5%)(6,3%)55,9%11,4%-49 pb

-353pb+552 pb-316pb+31pb

+1.035pb+67pb

+185pb(1,4%)(2,1%)

1Incluyepérdidaspordeterioro2LavariaciónenlautilidadporADRpuedediferirrespectoalavariacióndelautilidadporaccióndebidoaltipodecambio3Brutosdeprovisiones4Utilidadneta/patrimoniopromedio5Stockdeprovisiones/colocacionestotales6 Incluye Supercaja

4948 4948

riesgoengeneral,asícomouncambioenelmixdecrecimiento,privilegian-docolocacionesmenosriesgosas,perotambiénmenosrentables,comolas hipotecarias y los préstamos a individuosdeingresosaltos.

Unfavorableresultadodeoperacio-nesfinancieras–un93,4%superiorañoenañograciasalbuenaprove-chamiento de la caída de la inflación y las tasas de interés durante el primer trimestre – permitió compensar par-cialmente la caída en el margen bruto yelaumentoenlasprovisiones.

Losgastosdeapoyocayeron4,7%,siguiendo el control de los costos recurrentesylarentabilizacióndelainversiónrealizadaenlareddedistri-bucióndurantelosañosanteriores,así como el foco en el uso de canales alternativoscomoInternetyVOX.Contodo,elíndicedeeficiencia–elco-ciente entre los gastos de apoyo y los ingresos de operación – mejoró nue-vamente,alcanzandoun32,2%versusun35,7%elañoanterior.Elindicadoralcanzado,declasemundial,conso-lidaelliderazgodeBancoSantanderenChile,situándolocomounodelosbancos más eficientes en el mundo.

MANEJO ACTIVO DEL BALANCE

Crecimiento selectivo de los préstamos

Durante el año 2009 el Banco orientó su crecimiento hacia los segmentos de personasdeingresosmediosyaltos,asícomohacialasempresas,específi-camentelasPYME,buscandoapoyara sus clientes durante un complicado períodoeconómico.Lospréstamostotales(excluyendointerbancarios)registraronunacontracciónde5,9%duranteelaño,conunaevoluciónmarcada por una fuerte caída durante elprimersemestre,siguiendoladefla-ción del primer trimestre. Durante este período el Banco apoyó a sus clientes conlacampañaAlíviate,laquebuscódisminuirsucargafinancieramensual.

Apartirdelasegundamitaddelañoseveuncambiodetendencia,conunmoderado pero sostenido crecimiento amedidaquelaeconomíarepuntaba.EstaalzaseconcentróencolocacionesconindividuosyPYME,siguiendolosesfuerzosrealizadosporelBanco,me-diantediversascampañas,comoReactí-vate.Esasícomolospréstamostotalesmuestranuncrecimientode4,9%anualizadoentrejunioydiciembre.

Entérminosdeproductos,elcreci-mientoenindividuosestuvolidera-doporlospréstamosparavivienda(hipotecas),conun4,5%,enlíneaconlosfocosestratégicos,aprovechan-dolabajaenlastasasdeinterés,laeliminación transitoria del impuesto alcréditoylasatractivasofertasdelas empresas inmobiliarias destinadas areducirelstockdeviviendasnuevasenelmercado.Lospréstamosdeconsumo,entanto,semantuvieronprácticamentesinvariación.Estoúltimoesconsecuenciadeunacaídade0,6%enlospréstamosdeconsumoencuotas,loquefueparcialmentecompensadoporunalzade0,7%enlos préstamos con tarjetas.

Cabedestacarqueloanteriorres-pondealafuertecampañarealizadadurantelasegundamitaddelaño,

incentivandoelusodelastarjetasde crédito como medio de pago. Esta campaña se tradujo en un incremen-tode29,7%(anualizado)enestospréstamos,sóloduranteelsegundosemestre,másquecompensandolacaída registrada durante los primeros seis meses del año.

Porsuparte,loscréditoscomerciales,en su mayoría del segmento mayo-rista,mostraronunacontracciónde12,3%respectoalañoanterior.Cabedestacar,esosí,queentrejunioydi-ciembre estos préstamos crecieron un 0,4%entérminosanualizados,versusunacaídade25%duranteelprimersemestre.

Porsegmentodenegocios,losprés-tamos minoristas o retail registraron uncrecimientode5,3%enelperíodo,conalzasconcentradasenindividuos,específicamente Banca Comercial e Institucionales.SibienlasPYMEmos-traronunalzade0,7%enelaño,du-rante el segundo semestre registraron uncrecimientode9,5%(anualizado),versusunacaídade7,8%elprimersemestre.

En línea con el plan estratégico y los esfuerzosporcontrolarelaumentodelriesgodelacartera,elcrecimiento

Evolución préstamos totales (1)

1Excluyecolocacionesinterbancarias.Brutodeprovisiones.

(Milesdemillonesdepesos)

Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09

14.586 14.466 14.215 13.986 13.857 13.692 13.402 13.460 13.475 13.584 13.606 13.673 13.728

-5,9%4,9%

5150 5150

delascolocacionesapersonasestuvoconcentrado en los segmentos de ingresos altos. Este segmento registró unalzade20,9%enelperíodo,representando a diciembre de 2009 un61,7%deltotaldepréstamosaindividuos,versusun54,6%el2008.Lospréstamosalossegmentosdeingresosmediosybajoscayeron8,7%y19,4%,respectivamente.

Porsuparte,lospréstamosmayo-ristas registraron durante el año contraccionesde46,2%enSGBM(incluye las más grandes empresas y losprincipalesgruposeconómicos)y14,3%enEmpresas(empresasmedia-nasygrandes),pasandoesteúltimode menos a más durante el segundo semestre.

Amedidaquelaindustriasevolcabahaciasegmentosdemenorriesgo,éstos fueron objeto de una gran competencia,reduciendofuertemen-telosprecios.Así,eldesempeñoenestos segmentos está en línea con el planestratégico,quebuscacrecerconunmanejopro-activodelaprimaderiesgo,asignandoelcapitalalasope-raciones con mayor rentabilidad.

Contodo,lacuotadecolocacionestotales neto de préstamos interbanca-riosperdió88puntosbásicos,llegan-doa19,9%endiciembre2009.

Foco en el capital, liquidez y solvencia

Duranteelejercicio2009,losdepósi-tostotalessecontrajeronun15,7%.Loanteriorrespondeaunapaulatinacaídadelosdepósitosaplazoduranteelaño,laquealcanzó26,5%,luegoderegistrarunincrementode19,8%el2008,siguiendoelflight to quality registradoelcuartotrimestre.Labajaen las tasas de interés impulsada por elinstitutoemisor,juntoconunare-cuperacióngeneralizadadelvalordelosactivosanivelglobal,indujeronuncambiodesdedepósitosaplazohaciainversionesenfondosmutuosyotrosactivosdemayorriesgo,queofrecían

Colocaciones por segmento 2009 2008 Var. 09/08

(Millonesdepesos)

Individuos(1) Banca Comercial Santander BanefePYMESInstitucionalesTotal préstamos retailEmpresasGlobalBanking&Markets(Corporativas)OtrosPréstamos totales (2)

7.287.9256.678.117609.808

2.485.505282.933

10.056.3632.471.1621.194.706

29.04513.751.276

6.859.5476.161.279698.268

2.468.820224.776

9.553.1432.882.9432.221.144

23.85814.681.088

6,2%8,4%

(12,7%)0,7%

25,9%5,3%

(14,3%)(46,2%)21,7%(6,3%)

1Incluyepréstamoshipotecariosydeconsumoyotrospréstamosdecréditoapersonas.2Incluyepréstamosinterbancarios.Brutodeprovisiones.

Composición colocaciones a personas por nivel de rentas y crecimiento

Crecimiento colocaciones por producto

*Variaciónjunio-diciembre,anualizado


Dic-08

3.981 3.970

4.159

Jun-09 Dic-09

Hip. Vivienda4,5%

Dic-08

1.667

1.6101.657

Jun-09 Dic-09

Consumo-0,6%

Dic-08

8.3567.310 7.325

Jun-09 Dic-09

Comerciales-12,3%

Dic-08

583511

587

Jun-09 Dic-09

Tarjetas0,7%

9,5%* 5,8%*

0,4%* 29,7%*

2008

54,6%

38,6%

6,8%

2009

61,7%

33,2%

5,1%-19,4%

-8,7%

+20,9%

Rentas Altas

Rentas Medias

Rentas Bajas

5150 5150

mejoresretornos.Adicionalmente,losfondos de pensiones chilenos aumen-taronsusinversionesenelexterior,reduciendo su demanda por depósitos aplazo,loquefuecompensadoporla emisión de bonos en el mercado internacional.

Porsuparte,losdepósitosalavistaaumentaron19,9%enelperíodo.Estealzarespondeenpartealmenoratractivodelosdepósitosaplazo,asícomo al foco estratégico del Banco en actividadesnocrediticiasconclientes,especialmente con clientes corpora-tivos.

Losfondosmutuosbajoadministra-cióncrecieron55,9%,siguiendolarecuperacióndelvalordelosactivosanivelglobalenqueestáninvertidoslosfondos.Esteprocesocomenzóeneneroysemantuvodeformasosteni-dahastaagosto,paraluegoestabili-zarseduranteelrestodelaño.

ElBancofueactivoenemisionesdebonosduranteelaño,tantoenelmercadolocalcomointernacional,en línea con el foco estratégico de mantenerunaadecuadaliquidezysolvencia.EnelmercadolocalserealizaronemisionesdebonosseniorporUF16.289.000ybonossubordi-nadosporUF300.000.Porsuparte,afinalesdeañoserealizaronemisionesen el mercado internacional por US$ 800millonesaunplazodetresaños.Estaúltimaalcanzóunspreadde150puntosbásicossobreelTesoroAme-ricano,lamenortasadeemisiónparaunbonoLatinoamericanoduranteel2009.Asimismo,Moody’sotorgóunaclasificaciónderiesgodeAa3,en línea con la clasificación de riesgo soberana de Chile.

LoanteriorreflejalafortalezadelBanco para captar recursos a tasas atractivas,tantolocalcomointerna-cionalmente. Estas emisiones están destinadas a financiar la expansión delnegociocomercialprevistaparael2010asícomoaextenderelplazo

Evolución fondeo total1

1Depósitosvistamedios+depósitosaplazo+instrumentosdedeuda+obligacionesconbancos.

Fondos de clientes 2009 2008 Var. 09/08

(Millonesdepesos)

DepósitosalavistaDepósitosaplazoTotal depósitosFondos mutuosTotal fondos de clientes

3.533.5347.175.257

10.708.7913.427.828

14.136.619

2.948.1629.756.266

12.704.4282.199.222

14.903.650

19,9%(26,5%)(15,7%)55,9%(5,1%)


Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ago-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09

16.484 16.316 15.82115.359 15.540 15.396

14.792 14.615 14.522 14.769 14.965 14.89215.396

-6,6%

Crecimiento fuentes de fondo por producto

*Variaciónjunio-diciembre,anualizado.


Dic-08

2.6512.687

3.250

Jun-09 Dic-09

Fondos Vista (promedios)22,6%

Dic-08

9.756 8.342 7.175

Jun-09 Dic-09

Depósitos a Plazo-26,5%

Dic-08

2.651 2.6222.925

Jun-09 Dic-09

Instrumentos de Deuda10,3%

Dic-08

2.199

3.3433.428

Jun-09 Dic-09

Fondos Mutuos55,9%

41,9%* -28,0%*

23,1%* 5,1%*

5352 5352

promediodelabasedefondos,man-tenerunaholgadaposicióndeliqui-dez,unadiversificadabasedefondeoyunasólidaposicióndepatrimonio,en línea con los focos estratégicos del Banco.

Manejo diferenciado de los spreads

Margen financieroDurante 2009 el margen financiero neto,estoes,ladiferenciaentrelosintereses y reajustes ganados en los préstamosyotrosactivosylospaga-dos en los depósitos y otras captacio-nes,cayóun4%respectoal2008.Esteresultado obedece a la fuerte caída en lastasasdeinterésqueafectódirec-tamente el spread obtenido sobre los pasivos(depósitosalavistaycapital),alainflaciónnegativaregistradaenelperíodo y al cambio en el mix de co-locaciones hacia segmentos de menor riesgo pero menos rentables.

Lospreciosdelosproductosbajaronduranteelaño,enlíneaconlareduc-ción en la tasa de política monetaria y

Instrumentos de deuda emitidos 2009 2008 Var. 09/08

(Millonesdepesos)

Bonos corrientesBonos subordinadosTotal bonosLetrasdecréditoTotal instrumentos de deuda emitidos

2.068.786592.026

2.660.812263.864

2.924.676

1.618.780687.912

2.306.692344.680

2.651.372

27,8%(13,9%)

15,4%(23,4%)

10,3%

la fuerte competencia en el sistema. A pesardeello,conuncuidadomanejodel mix de crecimiento y fondeo el Banco logró mantener el spread de las colocaciones.

Loanteriorfueparcialmentecompen-sadoporunincrementode4,5%enlosactivosproductivospromedio,esdecir,lascolocacionesylasinver-siones financieras mantenidas en promedioduranteelañoyquedeven-ganinteresesyreajustesafavordelBanco. A pesar de la caída registrada año contra año en los préstamos to-tales,lainversióncrediticiapromedioaumentóun3,5%respectoalañoanterior.Entanto,lasinversionesfinancieras promedio se incremen-taronun14,3%.Encomparación,lospasivospromedioconcostocayeron3%,mientrasquelosfondoslibres(pasivospromediosincosto)mostra-ronuncrecimientode8%respectoal2008,compensandoenparteelmenor rendimiento de los préstamos y en línea con el plan estratégico del Banco.

Margen de interés neto 2009 2008 Var. 09/08

(Millonesdepesos)

Margen financiero neto

Colocaciones promedioInversionespromedioActivos productivos promedio (APP)

Margen de interés neto (MIN) Inflación anual (1)

856.516

13.875.1531.525.742

15.400.895

5,56%(2,38%)

892.066

13.400.4421.334.635

14.735.077

6,05%9,33%

(4,0%)

3,5%14,3%

4,5%

- 49 pb- 1.170 pb

1VariacióndelaUFenelperíodo.

Contodo,elmargendeinterésneto,estoes,elcocienteentreelmargenfinancieronetoyelsaldodeactivosproductivospromedio,querepresen-talarentabilidadnetadelosactivosproductivosdelBanco,pasóde6,05%el2008a5,56%el2009,conunacaída de 49 puntos básicos.

GESTIÓN ACTIVA DEL RIESGO Y LAS RECUPERACIONES

Atenuar el impacto en provisiones del debilitamiento de la economía

Durante 2009 la calidad de la cartera mostró un deterioro respecto al añoanterior.Noobstante,presentóunapositivaevoluciónduranteelaño. El riesgo aumentó durante los primerosmesesdelaño,alcanzandosumáximoenelmesdeabril,paraluego descender paulatinamente en el resto del período. Esta tendencia es el resultadodelasdiversasmedidasquehavenidoimplementandoelBancodesdefinalesde2007paramejorarlas prácticas de manejo de riesgo y controldelamorosidad,ydelamejo-ra en la marcha de la economía local.

Recuperaciones como un negocioParaelañosefijarondosobjetivosprincipales en relación al riesgo de la cartera:prevenirlosriesgosyconte-ner la morosidad en su fase temprana (antesde90días).Paraelloseincor-poró al área comercial directamente enlagestióndelriesgo,aprovechandosu mayor conocimiento y cercanía con elcliente,entendiendolasrecupera-cionescomounnegocio,quedebeserpartedelesfuerzocomercial.Además,semantuvounrenovadofocoenelaumentoselectivodelospréstamos,impulsando un cambio en el mix de crecimiento,orientandolosesfuerzoscomerciales hacia segmentos menos riesgosos,enparticular,individuosderentasaltasyempresas.Laestrategiaha permitido contener la morosidad e ir reduciendo paulatinamente el ries-go,especialmenteenlospréstamosaindividuos.

5352 5352

ElgastoporprovisionesnetasdelBanco,queincluyelasprovisionesmás los castigos menos las recupe-racionesdecréditospreviamentecastigados,mostróunincrementode15,9%respectoa2008.Noobstante,ladinámicaanualhasidofavorable,especialmente en el segmento perso-nas,comoresultadodelasestrategiasde contención de riesgo implemen-tadas.Así,lasprovisionesnetasre-gistraronunacaídade29,4%entreelsegundotrimestre(dondealcanzaronsumáximo)yelcuartotrimestre.

Respectoalsegmentopersonas,lasprovisionesregistraronunincremen-tode6%enelaño,registrandounmáximoenelmesdeabril,loquesetradujoenunacaídade40,3%entre el segundo y el cuarto trimes-tre.Específicamente,lasprovisionesasociadas a créditos de consumo se contrajeronun43,3%enelmismoperíodo,entantolasprovisionesparapréstamosdeviviendaseredujeronun21,7%entresumáximoelprimertrimestre y el cuarto trimestre.

Encuantoaloscréditoscomerciales,lasprovisionesasociadasaestospréstamoshanaumentadoun93%respectoal2008.DuranteelañoelBancohamantenidounaestrictavi-gilancia de sus posiciones asociadas a empresas,yenparticularalasPYME,constituyendoprovisionesadicionalesdemaneraproactiva.Loanterior,enrespuestaasituacionespuntuales,como es el caso de algunas empresas delaindustriasalmonera,ynoaundeteriorogeneralizadodelacartera.Cabemencionarquelaexposiciónalsector salmonero representa cerca de un1,3%delacarteradecolocacionestotal.

Porsuparte,lasrecuperacionesau-mentaron3,6%respectoa2008,lue-go de haber caído el año anterior. Esta mejora es en buena medida producto delinvolucramientodirectodelaredcomercial en esta gestión.

Provisiones netas por riesgo de crédito

(Millonesdepesos)

Lacarteravencidafinalizóelañoenun1,41%delascolocacionestotales,ciframayoral1,1%registradoelañoanterior.Porotrolado,laprimaderiesgoocostodelcrédito,esdecir,elgastoenprovisionesnetassobrelacarteratotaldecolocaciones,aumentódesdeun1,96%en2008aun2,43%en2009. No obstante haber crecido año contraaño,ladinámicavistaduranteelperíodoespositiva.Entanto,laprimaderiesgoalcanzósumáximoenabrilconun2,84%,paraluegobajarhastaun2,43%endiciembre.

Provisiones netas por riesgo de crédito 2009 2008 Var. 09/08

(Millonesdepesos)

ProvisionesconstituidasnetasCastigosProvisiones más castigosRecuperacionesProvisiones netasColocaciones totalesTotalreservas(TR)Carteravencida(CV)(1)Provisionesmáscastigos/colocacionesCostodelcrédito(2)CV/ColocacionestotalesPérdidaesperada(TR/Colocacionestotales)Cobertura (3)

(77.290)(295.831)(373.121)

39.274(333.847)

13.751.276(349.527)193.2502,71%2,43%1,41%2,54%

180,9%

(51.505)(274.372)(325.877)

37.894(287.983)

14.681.088(274.240)160.8242,22%1,96%1,10%1,87%

170,5%

50,1%7,8%

14,5%3,6%

15,9%(6,3%)27,5%20,2%

+ 49 pb+47pb+31pb+67pb

+1.035pb

Lacobertura,estoes,elcocienteen-treelstockdeprovisionesylacarteravencida,finalizóelañoenuncómodo180,9%,porsobreel170,5%registra-doendiciembre2008.

Haciaadelantehayunmoderadoop-timismo respecto a una recuperación de las condiciones económicas. De materializarse,estatendenciadebieratraducirse en una mejora paulatina en la calidad de la cartera. No obstan-te,noesposibledescartarposiblesproblemasenelfuturo,losqueen

1Carteravencida:cuotasolíneasdecréditovencidasenmásde90días.2Provisionesnetas/colocacionestotales.3TotalReservas/Carteravencida.

1T08

61.454

70.459 72.491

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09

83.57990.934

96.036

79.122

67.755

-29,4%

5554 5554

todo caso debieran estar asociados a casos puntuales y no a un deterioro generalizadodelacartera.Portanto,elBancocontinuaráconsusesfuerzospor mantenerla bajo control y reducir el riesgo.

AUMENTO EN LA VINCULACIÓN Y LA TRANSACCIONALIDAD

Losingresosnetosporcomisionesregistraronuncrecimientode4,5%respectoalmontoalcanzadoen2008.Duranteelañosemantuvounénfasisenaumentarlavinculaciónyla transaccionalidad de la actual base declientes,porsobrelaalternativade seguir expandiendo la base total declientes.Estosignificanosóloque

los clientes tengan más productos del Banco,sinoquetambiénlosutilicenconmayorregularidad,idealmenteusando a Santander como su principal canal de transacciones.

Durante 2009 la base de clientes crecióun6,1%,pordebajodel8,8%alcanzadoelañopasado,entantolosclientesvinculadoscrecieronun9,9%.El mayor crecimiento en los clientes vinculados,juntoconelfocoentran-saccionalidad,hacontinuadoimpul-sando la recaudación de comisiones.

Mayores comisiones netas

Enparticular,lascomisionesasocia-das a cuentas corrientes registraron

unacaídade17,2%,laquerespondeengranpartealcambionormativoasociado a los sobregiros no pactados. El Banco ha desplegado importan-tesesfuerzosparacompensaresteefecto.Lascomisionesportarjetasdecréditoaumentaron11,1%,porsobreelaumentode5,1%enelparquedetarjetasvigentes,yde6,8%enlastransaccionesrealizadasduranteelaño,capturandoel34,1%detodaslastransacciones del sistema. Igualmen-te,durante2009,elBancoaumentóun22,9%sufacturacióncontarjetasdecréditorespectoalañoanterior,encomparaciónal8,1%delacompe-tencia(estoes,elsistemafinancierosinSantander),laquerepresentael38,2%detodalafacturacióndelsistema.

Lascomisionesporrecaudaciónyadministración de seguros crecie-ron6,7%.Ellasestándirectamenterelacionadas,porunlado,conelcrecimiento de la cartera de créditos hipotecarios–queregistróunaumen-tode4,5%-yporotroconlamayorvinculacióndelacarteradeclientes.Porotrolado,lascomisionesasocia-das al negocio internacional (como avalesycartasdecrédito)aumenta-ronun43,7%respectoalañoanterior,gracias a una mejor segmentación de

Comisiones netas 2009 2008 Var. 09/08

(Millonesdepesos)

Cobranzas–RecaudacionesCuentas corrientesTarjetasdecréditoydébitoy,ATMsFondos mutuosNegocio internacionalCorretaje de segurosIntermediaciónymanejodevaloresOtras comisionesTotal comisiones netas

65.78253.38851.67030.76624.55816.3076.5325.127

254.130

59.23764.48343.77228.22017.09215.2846.5388.503

243.129

11,0%(17,2%)18,0%9,0%

43,7%6,7%

(0,1%)(39,7%)

4,5%

Calidad de la cartera, evolución trimestral

Porcentaje

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09

1,96%

2,11% 2,09%

2,28%

2,59%

2,85%

2,32%

1,97%

174,7%166,3% 167,1% 170,5%

166,2%173,0%

192,7%180,9%

1,08% 1,11% 1,12% 1,10%1,21%

1,35% 1,29%1,41%

1,89%1,84% 1,87% 1,87%

2,00%

2,33%

2,48%2,54%

Costo del crédito Pérdida esperada Cobertura Carteravencida/Colocacionestotales

5554 5554

labasedeclientesquesetradujoenuna mejora en el mix de precios.

Lascomisionesasociadasalaadminis-tración de Fondos Mutuos crecieron 9%enelaño,encomparaciónalacaídade13,2%el2008.Estorespon-de a la recuperación de los fondos bajoadministraciónquecrecieron55,9%,revirtiendolacaídade23,3%registrada el año pasado y en línea con la recuperación de los mercados deinversiónglobales.

MEJORA CONTINUA DE LA EFICIENCIA

Foco en ganancias de productividad y el control de costos recurrente

Losgastosdeapoyomostraronunacaídade4,7%respectoalaño2008.Labajarespondeprincipalmentealamenor incidencia de la inflación en los reajustessalariales,laracionalizacióndelainversiónenlareddedistribu-ciónrealizadalosañosanterioresyel impulso al uso de canales alterna-tivoscomoInternetyVOX.Contodo,se ha mantenido un fuerte foco en el control de costos y mejoras en la productividad,siguiendolosobjetivosplanteadosenelplanestratégico,tendientes a mejorar continuamente la eficiencia.

Graciasaloanterior,elBancoalcanzóun ratio de eficiencia (gastos de apo-yo/resultadooperacionalbruto)de32,2%.Estacifrasecomparapositi-vamenteconel35,7%alcanzadoelañoanterior,situándosenuevamentecomoelmáseficienteenChileyLati-noamérica.

Losgastosdepersonalcayeronun9%respectoa2008,principalmentede-bidoalperfilinflacionarioquelimitólosreajustesdesalarios,unmenorgastoporincentivosvariablesyunmenorgastoasociadoalaprovisióndevacaciones.

Losgastosdeadministraciónregistra-ronunalzade2,3%,apesardelfuerte

Gastos de apoyo operacional 2009 2008 Var. 09/08

(Millonesdepesos)

Gastos de personalGastos de administraciónDepreciacionesyamortizacionesGastos de apoyoOtros gastos operacionalesGastos operacionalesEficiencia (1)

(224.484)(136.712)(46.623)

(407.819)(44.480)

(452.299)32,2%

(246.775)(133.682)(47.627)

(428.084)(41.678)

(469.762)35,7%

(9,0%)2,3%

(2,1%)(4,7%)6,7%

(3,7%)- 353 pb

(1)Gastosdeapoyosobreingresosoperacionales.

Eficiencia, evolución trimestral

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09

36,6% 36,8%

35,4%35,7%

34,5%

32,9% 32,8% 32,2%

controlenloscostosrecurrentes.Loanterior responde principalmente a mayores gastos por arriendos de oficinas y un mayor costo de procesa-mientodedatos.Cabemencionarquedurante el año se dio un fuerte impul-soalusodeloscanalesalternativoscomoInternetyVOX,loqueayudóala contención de costos recurrentes.

Porsuparte,losgastosenamortiza-cionesydepreciacionescayeron2,1%,debidoaltérminodelaamortizacióndealgunasinversionesenproyectosde mejoras tecnológicas implementa-dos por el Banco en años anteriores. Estosproyectos,comoVOXymejorasenlasplataformascomerciales,hanpermitido generar importantes aho-rros de costos.

Losotrosgastosoperacionalesregistraronunalzade6,7%respecto

a2008.Enestalíneaseregistrangastos directamente relacionados con laactividadcomercial,comosonloscastigosdebienesrecibidosenpago,losgastosporserviciosaclientesylos gastos asociados a la operación y membresíasdelastarjetasdecrédito,entre otros.

Losgastosdetarjetasdecrédito,incluyendomembresías,cayeron19%,apesardelaumentoenelparquedetarjetas y el mayor uso por parte de losclientes,especialmentedurantela segunda mitad del año. Por su parte,losgastosasociadosabienesrecibidosenpagoaumentaron63,7%,principalmente producto de mayores castigos de bienes recibidos en pago.

Calculado sobre resultados acumulados a cada fecha.

5756 5756

Otros ingresos operacionales 2009 2008 Var. 09/08

(Millonesdepesos)

Otros ingresos operacionalesUtilidadnetadeoperacionesfinancierasUtilidad(pérdida)decambionetaResultado de operaciones financierasVariación anual IPCVariación anual UFTasapolíticamonetariapromedio(nominal)TasapromedioBCU10años(real)TasapromedioBCP10años(nominal)Tipodecambioobservado(Ch/US$)(finperíodo)

33.2433.887

163.241167.128(1,40%)(2,38%)2,25%2,90%5,68%506,43

18.222273.477

(187.042)86.4357,10%9,33%7,08%3,10%6,86%629,11

82,4%(98,6%)

(187,3%)93,4%

-850pb-1.170pb-483pb

- 20 pb-118pb(19,5%)

Otros ingresos operacionales y resul-tado de operaciones financieras

Losotrosingresosoperacionales,queincluyenlautilidadporventadebienesrecibidosenpago,provisionesporcon-tingenciasyotrosingresos,aumenta-ronun82,4%respectoalañoanterior.

Durante 2009 se registraron menores utilidadesporventasdebienesrepo-seídos(22,3%),loquefuecompensa-doporlaventadeuninmueblequegeneróunautilidadde$7.072millo-nes,ydeparticipacionesensocieda-des.Entreestasúltimasseencuentralaventaenmarzodeunaparticipa-ción de las acciones cedidas por VISA Inc.alBanco,quegeneróunautilidadde$477millones,ylaventadeaccio-nesMasterCardenjunio,quegeneróunautilidadpor$1.370millones.

El resultado de operaciones financie-rassedivideendosítems.Lautilidadneta de operaciones financieras in-cluyelavalorizaciónamercadodelasinversionesfinancierasparanegocia-ción,losinteresesgeneradosporestacarteraylavalorizaciónamercadodelosderivados.Losresultadosregis-tradoscomoutilidad(pérdida)pordiferencia de cambio neta incluyen principalmente las ganancias o pérdidasporpuestaenequivalenciadeactivosdenominadosenmonedaextranjera,peronoincluyelapuestaenequivalenciadelosderivadosdemoneda extranjera. Este resultado de operaciones financieras incorpo-ratantoingresosporactividadconclientes como los resultantes de las coberturas y operaciones propias del Banco.

Dentrodelosingresosporactividadcon clientes se encuentra Santander GlobalConect,laquecontinúaaumen-tando su penetración como herra-mientaparalaventadeproductosdetesorería,deinversiónycoberturas,atravésdelareddesucursales.Graciasaloanterior,losingresosasociadosaSGC han registrado un incremento de aproximadamenteun11,4%.

LasoperacionespropiasdelBancoincidieronpositivamentedebidoaresultadosfavorablesenposicionespropietarias. El Banco siguió durante el año una estrategia orientada a cu-brirelefectonegativodelainflaciónenelmargenfinanciero,medianteunmanejoactivodelbalanceylabrechaentreactivosypasivosdenominadosenUF,enlíneaconelplanestratégi-co.Deestamanera,afinalesde2008el Banco incrementó su cartera de inversionesenactivosfinancieros,principalmente compuesta por bonos delBancoCentraldeChile,líquidosydebajoriesgo.Loanterior,comouna manera de mantener una sólida posicióndeliquidezanteelescenarioeconómicointernacional,yparagene-rar una cobertura a los resultados en anticipación al ambiente deflacionario y una caída de las tasas de interés durante 2009.

Amedidaquelainflaciónylastasasdeinteréscayeron,especialmente

Red de distribución

Puntos de Atención Cajeros Automáticos

2007 2008 2009

493505

497

2007 2008 2009

2.0041.958

1.917

5756 5756

Otros resultados no operacionales 2009 2008 Var. 09/08

(Millonesdepesos)

ResultadoporinversionesensociedadesImpuestos

297(88.862)

632(60.087)

(53,0%)47,9%

duranteelprimertrimestre,elBancoreconoció utilidades por las diferen-ciasdepreciogeneradasenlaventadepartedesucarteradeinversionesyporelmark-to-marketdelasinver-siones financieras en renta fija.

Otros resultados no operacionales

Durante 2009 se registró una utilidad porinversionesensociedadesun53%,inferiorrespectoalañoanterior,debido principalmente a una mayor pérdida del Administrador Financiero deTransantiago,AFT.

Losgastosporimpuestosaumentaron47,9%enelperíodo.Apartirde2009,siguiendolasnuevasnormasconte-

nidas en el Compendio de Normas ContablesdelaSBIF,seeliminalacorrecciónmonetaria.Loanteriorge-neró un aumento en la utilidad antes de impuestos en los estados de resul-tadospro-formaparael2008,aunquesinunrecálculodelaprovisiónparaimpuestosdedichoperíodo,enlíneaconlasnuevasnormascontables.

Deestamanera,latasaefectivauti-lizadaparaelcálculodelaprovisióndeimpuestosdel2008essustan-cialmentemenoralatasautilizadael2009,explicandoelaumentomásqueproporcionalenlaprovisióndeimpuestos respecto a la utilidad antes de impuestos.

5958 5958

Informe Anual Comité de Directores y Auditoría

Banco Santander cuenta, desde 1995 con un Comité de Auditoría, cuya función básica es fortalecer el sistema de supervisión, fundado en los principios de autorregulación de los bancos.Sus funciones consisten en la evaluación de los sistemas de información y verificación contable, así como llevar a cabo el proceso de revisión de los sistemas de control interno del Banco y Filiales. A continuación se presenta el Informe Anual correspondiente al año 2009.

5958 5958

Informe Anual Comité de Directores y Auditoría

Este Comité está integrado por tres Directores externos de reconocida independencia,quieneshansidode-signados por el Directorio del Banco. Asimismo,participanenlassesionesconderechoavozejecutivosdelaAlta Dirección del Banco.

Fundamentalmente,losobjetivosde este Comité - con sujeción a la normativaqueloregula-consistenenlaevaluacióndelossistemasdeinformaciónyverificacióncontable.Tambiénlecorrespondevelarporlaindependencia del Auditor Externo y llevaracaboelprocesoderevisiónde los sistemas de control inter-no del Banco y de las Sociedades Filiales.

El Comité da cuenta mensualmen-te al Directorio del Banco de las situacionesohechosquelleganasuconocimiento,tantoenlorelativoalas políticas de autocontrol estable-cidas,comoenlaobservanciadelanormativalegalyreglamentariaaqueestásujeta.

MARCO NORMATIVO

El Comité de Directores y Audito-ría se encuentra regulado por las siguientes leyes o normas nacionales e internacionales:

Cartacirculardeoctubrede1995delaSBIFquepropicióelestablecimien-to de Comités de Auditoría. El Comité enelBancofueconstituidoenvirtudde un acuerdo del Directorio del Ban-codeSantiago,hoyBancoSantanderChile,adoptadoenlasesiónNº222de23deoctubrede1995.

Ley19.705,publicadael14dediciem-brede2000queincorporóalaLey18.046(LeydeSociedadesAnónimas)elartículo50bis,porelcualseregulóla creación de los Comités de Direc-tores,aloqueelDirectoriodelBancodio cumplimiento mediante acuerdo adoptadoensusesiónNº321de30demarzode2001.

LeySarbanes-Oxleydel30dejuliode2002porlaqueenEstadosUnidossemodificólaLeydeMercadodeValoresde1934imponiendonuevasexigencias en materia de Comités de Auditoría,paratodoslosemisoresquetienenregistradossusvaloresenlasbolsasdevaloresdeesanación,como es el caso de Banco Santander Chile.

CircularNº3.286de22deseptiem-brede2004deSBIFqueautorizóquelas funciones del Comité de Auditoría fueranrealizadasenconjuntoconlasdel Comité de Directores. Por acuer-do del Directorio del Banco adoptado ensusesiónNº357de19deoctubrede 2004 se dispuso fusionar ambos Comitésysusreglamentos,porloqueacontardedichafechahanfuncionado en forma conjunta bajo el nombre de “Comité de Directores yAuditoría”.

COMPOSICIÓN DEL COMITÉ

El Comité está integrado en la actua-lidad por las siguientes personas:

•CarlosOlivosMarchant,Presidentedel Comité y Director.

•VíctorArbulúCrousillat,Director

•LucíaSantaCruzSutil,Directora

•JuanPedroSantaMaría,Secretario

LosmiembrosdelDirectorioquepar-ticipan son externos al Grupo Santan-der y de reconocida independencia yunodeellosesexpertofinanciero,conformealasdefinicionesdelaLeySarbanes Oxley.

Asistentambiénalassesiones,conderechoavoz,losseñores:

•IgnacioCenteneraGalán,DirectorAuditoría Interna.

•JuanFernándezFernández,Direc-tor de Medios.

•GabrielMontoyaBenavides,Con-troller Financiero.

Adicionalmente,elComitéseen-cuentra especialmente facultado para recabar la asistencia de cual-quiermiembrodelequipodirectivoo del personal del Banco y Socie-dadesFiliales,comoasimismoparadisponerlacontratacióndecualquierasesorencasoderequerirseanálisisespecializadossobrealgunacircuns-tancia especial. Durante el año el Comité recabó la concurrencia de diversosejecutivosdelBancoparainformar sobre materias de su res-ponsabilidad.

FUNCIONES Y RESPONSABILIDADES

LasprincipalesfuncionesdelComitéson las siguientes:

a)ProponeralDirectoriolasem-presas de auditorías externas y los clasificadoresprivadosderiesgo.

b)Examinarlosinformesdelosauditoresexternos,elbalanceydemás estados financieros presen-tados por los administradores de la entidadalosaccionistas,asícomopronunciarse respecto de ellos en formapreviaasupresentaciónalosaccionistas para su aprobación en la correspondiente Junta Ordinaria de Accionistas,informandoalDirec-torio.

c)Examinarlosantecedentesrela-tivosalasoperacionesaqueserefierenelartículo89yelTítuloXVIdelaLeydeSociedadesAnónimas,queregulaneltratamientodelastransacciones con directores y con partes relacionadas. El resultado de este análisis debe ser informado alDirectorioatravésdesuPresi-dente,paraqueadopteladecisióndefinitiva.

d)Examinarlossistemasderemu-neraciones y planes de compensa-cióndelosgerentesyejecutivosprincipales.

6160 6160

e)Aprobarlacontratacióndelosserviciosnorelacionadosconlaauditoríaquellevenacabolosauditores externos.

f)Tomarconocimientoyanalizarlosresultadosdelasauditoríasyrevi-siones internas.

g)CoordinarlastareasdelaAudito-ríaInternaconlasrevisionesdelosAuditores Externos.

h)AnalizarlosestadosfinancierosintermediosconlainformaciónquerecibeelComitédeRevelaciones.

i)Analizarlosinformes,(suconte-nido,procedimientosyalcancedelasrevisiones)delosauditoresexternos.

j)Informarsedelaefectividadyconfiabilidad de los sistemas y procedimientos de control interno de la Empresa.

k)Conoceryanalizarlosprincipalesprocesosjudicialesytributariosquese siguen en contra del Banco.

l)Analizarlosinformessobrelasvisitasdeinspección,lasinstruccio-nesypresentacionesqueefectúela SBIF.

m)Conocer,analizaryverificarelcumplimiento del programa anual quedesarrollelaauditoríainterna.

n)DarcuentaalDirectoriodelosacuerdosqueadoptesobrelasmaterias de su competencia y de la gestión y funcionamiento del Comité.

o)Informaranualmenterespectodelos gastos incurridos por el Comi-té.LosintegrantesdelComitéseencuentran obligados a guardar re-servaynopuedenrevelarcualquierdetalledelosinformesquehayanemitido ni dar a conocer a terceros cualquierhecho,negociosositua-

cionesdequehubiesentomadoconocimiento en el desempeño de su cargo.

ACTIVIDADES REALIZADAS EN 2009

ElComitéllevóacabo12sesionesduranteelaño2009,ocupandountotalde45horasenreuniones,conla presencia de los Directores y los EjecutivosdelBanco.Paraunaade-cuadasistematizaciónycomprensióndelasdistintasactividadesrealiza-das,éstashansidoagrupadaspormaterias tratadas:

A. Información Financiera

ElComitéllevóacabolarevisióndelos estados financieros trimestrales yanuales,asícomodelosinformespresentados a la Securities Exchange Commission.

Enlasreunionesdeenero,abril,julioy octubre de 2009 con la concu-rrencia del Controller Financiero y del Contador General se efectuaron revisionesendetalledelainforma-ciónfinancieraproporcionada,losprincipios contables aplicados y la metodología de consolidación utili-zada.Delarevisiónseconcluyóquelosreportesfinancierosrevisadospresentanrazonablementelasitua-ción financiera del Banco y de sus Filiales,ajustándosealasnormativasvigentesyprincipioscontables.

B. Auditores Externos

En la sesión celebrada en abril de 2009,elComitéresolviórecomendaral Directorio la mantención de la firma de auditores externos Deloitte para el ejercicio 2009. Con anterio-ridad,enlasesióndelmesdemarzode ese mismo año la mencionada empresa de auditoría había presen-tado al Comité su plan anual de acti-vidades.AproposicióndelDirectorio,en la Junta Ordinaria de Accionistas realizadael28deabrildelaño2009seaprobóestapropuesta,designán-

6160 6160

dose a la citada firma como auditores externos para el ejercicio 2009.

Además,elComitésereunióduranteel año 2009 con los Auditores Exter-nosencincooportunidades,afindeanalizarsuplandetrabajo,estadosfinancieros,procedimientosadop-tados por esa firma para asegurar suindependencia,certificación,enfoquedelaauditoríaysuficienciadeprovisiones.

Asimismo,elComité,paralosefectosdelodispuestoenlaLeySarbanes-Oxley,aprobólacontratacióndeDeloitte para determinadas asesorías alBanco,entreellas,enmateriastributarias.

C. Informes de Auditoría Interna

El Comité tomó conocimiento del plan anual 2009 de la Dirección de Audito-ríaInternayenlasdistintassesionesrealizadasen2009serevisaronelcumplimiento del plan de trabajo y lasprincipalesincidenciasyobserva-cionesformuladas.Además,sehizoseguimiento a la implantación de las recomendaciones dispuestas por la Auditoría,comoalasformuladasporlaSuperintendenciadeBancoseInsti-tucionesFinancierasensuvisitaanual.

D. Examen de las Operaciones con Partes Relacionadas

Durante2009seanalizaronlasoperaciones con partes relacionadas propuestasporlaAdministración,informando al Directorio en la sesión máspróxima,segúnloscasos,sobrelaconvenienciadesuaprobación,enatenciónaquetodasellasfueronrealizadasapreciosdemercadoyencondicionesdeequidad,dándoseasícumplimientoalanormativavigentesobre la materia. Para el análisis de estasoperaciones,elComiténore-quiriódelacontratacióndeasesoresexternos.

E. Sistemas de Control Interno

El Comité recibió información per-manente sobre el Modelo Interno de Reporte Financiero implementado y las gestiones destinadas a blindar los procesosoperativosdelaempresa.Seanalizaronlosresultadosdemonito-reosrealizadosparaqueelambientedecontrolseaadecuado,identifican-do los procesos críticos y sus riesgos.

TambiénelComitéhasidoinformadode la reciente creación de un sistema integralderiesgosquepretendeen forma global conocer todos los riesgosquepuedanafectaralBanco,materiasqueseránconducidasporunComitéAd-Hocdelmásaltonivel.

F. Prevención de Lavado de Activos

ElComitéanalizólasmedidasadop-tadasporelBancoconmotivodelasobligacionesqueimponelaLey19.913alasinstitucionesfinancierasparaprevenirellavadodeactivos.Esto incluye los programas de capaci-tación,laimplantacióndesistemasyel reporte de operaciones sospecho-sas a la autoridad correspondiente.

G. Otros Temas Analizados por el Comité:

ElComitéharequeridoaejecutivosdelBancoqueinformenelestadodeavancesdediversosproyectosotemasespecíficos,referidosaRiesgoOpera-cional,Externalizacióndeprocesos,BasileaII,principalescontingencias,políticaderemuneracionesyplanesdecompensaciónalosGerentesyEjecuti-vosdelBanco/Filiales.

Grupo Santander en el Mundo

Balance y resultados (Millones de euros) 2009 2008 % 2009/2008 2007 2007*

Activo total 1.110.529 1.049.632 5,8 912.915Créditos a clientes (neto) 682.551 626.888 8,9 571.099Recursos de clientes gestionados 900.057 826.567 8,9 784.872Fondos propios 70.006 63.768 9,8 51.945Total fondos gestionados 1.245.420 1.168.355 6,6 1.063.892Margen de intereses 26.299 20.945 25,6 14.443Margen bruto 39.381 33.489 17,6 26.441Margen neto 22.960 18.540 23,8 14.417Resultado de operaciones continuadas 9.427 9.030 4,4 8.327Beneficio atribuido al Grupo 8.943 8.876 0,7 8.111 9.060

Ratios (%)

Eficiencia (con amortizaciones) 41,7 44,6 45,5ROE 13,90 17,07 19,61 21,91ROA 0,86 0,96 0,98 1,09RoRWA 1,74 1,86 1,76 1,95Core capital(1) 8,6 7,5 6,3Tier 1(1) 10,1 9,1 7,7Ratio BIS(1) 14,2 13,3 12,7Capital tangible / activos tangibles(2) 4,3 3,6 3,4Ratio de financiación básica(3) 76,0 75,1 74,9Tasa de morosidad 3,24 2,04 0,95Cobertura de morosidad 75 91 151

La acción y capitalizaciónNúmero de acciones en circulación (millones) 8.229 7.994 2,9 6.254Cotización (euro) 11,550 6,750 71,1 13,790Capitalización bursátil (millones euros) 95.043 53.960 76,1 92.501Fondos propios por acción (euro)(4) 8,04 7,58 7,23Precio / fondos propios por acción (veces)(4) 1,44 0,89 1,91PER (precio / beneficio por acción) (veces)(4) 11,05 5,53 11,56Beneficio atribuido por acción (euro)(4) 1,0454 1,2207 (14,4) 1,1924 1,3320Beneficio atribuido diluído por acción (euro)(4) 1,0382 1,2133 (14,4) 1,1809 1,3191Dividendo por acción (euro)(4) 0,6000 0,6325 (5,1) 0,6068Retribución total al accionista (millones de euros) 4.919 4.812 2,2 4.070

Otros datosNúmero de accionistas 3.062.633 3.034.816 0,9 2.278.321Número de empleados 169.460 170.961 (0,9) 131.819

Europa Continental 49.870 48.467 2,9 47.838Reino Unido 22.949 24.379 (5,9) 16.827Latinoamérica 85.974 96.405 (10,8) 65.628Sovereign 8.847Actividades Corporativas 1.820 1.710 6,4 1.526

Número de oficinas 13.660 13.390 2,0 11.178Europa Continental 5.871 5.998 (2,1) 5.976Reino Unido 1.322 1.303 1,5 704Latinoamérica 5.745 6.089 (5,6) 4.498Sovereign 722

2

Datos relevantes

Informe Anual 2009

(*) Incluye plusvalías y saneamientos extraordinarios(1) 2007 en criterio BIS I(2) (Capital + Reservas + Minoritarios + Beneficio - Acciones propias en cartera -Dividendos -Ajustes por valoración -Fondo de comercio -Intangibles) / (Activos totales -Fondo de comercio -Intangibles)(3) (Depósitos +financiación mayorista a medio y largo plazo +capital) / total activos (sin derivados de negociación).(4) 2007 y 2008 ajustados a la ampliación de capital con derecho preferente de finales de 2008 6564

3

Informe Anual 2009

Santander se sitúa como el cuarto banco del mundo por resultados, con un beneficio

de 8.943 millones de euros

(*) Sin incluir plusvalías y saneamientos extraordinarios(1) 2007 en criterio BIS I

+17,6% +23,8%

+2,2%

-2,9 p.p.+1,1 p.p.

Margen brutoMillones de euros

Margen netoMillones de euros

Retribución total al accionistaMillones de euros

Eficiencia%

Core capital%

2007

45,5

41,7

44,6

14.417

22.960

18.540

6,3

7,5

8,6

2007

20082007 2009 2007(1)

2007

2008 2009

26.441

39.381

33.489

2008 2009

2008 2009

20092008

4.070

4.9194.812+0,7%

Beneficio atribuidoMillones de euros

2007 2008 2009

8.111*

9.060 8.9438.876

6564

22

Modelo de negocio de Banco SantanderEl contar con un modelo de negocio centrado en el clientepermite a Santander mostrar una gran recurrencia en sus resultados.

Informe Anual 2009

Orientación comercial

El cliente está en el centro del modelo de negocio de BancoSantander, que atiende en sus mercados principales a clientesparticulares, autónomos, pequeñas y medianas empresas ygrandes corporaciones. Este foco en el cliente se traduce en una elevada recurrencia de los ingresos y de los resultados del Banco.

Las relaciones más duraderas y de mayor valor añadido conclientes se generan y se mantienen en las oficinas. Contar con13.660 oficinas, la mayor red de sucursales de la bancainternacional, permite a Santander desarrollar todo el potencialde su negocio de banca comercial. A esta oferta se suma elservicio que presta el Banco a través de otros canales,disponibles las 24 horas del día, como la banca por Internet o la banca telefónica. En 2009 destacó la apertura de un nuevocontact center en Querétaro, México, que con una tecnologíade vanguardia dará servicio a clientes no sólo de México sinotambién de otros países de Latinoamérica.

Santander atiende a más de 92 millones de clientes en todo elmundo que se reparten por áreas geográficas de la siguientemanera: el 29% en Europa Continental, el 27% en Reino Unido yel 43% en América. En 2009, el número de clientes vinculadoscreció en un 5%, hasta más de 26 millones de clientes.

La calidad de servicio es una prioridad en Banco Santander, y lamáxima satisfacción de los clientes su principal objetivo. EnSantander, el 90,8% de los clientes de banca comercial declaranestar satisfechos, lo que genera una mayor vinculación y fidelidad,así como unos mayores ingresos por cliente.

Santander dispone de una amplia gama de productos y serviciosfinancieros con los que busca satisfacer las necesidades de susclientes. Además, el Banco se caracteriza, en todos susmercados, por su anticipación y dinamismo a la hora de lanzarnuevos productos.

La clave del éxito: las personasLos 169.460 profesionales de Banco Santander en todo elmundo están formados y motivados para situar al cliente comola primera de sus prioridades. El Banco cuenta con políticas derecursos humanos destinadas a atraer, formar y retener al mejortalento internacional, con el fin de apoyar la estrategia y elcrecimiento sostenible del negocio.

El modelo corporativo de recursos humanos se articula a travésde un conjunto de políticas y proyectos que establecen pautascomunes y homogéneas para los empleados del Grupo enmateria de selección externa, segmentación, selección internade directivos, igualdad de género, marketing de recursoshumanos, formación y conocimiento, movilidad internacional,desarrollo de carreras, evaluación del desempeño y compensación.

62,1

87,292,0

131.819

169.460170.961

200920082007 20092007 2008

11.178

13.390 13.660

200920082007

OficinasNúmero

ClientesMillones

EmpleadosNúmero


Eficiencia

Diversificación geográfica

Prudencia en riesgos

Disciplina de capital

y fortaleza financiera

es poner al cliente en el centro de la actividad de todo el Banco

6766

23

Informe Anual 2009

Eficiencia

Santander cuenta con una plataforma tecnológica y deoperaciones de vanguardia en la banca internacional, quepermite alcanzar una alta productividad comercial y conocer con detalle y con visión integral las necesidades financieras delos clientes. Asimismo, el Banco trata de concentrar todos susrecursos en la atención al cliente, mejorando procesos yoptimizando el funcionamiento de las áreas de apoyo.

Santander está avanzando en la integración tecnológica yoperativa de todas sus unidades, lo que se está traduciendo encreación de valor a través de sinergías y ahorros de costes. Enparticular, se espera que todos los negocios del Banco en ReinoUnido y en Brasil operen bajo una misma marca y sistemas a lolargo de 2010. La experiencia acumulada por el Banco en losúltimos años permite ejecutar estos procesos de integración congran rapidez y eficacia.

Esta estrategia, junto con el crecimiento recurrente de losingresos del Banco, una férrea cultura de control de costes y unaalta productividad en las oficinas, sitúan a Santander como unode los bancos internacionales más eficientes del mundo con unratio de eficiencia de 41,7% (37,6% sin amortizaciones). Seis delas nueve principales unidades de negocio del Grupo mantieneneste ratio por debajo del 40%.

Las mejoras continuas de la eficiencia se traducen en mayor valorañadido para el cliente, como demuestran las decisiones tomadasen algunos de los principales mercados en donde opera el Bancopara eliminar comisiones a sus clientes. En España, más de 4millones de clientes vinculados al plan “Queremos ser tu Banco” se benefician de comisiones cero y de otras ventajas añadidas.

El caso de Santander en Reino UnidoEl mejor ejemplo de la capacidad del Banco para mejorar laeficiencia y convertirla en creación de valor es la experiencia de losnegocios adquiridos por Santander en el Reino Unido en losúltimos 5 años. La aplicación del modelo Santander en el ReinoUnido ha supuesto:

• Una mejora de más de 30 puntos porcentuales del ratio de eficiencia de Abbey, que ha pasado de tener pérdidas en2004 a ser unos de los bancos más rentables del país en losúltimos 2 años.

• La transición de Abbey desde un banco eminentementehipotecario a un banco comercial universal capaz de ofrecer asus clientes todo tipo de productos y servicios financieros.

• La integración tecnológica y operativa, en poco más de unaño tras la adquisición, de las oficinas de Bradford & Bingley.

• El lanzamiento a comienzos de 2010 de la “Santander ZeroCurrent Account”, que elimina las comisiones por descubiertosen cuenta y da acceso gratuito a los cajeros automáticos entodo el mundo a los clientes hipotecarios de Santander UK.

59,756,3 54,7

44,6**41,7

200420032002 2008 2009

54,1*49,7

45,5

200720062005

Ratio de eficiencia Grupo Santander%

es transformar ahorros de costes en más valor para clientes y accionistas

66,1 64,161,4

200120001999

(*) Integración de Abbey en Reino Unido.(**) Integración de Banco Real en Brasil 6766

Modelo de negocio de Banco Santander


Santander cuenta con una posición geográfica equilibrada entremercados maduros y mercados emergentes. Esto le permitemaximizar los ingresos y los resultados a lo largo del cicloeconómico.

El Banco centra su presencia en 9 mercados principales: España,Portugal, Alemania, Reino Unido, Brasil, México, Chile, Argentinay Estados Unidos, organizados en torno a tres áreas geográficas,cada una de ellas con su propia moneda de gestión: euro enEuropa Continental, libra en Reino Unido y dólar en América.

Además, el desarrollo de áreas de negocio globales permite unrápido traslado entre países y negocios de profesionales, asícomo de mejores prácticas, productos y servicios.

Informe Anual 2009

24

es tener una posición de liderazgo en 9 mercados principales

BRASIL

Clientes (Millones) 22,5

Oficinas 3.593

Empleados 50.961

Cuota de mercado(1) 10%

Ranking(1)(6) 3º

M ÉX ICO


Oficinas 1.093

Empleados 12.466


Ranking(1) 3º

CHILE


Oficinas 498

Empleados 11.118


Ranking(1) 1º

EE.UU. - SOVEREIGN


Oficinas 722

Empleados 8.847


ARGENTINA


Oficinas 298

Empleados 5.780


Ranking(1)(6) 1º 6968

Beneficio atribuido por geografías% sobre total áreas operativas

20%

16% 11%

11%

26%16%

Redes Comerciales España

Resto Comercial Europa

Negocios globales EuropaReino Unido

RestoLatinoamérica

Brasil

Europa Continental 48%

Informe Anual 2009

25

Paises principales

Paises adicionales en los que Grupo Santandertiene negocios de banca comercial: Colombia,Perú, Puerto Rico, Uruguay, Noruega, Suecia,Finlandia, Dinamarca, Holanda, Bélgica, Polo-nia, Austria, Suiza y Italia.

REINO UNIDO


Oficinas 1.322

Empleados 22.949


Ranking(5) 3º

ALEMANIA


Oficinas 144

Empleados 3336


Ranking(4) 1º

PORTUGAL


Oficinas 763

Empleados 6.294


Ranking(1) 4º(6)

ESPAÑA


Oficinas 4.865

Empleados 33.262


Ranking(1) 1º

(1) Créditos, depósitos y fondos de inversión(2) Cuota estimada en financiación de vehículos(3) Cuota en crédito(4) Lider en financiación de bienes duraderos

y primera financiera independiente(5) Por depósitos(6) Excluidas entidades públicas(7) En su zona de influencia

6968

26

Informe Anual 2009


La prudencia en riesgos ha acompañado a Banco Santanderdurante sus más de 150 años de historia, lo que ha sido decisivopara el crecimiento recurrente de sus resultados y para generarvalor para el accionista.

Toda la organización está implicada en la gestión de riesgos,desde la operativa diaria de las oficinas, en donde los gestorescomerciales tienen también objetivos de riesgos, hasta la altadirección y el consejo de administración, cuya comisióndelegada de riesgos está formada por cinco vocales delconsejo y se reúne 250 horas al año.

Entre los principios corporativos de gestión del riesgo destaca laindependencia de la función de riesgos respecto al negocio. Elresponsable de la división de Riesgos del Grupo, D. MatíasRodríguez Inciarte, vicepresidente 3º y presidente de la comisióndelegada de riesgos, reporta directamente a la comisiónejecutiva y al consejo de administración.

Santander mantiene un perfil de riesgos bajo y predecibleEl 85% del riesgo de Banco Santander proviene de la bancacomercial. Al estar muy cerca del cliente, Santander consigue un alto conocimiento de sus riesgos, lo que le permite actuarcon rigor y anticipación en la admisión, seguimiento yrecuperación de los riesgos contraídos. Santander tiene unelevado grado de diversificación de los riesgos, limitando lasconcentraciones en clientes, grupos empresariales, sectores,productos y geografías.

Banco Santander cuenta con los modelos más avanzados degestión del riesgo, como el uso de herramientas de cálculo deratings y scoring internos, capital económico, sistemas defijación de precios mediante rentabilidad ajustada al riesgo(RORAC), uso del value at risk (VaR) en los riesgos de mercado yanálisis de escenarios (stress testing).

En un entorno de mercado con un deterioro generalizado de lamorosidad, Santander destaca por mantener una mejor calidadcrediticia que sus competidores en el conjunto de las áreasgeográficas en las que opera.

Durante 2009 el Banco reorganizó en España la función derecuperaciones como una nueva unidad de negocio, lo que se hatraducido en una gestión más activa de las recuperaciones y enuna reducción de las entradas en mora y del crecimiento de lospréstamos dudosos. Este nuevo modelo de recuperaciones se está exportando con éxito a otros mercados como Brasil, Chile y México.

Independencia de lafunción de riesgos

Apoyo al negociomanteniendo la

calidad de riesgo

Decisiones colegiadas

Uso de herramientas y sistemas de

vanguardia en lamedición y análisis

del riesgo

Alta implicaciónde todos

los órganos de gobierno

Principios de gestión del riesgo en Banco Santander

Modelo de negocio de Banco Santander

es mantener niveles de morosidad y cobertura mejores que la media del sector en las áreas geográficas en las que el Banco opera


Eficiencia



Disciplina de capital

y fortaleza financiera

7170

27

Informe Anual 2009

En un entorno bancario internacional caracterizado por laincertidumbre, Santander ha elevado su ratio de core capital,principal indicador de solvencia de las entidades financieras,hasta el 8,6%, a través de generación orgánica de capital y porel impacto positivo sobre fondos propios de la colocación deacciones de Banco Santander Brasil, S.A. Se trata de un ratio demuy alta calidad compuesto principalmente por capital yreservas que compara favorablemente con los competidores delBanco.

Santander financia la mayor parte de los créditos con depósitosde clientes, mantiene un amplio acceso a la financiaciónmayorista y cuenta con una gran diversificación de instrumentosy mercados para obtener liquidez.

Los criterios estratégicos y financieros que Santander aplica paranuevas adquisiciones son muy estrictos. Tienen que producirseen países o mercados que Santander conozca bien y han detener un impacto positivo sobre el beneficio por acción ysuperar el coste de capital, al menos a partir del tercer añodespués de la compra.

Las principales agencias de calificación mantuvieron elevadosratings para Santander en 2009 (AA). Santander es uno de lostres únicos bancos internacionales que tienen la calificación AAen las tres principales agencias de calificación.

Trabajando por un sistema financiero más sólidoGobiernos, reguladores, supervisores, organismos internacionales y sector privado están trabajando con el objetivo de fortalecer alsistema financiero y reducir la probabilidad de futuras crisis.

El posicionamiento de Banco Santander ante los principalesasuntos en cuestión se puede resumir en los siguientes puntos:

• La supervisión financiera tiene que ser rigurosa, estricta,cercana y con capacidad de anticipación. La crisis hademostrado que los sistemas financieros mejor supervisadosson los que menos problemas han tenido.

• Es importante avanzar en la armonización internacional de laregulación en áreas como el capital y la liquidez, mejorar lasolidez y resistencia del sistema y evitar distorsiones competitivas,pero sin caer en una sobrerregulación que podría limitar el flujodel crédito hacia la economía.

• Las posibles exigencias adicionales de capital por parte de lasautoridades deben estar relacionadas con el riesgo y no con eltamaño de la entidad. En el caso de Grupo Santander, eltamaño es fuente de sinergías y permite aumentar lacompetencia en los países.

