Início - CIP - Confederação Empresarial de Portugal...
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“ STATE OF THE ART, BUSINESS ANGELS E CAPITAL RISCO “ Francisco Manuel Banha Presidente da Direcção da FNABA [email protected] www.fnaba.org www.eban.org www.wbaa.biz LISBOA , 28 DE NOVEMBRO DE 2014
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“ STATE OF THE ART, BUSINESS ANGELS E CAPITAL RISCO “
Francisco Manuel Banha
Presidente da Direcção da
FNABA
www.fnaba.org
www.eban.org
www.wbaa.biz
LISBOA , 28 DE NOVEMBRO DE 2014
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Uma Breve Biografia
Fundador e Presidente do C.A. da Gesbanha – Gestão e Contabilidade, S.A. desde 1986;
Fundador e Presidente do C.A. da Gesventure – Desenvolvimento de Novas Tecnologias,
S.A. desde 1999 e da Gesentrepreneur- Empreendedorismo Sustentável, Lda, desde 2006;
Fundador e Presidente da Associação Portuguesa de Investidores em Start-Up’s
(Business Angels Club – www.businessangels.pt), 1º Clube de Business Angels português
em actividade desde 2000;
Presidente da Federação Nacional das Associações de Business Angels – www.fnaba.org
Membro da Direcção da EBAN- European Business Angels Networking – www.eban.org
Membro da Direcção da WBAA – World Business Angels Association – www.wbaa.biz
Assessor/ Consultor, desde 1986, nas áreas administrativas, contabilísticas, fiscais,
económicas e financeiras de diversas empresas nacionais e multinacionais;
Consultor de Capital de Risco, Corporate Finance, Empreendedorismo, Estratégia
Empresarial, Tecnologias de Informação, Capital Conhecimento, Internet, Agrobusiness,
Contabilidade e Fiscalidade.
Business Angel na Sociedade Panificadora Estrela de São Cristóvão, Lda; ORTIK e 112
VIDEO ; Fundador e Ex-Administrador das Start-Up Move Interactive, S.A., Fórmula
Inovadora, S.A ; Zonadvance, S.A.
Presidente da Mesa de Assembleia Geral da BIOALVO; BIOTREND E CRITICAL
VENTURES , SA
Vice-Presidente do Conselho Consultivo da CIP
EXPERIÊNCIA PROFISSIONAL
ACADEMIA
Mestre em Gestão de Empresas pelo ISEG, com o trabalho “O Impacto da Fiscalidade no Sector do Capital de Risco”, aprovado por unanimidade e distinção. (1996)
MBA em Estratégia Empresarial e Licenciado em Organização e Gestão de Empresas
Professor de Empreendedorismo e Venture Capital no MBA do ISEG desde 2008
Professor de Empreendedorismo no Mestrado em Internacionalização do ISG desde 2011.
Autor dos Livros “ Impacto da Fiscalidade no Sector de Capital de Risco” e “Capital de Risco os Tempos estão a Mudar “.
Francisco Manuel Banha
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REALIDADE EMPRESARIAL PORTUGUESA
IMPACTO ECONÓMICO DOS BA E CR
BUSINESS ANGELS/CAPITAL DE RISCO EM PORTUGAL
O ECOSSISTEMA EMPREENDEDOR NACIONAL
CONCLUSÃO
CONCLUSÃO
Agenda
CONTEXTO
99.5% tecido empresarial é
constituído por micro, pequenas
e médias empresas
276.645 empresas em 2014
entregaram as IES de 2013:
230.039 exportam “0”
5.071 exportam + de 1M
48,1% possuem 5k de
C.Social
9.1% possuem menos 5k de
C.Social
Fonte: D&B/Ministério Justiça/IES dados 2013
A Sobrevivência depende da
capacidade de conseguirmos
aumentar a capacidade de
exportar/diminuir importações
Produtos Inovadores e de
Qualidade
OBJECTIVO DOS GOVERNOS :
COLOCAR O PESO DAS
EXPORTAÇÕES NO PIB
ENTRE 45 E 50% FACE AOS
ACTUAIS 41%.
