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TEMAS DE ACTUALIDAD BURSATIL

El Mercado de Valores en El Salvador

CIFRAS DEL MERCADO BURSATIL

REGISTRO PUBLICO BURSATILEmisores y Emisiones de ValoresCasas de Corredores de Bolsa

Auditores ExternosOtros Entes Asentados

Sociedades Clasificadoras de RiesgoSociedades Especializadas en Depósito y Custodia de Valores

INFORMACION ECONOMICA Y FINANCIERAEmisores de Valores

Sector FinancieroSector Comercial, Industrial y Otros

Casas de Corredores de BolsaEstados Financieros y otros indicadores

ComisionesAdministración de Cartera

Almacenes Generales de DepósitoEstados Financieros

Corredores de Bolsa Autorizados

Operaciones por Casas

Normativa Emitida por la Superintendencia de Valores

CAPITULO II

INDICE

CAPITULO I

CAPITULO III

CAPITULO IV

CAPITULO I

TEMAS DE ACTUALIDAD BURSATIL

Normativa Emitida por la Superintendencia de Valores

El Mercado de Valores en El Salvador

Normativa Aprobada por la Superintendencia de Valores Octubre - Diciembre 2006

Normativa Objetivo Fecha de Emisión (d/m/y)

Fecha de entrada en Vigencia (d/m/y)

Deroga a Tipo

RSTG-4/2006 Reconocimiento de Irlanda como un país en el cual funciona un mercado de valores con similares o superiores requisitos de supervisión con respecto al mercado de valores de El Salvador

Reconocer al mercado de valores de Irlanda para la negociación de valores extranjeros registrados en Irlanda.

07/09/2006 14/09/2006

RS.MV-8/2003 Reconocimiento de Irlanda como un país en el cual funciona un mercado de valores con similares o superiores requisitos de supervisión con respecto al mercado de valores de El Salvador

Resolución

RSTG-3/2006 Reconocimiento del mercado de valores de Ontario, Canadá, como un mercado de valores con similares o superiores requisitos de supervisión respecto al mercado de valores de El Salvador

Reconocer al Mercado de Valores de Ontario, Canadá como un mercado son similares o superiores requisitos de supervisión, para el registro de valores provenientes de dicho mercado.

15/08/2006 25/08/2006 Resolución

RSTG-1/2006 Registro de Clientes y Contratos de Intermediación utilizados en el mercado de valores por las Casas de Corredores de Bolsa.

Determinar lineamientos para el registro de clientes por parte de las CCB y definir modelos de contratos de intermediación que incorporan disposiciones de la LPC.

25/07/2006 25/07/2006

"RS-CB.28/2002 Registro de Clientes y Contrato de Intermediación" y sus modificaciones (RS-CB.34/2002 y RSTG-2/2005)

Resolución

RSTG-2/2006 Aprobación de Modelos de Contratos utilizados por las Casas de Corredores de Bolsa por operaciones de Administración de Cartera y Negociación de Valores Extranjeros.

Aprobar los Modelos de Contratos que utilizarán las CCB para el servicio de Administración de Cartera y Negociación de Valores Extranjeros, conforme LPC.

25/07/2006 18/08/2006 Resolución

2006

ANÁL

ILSI

S AN

UAL

DEL

MERC

ADO

DE V

ALOR

ES

Superintendencia de Valores de El Salvador

©Derechos Reservados

2

Índice Resumen..............................................................................................................................3 I. Situación macroeconómica mundial. ...............................................................................4 II. Situación macroeconómica de El Salvador ......................................................................5 III. Mercado de valores. ......................................................................................................6

1. Aspectos generales ...................................................................................................6 2. Mercado primario. .....................................................................................................8 3. Mercado secundario. ...............................................................................................10 4. Mercado de reporto. ................................................................................................11 5. Operaciones internacionales de compra de valores....................................................12 6. Operaciones de venta internacional de valores. .........................................................12 7. Mercado accionario. ................................................................................................13 8. Administradoras de cartera ......................................................................................15

IV. Perspectivas ...........................................................................................................15 V. Cuadros estadísticos ...................................................................................................17

1. Montos negociados por mercado ..............................................................................17 2. Emisiones colocadas en primario..............................................................................17 3. Negociaciones en el mercado de valores como porcentaje del PIB..............................18 4. Tasas de variación de las operaciones en el mercado de valores ................................18 5. Monto de comisiones cobradas ................................................................................19 6. Costo de intermediación en el mercado de valores.....................................................19 7. Colocaciones en mercado primario y vencimientos ....................................................20 8. Montos negociados por cada casa de corredores.......................................................22 9. Capitalización de mercado. ......................................................................................23 10. Montos negociados en el mercado de reporto, por tipo de cliente ............................24 11. Numero de operaciones en el mercado de reporto, por tipo de cliente .....................24 12. Rendimientos en el mercado secundario ...............................................................25 13. Montos en administración de cartera.....................................................................27

3

Resumen La economía mundial creció en 5.1% a pesar de la desaceleración de la economía estadounidense, Europa siguió beneficiándose de una ola de reestructuración empresarial y una mejora de sus exportaciones. Países emergentes como China e India impulsaron sus economías con una combinación de demanda interna y comercio exterior, mientras que el auge de las materias primas se tradujo en grandes avances en los mercados de los países emergentes como Rusia, Brasil y Venezuela. Este panorama positivo se espera continúe para el 2007. Según el Fondo Monetario Internacional (FMI) la economía mundial conservara su solidez y que su crecimiento probablemente se acercará a 5% en el 2007. En el ámbito corporativo el 2006 fue el mejor año de las fusiones y adquisiciones. Según Thomson Financial, el año pasado las fusiones y adquisiciones en todo el mundo ascendió a los US$3,79 billones, un sorprendente 38% más que el 2005. Para América Latina, según la Comisión Económica para América Latina (CEPAL), se espera un crecimiento económico de 4.75% para el 2007. En el 2006 según las estimaciones América Latina creció 4.25%. La Economía del país creció 4.2% igualando el dato de 1997 considerado el más alto reportado hasta el momento. Los sectores agricultura, transporte y telecomunicaciones así como comercio fueron los principales sectores que impulsaron este crecimiento. El mercado de valores estuvo marcado por las fusiones, adquisiciones de compañías y cambio de clasificaciones de riesgo en el sector financiero. Por otra parte en el 2006 la capitalización del mercado accionario salvadoreño creció en 52.4%, pasó de US$4,829.68 millones en el 2005 a US$7,360.40 millones en el 2006. El incremento en el 2006 de la capitalización se debió al aumento de capital de las entidades del sector bancario, al cierre con alzas de las acciones y por la incorporación de nuevas compañías que cotizan sus acciones en el mercado de valores y el índice de la Bolsa de El Salvador cerró en los 248.06 puntos, un avance de 60.41 unidades, una variación de +32.19%. El mercado primario que negoció el monto de US$913.7 millones, cifra mayor a los US$664.8 millones negociados en el 2005, un aumento de 37% y un crecimiento en su participación de 8.9% a 14%, en los mismos años, con relación al monto total negociado. El alza del monto negociado se debe a: 1. Que a partir de julio del 2005, el Ministerio de Haciendo comenzó a realizar colocaciones por medio

de la bolsa de valores, de las letras del tesoro (LETES), colocando US$88.5 millones, mientras que en el 2006 realizó colocaciones por US$244 millones y se espera que el total para el 2007 llegue a los US$460 millones.

2. El cambio en la política de colocación del Ministerio de Hacienda, sobre los bonos de mediano y largo plazo, dejando de colocarlos fuera del país, para colocarlos localmente. (en el 2005, colocó la emisión SV052010 por US$11.2 millones de dólares, mientras que en el 2006 colocó US$26.94 millones con vencimiento en el 2013, 2016 y el 2018.)

3. La activa participación del Banco Multisectorial de Inversiones (BMI) en las emisiones, colocando US$203.55 millones, (presentando a su vez vencimientos por US$170 millones), mientras que en el 2005 únicamente colocó US$1.3 millones.

4

I. Situación macroeconómica mundial.

La economía mundial creció en 5.1% a pesar de la desaceleración de la economía

estadounidense, Europa siguió beneficiándose de una ola de reestructuración empresarial y una mejora de sus exportaciones. Países emergentes como China e India

impulsaron sus economías con una combinación de demanda interna y comercio exterior, mientras que el auge de las materias primas se tradujo en grandes avances en los mercados de los países emergentes como Rusia, Brasil y Venezuela. Este panorama positivo se espera continúe para el 2007. Según el Fondo Monetario Internacional (FMI) la economía mundial conservara su solidez y que su crecimiento probablemente se acercará a 5% en el 2007.

En el ámbito corporativo el 2006 fue el mejor año de las fusiones y adquisiciones. Según Thomson Financial, las fusiones y adquisiciones en todo el mundo ascendieron a los US$3,79 billones, un sorprendente 38% más que 2005, superando el récord anterior de US$3,4 billones, marcado en 2000. El año pasado se realizaron 55 acuerdos valorados en más de US$10,000 millones, batiendo la marca de 39 transacciones similares en el 2000. Los fondos de capital privado jugaron un papel preponderante, representando casi un 20% de las fusiones y adquisiciones globales.

Para América Latina, según la Comisión Económica para América Latina (CEPAL), se espera un crecimiento económico de 4.75% para el 2007, en tanto que en el 2006 la estimación es de un crecimiento del 4.25%. La fuerte dinámica de la demanda interna en la región se explica por los mayores niveles de gasto público, inversión y consumo privado. La inflación, en general, se ha mantenido controlada y se prevé que disminuya aún más para alcanzar un promedio de 5% en el 2007 en toda la región. Sin embargo, la región deberá enfrentar los riesgos latentes que incluyen una caída más acentuada en la tasa de crecimiento de los Estados Unidos, una volatilizad en los productos básicos no combustibles, la caída en los precios de las materias primas y la falta de acuerdos para mayor liberalización del comercio mundial.

TABLA NO. 1. PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS A NIVEL MUNDIAL

Var. del PIB

Anual Déficit Fiscal/PIB Tasa de Inflación

Tasa de Desempleo

País/Zona En % Fecha En % Fecha En % Fecha En % Fecha EEUU 3.00 Sep-06 -1.90 Sep-06 2.00 Nov-06 4.50 Dic-06 Euro zona 2.70 Sep-06 -2.60 Dic-05 1.90 Dic.-06 7.60 Nov.-06 Alemania 2.80 Sep-06 -3.90 Dic-05 1.40 Dic-06 9.80 Dic-06 Japón 1.60 Sep-06 -5.80 Dic-05 0.30 Nov-06 4.00 Nov-06 China 10.40 Sep-06 -2.35 Dic-03 1.90 Nov-06 4.20 Jun-06 India 9.20 Sep-06 -3.59 Dic-04 6.72 Nov-06 7.30 Dic-00 Brasil 3.19 Sep-06 3.19 Nov-06 3.14 Dic-06 9.50 Nov-06 Fuente: Bloomberg

5

II. Situación macroeconómica de El Salvador La Economía del país creció

4.2% igualando el dato de 1997 considerado el más alto

reportado hasta el momento. Los

sectores agricultura,

transporte y telecomunicaciones así como

comercio fueron los

principales sectores que

impulsaron este crecimiento. Con esto, el país supera incluso las expectativas proyectadas y avaladas en un inicio por los organismos internacionales de crecer a 3.5% al final del año. Entre los sectores que mejor desempeño mostraron está agricultura, con 7.1%; transporte, almacenamiento y comunicaciones, con 5.3%; y comercio, restaurantes y hoteles, con 4.9%. Turismo es otro de los sectores que empuja el dinamismo, al registrar un crecimiento de 10.7% en el ingreso de visitantes y de 37% en divisas.

Además, destacan el desempeño de la banca y seguros, que ha crecido 4.9%, así como la industria manufacturera, con 3.2%; además de la inversión pública, con una tasa de crecimiento del 3.5%, y de la recaudación tributaria, que a octubre superó los US$2.0 mil millones en impuestos, con un crecimiento del 15%. Para el próximo año se espera que el país crezca más, ya que, se aprobó la ley que regirá el control del convenio para acceder a los US$461 millones que

Estados Unidos le donó al país bajo el concepto de fondos de la cuenta del milenio.

TABLA No. 2. EL SALVADOR

PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS 2000-2006

AÑOS VARIABLES 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Fecha e Inf.

IVAES (%) 1/ 0.25 2.65 4.33 Oct-06 Inflación anual (%) 2/ 4.3 1.4 2.8 2.5 5.4 4.3 4.9 Dic-06 Rem Familiares (Mill $) 1/ 1,751 1,910 1,935 2,105 2,548 2,834 3,316 Dic-06 Exp. Fob (Mill. $) 3/ 2,941 2,864 2,992 3,136 3,295 3,338 3,268 Nov-06 Import. CIF (Mills. $) 3 4,948 5,027 5,190 5,763 6,269 6,712 7,000 Nov-06 Balanza Comer. (Mills. $) 3 -2,006 -2,163 -2,198 -2,627 -2,973 3,328 -3,732 Nov-06 Reser. Int. Netas (Mill. $) 3 1,890 1,710 1,589 1,906 1,888 1,829 1,907 Dic-06 Bancos Activos Exter. (Mill.$) 3 282,00 821,00 911,00 1,062 1,272.20 1,405 1,275 Nov-06 Bancos Pasivos Exter.(Mill.$) 3 -883,00 -1,149 -1,277 -1,998 -2,184 -2,205 -1,770 Nov-06 Cred Sect. Privado (Mill.$) 3/ 5,444 5,152 5,514 5,964 6,278 6,840 7,478 Nov-06 Cred Gob. Central (Mill.$) 3/ 1,018 1,257 1,049 1,095 1,198 1,090 978 Nov-06 Deuda externa del GOES 3/ 2,336 2,664 3,495 3,969 4,170 4,292 5,014 Nov-06 Deuda interna del GOES 3/ 1,257 1,638 1,663 1,710 1,890 2,164 2,032 Nov-06 Ingresos tributarios 1 1,343 1,449 1,595 1,736 1,820 2,132 2,279 Nov-06 Gastos corrientes GOES 1/ 1,545 1,585 1,624 1,816 1,925 2,057 2,068 Nov-06 1/ Al mes de cada año 2/ Variación anual de 12 meses 3/ Al cierre de cada año

GRÁFICO NO. 1 TASA DE VARIACIÓN DEL PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB),

INFLACIÓN ANUAL Y VARIACION PROMEDIO DEL PIB EN EL SALVADOR 1996-2007

-1.5

-0.5

0.5

1.5

2.5

3.5

4.5

5.5

6.5

7.5

8.5

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

AÑOS

VAR

IAC

ION

ES E

N %

VARIACION DEL PIBVARIACION DE INFLACION ANUALVARIACION PROMEDIO DEL PIB

Pronostico del Goes de la Variación del PIB para el 2007: 4.2%

Variación Promedio del PIB: 2.9%

6

Por su parte, las exportaciones a noviembre 2006 alcanzaron el monto de US$3,268 millones, las importaciones US$7,000.0 millones dando como resultado un déficit en la balanza comercial de US$3,732 millones, las Reservas Internacionales Netas cerraron el año con US$1,900.0 millones y el nivel general de precios fue de 4.9%, levemente mayor al 4.3% del 2005.

El sector agropecuario exportó $323,0 millones, un crecimiento del 5%, la cuota del Tratado de Libre Comercio con EUA, contribuyó a elevar la cantidad exportada, la cual también ha venido creciendo en los últimos años como resultado de procesos más efectivos en transporte, molienda y de inversión en tecnología. Otro factor que el sector tuvo a favor fue el alza en los precios de la tonelada de azúcar en el mercado estadounidense.

El flujo de remesas que los residentes en los Estados Unidos enviaron al país fue de US$3,315.0 millones durante 2006, la cifra superó los US$2,830.0 millones del año anterior. Para 2007, se prevé un nuevo récord debido a que más de 250,000 salvadoreños fueron beneficiados en septiembre pasado con la extensión de un año del denominado estatus de protección temporal (TPS).

III. Mercado de valores. 1. Aspectos generales

El mercado de valores en el 2006, se realizó la implementación de mecanismos para realizar operaciones transfronterizas entre las bolsas de valores de Costa Rica (BNV), El Salvador (BVES) y la Bolsa de Panamá (BVP). La Superintendencia de Valores (SUPERVAL) aprobó un ajuste al alza de los capitales mínimos para las entidades fiscalizadas; asimismo, la SUPERVAL reconoció como mercado

homólogo al mercado de valores de Ontario, Canadá. Por otra parte El Salvador suscribió el Tratado sobre sistema de pagos y de liquidación de valores de Centroamérica y República Dominicana. Mediante este instrumento se espera propiciar seguridad jurídica, fortalecer el sistema de pagos y de liquidación de valores y fortalecer el desarrollo de los mercados financieros.

TABLA NO. 3. MONTOS NEGOCIADOS POR MERCADO

(EN MILLONES DE US$) MERCADOS

Internacionales Nacionales Meses Compras Ventas Accionario Primario Reporto Secundario

Total general

Dic-05 4.43 21.95 49.95 54.79 399.87 67.22 598.20 Ene-06 11.86 32.80 0.98 55.27 362.63 11.61 475.15 Feb-06 21.92 36.07 111.38 50.35 355.34 20.79 595.84 Mar-06 16.79 20.53 8.89 163.93 417.04 8.85 636.02 Abr-06 20.57 7.35 1.76 85.52 446.02 5.92 567.14 May-06 35.15 19.18 3.66 36.44 531.29 42.94 668.66 Jun-06 19.20 11.82 2.21 111.87 458.55 12.91 616.56 Jul-06 2.75 28.84 2.51 121.00 453.79 4.57 613.45 Ago-06 11.33 21.16 3.70 75.58 356.97 9.41 478.16 Sep-06 1.43 32.33 21.94 47.50 485.46 10.16 598.82 Oct-06 30.29 27.15 30.62 73.69 358.05 28.54 548.34 Nov.06 0.93 21.46 4.18 50.10 413.25 12.92 502.84 Dic-06 0.63 14.66 4.96 41.90 384.35 18.31 464.81

7

A nivel corporativo, las fusiones, adquisiciones y cambio de clasificaciones de riesgo en el sector financiero son las que se destacan. En el 2006 se concretizó la adquisición de Inversiones Financieras Bancosal, S.A. (IFB) controlante del Banco Salvadoreño, S.A.,

por parte del Grupo Banistmo, S.A.; el Hong Kong Shanghai Banking Holdings (HSBC) concretó la adquisición del 99.98% de las acciones del Grupo Banistmo, S.A., y con eso también obtiene el 56% de acciones del Banco Salvadoreño, S.A.; Citigroup Inc. comunicó la compra del 100% del Grupo Financiero Uno y a través de su subsidiaria indirecta Citibank Overseas Investment Corporation adquirió todas las subsidiarias de la Corporación UBC Internacional, S.A., que mantiene operaciones en El Salvador, Guatemala, Honduras, Costa Rica y Panamá. Bancolombia, S.A. a través de su subsidiaria panameña Bancolombia Panamá, S.A. anunció que llegó a un acuerdo definitivo para adquirir hasta el 100% del total de acciones del conglomerado financiero internacional Banagrícola S.A.

Al desglosar los montos negociados de conformidad con los mercados, en el 2006, el mercado de compras al exterior decreció en 58%, de ventas al exterior con el 12%, el reporto descendió en 9.5% y el secundario con el 62%. Los únicos mercados que presentaron una tendencia positiva fueron el mercado accionario y el primario de deuda. El monto en el mercado accionario creció en

146% y las del primario en 375%. En cuanto a la contribución, el mercado de reporto contribuyó con el 74% de la suma negociada y el primario participó con el 14%. En los mercados de deuda como son el primario y el reporto los rendimientos continuaron reflejando un comportamiento alcista, mientras en el mercado secundario los rendimientos mostraron una perspectiva mixta. Cuatro casas de corredores de bolsa efectuaron el 71% del monto de compras y ventas, siendo éstas: Bursabac, S.A., de C.V., Valores Cuscatlán, S.A., de C.V., Inversiones Bursátiles Credomatic, S.A. de C.V., y Servicios Generales Bursátiles, S.A. Acciones y Valores, S.A. Acciones y valores, S.A. en el 2005 ostentaba el décimo lugar subió al octavo en el 2006 y su contribución creció de 3% a 4%., originada la actividad por la liquidación de los portafolios bajo administración de cartera.

TABLA NO. 4. MONTOS NEGOCIADOS POR MERCADO

(EN MILLONES DE US$) Período Tasas de Crecimiento

Mercados 2005 2006 Absoluta Relativa

Participación

Acc. S. 79.97 196.79 116.82 146.09% 2.9% Oper.Intern.Compras 413.81 172.85 -240.96 -58.23% 2.6% Oper.Intern.Ventas 311.51 273.35 -38.16 -12.25% 4.0% Primario 664.83 913.17 248.33 37.35% 13.5% Reporto 5,549.02 5,022.72 -526.31 -9.48% 74.2% Secundario 493.10 186.91 -306.19 -62.09% 2.8% Total general 7,512.24 6,765.79 -746.45 -9.94% 100.0%

GRAFICO NO. 2 MONTOS NEGOCIADOS EN EL MERCADO DE VALORES.

(MONTO EN MILES DE US$)

-

200,000,000

400,000,000

600,000,000

800,000,000

1,000,000,000

1,200,000,000

Ene-01

Abr-01

Jul-0

1

Oct-01

Ene-0

2

Abr-02

Jul-0

2

Oct-02

Ene-03

Abr-03

Jul-0

3

Oct-03

Ene-04

Abr-04

Jul-0

4

Oct-04

Ene-0

5

Abr-05

Jul-0

5

Oct-05

Ene-06

Abr-06

Jul-0

6

Oct-06

Del 2001 a 2006

Mon

to e

n U

S$

ADMON. DE CARTERA AGROPECUARIOBANCA COMERCIOCOMPANIAS DE SEGURO CONSTRUCCIONFONDOS DE PENSIONES CASAS DE CORREDORESADMON. DE FONDOS DE PENSIONES CUENTA TERCEROSEMPRESAS DE SERVICIO EXTRANJEROSINDUSTRIA INSTITUCIONES PUBLICASOPERACIONES BCR

8

A nivel general, la suma transada en el 2006 se redujo 9.9%, con relación al 2005. El monto total negociado descendió de US$7,512.2 millones a US$6,765.8 millones.

2. Mercado primario.

Las colocaciones realizadas por el Estado contribuyeron con el 30%, las del Banco Central de Reserva (BCR) con el 20%, las del sector financiero con el 24% y las del Banco Multisectorial de Inversiones (BMI) con 22%. El resto, un 4% correspondió a las colocaciones efectuadas por el Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) y a emisiones del sector privado. Al final del año el Ministerio de Hacienda colocó LETES en el mercado primario de la Bolsa de Valores de El Salvador, por un monto de US$244.3 millones, el precio negociado fue de entre

94.51 y 98.62 y el rendimiento osciló de entre 4.52% y 6%. Además el Ministerio de Hacienda colocó Bonos del Tesoro por la suma de US$27 millones, los cuales se negociaron a un precio de entre 95.77 y 100.99 y a un rendimiento de entre 5.68% y 6.51%, los cuales fueron comprados por la banca y las administradoras de cartera en un 97% y el resto 3% fue adquirido por otros inversores. Estos valores, que son de deuda pública, comenzaron a ser colocados en la Bolsa de Valores de El Salvador (BVES), durante el segundo semestre de 2005. De los US$221.8 que la banca colocó el Banco Agrícola, S.A. capto un 30%, el Banco Salvadoreño, S.A. el 29%, el Scotiabank El Salvador, S.A. un 13%, el Banco Cuscatlán, S.A. el 13% el Banco Uno, S.A. un 11% y el Banco Credomatic, S.A., el 4%. El rendimiento bancario osciló entre 4.66% y 6.23%. Por su parte, el Banco Multisectorial de Inversiones (BMI) colocó la suma de US$203.6 millones, siendo los Fondos de Pensiones los que compraron el 62% y las administradoras de cartera el 30%. El rendimiento osciló entre 4.44% y 5.57% y los precios oscilaron entre 97.54 y 99.68. El Banco Central de Reserva (BCR) colocó Certificados de la Liquidez (CENELI) por un monto de US$164.1 millones y Bonos por US$17.3 millones. La banca, las aseguradoras, las empresas del sector servicios y las administradoras de cartera compraron el 98% del monto. El rendimiento fue de entre 4.44 y 6.07%. El precio fue de entre 94.58 y 100.74. La tendencia de los rendimientos en el mercado primario fue de aumento. El rendimiento promedio de los valores públicos, creció de 4.89% el 2005 a 5.50% en el 2006, avance de 61 puntos básicos. Mientras los rendimientos de los valores privados ascendieron de 4.68% a 5.92% en el mismo período, incremento de 124 puntos básicos. La tasa de Interés promedio de los depósitos a 180 días (TIBP) del sistema bancario, base para la determinación de las tasas de los valores de renta fija, evoluciono de 3.89% a 4.89%. El rendimiento de

GRÁFICO NO. 3 MERCADO PRIMARIO.