• Los grandes bancos deben tener planes de contingencia paraafrontar situaciones de crisis aguda y para, en caso de quiebra,hacer una ordenada disolución de sus activos sin generar riesgopara el sistema. Una estructura de filiales autónomas en términosde liquidez y solvencia, como la de Grupo Santander, facilita lagestión de este tipo de procesos.

10,1

14,2

8,69,1

13,3

7,5

Ratio de financiación básica*%

Core capitalTier IRatio BIS

Ratios de capital%

2008 2009

(*) Core funding ratio: Depósitos + financiación mayorista a medio y largo plazo +capital / total activos (sin derivados de negociación).

74,9 75,176,0

200920082007

Disciplina de capital y fortaleza financieraes ser uno de los bancos más sólidos del mundo, tanto por la cantidad como por la calidad de los fondos propios

7170

72

28

Los negocios de Santander en 2009“Sin ninguna duda, Santander es el banco que mejor ha sorteado la crisis y que mejor ha aprovechado lasoportunidades que han surgido”

Santander, Mejor Banco del Mundo en 2009, según ‘The Banker’

Informe Anual 2009

Nuevo centro de visitas “El Faro” en la Ciudad Grupo Santander, Boadilla del Monte, España

73

29

Informe Anual 2009

Resultados Grupo SantanderGrupo Santander alcanzó un beneficio atribuido ordinario de 8.943 millones de euros en 2009, un 1% más que el añoanterior. Santander ha sido el único gran banco internacionalque ha mantenido beneficio y el importe destinado a retribuir alos accionistas desde el inicio de la crisis financiera.

La recurrencia de ingresos, que crecen un 18%, unido a una estricta gestión de costes, permiten una nueva mejora de laeficiencia hasta el 41,7% y un crecimiento del margen neto del 24%.

En un entorno de reducido crecimiento de la actividad bancaria,Grupo Santander se ha centrado en la captación de depósitos(+21%) y en la vinculación de clientes. La buena posición deliquidez y de capital ha permitido al Banco mantener suactividad crediticia con normalidad, apoyando y financiando losproyectos rentables de sus clientes particulares y empresas conun crecimiento del crédito de un 9%.

La prudencia en la gestión de riesgos característica de GrupoSantander se ha reflejado en 2009 en niveles de morosidad y decobertura mejores que la media del sector en las diferentes áreasgeográficas en las que el Banco opera. Los 2.587 millones deeuros de plusvalías obtenidos durante el año han sidodestinados totalmente a reforzar el balance. Santander cuenta a finales de 2009 con unas provisiones genéricas de más de6.700 millones de euros, suficientes para 2010 y 2011.

Porlosejerciciosterminadosal31dediciembrede2009y2008yal01deenerode2008.

BancoSantanderChileyAfiliadasEstados Financieros Consolidados

7776 7776 3

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas de Banco Santander Chile

Hemos efectuado una auditoría a los estados de situación financiera consolidados de Banco Santander Chile y afiliadas al 31 de diciembre de 2009 y 2008, del estado de situación financiera consolidado de apertura al 1 de enero de 2008 y los correspondientes estados consolidados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas), es responsabilidad de la Administración de Banco Santander Chile. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros con base en las auditorías que efectuamos.

Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros consolidados. Una auditoría también comprende, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración del Banco, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Banco Santander Chile y afiliadas al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y al 1 de enero de 2008, los resultados de sus operaciones, los resultados integrales, los cambios patrimoniales y los flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, de acuerdo con Normas Contables impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Como se indica en Nota 2 a los estados financieros consolidados, el 9 de noviembre de 2007, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras emitió el nuevo “Compendio de Normas Contables” que contienen los estándares de contabilidad y reporte para los Bancos, que se aplicaron para estos efectos a contar del 1 de enero de 2009 reformulándose para efectos comparativos los estados financieros del año 2008 y el estado de situación financiera consolidado de apertura.

Enero 25, 2010

Alberto Kulenkampff G.

Deloitte Auditores y Consultores Limitada RUT: 80.276.200-3 Av. Providencia 1760 Pisos 6, 7, 8, 9, 13 y 18 Providencia, Santiago ChileFono: (56-2) 729 7000 Fax: (56-2) 374 9177 e-mail: [email protected] www.deloitte.cl

7776 7776

31dediciembrede 01deEnerode

2009 2008 2008

Notas MM$ MM$ MM$

2008

ACTIVOS

EfectivoydepósitosenbancosOperacionesconliquidaciónencursoInstrumentos para negociaciónContratosderetrocompraypréstamosdevaloresContratosdederivadosfinancierosAdeudado por bancosCréditos y cuentas por cobrar a clientesInstrumentosdeinversióndisponiblesparalaventaInstrumentosdeinversiónhastaelvencimientoInversionesensociedadesIntangiblesActivofijoImpuestos corrientesImpuestos diferidosOtrosactivos

556789101212131415161617

2.043.458468.134798.53914.020

1.393.87823.370

13.378.3791.830.090

-7.417

77.260184.122

4.54195.229

452.559

855.411335.405

1.166.426-

1.846.50995.499

14.311.3491.580.240

-7.277

68.232200.38918.71588.825

508.655

1.108.637316.240

1.093.44533.999

780.77545.961

12.022.275779.635

-7.301

56.224202.489

2.49980.989

460.282

TOTAL ACTIVOS 20.770.996 21.082.932 16.990.751

PASIVOS

DepósitosyotrasobligacionesalavistaOperacionesconliquidaciónencursoContratosderetrocompraypréstamosdevaloresDepósitosyotrascaptacionesaplazoContratosdederivadosfinancierosObligaciones con bancosInstrumentosdedeudaemitidosOtrasobligacionesfinancierasImpuestos corrientesImpuestos diferidosProvisionesOtrospasivos

185718819202016162223

3.533.534275.474

1.114.6057.175.2571.348.9062.046.7902.924.676146.91163.8313.380

186.121263.396

2.948.162142.552562.223

9.756.2661.469.7241.425.0672.651.372131.318

79119.437

166.719293.733

2.867.934135.219307.630

7.887.897778.217

1.099.4572.154.996175.66716.06711.08450.102

118.549

TOTAL PASIVOS 19.082.881 19.567.364 15.602.819

PATRIMONIO

Atribuible a tenedores patrimoniales del Banco:CapitalReservasCuentasdevaloraciónUtilidades retenidas Utilidadesretenidasdeejerciciosanteriores Utilidad(pérdida)delejercicio Menos:ProvisiónparadividendosmínimosInterés minoritario

2525252525252527

1.658.316891.30351.539

(26.804)742.278440.401431.253

(129.376)29.799

1.489.689891.30351.539(7.552)

554.399237.788415.055(98.444)

25.879

1.369.798818.53547.330(9.475)

513.408513.408

--

18.134

TOTAL PATRIMONIO 1.688.115 1.515.568 1.387.932

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 20.770.996 21.082.932 16.990.751

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS

Estados de Situación Financiera Consolidados

Por los ejercicios terminados al

7978 7978

31dediciembrede

2009 2008

Notas MM$ MM$

RESULTADOS OPERACIONALES

Ingresos por intereses y reajustesGastos por intereses y reajustes

2828

1.207.778(351.262)

2.061.346(1.169.280)

Ingreso neto por intereses y reajustes 856.516 892.066

Ingresos por comisionesGastos por comisiones

2929

315.925(61.795)

295.969(52.840)

Ingreso neto de comisiones 254.130 243.129

UtilidadnetadeoperacionesfinancierasUtilidad(pérdida)decambionetaOtros ingresos operacionales

303136

3.887163.24133.243

273.477(187.042)

18.222

Total ingresos operacionales 1.311.017 1.239.852

Provisionesporriesgodecrédito 32 (333.847) (287.983)

INGRESO OPERACIONAL NETO 977.170 951.869

Remuneraciones y gastos del personalGastos de administraciónDepreciacionesyamortizacionesDeterioroOtros gastos operacionales

Total gastos operacionales

3334351536

(224.484)(136.712)(46.623)

(75)(44.405)

(452.299)

(246.775)(133.682)(47.627)

(84)(41.594)

(469.762)

RESULTADO OPERACIONAL 524.871 482.107

Resultadoporinversionesensociedades 13 297 632

Resultado antes de impuesto a la renta 525.168 482.739

Impuesto a la renta 16 (88.862) (60.087)

UTILIDAD (PÉRDIDA) CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 436.306 422.652

Atribuible a:TenedorespatrimonialesdelBancoInterés Minoritario 27

431.2535.053

415.0557.597

UtilidadporacciónatribuibleatenedorespatrimonialesdelBanco:

(expresadaenpesos)UtilidadbásicaUtilidaddiluida

2525

2,2882,288

2,2032,203


Estados Consolidados de Resultados


7978 7978

31dediciembrede2009 2008

Notas MM$ MM$

UTILIDAD (PÉRDIDA) CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 436.306 422.652

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

InstrumentosdeinversióndisponiblesparalaventaCoberturasdeflujodeefectivo

Otros resultados integrales antes de impuesto a la renta

Impuesto a la renta relacionado con otros resultados integrales

Total de otros resultados integrales

128

16

(9.285)(14.035)

(23.320)

3.964

(19.356)

(14.471)16.740

2.269

(385)

1.884

RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO 416.950 424.536

Atribuible a :TenedorespatrimonialesdelBancoInterés minoritario 27

412.0014.949

416.9787.558


Estados Consolidados de Resultados Integrales


8180 8180

BAN

CO SA

NTA

ND

ER CHILE Y A

FILIAD

AS

Estado de Cambios en el Patrim

onio

Porlosejerciciosterminadosal31deD

iciembrede2009y2008(enm

illonesdepesos)

ReservasCuentas de Valoración

UtilidadesRetenidas

CapitalReservasy otras

utilidadesretenidas

Fusión de sociedades bajo control

común

Inst. de inversión

disponibles para la venta

Coberturas deflujodeefectivo

Impuesto a

la rentaUtilidades

retenidas de ejercicios anteriores

Utilidades

del ejercicioProvisión

para dividendom

ínimo

Totalatribuible a tenedores patrim

o-niales

Interés m

inoritarioTotal

patrimonio

Saldos al 31 de Diciem

bre 2007 818.535

49.372 (2.042)

(5.548) (5.867)

1.940 273.005

308.647 -

1.438.042 20.047

1.458.089

Distribución resultado ejercicio anterior

- -

- -

- 308.647

(308.647) -

- -

-

Subtotales 818.535

49.372 (2.042)

(5.548) (5.867)

1.940 581.652

- -

1.438.042 20.047

1.458.089

Efectos por primera A

plicación de IFRSSaldos al 01 de Enero 2008AjustecircularN

°3443dividendominim

o2008Dividendos/Retirosrealizados

Reposicióncorrecciónmonetaria2008

Otrosm

ovimientospatrim

onialesProvisiónparadividendosm

ínimos

- 818.535 - - 72.768 - -

- 49.372 - - 4.391 - -

- (2.042) - - (182) - -

- (5.548) - - - - -

- (5.867) - - - - -

- 1.940 - - - - -

(68.244) 513.408 -

(200.619)(75.001) - -

- - - - - - -

- - (92.594)

92.594 - -(98.444)

(68.244)1.369.798 (92.594)

(108.025)1.976 -

(98.444)

(1.913) 18.134 -

(33) - 220 -

(70.157)1.387.932 (92.594)

(108.058)1.976

220 (98.444)

Subtotales 72.768

4.391 (182)

- -

- (275.620)

- (98.444)

(297.087) 187

(296.900)

Otros resultados integrales

- -

- (14.424)

16.740(393)

- -

- 1.923

(39)1.884

Resultado del ejercicio -

- -

- -

- -

415.055 -

415.0557.597

422.652

Subtotales -

- -

(14.424) 16.740

(393) -

415.055 -

416.978 7.558

424.536


bre 2008 891.303

53.763 (2.224)

(19.972) 10.873

1.547 237.788

415.055 (98.444)

1.489.689 25.879

1.515.568


bre 2008 891.303

53.763 (2.224)

(19.972) 10.873

1.547 237.788

415.055 (98.444)

1.489.689 25.879

1.515.568

Distribución resultado ejercicio anterior

- -

- -

- -

415.055(415.055)

- -

- -

Saldos al 01 de Enero 2009 891.303

53.763 (2.224)

(19.972) 10.873

1.547 652.843

- (98.444)

1.489.689 25.879

1.515.568

Aum

entoodisminucióndecapitalyreservas

Dividendos/Retirosrealizados

Otrosm

ovimientospatrim

onialesProvisiónparadividendosm

ínimos

- - - -

- - - -

- - - -

- - -

- - - -

- - - -

- (213.295)

853 -

- - - -

- 98.444 -

(129.376)

- (114.851)

853(129.376)

5.600 (5.258)(1.371) -

5.600 (120.109)

(518)(129.376)

Subtotales -

- -

- -

- (212.442)

- (30.932)

(243.374) (1.029)

(244.403)


Resultado del ejercicio - -

- - - -

(9.160) - (14.035) -

3.943 - - -

- 431.253

- - (19.252)431.253

(104)5.053

(19.356)436.306

Subtotales -

- -

(9.160) (14.035)

3.943 -

431.253 -

412.001 4.949

416.950


bre 2009 891.303

53.763 (2.224)

(29.132) (3.162)

5.490 440.401

431.253 (129.376)

1.658.316 29.799

1.688.115

PeríodoResultado atribuible a

tenedores patrimoniales

Destinadoareservasoutilidadesretenidas

Destinadoadividendos

Porcentaje distribuidoN

° de AccionesDividendoporacción

(enpesos)

-Año2007(JuntaA

ccionistasAbril2008)

-Año2009(JuntaA

ccionistasAbril2008)

308.647328.146

108.028114.851

200.619213.295

65%65%

188.446.126.794188.446.126.794

1,0651,132

8180 8180


Nota MM$ MM$

A - FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:

UTILIDAD CONSOLIDADA ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 525.168 482.739

Cargos (abonos) a resultados que no significan movimiento de efectivo (748.218) (771.815)

DepreciacionesyamortizacionesDeteriorodeactivofijoProvisionesporactivosriesgososProvisionajusteavalordemercadodeinversionesUtilidadporinversionesensociedadesUtilidadenventadebienesrecibidosenpagoUtilidadenventadeparticipacionenotrassociedadesUtilidadenventadeactivosfijosCastigodebienesrecibidosenpagoIngresos netos por interesesIngresos netos comisionesCambiosenlosactivosypasivosporimpuestosdiferidos

351532-1336363636282916

46.62375

373.121(29.926)

(297)(7.406)(1.859)(7.598)8.192

(856.516)(254.130)(18.497)

47.62784

325.877(1.121)(632)

(8.844)(4.348)(719)5.324

(892.066)(243.129)

132

Aumento/disminución de activos y pasivos de operación 1.743.792 133.936

Disminución(aumento)decréditosycuentasporcobraraclientesDisminución(aumento)deinversionesfinancierasDisminución(aumento)porcontratosderetrocompra(activos)Disminución(aumento)deadeudadosporbancosDisminución de bienes recibidos o adjudicados en pago Aumento de acreedores en cuentas corrientesAumento(disminución)dedepósitosyotrascaptacionesaplazoAumento de obligaciones con bancos del paísAumento(disminución)deotrasobligacionesalavistaoaplazoAumento de obligaciones con bancos del exterior Disminución de obligaciones con el Banco Central de Chile Aumentoporcontratosderetrocompra(pasivos)DisminucióndeotrospasivosdecortoplazoAumentonetodeotrosactivosypasivosEmisión de letras de créditoRescate de letras de créditoEmisión de bonos corrientesRescate de bonos corrientes y pago de interesesIntereses y reajustes percibidosIntereses y reajustes pagadosDividendosrecibidosdeinversionesensociedadesComisiones percibidasComisiones pagadasImpuestos a la renta

--------------------13292916

651.09571.538

(13.678)72.1297.825

506.557(2.212.375)

27.400116.913597.191

(608)554.821(9.512)

(44.310)4.506

(104.979)749.400

(256.500)1.579.452(719.174)

833315.925(61.795)(88.862)

(1.947.234)(909.242)

39.512(49.561)(10.195)108.470

1.547.9721.786

(57.278)321.580

(959)280.412(58.173)

(210.160)-

(161.664)303.722(24.771)

1.604.287(828.248)

638295.969(52.840)(60.087)

Total flujos originados por actividades operacionales 1.520.742 (155.140)


EstadosConsolidadosdeFlujosdeEfectivo


8382 8382


Nota MM$ MM$

B - FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:

AdquisicionesdeactivosfijosEnajenacionesdeactivosfijosAdquisicionesdeinversionesensociedadesEnajenacionesdeinversionesensociedadesAdquisicionesdeactivosintangibles

15-131314

(11.756)17.410

(32)209

(33.960)

(19.562)12.014

-386

(38.177)

Total flujos originados por actividades de inversión (28.129) (45.339)

C - FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Originados por actividades de financiamiento de tenedores patrimoniales - (305.101) (40.882)

Aumento de otras obligaciones Emisión de bonos subordinadosRescate de bonos subordinados y pago de interesesDividendospagados

---

25

40.8886.014

(138.708)(213.295)

27.044145.421(12.728)

(200.619)

Originados por actividades de financiamiento de los minoritarios 342 (33)

Aumentos de capital 5.600(5.258)

-(33)Dividendosy/oretirospagados

Total flujos originados por actividades de financiamiento (304.759) (40.915)

D - VARIACIÓN EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE DURANTE EL PERÍODO 1.187.854 (241.394)

E - EFECTIVO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 1.048.264 1.289.658

SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5 2.236.118 1.048.264

8382 8382

NOTA N° 01 - PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS:

Información Corporativa

BancoSantanderChile(ex–BancoSantiago)esunasociedadanónimabancaria,organizadabajolasleyesdelaRepúblicadeChile,domici-liadaencalleBanderaN°140,piso1,queproveeunaampliagamadeserviciosbancariosgeneralesasusclientes,quesondesdepersonasagrandescorporaciones.BancoSantanderChileysusafiliadas(conjuntamentereferidasmásadelantecomo“Banco”o“BancoSantanderChile”)ofrecenserviciosbancarioscomercialesydeconsumo,ademásdeotrosservicios,incluyendofactoring,recaudaciones,leasing,valoresycorretajedeseguros,fondosmutuosyadministracióndefondosdeinversióneinversionesbancarias.

Confecha18deJuliode2002secelebrólaJuntaExtraordinariadeAccionistasdeBancoSantiago,cuyaactaseredujoaescriturapúblicaconfecha19deJuliode2002,enlaNotaríadeSantiagodedoñaNancydelaFuenteHernández,enlacualseacordólafusióndeBancoSantanderChileconBancoSantiago,mediantelaincorporacióndelprimeroaesteúltimo,adquiriendoéstelosactivosypasivosdeaquél,yseacordóademásladisoluciónanticipadadeBancoSantanderChileyelcambiodenombredeBancoSantiagoaBancoSantanderChile.DichocambiofueautorizadoporResoluciónN°79delaSuperintendenciadeBancoseInstitucionesFinancieras,dictadaconfecha26deJuliodel2002,publicadaenelDiarioOficialeldía01deAgostode2002einscritaafojas19.992número16.346delaño2002enelRegistrodeComerciodelConservadordeBienesRaícesdeSantiago.

Ademásdelasreformasalosestatutosanteriormenteenunciados,éstoshansidomodificadosendiversasoportunidades,siendolaúlti-mamodificaciónlaacordadaenJuntaExtraordinariadeAccionistascelebradael24deAbrilde2007,cuyaactaseredujoaescriturapúbli-cael24deMayode2007enlaNotaríadeNancydelaFuenteHernández.EstareformaseaprobóporResoluciónN°61del6deJuniode2007delaSuperintendenciadeBancoseInstitucionesFinancieras.UnextractodeellaydelaresoluciónsepublicaronenelDiarioOficialdel23deJuniode2007yseinscribieronenelRegistrodeComerciode2007afojas24.064número17.563delcitadoConservador.

PormediodeestaúltimareformaBancoSantanderChile,deacuerdoconsusestatutosyaloaprobadoporlaSuperintendenciadeBan-coseInstitucionesFinancieras,tambiénpodráusarlosnombresBancoSantanderSantiagooSantanderSantiagooBancoSantanderoSantander.

a) Bases de preparación:

LospresentesEstadosFinancierosConsolidadoshansidopreparadosdeacuerdoalCompendiodeNormasContablesemitidopor laSuperintendenciadeBancoseInstitucionesFinancieras(SBIF),organismofiscalizadorquedeacuerdoalArtículo15delaLeyGeneraldeBancosestableceque,deacuerdoalasdisposicioneslegales,losbancosdebenutilizarloscriterioscontablesdispuestosporesaSuperin-tendenciayentodoaquelloquenoseatratadoporellasinosecontraponeconsusinstrucciones,debenceñirsealoscriterioscontablesdegeneralaceptación,quecorrespondenalasnormastécnicasemitidasporelColegiodeContadoresdeChileAG.(aprobadasporelConsejoNacionalensusesióndel21deDiciembrede2009,emitiendoactualizacionesalosBoletinesTécnicosN°79yN°80),coincidentesconlosestándaresinternacionalesdecontabilidadeinformaciónfinanciera(IFRS,porsussiglaseninglés)acordadosporelInternationalAccountingStandardsBoard(IASB).EncasodeexistirdiscrepanciasentrelosprincipioscontablesyloscriterioscontablesemitidosporlaSBIF(CompendiodeNormasContables)primaránestosúltimos.

Losestadosfinancieroscorrespondientesalejercicioterminadoal31deDiciembrede2008,hansidolosprimeroselaboradosdeacuerdoalCompendiodeNormasContables.Estanormativaincorporalossiguientesaspectosrelevantes:

-Importantescambiosenlaspolíticascontables,criteriosdevaloraciónyformasdepresentacióndelosestadosfinancieros.-Unincrementosignificativodelainformaciónfacilitadaenlasnotasalosestadosfinancieros.

EnlaNota02“Cambioscontables”semuestraunaconciliación,conformealanuevanormativa,entrelossaldosdelEstadodeSituaciónFinancieraConsolidadoalinicioycierredelejercicioterminadoal31deDiciembrede2008yloscorrespondientesEstadosConsolidadosdeResultadosgeneradosendichoejercicioyque,portanto,figuraronenlosestadosfinancierosdelBanco.

LasnotasalosestadosfinancieroscontieneninformaciónadicionalalapresentadaenlosEstadosdeSituaciónFinancieraConsolidados,enlosEstadosConsolidadosdeResultados,EstadosConsolidadosdeResultadosIntegrales,EstadodeCambiosenelPatrimonioyenlos


NotasaLosEstadosFinancierosConsolidados

Al31deDiciembrede2009,2008yal01deEnerode2008

8584 8584

EstadosConsolidadosdeFlujosdeEfectivo.Enellassesuministrandescripcionesnarrativasodesagregacióndetalesestadosenformaclara,relevante,fiableycomparable.

b) Bases de preparación de los Estados Financieros Consolidados

LosEstadosFinancierosConsolidados,comprenden lapreparación losestadosfinancierosseparados(individuales)delBancoyde lasdiversassociedadesqueparticipanenlaconsolidaciónal31deDiciembrede2009,2008yal01deEnerodel2008,eincluyenlosajustesyreclasificacionesnecesariosparahomogenizarlaspolíticascontablesycriteriosdevaloración,aplicadosporelBanco,deacuerdoalasnormasestablecidasporelCompendiodeNormasContablesemitidoporlaSBIF.

Entidades controladas (dependientes)

Seconsideran“controladas”aquellassociedadessobrelasqueelBancotienecapacidadparaejercercontrol,capacidadquesemanifiesta,engeneral,aunquenoúnicamenteporlapropiedad,directaoindirecta,dealmenosel50%delosderechossocialesdelasentidadespar-ticipadas,aúnsiendoinferioronuloesteporcentajesi,comoconsecuenciadeacuerdosconaccionistasdelasmismas,seotorgaalBancodichocontrol.Seentiendeporcontrolelpoderdeinfluirsignificativamentesobrelaspolíticasfinancierasyoperativasdeunaentidadconelfindeobtenerbeneficiosdesusactividades.

LosestadosfinancierosdelassociedadesdependientessonconsolidadosconlosdelBancomedianteelmétododeintegraciónglobal(líneaalínea).Deacuerdoaesto,todoslossaldosytransaccionesentrelassociedadesconsolidadasseeliminanatravésdelprocesodeconsolidación.

Adicionalmente, laparticipacióndetercerosenelpatrimoniodelBancoConsolidadoespresentadocomo“Interésminoritario”enelEstadodeSituaciónFinancieraConsolidado.Suparticipaciónenlasutilidadesdelañoespresentadacomo“Utilidadatribuibleainterésminoritario”enelEstadoConsolidadodeResultados.

LasiguientetablamuestralasentidadessobrelascualeselBancotienelacapacidaddeejercercontrol,porlotantoformanpartedelperímetro de su consolidación:

PorcentajedeparticipaciónAl31dediciembre2009 Al31dediciembre2008 Al01deEnerode2008

Directo%

Indirecto%

Total%

Directo%

Indirecto%

Total%

Directo%

Indirecto%

Total%

Filiales

Santander Corredora de Seguros Limitada(ExSantanderLeasingS.A.)(*)Santander S.A. Corredores de BolsaSantander Asset Management S.A. Administradora General de FondosSantander S.A. Agente de ValoresSantanderS.A.SociedadSecuritizadoraSantanderServiciosdeRecaudaciónyPagosLimitadaSantanderCorredoradeSegurosLtda.(*)

99,7550,59

99,9699,0399,64

99,90

0,010,41

0,02--

0,10

99,7651,00

99,9899,0399,64

100,00

99,7550,59

99,9699,0399,64

99,90

0,010,41

0,02--

0,10

99,7651,00

99,9899,0399,64

100,00

99,5050,59

99,9699,0399,64

99,9099,99

-0,41

0,02--

0,10-

99,5051,00

99,9899,0399,64

100,0099,99

(*)EstaSociedadfuefusionadaconformealoestablecidoenlosartículos9y10delaLey18.045yalodispuestoenelcapítulo18-10delaRecopilaciónActualizadadeNormasdelaSuperintendenciadeBancoseInstitucionesFinancieras,enJuntaGeneralExtraordinariadeAccionistasdelaSociedadFilial,SantanderCorredoradeSegurosS.A.,celebradael01deOctubrede2008,seaprobólafusiónporincor-poracióndelaSociedadFilial,SantanderCorredoradeSegurosLimitadaenSantanderCorredoresdeSegurosS.A.(ExSantanderLeasingS.A.).Duranteelaño2008SantanderLeasingS.A.cambiósurazónsocial,pasandoaserSantanderCorredoradeSegurosS.A.,porsupos-teriorfusiónconSantanderCorredoradeSegurosLimitada,cambianuevamentesurazónsocial,pasandodefinitivamenteadenominarseSantanderCorredoradeSegurosLimitada.

Entidades Asociadas

LasentidadesasociadassonaquellasentidadessobrelasqueelBancotienecapacidadparaejercerunainfluenciasignificativa,aunquenocontrolocontrolconjunto.Habitualmente,estacapacidadsemanifiestaenunaparticipaciónigualosuperioral20%delosderechosdevotodelaentidadysevalorizanporel“métododeparticipación”.

8584 8584

Lassiguientesentidadessonconsideradas“Entidadesasociadas”,enlascualeselBancotieneparticipaciónysonreconocidasatravésdelmétododeparticipación:

Entidades de Propósito Especial

DeacuerdoalCompendiodeNormasContables,elBancodebeanalizarconstantementesuperímetrodeconsolidación,teniendopresen-tequeelcriteriofundamentalaconsiderareselgradodecontrolqueposeaelBancosobreunadeterminadaentidadynosuporcentajedeparticipaciónenelpatrimonio.

Específicamente,segúnloestipuladoporlaNormaInternacionaldeContabilidadN°27(NIC27)yelStandardInterpretationsComitteeN°12(SIC12)emitidasporelIASB,elBancodebeevaluarlaexistenciadeEntidadesdePropósitoEspecial(EPE’s),lascualesdebenserincluidasenelperímetrodeconsolidación,siendosusprincipalescaracterísticaslassiguientes:

•LasactividadesdelaEPEhansidodirigidas,enesencia,ennombredelaentidadquepresentalosestadosfinancierosconsolidadosydeacuerdoasusnecesidadesespecíficasdenegocio.

•Seposeenlospoderesdedecisiónnecesariosparaobtenerlamayoríadelosbeneficiosdelasactividadesdeesasentidadesylosdere-chosparaobtenerlamayoríadelosbeneficiosuotrasventajasdedichasentidades.

•Enesencia,laentidadretieneparasí,lamayoríadelosriesgosinherentesalapropiedadoresidualesalaEPEoasusactivos,conelfindeobtenerlosbeneficiosdesusactividades.

Estaevaluación,estábasadaenmétodosyprocedimientosquetienenenconsideraciónlosriesgosybeneficiosretenidosporelBanco,paralocualsetomanenconsideracióntodosloselementosrelevantesentrelosqueseencuentranlasgarantíasotorgadasolaspérdidasasociadasalcobrodeloscorrespondientesactivosqueretieneelBanco.Productodeestaevaluación,elBancoconcluyóqueejercíacon-trolsobreunnúmerodeterminadodeentidades,siendoéstaslassiguientes:

-SantanderGestióndeRecaudaciónyCobranzaLimitada.-MultinegociosS.A.-ServiciosAdministrativosyFinancierosLimitada.-FiscalexLimitada.-MultiserviciosdeNegociosLimitada.- Bansa Santander S.A.

Aprincipiosdelaño2009,lasociedadMultimediosS.A.,realizóuncambióensugirodenegocios,loquegeneróquesusingresosyanodependieranengranmedidadelasoperacionesrealizadasconelBanco.Productodeello,sedeterminóqueelBancoyanoejercíacontrolsobreella,debiendoexcluirladelperímetrodeconsolidaciónapartirdeMarzode2009.

Inversiones en otras sociedades

EnesterubrosonpresentadasaquellasentidadesenlascuáleselBanconoposeecontrolniinfluenciasignificativa.Estasparticipacionessonpresentadasalvalordecompra(costehistórico).

c) Interés Minoritario

El interésminoritariorepresentalaporcióndelaspérdidasygananciasy losactivosnetos,deloscuales,directaoindirectamente,elBanconoesdueño.EspresentadoseparadamentedentrodelEstadoConsolidadodeResultados,ydentrodelpatrimonioenelEstadodeSituaciónFinancieraConsolidado,separadamentedelpatrimoniodelosaccionistas.

PorcentajedeparticipaciónAl31deDiciembrede2009 Al31deDiciembrede2008 Al01deEnerode2008

Redbank S.A.TransbankS.A.CentrodeCompensaciónAutomatizadoSociedad Interbancaria de Depósito de Valores S.A.Cámara Compensación de Alto Valor S.A.AdministradorFinancierodelTransantiagoS.A.Sociedad Nexus S.A.

33,42%32,71%33,33%29,28%11,52%20,00%12,90%

33,42%32,71%33,33%29,28%11,52%20,00%12,90%

33,42%32,71%33,33%29,28%11,52%20,00%12,90%

8786 8786

EnelcasodelasEntidadesdePropósitoEspecial(EPE),el100%desuResultadoyPatrimonioespresentadoenInterésminoritario,debidoaqueelBancosolamentetienecontrolsobreéstas,peronoposeeparticipación.

d) Segmentos de operación

ElBancorevelaporseparadolainformaciónsobrecadaunodelossegmentosdeexplotaciónque:

i.hayaidentificadoii.excedadelosumbralescuantitativosfijadosdeunsegmento

Confrecuencia,lossegmentosdeoperaciónconcaracterísticaseconómicassimilaresmuestranunrendimientofinancieroalargoplazoqueessimilar.PuedenagregarsedosomássegmentosdeoperaciónenunosólocuandolaagregaciónresultecoherenteconelprincipiobásicodelaNormaInternacionaldeInformaciónFinanciera(NIIF)8ylossegmentostengancaracterísticaseconómicasparecidasyseansimilares en cada uno de los siguientes aspectos:

i.lanaturalezadelosproductosyservicios;ii.lanaturalezadelosprocesosdeproducción;iii.eltipoocategoríadeclientesalosquesedestinansusproductosyservicios;iv.losmétodosusadosparadistribuirsusproductosoprestarservicios;yv.sifueraaplicable,lanaturalezadelmarconormativo,porejemplo,bancario,deseguros,odeserviciospúblicos.

ElBancoinformaporseparadosobrecadaunodelossegmentosdeoperaciónquealcancealgunodelossiguientesumbralescuantitativos:

i.Susingresosdelasactividadesordinariasinformados,incluyendotantolasventasaclientesexternoscomolasventasotransferenciasíntersegmentos,sonigualesosuperioresal10porcientodelosingresosdelasactividadesordinariascombinadas,internosyexternos,de todos los segmentos de operación.ii.Elimporteabsolutodesusresultadosinformadoses,entérminosabsolutos,igualosuperioral10porcientodelimportequeseama-yorentre(i)lagananciacombinadainformadaportodoslossegmentosdeoperaciónquenohayanpresentadopérdidas;(ii)lapérdidacombinadainformadaportodoslossegmentosdeoperaciónquehayanpresentadopérdidas.iii.Susactivossonigualesosuperioresal10porcientodelosactivoscombinadosdetodoslossegmentosdeoperación.

Lossegmentosdeoperaciónquenoalcancenningunodelosumbralescuantitativossepodránconsiderarsegmentossobrelosquedebeinformarse,encuyocasoserevelarálainformaciónseparadasobrelosmismos,si ladirecciónestimaqueellapodríaserútilparalosusuariosdelosestadosfinancieros.

Lainformaciónrelativaaotrasactividadesdenegocioalossegmentosdeoperaciónsobrelosquenodebainformarsesecombinaysereveladentrodelacategoría“Otros”.

Deacuerdoalainformaciónpresentada,lossegmentosdelBancosederivaronproductodelassiguientesdefiniciones:

SegmentodeOperación:Unsegmentodeoperaciónesuncomponentedeunaunidadque:

i.Contrataactividadesdenegociodelascualespuedeganaringresoseincurrirengastos(incluyendoingresosygastosdetransaccionesconotroscomponentesdelamismaentidad);ii.Susresultadosoperacionalessonregularmenterevisadosporeladministradordelaentidad,quientomadecisionesacercadelosre-cursosdesignadosalsegmentoyevalúasurendimientoyiii.enrelaciónconelcualsedisponedeinformaciónfinancieradiferenciada.

e) Moneda Funcional y de presentación

ElBanco,deacuerdoalaaplicacióndelaNormaInternacionaldeContabilidadN°21(NIC21),hadefinidocomomonedafuncionalydepresentaciónelPesoChileno,queeslamonedadelentornoeconómicoprimarioenelcualoperaelBanco,ademásobedecealamonedaqueinfluyeenlaestructuradecostoseingresos.

Porlotanto,todoslossaldosytransaccionesdenominadosenotrasmonedasdiferentesalPesoChilenosonconsideradoscomo“monedaextranjera”.

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f) Transacciones en moneda extranjera

DeacuerdoalNuevoCompendiodeNormasContablesydeacuerdoconlaNIC29“InformaciónFinancieraenEconomíasHiperinflacio-narias”,lacorrecciónmonetariaesaplicadasolamentecuandolamonedafuncionaldelaentidadesunamonedacorrespondienteaunaeconomíahiperinflacionaria(entendidacomounaeconomíacon100%deinflaciónen3años).Deacuerdoalarealidaddelaeconomíachilena,éstanocumplelosrequerimientospreviamentedescritos,porlotanto,noesnecesarioparaelBancoaplicarcorrecciónmone-taria.

Porotraparte,elBancootorgapréstamosyrecibedepósitosenmontosdenominadosenmonedasextranjeras,principalmenteenDóla-resAmericanos.Losactivosypasivosdenominadosenmonedaextranjera,solamentemantenidosporelBanco,sonconvertidosaPesosChilenosaltipodecambiodemercadopublicadoporReutersalas1:30p.m.delúltimodíahábildelmes,elcualasciendea$507,25porUS$1al31deDiciembrede2009($641,25porUS$1al31deDiciembrede2008yde$497,78porUS$1al01deEnerode2008).LasfilialescontabilizansusposicionesenmonedaextranjeraaltipodecambioobservadoinformadoporelBancoCentraldeChiledefinidoalcierredelasoperacionesdelúltimodíahábildelmes,elcualasciendea$507,10porUS$1al31deDiciembrede2009($636,45porUS$1al31deDiciembrede2008yde$496,89porUS$1al01deEnerode2008).

Considerandoqueelusodeestostiposdecambiosnocausadiferenciassignificativas,sehamantenidotalescriteriosen losestadosfinancierosconsolidados. Elmontodelasgananciasypérdidasnetasdecambioincluyeelreconocimientodelosefectosdelasvariacioneseneltipodecambioquetienenactivosypasivosdenominadosenmonedasextranjerasylasgananciasopérdidasporcambiodeactualesyfuturastransaccionestomadas por el Banco.

g) Definiciones y clasificaciones de Instrumentos Financieros

i. Definiciones

Un“Instrumentofinanciero”escualquiercontratoqueaumentaunactivofinancierodeunaentidady,simultáneamente,aunpasivofinancierooinstrumentodecapitaldeotraentidad.

Un“Instrumentodecapital”ode“patrimonioneto”esunnegociojurídicoqueevidenciaunaparticipaciónresidualenlosactivosdelaentidadqueloemiteunavezdeducidostodossuspasivos.

Un“Derivadofinanciero”esuninstrumentofinancierocuyovalorcambiacomorespuestaaloscambiosenunavariableobservabledemercado(talcomountipodeinterés,decambio,elpreciodeuninstrumentofinancieroouníndicedemercado,incluyendolascalifica-cionescrediticias),cuyainversióninicialesmuypequeñaenrelaciónaotrosinstrumentosfinancierosconrespuestasimilaraloscambiosenlascondicionesdemercadoyqueseliquida,generalmente,enunafechafutura.

Los“Instrumentosfinancieroshíbridos”soncontratosqueincluyensimultáneamenteuncontratoprincipaldiferentedeunderivadojuntoconunderivadofinanciero,denominadoderivadoimplícito,quenoesindividualmentetransferibleyquetieneelefectodequealgunosdelosflujosdeefectivodelcontratohíbridovaríandelamismamaneraqueloharíaelderivadoimplícitoconsideradoaisladamente.

ii. Clasificación de los activos financieros a efectos de valoración

Losactivosfinancierossepresentanagrupados,enprimerlugar,dentrodelasdiferentescategoríasenlasqueseclasificanaefectosdesugestiónyvaloración.

Losactivosfinancierosseincluyenaefectosdesuvaloraciónenalgunadelassiguientescarteras:

-Carteradeinstrumentosparanegociación(avalorrazonableconcambiosenlosmismosregistradosenelEstadoConsolidadodeRe-sultados):Activosfinancierosadquiridosconelobjetodebeneficiarseacortoplazodelasvariacionesqueexperimentensusprecios.Dentrodeestaagrupaciónseencuentralacarteradeinstrumentosparanegociaciónyloscontratosdederivadosfinancierosquenoseconsideran de cobertura contable.

-Carteradeinstrumentosdeinversióndisponiblesparalaventa:Valoresrepresentativosdedeudanoclasificadoscomo“inversiónhastaelvencimiento”,“inversionescrediticias(créditosycuentasporcobraraclientesoadeudadoporbancos)”o“avalorrazonableconcambiosenpérdidasyganancias”.Los instrumentosde inversióndisponiblespara laventasonreconocidos inicialmentealcosto,elcualincluyeloscostosdetransacción.Losinstrumentosdisponiblesparalaventasonposteriormentevaloradosasuvalorrazonablesegúnlospreciosdemercadoovalorizacionesobtenidasdelusodemodelosinternoscuandocorresponda.Lasutilidadesopérdidasno

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realizadasoriginadasporelcambioensuvalorrazonablesonreconocidasconcargooabonoacuentaspatrimoniales(“cuentasdevalo-ración”).Cuandoestasinversionessonenajenadasosedeterioran,elmontodelosajustesavalorrazonableacumuladoenpatrimonioestraspasadoalEstadoConsolidadodeResultadosyseinformabajo“Utilidadnetadeoperacionesfinancieras”.

-Carteradeinstrumentosdeinversiónhastaelvencimiento:Valoresrepresentativosdedeuda,quesenegocienenunmercadoactivo,quetienenunafechadevencimientoprecisaydanlugarapagosenfechayporcuantíasfijasopredeterminablesysobrelosquesetienelaintenciónycapacidaddemostradademantenerloshastaelvencimiento.Lasinversioneshastaelvencimientoseregistranasuvalordecostomásinteresesyreajustesdevengados,menoslasprovisionespordeterioroconstituidascuandosumontoregistradoessuperioralmontoestimadoderecuperación.

-Inversionescrediticias(créditosycuentasporcobraraclientesoadeudadoporbancos):Correspondenalfinanciamientoconcedidoaterceros,deacuerdoconlanaturalezadelmismo,seacualsealanaturalezadelprestatarioylaformadefinanciamientoconcedido.Seincluyencréditosycuentasporcobraraclientes,adeudadoporbancoseinclusolasoperacionesdearrendamientofinancieroenlasquelassociedadesconsolidadasactúancomoarrendadoras.

iii. Clasificación de activos financieros a efectos de presentación

Losactivosfinancierosseincluyen,aefectosdesupresentación,segúnsunaturalezaenlosestadosfinancierosconsolidados,enlassi-guientespartidas:

-Efectivoydepósitosenbancos:Esterubrocomprendeeldineroenefectivo,lascuentascorrientesylosdepósitosalavistaenelBancoCentraldeChileyenotrasentidadesfinancierasdelpaísydelexterior.Losmontoscolocadosenoperacionesovernightseseguiráninfor-mandoenesterubroyenlaslíneasoítemsquecorrespondan.Sinoseindicaunítemespecialparaesasoperaciones,ellasseincluiránjuntoconlascuentasqueseinforman.

-Operaciones con liquidaciónen curso:Este rubro comprende los valoresde losdocumentosen canje y los saldosporoperacionesrealizadasque,deacuerdoconlopactado,sedifiereelpagodetransaccionesdecompraventadeactivosolaentregadelasdivisasadquiridas.

-Instrumentosparanegociación:Comprendelacarteradeinstrumentosfinancierosparanegociaciónylasinversionesenfondosmutuosquedebenserajustadasasuvalorrazonablealigualquelosinstrumentosadquiridosparanegociación.

-Contratosdederivadosfinancieros:Enesterubrosepresentanloscontratosdederivadosfinancierosconvaloresrazonablespositivos.Incluyetantoloscontratosindependientescomolosderivadosquedebenypuedenserseparadosdeuncontratoanfitrión,seanestosdenegociaciónodecoberturacontable,talcomosemuestraenlaNota08delosEstadosdeSituaciónFinancieraConsolidados.

-Derivadosdenegociación:incluyeelvalorrazonableencontradelBancodelosderivadosfinancierosquenoformenpartedecoberturascontables,incluidolosderivadosimplícitossegregadosdeinstrumentosfinancieroshíbridos.

-Derivadosdecobertura:incluyeelvalorrazonableencontradelBancodelosderivadosdesignadoscomoinstrumentosdecoberturacontable,incluidolosderivadosimplícitossegregadosdeinstrumentosfinancieroshíbridosdesignadoscomoinstrumentosdecoberturacontable.

-Adeudadoporbancos:Enesterubrosepresentanlossaldosdelasoperacionesconbancosdelpaísydelexterior,incluidoelBancoCentraldeChile,distintasdelasquesereflejanenlosrubrosanteriores.

-Créditosycuentasporcobraraclientes:Correspondenalascolocacionesporpréstamos,sonactivosfinancierosnoderivadosconcobrosfijosodeterminadosquenoseencuentrancotizadosenunmercadoactivoyqueelBanconotieneintencióndevenderinmediatamenteoenelcortoplazo.CuandoelBancoeselarrendadorenuncontratodearrendamientoy,transfieresubstancialmentetodoslosriesgosybeneficiosincidentalessobreelactivoarrendado,latransacciónsepresentadentrodelascolocacionesporpréstamos.

-Instrumentosdeinversión:Sonclasificadosendoscategorías:inversioneshastaelvencimientoeinstrumentosdisponiblesparalaventa.LacategoríadeinversioneshastaelvencimientoincluyesóloaquellosinstrumentosenqueelBancotienelacapacidadeintencióndemantenerloshastasufechadevencimiento.Losdemásinstrumentosdeinversiónseconsiderancomodisponiblesparalaventa.

Losinstrumentosdeinversiónsonreconocidosinicialmentealcosto,elcualincluyeloscostosdetransacción.Losinstrumentosdispo-niblesparalaventasonposteriormentevaloradosasuvalorrazonablesegúnlospreciosdemercadoovalorizacionesobtenidasdeluso

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demodelos.Lasutilidadesopérdidasnorealizadasoriginadasporelcambioensuvalorrazonablesonreconocidasconcargooabonoacuentaspatrimoniales.Cuandoestasinversionessonenajenadasosedeterioran,elmontodelosajustesavalorrazonableacumuladoenpatrimonioestraspasadoalEstadoConsolidadodeResultadosyseinformabajo“Utilidadnetadeoperacionesfinancieras”.

Lasinversioneshastaelvencimientoseregistranasuvalordecostomásinteresesyreajustesdevengados,menoslasprovisionespordeterioroconstituidascuandosumontoregistradoessuperioralmontoestimadoderecuperación.

iv. Clasificación de pasivos financieros a efectos de valoración

Lospasivosfinancierossepresentanagrupados,enprimerlugar,dentrodelasdiferentescategoríasenlasqueseclasificanaefectosdesugestiónyvaloración.

Lospasivosfinancierosseincluyenaefectosdesuvaloraciónenalgunadelassiguientescarteras:

-Carteradenegociación(avalorrazonableconcambiosenpérdidasyganancias):Pasivosfinancierosemitidosconelobjetivodebenefi-ciarseacortoplazodelasvariacionesqueexperimentensusprecios,losderivadosfinancierosquenoseconsiderandecoberturaconta-bleylospasivosfinancierosoriginadosporlaventaenfirmedeactivosfinancierosadquiridostemporalmenteorecibidosenpréstamo(“posicionescortasdevalores”).

-Pasivosfinancierosacostoamortizado:Pasivosfinancierosquenoseincluyenenningunadelascategoríasanterioresyquerespondenalasactividadestípicasdecaptacióndefondosdelasentidadesfinancieras,cualquieraqueseasuformadeinstrumentalizaciónysuplazodevencimiento.

v. Clasificación de pasivos financieros a efectos de presentación

Lospasivosfinancierosseincluyen,aefectosdesupresentaciónsegúnsunaturalezaenlosestadosfinancierosconsolidados,enlassi-guientespartidas:

-Depósitosyotrasobligacionesalavista:Enesterubroseincluyentodaslasobligacionesalavista,conexcepcióndelascuentasdeahorroaplazo,queporsuscaracterísticasespecialesnoseconsideranalavista.Seentiendequesonobligacionesalavistaaquellascuyopagopudoserrequeridoenelperíodo,esdecir,noseconsideranalavistaaquellasoperacionesquepasanaserexigibleseldíasiguiente del cierre.

-Operacionesconliquidaciónencurso:Enesterubroseincluyenlossaldosporoperacionesdecompradeactivosquenoseliquidanelmismodíayporventadedivisasqueaúnnoseentregan.

-Contratosderetrocompraypréstamosdevalores:Enesterubrosepresentanlossaldoscorrespondientesalasoperacionesdeventadeinstrumentosconpactoylospréstamosdevalores.

-Depósitosyotrascaptacionesaplazo:Enesterubrosepresentanlossaldosdelasoperacionesdecaptaciónenlascualessehaestable-cidounplazoalcabodelcualsetornanexigibles.

-Contratosdederivadosfinancieros:Enesterubrosepresentanloscontratosdederivadosfinancierosconvaloresrazonablesnegativos,seanestosdenegociaciónodecoberturacontable,talcomolodemuestralaNota08.

-Derivadosdenegociación:incluyeelvalorrazonableencontradelBancodelosderivadosfinancierosquenoformenpartedecoberturascontables,incluidolosderivadosimplícitossegregadosdeinstrumentosfinancieroshíbridos.

-Derivadosdecobertura:incluyeelvalorrazonableencontradelBancodelosderivadosdesignadoscomoinstrumentosdecoberturacontable,incluidolosderivadosimplícitossegregadosdeinstrumentosfinancieroshíbridosdesignadoscomoinstrumentosdecoberturacontable.

-Obligacionesconbancos:Comprendelasobligacionesconotrosbancosdelpaís,conbancosdelexterioroconelBancoCentraldeChileyquenofueronclasificadasenalgunadefiniciónanterior.

-Instrumentosdedeudaemitidos:Comprendetresrubrossegúnsetratedeobligacionesconletrasdecrédito,bonossubordinadosobonos corrientes.

-Otrasobligacionesfinancieras:EnesterubroseincluyenlasobligacionescrediticiasconpersonasdistintasdeotrosbancosdelpaísodelexteriorodelBancoCentraldeChile,correspondientesafinanciamientosuoperacionespropiasdelgiro.

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h) Valoración y registro de resultados de los activos y pasivos financieros

Generalmente,losactivosypasivosfinancierosseregistraninicialmenteporsuvalorrazonableque,salvoevidenciaencontrario,eselpreciodelatransacción.Paralosinstrumentosnovaloradosporsuvalorrazonableconcambiosenpérdidasygananciasseajustaconloscostosdetransacción.Posteriormente,yconocasióndecadacierrecontable,seprocedeavalorarlosdeacuerdoconlossiguientescriterios:

i. Valoración de los activos financieros

Losactivosfinancieros,exceptolasinversionescrediticiasylasinversionesavencimientosevaloranasu“valorrazonable”sindeducirningúncostodetransacciónporsuventa.

Seentiendepor“valorrazonable”deuninstrumentofinanciero,enunafechadada,elimporteporelquepodríasercompradoovendidoenesafechaentredospartes,encondicionesdeindependenciamutuaeinformadasenlamateria,queactuasenlibreyprudentemente.Lareferenciamásobjetivayhabitualdelvalorrazonabledeuninstrumentofinancieroeselprecioquesepagaríaporélenunmercadoactivo,transparenteyprofundo(“preciodecotización”o“preciodemercado”).

Cuandonoexistepreciodemercadoparaundeterminadoinstrumentofinanciero,serecurreparaestimarsuvalorrazonablealestable-cidoentransaccionesrecientesdeinstrumentosanálogosy,ensudefecto,amodelosdevaloraciónsuficientementecontrastadosporlacomunidadfinancierainternacional,teniéndoseenconsideraciónlaspeculiaridadesespecíficasdelinstrumentoavalorary,muyespecial-mente,losdistintostiposderiesgoqueelinstrumentollevaasociado.

Todoslosderivadosseregistranenelestadoconsolidadodesituaciónporsuvalorrazonabledesdesufechadecontratación.Sisuvalorrazonableespositivoseregistraráncomounactivoysiésteesnegativoseregistraráncomounpasivo.Enlafechadecontrataciónseentiendeque,salvopruebaencontrario,suvalorrazonableesigualalpreciodelatransacción.LoscambiosenelvalorrazonabledelosderivadosdesdelafechadecontrataciónseregistranconcontrapartidaenelEstadoConsolidadodeResultadosenelrubro“Utilidadnetadeoperacionesfinancieras”. Concretamente,elvalorrazonabledelosderivadosfinancierosincluidosenlascarterasdenegociaciónseasimilaasucotizacióndiariaysi,porrazonesexcepcionales,nosepuedeestablecersucotizaciónenunafechadada,serecurreparavalorarlosamétodossimilaresalosutilizadosparavalorarlosderivadoscontratadosenmercadosnoorganizados.

Elvalorrazonabledeestosderivadosseasimilaalasumadelosflujosdecajafuturosconorigenenelinstrumento,descontadosalafechadelavaloración(“valoractual”o“cierreteórico”),utilizándoseenelprocesodevaloraciónmétodosreconocidosporlosmercadosfinancieros:“valoractualneto”omodelosdedeterminacióndepreciosdeopciones,entreotrosmétodos.

Las“Inversionescrediticias”yla“Carteradeinstrumentosdeinversiónhastaelvencimiento”sevaloranasu“costoamortizado”,utilizán-doseensudeterminaciónelmétododel“tipodeinterésefectivo”.Por“costoamortizado”seentiendeelcostodeadquisicióndeunactivoopasivofinancierocorregido(enmásoenmenos,segúnseaelcaso)porlosreembolsosdeprincipalylaparteimputadasistemáticamen-tealEstadoConsolidadodeResultadosdeladiferenciaentreelcostoinicialyelcorrespondientevalordereembolsoalvencimiento.Enelcasodelosactivosfinancieros,elcostoamortizadoincluye,además,lascorreccionesasuvalormotivadasporeldeterioroquehayanexperimentado.Enlasinversionescrediticiascubiertasenoperacionesdecoberturadevalorrazonableseregistranaquellasvariacionesqueseproduzcanensuvalorrazonablerelacionadasconelriesgooconlosriesgoscubiertosendichasoperacionesdecobertura.

El“tipodeinterésefectivo”eseltipodeactualizaciónqueigualaexactamenteelvalorinicialdeuninstrumentofinancieroalatotalidaddesusflujosdeefectivoestimadosportodoslosconceptosalolargodesuvidaremanente.Paralosinstrumentosfinancierosatipodeinterésfijo,eltipodeinterésefectivocoincideconeltipodeinteréscontractualestablecidoenelmomentodesuadquisiciónmás,ensucaso,lascomisionesycostosdetransacciónque,porsunaturaleza,formenpartedesurendimientofinanciero.Enlosinstrumentosfinancierosatipodeinterésvariable,eltipodeinterésefectivocoincideconlatasaderendimientovigenteportodoslosconceptoshastalaprimerarevisióndeltipodeinterésdereferenciaquevayaatenerlugar.

Losinstrumentosdecapitalcuyovalorrazonablenopuedadeterminarsedeformasuficientementeobjetivaylosderivadosfinancierosquetengancomoactivosubyacenteestosinstrumentosyseliquidenmedianteentregadelosmismossemantienenasucostodeadqui-sición,corregido,ensucaso,porlaspérdidaspordeterioroquehayanexperimentado.

Losimportesporlosquefiguranregistradoslosactivosfinancierosrepresentan,entodoslosaspectossignificativos,elmáximoniveldeexposiciónalriesgodecréditodelBancoencadafechadepresentacióndelosestadosfinancieros.ElBancocuenta,porotrolado,conga-rantíastomadasyotrasmejorascrediticiasparamitigarsuexposiciónalriesgodecrédito,consistentes,fundamentalmente,engarantíashipotecarias,deinstrumentosdecapitalypersonales,bienescedidosenleasing,activosadquiridosconpactoderetrocompra,préstamosdevaloresyderivados.

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ii. Valoración de los pasivos financieros

Lospasivosfinancierossevalorangeneralmenteasucostoamortizado,talycomoéstehasidodefinidoanteriormente,porlospasivosfinancierosdesignadoscomopartidascubiertasencoberturasdevalorrazonable(ocomoinstrumentosdecobertura)quesevaloranasuvalorrazonable.

iii. Técnicas de valoración

Losinstrumentosfinancierosavalorrazonableydeterminadosporcotizacionespublicadasenmercadosactivoscomprendendeudapú-blica,deudaprivada,acciones,posicionescortasdevaloresyrentafijaemitida.

Enloscasosdondenopuedanobservarsecotizaciones,laAdministraciónrealizasumejorestimacióndelprecioqueelmercadofijaríauti-lizandoparaellosuspropiosmodelosinternosqueutilizanenlamayoríadeloscasosdatosbasadosenparámetrosobservablesdemer-cadocomoinputssignificativosy,enlimitadasocasiones,utilizaninputssignificativosnoobservablesendatosdemercado.Pararealizarestaestimación,seutilizandiversastécnicas,incluyendolaextrapolacióndedatosobservablesdelmercadoytécnicasdeextrapolación.

Lamejorevidenciadelvalorrazonabledeuninstrumentofinancieroenelmomentoinicialeselpreciodelatransacción,salvoqueelvalordedichoinstrumentopuedaserobtenidodeotrastransaccionesrealizadasenelmercadoconelmismoosimilarinstrumento,ovalorarseusandounatécnicadevaloracióndondelasvariablesutilizadasincluyansólodatosobservablesenelmercado,principalmentetiposdeinterés.

Lasprincipalestécnicasusadas,al31deDiciembrede2009y2008,porlosmodelosinternosdelBancoparadeterminarelvalorrazonabledelosinstrumentosfinancierossondescritasacontinuación:

i.Enlavaloracióndeinstrumentosfinancierosquepermitenunacoberturaestática(principalmente“forwards”y“swaps”)seempleaelmétododel“valorpresente”.Losflujosdecajafuturosesperadossedescuentanempleandolascurvasdetiposdeinterésdelascorres-pondientesdivisas.Porreglageneral,lascurvasdetipossondatosobservablesenlosmercados.

ii.Enlavaloracióndeinstrumentosfinancierosquerequierenunacoberturadinámica(principalmenteopcionesestructuradasyotrosinstru-mentosestructurados)seemplea,normalmente,elmodelode“Black-Scholes”.Ensucaso,seempleaninputsobservablesdemercadoparaobtenerfactorestalescomoelbid–offerdilusivo,tiposdecambio,volatilidad,correlaciónentreíndicesyliquidezdelmercado.

iii.Enlavaloracióndedeterminadosinstrumentosfinancierosafectadosporelriesgodetipodeinterés,talescomolosfuturossobretiposdeinterés,capsyfloors,seutilizanelmétododelvalorpresente(futuros)yelmodelode“Black-Scholes”(opciones“plainvanilla”).Losprincipalesinputsutilizadosenestosmodelossonprincipalmentedatosobservablesenelmercado,incluyendolascorrespondientescurvasdetiposdeinterés,volatilidades,correlacionesytiposdecambio.

Elvalorrazonabledelosinstrumentosfinancierosquesederivadelosmodelosinternosanteriorestieneencuenta,entreotros,lostér-minosdeloscontratosydatosobservablesdemercado,queincluyentiposdeinterés,riesgodecrédito,tiposdecambio,cotizacionesdemateriasprimasyacciones,volatilidadyprepagos.Losmodelosdevaloraciónnoincorporansubjetividadsignificativa,dadoquedichasmetodologíaspuedenserajustadasycalibradas,ensucaso,medianteelcálculointernodelvalorrazonableysuposteriorcomparaciónconelcorrespondienteprecionegociadoactivamente.

iv. Registro de Resultados

LasvariacionesdelvalorenlibrosdelosactivosypasivosfinancierosseregistranconcontrapartidaenelEstadoConsolidadodeResul-tados;diferenciándoseentrelasquetienensuorigeneneldevengodeinteresesyreajustes(queseregistranenlosrubrosIngresosporinteresesyreajustesoGastosporinteresesyreajustes,segúnproceda);ylasquecorrespondanaotrascausas.Estasúltimasseregistran,porsuimporteneto,enelrubroUtilidadnetadeoperacionesfinancieras.

Enelcasodeinstrumentosdenegociación,losajustesporvalorrazonable,resultadosporinterés,ajustesportasas,talescomolasganan-cias/pérdidasrealizadaspornegociaciónsonincluidasenelEstadoConsolidadodeResultadosenelrubro“Utilidadnetadeoperacionesfinancieras”.

Losajustesporcambiosenelvalorrazonableconorigenen:

-Los“Instrumentosfinancierosdisponiblesparalaventa”seregistranformandopartedelpatrimonioneto(Otrosresultadosintegrales)consolidadodelBancohastatantonoseproducelabajaenelEstadoConsolidadodeSituacióndelactivoenelquetienensuorigen,encuyo momento se registran en el Estado Consolidado de Resultados.

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- Laspartidas cargadasoabonadasa los rubros “cuentasdevaloración–Activosfinancierosdisponiblespara la venta”permanecenformandopartedelpatrimonionetoconsolidadodelBancohastaquenoseproducelabajaenelEstadoConsolidadodeSituacióndelactivoenelquetienensuorigen,encuyomomentosecancelancontraelEstadoConsolidadodeResultados.

v. Operaciones de cobertura

Lasentidadesconsolidadasutilizanlosderivadosfinancierosparalassiguientesfinalidades:i)facilitardichosinstrumentosalosclientesquelossolicitanenlagestióndesusriesgosdemercadoydecrédito,ii)utilizarlosenlagestióndelosriesgosdelasposicionespropiasdelasentidadesdelBancoydesusactivosypasivos(“derivadosdecobertura”),y

iii)paraaprovecharenbeneficiopropiolasalteracionesqueexperimentenestosderivadosensuvalor“(derivadosdenegociación)”.

