HACIA EL CAPITAL BASADO EN RIESGO:

LA EXPERIENCIA DE MÉXICO

XXXV Conferencia Hemisférica de Seguros Santiago de Chile, 28 de octubre de 2015

Manuel Aguilera Verduzco

CONTENIDO

3

1

2

Antecedentes Motivos y precondiciones para el cambio regulatorio

Evolución regulatoria Aplicación del modelo de solvencia en México

A manera de conclusión Regulación, estabilidad y crecimiento

321

MOTIVOS PARA EL CAMBIO REGULATORIO

Conveniencia de avanzar en el sentido de las

principales tendencias globales de la

regulación.

Elevación de la eficiencia económica en los

servicios de aseguramiento.

Políticas públicas para estimular el crecimiento

competitivo del sector asegurador y su

penetración en la economía.

MOTIVOS PARA EL CAMBIO REGULATORIO

Conveniencia de avanzar en el sentido de las

principales tendencias globales de la

regulación.

1

• Intenso avance regulatorio a nivel internacional.

• Desarrollo e implantación de nuevos modelos de solvencia.

• Solvencia II en Europa.

• Prueba Suiza de Solvencia (SST).

• Iniciativa de Modernización de Solvencia de los Estados Unidos (SMI).

• Otros modelos sensibles al riesgo (Canadá, Australia).

• Avance de la IAIS hacia un estándar global de capital sensible al riesgo (ICS).

• Necesidad de un modelo eficiente de regulación que conciliara los objetivos de protección a consumidores, estabilidad financiera, y estímulo al crecimiento de los sistemas financiero y asegurador.

Elevación de la eficiencia económica en los

servicios de aseguramiento.

2 • Necesidad de inducir un uso más eficiente del capital dentro del sistema financiero (y en particular en el sector asegurador), como condición para potenciar la penetración financiera y el crecimiento económico.

• Conveniencia de crear elementos para mayor competencia dentro del sistema financiero, basada en una mejor administración de riesgo.

MOTIVOS PARA EL CAMBIO REGULATORIO

Políticas públicas para estimular el crecimiento competitivo del sector

asegurador y su penetración en la

economía.

3• Contar con un marco regulatorio que permitiera optimizar

la operación de políticas públicas orientadas al sano desarrollo de largo plazo de esta área del sistema financiero:

• Aspectos estructurales (estabilidad de precios, crecimiento económico, distribución del ingreso).

• Aplicación de políticas públicas específicas para el sector asegurador (seguros obligatorios, incorporación del seguro privado en la seguridad social, etc).

• Medidas para ampliar la educación e inclusión financieras.

MOTIVOS PARA EL CAMBIO REGULATORIO

Conocimiento y experiencia actuarial, e información estadística respecto del riesgo de suscripción.

PRECONDICIONES PARA EL CAMBIO REGULATORIO

Capacidad de la industria para operar un gobierno corporativo eficiente y una gestión basada en riesgo.

Existencia de mecanismos de revisión por parte del mercado.

PILAR�2

PILAR�1

PILAR�3

CONTENIDO

3

1

2

Antecedentes Motivos y precondiciones para el cambio regulatorio

Evolución regulatoria Aplicación del modelo de solvencia en México

A manera de conclusión Regulación, estabilidad y crecimiento

DIRECTIVA�

DE�SOLVENCIA�

DE�SOLVENCIA��

PRO-COMPETITIVA�

Nivel de implementación de

estándares internacionales

Énfasis en administración de riesgos, gobierno corporativo y

revelación de información

TENDENCIAS DE LA EVOLUCIÓN REGULATORIA

PREVIA�A�MARGEN�DE�SOLVENCIA

SOLVENCIA�I

SOLVENCIA�II

MODELO TIPO SOLVENCIA II

SOLVENCIA�II

DISCIPLINA�REGULATORIA

AUTO-DISCIPLINA

DISCIPLINA�DE�MERCADO

RESERVAS�Y�REQUERIMIENTO�DE�CAPITAL

PILAR�1

GOBIERNO�CORPORATIVO

PILAR�2

TRANSPARENCIA

PILAR�3

SOLVENCIA I SOLVENCIA II

1990 2015

MÉXICO: DE “SOLVENCIA I” A “SOLVENCIA II”

SOLVENCIA IEn 1990, se puso en operación el primer régimen técnico de solvencia para las instituciones aseguradoras en México, basado en el recientemente establecido esquema de la Unión Europea denominado “Margen de Solvencia”, conocido hoy como Solvencia I.

