Derecho Administrativo Global y su impacto en el derecho Colombiano
Impacto sobre el mercado global de la proteína
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Impacto sobre el mercado global de la proteína Christine McCracken, Senior Protein Analyst Rabobank - RaboResearch September 17, 2019 Actualización sobre Peste Porcina Africana Allen D. Leman Swine Conference
Transcript of Impacto sobre el mercado global de la proteína
Impacto sobre el mercado global de la proteína
Christine McCracken, Senior Protein AnalystRabobank - RaboResearch September 17, 2019
Actualización sobre Peste Porcina Africana
Allen D. Leman SwineConference
Impacto global de la PPA es masivo
Estado de la Peste Porcina Africana (PPA)
El brote de PPA en China impulsa los mercados mundiales
Qué significa la PPA para el resto del mundo?
Qué importancia tiene la PPA para la industria de proteína en USA
2
Mensajes confusos aumentan la volatilidad del mercado
Peste porcina Africana bajo
control en China: ministerio
China Daily, June 2019
China ha perdido 100millones de cerdos debido a la peste porcina Africana
CNN, September 2019China investigará los esfuerzos de las
autoridades locales para controlar la peste
porcina AfricanaReuters, July 2019
Beijing admite
‘debilidad’ al
manejar la crisis de
la peste porcina
AfricanaCNN, July 2019
La guerra comercial con U.S. no afectará el
suministro de carne de cerdo China: ministro
ChinoReuters, August 2019
3
Ha sido un año largo
El brote Chino y las tensiones comerciales complican el comercio mundial de carne de cerdo
Se descubre la PPA en
África (1907)
Entra a Rep.of Georgia –se esparce
hacia Europa del Este/Rusia
(2007-2014)
PPAreportada en Bélgica (Sept
2018)
UScomienza la guerra comercial con China
(Sept 2018)
China anuncia
reconstrucción de su programa
(Aug, 2019)
PPA apareceen China
(Ago. 2018)
PPA reportadaenVietnam(Feb 2019)
MARAcomienza a
reportar pérdidas en
el rebaño
(Feb, 2019)
Precios de cerdo Chino(+ 50%+ en 2 semanas)
China toma represalias con
aranceles del 25% sobre carne de cerdo
americana
(Sept 2019)
China reconoce pérdidas;
comienza a racionar la
carne de cerdo.
Chinaprohíbe la importación de carne de cerdo
canadiense(June, 2019)
PPA en Europa, Cuba,
DR – (1950-1980s)
China presenta
un caso de OMC
contra USA
Aranceles adicionales de
10% para carne de cerdo americana
(Sept 1, 2019)China toma represalias con
aranceles adicionales del
25% (June 1,2019)
Source: Rabobank, 2019
Anuncia la eliminación
de aranceles punitivos
(Sept. 2019)
4
25▪ Ahora: 3 Continentes; 24 países
▪ En Africa desde 1900s
▪ Casi 100% de mortalidad
▪ Síntomas en días, muerte <1 semana
▪ No tiene cura; no existe vacuna
▪ Transportado por jabalíes salvajes en EU
▪ Sin impacto en la salud humana
▪ Puede vivir en carne procesada por más de un año, 3 años en
carne congelada.
• Propagación a través de la carne, transporte (dentro/fuera de las
granjas), pienso, garrapatas
5
PPA: Lo que necesitas saber
Las pérdidas por PPA en China son devastadoras
2018 Producción de Cerdo 2019E Producción de Cerdo
~50%+ de rebaño
a fin de año
• Casi ½ de los cerdos del mundo en China.
• ½ de estos cerdos están en operaciones de traspatio.
• China produce 98% de su cerdo; importa el 2%
• 2% importaciones a China = 20% del comercio global de
cerdo
• La oferta de carne de cerdo China es 25% menor
a finales de año
• Pérdidas de rebaño (incluyendo ganado) ~50%
• Pérdidas de producción en Vietnam >30%
• La PPA en 2019 acaba con el 14% del suministro mundial de carne de cerdo.
• Las pérdidas en 2020 se multiplicarán.Source: USDA, Rabobank, 2019 6
La PPA continúa esparciéndose por el Sudeste Asiático
Vietnam
• Primeros reportes en Febrero 2019; ahora en las 63 provincias
• Los brotes de FMD han exacerbado los efectos de PPA.