Tododerivadofinancieroquenoreúnalascondicionesquepermitenconsiderarlocomodecoberturasetrataaefectoscontablescomoun“derivadodenegociación”.

Paraqueunderivadofinancieroseconsideredecobertura,necesariamentetieneque:

1.Cubrirunodelossiguientestrestiposderiesgo:a.Devariacionesenelvalordelosactivosypasivosdebidasaoscilaciones,entreotras,eneltipodeinterésy/otipodecambioalqueseencuentresujetolaposiciónosaldoacubrir(“coberturadevaloresrazonables”);

b.Dealteracionesenlosflujosdeefectivoestimadosconorigenenlosactivosypasivosfinancieros,compromisosytransaccionesaltamenteprobablesquesepreveanllevaracabo(“coberturadeflujosdeefectivo”);

c.Lainversiónnetaenunnegocioenelextranjero(“coberturadeinversionesnetasennegociosenelextranjero”).

2.Eliminareficazmentealgúnriesgoinherentealelementooposicióncubiertodurantetodoelplazoprevistodecobertura,loqueimplicaque:a.Enelmomentodelacontratacióndelacoberturaseesperaque,encondicionesnormales,éstaactúeconunaltogradodeeficacia(“eficaciaprospectiva”).

b.Existaunaevidenciasuficientedequelacoberturafuerealmenteeficazdurantetodalavidadelelementooposicióncubierto(“efi-caciaretrospectiva”).

3.Habersedocumentadoadecuadamentequelacontratacióndelderivadofinancierotuvolugarespecíficamenteparaservirdecoberturadedeterminadossaldosotransaccionesylaformaenquesepensabaconseguirymediresacobertura,siemprequeestaformaseacoherenteconlagestióndelosriesgospropiosquellevaacaboelBanco.

Lasdiferenciasdevaloracióndelascoberturascontablesseregistransegúnlossiguientescriterios:

a.Enlascoberturasdevalorrazonable,lasdiferenciasproducidastantoenloselementosdecoberturacomoenloselementoscubiertos(enloquerefierealtipoderiesgocubierto)sereconocendirectamenteenlacuentadelEstadoConsolidadodeResultados.

Enlascoberturasdelvalorrazonabledelriesgodetipodeinterésdeunacarteradeinstrumentosfinancieros,lasgananciasopérdidasquesurgenalvalorarlosinstrumentosdecoberturasereconocendirectamenteenelEstadoConsolidadodeResultados,mientrasquelasgananciasopérdidasdebidasavariacionesenelvalorrazonabledelimportecubierto(atribuiblesalriesgocubierto)sereconocenenelEstadoConsolidadodeResultadosutilizandocomocontrapartidalosrubros“Ajustesaactivosfinancierospormacrocoberturas”o“Ajustesapasivosfinancierospormacrocoberturas”,segúnproceda.

b.Enlascoberturasdelosflujosdeefectivo,laparteeficazdelavariacióndelvalordelinstrumentodecoberturaseregistratransitoriamenteenelrubrodepatrimonio“Ajustesporvaloración–Coberturasdeflujosdeefectivo”hastaelmomentoenqueocurranlastransaccionesprevistas,registrándoseentoncesenelEstadoConsolidadodeResultados,salvoqueseincluyaenelcostodelactivoopasivonofinanciero,enelcasodequelastransaccionesprevistasterminenenelreconocimientodeactivosopasivosnofinancieros.LavariacióndevalordelosderivadosdecoberturaporlaparteineficazdelamismaseregistradirectamenteenelEstadoConsolidadodeResultados.

c.LasdiferenciasenvaloracióndelinstrumentodecoberturacorrespondientesalaparteineficientedelasoperacionesdecoberturadeflujosdeefectivosellevandirectamentealEstadoConsolidadodeResultados,en“Resultadodeoperacionesfinancieras”.

Siunderivadoasignadocomodecobertura,bienporsufinalización,porsuinefectividadoporcualquierotracausa,nocumplelosrequi-sitosindicadosanteriormente,aefectoscontables,dichoderivadopasaaserconsideradocomoun“derivadodenegociación”.Cuandola“coberturadevaloresrazonables”esdiscontinuada,losajustespreviamenteregistradosenelelementocubiertoseimputanaresultadosutilizandoelmétododeltipodeinterésefectivorecalculadoenlafechaquecesadeestarcubierto,debiendoestarcompletamenteamor-tizadoasuvencimiento.

9392 9392

Cuandoseinterrumpenlas“coberturasdeflujosdeefectivo”,elresultadoacumuladodelinstrumentodecoberturareconocidoen“cuen-tasdevaloración”depatrimonioneto(mientras lacoberturaeraefectiva)secontinuaráreconociendoendichocapítulohastaquelatransaccióncubiertaocurra,momentoenelqueseregistraráenelEstadoConsolidadodeResultados,salvoquesepreveaquenosevaarealizarlatransacción,encuyocasoseregistraninmediatamenteenelEstadoConsolidadodeResultados.

vi. Derivados implícitos en instrumentos financieros híbridos

Losderivadosimplícitosenotrosinstrumentosfinancierosoenotroscontratosprincipalesseregistranseparadamentecomoderivadoscuandosusriesgosycaracterísticasnoestánestrechamenterelacionadosconlosdeloscontratosprincipalesysiemprequedichoscon-tratosprincipalesnoseencuentrenclasificadosenlascategoríasde“Otrosactivos(pasivos)financierosavalorrazonableconcambiosenpérdidasyganancias”ocomo“Carteradeinstrumentosparanegociación”.

vii. Compensación de instrumentos financieros

Losactivosypasivosfinancierossonobjetodecompensación,esdecir,depresentaciónenelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoporsuimporteneto,sólocuandolasentidadesdependientestienentantoelderecho,exigiblelegalmente,decompensarlosimportesreconocidosenloscitadosinstrumentos,comolaintencióndeliquidarlacantidadneta,oderealizarelactivoyprocederalpagodelpasivodeformasimultánea.

viii. Baja de activos y pasivos financieros

Eltratamientocontabledelastransferenciasdeactivosfinancierosestácondicionadoporelgradoylaformaenquesetraspasanaterce-roslosriesgosybeneficiosasociadosalosactivosquesetransfieren:

i.Silosriesgosybeneficiossetraspasansustancialmenteaterceros,casodelasventasincondicionales,delasventasconpactoderetro-compraporsuvalorrazonableenlafechadelaretrocompra,delasventasdeactivosfinancierosconunaopcióndecompraadquiridaodeventaemitidaprofundamentefueradedinero,delasutilizacionesdeactivosenquelasqueelcedentenoretienefinanciacionessubordinadasniconcedeningúntipodemejoracrediticiaalosnuevostitularesyotroscasossimilares,elactivofinancierotransferidosedadebajadelEstadoConsolidadodeSituación,reconociéndosesimultáneamentecualquierderechouobligaciónretenidoocreadocomo consecuencia de la transferencia.

ii.Siseretienensustancialmentelosriesgosybeneficiosasociadosalactivofinancierotransferido,casodelasventasdeactivosfinancie-rosconpactoderetrocompraporunpreciofijooporelpreciodeventamásuninterés,deloscontratosdepréstamodevaloresenlosqueelprestatariotienelaobligacióndedevolverlosmismososimilaresactivosyotroscasosanálogos,elactivofinancierotransferidonosedadebajadelEstadoConsolidadodeSituaciónysecontinúavalorandoconlosmismoscriteriosutilizadosantesdelatransferencia.Porelcontrario,sereconocencontablemente:

1.Unpasivofinancieroasociadoporun importe igualalde lacontraprestación recibida,quesevaloraposteriormenteasucostoamortizado.

2.Tantolosingresosdelactivofinancierotransferido(peronodadodebaja)comolosgastosdelnuevopasivofinanciero.

iii.Sinisetransfierenniseretienensustancialmentelosriesgosybeneficiosasociadosalactivofinancierotransferido–casodelasventasdeactivosfinancierosconunaopcióndecompraadquiridaodeventaemitidaquenoestánprofundamentedentronifueradedinero,delasutilizacionesenlasqueelcedenteasumeunafinanciaciónsubordinadauotrotipodemejorascrediticiasporunapartedelactivotransferidoyotroscasossemejantes-,sedistingueentre:

1.Silaentidadcedentenoretieneelcontroldelactivofinancierotransferido:sedadebajadelEstadoConsolidadodeSituaciónysereconocecualquierderechouobligaciónretenidoocreadocomoconsecuenciadelatransferencia.

2.Silaentidadcedenteretieneelcontroldelactivofinancierotransferido:continúareconociéndoloenelEstadoConsolidadodeSitua-ciónporunimporteigualasuexposiciónaloscambiosdevalorquepuedaexperimentaryreconoceunpasivofinancieroasociadoalactivofinancierotransferido.Elimportenetodelactivotransferidoyelpasivoasociadoseráelcostoamortizadodelosderechosyobligacionesretenidos,sielactivotransferidosemideporsucostoamortizado,oelvalorrazonabledelosderechosyobligacionesretenidos,sielactivotransferidosemideporsuvalorrazonable.

Deacuerdoconloanterior,losactivosfinancierossólosedandebajadelEstadoConsolidadodeSituacióncuandosehanextinguidolosderechossobrelosflujosdeefectivoquegeneranocuandosehantransferidosustancialmenteaterceroslosriesgosybeneficiosquelle-vanimplícitos.Deformasimilar,lospasivosfinancierossólosedandebajadelEstadoConsolidadodeSituacióncuandosehanextinguidolasobligacionesquegeneranocuandoseadquierenconlaintencióndecancelarlosoderecolocarlosdenuevo.

9594 9594

i) Reconocimiento de ingresos y gastos

AcontinuaciónseresumenloscriteriosmássignificativosutilizadosporelBancoparaelreconocimientodesusingresosygastos:

i. Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados

Losingresosygastosporinteresesyconceptosasimiladosaellossereconocencontablementeenfuncióndesuperíododedevengo,poraplicacióndelmétododeinterésefectivo.Losdividendospercibidosdeotrassociedadessereconocencomoingresoenelmomentoenquenaceelderechoapercibirlosporlasentidadesconsolidadas.

Noobstante,cuandounadeterminadaoperaciónpresentaunamorosidadigualosuperiora90días,cuandosuorigencorrespondeaunaoperaciónrefinanciadaorenegociadaocuandoeldeudor,ajuiciodelBancopresentaunaaltogradoderiesgodeincumplimiento,losinteresesyreajustescorrespondientesaestasoperacionesnosonreconocidosdirectamenteenelEstadoConsolidadodeResultados,amenosqueestosseanefectivamentepercibidos.

Estosinteresesyreajustes,sedenominanentérminosgeneralescomo“suspendidos”ysonregistradosencuentasdeorden,lascualesnoformanpartedeEstadodeSituaciónFinancieraConsolidado,sinoquesoninformadoscomopartedelainformacióncomplementariadeéstos(Nota28).

Losdividendosrecibidosdesociedades,clasificadoscomo“Inversionesenotrassociedades”sonreconocidosenresultadocuandosurgeel derecho de recibirlos.

ii. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

LosingresosygastosporcomisionesyhonorariossonreconocidosenelEstadoConsolidadodeResultadosutilizandodistintoscriteriossegúnseasunaturaleza.Losmássignificativosson:

-Aquellosquesurgendetransaccionesoserviciosqueseprolonganalolargodeltiempo,durantelavidadetalestransaccionesoservicios.-Aquellosquerespondenaunactosingular,cuandoseproduceelactoquelosorigina.

iii. Ingresos y gastos no financieros

Sereconocencontablementedeacuerdoconelcriteriodedevengo.

iv. Comisiones en la formalización de préstamos

Lascomisionesfinancierasquesurgenenlaformalizacióndepréstamos,fundamentalmentelascomisionesdeaperturaodeestudioeinformación,sonperiodificadasyregistradasenelEstadoConsolidadodeResultadosalolargodelavidadelpréstamo.Enelcasodelascomisionesdeapertura,seregistrainmediatamenteenelEstadoConsolidadodeResultadoslapartecorrespondientesaloscostosdirec-tosrelacionadosincurridosenlaformalizacióndedichasoperaciones.

j) Deterioro

i. Activos financieros:

Unactivofinancieroesevaluadoencadafechadepresentacióndelosestadosfinancierosparadeterminarsiexisteevidenciaobjetivadedeterioro.

Unactivofinancierooungrupodeactivosfinancierosestarádeteriorado,ysehabráproducidounapérdidapordeteriorodelvalorsi,ysolosi,existeevidenciaobjetivadeldeteriorocomoresultadodeunoomáseventosquehayanocurridodespuésdelreconocimientoinicialdelactivo(un“eventoquecausalapérdida”),yeseeventooeventoscausantesdelapérdidatenganunimpactosobrelosflujosdeefectivofuturosestimadosdelactivofinancieroodelgrupodeactivosfinancieros,quepuedaserestimadoconfiabilidad.Podríanoserposibleidentificarunúnicoeventoqueindividualmentesealacausadeldeterioro.

Unapérdidapordeterioroenrelaciónconactivosfinancierosregistradosalcostoamortizado,secalculacomoladiferenciaentreelim-porteenlibrosdelactivoyelvaloractualdelosflujosdeefectivoestimados,descontadosaltipodeinterésefectivo. Unapérdidapordeterioroenrelaciónconunactivofinancierodisponibleparalaventasecalculaporreferenciaasuvalorrazonable.

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Rubro VidaÚtil(Meses)

TerrenosCuadros y obras de arteBienesretiradosporenajenarAlfombrasycortinajesComputadoresyequiposperiféricosVehículosSoftwareysistemascomputacionalesCajerosautomáticosyteleconsultasMáquinasyequiposengeneralMobiliariodeoficinaSistemas telefónicos y comunicaciónSistemas de seguridad Derechos sobre líneas telefónicasSistemasdeclimatizaciónInstalaciones en generalSistemasdeseguridad(adquisicioneshastaOctubre2002)Construcciones

---

3636363660606060606084

120120

1.200

Losactivosfinancierosindividualmentesignificativossonexaminadosindividualmenteparadeterminarsudeterioro.Losactivosfinancie-rosrestantessonevaluadoscolectivamenteengruposquecompartencaracterísticasderiesgocrediticiosimilares.

Todaslaspérdidaspordeteriorosonreconocidasenresultado.Cualquierpérdidaacumuladaenrelaciónconunactivofinancierodispo-nibleparalaventareconocidoanteriormenteenpatrimonioestransferidoalresultado.

Elreversodeunapérdidapordeterioroocurresolosiéstepuedeserrelacionadoobjetivamenteconuneventoocurridodespuésdequeéstefuereconocido.Enelcasodelosactivosfinancierosregistradosalcostoamortizadoyparalosdisponiblesparalaventaquesontítu-losdeventa,elreversoesreconocidoenelresultado.Enelcasodelosactivosfinancierosquesontítulosderentavariables,elreversoesreconocido directamente en patrimonio.

ii. Activos no financieros:

ElmontoenlibrosdelosactivosnofinancierosdelBanco,excluyendopropiedadesdeinversiónsonrevisadosencadafechadepresen-tacióndelosestadosfinancierosparadeterminarsiexistenindiciosdedeterioro.Siexistentalesindicios,entoncesseestimaelmontoarecuperardelactivo.

Enrelaciónconotrosactivos,laspérdidaspordeteriororeconocidasenperíodosanterioressonevaluadasencadafechadepresentaciónenbúsquedadecualquierindiciodequelapérdidahayadisminuidoohayadesaparecido.Unapérdidapordeterioroserevertirásoloenlamedidaqueelvalorenlibrosdelactivonoexcedaalmontoenlibrosquehabríasidodeterminado.

k) Activo fijo

Incluyeelimportedelosinmuebles,terrenos,mobiliario,vehículos,equiposdeinformáticayotrasinstalacionesdepropiedaddelasen-tidadesconsolidadasoadquiridosenrégimendearrendamientofinanciero.Losactivosseclasificaránenfuncióndesuuso: i. Activo fijo de uso propio

Elactivofijodeusopropio(queincluye,entreotros,losactivosmaterialesrecibidosporlasentidadesconsolidadasparalaliquidación,totaloparcial,deactivosfinancierosquerepresentanderechosdecobrofrenteatercerosyalosqueseprevédarunusocontinuadoypropio,asícomolosqueseestánadquiriendoenrégimendearrendamientofinanciero)sepresentaasucostodeadquisición,menossucorrespondienteamortizaciónacumuladay,siprocede,laspérdidasestimadasqueresultandecompararelvalornetodecadapartidaconsu correspondiente importe recuperable.

Aestosefectos,elcostodeadquisicióndelosactivosadjudicadosseasimilaalimportenetodelosactivosfinancierosentregadosacam-bio de su adjudicación.

Laamortizaciónsecalcula,aplicandoelmétodolineal,sobreelcostodeadquisicióndelosactivosmenossuvalorresidual,entendiéndosequelosterrenossobrelosqueseasientanlosedificiosyotrasconstruccionestienenunavidaindefinidayque,portanto,nosonobjetodeamortización.

ElBancodebeaplicarlassiguientesvidasútilesalosbienesfísicosqueconformenelactivo:

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Conocasióndecadacierrecontable,lasentidadesconsolidadasanalizansiexistenindiciosdequeelvalornetodeloselementosdesuactivomaterialexcededesucorrespondienteimporterecuperable,encuyocaso,reducenelvalorenlibrosdelactivodequesetratehastasuimporterecuperableyajustanloscargosfuturosenconceptodeamortizaciónenproporciónasuvalorenlibrosajustadoyasunuevavidaútilremanente,enelcasodesernecesariaunareestimacióndelamisma.

Deformasimilar,cuandoexistenindiciosdequeseharecuperadoelvalordeunactivomaterial,lasentidadesconsolidadasregistranlareversióndelapérdidapordeteriorocontabilizadaenperíodosanterioresyajustanenconsecuencialoscargosfuturosenconceptodesuamortización.Enningúncasolareversióndelapérdidapordeteriorodeunactivopuedesuponerelincrementodesuvalorenlibrosporencimadeaquélquetendríasinosehubieranreconocidopérdidaspordeterioroenejerciciosanteriores.

Asímismo,almenosalfinaldelejercicio,seprocedearevisarlavidaútilestimadadeloselementosdelactivofijodeusopropio,decaraadetectarcambiossignificativosenlasmismasque,deproducirse,seajustaránmediantelacorrespondientecorreccióndelcargoalEstadoConsolidadodeResultadosdeejerciciosfuturosdeladotaciónasuamortizaciónenvirtuddelanuevasvidasútiles.

Losgastosdeconservaciónymantenimientodelosactivosmaterialesdeusopropiosecarganalosresultadosdelejercicioenqueseincurren.

ii. Activos cedidos en arrendamiento operativo

Loscriteriosaplicadosparaelreconocimientodelcostodeadquisicióndelosactivoscedidosenarrendamientooperativoparasuamor-tización,paralaestimacióndesusrespectivasvidasútilesyparaelregistrodesuspérdidaspordeteriorocoincidenconlosdescritosenrelaciónconlosactivosfijosdeusopropio.

l) Leasing

i. Leasing financiero

Losleasingfinancierossonarrendamientosquetransfierensubstancialmentetodoslosriesgosybeneficiosdesdeelpropietariodelactivoarrendado al arrendatario.

Cuandolasentidadesconsolidadasactúancomoarrendadorasdeunbien,lasumadelosvaloresactualesdelosimportesquerecibirándelarrendatariomáselvalorresidualgarantizado,habitualmenteelpreciodeejerciciodelaopcióndecompradelarrendatarioalafi-nalizacióndelcontrato,seregistracomounfinanciamientoaterceros,porloqueseincluyeenelrubro“Créditosycuentasporcobraraclientes”delestadodesituaciónfinancieraconsolidado.

Cuandolasentidadesconsolidadasactúancomoarrendatarias,presentanelcostodelosactivosarrendadosenelEstadoConsolidadodeSituaciónsegúnlanaturalezadelbienobjetodelcontratoy,simultáneamente,unpasivoporelmismoimporte(queseráelmenordelvalorrazonabledelbienarrendadoodelasumadelosvaloresactualesdelascantidadesapagaralarrendadormás,ensucaso,elpreciodeejerciciodelaopcióndecompra).Estosactivosseamortizanconcriteriossimilaresalosaplicadosalconjuntodelosactivosfijosdeuso propio.

Enamboscasos,losingresosygastosfinancierosconorigenenestoscontratosseabonanycargan,respectivamente,alEstadoConsoli-dadodeResultados,enlosítems“Ingresosporintereses”y“Gastosporintereses”deformaqueelrendimientosemantengaconstantealolargodelavidadeloscontratos.

ii. Leasing operativo

Enlasoperacionesdearrendamientooperativo,lapropiedaddelbienarrendado,ysustancialmentetodoslosriesgosyventajasquerecaensobreelbien,permanecenenelarrendador.

Cuandolasentidadesconsolidadasactúancomoarrendadoras,presentanelcostodeadquisicióndelosbienesarrendadosenelítem“Acti-vofijo”.EstosactivosseamortizandeacuerdoconlaspolíticasadoptadasparalosactivosmaterialessimilaresdeusopropioylosingresosprocedentesdeloscontratosdearrendamientosereconocenenelEstadoConsolidadodeResultadosdeformalineal,enelítem“Otrosresultadosoperacionales”.

Cuandolasentidadesconsolidadasactúancomoarrendatarias,losgastosdelarrendamientoincluyendoincentivosconcedidos,ensucaso,porelarrendador,secarganlinealmenteasuscuentasdepérdidasygananciasconsolidadas,enelcapítulo“Otrosgastosgeneralesdead-ministración”.

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iii. Ventas con arrendamiento posterior

Enelcasodeventasasuvalorrazonableconarrendamientooperativoposterior,losresultadosgeneradosseregistranenelmomentodelaventa.Enelcasodearrendamientofinancieroposterior,losresultadosgeneradosseamortizanalolargodelplazodearrendamiento.

m) Operaciones de factoring

LasoperacionesdefactoringsevalorizanporlosmontosdesembolsadosporelBancoacambiodelasfacturasuotrosinstrumentosdelcomerciorepresentativosdecréditoqueelcedenteentregaalBanco.LadiferenciadepreciosentrelascantidadesdesembolsadasyelvalornominalrealdeloscréditosseregistraenelEstadoConsolidadodeResultadoscomoingresosporintereses,atravésdelmétododeltipodeinterésefectivo,duranteelperíododefinanciamiento.

Enaquelloscasosenquelacesióndeestosinstrumentosserealizasinresponsabilidadporpartedelcedente,eselBancoquienasumelosriesgosdeinsolvenciadelosobligadosalpago.

n) Activos intangibles

Losactivosintangiblessonidentificadoscomoactivosnomonetarios(separadosdeotrosactivos)sinsustanciafísicaquesurgecomoresultadodeunatransacciónlegalosondesarrolladosinternamenteporlasentidadesconsolidadas.Sonactivoscuyocostopuedeserestimadoconfiablementeyporloscualeslasentidadesconsolidadasconsideranprobablequeseanreconocidosbeneficioseconómicosfuturos.

Losactivosintangiblessonreconocidosinicialmenteasucostodeadquisiciónoproducciónysonsubsecuentementemedidosasucostomenoscualquieramortizaciónacumuladaomenoscualquierpérdidapordeterioroacumulada.

Software desarrollado internamente

Lossoftwaredesarrolladosinternamentesonreconocidoscomounactivointangiblesi,entreotrosrequisitos(básicamentelacapacidaddelBancoparausarloovenderlo),puedeseridentificadoytienencapacidadparagenerarbeneficioseconómicosfuturos.

Losgastosenactividadesdeinvestigaciónsonreconocidoscomoungastoenelañoenqueestossonincurridosynopuedenserposte-riormentecapitalizados.

Laestimacióndelavidaútildelsoftwareesde3años.

o) Efectivo y efectivo equivalente

Paralaelaboracióndelestadodeflujodeefectivosehautilizadoelmétodoindirecto,enelquepartiendodelresultadoconsolidadodelBancoantesdeimpuestosseincorporanlastransaccionesnomonetarias,asícomodelosingresosygastosasociadosconflujosdeefec-tivodeactividadesclasificadascomodeinversiónofinanciamiento.

Paralaelaboracióndelestadodeflujosdeefectivosetomanenconsideraciónlossiguientesconceptos:

i.Flujosdeefectivo:lasentradasysalidasdeefectivoydeefectivoequivalentes,entendiendoporéstaslossaldosenpartidastalescomo:depósitosenelBancoCentraldeChile,depósitosenBancosNacionales,depósitosenelexterior.

ii.Actividadesoperacionales:correspondenalasactividadesnormalesrealizadasporlosbancos,asícomootrasactividadesquenopue-densercalificadascomodeinversiónodefinanciamiento.

iii.Actividadesdeinversión:correspondenalaadquisición,enajenaciónodisposiciónporotrosmedios,deactivosalargoplazoyotrasinversionesnoincluidasenelefectivoyequivalentedeefectivo.

iv.Actividadesdefinanciamiento:Lasactividadesqueproducencambioseneltamañoycomposicióndelpatrimonionetoydelospasivosqueformenpartedelasactividadesoperacionalesdeinversión.

p) Provisiones por riesgo de crédito

ElBancohaestablecidoprovisionesparaprobablespérdidasenpréstamosdeacuerdoconlasinstruccionesemitidasporlaSuperinten-denciadeBancoseInstitucionesFinancierasylosmodelosdecalificaciónyevaluaciónderiesgodecréditoaprobadasporelComitédeDirectores.

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DeacuerdoconlametodologíadesarrolladaporelBanco,lospréstamossedividenentrescategorías:

i.Colocacionesdeconsumo,ii.Colocacionesparavivienda,yiii. Colocaciones comerciales.

Elriesgodelosmodelosinternosutilizadosparacalcularlasprovisionessedescribenacontinuación:

Provisiones para las evaluaciones individuales de las colocaciones comerciales

ElBancoasignaunacategoríaderiesgoparacadadeudorysusrespectivospréstamos.Además,consideralossiguientesfactoresderiesgoenelanálisis:laindustriaoelsector,sociosyadministración,susituaciónfinancieraycapacidaddepago;yelcomportamientodepago.

El Banco asigna una de las siguientes categorías de riesgo de cada préstamo del deudor:

i.LasclasificacionesA1,A2yA3,correspondenalosdeudoressinaparenteriesgodecrédito.ii.LasclasificaciónBcorrespondealosdeudoresconalgúnriesgodecrédito,peronoaparentadeteriorodelacapacidaddepago.iii.LasclasificacionesC1,C2,C3,C4,D1yD2correspondenalosdeudorescuyospréstamossehandeteriorado.

ParalospréstamosclasificadoscomoA1,A2,A3yB,elComitédeDirectoresdelBancoestáautorizadoparadeterminarlosnivelesdeprovisiones.ElBancoasignaundeterminadonivelderiesgoparacadadeudor.Porlotanto,losdeudoresconlasmismascategoríaspo-dríantenerdiferentesnivelesderiesgo.

ParalospréstamosclasificadosenlascategoríasC1,C2,C3,C4,D1yD2,elBancodebemantenerlossiguientesnivelesdereservas:

Enestascategoríasseubicanlosdeudoresconcapacidaddepagoinsuficienteenlassituacionesprevisibles.Lascategoríasqueseindicancorrespondenaunencasillamientobasadoenelniveldepérdidaesperadodecréditoscomercialesyoperacionesdeleasingcomercialdelclienteensuconjunto,cuantificadodeacuerdoalametodologíautilizadaporelBanco.

Paraefectosdeconstituirlasprovisiones,seaplicasobreloscréditoselporcentajeasociadoalrangodeporcentajesdepérdidaestimada.

Provisiones de evaluación grupal

Lasevaluacionesgrupalesresultanpertinentesparaabordarunaltonúmerodeoperacionescuyosmontosindividualessonbajosysetratedepersonasnaturalesodeempresasdetamañopequeño. LosnivelesdeprovisionesrequeridashansidodeterminadosporelBanco,deacuerdoalapérdidaestimadadeloscréditos,mediantelaclasificacióndelacarteradecolocacionesusandounodelosdossiguientesmodelos:

ii.Elmodelobasadoenlascaracterísticasdelosdeudoresysuspréstamospendientes.Deudoresycolocacionesconsimilarescaracterís-ticaspuedenseragrupadosyacadagruposeleasignaráunnivelderiesgo.

iii. El modelo basado en el comportamiento de un grupo de colocaciones. Colocaciones con historial de pago análogos y similares carac-terísticasseránagrupadosyacadagruposeleasignaráunnivelderiesgo.

Lasevaluacionesgrupalesdequesetratarequierendelaconformacióndegruposdecréditosconcaracterísticashomogéneasencuantoatipodedeudoresycondicionespactadas,afindeestablecer,medianteestimacionestécnicamentefundamentadasysiguiendocriteriosprudenciales,tantoelcomportamientodepagodelgrupodequesetratecomodelasrecuperacionesdesuscréditosdeterioradosy,consecuentemente,constituirlasprovisionesnecesariasparacubrirelriesgodelacartera.

Clasificación Rangodepérdidaestimada Provisión

C1C2C3C4D1D2

Hasta3%Másde3%hasta19%Másde19%hasta29%Másde29%hasta49%Másde49%hasta79%Másde79%

2%10%25%40%65%90%

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Losbancospodránutilizardosmétodosalternativosparadeterminarlasprovisionesparaloscréditosminoristasqueseevalúenenformagrupal.Bajoelprimermétodo,serecurriráalaexperienciarecogidaqueexplicaelcomportamientodepagodecadagrupohomogéneodedeudoresyderecuperaciónporlavíadeejecucióndegarantíasyaccionesdecobranzacuandocorresponda,paraestimardirecta-menteunporcentajedepérdidasesperadasqueseaplicaráalmontodeloscréditosdelgruporespectivo.Bajoelsegundo,losbancossegmentaránalosdeudoresengruposhomogéneos,segúnloyaindicado,asociandoacadagrupounadeterminadaprobabilidaddeincumplimientoyunporcentajederecuperaciónbasadoenunanálisishistóricofundamentado.Elmontodeprovisionesaconstituirseobtendráaplicandoelporcentajedeincumplimientoestimadoporelporcentajederecuperaciónyporelmontototaldecolocacionesdelgruporespectivo.

Enambosmétodos,laspérdidasestimadasdeberánguardarrelaciónconeltipodecarterayelplazodelasoperaciones.

Cuandosetratedecolocacionesdeconsumo,noseconsideraránlasgarantíasparaefectosdeestimarlapérdidaesperada.

Lasprovisionesseconstituirándeacuerdoconlosresultadosdelaaplicacióndelosmétodosqueutilicecadabanco,debiéndoseentodocasodistinguirentrelasprovisionessobrelacarteranormalysobrelacarteradeteriorada,ylasqueresguardanlosriesgosdeloscréditoscontingentesasociadosaesascarteras.

Losmodelosdeprovisionesdesarrolladosconmetodologíasdepérdidasyperfiles,recurrentementedebenserajustadosocalibradospararecogerdentrodesusbasesdeprediccióninformaciónmásactualizada,conelobjetivodetenermodelosmasrobustosparalaes-timacióndelaspérdidas.

Provisiones de colocaciones para vivienda y de consumo

Lasprovisionesparacolocacionesparaviviendaydeconsumoestándirectamenterelacionadasconlamadurezdelascolocaciones.

Atodosloscréditosdeconsumoehipotecariosselesasignaunratingsegúnbaseindividualutilizandounmodeloestadísticoautomáticoysofisticadoquetambiénconsideraelcomportamientodecréditodelosdeudores.Unavezqueelratingdelclienteesdeterminado,laprovisióndelpréstamohipotecarioodeconsumoescalculadausandounacategoríaderiesgoyunporcentajerelacionado,elcualde-penderádesumadurez.

Provisiones adicionales

BajolasnormasdelaSBIF,alosbancosselespermiteestablecerprovisionesporsobreloslímitesdescritosanteriormente,solamenteparacubrirriesgosespecíficosquehansidoautorizadosporelComitédeDirectores.

Castigos

Porreglageneral, loscastigosdebenefectuarsecuandoexpirenlosderechoscontractualessobrelosflujosdeefectivo.Altratarsedecolocaciones,aúncuandonoocurrieraloanterior,seprocederáacastigarlosrespectivossaldosdelactivodeacuerdoconloindicadoeneltítuloIIdelCapítuloB-2delCompendiodeNormasContablesdelaSBIF.

LoscastigosdequesetrataserefierenalasbajasenelEstadodeSituaciónFinancieradelactivocorrespondientealarespectivaoperaciónincluyendo,porconsiguiente,aquellapartequepudieranoestarvencidasisetrataradeuncréditopagaderoencuotasoparcialidades,odeunaoperacióndeleasing(noexistencastigosparciales).

LoscastigosdeberáncontabilizarsesiempreconcargolasprovisionesporriesgodecréditoconstituidasdeacuerdoconloindicadoenelCapítuloB-1delCompendiodeNormasContables,cualquierasealacausaporlacualseprocedealcastigo.

Apartirdelpresenteaño,loscastigosdeloscréditosycuentasporcobrarserealizansobrelascuotasvencidas,morosasyvigentes,yelplazodebecomputarsedesdeeliniciodesumora,esdecir,efectuarsecuandoeltiempodemoradeunacuotaoporcióndecréditodeunaoperaciónalcanceelplazoparacastigarquesedisponeacontinuación:

101100 101100

Elplazocorrespondealtiempotranscurridodesdelafechaenlacualpasóaserexigibleelpagodetodaopartedelaobligaciónqueseencuentre en mora.

LospagosposterioresqueseobtuvieranporlasoperacionescastigadassereconoceránenelEstadoConsolidadodeResultadoscomoRecuperacionesdecréditoscastigados.

Cualquierrenegociacióndeuncréditoyacastigadonodaráorigenaingresos,mientraslaoperaciónsigateniendolacalidaddedeteriora-da,debiendotratarselospagosefectivosquesereciban,comorecuperacionesdecréditoscastigados.

Elcréditorenegociadosólosepodráreingresaralactivosidejadetenerlacalidaddedeteriorado,reconociendotambiénelingresoporlaactivacióncomorecuperacióndecréditoscastigados.

Recuperaciones de créditos y cuentas por cobrar a clientes previamente castigados

Lasrecuperacionesdecréditosycuentasporcobraraclientes,previamentecastigados,sonregistradasdirectamenteenresultadosypresentadasenelEstadoConsolidadodeResultadoscomounareduccióndelasprovisionesporriesgodecrédito.

q) Provisiones, activos y pasivos contingentes

Lasprovisionessonpasivosenlosqueexisteincertidumbreacercadesucuantíaovencimiento.EstasprovisionessereconocenenelEstadoConsolidadodeSituacióncuandosecumplenlossiguientesrequisitosenformacopulativa:

i.Esunaobligaciónactualcomoresultadodehechospasadosy,ii.AlafechadelosestadosfinancierosesprobablequeelBancotengaquedesprendersederecursosparacancelarlaobligaciónylacuantíadeestosrecursospuedanmedirsedemanerafiable.

UnactivoopasivocontingenteestodaobligaciónsurgidadehechospasadoscuyaexistenciaquedaráconfirmadasólosilleganaocurrirunoomássucesosfuturosinciertosyquenoestánbajoelcontroldelBanco.

Secalificancomocontingenteseninformacióncomplementarialosiguiente:

i.Avalesyfianzas:Comprendelosavales,fianzasycartasdecréditostandbyaqueserefiereelCapítulo8-10delaRecopilaciónActua-lizadadeNormas.Además,comprendelasgarantíasdepagodeloscompradoresenoperacionesdefactoraje,segúnloindicadoenelCapítulo8-38dedichaRecopilación.

ii.Cartasdecréditodelexteriorconfirmadas:CorrespondealascartasdecréditoconfirmadasporelBanco.

iii.Cartasdecréditodocumentarias:IncluyelascartasdecréditosdocumentariasemitidasporelBanco,queaúnnohansidonegocia-das.

iv.Boletasdegarantía:CorrespondealasboletasdegarantíaenteradasconpagaréaqueserefiereelCapítulo8-11delaRecopilaciónActualizadadeNormas.

v.Cartasdegarantíainterbancarias:CorrespondealascartasdegarantíaemitidassegúnloprevistoeneltítuloIIdelCapítulo8-12delaRecopilaciónActualizadadeNormas.

vi.Líneasdecréditodelibredisposición:ConsideralosmontosnoutilizadosdelíneasdecréditoquepermitenalosclienteshacerusodelcréditosindecisionespreviasporpartedelBanco(porejemplo,conelusodetarjetasdecréditoosobregirospactadosencuentascorrientes).

Tipodecolocación Plazo

CréditosdeconsumoconosingarantíasrealesOtrasoperacionessingarantíasrealesCréditoscomercialescongarantíasrealesCréditoshipotecariosparaviviendaLeasingdeconsumoOtras operaciones de leasing no inmobiliarioLeasinginmobiliario(comercialyvivienda)

6 meses24 meses36meses48meses6 meses12meses36meses

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vii.Otroscompromisosdecrédito:Comprendelosmontosnocolocadosdecréditoscomprometidos,quedebenserdesembolsadosenunafechafuturaacordadaocursadosalocurrirloshechosprevistoscontractualmenteconelcliente,comopuedesucederenelcasodelíneasdecréditovinculadasalestadodeavancedeproyectosdeconstrucciónosimilares.

viii.Otroscréditoscontingentes:Incluyecualquierotrotipodecompromisodelaentidadquepudiereexistiryquepuededarorigenauncréditoefectivoalproducirseciertoshechosfuturos.Engeneral,comprendeoperacionesinfrecuentestalescomolaentregaenprendadeinstrumentosparagarantizarelpagodeoperacionesdecréditoentretercerosuoperacionesconderivadoscontratadosporcuentadetercerosquepuedanimplicarunaobligacióndepagoynoseencuentrancubiertoscondepósitos.

Lascuentasanualesconsolidadasrecogentodaslasprovisionessignificativasconrespectoalascualesseestimaquelaprobabilidaddequesetengaqueatenderlaobligaciónesmayorquedelocontrario.

Lasprovisiones(quesecuantificanteniendoenconsideración lamejor informacióndisponiblesobre lasconsecuenciasdelsucesoenelquetraensucausaysonre-estimadasconocasióndecadacierrecontable)seutilizanparaafrontarlasobligacionesespecíficasparalascualesfueronoriginalmentereconocidas;procediéndoseasureversión,totaloparcial,cuandodichasobligacionesdejandeexistirodisminuyen.

Lasprovisionesseclasificanenfuncióndelasobligacionescubiertas,siendoestaslassiguientes:

-Provisionesparabeneficiosyremuneracionesdelpersonal.-Provisiónparadividendosmínimos.-Provisionesporriesgodecréditoscontingentes.-Provisionesporcontingencias.

r) Impuesto a la renta e impuestos diferidos

ElBancoreconoce,cuandocorresponde,pasivosporimpuestosdiferidosporlaestimaciónfuturadelosefectostributariosatribuiblesadiferenciasentrelosvalorescontablesdelospasivosysusvalorestributarios.Lamedicióndelospasivosporimpuestosdiferidosseefectúaenbasealatasadeimpuestoque,deacuerdoalalegislacióntributariavigente,sedebaaplicarenelañoenquelospasivosporimpuestosdiferidosseanrealizadosoliquidados.Losefectosfuturosdecambiosenlalegislacióntributariaoenlastasasdeimpuestossonreconocidosenlosimpuestosdiferidosapartirdelafechaenquelaleyqueapruebaduchoscambiosseapublicada.

s) Uso de estimaciones

LapreparacióndelosestadosfinancierosrequierequelaAdministraciónrealicejuicios,estimacionesysupuestosqueafectanlaaplica-cióndelaspolíticasdecontabilidadylosmontosdeactivos,pasivos,ingresosygastospresentados.Losresultadosrealespuedendiferirdeestasestimaciones.

Enciertoscasoslosprincipioscontablesgeneralmenteaceptadosrequierenquelosactivosopasivosseanregistradosopresentadosasuvalorrazonable.Elvalorrazonableeselmontoalcualunactivopuedesercompradoovendido,oenelcasodeunpasivopodríaserincu-rridooliquidadoenunatransaccióncorrienteentrepartesdispuestas,másqueenunaliquidaciónoventaforzada.Cuandolospreciosdemercadoenmercadosactivosestándisponibleshansidoutilizadoscomobasedevaloración.Cuandolospreciosdemercadoenmercadosactivosnoestándisponibles,elBancohaestimadoaquellosvalorescomovaloresbasadosenlamejorinformacióndisponible,incluyendoelusodemodelosinternosvalorizaciónyotrastécnicasdeevaluación.

ElBancohaestablecidoprovisionesparacubrirsedeposiblespérdidasporpréstamosdeacuerdoalaregulaciónemitidaporlaSuper-intendenciadeBancoseInstitucionesFinancieras.Estasregulacionesrequierenqueparaestimarlasprovisiones,seanéstasevaluadasregularmentetomandoenconsideraciónfactorescomocambiosenlanaturalezaytamañodelacarteradepréstamos,tendenciasenlacarteraprevista,calidadcrediticiaycondicioneseconómicasquepuedanafectaralacapacidaddepagodelosdeudores.Losincrementosenprovisionesporpérdidadepréstamossonpresentadascomo“Provisionesporriesgodecrédito”enelEstadoConsolidadodeResul-tados.Lospréstamossoncastigadoscuandolaadministracióndeterminaqueelpréstamoounapartedeestenopuedesercobrado.Loscastigossonregistradoscomounareduccióndelasprovisionesporriesgodecrédito.

LasestimacionesysupuestosrelevantessonrevisadosregularmenteporlaAdministracióndelBancoafindecuantificaralgunosactivos,pasivos,ingresos,gastosycompromisos.Lasrevisionesdelasestimacionescontablessonreconocidasenelperíodoenquelaestimaciónesrevisadayencualquierperíodofuturoafectado.

Principalmente,estasestimaciones,realizadasenfuncióndelamejorinformacióndisponible,serefierana:

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-Laspérdidaspordeteriorosdedeterminadosactivos(Notas09,10,22y12)-Lavidaútildelosactivosmaterialeseintangibles(Notas14,15y35)-Elvalorrazonabledeactivosypasivos(Notas06,08,12y38)-Compromisosycontingencias(Nota24)-Impuestoscorrienteseimpuestosdiferidos(Nota16)

t) Activos no corrientes mantenidos para la venta

Losactivosnocorrientes(ogrupoenajenablequecomprendeactivosypasivos)queseesperaseanrecuperadosprincipalmenteatravésdeventasenlugardeserrecuperadosmediantesuusocontinuosonclasificadoscomomantenidosparalaventa.Inmediatamenteantesdeestaclasificación,losactivos(oelementosdeungrupoenajenable)sonvueltosamedirdeacuerdoconlaspolíticascontablesdelBan-co.Apartirdeesemomento,losactivos(ogrupodeenajenación)sonmedidosalmenorvalorentreelvalorenlibrosyelvalorrazonablemenoselcostodeventas.

Cualquierpérdidapordeterioroengrupodeenajenaciónesprimeroasignadoalfondodecomercioyluegoalosactivosypasivosrestan-tesenbaseaprorrateo,exceptoenelcasoqueningunapérdidahayasidoregistradaenlosactivosfinancieros,losactivosdiferidos,losactivosdebeneficiosalosempleadosylapropiedaddeinversiónquesiguensiendoevaluadossegúnlaspolíticascontablesdelBanco.Laspérdidaspordeterioroenlaclasificacióninicialdemantenidasparalaventaycongananciasypérdidasposterioresalarevalorización,sonreconocidasenelresultado.Lasgananciasnosonreconocidassisuperancualquierpérdidaacumulativa.

Al31deDiciembrede2009yde2008elBanconohaclasificadoactivosnocorrientescomomantenidosparalaventa.

Bienes recibidos o adjudicados en pago

Losbienesrecibidosoadjudicadosenpagodecréditosycuentasporcobraraclientessonregistrados,enelcasodelasdacionesenpago,alprecioconvenidoentrelasparteso,porelcontrario,enaquelloscasosdondenoexistaacuerdoentreestas,porelmontoporelcualelBanco se adjudica dichos bienes en un remate judicial.

Posteriormente,estosbienessonvalorizadosporelmenorimporteentreelvalorregistradoenuninicioysuvalornetoderealización,elcualcorrespondeasuvalorrazonable(valordeliquidezdeterminadoatravésdeunatasaciónindependiente)menossusrespectivoscostosdeventasasociados.

DeacuerdoalosestudiosrealizadosporelBanco,al31deDiciembrede2009sedeterminóuncostodeventa(costoparamantenerloyenajenarlo)promedioestimadodeun5,9%sobreelvalordetasación,al31deDiciembrede2008estepromediofuede6,5%yal01deEnerode2008fuede5,8%.

Engeneral,seestimaqueestosbienesseránenajenadosdentrodelplazodeunañocontadodesdesufechadeadjudicación.Encum-plimientodelodispuestoporelartículo84delaLeyGeneraldeBancos,aquellosbienesquenosonvenidosdentrodedichoplazo,soncastigadosenunaúnicacuota.

u) Utilidad por acción

LautilidadbásicaporacciónsedeterminadividiendoelresultadonetoatribuidoalBancoenunejercicioentreelnúmeropromediopon-derado de las acciones en circulación durante ese período.

Elbeneficiodiluidoporacciónsedeterminadeformasimilaralbeneficiobásico,peroelnúmeropromedioponderadodeaccionesencirculaciónseajustaparatenerencuentaelefectodilusivopotencialdelasopcionessobreacciones,warrantsydeudaconvertible.

Al31deDiciembrede2009y2008elBanconoposeeinstrumentosquegenerenefectosdilusivosenelpatrimonio.

v) Adquisición (cesión) temporal de activos

Compras(ventas)deactivosfinancierosbajoacuerdosderetroventanoopcional(retrocompra)aunpreciofijo(“repos”)sonreconocidosenelestadodesituaciónfinancieraconsolidadocomounacesión(recepción)financiera,basadaenlanaturalezadeldeudor(acreedor),enlosítems“DepósitosenelBancoCentraldeChile”,“Depósitoseninstitucionesfinancieras”o“créditosycuentasporcobraraclientes”(“DepósitosdelBancoCentraldeChile”,“depósitosdeinstitucionesfinancieras”o“Depósitosycaptaciones”).

Ladiferenciaentrelospreciosdecomprayventaseregistracomointeresesfinancierosdurantelavidadelcontrato.

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w) Patrimonios y fondos de inversión gestionados por el Banco

LospatrimoniosadministradosporlasdistintassociedadesqueformanpartedelperímetrodeconsolidacióndelBanco(SantanderAssetManagementS.AAdministradoraGeneraldeFondosySantanderS.A.SociedadSecuritizadora)quesonpropiedaddetercerosnosein-cluyenenelEstadoConsolidadodeSituación.Lascomisionesgeneradasporestaactividadseincluyenenelsaldodelrubro“Ingresosporcomisiones”delEstadoConsolidadodeResultados.

x) Provisión dividendos mínimos

Al31deDiciembrede2009y2008,elBancoreconocióunpasivo(provisión)pordividendosmínimosuobligatorios.Estaprovisiónserealizaenbasealoestipuladoenelartículo79laLeydeSociedadesAnónimas,coincidenteconlapolíticainternadedividendosdelBan-co,lacualestipulaquealmenossedistribuiráel30%delresultadonetodelejercicio,salvoacuerdodiferenteadoptadoenlajuntadeaccionistasrespectiva,porlaunanimidaddelasaccionesemitidas.

y) Beneficios al Personal

i. Planes de beneficios definidos:

Elbancoregistraenlalíneade“Provisionesporotrosbeneficiosalpersonal”delpasivodelEstadoConsolidadodeSituaciónFinanciera(oenelactivo,enelrubro“Otrosactivos”,dependiendodelsignodeladiferencia)elvaloractualdeloscompromisospost-empleodeprestacióndefinida,netosdelvalorrazonabledelos“activosdelplan”ydelasgananciasy/opérdidasactuarialesnetasacumuladasnoregistradas,puestasdemanifiestoenlavaloracióndeestoscompromisosquesondiferidasenvirtuddeltratamientodeladenominada“bandadefluctuación”,ydel“costoporlosserviciospasados”cuyoregistrosedifieraeneltiempo,segúnseexplicaacontinuación.

Seconsideran“activosdelplan”aquellosconloscualesseliquidarándirectamentelasobligacionesyreúnenlassiguientescondiciones:

-Nosonpropiedaddelasentidadesconsolidadas,sinodeunterceroseparadolegalmenteysinelcarácterdepartevinculadaalBanco.

-Sóloestándisponiblesparapagarofinanciarretribucionespost-empleoynopuedenretornaralasentidadesconsolidadas,salvocuan-dolosactivosquequedanendichoplansonsuficientesparacumplirtodaslasobligacionesdelplanodelaentidadrelacionadasconlasprestaciones de los empleados actuales o pasados o para rembolsar las prestaciones de los empleados ya pagadas por el Banco.

SielBancopuedeexigiralasentidadesaseguradoraselpagodeunaparteodelatotalidaddeldesembolsorequeridoparacancelarunaobligaciónporprestacióndefinida,resultandoprácticamenteciertoquedichoaseguradorvayaarembolsaralgunootodoslosdesembolsosexigidosparacan-celardichaobligación,perolapólizadeseguronocumplelascondicionesparaserunactivodelplan,elBancoregistrasuderechoalreembolsoenelactivodelEstadoConsolidadodeSituaciónenelitem“OtrosActivos”que,enlosdemásaspectos,setratacomounactivodelplan.

Seconsideran“gananciasypérdidasactuariales”lasqueprocedandelasdiferenciasentrehipótesisactuarialespreviasylarealidadydecambiosenlashipótesisactuarialesutilizadas.ElBancoaplica,porplanes,elcriteriodela“bandadefluctuación”,porloqueregistraenelEstadoConsolidadodeResultadoslacuantíaqueresultaaldividirentrecincoelimportenetodelasgananciasy/opérdidasactuarialesacumuladasnoreconocidasaliniciodecadaejercicioqueexcedael10%delvaloractualdelasobligacionesoel10%delvalorrazonabledelosactivosaliniciodelejercicio,elmayordelosdos.

El“costodelosserviciospasados”-quetienesuorigenenmodificacionesintroducidasenlasretribucionespost-empleoyaexistentesoenlaintroduccióndenuevasprestaciones-sereconoceenelEstadoConsolidadodeResultados,linealmente,alolargodelperíodocomprendidoentreelmomentoenelquesurgenlosnuevoscompromisosylafechaenlaqueelempleadotengaelderechoirrevocablearecibirlasnuevasprestaciones.

Lasretribucionespost-empleosereconocenenelEstadoConsolidadodeResultadosdelasiguienteforma:

-Elcostodelosserviciosdelperíodocorriente(entendidocomoelincrementodelvaloractualdelasobligacionesqueseoriginacomoconsecuenciadelosserviciosprestadosenelejercicioporlosempleados)enelrubro“Remuneracionesygastosdelpersonal”.

-Elcostoporintereses(entendidocomoelincrementoproducidoenelejerciciodelvaloractualdelasobligacionescomoconsecuenciadelpasodeltiempo).CuandolasobligacionessepresentanenelpasivodelEstadoConsolidadodeSituaciónnetasdelosactivosafectosalplan,elcostodelospasivosquesereconocenenelEstadoConsolidadodeResultadoscorrespondeexclusivamentealasobligacionesregistradasenelpasivo.

-Elrendimientoesperadodelosactivosasignadosalacoberturadeloscompromisosylaspérdidasygananciasensuvalor,menoscual-quiercostooriginadoporsuadministraciónylosimpuestosquelesafecten.

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-Laamortizacióndelaspérdidasygananciasactuarialesenaplicacióndeltratamientodela“bandadefluctuación”,ydelcostodelosserviciospasadosnoreconocidos.

ii. Indemnizaciones por años de servicios:

Lasindemnizacionesporañosdeserviciosseregistransólocuandoéstasefectivamenteseproducenocuandosedisponedeunplanformalydetalladoenelqueseidentificanlasmodificacionesfundamentalesquesevanarealizar,ysiemprequesehayacomenzadoaeje-cutardichoplanosehayaanunciadopúblicamentesusprincipalescaracterísticas,osedesprendanhechosobjetivossobresuejecución.

ii. Beneficios basados en instrumentos de capital:

LaentregaalosejecutivosdelBancoysusafiliadasdeinstrumentosdecapitalcomocontraprestaciónasusservicios,cuandodichosins-trumentosseentreganunavezterminadounperíodoespecíficodeservicios,sereconocecomoungastoenelEstadoConsolidadodeRe-sultadosenelrubro“Remuneracionesygastosdelpersonal”,amedidaquelosejecutivosprestansusserviciosdurantedichoperíodo.

Estosbeneficiosnogeneranefectosdilusivos,yaqueestánbasadosenaccionesdeBancoSantanderS.A.(matrizdeBancoSantanderChile,radicadaenEspaña).

z) Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio

ElEstadoConsolidadodeCambiosenelPatrimoniosepresentantodoslosmovimientosocurridosenelpatrimonioneto,incluidoslosquetienensuorigenencambiosenloscriterioscontablesyencorreccionesdeerrores.Esteestadomuestra,portanto,esunaconciliacióndelvalorenlibrosalcomienzoyalfinaldelejerciciodetodaslaspartidasqueformanelpatrimonionetoconsolidado,agrupandolosmovimientosocurridosenfuncióndesunaturalezaenlassiguientespartidas:

i.Ajustesporcambiosencriterioscontablesycorreccióndeerrores:que incluye loscambiosenelpatrimonionetoconsolidadoquesurgencomoconsecuenciadelareexpresiónretroactivadelossaldosdelosestadosfinancierosconorigenencambiosenloscriterioscontables o en la corrección de errores.

ii.Ingresosygastosreconocidosenelejercicio:recoge,demaneraagregada,eltotaldelaspartidasregistradasenelestadoconsolidadode resultado reconocidos anteriormente indicadas.

aa) Estado Consolidado de Resultados Integrales

EnesteestadosepresentanlosingresosygastosgeneradosporelBancocomoconsecuenciadesuactividadduranteelejercicio,distin-guiendoaquellosregistradoscomoresultadosenelEstadoConsolidadodeResultadosdelejercicioylosotrosingresosygastosregistra-dos directamente en el patrimonio neto consolidado.

Porlotanto,enesteestadosepresenta:

i. El resultado consolidado del ejercicio.ii.Elimportenetodelosingresosygastosreconocidostransitoriamentecomoajustesporvaloraciónenelpatrimonionetoconsolidado.iii.Elimportenetodelosingresosygastosreconocidosdefinitivamenteenelpatrimonionetoconsolidado.iv.Elimpuestoalarentadevengadoporlosconceptosindicadosenlasletrasb)yc)anteriores,salvoparalosajustesporvaloraciónconorigenenparticipacionesenempresasasociadasomultigrupovaloradasporelmétododelaparticipación,quesepresentanentérmi-nos netos.

v.Eltotaldelosingresosygastosconsolidadosreconocidos,calculadoscomolasumadelasletrasanteriores,mostrandodemanerase-paradaelimporteatribuidoalaentidaddominanteyelcorrespondienteainteresesminoritarios.

ab) Nuevos pronunciamientos contables

Alafechadeemisióndelospresentesestadosfinancierosconsolidados,lossiguientespronunciamientoscontableshabíansidoemitidospor el IASB pero su aplicación no es obligatoria.

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Laimportanciaeimpactosdecadaunodeestospronunciamientosporaplicar,seexplicanacontinuación:

i. Circulares SBIF:

1.LaCircularN°3.478,quelaSBIFapruebaconjuntamenteconelServiciodeImpuestosInternos,yseemiteconelobjetodeadaptarlanormativatributariaespecialparabancossobreeltratamientotributariodelasprovisiones,castigos,renegociacionesyremisionesdecréditosotorgadosporlosbancos,alaadopcióndelasIFRSylasdisposicionesdelCompendiodeNormasContablesquecambiaroneltratamientofinancieroyeliminaronalgunosconceptos,queestabanrecogidostantoporlaLeycomoenlaanteriorcircularconjuntadeambosorganismos.Enloprincipal,favorecerálascondonacionesqueunbancorealiceafavordeundeudor,yaqueesemontosegravabaconunatasaespecialdel35%deimpuesto,loqueseeliminaporlapartedelcréditoquenomantengagarantíasreales,seen-cuentredeterioradoalomenosunañoconpérdidaestimadamayoroigualal40%deesaexposición,facultadqueelBanconoejercióduranteelaño2009.Estoscambios,daránorigenaunregistroespecialdecontroldecarácterobligatorioyunarevelaciónenelEstadoConsolidadodeSituación,apartirdelaño2010yseestimaquenodebieraexistirimpactoinicialoésteseráinmaterial.

2.LaCircularN°3.489,introducecambiosenvarioscapítulosdelCompendiodeNormasContablesdelaSBIF.Loscambiosrelevantesodeaplicaciónposterior,sonlossiguientes:

a.PostergaloscambiosaNIC39queprovocalaNIIF9publicadaporIASBel12deNoviembrede2009.

b.Acontardelmesdeenerode2010,elBancodeberácomplementarlabasesobrelaqueactualmentesedeterminanlasprovisionesporinsolvenciarelativasaoperacionescontingentes,incluyendoahoratambiénlaslíneasdecréditodelibredisposición,otroscrédi-toscontingentesyotroscompromisosdecrédito.Asuvez,deberáaplicartambiénloscambiosenlaexposiciónderiesgoaplicablesaloscréditoscontingentes,quefiguranenelcapítuloB-3delCompendiodeNormasContablesdelaSBIF.Elefectoacumuladodeestoscambiossedeberáregistrarenelpatrimonio(utilidadesretenidas)delEstadodeSituaciónFinancieraConsolidado.Deacuer-doalasestimacionesrealizadasporlaAdministración,elefectodeestoscambiosnormativos,netosdeimpuestosdiferidos,seránaproximadamenteMM$30.926.

c.EnJuliodel2009,laSBIFemitiólaCircularN°3.476,quesuspendiólaaplicacióndelosmodelosinternosparaladeterminacióndelasprovisionesrelativasadeudoresevaluadosindividuales,losquepodránaplicarsesoloapartirdelaño2012,previaautorizacióndedichoorganismo.Asuvez,laCircularN°3.489instruyóque,estamodificaciónjuntoconnuevascategoríasderiesgoylosnuevosporcentajesdeprovisión,aplicablesalosdeudoresevaluadosindividualmentesedeberáncomenzaraaplicarapartirdelmesdeJuliode2010.Elefectoacumuladodeestoscambios,sedeberáregistrardentrodelosresultadosdelejercicioquesepresentanenelEstadoConsolidadodeResultados.DeacuerdoalasestimacionesrealizadasporlaAdministración,elefectodeestoscambiosnormativos,netosdeimpuestosdiferidos,seríanaproximadamenteMM$70.716.

ii. Pronunciamientos del IASB

Pronunciamientos IASB Aplicación

RevisiónNIIF3,CombinacióndenegociosModificaciónaNIC39,EleccióndepartidascubiertasModificaciónNIC27,EstadosfinancierosconsolidadosyseparadosCINIIF17,DistribuciónalospropietariosdeactivosnomonetariosModificaciónNIC32,ClasificaciónderechossobreaccionesCINIIF15,AcuerdosparalaconstruccióndeinmueblesModificaciónNIIF2,PagosbasadosenaccionesdentrodelgrupoRevisiónNIC24,DesglosedepartesrelacionadasCINIIF19,Cancelacióndepasivosfinancierosconinstrumentosdepatrimonio

Periodosanualesiniciadosel01Juliode2009Periodosanualesiniciadosel01Juliode2009Periodosanualesiniciadosel01Juliode2009Periodosanualesiniciadosel01Juliode2009Periodosanualesiniciadosel01deFebrerode2010Periodosanualesiniciadosel01deEnerode2010Periodosanualesiniciadosel01deEnerode2010Periodosanualesiniciadosel01deEnerode2011Periodosanualesiniciadosel01deJuliode2010

Circulares SBIF

CircularN°3.478,17deAgostode2009;tratamientotributariodelasprovisiones,castigos,renegociacionesyremisionesdecréditosotorgadosporlosBancos.

AplicablealAñoTributario2010,Ejercicio2009

CircularN°3.489,29deDiciembrede2009;ModificacionesalCompendiodeNormasContables.

Aplicacionesen2009,Enerode2010yJuliode2010.