COMO?
“ Adequada estrutura de capitais e acesso ao Conhecimento”
IMPLICAÇÕES
64 471
40 191
2 735
1 898
160
Nascimentos em 2007 e 2008
Em actividade em 2009
Em actividade em 2009 com + 10
empregados
Em actividade em 2012 com + 10
empregados em 2009
Empresas Gazela entre 2009 e 2012 Crescimento empregados 2009-2014: 178%
Performance Empresas Gazela
entre 2009 e 2012
• 8 500 novos empregados
178%
• Aumento de volume de negócios 153%
• Aumento do V.N.nas Exportações 322%
• 48% das empresas Gazelas tornaram-se exportadoras
77
59% V.N.
Mercado
Interno
41% V.N.
Exportação
Adaptado de : Informa D&B, Ministério da Justiça, IES
STARTUPS
GAZELAS
,,
As empresas com menos de cinco anos
criaram 40 milhões de empregos nos EUA
nos últimos 30 anos! Empresas com cinco
anos ou mais têm, somados, os empregos
perdidos nos últimos 30 anos
Empregos criados por start-ups com menos de 5 anos
Empregos líquidos sem start-ups
Recessão
START-UPS VS CRIAÇÃO DE EMPREGOS
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REALIDADE EMPRESARIAL PORTUGUESA
IMPACTO ECONÓMICO DOS BA E CR
BUSINESS ANGELS/CAPITAL DE RISCO EM PORTUGAL
O ECOSSISTEMA EMPREENDEDOR NACIONAL
CONCLUSÃO
CONCLUSÃO
Agenda
• ASSOCIAÇÃO DE 2 ENTIDADES:
– O EMPREENDEDOR QUE TEM UM PROJECTO (POR VEZES
UMA IDEIA), E ;
– UM INVESTIDOR DISPOSTO A PARTICIPAR NO
FINANCIAMENTO DO DESENVOLVIMENTO DO PROJECTO.
CONCEITO DE BA E CAPITAL RISCO PRESSUPÔE
B.A./CAPITAL RISCO = CAPITAL + APOIO NA GESTÃO +
EXPERIÊNCIA + CONTACTOS
ALTERNEXT/
EURONEXT
Private Equity Funds
Fonte: Gesventure
TEMPO
CRIAÇÃO
INCUBAÇÃO
MBO/ MBI
IPO
CAPITAL
DESENVOLVIMENTO
Familly, Friends and Fools
Business Angels
START-UP
SEED CAPITAL
CAPITAL
SUBSTITUIÇÃO
RESCUE/
TURNAROUND
Incubadoras
Corporate Ventures
Venture Capital Funds
UM CICLO VIRTUOSO A TER EM CONSIDERAÇÃO!
• INVESTIMENTOS REALIZADOS, PELOS BA, EM 3208 START-UPS DE 37 PAÍSES EUROPEUS, ENTRE 2004/2013:
• MÉDIA DOS RESULTADOS ALCANÇADOS 3 ANOS APÓS O INVESTIMENTO :
– EMPLOYMENT – INÍCIO : 5 ; FIM: 15
– REVENUES - INÍCIO : 724.4me FIM: 1811me ; 150%
– ASSETS - INÍCIO : 756.9me FIM: 1941me ; 159%
– The IT sector presents the best financial performance though media sectors present the largest employment generation capacity
– EU public policies should encourage angel-funded start-ups due to its direct impact on the economy
Fonte:
IMPACTO ECONÓMICO BA: EUROPA.
EMPLOYMENT IMPACT
Companies, on average, have 5 employees when they receive angel investment
The employment level more than triples by the third year after angel investment
FONTE:
REVENUE IMPACT
Revenue generating companies see their top line increase by 150% in 3 years
Their revenues are close to €1.8m 3 years
FONTE:
ASSETS IMPACT
The closing balance sheet size at year of investment is of €0.7m
growing at similar rate than revenues
FONTE:
… Ex: INVESTIMENTOS BA EUROPA!
