INDUSTRIAS PEÑOLES, S.A.B. DE C.V. Consolidado Clave ... ... INDUSTRIAS PEÑOLES,...

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  • INDUSTRIAS PEÑOLES, S.A.B. DE C.V. Consolidado Clave de Cotización: PE&OLES Trimestre: 4D Año: 2019

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    Información Financiera Trimestral [105000] Comentarios y Análisis de la Administración ..................................................................................................2

    [110000] Información general sobre estados financieros ............................................................................................16

    [210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante..............................................................................18

    [310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...........................................................20

    [410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...............................21

    [520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto .............................................................................................23

    [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual..................................................................25

    [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior ...............................................................28

    [700000] Datos informativos del Estado de situación financiera ................................................................................31

    [700002] Datos informativos del estado de resultados ................................................................................................32

    [700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses...................................................................................33

    [800001] Anexo - Desglose de créditos .........................................................................................................................34

    [800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera .....................................................................................36

    [800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto .............................................................................................37

    [800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados .................................................................................................38

    [800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable.............................................................46

    [800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos ............................................................................................................50

    [800500] Notas - Lista de notas.......................................................................................................................................51

    [800600] Notas - Lista de políticas contables ..............................................................................................................115

    [813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 .............................................143

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    [105000] Comentarios y Análisis de la Administración

    Comentarios de la gerencia [bloque de texto]

    Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V. (“Peñoles” o la “Compañía”) (BMV: PE&OLES), grupo minero con operaciones integradas para la fundición y afinación de metales no ferrosos y la elaboración de productos químicos, informa sus resultados consolidados del cuarto trimestre de 2019 (4T19) y las principales variaciones en comparación al mismo período de 2018 (4T18). Los precios promedio de los metales del 4T19 tuvieron variaciones mixtas al compararlos con los del 4T18, siendo muy favorables para el oro (+20.5%), la plata (+19.1%) y en menor medida, el plomo (+3.8%); y desfavorables en el caso del zinc (-9.4%) y el cobre (-4.6%). A nivel anual, la variación de los precios promedio del 2019 en comparación a 2018 fue como sigue: oro (+9.7%), plata (+3.2%), plomo (-11.0%), zinc (-12.9%) y cobre (-8.0%). El tipo de cambio promedio trimestral del peso frente al dólar fue, en promedio, 2.8% inferior. Esta apreciación encarece los costos de la Compañía denominados en pesos (que representan aproximadamente el 50% de los costos de producción). En promedio anual de 2019, el tipo de cambio tuvo una variación marginal en comparación al promedio de 2018. La construcción de la mina polimetálica Capela, en el estado de Guerrero, fue concluida y se realizaron las pruebas de funcionamiento de los equipos y procesos durante el último trimestre. Al cierre de febrero de 2020 se empezaron a producir los primeros concentrados. La inversión realizada en esta nueva operación fue de US$334 millones (Más información en la sección IV Proyectos). En las operaciones mineras, la producción de oro fue similar a la del mismo trimestre del año pasado. El volumen de plata disminuyó (-11.2%), afectado por las menores leyes de Saucito, Fresnillo, San Julián y Sabinas, principalmente. El plomo producido tuvo, asimismo, una variación desfavorable (-7.1%), debido a las menores leyes de Saucito, Sabinas y Bismark. En cuanto al zinc, la producción fue ligeramente menor (-2.3%) por menores leyes en Sabinas, Tizapa y Saucito, que se compensaron parcialmente con la producción proveniente de Fresnillo y Velardeña. El cobre en cátodos que se produce en Milpillas registró mayor producción (+5.3%) gracias a las medidas de control operativo en los patios de lixiviación que han mejorado las recuperaciones. En el negocio metalúrgico destaca la mayor producción de zinc afinado (+33.4%), gracias a la planta que incrementó la capacidad de refinación en 120,000 toneladas por año. El plomo y la plata también incrementaron los volúmenes de producción (en 13.5% y 7.5%, respectivamente), favorecidos por un mayor volumen de concentrados tratados en la Fundición con mejores leyes. De manera adicional, la plata se benefició por el ingreso de materiales ricos en la Refinería de plomo-plata. El oro estuvo ligeramente arriba del volumen producido en 4T18 (+1.7%), gracias al mayor contenido en los concentrados tratados. Por lo que toca a los productos químicos inorgánicos, el sulfato de sodio registró menor volumen trimestral (-4.5%) por ajuste de la producción a la demanda del mercado y fallas en el suministro de energía eléctrica. Tanto el sulfato de magnesio como el subproducto sulfato de amonio incrementaron volúmenes (en 10.7% y 14.0%, respectivamente), y en menor medida el óxido de magnesio (+1.9%). En los resultados financieros, las ventas netas tuvieron un incremento de 10.2% (US$ 104.3 millones) y ascendieron a US$ 1,126.5 millones, gracias a los mayores volúmenes vendidos de zinc, oro, plata y plomo, así como al repunte en las cotizaciones de los

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    metales preciosos. Sin embargo, el costo de ventas sufrió incrementos por arriba de los ingresos (en US$ 139.9 millones), por lo que la utilidad bruta del trimestre de US$ 221.7 millones estuvo 13.8% por debajo de la obtenida en el 4T18. El aumento en costos del periodo se debió a diversos factores: mayor cargo por movimiento de inventarios, costos relativos al crecimiento de las operaciones como la planta para ampliar la capacidad de producción de zinc, la planta de piritas y de lixiviación dinámica 2; además del desarrollo de obras mineras adicionales como parte del plan de mejora para estabilizar la producción de nuestra subsidiaria Fresnillo plc, así como el reconocimiento de costos por cambios en las normas contables, como la depreciación de Activos por derecho de uso y obras mineras que anteriormente se capitalizaban. Los gastos operativos fueron menores, mientras que la UAFIDA de US$ 241.2 millones y la Utilidad de Operación de US$ 65.6 millones, fueron desfavorables en 4.6% y 30.2%, respectivamente. Los gastos financieros se incrementaron en US$16.6 millones, principalmente por los intereses derivados de la colocación de bonos en el mes de septiembre. Por otra parte, se registraron ajustes por baja de valor en los activos de las unidades mineras Bismark y Madero (de US$50.7 millones), con lo cual hubo una pérdida antes de impuestos de US$22.8 millones (que se compara de manera desfavorable con la utilidad de US$53.2 del 4T18). La provisión de impuestos, por su parte, fue negativa (US$36.5 millones) debido al ajuste a los impuestos diferidos. La participación no controladora fue inferior en US$4.6 millones debido a los menores resultados de subsidiarias con socios minoritarios como Fresnillo plc. De esta manera, la pérdida neta de la participación controladora en el 4T19 fue de US$21.1 millones, desfavorable en comparación a la pérdida de US$13.5 millones incurrida el 4T18. Los resultados financieros del ejercicio 2019 y sus variaciones al compararlos con el ejercicio 2018 fueron los siguientes: Ventas Netas US$4,471.9 (+1.9%), Utilidad Bruta US$870.8 (-32.4%), UAFIDA US$968.7 (-24.7%), Utilidad de Operación US$275.0 (61.1%) y Utilidad Neta de la Participación Controladora de US$35.5 (-89.0%). EVENTOS RELEVANTES De conformidad con las resoluciones adoptadas en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas el 9 de abril de 2019, conforme a las facultades delegadas el Consejo de Administración acordó pagar un dividendo en efectivo en favor de los accionistas de $3.78 M.