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Laimportanciadecadaunodeestospronunciamientosporaplicar,seexplicanacontinuación:

1. Revisión de la NIIF 3 Combinaciones de negocios y Modificación de la NIC 27 Estados financieros consolidados y separados. LaNIIF3revisadaylasmodificacionesalaNIC27suponencambiosmuyrelevantesendiversosaspectosrelacionadosconlacontabili-zacióndelascombinacionesdenegocioque,engeneral,ponenmayorénfasisenelusodelvalorrazonable.Algunosdeloscambiosmásrelevantessoneltratamientodeloscostosdeadquisiciónquesellevaránagastosfrentealtratamientoactualdeconsiderarlosmayorcostodelacombinación;lasadquisicionesporetapas,enlasqueenlafechadetomadecontroleladquirenterevaluarásuparticipaciónpreviaasuvalorrazonable;olaexistenciadelaopcióndemediravalorrazonablelosinteresesminoritariosenlaadquirida,frentealtratamientoactualúnicodemedirloscomosuparteproporcionaldelvalorrazonabledelosactivosnetosadquiridos.

Dadoquelanormatieneunaaplicacióndecarácterprospectivo,engeneralporlascombinacionesdenegociosrealizadaslaAdministra-ciónnoesperanmodificacionessignificativas.

2. Modificación NIC 39 Instrumentos financieros: reconocimiento y valoración (elección de partidas cubiertas)

EstamodificacióndeNIC39pretendeclarificardoscuestionesconcretasenrelaciónconlacontabilidaddecoberturas:(a)cuandolainfla-ciónpuedeserunriesgocubiertoy(b)enquécasospuedenutilizarselasopcionescompradascomocobertura.Enrelaciónconlacober-turadelriesgodeinflaciónlamodificaciónestablecequeúnicamentepodráserloenlamedidaenqueseaunaporcióncontractualmenteidentificadadelosflujosdeefectivoacubrir.Respectodelasopcionessólosuvalorintrínsecopodráserutilizadocomoinstrumentodecobertura,noasíelvalordeltiempo.

LaAdministraciónconsideraquelaentradaenvigordedichamodificaciónnoafectarásignificativamentealascuentasanualesconsolida-dasalnotenercoberturasconningunadelassituacionesafectadasporlamodificación.

3. CINIIF 17 Distribuciones, a los propietarios, de activos distintos al efectivo.

Estainterpretaciónabordaeltratamientocontabledelrepartodeactivosdistintosalefectivoaaccionistas(“dividendosenespecie”),aunqueseencuentranfueradesualcancelasdistribucionesdeactivosdentrodelmismogrupooentreentidadesbajocontrolcomún.Lainterpretaciónabogaporregistrarlaobligaciónalvalorrazonabledelactivoadistribuiryregistrarcualquierdiferenciaconelvalorenlibrosdelactivoenelestadoconsolidadoderesultados.

LaAdministraciónconsideraquelaentradaenvigordedichainterpretaciónnoafectaráalascuentasanualesconsolidadas.

4. Modificación NIC 32 Clasificación derechos sobre acciones.

Estamodificaciónesrelativaalaclasificacióndederechosemitidosparaadquiriracciones(derechos,opcionesowarrants)denominadosenmonedaex-tranjera.Conformeaestamodificacióncuandoestosderechossonparaadquirirunnúmerofijodeaccionesporunimportefijosoninstrumentosdepa-trimonio,independientementedeenquémonedaestédenominadaesacantidadfijaysiemprequesecumplanotrosrequisitosqueexigelanorma.

LaAdministraciónnotieneinstrumentosemitidosdeestascaracterísticasporloqueestamodificaciónnotendráimpactoalguno. 5. CINIIF 15 Acuerdos para la construcción de inmuebles.

Enestainterpretaciónseabordaelregistrocontabledelosingresosygastosasociadosalaconstruccióndeinmuebles,ayudandoacla-rificarcuándounacuerdoparalaconstruccióndebienesinmueblesestádentrodeNIC11ContratosdeconstrucciónoenquécasoselanálisiscaeríadentrodelalcancedeNIC18Ingresos,ydeestemodo,envirtuddelascaracterísticasdelacuerdo,cuándoycómodebenregistrarse los ingresos.

LaAdministraciónconsideraquelaentradaenvigordedichainterpretaciónnoafectaráalascuentasanualesconsolidadasporvenirlaSociedad aplicando unos criterios consistentes con los ahora establecidos en la interpretación.

6. Modificaciones a NIIF 2 Pagos basados en acciones.

Lamodificaciónhacereferenciaa lacontabilizacióndeprogramasdepagosbasadosenacciones.Loscambiosprincipalessuponen laincorporacióndentrodelaNIIF2delotratadoenelCINIIF8yCINIIF11,demodoqueestasinterpretacionesquedaránderogadasalin-corporarsesucontenidoalcuerpoprincipaldelanorma.SeaclaraquelaentidadquerecibelosserviciosdelosempleadosoproveedoresdebecontabilizarlatransacciónindependientementedequeseaotraentidaddentrodelaAdministraciónlaquelaliquideeindependien-tementedequeestosehagaenefectivooenacciones.

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Dadalanaturalezadeestamodificaciónnoseesperaimpactosignificativoenlascuentas.

7. NIC 24 Revisión-Desgloses de partes relacionadas.

EstarevisióndeNIC24tratalosdesglosesarealizarsobrelaspartesrelacionadasenlosestadosfinancieros.Haydosnovedadesbásicas,unadeellasintroduceunaexenciónparcialsobreciertosdesglosescuandolarelacióndevinculaciónseproduceporserentidadesdepen-dientesorelacionadasconelEstado(oinstitucióngubernamentalequivalente)yserevisaladefinicióndeparterelacionadaclarificándosealgunasrelacionesqueanteriormentenoeranexplícitasenlanorma.

LaAdministraciónhaanalizadoelimpactodeestamodificaciónyestimaquenosupondráningúncambioenlaspartesrelacionadasac-tualmentedefinidasporlaAdministración.

8. CINIIF 19 Cancelación de deuda con instrumentos de patrimonio.

Esta interpretaciónabordaeltratamientocontabledesdeelpuntodevistadeldeudorde lacancelación totaloparcialdeunpasivofinancieromediantelaemisióndeinstrumentosdepatrimonioasuprestamista.Lainterpretaciónnoaplicaenestetipodeoperacionescuandolascontrapartesencuestiónsonaccionistasovinculadosyactúancomotal,nicuandolapermutadedeudaporinstrumentosdepatrimonioyaestabaprevistaenlostérminosdelcontratooriginal.Enestecasolaemisióndeinstrumentosdepatrimoniosemediríaasuvalorrazonableenlafechadecancelacióndelpasivoycualquierdiferenciadeestevalorconelvalorcontabledelpasivosereconoceríaen el estado consolidado de resultados.

LaAdministraciónestimaqueestainterpretaciónnosupondráuncambioenlaspolíticascontables.

NOTA N° 02 - CAMBIOS CONTABLES:

LaSuperintendenciadeBancoseInstitucionesFinancieras(“SBIF”)enconjuntoconotrassuperintendenciasyotrosorganismosregula-doresenChileacordaronunplandeconvergenciaaNormasInternacionesdeInformaciónFinanciera(“NIIF”)conelpropósitodeinter-nacionalizarlosmodelosdereportefinancieroparacompañíaspúblicasenChile.Enelmarcodelplanestratégico,laSBIF,atravésdesuCircularNº3.410del9deNoviembrede2007,complementadaposteriormenteporlaCircularNº3.443del21deAgostode2008,dioaconocerelnuevo“CompendiodeNormasContables”,elcualcontienelosnuevosestándaresdecontabilidadyreporteparalaindustriafinancieraquesehanaplicadoacontardel01deEnerode2009,considerandolasnormasdecaráctertransitorioestablecidasenelCa-pítulo E de dicho compendio.

Pordisposicioneslegales,losbancosdebenutilizarloscriterioscontablesdispuestosporlaSBIFyentodoaquelloquenoseatratadoporellanisecontrapongaconsusinstrucciones,debenceñirsealoscriterioscontablesdegeneralaceptación,quecorrespondenalasnormastécnicasemitidasporelColegiodeContadoresdeChileA.G.coincidentesconlosestándaresinternacionalesdecontabilidadeinforma-ciónfinancieraacordadosporelInternationalAccountingStandardsBoard(“IASB”).EncasodeexistirdiscrepanciasentrelosprincipioscontablesyloscriterioscontablesemitidosporlaSBIF(CompendiodeNormasContables),primaránestasúltimas.

Comoresultadodeloanterior,elBancoestablecióunplanparalatransiciónalasnuevasnormascontablesqueincluye,entreotrosas-pectos,elanálisisdelasdiferenciasdecriterioscontables,laseleccióndeloscriterioscontablesaaplicarenloscasosenquesepermitantratamientosalternativosylaevaluacióndelasmodificacionesdeprocedimientosysistemasdeinformación.

Deacuerdoaesteplandetransición,sehanaplicadoretroactivamenteal01deEnerode2008lasnormasdelnuevoCompendiodeNor-masContables,confeccionándoseunEstadoConsolidadodeSituacióndeaperturaadichafecha.Asimismo,conelobjetivodepresentarestadosfinancieroscomparativosduranteelaño2009,elBancoconfeccionóunsetdeestadosfinancierospro-formaparaelaño2008.

Acontinuaciónsedetallanyexplicanlosprincipalesimpactosqueoriginalamigraciónaestasnuevasnormascontables,yaseaaniveldelEstado Consolidado de Situación como del Estado Consolidado de Resultados.

a) Conciliación del patrimonio de acuerdo al nuevo Compendio de Normas Contables

LosprincipalesajustesqueoriginalamigraciónalnuevoCompendiodeNormasContablesenelPatrimoniosonlossiguientes:

109108 109108

TotalPatrimonioAl01enerode2008 Al31Diciembrede2008

Explicación(*) MM$ MM$

Patrimonio antes de cambios normativos 1.458.089 1.602.610

Ajustes:Perímetro de consolidaciónSociedades de apoyoCorrección monetaria ActivofijoeintangiblesBienes recibidos o adjudicados en pagoCastigosdecolocacionesImpuestos diferidos Otros ajustesSubtotales

iiiiiiivvviviiviii

(1.689)506

-(64.494)

(929)(2.205)11.419

(12.765)(70.157)

1.664719

(30.493)(58.613)

(408)(4.235)15.700

(11.376)(87.042)

Patrimonio según nuevo Compendio de Normas Contables 1.387.932 1.515.568

(*)Enlaletrag)seexplicadetalladamentelanaturalezadelosprincipalesajustes.

b) Conciliación del Resultado de acuerdo al nuevo Compendio de Normas Contables:

LosprincipalesajustesqueoriginalamigraciónalnuevoCompendiodeNormasContablesenelResultadosonlossiguientes

Resultado Consolidado2008

Explicación(*) MM$

Resultado antes de cambios normativos 331.017

Ajustes:Perímetro de consolidaciónSociedades de apoyoCorrección monetaria ActivofijoeintangiblesBienes recibido o adjudicados en pagoCastigosdecolocacionesImpuestos diferidos Otros ajustesSubtotales

iiiiiiivvviviiviii

3.353213

78.0275.881521

(2.030)4.2811.389

91.635

Resultado según nuevo Compendio de Normas Contables 422.652


Estosajustes,tantoenelpatrimoniocomoenelresultado,segeneranporlaadopcióndelnuevoCompendiodeNormasContablesdelaSBIF,porlotantoestosnocorrespondenalreconocimientodeerroresdeejerciciosanterioresdeacuerdoalaNIC8.

c) Estado Consolidado de Situación de apertura de acuerdo al nuevo Compendio de Normas Contables

Talcomosecomentóanteriormente,al01deEnerode2008seaplicaronretroactivamentelasnormasdelnuevoCompendiodeNormasContablesconelobjetivodeelaborarelrespectivoEstadoConsolidadodeSituacióndeaperturabajoestasnuevasnormascontables.

AcontinuaciónsepresentalaconciliacióndelossaldosdelEstadodeSituaciónFinanciera,debiendoentendersepor:

Saldos de cierre:SonaquellosquefiguranenlosestadosfinancierosconsolidadosdelBancoysusfilialesal01deEnerode2008,loscualesseprepararonconformealoscriteriosyprincipioscontablesanteriormentevigentes.

Ajustes:Cambiosconorigenprincipalmenteenloscriteriosdevalorizaciónypolíticascontablesmodificadasporlanuevanormativa.DentrodeesteconceptoseincluyenlasmodificacionesalperímetrodeconsolidaciónqueestableceelnuevoCompendiodenormasContables.

109108 109108

Al01deEnero2008Saldos de Cierre Ajustes(*) Saldos de Apertura

MM$ MM$ MM$

ACTIVOS

EfectivoydepósitosenbancosOperacionesconliquidaciónencursoInstrumentos para negociaciónContratosderetrocompraypréstamosdevaloresContratosdederivadosfinancierosAdeudado por bancosCréditos y cuentas por cobrar a clientesInstrumentosdeinversióndisponiblesparalaventaInversionesensociedadesIntangiblesActivofijoImpuestos corrientesImpuestos diferidosOtrosactivos

1.108.444316.240

1.090.00433.999

780.77545.961

12.028.053779.635

6.79556.187

245.6191.933

61.260474.091

193-

3.441---

(5.778)-

50637

(43.130)566

19.729(13.809)

1.108.637316.240

1.093.44533.999

780.77545.961

12.022.275779.635

7.30156.224

202.4892.499

80.989460.282

TOTAL ACTIVOS 17.028.996 (38.245) 16.990.751

PASIVOS


2.868.769135.219308.651

7.887.897778.217

1.099.4432.154.996147.86815.89710.87746.376

116.697

(835)-

(1.021)--

14-

27.799170207

3.7261.852

2.867.934135.219307.630

7.887.897778.217

1.099.4572.154.996175.66716.06711.08450.102

118.549

TOTAL PASIVOS 15.570.907 31.912 15.602.819

PATRIMONIO

Atribuible a tenedores patrimoniales del banco:CapitalReservasCuentasdevaloraciónUtilidades retenidas Utilidadesretenidasdeejerciciosanteriores Utilidad(pérdida)delejercicio Menos:ProvisiónparadividendosmínimosInterés minoritario

1.438.042818.53547.330(9.475)

581.652581.652

--

20.047

(68.244)---

(68.244)(68.244)

--

(1.913)

1.369.798818.53547.330(9.475)

513.408513.408

--

18.134

TOTAL PATRIMONIO 1.458.089 (70.157) 1.387.932

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 17.028.996 (38.245) 16.990.751

Saldos de Apertura:Sonaquellosqueresultandeconsiderarelefectodelosajustesenlossaldosdecierre.


111110 111110

d) Estados de Situación Financiera pro-forma

Conelobjetivodepresentarestadosfinancieroscomparativosduranteelaño2009,elBancoconfeccionóunsetdeestadosfinancierospro-formaparaelaño2008,acontinuaciónsepresentalaformulacióndelosEstadosdeSituaciónFinancierapro-formaal31deDiciem-brede2008:

Al31deDiciembrede2008NormaAntigua Ajustes(*) Compendio de

Normas Contables

MM$ MM$ MM$

ACTIVOS

EfectivoydepósitosenbancosOperacionesconliquidaciónencursoInstrumentos para negociaciónContratosderetrocompraypréstamosdevaloresContratosdederivadosfinancierosAdeudado por bancosCréditos y cuentas por cobrar a clientesInstrumentosdeinversióndisponiblesparalaventaInversionesensociedadesIntangiblesActivofijoImpuestos corrientesImpuestos diferidosOtrosactivos

854.838335.405

1.161.631-

1.846.50995.499

14.319.3701.580.240

6.99073.089

260.10518.28964.821

520.348

573-

4.795---

(8.021)-

287(4.857)

(59.716)426

24.004(11.693)

855.411335.405

1.166.426-

1.846.50995.499

14.311.3491.580.240

7.27768.232

200.38918.71588.825

508.655

TOTAL ACTIVOS 21.137.134 (54.202) 21.082.932

PASIVOS


2.949.757142.552563.234

9.756.2661.469.7241.425.0652.651.372103.278

16318.766

162.165292.182

(1.595)-

(1.011)--2-

28.040628671

4.5541.551

2.948.162142.552562.223

9.756.2661.469.7241.425.0672.651.372131.318

79119.437

166.719293.733

TOTAL PASIVOS 19.534.524 32.840 19.567.364

PATRIMONIO

Atribuible a tenedores patrimoniales del banco:CapitalReservasCuentasdevaloraciónUtilidades retenidas Utilidadesretenidasdeejerciciosanteriores Utilidad(pérdida)delejercicio Menos:ProvisiónparadividendosmínimosInterés minoritario

1.578.045891.30351.539(7.552)

642.755413.053328.146(98.444)

24.565

(88.356)---

(88.356)(175.265)

86.909-

1.314

1.489.689891.30351.539(7.552)

554.399237.788415.055(98.444)

25.879

TOTAL PATRIMONIO 1.602.610 (87.042) 1.515.568

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 21.137.134 (54.202) 21.082.932


111110 111110

e) Estados de Resultados pro-forma:

Talcomosecomentabaenelpuntoanterior,elBancoconfeccionóunsetdeestadosfinancierospro-formaparaelaño2008conánimodepresentar informacióncomparativa,acontinuaciónsepresenta laformulaciónde losEstadosdeResultadospro-formaal31deDiciembrede2008:

Al31dediciembre2008NormaAntigua Ajuste(*) Compendio de

Normas Contables

MM$ MM$ MM$

RESULTADOS OPERACIONALES

Ingresos por intereses y reajustesGastos por intereses y reajustesIngreso neto por intereses y reajustes

Ingresos por comisionesGastos por comisionesIngreso neto de comisiones

UtilidadnetadeoperacionesfinancierasUtilidad(pérdida)decambionetaOtros ingresos operacionalesTotal ingresos operacionales

Provisionesporriesgodecrédito

2.061.112(1.164.071)

897.041

276.433(52.840)223.593

273.084(187.042)

16.5121.223.188

(285.953)

234(5.209)(4.975)

19.536-

19.536

393-

1.71016.664

(2.030)

2.061.346(1.169.280)

892.066

295.969(52.840)243.129

273.477(187.042)

18.2221.239.852

(287.983)

INGRESO OPERACIONAL NETO 937.235 14.634 951.869

Remuneraciones y gastos de personalGastos de administraciónDepreciacionesyamortizacionesDeteriorosOtros gastos operacionales

(209.134)(161.977)(51.944)

-(42.259)

(37.641)28.2954.317(84)665

(246.775)(133.682)(47.627)

(84)(41.594)

TOTAL GASTOS OPERACIONALES (465.314) (4.448) (469.762)

RESULTADO OPERACIONAL 471.921 10.186 482.107

ResultadoporinversionesensociedadesCorrección Monetaria

Resultado antes de Impuesto a la Renta

Impuesto a la Renta

851(78.027)

394.745

(63.728)

(219)78.027

87.994

3.641

632-

482.739

(60.087)

UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 331.017 91.635 422.652

Atribuible a:TenedorespatrimonialesdelBancoInterés minoritario

(expresadaenpesos)UtilidadbásicaUtilidaddiluida

328.1462.871

1,7411,741

86.9094.726

0,4620,462

415.0557.597

2,2032,203


113112 113112

f) Estado de Flujo de Efectivo pro-forma

ConelobjetivodeentregarunaconciliaciónentreelEstadodeFlujosdeEfectivopresentadobajolasanterioresnormascontablesporelperíodoterminadoel31deDiciembrede2008yelincluidoenestosestadosfinancierosintermedios,acontinuaciónsepresentalaformulacióndeesteestado pro-forma:

31dediciembrede2008NormaAntigua Ajuste(*) Compendio de

Norma

MM$ MM$ MM$

A - FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION:

UTILIDAD CONSOLIDADA ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 394.745 87.994 482.739

Cargos (abonos) a resultados que no significan movimiento de efectivo (831.975) 60.160 (771.815)

DepreciacionesyamortizacionesDeteriorodeactivofijoProvisionesporactivosriesgososProvisiónajusteavalordemercadodeinversionesUtilidadporinversionesensociedadesUtilidadenventadebienesrecibidosenpagoUtilidadenventadeparticipacionenotrassociedadesUtilidadenventadeactivosfijosCastigodebienesrecibidosenpagoIngresos netos por interesesIngresos netos comisionesCorrección monetariaCambiosenlosactivosypasivosporimpuestosdiferidos

51.94484

323.848(1.121)(851)

(8.481)(4.348)

1395.410

(897.041)(223.593)(78.097)

132

(4.317)-

2.029-

219(363)

-(858)(86)

4.975(19.536)78.097

-

47.62784

325.877(1.121)(632)

(8.844)(4.348)(719)5.324

(892.066)(243.129)

-132

Aumento/disminución de activos y pasivos de operación 278.808 (144.872) 133.936

Disminución(aumento)decréditosycuentasporcobraraclientesDisminución(aumento)deinversionesfinancierasDisminución(aumento)porcontratosderetrocompra(activos)Disminución(aumento)deadeudadosporbancosDisminución de bienes recibidos o adjudicados en pago Aumento de acreedores en cuentas corrientesAumento(disminución)dedepósitosyotrascaptacionesaplazoAumento de obligaciones con bancos del paísAumento(disminución)deotrasobligacionesalavistaoaplazoAumento de obligaciones con bancos del exterior Disminución de obligaciones con el Banco Central de Chile Aumentoporcontratosderetrocompra(pasivos)DisminucióndeotrospasivosdecortoplazoAumentonetodeotrosactivosypasivosRescate de letras de créditoEmisión de bonos corrientesRescate de bonos corrientes y pago de interesesIntereses y reajustes percibidosIntereses y reajustes pagadosDividendosrecibidosdeinversionesensociedadesComisiones percibidasComisiones pagadasImpuestos a la renta

(1.949.477)(907.888)

39.512(49.561)(10.195)109.230

1.547.9721.786

(57.518)321.580

(959)280.402(58.173)(46.707)

(161.664)303.722(24.771)

1.604.053(823.039)

638276.433(52.840)(63.728)

2.243(1.354)

---

(760)--

240--

10-

(163.453)---

234(5.209)

-19.536

-3.641

(1.947.234)(909.242)

39.512(49.561)(10.195)108.470

1.547.9721.786

(57.278)321.580

(959)280.412(58.173)

(210.160)(161.664)303.722(24.771)

1.604.287(828.248)

638295.969(52.840)(60.087)

Total flujos originados por actividades operacionales (158.422) 3.282 (155.140)

113112 113112

31dediciembrede2008NormaAntigua Ajuste(*) Compendio de

Norma

Nota MM$ MM$

B - FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:

AdquisicionesdeactivosfijosEnajenacionesdeactivosfijosEnajenacionesdeinversionesensociedadesAdquisicionesdeactivosintangibles

(18.672)10.866

386(38.177)

(890)1.148

--

(19.562)12.014

386(38.177)

Total flujos originados por actividades de inversión (45.597) 258 (45.339)

C - FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Originados por actividades de financiamiento de tenedores patrimonialesAumento de otras obligaciones Emisión de bonos subordinadosRescate de bonos subordinados y pago de interesesDividendospagados

(40.882)27.044

145.421(12.728)

(200.619)

-----

(40.882)27.044

145.421(12.728)

(200.619)

Originados por actividades de financiamiento de los minoritarios - (33) (33)

Dividendosy/oretirospagados - (33) (33)

Total flujos originados por actividades de financiamiento (40.882) (33) (40.915)

D - VARIACIÓN EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE DURANTE EL PERÍODO (244.901) 3.507 (241.394)

EFECTODELAINFLACIÓNSOBREELEFECTIVOYEFECTIVOEQUIVALENTE 3.126 (3.126) -

E - EFECTIVO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 1.289.466 192 1.289.658

SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 1.047.691 573 1.048.264


115114 115114

g) Descripción de los principales ajustes:

i. Perímetro de consolidación

Deacuerdoalanormativavigentehastael31Diciembrede2007,Capítulo11-6“Inversionesensociedadesenelpaís”delaRecopilaciónActua-lizadadeNormas;elBancoconsiderabadentrodesuperímetrodeconsolidaciónalassociedadesfilialesyalassociedadesdeapoyoalgiro.

Enprimercaso,estassociedadeseranconsolidadasmedianteelmétododeintegraciónglobal(líneaalínea),siendolassiguientes:

%deParticipaciónDirecto Indirecto Total

Sociedad

SantanderCorredoresdeSeguroLtda.Santander S.A. Corredores de BolsaSantander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos Santander S.A. Agente de Valores SantanderS.A.SociedadSecuritizadoraSantanderServiciosdeRecaudaciónyPagosLimitada

99,7550,5999,9699,0399,6499,90

0,010,410,02

--

0,10

99,7651,0099,9899,0399,64

100,00

Porsuparte,lassociedadesdeapoyoalgiroeranvalorizadasmedianteelmétododepuestaenequivalencia(VPPoVP),considerandolassi-guientesentidades:

%Participación

Sociedad

Redbanc S.A.TransbankS.A.CentrodeCompensaciónAutomatizadoSociedad Interbancaria de Depósito de Valores S.A.Cámara Compensación de Alto Valor S.A.AdministradorFinancierodelTransantiagoS.A.Sociedad Nexus S.A.

33,4232,7133,3329,2911,5220,0012,90

ConlaentradaenvigenciadelnuevoCompendiodeNormasContables,elBancohadebidoanalizarydefinirnuevamentesuperímetrodecon-solidación,teniendopresentequeahoraelcriteriofundamentalaconsiderareselgradodecontrolqueposeaelBancosobreunadeterminadaentidadynosuporcentajedeparticipaciónenelpatrimonio.Productodeesteanálisis,sedeterminólosiguiente:

1.Semantendránlosmétodosdeconsolidación/valorizaciónutilizadoshastael31deDiciembrede2008paralassociedadesfilialesydeapoyoalgiro.Loanterior,debidoaqueseconcluyóqueenelprimercasoelBancoposeecontrolsobreellasyenelsegundoejerceunainfluenciasignificativa.

2.Porotrolado,deacuerdoaloestipuladoporlaNIC27ylaSIC12,elBancohaevaluadolaexistenciadeEntidadesdePropósitoEspecial(EPE),lascualeshansidoincluidasenelperímetrodeconsolidación,siendosusprincipalescaracterísticaslassiguientes:

-LasactividadesdelaEPEhansidodirigidas,enesencia,ennombredelaentidadquepresentalosestadosfinancierosconsolidados,ydeacuerdoasusnecesidadesespecíficasdenegocio.

-Seposeenlospoderesdedecisiónnecesariosparaobtenerlamayoríadelosbeneficiosdelasactividadesdeesasentidadesylosderechosparaobtenerlamayoríadelosbeneficiosuotrasventajasdedichasentidades.

-Enesencia,laentidadretieneparasí,lamayoríadelosriesgosinherentesalapropiedadoresidualesalaEPEoasusactivos,conelfindeobtenerlosbeneficiosdesusactividades.

Productodeestaevaluación,seconcluyóqueelBancoejercíaelcontrolsobreunnúmerodeterminadodeentidades,lascualesfueronincorpo-radasasuperímetrodeconsolidación.Estasentidadesson:

115114 115114

•SantanderGestióndeRecaudaciónyCobranzasLimitada.•MultinegociosS.A.•ServiciosAdministrativosyFinancierosLimitada.•ServiciosdeCobranzasFiscalexLimitada.•MultiserviciosdeNegociosLimitada.•BansaSantanderS.A.•SantanderMultimediosS.A.

Aprincipiosdelaño2009,lasociedadSantanderMultimediosS.A.,realizóuncambióensugirodenegocios,loquegeneróquesusingresosyanodependieranengranmedidadelasoperacionesrealizadasconelBanco.Productodeello,sedeterminóqueelBancoyanoejercíacontrolsobreella,debiendoexcluirladelperímetrodeconsolidaciónapartirdeMarzode2009.

ii. Sociedades de apoyo al giro

DentrodeesteítemsehanagrupadolosefectosparticularesquegenerólaadopcióndelnuevoCompendiodeNormasContablesencadaunadelasdiversassociedadesdeapoyoalgiro,considerandoencadacasoelefectoproporcionalquegeneranestosefectos/ajustesenelpatrimoniodelBanco,enbasealporcentajedeparticipaciónquetieneelBancosobreestassociedades.

iii. Corrección monetaria

Deacuerdoalanormativaanteriormentevigente,losestadosfinancierosconsolidadossepreparabanaplicandocorrecciónmonetariaintegral,conelobjetivodereflejarlosefectosdeloscambiosenelpoderadquisitivodelpesochilenodurantecadaperíodo.

SegúnelnuevoCompendiodeNormasContablesydeacuerdoalaNIC29“InformaciónFinancieraenEconomíasHiperinflacionarias”,seaplicarácorrecciónmonetariasolocuandolaentidadcuyamonedafuncionalseaunamonedacorrespondienteaunaeconomíahiperinflacionaria(en-tiéndasequeesaquellaeconomíacon100porcientodeinflaciónen3años).EnelcasodelBanco,lamonedafuncionaleselPesoChileno.

Debidoaquelaeconomíachilenanocumplelosrequisitosantesdescritos,esqueelBancodebióeliminarlacorrecciónmonetariaapartirdel01deEnerode2008.DeacuerdoaloestablecidoenelCapítuloEdelCompendiodeNormasContables,lacorrecciónmonetariaaplicadahastael31deDiciembrede2007nofueobjetodereversiones.Porsuparte,lacorrecciónmonetariadelcapitalpagadoyreservasal31deDiciembrede2008nofueronrevertidas,deacuerdoaloestablecidoenelCapítuloEdelCompendiodeNormasContablesyalanecesidaddemantenerlosmontosdelcapitalpagadoydelasreservasconstituidasdeacuerdoconlasreglasaplicadasparaefectoslegalesoestatutarios.

iv. Activo Fijo e intangibles

Dentrodeesteítem,seincluyeprincipalmenteelefectoquegeneraelrecálculodelasdepreciacionesyamortizacionesdelosactivosfijosengeneralydelosintangibles(softwareydesarrollosinformáticos)productodelaeliminacióndelacorrecciónmonetaria(talcomosedescribeenelpuntoiii)ydelasdeterminacióndelcostoatribuidoenelcasodelosactivosfijosal01deEnerode2008.

DeacuerdoaloestablecidoenelCapítuloEdelnuevoCompendiodeNormasContables,al01deEnerode2008elBancodeterminóelcostoatribuidodesusactivosfijos,eligiendoelmenorimporteentreelcostohistóricodecadaunosdeellos(incluyendosurespectivacorrecciónmo-netariahastael31deDiciembrede2007)ysuvalorrazonable,basadoenunatasacióndelosmismos,realizadaporunterceroindependiente.

v. Bienes Recibidos o adjudicados en pago

Anteriormente,losbienesrecibidosoadjudicadosenpago(BRP)eranvalorizadosalcosto(precioconvenidoconeldeudorenladaciónenpagooelvalordeadjudicaciónenrematejudicial,segúnseaelcaso,corregidomonetariamente),menosunaprovisióndevaluaciónindividualenbaseaunatasaciónindependiente.Alcabodeunaño,encumplimientodelodispuestoenelN°5delartículo84delaLeyGeneraldeBancos,parahacerusodeunplazoadicionalparavenderlosbienesrecibidosoadjudicadosenpago,losbancosdebíancastigarlosbienesqueseencontrabanen esa situación.

LaprincipalmodificaciónqueintroduceenlavalorizacióndelosBRPelnuevoCompendiodeNormasContables,CapítuloB-5,(ademásdelaeli-minacióndelacorrecciónmonetariadescritaenelpuntoiii.)esquealmomentoderealizarlaprovisióndevaluacióninicialsedeberáconsiderarsuvalorrealizableneto,esdecir,elvalorrazonable(tasaciónindependiente)menosloscostosnecesariosparamantenerloyenajenarlo.

DeacuerdoalosestudiosrealizadosporelBanco,al01deEnerode2008sedeterminóuncostodeventa(costoparamantenerloyenajenarlo)promedioestimadodeun5,8%sobreelvalordetasaciónyal31deDiciembrede2008ésteascendióaun6,5%.

Enesteítemsepresentanlosefectosquegeneralaaplicacióndelcostodeventaanteriormentedescrito.

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vi. Castigos de colocaciones

Deacuerdoalanormativaanteriormentevigente,elplazoparaefectuarloscastigosdelascuotasvencidasymorosasdeloscréditosycuentasacobrar,secomputabadesdesuingresoacarteravencida,lacualrepresentabaaaquellasoperacionesqueseencontrabanmorosasenelpagodecapitaleinteresespornoventadíasomás.Esteingresoacarteravencidaserealizabaanteriormentecuotaacuota.

DeacuerdoaloestablecidoenelCapítuloB-2delnuevoCompendiodeNormasContables,elplazopararealizarloscastigosdeloscréditosycuentasporcobrardebecomputarsedesdeeliniciodelamoradeunadeterminadaoperación,afectandoportantoal100%delaoperación,yaseaquetengaunaproporciónmorosa,vencidaovigente.

AcontinuaciónsemuestrauncuadroconlosprincipalestiposdecolocaciónysusrespectivosplazosdecastigodeacuerdoaloestipuladoporelnuevoCompendiodeNormasContables:

Dentrodeesteítem,elBancohaclasificadolosefectosquesurgendelaaplicacióndeestanuevametodologíaparalaaplicacióndeloscastigosdecréditosycuentasacobrar,asícomotambiénelefectocolateralquegeneraenlasprovisionesconstituidasparacadaunadelasoperaciones(alcastigarseal100%laoperación,debenliberarselasprovisionesconstituidas).

vii. Impuestos diferidos

Dentrodeesteítemseagrupanlosefectosimpositivos(impuestosdiferidos)generadosporlasdiferenciastemporales,originadasasuvez,porlosajustescomentadosanteriormente,seaqueestosafectendirectamentealpatrimoniooalEstadoConsolidadodeResultados.

viii. Otros ajustes

Dentrodeesteítem,engeneral,seincluyelaaceleracióndedesembolsosqueanteriormenteeranactivadosydevengadosenresultadoenunperíododetiempodeterminado,loscualesdebieronseraceleradosporloscambiosrealizadosenelperímetrodeconsolidación.

Tipodecontrato Plazo

OperacionesdeLeasing

LeasingdeconsumoOtras operaciones de leasing no inmobiliarioLeasinginmobiliario(comercialovivienda)

6 meses12meses36meses

Resto de Operaciones

CréditosdeconsumoconosingarantíasrealesOtrasoperacionessingarantíasrealesCréditoscomercialescongarantíasrealesCréditoshipotecariosparavivienda

6 meses24 meses36meses48meses

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NOTA N°03 - HECHOS RELEVANTES:

Al31deDiciembrede2009,sehanregistradolossiguienteshechosrelevantesquehaninfluidoenlasoperacionesdeBancooenlosestadosfinancieros:

a) Directorio:

EnJuntaGeneralOrdinariadeAccionistascelebradael28deAbrilde2009sereúnelaJuntaGeneralOrdinariadeAccionistasdeBancoSantanderChile,bajo laPresidenciadedonMauricioLarraínGarcés(Presidente),JesúsMaríaZabalzaLotina(PrimerVicepresidente),CarlosOlivosMarchant(SegundoVicepresidente),VíctorArbulúCrousillat,ClaudiaBobadillaFerrer,MarcoColodroHadjes,JuanManuelHoyosMartínezdeIrujo,RobertoMéndezTorres,VittorioCorboLioi,LucíaSantaCruzSutil,RobertoZahlerMayanz(Directores),Raimun-doMongeZegers(DirectorSuplente)yJesúsMaríaZabalzaLotina(DirectorSuplente).

ElPresidente,donMauricioLarraínGarcés,expresóalDirectorioquedonGonzaloRomeroAstaburuagahabíapresentadosurenunciaindeclinablealcargodeFiscalydesecretariodelDirectoriodesdeel30deJuniode2009.ElPresidentepropusoalDirectoriodesignarcomoFiscaladonJuanPedroSantaMaríaPérez,quienesundestacadoabogadoyDirectorJurídicodelGrupoSantander,elcualdesdeel01deJuliode2009asumecomoFiscal.

EnSesiónExtraordinariadeDirectoriocelebradael22deDiciembrede2009conmotivodelarenunciaasucargodeDirectortitulardedonJuanManuelHoyosMartínezdeIrujo,elDirectoriohanombradoensureemplazocomoDirectortitularadonOscarvonChrismarCarvajal,quienenformatransitoriacontinuaráejerciendoelcargodeGerenteGeneraldelBancohastael31deDiciembrede2009.Apartirdel01deEnerode2010donOscarvonChrismarCarvajaltendrálacalidaddeSegundoVicepresidentedelDirectorio,ydonCarlosOlivosMarchantdejaráelcargodeSegundoVicepresidentequedandocomoDirector.

PorotrapartesedesignacomoGerenteGeneraldelBanco,acontardel01deEnerode2010,aClaudioMelandriHinojosa.Además,sedesignacomoDirectorSuplentedelBancoaJuanManuelHoyosMartínez,cargoqueseencontrabavacante.

b) Colocación de bonos:

Duranteelaño2009elBancocolocóbonoscorrientesporunmontodeUF18.000.000ydeUSD800.000.000.AdemásdebonossubordinadosporunmontoascendenteaUF300.000,deacuerdoalsiguientedetalle:

Bonos corrientes:

(1)Confecha01deSeptiembrede2008y01deSeptiembrede2009seinscribióenelregistrodevaloresdelaSuperintendenciadeBancoseInstitucionesFinancieras,unalíneadebonossubordinadosyunalíneadebonosbancariosporUF3.000.000cadauna,seriesG2yF6a30ya5añosplazorespectivamente.Estosbonosnosehanterminadodecolocarcompletamente,asíelBonoserieG2poseeunvalornominaldeUF1.950.000sincolocaryelBonoserieF6poseeunvalornominalsincolocardeUF1.090.000al31deDiciembrede2009cadauno.

Serie Monto Plazo TasadeEmisión Fecha de Emisión Fecha de Vencimiento

F1F2F3F4F5F6F7

UF3.000.000UF3.000.000UF3.000.000UF3.000.000UF3.000.000

UF3.000.000(1)UF3.000.000(2)

8años9 años5 años4 años4,5años5 años4,5años

3,50%anualsimple4,20%anualsimple4,50%anualsimple4,50%anualsimple2,50%anualsimple3,50%anualsimple3,30%anualsimple

02-05-200801-09-200801-02-200901-02-200901-05-200901-09-200901-11-2009

02-05-201601-09-201701-02-201401-02-201301-11-201301-09-201401-05-2014

Total UF 18.000.000

144A144A

USD 500.000.000USD300.000.000

3años3años

2,875%anualsimple2,875%anualsimple

13-11-200913-11-2009

13-11-201213-11-2012

Total USD 800.000.000

Bonos subordinados :

Serie Monto Plazo TasadeEmisión Fecha de Emisión Fecha de Vencimiento

G2 UF300.000(1) 30años 4,80%anualsimple 01/09/2008 01/03/2038

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(2)Confecha01deNoviembrede2009seinscribióenelregistrodevaloresdelaSuperintendenciadeBancoseInstitucionesFinancieras,unalíneadebonosbancariosporUF3.000.000serieF7a4,5añosplazo.Deestebononosehanrealizadocolocacionesenelpresenteejercicio.

c) Venta de inmueble

Confecha30deDiciembrede2009BancoSantanderChilerealizalaventadelinmuebleubicadoencalleBanderaN°201aIMTrustAd-ministradoraGeneraldeFondosparaelFondodeInversiónPrivadoInmobiliarioBandera.ElpagototalporestaoperaciónascendióalasumadeMM$11.102.AlmomentodelaventaelvalorcontabledelbieneradeMM$4.030,generandounresultadoporventadeMM$7.072,incluidoenelrubrootrosingresosoperacionalesdelEstadoConsolidadodeResultados.

d) Compra de acciones

Confecha9deMarzode2009BancoSantanderChilerealizalacomprade54accionesdelaSociedadOperadoradelaCámaradeCom-pensacióndepagosAltoValorS.A.depropiedaddeBancoRipleyS.A.,elpreciodeventaporcadaacciónfuede$295.208,49porlotantoeltotaldelacomprafueporMM$16,incluidaenelrubroinversionesensociedadesdelEstadodeSituaciónFinancieraConsolidado.

Confecha21deAbrilde2009BancoSantanderChilerealizalacomprade55accionesdelaSociedadOperadoradelaCámaradeCom-pensacióndepagosAltoValorS.A.depropiedaddeBancoPentaS.A.,elpreciodeventaporcadaacciónfuede$295.208,49porlotantoeltotaldelacomprafueporMM$16,incluidaenelrubroinversionesensociedadesdelEstadodeSituaciónFinancieraConsolidado.

e) Venta de acciones

Confecha10deMarzode2009VisaInc.cedeaBancoSantanderChileuntotalde34.093accionesclaseLAC.Confecha20deMarzode2009sevendeel51%deltotaldelasacciones,correspondientea17.387acciones,aunprecioporacciónde$27.442generandounresultadoporventadeMM$477,incluidaenelrubrootrosingresosoperacionalesdelEstadoConsolidadodeResultados.

Confecha26deJuniode2009sevendieron16.049accionesMastercard.AlmomentodelaventasuvalorcontableeradeMM$83ysupreciodeventafueMM$1.453,generandounautilidadporventadeMM$1.370,incluidaenelrubrootrosingresosoperacionalesdelEstado Consolidado de Resultados

f) Compra de acciones entre sociedades relacionadas

Confecha31deJuliode2009SantanderChileHoldingS.A.realizalacompradel99,96%ydel99,99%delasaccionesdelasociedadMulti-negociosS.A.ydelasociedadServiciosdeCobranzasFiscalexLimitada.EltotaldelacomprafueporMM$52yMM$7,respectivamente.

Confecha31deJuliode2009SantanderInversionesLimitadarealizalacomprade2accionesequivalentesal0,04%delapropiedaddelasociedadMultinegociosS.A.yel0,01%delapropiedaddelasociedadServiciosdeCobranzasFiscalexLimitada.Eltotaldelacomprafuepor$20.959y$699,respectivamente.

Confecha31deJuliode2009TeatinosSigloXXIInversionesLimitadarealizalacompradel90%delasaccionesdelasociedadMultiser-viciosdeNegociosLimitada.EltotaldelacomprafueporMM$14.Además,realizalacompradel90%delasaccionesdelasociedadServiciosAdministrativosyFinancierosLimitada.EltotaldelacomprafueporMM$14.

Confecha31deJuliode2009AurumS.A.realizalacompradel10%delasaccionesdelasociedadMultiserviciosdeNegociosLimitada.EltotaldelacomprafueporMM$2.Además,realizalacompradel10%delasaccionesdelasociedadServiciosAdministrativosyFinan-cierosLimitada.EltotaldelacomprafueporMM$2.

g) Venta de bienes recibidos o adjudicados en pago

Confecha30deDiciembrede2009BancoSantanderChilerealizalaventade201inmueblesrecibidosenpagoaIMTrustAdministradoraGeneraldeFondosparaelFondodeInversiónPrivadoInmobiliarioBandera,porlasumadeMM$5.852cuyovalorlibroalmomentodelaoperaciónascendíaalasumadeMM$5.723,generandounresultadoporMM$130.

h) Compraventa de créditos

Duranteelaño2009,elBancovendiópartedesucarteradecolocacionesqueseencontrabacastigada.LacesióndederechosserealizóenNoviembrede2009poruntotaldeMM$8.689,montoquefueingresadoensutotalidadaingresosporventadecarteracastigada.

Adicionalmente,duranteelaño2009,sevendiócarteravigenteporuntotaldeMM$15.389loquegeneróuningresoporventadecarterade aproximadamente MM$ 542.

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NOTA N° 04 - SEGMENTOS DE NEGOCIO:

ElBancoadministraymideeldesempeñodesusoperacionesporsegmentosdenegocios.Lainformaciónqueseincluyeenestanotanoesnecesariamentecomparableconladeotrasinstitucionesfinancieras,debidoaquesebasaenelsistemainternodeinformaciónparalagestiónsegúnlossegmentosestablecidosporelBanco.Noobstante,lavalorizaciónyclasificacióndelosactivos,pasivosyresultadosdecadasegmentoconsideraloscriterioscontablesseñaladosenNota01d)delosestadosfinancierosconsolidados.

Lastransaccionesentresegmentosserealizanbajocondicionesytérminoscomercialesnormales.Losactivos,pasivosyresultadosdecadasegmentoincluyenítemsdirectamenteatribuiblesalsegmentoalquepuedenasignarseconunabaserazonable.

El Banco se compone de los siguientes segmentos de negocios:

Individuos

a. Santander Banefe Atiendeaindividuosconingresosmensualesdeentre$150.000y$400.000pesos,loscualesrecibenserviciospormediodeSantanderBanefe.Estesegmentoofreceunavariedaddeserviciosalosclientesincluyendopréstamosdeconsumo,tarjetasdecrédito,préstamosparaautomóviles,préstamoshipotecarios,tarjetasdedébito,productosdeahorro,fondosmutuosyseguros.

b. Banca Comercial Atiendeaindividuosconingresosmensualesmayoresa$400.000pesos.Estesegmentoofreceunavariedaddeserviciosalosclientesincluyendopréstamosdeconsumo,tarjetasdecrédito,préstamosparaautomóviles,préstamoscomerciales,comercioexterior,présta-moshipotecarios,tarjetasdedébito,cuentascorrientes,productosdeahorro,fondosmutuos,corretajedeaccionesyseguros.

PYMES

AtiendeacompañíaspequeñasconventasanualesinferioresaMM$1.200.Estesegmentoofreceasusclientesunavariedaddeproductosqueincluyenpréstamoscomerciales,créditoscongarantíaestatal,leasing,factoring,comercioexterior,tarjetasdecrédito,préstamoshipotecarios,cuentascorrientes,productosdeahorro,fondosmutuosyseguros.

Institucionales

Atiendeaorganizaciones institucionales tales comouniversidades, organismos gubernamentales,municipalidades y gobiernos regio-nales.Enestesegmentoseofreceunavariedaddeproductos,incluyendopréstamoscomerciales,leasing,factoring,comercioexterior,tarjetasdecrédito,préstamoshipotecarios,cuentascorrientes,serviciostransaccionales,serviciosdetesorería,productosdeahorro,fondos mutuos y seguros.

Empresas

ElsegmentoEmpresasestácompuestoporBancaComercialyBancaEmpresas,dondeseencuentrancomosubsegmentoslasempresasmedianas,empresasdelsectorinmobiliario(Inmobiliaria)yGrandesEmpresas:

a. EmpresasAtiendeacompañíasconventasanualessobrelosMM$1.200yhastaMM$10.000.Estesegmentoofreceunagranvariedaddepro-ductos,incluyendopréstamoscomerciales,leasing,factoring,comercioexterior,tarjetasdecrédito,préstamoshipotecarios,cuentascorrientes,serviciostransaccionales,serviciosdetesorería,consultoríafinanciera,productosdeahorro,fondosmutuosyseguros.

b. InmobiliariaEstesegmentotambiénincluyetodaslascompañíasenelsectorinmobiliario.Aestosclientes,enadicióndeofrecerlelostradicionalesserviciosbancarios,selesofreceserviciosespecializadosparaelfinanciamientodeproyectosprincipalmenteresidenciales,conlain-tencióndeaumentarlaventadepréstamoshipotecarios.

AgrupaatodaslasempresasinmobiliariasdelsectorqueejecutanproyectosparavenderatercerosyatodaslasconstructorasconventasanualessuperioresaMM$800sintope.

c. Grandes Empresas ConsideracompañíasconventasanualessobrelosMM$10.000.Estesegmentoofreceunagranvariedaddeproductos,incluyendopréstamoscomerciales,leasing,factoring,comercioexterior,tarjetasdecrédito,préstamoshipotecarios,cuentascorrientes,serviciostransaccionales,serviciosdetesorería,consultoríafinanciera,bancadeinversión,productosdeahorro,fondosmutuosyseguros.

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Global Banking and Markets

El segmento Global Banking and Markets se compone de:

a. CorporativaCompañíasmultinacionalesextranjerasoempresasmultinacionaleschilenasquetienenventasporencimadelosMM$10.000.Estesegmentoofreceunagranvariedaddeproductos,incluyendopréstamoscomerciales,leasing,factoring,comercioexterior,tarjetasdecrédito,préstamoshipotecarios,cuentascorrientes,serviciostransaccionales,serviciosdetesorería,consultoríafinanciera,bancadeinversión,productosdeahorro,fondosmutuosyseguros.

b. TesoreríaLaDivisióndeTesoreríaproporcionasofisticadosproductosfinancierosprincipalmenteacompañíaseneláreadeBancaMayoristayelsegmentodeEmpresas.Seincluyenproductoscomofinanciamientoycaptaciónacortoplazo,serviciosdecorretaje,derivados,securi-tizaciónyotrosproductosdiseñadossegúnlanecesidad.EláreadeTesoreríatambiénmanejalaintermediacióndeposiciones,asícomolacarteradeinversionespropias.

Actividades Corporativas (“Otros”)

EstesegmentoincluyeGestiónFinanciera,quedesarrollalasfuncionesglobalesdegestióndelaposiciónestructuraldecambio,delriesgodeinterésestructuraldelaentidadmatrizydelriesgodeliquidez.Esteúltimo,atravésdelarealizacióndeemisionesyutilizaciones.Asímismosegestionan,igualmente,losrecursospropios,ladotacióndecapitalquesehaceacadaunidadyelcostodefinanciacióndelasinversionesrealizadas.Todoellohaceque,habitualmente,tengaaportaciónnegativaalosresultados.

Ademásestesegmentoincorporatodoslosresultadosintra-segmento,todaslasactividadesnoasignadasaunsegmentooproductoconclientes.

Laspolíticascontablesdelossegmentossonlasmismasquelasdescritasenelresumendelosprincipioscontables,ysonpersonalizadosparasatisfacerlasnecesidadesdegestióndelBanco.ElBancoobtienelamayoríadesusingresosprocedentesdelosingresosporintere-ses,losingresosporcomisionesylosresultadosporoperacionesfinancieras.Lamáximaautoridadenlatomadedecisionesdecadaseg-mentosebasaprincipalmenteenlosingresosporintereses,losingresosporcomisionesyprovisióndegastosparaevaluareldesempeñodelossegmentos,yasítomardecisionessobrelosrecursosqueseasignaránaestos.

Conelfindelograrelcumplimientodelosobjetivosestratégicosestablecidosporlaaltadirecciónyadaptarsealascambiantescondicio-nesdemercado,cadaciertotiempo,elBancorealizaadecuacionesensuorganización,modificacionesqueasuvezimpactanenmayoromenormedida,enlaformaenqueéstesegestionaoadministra.

Así,lapresenterevelaciónentregainformaciónsobrecómoelBancosegestionaal31deDiciembrede2009.Encuantoalainformacióncorrespondientealañoanterior(2008),éstahasidopreparadaconloscriteriosvigentesalcierredelospresentesestadosfinancierosconelobjetivodelograrladebidacomparabilidaddecifras.

Loscuadrosquesepresentanacontinuación,muestranelresultadodelBancoporsegmentosdenegocios,porlosañosterminadosal31deDiciembrede2008y2009yademáslossaldoscorrespondientesacréditosycuentasporcobraraclientesal31deDiciembrede2009y2008yal01deEnerode2008:

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(1)Correspondeacréditosycuentasporcobraraclientesmásadeudadoporbancos,sindeducirsusrespectivasprovisionesporinsolvencia.(2)Correspondealasumadelautilidadnetadeoperacionesfinancierasylautilidad(pérdida)decambioneta.(3)Correspondealasumadegastosdeadministraciónmásgastosdepersonalmásamortizacionesydeterioro.

Al31deDiciembrede2009Créditos y cuen-tas por cobrar a clientes(1)

Ingreso neto por intereses y

reajustes

Ingreso neto de comisiones

ROF(2) Provisiones Gastos de apoyo(3)

Contribución neta del seg-

mento

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Segmentos

Individuos 7.287.925 532.060 171.433 19.027 (230.503) (268.934) 223.083

Santander BanefeBanca Comercial

609.808 115.840 29.452 5.078 (82.588) (54.913) 12.869

6.678.117 416.220 141.981 13.949 (147.915) (214.021) 210.214

PYMEs 2.485.505 228.928 41.917 11.037 (76.075) (58.741) 147.066

Institucionales 282.933 18.789 1.962 664 (327) (6.799) 14.289

Totales Retail 10.056.363 779.777 215.312 30.728 (306.905) (334.474) 384.438

Empresas 2.471.162 114.432 20.567 16.181 (24.333) (30.628) 96.219

Empresas 1.051.875 53.407 9.813 7.248 (8.618) (15.989) 45.861

Inmobiliaria 982.938 17.792 2.338 148 2.041 (4.280) 18.039

Grandes Empresas 436.349 43.233 8.416 8.785 (17.756) (10.359) 32.319

Global Banking and Markets 1.194.706 33.738 18.747 64.557 (2.511) (29.485) 85.046

Corporativa 1.194.706 54.728 19.387 5 (2.511) (14.803) 56.806

Tesorería - (20.990) (640) 64.552 - (14.682) 28.240

Otros 29.045 (71.431) (496) 55.662 (98) (13.307) (29.670)

Totales 13.751.276 856.516 254.130 167.128 (333.847) (407.894) 536.033

Otros ingresos operacionalesOtros gastos operacionalesResultadoporinversionesensociedadesImpuesto a la renta

33.243(44.405)

297(88.862)

Utilidad (pérdida) consolidada del ejercicio 436.306

123122 123122

1)Correspondeacréditosycuentasporcobraraclientesmásadeudadoporbancos,sindeducirsusrespectivasprovisionesporinsolvencia.(2)Correspondealasumadelautilidadnetadeoperacionesfinancierasylautilidad(pérdida)decambioneta.(3)Correspondealasumadegastosdeadministraciónmásgastosdepersonalmásamortizacionesydeterioro.

Al31deDiciembrede2008 Al01deEnero de 2008

Créditos y cuentas por

cobrar a clien-tes(1)

Ingreso neto por intereses y

reajustes

Ingreso neto de comisiones

ROF(2) Provisiones Gastos de apoyo(3)

Contribución neta del seg-

mento

Créditos y cuentas por

cobrar a clientes

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Segmentos

Individuos 6.859.547 520.332 160.286 19.460 (221.715) (281.532) 196.831 5.870.141

Santander BanefeBanca Comercial

698.268 137.299 28.292 6.208 (84.295) (58.842) 28.662 663.721

6.161.279 383.033 131.994 13.252 (137.420) (222.690) 168.169 5.206.420

PYMEs 2.468.820 220.058 39.931 9.452 (53.669) (61.663) 154.109 2.128.785

Institucionales 224.776 17.591 1.789 765 (290) (7.189) 12.666 209.937

Totales Retail 9.553.143 757.981 202.006 29.677 (275.674) (350.384) 363.606 8.208.863

Empresas 2.882.943 113.223 16.846 14.740 (16.188) (32.692) 95.929 2.491.306

Empresas 1.124.918 50.592 8.339 6.666 (8.556) (17.095) 39.946 990.170

Inmobiliaria 1.235.465 19.244 1.712 256 (597) (4.561) 16.054 517.922

Grandes Empresas 522.560 43.387 6.795 7.818 (7.035) (11.036) 39.929 983.214

Global Banking and Markets

2.221.144 31.783 14.786 60.332 (759) (31.184) 74.958 1.521.699

Corporativa 2.221.144 52.352 14.555 - (759) (15.567) 50.581 1.521.699

Tesorería - (20.569) 231 60.332 - (15.617) 24.377 -

Otros 23.858 (10.921) 9.491 (18.314) 4.638 (13.908) (29.014) 76.772

Totales 14.681.088 892.066 243.129 86.435 (287.983) (428.168) 505.479 12.298.640

Otros ingresos operacionalesOtros gastos operacionalesResultadoporinversionesensociedadesImpuesto a la renta

18.222(41.594)

632(60.087)

Utilidad (pérdida) consolidada del ejercicio 422.652

123122 123122

NOTA N°05 - EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO:

a. Eldetalledelossaldosincluidosbajoefectivoyequivalentedeefectivoeselsiguiente:

Al31deDiciembre Al01deEnerode2009 2008 2008

MM$ MM$ MM$

Efectivo y depósitos en bancos

EfectivoDepósitos en el Banco Central de ChileDepósitos bancos nacionalesDepósitos en el exterior Subtotales efectivo y depósitos en bancos

Operacionesconliquidaciónencursonetas

418.987988.978

255635.238

2.043.458

192.660

337.509189.183

874327.845855.411

192.853

299.32948.011

783760.514

1.108.637

181.021

Totales efectivo y equivalente de efectivo 2.236.118 1.048.264 1.289.658

ElniveldelosfondosenefectivoyenelBancoCentraldeChilerespondearegulacionessobreencajequeelBancodebemantenercomopromedio en períodos mensuales.

b) Operaciones con liquidación en curso

LasoperacionesconliquidaciónencursocorrespondenatransaccionesenquesólorestalaliquidaciónqueaumentaráodisminuirálosfondosenelBancoCentraldeChileoenbancosdelexterior,normalmentedentrodelaspróximas24a48hrs.hábilessiguientesalcierrede cada ejercicio. Estas operaciones se presentan de acuerdo al siguiente detalle:


MM$ MM$ MM$

Activos

Documentosacargodeotrosbancos(canje)Fondos por recibir Subtotales

206.454261.680468.134

214.929120.476335.405

183.190133.050316.240

Pasivos

Fondos por entregarSubtotales

275.474275.474

142.552142.552

135.219135.219

Operaciones con liquidación en curso netas 192.660 192.853 181.021

125124 125124

NOTA N°06 - INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACIÓN:

Eldetalledelosinstrumentosdesignadoscomoinstrumentosfinancierosparanegociacióneselsiguiente:


MM$ MM$ MM$

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile:

Bonos del Banco Central de ChilePagarés del Banco Central de ChileOtros instrumentos del Estado y del Banco Central de ChileSubtotal

667.70363.86829.806

761.377

786.263218.35571.739

1.076.357

552.128251.958117.240921.326

Instrumentos de otras instituciones nacionales:

Pagarés de depósitos en bancos del paísLetrashipotecariasdebancosdelpaísBonos de bancos del paísBonos de otras empresas del paísOtrosinstrumentosemitidosenelpaísSubtotales

-11

---

11

-2.7873.030

24.832-

30.649

10.03932.7137.742

11.54115.34377.378

Instrumentos de instituciones extranjeras

Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exteriorOtros instrumentos del exteriorSubtotales

---

---

-6.9276.927

Inversiones en fondos mutuos:

FondosadministradosporentidadesrelacionadasFondos administrados por tercerosSubtotales

37.151-

37.151

59.420-

59.420

87.814-

87.814

Totales 798.539 1.166.426 1.093.445

Dentrodelrubro“InstrumentosdelEstadoydelBancoCentraldeChile”seincluyeninstrumentosvendidosbajoacuerdosderetrocompraconclienteseinstitucionesfinancierasporuntotaldeMM$506.127,MM$23.410yMM$96.162al31deDiciembrede2009,2008yal01delEnerode2008,respectivamente.

Al31deDiciembrede2008yal01deEnerode2008bajoinstrumentosdeotrasinstitucionesnacionalesyextranjeraseincluyeninstru-mentosvendidosconpactoderetrocompraaclienteseinstitucionesfinancierasporunmontodeMM$971yMM$294,respectivamen-te.Al31deDiciembrede2009nohubooperacionesconestetipodeinstrumentos.

Lospactosderetrocompratienenunvencimientopromediode40díasalcierredelejercicio2009(27y28díasal31deDiciembrey01deEnerode2008,respectivamente).

125124 125124

NO

TA N

°07

- OPE

RACI

ON

ES C

ON

PA

CTO

DE

RETR

OCO

MPR

A Y

PRÉ

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S D

E VA

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S:

a) D

erec

hos

por

com

prom

isos

de

com

pra

ElBan

cocom

prainstrumen

tosfin

ancierosacordan

dore

vend

erlosen

una

fechafutura.A

l31de

Diciembrede

200

9,200

8yal01de

Ene

rode20

08losinstrumen

tosad

quiridoscon

pactos

dere

troven

tason

lossigu

ientes:

Al31de

Diciembre

Al01de

Ene

rode

2009

2008

2008

Des

de

1díay

men

os d

e 3meses

Más

de

tres

y

men

os d

e un

año

Más

de

un a

ñoTotal

Des

de

1díay

men

os d

e 3meses

Más

de

tres

y

men

os d

e un

año

Más

de

un a

ñoTotal

Des

de

1díay

men

os d

e 3meses

Más

de

tres

y

men

os d

e un

año

Más

de

un a

ñoTotal

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

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Inst

rum

ento

s de

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ado

y de

l Ban

co C

entr

al d

e Ch

ile:

Bono

s de

l Ban

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entr

al d

e Ch

ilePa

garé

s de

l Ban

co C

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ileO

tros

inst

rum

ento

s de

l Est

ado

y de

l Ban

co C

entr

al d

e Ch

ileSu

btot

ales

14.020

- -14

.020

- - - -

- - - -

14.020

- -14

.020

- - - -

- - - -

- - - -

- - - -

15.533

9.69

51.34

926

.577

- - - -

- - - -

15.533

9.69

51.34

926

.577

Inst

rum

ento

s de

otr

as in

stitu

cion

es n

acio

nale

s:

Paga

rés

de d

epós

itos

en b

anco

s de

l paí

sLetrashipotecariasde

ban

cosde

lpaís

Bono

s de

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cos

del p

aís

Bono

s de

otr

as e

mpr

esas

del

paí

sOtrosin

strumen

tosem

itido

sen

elp

aís

Subt

otal

es

- - - - - -

- - - - - -

- - - - - -

- - - - - -

- - - - - -

- - - - - -

- - - - - -

- - - - - -

770

6.65

2 - - -7.