Michelson
Diagnostics
BUSINESS ANGELS NOS EUA
EM 2013 NOS EUA:
298.800 BA
INVESTIRAM
EM 70.730 NOVOS
PROJECTOS NUM
TOTAL DE :
USD 25 Mil Milhões
Criando :290 mil
postos de trabalho
UMA EXPERIÊNCIA “DIVINA”!!!
fonte: Center for Venture Research
• INVESTIMENTOS REALIZADOS EM 2005 PELAS SCR- ESPANHA:
• Resultados Alcançados – 2005/2008- pelas empresas alvo vs as que não tiveram CR:
– Crescimento anual médio V.N.de 10.2% face a uma quebra de 4%
– Criaram-se mais 10 empregos por empresa face a 1.5
– Nas variáveis vendas; resultados brutos; e total do activo registaram-se crescimentos extremamente significativos enquanto as outras empresas tiveram quebras generalizadas e de montantes elevados
– O emprego aumentou e a produtividade também porque o crescimento das vendas e dos resultados brutos são superiores ao aumento dos empregados e dos activos;
– ESTES RESULTADOS DEMONSTRAM QUE O CR/BA PODEM NÃO SER A FÓRMULA MÁGICA PARA SAIR DA CRISE MAS CERTAMENTE PODEM E DEVEM DAR UM GRANDE CONTRIBUTO!!!
IMPACTO ECONÓMICO CAPITAL DE RISCO: Ex : Espanha.
Seed/Start-up
72.4%
24.3%
2.9%
0.4%
Poderia não existir Ter-se-ia desenvolvido mais rapidamente
Ter-se-ia desenvolvido mais lentamente Ter-se-ia desenvolvido ao mesmo ritmo
Expansão
25.2%
64.7%
8.4%
1.7%
Fonte: NUBS/EVCA
“SEM B.A./CAPITAL DE RISCO A MINHA EMPRESA…”
BUSINESS ANGELS E CAPITAL DE RISCO:
Fazem crescer as empresas
Contribuem para a criação de emprego
Fomentam o investimento
Melhoram a inovação
Aceleram a internacionalização
Reduzem a taxa de fracasso empresarial
Melhoram a produtividade LUSÃO
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REALIDADE EMPRESARIAL PORTUGUESA
IMPACTO ECONÓMICO DOS BA E CR
BUSINESS ANGELS/CAPITAL DE RISCO EM PORTUGAL
O ECOSSISTEMA EMPREENDEDOR NACIONAL
CONCLUSÃO
CONCLUSÃO
Agenda
Associações Business Angels na FNABA
» Invicta Angels
» Assoc. Investidores Capital Risco Covilhã
» Clube de Cascais
» Business Angels Club
» Business Angels Club de Lisboa
» Assoc. de Business Angels do Algarve
» Vima Angels (Guimarães)
» Clube de Business Angels do Alentejo
» Coimbra – Centro Business Angels
» Open BA Marinha Grande
» Associação de BA Santarém
» Associação de BA Viseu
» Associação de BA Aveiro
» Associação de BA do Guadiana
Associação de Business Angels Guarda
ASSOCIAÇÕES EM CONSTITUIÇÃO
» Açores
» Madeira
- Associação de Business Angels Famalicão".
