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  • 1. The Lenders OutlookLeopoldo SposatoSeptiembre 2011

2. Contenido:Breve descripcin de la Corporacin Financiera Internacional (IFC)IFC y el Sector de HoteleraAspectos fundamentales en la evaluacin de proyectos.Productos Financieros para el sector hotelero.2 3. La IFC: Su reputacin y su valor Misin: reducir la pobreza a travs del apoyo al desarrollo del sector privado enpases emergentes Mayor inversor multilateral del mundo que se dedica al sector privado de losmercados emergentes. Calificacin AAA. Apoyo a proyectos de inversin: deuda y/o equity; segn sector y necesidades delcliente. Horizonte de Inversin de largo plazo. Cuenta con un Departamento de Sindicados que trabaja con ms de 200 bancos. Establece puntos de referencia mundiales: identificay difunde mejores prcticas en el plano internacional. Brinda asesora en cuestiones ambientales y sociales. Tiene condicin de acreedor preferencial.3 4. IFC en LatinoamericaInversiones por US$12.7 mil millones en FY2010 Presencia Regional Gulf of Mexico ATLANTICMexico City OCEAN 1% GlobalPort-au-Prince Santo DomingoSur Asia Guatamala CityTegucigalpa8%LatinoamricaManagua Caribbean Sea Port-of-SpainAsia dely CaribeEste y 24% Bogota 12%PacificoLima PACIFIC13%OCEAN La PazRio de JaneiroSo Paulo23%Europa y Asia frica Sub- 19% Beunos AiresCentral SaharaATLANTICIFC HubsOCEANIFC Country Offices Portfolio de US$48.8 mil millones en FY20104 5. IFC: Experiencia en el Sector de Hotelera Desde 1956, IFC ha invertido ms de US$2.500 millones en ms de 250 proyectos de hoteles en 83 pases. A Junio 2011, IFC tiene un portfolio en hotelera de US$640 millones distribuidos en 70 proyectos con 50 clientes en ms de 30 pases IFCs Financiamientos por ReginFinanciamientos FY04-FY10# de projectos 5 6. IFC apoya al sector de Hoteles porque Re-generacin urbana,Transferencia de Promocin de ambiente mejora en sitios deconocimientos y de Negocios importancia cultural y capacitacin histrica Generacin deCreacin de Empleo DivisasNuevo Proyecto de Hotel/ expansin / o re- acondicionamientoImpuestos paraGobiernos Creacin de Empleo Indirecto; Restaurants; Servicios Tursticos, otros como RetailMejora en los estndares Mejora de practicas medioambientales;Oportunidades para PyMES;de Seguridad e Incendio. ej. Desechos slidos, Eficiencia Energtica, Empresas de Construccin and Construccin Green, caminos, aeropuertos de Servicio 6 7. reas de FocoSegmento ObjetivosEjemplos Apoyar la implementacin de estndares internacionales deSerena (Ruanda) infraestructura de negocios para atraer viajeros de negocios, High-Endespecialmente en etapas tempranas de desarrolloBusiness Foco en pases IDA con necesidades de infraestructura de negociosOasis (Hait)Hotels Apoyar el desarrollo de infraestructura para el sector de viajeros deCity Express (Mjico) Mid-negocios locales o regionales (incl., ciudades del interior) Market / Budget Foco en Hoteles de Negocios de 2-3 estrellas en economias emergentes MPL (Nigeria) Ayudar a pases en su posicionamiento como destino high-end con fuerte Coco Ocean (Gambia) impacto demostrable para el pas o regin.High-EndLeisure Foco en pases/regiones con clara ventaja competitiva(ej. islas) Shangri-La (Maldivias)Hotels Pases focalizados en alto volumen de turismo. Thien Min (Vietnam)Mid-Market /Occidental (RepublicaBudget Tpicamente generadores de impacto para la cadena de servicios. Dominicana) Foco en impacto positivo en cambio climtico en el sector hoteleroOptima Energa (Mjico)CambioClimtico Proyectos innovadores en el rea de ahorro energtico.Hyatt (Jordania)7 8. Aspectos Fundamentales para Evaluacin de ProyectosPases Emergentes.Sector Privado.Proyecto Sustentable de punto de vista financiero y econmico.Alto impacto econmico en pas o regin.Multi-property, expansin, re-acondicionamiento, nuevos hoteles.Inversores locales o internacionales.8 9. Aspectos Funamentales para Evaluacion de Proyectos (cont) Duenio y controlador claramente identificable Buena reputacin Sponsor Track record en el sector e implementacin de proyecto Comprometido con proyecto (aporte genuino de fondos) Operador experimentado, local o internacional Management Agreement Adecuado Costos de proyecto razonables relativos al mercado Proyecto(incl. costo tierra, infraestructura) Equipo de desarrollo de proyecto experimentado Standards Ambientales y de Seguridad & Salud