RENDIMIENTOS PROMEDIOS PONDERADOS DE VALORES PRIVADOS Y PÚBLICOS

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00

Ene

Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Ene

Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Ene

Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Ene

Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Ene

Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Ene

Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Del 2001 a 2006

Ren

dim

ient

o en

%

RP. PúblicoRP.PrivadoTIBPCENELI

9

los CENELI, valores que tienen el respaldo del BCR y que se consideran libres de riesgo subió de 3.93% ha 4.98%. Uno de los factores que ha incidido en la tasa de interés bursátil es el alza en las tasas de interés a nivel internacional. La tasa de la FED y la inglesa LIBOR, esta última de referencia para contratar préstamos en el extranjero, han tenido 17 ajustes al alza desde 2002. La tasa de la FED cerró en 5.25%. Así el 2006, cerro con un mercado primario que negoció el monto de US$913.7 millones, cifra mayor a los US$664.8 millones negociados en el 2005, un aumento de 37% y un crecimiento en su participación de 8.9% a 14%, en los mismos años, con relación al monto total negociado. El alza del monto negociado se debe a: 1. Que partir de julio del 2005, el Ministerio de Haciendo comenzó a realizar colocaciones por medio de

la bolsa de valores, de las letras del tesoro (LETES), colocando US$88.5 millones, mientras que en el 2006 realizó colocaciones por US$244 millones y se espera que el total para el 2007 llegue a los US$460 millones.

2. El cambio en la política de colocación del Ministerio de Hacienda, sobre los bonos de mediano y largo plazo, dejando de colocarlos fuera del país, para colocarlos localmente. (en el 2005, colocó la emisión SV052010 por US$11.2 millones de dólares, mientras que en el 2006 colocó US$26.94 millones con vencimiento en el 2013, 2016 y el 2018.)

3. El aumento de US$ 77.39 millones en las colocaciones del Banco Central de Reserva, totalizando US$164 millones para el 2006, además de colocar bonos por US$17.41 con vencimiento en el 2010. En buena parte la emisión de deuda cubrió los vencimientos de la misma entidad que de forma acumulada alcanzaron los US$220 millones de dólares.

4. Reducción en US$238 millones de dólares en las emisiones del sector Bancario, de los cuales US$210 millones se deben a la colocación del FICAFE realizada en el 2005, que fue un evento único, pero igual las emisiones se redujeron en US$28 millones, esto es explicado porque durante el 2005 los vencimientos de emisiones ascendían a US$105.95 millones, mientras que para el 2006 eran por únicamente US$72 millones y para el 2007 ascienden a US$58.90 millones (vencimientos en deuda bancaria)

5. La activa participación del BMI en las emisiones, colocando US$203.55 millones, (presentando a su vez vencimientos en el año por US$170 millones), mientras que en el 2005 únicamente colocó US$1.3 millones.

10

3. Mercado secundario.

Los rendimientos en el mercado secundario cerraron mixtos en el 2006. El rendimiento promedio de los valores del sector bancario aumentó de 5.32% en el 2005 a 6.19% en el 2006; los rendimientos de los Eurobonos bajaron en promedio 126 puntos básicos, el rendimiento pasó de 7.35% a 6.09% en el mismo período. Los rendimientos de los valores no bancarios bajaron de 6.77% a 6.18%, aproximadamente en -59 puntos básicos.

Referente al monto negociado en el mercado secundario, en el 2006, se evidenció una disminución de más de US$306.62 millones al compararlo con el año previo. El monto pasó de US$493.1 millones en el 2005 a US$186.9 millones en el

2006. Su contribución retrocedió de 6.6% a 2.8%. Los fondos de pensiones, la banca y las personas naturales fueron los inversionistas que disminuyeron sus negociaciones. Según los agentes inversores, las administradoras de cartera, los fondos de pensiones y la banca compraron el 85%

del monto negociado. El resto de inversores compraron el 15%. Los Eurobonos de El Salvador, los FICAFE, las notas del tesoro público y los valores bancarios fueron los que más contribuyeron al monto (con el 80%), el resto fue de los Eurobonos de los países de Centroamérica, México y Sur América y de compañías privadas no bancarias y del BCR.

GRÁFICO NO. 4 MERCADO SECUNDARIO.

RENDIMIENTOS PROMEDIOS PONDERADOS

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00

9.00

10.00

Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Ene Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Ene Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Ene Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Ene Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Ene Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Del 2001 a 2006

Ren

dim

ient

o en

%

RP. BancarioRP. No BancarioRP. EUROS

TABLA NO. 5. EMISIONES CON REDUCCIÓN EN NEGOCIACIONES EN EL MERCADO SECUNDARIO

EN EL 2006 EN US$ años

Emisiones 2005 2006 Diferencia EUROSV2032 120,686,218.50 8,910,311.40 111,775,907.10 EUROSV2023 99,817,862.50 29,938,724.55 69,879,137.95 EUROSV2034 78,880,900.00 15,632,195.00 63,248,705.00 BONOBC0706 28,337,200.00 1,000,000.00 27,337,200.00 CABEI4.875 27,182,300.00 27,182,300.00 BCBISTMO2 26,097,500.00 1,166,070.00 24,931,430.00 Total 324,354,680.05

11

4. Mercado de reporto. En el mercado de reporto las operaciones de reporto vigentes al cierre del 2006 ascendió a US$64.4 millones, 31% menos que el monto del 2005. La deuda se centró en un 92% en la banca, en las personas naturales, en las empresas del sector servicios y las administradoras de cartera. Mientras que la banca, las aseguradoras y las empresas del sector servicios fueron las que inyectaron la liquidez al concentrar el 71% del monto. El 91% de las operaciones de reporto fueron realizadas con valores públicos y el 9% con valores privados.

Los rendimientos en el mercado de reporto concluyeron al alza el 2006, encontrándose a niveles del primer trimestre del 2000. Según los rendimientos promedio los rendimientos públicos aumentaron de 4.07% en el 2005 a 5.05% en el 2006, una subida de 98 puntos básicos. Igual comportamiento presentaron los rendimientos de los valores privados que pasaron de 4.14% a 5.76%, ascenso de 162 puntos básicos, en el mismo período. Factores externos e internos explican el alza en los rendimientos. El factor externo que afecta los rendimientos locales, se encuentra en el incremento en las tasas de interés internacional. Internamente la

escasez de valores, la necesidad de recursos para el pago de impuesto y la demanda de recursos del sector privado en las temporadas navideña, semana santa y fiestas de agosto, por lo que los bancos debieron utilizar todos los recursos para satisfacer la demanda de créditos. Los préstamos e inversiones al sector privado aumentaron de US$7,215.0 millones en el 2005 a US$7,835.0 millones a noviembre 2006 En el año las operaciones con valores públicos se concentraron en plazos de 2-8 días (92%) y pagaron

GRÁFICO NO. 5 REPORTOS VIGENTES AL FINAL DEL MES POR AGENTE ECONÓMICO VENDEDOR.

(CIFRAS EN MILLONES DE US$)

0.00

20.00

40.00

60.00

80.00

100.00

120.00

140.00

31/01

/2004

31/03

/2004

31/05

/2004

31/07/2

004

30/09

/2004

30/11

/2004

31/01/2

005

31/03

/2005

31/05

/2005

31/07/2

005

30/09

/2005

30/11

/2005

31/01

/2006

31/03

/2006

31/05

/2006

31/12

/2005

31/01

/2006

28/02

/2006

31/03

/2006

30/04

/2006

31/05

/2006

30/06/2

006

31/07

/2006

31/08

/2006

30/09

/2006

31/10

/2006

30/11

/2006

Mill

ones

Fechas

-150.00%

-100.00%

-50.00%

0.00%

50.00%

100.00%

150.00%

200.00%

Valo

res

en %

INDUSTRIAEXTRANJEROSEMPRESAS DE SERVICIOPERSONAS NATURALESCASAS DE CORREDORESCONSTRUCCIONCOMPANIAS DE SEGUROCOMERCIOBANCAAGROPECUARIOADMON. DE CARTERATasa de variación

GRÁFICO NO. 6 RENDIMIENTOS PROMEDIO DE REPORTOS DE 5 A 8DÍAS.

(EN %)

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00

Mar Jun

SepDic-

00 Mar Jun

SepDic-

01 Mar Jun

SepDic-

02 Mar Jun

SepDic-

03 Mar Jun

SepDic-

04 Mar Jun

SepDic-

05 Mar Jun

Sep Dic

Del 2000 a 2006

Ren

dim

ient

o en

%

Pub Prom 3 mesesPriv Prom 3 mesesPublicoPrivado

12

rendimientos promedios del 4.58%. Las operaciones con valores privados, se concentraron en plazos de 2-15 días (81%), pagando rendimientos promedio del 5.26%.

5. Operaciones internacionales de compra de valores

Los inversionistas locales continuaron destinado menores montos a la compra de valores internacionales, por lo que el mercado de compras del exterior cumplió tres años consecutivos cerrando con montos inferiores a los del cada año anterior. Los montos por las compras de valores colocados en el exterior se redujeron de US$413.8 millones en el 2005 a US$172.9 millones en el 2006, lo que representó una variación negativa de 558%, la contribución disminuyó de 5.5% a 2.6%. Las administradoras de cartera redujeron

sus inversiones en 67%, las aseguradoras en 30%, las casas de corredores en 73%, las personas naturales en 48% y las empresas del sector servicios en 39%. Según la participación de los agentes inversores, las casas administradoras de cartera adquirieron el 63% y los fondos de pensiones el 16%. El restante 11% fue comprado por otros inversores. Los valores más demandados fueron los Eurobonos de El Salvador con el 41% de contribución, le siguieron los bonos bancarios con el 25%, Eurobonos de los países de Centroamérica y México con el 23%, los de Suramérica con el 5% y los valores de los Estados Unidos con el 6% de contribución. En cuanto al precio de compra de los valores adquiridos en el exterior, según datos de la bolsa de valores, el precio promedio pasó de 102.35 en el 2005 a 104.63 en el 2006. El rendimiento bajó de 6.89% en el 2005 a 6.85% en el 2006. Los inversionistas locales, las casas de corredores de bolsa, pagaron hasta 124.03 por los Diamonds de los Estados Unidos. El rendimiento más alto fue de 7.77% de los EUROSV2035 de El Salvador. Es de comentar que en la Bolsa de Valores en el 2006 se comenzaron a adquirir los DIAMONDS. Los DIAMONDS son valores que están conformados por las acciones del Fideicomiso "DIAMONDS TRUST SERIE I". Se trata de un fideicomiso que consiste en un Portafolio constituido por las 30 acciones del Promedio Industrial Dow Jones, y que fue inscrito y autorizado por la Superintendencia de Valores de El Salvador.

6. Operaciones de venta internacional de valores. Los inversionistas internacionales redujeron la compra de valores salvadoreños. El mercado de ventas de valores al exterior redujo el monto negociado en 12%. El monto total disminuyó en más de US$38.0 millones. La suma negociada bajó de US$311.5 millones en el 2005 a US$273.35 millones en el 2006. La contribución del mercado de ventas al exterior evolucionó de 4.2% a 4% en los mismos años. Según los agentes inversores, las ventas de valores fueron disminuidas por las casas administradoras de cartera en 13% y por las empresas del sector servicios en 56%. Según las emisiones negociadas, los Eurobonos de El Salvador fueron los más demandados por los inversionistas extranjeros al participar con el 79%, les siguieron en su orden, los valores de Centroamérica, Panamá y México con el 15%, los de

GRÁFICO NO. 7 PRECIOS PROMEDIOS MENSUALES DE LOS VALORES NEGOCIADOS EN

LOS MERCADOS DE COMPRAS Y VENTAS DEL EXTERIOR

90.00

95.00

100.00

105.00

110.00

115.00

Jun

Ago Oct

Dic-02 Feb Abr Ju

nAgo Oct

Dic-03 Feb Abr Ju

nAgo Oct

Dic-04 Feb Abr Ju

nAgo Oct

Dic-05 Feb Abr Ju

nAgo Oct Dic

Junio 2002 a Diciembre 2006

Prec

ios

Precio Promedio de CompraPrecio Promedio de Venta

13

Suramérica con el 4% y de otros emisores con el 2%.

El precio promedio de los valores que demandaron del exterior aumentó en más de 230 puntos básicos, al pasar en el 2005 de 109.75 a 111.47 en el 2006. En cuanto al rendimiento promedio, se evidenció una baja al pasar de 6.82% a 6.68%.

7. Mercado accionario.

En el 2006, con respecto al 2005, la capitalización del mercado accionario salvadoreño creció en 52.4%. Pasó de US$4,829.68 millones en el 2005 a US$7,360.40 millones en el 2006. El incremento en el 2006 de la capitalización se debió al aumento de capital de las entidades del sector bancario, al cierre con alzas de los precios de las acciones y por la incorporación de nuevas compañías que cotizan sus acciones en el mercado de valores. La aseguradora AIG Unión y Desarrollo, S.A., Banistmo Bond Fund II Inc. e Inversiones Financieras Scotiabank de El Salvador, S.A., fueron las 3 nuevas compañías que ingresaron al mercado de capitales a cotizar sus acciones las cuales sumaron 24,297,892 nuevas acciones. En el 2006 se retiraron del mercado 2 emisores que cotizaban sus acciones en bolsa. Estas sociedades fueron el Banco de Comercio, S.A. y la sociedad Inversiones Financieras Banco de Comercio de El Salvador, S.A. las que totalizaron 12,097,796 acciones. La salida de la bolsa de estas entidades se debió a la adquisición que efectuó el Scotiabank

El Salvador, S.A. de las acciones del Banco de Comercio, S.A. y de la sociedad controlante. Es decir las acciones del Scotibank El Salvador, S.A. compensaron la salida de las acciones del Banco de Comercio, S.A. y las de su controlante. Por otra parte, Banagrícola, S.A., los bancos Agrícola, Americano, Cuscatlán, Scotiabank, la aseguradora BBVA y las sociedades Unión Banco Cuscatlan, S.A. (UBC), e Inversiones Financieras Banco Agrícola, S.A. (IFBA) agregaron 31,276,223 nuevas acciones al mercado por incrementos de capital.

GRÁFICO NO.8 MERCADO ACCIONARO.

INDICE BURSÁTIL MENSUAL Y RENDIMIENTO MENSUAL ANUALIZADO (EN % )

-32.

9%

-51.

3%

-1.2

%

-49.

1%

-25.

5%

-6.4

%

-31.

4%-8

.1%

-21.

6%-8

5.2%

-13.

9% -9.7

%

-10.

9% -5.1

%

41.5

%

15.0

% 28.2

% 42.4

%37

.1%

2.1%

34.0

%18

.1%

-0.5

%13

.1% 27

.5%

-3.8

%-6

.2%

26.6

%31

.8% 44

.9%

16.6

%63

.3%

13.5

% 30.9

%51

.7%

44.1

%

-116

.6%

53.0

%

128.

3%4.

3%13.8

%

35.1

%

93.0

%

72.3

%

78.0

%29

.8%

13.9

%

42.1

%

22.0

%

23.7

%40

.3%

7.9%

4.2%

21.1

%

10.0

%

39.5

%12

.0%

7.5%

19.5

%11

.8%

125.

5%

26.3

%

12.1

%

52.0

%96

.38

248.

06

239.

2822

9.40

223.

64

221.

1621

0.07

190.

3619

1.35

191.

95

134.

90

187.

65

185.

62

185.

70

182.

9317

7.9016

6.39

132.

78

127.

10

162.

5715

3.76

155.

05

149.

86

132.

2112

9.63

125.

95

117.

96

112.

17

105.

27

101.

5410

2.49

108.

5410

6.58

110.

20

103.

51

112.

6711

2.33

107.

6710

9.32

106.

5396

.44

95.9

294

.96

99.4

197

.28

172.

2617

7.59

106.

59

194.

5819

9.73

207.

20

50

100

150

200

250

2 4 6 8 10D

ic-0

1 2 4 6 8 10D

ic-0

2 2 4 6 8 10D

ic-0

3 2 4 6 8 10D

ic-0

4 2 4 6 8 10D

ic-0

5 2 4 6 8 10 12

2001 a Noviembre 2006

IBES

en

%

-140%

-90%

-40%

10%

60%

110%

160%

210%

260%

Ren

tabi

lidad

en

%

Rentabilidad mensual anualizadaIBES

TABLA NO. 6. PRECIO Y CLASICACION DE RIESGO DE LAS ACCIONES 2006

(EN US$ Y %) Ganancia Clasificación

Valores Monto Precio en % De Riesgo ABAGRICOLA 26,686,194.16 34.17 -2.09% Nivel-2 ABANBFII 1,664,000.00 10.00 ABVES 358,114.00 80.00 100.00% Nivel-2 ABYSSA 1,176,016.30 10.65 48.95% Nivel-2 ACAESS 951,037.97 6.50 27.20% E-AA- ACRECER 11,247,601.97 34.28 -0.09% E-AAA ACTE 1,916,564.24 50.00 42.82% Nivel-2 ACUBCSA 12,482,311.78 43.00 40.34% Nivel-1 ADELSUR 322,713.62 43.00 21.13% Nivel-2 A-EEO 92,984.90 26.00 100.00% E-AA- AGSEGUROS 16,525.00 25.00 0.77% E-AA+ AIFBA 808,302.35 37.50 35.14% Nivel-2 AIG 1,507,572.50 3.50 E-AA AINVERSAL 113,392,204.18 2.70 28.57% Nivel-2 ASCOTIA 18,180.00 16.00 31.36% Nivel-1 ASISA 214,260.00 30.00 0.00% E-AA+ AUBCI 82,115.20 5.25 75.00% Nivel-1 BAC 16,579,066.34 35.75 11.68% Nivel-2 BANCOSAL 6,104,033.45 35.50 42.00% Nivel-2 BANCUS 1,170,387.49 42.00 57.48% Nivel-2 TOTAL 196,790,185.45

14

En el 2006, el mercado accionario salvadoreño cerró con ganancias, cumpliendo una tendencia de 5 años consecutivos con rendimientos positivos. El índice de la Bolsa de El Salvador cerró en los 248.06 puntos,

un avance de 60.41 unidades, o sea +32.19%. En el 2006 el índice cerró en los 187.65 unidades. Las ganancias del mercado accionario se reflejaron en el monto negociado. La suma negociada en el mercado accionario creció en 146%, al pasar de US$79.97 millones en el 2005 a US$196.79 millones en el 2006. Las adquisiciones y consolidaciones en el sector financiero, ganancias corporativas positivas, el alistamiento de nuevas acciones al índice bursátil y la mejora en las clasificaciones de riesgo de algunas entidades impulsaron las acciones. En los últimos años en Centroamérica y en especial en El Salvador se ha dado un proceso de

consolidación del sector financiero, concretándose en grupos o conglomerados financieros. Un Grupo o Conglomerado Financiero, es un grupo económico estructurado por entidades que se encuentran predominantemente involucradas en actividades financieras autorizadas. Casas de bolsa, financieras, almacenadoras, administradoras de fondos de pensiones, aseguradoras, afianzadoras, empresas de tarjetas de crédito, bancos, cooperativas e inmobiliarias, son solo algunas de las empresas que pueden ser parte de un Grupo Financiero. El panameño Grupo Banistmo y el conglomerado financiero Inversiones Financieras Bancosal (INVERSAL), propietario de Banco Salvadoreño, S.A., anunciaron el cierre de la oferta pública de adquisición (OPA), con la que la entidad panameña compró más del 53% de las acciones del conglomerado. La operación sumó US$106.8 millones. Desde mediados de noviembre, los dos grupos anunciaron el acuerdo de compra-venta por medio de la bolsa de valores. Por su parte Inversiones Financieras Bancosal, S.A. (INVERSAL), lanzó una oferta pública de adquisiciones (OPA), para aumentar su participación en el Banco Salvadoreño. La holding, que ya es propietaria de un 93.62% de las acciones de Banco Salvadoreño, ofreció un precio de US$34.00 por acción, es decir, un 21.4% más que su último valor en la Bolsa de Valores de El Salvador (BVES), que fue de US$28.00 por acción.

Banistmo, S.A., a su vez fue adquirido por el londinense Hong Kong Shanghai Banking Holdings (HSBC), uno de los grupos financieros más grandes del mundo. HSBC lanzó una oferta pública de adquisición (OPA) por el Grupo Banistmo de Panamá, el mayor grupo centroamericano, por US$1,770.0 millones. El HSBC concretó la adquisición del 99.98% de las acciones del Grupo Banistmo, y con eso también se adueñó del control del Banco Salvadoreño, S.A., que fue comprado por Banistmo en el pasado julio del 2006.

TABLA NO. 7. DIVIDENDO PAGADOS POR LAS ACCIONES EN EL 2006

(EN US$) DIVIDENDO

POR ACCIÓN compañía 2006 2005

Banagrícola, S.A. 1.60 1.60 Banco Agrícola, S.A. 1.50 1.40 Banco Cuscatlán, S.A. 1/ 2.00 Banco Salvadoreño, S.A. 1.00 Bienes y Servicios, S.A. 0.50 0.50 Bolsa de Valores del El Salvador 100.00 75.00 Inversiones Financieras Banco Agrícola S.A. 1.60 1.60 Inversiones Financieras Bancosal S.A. 0.07 0.08 Corporación UBC Internacional S.A. 0.11 0.07 Corporación UBC, S.A. 1.10 Distribuidora de Electricidad Del Sur S.A. de C.V. 2/ 2.42 6.86 Compañía de Alumbrado Eléctrico de San Salvador S.A. de C.V. 3/ 1.67 0.33 Empresa Eléctrica de Oriente, S.A. de C.V. 1.91 2.20 Compañía de Telecomunicaciones de El Salvador S.A. de C.V. 1.30 3.04 1/ Para 2005 No repartió dividendos. Se acordó capitalizar utilidades y otorgar 1 acción por cada 2 acciones. 2/ Para 2005 Correspondientes al 50% de las utilidades distribuibles de 2003 y 2004. 3/ Para 2006 incluye el pago de un interés compensatorio de $1.07, y los dividendos decretados en 2006, por $0.60.

15

Mientras que Scotiabank El Salvador, S.A., pagó US$294.0 millones de dólares por el 99.99% de la entidad costarricense Corporación Interfin como parte de su plan de expansión en Latinoamérica. La compañía aseguradora Seguros e Inversiones S.A., Seguros e Inversiones, S.A. (SISA) firmó un acuerdo para adquirir la totalidad de las acciones de la Compañía Aseguradora Hondureña S.A. (AHSA). SISA informó que el mercado hondureño es uno de los mercados en los que espera consolidar el negocio de seguros. Como parte de su estrategia de expansión regional, tramitan ya licencias para operar en Guatemala y Panamá. SISA fue adquirida por la Corporación Unión de Bancos Cuscatlán Internacional S.A. (UBCI).