“BA IN PORTUGAL: IT ALL STARTED IN
JANUARY 2000”
2000 Founded 1st
Business Angels Club
2006 Founded FNABA
(National Federation)
5 Clubs
2007 Portugal Organises 7th EBAN Congress
and
1º World BA Leaders Forum
2008 Ofitial Recnognition of B Angels in the
Portuguese Law
2011 B Angels Co-Investment Fund
42 M Euros
2009 Founded World B Angels Ass
FNABA Co-Founder
2nd Stage B Angels Co-Investment Fund
15 M Euros 2014
Concurso Público iniciado em: 31 de Agosto de 2008 e em Vigor desde: Março 2011
Mecanismo: Programa COMPETE ( Com Fundos Comunitários)
Fundos Inicialmente Afectos : 10 Milhões de Euros
Fundos Efectivamente Afectos: 28 Milhões de Euros
Número de Candidaturas apresentadas: 67 – 52 FNABA
Número de Candidaturas Aprovadas: 54 – 46 FNABA
Número de Business Angels envolvidos : 267 – 217 FNABA
Fundos Aportados pelos Business Angels :12.5 Milhões de Euros
Fundos Aportados pela Caixa Capital : 1.5 Milhões de Euros
114 start ups, com menos de três anos apoiadas no montante de: 22 Milhões de euros
20 Milhões Euros disponíveis para serem investidos em start ups até
30.06.2015
FUNDOS DE CO-INVESTIMENTO COM BA
Em 18.02.14 foi criada uma nova linha
de financiamento para BA no montante
de 15 Milhões de Euros para investir
até 30.09.2015 mas que já está
totalmente comprometida.
Fonte : EBAN
NEGÓCIO DE BASE REGIONAL PARA O MERCADO GLOBAL!
LOCAL
MKT
TESTS
Quickly expand to several
markets, as a growing
global strategy.
BUSINESS ANGELS NA DIÁSPORA PORTUGUESA…PORQUE ESPERAMOS?
San Jose/
Silicon
Valley
Canadá
Nova Iorque/
Washington
São Paulo/
Rio de Janeiro
Paris
África do Sul
Macau
Austrália
Madrid
Launch of this Diaspora BANs project occurred
on November 2011 during the Portuguese
Republic President visit to the USA.
FNABA was one of the 7 entities to be on the Presidential visit entourage
THE PRESIDENT SUPPORT
“Evolução Capital de Risco Português”
Fonte: Gesventure/APCRI
Em Espanha os Investimentos de Capital de Risco atingiram em
2012 – 2,5 Mil Milhões de Euros e em 2013 – 2,6 Mil Milhões de
Euros!!!
Destes montantes 209 Milhões de Euros em 2013 foram em capital
semente e start-up – 377 empresas - e em 2012 de 220 Milhões de
Euros – 408 empresas;
Fonte: WEBCAPITALRIESGO
“ DIVERSOS SECTORES, DIFERENTES MONTANTES”
UMA OPORTUNIDADE QUE FICOU POR EXPLORAR…
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REALIDADE EMPRESARIAL PORTUGUESA
IMPACTO ECONÓMICO DOS BA E CR
BUSINESS ANGELS/CAPITAL DE RISCO EM PORTUGAL
O ECOSSISTEMA EMPREENDEDOR NACIONAL
CONCLUSÃO
CONCLUSÃO
Agenda
WORLD ECONOMIC FORUM
ECOSSISTEMA EMPREENDEDOR NACIONAL!
?
TALENTO RECONHECIDO…PELAS MULTINACIONAIS…
During the visit of Cavaco Silva to the
factory of Cisco Systems in Silicon
Valley, John Chambers underlined
also that «Portugal is a good country
to invest and with good work ethics
and with great universities, such as
Técnico».
75.000 researchers in Portugal :
76% in universities and
24% in companies
Projecto Educativo: Empreendedorismo em algumas Escolas…
Perfil Empreendedor
Criatividade
Comunicação e Marketing
Liderança e Negociação
Empreendedorismo na Prática
Noções Financeiras
Concurso de Ideias
Concurso de Ideias
Secundário
Perfil Empreendedor
Criatividade
Comunicação e Marketing
Empreendedorismo na Prática
Noções Financeiras
Concurso de Ideias
Concurso de Ideias ou Mini-empresas
na Escola
3º ciclo
Perfil Empreendedor
Criatividade
Comunicação e Marketing
Empreendedorismo na Prática
Alfabetização Financeira
Feira do empreendedor
Júnior
2º ciclo
Perfil empreendedor
Criatividade Comunicação
Planeamento
Alfabetização Financeira
Feira Empreendedora
1º ciclo
Em cada nível de ensino uma experiência
empreendedora diferente!
