Impuesto a la Renta 2013 - · PDF fileND: pago directos con percepción de la ......
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Impuesto a la Renta 2013: FM y FI
Walker Villanueva
Fondos Mutuos y Fondos de Inversión
Vehículos de Inversión
Transparencia Fiscal y neutralidad tributarias
“La tributación de la inversión (bonos o acciones) debe ser la misma si hace a través de vehículos de inversión o directamente
Fondos Mutuos y Fondos de Inversión
1. Modelo de la transparencia fiscal. USA, Alemania. No se acumulan las rentas, la renta se atribuye a los inversionistas
conforme se generen Se aplica el régimen fiscal que corresponde a cada tipo de renta.
Dividendos, intereses, ganancias de capital, etc. Neutralidad entre inversiones directas e indirectas
2. Modelo de acumulación de rentas. Francia, Italia, Bélgica Se acumulan las rentas en el Fondo El inversionista tributa el IR cuando percibe la renta
Se aplica el régimen fiscal de cada tipo de renta Se considera todo como ganancia de capital
Permite diferir el pago del IR 3. Modelo de tributación del Fondo
El Fondo tributa el IR con tasas favorables El inversionista percibe un dividendo
Transparencia vs Ganancia
• Se grava a la redención o rescate – percibido
• Se aplica a la “ganancia acumuladas” el régimen tributario de cada tipo de renta – Intereses, dividendos, GC
– Rentas gravadas, exoneradas o inafectas
– Contribuyente
– Domicilio
– Fuente RFP y RFE
– Fondos no empresariales
• PJD–se atribuía la “ganancia anual” al cierre de cada ejercicio y con retención.
• Se grava a la redención o rescate – percibido
• Se considera “la ganancia acumulada” como ganancia de capital – Ganancia de capital
– Rentas gravadas
– Contribuyente
– Domicilio
– RFP
– No empresarial
• PJD – la ganancia de capital se realiza con el rescate y sin retención.
Resultados del Fondo
Intereses de bonos emitidos 2009 100
Intereses por depósitos 100
Intereses de TCHN* 200
Intereses por CDN** 100
Intereses de valores extranjeros 100
Dividendos de acciones peruanas 200
Dividendos de acciones extranjeras 100
Venta de acciones peruanas A 400
Venta de acciones peruanas B 100
Venta de acciones extranjeras 100
Resultados de otros fondos 100
Ganancia tipo de cambio 100
1,700 *Título de Crédito Hipotecario Negociable
**Certificado de Depósitos Negociables
40 Comisiones
40 Contribución Conasev
20 Gastos administrativos
30 Gastos en el extranjero
30 Gastos operaciones en Perú
10 Pérdidas de IFD
180 Costo de venta acciones
peruanas A
200 Costo de venta acciones
peruanas B
80 Costo de acciones
extranjeras
50 Estimación de cobranza
dudosa
680
1020
Nuevo régimen tributario 1. Cuáles son las ventajas de este nuevo régimen
Simplicidad, menores costos de administración, más fácil control
Lo que recibe el inversionista es lo que se grava con el IR.
Régimen tributario de las ganancias de capital de fuente peruana
PN Domiciliada : 5% V.E.R – valor de suscripción o CC (E, R, r)
PN No domiciliada : 5% V.R – valor de suscripción (R, r)
No requiere capital invertido.
PN no domiciliada : 30% V.E – costo computable (E)
Requiere capital invertido
PJ domiciliada : 30% V.E.R – valor de suscripción o CC
PJ no domiciliada : 30% V.E.R – valor de suscripción o CC
(R, r) no requiere capital invertido
(E) requiere capital invertido
Problemas 1. Rescate o redención de CP – ¿es computable la pérdida? 2. Enajenación de CP – mercado secundario.
Valor cuota menos costo computable: FM (Rgto. art. 1 j) – segundo párrafo)
3. Enajenación de CP de Fondos de inversión – mercado secundario Si hubiera mercado secundario, todo el rendimiento del fondo se
convierte en ganancia de capital Rescate o redención del CP
4. Aplicación de beneficios del MILA MILA- solo para PN -Bogotá, Santiago, acciones generan GC RFE FM – inversión en MILA es RFP a través del Fondo – no es aplicable
como crédito 5. Aplicación de CDI
Fondos - Art. 2.c.3) “Cualquier entidad sujeta a responsabilidad tributaria” – Decisión 578-
Problemas 1. Problema CDI
Es persona? Es residente? - conflictos de atribución DIE - reglas de distribución “derived by”/ “obtenga de” (art. 6.1, art. 13.1), “profits of”/beneficios de (art. 7.1), “income of”/rentas de (art. 21.1) “paid to” /”pagadas a” (art. 11.1, art. 12.1).