• Vietnam tiene la mayor densidad del rebaño de cerdos en el sudeste asiático, lo que facilita la propagación de la PPA.
• Cerca de 17 millones de cerdos enVietnam (del total de 22millones) se basan en granjas de traspatio.
Cambodia, Laos y Myanmar
• Las provincias de Cambodia cerca de Vietnam, muestran esparcimiento.
• La mayor parte de Laos está afectada por PPA, brotes además enMyanmar
• La preocupación principal es la expansión de PPA a Tailandia.
Filipinas
• Primeros brotes reportados en Septiembre 2019.
• 7,000+ cerdos fueron sacrificados en un radio de 1km de las áreas afectadas.
• Filipinas tiene la segunda densidad de cerdo más alta en el Sudeste asiático.
• Las granjas de traspatio representan el 62% de la producción total.
• Las islas limitan naturalmente el transporte de cerdos en camión, la enfermedad puede propagarse más lento en comparación con Vietnam.
Korea del Sur confirma su primer caso de PPA.Source:OIE, OECD-FAO,General StatisticsOffice ofVietnam; Rabobank 2019
PPA se extiende a nuevas geografías
8
75% del suministro mundial de cerdo en riesgo Países con PPA-positiva en 2019
0 10
Source: USDA,OIE, Rabobank, 2019
En Riesgo
PPA Positiva
20 30MM Head
S Korea
Phillipines
Vietnam
Laos
Myanmar
Mongolia
Cambodia
N Korea
Japan
Indonesia
Thailand
Taiwan
PPA continúa siendo una amenaza para la UE
La producción de cerdos esperada de la EU para responder a la demanda de exportación
LA PPA continúa expandiéndose; varios brotes en los últimos 30 días.
Jabalíes
Cerdo Doméstico
Source: FLI,ADNS, European Commission, OIE, Rabobank 2019
15,000
17,000
19,000
21,000
23,000
25,000
2014 2015 2016 2017 2018 2019e 2020f
‘00
0 m
etri
cto
ns
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
-35%
-40%
-45%
2012 2013 2014 2015
Inventario de Cerdos
2016 2017 2018 2019
YOY Change
Sow Inventory
Rebaño Chino -39%; Reproductoras -32%
Source: MARA and Rabobank, 2019
Rabobank estima una pérdida en el rebaño 40-50% en 2019El mayor descenso
interanual registrado
10
10
8
12
14
16
18
20
22
24
26
28
MARA:Pérdidas de
rebaño aumentan
China
reporta PPAa OIE
El Govierno
Afloja las restricciones
Fuertes pérdidas
en SudesteChino
Se debilita la demandaEstacionalidad(escuelas)
PPA endémica
Incentivos a productores
Compras vacacionales empiezan, se anuncia el racionamiento
Inventarios pesados y la debilidad de la demanda estacional aumentan el retraso
RMB/ton
El precio del cerdo Chino se dispara…. finalmente
Source: MARA and Rabobank, 2019
Los precios se han duplicado desde Junio
11
China admite el problema; por qué ahora?
Comentarios del viceprimer ministro Chino Hu (Sept 2, 2019)
“Los precios de la carne de cerdo amenazan con arruinar el 70th aniversario
del Día Nacional (Oct 1) “…afectará la atmósfera de alegría y paz para celebrar
70 aniversario de la fundación de la Nueva China”
No controlar los precios “afectará seriamente la efectividad para construir una
sociedad integralmente acomodada y socavará la parte y el estado”.