422

- - - - - -

- - - - - -

770

6.65

2 - - -7.

422

Inst

rum

ento

s de

insti

tuci

ones

ext

ranj

eras

:

Inst

rum

ento

s de

gob

iern

os o

ban

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cent

rale

s de

l ext

erio

rO

tros

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rum

ento

s de

l ext

erio

rSu

btot

ales

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

Inve

rsio

nes

en fo

ndos

mut

uos:

Fondosadm

inistradosp

orenti

dadesrelacionadas

Fond

os a

dmin

istra

dos p

or te

rcer

osSu

btot

ales

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

Tota

l14

.020

--

14.0

20-

--

-33

.999

--

33.9

99

Deacue

rdoano

rmati

vavigen

teSBIF,elB

anconoregistracom

ocarteraprop

iaaqu

ellospa

pelescomprad

oscon

pactosde

retroven

ta.

127126 127126

b) Obligaciones por com

promisos de venta

ElBancoobtienefondosvendiendoinstrumentosfinancierosycom

prometiéndoseacom

prarlosenfechasfuturas,másuninterésaunatasaprefijada.A

l31deDiciem

brede2009,2008yal01deEnerode2008losinstrum

entosvendidosconpactosderetrocomprasonlossiguientes:

Al31deD

iciembre

Al01deEnerode

20092008

2008D

esde 1díay

menos de 3m

eses

Más de

tres y m

enos de un año

Más de

un añoTotal

Desde

1díaym

enos de 3m

eses

Más de

tres y m

enos de un año

Más de

un añoTotal

Desde

1díaym

enos de 3m

eses

Más de

tres y m

enos de un año

Más de

un añoTotal

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile:

Bonos del Banco Central de ChilePagarés del Banco Central de ChileO

tros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile

Subtotales

313.588100.07221413.681

451.76545.224-

496.989

----

765.353145.29621910.670

402.76012.90154415.715

-86-86

-91-91

402.76013.07854415.892

191.43786.903

5.604283.944

2.9403.501-6.441

----

194.37790.404

5.604290.385

Instrumentos de otras insti

tuciones nacionales:

Pagarés de depósitos en bancos del paísLetrashipotecariasdebancosdelpaísBonos de bancos del paísBonos de otras em

presas del paísOtrosinstrum

entosemitidosenelpaís

Subtotales

94.485139---

94.624

242109.069---109.311

------

94.727109.208---203.935

133.3131.816---

135.129

10.432-8--10.440

175587---762

143.9202.4038--

146.331

4.4984.507293--

9.298

7.947----7.947

------

12.4454.507293--

17.245

Instrumentos de insti

tuciones extranjeras:

Instrumentos de gobiernos o bancos centrales del exterior

Otros instrum

entos del exteriorSubtotales

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

Inversiones en fondos mutuos:

Fondosadministradosporentidadesrelacionadas

Fondos administrados por terceros

Subtotales

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

Total508.305

606.300-

1.114.605550.844

10.526853

562.223293.242

14.388-

307.630

127126 127126

Al31de

Diciembrede

200

9,200

8yal01de

Ene

rode20

08sepresen

taeld

etalleportipo

decarterade

losinstrumen

tosvend

idosbajoacue

rdode

retrocom

pra:

Al31de

Diciembre

Al01de

Ene

rode

2009

2008

2008

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era

Dis

poni

ble

para

la V

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Total

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s co

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Neg

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Total

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cto

Cart

era

Dis

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ble

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la V

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Cart

era

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Neg

ocia

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cto

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$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$

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inst

rum

ento

s de

l Est

ado

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l Ban

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entr

al d

e Ch

ileSu

btot

ales

277.209

152.173 21

429.

403

506.127 - -

506.

127

783.336

152.173 21

935.

530

403.416 -

5440

3.47

0

11.601

11.809

-23

.410

415.017

11.809 54

426.

880

112.839

44.775

5.60

416

3.21

8

62.928

33.234

-96

.162

175.767

78.009

5.60

425

9.38

0

Inst

rum

ento

s de

otr

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stitu

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s:

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rés

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lpaís

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Bono

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esas

del

paí

sOtrosin

strumen

tosem

itido

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elp

aís

Subt

otal

es

102.974

163.114 - - -

266.

088

- - - - - -

102.974

163.114 - - -

266.

088

97.351

1.204 - - -

98.5

55

44.671

1.206 - - -

45.8

77

142.022

2.410 - - -

144.

432

- - - - - -

16.857

4.534

294 - -

21.6

85

16.857

4.534

294 - -

21.6

85

Inst

rum

ento

s de

insti

tuci

ones

ext

ranj

eras

:

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s de

gob

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os o

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cent

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l ext

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rum

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s de

l ext

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- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

Inve

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nes

en fo

ndos

mut

uos:

Fondosadm

inistradosp

orenti

dadesrelacionadas

Fond

os a

dmin

istra

dos p

or te

rcer

osSu

btot

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- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

Tota

l69

5.49

150

6.12

71.

201.

618

502.

025

69.2

8757

1.31

216

3.21

811

7.84

728

1.06

5

129128 129128

NOTA N°08 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES:

a)ElBancoal31deDiciembrede2009y2008,yal01deEnerode2008,mantienelasiguientecarteradeinstrumentosderivados:

Al31deDiciembrede2009Monto Nocional Valorrazonable

Hasta3meses

Másde3mesesa un año

Más deun año

Activos Pasivos

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Derivados de cobertura de valor razonable

Forwards de monedasSwaps de tasas de interésSwaps de monedas y tasasOpciones call de monedasOpciones call de tasasOpciones put de monedasOpciones put de tasasFuturos de tasas de interésOtrosderivadosSubtotales

----------

-86.96326.079

------

113.042

-580.132583.035

------

1.163.167

-2.446

16.972------

19.418

-3.794805

------

4.599

Derivados de cobertura de flujo de efectivo


--

51.993------

51.993

--

582.830------

582.830

--

73.551------

73.551

--

4.741------

4.741

--

52.301------

52.301

Derivados de negociación


6.533.1472.418.161887.94234.341

12233.198

--

29.3209.936.231

4.195.8744.240.5741.594.972

22.1075.189

15.487---

10.074.203

587.5419.618.5739.880.693

-39.900

----

20.126.707

199.665243.965922.498

203281

3.083--

241.369.719

184.112330.975772.959

43595

3.232--

901.292.006

Total 9.988.224 10.770.075 21.363.425 1.393.878 1.348.906

129128 129128

Al31deDiciembrede2008Monto Nocional Valorrazonable

Hasta3meses


Más deun año

Activos Pasivos

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$



----------

----------

-45.849

359.100------

404.949

-1.234

106.335------

107.569

-1.332

-------

1.332



--

51.300------

51.300

--

573.598------

573.598

--

128.250------

128.250

--

73.036------

73.036

--

151------

151



5.643.9733.865.373619.041225.936

-195.792

--

15.01610.565.131

2.983.5434.635.5361.634.073157.871128.250138.79564.125

--

9.742.193

438.3479.922.4929.281.020

1.347-

1.347---

19.644.553

600.199239.867803.19921.901

-657

--

811.665.904

302.479362.813780.61418.126

454.164

---

1.468.241

Total 10.616.431 10.315.791 20.177.752 1.846.509 1.469.724

131130 131130

Al01deEnerode2008Monto Nocional Valorrazonable

Hasta3meses


Más deun año

Activos Pasivos

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$



----------

----------

-121.209278.757

------

399.966

-3.891

-------

3.891

-502

9.246------

9.748



----------

----------

--

472.891------

472.891

----------

--

55.171------

55.171



5.776.5461.935.239133.68864.751

-159.781

--

196.3718.266.376

3.938.7333.254.410

460.90229.708

-36.532

--

2.9437.723.228

785.8418.759.2906.557.457

64474.667

-75.667

--

16.253.566

111.68186.515

576.515262

11.501

--

409776.884

159.969159.146392.337

292-

1.1729-

373713.298

Total 8.266.376 7.723.228 17.126.423 780.775 778.217

131130 131130

b) Coberturas

Coberturas de valor razonable:

ElBancoutilizacrosscurrencyswap,interestrateswapycallmoneyswapparacubrirsuexposiciónacambiosenelvalorrazonabledelelementocubiertoatribuiblesaltipodeinterés.Losinstrumentosdecoberturayamencionados,modificanelcostoefectivodeemisionesalargoplazo,desdeuntipodeinterésfijoauntipodeinterésvariabledisminuyendoladuraciónymodificandolasensibilidadalostramosmáscortosdelacurva.

Acontinuaciónsepresentaeldetalledeloselementoscubiertoseinstrumentosdecoberturabajocoberturasdevalorrazonable,vigentesal31deDiciembrede2009y2008,yal01deEnerode2008,separadoporplazoalvencimiento:

Al31deDiciembrede2009Dentrode1año Entre1y3años Entre3y6 Sobre 6 años

MM$ MM$ MM$ MM$

Elemento cubierto

BonosBancoCentraldeChilePesos(BTU)BonosBancoCentraldeChileUF(BCU)BonoscorporativosBonos corrientes o seniorBonos subordinadosCréditos CorfoCréditos interbancariosDepósitoaplazoLetrashipotecarias

-------

113.042-

-83.113

-405.800111.595

-131.885

4.640-

10.32057.91110.906

-152.175

25.000---

37.17331.588

---

22.191--

78.870

Total 113.042 737.033 256.312 169.822

Instrumento de cobertura

Cross currency swapInterest rate swapCall money swap

26.07971.96315.000

214.998517.395

4.640

220.40610.90625.000

147.631-

22.191

Total 113.042 737.033 256.312 169.822


MM$ MM$ MM$ MM$

Elemento cubierto

Bonos corrientes o seniorBonos subordinados

--

-166.725

13.787224.437

--

Total - 166.725 238.224 -


Cross currency swap Interest rate swap

- -

166.725 -

192.37545.849

- -

Total - 166.725 238.224 -

133132 133132

Al01deEnerode2008Dentrode1año Entre1y3años Entre3y6 Sobre 6 años

MM$ MM$ MM$ MM$

Elemento cubierto

BonoscorporativosBonos subordinadosCréditos interbancarios

---

---

10.702110.507129.423

- 149.334

-

Total - - 250.632 149.334


Cross currency swap Interest rate swap

- -

- -

129.423121.209

149.334-

Total - - 250.632 149.334

Coberturas de flujo de efectivo:

ElBancoutilizacrosscurrencyswapsparacubrirelriesgodevariabilidaddeflujosatribuiblesacambiosenlatasadeinterésdebonosycréditosinterbancariosemitidosatasavariable.Losflujosdeefectivosobreloscrosscurrencyswapsseencuentranigualadosalosflujosdeefectivodelaspartidascubiertas,ymodificanflujosinciertos,porflujosconocidosderivadosdeuntipodeinterésfijo.

Acontinuaciónsepresentanlosnominalesdelapartidacubiertaparael31deDiciembre2009y2008,yal01deEnerode2008,yelperíododondeseproduciránlosflujos:


MM$ MM$ MM$ MM$

Elemento cubierto

BonosCréditos interbancarios

-634.823

-73.551

--

--

Total 634.823 73.551 - -


Cross currency swap 634.823 73.551 - -

Total 634.823 73.551 - -


MM$ MM$ MM$ MM$

Elemento cubierto

Bonos FRN Créditos interbancarios

256.500368.398

-128.250

--

--

Total 624.898 128.250 - -


Cross currency swap 624.898 128.250 - -

Total 624.898 128.250 - -

133132 133132

Acontinuaciónsepresentalaestimacióndelosejerciciosdondeseesperaqueseproduzcanlosflujos:


MM$ MM$ MM$ MM$

Elemento cubierto

Bonos FRN Créditos interbancarios

--

199.112273.779

--

--

Total - 472.891 - -


Cross currency swap - 472.891 - -

Total - 472.891 - -


MM$ MM$ MM$ MM$

Elemento cubierto

IngresosdeflujoEgresosdeflujo

-(7.570)

-(1.487)

--

--

Flujos netos (7.570) (1.487) - -



7.570(2.570)

1.487(938)

--

--

Flujos netos 5.000 549 - -


MM$ MM$ MM$ MM$

Elemento cubierto


-(13.212)

-(645)

--

--

Flujos netos (13.212) (645) - -



13.212(13.464)

645(1.155)

--

--

Flujos netos (252) (510) - -

135134 135134


MM$ MM$ MM$ MM$

Elemento cubierto


--

-(37.403)

--

--

Flujos netos - (37.403) - -



--

37.403(28.173)

--

--

Flujos netos - 9.230 - -

c)ElresultadogeneradoporaquellosderivadosdeflujosdeefectivocuyoefectofueregistradoenelEstadodeCambiosenelPatrimonioal31deDiciembrede2009y2008,sepresentaacontinuación:

Al31deDiciembrede2009 2008

MM$ MM$

Bono seniorCrédito

-(3.162)

3.1637.710

Flujos netos (3.162) 10.873

Considerandoquelosflujosvariables,tantodelelementocubiertocomodelelementodecobertura,sonespejosunodelotro,lascober-turasson100%eficientes;loqueimplicaquetodaslasvariacionesdevaloratribuiblesacomponentesdetasasenetean.

Duranteelperíodo2009y2008,elBanconoregistradentrodesucarteradecoberturascontablesdeflujodecajatransaccionesfuturasprevistas.

d)Acontinuaciónsepresentaelresultadogeneradoporaquellosderivadosdeflujosdeefectivocuyoefectofuetraspasadodesdeotrosresultados integrales a resultados del ejercicio:


MM$ MM$

Bono seniorCrédito

-(66)

--

Resultados netos por cobertura de flujos de efectivo (66) -

e)Coberturasdeinversiónnetadenegociosenelextranjero:

Al31deDiciembrede2009y2008,elBanconopresentadentrodesucarteradecoberturascontables,coberturasdeinversionesnetasen el exterior.

135134 135134

Al31deDiciembrede Al01deEnerode2009 2008 2008

MM$ MM$ MM$

Bancos del país

PréstamosyavancesabancosDepósitos en el Banco Central de Chile no disponiblesTítulosintransferiblesdelBancoCentraldeChileOtras acreencias con el Banco Central de ChilePréstamos interbancariosSobregiros en cuentas corrientesDepósitos intransferibles en bancos del paísOtras acreencias con bancos del paísProvisionesydeterioroparacréditosconbancosenelpaís

3--------

---------

45.961--------

Bancos del exterior

Préstamos a bancos del exteriorSobregiros en cuentas corrientesDepósitos intransferibles en bancos del exteriorOtras acreencias con bancos del exteriorProvisionesydeterioroparacréditosconbancosenelexterior

23.409---

(42)

95.534---

(35)

-----

Totales 23.370 95.499 45.961


Bancos del País Bancos del exterior Total Bancos del País Bancos del exterior Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldo al 1 de enero - 35 35 - - -

CastigosProvisionesconstituidasProvisionesliberadas

---

-7-

-7-

---

-35-

-35-

Totales - 42 42 - 35 35

NOTA N°09 - ADEUDADO POR BANCOS:

a)Alcierredelosestadosfinancieros2009,2008yel01deEnerode2008,lossaldospresentadosenelrubro“Adeudadoporbancos”,son los siguientes:

b)Elimporteencadaejercicioporprovisionesydeteriorodeloscréditosadeudadosporbancos,sepresentaacontinuación:

137136 137136

NOTA N°10 - CRÉDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES:

a) Créditos y cuentas por cobrar a clientes

Al31deDiciembrede2009,2008yel01deEnerode2008,lacomposicióndelacarteradecolocacioneseslasiguiente:

Al31deDiciembrede2009 Activosantesdeprovisiones Provisionesconstituidas

Cartera Normal

Carteradeteriorada(*)

Total Provisionesindividuales

Provisionesgrupales

Total Activoneto


Colocaciones comerciales

Préstamos comerciales Créditos de comercio exterior PréstamoshipotecariosparafinesgeneralesOperaciones de factoraje Operaciones de leasing Otros créditos y cuentas por cobrarSubtotales

4.832.638531.487

69.060126.106890.107

1.0266.450.424

656.957104.84123.8514.166

74.5919.932

874.338

5.489.595636.32892.911

130.272964.69810.958

7.324.762

45.85721.732

6231.6426.5311.912

78.297

78.4181.2952.947744

1.3083.430

88.142

124.27523.0273.5702.3867.8395.342

166.439

5.365.320613.30189.341

127.886956.859

5.6167.158.323

Colocaciones para vivienda

Préstamos con letras de créditoPréstamos con mutuos hipotecarios endosables OtroscréditosconmutuosparaviviendaOperaciones de leasing Subtotales

169.827139.890

3.717.188-

4.026.905

5.76559.24967.134

-132.148

175.592199.139

3.784.322-

4.159.053

-----

5769.0406.918

-16.534

5769.0406.918

-16.534

175.016190.099

3.777.404-

4.142.519

Colocaciones de consumo

Créditos de consumo en cuotasDeudores por tarjetas de crédito Contrato leasing consumo Otros préstamos consumo Subtotales

945.924564.685

3.447250.742

1.764.798

432.12022.252

38824.491

479.251

1.378.044586.937

3.835275.233

2.244.049

-----

130.53224.433

911.538

166.512

130.53224.433

911.538

166.512

1.247.512562.504

3.826263.695

2.077.537

Totales 12.242.127 1.485.737 13.727.864 78.297 271.188 349.485 13.378.379

(*)DeacuerdolodispuestoenelN°2deltítuloIdelCapítuloEdelCompendiodeNormasContablesemitidoporlaSBIF,hastael30deNoviembrede2009,aefectosdedeterminarlacarteradeterioradanoeraobligatorioincluirautomáticamenteaquelloscréditosdeundeudorsujetoaevaluacionesgrupalesqueseencontraranaldíaoconunamorosidadinferiora90días.

Porlotanto,apartirdel01deDiciembrede2009,dentrodeesteconceptoseincluyenel100%deloscréditosocuentasporcobrarquepuedatenerundeterminadodeudorsujetoaevaluacionesgrupales,cuandocualquieradeellospresenteunamorosidadigualosuperiora90días(yaseaqueéstosseencuentrenvigentes,conmorosidadinferiora90díasovencidos).

137136 137136

Activosantesdeprovisiones Provisionesconstituidas

Al31deDiciembrede2008 Cartera Normal

Carteradeteriorada


Provisionesgrupales

Total Activoneto




5.206.2391.381.928105.871318.676932.200

3.7307.948.644

269.21677.25615.529

4.460 32.8947.861

407.216

5.475.4551.459.184121.400323.136965.094 11.591

8.355.860

31.88011.2871.0171.3095.8302.768

54.091

52.4171.3012.557

546 643

2.57460.038

84.29712.5883.5741.8556.4735.342

114.129

5.391.1581.446.596117.826321.281958.621

6.2498.241.731



221.017165.813

3.472.866-

3.859.696

7.70531.49281.663

-120.860

228.722197.305

3.554.529-

3.980.556

-----

9684.400 7.262

-12.630

9684.400 7.262

-12.630

227.754192.905

3.547.267-

3.967.926



1.036.068562.297

4.807303.783

1.906.955

311.07420.296

5810.755

342.183

1.347.142582.593

4.865314.538

2.249.138

-----

106.31328.162

-12.971

147.446

106.31328.162

-12.971

147.446

1.240.829554.431

4.865301.567

2.101.692

Totales 13.715.295 870.259 14.585.554 54.091 220.114 274.205 14.311.349

Activosantesdeprovisiones Provisionesconstituidas

Al01deEnerode2008 Cartera Normal

Carteradeteriorada


Provisionesgrupales

Total Activoneto




4.480.505800.872136.016261.468848.044

3.2206.530.125

245.40413.60713.1375.177

26.8994.135

308.359

4.725.909814.479149.153266.645874.943

7.3556.838.484

25.5462.696523710

4.2841.345

35.104

43.295841

2.266939

1.4051.663

50.409

68.8413.5372.7891.6495.6893.008

85.513

4.657.068810.942146.364264.996869.254

4.3476.752.971



267.0829.616

2.815.468-

3.092.166

3.764200.08048.405

-252.249

270.846209.696

2.863.873-

3.344.415

-----

1.3893.3644.570

-9.323

1.3893.3644.570

-9.323

269.457206.332

2.859.303-

3.335.092



983.554513.813

4.575279.971

1.781.913

263.54711.517

12012.683

287.867

1.247.101525.330

4.695292.654

2.069.780

-----

97.48225.471

-12.615

135.568

97.48225.471

-12.615

135.568

1.149.619499.859

4.695280.039

1.934.212

Totales 11.404.204 848.475 12.252.679 35.104 195.300 230.404 12.022.275

139138 139138

b) Características de la cartera

Al31deD

iciembrede2009,2008yel01deEnerode2008,lacarteraantesdeprovisiones,presentaundesglosesegúnlaactividadeconóm

icadelcliente,deacuerdoalosiguiente:

CréditosenelPaís(*)Créditos en el exterior

TotalcréditosTasa

Al31deD

iciembrede

Al01de

Enero deAl31deD

iciembrede

Al01de

Enero deAl31deD

iciembrede

Al01de

Enero deAl31deD

iciembrede

Al01de

Enero de

20092008

20082009

20082008

20092008

20082009

20082008

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$%

%%


Manufacturas

Minería

Electricidad,gasyaguaA

gricultura y ganaderíaForestalPescaTransporteCom

unicacionesConstrucciónCom

ercio(**)ServiciosO

tros Subtotales

640.39567.057

144.386610.90971.085

127.025362.508164.077817.293

1.650.903288.256

2.380.871 7.324.765

937.305323.269207.542647.89788.554

170.934423.856192.750887.391

2.219.987395.840

1.860.535 8.355.860

717.82451.570

195.992483.52266.841

109.739303.561176.299779.106

1.638.178348.282

2.013.531

6.884.445

---------23.409-- 23.409

---------95.534-- 95.534

------------ -

640.39567.057

144.386610.90971.085

127.025362.508164.077817.293

1.674.312288.256

2.380.871 7.348.174

937.305323.269207.542647.89788.554

170.934423.856192.750887.391

2.315.521395.840

1.860.535 8.451.394

717.82451.570

195.992483.52266.841

109.739303.561176.299779.106

1.638.178348.282

2.013.531 6.884.445

4,660,491,054,440,520,932,641,205,95

12,032,10

17,34 53,35

6,392,211,414,400,601,162,891,316,04

15,782,70

12,68 57,57

5,840,421,593,930,540,892,471,436,33

13,322,83

16,38 55,97

Colocaciones para la vivienda4.159.053

3.980.5563.344.415

--

-4.159.053

3.980.5563.344.415

30,3027,11

27,20


2.244.0492.249.138

2.069.780-

--

2.244.0492.249.138

2.069.78016,35

15,3216,83

Totales13.727.867

14.585.55412.298.640

23.40995.534

-13.751.276

14.681.08812.298.640

100100

100

(*)Incluyecréditosycuentasporcobraraclientesyadeudadosporbancosdelpaís(Nota09).

(**)Incluyepréstamosainstitucionesfinancierasdelpaísporunm

ontodeMM$3al31deD

iciembrede2009(M

M$45.961al01deEnerode2008).

Al31deD

iciembrede2008noexistíaestetipodecréditos.

139138 139138

c ) Provisiones

Elmovimientodelasprovisiones,durantelosejercicios2009y2008seresumecomosigue:


Provisionesindividuales

Provisionesgrupales


Provisionesgrupales

Total


Saldos al 01 de Enero de 54.091 220.114 274.205 35.104 195.300 230.404

Castigosdecarteradeteriorada:Colocaciones comercialesColocacionesparaviviendaColocaciones de consumo

-(4.898)

--

-(43.220)(8.708)

(239.005)

-(48.118)(8.708)

(239.005)

-(3.796)

--

-(29.139)(5.032)

(236.405)

-(32.935)(5.032)

(236.405)

Totales castigos (4.898) (290.933) (295.831) (3.796) (270.576) (274.372)

ProvisionesconstituidasProvisionesliberadas

34.739(5.635)

363.670(21.663)

398.409(27.298)

25.508(2.725)

300.578(5.188)

326.086(7.913)

Totales 78.297 271.188 349.485 54.091 220.114 274.205

Ademásdeestasprovisionesporriesgodecrédito,semantienenprovisionesporriesgopaísparacubriroperacionesenelexterior,lasquesepresentanenelpasivobajoelrubroprovisiones.

Refiriéndonosalasprovisionesporriesgocrediticiocontingente,éstasseencuentranclasificadasenelpasivobajoelrubroprovisiones(verdetalleenNota22).

141140 141140

NOTA N°11 - COMPRAS, VENTAS, SUSTITUCIONES DE COLOCACIONES:

Duranteelaño2009sehanrealizadolassiguientesoperacionesdecompraventadecréditos:

Al31deDiciembrede2009Valor libro Valorventa Provisiones Efecto en resultados

MM$ MM$ MM$ MM$

Ítem colocaciones

(1)(2)

-14.847

8.68915.389

--

8.689542

(1)Duranteelaño2009,elBancovendiópartedesucarteradecolocacionesqueseencontrabacastigada.LacesióndederechosserealizóenNoviembrede2009poruntotaldeMM$8.689,montoquefueregistradoensutotalidadeningresosporventadecarteracastigada.

(2)Adicionalmente,duranteelaño2009,sevendiócarteravigenteporuntotaldeMM$15.389loquegeneróuningresoporventadecartera de aproximadamente MM$ 542.

Duranteelaño2008sehanrealizadolassiguientesoperacionesdecompraventadecréditos:

Al31deDiciembrede2008Valor libro Valorventa Provisiones Efecto en resultados

MM$ MM$ MM$ MM$

Ítem colocaciones

(1)(2)(3)(4)

--

22.257-

5.8117.611

23.237-

-1.611

--

5.8116.000980

2.226

(1)Duranteelaño2008,elBancovendiópartedesucarteradecolocacionesqueseencontrabacastigada.LacesióndederechosserealizóenFebrerode2008poruntotaldeMM$5.811,montoquefueregistradoensutotalidadeningresosporventadecarteracastigada.

(2)CesióndederechosrealizadaenAgostode2008,loquerepresentóuntotaldeMM$7.611porlaventadecartera,deloscualesMM$6.000fueronreconocidoscomoingresosylosMM$1.611quedarondisponiblesencuentaespecialporposibleseventualidadesenajustesdeprecioquesepudieradarenelfuturo,deacuerdoalprocedimientoestablecidoenelrespectivocontrato.

(3)Adicionalmente,atravésdelaBancaLeasing,el20deAgostode2008,sevendióunaoperaciónvigente,poruntotaldeMM$23.237,loquegeneróuningresoporventadecarteradeaproximadamenteMM$980.

(4) Duranteelaño2007,elBancovendiópartedelacarteradecolocacionesqueseencontrabacastigada,enlaCesióndeDerechosrea-lizadael09deMarzode2007,porunpreciodeventaglobaldeaproximadamenteMM$39.603,respectodeloscualesMM$9.901quedaronconsignadosenunacuentaespecialporeventualesajustesdeprecioquepudieranefectuarseenelfuturo,deacuerdoalprocedimientoestablecidoenelrespectivocontratodecesióndecréditos(depósitoescrow).DuranteelmesdeMarzo2007,ademásseprocedióa ladevolucióndeaproximadamenteMM$4.094,quecorrespondenalmontode loscréditosquefueroncanceladosentreelplazodecortedelascolocacionesasercedidas(30deSeptiembre2006)ylafechaenqueestacesiónseformalizó(09deMarzo2007).Asíentonces,elmontonetoreconocidoporestaoperacióncomorecuperacionesdecarteracastigadaascendióaMM$25.608.

Finalmente,el14deDiciembre2007,medianteescriturapública,seprocedióamodificaryfiniquitarelcontratodecesióndede-rechosydepósitoescrow.Segúnestaúltimamodificación,elBancorecibiríaduranteelaño2008MM$2.424(MM$2.226avalorhistórico)porconceptodelajustedeprecioscomentadoanteriormente,locualefectivamenteacontecióduranteelprimertrimestredelaño2008.

141140 141140

NOTA N°12 - INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN:

Al31deDiciembrede2009y2008,eldetalledelosinstrumentosdesignadoscomoinstrumentosfinancierosmantenidosdisponiblesparalaventaeselsiguiente:

Al31deDiciembrede Al01deEnerode

2009 2008 2008

MM$ MM$ MM$

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile

Bonos del Banco Central de ChilePagarés del Banco Central de ChileOtros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile Subtotales

1.063.879264.011212.362

1.540.252

690.12349.20493.128

832.455

282.56154.305

109.194446.060

Instrumentos de otras instituciones nacionales

Pagarés de depósitos en bancos del paísLetras hipotecarias de bancos del paísBonos de bancos del paísBonos de otras empresas del paísOtros instrumentos emitidos en el paísSubtotales

41.407236.847

-11.584

-289.838

1.305284.033

-13.522

-298.860

-273.010

-10.638

-283.648


Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exteriorOtros instrumentos en el exteriorSubtotales

---

-448.925448.925

-49.92749.927

Totales 1.830.090 1.580.240 779.635

LosinstrumentosdelEstadoydelBancoCentralincluyeninstrumentosvendidosbajoacuerdosderetrocompraconclienteseinstitucio-nesfinancierasporuntotaldeMM$963.809,MM$403.295yMM$58.859al31deDiciembrede2009,2008yal01deEnerode2008,respectivamente.

Al31deDiciembrede2009losinstrumentosdisponiblesparalaventaincluyenpérdidasnetasnorealizadasporMM$29.304reconocidascomo“Ajustedevaloraciónenpatrimonio”,distribuidoentreunmontodeMM$29.132atribuibleatenedorespatrimonialesdelBancoyunmontodeMM$172atribuibleainterésminoritario.

Al31deDiciembrede2008losinstrumentosdisponiblesparalaventaincluyenpérdidasnetasnorealizadasporMM$20.019reconocidascomo“Ajustedevaloraciónenpatrimonio”,distribuidoentreunmontodeMM$19.972atribuibleatenedorespatrimonialesdelBancoyunmontodeMM$47atribuibleainterésminoritario.

Al01deEnerode2008losinstrumentosdisponiblesparalaventaincluyenpérdidasnetasnorealizadasporMM$5.548reconocidascomo“Ajustedevaloraciónenpatrimonio”sóloatribuibleatenedorespatrimonialesdelBanco.

143142 143142

Lasgananciasypérdidasrealizadassondeterminadasusandoelprocedimientodeventasmenoselcosto(métododeidentificaciónespe-cífico)delasinversionesidentificadasparaservendidas.Adicionalmente,cualquiergananciaopérdidasinrealizarpreviamentecontabi-lizadaenvalorlíquidodeestasinversiones,esreversadamediantelascuentasderesultados.

Lasgananciasypérdidasbrutasrealizadasenlaventadeinstrumentosdisponiblesparalaventa,al31deDiciembrede2009,2008sedetallanacontinuación:


MM$ MM$

BeneficiosporventasdeinstrumentosdisponiblesparalaventaquegenerangananciasrealizadasGananciasrealizadasBeneficiosporventasdeinstrumentosdisponiblesparaventaquegeneranpérdidasrealizadasPérdidasrealizadas

5.577.21056.977

1.830.7655.060

697.0892.765

774.6581.897

ElBancorevisólosinstrumentosconpérdidasnorealizadasal31deDiciembrede2009,2008yal01deEnerode2008;concluyéndosequenoerandeteriorosmásquetemporales.Estarevisiónconsistióenlaevaluacióndelasrazoneseconómicasdeladisminución,lacali-ficacióncrediticiadelosemisoresdelosinstrumentos,laintenciónyhabilidaddelBancoparasostenerlosinstrumentoshastalarecupe-racióndelapérdidanorealizada.Basadoenesteanálisis,elBancoconsideraquenohaymasquedeteriorostemporalesensucarteradeinversióndebidoaquelamayoríadeladisminucióndelvalorjustodeestosinstrumentosfueroncausadasporcondicionesdelmercado,lascuáleselBancoconsideraquesontemporales.Lamayoríadelosinstrumentosquetienenpérdidasnorealizadasal31deDiciembrede2009,2008yal01deEnerode2008,estuvieronencontinuaposicióndepérdidanorealizadapormenosdeunaño.

Elvalorrealizadoyvalordemercadodelosinstrumentosdisponiblesparaventaal31deDiciembrede2009,2008yal01deEnerode2008,sedetallaacontinuación:

Al31deDiciembrede2009Costo Ganancias brutas

norealizadasPérdidas brutas norealizadas

Valorrazonable

MM$ MM$ MM$ MM$



1.077.227264.866220.609

1.562.702

2003119

250

(13.548)(886)

(8.266)(22.700)

1.063.879264.011212.362

1.540.252



41.388244.097

-11.207

-296.692

1980

-377

-476

-(7.330)

---

(7.330)

41.407236.847

-11.584

-289.838



---

---

---

---

Totales 1.859.394 726 (30.030) 1.830.090

143142 143142

Al31deDiciembrede2008Costo Ganancias brutas


Valorrazonable

MM$ MM$ MM$ MM$



684.17650.34994.318

828.843

13.536-

67614.212

(7.589)(1.145)(1.866)

(10.600)

690.12349.20493.128

832.455



3.092305.552

-13.847

-322.491

-23

---

23

(1.787)(21.542)

-(325)

-(23.654)

1.305284.033

-13.522

-298.860



-448.925448.925

---

---

-448.925448.925

Totales 1.600.259 14.235 (34.254) 1.580.240

Al01deEnerode2008Costo Ganancias brutas


Valorrazonable

MM$ MM$ MM$ MM$



282.99554.358

109.993447.346

17515

264454

(609)(68)

(1.063)(1.740)

282.56154.305

109.194446.060



-277.155

-10.755

-287.910

-542

---

542

-(4.687)

-(117)

-(4.804)

-273.010

-10.638

-283.648



-49.92749.927

---

---

-49.92749.927

Totales 785.183 996 (6.544) 779.635

145144 145144

Lassiguientestablasmuestranlosinstrum

entosdisponiblesparalaventaencondicionesdeutilidad(pérdida)norealizadaal31deDiciem

brede2009y2008yal01deEnerode2008.

Al 31 de D

iciembre de 2009:

Menora12m

esesMayora12m

esesTotal

Costo am

orti-zado

Valor Ra-zonable

Utilidad

no reali-zada

Pérdida no reali-zada

Costo am

orti-zado

Valor Ra-zonable

Utilidad

no reali-zada


Costo am

orti-zado

Valor Ra-zonable

Utilidad

no reali-zada


MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$




Subtotales

1.077.227264.866220.609

1.562.702

1.063.879264.011212.362

1.540.252

2003119250

(13.548)(886)

(8.266)(22.700)

----

----

----

----

1.077.227264.866220.609

1.562.702

1.063.879264.011212.362

1.540.252

2003119250

(13.548)(886)

(8.266)(22.700)


tuciones nacionales




Subtotales

41.388244.097-11.207-

296.692

41.407236.847-11.584-

289.838

1980-377-476

-(7.330)---(7.330)

------

------

------

------

41.388244.097-11.207-

296.692

41.407236.847-11.584-

289.838

1980-377-476

-(7.330)---(7.330)


tuciones extranjeras

Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior

Otros instrum

entos en el exteriorSubtotales

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

Totales1.859.394

1.830.090726

(30.030)-

--

-1.859.394

1.830.090726

(30.030)

145144 145144

Al 3

1 de

Dic

iem

bre

de 2

008:

Men

ora12meses

Mayora12meses

Total

Cost

o am

orti-

zado

Valo

r Ra-

zona

ble

Utilidad

no

real

i-zada

Pérd

ida

no re

ali-

zada

Cost

o am

orti-

zado

Valo

r Ra-

zona

ble

Utilidad

no

real

i-zada

Pérd

ida

no re

ali-

zada

Cost

o am

orti-

zado

Valo

r Ra-

zona

ble

Utilidad

no

real

i-zada

Pérd

ida

no re

ali-

zada

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

Inst

rum

ento

s de

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ado

y de

l Ban

co C

entr

al d

e Ch

ile

Bono

s de

l Ban

co C

entr

al d

e Ch

ilePa

garé

s de

l Ban

co C

entr

al d

e Ch

ileO

tros

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rum

ento

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Est

ado

y de

l Ban

co C

entr

al d

e Ch

ile

Subt

otal

es

684.17

650

.349

94.318

828.

843

690.12

349

.204

93.128

832.

455

13.536

-67

614

.212

(7.589

)(1.145

)(1.866

)(1

0.60

0)

- - - -

- - - -

- - - -

- - - -

684.17

650

.349

94.318

828.

843

690.12

349

.204

93.128

832.

455

13.536

-67

614

.212

(7.589

)(1.145

)(1.866

)(1

0.60

0)

Inst

rum

ento

s de

otr

as in

stitu

cion

es n

acio

nale

s

Paga

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epós

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l paí


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paí

sOtrosin

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itido

sen

elp

aís

Subt

otal

es

3.09

230

5.55

2 -13

.847

-32

2.49

1

1.30

528

4.03

3 -13

.522

-29

8.86

0

-23

- - -23

(1.787

)(21.54

2) -(325

) -(2

3.65

4)

- - - - - -

- - - - - -

- - - - - -

- - - - - -

3.09

230

5.55

2 -13

.847

-32

2.49

1

1.30

528

4.03

3 -13

.522

-29

8.86

0

-23

- - -23

(1.787

)(21.54

2) -(325

) -(2

3.65

4)

Inst

rum

ento

s de

insti

tuci

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ext

ranj

eras

Inst

rum

ento

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gobi

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men

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ales

-44

8.92

544

8.92

5

-44

8.92

544

8.92

5

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

- - -

-44

8.92

544

8.92

5

-44

8.92

544

8.92

5

- - -

- - -

Tota

les

1.60

0.25

91.

580.

240

14.2

35(3

4.25

4)-

--

-1.

600.

259

1.58

0.24

014

.235

(34.

254)

147146 147146

Al 01 de Enero de 2008:

Menora12m

esesMayora12m

esesTotal

Costo am

orti-zado

Valor Ra-zonable

Utilidad

no reali-zada


Costo am

orti-zado

Valor Ra-zonable

Utilidad

no reali-zada


Costo am

orti-zado

Valor Ra-zonable

Utilidad

no reali-zada


MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$




Subtotales

282.99554.358

109.993447.346

282.56154.305

109.194446.060

17515264454

(609)(68)

(1.063)(1.740)

----

----

----

----

282.99554.358

109.993447.346

282.56154.305

109.194446.060

17515264454

(609)(68)

(1.063)(1.740)


tuciones nacionales




Subtotales

-277.155-10.755-

287.910

-273.010-10.638-

283.648

-542---542

-(4.687)-(117)-

(4.804)

------

------

------

------

-277.155-10.755-

287.910

-273.010-10.638-

283.648

-542---542

-(4.687)-(117)-

(4.804)


tuciones financieras

Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior

Otros instrum

entos en el exteriorSubtotales

-49.92749.927

-49.92749.927

---

---

---

---

---

---

-49.92749.927

-49.92749.927

---

---

Totales785.183

779.635996

(6.544)-

--

-785.183

779.635996

(6.544)

147146 147146

NO

TA N

°13

- IN

VER

SIO

NES

EN

SO

CIED

AD

ES:

a)ElEstad

ode

Situ

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ncieraCon

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sen

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rMM$7.41

7al31de

Diciembrede

200

9,M

M$7.27

7al31de

Diciembrede

200

8yMM$7.30

1al

01deEn

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200

8,según

elsiguien

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Inversión

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Al31de

Diciembrede

Al01de

Ene

rode

Al31de

Diciembrede

Al01de

Ene

rode

Al31de

Diciembrede

2009

2008

2008

2009

2008

2008

2009

2008

%%

%M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

Soci

edad

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mpe

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zado

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ósito

de

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mpe

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Alto

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)

Subt

otal

es

33,33

33,43

32,71

29,28

12,90

20,00

12,65

33,33

33,43

32,71

29,28

12,90

20,00

11,52

33,33

33,43

32,71

29,28

12,90

20,00

11,52

304

1.75

62.

292

415

921

583

422

6.69

3

300

1.68

02.

256

380

932

536

390

6.47

4

275

1.41

02.11

234

690

381

336

9

6.22

8

18 191

317 93 94

(614

)66 16

5

44 145

403 19 147

(308

)97 54

7

Acc

ione

s o

dere

chos

en

otra

s so

cied

ades

Blad

exBo

lsasdeCo

mercio(8)(9)

Accion

esM

astercard(2)(10

)Otras(6

)(7)(4

)

- - - -

- - - -

- - - -

136

358 -

230

136

358 83 226

136

664 83 190

-69

-63

-85

- -

Tota

les

--

-7.

417

7.27

77.

301

297

632

149148 149148

(1)Confecha30deNoviembrede2009,mediantecartaenviadaalaSuperintendenciadeValoresySeguros,lasociedadAdministradorFi-nancierodelTransantiagoS.A.informóquedeacuerdoconlaimplementacióndelasnormasIFRS,procedióamodificarsupatrimonioal31deDiciembrede2009,reconociendoresultadosacumuladosporUF210.750quemanteníaenpasivodiferido.BancoSantanderChilereconocióesemayorvalordelainversióncontraresultadosacumuladosporunmontodeMM$853.

(2)Confecha26deJuniode2009,BancoSantanderChilevendelatotalidaddesusaccionesdeMastercard,correspondientea16.049acciones,enunvalordeMM$1.453,generandounautilidadenventadeMM$1.370,quesepresentaenelrubroingresosnoopera-cionales del Estado Consolidado de Resultados.

(3)Confecha21deAbrilde2009,BancoPentavendeycedeaBancoSantanderChile55accionesdeCámaraCompensaciónAltoValorS.A.aunpreciototaldeMM$16.

(4)Confecha10deMarzode2009,VisaInc.cedeaBancoSantanderChileuntotalde34.093accionesdelaclaseLAC.Confecha20deMarzode2009,sevendeel51%deltotaldeestasacciones,correspondientea17.387acciones,aunprecioporaccióndeMM$27.442generan-dounautilidadenventadeMM$477,quesepresentaenelrubrootrosingresosoperacionalesdelEstadoConsolidadodeResultados.

(5)Confecha9deMarzode2009,BancoRipley,vendeycedeaBancoSantander54accionesdeCámaraCompensacióndeAltoValorS.A.

aunpreciototaldeMM$16.

(6)Confecha18Agostode2008sevenden36accionesSWIFT.AlmomentodelaventasuvalorcontableeradeMM$45,supreciodeventafuedeMM$51,generandounautilidadenventaenparticipaciónenotrassociedadesdeMM$6.

(7)Confecha12deMarzode2008VisaInc.cedeaBancoSantanderChileuntotalde312.379accionesclaseCserie1,valorizadasenmonedalocala$1.Confecha28deMarzode2008sevendeel56,19%deltotaldeacciones,correspondientea175.512acciones,aunprecioporacciónde$19.190generandounautilidadenventaenparticipaciónenotrassociedadesdeMM$3.368.

(8)Confecha14Enerode2008lafilialSantanderS.A.CorredoresdeBolsarealizalaventadeunaaccióndelaBolsadeComerciodeSan-tiago,almomentodelaventasuvalorcontableeradeMM$341,supreciodeventafuedeMM$1.315,generandounautilidadenventaenparticipaciónenotrassociedadesdeMM$974.

(9)EnelmesdeAgostode2007,SantanderS.A.CorredoresdeBolsa,vendióunaaccióndelaBolsadeComerciodeSantiago.ElpreciodeventafuedeMM$1.215ylautilidadascendióaMM$826.

(10)EnNoviembrede2007sevendieron17.000accionesdelasociedadMastercard, loquesignificóunautilidaddeMM$1.439,loscuales se presentan en el rubro ingresos no operacionales del Estado Consolidado de Resultados.

(11)El21deDiciembrede2007,medianteJuntaGeneralExtraordinariadeAccionistasdelasociedadAdministradoraFinancieroTransan-tiagoS.A.seacordólacapitalizacióndeloscréditosencuentacorrientemercantilquemanteníanendichasociedadsusaccionistas,poruntotaldeMM$11.107.BancoSantanderChileposeeel20%dedichasociedad,porloquesuaporteascendióaMM$2.221.

Duranteelejercicio2009,elBancopercibiócomodividendodesusSociedadesrelacionadasMM$833(MM$638en2008).

b) Elmovimientodelasinversionesensociedadesenlosejercicios2009y2008,eselsiguiente:

Al31deDiciembrede

2009 2008

MM$ MM$

Valor libro inicial 7.277 7.301

AdquisicióndeinversionesVentadeinversionesParticipaciónsobreresultadosDividendospercibidosOtros ajustes a patrimonio

32(209)297

(833)853

-(386)632

(638)368

Totales 7.417 7.277

c)Lasinversionesensociedadesnohanregistradodeterioroenlosejercicios2009y2008.

149148 149148

NOTA N°14 - INTANGIBLES:

a)Lacomposicióndelrubroal31deDiciembrede2009,2008yal01deEnerode2008eslasiguiente:

2009

Años de vidaútil

Años amortizaciónremanente

Saldo inicial01deEnero

de 2009

Saldo Bruto Amortizaciónacumulada

Saldo neto

MM$ MM$ MM$ MM$

LicenciasDesarrollosoftware(adquiridos)

33

1,82

1.73266.500

4.422123.939

(2.878)(48.223)

1.54475.716

Totales 68.232 128.361 (51.101) 77.260

2008

Años de vidaútil

Años amortizaciónremanente

Saldo inicial01deEnerode2008

Saldo Bruto Amortizaciónacumulada

Saldo neto

MM$ MM$ MM$ MM$

LicenciasDesarrollosoftware(adquiridos)

33

1,62

2.42053.804

3.19491.207

(1.462)(24.707)

1.73266.500

Totales 56.224 94.401 (26.169) 68.232

b)Elmovimientodelrubroactivosintangiblesdurantelosejercicios2009y2008,eselsiguiente:

b.1) Saldo bruto

Licencias Desarrollosoftware(adquiridos)

Total

MM$ MM$ MM$

Saldos brutos 2009

Saldosal01deEnerode2009AdquisicionesOtros

3.1941.228

-

91.20732.732

-

94.40133.960

-

Saldos al 31 de Diciembre de 2009 4.422 123.939 128.361

Saldos brutos 2008

Saldosal01deEnerode2008(*)AdquisicionesOtros

2.420774

-

53.80437.403

-

56.22438.177

-

Saldos al 31 de Diciembre de 2008 3.194 91.207 94.401

(*)Al01deEnerode2008,seregistranlosactivosintangiblesasuvalordecostoamortizado,netodeamortizacionesacumuladas.

151150 151150

b.2)Amortizaciónacumulada

Licencias Desarrollosoftware(adquiridos)

Total

MM$ MM$ MM$

Saldos al 01 de Enero de 2009 (1.462) (24.707) (26.169)

AmortizacióndelañoOtroscambiosenelvalorlibrodelperíodo

(1.416)-

(23.516)-

(24.932)-

Saldos al 31 de Diciembre de 2009 (2.878) (48.223) (51.101)

Saldos al 01 de Enero de 2008 (*) - - -

AmortizacióndelañoOtroscambiosenelvalorlibrodelperíodo

(1.462)-

(24.707)-

(26.169)-

Saldos al 31 de Diciembre de 2008 (1.462) (24.707) (26.169)

(*)Al01deEnerode2008,seregistranlosactivosintangiblesasuvalordecostoamortizado,netodeamortizacionesacumuladas.

NOTA N°15 - ACTIVO FIJO:

a)Lacomposiciónyelmovimientodelosactivosfijosal31dediciembrede2009y2008,respectivamente:

2009


Saldo bruto Depreciación acumulada

Saldo neto

MM$ MM$ MM$ MM$

TerrenosyconstruccionesEquiposCedidos en arrendamientoOtros

170.19715.597

4.09210.503

180.86827.993

72717.513

(18.946)(14.602)

(38)(9.393)

161.92213.391

6898.120

Totales 200.389 227.101 (42.979) 184.122

2008


Saldo bruto Depreciación acumulada

Saldo neto

MM$ MM$ MM$ MM$

TerrenosyconstruccionesEquiposCedidos en arrendamientoOtros

169.40917.1354.161

11.784

178.50222.9904.161

16.150

(8.305)(7.393)

(69)(5.647)

170.19715.597

4.09210.503

Totales 202.489 221.803 (21.414) 200.389

151150 151150

b) Elmovimientodelrubroactivosfijosdurantelosejercicios2009y2008,eselsiguiente:

b.1) Saldo bruto

2009 Terrenosyconstrucciones

Equipos Cedidos en arrendamiento

operativo

Otros Total

Costo MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 01 de Enero de 2009 178.502 22.990 4.161 16.150 221.803

AdicionesRetiros/bajas(iii)Deterioroporsiniestros(i)TraspasosOtros

5.730(2.637)

-(727)

-

5.085(7)

(75)--

-(4.161)

-727

-

941(19)

-441

-

11.756(6.824)

(75)441

-

Saldos al 31 de Diciembre de 2009 180.868 27.993 727 17.513 227.101



operativo

Otros Total


Saldos al 01 de Enero de 2008 (ii) 169.409 17.135 4.161 11.784 202.489

AdicionesRetiros/bajasDeterioro por siniestros TraspasosOtros

10.310(1.217)

---

5.949(10)(84)

--

-----

3.303(48)

--

1.111

19.562(1.275)

(84)-

1.111

Saldos al 31 de Diciembre de 2008 178.502 22.990 4.161 16.150 221.803

(i)Duranteelaño2009,elBancoreconociódeteriorosporsiniestrosdebienesdelactivofijo(ATM)poruntotaldeMM$75,laindemni-zaciónrecibidadelacompañíadeseguros,correspondienteaestossiniestros,semuestraen“Otrosingresos”enelEstadoConsoli-dado de Resultados.

(ii)ConformealoestablecidoenelCapítuloEdelnuevoCompendiodeNormasContables,al01deEnerode2008,elBancodeterminóelcostoatribuidodesusactivosfijos,eligiendoelmenorimporteentreelcostohistóricodecadaunosdeellos(incluyendosures-pectivacorrecciónmonetariahastael31deDiciembrede2007)ysuvalorrazonable,basadoenunatasacióndelosmismos,realiza-daporunterceroindependiente.Esporelloqueal01deEnerode2008,seregistranlosactivosfijosasuvalordecostoamortizado,neto de depreciaciones acumuladas.

(iii)Confecha30deDiciembrede2009elBancorealizólaventadelinmueble,recibidoenpago,ubicadoencalleBanderaN°201,aIMTrustAdministradoraGeneraldeFondosparaelFondodeInversiónPrivadoInmobiliarioBanderaconformealoreveladoenNota03letrac).

153152 153152

b.2) Depreciación acumulada



operativo

Otros Total


Saldos al 01 de Enero de 2009 (8.305) (7.393) (69) (5.647) (21.414)

Cargos por depreciación del ejercicioBajasyventasdelejercicio(iii)Operacionesdiscontinuadas

(10.705)64

-

(7.209)--

(31)62

-

(3.746)--

(21.691)126

-

Saldos al 31 de Diciembre de 2009 (18.946) (14.602) (38) (9.393) (42.979)



operativo

Otros Total


Saldos al 01 de Enero de 2008 - - - - -

Cargos por depreciación del ejercicioBajasyventasdelejercicioOperacionesdiscontinuadas

(8.349)44

-

(7.393)--

(69)--

(5.647)--

(21.458)44

-

Saldos al 31 de Diciembre de 2008 (8.305) (7.393) (69) (5.647) (21.414)

c)Al31deDiciembrede2009y2008elBancocuentaconcontratosdearriendooperativosquenopuedenserrescindidosdemaneraunilateral.Lainformacióndepagosfuturossedesglosadelasiguientemanera:

Hasta1año De1a5años Más de 5 años Total

Al31deDiciembrede2009(iii)Al31deDiciembrede2008

--

--

2.46321.999

2.46321.999

d)Al31deDiciembrede2009y2008elBanconocuentaconcontratosdearriendofinancieroquenopuedenserrescindidosdemaneraunilateral.

153152 153152

NOTA N°16 - IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS DIFERIDOS:

a) Impuestos corrientes

ElBancoalcierredecadaejerciciohaconstituidolaprovisióndeimpuestoalarentadeprimeracategoría,lacualsedeterminóenbasedelasdisposicioneslegalestributariasvigentesysehareflejadoelpasivocorrespondienteporMM$59.290enelaño2009(activoporMM$17.924al31deDiciembrede2008ypasivoporMM$13.568al01deEnerode2008).Dichaprovisiónsepresentanetadelosimpuestosporrecuperar,segúnsedetallaacontinuación:


2009 2008 2008

MM$ MM$ MM$

Resumen de los pasivos (activos) por impuestos corrientes

(Activos)porimpuestoscorrientesPasivosporimpuestoscorrientes

(4.541)63.831

(18.715)791

(2.499)16.067

Totales impuestos por pagar (recuperar) 59.290 (17.924) 13.568

Desglose de los pasivos (activos) por impuestos corrientes (neto)

Impuestoalarenta,tasadeimpuesto17%Menos:PagosprovisionalesmensualesPPMporpérdidasacumuladasartículoN°31inciso3Crédito por gastos por capacitación Otros

106.882

(41.061)-

(1.148)(5.383)

66.318

(75.962)-

(1.262)(7.018)

66.568

(61.226)(13)

(315)8.554

Totales impuestos por pagar (recuperar) 59.290 (17.924) 13.568

b) Resultado por impuestos

Elefectodelgastotributariodurantelosperíodoscomprendidosentreel01deEneroyel31deDiciembrede2009y2008,secomponede los siguientes conceptos:

Al31deDiciembrede

2009 2008

MM$ MM$

Gastos por impuesto a la renta

Impuesto año corriente 106.882 66.320

Abonos (cargos) por impuestos diferidos

OriginaciónyreversodediferenciastemporariasBeneficiofiscalejerciciosanterioresSubtotalesImpuestoporgastosrechazadosartículoN°21

Otros

(18.216)-

88.666196

-

(296)(3.367)62.657

221

(2.791)

Cargos netos a resultados por impuesto a la renta 88.862 60.087

155154 155154

c) Reconciliación de la Tasa de Impuesto Efectiva

Acontinuaciónseindicalaconciliaciónentrelatasadeimpuestoalarentaylatasaefectivaaplicadaenladeterminacióndelgastoporimpuestoal31deDiciembrede2009y2008.

Al31deDiciembrede

2009 2008

Tasadeimpuesto Monto Tasadeimpuesto Monto

% MM$ % MM$

UtilidadantesdeimpuestoDiferencias permanentesAgregados o deduccionesImpuestoúnico(gastosrechazados)Otros

17,00(0,06)(0,05)0,04

(0,01)

89.279(304)(250)188(51)

17,00(4,59)

-0,05

(0,01)

82.066(22.151)

-221(49)

Tasas efectivas y gastos por impuesto a la renta 16,92 88.862 12,45 60.087

Lavariaciónentrelascargasimpositivasquesepresentanen2009conrespectoa2008seexplicaporelreconocimientocomogastoenelaño2008deMM$115.763porconceptodecorrecciónmonetariatributariadelpatrimonioyqueradicaenunmenorgastoporimpuestosdeMM$19.680,en2009noseproduceesteefectodebidoaqueparaeseperíodosepresentaunacorrecciónmonetariatributariadecerodebidoaquelavariacióndelIPCfuenegativa.

d) Efecto de impuestos diferidos en patrimonio

Acontinuaciónsepresentaelresumendelefectodeimpuestodiferidoenpatrimoniodeformaseparadamostrandolossaldoscorres-pondientesalactivoypasivodurantelosperíodoscomprendidosentreel01deEnerode2008yel31deDiciembrede2009y2008,secompone por los siguientes conceptos:


2009 2008 2008

MM$ MM$ MM$

Activos por impuestos diferidos

InversionesdisponiblesparalaventaCoberturadeflujodeefectivoTotales activos por impuestos diferidos con efecto en patrimonio

4.982537

5.519

3.403-

3.403

943997

1.940

Pasivos por impuestos diferidos

CoberturadeflujodeefectivoTotales pasivos por impuestos diferidos con efecto en patrimonio

Saldos netos impuestos diferidos en patrimonio

Impuestos diferidos en patrimonio de cargo de tenedoresImpuestos diferidos en patrimonio de cargo de interés minoritario

--

5.519

5.49029

(1.848)(1.848)

1.555

1.5478

--

1.940

1.940

155154 155154


2009 2008 2008

MM$ MM$ MM$


Intereses y reajustesCastigoextraordinario Bienes recibidos en pagoAjustestipodecambioValoraciónactivofijoProvisióncolocacionesProvisiónporgastosDerivados Bienes en leasingPérdidatributariadeafiliadas Otros

2.0128.804

59535

7.47243.420

6.55617

19.24151

1.507

6159.076756

1.92610.30631.58311.3852.1113.3743.920

10.370

4.5115.9581.005806

17.64228.1333.275

348.2683.8815.536

Totales activos por impuestos diferidos 89.710 85.422 79.049


ValoraciónInversiones Depreciaciones GastosAnticipados Otros

(2.512)(78)

(519)(271)

(147)(13.748)(2.439)(1.255)

(4.050)(4.584)(1.837)(613)

Totales pasivos por impuestos diferidos (3.380) (17.589) (11.084)

f) Resumen de impuestos diferidos totales

Acontinuaciónsepresentanelresumendelosimpuestosdiferidos,considerandotantosuefectoenpatrimoniocomoenresultado.


2009 2008 2008

MM$ MM$ MM$


Con efecto en patrimonioCon efecto en resultado

5.51989.710

3.40385.422

1.94079.049

Totales activos por impuestos diferidos 95.229 88.825 80.989


Con efecto en patrimonioCon efecto en resultado

-(3.380)

(1.848)(17.589)

-(11.084)

Totales pasivos por impuestos diferidos (3.380) (19.437) (11.084)

e) Efecto de impuestos diferidos en resultado

Durantelosaños2009,2008y01deEnerode2008,elBancoharegistradoensusestadosfinancieroslosefectosdelosimpuestosdiferidos.

Acontinuaciónsepresentanlosefectosporimpuestosdiferidosenelactivo,pasivo,yresultadosasignadospordiferenciastemporarias:

157156 157156

NOTA N°17 - OTROS ACTIVOS:

Lacomposicióndelrubrootrosactivos,eslasiguiente:


2009 2008 2008

MM$ MM$ MM$

Activos para leasing (*) 52.070 101.952 59.574

Bienes recibidos en pago o adjudicados (**)

Bienes recibidos en pagoBienes adjudicados en remate judicialProvisionesporbienesrecibidosenpagooadjudicadosSubtotales

10.4052.179(431)

12.153

5.48113.807(1.621)17.667

1.0659.158

(2.360)7.863

Otros activos

DepósitosdedineroengarantíaIVAcréditofiscalImpuesto a la renta por recuperarGastospagadosporanticipadoBienesrecuperadosdeleasingparalaventaActivosporplanesdepensiones(Nota37)Cuentas y documentos por cobrarDocumentos por cobrar por intermediación corredora y operaciones simultáneasMayorvalorpagadoencompradeletrasdepropiaemisiónOtrosactivosSubtotales

229.0837.180

15.2618.960985

4.89353.19660.622

5617.595

388.336

157.8627.104

10.81111.6351.326

-84.90674.875

84739.670

389.036

189.5397.1577.348

12.3643.843

-43.07184.0091.300

44.214392.845

Totales 452.559 508.655 460.282

(*)Correspondenalosactivosdisponiblesparaserentregadosbajolamodalidaddearrendamientofinanciero.

(**)Losbienesrecibidosenpago,correspondenabienesrecibidoscomopagodedeudasvencidasdelosclientes.Elconjuntodebienesquesemantenganadquiridosenestaformanodebesuperarenningúnmomentoel20%delpatrimonioefectivodelBanco.Estosactivosrepresentanactualmenteun0,52%(0,84%al31deDiciembrede2008y0,49%al01deEnerode2008)delpatrimonioefectivodel Banco.

