Informacion Tecnica mensual Octubre 2012
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INFORME MENSUAL SOBRE LAS NEGOCIACIONES EN LA BVQ www.bolsadequito.com Departamento Técnico oct-12
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Informacion Tecnica mensual Octubre 2012
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INFORME MENSUAL SOBRE LAS NEGOCIACIONES EN LA BVQ
www.bolsadequito.com
Departamento Técnico
oct-12
TOTAL $15.934
TOTAL $ 1 T. CREC. PIB2
TOTAL NEGOCIADO /
PIB (%) 21.250 2001 1.807 21.250 8,5% 24.899 2002 1.682 -7% 24.899 6,8% 28.636 2003 2.258 34% 28.636 7,9% 32.635 2004 3.627 61% 32.642 11,1% 36.489 2005 3.502 -3% 37.187 9,4% 40.892 2006 4.865 39% 41.763 11,6%2007 3.470 -29% 45.789 7,6%
2008 5.183 49% 54.686 9,5%2009 6.427 24% 52.022 12,4%2010 5.106 -21% 57.978 8,8% 5105921,2032011 3.768 -26% 65.945 5,7%
oct-2012 3.239 -14% 73.232 4,4%1 Es la suma de las negociaciones en la BVQ y la BVG2 Nota: valor semidefinitivo, 2006; valor provisional, 2007, 2008, 2009 y 2010; valor previsional, 2011, 2012
Fuente: BVQ, BVG y Banco Central del Ecuador
Montos Negociados a Nivel Nacional
(MILLONES DE DÓLARES)MONTOS BURSATILES NACIONALES NEGOCIADOS
TOTAL $
PIB
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
oct
-20
12
1.8071.682
2.2583.627
3.5024.865
3.4705.183
6.4275.106
3.7683.239
21.25024.899
28.63632.642
37.18741.763
45.78954.68652.02257.97865.94573.232
Millones de dólaresaños
MONTO NACIONAL NEGOCIADO VS PIB
AÑOCapitalización Bursátil (miles
de dólares)Tasa de
Crecimiento
2001 1.428.750 173,54%
2002 2.771.352 93,97%
2003 1.807.079 -34,79%
2004 2.733.576 51,27%
2005 3.175.123 16,15%
2006 4.184.685 31,80%
2007 4.474.925 6,94%
2008 4.553.746 1,76%
2009 4.294.705 -5,69%
2010 5.144.256 19,78%
2011 5.778.988 12,34%
oct-12 5.844.469 1,13%
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL
-
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
Mo
nto
Años
Capitalización Bursátil(miles de dólares)
Capitalización Bursátil: Corresponde al valor que elmercado asigna al patrimonio de la empresa, según elprecio al que se cotizan sus acciones. Este valor seobtiene a partir de la multiplicación de el número deacciones en circulación de una empresa por el precio demercado en un momento dado.
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011oct-12
Series1 173,54 93,97% -34,79 51,27%16,15%31,80% 6,94% 1,76% -5,69%19,78%12,34% 1,13%
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
Ta
sa
de
Cre
cim
ien
toTasas de Crecimiento de la Capitalización Bursátil
La tasa promedio de crecimiento de la capitalización bursátil del mercado del 2001 al 2011 hasido de 31,73%, siendo importante señalar que en la mayoría de años se ha presentado uncrecimiento positivo de esta variable, en el año 2001 se registró la tasa de crecimiento máselevada (173.54%); tan solo dos años mostraron un decrecimiento: 2003 y 2009. Es importanteseñalar que el año 2011 terminó con un crecimiento del 12.74%. Este indicador muestra lacreciente valoración que ha otorgado año tras año el mercado a las empresas que cotizan enbolsa.
