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Impacto en Back Office MILA
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Impacto en Back Office MILA
Contenido
1. Reglas generales
2. Complementación2.1. De operaciones sobre valores Colombianos
2.2. De operaciones sobre valores Extranjeros
3. Comprobantes de liquidación3.1. Sobre valores Locales3.2. Sobre valores Extranjeros
4. Compensación y Cumplimiento de Valores Locales
5. Compensación y cumplimiento de Valores M.I
6. Archivos Planos para operaciones sobre valores extranjeros
7. Archivos Planos para operaciones sobre valores colombianos realizadas por Intermediarios Extranjeros
8. Impactos en otros sistemas8.1 Pantallas de Sistemas de enrutamiento de órdenes
8.2 Pantallas de Sistemas de control de Límites
9. Preguntas y Respuestas
Fase I:Integración a través de enrutamiento
intermediado con valor agregado.
Fase II:Integración a través del acceso directode intermediarios y estandarización de
reglas de negociación y definición de unmodelo de compensación y liquidación
transfronterizo.
ALCANCE
1. Reglas generales
•Fase I: Se requiere suscribir un contrato deenrutamiento intermediado – Convenio con
una o varias SCB Peruanas y/ó Chilenas.
•Cada país conserva su sistema denegociación y reglas de negocio.
•Se habil itará un Sistema de Control deLimites MILA GESTIÓN para las SCB que
tengan definido un convenio.
•Las SCB colombianas tendrán acceso a un
aplicativo vía Web MILA TRADER a través delcual podrán ingresar y visualizar información
de mercado de los tres países. No es un
sistema de negociación.
Límite Límite
Límite
1. Reglas generales
Preapertura Mercado continuo
9:00 9:25 17:009:30
El sistema no operará en días no hábiles en Colombia a pesar de ser un día hábil en la bolsa
extranjera.
Un participante podrá ingresar órdenes sobre valores extranjeros a través de dos mecanismos:
utilizando la pantalla del mercado integrado MILA TRADER o a través del serv icio de ingresoautomático de órdenes del BUS.
Las órdenes ingresadas por los participantes a través del sistema de ruteo serán calzadas en lossistemas administrados por las bolsas extranjeras, según el origen del valor, bajo las reglas,
condiciones y horarios definidos por la respectiva bolsa.
Para el ingreso de órdenes:
Preparación
para apertura
Mercado continuo con
control de precios
Subasta
de Cierre
8:45 9:00 15:55 16:00
Subasta de
AperturaSuspensión
Subasta
de Cierre
9:00 9:30 15:30 16:00
Para títulos líquidos Para títulos no líquidos
Preapertura Mercado continuoFase de
Cierre
9:00 9:30 13:30 14:00
Preapertura Mercado continuoFase de
Cierre
8:20 8:30 15:00 15:10
Ingreso
propuestas
9:00 9:30 16:00 16:10
8:45
9:45
8:20
9:00
8:30
9:30
Para valores locales Para valores extranjeros
16:00
• Las SCB al momento de ingresar una orden deben indicar el intermediarioextranjero a través del cual van a operar en la bolsa extranjera participante. La
bolsa extranjera participante destino de la orden, verifica en forma automática
que:
– La SCB tenga suscrito un contrato de enrutamiento intermediado con el
intermediario extranjero señalado.
– La información ingresada cumple con las reglas o parámetros de negociación
definidos para el valor extranjero en el mercado participante.
– La orden ingresada contiene la información requerida por la bolsa extranjera
participante.
– En caso que la información esté incompleta o no cumpla con los requisitos
establecidos por la bolsa extranjera participante destino de la orden, la ordenserá rechazada automáticamente por el sistema de negociación que
administra la bolsa extranjera participante.
1. Reglas generales
Para el ingreso de órdenes:
1. Reglas generales
Solo se podrán celebrar operaciones de contado sobre valores extranjeros de renta
variable del mercado secundario.
La fecha y hora oficial, válida para todos los efectos del Sistema será la que registre el
computador central donde se calce la operación en la bolsa extranjera.
El monto de la operación sobre un valor extranjero estará expresado en la moneda denegociación asignada para el mismo en la bolsa extranjera.
Toda solicitud que un participante tenga en relación con una operación realizada sobrevalores extranjeros deberá ser presentada a la bolsa por un representante legal del
participante. La Bolsa local dará trámite de la solicitud a la bolsa extranjera participantesegún corresponda para la atención del mismo.