Losbienesadjudicadosenrematejudicial,correspondenabienesquehansidoadquiridosenrematejudicialenpagodedeudasprevia-mentecontraídasconelBanco.Losbienesadquiridosenrematejudicialnoquedansujetosalmargenanteriormentecomentado.Estosinmueblessonactivosdisponiblesparalaventa.Paralamayoríadelosactivos,seesperacompletarlaventaenelplazodeunañocontadodesdelafechaenelqueelactivoserecibeoadquiere.Encasoquedichobiennoseavendidodentrodeltranscursodeunaño,éstedebesercastigado.

Adicionalmente,seregistraunaprovisiónporladiferenciaentreelvalordeadjudicacióninicialmássusadicionesysuscorreccionesmo-netariascuandocorrespondaysuvalorestimadoderealización(tasación),cuandoelprimeroseamayor.

157156 157156

NOTA N°18 - DEPÓSITOS Y OTRAS CAPTACIONES:

Al31deDiciembrede2009,2008yal01deEnerode2008,lacomposicióndelrubroDepósitosyotrascaptaciones,eslasiguiente:


2009 2008 2008

MM$ MM$ MM$

Depósitos y otras obligaciones a la vista

Cuentas corrientesOtrosdepósitosycuentasalavistaOtrasobligacionesalavista

2.776.607303.495453.432

2.268.991206.347472.824

2.123.221281.993462.720

Totales 3.533.534 2.948.162 2.867.934

Depósitos y otras captaciones a plazo

DepósitosaplazoCuentasdeahorroaplazoOtrossaldosacreedoresaplazo

4.219.39298.985

2.856.880

9.476.024102.951177.291

7.651.72597.155

139.017

Totales 7.175.257 9.756.266 7.887.897

159158 159158

NOTA N°19 - OBLIGACIONES CON BANCOS:

Alcierredelosestadosfinancieros2009,2008yal01deEnerode2008,lacomposicióndelrubroobligacionesconbancos,eslasiguiente:


2009 2008 2008

MM$ MM$ MM$

Préstamos obtenidos de entidades financieras y Banco Central de Chile

Otras obligaciones con el Banco Central de Chile Subtotales

1.8501.850

3.0123.012

3.9723.972

Préstamos de instituciones financieras del país

TheRoyalBankofScotlandTheBankofTokyoMitsubishiBancodeCréditoeInversionesSubtotales

1.5004.800

20.00126.301

-5.003

-5.003

----

Préstamos de instituciones financieras en el exterior

BancoSantander–HongKongWachoviaBankN.A.MiamiStandardCharteredBank,NewYorkBanco Santander – MadridBayerischeLandesbankBank of AmericaCitibankN.A.NewYorkBancoSantander–MontevideoBankofMontreal–TorontoJ.P.MorganChaseBankN.A.NewYorkTheTorontoDominionBank–TorontoCommerzbankA.G.-FrankfurtLandesbankBaden-WuerttembergIntesa San Paolo SPA U.S.A.BanestoNewYorkSumitomoMitsuiBankingCorporationBancoLatinoamericanodeComercioCommercebank N.A. – MiamiDeutscheBankA.G.NewYorkDresdner Bank A.C.Bank of Montreal Caja de MadridHSBCBankUSALondonABN Amro Bank N.V. AmsterdamING Bank N.V. AmsterdamSantanderOverseasBankUnicréditoItalianoNewYorkTheBankofNewYorkMellonStandardCharteredBank,HongKongTorontoDominionBankSingapurAmericanExpressBank,Ltd(USA)RaiffeisenZentralbankOesterrBNPParibas,PanamáBranchTorontoDominionBankCreditSuisse,ZurichBHF-BankAktiengesellscjatftWGZ Bank A.G. Westdeutsche GenosNationalWestminsterBankPLCTheChaseManhattanBank–NewYorkDresdner Bank A.G. – FrankfurtHSBCHoldingTheBankofNewYorkNationalCityBankClevelandBanco Español de CréditoOtrosSubtotales

457.610211.480193.176190.539183.329131.78491.99475.15568.68163.50155.93555.83150.80245.83335.53635.63630.53315.28613.971

-------------------------

12.0272.018.639

-204.826

9.620-

232.63176.55941.231

--

45.41212.859

-195.35735.32816.05729.191

--

32.13470.73064.47448.28432.40925.79823.78319.77619.57419.26916.25317.64512.89812.85212.84412.8359.7319.6847.707

-------

49.3011.417.052

-121.00844.86419.581

217.24459.73424.889

-44.824

-49.829

-102.69932.397

-------

32.558-

49.77814.9993.851

12.445---

16.925-----

5.99549.98439.32534.99724.88919.91114.933

9.95647.870

1.095.485

Totales 2.046.790 1.425.067 1.099.457

159158 159158

a) Obligaciones con el Banco Central de Chile

LasdeudasconelBancoCentraldeChileincluyenlíneasdecréditoparalarenegociacióndepréstamosyotrasdeudasconelBancoCen-traldeChile.EstaslíneasdecréditofueronprovistasporelBancoCentraldeChileparalarenegociacióndepréstamosadeudadosdebidoalanecesidadderefinanciarloscomoresultadodelarecesióneconómicaylacrisisdelsistemabancariodeprincipiosdeladécadade1980.LaslíneasdecréditoparalasrenegociacionesestánrelacionadasconpréstamoshipotecariosenUFyllevanunatasadeinterésanualdel3%al31deDiciembrede2009,2008yal01deEnerode2008.

LosmontostotalesdeladeudaalBancocentralsonlossiguientes:


MM$ MM$ MM$

TotaleslíneadecréditopararenegociacióndeobligacionesconelBancoCentraldeChile 1.850 3.012 3.972

b) Préstamos de instituciones financieras del país

Lamadurezdeestasobligacioneseslasiguiente:


MM$ MM$ MM$

Vencedentrode1añoVenceentre1y2añosVenceentre2y3añosVenceentre3y4añosVence posterior a 5 años

26.301----

5.003----

-----

Totales préstamos de instituciones financieras del país 26.301 5.003 -

c) Obligaciones con el exterior

Lamadurezdeestasobligacioneseslasiguiente:


MM$ MM$ MM$

Vencedentrode1añoVenceentre1y2añosVenceentre2y3añosVenceentre3y4añosVence posterior a 5 años

1.812.296206.343

---

1.107.997143.555165.500

--

608.889241.588115.430129.578

-

Totales préstamos de instituciones financieras en el exterior 2.018.639 1.417.052 1.095.485

LasobligacionesconelexteriorestánemitidasgeneralmenteenDólaresAmericanosysonprincipalmenteutilizadasparafinanciarprés-tamoscomercialesextranjerosdelBanco,ytienenunatasadeinteréspromedioanualde1,4%y3,9%al31deDiciembre2009y2008respectivamenteyde1,3%al01deEnerode2008.

161160 161160

NOTA N°20 - INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES

Al31deDiciembrede2009,2008yal01deEnerode2008,lacomposicióndelrubroeslasiguiente:


MM$ MM$ MM$

Otras obligaciones financieras

ObligacionesconelsectorpúblicoOtras obligaciones en el paísObligaciones con el exteriorSubtotales

90.14455.0151.752

146.911

62.25955.90313.156

131.318

38.37161.88475.412

175.667

Instrumentos de deuda emitidos

LetrasdecréditoBonos corrientesBonos subordinadosSubtotales

263.8642.068.786

592.0262.924.676

344.6801.618.780687.912

2.651.372

434.2751.225.007495.714

2.154.996

Totales 3.071.587 2.782.690 2.330.663

Lasdeudasclasificadascomodecortoplazosonaquellasqueconstituyenobligacionesalavistaoquevenceránenunplazoigualoinfe-rioraunaño.Todaslasotrasdeudassonclasificadascomodelargoplazo.LasdeudasdelBanco,tantodecortocomodelargoplazo,sonresumidasacontinuación:

Al31deDiciembrede2009Largoplazo Cortoplazo Total

MM$ MM$ MM$

LetrashipotecariasBonos corrientesBonos subordinados

213.8531.901.972

592.026

50.011166.814

-

263.8642.068.786

592.026

Instrumentos de deuda emitidos 2.707.851 216.825 2.924.676

Otras obligaciones financieras 109.013 37.898 146.911

Totales 2.816.864 254.723 3.071.587

Al31deDiciembrede2008Largoplazo Cortoplazo Total

MM$ MM$ MM$


289.9131.362.198687.912

54.767256.582

-

344.6801.618.780687.912



Totales 2.372.300 410.390 2.782.690

161160 161160

a) Bonos para financiamiento hipotecario

Estosbonossonusadosparafinanciarpréstamoshipotecarios.Losprincipalesmontosdeestos,sonamortizadostrimestralmente.Elran-godevencimientodeestasobligacionesesentrecincoyveinteaños.LosbonosestánindexadosalaUFydevenganunatasadeinterésanualde4,7%aDiciembrede2009,4,6%aDiciembre2008.


MM$ MM$ MM$

Vencedentrode1añoVenceentre1y2añosVenceentre2y3añosVenceentre3y4añosVence entre 4 y 5 añosVence posterior a 5 años

50.01131.80428.57423.27727.350

102.848

54.76741.21137.63531.28433.655

146.128

57.42847.46145.33141.45636.951

205.648

Totales letras hipotecarias 263.864 344.680 434.275

b) Bonos corrientes

Lasiguientetablamuestra,enlasfechasindicadas,nuestrosbonosemitidos.

Al01deEnerode2008Largoplazo Cortoplazo Total

MM$ MM$ MM$


376.8471.225.007495.714

57.428--

434.2751.225.007495.714



Totales 2.131.317 199.346 2.330.663


MM$ MM$ MM$

Bonos Santander en UFBonos Santander en US $

1.660.877407.909

1.362.198256.582

1.025.758199.249

Totales bonos corrientes 2.068.786 1.618.780 1.225.007

163162 163162

Duranteelaño2009,elBancocolocóbonosporUF16.289.000ydeUSD800.000.000.

BonosMonto Plazo Tasadeemisión Fecha de emisión Fechadevencimiento

Series

F1F2F3F4F5F6F7

UF3.000.000UF2.379.000UF3.000.000UF3.000.000UF3.000.000

UF3.000.000(*)UF3.000.000(**)

8años9 años5 años4 años

4,5años5 años

4,5años

3,50%anualsimple4,20%anualsimple4,50%anualsimple4,50%anualsimple2,50%anualsimple3,50%anualsimple3,30%anualsimple

02-05-200801-09-200801-02-200901-02-200901-05-200901-09-200901-11-2009

02-05-201601-09-201701-02-201401-02-201301-11-201301-09-201401-05-2014

Total UF 20.379.000

144A144A

USD 500.000.000USD300.000.000

3años3años


13-11-200913-11-2009

13-11-201213-11-2012

Total USD 800.000.000

Duranteel2008,elBancocolocóbonosenelmercadolocalparauntotaldeUF12.621.000(MM$264.320al31deDiciembrede2009).El detalle de estos bonos es el siguiente:

BonosMonto Plazo Tasadeemisión Fecha de emisión Fechadevencimiento

Series

YY1Y2Y3F2

UF 4.000.000UF3.000.000UF3.000.000UF 2.000.000UF621.000

6 años5 años

25 años10años

9 años

3,50%anualsimple3,50%anualsimpleNodevengainterés3,80%anualsimple4,20%anualsimple

17-01-200828-04-200809-05-200804-06-200816-12-2008

03-12-201301-02-201301-02-203301-02-201801-09-2017

Total UF 12.621.000

(*)Confecha01deSeptiembrede2009seinscribióenelregistrodevaloresdelaSBIF,unalíneadebonosbancariosporUF3.000.000correspondientealaserieF6a5añosplazo.ElBonoF6poseeunvalornominalsincolocardeUF1.090.000al31deDiciembrede2009.

(**)Confecha01deNoviembrede2009,seinscribióenelregistrodevaloresdelaSuperintendenciadeBancoseInstitucionesFi-nancieras,unalíneadebonosporUF3.000.000correspondientealaserieF7a4,5añosplazo.Deestebononosehanrealizadocolocaciones en el presente ejercicio.

Elvencimientodeestosbonoseselsiguiente:


2009 2008 2008

MM$ MM$ MM$


166.814218.339438.446378.064171.647695.476

256.582170.358226.910

8.805259.768696.357

-199.249137.872209.543

9.390668.953

Totales bonos 2.068.786 1.618.780 1.225.007

163162 163162

c) Bonos subordinados

Lasiguientetablamuestra,enlasfechasindicadas,lossaldosdenuestrosbonossubordinados.


2009 2008 2008

MM$ MM$ MM$

Bonos subordinados en US $ Bonos subordinados en UF

278.087313.939

364.410323.502

263.676232.038

Totales bonos subordinados 592.026 687.912 495.714

Duranteelaño2009,elBancocolocóbonossubordinadosenelmercadolocalporUF300.000,elquesedetallaacontinuación:

Bonos subordinadosMonto Plazo Tasadeemisión Fecha de emisión Fechadevencimiento

Series

G2(*) UF300.000 30años 4,80%anualsimple 01-09-2008 01-03-2038

Total UF 300.000

Duranteelaño2008,elBancoemitióbonossubordinadosporUF3.750.000deserieG1yG2(MM$80.447al31deDiciembrede2008)a25y30añosplazo,respectivamente.

Bonos subordinadosMonto Plazo Tasadeemisión Fecha de emisión Fechadevencimiento

Series

G1G2(*)

UF3.000.000UF750.000

25 años30años


25-07-200826-12-2008

02-05-203301-03-2038

Total UF 3.750.000

(*)Al31deDiciembrede2009existenbonosdelaserieG2sincolocarporunvalornominaldeU.F.1.950.000.

Lamadurezdeestosbonos,consideradosdelargoplazo,eslasiguiente:


2009 2008 2008

MM$ MM$ MM$


-12.899

119.211-

158.876301.040

--

19.420141.187

-527.305

---

17.349116.330362.035

Totales bonos subordinados 592.026 687.912 495.714

165164 165164

d) Otras obligaciones financieras

Lacomposicióndelasotrasobligacionesfinancieras,deacuerdoasuvencimiento,seresumeacontinuación:


2009 2008 2008

MM$ MM$ MM$

Obligacionesalargoplazo:Venceentre1y2añosVenceentre2y3añosVenceentre3y4añosVence entre 4 y 5 añosVence posterior a 5 años

4.5833.5153.556

27.86869.491

2.7722.5021.8351.626

23.542

3.3042.7272.5391.977

23.201

Subtotales obligaciones financieras a largo plazo 109.013 32.277 33.748

Obligacionesacortoplazo:Monto adeudado por operaciones de tarjeta de créditoAprobación de cartas de créditoOtrasobligacionesfinancierasalargoplazo,porcióncortoplazo

31.045-

6.853

41.018-

58.023

23.49775.13443.288

Subtotales obligaciones financieras a corto plazo 37.898 99.041 141.919

Totales otras obligaciones financieras 146.911 131.318 175.667

165164 165164

Al31de

Diciembrede

200

9A

lavista

Hasta1m

esEn

tre1y3

mes

esEn

tre3y12

mes

esSu

btot

al

hast

a1añ

o

Entre1

y 5

años

Más

de

5 añ

osSu

btot

al

sobr

e1añ

o

Total

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$

Acti

vos

Efectiv

oyde

pósitosen

ban

cos

Ope

racion

escon

liqu

idaciónen

curso

Inst

rum

ento

s pa

ra n

egoc

iaci

ónCo

ntratosde

retrocom

praypréstamosdevalores

Contratosde

derivad

osfina

ncieros

Ade

udad

o po

r ba

ncos

Créd

itosycuen

taspo

rcobraraclientes(*

)Instrumen

tosde

inversióndispon

iblespa

ralaven

taInstrumen

tosde

inversiónha

staelven

cimiento

2.04

3.45

846

8.13

437

.151

- - -35

3.79

95.13

2 -

- -52

114

.020

54.140

23.370

1.05

0.05

693

.861

-

- -2.54

1 -73

.784

-89

7.42

212

0.05

7 -

- -66

3.35

9 -16

6.20

2 -2.03

3.40

034

2.42

6 -

2.04

3.45

846

8.13

470

3.57

214

.020

294.12

623

.370

4.33

4.67

756

1.47

6 -

- -71

.262

-73

2.14

3 -4.27

7.02

562

0.96

3 -

- -23

.705

-36

7.60

9 -4.57

3.42

764

7.65

1 -

- -94

.967

-1.09

9.75

2 -8.85

0.45

21.26

8.61

4

2.04

3.45

846

8.13

479

8.53

914

.020

1.39

3.87

823

.370

13.185

.129

1.83

0.09

0 -

Tota

les

acti

vos

2.90

7.67

41.

235.

968

1.09

3.80

43.

205.

387

8.44

2.83

35.

701.

393

5.61

2.39

211

.313

.785

19.7

56.6

18

Pasi

vos

Dep

ósito

syotrasob

ligacione

salavista

Ope

racion

escon

liqu

idaciónen

curso

Contratosde

retrocom


Dep

ósito

syotrasob

ligacione

saplazo(**)

Contratosde

derivad

osfina

ncieros

Obl

igac

ione

s co

n ba

ncos

Instrumen

tosde

deu

daemitido

sOtrasobligacione

sfin

ancieras

3.53

3.53

427

5.47

4 -1.23

5 -3.72

63.45

032

.443

- -19

1.11

82.33

8.02

981

.601

69.0

6018

.308

1.16

3

- -31

7.18

71.75

0.40

777

.426

350.64

516

9.01

260

4

- -60

6.30

01.94

5.62

021

6.07

01.41

7.01

626

.055

3.68

8

3.53

3.53

427

5.47

41.11

4.60

56.03

5.29

137

5.09

71.84

0.44

721

6.82

537

.898

- - -1.02

9.44

666

8.67

420

6.34

31.60

8.48

939

.522

- - -11

.535

305.13

5 -1.09

9.36

269

.491

- - -1.04

0.98

197

3.80

920

6.34

32.70

7.85

110

9.01

3

3.53

3.53

427

5.47

41.11

4.60

57.07

6.27

21.34

8.90

62.04

6.79

02.92

4.67

614

6.91

1

Tota

les

pasi

vos

3.84

9.86

22.

699.

279

2.66

5.28

14.

214.

749

13.4

29.1

713.

552.

474

1.48

5.52

35.

037.

997

18.4

67.1

68

NO

TA N

°21

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CIM

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E A

CTIV

OS

Y PA

SIVO

S:

Al31de

Diciembrede

200

9y20

08,eld

esglosepo

rvencim

ientosdelosactiv

osypasivos,eselsiguien

te:

(*)Excluyelo

smon

toscuyafe

chade

ven

cimientoyahatran

scurrido

.(**)Excluyelascuen

tasde

aho

rroaplazo.

167166 167166

Al31deD

iciembrede2008

A la

vistaHasta1m

esEntre1y3

meses

Entre3y12m

esesSubtotal

hasta1año

Entre1y 5 años

Más de

5 añosSubtotal

sobre1año

Total

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$

Acti

vos

EfectivoydepósitosenbancosOperacionesconliquidaciónencurso

Instrumentos para negociación

Contratosderetrocompraypréstam

osdevaloresContratosdederivadosfinancierosA

deudado por bancosCréditosycuentasporcobraraclientes(*)Instrum

entosdeinversióndisponiblesparalaventaInstrum

entosdeinversiónhastaelvencimiento

532.897335.405

59.420--95.499

290.941986-

322.514-1.655-

144.191-2.092.500474.148-

--2.523-

233.545-1.320.866

12.174-

--212.071-393.833-

2.034.584110.703-

855.411335.405275.669-771.569

95.4995.738.891598.011-

--741.913-596.347-

4.134.266460.182-

--148.844-478.593-

4.437.651522.047-

--890.757-

1.074.940-8.571.917982.229-

855.411335.405

1.166.426-1.846.509

95.49914.310.8081.580.240-

Totales activos

1.315.1483.035.008

1.569.1082.751.191

8.670.4555.932.708

5.587.13511.519.843

20.190.298

Pasivos

Depósitosyotrasobligacionesalavista

Operacionesconliquidaciónencurso


osdevaloresDepósitosyotrasobligacionesaplazo(**)

ContratosdederivadosfinancierosO

bligaciones con bancosInstrum

entosdedeudaemitidos

Otrasobligacionesfinancieras

2.948.162142.552-

446-4.371-

78.094

--524.007

2.944.775145.97450.63920.13516.631

--26.837

2.491.573119.815235.605

2.8552.015

--10.526

2.620.290218.260825.397288.359

2.301

2.948.162142.552561.370

8.057.084484.049

1.116.012311.34999.041

--853

1.582.324578.402309.055970.233

8.735

---13.907

407.273-1.369.790

23.542

--853

1.596.231985.675309.055

2.340.02332.277

2.948.162142.552562.223

9.653.3151.469.7241.425.0672.651.372131.318

Totales pasivos3.173.625

3.702.1612.878.700

3.965.13313.719.619

3.449.6021.814.512

5.264.11418.983.733

(*)Excluyelosmontoscuyafechadevencim

ientoyahatranscurrido.(**)Excluyelascuentasdeahorroaplazo.

167166 167166

Al01de

Ene

rode20

08A

lavista

Hasta1m

esEn

tre1y3

mes

esEn

tre3y12

mes

esSu

btot

al

hast

a1añ

o

Entre1

y 5

años

Más

de

5 añ

osSu

btot

al

sobr

e1añ

o

Total

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$

Acti

vos

Efectiv

oyde

pósitosen

ban

cos

Ope

racion

escon

liqu

idaciónen

curso

Inst

rum

ento

s pa

ra n

egoc

iaci

ónCo

ntratosde

retrocom


Contratosde

derivad

osfina

ncieros

Ade

udad

o po

r ba

ncos

Créd

itosycuen

taspo

rcobraraclientes(*

)Instrumen

tosde

inversióndispon

iblespa

ralaven

taInstrumen

tosde

inversiónha

staelven

cimiento

1.10

8.63

731

6.24

0 - - - -49

0.61

013

8 -

- -14

5.17

033

.999

36.907

45.961

1.73

2.28

160

.296

-

- -7.08

7 -37

.049

-77

8.15

914

.202

-

- -11

3.27

4 -92

.043

-1.74

2.63

871

.916

-

1.10

8.63

731

6.24

026

5.53

133

.999

165.99

945

.961

4.74

3.68

814

6.55

2 -

- -43

1.61

5 -25

9.69

0 -3.63

9.24

818

3.13

6 -

- -39

6.29

9 -35

5.08

6 -3.52

2.68

544

9.94

7 -

- -82

7.91

4 -61

4.77

6 -7.16

1.93

363

3.08

3 -

1.10

8.63

731

6.24

01.09

3.44

533

.999

780.77

545

.961

11.905

.621

779.63

5 -

Tota

les

acti

vos

1.91

5.62

52.

054.

614

836.

497

2.01

9.87

16.

826.

607

4.51

3.68

94.

724.

017

9.23

7.70

616

.064

.313

Pasi

vos

Dep

ósito

syotrasob

ligacione

salavista

Ope

racion

escon

liqu

idaciónen

curso

Contratosde

retrocom


Dep

ósito

syotrasob

ligacione

saplazo(**)

Contratosde

derivad

osfina

ncieros

Obl

igac

ione

s co

n ba

ncos

Instrumen

tosde

deu

daemitido

sOtrasobligacione

sfin

ancieras

2.86

7.93

413

5.21

9 - - -96

24.88

549

.166

- -30

7.63

02.27

2.82

844

.426

10.301

16.666

65.728

- - -1.76

3.08

038

.435

5.35

93.33

121

.394

- - -2.21

3.51

584

.599

596.23

932

.546

5.63

0

2.86

7.93

413

5.21

930

7.63

06.24

9.42

316

7.46

061

2.86

157

.428

141.91

8

- - -1.53

1.14

230

3.88

748

6.59

686

0.93

210

.548

- - -10

.177

306.87

0 -1.23

6.63

623

.201

- - -1.54

1.31

961

0.75

748

6.59

62.09

7.56

833

.749

2.86

7.93

413

5.21

930

7.63

07.79

0.74

277

8.21

71.09

9.45

72.15

4.99

617

5.66

7

Tota

les

pasi

vos

3.05

8.16

62.

717.

579

1.83

1.59

92.

932.

529

10.5

39.8

733.

193.

105

1.57

6.88

44.

769.

989

15.3

09.8

62

(*)Excluyelo

smon

toscuyafe

chade

ven

cimientoyahatran

scurrido

.(**)Excluyelascuen

tasde

aho

rroaplazo.

169168 169168

NOTA N°22 - PROVISIONES:

a)Al31deDiciembrede2009,2008yal01deEnerode2008y,lacomposicióndelsaldodelrubroprovisiones,seindicaacontinuación:

b)Acontinuaciónsemuestraelmovimientoquesehaproducidoenlasprovisionesdurantelosejercicios2009y2008:

Provisionessobre

Beneficiosyremuneraciones

al personal

Riesgo de créditos

contingentes

Provisionescontingentes

Provisionesdividendos

mínimos

Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 01 de Enero de 2009 38.235 2.769 27.271 98.444 166.719

ProvisionesconstituidasAplicacióndelasprovisionesLiberacióndeprovisionesReclasificacionesOtrosmovimientos

26.882(31.934)(1.975)

--

1.380-

(72)--

1.088(586)

(14.793)7.2831.197

129.376(98.444)

---

158.726(130.964)(16.840)

7.2831.197


Saldos al 01 de Enero de 2008 30.535 2.362 17.205 - 50.102

ProvisionesconstituidasAplicacióndelasprovisionesLiberacióndeprovisionesOtrosmovimientos

44.076(36.119)

(898)641

2.808-

(2.401)-

1.075(3.282)(1.246)13.519

191.038(92.594)

--

238.997(131.995)

(4.545)14.160


c) Provisionesparabeneficiosyremuneracionesalpersonal:

Al31deDiciembrede

2009 2008

MM$ MM$

ProvisiónindemnizaciónañosdeserviciosProvisiónparabeneficiosalpersonalbasadosenaccionesProvisiónbonoscumplimientoProvisióndevacacionesProvisiónparabeneficiosvariosalpersonal

3121.076

14.02514.0531.742

4.030673

18.00514.723

804

Totales 31.208 38.235


2009 2008 2008

MM$ MM$ MM$

ProvisionesparabeneficiosyremuneracióndelpersonalProvisionesparadividendosmínimosProvisionesporriesgodecréditoscontingentesProvisionesporcontingenciasProvisionesporriesgopaís

31.208129.376

4.07721.460

-

38.23598.4442.769

27.271-

30.535-

2.36217.205

-

Totales 186.121 166.719 50.102

169168 169168

d) Indemnizaciónañosdeservicios:

Al31deDiciembrede

2009 2008

MM$ MM$

Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicioIncrementodelaprovisiónPagos efectuadosPagosanticipadosLiberacionesdeprovisionesOtros

4.030926

(4.240)-

(404)-

1.6754.447

(2.092)---

Totales 312 4.030

e) Movimientodelaprovisiónparabonosdecumplimiento:

Al31deDiciembrede

2009 2008

MM$ MM$

Saldosal01deEnerode2008ProvisionesconstituidasAplicacionesdeprovisionesLiberacionesdeprovisionesOtrosmovimientos

18.00514.897

(18.059)(818)

-

15.20218.903

(15.202)(898)

-

Totales 14.025 18.005

f) Movimientodelaprovisiónvacacionesdelpersonal:

Al31deDiciembrede

2009 2008

MM$ MM$

Saldosal01deEnerode2008ProvisionesconstituidasAplicacionesdeprovisionesLiberacionesdeprovisionesOtrosmovimientos

14.7236.730

(7.320)(80)

-

12.72516.868

(15.484)-

614

Totales 14.053 14.723

NOTA N°23 - OTROS PASIVOS:

Lacomposicióndelrubroeslasiguiente:


MM$ MM$ MM$

Cuentas y documentos por pagarIngresos percibidos por adelantadoGarantíasporoperacionesthresholdDocumentos por cobrar por intermediación corredora y operaciones simultáneasOtrospasivos

79.4912.081

148.30814.80218.714

74.3024.669

177.01711.19226.553

75.9616.437

15.18811.697

9.266

Totales 263.396 293.733 118.549

171170 171170

NOTA N°24 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS:

a) Juicios y procedimientos legales

Alafechadeemisióndeestosestadosfinancieros,existendiversasaccionesjudicialesinterpuestasencontradelBancoysusafiliadasenrelaciónconoperacionespropiasdelgiro.Al31deDiciembrede2009,elBancoysusafiliadasmantienenprovisionesporesteconceptoqueasciendenaMM$830(MM$1.394al31deDiciembrede2008yMM$1.566al01deEnerode2008),lascualesseencuentranfor-mandopartedelrubro“Provisionesporcontingencia”.

b) Créditos contingentes

LasiguientetablamuestralosmontoscontractualesdelasoperacionesqueobliganalBancoaotorgarcréditos.

c) Responsabilidades

ElBancomantienelassiguientesresponsabilidadesderivadasdelcursonormaldesusnegocios:


MM$ MM$ MM$

CartasdecréditodocumentariasemitidasCartasdecréditodelexteriorconfirmadasBoletasdegarantíaAvalesyfianzasSubtotalesLíneasdecréditocondisponibilidadinmediata

155.95635.818

655.780169.931

1.017.4854.615.787

181.381122.783766.727172.568

1.243.4594.041.849

181.034145.016627.642236.661

1.190.3533.338.221

Totales 5.633.272 5.285.308 4.528.574


MM$ MM$ MM$

ValorescustodiadosenpoderdelBancoysusafiliadasCobranzasRecursosdetercerosgestionadosporelBancoysusafiliadasTítulosemitidosporelpropioBanco

238.490179.547

667.371.486

463.161432.786

1.15810.081.416

128.549283.908

6588.844.411

Totales 7.789.589 10.978.521 9.257.526

d) Garantías

BancoSantanderChilecuentaconunapólizaintegralbancariadecoberturadefidelidadfuncionariaNº2340815vigenteconlaempresaChilenaConsolidadaS.A.,porlasumadeUSD5.000.000,lacualcubresolidariamentetantoalBancocomoasusafiliadas,convigenciadesdeel01deJuliode2009al30deJuniode2010.

Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos

ConformealoinstruidoenlanormadecaráctergeneralN°125,lasociedaddesignóaBancoSantanderChilecomobancorepresentantedelosbeneficiariosdelasboletasengarantíasconstituidasporcadaunodelosfondosadministrados,encumplimientoalodispuestoenlosartículos226ysiguientesdelaLeyN°18.045.

Ademásdeestasboletasengarantíaporlacreacióndelosfondosmutuos,existenotrasboletasengarantíaporconceptoderentabilidadgarantizadadedeterminadosfondosmutuos,porunmontoqueasciendeaMM$64.346ydepósitosaplazoporunvalordeUF20.385,18porgarantíadeFondosdeInversiónPrivados(F.I.P.)al31deDiciembrede2009.

171170 171170

Santander S.A. Agente de Valores

ParaefectosdeasegurarelcorrectoycabalcumplimientodetodassusobligacionescomoagentedevaloresdeconformidadalodispuestoenlosartículosN°30ysiguientesdelaLeyN°18.045,sobreMercadodeValores,lasociedadconstituyógarantíaporUF4.000conpólizadeseguroN°209106829,tomadaconlaCompañíadeSegurosdeCréditoContinentalS.A.ycuyovencimientoesel19deDiciembrede2010.

Santander S.A. Corredores de Bolsa

Paraefectosdeasegurarelcorrectoycabalcumplimientodetodassusobligacionescomocorredoradebolsa,enconformidadalodispuestoenlosartículos30ysiguientesdelaLey18.045sobreMercadodeValores,lasociedadtieneentregadostítulosderentafijaalaBolsadeComerciodeSantiagoporunvalorpresentedeMM$2.369al31deDiciembrede2009(MM$1.791al31deDiciembrede2008).

Adicionalmente,lasociedadtienegarantíasentregadasalaBolsadeComerciodeSantiagoparacubriroperacionessimultáneasporcuen-tapropiaporunvalorpresentedeMM$14.802al31deDiciembrede2009(MM$10.934al31deDiciembrede2008).

Santander Corredora de Seguros Limitada

a) Pólizas de seguros

DeacuerdoalosestablecidoenlacircularN°1.160delaSuperintendenciadeValoresySeguros,lasociedadmantienecontratadaunapólizadesegurospararesponderalcorrectoycabalcumplimientodetodaslasobligacionesemanadasenrazóndesusoperacionescomointermediariaenlacontratacióndeseguros.LapólizadegarantíaparacorredoresdesegurosN°4282537,lacualcubreUF500,ylapólizaderesponsabilidadprofesionalparacorredoresdesegurosN°4282542porunmontoequivalentedeUF60.000,fueroncontratadasconlaCompañíadeSegurosGeneralesConsorcioNacionaldeSegurosS.A.Ambastienenvigenciadesdeel16deAbrilde2009al14deAbrilde2010.

b) Derechos aduaneros diferidos

Conformealasnormaslegalesvigentes,laobligacióndepagarlosderechosaduanerosdiferidosalimportarlosbienesarrendadosestraspasadaalosarrendatarios,losqueseobliganaefectuardichopagotantodirectamenteconladireccióndeaduanascorrespondiente,comoindirectamenteenelcontratodearrendamientoquecelebranconlasociedad.Porlotanto,siunarrendatarionoefectuareelpago,elFiscotendríaelderechoapagarseconelproductodelasubastadelbienimportado,perodichasubastapuedeevitarsepagandolasociedadlosderechoscorrespondientesycobrándoseloalarrendatario,deacuerdoalopactadoenelcontrato.

Bansa Santander S.A.

Confecha15deMarzode2006enreuniónextraordinariadeaccionistasdelasociedad,seacordósegúnlodispuestoenelartículo57N°5delaLeyN°18.046,autorizaralasociedadparaconstituirfianzaafavordeBancoSantanderChile,respectodelcumplimientodetodaslasobligacionesquepudieranderivarporlamedidaprecautoriadecelebraractosycontratossobreinmueblesconsistentesenparcela18delasubdivisióndeHijuelaElArco.

173172 173172

NOTA N°25 - PATRIMONIO:

a) Capital social y acciones preferentes

Al31deDiciembrede2009y2008,elBancopresenta188.446.126.794acciones,lascualesseencuentransuscritasypagadas.Todasestasaccionessonordinarias,sinvalornominalnipreferencias.

Elmovimientodelasaccionesduranteelejercicio2009y2008,eselsiguiente:

Acciones


Número Número

Emitidasal01deEneroEmisión de acciones pagadasEmisión de acciones adeudadasOpciones de acciones ejercidas

Emitidasal

188.446.126.794---

188.446.126.794

188.446.126.794---

188.446.126.794

Al31deDiciembrede2009,2008yel01deEnerode2008,elBanconomantieneensupoderaccionespropias,aligualquelasSociedadesqueparticipanenlaconsolidación.

Al31deDiciembrede2009ladistribucióndeaccionistaseslasiguiente:

Razónsocialonombreaccionista Acciones ADRs(*) Totales %deParticipación

TeatinosSigloXXIInversionesLimitadaSantanderChileHoldingS.A.J.P. Morgan Chase BankInversionesAntaresS.A.AntonioHitschfeldBollmanBancos y corredoras de bolsa por cuenta de tercerosOtros accionistas minoritarios

78.108.391.60766.822.519.695

-250.363.545200.000.000

6.985.588.6524.303.410.966

--

31.775.852.329----

78.108.391.60766.822.519.69531.775.852.329

250.363.545200.000.000

6.985.588.6524.303.410.966

41,4535,4616,860,130,113,712,28

Totales 188.446.126.794 100,00

Al31deDiciembrede2008ladistribucióndeaccionistaseslasiguiente:


TeatinosSigloXXIInversionesLimitadaSantanderChileHoldingS.A.J.P. Morgan Chase BankInversionesAntaresS.A.Bancos y corredoras de bolsa por cuenta de tercerosOtros accionistas minoritarios

78.108.391.60766.822.519.695

-415.363.545

9.075.663.5844.769.804.092

--

29.254.384.271---

78.108.391.60766.822.519.69529.254.384.271

415.363.5459.075.663.5844.769.804.092

41,4535,4615,520,224,822,53

Totales 188.446.126.794 100,00

173172 173172

b) Dividendos

Duranteelañoterminadoel31deDiciembrede2009y2008,lossiguientesdividendosfuerondeclaradosypagadosporelBanco:

Al01deEnerode2008ladistribucióndeaccionistaseslasiguiente:


TeatinosSigloXXIInversionesLimitadaSantanderChileHoldingS.A.TheBankofNewYorkInversionesAntaresS.A.Bancos y corredoras de bolsa por cuenta de tercerosOtros accionistas minoritarios

78.108.391.60766.822.519.695

-425.363.545

11.164.190.0565.153.352.885

--

26.772.309.006---

78.108.391.60766.822.519.69526.772.309.006

425.363.54511.164.190.0565.153.352.885

41,4535,4614,210,235,922,73

Totales 188.446.126.794 100,00

(*)LosAmericanDepositoryReceipts(ADR)soncertificadosemitidosporunbancocomercialnorteamericanoparasertransadosenelmercadodevaloresdeEEUU.

Dividendosdistribuidos Resultado atribui-ble a tenedores patrimoniales

Destinadosare-servasoutilidades

retenidas

Destinadosadividendos

Porcentaje distribuido

Númerodeacciones

Dividendopor acción (enpesos)

-Año2007(JuntaAccionistasAbril2008)

-Año2008(JuntaAccionistasAbril2009)

308.647

328.146

108.028

114.851

200.619

213.295

65%

65%

188.446.126.794

188.446.126.794

1,065

1,132

c) Al31deDiciembrelacomposicióndelautilidaddiluidayutilidadbásicaeslasiguiente:


MM$ MM$

a) Beneficio básico por acción

Resultado atribuible a tenedores patrimonialesNúmeromedioponderadodeaccionesencirculaciónBeneficioporacción(enpesos)

431.253188.446.126.794

2,288

415.055188.446.126.794

2,203

b) Beneficio diluido por acción

Resultado atribuible a tenedores patrimonialesNúmeromedioponderadodeaccionesencirculaciónConversiónasumidadedeudaconvertibleNúmeroajustadodeaccionesBeneficiodiluidoporacción(enpesos)

431.253188.446.126.794

-188.446.126.794

2,288

415.055188.446.126.794

-188.446.126.794

2,203

Al31deDiciembrede2008y2009elBanconoposeeinstrumentosquegenerenefectosdilusivos.

175174 175174

NOTA N°26 - REQUERIMIENTOS DE CAPITAL (BASILEA):

Deacuerdocon laLeyGeneraldeBancos,elBancodebemantenerunarazónmínimadepatrimonioefectivoaactivosconsolidadosponderadosporriesgode8%netodeprovisionesexigidas,yunarazónmínimadecapitalbásicoatotaldeactivosconsolidadosde3%,netodeprovisionesexigidas.Sinembargo,conmotivodelafusióndelBancoocurridaen2002,laSBIFhadeterminadoqueelpatrimonioefectivodelBancofusionadonopuedeserinferioral11%desusactivosponderadosporriesgo.Paraestosefectos,elpatrimonioefectivosedeterminaapartirdelcapitalyreservasocapitalbásicomáslosbonossubordinadoscontopedel50%delcapitalbásico.

Losactivossonponderadosdeacuerdoalascategoríasderiesgo,alascualesselesasignaunporcentajederiesgodeacuerdoalmontodelcapitalnecesariopararespaldarcadaunodeesosactivos.Porejemplo,elefectivo,losdepósitosenotrosbancosylosinstrumentosfinancierosemitidosporelBancoCentraldeChile,tienen0%deriesgo, loquesignificaque,conformea lanormativavigente,noserequierecapitalpararespaldarestosactivos.Losactivosfijostienenun100%deriesgo,loquesignificaquesedebeteneruncapitalmí-nimoequivalenteal11%delmontodeestosactivos.Todoslosinstrumentosderivadosnegociadosfueradebolsasonconsideradosenladeterminacióndelosactivosderiesgoconunfactordeconversiónsobrelosvaloresnocionales,obteniéndosedeesaformaelmontodelaexposiciónalriesgodecrédito.Tambiénseconsideranporun“equivalentedecrédito”,parasuponderación,loscréditoscontingentesfuera del Estado Consolidado de Situación.

ActivosConsolidados Activosponderadosporriesgo

Al31deDiciembrede Al01deEnero de


2009 2008 2008 2009 2008 2008


Activos de balance (neto de provisiones)

EfectivoydepósitosenbancosOperacionesconliquidaciónencursoInstrumento para negociaciónContratosderetrocompraypréstamosdevaloresContratosdederivadosfinancieros(*)Adeudado por bancosCréditos y cuentas por cobrar a clientesInstrumentosdeinversióndisponibleparalaventaInversionesensociedadesIntangiblesActivofijoImpuestos corrientesImpuestos diferidosOtrosactivos

2.043.458468.134798.53914.020

1.391.88623.370

13.378.3791.830.090

7.41777.260

184.1224.541

95.229452.559

855.411335.405

1.166.426-

1.459.90195.499

14.311.3491.580.240

7.27768.232

200.38918.71588.825

508.655

1.108.637316.240

1.093.44533.999

1.283.95745.961

12.022.275779.635

7.30156.224

202.4892.499

80.989460.282

-191.28741.91814.020

837.6924.674

11.717.337154.089

7.41777.260

184.122454

9.523269.313

-58.58097.594

-844.89219.100

12.721.633167.995

7.27768.232

200.3891.8728.883

382.452

-73.437

164.60033.999

597.8819.192

10.814.91267.7697.301

56.224202.489

2508.099

460.282

Activos fuera de balance

Colocacionescontingentes 1.160.118 1.240.690 1.190.363 693.009 735.126 714.218

Totales 21.929.122 21.937.014 18.684.296 14.202.115 15.314.025 13.210.653

(*)Los“Contratosdederivadosfinancieros”sepresentanasuvalorde“RiesgoEquivalentedeCréditos”,deacuerdoalonormadoenelCapítulo12-1delaSuperintendenciadeBancoseinstitucionesFinancieras.

Enordendemantenerunabasedeinformacióncontable,elBancohapresentadolarazóndelcapitalbásicoypatrimonioefectivodelaño2008deacuerdoalanuevaregulaciónestablecidaenCircularN°3.479delaSuperintendenciadeBancosdel18deAgostode2009laquerigeapartirdel30deSeptiembrede2009.Elratiodeterminadobajolasnormaspreviasaloscambiosimplementadosserían7,18%y13,80%paraellímitedelcapitalbásicoypatrimonioefectivorespectivamente,segúnelsiguientedetalle:

Razón

Al31deDiciembrede Al01de Enero de


2009 2008 2008 2009 2008 2008

MM$ MM$ MM$ % % %

Capital básicoPatrimonioefectivoneto

1.658.3162.214.092

1.489.6892.104.225

1.129.3951.602.432

7,5615,59

6,7913,74

6,0412,13

175174 175174

NOTA N°27 - INTERESES MINORITARIOS:

Recogeel importenetodelpatrimonionetode lasentidadesdependientesatribuiblesa instrumentosdecapitalquenopertenecen,directaoindirectamente,alBanco,incluidalapartequeseleshayaatribuidodelresultadodelejercicio.

Laparticipacióndelinterésminoritarioenelpatrimonioylosresultadosdelasfilialesseresumecomosigue:

Otros resultados integralesAl31deDiciembrede2009 Participa-

ción de terceros

Patrimo-nio

Resulta-dos

Inst. de inv.dispo-nible para laventa

Impuesto diferido

Totalotros re-sultados

integrales

Resul-tados

integrales

% MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Sociedades filiales:

Santander S.A. Agente de ValoresSantanderS.A.SociedadSecuritizadoraSantanderInvestmentS.A.CorredoresdeBolsaSantander Asset Management S.A. Adm. Gral. de FondosSantanderCorredoradeSegurosLimitada

0,97%0,36%

49,00%0,02%0,24%

4374

22.61213

127

63-

3.1565

14

(2)-

(123)--

--

21--

(2)-

(102)--

61-

3.0545

14

Subtotales 23.193 3.238 (125) 21 (104) 3.134

Entidades de propósito especial:

Bansa Santander S.A.SantanderGestióndeRecaudaciónyCobranzasLtda.MultinegociosS.AServiciosAdministrativosyFinancierosLimitadaServiciosdeCobranzasFiscalexLimitadaMultiserviciosdeNegociosLimitada

100%100%100%100%100%100%

2.3803.368

9633651

375

(412)1.542

2838048

229

------

------

------

(412)1.542

2838048

229

Subtotales 6.606 1.815 - - - 1.815

Totales 29.799 5.053 (125) 21 (104) 4.949

177176 177176

Laparticipacióndelinterésminoritarioenelpatrimonioylosresultadosdelasfilialesal31deDiciembrede2008,seresumecomosigue:


Al31deDiciembrede2008 Participa-ción de terceros

Patrimo-nio

01.01.08

Patrimo-nio

31.12.08

Resulta-dos

Inst. de inv.dispo-nible para laventa

Impuesto diferido

Totalotros re-sultados

integrales

Resul-tados

integrales

% MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Sociedades filiales:

Santander S.A. Agente de ValoresSantanderS.A.SociedadSecuritizadoraSantanderInvestmentS.A.CorredoresdeBolsaSantander Asset Management S.A. Administradora General de FondosSantanderCorredoradeSegurosLimitada(exSantanderLeasingS.A.)SantanderCorredoradeSegurosLimitada

0,97%0,36%

49,00%

0,02%

0,24%0,01%

1.3744

18.271

18

1543

1.4734

22.706

18

179-

210-

4.229

5

19-

(47)-

-

-

--

8-

-

-

--

(39)-

-

-

--

171-

4.229

5

19-

Subtotales 19.824 24.380 4.463 (47) 8 (39) 4.424

Entidades de propósito especial:

Bansa Santander S.A.GesbánSantanderServiciosProfesionalesContablesLimitada(1)SantanderGestióndeRecaudaciónyCobranzasLimitadaMultinegociosS.A.ServiciosAdministrativosyFinancierosLimitadaServiciosdeCobranzasFiscalexLimitadaMultiserviciosdeNegociosLimitada

100%

100%

100%100%

100%100%100%

(2.362)

533

(279)103

8667

162

(3.027)

211

3.86492

3271

256

(1.411)

139

4.21116

1943

117

-

-

--

---

-

-

--

---

-

-

--

---

(1.411)

139

4.21116

1943

117

Subtotales (1.690) 1.499 3.134 - - - 3.134

Totales 18.134 25.879 7.597 (47) 8 (39) 7.558

(1)ConFecha31deDiciembrede2008seacuerdamodificarsuobjetosocialytransformarlaensociedadderesponsabilidadlimitadabajoelnombredeGesbanSantanderServiciosProfesionalesContablesLimitada(Ex–SantanderMultimediosS.A.),modificandotambiénelgirodesusnegocios,locualprovocóquesusingresosdejarandedependerengranmedidadelasoperacionesrealizadasconelBanco.

SegúnloseñaladoanteriormentesedeterminóqueelBancoyanoejercíacontrolsobreella,debiendoserexcluidadelperímetrodeconso-lidaciónapartirdeMarzo2009.

177176 177176

NOTA N°28 - INTERESES Y REAJUSTES:

Comprendelosinteresesdevengadosenelejercicioportodoslosactivosfinancieroscuyorendimiento,implícitooexplícito,seobtienedeaplicarelmétododeltipodeinterésefectivo,conindependenciadequesevalorenporsuvalorrazonable,asícomolasrectificacionesde productos como consecuencia de coberturas contables.

a) Alcierredelosestadosfinancieros,lacomposicióndeingresosporinteresesyreajustes,sinincluirlosresultadosporcoberturascon-tables,eslasiguiente:

Al31deDiciembrede

2009 2008Intereses Reajustes Comisiones

prepagosTotal Intereses Reajustes Comisiones

prepagosTotal

Conceptos MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Contratos de retrocompraCréditos otorgados a bancosColocaciones comercialesColocacionesparaviviendaColocaciones para consumoInstrumentosdeinversiónOtros ingresos por intereses y reajustes

16.903262

574.912182.262506.89647.331

3.102

3.603-

(65.137)(88.801)(1.844)

(20.646)

1.897

--

3.0164.1093.249

-

-

20.506262

512.79197.570

508.30126.685

4.999

3.6911.273

577.043169.946548.57055.631

32.619

--

273.751317.678

9.70459.895

7.750

--

1.9354.8742.282

-

-

3.6911.273

852.729492.498560.556115.526

40.369

Totales ingresos por intereses y reajustes

1.331.668 (170.928) 10.374 1.171.114 1.388.773 668.778 9.091 2.066.642

b) Talcomoseseñalaenlaletrai)delaNota01,losinteresesyreajustessuspendidossonregistradosencuentasdeorden(fueradelEstadodeSituaciónFinancieraConsolidado),mientrasestosnosseanefectivamentepercibidos.

Alcierredelejercicio,eldetalledelosingresosporinteresesyreajustessuspendidoseselsiguiente:

Al31deDiciembrede



prepagosTotal

Fuera de balance MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Colocaciones comercialesColocacionesdeviviendaColocaciones de consumo

21.2245.570

32.788

3.9332.726(671)

---

25.1578.296

32.117

11.1881.728

18.168

14.7481.6787.538

---

25.9363.406

25.706

Totales 59.582 5.988 - 65.570 31.084 23.964 - 55.048

179178 179178

c) Alcierredelejercicioeldetalledelosgastosporinteresesyreajustes,eselsiguiente:

Al31deDiciembrede



prepagosTotal

Conceptos MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

DepósitosalavistaContratos de retrocompraDepósitosycaptacionesaplazoObligaciones con bancosInstrumentosdedeudaemitidosOtrasobligacionesfinancierasOtros gastos por intereses y reajustes

(704)(15.372)

(293.658)(29.030)

(112.549)(3.834)(1.994)

(167)572

65.90964

49.8011.447(71)

-------

(871)(14.800)(227.749)(28.966)(62.748)(2.387)(2.065)

(1.551)(32.096)

(447.990)(54.547)

(108.356)(2.429)(3.308)

(67)(903)

(286.493)(280)

(169.986)(3.502)(9.112)

-------

(1.618)(32.999)

(734.483)(54.827)

(278.342)(5.931)

(12.420)

Totales gastos por intereses y reajustes

(457.141) 117.555 - (339.586) (650.277) (470.343) - (1.120.620)

d) Alcierredelejercicio,elresumendeinteresesyreajustes,eselsiguiente:


Conceptos MM$ MM$

Ingresos por intereses y reajustesGastos por intereses y reajustes

1.171.114(339.586)

2.066.642(1.120.620)

Subtotales ingresos por intereses y reajustes 831.528 946.022

Resultadodecoberturascontables(neto) 24.988 (53.956)

Totales intereses y reajustes netos 856.516 892.066

179178 179178

NOTA N°29 - COMISIONES:

Comprendeelmontodetodaslascomisionesdevengadasypagadasenelejercicio,exceptolasqueformenparteintegrantedeltipodeinterésefectivodelosinstrumentosfinancieros:

Al31deDiciembrede

2009 2008

MM$ MM$

Ingresos por Comisiones

Comisionesporlíneasdecréditoysobregiros(*)ComisionesporavalesycartasdecréditoComisionesporserviciosdetarjetasComisiones por administración de cuentasComisionesporcobranzas,recaudacionesypagosComisionesporintermediaciónymanejodevaloresComisionesporinversionesenfondosmutuosuotroRemuneracionesporcomercializacióndesegurosOfficebankingOtras comisiones ganadas

25.82224.55896.38827.56665.7827.808

30.76616.3078.586

12.342

38.87817.09287.40325.60559.2378.830

28.22015.2845.285

10.135

Totales 315.925 295.969

Al31deDiciembrede

2009 2008

MM$ MM$

Gastos por comisiones

Remuneraciones por operación de tarjetasComisionesporoperaciónconvaloresOfficebankingOtras comisiones

(44.718)(1.276)(6.034)(9.767)

(43.631)(2.292)(3.341)(3.576)

Totales (61.795) (52.840)

Totales ingresos y gastos por comisiones netos 254.130 243.129

LascomisionesganadasporoperacionesconletrasdecréditosepresentanenelEstadoConsolidadodeResultadosenelrubro“Ingresosporinteresesyreajustes”.

(*)DeacuerdoalaCircular3.452delaSBIF,defecha25deNoviembrede2008,modificadaporlaCircular3.466del04deFebrerode2009delaSBIF,seeliminóelcobrodecomisionesporsobregirosnopactados.

181180 181180

NOTA N°30 - RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS:

Incluyeelmontodelosajustesporvariacióndelosinstrumentosfinancieros,exceptolosimputablesainteresesdevengadosporaplica-cióndelmétododeltipodeinterésefectivodecorreccionesdevalordeactivos,asícomolosresultadosobtenidosensucompraventa.

Al31deDiciembrede2009y2008,eldetalledelosresultadosporoperacionesfinancieraseselsiguiente:

Al31deDiciembrede

2009 2008

MM$ MM$

Utilidad neta operaciones financieras

DerivadosdenegociaciónInstrumentosfinancierosparanegociaciónVenta de créditos y cuentas por cobrar a clientes Carteravigente CarteracastigadaInstrumentosdisponiblesparalaventaOtrosresultadosdeoperacionesfinancieras

(102.825)49.220

5428.689

47.335926

178.88377.222

98014.0373.807

(1.452)

Totales 3.887 273.477

NOTA N°31 - RESULTADO NETO DE CAMBIO:

Comprendelosresultadosobtenidosenlacompraventadedivisas,lasdiferenciasquesurgenalconvertirlaspartidasmonetariasenmonedaextranjeraalamonedafuncionalylasprocedentesdeactivosnomonetariosenmonedaextranjeraenelmomentodesuenajenación.

Al31deDiciembrede2009y2008,eldetalledelresultadodecambioeselsiguiente:

Al31deDiciembrede

2009 2008

MM$ MM$

Diferencias de cambio

Utilidad(pérdida)netapordiferenciasdecambioDerivadosdecoberturaResultadoporactivosreajustablesenmonedaextranjeraResultadoporpasivosreajustablesenmonedaextranjera

401.695(266.221)(10.138)37.905

(402.927)243.97912.684

(40.778)

Totales 163.241 (187.042)

181180 181180

NOTA N°32 - PROVISIONES POR RIESGO DE CRÉDITO:

Elmovimientoregistradodurantelosejercicios2009y2008enlosresultadosporconceptodeprovisionesydeteriorosseresumecomosigue:

Créditos y cuentas por cobrar a clientes

Al31deDiciembrede2009 Créditosinterbancarios

Créditoscomerciales

Créditoshipotecarios

Créditos deconsumo

Créditoscontingentes

Total


Provisiones y castigos

-Evaluaciónindividual-Evaluacióngrupal

(7)-

(34.739)(73.774)

-(14.061)

-(276.530)

(1.380)-

(36.126)(364.365)

Totales provisiones y castigos (7) (108.513) (14.061) (276.530) (1.380) (400.491)

Provisiones liberadas


--

5.6351.718

-1.450

-18.495

-72

5.63521.735

Totales provisiones liberadas - 7.353 1.450 18.495 72 27.370

Recuperación de créditos castigados - 8.446 2.560 28.268 - 39.274

Cargos netos a resultado (7) (92.714) (10.051) (229.767) (1.308) (333.847)

Créditos y cuentas por cobrar a clientes

Al31deDiciembrede2008 Créditosinterbancarios

Créditoscomerciales

Créditoshipotecarios

Créditos deconsumo

Créditoscontingentes

Total


Provisiones y castigos


(35)-

(32.284)(41.235)

-(8.761)

-(251.068)

(2.759)(49)

(35.078)(301.113)

Totales provisiones y castigos (35) (73.519) (8.761) (251.068) (2.808) (336.191)

Provisiones liberadas


--

2.7252.046

-685

-2.457

2.401-

5.1265.188

Totales provisiones liberadas - 4.771 685 2.457 2.401 10.314

Recuperación de créditos castigados - 9.244 1.932 26.718 - 37.894

Cargos netos a resultado (35) (59.504) (6.144) (221.893) (407) (287.983)

183182 183182

NOTA N°33 - REMUNERACIONES Y GASTOS DEL PERSONAL:

a) Composición del gasto por remuneraciones y gastos del personal

Al31deDiciembrede

2009 2008

MM$ MM$

Remuneraciones del personalBonosogratificacionesBeneficiosbasadoseninstrumentosdecapitalIndemnizaciónporañosdeservicioPlanes de pensionesGastos de capacitación SalacunayjardíninfantilFondos de salud Fondo bienestar Otros gastos de personal

152.69547.9832.3713.075100

1.4521.5822.519

46212.245

161.80147.3641.352

17.844-

1.7631.2952.492435

12.429

Totales 224.484 246.775

b) Beneficios basados en instrumentos de capital

BancoSantanderChileysusAfiliadas,enmateriaderemuneraciones,tienendiseñadosplanesdecompensaciónvariableparasusem-pleados,ligadosalaconsecucióndemetasyobjetivos,cuyocumplimientoesevaluadoyretribuidodeformatrimestraly/oanual.Adi-cionalmenteexistenplanesderemuneraciónvariabledecarácterplurianualorientadosalaretenciónymotivacióndeejecutivos,ycuyopagodependedelgradodeconsecucióndemetas,tantocomunescomoindividuales,duranteunhorizontetemporalsuperioralaño.

Política de incentivos de largo plazo

Duranteel2007,elComitédeDirectoresdelaCasaMatrizaprobóunplandeincentivosalargoplazo(PI06)enopcionessobreaccionesdelBancoparaelperíodo2008-2010.EsteplanestaenfocadoalosdirectoresejecutivosdelGrupoSantanderyaciertopersonalejecutivoen España y en otras compañías del Grupo Santander.

Al31deDiciembrede2008,alrededorde90delosejecutivosdelBancoquefueronincluidosenelplanPI06,ejercieron3.099.850opcio-nesdeaccionesdeBancoSantanderS.A.(CasaMatrizerradicadaenEspaña)aunpreciode€9,09.

Plan de rendimiento de acciones

Consisteenunplandeincentivosmulti-anualcompensadoenaccionesdelBancoSantanderS.A.(CasaMatrizerradicadaenEspaña).LosbeneficiariosdelplansonlosDirectoresEjecutivos,losdemásmiembrosdelaAltaDirecciónyotrosmiembrosdelBancodeterminadosporelComitédeDirectoresdelaCasaMatrizo,cuandoesdelegadoporéste,porelComitéEjecutivo.Estasaccionesserándistribuidassilos siguientes parámetros son cumplidos:

i.Elpreciodelaacciónalcanceuntop10comparadoconotros30bancosglobales.ii.Lasgananciasporacciónalcanceuntop10comparadoconotros30bancosglobales.iii.QueelBancocumplaconsusobjetivospresupuestarioscomercialesyfinancierosenlosúltimosdosaños.iv.Queelejecutivocumplasusmetaspersonalesdurantelosúltimosdosaños,ypermanezcatrabajandoenelBancohastaelfinaldelprograma.

Esteplanenvuelveciclosdeaccionesentregadasalosbeneficiarios.Cadaciclotieneunaduracióndetresaños,porloquecadaañounciclocomenzaráy,desdeel2009enadelante,otrociclotambiénterminará.Elobjetivoesestablecerunaadecuadasecuenciaentreelfinaldelprogramadeincentivosligadoalplanprevio(PI06)yalossucesivosciclosdeesteplan.Poresto,losprimerosdoscicloscomenzaronenJuliode2007,elprimerciclotuvounaduracióndedosaños(PI09)yelsegundotieneunplazoestándardetresaños(PI10).EnJuniode2008y2009fueronaprobadosenlaCasaMatrizeliniciodelosplanesdeincentivosdetercer(PI11)ycuarto(PI12)ciclo,loscualessondetresañosyestánligadosalcumplimientodelosobjetivosplanteado.Estosnuevosplanesdeciclosdetresañosempezaronatenerefectos en el Estado Consolidado de Resultados en el año 2009.

Paracadacicloybeneficiarioquesemantengaempleadoenelbancoenladuracióndelplan,laCasaMatrizestableceunnúmeromáximodeacciones.Losobjetivos,siesquefueronreunidosyquedeterminaránelnúmerodeaccionesaserrepartidas,fuerondefinidosme-

183182 183182

diantelacomparacióndelrendimientodelGrupoSantanderconungrupodeentidadesfinancierasdereferencia.Estosobjetivosestánligadosadosparámetros:elretornoTotaldeAccionistas(TSR)yalAumentoenGananciasporAcción(EPS),quetienencadaunoun50%de peso para determinar el porcentaje de acciones a ser distribuidas.