TASA PART. TASA PART. TOTALAÑOS Bolsa de Valores de Quito CREC. DEL T. Bolsa de Valores de Guayaquil CREC. DEL T. NACIONAL
Renta Fija Renta Variable Total BVQ % % Renta Fija Renta Variable Total BVG % %2001 939.756 4.789 944.544 1% 52,3% 857.626 4.909 862.535 -53% 47,7% 1.807.0792002 837.530 13.227 850.757 -10% 50,6% 825.032 6.605 831.637 -4% 49,4% 1.682.3942003 1.062.967 79.630 1.142.597 34% 50,6% 1.100.736 14.176 1.114.912 34% 49,4% 2.257.5092004 1.719.711 29.256 1.748.967 53% 48,2% 1.800.066 77.730 1.877.796 68% 51,8% 3.626.7632005 1.535.630 87.516 1.623.146 -7% 46,4% 1.819.604 59.082 1.878.686 0% 53,6% 3.501.8322006 2.260.817 199.185 2.460.002 52% 50,6% 2.280.994 124.371 2.405.365 28% 49,4% 4.865.3672007 1.578.202 230.999 1.809.201 -26% 52,1% 1.601.784 58.779 1.660.563 -31% 47,9% 3.469.7642008 2.443.024 83.828 2.526.852 40% 48,9% 2.550.008 94.141 2.644.148 59% 51,1% 5.171.0002009 2.432.607 472.621 2.905.228 15% 45,2% 2.638.250 883.806 3.522.056 33% 54,8% 6.427.2842010 2.336.791 71.974 2.408.765 -17% 47,2% 2.637.045 60.111 2.697.156 -23% 52,8% 5.105.9212011 1.719.790 73.058 1.792.848 -26% 47,6% 1.935.153 39.930 1.975.084 -27% 52,4% 3.767.932
oct-12 1.430.221 84.011 1.514.232 -16% 46,8% 1.688.943 35.625 1.724.568 -13% 53,2% 3.238.800TOTAL BVQ 21.727.139 TOTAL BVG 23.194.506 44.921.645
0,1276802210,872319779
VOLUMEN NACIONAL NEGOCIADO POR LAS BOLSAS DE VALORES (Miles de dólares)
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
7.000.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 oct-12
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL
BVG BVQ TOTAL
Las tasas de crecimiento promedio anual del 2001 al 2011 del mercado son: - BVQ: 10%- BVG: 8%- Total Nacional: 8%
RENTA VARIABLE
9.698 19.83293.806 106.986
146.598
323.556289.778
177.969
1.356.427
132.086
112.989 119.636
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
900.000
1.000.000
1.100.000
1.200.000
1.300.000
1.400.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 oct-12
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA VARIABLE
BVG BVQ TOTAL
Desde el año 2001 al 2011, el mercado de renta variable ha presentado uncrecimiento promedio por año del 100.76%. La participación promedio de laBVQ en el mercado de renta variable ha sido del 57.31%.
RENTA FIJA
1.797.3811.662.562
2.163.703
3.519.777 3.355.234
4.541.811
3.179.986
4.993.0325.070.857
4.973.836
3.654.9433.119.164
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 oct-12
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA FIJA
BVG BVQ TOTAL
En el período 2001 - 2011, la BVQ ha tenido una participación enlas negociaciones del mercado de renta fija del 48,80% enpromedio, mientras que la BVG ha tenido una participación enpromedio del 51,20%.
80
oct-12 % 2011 % 2010 % 2009 %
SLU LA FAVORITA 19,36 23,04% 30,49 41,76% 45,59 63,35% 30,07 6,36%
PRD PRODUBANCO 43,64 51,95% 0,69 0,95% 2,75 3,82% 2,10 0,44%
INA INDUSTRIAS ALES 0,46 0,55% 9,10 12,47% 0,87 1,20% 9,30 1,97%
HLC HOLCIM ECUADOR S.A. 3,14 3,74% 4,34 5,94% 2,13 2,96% 412,23 87,22%
PCH PICHINCHA BANCO 3,03 3,61% 3,06 4,19% 3,16 4,39% 6,79 1,44%
GYQ GUAYAQUIL BANCO 1,17 1,39% 0,60 0,82% 0,61 0,84% 1,18 0,25%
SCD SAN CARLOS SOC. AGR. IND. 3,40 4,05% 0,42 0,58% 2,85 3,96% 0,89 0,19%
SLD BANCO SOLIDARIO 1,96 2,33% 0,11 0,16% 0,07 0,10% 0,00 0,00%
SPD SUPERDEPORTE S.A. 0,00 0,00% 0,00 0,00% 5,23 7,26% 0,00 0,00%
CCN CERVECERÍA NACIONAL 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,68 0,94% 0,00 0,00%
TON HOLDING TONICORP S.A. 2,37 2,82% 11,20 15,35% 0,00 0,00% 0,00 0,00%OTRASOTROS 5,47 6,52% 12,98 17,78% 8,04 11,17% 10,06 2,13%
TOTAL 84,01 100,0% 73,00 100,0% 71,97 100,0% 472,62 100,0%
EMISORVALOR EFECTIVO (en millones de dólares)
RENTA VARIABLE - BVQ
Renta Variable: Son el conjunto de activos financieros que no tienen un vencimiento fijado y cuyorendimiento, en forma de dividendos, variará según el desempeño de la empresa emisora. Ej. Acciones,Fondos de Inversiones.
