II CONGRESO LATINOAMERICANO DE PRODUCTIVIDAD Y GESTIÓN BANCARIA La productividad en época de...

II CONGRESO LATINOAMERICANO DE PRODUCTIVIDADY GESTIÓN BANCARIA

“La productividad en época de crisis”

Daniel Castellanos GarcíaVicepresidente económico

Bogotá, 26 de octubre de 2009

Agenda

Definiciones de productividad.

Evolución de la eficiencia en América latina y Colombia.

Productividad y crisis.

Factores que determinan la productividad.

Conclusiones.

Definiciones de productividad

La productividad es un concepto difícil

De manera general se puede definir como: El monto de valor que se genera dado un monto de insumos El monto de ingresos que se generan dado un monto de gastos

La noción de productividad se entiende como la respuesta a distintas preguntas


Por ejemplo…

¿Cuánto valor se agrega a un conjunto de insumos (materias primas)?

¿Cuánto valor se paga a un conjunto de factores de producción (trabajo y capital)?

Aquí hay una diferencia entre “insumos” y “factores” El pago a los factores y el valor agregado son idénticos ¿Cuáles son los insumos y cuáles los factores en la industria financiera?

“Costo laboral” o “costo del personal” “Costo del capital”

¿Cuánto valor se paga al capital? “Dividendos” o “utilidades” Aquí el pago al trabajo es visto como un costo


De acuerdo con esta discusión, la productividad se podría medir por…

Valor agregado (per cápita) “Estados Unidos es un país muy ‘productivo’ porque su valor agregado (per cápita) es muy alto”

Remuneración al capital “La empresa X es muy ‘productiva’ porque sus utilidades (por unidad de capital) son muy altas” ¿Cuál es el stock (acervo) de capital?

“Eficiencia” ¿Qué tan altos son los gastos operacionales?

Gastos operacionales / margen financiero Gastos operacionales / total de activos


Productividad(1) US = 100Nivel de productividad relativa de Colombia (PPP)(2), 2005

10

20 20%

40

50

60

70

80

90

100%

0

100

30

% Empleo

Serv.Financieros

Elec. Gas y Agua

Construcción

Trans. y comunicaciones

Industria Agricultura

Serv. Inmobiliarios

Comercio y Turismo

15 28 50 75 100

(1) Datos incluyen productividad formal e informal de la economía(2) Calculada como el Valor Agregado/número de empleados(3) Incluye gobierno, servicios a las empresas, servicios sociales, comunales y personales

Fuente: Cálculos McKinsey - DNP

8

Minería

702

ProductividadPromedio

Otros Servicios(3)

La baja productividad que caracteriza todos los sectores de la economía colombiana es la manifestación directa de la falta de competitividad

7

Productividad por sectores

Agenda





Conclusiones.

La región presenta una tendencia de mejora en la productividad.

Fuente Superintendencias Financieras y Bancos Centrales de cada país, cálculos Asobancaria.

Indicador tradicional de eficiencia (gastos op. / activos)

0

2

4

6

8

10

12

Argentina Brasil Chile Colombia Méjico Perú Venezuela Promedio

(%)

2003 2005 2008

En Colombia, la eficiencia de los establecimientos de crédito ha registrado importante mejoras.

Fuente Superintendencia Financiera de Colombia, cálculos Asobancaria.

Indicador tradicional de eficiencia

77,2

54,5

44,0

71,8

49,3

35

40

45

50

55

60

65

70

75

80

Dic

-96

Jun

-97

Dic

-97

Jun

-98

Dic

-98

Jun

-99

Dic

-99

Jun

-00

Dic

-00

Jun

-01

Dic

-01

Jun

-02

Dic

-02

Jun

-03

Dic

-03

Jun

-04

Dic

-04

Jun

-05

Dic

-05

Jun

-06

Dic

-06

Jun

-07

Dic

-07

Jun

-08

Dic

-08

Jun

-09

(%)

Gastos opr. / mrg financiero

3,8

4,4

3,4

3,1

4,2

3,3

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

Dic

-96

Jun

-97

Dic

-97

Jun

-98

Dic

-98

Jun

-99

Dic

-99

Jun

-00

Dic

-00

Jun

-01

Dic

-01

Jun

-02

Dic

-02

Jun

-03

Dic

-03

Jun

-04

Dic

-04

Jun

-05

Dic

-05

Jun

-06

Dic

-06

Jun

-07

Dic

-07

Jun

-08

Dic

-08

Jun

-09

(%)

Gastos opr. / activos

Estas mejoras se han logrado porque el incremento en el número de empleados y oficinas se ha traducido en una expansión del crédito y los depósitos.