Elnúmerofinaldeaccionesaserdistribuidasencadaciclovienedeterminadoporelgradodelogrodelosobjetivosalterceraniversariodecadaciclo(conexcepcióndelprimerciclo,paraelcualelsegundoaniversarioseráconsiderado)ylasaccionesseránentregadasdentrodeunperíodomáximodesietemesesapartirdeltérminodelciclo.EndichosmomentossecalcularánelRTAyelcrecimientodelETScorrespondientesalSantanderyalasentidadesfinancierasdereferenciadeterminandoenun50%elporcentajedeaccionesaentregarsegúnlasiguienteescalayenfuncióndelaposiciónrelativadeSantanderS.A.(CasaMatrizerradicadaenEspaña):

Posición de Santander en el RankingRTA

Porcentaje de acciones ganadas sobre máximo

Posición de Santander en el ranking de crecimiento BPA

Porcentaje de acciones ganadas sobre máximo

1°a6°7°8°9°10°11°

12°enadelante

50%43%36%29%22%15%0%

1°a6°7°8°9°10°11°

12°enadelante

50%43%36%29%22%15%0%

SiBancoSantanderS.A.,paracadaunadelasmedidasconsideradas(TSRycrecimientodeEPS)estadentrodelprimercuartel(incluyen-doel25°percentil)seganaráelporcentajemáximodeacciones,siquedaenlamediana(incluyendoel50°percentil)ganaráun30%delmáximodeacciones.SielBancoSantanderS.A.(CasaMatrizerradicadaenEspaña)seencuentrabajolamediana,todaslasasignacionesde acciones serán anuladas.

Duranteel2009sediotérminoalplanPI09yseejercieron707.305derechossobreaccionesa181ejecutivosdelBanco.Ademásdurantedichoejercicio,elplanPI10concedió419.312derechossobreaccionesa181ejecutivosacumulandodichoplan980.784accionesadis-tribuir.ElplanPI11asignó476.025derechossobreaccionesyelplanPI12asignó522.155derechossobreaccionesa214y271ejecutivosrespectivamente.

Al31deDiciembrede2009losobjetivosanteriormentemencionadosfueroncumplidosensutotalidad,porloqueelbancoharegistradouncostoparaelperíododeMM$2.371,quecorrespondealvalorrazonabledelPlanI09(terminadoal31deJuliode2009),PlanI10,PlanI11yPlanI12,delosinstrumentosdepatrimoniocedidos,elcualfuecargadoaresultadoenelperíodoespecíficoenelcuallosbeneficia-riosproporcionaronsusserviciosaBancoSantanderChile.Esteprogramanotuvoefectosdilutivosenlosinteresesminoritarios.Estevalorrazonablefuecalculadocomosedescribeacontinuación.

Elvalorrazonabledel50%queserelacionaconelTSR,fuedeterminadoporunexpertoindependientebasadoenelempleodelmodelodevaloracióndeMonteCarloquerealizó10.000simulacionesparadeterminarelTSRdecadaunadelasempresasdelGrupoderefe-rencia,teniendoencuentalasvariablesyamencionadas.Losresultados(cadaunodeloscualesrepresentaladistribucióndeunnúmerodeacciones)sonclasificadosenordendescendienteatravésdelcálculodelpromedioponderadoydescontandoestemontoalatasadeinterés libre de riesgo.

PI09 PI10 PI11 PI12

Volatilidadesperada(*)RendimientodedividendosanualeshistóricosTasadeinteréslibrederiesgo

16,25%3,23%4,47%

15,67%3,24%4,49%

19,31%3,47%4,83%

42,36%4,88%2,04%

(*)Determinadaenlavolatilidadbásicahistóricasobreelperíodo(dosotresaños).

Laaplicacióndelmodelodesimulacióndacomoresultadounvalordeporcentajede42,7%paraelPI09,un42,3%paraelPI10ydelse-gundocicloun44,9%paraelPI11yfinalmenteun55,4%paraelP112queesaplicadoal50%delvalordelasaccionesconcedidas,paradeterminarelvalorcontabledelaporciónbasadaenTSRdelincentivo.Yaqueestavaloraciónserelacionaconunacondicióndemercado,nopuedeserajustadodespuésdelafechaenqueseconceden.

EnvistaalaaltacorrelaciónentrelaTSRyEPS,esrazonableconcluirque,enunaltoporcentajedecasos,elvalorTSRestambiénválidoparaEPS.Porlotanto,fuedeterminadoqueelvalorrazonabledelaporcióndelosplanesligadosalaposiciónrelativaEPSdelBanco,porejemplodelrestante50%delasaccionesconcedidas,fueronlasmismasqueel50%correspondientealdeTSR.Yaqueestavaloraciónnoserefiereacondicionesdemercado,elnúmerodeaccionesesperadasaconceder,seráreevaluadoyajustadoenunabaseanual.

185184 185184

Acontinuaciónsemuestrauncuadroquedetallapartedeloanteriormentemencionado:

(**)ElpreciodeejerciciodelasopcionesbajoelPlanI06fue9.09eurosporacción,quesonelpromedioponderadodelpreciodemerca-dodiariomediodelaspartesbancariassobreelmercadocontínuoenlos15primerosdíascomercialesdeenerode2005.EstefueelcriterioestablecidoenlaresoluciónaprobandoelPlanI06adoptadoenlaAsambleaGeneralAnualdelaCasaMatrizel18deJuniode2005.Dichoplanmanteníaunarestriccióndeejercerlaopción15díasantesdelcierredelosEstadosFinancieros2008,porestarazónlasopcionesnoejercidasantesdel15deDiciembrede2008fueroncanceladasensutotalidad.

Númerodeacciones

Precio de ejercicio

Grupo de empleados Númerode

personas

Fecha de inicio del derecho

Fecha de finalizacióndel

derecho

MM$ €

Planes en vigor a 1° de enero de 2005

Derechosconcedidos(PlanI06)Opciones ejercidasOpciones canceladas o no ejercidas

4.284.700-

(267.700)

9,09(**)--

Gerentes--

123

(6)

15-01-2008

15-01-2008

15-01-2009

15-01-2009

Planes en vigor a 31 de diciembre de 2005 4.017.000 9,09

Opciones ejercidasOpcionescanceladas,netas(PlanI06)

-(166.600)

-9,09

-Gerentes (5) 15-01-2008 15-01-2009


Derechosconcedidas(PlanI09)Derechosconcedidas(PlanI09)Derechosconcedidos(PlanI10)Derechosconcedidos(PlanI10)Opcionescanceladas,netas(PlanI06)

270.82312.844

402.86518.564

(184.900)

----

9,09

Gerentes Otros cargos no gerencialesGerentes Otros cargos no gerenciales Gerentes

15923

15923

23-06-200723-06-200723-06-200723-06-2007

31-07-200931-07-200931-07-201031-07-2010

Planes en vigor a 31 de diciembre de 2007 4.370.596 -

Derechosconcedidas(PlanI09)Derechosconcedidas(PlanI09)Derechosconcedidos(PlanI10)Derechosconcedidos(PlanI10)Opcionescanceladas,netas(PlanI06)Opcionesejercidas,netas(PlanI06)

134.9856.401

133.8746.169

(565.650)(3.099.850)

- ----

Gerentes Otros cargos no gerencialesGerentes Otros cargos no gerenciales-Gerentes

15922

15922

90

23-06-200723-06-200723-06-200723-06-200715-04-2008

31-07-200931-07-200931-07-201031-07-201015-01-2009

Planes en vigor a 31 de diciembre de 2008 986.525

Derechosconcedidas(PlanI09)Derechosconcedidas(PlanI09)Derechosconcedidas(PlanI10)Derechosconcedidas(PlanI10)Derechosconcedidas(PlanI11)Derechosconcedidas(PlanI11)Derechosconcedidas(PlanI12)Derechosconcedidas(PlanI12)Derechosejercidos(PlanI09)Derechosejercidos(PlanI09)

269.47212.780

400.84218.470

443.09832.927

458.85063.305

(675.280)(32.025)

----------

GerentesOtros cargos no gerencialesGerentesOtros cargos no gerencialesGerentesOtros cargos no gerencialesGerentesOtros cargos no gerencialesGerentesOtros cargos no gerenciales

15922

15922

16153

17695

15922

23-06-200723-06-200723-06-200723-06-200731-07-200831-07-200831-07-200931-07-2009

31-07-200931-07-200931-07-201031-07-201031-07-201131-07-201131-07-201231-07-2012

Planes en vigor a 31 de diciembre de 2009 1.978.964

PlanI10PlanI11PlanI12

980.784476.025522.155

185184 185184

NOTA N°34 - GASTOS DE ADMINISTRACIÓN:

Al31deDiciembrede2009y2008,lacomposicióndelrubroeslasiguiente:

Al31deDiciembrede

2009 2008

MM$ MM$

Gastos generales de administración

MantenimientoyreparacióndeactivofijoArriendosdeoficinaArriendodeequiposPrimas de seguroMaterialesdeoficinaGastosdeinformáticaycomunicacionesAlumbrado,calefacciónyotrosserviciosServiciodevigilanciaytransportedevalores.GastosderepresentaciónydesplazamientodelpersonalGastos judiciales y notarialesHonorariosporinformestécnicosHonorariosporserviciosporfesionalesOtros gastos generales de administración

10.26017.202

2281.1836.626

19.7896.204

10.1363.7894.4705.665631

3.012

10.45514.687

1921.2257.350

22.6205.576

10.1164.0802.4525.155725

2.943

Servicios subcontratados

Procesamientos de datosOtros outsourcing Otros

14.5856.6312.767

8.5689.0925.194

Gastos del directorio

Remuneraciones del directorioOtros gastos del directorio

645-

628-

Gastos Marketing

Publicidad y propaganda 13.847 14.615

Impuestos, contribuciones, aportes

Contribuciones de bienes raícesPatentesOtros impuestosAporte a la SBIF

1.8861.701

245.431

1.7951.526

304.658

Totales 136.712 133.682

187186 187186

NOTA N°35 - DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES:

a) Losvalorescorrespondientesacargosaresultadosporconceptodedepreciacionesyamortizacionesdurantelosejercicios2009y2008,sedetallanacontinuación:

Al31deDiciembrede

2009 2008

MM$ MM$

Depreciaciones y amortizaciones

DepreciacióndelactivofijoAmortizacionesdeintangibles

(21.691)(24.932)

(21.458)(26.169)

Totales (46.623) (47.627)

b)Laconciliaciónentrelosvaloreslibrosal01deEnerode2008ylossaldosal31deDiciembrede2009y2008,eselsiguiente:

Depreciación,amortizaciónacumulada

2009 2008(*)

ActivoFijo Intangibles Total ActivoFijo Intangibles Total


Saldos al 01 de Enero de (*) (21.414) (26.169) (47.583) - - -

Cargospordepreciación,yamortizacióndelejercicioBajasyventasdelejercicio

(21.691)126

(24.932)-

(46.623)126

(21.458)44

(26.169)-

(47.627)44

Saldos al 31 de Diciembre de (42.979) (51.101) (94.080) (21.414) (26.169) (47.583)

(*)Al01deEnerode2008tantoactivofijocomointangiblessepresentaronnetosdesusdepreciacionesacumuladas.

NOTA N°36 - OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES:

a) Otros ingresos operacionales está conformado por los siguientes conceptos:

Al31deDiciembrede

2009 2008

MM$ MM$

Ingresos por bienes recibidos en pago (*)

ResultadoventadebienesrecibidosenpagoRecuperodecastigosyresultadosbienesrecibidosenpagoSubtotales

2.4624.9447.406

3.1685.6768.844

Resultados por venta en participacion en sociedades (**)

UtilidadenventaenparticipaciónenotrassociedadesSubtotales

1.8591.859

4.3484.348

Otros ingresos

ArriendosResultadoporventadeactivofijo(***)RecuperoprovisionesporcontingenciasOtrosSubtotales

1.1237.622

14.793440

23.978

1.3041.2481.2461.2325.030

Totales 33.243 18.222

187186 187186

(*)Confecha30deDiciembrede2009BancoSantanderChilerealizalaventade201inmueblesrecibidosenpagoaIMTrustAdminis-tradoraGeneraldeFondosparaelFondodeInversiónPrivadoInmobiliarioBandera,porlasumadeMM$5.852cuyovalorlibroalmomentodelaoperaciónascendíaalasumadeMM$5.723,generandounresultadoporMM$130.

(**)Talcomoseexponeenlaletrae)delaNota03,BancoSantanderChilereconocióen2009unresultadoporventadeaccionesporMM$1.847(MM$477porVisayMM$1.370porMastercard).Durante2008sereconocióunresultadoporMM$4.336(MM$3.368reconocidosporBancoSantanderChileporventadeaccionesVisayMM$974porSantanderS.A.CorredoradeBolsaporventadeaccionesdelaBolsadeComerciodeSantiago).

(***)Talcomoseexponeenlaletrac)delaNota03,confecha30deDiciembrede2009BancoSantanderChile,realizalaventadeuninmuebleaFondodeInversiónPrivadoInmobiliarioBandera,operaciónquegeneróunresultadodeMM$7.072.

b) Otros gastos operacionales está conformado por los siguientes conceptos:

Al31deDiciembrede

2009 2008

MM$ MM$

Provisiones y gastos de bienes recibidos en pago

CastigosdebienesrecibidosenpagoProvisionesporbienesrecibidosenpagoGastos por mantención de bienes recibidos en pagoSubtotales

8.1922.7572.922

13.871

5.3241.4831.6678.474

Gastos de tarjetas de crédito

Gastos de tarjetas de créditoMembresías tarjetas de créditoSubtotales

Servicios a clientes

3.0042.8985.902

8.807

4.1273.1597.286

9.366

Otros gastos

CastigosoperativosPólizasdesegurosdevidaysegurosgeneralesdeproductosImpuesto adicional por gastos pagados al exteriorGastos de créditos hipotecariosPérdidasporventadeactivofijoGastos por operaciones de comercio exteriorProvisionesporcontingenciasOtros

Subtotales

3.1064.5531.728814

24306

1.0884.206

15.825

3.7914.7772.4991.383

529211

1.0752.203

16.468

Totales 44.405 41.594

189188 189188

NOTA N°37 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS:

Seconsideran“partesrelacionadas”alBanco,adicionalmentealasentidadesdependientesyasociadas,el“personalclave”delaDireccióndelBanco(miembrosdelDirectoriodelBancoyademáslosGerentesdeBancoSantanderChileysusafiliadas,juntoasusfamiliarescercanos),asícomolasentidadessobrelasqueelpersonalclavepuedaejercerinfluenciasignificativaocontrol.

Adicionalmente,elBancohaconsideradocomoparterelacionadaalasdiferentessociedadesqueformanpartedelGrupoSantanderanivelmundial,enelentendido,quetodasellasposeenunamatrizcomún,estoes,BancoSantanderS.A.(radicadoenEspaña).

Elartículo89delaLeysobreSociedadesAnónimas,queseaplicatambiénalosbancos,establecequecualquieroperaciónconunaparterelacio-nadadebeefectuarseencondicionesdeequidad,similaresalasquehabitualmenteprevalecenenelmercado.

Porotraparte,elartículo84delaLeyGeneraldeBancosestablecelímitesparaloscréditosquepuedenotorgarseapartesrelacionadasylaprohibicióndeotorgarcréditosalosdirectores,gerentesoapoderadosgeneralesdelbanco.

AcontinuaciónseindicanlastransaccionesrealizadasporelBancoconlaspartesrelacionadasaéste,parasumejorcomprensión,hemosdivi-dido la información en cuatro categorías:

Sociedades del Grupo SantanderEstacategoríaincluyeatodaslassociedadespertenecientesalGrupoSantanderanivelmundial,yportanto,incluyetambiénaquellassocieda-desdondeelBancoejercealgúngradodecontrol(entidadesdependientesypropósitoespecial).

Empresas asociadasEstacategoríaseincluyenaaquellasentidadesdondeelBanco,deacuerdoaloseñaloenlaletrab)delaNota01delospresentesEstadosFinan-cieros,ejercealgúngradoinfluenciasignificativasobreestasyque,engeneral,correspondenalasdenominadas“sociedadesdeapoyoalgiro”.

Personal claveEstacategoríaincluyealosmiembrosdelDirectoriodelBancoyademáslosgerentesdeBancoSantanderChileysusafiliadas,juntoasusfami-liares cercanos.

OtrosEnestacategoríaseincluyenaaquellaspartesrelacionadasnoincluidasenlosgruposanteriormentedescritosyque,engeneral,correspondenaaquellasentidadessobrelasqueelpersonalclavepuedaejercerinfluenciasignificativaocontrol.

Lascondicionesdelastransaccionesconlaspartesvinculadassonequivalentesalasquesedanentransaccioneshechasencondicionesdemercado o se han imputado las correspondientes retribuciones en especie.

189188 189188

a) C

rédi

tos

con

part

es re

laci

onad

as:

Aconti

nuaciónsem

uestranloscréd

itosycuentaspo

rcob

rara

demásdeloscréd

itosconti

ngentes,correspon

dientesaentid

adesre

lacion

adas:

Elm

ovim

ientode

créditosconpartesre

lacion

adasduranteelejercicio2009y2008hasido

elsiguiente:

Al31de

Diciembrede

200

9Al31de

Diciembrede

200

8Al01de

Ene

rode20

08

Soci

edad

es

del g

rupo

Empr

esas

asoc

iada

sPe

rson

al

clave

Otr

osSo

cied

ades

de

l gru

poEm

pres

asas

ocia

das

Pers

onal

clave

Otr

osSo

cied

ades

de

l gru

poEm

pres

asas

ocia

das

Pers

onal

clave

Otr

os

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

Créd

itos

y cu

enta

s po

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rar

Colo

caci

ones

com

erci

ales

Co

locacion

esparavivien

daCo

loca

cion

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nsum

oCr

édito

s y

cuen

tas

por c

obra

r

Provisiónsobrecolocacion

esCo

loca

cion

es n

etas

Garantía

s

11.331

- -11

.331

(13)

11.3

184.

552

914 - -

914

(1)

913 -

2.84

012

.754

1.74

417

.338

(11)

17.3

2745

.550

108.37

2 - -10

8.37

2

(298

)10

8.07

459

6

54.9

96- -

54.9

96

(114

)54

.882

62.0

40

51- -

51

-51

-

2.41

711

.517 911

14.8

45 (8)

14.8

3713

.867

110.07

4 - -11

0.07

4

(34)

110.

040

602

9.37

5 - -9.

375

(5)

9.37

025

.791

36- -

36

-36

-

2.27

410

.256 972

13.5

02 (4)

13.4

9812

.526

71.979

- -71

.979

(25)

71.9

5445

.626

Créd

itos

conti

ngen

tes

Avalesyfian

zas

Cart

as d

e cr

édito

Boletasde

garantía

Créd

itos

conti

ngen

tes

Provisione

ssobrecréd

itosconti

ngen

tes

-1.86

813

4.64

413

6.51

2

(21)

- - - - -

15.900

- - - -

- -25

925

9 -

-1.58

251

.237

52.8

19 (4)

- - - - -

- - - - -

- -25 25

-

-4.76

045

.510

50.2

70

(17)

- - - - -

- - - - -

- - - - -

Colo

caci

ones

con

ting

ente

s ne

tas

136.

491

--

259

52.8

15-

-25

50.2

53-

--

Al31de

Diciembrede

200

9Al31de

Diciembrede

200

8

Soci

edad

es

del g

rupo

Empr

esas

asoc

iada

sPe

rson

al

clave

Otr

osSo

cied

ades

de

l gru

poEm

pres

asas

ocia

das

Pers

onal

clave

Otr

os

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

Saldoal01de

Ene

roNue

vospréstamos

Pago

s

107.81

517

6.51

6(136

.488

)

512.26

8(1.405

)

14.845

8.27

9(5.785

)

110.09

930

.220

(31.68

8)

59.6

4510

7.91

6(59.74

6)

36 49(34)

13.502

3.73

2(2.389

)

71.979

39.461

(1.341

)

Sald

os a

l 31

de D

icie

mbr

e14

7.84

391

417

.338

108.

631

107.

815

5114

.845

110.

099

191190 191190

b) Activos y pasivos con partes relacionadas

Al31deD

iciembrede2009

Al31deD

iciembrede2008

Sociedades del grupo

Empresas

asociadasPersonal clave

Otros


Empresas


Otros

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

Ingreso (gasto) reconocido

Ingresos y gastos por intereses y reajustesIngresosygastosporcom

isionesyserviciosUtilidadnetadeoperacionesfinancierasyresultadosdecam

bio(*)O

tros ingresos y gastos de operaciónRem

uneracionesygastosdelpersonalclaveG

astos de administración y otros

(23.344)56.822

129.046(4.294)-

(13.107)

4271---(16.666)

308792-(28.663)-

(769)50

(13.634)---

1.07047.984

(210.308)(3.995)-

(12.656)

-----(28.016)

6711--(29.820)-

(11)597---

Totales 145.123

(16.553)(28.274)

(14.353)(177.905)

(28.016)(29.742)

91

c) Resultados reconocidos con partes relacionadas

(*)CorrespondeacontratosdederivadosquecubrenposicionesdelGrupoenChile.

Al31deD

iciembrede2009

Al31deD

iciembrede2008

Al01deEnerode2008


Empresas


Otros


Empresas


Otros


Empresas


Otros

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

MM

$M

M$

Acti

vos

Instrumentos para negociación


osdevaloresContratosdederivadosfinancierosInstrum

entosdeinversióndisponiblesparalaventaOtrosactivos

--405.411-117.060

-----

-----

-----

--293.649-15.422

-----

-----

-----

55.549-235.056-17.732

----65

--2-60

--187-13

Pasivos

Depósitosyotrasobligacionesalavista


osdevaloresDepósitosyotrascaptacionesaplazo

ContratosdederivadosfinancierosInstrum

entosdedeudaemitidos

Otrasobligacionesfinancieras

Otrospasivos

1.503-411.295245.57489.25855.156

310

6.238------

502-1.126----

925-21.652----

6.82740.345

387.477358.747186.098

8.9672.710

4.963------

1.442-2.918----

5.761-3.057----

156.000-65.35352.55311.50510.5943.922

7.029------

567-5382---

752-313150---

191190 191190

d) Pagos al Directorio y personal clave de la gerencia

Lasremuneracionesrecibidasporelpersonalclavedeladirección,dentrodeloscualesseconsideraelDirectorioytodoslosejecutivosconcargodeGerente,quesepresentanenelrubro“Remuneracionesygastosdepersonal”y/o“Gastosdeadministración”delEstadoConsolidadodeResultados,correspondenalassiguientescategorías:

Al31deDiciembrede

2009 2008

MM$ MM$

Remuneraciones del personalRemuneraciones del DirectorioBonosogratificacionesCompensaciones en accionesGastos de capacitaciónIndemnizacionesporañosdeserviciosFondos de saludOtros gastos de personalPlan de pensiones

13.531645

10.3181.676

491.759

242343100

14.156628

10.1431.248

402.982

299324

-

Totales 28.663 29.820

e) Conformación del personal clave

Al31deDiciembrede2009y2008,laconformacióndelpersonalclavedelBancoseencuentraconformadadelasiguienteforma.

Cargos N°deejecutivos

2009 2008

DirectoresGerentesdeDivisiónGerentes de AreaGerentes

13138358

12168665

Totales personal clave 167 179

193192 193192

f) Beneficio basado en instrumentos de capital

ElsiguientecuadromuestraelmovimientodelosbeneficiosbasadoseninstrumentosdecapitalquehansidoalpersonalclavedelBancoysusafiliadas.Eldetalledecadaunodeestosplanesdebeneficiosesdescritoenlaletrab)delaNota33.

Númerodeacciones

Precio de ejercicio

Grupo de empleados

Númerodepersonas

Fecha de inicio del derecho

Fecha de finalizacióndel derecho

MM$ €

Planes en vigor a 1° de enero de 2005

Derechosconcedidos(PlanI06)Opciones ejercidasOpciones canceladas o no ejercidas

4.284.700-

(267.700)

9,09(**)--

Gerentes--

123

(6)

15-01-2008

15-01-2008

15-01-2009

15-01-2009


Opciones ejercidasOpcionescanceladas,netas(PlanI06)

-(166.600)

-9,09

-Gerentes (5) 15-01-2008 15-01-2009


Derechosconcedidas(PlanI09)Derechosconcedidos(PlanI10)Opcionescanceladas,netas(PlanI06)

270.823402.865

(184.900)

- -

9,09

Gerentes Gerentes Gerentes

159159

-

23-06-200723-06-2007

-

31-07-200931-07-2010

-


Derechosconcedidas(PlanI09)Derechosconcedidos(PlanI10)Opcionescanceladas,netas(PlanI06)Opcionesejercidas,netas(PlanI06)

134.985133.874

(565.650)(3.099.850)

----

Gerentes Gerentes

-Gerentes

159159

- 90

23-06-200723-06-200715-04-2008

-

31-07-200931-07-201015-01-2009

-

Planes en vigor a 31 de diciembre de 2008 942.547

Derechosconcedidas(PlanI09)Derechosconcedidas(PlanI10)Derechosconcedidas(PlanI11)Derechosconcedidas(PlanI12)Derechosejercidos(PlanI09)

269.472400.842443.098458.850

(675.280)

-----

Gerentes Gerentes Gerentes Gerentes Gerentes

159159161176159

23-06-200723-06-200731-07-200831-07-2009

-

31-07-200931-07-201031-07-201131-07-2012

-


PlanI10PlanI11PlanI12

937.581443.098458.850

---

---

---

---

---

g) Beneficios post empleo

Duranteelsegundosemestredelaño2009,elBancopusoadisposicióndesusprincipalesdirectivosunbeneficioadicional,consistenteenunplandepensiones,quetieneporobjetivoqueéstoscuentenconfondosparaunamejorpensióncomplementariaalmomentodesuretiro.

Entérminosprácticos,elBancocomplementarálosaportesvoluntariosquerealicenlosbeneficiariosparasupensiónfutura,medianteunacontribuciónequivalente.Losdirectivostendránunderechoarecibirestebeneficio,sólocuandocumplanconlassiguientescondicionescopu-lativas:

i.AlmomentoderetirarsedelBanco(odealgunaotraempresadelGrupoSantander)yhabercumplido60añosdeedad;ii.Queelmotivodeltérminodelarelaciónlaboral,nocorresponda,deacuerdoalaley,acausalesjustificadasdedespidoimputablesaldirectivo;

Enotraspalabras,encasodetérminodelarelaciónlaboralentreeldirectivoylarespectivaempresa,antesdequeéstereúnalascondicionesanteriormentedescritas,nosedevengaráasufavorningúnderechoquepuedaderivarsedeesteplandebeneficios.

193192 193192

Planes post-empleo

2009

MM$

ActivosporbeneficiospostempleodeprestacionesdefinidasCompromisos por planes de prestaciones definidasConelpersonalactivoCausadasporelpersonalpasivoMenos:(Ganancias)pérdidasactuarialesnoreconocidas

4.993

(100)

Saldos al cierre del ejercicio 4.893

Elmovimientodelperíodoporbeneficiospostempleoeselsiguiente:

Planes post-empleo

2009

MM$

a ) Valor razonable de los activos del planSaldo al inicio del ejercicioRendimiento esperado de los contratos de segurosAportaciones a cargo del empleador(Ganancias)pérdidasactuarialesPrimas pagadasPrestaciones pagadasOtrosmovimientosValor razonable de los activos del plan al cierre del ejercicio

b ) Valor actual de las obligacionesValor actual de las obligaciones al inicio del periodoIncorporación neta de sociedades al GrupoCostodeserviciosdelperiodocorrienteCosto por interesesEfectoreducción/liquidaciónPrestaciones pagadasCostoserviciospasados(Ganancias)pérdidasactuarialesOtrosmovimientosValor actual de las obligaciones al cierre del ejercicioSaldo neto al cierre del ejercicio

--

4.993----

4.993

--

(100)------

(100)4.893

Excepcionalmente,encasodefallecimientoodeinvalideztotaloparcialdeldirectivo,élosusherederos,segúncorresponda,tendránderechoarecibirestebeneficio.

ElBancoefectuarálosaportesdeesteplandebeneficiosenbaseapólizasdesegurocolectivomixto,cuyobeneficiarioeselBanco.Lacompañíadesegurosdevidaconquienseencuentrancontratadasdichaspólizas,notieneelcarácterdeentidadvinculadaorelacionadaconelBancoocon alguna otra sociedad del Grupo Santander.

Duranteelsegundosemestrede2009,elBancorealizóunaporteporMM$4.726,yunaportecorrienteporMM$267.

Losactivos,relacionadosconelfondodeahorroaportadoporelBancoenlaCompañíadeSeguros,porplanesdeprestacionesdefinidassepresentan neto de los compromisos asociados. El saldo de este concepto al cierre del ejercicio es el siguiente:

195194 195194

NOTA N°38 - VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS:

Elvalorrazonablesedefinecomolacantidadalaqueuninstrumentofinanciero(activoopasivo)podríaserentregadooliquidado,respecti-vamente,enesafechaentredospartes,independientesyexpertasenlamateria,queactuasenlibreyprudentemente,oseanoenunaventaforzadaoliquidación.Lareferenciamásobjetivayhabitualdelvalorrazonabledeunactivoopasivoeselpreciocotizadoquesepagaríaporélenunmercadoorganizadoytransparente(“valorrazonableestimado”).

Paraaquellosinstrumentosfinancierossinlospreciosdemercadodisponibles,losvaloresrazonablessehanestimadoutilizandotransaccionesre-cientesdeinstrumentosanálogosy,ensudefecto,losvaloresactualesuotrastécnicasdevaluaciónbasadasenmodelosmatemáticosdevaloraciónsuficientementecontrastadosporlacomunidadfinancierainternacional.Enlautilizacióndeestosmodelos,setienenenconsideraciónlaspeculiari-dadesespecíficasdelactivoopasivoavalorary,muyespecialmente,losdistintostiposderiesgosqueelactivoopasivollevaasociados.

Estastécnicassoninherentementesubjetivasysevensignificativamenteafectadasporlossupuestosutilizados,incluyendolatasadedescuen-tos,lasestimacionesdeflujosdeefectivofuturosylashipótesisdeprepago.Enesesentido,puedendarlugaraqueelvalorrazonableasíesti-madodeunactivoopasivonocoincidaexactamenteconelprecioalqueelactivoopasivopodríaserentregadooliquidadoenlafechadesuvaloraciónynopuedanserjustificadasencomparaciónconmercadosindependientes.

Determinación del valor razonable de los instrumentos financieros

AcontinuaciónsepresentaunacomparaciónentreelvalorporelquefiguranregistradoslosactivosypasivosfinancierosdelBancoysucorres-pondientevalorrazonableal31deDiciembrede2009y2008:


2009 2008 2008

Monto registrado

Valorrazonable

Monto registrado

Valorrazonable

Monto registrado

Valorrazonable


Activos

EfectivoydepósitosenbancosOperacionesconliquidaciónencursoInstrumentos para negociaciónContratoderetrocompraypréstamosdevaloresContratosdederivadosfinancierosCréditos y cuentas por cobrar a clientes y adeudado por bancosInstrumentosdeinversióndisponiblesparalaventa

2.043.458468.134798.53914.020

1.393.87813.401.7491.830.090

2.043.458468.134798.53914.020

1.393.87815.075.8101.830.090

855.411335.405

1.166.426-

1.846.50914.406.8481.580.240

855.411335.405

1.166.426-

1.846.50916.183.6441.580.240

1.108.637316.240

1.093.44533.999780.775

12.068.236779.635

1.108.637316.240

1.093.44533.999780.775

13.478.112779.635

Pasivos

DepósitosOperacionesconliquidaciónencursoContratosderetrocompraypréstamosdevaloresContratosdederivadosfinancierosInstrumentosdedeudaemitidosacortoylargoplazo(otrasobligacionesfinancieras)

12.755.581275.474

1.114.6051.348.906

3.071.587

12.446.748275.474

1.114.6051.348.906

3.184.880

14.129.495142.552562.223

1.469.724

2.782.690

14.007.109142.552562.223

1.469.724

3.202.637

11.855.288135.219307.630778.217

2.330.663

10.551.438135.219307.630778.217

1.685.037

Adicionalmente,lasestimacionesdelvalorrazonablepresentadasanteriormente,nointentanestimarelvalordelasgananciasdelBancogene-radasporsunegocio,nifuturasactividades,yporlotantonorepresentaelvalordelBancocomoempresaenmarcha.Acontinuaciónsedetallalosmétodosutilizadosparalaestimacióndelvalorrazonabledelosinstrumentosfinancieros:

a) Efectivo y depósitos en bancos

Elvalorregistradodeefectivoyadeudadoporbancosseaproximaasuvalorrazonableestimadodadoporsunaturalezadecortoplazo.

b) Operaciones con liquidación en curso, instrumentos para negociación, instrumentos de inversión disponibles para la venta, contratos de retrocompra y préstamos de valores

Elvalorrazonableestimadodeestosinstrumentosfinancierossedeterminóutilizandovaloresdemercadoocotizacionesdeundealerdisponi-ble,olosprecioscotizadosenelmercadodeinstrumentosfinancierosconcaracterísticassimilares.Lasinversionesconvencimientoenmenos

195194 195194

deunañosevalúanasuvalorregistrado,porqueson,debidoasucortoplazodemadurez,consideradasquetienenunvalorrazonablequenoessignificativamentediferentedesuvalorregistrado.Paralasestimacionesdelvalorrazonabledelasinversionesdedeudaovaloresrepresentati-vosdedeudaincluidosenestosrubros,éstastomanencuentavariableseinsumosadicionales,alamedidaqueapliquen,incluyendoestimacióndetasasdeprepago,yriesgodecréditodelosemisores.

c) Créditos y cuentas por cobrar a clientes y adeudado por bancos

Losvaloresrazonablesdelospréstamoscomercialessonestimadosutilizandoelanálisisdedescuentodeflujodeefectivo,utilizandolastasasdeinterésqueseofrecenactualmenteparalospréstamoscontérminossimilaresalosprestatariosdecalidaddecréditosimilar.Losvaloresra-zonablesparalospréstamosnodevengados,sonestimadosutilizandoelanálisisdedescuentodeflujodecajaderivadasdelaliquidacióndelosvaloresdegarantíasubyacente,ensucaso(odeotrasfuentesdepagos),aunatasadedescuentoestimada.Paralospréstamosdetasavariablequecambiansupreciofrecuentementeynotienenningúncambiosignificativoenelriesgodecrédito,losvaloresrazonablesestimadossebasanenlosvaloresregistrados.Losvaloresrazonablesestimadosparaciertospréstamoshipotecarios,tarjetasdecréditoyotrospréstamosdeconsu-mosebasanenvaloresdemercadodepréstamossimilares,ajustadospordiferenciasenlascaracterísticasdelospréstamos.

d) Depósitos

Elvalorrazonablereveladodedepósitosquenodevenganinteresesycuentasdeahorroeslacantidadapagarenlafechadereportey,enconse-cuencia,esigualalasumaregistrada.Elvalorrazonabledelosdepósitosaplazosecalculautilizandouncálculodeflujodecajadescontado,queaplicatasasdeinteréscorrientesofrecidasactualmenteauncalendariodevencimientosmensualesprevistosparadepósitosaplazo.Elvalordelasrelacionesalargoplazoconlosdepositantesnoconsideralaestimacióndelvalorrazonablerevelado.

e) Instrumentos de deuda emitidos a corto y largo plazo

Elvalorrazonabledeestosinstrumentosfinancierossecalculautilizandoelanálisisdedescuentodelflujodecajabasadoenlastasasdeprésta-mosincrementalescorrientes,parasimilarestiposdeacuerdosdepréstamos,convencimientossimilares.

f) Contratos de derivados financieros

Elvalorrazonableestimadodeloscontratosdeforwardsdedivisassecalculóutilizandolosprecioscotizadosenelmercadodeinstrumentosfinancierosdecaracterísticassimilares.

ElvalorrazonabledelosswapsdetiposdeinterésrepresentaelimporteestimadoqueelBancoesperarecibiropagarpararescindirloscontratosoacuerdos,teniendoencuentalasestructurasdeplazosdelacurvadetipodeinterés,volatilidaddelsubyacenteyelriesgodecréditodelascontrapartes.

Sinoexistenprecioscotizadosenelmercado(directosoindirectos)paraalgúninstrumentoderivado,lasrespectivasestimacionesdevalorrazo-nablesehancalculadoutilizandomodelosytécnicasdevaluacióntalescomoBlack-Scholes,HullysimulacionesdeMonteCarloyconsiderandolasentradas/insumosrelevantestalescomovolatilidaddeopciones,correlacionesobservablesentresubyacentes,riesgodecréditodelascon-trapartes,lavolatilidadimplícitadelprecio,velocidadconquelavolatilidadrevierteasuvalormedio,relaciónlineal(correlación)entreelvalordeunavariabledemercadoysuvolatilidad,entreotras.

Medida del valor razonable y jerarquía

LaNIC39estableceunajerarquíadevalorrazonable,quesegregalosinsumosy/osupuestosdetécnicasdevaloraciónutilizadosparamedirelvalorrazonabledeinstrumentosfinancieros.Lajerarquíabrindalamáximaprioridadaprecioscotizadosnoajustadosenmercadosactivos,paraactivosopasivosidénticos(nivel1)ylamásbajaprioridadalasmedidasqueimplicanimportantesentradasoinsumosnoobservables(nivel3mediciones).Lostresnivelesdelajerarquíadevalorrazonablesonlossiguientes:

•Nivel1:entradas/insumosconprecioscotizados(noajustados)enmercadosactivosparaactivosypasivosidénticosparaloscualeselBancotienelacapacidaddeaccederalafechademedición.

•Nivel2:entradas/insumosdistintasalosprecioscotizadosincluidosenelnivel1quesonobservablesparaactivosopasivos,directaoindirec-tamente.

•Nivel3:entradas/insumosnoobservablesparaelactivoopasivo.

Elnivelenlajerarquíaenelqueunamediciónseclasifica,sebasaenelnivelmásbajodelaentrada/insumoqueessignificativoparalamedicióncomotaldelvalorrazonableensutotalidad.

197196 197196

ActualmenteelBancohadeterminadociertosinstrumentosfinancieroscomodenivel3,debidoaqueelcálculorealizadoavalordemercadosebasaeninformacióndemodelamientosinternos,loscualesnosonobservablesenelmercado.Lossiguientesinstrumentosfinancierossonclasificadosanivel3:

Tipodeintrumentofinanciero Modeloutilidadoenvaloración Descripción

Caps/Floors/Swaptions ModeloBlackNormalparaCap/FloorsySwaptions Nohayinputobservabledevolatilidadimplícita.

Opciones UF Black – Scholes Nohayinputobservabledevolatilidadimplícita.

CCS con Ventana Hull-White ModeloHibridoHWparatasasymociónbrownianapara FX.Nohay inputobservablede volatilidad im-plícita.

CCS(METRO) FRA Implícito StartFwdnosoportadasporMUREX(plataforma)de-bidoalaestimaciónUFfwd.

CCS,IRS,CMSenTAB Varios Valorizaciónobtenidausandocurvade interés inter-polandoavencimientodeflujos,noobstanteTABnoes una variable directamente observable ni correla-cionadaaningúninsumodemercado.

Lasiguientetablapresentalosactivosypasivosquesonmedidosavalorrazonableenunabaserecurrente,al31deDiciembrede2009,2008yal01deEnerode2008:

Medidasdevalorrazonable

31deDiciembrede 2009 Nivel1 Nivel2 Nivel3

MM$ MM$ MM$ MM$

Activos

Instrumentos para negociaciónInstrumentosdisponiblesparalaventaDerivados

798.5391.830.0901.393.878

798.5391.830.090

-

--

1.181.660

--

212.218

Totales 4.022.507 2.628.629 1.181.660 212.218

Pasivos

Derivados 1.348.906 - 880.058 468.848

Totales 1.348.906 - 880.058 468.848


31deDiciembrede 2008 Nivel1 Nivel2 Nivel3

MM$ MM$ MM$ MM$

Activos


1.166.4261.580.2401.846.509

1.166.4261.580.240

-

--

1.765.205

--

81.304

Totales 4.593.175 2.746.666 1.765.205 81.304

Pasivos

Derivados 1.469.724 - 1.418.323 51.401

Totales 1.469.724 - 1.418.323 51.401

197196 197196


01deEnerode 2008 Nivel1 Nivel2 Nivel3

MM$ MM$ MM$ MM$

Activos


1.093.445779.635780.775

1.093.445779.635

-

--

716.458

--

64.317

Totales 2.653.855 1.873.080 716.458 64.317

Pasivos

Derivados 778.217 - 771.034 7.183

Totales 778.217 - 771.034 7.183

LasiguientetablapresentalaactividaddelBancoparaactivosypasivosmedidosavalorjustoenbaserecurrenteusandoentradassignificativassinobservar(nivel3)al31deDiciembrede2009y2008:

Activos Pasivos

MM$ MM$

Al 01 de Enero de 2008 64.317 (7.183)

Ganancias (pérdidas) totales realizadas y no realizadas:Incluidas en gananciasIncluidas en resultados integralesCompras,emisionesycolocaciones(netas)

16.987--

(44.218)--

Al 31 de Diciembre de 2008 81.304 (51.401)

Ganancias o pérdidas totales incluidas en resultado del 2008 atribuibles al cambio en ganancias (pérdidas) no realizadas relativas a activos o pasivos al 31 de Diciembre de 2008

16.987 (44.218)

Activos Pasivos

MM$ MM$


Ganancias(pérdidas)totalesrealizadasynorealizadas:Incluidas en gananciasIncluidas en resultados integralesCompras,emisionesycolocaciones(netas)

-130.914

-

(417.447)--


Ganancias o pérdidas totales incluidas en resultado del 2009 atribuibles al cambio en ganancias (pérdidas) no realizadas relativas a activos o pasivos al 31 de Diciembre de 2009

130.914 (417.447)

Lasganancias(pérdidas)realizadasynorealizadasincluidasenresultadoparaelaño2009y2008delosactivosypasivosvaloradosavalorrazonablesobreunabaserecurrentemediantesignificativasentradasnoobservables(nivel3),seregistranenelEstadodeResultadosdentrodelrubro“Utilidadnetadeoperacionesfinancieras”.

Elefectopotencialal31deDiciembrede2009y2008sobrelavaloracióndelosactivosypasivosvaloradosavalorrazonablesobreunabaserecurrentemediantesignificativasentradasnoobservables(nivel3)quesederivaríadeuncambioenlasprincipaleshipótesisenelcasodeutilizarotrashipótesisrazonablementeposiblesmenosfavorablesomásfavorablesquelasempleadas,noesconsideradosigni-ficativoparaelBanco.

199198 199198

NOTA N°39 - ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS:

Introducción y descripción general

ElBanco,mediantesuactividadconinstrumentosfinancieros,estáexpuestoavariostiposderiesgos.LosprincipalesriesgosrelacionadosconlosinstrumentosfinancierosaplicablesalBancosonlossiguientes:

- Riesgos de mercado:surgenpormantenerinstrumentosfinancieroscuyovalorpuedeverseafectadoporvariacionesenlascondicionesdemercado;incluyegeneralmentelossiguientestiposderiesgo:

a.Riesgocambiario:surgecomoconsecuenciadevariacioneseneltipodecambioentremonedas.b.Riesgodevalorrazonableportipodeinterés:surgecomoconsecuenciadevariacionesenlostiposdeinterésdemercado.c.Riesgodeprecio:surgecomoconsecuenciadecambiosenlospreciosdemercado,bienporfactoresespecíficosdelpropioinstrumento,obienporfactoresqueafectenatodoslosinstrumentosnegociadosenelmercado.d.Riesgodeinflación:surgecomoconsecuenciadecambiosenlosíndicesinflacionariosenChile,cuyoefectoaplicaríaprincipal-menteainstrumentosfinancierosdenominadosenUF.

- Riesgo de crédito:eselriesgodequeunadelaspartesdelcontratodelinstrumentofinancierodejedecumplirconsusobligacionescontractualespormotivosdeinsolvenciaoincapacidaddelaspersonasnaturalesojurídicasyproduzcaenlaotraparteunapérdidafinanciera.

- Riesgo de liquidez: sedenominariesgodeliquidezalaposibilidaddequeunaentidadnopuedaatenderasuscompromisosdepagoo,queparaatenderlos,tengaquerecurriralaobtencióndefondosencondicionesgravosasoquepudierandeteriorarlaimagenyrepu-tacióndelaentidad.

- Riesgo operacional: sedenominariesgoqueporerroreshumanos,enlossistemas,fraudesoeventosexternos,quepudieranocasionaralBancopérdidasdereputación,tenerimplicanciaslegalesoregulatoriasopérdidasfinancieras.

EstanotaincluyeinformacióndelaexposicióndelBancoaestosriegos,ysusobjetivos,políticasyprocesosenvueltosenlamediciónymanejo de ellos.

Estructura de manejo de riesgos

El Directorio es responsable por el establecimiento y seguimiento de la estructura de manejo de riesgos del Banco y con este propósito cuentaconunsistemadegobiernocorporativoenlíneaconlasrecomendacionesytendenciasinternacionales,adaptadoalarealidadregulatoriachilenayadecuadoalasprácticasmásavanzadasdelosmercadosenquedesarrollasuactividad.Paramejorejerciciodeestafunción,elDirectoriohaestablecidoelComitédeActivosyPasivos(“ALCO”)elcuáltienecomomisiónprincipalasistirleeneldesarrollodesusfuncionesrelacionadasconelcontrolymanejoderiesgosdelBanco.ComplementandoalALCOenelmanejoderiesgos,elDirectoriocuentatambiéncon3comitésclaves:ComitédeMercados(“CDM”),ComitéEjecutivodeCrédito(“CEC”)yelComitédeAuditoría(“CDA”).CadaunodeloscomitésestácompuestopordirectoresymiembrosejecutivosdelaAdministracióndelBanco.

ElALCOesresponsablededesarrollarpolíticasdemanejoderiesgosdelBancoconformealasdirectricesdelDirectorio,delDepartamen-toGlobaldeRiesgodeSantanderEspañaylosrequerimientosregulatoriosdictadosporlaSuperintendenciadeBancoeInstitucionesFinancierasdeChile(“SBIF”).DichaspolíticashansidocreadasprincipalmenteparaidentificaryanalizarelriesgoqueenfrentaelBanco,establecerloslímitesderiesgoycontrolesapropiados,yvigilarlosriesgosyelcumplimientodeloslímites.LaspolíticasdemanejoderiesgosylossistemasdelBancoserevisanregularmenteparareflejarloscambiosenlascondicionesdemercado,ylosproductososer-viciosofrecidos.ElBanco,atravésdelaformaciónygestióndenormasyprocedimientos,pretendedesarrollarunentornodecontroldisciplinadoyconstructivo,enelquetodossusempleadoscomprendensusfuncionesyobligaciones.

Paracumplirconsusfunciones,elALCOtrabajadirectamenteconlosdepartamentosdecontrolyriesgodelBancocuyosobjetivoscon-juntos incluyen:

-evaluaraquellosriesgosqueporsutamañopudierancomprometer lasolvenciadelBanco,oquepresentenpotencialmenteriesgosoperacionalesodereputaciónsignificativos;

-asegurarqueelBancosedotadelosmedios,sistemas,estructurasyrecursosacordesconlasmejoresprácticasquepermitanimplantarlaestrategiaenlagestiónderiesgos;

-asegurarlaintegración,controlygestióndetodoslosriesgosdelBanco;-ejecutarlaaplicaciónentodoelBancoysusnegociosdeprincipios,políticasymétricasderiesgohomogéneas;-desarrollareimplantarunmodelodegestiónderiesgosenelBanco,demaneraquelaexposiciónderiesgoseintegreadecuadamente

en los diferentes procesos de toma de decisiones;

199198 199198

-identificarconcentracionesderiesgoyalternativasdemitigación,realizarunseguimientodelentornomacroeconómicoycompetitivo,cuantificandosensibilidadesyelprevisibleimpactodediferentesescenariossobreelposicionamientoderiesgos;y

-realizarlagestióndelosriesgosestructuralesdeliquidez,tiposdeinterésytiposdecambio,asícomodelabasederecursospropiosdelBanco.

Paracumplirconlosobjetivosanteriormentemencionados,elBanco(AdministraciónyALCO)realizavariasactividadesrelacionadasalagestiónderiesgo,lascualesincluyen:calcularlasexposicionesalriesgodelasdiferentescarterasy/oinversiones,considerandofactoresmitigadores(ga-rantías,netting,colaterales,etc.);calcularlasprobabilidadesdepérdidaesperadadecadacarteray/oinversiones;asignarlosfactoresdepérdidaalasnuevasoperaciones(ratingyscoring);medirlosvaloresenriesgosdelascarterasy/oinversionesenfuncióndedistintosescenariosmedian-tesimulacioneshistóricas;establecerlímitesalaspotencialespérdidasenfuncióndelosdistintosriesgosincurridos;determinarlosimpactosposiblesdelosriesgosestructuralesenlosEstadosConsolidadosdeResultadosdelBanco;fijarloslímitesyalertasquegaranticenlaliquidezdelBanco;eidentificarycuantificarlosriesgosoperacionalesporlíneasdenegociosyasífacilitarsumitigaciónmedianteaccionescorrectoras.

ElCDAesprincipalmenteresponsabledevigilarelcumplimientodelaspolíticasyprocedimientosdegestiónderiesgodelBanco,yderevisarlaadecuacióndelmarcodegestiónderiesgosenrelaciónconlosriesgosqueenfrentaelBanco.

Riesgo de crédito

Elriesgodecréditoeselriesgodequeunadelaspartesdelcontratodelinstrumentofinancierodejedecumplirconsusobligacionescontrac-tualespormotivosdeinsolvenciaoincapacidaddelaspersonasnaturalesojurídicasyproduzcaenlaotraparteunapérdidafinanciera.Parapropósitosdelagestióndelriesgodecrédito,elBancoconsolidatodosloselementosycomponentesdelaexposiciónalriesgocrediticio(ej.riesgodemoraindividualporacreedor,riesgoinnatodeunalíneadenegocioosector,y/oriesgogeográfico).

Mitigación del riesgo de crédito de créditos y/o cuentas por cobrar

ElDirectoriohadelegadolaresponsabilidaddelmanejodelriesgodecréditoalALCOyalCECylosdepartamentosderiesgosdelBancocuyosroles se resumen como sigue:

-Formulacióndepolíticasdecrédito,enconsultaconlasunidadesdenegocio,cubriendolosrequisitosdegarantía,evaluacióncrediticia,califi-caciónderiesgosypresentacióndeinformes,documentosyprocedimientoslegalesencumplimientoconlosrequisitosreglamentarios,legalese internos del Banco.

-Establecerlaestructuradelaautorizaciónparalaaprobaciónyrenovacióndesolicitudesdecrédito.ElBancoestructuranivelesderiesgodecréditocolocandolímitesalaconcentracióndeeseriesgoentérminosdedeudoresindividuales,gruposdedeudores,segmentodeindustriasypaíses.Loslímitesdeautorizaciónseasignanalosrespectivosoficialesdelaunidaddenegocio(comerciales,consumo,PYMEs)parasermonitoreadosdeformapermanenteporlaAdministración.Además,estoslímitessonrevisadosperiódicamente.Losequiposdeevaluaciónderiesgoaniveldesucursalinteractúanregularmenteconclientes,noobstanteparagrandesoperaciones,losequiposderiesgodelamatrizeinclusiveelCEC,trabajandirectamenteconlosclientesenlaevaluacióndelosriesgosdecréditoylapreparacióndesolicitudesdecrédito.Inclusive,BancoSantander–Españaparticipaenelprocesodeaprobacióndeloscréditosmássignificativos,porejemploaclientesogruposeconómicos con importes de deuda mayores de US$40 millones.

-Limitarconcentracionesdeexposiciónaclientes,contrapartes,enáreasgeográficas,industrias(paracuentasporcobrarocréditos),yporemi-sor,calificacióncrediticia,liquidezy(parainversiones).

-DesarrollarymantenerlaclasificaciónderiesgodelBancoconelfindeclasificarlosriesgossegúnelgradodeexposiciónapérdidafinancieraqueenfrentanlosrespectivosinstrumentosfinancierosyconelpropósitodeenfocarelmanejoogestióndelriesgoespecíficamentealosriesgos asociados.

-Revisaryevaluarelriesgodecrédito.LasdivisionesderiesgodelaAdministraciónsonengranmedidaindependientesdeladivisióncomercialdelbancoyevalúantodoslosriesgosdecréditoenexcesodeloslímitesdesignados,previoalasaprobacionesdecréditosaclientesoprevioalaadquisicióndeinversionesespecificas.Lasrenovacionesyrevisionesdecréditosestánsujetasaprocesossimilares.

Enlapreparacióndeunasolicituddecréditoparaunclientecorporativo,elBancoverificavariosparámetroscomolacapacidaddeserviciodeladeuda(incluyendo,porlogeneral,losflujosdeefectivoproyectados),lahistoriafinancieradelclientey/oproyeccionesparaelsectoreconómicoenqueopera.Ladivisiónderiesgoestáestrechamenteenvueltaenesteproceso.Todaslassolicitudescontienenunanálisisdelasfortalezasydebilidadesdelcliente,unacalificaciónyunarecomendación.Loslímitesdecréditonoestándeterminadossobrelabasedelossaldospendientesdelosclientes,sinoenelriesgodecréditodirectoeindirectodelgrupofinanciero.Porejemplo,unasociedadanónimaseríaevaluadajuntoconsussubsidiariasyafiliadas.

201200 201200

Loscréditosdeconsumosonevaluadosyaprobadosporsusdivisionesderiesgorespectivas(individuos,PYMEs)yelprocesodeevaluaciónsebasanenunsistemadeevaluaciónconocidocomoGarra(BancoSantander)ySysevadeSantanderBanefe,ambosprocesossondescentrali-zados,automatizadosysebasanenunsistemadepuntuaciónqueincluyelaspolíticasderiesgodecréditoimplementadasporelDirectoriodelBanco.Elprocesodesolicituddecréditossebasaenlarecopilacióndeinformaciónparadeterminarlasituaciónfinancieradelclienteylacapacidaddepago.Losparámetrosqueseutilizanparaevaluarelriesgodecréditodelsolicitanteincluyenvariasvariablestalescomo:nivelesdeingresos,duracióndelactualempleo,endeudamiento,informesdeagenciasdecrédito.

-Proporcionarasesoramiento,orientaciónyconocimientosespecializadosalasunidadesdenegocioparapromoverlasmejoresprácticasdelBancoenlagestióndelriesgodecrédito.

Mitigación del riesgo de crédito de otros activos financieros (inversiones, derivados, compromisos)

Comopartedelprocesodeadquisicióndeinversionesfinancieraseinstrumentosfinancieros,elBancoconsideralaprobabilidaddeincobrabili-daddelosemisoresolascontrapartesutilizandoevaluacionesinternasyexternastalescomoevaluadorasderiesgosindependientesdelBanco.Además,elBancoserigeporunapolíticaestrictayconservadoralacuálaseguraquelosemisoresdesusinversionesycontrapartesentransac-cionesdeinstrumentosderivadosseandelamásaltareputación.

Adicionalmente,elBancooperacondiversosinstrumentosque,aunquesuponenexposiciónalriesgodecrédito,noestánreflejadosenelEstadoConsolidadodeSituación,comoporejemplo:avalesyfianzas,cartasdecréditodocumentarias,boletasdegarantíaycompromisosparaotorgarcréditos.

Losavalesyfianzasrepresentanunaobligacióndepagoirrevocable.EncasodequeunclienteavaladonocumplasusobligacionesconterceroscaucionadasporelBanco,ésteefectuarálospagoscorrespondientes,demodoqueestasoperacionesrepresentanlamismaexposiciónalriesgodecréditoqueunpréstamocomún.

LascartasdecréditodocumentariassoncompromisosdocumentadosporelBancoennombredelclientequesongarantizadosporlasmerca-deríasembarcadasalascualesserelacionany,porlotanto,tienenmenorriesgoqueunendeudamientodirecto.Lasboletasdegarantíacorres-pondenacompromisoscontingentesquesehacenefectivossólosielclientenocumpleconlarealizacióndeobraspactadasconuntercero,garantizadaporaquellas.

Cuandosetratadecompromisosparaotorgarcrédito,elBancoestápotencialmenteexpuestoapérdidasenunmontoequivalentealtotalnousadodelcompromiso.Sinembargo,elmontoprobabledepérdidaesmenorqueeltotalnousadodelcompromiso.ElBancomonitoreaelperíododevencimientodelaslíneasdecréditoporquegeneralmenteloscompromisosalargoplazotienenunmayorriesgodecréditoqueloscompromisosacortoplazo.

Exposición máxima al riesgo de crédito

ParalosactivosfinancierosreconocidosenelEstadoConsolidadodeSituación,laexposiciónalriesgodecréditoesigualasuvalorcontable.Paralasgarantíasfinancierasconcedidas,lamáximaexposiciónalriesgodecréditoeselmáximoimportequeelBancotendríaquepagarsilagarantíafueraejecutada.

Acontinuación,sepresentaladistribuciónporactivofinancierodelaexposiciónmáximaalriesgodecréditodelBancoal31dediciembrede2009y2008,sindeducirlasgarantíasrealesnilasmejorascrediticiasrecibidas:

201200 201200

Encuantoalacalidaddeloscréditos,estosseclasificanenconformidadalodescritoenelcompendiodenormasdelaSBIFal31deDiciembrede2009y2008:

31deDiciembrede2009

Colocaciones comer-ciales



Total

Categoría MM$ MM$ MM$ MM$ %

AA1A2A3BB-CC1C2C3C4DD1D2

--

3.187.9592.998.956601.080

--

224.73297.88560.67956.985

-80.57439.324

1.895.241---

165.18169.15074.735

----

39.742--

--

3.808.195223.92810.481

-3.636

18.1018.6402.012

27.294-

42.43814.328

1.895.241-

6.996.1543.222.884776.74269.15078.371

242.833106.52562.69184.27939.742

123.01253.652

13,8-

50,923,55,50,50,61,80,80,40,60,30,90,4

Totales 7.348.174 2.244.049 4.159.053 13.751.276 100,0


Monto de exposición



Nota MM$ MM$ MM$

EfectivoydepósitosenbancosOperacionesconliquidaciónencursoInstrumentos para negociaciónContratoderetrocompraypréstamosdevaloresContratosdederivadosfinancierosCréditos y cuentas por cobrar a clientes y adeudado por bancosInstrumentosdeinversióndisponiblesparalaventaCompromisosdepréstamo/créditonoreconocidos:CartasdecréditosdocumentariasemitidasCartasdecréditodelexteriorconfirmadasGarantíasLíneasdecréditodisponiblesAvalesyfianzas

55678

9y1012

2424242424

2.043.458468.134798.53914.020

1.393.87813.401.7491.830.090

155.95635.818

655.7804.615.787169.931

855.411335.405

1.166.426-

1.846.50914.406.8481.580.240

181.381122.783766.727

4.041.849172.568

1.108.637316.240

1.093.44533.999

780.77512.068.236

779.635

181.034145.016627.642

-236.661

Totales 25.583.140 25.476.147 17.371.320

203202 203202

31deDiciembrede2008

Colocaciones comer-ciales



Total



--

6.463.4451.351.054208.954

--

220.43426.73834.29636.100

-48.71161.661

1.811.060---

203.37575.28194.507

----

64.916--

3.562.617---

199.08779.93064.972

----

73.950--

5.373.677-

6.463.4451.351.054611.416155.211159.479220.43426.73834.29636.100

138.86648.71161.661

36,7-

44,09,24,21,11,11,50,20,20,20,90,30,4

Totales 8.451.393 2.249.139 3.980.556 14.681.088 100,0

01deEnerode2008Colocaciones comer-

cialesColocaciones de

consumoColocaciones para

viviendaTotal



--

5.346.9831.237.799

74.068--

88.17120.92018.51838.480

-40.27719.229

1.746.587---

154.32866.90571.508

----

30.452--

--

3.116.306147.64423.697

--

12.2007.3502.773

19.103-

12.8192.523

1.746.587-

8.463.2891.385.443252.093

66.90571.508

100.37128.27021.29157.58330.45253.09621.752

14,3-

68,811,32,00,50,60,80,20,20,50,20,40,2

Totales 6.884.445 2.069.780 3.344.415 12.298.640 100,0

-LascategoríasAcorrespondenaacreedoresconunmínimoriesgocrediticio.