La anulación o la corrección de cantidad de una operación sobre un valor extranjerodeberá ser tramitada a través del intermediario extranjero por medio del cual se realizó la
operación y se sujetará a las reglas que para el efecto tenga dispuesta la bolsa extranjeradonde se haya calzado la operación y/o depósito extranjero en donde se compense yliquide la operación.
Sobre las operaciones celebradas:
• Los tipos de órdenes habilitados para MILA son:
Cada bolsa deberá validary/o rechazar los tipos de órdenes
permitidos en su mercado.
El funcionamiento de cada tipo
de orden atenderá lo indicado enla reglamentación de cada
mercado participante.
NO
1. Reglas generales
Sobre las operaciones celebradas:
NO
NO
NO
Todas las operaciones celebradas sobre valores locales que se realizaron en nombre de
SCB extranjeras, serán compensadas y liquidadas por los intermediarios locales, bajo lasreglas y los sistemas de compensación y liquidación local.
Compensación y liquidación:
La complementación de operaciones sobre valores extranjeros se regirá por las mismas
reglas que aplican al proceso de complementación para valores locales.
Complementación:
El comprobante definitivo de las operaciones sobre valores extranjeros será el emitido por
la Bolsa extranjera participante o en su defecto por el intermediario extranjero con el cualtenga suscrito el acuerdo y a través del cual haya actuado en el sistema.
La Bolsa generará un comprobante informativo de la operación en el que aparecerá elnombre del comitente indicado en la complementación. Se colocará una nota
aclaratoria indicando esta condición informativa y que la liquidación corresponde al valorde la moneda extranjera, no pesos colombianos.
Comprobantes de las operaciones:
1. Reglas generales
Flujo de órdenes de intermediario local sobre valores listados en
BVL y BCS
MODELO DE NEGOCIACIÓN
IntermediarioExtranjero
Bolsa Local Bolsa ExtranjeraIntermediario
Local
Ingresa Orden
Mercado Local?
Envía operación a
cumplimiento
Valida Límites
Asigna Límites
Envía orden al mercado
Envía a depósitos
Ordena liquidación
Notifica Bolsa Local
Complementa operación
Envía a depósitos
Depósitos
Flujo de órdenes de intermediario extranjero sobre
valores listados en BVC
Ingresa Orden
IntermediarioExtranjero
Valida Límites
Asigna Límites
Envía orden al mercado
BolsaExtranjera Bolsa Local
IntermediarioLocal
Envía operación a
cumplimiento
Ordena liquidaciónLiquida
CUD
Valores Dinero
Solo para intermediarios
extranjeros
Valida reglas mercado
Complementación automática a
nombre de Depósito Extranjero
Balance Intermediario Local
Depositante Directo: Depósito
Extranjero
Depósitos
MILA Trader – Pantalla de Mercado Integrado
1. Mila Trader es un aplicativo Web que permite enrutar y visualizar la
información del mercado (Market Data) de Chile, Perú y Colombia.
2. A través de Mila Trader, las SCB podrán ingresar ordenes a los 3
mercados. La administración de las ordenes enrutadas por extranjeros
sobre valores colombianos debe hacerse a través de X-stream.
3. Mila Trader solo está disponible para las Firmas Comisionistascolombianas. Las órdenes sobre valores colombianos que sean
enrutadas por intermediarios extranjeros ingresarán con el código de la
SCB colombiana.
MILA Gestión – Sistema de Control de Límites
1. Las Firmas Comisionistas Colombianas tendrán acceso a un
nuevo aplicativo vía Web para administrar los límites que les
asignen a las comisionistas chilenas o peruanas con las quetengan convenio.
2. Toda orden enrutada por un intermediario extranjero sobre un
valor colombiano pasará por este sistema.
3. La administración de límites tendrá disponible los siguientes
niveles:
•Orden
•Especie•Instrumento
•Rueda
•Mercado
2.1 Complementación
de operaciones sobre valores Colombianos
Ingreso a Pizarra de Complementación
Ruta de acceso: Complementar y cumplir/Usuario/ Complementa
Operaciones
* La ruta de acceso es la misma que funciona actualmente en Back Office.
2.1 Complementación
de operaciones sobre valores Colombianos
Información cuenta en Deceval(Dato por defecto)
Información Intermediario Extranjero (Dato por defecto)
Información Cliente: Depósito Extranjero (Dato por defecto)
El sistema permite a la firmalocal ingresar el porcentajede la comisión.