La subida de precios puede afectar la “estabilidad económica”
Festival Mediados de
otoñoSept 13-15
12
Semana Dorada
70 Aniversario
Octubre 1-8
Año Nuevo Chino
Enero 24-30
Acciones congeladas cercanas a mínimos cíclicos
0%
10%
20%
30%
40%
50%
% of total
60%
13
Menor demanda a precios más altosLos precios han subido, pero las acciones congeladas retrasan el incremento
PRRSCausó pérdidas
de 20% del lechón
Repoblación rápida de rebañosPolíticas
ambientales cerraron muchas
granjas
Pérdida de rebaño en 2009; PRRSin 2011
Repoblación rápida de rebaños
Source: Boyar; Chinese Ministry of Agriculture and RuralAffairs; Rabobank, 2019
14
Otros precios de proteína en nuevos récords
Los precios de la carne de cerdo se correlacionan con pollo;
vacuno y cordero se venden a Premium
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Source:China StatisticalYearbook,Chinese Ministry of Agriculture and RuralAffairs, Rabobank estimates, 2019
Jan
-14
Apr
-14
Jul-
14
Oct
-14
Jan
-15
Apr
-15
Jul-
15
Oct
-15
Jan
-16
Apr
-16
Jul-
16
Oct
-16
Jan
-17
Apr
-17
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Oct
-17
Jan
-18
Apr
-18
Jul-
18
Oct
-18
Jan
-19
Apr
-19
Jul-
19
CN
Y/k
g
Cerdo Vacuno Carne de oveja
Pollo
15
Como responderá China?Fuentes de proteína limitada para China
Importaciónde otras
proteínas
Importación de carne de cerdo
adicional
Producción adicional de
pollos, vacunos, mariscos,
huevos
16
China puede aumentar 4MMT más de proteína
31MMT 6MMT
+3% +3%
65MMT
+1%
5MMT
+3%
20MMT
+10%
China puede aumentar la producción
de otras proteínas en 4MMT
Source: Rabobank ,201917
La estructura de la carne de cerdo China cambiará
• Las operaciones a gran escala pronto serán mayoritarias (>50%)
• El número de operaciones en el patio trasero disminuirá drásticamente, pero puede no desaparecer.
• La huella geográfica también puede cambiar.
2003 2008 2010 2014 2017 2022
>10,000
3,000-9,999
500-2,999
50-499
1-49
Tamaño de granja
Operaciones de la carne de cerdo por tamaño 2003-2022E
Source: MARA and Rabobank, 2019
18
Una vacuna efectiva todavía está a años de distancia
• Una vacuna puede tardar años; “hasta 8 años para su comercialización”(Ibach)
• Es común las vacunas ilegales en China; promoviendo el esparcimiento de la enfermedad
• Al menos 2 cepas de PPA harán que sea más difícil encontrar vacunas.
• Muchos laboratorios trabajando en una cura, España (Letón), China, EE.UU.
“Las propiedades que hacen a la PPA más difícil de mutar, lo hacen también más difícil de curar”
19
Tomará años reconstruir la industria de carne de cerdo en China
Año 1-3
• Continúa el deterioro del rebaño
• Alejarse del mercado de carne de cerdo húmeda
• Crecimiento en aves de corral, aqua, alta necesidad de importaciones
• Precios alto, consumo moderado
Años 4-7
• Desarrollo del “nuevo” modelo de carne de cerdo
• Crecimiento rápido en la industria de aves de corral
• Crecimiento en proteínas de marca• Las importaciones continúan siendo clave
• El consumo comienza a recuperarse
Años 8-12
• Niveles de producción del 2018
• Aves de corral como proteína principal
• Decaen las importaciones• Consumo de AP regresa a niveles normales
20
Source: Rabobank, 2019
China afronta fuertes desafíos en reconstruir los rebaños
Source: MARA; Rabobank, 2019
• Soluciones de bioseguridad efectivas
• Desafíos de acceso a la tierra
• Obstáculos de inversión sustancialmente más elevados
• Integración vertical requiere una importante
inversión de capital
• Presión en temas de protección ambiental
• Alto riesgo de enfermedades/ infección por virus
Factores clave para la reconstrucción
10
15
20
25
30
35
40
45
100
150
200
250
300
350
400
450
Mill
ion
hea
ds
Total rebaño(LHS)
Cerdas(RHS)
EL gobierno toma medidas drásticas
Subsidos de 800M (de 1.4B)10% debajo del promedio de los últimos 10 días
Racionamiento de la compra de carne de cerdo
Límite de 1kg diario por familia
Liberando la reserva estratégica
Pasaje verde – Transporte de cerdo
Excepto de peaje
Source: South China Morning Post
“China podría liberar reservas de emergencia de cerdo después de perder 100 millones de cerdos a causa de la peste porcina ” – CNN, Sept 2019 22