El Grupo guatemalteco G & T Continental, que es uno de los principales actores de la banca guatemalteca y en la actualidad, cuenta con una cartera de 1 millón 200 mil clientes y sus activos tienen un valor de US$2,800 millones, confirmó que adquirió el 97% de las acciones del salvadoreño Banco Americano, S.A. En el ámbito corporativo, entre marzo de 2005 y de 2006 las acciones del Banco Agrícola, S.A., son las que ofrecieron un rendimiento por acción mayor, con un 81%, mientras que las del Banco Cuscatlán, S.A., lograron un 60.87% y de IFBA un 48.01%. El segundo mayor grupo bancario de Centroamérica, Corporación UBC Internacional S.A. (UBCI), informó que su ganancia neta registró alzas. La ganancia neta de la empresa sumó US$19.5 millones. En relación a las clasificaciones de riesgo, Fitch Ratings, empresa clasificadora de riesgo, anunció la mejora en la clasificación de Banco Salvadoreño, S.A., pasando a AAA en escala nacional, lo que significa que los instrumentos de la institución financiera están respaldados por la más alta capacidad de pago. Además Fitch Ratings cambió la calificación de riesgo internacional al banco alcanzando el grado de inversión (BBB-), mientras que Standard & Poor's calificó a la entidad con un BB+. Luego de que el banco londinense HSBC adquiriera el 99.98% de las acciones del panameño Grupo Banistmo, se ha convertido en el dueño del 56% de las acciones de Inversiones Financieras Bancosal, S.A. (IFB), conglomerado propietario del Banco Salvadoreño, S.A. Asimismo, la firma calificadora de riesgos Fitch Ratings, aumentó la calificación nacional a la Bolsa de Valores de El Salvador (BVES), la cual pasó a AAA. Según la calificadora, esta calificación, se debe al bajo nivel de endeudamiento, su buena posición de liquidez, su moderada política de dividendos, barreras de entrada al mercado de deuda privado interno, reportos y la estrategia de expansión regional implementada. Sin embargo, la calificación de las acciones se conserva en Nivel 2, debido a la baja bursatilidad de las mismas y la poca profundidad del mercado Las acciones de la Compañía de Telecomunicaciones de El Salvador, S.A. de C.V. (CTE), las de la sociedad de Unión Banco Cuscatlán, S.A., (UBC) se sumaron al Índice de la Bolsa de Valores (IBES), ya que sus acciones tuvieron suficiente frecuencia de negociación. El IBES está compuesto por las acciones que más se negocian en la bolsa, con estas medición los inversionistas pueden ver cuanto rinde negociar en el mercado accionario salvadoreño.

8. Administradoras de cartera Las 8 casas de corredores autorizadas para administrar cartera, según los últimos datos reportados (al 28 de diciembre del 2006), mantienen inversiones acumuladas por US$558.93 millones, reportos US$19.59 millones, cartera disponible por US$539.34 millones, ingresos de fondos US$7.57 millones, retiros por US$4.82 millones y saldos de clientes por US$535.36 millones.

IV. Perspectivas Se espera que para el 2007 el mercado de valores presente un mejor comportamiento en sus montos negociados. Para el mercado primario se estima que crecerá en montos colocados, especialmente los

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valores colocados por el Estado. La estimación se sustenta ya que para el 2007, el Ministerio de Hacienda colocará US$430.0 millones en Letras del Tesoro (LETES). Para el mercado de compras internacionales se espera un aumento en la demanda de parte de los inversores locales de valores extranjeros. La Bolsa prevé traer al mercado fondos de inversión representativos de índices internacionales, así se comenzó a negociar localmente los Diamonds Trust, un fondo de inversión que cobija todas las acciones de las empresas que componen el índice bursátil Dow Jones. A ésta opción, en el mercado local, se agrega para el 2007 los QQQQ, otro instrumento bursátil que abarca las acciones negociadas en el Nasdaq. Además, la Bolsa ofrece la opción de los Spider, representativo del índice Standard & Poors, donde se negocian las acciones de las 500 empresas más grandes del mercado. En ámbito corporativo se espera la consolidación del sector financiero local al mercado internacional. En el 2007 se espera la concreción de las OPA de El Bancolombia (mediante Bancolombia Panamá) sobre el Conglomerado Financiero Internacional Banagrícola S.A. (Banagrícola). La transacción incluirá las subordinadas de Banagrícola, que desarrollan actividades bancarias comerciales y de consumo, de seguros, de fondos de pensiones y de intermediación bursátil. Bancolombia Panamá conducirá ofertas públicas de adquisición simultáneas, en Panamá y El Salvador. Las ofertas se realizarán tan pronto se obtengan las aprobaciones regulatorias requeridas. Se espera que la transacción se cierre durante en el segundo trimestre de 2007. Finalmente el Mercado de Valores está a la espera de la aprobación de tres nuevas leyes: La Ley de Titularización y la Ley de Fondos de Inversión las cuales crearían nuevas opciones para la inversión y la Ley de Integración de las entidades reguladoras del sistema financiero.

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V. Cuadros estadísticos 1. Montos negociados por mercado

Tabla No 8. Montos Negociados por Mercado

Cifras en millones de dólares Años

Mercado 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Accionario 3.67 9.84 14.6 17.99 48.13 25.57 23.25 23.96 10.25 503.02 79.97 196.79 Primario 269.26 1,079.92 1,042.36 1,299.97 2,175.91 2,348.73 1,996.76 1,056.44 494.4 938.55 664.83 172.85 Secundario 66.87 60.29 137.62 178.21 163.24 381.24 394.71 534.72 325.82 555.65 493.1 273.35 Reporto 2,091.39 2,925.28 4,347.26 5,227.85 5,423.68 7,818.31 6,393.09 5,957.64 5,954.66 6,286.36 5,549.02 913.17 Ventas Internacionales - - - - - - 1 63.01 305.04 283.23 413.81 5,022.72 Compras Internacionales - - - - - - 283.63 640.41 670.95 577.53 311.51 186.91 Total 2,431.19 4,075.33 5,541.84 6,724.02 7,810.97 10,573.85 9,092.45 8,276.19 7,761.12 9,144.33 7,512.24 6,765.79

2. Emisiones colocadas en primario TABLA NO. 9.

EMISIONES NEGOCIADAS EN EL MERCADO PRIMARIO EN EL 2006 Rend (%) Precio

Valores Clasificación

De Riesgo Clasificadora No. De

Operaciones Monto Máx. Min Máx. Min BONOBCR 16 17,341,701.56 6.07 5.77 100.74 100.04 CABEI 5.18 2 25,000,000.00 5.17 5.17 100.00 100.00 CENELI-D 143 164,068,004.80 5.75 4.44 99.82 94.58 CIBAC$10 1/ Fitch Ratings AA+ y AAA 51 23,843,100.00 5.96 4.66 100.00 100.00 CIBAC$11 1/ Fitch Ratings AA+ y AAA 6 38,660,600.00 5.96 5.40 100.00 100.00 CIBAC$9 Fitch Ratings AA 4 4,752,400.00 4.95 4.92 100.00 100.00 CIBCOSAL7 Fitch Ratings AAA 7 4,053,500.00 5.23 4.67 100.00 100.00 CIBCOSAL8 Fitch Ratings AAA 5 60,000,000.00 5.11 4.95 00.00 100.00 CIBUNO3 Equilibrium A+ 10 23,875,330.00 5.97 5.76 100.01 100.00 CICUSCA6 Equilibrium AA+ 2 29,000,000.00 5.20 5.14 100.00 100.00 CIMATIC5 Fitch Ratings AAA 12 8,500,000.00 5.63 5.08 100.00 100.00 CIMETRO10 Fitch Ratings A+ 8 6,286,700.00 6.22 6.00 100.00 100.00 CISCOTIA11 Fitch Ratings A+ 9 29,100,000.00 5.08 4.87 100.00 100.00 CISIMCO5 Fitch Ratings A 62 3,900,000.00 6.23 5.96 100.00 100.00 LETE240807 20 30,966,416.18 5.69 5.28 96.19 94.51 LETE260107 29 21,281,095.65 5.85 4.97 96.78 95.16 LETE260706 71 59,255,448.39 5.26 4.52 98.62 97.56 LETE261006 42 29,578,902.11 5.49 4.98 98.08 96.67 LETE280607 61 50,702,153.66 5.86 5.43 96.47 95.09 LETE290307 63 52,504,008.50 6.00 5.62 96.48 95.67 PBDBMI03 Fitch Ratings N-1 169 203,550,963.22 5.57 4.44 99.68 97.54 SV072013 23 17,809,861.84 5.97 5.68 100.99 99.15 SV102016 11 6,337,135.09 6.51 5.90 100.22 95.77 SV122018 14 2,799,326.50 6.19 6.08 100.42 99.50 840 913,166,647.50

1/ CIBAC$10 Sin Garantía Especifica AA+. Los CIBAC$10 con garantía AAA

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3. Negociaciones en el mercado de valores como porcentaje del PIB TABLA NO. 10.

Mercado de Valores de El Salvador MONTOS NEGOCIADOS COMO PORCENTAJE DEL PIB EN BASE A CIFRAS NOMINALES

Año Secundario Acciones

Capitalización de mercado

Primario Renta Fija

Secundario Renta Fija Reporto

Ventas Internacionales

Compras Internacionales General

1995 0.04% 2.83% 0.70% 22.01% 0.00% 0.00% 25.59% 1996 0.10% 10.47% 0.58% 28.36% 0.00% 0.00% 39.51% 1997 0.13% 9.36% 1.24% 39.04% 0.00% 0.00% 49.77% 1998 0.15% 10.83% 1.48% 43.53% 0.00% 0.00% 55.99% 1999 0.39% 17.46% 1.31% 43.51% 0.00% 0.00% 62.66% 2000 0.19% 17.88% 2.90% 59.53% 0.00% 0.00% 80.51% 2001 0.17% 14.47% 2.86% 46.31% 0.01% 2.05% 65.87% 2002 0.17% 13.54% 7.89% 4.08% 44.70% 0.53% 4.73% 62.09% 2003 0.06% 13.10% 2.81% 1.84% 36.67% 1.94% 4.22% 47.55% 2004 3.18% 22.12% 5.93% 3.51% 39.73% 1.79% 3.65% 57.80% 2005 0.47% 28.57% 3.92% 2.91% 32.69% 1.84% 2.44% 44.26% 2006 1.06% 41.59% 4.92% 1.01% 27.07% 1.47% 0.93% 36.47%

(1) Para el año 2006, los datos presentados es con base a una estimación del PIB. Para los años 2004 y 2005 los datos presentados es con base a cifras preliminares del PIB Nota: El total General no incluye los datos de la capitalización del mercado.

4. Tasas de variación de las operaciones en el mercado de valores TABLA NO. 11.

Tasas de Variación Cifras en %

Años Tasas 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Primario Renta Fija Publico 507.9 -13.67 18.88 78.22 5.13 -13.19 -50.24 -60.18 101.04 -75.32 262.7 Primario Renta Fija Privado 182.91 -76.04 -54.7 216.13 66.33 -34.28 22.97 9.49 53.19 168.94 -51.37 Secundario Accionario 168.11 48.39 23.23 167.51 -46.88 -9.06 3.04 -57.24 4802.3 -84.1 146.09 Secundario Renta Fija -9.84 128.25 29.49 -8.4 133.55 3.53 35.47 -39.07 70.52 -11.3 -62.09 Reporto 39.87 48.61 20.26 3.75 44.15 -18.23 -6.81 -0.05 5.57 -11.7 -9.48 Ventas Internacionales 6201.34 384.09 7.15 10 -12.25 Compras Internacionales 125.79 4.77 -13.92 -28.3 -58.23 PIB Real 6.2 1.8 4.2 3.8 3.4 2.1 1.9 2.3 2 1.8 2.5 4.2 Inflación anual 11.4 7.4 1.9 4.2 -1 4.3 1.4 2.8 2.8 5.4 4.3 4.9

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5. Monto de comisiones cobradas TABLA NO. 12.

Monto de comisiones cobradas por intermediarios Cifras en US$

Años Mercado

Entidad 2006 2005 2004 2003 2002

Bolsa 138,983.42 56,475.62 314,387.35 6,403.60 47,788.34 Accionario Casas 1,201,794.23 502,295.30 339,935.04 150,467.30 119,202.09

Bolsa 206,527.33 220,002.64 177,016.88 190,649.85 61,086.51 Internacional Casas 1,192,844.56 988,075.39 846,522.19 773,691.46 299,051.86

Bolsa 591,359.69 863,130.37 433,267.43 277,751.94 378,266.86 Primario Casas 1,185,384.03 970,860.91 716,616.42 608,598.64 541,316.21

Bolsa 221,231.56 682,169.94 658,631.65 389,220.67 604,849.48 Secundario Casas 340,174.05 480,985.14 591,279.60 447,352.41 738,535.67

Bolsa 452,080.13 727,969.72 411,135.70 531,486.38 494,724.46 Reporto Casas 458,557.15 437,849.51 433,257.69 711,609.24 748,276.95 Total 5,988,936.14 5,929,814.54 4,924,053.95 4,089,234.49 4,035,100.43

6. Costo de intermediación en el mercado de valores TABLA NO. 13.

Comisiones como porcentaje del monto operado Cifras en %

Años Mercado Entidad 2006 2005 2004 2003 2002

Bolsa 0.0710 0.0706 0.0034 0.0625 0.1994 Accionario Casa 0.6110 0.62.81 0.0037 1.4686 0.4975

Bolsa 0.0510 0.0304 0.0019 0.0195 0.0087 Internacional Casa 0.2950 0.1365 0.0092 0.0793 0.0425

Bolsa 0.0650 0.1298 0.0047 0.0562 0.0358 Primario Casa 0.1300 0.146 0.0078 0.1231 0.0512

Bolsa 0.1118 0.0077 0.0072 0.1195 0.1131 Secundario Casa 0.1820 0.0079 0.0065 0.1373 0.1381

Bolsa 0.0090 0.1383 0.0045 0.0089 0.0083 Reporto Casa 0.0090 0.0975 0.0047 0.012 0.0126 Total 0.0890% 0.0800% 0.0500% 0.0538% 0.0500%

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7. Colocaciones en mercado primario y vencimientos TABLA NO. 14.

Emisiones colocadas en el mercado primario1 y vencimientos entre el 2001-2006 (en US$)

Concepto Emisor 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Colocaciones Bancario 2 69,567,159.83 97,285,899.00 104,148,569.20 155,970,100.00 460,136,322.10 221,784,930.00 BCR (Ceneli y otros) 1,834,569,801.47 854,699,989.90 346,265,752.94 707,469,860.03 86,682,464.35 164,068,004.78 BONOS BCR 3 17,341,701.55 BMI 1,353,145.00 203,550,963.23 FSV 75,991,142.86 96,000,000.00 42,300,000.00 53,700,000.00 Internacional 25,000,000.00 Privado 16,630,714.87 8,456,428.56 1,685,800.00 21,405,400.00 16,865,883.31 10,186,700.00 Publico (Bonos locales y LETES) 99,796,325.22 271,234,347.90 Eurosv2011 649,389,485.00 Eurosv2032 493,230,000.00 Eurosv2023 797,360,000.00 286,458,000.00 Eurosv2034 Eurosv2035 373,027,500.00 Total Colocaciones 2,646,148,304.03 2,347,032,317.46 494,400,122.14 1,225,003,360.03 1,037,861,639.99 913,166,647.46 Vencimiento Bancario 5,544,222.86 24,000,365.71 16,000,605.71 30,947,270.00 105,955,380.00 72,971,445.30 58,900,000.00 BCR (Ceneli y otros) 2,005,609,580.30 808,097,463.56 465,530,730.48 716,961,840.55 235,725,000.00 220,891,509.95 31,046,494.84 BMI 170,105,539.85 34,820,423.38 FSV 36,514,285.71 33,657,142.86 2,908,822.86 79,742,857.14 Internacional Privado 6,072,400.00 3,428,571.43 9,714,285.71 10,414,857.14 5,840,171.43 10,909,286.29 8,010,000.00 Publico (Bonos locales y LETES) 5,714,285.71 5,638,282.91 4,236,659.37 262,857.14 179,413,250.46 155,453,674.00 Eurosv20064 150,000,000.00 Eurosv20075 50,000,000.00 Total Vencimiento 2,059,454,774.59 869,183,543.56 499,792,727.68 762,560,627.07 427,526,265.71 804,291,031.84 288,230,592.23 Fuente: Operaciones de bolsa y Bloomberg 1/ Se incorpora las colocaciones de eurobonos, por el cambio de política de colocación realizado en el 2005, por el Ministerio de Hacienda al comenzar a colocar bonos locales una madurez superior al año. 2/ Incluye los US$210 millones colocados en junio del 2005 del FICAFE 3/ Los bonos se colocaron en junio del 2003, pero no existe información en las operaciones de bolsa 4/ Emitidos en agosto de 1999 5/ Emitidos en enero del 2000

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8. Montos negociados por cada casa de corredores TABLA NO. 15.

Montos transados por Intermediario del mercado de valores 2006 Cifras en millones de US$

Casas que venden

Casas compras BANISTMO TRANSBURSA ROBLE SCOTIA INV. INVERTECNIC ACCIVAL SGB VAL. CUSCATLAN LAFISE UNIVAL IBC CITIVALORES SALVADOR BURSABAC Total general BANISTMO 89.65 52.89 2.09 3.58 14.49 22.55 85.82 9.46 0.02 2.32 21.37 0.35 141.20 38.41 484.20 TRANSBURSA 0.00 8.29 0.03 0.08 0.72 0.02 0.11 0.03 0.12 0.05 0.90 10.35 ROBLE - - 6.42 - 0.21 - 6.62 SCOTIA INV. 0.89 28.79 221.69 23.19 21.37 45.39 14.63 0.32 27.41 0.50 17.92 16.84 418.94 INVERTECNIC 0.06 0.78 0.61 84.37 0.90 0.94 1.14 0.00 0.20 1.73 0.15 0.69 91.58 ACCIVA 0.23 0.30 1.42 0.26 101.97 20.71 41.63 7.08 20.43 4.53 8.37 206.92 SGB 0.41 7.56 0.50 3.86 5.27 9.38 355.00 11.40 4.26 18.13 1.00 9.72 24.74 451.23 VAL. CUSCAT 4.73 30.14 48.52 33.27 78.07 325.66 958.53 41.17 171.29 0.33 47.37 83.42 1,822.51 LAFISE - 2.85 0.29 0.53 0.64 1.96 0.00 2.58 1.96 1.88 1.51 14.20 UNIVALORES 0.23 9.53 1.37 12.24 2.20 7.96 58.05 13.54 2.93 0.51 3.98 0.90 113.43 IBC 1.73 25.40 18.06 72.09 19.54 135.67 26.76 0.61 2.28 378.09 0.75 17.21 54.77 752.95 CITIVALORES - - 0.44 - 2.50 0.39 59.02 - 13.00 75.34 SALVADOREÑA 15.80 12.90 2.41 20.77 35.29 4.81 47.68 19.43 6.86 40.92 0.24 204.93 27.78 439.81 BURSABAC 4.22 138.97 19.82 42.46 60.61 201.95 59.66 4.17 197.06 3.32 28.13 1,117.30 1,877.70 TOTAL 117.94 318.39 11.44 340.50 324.39 322.06 1,231.35 1,201.11 0.63 84.90 881.38 66.02 477.04 1,388.64 6,765.79

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9. Capitalización de mercado. TABLA NO. 16.

CAPITALIZACION DEL MERCADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Cifras en US

NOMBRE EMISOR NO ACCIONES NOMINAL 1.00 FECHA PRECIO FECHA CAPITAL SOCIAL CAPITALIZACION DEL MERCADO

ADMINISTRADORA DE FONDO DE PENSIONES CRECER S. A. 1,093,750 11.43 18.72 30/09/2006 34.28 26/10/2006 12,500,031.25 37,493,750.00 ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES CONFIA S. A. 875,000 11.43 21.45 30/09/2006 0.00 . 10,000,025.00 - AIG UNION Y DESARROLLO S. A. 3,500,000 1.14 2.54 30/06/2006 3.50 12/12/2006 4,000,150.00 12,250,000.00 ASEGURADORA POPULAR S. A. 185,000 11.43 16.29 30/09/2006 0.00 . 2,114,291.00 ASEGURADORA SUIZA SALVADOREÑA S. A. 500,000 11.43 39.67 30/06/2006 58.12 08/05/2002 5,714,300.00 29,060,000.00 ASESUISA VIDA, S.A. SEGUROS DE PERSONAS 350,000 11.43 20.82 30/06/2006 . . 4,000,010.00 7,288,400.00 BANAGRICOLA S.A. 17,500,000 11.43 20.71 30/09/2006 40.00 22/12/2006 200,000,500.00 700,000,000.00 BANCO AGRICOLA S. A. 17,500,000 11.43 19.23 30/09/2006 35.75 19/12/2006 200,000,500.00 625,625,000.00 BANCO AMERICANO S. A. 3,089,200 7.66 6.58 30/09/2006 19.43 07/11/1997 23,663,272.00 60,023,156.00 BANCO CUSCATLAN DE EL SALVADOR S.A. 11,812,500 11.43 21.43 30/09/2006 42.00 07/12/2006 135,000,337.50 496,125,000.00 BANCO DE AMERICA CENTRAL, S. A. 1,700,000 11.43 32.34 30/09/2006 0.00 . 19,428,620.00 BANCO HIPOTECARIO DE EL SALVADOR S. A. 2,540,000 5.71 11.18 30/09/2006 0.00 . 14,514,322.00 BANCO PROCREDIT, S.A. 22,054 571.73 803.51 30/09/2006 0.00 . 12,608,902.54 BANCO SALVADOREÑO S. A. 7,875,000 11.43 24.70 30/09/2006 35.50 26/12/2006 90,000,225.00 279,562,500.00 BANISTMO BOND FUND II INC. 15,186,576 1.00 10.00 30/06/2006 10.00 28/11/2006 15,186,576.00 151,865,760.00 BBVA, S.A. SEGUROS DE PERSONAS 471,732 11.43 12.96 31/12/2005 16.00 27/12/2001 5,391,236.34 7,547,712.00 BIENES Y SERVICIOS S.A. 7,020,000 1.14 4.82 30/09/2006 10.65 27/11/2006 8,023,158.00 74,763,000.00 BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR S.A. DE C.V. 100,000 32.00 41.15 30/09/2006 80.00 29/12/2006 3,200,000.00 8,000,000.00 CIA. DE TELECOMUNICACIONES DE EL SALVADOR S.A. de C.V. (CTE) 23,060,100 19.43 32.32 30/09/2006 50.00 22/12/2006 448,025,458.86 1,153,005,000.00 COMPAÑIA DE ALUMBRADO ELECTRICO DE SAN SALVADOR S. A. DE C. V. 24,644,630 1.14 3.47 30/09/2006 6.50 27/12/2006 28,163,883.16 160,190,095.00 COMPAÑIA GENERAL DE SEGUROS S.A. 720,000 10.00 21.01 30/09/2006 25.00 23/01/2006 7,200,000.00 18,000,000.00 CORPORACION UBC INTERNACIONAL S.A. 227,778,401 1.00 2.14 30/09/2006 5.25 08/12/2006 227,778,401.00 1,195,836,605.25 CORPORACION UBC, S.A. DE C.V. 17,557,776 11.43 19.57 30/09/2006 43.00 13/12/2006 200,660,798.79 754,984,368.00 DISTRIBUIDORA DE ELECTRICIDAD DEL SUR S. A. DE C. V. 3,070,573 11.43 21.79 30/09/2006 43.00 26/12/2006 35,092,350.59 132,034,639.00 EMPRESA ELECTRICA DE ORIENTE S. A. DE C. V. 2,863,596 11.43 14.19 30/09/2006 26.00 18/12/2006 32,726,893.25 74,453,496.00 INTERNACIONAL DE SEGUROS S.A. 500,000 11.43 19.20 30/09/2006 0.00 . 5,714,300.00 INVERSIONES FINANCIERAS BANCO AGRICOLA S. A. 17,500,000 11.43 18.91 30/09/2006 37.50 22/12/2006 200,000,500.00 656,250,000.00 INVERSIONES FINANCIERAS BANCOSAL S.A. 115,500,000 1.14 1.50 30/09/2006 2.70 26/12/2006 132,004,950.00 311,850,000.00 INVERSIONES FINANCIERAS CUSCATLAN, S.A. 17,732,960 11.43 16.29 30/09/2006 . . 202,662,906.66 288,906,400.00 INVERSIONES FINANCIERAS PROMERICA, S.A. 15,089,415 1.14 1.45 30/09/2006 . . 17,245,692.40 21,908,600.00 INVERSIONES FINANCIERAS SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A. 5,611,316 11.43 19.66 30/06/2005 27.75 09/09/2005 64,128,924.91 155,714,019.00 INVERSIONES FINANCIERAS UNO, S.A. 82,726 114.29 294.69 30/09/0006 . . 9,454,398.82 24,378,900.00 SCOTIABANK EL SALVADOR S.A. 14,266,400 8.00 13.25 30/09/2006 16.00 20/12/2006 114,131,200.00 228,262,400.00 SEGUROS E INVERSIONES S. A. 1,250,000 8.00 21.00 30/09/2006 30.00 06/02/2006 10,000,000.00 37,500,000.00 SISA VIDA S. A. SEGUROS DE PERSONAS 625,000 8.00 21.43 30/09/2006 . . 5,000,000.00 13,392,000.00