Las órdenes que ingresan a X-Stream a través del MI se asume automáticamente que ingresan bajo la modalidad de
“Terceros”.
2.1 Complementación
de operaciones sobre valores Colombianos
Punta local:Se complementa normal
Ingreso de Comisión
2.1 Complementación
de operaciones sobre valores Colombianos
No se permite fraccionamiento en la punta extranjera.
Las operaciones quedan disponibles en el módulo de cumplimiento para
ser enviadas a depósito como funciona hoy para operaciones locales.
Las operaciones no serán re-complementadas ni modificadas por elintermediario local, únicamente por el administrador del sistema (BVC).
Solo se permite la modificación de los datos de complementación en lapunta en la que participa la SCB colombiana:
• Tipo de identificación
• Número de identificación
• Cuenta títulos• Porcentaje de Comisión
2.2 Complementación
de operaciones sobre valores Extranjeros
Ingreso a Pizarra de Complementación de Operaciones M.I.
Ruta de acceso: Complementar y cumplir/Usuario/ Complementa
Operaciones M.I.
Al realizar la selección se despliega una pantalla de complementación deoperaciones M.I., en la cual están listadas todas las operaciones que
coinciden con la búsqueda solicitada.
2.2 Complementación
de operaciones sobre valores Extranjeros
Formulario de Complementación M.I.- Valores Extranjeros:
Folio BVCFolio Original
Nota aclaratoriaMercado Integrado
Información Intermediarios Local y Extranjero (Dato por defecto)
2.2 Complementación
de operaciones sobre valores Extranjeros
La complementación sobre valores extranjeros se realizará por punta calzada.
Al momento de complementar el usuario visualizará en el sistema como una
operación cruzada donde podrá dil igenciar solo los datos de la punta dondeactuó. En la punta contraria, el sistema traerá por defecto los datos de una
contraparte ficticia con la información del depósito extranjero. No habránecesidad de modificar los datos de la contraparte ficticia.
En caso de realizar una operación cruzada la complementación se debe realizarde manera independiente, punta de compra - punta de venta.
La complementación trae los datos del código y nombre del intermediario a
través de la cual se realizó la operación.
Se permite el fraccionamiento igual que para operaciones locales.
Se permite la modificación de los datos de complementación hasta que la
operación sea enviada al depósito (t+2 Chile y t+3 Perú). La cantidad se puede
modificar a partir de T+0.
2.2 Complementación
de operaciones sobre valores Extranjeros
El cambio de datos de complementación después de cumplida la operación
opera como una corrección actual sobre valores locales.
Las operaciones conservan su folio original (Folio M.I.) y adicionalmente tienen
un folio asignado por la BVC.
Folio Mercado Integrado- OriginalEstá ligado con el folio local (folio asignado en BVC) este último es un campo
de 9 posiciones y tiene un prefijo de dos caracteres para identificar el país de
origen (Perú=15 y Chile=16) y un tercer carácter para indicar si es compra oventa (1=Compra y 2=Venta).
151000001: Operación de compra sobre valor peruano
162000002: Operación de venta sobre valor chileno
3.1 Papeleta de liquidación
sobre valores Locales
Cuando se realicen operaciones sobre valores colombianos por parte de Intermediarios Extranjeros,
en la papeleta de liquidación se incluye el código, y el nombre del intermediario del país de origen(SCB extranjera).
Esta información está incluida en las observaciones de la papeleta física y “v irtual”.
El afiliado puede generar la papeleta siguiendo la (siguiente) ruta : Complementar y Cumplir/
Usuario/ Emite liquidaciones
3.1 Papeleta de liquidaciónsobre valores Locales
3.2 Papeleta de liquidación
sobre valores Extranjeros
Cuando las SCB locales realicen operaciones sobre valores extranjeros en la papeleta de
liquidación se registra una nota aclaratoria:
“Este es un registro informativo por lo tanto no es considerado comprobante de liquidación y/ofactura. Los valores expresados corresponden a la moneda extranjera y no a pesos colombianos”.Diapositiva 9
El afiliado puede generar la papeleta siguiendo la siguiente ruta: Complementar y Cumplir/
Usuario/ Emite liquidaciones M.I.
Este registro también incluye el número de folio original de la operación.
3.2 Papeleta de liquidaciónsobre valores Extranjeros
4. Compensación y Liquidación de
Valores Locales
La compensación y cumplimiento de operaciones sobre valores locales notienen modificaciones en Back Office por lo tanto los archivos que
descargan los afiliados a sus sistemas no se ven impactados.