Comercio mundial de carne de cerdo 8MMT; China #1
1000
800
600
400
200
0
1200
1400
1600
2000
1800
China Japan Mexico S. Korea US HK Philippines Other
2018 Importaciones de carne de cerdo, '000 Tns.
China representa el 20 % del comercio global
23Source: USDA, Rabobank, 2019
Importaciones adicionales de carne de cerdo podrían sumar 3%
- 500 1,000
2018
1,500 2,000 2,500
Otros
Brazil
Canada
US
EU
Mile
s d
e t
on
s
2019e
Source: USDA Rabobank, 2019
+1.5MMTmax
24
+800k
+75k
+110k
+550k
Importaciones de cerdo ya están al alza…… y seguirán
Importaciones de carne de cerdo China alcanzarán valores record en 2019
Volumen de importación carne de cerdo +12% interanual en 1S19
• EU es el principal exportador de carne de cerdo; precios altos y una respuesta de producción cautelosa limitará las exportaciones
• La guerra comercial US-China limita el rol de las exportaciones de cerdo de US
• Canada continúa excluida del comercio de cerdo
• Brazil puede enviar más cerdo a China, si la oferta sube.
• Se espera más brotes de PPA en Asia y Europa
Source:China Customs,Trade Map, Eurostat, USDA, Rabobank, 2019
tho
usa
nd
US
D/t
on
tho
usa
nd
met
ric
ton
s
Total imports Import price (RHS)
0
1,000
2,000
2015 2016 2017 2018 2019f 2020f
tho
usa
nd
met
ric
ton
s
200 2.5
180160 2.0 5,000140120 1.5100
80 1.060 4,00040 0.520
0 0.0
3,000
Las exportaciones de carne de cerdo de US se redistribuye
Source: USDA, Rabobank, 2019
Mexico 28%
Japan18%Canada
8%
SK
7%
China + HK
20%
Other
4%
USA exportaciones de carne de cerdo, por volumen, Julio 2019
Mexico30%
26
Japan21%
SK
12%
Canada9%
Other 15%
China + HK
13%
USA exportaciones de carne de cerdo, por volumen, 2018
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
MMT
60.0
Source: USDA and Rabobank, 2019 27
2018 2019e
Déficit
Otras
importaciones
de proteínas
Otras proteínas
Carne de cerdo china
El mundo no puede llenar la brecha de oferta
• El aumento de la producción nacional de proteínas, las existentes congeladas y las importaciones abastecerán ~6MMT
• Producción avícola limitada debido a las limitaciones del criador; Al
• Es probable que las importaciones de carne de cerdo de UE, Brasil y Canadá sean limitadas, EE.UU. Afrotnta aranceles
• Se espera que las importaciones de todas las proteínas (carne de ternera, aves, mariscos) tengan un impacto limitado a corto plazo
• El precio de todas las proteínas aumentará
• La brecha en 2020 probablemente se expandirá (2x)
Disponibilidad de Proteínas chinas
10 MMT
Importaciones
de carne de
cerdo
La producción global de proteínas se ralentizará
330,000
340,000
60,000
350,000
40,000
360,000
370,000
380,000
160,000
390,000
140,000
400,000
410,000
-
20,000
80,000
100,000
120,000
180,000
200,000
2011 2012 2013 2014
Chicken
2015
Pork
2016 2017 2018
World Total
Source: USDA, 2018; FAO/OECD, 2018; EU Commission, 2018; Rabobank 2019
2019f
Th
ou
san
dto
ns
Th
ou
san
dto
ns
Beef Seafood
La disminución de la producción China de carne de cerdo supera la capacidad munidal
para compensarlo
Desafíos para expandir las exportaciones
1. Limitaciones estructurales
• La infraestructura no soportará un incremento dramático en las exportaciones(congeladores/cadena de frío/contenedores)
• Los volúmenes cambiarán de un mercado al otro
2. Prohibición de la ractopamina en carne de cerdo / trazabilidad en carne de res• ~50% de la carne de cerdo estadounidense libre de racto; suficiente para satisfacer las
necesidades• Poco probable un cambio en las políticas china
• Desafiante para eliminar al 100% del sistema
3. Disputa comercial con China -aranceles, prohibición de aves de corral• Lacarne de cerdo se mueve a través de compras del gobierno• Canal gris activo
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Otras importaciones de proteína+1.4MMT
Imports. Chinas de proteína, Net 2018-2019E
1.6
1.4
1.2
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
0.0
Pollo Ternera
2018
Cordero
2019
Mariscos
39Source: Rabobank, 2019
La avicultura mundial se expandirá en todas las regiones
90,000
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
2013 2014 2015 2020f
tho
usa
nd
met
ric
ton
s
EU Oceania Brazil
2016 2017
North America
2018
China
2019e
ASEAN 5
Source: USDA, Rabobank, 2019
Brasil el principal beneficiado; China un exportador neto hasta recientemente
El consumo de aves de corral aumentará
El cerdo es una parte
integral de la vida rural,
por lo que el consumo
finalmente se recuperará
El consumo de aves de
corral se benefician de las
tendencias de comer fuera,
aumento en la conciencia
sobre la salud, la
innovación.