¿Cómo se interpretan? – art. 3.2. (lex fori) o según el contexto del CDI – Parnertship Report, “la atribución del país de residencia debe arrastrar a la fuente” a fin de que esta doble DIE sea una DIJ .
-Interpretación sistemática el art. 1 con las reglas de distribución.
-Interpretación teleológica – objetivo del CDI evitar la doble imposición.
Régimen de Personas Naturales
1. Rentas de primera categoría – IR 5% pago a cuenta y con declaración
anual – Casilla 100 Formulario virtual 683 – ¿Por qué?
2. Rentas de segunda categoría – IR 5% pago o retención definitivos – ¿Por
qué?
3. Rentas de segunda categoría – enajenación de valores mobiliarios y títulos
valores – Declaración anual del IR más RFE (MILA) ¿Por qué?
Deducción de pérdidas
4. Rentas de Fuente Extranjera – porque?
Rentas capital RFP o RFE
RFP GC
RFE MILA + VE
Otras RFE
2011-2013
Determinación y Declaración Anual Renta neta “legal”
Retención CAVALI
Retención FI - atribución
Retención FM o AFP – Pago
No P/C en los demás casos
Pérdidas
Renta neta “real”
Retención CAVALI
Exonerado en Perú – Dec. 578
Chile – gravado o exonerado
Pérdidas
Renta neta “real”
No PC
Pérdidas
Semi Global
RENTAS GLOBALES
RFP Rentas del
Capital
RFE MILA
+ VE
RT RFE
2011 - 2013
Resumen 2010-2013
1. 2010. Extinción de la exoneración dentro de bolsa (para todos) o para las venta
fuera de bolsa por PN (D o ND) – regla del mayor valor
PND: sin pagos a cuenta y declaración anual (Deducción de 5 UIT y de pérdidas de capital).
ND: pago directos con percepción de la renta.
FM y FI: Pago semestral (1 al 30 de junio) para personas naturales que rescate
FM y FI: Retención aplicable a partir del 1 de julio de 2010 para rescates o al cierre del
ejercicio.
2. 2011: régimen de pagos a cuenta del IR
PND y ND: Retención a través de CAVALI
Suspensión de la obligación hasta el 31/10/2011
Retención a partir del 1/11/2011
MILA y valores “extranjeros” inscritos y negociados en Bolsa: 6.25%
Resumen 2010-2013
1. 2013. Eliminación de transparencia fiscal en Fondos Mutuos y AFP
Valores mobiliarios – Cuotas de AFP sin fin previsional.
Ganancia de capital – enajenación, redención o rescate.
Costo computable – regla del valor mayor, costo de adquisición o valor cuota al 31 de diciembre de
2012.
Valor de mercado – el valor cuota según normas regulatorias.
Retención en caso de PN domiciliadas y PN/PJ ND.
Eliminación de la SAFM y AFP del “régimen de “atribución” de rentas”.
2. 2013. Costo computable y valor de mercado
Costo computable de valores mobiliarios adquiridos a título gratuito. Cero o acreditación fehaciente.
Valor de transacción vs. valor de cotización.
Valor de transacción vs. valor patrimonial.
Regulación de wash sale rule – o deducción de pérdidas ficticias.
RFE (MILA y “Comunes”)
1. Ausencia de reglas específicas.
2. Aplicación de reglas generales del concepto de renta – Ganancias de capital (art. 2)
3. Aplicación de reglas generales de costo computable (art. 20, 21) – ejemplo donación
4. Causalidad (art. 51-A)
5. Criterio de imputación – percibido
6. Determinación de RFE – HI anual y determinación anual.
7. Principio de Estanqueidad de doble tipo
No se puede compensar PFE con RFP.
Solo PFE con RFE. ¿ se puede arrastrar?
PFE/RFE MILA y PFE/RFE “comunes”
8. No hay pagos a cuenta del IR
9. Dividendos de acciones e intereses de bonos MILA – RFE (15%, 21% y 30%) –
arbitraje fiscal . Es mejor no percibir dividendos o intereses y vender
GRACIAS