-LascategoríasBcorrespondenaacreedoresconciertoriesgocrediticio,conunamínimaincapacidaddepagoybajavulnerabilidadparacumplirsusobligacionesfinancieras.Enestacategoríaseincluyenacreedorescuyacapacidaddepagodependedecondicionesdene-gociosyeconómicasfavorables,puedeincluiraquellosquetenganinteresescontractualesopagosdecapitalvencidos,peroelBancoconsideraqueeldeterioronoesapropiado,sobrelabasedelniveldegarantíadisponibley/olaetapaderecaudacióndelosmontosadeudados al Banco.

-LascategoríasCyDcorrespondenacréditosdeterioradosporloscualeselBancodeterminaqueesprobablequeelacreedornovaapoder reunir todo el capital e intereses adeudados conforme a los términos de contrato del crédito.

RefiérasealaNota32paraeldetalledeloscréditosdelBancodeterioradosysusrespectivasprovisiones.TambiénrefiérasealaNota21paraundetalledelosvencimientosdeactivosfinancierosdelBanco.

203202 203202

Deterioro de otros instrumentos financieros

Al31dediciembredel2009y2008elBanconotuvodeteriorossignificativosensusactivosfinancierosdiferentesacréditosy/ocuentaspor cobrar.

Garantías y mejoras crediticias

Lamáximaexposiciónalriesgodecrédito,enalgunoscasos,severeducidaporgarantías,mejorascrediticiasyotrasaccionesquemitiganlaexposiciónalBanco.Enbaseaello,laconstitucióndegarantíasesuninstrumentonecesarioperonosuficienteenelotorgamientodeuncrédito;portantolaaceptacióndelriesgosporpartedelBancorequierelaverificacióndeotrasvariablesoparámetrostalescomolacapacidaddepagoogeneraciónderecursosparamitigarelriesgocontraído.

Losprocedimientosparalagestiónyvaloracióndegarantíasestánrecogidosenlapolíticainternadegestiónderiesgo.Endichaspolíticasseestablecenlosprincipiosbásicosparalagestióndelriesgodecrédito,loqueincluyelagestióndelasgarantíasrecibidasenlasopera-cionesconclientes.Enestesentido,elmodelodegestiónderiesgosincluyevalorarlaexistenciadegarantíasapropiadasysuficientesquepermitanllevaracabolarecuperacióndelcréditocuandolascircunstanciasdeldeudornolepermitanhacerfrenteasusobligaciones.

Losprocedimientosutilizadosparalavaloracióndelasgarantíassonacordesalasmejoresprácticasdelmercado,queimplicanlauti-lizacióndetasacionesengarantíasinmobiliarias,preciodemercadoenvaloresbursátiles,valordelasparticipacionesenunfondodeinversión,etc.Todaslasgarantíasrealesrecibidasdebenestarcorrectamenteinstrumentadaseinscritasenelregistrocorrespondiente,asícomocontarconlaaprobacióndelasdivisioneslegalesdelBanco.

ElBancoademáscuentaconherramientasdecalificaciónquepermitenordenarlacalidadcrediticiadelasoperacionesoclientes.Parapoderestudiarcómovaríaestaprobabilidad,elBancodisponedebasesdedatoshistóricasquealmacenanlainformacióngeneradainter-namente.Lasherramientasdecalificaciónvaríansegúnelsegmentodelclienteanalizado(comerciales,consumo,PYMEs,etc.).

Sepresentaacontinuacióneldetalledegarantías,colateralesomejorascrediticiasafavordelBancoal31dediciembrede2009y2008:

2009 2008

Activos financieros no deteriorados:Propiedades/hipotecasInversionesyotrosActivos financieros deteriorados:Propiedades/hipotecasInversionesyotros

6.778.005322.435

517.495 26.422

6.268.670330.244

703.70217.982

Totales 7.644.357 7.320.598

Riesgo de liquidez

ElriesgodeliquidezeselriesgodequeelBancotengadificultadesparacumplirconlasobligacionesasociadasconsusobligacionesfi-nancieras.

Gestión de riesgo de liquidez

ElBancoestáexpuestodiariamentearequerimientosdefondosenefectivoprovenientesdevariastransaccionesbancariastalescomogirosdecuentascorrientes,pagosdedepósitosaplazo,pagosdegarantías,desembolsosdeoperacionesconderivados,etc.Comoesin-herentealaactividadbancaria,elBanconomantienefondosenefectivoparacubrirelsaldodeesasposiciones,puestoquelaexperienciamuestraquesólounnivelmínimodeestosfondosseráretirado,locualpuedeserprevistoconunaltogradodecerteza.

ElenfoquedelBancoalagestióndelaliquidezesasegurar,alamedidaqueseaposible,siempretenersuficienteliquidezparacumplirconsusobligacionesasuvencimiento,encircunstanciasnormalesycondicionesdeestrés,sinincurrirenpérdidasinaceptablesocorrerelriesgodedañoalareputacióndelBanco.ElDirectoriofijalímitesenunaporciónmínimadefondosporvencerdisponiblesparacum-plirdichospagosysobreunnivelmínimodeoperacionesinterbancariasyotrasfacilidadesdepréstamosquedeberíanestardisponiblesparacubrirgirosanivelesinesperadosdedemanda,locualesrevisadoperiódicamente.Porotraparte,elBancodebecumplirconlímitesregulatoriosdictadosporelSBIFparalosdescalcesdeplazos.

205204 205204

Eldepartamentodetesoreríarecibeinformacióndetodaslasunidadesdenegociosobreelperfildeliquidezdesusactivosypasivosfinancierosydetallesdeotrosflujosdeefectivoproyectadosquederivendenegociosfuturos.Deacuerdoaestainformación,tesoreríamantieneunacar-teradeactivoslíquidosacortoplazo,compuestosengranpartedeinversioneslíquidas,préstamosyanticiposaotrosbancos,paragarantizarqueelBancomantengasuficienteliquidez.Lasnecesidadesdeliquidezdelasunidadesdenegociosecumplenatravésdetransferenciasacortoplazodesdetesoreríaparacubrircualquierfluctuaciónacortoplazoylafinanciacióndelargoplazoparaabordartodoslosrequisitosdeliquidezestructural.

ElBancomonitoreasuposicióndeliquidezdeformadiaria,determinandolosflujosfuturosdesusegresoseingresos.Ademásalcierredecadamesserealizanpruebasdeestrés,paralocualseutilizanunavariedaddeescenariosqueabarcantantocondicionesnormalesdemercadocomocondicionesdefluctuacióndelmismo.LapolíticadeliquidezylosprocedimientosestánsujetosarevisiónyaprobacióndelDirectoriodelBanco.InformesperiódicossongeneradosdetallandolaposicióndeliquidezdelBancoysusfiliales,incluyendocualquierexcepciónymedidascorrec-torasadoptadas,loscualessesometenregularmentealarevisiónporelALCO.

ElBancosebasaenlosdepósitosdeclientes(retail)einstitucionales,obligacionesconbancos,instrumentosdedeudaydepósitoaplazocomosusprincipalesfuentesdefinanciación.Sibienlamayoríadelasobligacionesconbancos,instrumentosdedeudaydepósitoaplazotienenvenci-mientossuperioresaunaño,losdepósitosdelosclientes(retail)einstitucionalessuelentenervencimientosmáscortosyunagranproporcióndeellossonpagaderosdentrode90días..LanaturalezaacortoplazodeestosdepósitosaumentaelriesgodeliquidezdelBancoyporendeelBancogestionaactivamenteesteriesgomediantelasupervisiónconstantedelastendenciasdemercadoyelmanejodeprecios.

La exposición al riesgo de liquidez

LamedidaclaveutilizadaporelBancoparalagestiónderiesgodeliquidezeslaproporcióndeactivoslíquidosnetosalosdepósitosdelosclien-tes.Paraestefin,losactivoslíquidosnetosdebenincluircaja/efectivo,equivalentesdeefectivoeinversionesdedeudaparaloscualesexistanunmercadoactivoylíquidomenoslosdepósitosdelosbancos,valoresderentafijaemitidos,préstamosyotroscompromisosconvencimientoenelpróximomes.Unamedidasimilar,peronoidéntica,seutilizacomocalculoparamedirelcumplimientodelBancoconellímitedeliquidezestablecidoporelSBIF.Lasproporcionesdeactivoslíquidosnetosrespectodelosdepósitosdelosclientesalafechadeinformefueronlassiguientes:

Al31deDiciembrede

2009 2008

% %

A30díasA 90 días

757

2940

Seguidamentesepresentaeldesglose,porvencimientoscontractuales,delossaldosdelosactivosypasivosdelBancoal31deDiciembrede2009y2008,considerandoademásaquelloscompromisosnoreconocidos:

Al31deDiciembrede2009 Alavista Hasta1mes

Entre1y3meses

Entre3y12meses

Entre1y5años

Más de 5 años

Total


Vencimiento de activos (Nota 21) 2.907.674 1.235.968 1.093.804 3.205.387 5.701.393 5.612.392 19.756.618

Vencimiento de pasivos (Nota 21) (3.849.862) (2.699.279) (2.665.281) (4.214.749) (3.552.474) (1.485.523) (18.467.168)

Vencimiento neto (942.188) (1.463.311) (1.571.477) (1.009.362) 2.148.919 4.126.869 1.289.450

Compromisos de préstamo/crédito no reconocidos:

Avalesyfianzas - (23.412) (86.692) (43.378) (16.322) (127) (169.931)

Cartasdecréditodelexteriorconfirmadas - (8.851) (6.935) (17.453) (2.579) - (35.818)

Cartasdecréditosdocumentariasemitidas - (49.347) (82.488) (16.685) (7.435) - (155.955)

Garantías - (76.173) (92.409) (287.001) (193.458) (6.739) (655.780)

Vencimiento neto, incluyendo compromisos

(942.188) (1.621.094) (1.840.001) (1.373.879) 1.929.125 4.120.003 271.966

205204 205204

Al31deDiciembrede2008 Alavista Hasta1mes

Entre1y3meses

Entre3y12meses

Entre1y5años

Más de 5 años

Total


Vencimiento de activos (Nota 21) 1.315.148 3.035.008 1.569.108 2.751.191 5.932.708 5.587.135 20.190.298

Vencimiento de pasivos (Nota 21) (3.173.625) (3.702.161) (2.878.700) (3.965.133) (3.449.602) (1.814.512) (18.983.733)

Vencimiento neto (1.858.477) (667.153) (1.309.592) (1.213.942) 2.483.106 3.772.623 1.206.565

Compromisos de préstamo/crédito no reconocidos:

Avalesyfianzas - (65.081) (11.690) (67.090) (28.707) - (172.568)

Cartasdecréditodelexteriorconfirmadas - (20.254) (58.846) (43.286) (397) - (122.783)

Cartasdecréditosdocumentariasemitidas - (63.129) (95.513) (21.242) (1.497) - (181.381)

Garantías - (70.257) (87.779) (324.035) (284.656) - (766.727)

Vencimiento neto, incluyendo compromisos

(1.858.477) (885.874) (1.563.420) (1.669.595) 2.167.849 3.772.623 (36.894)

LastablasanterioresmuestranlosflujosdeefectivosindescontardelosactivosypasivosfinancierosdelBancosobrelabaseestimadadevencimientos.LosflujosdecajaesperadosdelBancoporestosinstrumentos,puedenvaríarconsiderablementeencomparaciónaesteanálisis.Porejemplo,seesperaquelosdepósitosalavistasemantenganestablesotenganunatendenciacreciente,yloscompromisosdepréstamosnoreconocidosnoseesperaqueseejecutentodoslosquesehandispuesto.Además,eldesgloseanteriorexcluyelaslíneasdecréditodisponible,yaqueéstascarecendevencimientosdefinidoscontractuales.

Riesgo de mercado

Elriesgodemercadosurgecomoconsecuenciadelaactividadmantenidaenlosmercados,medianteinstrumentosfinancieroscuyovalorpuedeverseafectadoporvariacionesenlascondicionesdelmercado,reflejadasencambiosenlosdiferentesactivosyfactoresderiesgosfinancieros.Elriesgopuedesermitigadoatravésdecoberturasmedianteotrosproductos(activos/pasivosoderivados),odeshaciendolaoperación/posiciónabierta.Elobjetivodelagestiónderiesgodemercadoeslagestiónyelcontroldelaexposiciónalriesgodemercadodentro de parámetros aceptables.

Existencuatrograndesfactoresderiesgoqueafectanalospreciosdemercado:tiposdeinterés,tiposdecambio,precio,einflación.Adi-cionalmente,yparadeterminadasposiciones,resultanecesarioconsiderartambiénotrosriesgos,talescomoelriesgodespread,riesgodebase,riesgodecommodities,lavolatilidadoelriesgodecorrelación.

Gestión de riesgo de mercado

LagestióninternadelBancoparamedirelriesgodemercadosebasaprincipalmenteenlosprocedimientosynormasdeSantanderEspa-ña,loscualessebasanenanalizarlagestiónentrescomponentesprincipales:

- cartera de negociación;-carteradegestiónfinancieralocal;-carteradegestiónfinancieraforánea.

Lacarteradenegociaciónsecomponeprincipalmentedeaquellasinversionesvaloradasasuvalorjusto,libredecualquierrestricciónparasuventainmediatayqueconfrecuenciasoncompradosyvendidosporelBancoconlaintencióndevenderlosenelcortoplazoafindebeneficiarsedelasvariacionesdepreciosacortoplazo.Lascarterasdegestiónfinancieraincluyentodaslasinversionesfinancierasnoconsideradas en la cartera de negociación.

LaresponsabilidadgeneralderiesgodemercadorecaeenelALCO.Eldepartamentoderiesgos/finanzasdelBancoeselresponsabledelaelaboracióndepolíticasdetalladasdegestiónydesuaplicaciónenlaoperativadelBancoconformealasdirectricesestablecidasporelALCOyporelDepartamentodeRiesgoGlobaldelBancoSantanderdeEspaña.

Lasfuncionesdeldepartamentoenrelaciónalacarteradenegociaciónconllevalosiguiente:(i)aplicarlastécnicasde“ValorenRiesgo”(VaR)paramedirelriesgodetipodeinterés,(ii)ajustaramercadolascarterasdenegociaciónylamedicióndelautilidadypérdidadiariadelasactividadescomerciales,(iii)compararelVARrealconloslímitesestablecidos,(iv)establecerprocedimientosdecontroldepérdidas

207206 207206

enexcesodelímitespredeterminados,y(v)proporcionarinformaciónsobrelasactividadesdenegociaciónparaelALCO,otrosmiembrosdelaAdministracióndelBanco,yelDepartamentodeRiesgoGlobaldeSantander–España.

Lasfuncionesdeldepartamentoenrelaciónalascarterasdegestiónfinancieraconllevalosiguiente:(i)aplicarsimulacionesdesensibi-lidad(comoseexplicaabajo)paramedirelriesgodetipodeinterésdelasactividadesenmonedalocalylapérdidapotencialprevistasporestassimulaciones,y(ii)proporcionalosinformesdiariosrespectivosalALCO,otrosmiembrosdelaAdministracióndelBanco,yelDepartamento de Riesgo Global de Santander – España.

Riesgo de mercado – Cartera de negociación

ElBancoaplicametodologíasdeVaRparamedirelriesgodemercadodesucarteradenegociación.ElBancotieneunaposicióncomercialconsolidadacompuestadeinversionesderentafija,comerciodemonedasforáneasyunamínimaposicióndeinversionesenacciones.LacomposicióndeestacarterasecomponeesencialmentedebonosdelBancoCentraldeChile,bonoshipotecariosybonoscorporativosemitidoslocalmentedebajoriesgo.Alcierredeañocarteradenegociaciónnopresentabainversionesencarterasaccionarias.

ParaelBanco,laestimacióndelVaRserealizabajolametodologíadesimulaciónhistórica,lacualconsisteenobservarelcomportamientodelaspérdidasygananciasquesehubieranproducidoconlacarteraactualdeestarvigenteslascondicionesdemercadodeundetermi-nadoperíodohistóricopara,apartirdeesainformación,inferirlapérdidamáximaconundeterminadoniveldeconfianza.Lametodologíatienelaventajadereflejardeformaprecisaladistribuciónhistóricadelasvariablesdemercadoydenorequerirningúnsupuestodedistribucióndeprobabilidadespecífica.TodaslasmedidasVaRestándestinadasadeterminarlafuncióndedistribuciónparaelcambioenelvalordeunacarteradeterminada,yunavezconocidaestadistribución,paracalcularelpercentilrelacionadosconelniveldeconfianzanecesario,queseráigualalvalorenriesgoenvirtuddeesosparámetros.SegúnlocalculadoporelBanco,elVaResunaestimacióndelapérdidamáximaesperadadelvalordemercadodeunadeterminadacarteraenunhorizontede1díaaunaconfianzadel99.00%.EslapérdidamáximadeundíaenqueelBancopodríaesperarasufrirenunadeterminadacarteraconel99.00%deniveldeconfianza.Enotraspalabras,eslapérdidaqueelBancoesperaríasuperarsoloel1.0%deltiempo.ElVaRproporcionaunasolaestimacióndelriesgodemercadoquenoescomparabledeunriesgodemercadoaotro.Losretornossecalculanutilizandounaventanatemporalde2añosoalmenos520datosobtenidosdesdelafechadereferenciadecálculodelVaRhaciaatráseneltiempo.

ElBancoutilizalasestimacionesdelVaRparaalertarcuandolaspérdidasestadísticamenteesperadasensucarteradenegociaciónsupe-raríanlosnivelesprudentes,porendeexistenciertoslímitespre-establecidos.

Limitaciones del modelo VaR

Alaplicarestametodologíadecálculonosehaceningúnsupuestosobreladistribucióndeprobabilidaddeloscambiosenlosfactoresderiesgo,simplementeseutilizanloscambiosobservadoshistóricamenteparagenerarescenariosparalosfactoresderiesgoenlosquesevalorarácadaunadelasposicionesencartera.

Sehacenecesarialadefinicióndeunafuncióndevaloraciónfj(xi)paracadainstrumentoj,preferiblementelamismaqueutilizaparaelcálculodelvalordemercadoyresultadosdelaposicióndiaria.Estafuncióndevaloraciónseaplicaráencadaescenarioparagenerarpre-cios simulados de todos los instrumentos en cada escenario. Además,lametodologíaVaRdebeinterpretarseconsiderandolassiguienteslimitaciones:

-Cambiosenlastasasdemercadoylospreciospuedennoservariablesaleatoriasindependienteseidénticamentedistribuidas,nitam-pocotenerunadistribuciónnormal.Enparticular,elsupuestodedistribuciónnormalpuedesubestimarlaprobabilidaddemovimientosextremos del mercado;

-LosdatoshistóricosutilizadosporelBancopuedequenoproporcionenlamejorestimacióndeladistribuciónconjuntadecambiosenlosfactoresderiesgoenelfuturo,ycualquiermodificacióndelosdatospuedeserinadecuada.Enparticular,elusodelosdatoshistóricospuedefallarencaptarelriesgodeposiblesfluctuacionesdelmercadoextremasyadversasindependientedelperiododetiempoutilizado.

-Unhorizontedetiempode1díapuedequenocapteplenamenteaquellasposicionesderiesgodemercadoquenopuedanserliquida-dasocubiertasenundía.Noseríaposibleliquidarocubrirtodaslasposicionesenundía;

-ElVaRsecalculaalcierredelosnegocios,noobstantelasposicionesdenegociaciónpuedencambiarsustancialmenteeneltranscursodel día de negociación;

-Elusode99%deniveldeconfianzanotomaencuenta,nihaceningunadeclaraciónacercade,laspérdidasquepuedanocurrirmásalládeesteniveldeconfianza,y

207206 207206

ElmodelocomotalVaRnocapturatodoslosefectoscomplejosdelosfactoresderiesgosobreelvalordelasposicionesocarteras,yportanto,podríasubestimarlaspérdidaspotenciales.

Enningúnmomentodelosaños2009y2008,elBancoexcedióloslímitesVaRenrelaciónalos3componentesquecomponenlacarteradenegociación:inversionesrentafija,inversionesderentavariableeinversionesenmonedaextranjera.Losnivelesaltos,bajosyprome-diosporcadacomponenteyparacadaaño,fueronlossiguientes:

VAR 2009 2008

% %

Consolidado:

AltaBajaPromedio

9,794,245,98

11,63,76,6

Inversiones renta fija:

AltaBajaPromedio

9,144,225,87

9,53,3

6

Inversiones renta variable:

AltaBajaPromedio

1,650,040,17

1,40,20,5

Inversiones moneda extranjera

AltaBajaPromedio

7,020,662,31

4,00,62,5

Riesgo de mercado – Cartera de gestión financiera local y foránea

LacarteradegestiónfinancieradelBancoincluyelamayoríadelosactivosdelBancoylospasivosquenosondenegociación,incluyendolacarteradecréditos/préstamos.Paraestascarteras,lasdecisionesdeinversiónydefinanciaciónestánmuyinfluenciadasporlasestra-tegias comerciales del Banco. ElBancoutilizaunanálisisdesensibilidadparamedirelriesgodemercadodelamonedalocalyextranjera(noincluidosenlacarteradenegociación).ElBancorealizaunasimulacióndeescenarioslacualvendrácalculadacomoladiferenciaexistenteentreelvalorpresentedelosflujosenelescenarioescogido(curvaconmovimientoparalelode100pbentodossustramos)ysuvalorenelescenariobase(mer-cadoactual).Todaslasposicionesenmonedalocalindexadasainflación(UF)seajustanporunfactordesensibilidadde0,57loquerepre-sentauncambiodelacurvadetiposen57puntosbaseenlastasasrealesy100puntosbaseenlastasasnominales.ElmismoescenariosellevaacaboparalasposicionesenmonedaextranjeranetasylastasasdeinterésdeenUSdólares.ElBancoademáshaestablecidolímitesencuantoalapérdidamáximaqueestostiposdemovimientosentasasdeinteresespuedantenersobreelcapitalylosingresosfinancierosnetospresupuestadosparaelaño.

Limitaciones de los modelos de sensibilidad

Elsupuestomásimportanteeselusodeuncambiode100puntosbaseenlacurvaderendimiento(57puntosbaseparalastasasreales).ElBancoutilizauncambiode100puntosbasedadoaquecambiorepentinosdeestamagnitudseconsideranrealistas.ElDepartamentodeRiesgoGlobaldeSantanderEspañatambiénhaestablecidounoslímitescomparablesporpaís,afindepodercomparar,monitorearyconsolidar el riesgo de mercado por país de una manera realista y ordenada.

Además,lametodologíadesimulacionesdesensibilidaddebeinterpretarseconsiderandolassiguienteslimitaciones:

-LasimulacióndeescenariossuponequelosvolúmenespermanezcanenelEstadoConsolidadodeSituacióndelBancoyquesiempresonrenovadosasuvencimiento,omitiendoelhechodequeciertasconsideracionesderiesgodecréditoypagosanticipadospuedenafectarelvencimientodedeterminadasposiciones.

-Estemodelosuponeuncambioigualentodalacurvaderendimientodetodoynotomaencuentalosdiferentesmovimientosparadiferentesvencimientos.

209208 209208

-Elmodelonotieneencuentalasensibilidaddevolúmenesqueresultedeloscambiosenlastasasdeinterés.

-Loslímitesalaspérdidasdelosingresosfinancierospresupuestados,secalculansobreunabasedeingresosfinancierosprevistosparaelañoquenosepuedeobtener,loquesignificaqueelporcentajerealdelosingresosfinancierosensituaciónderiesgopodríasermayorde lo esperado.

Riesgo Mercado – Cartera de gestión financiera – 31 de diciembre de 2009 y 2008

2009 2008

Efecto en Ingresos

financieros

Efecto en capital

Efecto en Ingresos

financieros

Efecto en capital

Cartera de gestión financiera – moneda local (en $ MM)

LímitedepérdidaAlta BajaPromedio

37.26417.7111.5046.404

127.000123.83495.791

107.239

24.00016.7203.138

10.807

86.40085.83760.25172.622

Cartera de gestión financiera – moneda extranjera (en millones $US)

LímitedepérdidaAltaBajaPromedio

46,018,41,26,9

74,017,31,5

11,4

36,031,21,8

15,1

54,09,40,24,2

Cartera de gestión financiera – consolidada (en $MM)

LímitedepérdidaAltaBajaPromedio

37.26417.7241.9398.188

127.000123.83696.280

107.495

24.00016.7203.138

10.707

86.40086.05160.25272.683

Riesgo operacional

Elriesgooperacionaleselriesgodepérdidasdirectasoindirectasderivadasdeunaampliavariedaddecausasrelacionadasconlospro-cesosdelBanco,personal,tecnologíaeinfraestructura,yfactoresexternosquenoseandecrédito,mercadooliquidez,talescomolosrelacionadosalosrequisitoslegalesoregulatorios.LosriesgosoperativossurgendetodaslasoperacionesdelBanco.

ElobjetivodelBancoeslagestiónderiesgooperacionalafindemitigarlaspérdidaseconómicasydañosalareputacióndelBancoconunaestructuraflexibledecontrolinterno.

LaAdministracióndelBancotienelaresponsabilidadprimordialparaeldesarrolloyaplicacióndeloscontrolesparahacerfrentealosriesgosoperativos.EstaresponsabilidadesapoyadaporeldesarrolloglobaldelosestándaresdelBancoparalagestióndelriesgoopera-cional en las siguientes áreas:

-Requisitosparalaadecuadasegregacióndefunciones,incluyendolaautorizaciónindependientedeoperaciones-Requisitosparalareconciliaciónysupervisióndetransacciones-Cumplimientoconlosrequisitoslegalesyregulatoriosaplicables- Documentación de controles y procedimientos-Requisitosparalaevaluaciónperiódicadelosriesgosoperativosaplicables,ylaadecuacióndeloscontrolesyprocedimientosparahacerfrentealosriesgosidentificados

-Requisitosparalarevelacióndepérdidasoperativasylasmedidascorrectoraspropuestas-Desarrollodeplanesdecontingencia-Capacitaciónyformación/desarrolloprofesional-Establecimientodenormaséticadenegocio-Reducciónomitigaciónderiesgos,incluyendocontratacióndepólizasdesegurossitalessonefectivas.

ElcumplimientodelasnormasdelBancoseapoyaenunprogramaderevisionesperiódicasrealizadasporauditoriainternadelBancoycuyos resultados de examinaciones son presentadas internamente a la gerencia de la unidad de negocio examinada y al CDA.

209208 209208

Concentración de riesgo

ElBancooperaprincipalmenteenChile,portantolamayoríadesusinstrumentosfinancierosestánconcentradosesesepaís.RefiérasealaNota10delosestadosfinancierosparaundetalledelaconcentraciónporindustriadeloscréditosycuentasporcobrardelBanco.

Entreel31deDiciembrede2009yalafechadeemisióndelosestadosfinancieros,seharegistradoelsiguientehechoposterior.

NOTA N°40 - HECHOS POSTERIORES:

a) Emisión de bono:

DuranteEnerode2010elBancoemitióbonosbancariosporunmontodeUF3.000.000enChile.Loscualescorrespondenalsiguientedetalle:

FELIPE CONTRERAS FAJARDOGerente de Contabilidad

JUAN PEDRO SANTA MARIA PEREZGerente General Subrogante

BonosMonto Plazo Tasadeemisión Fecha de emisión

Fecha devencimiento

Series

F7 UF3.000.000(*) 4,5años 3,30%anualsimple 01-11-2009 01-05-2014

Total UF 3.000.000

(*)Confecha01deNoviembre2009,seinscribióenelregistrodevaloresdelaSuperintendenciadeBancoseInstitucionesFinancieras,unalíneadebonosbancarioscorrespondienteaunasolaserie,denominadaSerieF-7,porunmontototaldeUF3.000.000,divididaen1.500bonosde2.000UnidadesdeFomentocadauno,a4,5añosbulletconunatasadeemisióndel3,30%anual.

b)Confecha01deEnerode2010,sedesignacomoGerenteGeneraldelBancoadonClaudioMelandriHinojosa.Además,sedesignacomoDirectorSuplentedelBancoadonJuanManuelHoyosMartínez,cargoqueseencontrabavacante.

Apartirdel01deEnero2010,donOscarvonChrismarCarbajaltendrálacalidaddeSegundoVicepresidentedelDirectorio.

c)Entreel01deEnerode2010ylafechadeemisióndeestosEstadosFinancieros(25deEnerode2010),nohanocurridootroshechosquepudieranafectarsignificativamentelainterpretacióndelosmismos.

•SantanderAssetManagementS.A.AdministradoraGeneraldeFondos•SantanderS.A.AgentedeValores•SantanderCorredoradeSegurosLimitada•SantanderS.A.CorredoresdeBolsa•SantanderS.A.SociedadSecuritizadora•SantanderServiciosdeRecaudaciónyPagoslimitada

Estados Financieros Resumidos de las Empresas Filiales

213212 213212


INDIVIDUALIZACIÓN Y NATURALEZA JURÍDICA

ConstituidaenlaNotaríaRaúlUndu-rragaLasoconfecha15deenerode1993,inscritaafojas5.031N°4.113del registro de Comercio del Conser-vadordeBienesRaícesdeSantiagoyautorizadaporlaSuperintendenciadeValores y Seguros mediante Resolución N°043del25defebrerode1993.SurazónsocialesSantanderAssetMana-gement S.A. Administradora General deFondos,Rut96.667.040-1,sociedadanónimacerrada,domiciliadaenBom-beroOssaN°1068,piso8.

PATRIMONIO

Al31dediciembrede2009,elcapitalpagadoyreservas(incluidoresultadodelperíodo)delasociedadasciendenaM$55.192.839.

OBJETO SOCIAL

LaSociedadtieneporobjetoexclusivoejecutar todos los actos y celebrar todos los contratos y operaciones propias de la administración de fondos mutuos,fondosdeinversión,fondosdeinversióndecapitalextranjero,defondosparalaviviendaycualquierotrotipodefondoscuyafiscalizaciónsea encomendada a la Superintenden-cia de Valores y Seguros en conformi-dad a la ley.

PRESIDENTE, DIRECTORES Y GERENTE GENERAL

PresidenteFranciscoMurilloQuiroga

DirectoresJorgeHechenleitnerAdamsJuan Carlos Chómali AcuñaJuanPedroSantaMaríaPérezCarlos Volante Neira

Gerente GeneralMaríaPazHidalgoBrito

PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN DE LA MATRIZ EN EL CAPITAL DE LA FILIAL

EnlaSociedadparticipaBancoSantan-derChileconel99,96%delasaccionesal31dediciembrede2009.

DIRECTORES, GERENTE GENERAL O GERENTES DE LA MATRIZ QUE DESEMPEÑAN ALGUNOS DE ESOS CARGOS EN LA FILIAL

FranciscoMurilloQuirogaJorgeHechenleitnerAdamsJuan Carlos Chómali AcuñaJuanPedroSantaMaríaPérezCarlos Volante Neira

RELACIONES COMERCIALES CON LA MATRIZ

LarelacióncomercialqueseproduceconelBancoSantanderChile,escom-plementarelserviciofinancieroqueofrece el Banco a sus clientes a lo largo delterritorionacional,interactuandoenaquellossegmentosdemercadoenloscualesporrestriccionesnormativaslamatriznopuedeactuar.

213212 213212



Estados Financieros Resumidos

Porlosejerciciosterminadosal31dediciembrede2009y2008

BALANCEGENERAL 2009 2008

M$ M$

ACTIVOS

Activoscirculantes 58.959.978 76.556.629

Activofijo 544.205 602.400

Otrosactivos 209.431 -

Totalactivos 59.713.614 77.159.029

PASIVOS

Pasivoscirculantes 4.520.775 2.525.581

Pasivosalargoplazo - -

Capitalyreservas 11.751.833 11.751.833

Utilidad(Pérdida)acumulada 21.928.929 47.175.447

Utilidad(Pérdida)delejercicio 21.512.077 15.706.168

Totalpasivosypatrimonio 59.713.614 77.159.029

ESTADOSDERESULTADOS

Resultado operacional 21.573.229 23.072.185

Resultado no operacional 3.931.764 (4.139.571)

Resultados antes de impuesto 25.504.993 18.932.614

Impuesto a la renta (3.992.916) (3.226.446)

Utilidaddelejercicio 21.512.077 15.706.168

215214 215214



Constituida en la Notaria Félix Jara Cadot,confecha20denoviembrede1991,ypublicadaenelDiarioOficialconfecha26denoviembrede1991.Se encuentra inscrita en el Registro de ComerciodeSantiago,afojas36.245N°18.413,correspondientealaño1991e inscrita en el Registro de Corredores de Bolsa y Agente de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros conelN°0155defecha07deenerode1992einscritaenelRegistrodeValoresconelN°788defecha21denoviembrede2002.SurazónsocialesSantanderS.A.AgentedeValores,Rut.96.623.460-1,sociedadanónimacerrada,domiciliadaenBanderaN°140,piso 6.

PATRIMONIO

Al31dediciembrede2009,elcapitalpagadoyreservas(incluídoelresulta-dodelperíodo)delaSociedadascien-deaM$45.168.196.

OBJETO SOCIAL

LaSociedadtieneporobjetoexclusivoejecutar todos los actos y celebrar todos los contratos y operaciones pro-piasdelosIntermediariosdeValores,deacuerdoalasnormasvigentesoalasqueentrenenvigenciaenelfuturo.

DIRECTORES Y GERENTE GENERAL

PresidenteAmérico Becerra Morales

DirectorEmiliano Muratore Raccio

Gerente GeneralMiguelMataHuerta


EnlaSociedadparticipaBancoSan-tander-Chileconel99,03%delasaccionesal31dediciembrede2009.


Américo Becerra MoralesEmiliano Muratore Raccio


LarelacióncomercialqueseproduceconelBancoSantanderChile,escom-plementarelserviciofinancieroqueofrece el Banco a sus clientes a lo largo delterritorionacional,interactuandoenaquellossegmentosdemercadoenloscualesporrestriccionesnormativaslamatriznopuedeactuar.

215214 215214






M$ M$

ACTIVOS


Activofijo 9 286

Otrosactivos 28.836 28.836

Totalactivos 242.935.711 834.950.526

PASIVOS

Pasivocirculante 197.767.515 685.066.176

Pasivoslargoplazo - -



Utilidadacumulada (142.420) 240.501


ESTADOSDERESULTADOS


Resultado no operacional 6.406 206.555

Corrección monetaria 3.533.620 (12.455.245)




217216 217216

SantanderCorredoradeSegurosLtda.


ConstituidacomoSociedadAnóni-maCerrada,enlaNotaríaGonzalode la Cuadra Fabres con fecha 02 de noviembrede1987,ypublicadaenelDiarioOficialconfecha07denoviem-brede1987.SeencuentrasujetaalafiscalizacióndelaSuperintendenciadeSegurosyValores.SurazónsocialesSantanderCorredoradeSegurosLtda.,Rut96.524.260-0,sociedadlimitada,domiciliadaenBomberoOssaN°1068,piso4Santiago.

PATRIMONIO

Al31dediciembrede2009,elcapitalpagadoyreservas(incluidoresultadodelperíodo)delasociedadasciendenaM$50.485.394

OBJETO SOCIAL

LaSociedadtieneporobjetoexclusivolaoperacióndecorretajedeseguros,sinembargolasociedadcontinuarála ejecución de operaciones leasing y efectuar operaciones menores de recuperacióndeactivosyreprograma-ciones de deuda.

REPRESENTANTE LEGAL

Patricio Guerra Cáceres


EnlaSociedadparticipaBancoSantan-derChileconel99,75%delapropie-dadal31dediciembrede2009.


LarelacióncomercialqueseproduceconelBancoSantanderChileesqueforma parte de los canales de distri-buciónqueseutilizanparaofrecerlosproductos a los clientes.

217216 217216

SantanderCorredoradeSegurosLtda.

Santander Corredora de Seguros Ltda.




M$ M$

ACTIVOS

Inversionesfinancieras 35.986.825 46.223.654

Inversionesinmobiliariasysimilares 60.612 33.157

Deudores por seguros 2.727.362 3.143.058

Totalotrosactivos 13.835.742 21.841.236

Totalactivos 52.610.541 71.241.105

PASIVOS

Otrospasivos 2.037.202 1.865.087

Deudasconelfisco 87.945 210.244




ESTADOSDERESULTADOS


Resultado no operacional 2.452.942 5.184.143



Diferencias de cambio - 18



219218 219218



LaSociedadfueconstituidaenSantia-goel09denoviembrede1993,segúnconstaenescriturapúblicaotorgadaanteEnriqueMorganTorres,abogado.

Confecha8deenerode2007laSociedadinformóalaSuperintendenciadeValoresySeguros,la intención del Grupo Santander de fusionar los dos intermediarios devaloresquemantenía,estoes,deSantiagoCorredoresdeBolsaLimitada,filialdeBancoSantanderChile y Santander S.A. Corredores deBolsa.Unavezconcretadalafusión,lasociedadcontinuadoraes Santander S.A. Corredores de Bolsa,Rut96.683.200-2,quedandocomo accionistas Banco Santander Chile;SinvestInversionesyAsesoríasLimitada;SantanderLeasingS.A.(Ex–SantiagoLeasingS.A.);SantanderCorredoradeSegurosLimitada(Ex–SantanderSantiagoCorredoradeSegurosLimitada)ySantanderChileLimitada.

En Junta Extraordinaria de Accionistas deSantanderInvestmentS.A.Corredo-resdeBolsa,celebradael15deenerode2007,fueacordadayaprobadalafusiónenvirtudqueSantiagoCorre-doresdeBolsaLimitadaseincorporaaSantanderInvestmentS.A.CorredoresdeBolsa,estaúltimaquelaabsorbe,adquieretodossusactivosyhacién-dosecargodetodossuspasivos,pro-duciéndoseladisolucióndeSantiagoCorredoresdeBolsaLimitada,todoloanteriorconefectoyvigenciaacontardel1°deenerode2007.

En Junta General Extraordinaria de AccionistasdeSantanderInvestmentS.A.CorredoresdeBolsa,celebradael09deseptiembrede2008,segúnrepertorioNº23504,fueacordadoyaprobadomodificarsunombreorazónsocial a “Santander S.A. Corredores de Bolsa”.

SantanderS.A.CorredoresdeBolsa.,Rut.96.683.200-2,esunasociedadanónima y se encuentra inscrita en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores de la Superinten-dencia de Valores y Seguros bajo el N°173,sudomicilioestáenBandera140,piso12,Santiago

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO

Al31dediciembrede2009,elcapitalpagadoyreservas(incluídoelresulta-dodelperíodo)esM$46.663.012

DIRECTORES Y GERENTE GENERAL

LaSociedadtieneporobjetoexclusivocelebraryejecutartodoslosactosqueconformealalegislaciónynormativaaplicable,puedanrealizarlassocieda-dessecuritizadorasconelobjetodeestructurar,emitiryadministrartítulossecuritizados.

PresidenteJoaquínQuirantePizarro

DirectoresPedro Orellana PiñeiroRicardoTorresBorgeAlejandroSmithLey

Gerente GeneralFernandoBustamanteMuñoz


JoaquínQuirantePizarroPedro Orellana PiñeiroRicardoTorresBorgeAlejandroSmithLey

OBJETO SOCIAL

LaSociedadtieneporobjetoexclusivoejecutar todos los actos y celebrar todos los contratos y operaciones propias de la intermediación de valoresporcuentapropiaoajena,enconformidadalaLeyN°18.045,porlocualseencuentrabajolafiscalizaciónde la Superintendencia de Valores y Seguros.

LaSociedadseencuentrainscritaenel Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores de la Superinten-dencia de Valores y Seguros bajo el N° 173defecha5deoctubrede2000.

GerenteGeneral,FernandoBustaman-teMuñoz


EnlaSociedadparticipaBancoSan-tander-Chileconel50.59%,delasaccionesal31dediciembrede2009.

RELACIONES COMERCIALES CON LA MATRIZ:

LarelacióncomercialqueseproduceconelBancoSantander-Chileesqueesunodeloscanalesdedistribuciónqueseutilizaparaofrecerlosproductosalos clientes.

219218 219218






M$ M$

ACTIVOS


Activofijo 1.577.300 2.186.550

Otrosactivos 2.951.365 2.377.573

Totalactivos 210.918.007 207.588.674

PASIVOS

Pasivoscirculantes 164.253.334 161.958.585

Pasivosalargoplazo 1.661 -


Utilidad(Pérdida)acumulada 3.795.362 3.915.631

Utilidad(Pérdida)delejercicio 7.028.301 5.875.109


ESTADOSDERESULTADOS


Resultado no operacional (51.268) 1.029.169



Impuesto a la renta (1.187.175) (931.342)


221220 221220

SantanderS.A.SociedadSecuritizadora


ConstituidaenlaNotaríaFélixJaraCadotconfecha11dejuliode1995,ypublicadaenelDiarioOficialconfecha21deagostode1995.Seencuentrainscrita en el Registro de Comercio de Santiago,afojas19.030,Nº15.349.Su inscripción en la Superintendencia deValoresySeguroseslaNº628,defecha29dediciembrede1997.SurazónsocialesSantanderS.A.SociedadSecuritizadora,Rut.96.785.590-1,sociedadanónimacerrada,domiciliadaenBanderaNº140,piso6.


Al31dediciembrede2009,elcapitalpagadoyreservas(incluídoresultadodelperíodo)delaSociedadasciendenaM$1.072.563.

OBJETO SOCIAL

LaSociedadtieneporobjetoexclusivocelebraryejecutartodoslosactosqueconformealalegislaciónynormativaaplicable,puedanrealizarlassocieda-dessecuritizadorasconelobjetodeestructurar,emitiryadministrartítulossecuritizados.

PRESIDENTE, DIRECTORES Y GERENTE GENERAL

PresidenteRaimundo Monge Zegers

DirectoresJaime Arriagada Santa MaríaRicardoBacarrezaOvalleJoséManuelManzanoTagle

Gerente GeneralSebastiánCaronniBrennan


EnlaSociedadparticipaBancoSantan-derChileconel99,64%delasaccionesal31dediciembrede2009.


Raimundo Monge ZegersRicardoBacarrezaOvalleJoséManuelManzanoTagle


LosnegociosquedesarrollalaSecuri-tizadora,complementanaquellosne-gociosqueelBanconopuederealizarpornormativa.

221220 221220

SantanderS.A.SociedadSecuritizadora

Santander S.A. Sociedad Securitizadora




M$ M$

ACTIVOS


Activofijo - -

Otrosactivos - -

Totalactivos 1.320.345 1.363.632

PASIVOS

Pasivoscirculantes 65.199 128.703

Pasivosalargoplazo 182.583 252.605

Capitalyreservas 838.770 838.770

Utilidad(Pérdida)acumulada 143.554 350.834

Utilidad(Pérdida)delejercicio 90.239 (207.280)


ESTADOSDERESULTADOS

Resultado operacional 53.939 (210.895)

Resultado no operacional 50.209 905

Resultados antes de impuesto 104.148 (209.990)

Impuesto a la renta (13.909) 2.710

Utilidad(Pérdida)delejercicio 90.239 (207.280)

223222 223222

SantanderServiciosdeRecaudaciónyPagosLimitada


ConstituidacomoSociedaddeRespon-sabilidadLimitada,enlaNotaríaMaríaGloriaAcharánToledoconfecha27deseptiembrede2006,ypublicadaenelDiarioOficialconfecha4deoctubrede 2006. Su inscripción en la Superin-tendenciadeBancoseInstitucionesFinancieraseslaN°282defecha13deseptiembrede2006.SurazónsocialesSantanderServiciosdeRecaudaciónyPagosLimitada,Rut.76.663.510-5,sociedadderesponsabilidadlimitada,domiciliadaenBanderaNº172,piso6,Santiago.


Al31dediciembrede2009,elcapitalpagadoyreservas(incluídoresultadodelperíodo)delaSociedadasciendenaM$4.373.589.

OBJETO SOCIAL

LaSociedadtieneporobjetoúnicoyexclusivosersociedaddeapoyoalgirobancario,efectuarconelpúblicoengeneralyconbancoseinstitucionesfinancierastodaslasactividades,actosjurídicosyoperacionesvinculadasconaquellasaqueserefiereelartículosesentaynueve,númerouno,delaLeyGeneraldeBancos.

GERENTE GENERAL

CristianMeloGuerrero


EnlaSociedadparticipaBancoSantan-derChileconel99.9%,delapropiedadal31dediciembrede2009.


Larelacióncomercialqueseproducecon el Banco Santander Chile corres-ponde a ser un canal de apoyo al giro bancario.

223222 223222

SantanderServiciosdeRecaudaciónyPagosLimitada

Santander Servicios de Recaudación y Pagos Limitada




M$ M$

ACTIVOS

Activoscorrientes 2.678.284 1.328.212

Activonocorrientes 2.032.509 3.100.200

Otrosactivos - -

Totalactivos 4.710.793 4.428.412

PASIVOS

Pasivoscorrientes 336.947 282.497

Pasivosnocorrientes 257 563


Resultados retenidos (244.822) (473.059)

Totalpatrimonio 4.373.589 4.145.352


ESTADOSDERESULTADOS

Margen bruto 3.713.180 3.318.628

Otros Ingresos operacionales 17.626 5.145

Resultado no operacional (3.455.349) (3.186.249)

Resultados antes de impuesto 275.457 137.524

Impuesto a la renta (47.220) 40.363

Utilidaddelejercicio 228.237 177.887

225224 225224

INFORMACIÓN GENERAL

Identificación de la Sociedad

BancoSantander-Chilefueconstituidoporescriturapúblicade7deseptiem-brede1977,otorgadaenlaNotaríadeSantiagoacargodeAlfredoAsta-buruagaGálvez,bajolarazónsocialdeBancodeSantiago,ysufuncionamien-tofueautorizadoporResoluciónN°118del27deoctubrede1977,delaSuperintendenciadeBancoseInstitu-cionesFinancieras,SBIF.

LosestatutosfueronaprobadosporResoluciónN°103del22deseptiem-brede1977delaSBIF.

El extracto de los estatutos y la resolu-ciónquelosaprobófueronpublicadosenelDiarioOficialdel28deseptiem-brede1977yseinscribieronafojas8825N°5017delRegistrodeComerciode1977delConservadordeBienesRaícesdeSantiago.

ElcambiodedenominaciónorazónsocialdelBancodeSantiagoporBancoSantiago,conjuntamenteconlafusiónconelexBancoO´Higgins,ladisolu-ción legal de éste y la calidad de suce-sorlegalocontinuadorlegaldelBancoSantiagodedichoexBanco,constadelaResoluciónNº6defecha9deenerode1997delaSuperintendenciadeBancoseInstitucionesFinancierasydelas publicaciones legales efectuadas en elDiarioOficialdefecha11deenerode1997,queseencuentrandebida-menteprotocolizadasbajoelNº69,confecha13deenerode1997enlaNotaríadeSantiagodeAndrésRubioFlores.

Posteriormente,confecha18dejuliode 2002 se celebró la Junta Extraordi-nariadeAccionistasdeBancoSantiago,cuyaactaseredujoaescriturapúblicaconfecha19dejuliode2002,enlaNotaríadeSantiagodedoñaNancydelaFuente,enlacualseacordólafusióndel Banco Santander-Chile con el Ban-coSantiago,mediantelaincorporacióndelprimeroaesteúltimo,adquiriendo

éstelosactivosypasivosdeaquel,yseacordóademásladisoluciónantici-pada del Banco Santander-Chile y el cambiodenombredelBancoSantiagoa Banco Santander-Chile. Dicho cambio fueautorizadoporResoluciónN°79delaSuperintendenciadeBancoseInsti-tucionesFinancieras,dictadaconfecha26dejuliodel2002,publicadaenelDiarioOficialeldía1°deagostode2002einscritaafojas19.992número16.346delaño2002enelRegistrodeComerciodelConservadordeBienesRaícesdeSantiago.

Además de las reformas a los estatu-tosanteriormenteenunciados,éstoshansidomodificadosendiversasoportunidades,siendolaúltimamodi-ficaciónlaacordadaenJuntaExtraor-dinaria de Accionistas celebrada el 24 abrilde2007,cuyaactaseredujoaes-criturapúblicael24demayode2007en la Notaría de Nancy de la Fuente Hernández.EstareformaseaprobóporResoluciónN°61de6dejuniode2007delaSuperintendenciadeBancoseInstitucionesFinancieras.Unextracto de ella y de la resolución se publicaronenelDiarioOficialde23dejuniode2007yseinscribieronenelRegistrodeComerciode2007afojas24.064N°17.563delcitadoConserva-dor.PormediodeestaúltimareformaelBancoSantanderChile,deacuerdocon sus estatutos y a lo aprobado por la Superintendencia de Bancos e Ins-titucionesFinancieras,tambiénpodráusar los nombres Banco Santander SantiagooSantanderSantiagooBan-co Santander o Santander.

Junta General Ordinaria de Accionistas

En Junta General Ordinaria de Accio-nistascelebradaeldía28deabrilde2009seaprobó,entreotrasmate-rias,laproposicióndedistribuirundividendode$1,13185985porcadaacción,correspondienteal65%delasutilidadesdelejercicioterminadoel31dediciembredelaño2008.Asimismo,seaprobóqueel35%restantedelasutilidadesfueradestinadoaincremen-tarlasreservasdelBanco.

Directorio

En sesión extraordinaria de Directorio de24dejuniode2008donBenignoRodríguezpresentósurenunciaalcargodedirectortitularnombrándoseensureemplazoadonVittorioCorboLioi.EnsesiónextraordinariadeDi-rectoriocelebradael28deoctubrede2008presentósurenunciadonMarcialPortelaAlvarezalcargodedirectortitularnombrándoseensureemplazoaldirectorsuplentedonJesúsMaríaZabalzaLotina.EnlaJuntaGeneralOrdinaria de Accionistas de abril de 2009seratificaronlosnombramientosdeVittorioCorboLioiyJesúsMaríaZabalzaLotinacomodirectorestitula-res.Asuvezenlavacantededirectorsuplente se designó a don Juan Pedro SantaMaríaPérezquienposteriormen-te no asumió su cargo en atención a haber sido designando Fiscal del Banco ySecretariodelDirectorio.Porúltimo,en sesión de Directorio de fecha 22 de diciembre se nombró a don Oscar vonChrismarCarvajalcomodirectortitularytambiéncomoSegundoVice-presidente pasando don Juan Manuel HoyosMartínezdeIrujoadesempeñarel cargo de director suplente en la vacantequeexistíaalafecha.

Personal

Al cierre del ejercicio el Banco y sus filialestienenunadotaciónde11.118empleados (incluye personal de em-presasdepropósitoespecial),siendo1.118profesionales.Deellos4.414sontécnicosy6.068sonadministrativos.Eltotaldegerentesesde152.

Remuneraciones

Conforme a lo resuelto por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebradael28deabrildelaño2009alos directores se les pagó un honorario mensual. Durante el año se pagó con cargo al resultado del ejercicio por este concepto la suma de MM$ 645.

Laremuneracióntotalpercibidaporlosgerentesyejecutivosprincipales

225

Información General

225224 225224 225

delBancoysusfilialesduranteelejerci-ciofuedeMM$38.845.

LosgerentesyejecutivosdelBancoyFilialestienendiseñadosplanesdecompensaciónvariableligadosaconsecucióndemetasyobjetivos,cuyocumplimientoesevaluadoenformatrimestraly/oanual.Adicionalmenteexistenplanesderemuneraciónvaria-ble de carácter plurianual orientados a laretenciónymotivacióndeejecutivos,y cuyo pago depende del grado de consecucióndemetas,tantocomunescomoindividuales,duranteunhorizon-te temporal superior al año.

Actividades y Negocios del Banco

El Banco es una sociedad anónima regidaporlaLeyGeneraldeBancoscontenidaenelDFLN°3delaño1997yrealizatodaslasactividadesquedichotextolegalautorizaalosbancos.

Actividades Financieras y Políticas de Inversión y Financiamiento

DeacuerdoalTítuloIII,Artículo40delaLeyGeneraldeBancos,unBancoestodasociedadanónimaespecialque,autorizadaenlaformaprescritaporestaleyyconsujeciónalamisma,sedediqueacaptarorecibirenformahabitualdineroofondosdelpúblico,conelobjetodedarlosenpréstamo,descontardocumentos,realizarinver-siones,procederalaintermediaciónfinanciera,hacerrentarestosdinerosy,engeneral,realizartodaotraoperaciónquelaleylepermita.DetalmodoquelasactividadesfinancierasdelBancoes-tándictadasporlasnormasquedefinelaLeyGeneraldeBancos,enespeciallosTítulosVI,VII,VIII,X,XI,XIyXIII.

Factores de Riesgo

Dadoelgirobancariodelaempresa,existenalgunosfactoresderiesgoquepodríanafectaralaInstitución.Entreellos:

1. La economía chilena Debidoaqueunapartesustancialde

losclientesoperaenChile,uncambioadversoenlaeconomíalocalpodríate-nerunefectonegativosobrelosresulta-dosycondiciónfinancieradelaentidaden materia de morosidad de la cartera y crecimiento. Es importante precisar queelriesgocrediticiodelosbancosesfiscalizadoporlaSuperintendenciadeBancoseInstitucionesFinancieras.ElBancotambiéncuentaconunaÁreadeRiesgosdeCrédito,quehadesarrolladonormas y pautas estrictas y conser-vadorasparaminimizarunposibleimpactosobrelaOrganizaciónsillegaaproducirseunalzaenlamorosidadaraízdeuncambioadversoenelrumbode la economía.

Esta área es completamente indepen-dientedelasáreascomerciales,conun control sobre los créditos desde elprocesodeadmisión.Asimismo,elBancoposeeunaseccióndevigilanciaespecial para detectar tempranamente algúndeterioroyefectuaruncorrectoseguimiento de la cartera de crédi-tos.Finalmente,sisedieraelcaso,elBanco cuenta con mecanismos para la recuperación de créditos morosos y castigados.

2. Riesgos de mercado Debidoasugirobancario,laempresaestá expuesta a los riesgos de merca-do,quesedefinencomolosefectossobrelacondiciónfinancieradelBancoproductodefluctuacionessignificativasenlastasasdeinterés,inflaciónytipode cambio. El Banco cuenta con un áreaespecializadaenminimizarestosriesgos con límites sobre las posiciones netasenmonedaextranjera,UFypesosnominalesyotrosmodelosquemidenlasensibilidaddelBancoafluctuacioneseneltipodecambioytasasdeinterés.Estoslímitessonrevisadosquincenal-mente por miembros del Directorio y la Alta Administración del Banco en un Comitéespecializadoysumediciónesefectuada por un área independiente delasdivisionescomerciales.Además,el Banco ha implantado sistemas de alertasyplanesdeacciónenlaeven-tualidaddequesesobrepasenalgunosde los límites internos o regulatorios.

Finalmente,existennormasenlaLeyGeneral de Bancos y del Banco Central quelimitanlaexposicióndelosbancosa estos factores.

3. Acontecimientos en otros países ElpreciodelosactivosenChile,incluyendoalosbancos,estáinfluen-ciadohastaciertopuntoporeventoseconómicos,políticosysocialesenotrospaísesdeLatinoamérica,EstadosUnidos y las economías grandes de Asia y Europa. Esto debido a los efectos indi-rectos sobre el ritmo de crecimiento de laeconomíalocal,lasempresaslocalesqueinviertenenesospaísesyporende,sobrelacondiciónfinancieradelBanco.

4. Restricciones al giro bancario o cam-bios en las regulaciones bancarias Laindustriabancariachilena,comoocurre en los principales países desarro-llados,seencuentraaltamenteregula-da.Enparticular,laindustriabancarialocal está sujeta a las regulaciones y normasimpuestasporlaLeyGeneraldeBancos,porlaLeydeSociedadesAnó-nimas,laSuperintendenciadeBancoseInstitucionesFinancierasyelBancoCentral.Porlotanto,futuroscambiosaestasleyesonuevasnormasimpuestaspor estos organismos podrían tener unefectoadversosobrelacondiciónfinancieradelaempresaorestringirlaentradaanuevaslíneasdenegocios.

5. Riesgos asociados al negocio bancario El Banco ha tendido a orientarse más hacialabancaretailominorista,dadoqueesenesosnegociosdondeseob-tienenlasmejoresrentabilidades.

Deestemodo,aproximadamenteel71%delascolocacionesdelBancoco-rrespondenaindividuosyPymes.Nues-tra actual estrategia de negocios apunta acrecerenformaselectivaenrentasdedichossegmentos.Porestarazónesdableesperarquelosactualesnivelesdecarteravencidaycastigostiendanacrecerenelfuturo.LaestrategiadenegociosdelBancotieneunaestrechavinculaciónconlasituacióneconómicaglobalylocal.Portanto,laestrategiavaadaptándosealoscambiosenel

227226 227226

entornodemaneradepermitiralBancobeneficiarsedelasoportunida-desdenegociosquepuedansurgir,asícomo resguardarse de las potenciales amenazas.Otroaspectoimportantea considerar es el incremento en la competenciadeactoresnobancarios,laquesehadadoconmayorevidenciaen los créditos de consumo. Es así como grandestiendasysupermercados,entreotros,hanaumentadosupresenciaendichonegocio,elqueatodaslucesdeberíaseguircreciendo.Porestarazóncreemosquelaconsolidacióndelain-dustriadarápasoacompetidorescadavezmásrelevantes.

6. Otros riesgos operacionales ElBanco,comocualquierOrganiza-cióngrandeestáexpuestoavariadosriesgosdetipooperacional,incluyendofraudes,fallasencontrolesinternos,pérdida o incorrecta manipulación de documentos,fallasenlossistemasdeinformación,erroresdeempleados,etc.Esimportantedestacarqueparamini-mizarestosriesgosoperacionales,elBancocuentaconunáreaespecializa-da,laGerenciadeRiesgoOperacional,yconelapoyodeAuditoríaInternaqueactúaenformaindependienteyreportadirectamente al Comité de Directores y Auditoría.

Utilidad Atribuible a Tenedores Patri-moniales

TalcomoseseñalaenlosEstadosFinancieroslautilidaddistribuibleco-rrespondealasumaMM$431.253.

Política de Dividendos

LapolíticadedividendosdelBancoesrepartiralmenosun30%delasutilida-desdelejercicio,conformealanormavigentesobredividendosdispuestaenlaLeydeSociedadesAnónimasylaLeyGeneral de Bancos.

Hechos Esenciales

Durante el año 2009 se informaron y publicaron como hechos esenciales los siguientes:

1)LacitaciónaJuntaOrdinariadeAccionistasparael28deabrilde2009,conelobjetodetratar,entreotrasmaterias,laproposicióndelDirectorio,acordada en su sesión ordinaria de 24 demarzodelmismoaño,dedistribuirundividendode$1,13185985poracción,correspondienteal65%delasutilidadesdelejercicio2008,ydestinarel35%restanteaincrementarlasreser-vasdelBanco.

2)LaaplicaciónporlaSuperintendenciadeBancoseInstitucionesFinancierasdeunamultade$30.000.000acausadeerrores en la información contenida en determinadosarchivosqueseenvíanperiódicamente a dicha Superinten-dencia.

3)LaconfirmacióndelosSres.VittorioCorboLioiyJesúsMaríaZabalzaLotinacomoDirectorestitularesdelBanco,quieneshabíansidodesignadoscomotalesporelDirectorio,yelnombra-miento de D. Juan Pedro Santa María PérezcomoDirectorsuplente;todoello en la Junta Ordinaria de Accionis-tascelebradael28deabrilde2009.LainformaciónincluyólaintegracióncompletadelDirectoriotalcomoquedóaconsecuenciadeestasconfirmacionesy nombramiento.

4)Losnombramientosde(i)D.OscarvonChrismarCarvajalcomoDirectortitulardelBancoenreemplazoyconmotivodelarenunciadeD.JuanMa-nuelHoyosMartínezdeIrujoasucargodetal,continuandotransitoriamenteelSr.vonChrismarcomoGerenteGeneralhastael31dediciembrede2009;(ii)deD.ClaudioMelandriHinojosacomoGerenteGeneralacontardel1°deenerode2010;(iii)deD.JuanManuelHoyosMartínezdeIrujocomoDirectorsuplenteenelcargoqueseencontra-bavacante;yde(iv)deD.OscarvonChrismarCarvajalcomoSegundoVice-presidentedelDirectorio.Todoelloenacuerdos adoptados por el Directorio del Banco en sesión celebrada el 22 de diciembre de 2009

226

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ÁREA DE ACCIONISTAS

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RAZÓN SOCIAL BANCO SANTANDER CHILER.U.T.97.036.000-k

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Informe Anual Banco Santander Chile · 2014. 4. 29. · 2. Santander S.A. Agente de Valores 214 3....

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