SOLVENCIA IIEl 5 de junio de 2015, tras la entrada en vigor de la nueva Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas, la Comisión Europea hizo el anuncio de que México fue incluido en el primer grupo de 7 países con regímenes regulatorios equivalentes con Solvencia II.

1990

2015

MÉXICO: DE “SOLVENCIA I” A “SOLVENCIA II”

RÉGIMEN DE SOLVENCIA

MÉXICO (SOLVENCIA I)

MÉXICO (PREVIO)

MÉXICO (SOLVENCIA II)

Valuación Estatutaria Consistente con mercado

Consistente con mercado

Riesgos de suscripción Sí Sí Sí

Riesgos financieros No Sí Sí

Riesgo de descalce No Sí Sí

Riesgo operativo No Sí Sí

Modelación de riesgos No Factores basados en riesgo Modelos estocásticos

Dependencia entre riesgos No No Sí

Medida de riesgo No ≃ VaR (97.5%) VaR (99.5%)

Pruebas de estrés No Sí Sí

Reservas técnicas Prima no devengada Métodos de suficiencia Mejor estimador y margen de riesgo

Inversiones Límites cuantitativos Límites cuantitativos Política de inversión

Regulación del reaseguro No Medición de riesgo de crédito

Medición de riesgo de crédito

Gobierno corporativo No Sí Sí

Revelación de información No Sí Sí

Fuente: CNSF

MÉXICO: DE “SOLVENCIA I” A “SOLVENCIA II”

ELEMENTOS DE IMPLEMENTACIÓN

E�I�C PRUEBAS�DE�SISTEMASE�I�Q

• 5 Estudios de Impacto Cuantitativo (EIQs)

• Validación metodológica de modelos de reservas técnicas y de requerimientos de capital.

• Calibración de modelos.

ASPECTOS CUANTITATIVOS

PILAR 1

ASPECTOS CUALITATIVOS

PILARES 2 Y 3

SISTEMAS DE REPORTE DE

INFORMACIÓN

• 3 Estudios de Impacto Cualitativo (EICs)

• 2 Reportes de Seguimiento (RS)

• Análisis de brechas y planes de acción respecto de las nuevas obligaciones en materia de gobierno corporativo y revelación de información.

• 4 Pruebas de los Sistemas de Entrega de Información (SEI)

• Prueba de los sistemas informáticos de entrega periódica de información para fines de supervisión.

CONTENIDO

3

1

2

Antecedentes Motivos y precondiciones para el cambio regulatorio

Evolución regulatoria Aplicación del modelo de solvencia en México

A manera de conclusión Regulación, estabilidad y crecimiento

REGULACIÓN Y ESTABILIDAD FINANCIERA

Exposición al riesgo (Riesgo país)

Cumplimiento de estándares

Bajo Alto

Bajo

Alto

POTENCIALMENTE�INESTABLE�

(Situación típica de mercado en un estadio de pre-reforma)

POTENCIALMENTE�INESTABLE�(Situaciones que

requieren de monitoreo)

INESTABLE�(Situación típica de los mercados emergentes)

ESTABLE�(Situación típica de los

mercados maduros)

Fuente: IAIS

REGULACIÓN Y CRECIMIENTO DEL SECTOR

Aspectos estructurales: estabilidad de precios, crecimiento económico, distribución del ingreso.1

Aplicación de políticas públicas explícitas: seguros obligatorios, incorporación del seguro privado en la seguridad social, etc.2

Niveles de educación e inclusión financieras.3

Nivel de competencia y eficiencia que propicie el marco regulatorio.4

HACIA EL CAPITAL BASADO EN RIESGO:

LA EXPERIENCIA DE MÉXICO

XXXV Conferencia Hemisférica de Seguros Santiago de Chile, 28 de octubre de 2015

Manuel Aguilera Verduzco