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10. Montos negociados en el mercado de reporto, por tipo de cliente TABLA NO. 10

Montos negociados por Cliente en el mercado de Reporto en el 2006. Cifras en Millones de US$

CLIENTE VENDEDOR

CLIENTE COMPRADO ADMON. DE CARTERA AGROPECUARIO BANCA COMERCIO

COMPANIAS DE SEGURO

CASAS DE CORREDORES

PERSONAS NATURALES

EMPRESAS DE SERVICIO EXTRANJEROS INDUSTRIA Total general

ADMON. DE CARTERA 502.33 424.56 155.48 0.43 4.51 6.52 114.22 1,208.05 AGROPECUARIO 1.00 - 0.10 - 0.90 2.01 BANCA 494.92 0.15 257.83 1.29 172.19 1.67 88.15 180.99 21.68 2.51 1,221.38 COMERCIO - 0.04 0.06 0.10 COMPANIAS DE SEGURO 79.24 0.04 89.73 1.72 13.72 1.27 38.21 61.12 8.77 2.91 296.74 CASAS DE CORREDORES 18.39 0.06 43.99 0.42 11.85 0.31 50.75 25.34 21.61 0.75 173.47 CUENTA PROPIA AFPS 1.60 - 0.20 - 0.40 0.84 16.81 2.22 1.08 0.05 23.19 PERSWONAS NATURALES 6.89 0.02 2.52 2.61 2.29 1.14 79.01 13.87 0.86 0.52 109.73 EMPRESAS DE SERVICIO 243.73 0.55 632.41 3.87 214.08 5.08 275.54 427.57 54.63 16.34 1,873.79 EXTRANJEROS 0.09 0.35 1.47 0.04 3.48 56.77 - 62.21 INDUSTRIA 6.45 13.32 0.13 11.59 6.73 7.90 0.57 0.05 46.74 INSTITUCIONES PUBLICAS 0.39 1.83 - 2.54 0.56 5.31 Total general 1,353.94 0.83 1,467.49 10.43 585.59 10.79 563.85 782.35 224.33 23.12 5,022.72

11. Numero de operaciones en el mercado de reporto, por tipo de cliente TABLA NO. 17.

Numero de operaciones negociadas por cliente en el mercado de Reporto en el 2006. Cifras en Millones de US$

CLIENTE VENDEDOR

CLIENTE COMPRADO ADMON. DE CARTERA AGROPECUARIO BANCA COMERCIO

COMPANIAS DE SEGURO

CASAS DE CORREDORES

PERSONAS NATURALES

EMPRESAS DE SERVICIO EXTRANJEROS INDUSTRIA Total general

ADMON. DE CARTERA 1,553 722 294 8 20 92 172 2,861 AGROPECUARIO 1 4 1 6 BANCA 720 6 296 17 235 34 1,059 547 29 9 2,952 COMERCIO 1 1 2 COMPANIAS DE SEGURO 349 1 192 16 62 20 618 269 23 12 1,562 CASAS DE CORREDORES 102 3 122 6 54 11 1,035 196 43 6 1,578 CUENTA PROPIA AFPS 4 1 2 58 147 21 3 1 237 PERSONAS NATURALES 98 1 25 13 46 60 1,874 300 8 4 2,429 EMPRESAS DE SERVICIO 784 22 666 56 375 73 3,684 1,178 104 75 7,017 EXTRANJEROS 1 1 6 2 41 31 82 INDUSTRIA 15 22 3 17 88 26 2 1 174 INSTITUCIONES PUBLICAS 5 5 6 7 23 Total general 3,630 33 2,053 113 1,097 266 8,577 2,661 385 108 18,923

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12. Rendimientos en el mercado secundario

TABLA NO. 18. Rendimientos Máximos y Mínimos en el Mercado Secundario por mes para el 2006

(en %) Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Emisión Monto6 Máx. Min Máx. Min Máx. Min Máx. Min Máx. Min Máx. Min Máx. Min Máx. Min Máx. Min Máx. Min Máx. Min Máx. Min BCBISTMO2 1.17 6.1 6.11 6.18 6.18 6.18 5.66 BCGLOBAL 0.03 6.36 6.36 BCGLOBAL2 10.50 5.86 5.86 BONOBC0706 1.00 .78 4.78 4.64 .64 BONOBCR 0.77 6.04 6.04 6.03 6.03 BPANABANK 1.89 6.56 6.56 7.17 7.17 8.06 8.06 7.08 7.08 6.94 6.94 CABEI 6.75 1.37 5.64 5.64 6.26 6.26 CENELI-D 4.93 5.56 5.56 5.75 5.75 5.61 5.61 5.45 5.45 CERTD$-H-5 0.18 .79 5.79 CIBAC$5 2.55 5.03 5.03 5.72 5.49 5.33 5.33 CIBAC$6 0.27 5.42 5.42 5.39 5.39 CIBAC$7 0.50 4.94 4.94 5.50 5.50 5.03 5.03 CIBAC$8 0.81 4.42 4.42 5.30 5.30 4.23 4.23 4.99 4.83 5.35 4.65 4.74 4.74 CIBANCO10 1.05 5.45 5.45 5.80 5.80 CIBANCO12 2.84 4.93 4.93 4.96 4.71 5.41 5.06 5.81 5.56 CIBANCO8 0.65 5.05 5.05 5.11 5.11 4.93 4.93 5.59 5.59 5.45 5.45 CIBANCUS8 0.24 4.50 4.50 5.49 5.49 CIBCOSAL4 0.85 6.25 6.24 6.23 6.23 6.43 6.13 CIBCOSAL5 2.75 4.75 4.75 5.26 5.10 5.33 5.33 CIBCOSAL6 0.69 5.07 5.07 5.42 5.42 5.22 5.22 5.72 5.72 CIBCOSAL7 0.95 6.13 6.12 6.12 6.12 CIBUNO2 0.20 5.12 5.12 CICOEX5 1.44 6.13 5.80 6.00 5.85 6.71 5.77 6.55 6.06 6.55 6.55 6.73 6.44 6.44 6.44 CICREDIQ1 0.37 6.64 6.64 8.43 8.28 CICUSCA1 2.21 6.55 6.18 4.81 4.81 6.53 6.02 5.45 5.45 6.61 6.51 6.98 6.58 7.03 5.88 7.20 6.18 6.91 6.91 6.94 6.04 CICUSCA2 0.15 .62 6.62 6.62 6.60 6.61 6.58 6.92 6.92 7.35 7.35 6.95 6.95 6.92 6.92 6.92 6.92 6.92 6.92 CICUSCA3 1.41 .24 6.23 6.23 6.22 6.23 6.23 6.25 6.25 7.42 6.08 CICUSCA4 0.49 6.50 6.25 CICUSCA5 1.45 4.80 4.80 5.39 4.72 5.08 4.85 4.95 4.95 5.51 5.51 CIMATIC4 0.15 7.03 7.03 CIMATIC5 1.00 5.34 5.34 CIMETRO10 2.22 .28 5.13 5.26 5.26 5.26 5.26 6.13 5.26 6.15 5.94 6.17 6.03 6.16 6.03 6.16 6.13 6.59 6.00 6.53 5.55 6.15 6.15 6.52 6.14

6 Cifras en millones de US$

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TABLA NO. 18. Rendimientos Máximos y Mínimos en el Mercado Secundario por mes para el 2006

(en %) Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Emisión Monto6 Máx. Min Máx. Min Máx. Min Máx. Min Máx. Min Máx. Min Máx. Min Máx. Min Máx. Min Máx. Min Máx. Min Máx. Min CIMETRO6 0.57 5.85 5.85 5.85 5.68 5.88 5.56 5.88 5.88 6.01 6.01 CIMETRO7 0.01 4.09 4.09 CIMETRO8 0.91 7.14 6.85 7.90 7.90 7.91 7.22 7.91 7.91 8.10 7.91 7.91 7.91 6.28 6.28 8.68 8.68 CIMETRO9 0.01 8.16 8.16 CISCOTIA11 0.02 4.80 4.29 4.73 4.73 CISCOTIA8 1.28 6.34 6.34 7.23 7.23 CISCOTIA9 0.81 5.85 5.85 6.99 6.99 CISIMCO4 0.21 5.75 5.75 CISIMCO5 0.38 6.16 5.84 6.16 6.16 EUROBR2025 0.12 7.06 7.06 EUROCR2009 4.33 5.69 5.69 6.62 6.15 5.98 5.98 5.89 5.89 5.68 5.62 EUROCR2011 0.06 6.44 6.44 EUROCR2012 0.40 6.50 6.50 5.94 5.94 6.11 6.11 6.04 6.04 EUROGT2011 5.09 5.95 5.95 5.83 5.83 6.52 6.52 6.27 6.27 EUROMX2019 0.01 6.66 6.66 EUROSV2006 1.91 5.68 5.40 5.26 5.04 EUROSV2007 0.72 4.68 4.68 6.16 6.16 EUROSV2011 8.19 6.09 5.96 5.85 5.61 5.65 5.65 6.22 5.95 6.32 6.26 6.46 6.39 6.25 6.13 6.00 6.00 5.81 5.79 5.76 5.72 EUROSV2023 29.94 6.65 6.54 6.53 6.50 6.60 6.42 6.84 6.81 6.90 6.90 7.16 7.08 7.02 7.02 6.85 6.55 6.54 6.54 6.78 6.34 6.53 6.26 6.30 6.22 EUROSV2032 8.91 .16 6.90 7.85 7.85 7.06 6.91 EUROSV2034 15.63 6.84 6.84 .62 6.62 6.79 6.73 6.95 6.88 7.16 7.02 7.22 7.22 6.96 6.92 6.91 6.91 6.70 6.70 6.47 6.47 EUROSV2035 7.16 7.48 7.11 7.07 6.89 7.07 7.07 7.56 7.51 7.84 7.51 7.91 7.91 7.38 7.30 7.35 7.11 7.12 7.02 FICAFE 23.07 6.45 4.68 6.45 4.67 LETE100206 4.99 3.78 3.49 LETE110806 0.59 4.81 4.81 LETE260706 4.90 4.78 4.78 5.49 4.80 LETE290307 3.11 5.51 5.16 NCTP 14.76 5.98 5.69 6.66 5.62 6.09 5.30 6.80 3.12 SV072013 0.50 5.82 5.82 SV102016 0.50 5.95 5.95 SV122018 0.78 6.12 6.12 6.18 6.18

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13. Montos en administración de cartera TABLA No. 19.

Montos en administración de cartera Diciembre de 2000- al 31 de Diciembre de 2006

Cifras en miles de US$ MES TOTALES BANITSMO SCOTIA INV ACCIVAL SGB VAL.CUSCA IBC SALVADOREÑA BURSABAC OBC 7 Dic-06 552,906.20 25,694.60 106,633.10 740.70 68,192.20 170,268.70 66,314.10 48,456.10 66,606.80 Nov-06 573,328.50 27,023.00 107,020.70 762.60 68,635.40 183,359.00 68,244.80 52,139.30 66,143.70 Oct-06 579,543.30 22,078.50 108,296.10 810.40 69,482.50 198,648.10 67,655.50 44,935.50 67,636.70 Sep-06 595,975.30 19,354.40 104,965.50 1,093.10 75,726.50 209,967.20 70,723.80 46,407.50 67,737.30 Ago-06 621,695.60 18,210.90 106,667.40 1,530.70 75,827.10 226,841.90 73,127.90 45,610.10 73,879.50 Jul-06 618,760.70 16,560.70 101,373.40 3,064.60 74,049.40 229,513.30 66,758.50 48,882.60 78,558.20 Jun-06 643,464.50 15,138.90 100,525.00 8,046.90 76,520.30 246,730.50 67,609.30 51,240.90 77,652.70 May-06 652,267.50 14,257.90 98,982.80 18,526.00 78,380.70 245,815.30 67,154.60 50,891.90 78,258.30 Abril-06 693,393.20 13,439.20 97,590.00 27,341.90 85,670.10 259,900.30 67,887.40 56,178.60 85,385.70 Mar-06 720,562.80 13,866.60 98,140.60 30,445.30 87,052.60 269,156.40 71,236.00 58,443.90 92,221.40 Feb-06 711,101.82 13,785.13 98,444.65 30,134.40 86,024.88 256,615.88 69,045.07 59,725.68 97,326.13 Ene-06 680,173.30 13,379.20 96,264.50 30,436.40 86,146.50 239,734.00 71,382.40 50,605.50 92,224.90 Dic-05 682,665.50 12,780.70 94,451.20 32,557.50 72,695.10 254,926.90 71,245.80 53,531.40 90,476.390 Nov-05 706,027.80 13,197.20 93,086.30 32,715.90 72,901.40 262,945.30 73,799.30 56,296.50 101,086.00 Oct-05 726,905.60 12,813.50 93,756.10 33,891.30 73,719.60 264,047.90 72,845.30 50,438.50 125,393.40 Sep-05 749,726.10 13,012.90 92,454.50 35,694.40 71,318.10 260,380.70 76,956.70 61,030.00 138,878.80 Ago-05 736,907,10 12,652.40 91,557.80 38,103.40 69,682.20 266,941.80 75,474.60 63,303.20 119,191.70 Jul-05 711,535.80 11,177.10 89,069.60 40,077.90 68,884.10 236,821.40 77,058.40 66,518.80 121,928.50 Jun-05 701,973.30 11,423.40 86,711.80 39,137.40 66,153.20 235,107.70 74,817.80 67,758.20 120,863.80 May-05 685,191.50 9,996.10 82,724.4 39,384.90 67,722.80 227,921.70 74,444.00 65,776.50 117,221.10 Abr-05 658,612.60 7,042.70 75,941.60 37,094.70 62,383.30 224,989.00 72,634.20 68,119.80 110,407.30 Mar-05 657,550.20 7,307.60 74,575.70 35,634.90 61,424.60 220,817.70 77,050.50 69,000.00 111,739.20 Feb-05 615,991.40 5,865.60 73,257.70 34,698.00 62,628.60 204,577.90 67,672.50 66,824.10 100,467.00 Ene-05 602,910.50 5,946.00 72,695.20 32,263.70 60,429.80 198,790.50 69,135.10 65,464.40 98,185.80 Dic-04 575,964.70 5,232.00 70,892.40 31,477.30 60,691.10 190,611.70 65,811.50 61,493.90 89,754.80 Nov-04 576,921.70 5,436.30 72,056.50 31,477.60 57,602.60 194,172.60 68,229.70 55,628.60 92,317.80 Oct-04 571,021.50 5,328.30 68,648.50 30,357.00 64,164.00 198,630.00 62,875.20 54,529.10 86,489.40 Sep-04 556,713.20 5,102.10 71,912.60 29,980.30 63,306.70 201,172.50 60,582.00 47,210.00 77,447.00 Ago-04 532,934.80 4,361.70 69,383.60 29,906.50 58,180.80 196,556.30 57,879.30 44,314.70 72,351.90 725.90 Jul-04 530,102.80 4,226.20 69,383.60 31,451.20 54,922.60 198,265.90 62,925.40 43,223.10 65,704.80 725.90 JULIO-04 527,446.70 3,383.50 67,401.50 33,270.00 57,851.50 196,983.60 61,819.90 40,351.40 64,437.60 1,947.70 May-04 494,061.30 2,413.90 64,880.40 31,110.80 55,781.60 181,546.70 61,505.70 38,546.90 56,732.00 1,543.30 Abr-04 481,852.60 2,155.20 63,557.90 31,990.40 54,226.70 178,361.50 56,794.50 38,691.30 54,547.60 1,527.50 Mar-04 459,845.10 1,908.00 61,386.80 30,083.20 52,923.60 166,941.10 55,983.90 34,852.00 54,549.40 1,217.10 Feb-04 473,562.70 1,505.30 62,322.40 30,619.90 53,651.40 178,958.90 56,124.60 34,362.20 54,717.60 1,300.40 Ene-04 465,166.90 995.80 61,116.30 29,372.20 50,031.10 169,777.90 65,435.10 36,377.50 50,572.00 1,489.00 Dic-03 431,399.40 711.70 60,910.70 30,300.40 46,651.20 151,854.00 58,259.20 34,636.00 46,587.60 1,488.60 Nov-03 437,921.00 553.40 60,978.50 27,893.00 50,163.80 165,871.70 53,393.20 32,509.90 45,083.60 1,473.90 Oct-03 439,455.40 71.30 61,457.60 27,361.90 52,130.50 166,180.80 54,059.10 32,143.20 44,577.40 1,473.60 Sep-03 431,156.50 61,042.60 28,250.60 49,632.30 159,389.90 56,114.20 32,150.40 41,857.40 2,719.10 Ago-03 439,063.90 60,243.30 30,168.70 49,156.30 163,601.20 60,484.40 32,535.40 40,989.90 1,884.70 Jul-03 435,120.40 59,521.20 33,800.90 52,878.20 151,565.00 61,499.90 32,508.70 41,168.60 2,177.90 Jun-03 433,850.90 58,036.80 33,457.80 45,898.50 154,293.50 62,776.20 34,557.50 42,639.70 2,190.90 May-03 437,469.00 58,593.90 30,697.90 49,565.10 152,415.50 66,264.20 34,433.90 43,315.60 2,182.90 Abr-03 434,464.60 54,637.00 32,546.90 49,285.60 150,113.70 67,114.70 36,313.80 42,266.20 2,186.70 Mar-03 428,218.80 52,039.60 35,725.80 42,869.60 145,676.30 67,568.90 39,369.30 42,781.00 2,188.30 Feb-03 391,870.04 53,512.50 35,935.50 41,552.30 128,426.70 59,060.80 35,597.34 35,597.30 2,187.60 Ene-03 383,987.20 52,769.70 30,175.50 36,899.10 126,955.50 63,333.80 33,534.80 38,098.90 2,219.90 Dic-02 363,330.40 48,615.50 29,127.80 35,538.50 126,153.70 54,072.70 31,312.00 36,279.00 2,231.20 Nov-02 359,086.70 50,140.30 28,438.20 33,666.20 128,232.00 51,385.30 31,193.90 33,758.10 2,272.70 Oct-02 352,114.80 48,670.40 28,660.80 33,424.20 129,615.80 51,207.40 24,872.80 33,215.10 2,448.30 Sep-02 335,189.10 48,017.40 27,869.80 28,747.80 135,149.50 46,420.60 18,534.40 27,530.50 2,919.10 Ago-02 325,019.30 47,855.40 29,100.20 27,572.60 128,909.50 42,908.90 17,617.80 28,112.30 2,942.60 Jul-02 317,627.30 46,822.80 29,951.80 27,347.60 127,660.80 37,345.00 17,325.20 28,098.20 3,075.70 Jun-02 294,670.60 45,430.10 31,464.50 23,476.80 118,444.30 31,230.30 16,217.70 25,389.60 3,017.30 May-02 287,106.00 44,258.70 31,351.40 21,881.10 110,587.20 32,586.50 18,877.00 24,421.30 3,142.70 Abr-02 279,704.90 43,057.30 29,534.70 22,229.50 110,317.90 31,307.80 16,509.10 23,588.60 3,160.10 Mar-02 279,829.80 40,473.40 28,554.30 21,176.40 115,444.80 33,496.00 16,815.30 20,417.80 3,451.70 Feb-02 257,368.20 38,738.30 27,232.60 21,176.40 106,843.30 24,474.90 17,576.10 17,031.90 4,294.80

7 A partir del mes de julio/04, fue cancelada su autorización para operar.

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TABLA No. 19. Montos en administración de cartera

Diciembre de 2000- al 31 de Diciembre de 2006 Cifras en miles de US$

MES TOTALES BANITSMO SCOTIA INV ACCIVAL SGB VAL.CUSCA IBC SALVADOREÑA BURSABAC OBC 7 Ene-02 251,466.30 37,900.10 28,313.20 20,684.10 108,302.70 17,994.10 17,130.20 17,151.60 3,990.40 Dic-01 210,366.21 34,536.63 26,552.04 17,236.49 88,445.23 15,997.75 11,120.60 12,984 3,493.94 Nov-01 203,307.31 32,250.07 26,971.58 12,399.82 90,749.49 10,643.53 10,271.14 16,714 3,307.88 Oct-01 207,063.79 30,773.91 25,943.55 11,005.08 98,574.23 8,392.62 7,758.59 20,509 4,107.28 Sep-01 182,677.86 28,703.09 24,055.97 10,322.32 84,918.83 4,199.40 5,536.29 21,643 3,299.26 Ago-01 163,207.39 26,896.21 24,313.06 6,672.17 76,232.24 1,192.28 2,850.10 21,607 3,444.07 Jul-01 161,058.11 26,181.04 26,492.65 6,372.05 75,338.86 0.00 1,185.39 22,117 3,370.68 Jun-01 153,921.95 24,095.76 20,846.36 6,030.04 76,825.41 0.00 0.00 22,679 3,445.84 May-01 138,231.94 21,524.88 17,828.78 4,128.88 68,660.84 0.00 0.00 22,559 3,529.53 Abr-01 133,453.32 20,285.97 16,323.42 5,058.23 66,669.75 0.00 0.00 21,615 3,500.87 Mar-01 132,712.13 19,806.30 15,294.01 4,823.72 66,794.80 0.00 0.00 22,143 3,849.81 Feb-01 134,077.05 18,628.66 16,804.04 7,481.82 64,958.45 0.00 0.00 22,152 4,052.00 Ene-01 125,823.24 15,014.44 17,029.92 6,327.87 63,068.10 0.00 0.00 20,070.93 4,311.98 Dic-00 127,874.53 15,795.01 19,176.32 8,105.38 59,598.99 0.00 0.00 20,537.76 4,661.07

CAPITULO II

CIFRAS DEL MERCADO BURSATIL

|

FUENTE: BOLSA DE VALORES

MERCADO DE VALORES DE EL SALVADOR

PARTICIPACION POR MERCADOAL 31 DE DICIEMBRE DEL 2006


AL 31 DE DICIEMBREMONTOS COMPARATIVOS

8012,309 2,423

4,062

5,4676,554

7,782

10,574

9,0938,2767,761

9,144

7,5126,766

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

11,000

12,000

EN M

ILLO

NES

DE

US$

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

AÑOS

COMPRAS DE VALORES

COLOCADOS EN EL EXTERIOR

2.55%

VENTA DE VALORES COLOCADOS EN EL

EXTERIOR4.04%

SECUNDARIO2.76%

PRIMARIO13.50%ACCIONARIO

2.91%

REPORTOS74.24%

MONTO ESTRUCTURA MONTO ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA

Primario 913 13.50% 665 8.85% 248 37.35% Público 681 10.07% 188 2.50% 493 262.65%

Privado 232 3.43% 477 6.35% -245 -51.37%

Secundario 187 2.76% 493 6.56% -306 -62.10% Público 119 1.77% 384 5.11% -264 -68.85%

Privado 66 0.98% 74 0.99% -8 -10.87%

Org. Internac 1 0.02% 35 0.47% -34 -96.13%

Reportos 5,023 74.24% 5,549 73.87% -526 -9.49% Público 4,574 67.60% 5,218 69.46% -644 -12.34%

Privado 446 6.60% 329 4.37% 118 35.87%

Org. Internac 2 0.04% 3 0.04% 0 -6.87%

Accionario 197 2.91% 80 1.06% 117 146.04% Primario 0 0.00% 0 0.00% 0 0.00%

Secundario 197 2.91% 80 1.06% 117 146.04%

Mercado Externo 446 6.59% 725 9.65% -279 -38.48% Compras Merc. Externo 173 2.55% 414 5.51% -241 -58.23%

Venta Merc. Externo 273 4.04% 312 4.15% -38 -12.25%TOTAL 6,766 100.00% 7,512 100.00% -747 -9.94%

MONTOS TRANSADOS POR MERCADO

2005TIPO DE MERCADO

AL 31 DE DICIEMBRE


MERCADO DE VALORES DE EL SALVADOR

VARIACION

MONTOS COMPARATIVOS POR MERCADOAL 31 DE DICIEMBRE

(MILLONES DE US$)

2006

414

312

197

173

273

80

188

5,218

329

3

477

384

351

681

2

446

4,574

232

119

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000

PRIVADO

PUBLICO

ORG. INTERN.

PUBLICO

PRIVADO

PUBLICO

PRIVADO

ORG. INTERN.

PRIMARIO

SECUNDARIO

COMP. MERC. EXT.

VENT. MERC. EXT.