La demanda de carne de
ternera impulsada más por
la premiumización que por la
sustitución de cerdo
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020f 2025f
Pork Beef Lamb Poultry
Source: MOA, Rabobank, 201932
Los consumidores cambiarán la carne de cerdo por razones de seguridad alimentaria y precio
• Aves
• Ternera
• Cerdo
• Mariscos
Proteina Animal
• Tiendas
• Tiendas de comida
• Snacks
Alimentos de consumo
• Lechería
Lechería
• Químicos ag.
• Salud animal & nutrición
• Equipos
• Fertilizantes
• Semillas
Insumos
agrícolas
• Granoss
• Semillas oleaginosas
• Azúcar
Granos, semillas
oleaginosas& azúcar
• Cadena en frío
• Distribución
de la comida
• Packaging
Supplychain
Imp
act
Impacto de la PPA: arriba y debajo de la cadena alimentaria
Source: Rabobank 2019
La industria porcina estadounidense en alerta máxima
• Más países con PPA = más fuentes potenciales• Probable ingreso a USA en un avión (turistas que llevan comida)
• NJ port - 1M libras de carne de cerdo de contrabando (Mar, 2019)• Fuerte incentivo financiero para exportar producto sospechoso• Beagle Brigade
• Brote comercial a gran escala poco probable, pero no imposible• Impacto de PPA en USA
• Las exportaciones pararían inmediatamente• El mercado colapsaría• Compartimentación
34
Las exportaciones de carne de cerdo de USA aumentaron
considerablemente a pesar de los vientos en su contra
200,000
180,000
160,000
140,000
120,000
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
0
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul
2018
Aug
2019
35
Sep Oct Nov Dec
Exports. Acumuladas de carne de cerdo a China, 2017-19
2017
In tons
Source: USDA, 2019
Los problemas comerciales siguen siendo la barrera clave
Brexit:Flujos comerciales hacia UK inciertos
Central-Eastern Europe: El crecimiento de la producción desplaza a los productores tailandeses y brasileños
Saudi Arabia: Nuevas reglas halal y suspensión de Brasil
US:Guerra comercial con China; USMCA por ser ratificado. Acuerdo comercial de Japón
CPTPP:Nuevo acceso comercial a los mercados asiáticos
China:Guerra comercial conUSA; PPA implicafuerte crecimiento dela demanda
Brazil:Restricciones comerciales de EU
CPTPP:Nuevo acceso comercial a mercados asiáticos
El acceso de Brasil a mercados importantes es el principal problema comercial, aunque la demanda de importación de China esté ganando importancia
Source: Rabobank, 2019
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Los cerdos magros se mueven en PPA, demasiado pronto
Los mercados se movieron anticipándose a las
exportaciones
Los productores estadounidenses
pueden obtener fuertes ganancias para 2019/20
Las exportaciones de carne de cerdo de USA
están retrasadas
La disputa comercial tiene una perspectiva complicada,
algún movimiento hacia adelante
Source:CME, 2019
Conclusiones
La PPA ha diezmado la producción China de cerdos, devastando el sudeste asiático y partes de Europa.
Todas las áreas de producción clave están en alerta; intensificar la bioseguridad es clave
Respuesta de los precios en China retrasada; pero ahora afecta a los mercadosLos precios más altos del cerdo perjudican la demanda; todos los precios de las proteínas son más altos
La industria avícola se beneficiará a medio plazoPosible cambio estructural en los patrones de consumo a largo plazo
Llevará años reconstruir la industria porcina ChinaEl objetivo de autosificiencia facilitará la inversión; avanzar hacia granjas más grandes
Es probable que existan consecuencias no deseadas: positivas y negativas
Medicina, trabajo, disturbios políticos, infraestructura, proteína alternativa
Source: Rabobank, 2019
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