Componentes Green Building. IFC Financia hasta el 25%-35% del proyecto Transaccin Claro aporte de capital en fondos frescos. Porcin de deuda manejable (50/50 deuda equity) Registro de hipoteca9 10. Dnde no participa el IFC?Inversiones en Equity solo en casos excepcionales.Mercados con sobreoferta o barreras de entrada muy bajas.Proyectos con bajo impacto en regin o pasSponsors sin track record o no comprometidos con el proyecto.Proyectos dependientes de venta de Real Estate como fondeo para proyecto.Desarrollo de Resorts integrados (largo plazo de gestacin)Proyectos dependientes de una sola propiedad10 11. Productos para Sector HoteleroTasa fija o variable Garantas parciales paraDeuda convertibleEn USD o Moneda local enBonos o Prstamos Locales algunos pasesMovilizacin de PrstamosDeuda subordinadaTasas de MercadoSindicadosPlazos de repago flexiblesIncome participation Co-financiacin con otras 6-10 anosmultilateralesPerodo de gracia segn proyecto, 1-3 anosPrstamos PrstamosProductos EstructuradosSeniorMezzanine Gobierno de las empresas Financiamiento de Carbono Gestin del riesgoEnerga Sustentable Relacin con la comunidadFinanciamiento relacionado con Mejora de Eficiencia Energtica Asistencia Financiamient Tcnicao Sustentable11 12. City ExpressCoco Ocean Resort & Spa(Mjico)(Gambia)En 2009, IFC apoyo a Coco Ocean Resort & Spa, un resort de 5IFC invirti US$37.5 millones para financiar nuevos hoteles paraestrellas en Gambia, el primer spa [dedicado] en West frica conmercado local en Mjico. Estos fondos ayudaron a la compaa6.5 millones de deuda a largo plazo y conocimiento del sector. Elconsolidar su posicin de liderazgo en el sector hotelero de bajo resort reforz la infraestructura turstica de pas, ayudando acosto, acelerar sus planes de crecimiento e iniciar su expansinatraer turismo internacional high-end, creando empleos a travsfuera de Mjico.de expansin de servicios complementarios, por endecontribuyendo al crecimiento econmico del pas.Peru Orient Express HoldingsZara(Peru) / OEH(Jordania)IFC invirti en este joint venture para financiar el re-IFC ha dado apoyo financiero a Zara desde 1996 por un monto totalacondicionamiento del Machu Picchu Sanctuary Hotel y el Hotel de US$58 millones para el desarrollo de dos nuevas lneas deMonasterio en Cusco. Luego de este proyecto exitoso, IFC aprob hoteles, la expansin de hoteles e incoativas de eficienciaun paquete de US$50 millones de deuda para Orient Express Hotelsenergtica en varios destinos dentro de Jordania. El roll del IFC fuepara asistirlos en su expansin en pases emergentes. Los primerosel de proveer financiamiento a largo plazo y facilitar laproyectos dentro de esta financiacin fueron en Per, Rusia y movilizacin de financiamiento de bancos locales.Mejico.Optima EnergiaKS Hotels(Mexico)(Laos and Cambodia)IFC invirti US$10 millones para ayudar a Optima a desarrollarEn 2009 IFC financio el desarrollo de un hotel 5 estrellas de 23proyecto de Eficiencia Energtica en el rea de hoteles en Mjico.habitaciones en Luang Prabang, Lao, con KS Hotels, una compaaOptima brinda servicios relacionados con energa, incluyendoemergente en el sector hotelero en Asia. IFC aprob un prstamoanlisis detallado de las propiedades para reduccin de consumode largo plazo de US$6 millones, as dio asesoramiento tcnico.energtico, instalacin de equipamiento necesario y servicio demantenimiento durante el contrato. 12 13. Select Transactions in the Tourism Sector EMENA EMENA &CAFEMENA & CAF LACAsia & GlobalPeru, Russian Afghanistan Jordan Poland Brazil, MexicoFederation, Iexico US$7 million Loan US$10 million Loan & US$11 million Loan & US$176 million Loan &EquityUS$40 million Loan EquityEquityBhutan Pakistan Ukraine Trinidad and Tobago MaldivesUS$10 million Loan US$16 million Equity US$30 million LoanUS$4 million Loan US$17 million Loan Dominican Republic,Jordan Maldives (Universal) SenegalKenyaMexicoUS$69.8 million Loan & US$30 million Loan US$10.5 million Loan US$7 million LoanUS$186 million Loan &Equity Equity13 14. Mensaje:Coincidimos en el alto potencial de este sector paracontribuir al desarrollo de las economas de los pases enLatinoamrica y el IFC puede ser un jugador importante para materializar este potencialGracias! Leopoldo Sposato Principal Investment Officer Manufacturing, Agribusiness and Services DepartmentInternational Finance Corporation 5411-4114-7200lsposato@ifc.org14