MILLONES DE US$

2005 2006

M

E

R

C

A

D

O

SREPORT

PRIMA

SECUNA

ACCIO

INTERNC

MONTOS COMPARATIVOS MENSUALES2004 -2006(MILLONES DE US$)

AÑO/MES ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGST SEPT OCT NOV DIC TOTAL

2,006 475 596 636 567 669 617 613 478 599 548 503 465 6,7662,005 846 464 453 665 653 865 665 558 520 598 627 598 7,512

2,004 786 741 704 672 739 751 677 635 804 577 801 1,257 9,144

VAR. (ABS.) -371 132 183 -98 16 -248 -51 -80 79 -50 -124 -133 -746

VAR. (PORC.) -44% 28% 40% -15% 2% -29% -8% -14% 15% -8% -20% -22% -10%FUENTE: BOLSA DE VALORES

NOTA : LA VARIACION ABSOLUTA Y PORCENTUAL CORRESPONDE A 2006 COMPARADO CON 2005.

MONTOS MENSUALES COMPARATIVOS

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400EN

E

FEB

MA

R

AB

R

MA

Y

JUN

JUL

AG

T

SEPT

OC

T

NO

V

DIC

MES

EN

MIL

LON

ES D

E U

S$

200620052004

VALORES DE DEUDA

NACIONAL EXTRANJERO NACIONAL EXTRANJERO PUBLICO PRIVADO TOTAL PUBLICO PRIVADO EXTRANJERO TOTAL PUBLICO PRIVADO EXTRANJERO

02/10/2006 - 22,885 - - 22,885 20,410 - 20,410 146 - - 146 66 213 12,373 1,661 2,540 16,574 85 16,659 60,166 03/10/2006 - - 335 - 335 23,247 - 23,247 859 - - 859 78 937 6,357 197 5,503 12,057 56 12,113 36,632 04/10/2006 - - 1,662 6,947 8,609 - - - 331 10 - 341 248 589 17,646 256 259 18,160 234 18,394 27,592 05/10/2006 - 415 1,672 225 2,313 - 7,500 7,500 533 - - 533 51 584 13,450 977 1,875 16,302 721 17,023 27,420 06/10/2006 - - - 555 555 - - - - 10 - 10 48 58 8,540 32 1,025 9,597 191 9,787 10,400 09/10/2006 - - - - - - - - 3,247 - - 3,247 40 3,287 11,381 850 1,774 14,006 211 14,217 17,505 10/10/2006 - - 459 66 526 - 551 551 22 - 50 72 112 184 11,673 199 3,457 15,329 63 15,392 16,653 11/10/2006 - - - - - - 2,856 2,856 397 60 - 457 54 511 10,910 411 744 12,064 363 12,428 15,794 12/10/2006 - 1,071 - - 1,071 - - - 178 - - 178 105 283 13,000 485 1,060 14,545 328 14,873 16,227 13/10/2006 - - 386 220 606 - 7,284 7,284 244 - 33 277 22 299 8,792 204 905 9,901 165 10,066 18,254 16/10/2006 - 4,763 - - 4,763 - - - 1,330 9 - 1,339 91 1,429 29,267 531 2,286 32,084 1,222 33,306 39,498 17/10/2006 - - 108 1,609 1,717 1,071 15 1,086 150 - - 150 228 378 16,348 751 4,032 21,131 10 21,141 24,322 18/10/2006 - - 714 - 714 - - - 2,488 10 - 2,498 8 2,506 19,632 422 795 20,850 274 21,124 24,343 19/10/2006 455 - 462 117 1,033 - - - 1,130 - - 1,130 461 1,592 15,514 136 1,378 17,027 155 17,183 19,808 20/10/2006 - 80 - - 80 - - - 334 20 - 354 86 440 13,352 712 377 14,441 819 15,261 15,780 23/10/2006 - 498 1,530 - 2,028 7,913 20 7,933 4,908 - - 4,908 57 4,965 12,044 297 3,083 15,425 902 16,327 31,253 24/10/2006 - 126 2,902 - 3,027 - - - 3,292 - - 3,292 7 3,299 19,724 174 1,791 21,689 - 21,689 28,015 25/10/2006 - - 2,151 - 2,151 - - - 2,767 - - 2,767 180 2,947 10,783 363 959 12,105 123 12,228 17,326 26/10/2006 - - 1,232 103 1,334 - - - 3 - - 3 22,739 22,742 9,559 622 1,718 11,899 - 11,899 35,975 27/10/2006 - - - - - - 1,544 1,544 3,406 110 - 3,516 292 3,809 9,435 129 1,100 10,663 68 10,731 16,083 30/10/2006 - - 55 - 55 - - - - 117 - 117 59 176 6,848 1,448 3,073 11,369 13,543 24,912 25,142 31/10/2006 - - 3,416 225 3,641 1,254 30 1,284 2,296 50 - 2,346 5,585 7,931 7,186 719 3,393 11,297 - 11,297 24,153

TOTAL 455 29,837 17,082 10,067 57,441 53,895 19,799 73,694 28,062 396 83 28,540 30,618 59,158 283,813 11,576 43,125 338,514 19,534 358,047 548,340 % 0.08% 5.44% 3.12% 1.84% 10.48% 9.83% 3.61% 13.44% 5.12% 0.07% 0.02% 5.20% 5.58% 10.79% 51.76% 2.11% 7.86% 61.73% 3.56% 65.30% 100.00%


TOTAL

MERCADO EXTERNO MERCADO PRIMARIO MERCADO SECUNDARIO REPORTOS

VENTAS DE VALORES

TOTAL

VALORES DE DEUDA VALORES DE DEDUDADIA COMPRAS DE VALORES

MONTOS DIARIOSOCTUBRE DE 2006

(EN MILES DE US$)

TOTAL VALORES DE DEUDA

RENTA VARIABLE

RENTA VARIABLETOTAL TOTAL

PARTICIPACION POR MERCADO

Otros70.88%

PRIMARIO PRIVADO3.61%

PRIMARIO PUBLICO9.83%

MERC. EXT. VENT. VAL. NACIONALES3.12% MERC. EXT. COMP. VAL. EXTRANJEROS

5.44%

MERC. EXT. COMP. VAL. NACIONALES

0.08%

SECUNDARIO PRIVADO0.07%

SECUNDARIO PUBLICO5.12%

MERC. EXT. VENT. VAL. EXTRANJEROS1.84%

SECUNDARIO VAL. EXTRANJEROS0.02% MERCADO ACCIONARIO

5.58%

REPORTO VAL. DEUDA PRIVADOS2.11%

REPORTO VAL. DEUDA EXTRANJEROS7.86%

REPORTO RENTA VARIABLE3.56%

REPORTO VAL. DEUDA PUBLICOS51.76%

VALORES DE DEUDA


01/11/2006 - - 177 - 177 - - - - - - - 487 487 11,783 326 2,965 15,074 591 15,665 16,329

03/11/2006 - 120 - - 120 - - - - - - - 258 258 25,692 1,081 2,822 29,595 122 29,717 30,095

06/11/2006 - - 99 409 508 - - - 251 - - 251 113 364 13,995 162 4,106 18,262 2,786 21,049 21,921

07/11/2006 - - 575 627 1,202 - 375 375 - 304 - 304 380 684 9,707 213 1,175 11,095 - 11,095 13,355

08/11/2006 - - 383 - 383 - - - 1,062 1,501 163 2,726 478 3,204 24,783 410 2,152 27,346 56 27,402 30,989

09/11/2006 - 557 589 - 1,145 - 1 1 73 - - 73 121 194 13,185 491 3,500 17,175 305 17,480 18,821

10/11/2006 - - 531 - 531 - - - 429 - - 429 281 710 11,218 119 135 11,472 94 11,567 12,807

13/11/2006 - - - - - 26,644 - 26,644 1,142 - - 1,142 543 1,685 10,379 122 4,074 14,575 366 14,942 43,271

14/11/2006 - - 3,530 - 3,530 671 - 671 - 530 - 530 64 594 23,608 492 425 24,525 10,000 34,525 39,321

15/11/2006 - - 713 51 764 - 7,875 7,875 - - - - 13 13 18,285 462 3,696 22,443 391 22,834 31,486

16/11/2006 - - 2,823 20 2,843 - - - 101 30 - 131 6 136 20,098 1,018 1,689 22,805 3 22,809 25,789

17/11/2006 - - 364 - 364 - - - 421 508 - 929 3 932 18,823 961 1,835 21,619 610 22,229 23,524

20/11/2006 - - 800 - 800 - - - 1,708 - - 1,708 245 1,952 13,978 739 1,411 16,128 126 16,254 19,006

21/11/2006 - - 2,146 - 2,146 - - - 837 - - 837 27 864 10,917 457 - 11,373 104 11,477 14,487

22/11/2006 116 - 118 - 234 - - - - - - - 18 18 16,160 1,130 4,432 21,723 446 22,169 22,421

23/11/2006 - - 112 - 112 - - - 125 - - 125 181 306 10,671 2,183 - 12,854 19 12,873 13,291

24/11/2006 - - - - - - 1,821 1,821 567 - - 567 66 634 14,042 406 300 14,748 11 14,759 17,214

27/11/2006 - - 340 - 340 11,586 20 11,606 1,480 - - 1,480 115 1,595 13,389 2,560 3,083 19,032 414 19,445 32,986

28/11/2006 - 140 2,944 - 3,084 962 145 1,107 100 48 - 148 727 875 9,786 44 1,920 11,750 10,801 22,551 27,618

29/11/2006 - - 361 - 361 - 3 3 1,149 - - 1,149 15 1,164 15,460 3,033 4,498 22,990 3,309 26,299 27,828

30/11/2006 - - 2,565 1,184 3,749 - - - 389 - - 389 41 429 10,404 694 1,443 12,541 3,566 16,107 20,285

TOTAL 116 817 19,169 2,291 22,393 39,863 10,241 50,104 9,833 2,921 163 12,917 4,183 17,100 316,363 17,103 45,661 379,127 34,121 413,247 502,844

% 0.02% 0.16% 3.81% 0.46% 4.45% 7.93% 2.04% 9.96% 1.96% 0.58% 0.03% 2.57% 0.83% 3.40% 62.91% 3.40% 9.08% 75.40% 6.79% 82.18% 100.00%


MONTOS DIARIOSNOVIEMBRE DE 2006

(EN MILES DE US$)

TOTAL VALORES DE DEUDA TOTAL

VALORES DE DEDUDA RENTA VARIABLE

MERCADO EXTERNO MERCADO PRIMARIO MERCADO SECUNDARIO

TOTAL

REPORTOS

DIA

COMPRAS DE VALORES VENTAS DE VALORES

TOTAL

VALORES DE DEUDA RENTA VARIABLE TOTAL


Otros83.01%


REPORTO VAL. DEUDA PRIVADOS3.40%

REPORTO VAL. DEUDA EXTRANJEROS

9.08%

REPORTO VAL. DEUDA PUBLICOS62.91%

MERC. EXT. VENT. VAL. NACIONALES

3.81% MERC. EXT. COMP. VAL. EXTRANJEROS

0.16%


0.02%

MERC. EXT. VENT. VAL. EXTRANJEROS

0.46%



MERCADO ACCIONARIO0.83%

SECUNDARIO VAL. EXTRANJEROS0.03%

SECUNDARIO PRIVADO0.58%SECUNDARIO PUBLICO

1.96%

VALORES DE DEUDA


01/12/2006 - - 60 309 369 - 1 1 80 - - 80 63 143 11,591 166 1,530 13,287 56 13,343 13,856

04/12/2006 - - 1,656 143 1,799 246 - 246 725 - - 725 4 729 10,482 1,714 3,107 15,303 - 15,303 18,076

05/12/2006 - - 114 - 114 - - - 334 350 191 874 419 1,293 14,603 1,504 - 16,107 357 16,464 17,871

06/12/2006 - - - 58 58 - - - 1,901 - 81 1,982 8 1,990 10,741 375 3,501 14,617 300 14,918 16,966

07/12/2006 - - 147 - 147 - 17 17 467 - - 467 120 587 12,322 1,149 2,283 15,755 827 16,582 17,333

08/12/2006 - - 362 - 362 - - - - 5 - 5 190 195 10,986 1,376 590 12,951 8 12,959 13,517

11/12/2006 - - 34 - 34 - - - - - - - 92 92 14,150 923 2,589 17,662 99 17,761 17,887

12/12/2006 - - 114 - 114 - - - 2,914 1,478 - 4,391 1,898 6,290 20,360 1,027 836 22,223 13,558 35,781 42,185

13/12/2006 - - - - - - - - - 501 - 501 358 859 6,282 1,070 3,963 11,315 51 11,365 12,224

14/12/2006 - - 173 - 173 - - - 159 5 - 164 32 196 20,399 346 1,542 22,288 2 22,290 22,659

15/12/2006 - - 563 543 1,106 - - - 469 - - 469 15 484 17,599 800 530 18,929 2,930 21,859 23,448

18/12/2006 - - 4,079 3,246 7,325 26,908 - 26,908 1,198 - - 1,198 82 1,279 19,558 1,606 3,703 24,868 202 25,069 60,582

19/12/2006 - - - - - - - - - 251 - 251 1,084 1,335 18,767 4,140 86 22,993 250 23,243 24,578

20/12/2006 - - - - - - - - 1,081 7 1,672 2,760 2 2,763 10,659 2,123 3,131 15,913 406 16,319 19,081

21/12/2006 - 130 - - 130 - 1,030 1,030 2,961 - - 2,961 - 2,961 13,068 1,618 4,275 18,961 13,300 32,261 36,381

22/12/2006 - - - 1,085 1,085 - 27 27 172 - - 172 260 432 11,191 2,779 653 14,624 - 14,624 16,167

26/12/2006 - - - - - - 664 664 688 498 - 1,185 292 1,477 15,073 3,305 3,456 21,835 - 21,835 23,976

27/12/2006 - 500 486 - 986 - 13,000 13,000 96 - - 96 39 135 11,112 2,425 4 13,542 138 13,680 27,801

28/12/2006 - - 1,488 - 1,488 - - - - - - - - - 13,337 1,301 1,722 16,361 11,000 27,361 28,848

29/12/2006 - - - - - - 8 8 22 - - 22 4 26 10,099 635 600 11,335 - 11,335 11,369

TOTAL - 630 9,277 5,383 15,290 27,153 14,746 41,899 13,268 3,095 1,943 18,306 4,963 23,268 272,380 30,384 38,101 340,866 43,483 384,349 464,806

% 0.00% 0.14% 2.00% 1.16% 3.29% 5.84% 3.17% 9.01% 2.85% 0.67% 0.42% 3.94% 1.07% 5.01% 58.60% 6.54% 8.20% 73.34% 9.36% 82.69% 100.00%


DIA

COMPRAS DE VALORES RENTA VARIABLETOTAL

VENTAS DE VALORES VALORES DE DEUDA

MERCADO EXTERNO MERCADO PRIMARIO MERCADO SECUNDARIO

MONTOS DIARIOSDICIEMBRE DE 2006

(EN MILES DE US$)

RENTA VARIABLE TOTAL TOTAL

REPORTOSTOTAL

VALORES DE DEUDA

VALORES DE DEDUDA

TOTAL


Otros83.76%


REPORTO VAL. DEUDA EXTRANJEROS

8.20%

REPORTO VAL. DEUDA PRIVADOS

6.54%

REPORTO VAL. DEUDA PUBLICOS

58.60%


0.00%

MERC. EXT. COMP. VAL. EXTRANJEROS

0.14%

MERC. EXT. VENT. VAL. NACIONALES

2.00%

MERC. EXT. VENT. VAL. EXTRANJEROS

1.16%



MERCADO ACCIONARIO1.07%

SECUNDARIO VAL. EXTRANJEROS

0.42%

SECUNDARIO PRIVADO0.67%

SECUNDARIO PUBLICO2.85%

MONTO NEGOCIADO RENDIMIENTO

EFECTIVO NOMINAL MAXIMO MINIMO P.P.*

CENELI-D BANCO CENTRAL DE RESERVA 4,868 4,958 5.26% 4.98% 5.22%

LETES EL ESTADO DE EL SALVADOR 27,206 28,427 5.61% 5.28% 5.44%

PBDBMI BANCO MULTISECTORIAL DE INVERSIONES 88,837 89,307 5.53% 5.38% 5.49%

120,912 122,692

TITULOS PRIVADOS(MILES DE US$)



CIBAC$10 BANCO AGRICOLA, S.A. 6,343 6,343 5.96% 5.80% 5.93%

CIBAC$11 BANCO AGRICOLA, S.A. 18,661 18,661 5.96% 5.60% 5.84%

CIBANCO3 BANCO UNO. S.A. 16,375 16,375 5.97% 5.76% 5.88%

CIMETRO10 METROCENTRO, S.A. 2,507 2,507 6.21% 6.18% 6.20%

CISIMCO5 INVERSIONES SIMCO, S,.A. 900 900 6.18% 6.16% 6.16%

44,786 44,785

TITULOEMISOR

TITULOEMISOR

TITULOS NEGOCIADOS EN MERCADO PRIMARIO CUARTO TRIMESTRE 2006

TITULOS PUBLICOS(MILES DE US$)


P.P.*: Promedio Ponderado

TOTAL

TOTAL





BONOBC0706 BANCO CENTRAL DE RESERVA 772 772 6.04% 6.03% 6.03%

CENELI-D BANCO CENTRAL DE RESERVA 4,495 4,540 5.75% 5.45% 5.67%

EUROCR2009 EL ESTADO DE COSTA RICA 1,753 1,621 5.68% 5.62% 5.62%

EUROCR2012 EL ESTADO DE COSTA RICA 386 355 6.11% 5.94% 6.06%

EUROSV2011 EL ESTADO DE EL SALVADOR 438 395 5.81% 5.72% 5.76%

EUROSV2023 EL ESTADO DE EL SALVADOR 18,459 16,221 6.78% 6.22% 6.36%




LETES EL ESTADO DE EL SALVADOR 3,112 3,155 5.51% 5.16% 5.24%

NCTP EL ESTADO DE EL SALVADOR 12,227 12,527 6.80% 3.12% 5.56%

53,301 49,866

TITULOS PRIVADOS(MILES DE US$)



BPANABANK BANCO CUSCATLAN 50 50 6.94% 6.94% 6.95%

CIBAC$6 BANCO AGRICOLA, S.A. 100 100 5.39% 5.39% 5.39%

CIBAC$7 BANCO AGRICOLA, S.A. 100 100 5.03% 5.03% 5.03%

CIBANCO10 BANCO DE COMERCIO, S.A. 99 100 5.80% 5.80% 5.80%



CIBCOSAL5 BANCO DE SALVADOREO, S.A. 100 100 5.33% 5.33% 5.33%



CICUSCA1 BANCO CUSCATLAN, S.A. 363 363 6.94% 6.04% 6.78%



CIMATIC5 BANCO CREDOMATIC, S.A, 1,000 1,000 5.34% 5.34% 5.34%

CIMETRO10 METROCENTRO S.A. DE C.V. 686 686 6.53% 5.55% 6.20%



CISCOTIA8 SCOTIA BANK 381 375 7.23% 7.23% 7.23%

CISCOTIA9 SCOTIA BANK 301 300 6.99% 6.99% 6.99%

CISIMCO5 INVERSIONES SIMCO, S.A. 15 15 6.16% 6.16% 6.16%

6,462 6,457

TITULOEMISOR

TITULOEMISOR

TITULOS NEGOCIADOS EN MERCADO SECUNDARIO CUARTO TRIMESTRE 2006

TITULOS PUBLICOS(MILES DE US$)



TOTAL

TOTAL



ABSOLUTO % ABSOLUTO %

TITULOS PUBLICOS 4,576 91.1 5,227 94.21-4 2,195 48.0 3,028 57.95-8 2009 43.9 1,841 35.29-15 336 7.3 334 6.416-30 36 0.8 22 0.431-45 1 0.0 1 0.0

TITULOS PRIVADOS 446 8.9 322 5.81-4 141 31.7 119 37.05-8 133 29.9 110 34.09-15 88 19.6 62 19.216-30 29 6.5 18 5.631-45 54.91 12.3 14 4.3

0.0

TOTAL 5,023 100.0 5,549 100.01-4 2,336 47 3,147 57 5-8 2,142 43 1,951 35 9-15 424 8 396 7 16-30 65 1 40 1 31-45 55 1 14 0

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006

MERCADO DE REPORTOSMONTOS TRANSADOS POR PLAZO AL 31 DE DICIEMBRE

(MILLONES DE US$)


PLAZO2006 2005

PARTICIPACION POR PLAZOS

31-45 Días1.10%

2-4 Días46.51%

5-8 Días42.65%

9-15 Días8.44%

16-30 Días1.30%

I. TITULOS PUBLICOS II. TITULOS PRIVADOS



RENDIMIENTOS PROMEDIO PONDERADOS COMPARATIVOS2 0 0 5 - 2 0 0 6

MERCADO DE REPORTOSREPORTOS DE 5 A 8 DIAS

RENDIMIENTOS SEMANALES2 0 0 6

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52

M AXIM OM INIM OPROM EDIO

PORCENTAJE

0

1

2

3

4

5

6

7

8

1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52

M AXIM OM INIM OPROM EDIO

PORCENTAJE

1

6

1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52

20052006

PORCENTAJE

1

6

1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52

20052006

PORCENTAJE

FUENTE: BOLSA DE VALORES1/ RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO

COMPORTAMIENTO DEL MERCADO DE REPORTOSMONTOS Y RENDIMIENTOS DIARIOS DE OPERACIONES DE 5 A 8 DIAS

CUARTO TRIMESTRE 2006

REPORTOS PRIVADOS

-

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

16.00

2 4 6 10 12 16 18 20 24 26 30 1 6 8 10 14 16 20 22 24 28 30 4 6 8 12 14 18 20 22 27 29 OCTUBRE NOVIEM BRE DICIEM BRE

2.50

3.00

3.50

4.00

4.50

5.00

5.50

6.00

6.50

7.00

7.50

M ONTOSRPP 1/

RENDIMIENTO

PONDERADO

MONTO

EN

MILLONES

US$

REPORTOS PUBLICOS

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

2 4 6 10 12 16 18 20 24 26 30 1 6 8 10 14 16 20 22 24 28 30 4 6 8 12 14 18 20 22 27 29 OCTUBRE NOVIEM BRE DICIEM BRE

3.00

3.50

4.00

4.50

5.00

5.50

6.00

6.50M ONTOSRPP 1/

RENDIMIENTO

PONDERADO

MONTO

EN

MILLONES

US$

MERCADO TOTAL DE REPORTOS

0

20

40

60

2 4 6 10 12 16 18 20 24 26 30 1 6 8 10 14 16 20 22 24 28 30 4 6 8 12 14 18 20 22 27 293.003.203.403.603.804.004.204.404.604.805.005.205.405.605.806.006.206.40

MONTOS

RPP1/

RENDIMIENTO

PONDERADO

MONTO

EN

MILLONES

US$

OCTUBRE NOVIEM BRE DICIEM BRE

MINIMO MAXIMO NOMINAL US$ CONTABLE 1/

BANAGRICOLA, S.A. 364,503 12,604,922.21 34.17 40.05 11.43 22.88

BANISTMO BOND FUND II 3/ 93,500 935,000.00 10.00 10.00 0.01 10.00

BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. 3,229 241,740.00 60.00 80.00 32.00 49.13