Cuando la operación sea realizada en nombre de Intermediarios extranjeros
se incluye la información del código del intermediario de origen en losarchivos para envío al depósito.
El balance no es modificado.
5. Compensación y Liquidación de
Valores Extranjeros
Se crea una nueva pizarra en Back Office, exclusiva para el cumplimientode las operaciones sobre valores extranjeros.
Esta pizarra contiene los siguientes campos:
Fecha de registro en el sistema de negociación
Folio Local (el generado por el Back Office)
Folio M.I. (el generado por el sistema de negociación extranjero) Deposito al que es enviada la operación. Siempre será DECEVAL.
Mercado: en principio solo será acciones- registra Mercado Integrado (MI) Nemotécnico
Afiliado extranjero y Afiliado Local
Fecha cumplimiento Estado de envío al deposito
País al que pertenece la acción.
5. Compensación y Liquidación
de Valores Extranjeros
Ingreso a Pizarra de Cumplimiento M.I.
Ruta de acceso: Complementar y Cumplir/ Cumplimiento/ Modulo de
Cumplimiento M.I.:
Siguiendo la ruta se despliega una pantalla de consulta, en la cual se puedeespecificar la información de las operaciones que se desean enviar al depósito.
5. Compensación y Liquidación de
Valores Extranjeros
Pantalla de Búsqueda:
Se puede especificar todos los datos o solo la fecha de cumplimiento de la
operación, para que se registren en la pantalla de cumplimiento solo aquellas quecumplan con lo especificado.
5. Compensación y Liquidación de
Valores Extranjeros
La nueva pizarra para el cumplimiento de operaciones sobre valores
extranjeros se observa a continuación:
Pizarra de Cumplimiento M.I.Nemotécnico del
valor extranjero
Folio de
Origen
Fecha de Cumplimiento
País de Origen
Estados de
Cumplimiento
Cumplimiento M.I.
Al seleccionar cualquier operación se tiene la opción de consultar el
“Detalle”.
En el detalle de la operación
se observa la información específica de cierta
operación:
5. Compensación y Liquidación de
Valores Extranjeros
Cumplimiento Valores Extranjeros
Al seleccionar cualquier operación se tiene la opción de consultar los
“Errores de envío al depósito”
5. Compensación y Liquidación de
Valores Extranjeros
Cumplimiento M.I.
No se genera Balance para títulos extranjeros. No se cobran servicios de bolsa.
La operación se envía al depósito local de acuerdo con las condiciones de
cumplimiento del país extranjero (t+2 Chile y t+3 Perú).
La anulación de este tipo de operaciones se realiza a través del administrador
previa solicitud ó automáticamente en T+0.
Se permite el anticipo del cumplimiento máximo T+1, mediante solicitud aladministrador.
Observaciones
Las operaciones sobre valores extranjeros cuyo cumplimiento en su país deorigen (Chile ó Perú) sea un día festivo en Colombia, se enviaran en un archivo
de cumplimiento adicional el día hábil anterior. De esta forma las operaciones
se envían con anterioridad pero se cumplen el día que corresponda.
5. Compensación y Liquidación de
Valores Extranjeros
6. Archivos Planos para operaciones
sobre valores extranjeros
Existen archivos planos separados para operaciones realizadas sobre valores extranjeros para que la SCB los pueda descargar a su sistema.
Ruta de acceso: complementar y cumplir/ usuario/ traspaso de información/
Liquida BVC V3 Complementada M.I.
Archivo de Liquidación de operaciones VE: Es un archivo plano que las SCB descargan
a su back office con la liquidación de las operaciones propias negociadas en el
sistema.
Existen archivos planos separados para operaciones realizadas sobre valores locales por extranjeros
y que son enrutadas a través de una SCB colombiana para que estas últimas los puedandescargar a su sistema.
Los archivos tienen los mismos campos que tienen los archivos actuales y dos nuevos campos queincluirán la información del código del intermediario extranjero.
Ruta de acceso: complementar y cumplir/ usuario/ traspaso de información/
Liquida BVC V3 Complementada Local ext
Archivo de Liquidación de operaciones: Es un archivo plano que las SCB descargan a su back office, con la liquidación de las operaciones en las cuales participaron en el sistema.
7. Archivos Planos para operaciones
sobre valores colombianos realizadas por Intermediarios Extranjeros
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