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
SL
U
PR
D
INA
HL
C
PC
H
GY
Q
SC
D
SL
D
SP
D
CC
N
TO
N
OT
RA
S
Monto
Emisor
Años
NEGOCIACIONES RENTA VARIABLE
2009 2010 2011 oct-12
LA FAVORITA 30,07 45,59 30,49 19,36
HOLCIM ECUADOR S.A. 412,23 2,13 4,34 3,14
PRODUBANCO 2,10 2,75 0,69 43,64
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
Las Tres Empresas que más se han Negociado (Millones).
LA FAVORITA HOLCIM ECUADOR S.A. PRODUBANCO
Val.Efec. % Val.Efec. % Val.Efec. % Val.Efec. %CD CERTIFICADOS DE DEPOSITO 235,22 16% 187,36 11% 585,04 46% 955,80 39%VTC CERTIFICADOS DE INVERSION 248,00 17% 233,21 14% 424,78 6% 526,91 22%RBE TITULARIZACIONES 395,27 28% 622,73 36% 314,17 14% 374,19 15%PAC BONOS DE ESTADO 175,80 12% 91,60 5% 575,42 16% 278,98 11%PCD OBLIGACIONES CORPORATIVAS 110,75 8% 137,13 8% 161,04 3% 99,00 4%OBL POLIZAS DE ACUMULACION 15,86 1% 15,83 1% 71,88 7% 85,55 4%BE PAPEL COMERCIAL 150,84 11% 138,54 8% 85,90 2% 36,35 1%CI LETRAS DE CAMBIO 16,54 1% 13,19 1% 11,27 1% 34,73 1%LC NOTAS DE CREDITO 11,14 1% 17,31 1% 20,99 1% 19,83 1%PCO REPORTO 29,92 2% 25,86 2% 13,21 2% 16,16 1%OTROS OTROS 40,88 3% 237,02 14% 71,40 1% 5,10 0%
TOTAL 1.430,22 100% 1.719,79 100% 2.335,10 100% 2.432,59 100%
RENTA FIJA - BVQ (en millones de dólares)
Titulo2010oct-12 2011 2009
CERTIFICADOS DE DEPOSITO
CERTIFICADOS DE INVERSION
TITULARIZACIONES
BONOS DE ESTADO
OBLIGACIONES CORPORATIVAS
POLIZAS DE ACUMULACION
PAPEL COMERCIAL
LETRAS DE CAMBIO
NOTAS DE CREDITO
REPORTO
OTROS
MONTOS NEGOCIADOS EN RENTA FIJA
2009
2010
2011
oct-12
Renta Fija: Son el conjunto de activos financieros cuya remuneración está predeterminada en el momento de laemisión normalmente en forma de interés
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
600,00
700,00
800,00
900,00
1.000,00
2009 2010 2011 oct-12CERTIFICADOS DE DEPOSITO 187,36 585,04 955,80 235,22
TITULARIZACIONES 622,73 314,17 374,19 395,27
CERTIFICADOS DE INVERSION 233,21 424,78 526,91 248,00
BONOS DE ESTADO 91,60 575,42 278,98 175,80
Títulos mas Negociados (Millones)
Renta Fija oct-12 2011 2010 2009Sector Privado 975.628.896,14 1.168.281.678,37 1.258.812.656,29 1.616.447.492,67 Sector Público 454.591.842,70 551.508.314,57 1.077.948.490,90 816.139.037,19
Total 1.430.220.738,84 1.719.789.992,94 2.336.761.147,19 2.432.586.529,86 Renta Variable
Total 84.011.413,18 73.058.433,33 71.974.137,94 472.621.040,44 Total Renta Fija y Variable 1.514.232.152,02 1.792.848.426,27 2.408.735.285,13 2.905.207.570,30
oct-12 2011 2010 2009Sector Publico 454.591.842,70 551.508.314,57 1.077.948.490,90 816.139.037,19 Sector Privado 1.059.640.309,32 1.241.340.111,70 1.330.786.794,23 2.089.068.533,11
Valor Efectivo (en dólares)
EL MERCADO POR TIPO DE RENTA Y SECTOR - BVQ
-
500,00
1.000,00
1.500,00
2.000,00
2.500,00
3.000,00
2009
2010
2011
oct-12
Renta Variable 472,62 71,97 73,06 84,01
Renta Fija 2.432,5 2.336,7 1.719,7 1.430,2
Montos Negociados por Tipo de Renta (Millones)
0,00
500,00
1000,00
1500,00
2000,00
2500,00
3000,00
2009 2010 2011 oct-12Sec. Privado 2089,07 1330,79 1241,34 1.059,64
Sec. Público 816,14 1077,95 551,51 454,59
Montos Negociados por Sector (Millones)
Año M.Primario % M.secundario % Total
2009 2.267.920.296,49 78,06% 637.307.273,81 21,94% 2.905.227.570,30 2010 2.171.821.950,96 90,15% 236.913.334,17 9,85% 2.408.735.285,13 2011 1.434.839.717,42 80,03% 358.008.708,85 19,97% 1.792.848.426,27 oct-12 969.182.948,46 64,00% 545.049.203,56 36,00% 1.514.232.152,02
Valor Efectivo
Montos Negociados por Tipo de Mercado - BVQ
2.267.920.296,49 637.307.273,81 2.171.821.950,96 236.913.334,17 1.434.839.717,42 358.008.708,85
969.182.948,46
545.049.203,56
Monto
MONTOS NEGOCIADOS POR TIPO DE MERCADO
Mercado Primario: Es el mercado financiero en el que el objeto denegociación son activos financieros en el mismo momento de su primeraemisión y colocación.Mercado Secundario: Es el conjunto de negociaciones de un valor que se dancon posterioridad a la primera colocación.