BIENES Y SERVICIOS, S.A. 17,787 188,854.05 10.50 10.65 1.14 4.58

CAESS 2/ 64,122 396,381.57 6.00 6.50 1.14 3.47

CRECER 2/ 328,125 11,247,601.97 34.28 34.28 11.43 18.72

CTE, S.A. DE C.V. 2/ 18,366 834,016.62 40.01 50.00 19.43 32.32

CORPORACION UBC, S.A. 2/ 105,765 4,066,854.65 34.00 44.00 11.43 19.57

DEL SUR 3,694 151,949.75 38.00 43.00 11.43 23.92

EMPRESA ELECTRICA DE ORIENTE 1,209 29,882.00 19.00 26.00 11.43 15.41

INVERSIONES FINANCIERAS BANCO AGRICOLA, S.A. 5,360 196,905.00 34.50 37.50 11.43 19.94

AIG 3/ 430,735 1,507,572.50 3.50 3.50 1.14 2.54

INVERSIONES FINANCIERAS BANCOSALV, S.A. 2/ 55,766 150,129.50 2.51 2.70 1.43 1.50

SCOTIA BANK 2/ 868 13,888.00 16.00 16.00 8.00 13.25

CORPORACION UBC INTERNACIONAL, S.A. 2/ 500 2,625.00 5.25 5.25 1.00 2.14

BANCO AGRICOLA, S.A. 194,690 6,753,743.02 34.50 35.75 11.43 20.33

BANCO SALVADOREÑO, S.A. 2/ 12,545 435,930.75 34.25 35.50 11.43 24.70

BANCO CUSCATLAN, S.A. 130 5,460.00 42.00 42.00 11.43 21.91

TOTAL 1,700,894 39,763,456.59

1/ VALOR CONTABLE AL 31/12/20062/ VALOR CONTABLE AL 30/09/20063/ VALOR CONTABLE AL 30/06/2006FUENTE: BOLSA DE VALORES

BANAGRICOLA, S.A. 12,604,922.21 31.70% 9,402,702.45 33.40% 3,202,219.76 34.06%

BANCO AGRICOLA, S.A. 6,753,743.02 16.98% 8,893,642.82 31.59% (2,139,899.80) -24.06%

BANCO CUSCATLAN, S.A., 5,460.00 0.01% 4,107.18 0.01% 1,352.82 32.94%

BANCO SALVADOREÑO, S.A. 435,930.75 1.10% 5,015,236.01 17.82% (4,579,305.26) -91.31%

CAESS 396,381.57 1.00% 264,627.38 0.94% 131,754.19 49.79%

DEL SUR 151,949.75 0.38% 82,422.95 0.29% 69,526.80 84.35%

BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. 241,740.00 0.61% 22,750.00 0.08% 218,990.00 962.59%

INVERSIONES FINANCIERAS BANCO AGRICOLA, S.A. 196,905.00 0.50% 46,891.00 0.17% 150,014.00 319.92%

CORPORACION UBC, S.A. 4,066,854.65 10.23% 2,580,457.39 9.17% 1,486,397.26 57.60%

BIENES Y SERVICIOS, S.A. 188,854.05 0.47% 895,975.33 3.18% (707,121.28) -78.92%

INVERSIONES FINANCIERAS BANCOSALV, S.A. 150,129.50 0.38% 69,701.91 0.25% 80,427.59 115.39%

CORPORACION UBC INTERNACIONAL, S.A. 2,625.00 0.01% 68,262.20 0.24% (65,637.20) -96.15%

CTE, S.A. DE C.V. 834,016.62 2.10% 407,905.55 1.45% 426,111.07 104.46%

BANISTMO BOND FUND II 935,000.00 2.35% 354,000.00 1.26% 581,000.00 164.12%

EMPRESA ELECTRICA DE ORIENTE 29,882.00 0.08% 38,745.00 0.14% (8,863.00) -22.88%

SCOTIA BANK 13,888.00 0.03% 2,850.00 0.01% 11,038.00 387.30%

CRECER 2/ 11,247,601.97 28.29% - 0.00% 11,247,601.97 100.00%

AIG 3/ 1,507,572.50 3.79% - 0.00% 1,507,572.50 100.00%TOTAL 39,763,456.59 100.00% 28,150,277.17 100.00% 11,613,179.42 41.25%


MERCADO DE TITULOS DE RENTA VARIABLECUARTO TRIMESTRE DE 2006

ACCIONES NEGOCIADAS EN EL MERCADO DE VALORES

VALOR POR ACCIONINSTITUCION

VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA

ESTRUCTURATERCER TRIMESTRE/06 US$

MONTO US$

ESTRUCTURAINSTITUCION

NÚMERO DE ACCIONES

CUARTO TRIMESTRE/06 US$

EMISOR

VALOR FECHA CASA QUE COMPRA

BANCO AGRÍCOLA, S.A. 20.33 35.75 Diciembre 19, 2006 BURSABAC

BANAGRICOLA, S.A. 22.88 40.00 Diciembre 12, 2006 BURSABAC

SCOTIA BANK EL SALVADOR, S.A. 2/

SERIE A 13.25 16.00 Diciembre 20, 2006 SCOTIA INVERSIONES

SERIE B 13.25 16.00 Diciembre 20, 2006 SCOTIA INVERSIONES

SERIE C 13.25 16.00 39,071.00 SCOTIA INVERSIONES

BANCO CUSCATLÁN DE EL SALVADOR, S.A. 21.91 42.00 Diciembre 7, 2006 SCOTIA INVERSIONES

BANCO HIPOTECARIO DE EL SALVADOR S.A. 11.33 16.91 Junio 9, 1998 ND

BANCO PROMERICA, S.A. 4/ 14 15.31BANCO SALVADOREÑO, S.A. 2/ 23.70 35.50 Diciembre 26, 2006 SALVADOREÑA

BANCO AMERICANO, S.A. (Banco G & T Continental, S.A,) 2/ 6.58 19.43 Noviembre 7, 1997 ND

BANCO UNO, S.A. 2/ 14/ 33.62BIENES Y SERVICIOS, S.A. 4.58 10.65 39,048.00 BURSABAC

BANCO PROCREDIT, S.A. 14/ 856.13BANCO DE AMERICA CENTRAL, S.A. 2/ 14/ 32.34CORPORACION UBC INTERNACIONAL, S.A. 2/ 2.14 5.25 Diciembre 18, 2006 G y T CONTINENTAL

CORPORACION UBC, S.A. 2/ 19.57 43.00 Diciembre 13, 2006 INVERTECNIC

SEGUROS E INVERSIONES, S.A. 23.27 52.57 Agosto 24, 2000 ABC

ASEGURADORA AGRÍCOLA COMERCIAL, S.A. 10/ 14/ 19.69ASEGURADORA SUIZA SALVADOREÑA, S.A. 3/ 39.67 58.12 Mayo 8, 2002 BURSABAC

ASESUISA VIDA , S.A. SEGURO DE PERSONAS 3/ 14/ 20.82AIG UNIO Y DESARROLLO, S.A. 3/ 14/ 2.54 3.50 Diciembre 12, 2006 SCOTIA INVERSIONES

ASEGURADORA POPULAR, S.A. 14/ 18.39COMPAÑÍA ANGLO SALVADOREÑA DE SEGUROS, S.A. 10/ 14/ 13.01LA CENTROAMERICANA, S.A. 11/ 14/ 16.11INTERNACIONAL DE SEGUROS, S.A. 14/ 22.34SISA VIDA, S.A., SEGURO DE PERSONAS 22.94 30.00 Febrero 6, 2006 VALORES CUSCATLÁN

COMPAÑÍA GENERAL DE SEGUROS, S.A. 21.54 25.00 Enero 23, 2006 BANISTMO

BBVA, S.A. SEGURO DE PERSONAS 5/ 16/ 12.96 16.00 Diciembre 27, 2001 INV.BANCO

AFP CONFIA, S.A. 2/ 14/ 21.45AFP CRECER 2/ 18.72 34.28 Octubre 26, 2006 BURSABAC

BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V. 49.13 80.00 Diciembre 29, 2006 SGB

INGENIO LA CABAÑA, S.A. 13/ 15/ 12.61 5.72 Enero 24, 2002 SGB

INGENIO CENTRAL AZUCARERO JIBOA, S.A. 12/ 15/ 12.00 5.97 Marzo 8, 2002 SALVADOREÑA

INVERSIONES FINANCIERAS DEL BANCO AGRICOLA, S.A. 19.94 37.50 Diciembre 22, 2006 G y T CONTINENTAL

INVERSIONES FINANCIERAS BANCOSAL, S.A. 3/ 1.43 2.70 Diciembre 26, 2006 SALVADOREÑA

INVERSIONES FINANCIERAS UNO, S.A. 2/ 14/ 294.69INVERSIONES FINANCIERAS CUSCATLAN, S.A. 14/ 16.83INVERSIONES FINANCIERAS PROMERICA, S.A. 2/ 14/ 1.45INVERSIONES FINANCIERAS SCOTIBANK EL SALVADOR, S.A. 5/ 14/ 19.66PLANTA TORREFACTORA DE CAFÉ, S.A. 11/ 15/ 3.36 32.50 Abril 16, 2002 SGB

COMPAÑÍA DE TELECOMUNICACIONES DE EL SALVADOR (CTE), S.A DE C.V. 2/ 32.20 50.00 Diciembre 22, 2006 SCOTIA INVERSIONES

DISTRIBUIDORA DE ELECTRICIDAD DEL SUR, S.A. DE C.V. (DELSUR) 23.92 43.00 Diciembre 26, 2006 SCOTIA INVERSIONES

COMPAÑÍA DE ALUMBRADO ELECTRICO DE SAN SALVADOR, S.A. DE C.V. (CAESS) 2/ 3.47 6.50 Diciembre 27, 2006 SCOTIA INVERSIONES

EMPRESA ELECTRICA DE ORIENTE, S.A. DE C.V. (EEO) 15.41 26.00 Diciembre 18, 2006 SCOTIA INVERSIONES

BANISTMO BOND FUND II 3/ 10.00 10.00 Noviembre 28, 2006 BANISTMO

1/ Valor Contable al 31 de Diciembre del año 20062/ Valor Contable al 30 Septiembre de del año 20043/ Valor Contable al 30 de Junio del año 20064/ Valor Contable al 31 de Diciembre del año 20055/ Valor Contable al 30 de Junio del año 20056/ Valor Contable al 31 de Marzo del año 20057/ Valor Contable al 31 de Diciembre del año 20048/ Valor Contable al 30 Septiembre de del año 20049/ Valor Contable al 31 de Marzo del año 200410/ Valor Contable al 31 de Marzo del año 200311/ Valor Contable al 31 de Diciembre del año 200212/ Valor contable al 30 de junio de 200013/ Valor contable al 31 de diciembre de 199914/ No han negociado acciones en mercado de valores.15/ en proceso de cancelación de registro por la Superintendencia de Valores16/ En proceos de liquidación.ND = No Disponible

PRECIO DE MERCADOVALOR CONTABLE 1/

VALOR DE MERCADO DE ACCIONES EMISORES ASENTADOS EN EL REGISTRO PUBLICO BURSATIL

AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2006(EN US$)

CAPITULO III

REGISTRO PUBLICO BURSATILEmisores y Emisiones de ValoresCasas de Corredores de Bolsa

Auditores ExternosOtros Entes Asentados

Sociedades

Corredores de Bolsa Autorizados

Clasificadoras de RiesgoSociedades Especializadas en Depósito y Custodia de Valores

DENOMINACIÓN TASA DE PLAZO DE LOS SERIES O TRAMOS CLASE DENOMBRE DE ENTIDAD FECHA ASIENTOFECHA ASIENTO DE LA EMISIÓN INTERES CERTIFICADOS VIGENTES TÍTULO

COMO EMISOR EMISION

A. BANCOS Y FINANCIERAS

1- SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A. 08/08/1994 10/10/1996 114,131 114,131 ASCOTIA ---- Indeterminado UNICA CA

17/06/2003 10,000 10,000 CISCOTIA8 TIBP+0.5% 5 AÑOS Tramo 1 CI

17/06/2003 10,000 10,000 CISCOTIA9 TIBP+0.5% 5 AÑOS Tramo 1 CI

01/12/2004 30,000 15,000 CISCOTIA10 LIBOR+0.5% 5 AÑOS Tramo 1 CI

10/11/2005 80,000 57,600 CISCOTIA11 TIPB + 0.10% o LIBOR + 0.10% 5 AÑOS Tramo 1 al 5 CI

29/12/2006 100,000 CISCOTIA12 TIPB + 0.10% o LIBOR + 0.10% 5 AÑOS CI

11/10/2001 10,000 5,000 CIBANCO8 TIBP+0.1% 5 AÑOS B y C CI

08/08/2003 10,000 10,000 CIBANCO10 TIBP+0.1% 5 AÑOS Tramo 1, 2 y 3 CI

20/04/2004 25,000 25,000 CIBANCO12 TIBP+0.1% 5 AÑOS Tramos del 1 al 5 CI

2- BANCO AGRÍCOLA, S.A. 19/12/1994 06/12/1996 200,000 200,000 BAC ---- Indeterminado UNICA CA

17/12/2002 50,000 44,366 CIBAC$6 TIBP +0,5% 7 AÑOS Tramos del 1al 8 CI

19/11/2003 30,000 28,500 CIBAC$7 TIBP +0,5% 5 AÑOS Tramos del 1 al 7 CI

18/11/2004 30,000 30,000 CIBAC$8 TIBP+0.5% 5 AÑOS Tramos del 1 al 6 CI

11/07/2005 40,000 38,770 CIBAC$9 TIBP+0.5% 5 AÑOS Tramo 1 al 5 CI

19/12/2005 50,000 37,918 CIBAC$10 TIPB + 0.10% o LIBOR + 0.10% 1 Y 5 AÑOS Tramo 1 al 8 CI

16/08/2006 50,000 38,700 CIBAC$11 TIPB + 0.10% o LIBOR + 0.10% 1 o más Tramos del 1 al 4 CI

3- BANCO DE AMÉRICA CENTRAL, S.A. 25/09/1996 19/12/1996 19,429 (1) 19,429 ABMATIC ---- Indeterminado UNICA CA

12/09/2003 50,000 11,000 CIMATIC4 TIBP + 0.10% 5 AÑOS Tramos 1 y 2 CI

13/12/2005 40,000 33,000 CIMATIC5 TIBP + 0.10% 5 AÑOS Tramos 1 al 5

4- BANCO CUSCATLÁN DE EL SALVADOR, S.A. 09/03/1995 13/01/1997 135,000 135,000 ABANCUS ---- Indeterminado UNICA CA

19/02/2002 30,000 30,000 CICUSCA1 TIBP 5 AÑOS De la A a la D CI

12/11/2002 20,000 2,800 CIBANCUS8 TIBP+0.4% 5 AÑOS B CI

02/09/2003 25,000 25,000 CICUSCA2 TIBP+0.4% 5 AÑOS Tramo 1 y 2 CI

23/04/2004 20,000 20,000 CICUSCA3 TIBP+0.4% 5 AÑOS Tramo 1 CI

22/09/2004 50,000 16,500 CICUSCA4 TIBP+0.4% De 1 a 4 AÑOS Tramos del 4 y 5 CI

17/05/2005 100,000 77,400 CICUSCA5 TIBP+0.4% De 1 a 5 AÑOS Tramos del 1al 6 CI

18/07/2006 100,000 29,000 CICUSCA6 TIBP+0.4% 5 AÑOS Tramos 1 y 2 CI

Sub-Total 960,000 468,560 1,064,114

CI= CERTIFICADOS DE INVERSIÓN

(1) EN SESIÓN DE JUNTA GENERAL ORDINARIA Y EXTRAORDINARIA DE ACCIONES DE FECHA 23/02/2006 ACORDARON AUMENTAR CAPITAL SOCIAL EN US$10,5 MILLONES PARA ALCANZAR US$30, MILLONES

EMISORES Y EMISIONES DE VALORES REGISTRADAS

DE DEUDA(En miles US$ )

SALDOSACCIONES

MONTO

(En miles US$) (En miles US$ )

CIFRAS EN MILES DE DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA

DATOS DE REGISTRO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006

MONTOTITULOS EN CIRCULAC.

EMISORES Y EMISIONES DE VALORES REGISTRADAS CIFRAS EN MILES DE DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA



COMO EMISOR EMISION

5- BANCO HIPOTECARIO DE EL SALVADOR, S.A. 11/12/1996 13/06/1997 14,514 14,514 ABH ---- Indeterminado UNICA CA

6- BANCO UNO, S.A. 28/08/1996 15/12/1998 15,771 15,771 ABANCOUNO ---- Indeterminado UNICA CA27/12/2005 25,000 25,000 CIBUNO3 TIBP+0.25% 2 y 7 años Tramos del 1al 4 CI

7- BANCO PROMÉRICA, S.A. 05/11/1996 13/06/1997 15,143 15,143 ABANPROMER ---- Indeterminado A CA

8- BANCO SALVADOREÑO, S.A. 24/11/1994 30/09/1996 90,000 90,000 BANCOSAL ---- Indeterminado AC CA01/04/2002 10,000 10,000 CIBCOSAL4 LIBOR+0.10% 5 AÑOS De la A a la D CI16/06/2003 15,000 15,000 CIBCOSAL6 TIBP+0.10% 5 AÑOS Tramos del 1al 4 CI06/01/2004 15,000 15,000 CIBCOSAL5 TIBP+0.10% 5 AÑOS Tramos del 1al 6 CI11/07/2005 50,000 45,600 CIBCOSAL7 TIPB + 0.10% o LIBOR + 0.10% De 1 a 5 AÑOS Tramos 1 al 7 CI22/02/2006 100,000 60,000 CIBCOSAL8 TIPB + 0.10% o LIBOR + 0.10%De 1 año en adelante Tramos del 1al 4 CI

9- BANCO PROCREDIT, S.A. 13/02/1997 03/09/1998 13,114 13,114 APROCREDIT ---- Indeterminado UNICA CA

10- BANCO AMERICANO, S.A. 02/10/1996 13/01/1997 13,029 (2) 13,029 AAMERICANO ---- Indeterminado UNICA CA

11- BANCO MULTISECTORIAL DE INVERSIONES 27/11/1996 27/06/2005 210,339 209,777 FICAFE ----- ----- Tramos del 1al 112 CFPA19/07/2005 35,000 35,000 PBDBMI03 PAPEL BURSÁTIL

B. COMPAÑIAS DE SEGURO

12- SEGUROS E INVERSIONES, S.A. 09/03/1995 19/07/2000 10,000 10,000 ASISA ---- Indeterminado UNICA CA13- ASEGURADORA AGRÍCOLA COMERCIAL, S.A. 05/11/1998 13/01/2004 5,000 5,000 AACSA ----- Indeterminado UNICA -----14- ASEGURADORA SUIZA SALVADOREÑA, S.A. 28/01/1999 17/12/2001 5,714 (3) 5,714 AASESUISA ---- Indeterminado UNICA CA15- COMPAÑÍA GENERAL DE SEGUROS, S.A. 03/12/1998 29/12/2000 7,200 7,200 AGSEGUROS ---- Indeterminado UNICA CA16- ASEGURADORA POPULAR, S.A. 04/03/1999 02/10/2000 2,114 2,114 ASEPOPULAR ---- Indeterminado UNICA CA18- AIG UNIÓN Y DESARROLLO, S.A. 04/03/1999 07/11/2000 4,000 4,000 AIG ---- Indeterminado UNICA CA19- INTERNACIONAL DE SEGUROS, S.A. 09/09/1999 30/09/1999 5,714 3,429 ACINTERSEG ---- Indeterminado UNICA CA20- LA CENTRO AMERICANA, S.A. 08/06/2000 27/09/2000 9,524 9,524 ACENTRO ---- Indeterminado UNICA CA21- SISA VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS 05/12/2000 08/03/2002 5,000 5,000 ASISAVIDA ---- Indeterminado UNICA CA22- ASESUISA VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS 29/03/2006 30/03/2006 2,586 (4) 2,586 AASESUISAVIDA ---- Indeterminado UNICA CA23- BBVA SEGUROS, S.A. SEGUROS DE PERSONAS 01/03/2001 05/06/2001 1,143 (5) 1,143 APRINCIPAL ---- Indeterminado UNICA CA

C. SOCIEDADES CONTROLADORAS DE CONGLOMERADOS FINANCIEROS

24- INVERSIONES FINANCIERAS BANCO AGRÍCOLA, S.A. 16/08/2002 19/08/2002 200,000 200,000 AIFBA ---- Indeterminado UNICA CA25- INVERSIONES FINANCIERAS BANCOSAL, S.A. 26/11/2003 10/02/2004 132,000 132,000 AINVERSAL ---- Indeterminado UNICA CA26- INVERSIONES FINANCIERAS UNO, S.A. 07/04/2005 03/06/2005 10,730 10,730 AIFU ----- ----- UNICA CA27- INVERSIONES FINANCIERAS SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A. 29/04/2005 29/04/2005 106,297 106,297 AIFScotia ----- ----- UNICA CA28- INVERSIONES FINANCIERAS CUSCATLÁN, S.A. 25/01/2005 25/01/2005 202,662 202,662 ACIFCSA ----- ----- UNICA CA29- INVERSIONES FINANCIERAS PROMÉRICA, S.A. 10/09/2005 12/09/2005 17,245 17,245 AIFPROMER ----- ----- A CA

---- IndeterminadoD. EMPRESAS DISTRIBUIDORAS DE ENERGIA ELECTRICA

30- COMPAÑÍA DE ALUMBRADO ELÉCTRICO DE S. S., S.A DE 11/12/1997 18/03/1998 28,165 28,165 ACAESS ---- Indeterminado UNICA CA31- DISTRIBUIDORA DE ELECTRICIDAD DEL SUR, S.A. DE C.V. 11/12/1997 18/03/1998 35,092 35,092 ADELSUR ---- Indeterminado UNICA CA32- EMPRESA ELÉCTRICA DE ORIENTE, S.A. DE C.V. 11/12/1997 18/03/1998 32,727 32,727 A-EEO ---- Indeterminado UNICA CA

Sub-Total 1,420,339 1,453,044 2,461,690CI= CERTIFICADOS DE INVERSIÓN

(2) PENDIENTE DE REGISTRO AUMENTO DE CAPITAL SOCIAL POR US$10,0 MILLONES, PARA ALCANZAR EL CAPITAL SOCIAL DE US$23,068 MILES

(3) PENDIENTE DE REGISTRO AUMENTO DE CAPITAL SOCIAL POR US$2,286 MILES, PARA ALCANZAR EL CAPITAL SOCIAL DE US$8,0 MILLONES



DE DEUDA(En miles US$ ) (En miles US$) (En miles US$ )

MONTO MONTO SALDOSTITULOS ACCIONES EN CIRCULAC.




COMO EMISOR EMISION

E. EMPRESAS DE COMUNICACIONES33- CTE, S.A. DE C.V. 16/07/1998 17/09/2002 448,024 (6) 448,024 ACTE ---- Indeterminado UNICA CA

F. OTROS EMISORES34- COMERCIAL EXPORTADORA, S.A. DE C.V. 07/11/1995 30/09/2003 3,000 1,600 CICOEX5 TIBP+1.0% 3 AÑOS Tramos del 3 al 6 CI35- BIENES Y SERVICIOS, S.A. 26/12/2003 21/01/2004 8,023 8,023 ABYSSA ---- Indeterminado UNICA CA36- INGENIO LA CABAÑA, S.A. 10/07/1996 10/07/1996 11,729 (7) 11,729 CABAÑA ---- Indeterminado UNICA CA37- INJIBOA, S.A. 01/09/1998 09/09/1998 21,853 (7) 21,853 AINJIBOA ---- Indeterminado UNICA CA38- INVERSIONES SIMCO, S.A. DE C.V. 06/09/1994 25/05/2006 6,900 3,900 CISIMCO5 TIBP+1% 60 meses Tramo del 1 al 4 CI

39- BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V. 30/03/1995 16/08/1996 3,200 3,200 ABVES ---- Indeterminado UNICA CA

40- METROCENTRO, S.A DE C.V. 27/12/1994 16/04/1999 6,857 2,857 CIMETRO6 TIBP+1.5%, 0.5% y 0.25% 2, 5 Y 10 AÑOS D y E CI10/08/2001 12,910 6,910 CIMETRO8 LIBOR+0.5% 5 AÑOS K CI18/02/2004 20,000 10,600 CIMETRO9 LIBOR+0.5% 7 AÑOS Tramos 1 y 2 CI24/08/2005 20,000 17,821 CIMETRO10 LIBOR+0.5% 7 AÑOS Tramo 1 al 7 CI29/12/2006 20,000 CIMETRO11 LIBOR+0.5% 7 AÑOS CI

41- PLANTA DE TORREFACCIÓN DE CAFÉ, S.A. DE C.V. 09/03/1995 09/03/1995 3,970 (8) 3,970 TORRE ---- Indeterminado UNICA CA

42- CREDIQ INVERSIONES, S.A. 08/11/2004 08/12/2004 20,000 13,125 CICREDIQ1 LIBOR+1.0% DE 3 A 4 AÑOS Tramo 1y 2 CI

43- CREDIQ INVERSIONES II, S.A. 22/12/2006 29/12/2006 30,000 CICREDIQII1 TIPB + 0.50% o LIBOR + 0.50% 5 AÑOS CI

44- CORPORACIÓN UBC, S.A. DE C.V. 16/11/2005 16/11/205 200,660 200,660 ACUBCSA ------ Indeterminado UNICA CA

G. INSTITUCIONES AUTONOMAS DESENTRALIZADAS45- FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA 08/09/1994 08/09/1998 32,000 22,414 CIFSV3 TIBP+1.0% 25 AÑOS De la A a la H CI

09/06/1999 34,286 24,914 CIFSV8 TIBP+1.0% 25 AÑOS De la A a la G CI04/04/2000 22,857 17,371 CIFSV10 TIBP+1.0% 25 AÑOS De la A a la D CI13/09/2000 82,286 65,090 CIFSV12 TIBP+1.0% 25 AÑOS De la A a la N CI12/12/2001 100,000 83,520 CIFSV13 TIBP+1.0% 25 AÑOS De la A a la L CI

03/12/2002 120,000 92,960 CIFSV14 TIBP+1.0% 25 AÑOS Tramos 1 al 12 CI04/07/2005 50,000 0 CIFSV15 TIBP+1.0% 25 AÑOS CI

H. ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES46- AFP CONFIA, S.A. 17/09/1998 10/10/2000 10,000 10,000 ACONFIA ---- Indeterminado Unica CA47- AFP CRECER, S.A. 08/10/2002 01/11/2002 12,500 12,500 ACRECER ---- Indeterminado De la A a la I CA

I. ESTADOS Y BANCOS CENTROAMERICANOS

48- ESTADO DE GUATEMALA 30/10/1997 16/05/2001 1,500,000 (9) Bonos del Tesoro de la República de Guatemala

Deuda Pública Estadounidense a 10 años

plazo

Máximo 30 años Títulos Individuales BONOS

18/10/2001 150,000 EUROBONOS Deuda Pública Estadounidense a 10 años

plazo

De 10 a 15 años Títulos Individuales BONOS

08/02/2002 325,000 Bonos del Tesoro 2011 10.25% Títulos Individuales BONOS330,000 (10) Bonos del Tesoro

EUROGT20348.125% Máximo 30 años Títulos Individuales BONOS

49- ESTADO DE HONDURAS 30/10/1997

Sub-total 4,306,435 2,173,004 3,544,732

CI= CERTIFICADOS DE INVERSIÓN

(6) PENDIENTE DE REGISTRO DISMINUCIÓN DE CAPITAL SOCIAL MÍNIMO POR US$316,3 MILLONES, AUMENTANDO EL CAPITAL VARIABLE EN LA MISMA PROPORCIÓN

(7) EN PROCESO DE CANCELACIÓN DE ASIENTO EN EL REGISTRO PÚBLICO BURSÁTIL. CA = CERTIFICADOS DE ACCIONES

(8) PENDIENTE DE REGISTRO TRES AUMENTOS DE CAPITAL SOCIAL POR US$794,1 MILES, US$949,8 MILES Y US$1,1 MILLONES, EN PROCESO DE CANCELACIÓN DE SU ASIENTO REGISTRAL.