TODOS NÓS TEMOS RESPONSABILIDADE NO FUTURO DOS
NOSSOS JOVENS!!!
37 Fonte: Sanjotec (2013)
Tendência crescente sustentada. Em 2012 atingiu-se a capacidade máxima da Sanjotec.
16
26
32
37 40
0
10
20
30
40
2008 2009 2010 2011 2012
N.º Empresas
…COM ALGUNS RESULTADOS: INCUBADORA
SANJOTEC
…VIDÉ AS STARTUPS INSTALADAS
38
Fonte: Inquérito às empresas (2013) 39
Crescimento acentuado do Volume de Exportações. Volume de Exportações aumentou 6 vezes entre 2009 e 2012.
…AS QUAIS DEMONSTRAM SER POSSÍVEL!
…EM DIVERSOS MERCADOS!
Arábia Saudita
Canadá
UE
Bósnia
Brasil
EUA
África do Sul
Angola
China
Suíça
Austrália
Guiné Conacri
Rússia
Israel Japão
Cazaquistão
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REALIDADE EMPRESARIAL PORTUGUESA
IMPACTO ECONÓMICO DOS BA E CR
BUSINESS ANGELS/CAPITAL DE RISCO EM PORTUGAL
O ECOSSISTEMA EMPREENDEDOR NACIONAL
CONCLUSÃO
CONCLUSÃO
Agenda
O ECOSSISTEMA EMPREENDEDOR TÊM DE FUNCIONAR!!!
1.400.000 € de investimento.
07.10.2013
Braininvest
Desenvolvimento de ingredientes para o mercado global de alimentação e bebidas com base numa
tecnologia de fermentação inovadora. Estes ingredientes alimentares serão isentos de microrganismos
livres, o que permite a extensão dos prazos de validade dos alimentos, bem como benefícios nutricionais
acrescidos. Ex: produção de gelado à base de cereais para consumidores intolerantes à lactose e/ou
alérgicos ao glúten
EU ACREDITO QUE É POSSÍVEL!
As investigadoras por detrás desta tecnologia são Joana Mafalda Inácio e
Maria Isabel Franco, que participaram no programa COHiTEC 2006 com
o projecto Nutriplus, que teve origem em investigação desenvolvida na
Escola Superior de Biotecnologia da Universidade Católica do Porto.
O projecto foi alvo de reconhecimento pela Associação Portuguesa dos
Nutricionistas através da 1ª Menção Honrosa na categoria de Inovação,
no âmbito dos Nutrition Awards 2010.
A empresa 5ensesinfood irá instalar no Grande Porto uma unidade
industrial para servir o mercado global, tendo como principais clientes-
alvo as empresas de lacticínios e de bebidas, numa lógica de B2B.
BA EM PORTUGAL PARA FINANCIAR A
“NEXT” INSTAGRAM…
138 x 33 X
Adam
d´Angelo
Jack
Dorsey
Chris Sacca
250K + 250K = 69 Milhões USD
620M
Instagram's founders from left, Mike Krieger and Kevin Systrom.
Yahoo to acquire Brightroll for
$640 million in cash!
BrightRoll and Yahoo to combine to create industry’s largest video advertising ecosystem
2006 2007 2009 2010 2011 2014
1M USD
5M USD
3M USD
10M USD
20M USD
1,2M USD
Funding Received $40.2 Million in 6 Rounds
from 10 Investors
Exit 16x
Founder + 5 Bas ( One of which Fabrice Grinda with 100k USD
2 investors (VC)
Debt
3 investors (VC)
5 investors (VC)
Debt
Source: adapted from crunchbase.com
12.11.2014
Fabrice Grinda
60x
Tod Sacerdoti
Founder
Não podemos deixar de acreditar que é possível encontrar
oportunidades …principalmente em Portugal!!!
Francisco Banha
: fbanha
www.franciscobanha.com
www.fnaba.org
www.wbaa.biz
www.eban.org
CONCLUSÃO
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