-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

(%) Crec. Real anual de la cartera

Crec. Real anual de las cta de ahorro

Crecimiento del No de of icinas

Crecimiento del No de empleados

Se observa un incremento en la productividad si se toma en cuenta el número de productos (sobre todo activos) por empleado y oficina.

Fuente Superintendencia Financiera de Colombia y Reporte de Bancarización (Asobancaria), cálculos Asobancaria.

Número de créditos y cuentas de ahorro por empleado

Número de créditos y cuentas de ahorro por oficina

94,9118,6 130,3

382409 392

2006 2007 2008

Créditos Cuentas de Ahorro

1.4881.888 2.069

5.9946.509 6.222

2006 2007 2008


Se obtiene un comportamiento similar al observar los montos de crédito y cuentas de ahorro.


Monto (millones) de créditos y cuentas de ahorro por empleado

Monto (millones) de créditos y cuentas de ahorro por oficina

1.604

1.839 1.883

784 793 747

2006 2007 2008


25.142

29.275 29.916

12.289 12.614 11.865

2006 2007 2008


El aumento en la eficiencia también se evidencia en la relación producto/insumo.


0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009

(%)

Cartera Neta/Gastos Laborales

Depósitos/Gastos Laborales

Relación producto / insumo

La relación entre eficiencia y tamaño del banco no es tan clara (¿no hay economías de escala?).

*El tamaño del banco se calculó como el peso de los activos del banco sobre el total de activos del sistema bancario.Fuente Superintendencia Financiera de Colombia y Reporte de Bancarización (Asobancaria), cálculos Asobancaria.

Gastos op / margen contra tamaño del banco

Gastos op / activo contra tamaño del banco

7,0

4,6

0

2

4

6

8

10

0 5 10 15 20 25

Gast

os O

p/Ac

tivos

(%)

Tamaño del Banco* (%)

7,0

44,5

30

35

40

45

50

55

60

0 5 10 15 20 25

Gast

os O

p/M

arge

n (%

)

Tamaño del Banco* (%)

Pero sí hay relación entre eficiencia y rentabilidad.


Gastos op / margen contra rentabilidad sobre activo

Gastos op / activo contra rentabilidad sobre activo

2,2

44,5

30

35

40

45

50

55

60

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0

Gast

os O

p/M

arge

n (%

)

Rentabilidad sobre activo (%)

2,2

4,6

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0

Gast

os O

p/Ac

tivos

(%)

Rentabilidad sobre activo (%)

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Conclusiones.

Productividad y crisis: dos hipótesis

El ciclo financiero tiende a ser más exacerbado que el ciclo real

La productividad tiende a ser procíclica

La productividad bancaria y el ciclo económico. Ejemplo para Colombia.

*Janna, Michel (2003). Eficiencia en costos, cambios en las condiciones generales del mercado y la crisis bancaria colombiana: 1992-2002. Borrados de Economía No 260.Banco de la República.

Eficiencia promedio en costos para el sector bancario*

Productividad y crisis: dos hipótesis

El ciclo financiero tiende a contagiarse internacionalmente

“Cuando Estados Unidos estornuda, a América latina le da gripa”

¿Por qué Colombia ha estado relativamente inmune en esta crisis? Burbuja inmobiliaria menos acentuada Menor desarrollo de instrumentos financieros “exóticos”, que permiten mayor exposición al riesgo Regulación adecuada para el nivel de riesgo consistente con el nivel de desarrollo financiero

“Good bye financial repression, hello financial crash” Mejores fundamentales macro y micro

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Conclusiones.


Objetivo estratégico: las distintas unidades de la entidad, así como sus procesos de producción, deben estar alineadas con el objetivo estratégico de la entidad.

Automatización de procesos y tecnología: la renovación constante en la infraestructura tecnológica permite un manejo eficiente de la información y potencia la productividad.

Gestión integral del riesgo: la implementación de modelos para la administración de riesgos es vital a la hora de medir las posibles pérdidas que la entidad pueda sufrir.

Gestión del talento humano: el conocimiento del capital humano dentro de una entidad permite distribuir de forma óptima las habilidades de los empleados.

Estandarización y documentación de procesos: en la medida que los procedimientos de un banco estén bien documentados y estandarizados, las diferentes unidades de negocio podrán trabajar conjuntamente de forma eficiente.

Estrategia comercial: coherencia entre la estrategia comercial y los recursos de la organización.

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Conclusiones.

Conclusiones

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