(9) EMISIÓN REGISTRADA EN US$1,500,000,000.00 Y EN QUETZALES POR Q11,689,219,598.00

(10) CONFORME LA REFORMA AL ART. 10 DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES, VIGENTE A PARTIR DE FEB/2002, ESTA EMISIÓN ÚNICAMENTE FUE AUTORIZADA PARA NEGOCIARSE EN MERCADO SECUNDARIO CON FECHA 16/12/2004






COMO EMISOR EMISION

50- ESTADO DE COSTA RICA 30/10/1997 18/10/2001 300,000 EUROBONOS-2009 9.335% 10 AÑOS Bonos Globales BONOS30/01/2002 250,000 EUROCR-2011 9.00% 10 AÑOS Bonos Globales BONOS30/01/2002 250,000 EUROCR-2020 9.995% 20 AÑOS Bonos Globales BONOS

250,000 (11}) EUROCR-2012 8.11% 10 AÑOS Bonos Globales BONOS51- ESTADO DE NICARAGUA 30/10/1997

52- ESTADO DE CHILE 13/06/2002 600,000 EUROCL2007 5 5/8% 5 AÑOS Títulos Globales BONOS13/06/2002 650,000 EUROCL2012 7 1/8% 10 AÑOS Títulos Globales BONOS01/11/2002 500,000 EUROCL2009 5 AÑOS Valor Extranjero BONOS12/02/2003 1,000,000 EUROCL2013 10 AÑOS Valor Extranjero BONOS

53- ESTADOS UNIDOS MEXICANOS 13/06/2002 1,500,000 EUROMX2012 7.5% 10 AÑOS Títulos Globales BONOS01/11/2002 3,300,000 EUROMX2019 18.75 AÑOS Valor Extranjero BONOS18/02/2003 1,500,000 EUROMX2007 10 AÑOS Valor Extranjero BONOS18/02/2003 1,500,000 EUROMX2008 10 AÑOS Valor Extranjero BONOS03/03/2003 2,000,000 EUROMX2013 10 AÑOS Valor Extranjero BONOS23/07/2003 1,000,000 EUROMX2015 6 5/8% 12 AÑOS Valor Extranjero BONOS06/01/2004 1,000,000 EUROMX2014 5 7/8% 10.25 AÑOS Valor Extranjero BONOS01/08/2006 750,000 (12) EUROMX20EU 5.5% 15 AÑOS Valor Extranjero BONOS

54- REPÚBLICA DE PANAMÁ 13/06/2002 180,000 EUROPA2012 9 3/8% 10 AÑOS Títulos Globales BONOS14/05/2003 250,000 NOTAS DEL TESORO 7 1/4% 3 AÑOS Títulos Globales NOTAS14/05/2003 250,000 LETRAS DEL TESORO DE 3 A 12 MESES Títulos Globales LETRAS23/07/2003 1,000,000 BONOS EXTERNOS 8 7/8% 30 AÑOS Valor Extranjero BONOS23/07/2003 250,000 NOTAS DEL TESORO

20076 3/4% 4 AÑOS Valor Extranjero NOTAS

20/12/2004 300,000 NOTAS DEL TESORO 2009

5.25% 5 AÑOS Valor Extranjero NOTAS

09/11/2005 300,000 NOTAS DEL TESORO 2010

5.75% 3 o 5 AÑOS Valor Extranjero NOTAS

16/08/2006 650,000 BONOS GLOBALES PANAMÁ 2008

8.25% 10 AÑOS Valor Extranjero BONOS





55- ESTADO DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA 06/09/2002 T-BILLS 1 AÑO Valor Extranjero06/09/2002 T-NOTES 10 AÑOS Valor Extranjero06/09/2002 T-BONDS 10 AÑOS Valor Extranjero

56- ESTADO DE COLOMBIA 29/07/2003 900,000 EUROCO2012 10.00% 11 AÑOS Valor Extranjero BONOS

57- ESTADO DE BRASIL 1,500,000 (13) EUROBR2019 8.875% 15 AÑOS Valor Extranjero BONOS16/12/2005 1,600,000 EUROBR2015 7.875% 10 AÑOS Valor Extranjero16/12/2005 2,250,000 EUROBR2025 8.75% 20 AÑOS Valor Extranjero

58- BANCO DE GUATEMALA 31/10/199759- BANCO CENTRAL DE HONDURAS 31/10/199760- BANCO CENTRAL DE COSTA RICA 31/10/1997 100,000 (14) CERTD$-B-5 8.50% 5 AÑOS

Certificados de Depósito

100,000 (14) CERTD$-C-3 7.25% 3 AÑOS Certificados de

Depósito

100,000 (14) CERTD$-C-5 7.50% 5 AÑOSCertificados de

Depósito

100,000 (14) CERTD$-D-3 7.25% 3 AÑOS Certificados de

Depósito

100,000 (14) CERTD$-G-5 7.00% 5 AÑOSCertificados de

Depósito

200,000 (14) CERTD$-H-5 7.25% 5 AÑOSCertificados de

Depósito

61- BANCO CENTRAL DE NICARAGUA 31/10/1997

Sub- Total 32,136,435 2,173,004 3,544,732

(11) CONFORME LA REFORMA AL ART. 10 DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES, VIGENTE A PARTIR DE FEB/2002, ESTA EMISIÓN ÚNICAMENTE FUE AUTORIZADA PARA NEGOCIARSE EN MERCADO SECUNDARIO CON FECHA 14/02/2002.

(12) VALORES EMITIDOS EN MONEDA EUROS

(13) PENDIENTE DE OTORGAR ASIENTO REGISTRAL DE LA EMISIÓN.

(14) CONFORME LA REFORMA AL ART. 10 DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES, VIGENTE A PARTIR DE FEB/2002, ESTAS EMISIONES ÚNICAMENTE FUERON AUTORIZADAS PARA NEGOCIARSE EN MERCADO SECUNDARIO CON FECHA 15/05/2003.






COMO EMISOR EMISION

J. SOCIEDADES EXTRANJERAS62- BANAGRÍCOLA, S.A. 13/02/2004 13/02/2004 200,000 171,429 ABAGRÍCOLA UNICA CA63- BANCO CUSCATLÁN DE PANAMA, S.A. 28/12/2004 30,000 BONOS

CORPORATIVOSSerie A = Tasa fija de 6.0%; y Serie B = LIBOR + sobretasa a

Serie A a 5 años y Serie B a 7 años

Valor Extranjero BONOS19/05/2006 60,000 BONOS

CORPORATIVOSSerie A = Tasa fija de 5.75%; y Serie B = LIBOR (3 meses)

24 a 72 meses A,B,C,D,E,F,G,H,I,J

64- BANCO CUSCATLÁN DE COSTA RICA, S.A. 20/03/2006 30,000 BONOS ESTANDARIZADOS

Límite inferior de 5% y límite superior 7%

60 a 84 meses U y V BONOS

65- CORPORACIÓN UBC INTERNACIONAL, S.A. 03/02/2004 234,839 234,839 AUBCI A, B y C CA

66- PRIMER BANCO DEL ISTMO, S.A. (PANAMÁ) 19/11/2004 50,000 BONOS CORPORATIVOS

BCBITSMO2

Serie A= LIBOR+1.75% y Serie B a determinarse al momento de la emisión

Serie A a 3 años y Serie B a

determinarse al momento de la

emisión

Valor Extranjero BONOS

67- BAN ISTMO BOND FUND II, INC. 10/02/2006 280 (15) ACCIONES COMUNES CLASE "A"

UNICA CA

68- GLOBAL BANK CORPORATION (PANAMÁ) 03/09/2003 60,000 BONOS CORPORATIVOS

BCGLOBAL

Tasa mínima: LIBOR (3)+ 2.5% (Esta tasa varía por cada

serie)

3, 4 Y 5 AÑOS Valor Extranjero BONOS

GLOBAL BANK CORPORATION (PANAMÁ) 01/02/2006 35,000 BONOS CORPORATIVOS

BCGLOBAL2

Tasa mínima: LIBOR (3)+ 1.5% ( En ningún caso la tasa

de interés será inferior a 4.50% o superior a 7.00%)

3, Y 3.25 AÑOS Valor Extranjero BONOS

69- FIDEICOMISO DIAMONDS TRUST SERIES I 05/09/2006 7,409,000 DIAMONDS TRUSR SERIES 1

UNIDADES DE FIDEICOMISO

70- FIDEICOMISO DE INVERSIÓN NASDAQ-100 TRUST, SERIES I 01/12/2006 496,500 Unidades "NASDAQ-100 INDEX Tracking Stock" o Unidades "NASDAQ-100

Shares"


71- FIDEICOMISO DE INVERSIÓN SPDR TRUST, SERIES I 01/12/2006 47,028,594 Unidades "Standard & Poor´s Depositary

Receipts" o Unidades "SPDRs"


K. ORGANISMOS INTERNACIONALES 72- BANCO LATIONAMERICANO DE EXPORTACIONES 25/03/1999

73- BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACION ECONOMICA 25/03/1999 750,000 (16)Programa de Notas de

Mediano Plazo UST10 + 3.00% Valor Extranjero

BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACION ECONOMICA 20/04/2006 265,607 265,607Programa de Notas de

Mediano Plazo LIBOR BBA Valor Extranjero74- CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE INVERSIONES 25/03/199975- BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO 25/03/199976- CORPORACIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL 25/03/199977- BANCO MUNDIAL 25/03/1999

L. AGENCIAS FEDERALES (U.S.A.)

78- FEDERAL HOME LOAN BANK 06/09/2002 FHLB 30 AÑOS Valor Extranjero79- FEDERAL HOME LOAN MORTGAGE CORPORATION 06/09/2002 FREDDIE MAC 30 AÑOS Valor Extranjero80- FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 06/09/2002 FANNIE MAE 20 AÑOS Valor Extranjero

M. EMISORES QUE NO TIENEN EMISIONES REGISTRADAS

81- COMPAÑÍA ANGLO SALVADOREÑA DE SEGUROS, S.A. (17) 25/03/1999 ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- -----82- CREDOMATIC DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V. 20/03/1995 ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- -----83- CORPORACIÓN DE CRÉDITO Y SERVICIOS, S.A. DE C.V. 02/03/2000 ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- -----84- AVANCE INGENIEROS, S.A. DE C.V. 07/09/2000 ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- -----85- CEMENTO DE EL SALVADOR, S.A DE C.V. 10/01/2002 ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- -----86- ALCALDÍA MUNICIPAL DE SAN SALVADOR 01/11/1999 ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- -----87- MUEBLES METÁLICOS PRADO, S.A.DE C.V. 29/09/1994 ---- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- -----88- BANCO DE FOMENTO AGROPECUARIO 22/12/1998 ---- ----- ----- ----- ----- ----- ----- ----- -----

TOTAL 33,417,042 57,542,217 4,216,607

(15) ES EL EQUIVALENTE A 28,000,000 DE ACCIONES AL VALOR NOMINAL DE US$0.01(16) CONFORME LA REFORMA AL ART. 10 DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES, VIGENTE A PARTIR DE FEB/2002, ESTA EMISIÓN ÚNICAMENTE FUE AUTORIZADA PARA NEGOCIARSE EN MERCADO SECUNDARIO CON FECHA 03/04/2003.(17) NO SE REGISTRO LA EMISIÓN DE ACCIONES REPRESENTATIVAS DE SU CAPITAL SOCIAL; ESTA EN PROCESO DE LIQUIDACIÓN VOLUNTARIA

TITULOS ACCIONES EN CIRCULAC.MONTO MONTO SALDOS


CLASIFICACIONES DE RIESGO

DE LOS TRIMESTRES 30 DE JUNIO DE 2006 Y 30 DE SEPTIEMBRE DE 2006EMISORES Y EMISIONES DE VALORES ASENTADAS EN EL REGISTRO PÚBLICO BURSÁTIL

EMISORES Y EMISIONES30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006

BANCOS

BANCO AGRICOLA, S.A. E-AA E-AA+ E-AA E-AA+ACCIONES - - NIVEL-2 NIVEL-2CERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$5 (VENCIÓ EL 1/11/2006) AA+ AAA AA+ -CERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$6 AA+ AAA AA+ AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$7 AA+ AAA AA+ AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$8 AA+ AAA AA+ AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$9 AA+ AAA AA+ AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$10 AA AA+ - -CERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$10 SIN GARANTÍA ESPECÍFICA AA AA+ AA AA+CERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$10 GARANTÍA PRESTAMOS HIPOTECARIOS AA+ AAA AA+ AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$11 SIN GARANTÍA ESPECÍFICA AA AA+ AA AA+CERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$11 GARANTÍA PRESTAMOS HIPOTECARIOS AA+ AAA AA+ AAA

BANCO AMERICANO, S.A. (hoy BANCO G & T CONTINENTAL, S.A.) E-B E-BACCIONES NIVEL-5 NIVEL-5

BANCO DE AMERICA CENTRAL, S.A. E-AA+ E-AA+ E-AA+ E-AA+ACCIONES - - NIVEL-2 NIVEL-2CERTIFICADOS DE INVERSION CIMATIC4 AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIMATIC5 AAA AAA AAA AAA

BANCO CUSCATLAN DE EL SALVADOR, S.A. E-AA E-AA EAA EAAACCIONES NIVEL-2 NIVEL-2 NIVEL-2 NIVEL-2CERTIFICADOS DE INVERSION CIBANCUS$2 (Venció 28/06/2006) - - AA+ AA+CERTIFICADOS DE INVERSION CIBANCUS8 AA+ AA+ AA+ AA+CERTIFICADOS DE INVERSION CICUSCA1 AA+ AA+ AA+ AA+CERTIFICADOS DE INVERSION CICUSCA2 AA+ AA+ AA+ AA+CERTIFICADOS DE INVERSION CICUSCA3 AA+ AA+ AA+ AA+CERTIFICADOS DE INVERSION CICUSCA4 AA AA AA AACERTIFICADOS DE INVERSION CICUSCA5 AA+ AA+ AA+ AA+CERTIFICADOS DE INVERSION CICUSCA6 AA+ AA+ AA+ AA+

BANCO DE FOMENTO AGROPECUARIO E-BBB E-BBB

BANCO HIPOTECARIO DE EL SALVADOR,S.A. E-BBB+ E-BBB+ACCIONES NIVEL-4 NIVEL-4

BANCO MULTISECTORIAL DE INVERSIONES E-AAA E-AAA E-AAA E-AAAPBDBMI03 NIVEL-1 NIVEL-1 NIVEL-1 NIVEL-1FICAFECERTIFICADOS FIDUCIARIOS DE PARTICIPACIÓN AMORTIZABLES (LARGO PLAZO) SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A. AA+ AA+CERTIFICADOS FIDUCIARIOS DE PARTICIPACIÓN AMORTIZABLES (LARGO PLAZO) BANCO AGRÍCOLA, S.A. AA- AACERTIFICADOS FIDUCIARIOS DE PARTICIPACIÓN AMORTIZABLES (LARGO PLAZO) BANCO CUSCATLAN DE EL SALVADOR, S.A. AA- AA-CERTIFICADOS FIDUCIARIOS DE PARTICIPACIÓN AMORTIZABLES (LARGO PLAZO) BANCO SALVADOREÑO, S.A. A+ AA+CERTIFICADOS FIDUCIARIOS DE PARTICIPACIÓN AMORTIZABLES (LARGO PLAZO) BANCO HIPOTECARIO DE EL SALVADOR, S.A. BB+ BB+CERTIFICADOS FIDUCIARIOS DE PARTICIPACIÓN AMORTIZABLES (LARGO PLAZO) BANCO AMERICANO, S.A. C CCERTIFICADOS FIDUCIARIOS DE PARTICIPACIÓN AMORTIZABLES (LARGO PLAZO) BANCO DE FOMENTO AGROPECUARIO BB- BB-

BANCO PROCREDIT, S.A. E-AA E-AAACCIONES NIVEL-2 NIVEL-2

BANCO PROMERICA, S.A. E-BB+ E-BB+ACCIONES NIVEL-5 NIVEL-5

BANCO SALVADOREÑO, S.A. E-AA- E-AAA E-AA- E-AAAACCIONES NIVEL-2 NIVEL-2 NIVEL-2 NIVEL-2CERTIFICADOS DE INVERSION CIBCOSAL4 AA AAA AA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIBCOSAL5 AA AAA AA AAACERTIFICADOS DE INVERSIÓN CIBCOSAL6 AA- AAA AA- AAACERTIFICADOS DE INVERSIÓN CIBCOSAL7 AA AAA - -CERTIFICADOS DE INVERSIÓN CIBCOSAL7 SIN GARANTÍA HIPOTECARIA - - AA- AAACERTIFICADOS DE INVERSIÓN CIBCOSAL7 CON GARANTÍA HIPOTECARIA - - AA AAACERTIFICADOS DE INVERSIÓN CIBCOSAL8 AA AAA AA -CERTIFICADOS DE INVERSIÓN CIBCOSAL8 SIN GARANTÍA HIPOTECARIA - - AA- AAACERTIFICADOS DE INVERSIÓN CIBCOSAL8 CON GARANTÍA HIPOTECARIA - - AA AAA

BANCO UNO, S.A. E-A+ E-A+ E-A E-A E-A+ E-AA-ACCIONES - - NIVEL-3 NIVEL-3 - -CERTIFICADOS DE INVERSION CIBUNO2 A+ A+ - - A+ AA-CERTIFICADOS DE INVERSION CIBUNO3 A+ A+ - - A+ AA-

SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A. E-AAA E-AAA E-AAA E-AAAACCIONES - - NIVEL-1 NIVEL-1CERTIFICADOS DE INVERSION CIASCOTIA8 AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIASCOTIA9 AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIASCOTIA10 AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIASCOTIA11 AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIBANCO8 AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIBANCO10 AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIBANCO12 AAA AAA AAA AAA

COMPAÑÍAS DE SEGUROS30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006

AIG UNION Y DESARROLLO, S.A. - - E-AA E-AA

ASEGURADORA AGRÍCOLA COMERCIAL, S.A. E-A+ E-A+

ASEGURADORA POPULAR, S.A. EBBB EBBB - -

ASEGURADORA SUIZA SALVADOREÑA, S.A. E-AA+ E-AA+ E-AA+ E-AA+

ASESUISA VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS E-AA+ E-AA+ E-AA+ E-AA+

COMPAÑÍA GENERAL DE SEGUROS, S.A. E-AA+ E-AA+ E-AA+ E-AA+

INTERNACIONAL DE SEGUROS, S.A. E-A E-A+ E-A+ E-AA

LA CENTROAMERICANA, S.A. - - E-AA+ E-AA+

SEGUROS E INVERSIONES, S.A. E-AA+ E-AA+ E-AA+ E-AA+

SISA VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS E-AA+ E-AA+ E-AA+ E-AA+

EQUILIRIUM FITCH

PCR

PCR

EQUILIRIUM FITCH GLOBAL VENTURE

GLOBAL VENTURE

1/2

CLASIFICACIONES DE RIESGO

DE LOS TRIMESTRES 30 DE JUNIO DE 2006 Y 30 DE SEPTIEMBRE DE 2006EMISORES Y EMISIONES DE VALORES ASENTADAS EN EL REGISTRO PÚBLICO BURSÁTIL

OTROS EMISORES30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006

AFP CONFÍA, S.A. E-AAA E-AAAACCIONES

AFP CRECER , S.A. E-AAA E-AAAACCIONES

BIENES Y SERVICIOS, S.A. E-A+ E-A+ACCIONES NIVEL-2 NIVEL-2

BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V. E-AAA E-AAAACCIONES NIVEL-2 NIVEL-2

COMERCIAL EXPORTADORA, S.A. DE C.V. E-A E-ACERTIFICADOS DE INVERSION CICOEX5 A A

COMPAÑÍA DE ALUMBRADO ELÉCTRICO DE SAN SALVADOR, S.A. DE C.V. E-AA- E-AA-ACCIONES - -

COMPAÑÍA DE TELECOMUNICACIONES DE EL SALVADOR, S.A. E-AAA E-AAA E-AAA E-AAAACCIONES NIVEL-2 NIVEL-2 - -

CORPORACIÓN UBC, S.A. DE C.V. E-AA E-AAACCIONES NIVEL-1 NIVEL-1

CREDI Q INVERSIONES, S.A. - - - -CERTIFICADO DE INVERSIÓN CICREDIQ1 A+ A+ A+ A+

DISTRIBUIDORA DE ELÉCTRICIDAD DEL SUR, S.A. DE C.V. E-AAA E-AAAACCIONES NIVEL-2 NIVEL-2

EMPRESA ELÉCTRICA DE ORIENTE, S.A. DE C.V. E-AA- E-AA-ACCIONES - -

FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA E-A- E-A- E-A- E-A-CERTIFICADOS DE INVERSION A 25 AÑOS CIFSV3 A A A ACERTIFICADOS DE INVERSION A 25 AÑOS CIFSV8 A A A ACERTIFICADOS DE INVERSION A 25 AÑOS CIFSV10 A A A ACERTIFICADOS DE INVERSION A 25 AÑOS CIFSV12 A A A ACERTIFICADOS DE INVERSION A 25 AÑOS CIFSV13 A A A ACERTIFICADOS DE INVERSION A 25 AÑOS CIFSV14 A A A ACERTIFICADOS DE INVERSION A 25 AÑOS CIFSV15 - - A A

INVERSIONES FINANCIERAS BANCO AGRÍCOLA, S.A. E-AA E-AA+ACCIONES NIVEL-2 NIVEL-2

INVERSIONES FINANCIERAS BANCOSAL, S.A. E-AA- E-AAAACCIONES NIVEL-2 NIVEL-2

INVERSIONES FINANCIERAS CUSCATLAN, S.A. E-AA E-AAACCIONES NIVEL-2 NIVEL-2

INVERSIONES FINANCIERAS PROMERICA, S.A. EBB+ EBB+ACCIONES NIVEL-5 NIVEL-5

INVERSIONES FINANCIERAS SCOTIABANK, S.A. E-AAA E-AAAACCIONES NIVEL-1 NIVEL-1

INVERSIONES FINANCIERAS UNO, S.A. EA+ EA+ACCIONES NIVEL-2 NIVEL-2

INVERSIONES SIMCO, S.A. DE C.V. E-A- E-A-CERTIFICADOS DE INVERSIÓN CISIMCO4 A ACERTIFICADOS DE INVERSIÓN CISIMCO5 A A

METROCENTRO, S.A. DE C.V. E-AA E-AA E-A+ E-A+CERTIFICADOS DE INVERSION CIMETRO 6 AA AA A+ A+CERTIFICADOS DE INVERSION CIMETRO 8 AA AA A+ A+CERTIFICADOS DE INVERSION CIMETRO 9 AA AA A+ A+CERTIFICADOS DE INVERSION CIMETRO 10 AA AA A+ A+

SOCIEDADES EXTRANJERAS30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 31/12/2005 30/09/2006 31/12/2005 30/09/2006

BANAGRÍCOLA, S.A. E-AA E-AA+ E-AA E-AA+ACCIONES NIVEL-2 NIVEL-2 NIVEL-2 NIVEL-2

BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONÓMICA - - E-AAA E-AAAPROGRAMAS DE NOTAS A MEDIANO PLAZO AAA AAA AAA AAA

BANCO CUSCATLÁN DE PANAMÁ, S.A. (PANAMÁ) E-A+ E-A+ - -BONOS CORPORATIVOS -2004 A+ A+ A ABONOS CORPORATIVOS -2006 A+ A+ A A

CORPORACIÓN UBC INTERNACIONAL, S.A. (PANAMÁ) E-AA E-AA - E-AAACCIONES COMUNES NIVEL-1 NIVEL-1 - NIVEL-1

GLOBAL BANK CORPORATION (PANAMÁ) - - - -BONOS CORPORATIVOS (Emitidos en MAYO/2003) AA - - -BONOS CORPORATIVOS (Emitidos en SEPTIEMBRE/2005) AA AA AA AABONOS CORPORATIVOS (Emitidos en JULIO/2006) AA+ AA+ - AAA

PRIMER BANCO DEL ISTMO, S.A. (PANAMÁ)BONOS CORPORATIVOS (vencimiento 2009) AAA - AAA -

Nota: Las calificaciones de riesgo marcadas en azul, indican una mejora de la calificación respecto a la otorgada el trimestre anterior. Las calificaciones de riesgo marcadas en rojo, indican una disminución de la calificación respecto a la otorgada el trimestre anterior.