MESES ECUIDEX 2009 ECUIDEX 2010 ECUIDEX 2011 ECUIDEX 2012
Enero 1005,83 881,43 1019,01 986,44
Febrero 1006,01 893,18 989,26 997,14
Marzo 971,03 924,61 1007,46 1036,14
Abril 945,04 915,47 939,89 1022,89
Mayo 915,92 944,92 938,07 1033,06
Junio 866,00 909,50 925,17 1031,04
Julio 855,15 934,85 936,95 1033,06
Agosto 818,25 950,14 935,20 1045,16
Septiembre 820,98 976,75 932,21 1030,46
Octubre 836,19 970,13 923,93 1006,82
Noviembre 887,04 975,12 944,04
Diciembre 854,95 985,93 935,67
(Ultimo valor del índice a finales de Mes)
Fuente: Bolsa de Valores de Quito
Elaboración: Departamento Técnico
ECUINDEX
ECUINDEX
950,00960,00970,00980,00990,00
1000,001010,001020,001030,001040,001050,00
ene-
2012
feb-
2012
ma
r-2
01
2
abr-
2012
ma
y-20
12
jun-
2012
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Ecuindex: Es el índice nacional de precios y cotizaciones delmercado ecuatoriano. Es un índice accionario que reflejaadecuadamente el desenvolvimiento del mercado bursátil nacionalen su conjunto. Cuando el Ecuindex crece, los precios de lasacciones de las empresas que cotizan en bolsa también crecen yeste crecimiento se presenta por la presión ejercida por lademanda que tienen las acciones que cotizan en el mercadonacional ante las expectativas favorables que se tienen sobre losrendimientos futuros de estas empresas.
MESES IVQ 2009 IVQ 2010 IVQ 2011 IVQ 2012
Enero 23,21 118,10 33,60 114,20Febrero 13,25 25,26 59,38 116,69Marzo 61,03 442,86 114,45 160,45Abril 298,17 223,90 59,43 38,57Mayo 32,86 22,26 84,28 188,88Junio 50,12 27,14 20,05 14,04Julio 37,22 93,68 20,89 239,72Agosto 27,05 17,62 114,30 48,21Septiembre 112,93 59,42 218,46 46,41Octubre 119,83 55,50 89,55 19,57Noviembre 14,83 73,72 135,31Diciembre 294,03 102,31 33,13
INDICE DE VOLUMEN
0,00
50,00
100,00
150,00
200,00
250,00
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10
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10
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11
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-11
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1
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INDICES DE VOLUMEN (IVQ)
ÍNDICE DE VOLUMEN: Es la medida estadística del valor monetario efectivamente
MESES IRRF 2009 IRRF 2010 IRRF 2011 IRRF 2012
Enero 98,87 114,24 89,89 95,35Febrero 76,68 104,61 143,96 110,05Marzo 99,19 67,11 98,43 62,55Abril 104,55 270,74 112,44 99,17Mayo 98,37 101,54 108,76 22,84Junio 75,70 88,18 59,71 80,90Julio 88,20 108,69 51,86 88,19Agosto 83,22 67,63 81,74 107,38Septiembre 73,23 95,38 133,80 99,57Octubre 86,19 66,05 104,24 111,07Noviembre 109,40 106,95 99,95Diciembre 131,86 118,40 82,38
INDICE DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA
0,00
50,00
100,00
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sep-
10
dic-
10
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-11
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INDICES DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA (IRRF)
ÍNDICE DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA: Es la medida que compara elrendimiento de la última semana con el de los sesenta días anteriores. Un valor mayora 100 refleja que el rendimiento en promedio de los últimos cinco días fue superior alregistrado en los últimos 60 días anteriores. Por el contrario si el valor del índice esmenor a 100, los rendimientos promedio de los últimos cinco días han sido menoresque el rendimiento promedio de los últimos 60 días.