PCR

EQUILIRIUM FITCH

FITCH GLOBAL VENTURE

PCR

EQUILIRIUM

GLOBAL VENTURE

2/2

DEL AL

ADMINISTRAN CARTERA

1 ACCIONES Y VALORES, S. A. DE C. V. 28/10/1994 12/12/2006 11/12/2007 JOSÉ GUILLERMO QUINTANILLA MARTÍNEZ

JOSÉ GUILLERMO QUINTANILLA MARTÍNEZ PASEO GENERAL ESCALÓN Y 69 AVENIDA SUR No. 3563, ANEXO A LAS INSTALACIONES DEL BANCO UNO, S.A.

2 BANISTMO SECURITIES EL SALVADOR, S.A. DE C.V. 22/09/1994 13/06/2006 12/06/2007 RICARDO ROLANDO PÉREZ ABADÍA (1)

------ ALAMEDA DR. MANUEL ENRIQUE ARAUJO. CALLE No. 1 EDIFICIO PALIC, TERCER NIVEL. COLONIA ESCALÓN.

3 BURSABAC, S. A. DE C.V. 18/05/1995 22/08/2006 21/08/2007 RODOLFO ROBERTO SCHILDKNECHT

CLAUDIA MARÍA LÓPEZ NOVOA BOULEVARD CONSTITUCIÓN Y PRIMERA CALLE PONIENTE

4 INVERSIONES BURSÁTILES CREDOMATIC, S.A. DE C.V.

13/10/1994 10/10/2006 09/10/2007 JUAN CARLOS MEJÍA RAMÍREZ ------ 55 AVENIDA SUR ENTRE ALAMEDA ROOSEVELT Y AVENIDA OLÍMPICA, CONDOMINIO CENTRO ROOSEVELT, EDIFICIO "A" SEGUNDO NIVEL.

5 SALVADOREÑA DE VALORES, S. A. DE C. V. 07/10/1994 17/06/2006 16/06/2007 ALBERTO VALLARINO CLEMENT (1) ANA ELEONORA CASTRO DE MELARA ALAMEDA DR. MANUEL ENRIQUE ARAUJO Y CALLE NUEVA No. 1 EDIFICIO PALIC, TERCER NIVEL

6 SCOTIA INVERSIONES, S.A. DE C.V. 19/09/1994 13/06/2006 12/06/2007 LUIS TOMAS IVANDIC RENÉ MAURICIO GUARDADO RODRÍGUEZ 65 AVENIDA NORTE Y FINAL BOULEVARD CONSTITUCIÓN #115, FRENTE AL SALVADOR DEL MUNDO

7 SERVICIOS GENERALES BURSÁTILES, S. A. DE C.V. 27/09/1994 13/06/2006 12/06/2007 ROLANDO ARTURO DUARTE SCHLAGETER

ANA PATRICIA DUARTE DE MAGAÑA 57 AVE. NORTE No.130, SAN SALVADOR

8 VALORES CUSCATLÁN EL SALVADOR, S.A. DE C.V. 20/10/1994 13/06/2006 12/06/2007 ROBERTO ORTÍZ AVALOS OSCAR JOSÉ SANTAMARÍA MENÉNDEZ BOULEVARD LOS PROCERES, AVENIDA ALBERT EINSTEIN, EDIFICIO TORRE CUSCATLÁN.

CASAS QUE NO ADMINISTRAN CARTERA

9 CITI VALORES DE EL SALVADOR, S. A. DE C.V. 11/01/1995 ----- ---- RAFAEL GERARDO ALFARO STERNHEIM

FRANCISCO ALEJANDRO BATTLE GARDINER EDIFICIO PALIC, ALAMEDA MANUEL ENRIQUE ARAUJO. CALLE NUEVA NO. 1, COMPLEJO "CENTURY PLAZA" SAN SALVADOR

10 INVERSIONES TÉCNICO BURSÁTILES, S.A. DE C.V. 27/06/1995 05/01/2006 04/01/2007 GUILLERMO EDUARDO ECHEVERRÍA FUNES

------ CENTRO COMERCIAL FERIA ROSA LOCAL 206-C

11 LAFISE VALORES DE EL SALVADOR, S. A. DE C. V. 09/05/1995 ----- ---- ROBERTH JOSEPH ZAMORA LLANES

SANDRA MARÍA MUNGUÍA PALOMO EDIFICIO WORLD TRADE CENTER, TORRE II. No. 304. 89 AVENIDA NORTE, CALLE EL MIRADOR, COLONIA ESCALÓN

12 ROBLE ACCIONES Y VALORES, S. A. 09/05/1995 ----- ---- CARLOS PATRICIO ESCOBAR THOMPSON

ERICK ERNESTO GRANILLO FUNES EDIFICIO ROBLE, PLAZA ROBLE METROCENTRO

13 TRANSACCIONES BURSÁTILES, S.A. DE C.V. 18/03/1997 13/06/2006 12/06/2007 ARIEL ESTUARDO CAMARGO FERNÁNDEZ

EDGAR ERNESTO BELLOSO AMAYA 77 AVENIDA NORTE Y 5a. CALLE PONIENTE No. 4005. COLONIA ESCALÓN.

14 UNIVALORES DE EL SALVADOR, S. A. DE C. V. 16/03/1995 13/06/2006 12/06/2007 RONALD ANTONIO LACAYO ARGÜELLO

MÓNICA ELIZABETH OLANO MANCIA EDIFICIO WORLD TRADE CENTER, TORRE 2, CUARTO NIVEL, 89 AVENIDA NORTE Y CALLE EL MIRADOR, COLONIA ESCALON.

(1) PENDIENTE DE REGISTRO

CASAS DE CORREDORES DE BOLSA QUE SE ENCUENTRAN OPERANDO

DENOMINACIÓNFECHA DE ASIENTO

REGISTRALPRESIDENTE GERENTE GENERAL DIRECCIÓN

PERIODO DE AUTORIZACIÓN PARANEGOCIAR VALORES EXTRANJEROS

AGENTES CORREDORES DE BOLSA ACTIVOS DATOS DE REGISTRO AL 2 DE FEBRERO DE 2007

No NOMBRE CASA 1 EUGENIO ABRAHAM PRADO VASQUEZ ACCIONES Y VALORES, S.A. DE C.V.

2 JOSÉ GUILLERMO QUINTANILLA MARTÍNEZ ACCIONES Y VALORES, S.A. DE C.V.

3 EUNICE MENENDEZ HENRY BANISTMO SECURITIES EL SALVADOR, S.A. DE C.V.

4 CESAR AUGUSTO CORDOVA VELASQUEZ BURSABAC, S.A. DE C.V.

5 ANA VERONICA CARRILLO GUEVARA BURSABAC, S.A. DE C.V.

6 FRANCISCO ALEJANDRO BATLLE GARDINER CITI VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V.

7 CARLOS ERNESTO LEMUS DAGLIO CITI VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V.

8 MONICA ELIZABETH OLANO MANCIA G & T CONTINENTAL, S.A. DE C.V.

9 GLADIS CELINA ALBANEZ BURGOS DE HARROUCH

INVERSIONES BURSATILES CREDOMATIC, S.A. DE C.V.

10 ANA BEATRIZ GONZALEZ RAMOS INVERSIONES BURSATILES CREDOMATIC, S.A. DE C.V.

11 DAYSI BEATRIZ MENENDEZ DE MUÑOZ INVERSIONES BURSÁTILES CREDOMATIC, S.A. DE C.V.

12 ROLANDO ALFONSO IBARRA FERNÁNDEZ INVERTECNIC, S.A. DE C.V.

13 JOAQUÍN ANTONIO AMAYA MEJIA INVERTECNIC, S.A. DE C.V.

14 MAURA ESTELA ORANTES FERNÁNDEZ INVERTECNIC, S.A. DE C.V.

15 JOSUE RONALDO HERNANDEZ AGUILAR LAFISE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V.

16 NURIA ARGENTINA JAEN DE GONZÁLEZ ROBLE ACCIONES Y VALORES, S.A.

17 BLANCA ROSA CASTELLANOS DE MIRANDA SALVADOREÑA DE VALORES, S.A. DE C.V.

18 ANA ELEONORA CASTRO DE MELARA SALVADOREÑA DE VALORES, S.A. DE C.V.

19 ANA YESENIA GIRÓN CALDERÓN SALVADOREÑA DE VALORES, S.A. DE C.V.

20 RENE MAURICIO GUARDADO RODRÍGUEZ SCOTIA INVERSIONES, S.A. DE C.V.

21 MARIA ALICIA GIHA RODRIGUEZ DE AMAYA SCOTIA INVERSIONES, S.A. DE C.V.

22 ROBERTO ATILIO ERROA GARCIA SCOTIA INVERSIONES, S.A. DE C.V.

23 ANA GLORIA SANTOS MELENDEZ SCOTIA INVERSIONES, S.A. DE C.V.

24 CAMILA GUADALUPE ISABEL ALARCIA GUZMÁN

SCOTIA INVERSIONES, S.A. DE C.V.

25 ANA MARÍA ALAS DE PEÑA SCOTIA INVERSIONES, S.A. DE C.V.

26 ANA PATRICIA DUARTE DE MAGAÑA SERVICIOS GENERALES BURSATILES, S.A. DE C.V.

27 IVAN ERNESTO JUAREZ RIVERA SERVICIOS GENERALES BURSÁTILES, S.A. DE C.V.

28 LIGIA ELIZABETH IRAHETA DE DUARTE SERVICIOS GENERALES BURSÁTILES, S.A. DE C.V.

29 LAURA MARIA LÓPEZ RAMOS DE SÁNCHEZ SERVICIOS GENERALES BURSÁTILES, S.A. DE C.V.

30 LUIS EDWIN GIOVANNI QUIJANO SANCHEZ SERVICIOS GENERALES BURSÁTILES, S.A. DE C.V.

31 EDGAR ERNESTO BELLOSO AMAYA TRANSACCIONES BURSÁTILES, S.A. DE C.V

32 ZULEIMA DEL CARMEN SANDOVAL ALVARADO

TRANSACCIONES BURSÁTILES, S.A. DE C.V.

33 ROSARIO DEL CARMEN RODRIGUEZ BAÑOS VALORES CUSCATLAN EL SALVADOR, S.A. DE C.V.

34 BLANCA CAROLINA MARCHESINI DE AYALA VALORES CUSCATLÁN EL SALVADOR, S.A. DE C.V.

35 CARLOS ENRIQUE BORJA AMAYA VALORES CUSCATLAN EL SALVADOR, S.A. DE C.V.

FUENTE: BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V.

AUDITORES EXTERNOS CON RENOVACIÓN DE ASIENTO REGISTRALAL 31 DE DICIEMBRE DE 2006

NOMBRE DEL AUDITOR O FIRMA FECHA DE AUDITOR AUTORIZADO ASIENTO PARA FIRMAR

PERSONAS JURIDICAS1 AGUIRRE LOPEZ Y ASOCIADOS 28/10/94 JOSÉ ALFREDO AGUIRRE LOPEZ

MARIO FRANCISCO AGUIRRE

2 BENJAMÍN WILFRIDO NAVARRETE Y CIA. 05/01/95 JUAN BENJAMÍN NAVARRETE GONZÁLEZ

3 CABRERA MARTINEZ, S.A. DE C.V. 25/02/04 MARIO HUMBERTO CABRERA MARTÍNEZ

FRANCISCO JOSÉ MORALES ESTUPINIÁN

MIGUEL ÁNGEL CABRERA MARTÍNEZ

LUIS ALONSO GONZALEZ FLORES

4 CORPEÑO Y ASOCIADOS 28/10/94 RAÚL ADALBERTO CORPEÑO

MARIA LUISA MORALES DE CORPEÑO

5 DELOITTE & TOUCHE EL SALVADOR, LTDA. DE C.V. 19/02/98 JOSÉ GUSTAVO ARIAS MOLINA

MARIO ROLANDO NAVAS AGUILAR

CARLOS SAÚL LÓPES DÍAS MEJÍA

6 GRANT THORNTON CASTELLANOS CAMPOS, S.A. DE C.V. 28/10/94 HORACIO ALFREDO CASTELLANOS

ATILIO ERNESTO CAMPOS HERNÁNDEZ

BLANCA LIZETTE CAMPOS DE KELLER

7 FERNANDEZ Y FERNANDEZ Y ASOCIADOS 28/10/94 RENÉ ARMANDO FERNÁNDEZ MARTÍNEZ

ROBERTO ALFREDO FERNÁNDEZ MACHUCA

GERARDO AUGUSTO GALÁN RODRÍGUEZ

8 ERNST & YOUNG EL SALVADOR, S.A. DE C.V. 03/03/06 RENE ALBERTO ARCE BARAHONA

HÉCTOR WILIAM MANCIA FLORES

9 FIGUEROA JIMÉNEZ & CO., S.A. 28/10/94 HÉCTOR RICARDO FIGUEROA JIMÉNEZ

CIRO ROMULO MEJÍA GONZÁLEZ

OSCAR ARMANDO URRUTIA VIANA

10 PRICEWATERHOUSECOOPERS, S.A. DE C.V. 28/10/94 MARIO WILFREDO LÓPEZ SALGADO

JORGE WILFREDO PERALTA CERRITOS

CARLOS ALFONSO MORALES RECINOS

OTTO KARÍM GUZMÁN BARRERA

CARLOS ANTONIO PÉREZ MEJÍA

11 MORAN MENDEZ Y ASOCIADOS, S.A. DE C.V. 04/05/00 LUIS ALONSO MORAN MENDEZ

MARIA MAGDALENA GALLARDO DE MORAN

CARLOS MARIO MARTÍNEZ SERRANO

VILMA ANGÉLICA ROSALES DE UMAÑA

12 MORENO PORTILLO Y ASOCIADOS (*) 28/10/94 JOSÉ RUBÉN MORENO PORTILLO

13 MURCIA Y MURCIA Y ASOCIADOS (*) 28/10/94 LUIS ALONSO MURCIA H.

PEDRO BENITO GÁMEZ AREAS

IDALIA GRACIELA JIMÉNEZ DE MURCIA

14 OCHOA BENÍTEZ ROMERO ASOCIADOS, S.A. DE C.V. 11/01/06 PABLO ALCIDES OCHOA QUINTEROS

15 ORELLANA UMANZOR Y ASOCIADOS (*) 05/01/95 JOSE ROGELIO ORELLANA HENRIQUEZ

REYNA VILMA DEL CARMEN UMANZOR MORALES

ALFREDO ANTONIO DELGADO BONILLA

YESENIA ARACELY MÉNDEZ

16 PEREZ-MEJIA, NAVAS Y ASOCIADOS (*) 14/11/96 JAIME ANTONIO PÉREZ MEJÍA

ROSA ELENA NAVAS RODRÍGUEZ

17 SERVICIOS PROFESIONALES ASOCIADOS, MEJIA-ALVARENGA 28/10/94 CARLOS ENRIQUE ALVARENGA

RAÚL MEJÍA FUENTES

AUDITORES EXTERNOS CON RENOVACIÓN DE ASIENTO REGISTRALAL 31 DE DICIEMBRE DE 2006

NOMBRE DEL AUDITOR O FIRMA FECHA DE AUDITOR AUTORIZADO ASIENTO PARA FIRMAR

18 SOL, ELÍAS Y ASOCIADOS (*) 28/10/94 ANÍBAL AUGUSTO ELÍAS REYES

JOSÉ ANTONIO MELÉNDEZ ORELLANA

19 TÓCHEZ FERNÁNDEZ, LTDA. (*) 22/03/01 IVETTY FIDELIA SALINAS RODRIGUEZ

ANDRES RODRIGUEZ CELIS

IRVING PAVEL TÓCHEZ

MILTON ROMERO AVILÉZ CRUZ

20 ZELAYA RIVAS, ASOCIADOS Y COMPAÑÍA 08/01/01 JOSÉ MARIO ZELAYA RIVAS

PERSONAS NATURALES21 FRANCISCO ANTONIO RIVERA RIVAS 28/10/94 FRANCISCO ANTONIO RIVERA RIVAS

22 HUMBERTO ANTONIO MOLINA (*) 28/10/94 HUMBERTO ANTONIO MOLINA

23 MARIA CONCEPCIÓN ALAS DE LINARES 30/05/96 MARÍA CONCEPCIÓN ALAS DE LINARES

24 OSCAR RENE DÍAZ MARTÍNEZ 28/10/94 OSCAR RENE DÍAZ MARTÍNEZ

25 PATRICIA SORAYA ALEMÁN ALVARADO 24/02/95 PATRICIA SORAYA ALEMÁN ALVARADO

26 RAFAEL ENRIQUE VALTER MENÉNDEZ 16/05/03 RAFAEL ENRIQUE VALTER MENENDEZ

(*) En proceso de evaluación de cambios correspondientes.

SOCIEDADES CLASIFICADORAS DE RIESGO

EQUILIBRIUM, S.A. DE C.V. EQUILIBRIUM, S.A. DE C.V., CLASIFICADORA DE RIESGO 26 de marzo de 2001 Salvadoreña San Salvador Edificio GRANPLAZA, local 305, Boulevard del Hipódromo, Colonia San Benito, San Salvador. (503) 2275-4853, 2275-4854 (503) 2248-1121 www.equilibrium.com.pe CR-0002-2001 25 de junio de 2001

DATOS GENERALES DENOMINACION:

CONSTITUCION: NACIONALIDAD: DOMICILIO: DIRECCION: TELÉFONO FAX

PAGINA WEB ASIENTO REGISTRAL EN REGISTRO PUBLICO BURSÁTIL: No. FECHA: ADMINISTRADORES: CONSEJO DE CLASIFICACIÓN:

Francisco Javier Moreno Ortiz Juan Armando Patiño Baldeón Nelson Omar Gaviria Astete Vasco Abel Tomás Undurraga Gauché Renzo Domingo Alessandro Barbieri O’Hara Carlos Lizardo Pastor Bedoya Francisco Javier Moreno Ortiz Juan Armando Patiño Baldeón Nelson Omar Gaviria Astete Vasco Abel Tomás Undurraga Gauché Renzo Domingo Alessandro Barbieri O´Hara Carlos Lizardo Pastor Bedoya

Director Presidente Director Vicepresidente Director Secretario Director Presidente Suplente Director Vicepresidente Suplente Director Secretario Suplente


FITCH CENTROAMERICA, S.A. FITCH CENTROAMERICA, S.A. 09 de septiembre de 1999 Panameña Panamá Edificio Plaza Cristal local 2-4, 79 Avenida Sur y Calle Cuscatlán, San Salvador. (503) 2275-1300 (503) 2263-1295 www.fitchca.com CR-0001-2002 26 de marzo de 2002 Maurice Choussy Rusconi Ingeniero Civil


CONSTITUCION: NACIONALIDAD: DOMICILIO: DIRECCION: TELÉFONO FAX PÁGINA WEB:

ASIENTO REGISTRAL EN REGISTRO PUBLICO BURSÁTIL: No. FECHA: REPRESENTANTE PERMANENTE EN EL SALVADOR: NOMBRE: PROFESIÓN: ADMINISTRADORES: CONSEJO DE CLASIFICACIÓN:

Maurice Choussy Rusconi William Thomas Hayes Charles Prescott Roberto Guerra Vela Stephen William Joynt Charles Prescott William Thomas Hayes Maurice Choussy Rusconi Peter Shaw Roberto Guerra Vela Eric Fabricio Campos Bolaños Eduardo Alfredo Recinos Schönborn Allan Lewis Hernández Edi Marcela Galicia Tobar Pagsi Jiménez Rodríguez Alba Larisa Arteaga Martínez Rodrigo Arturo Contreras Cándido Carlos Reynaldo López Guevara Erick Marvin Guevara Sánchez Jazmín Elizabeth Roque Castro Franklin José Santarelli Marín Mario Rodolfo Hernández Vigil

Director Propietario Director Propietario Director Propietario Director Suplente Director Suplente


GLOBAL VENTURE, S.A. DE C.V. GLOBAL VENTURE, S.A. DE C.V., CLASIFICADORA DE RIESGO 04 de junio de 1998 Salvadoreña San Salvador Calle Las Palmas, pasaje 7, No. 130, Colonia San Benito, San Salvador. (503) 2224-5701 (503) 2245-6173 CR-0001-1999 11 de octubre de 1999



ASIENTO REGISTRAL EN REGISTRO PUBLICO BURSÁTIL: No. FECHA: ADMINISTRADORES: CONSEJO DE CLASIFICACIÓN:

Rafael Antonio Parada Menéndez Ana Isabel Costa de Quesada Nelson Edmundo Cristales Fernández Esteban Ibarra Ramos Miriam Francesca Martínez de Parada Edgar José Nolasco Santacolomba Rafael Antonio Parada Menéndez Esteban Ibarra Ramos Ana Isabel Costa de Quesada Nelson Edmundo Cristales Fernández

Director Presidente Director Secretario Director Propietario Director Suplente Director Suplente Director Suplente


PACIFIC CREDIT RATING, S.A. DE C.V. PACIFIC CREDIT RATING, S.A. DE C.V., CLASIFICADORA DE RIESGO 17 de julio de 2002 Salvadoreña San Salvador 87 Avenida Norte, No 720, Apartamento D, Colonia Escalón, San Salvador. (503) 2263-3130 (503) 2263-3260 www.ratingspcr.com CR-0002-2002 22 de noviembre de 2002

DATOS GENERALES DENOMINACION: CONSTITUCION: NACIONALIDAD: DOMICILIO: DIRECCION: TELÉFONO FAX PAGINA WEB ASIENTO REGISTRAL EN REGISTRO PUBLICO BURSÁTIL: No. FECHA: ADMINISTRADORES: CONSEJO DE CLASIFICACIÓN:

Oscar Martín Jasaui Sabat Lilian Ruth Zelaya Panting Ana Mercedes López Guevara Eduardo Armando Lora Mercado Oscar Martín Jasaui Sabat Rocío Gómez Robles Eduardo Armando Lora Mercado

Director Presidente Director Secretario Director Presidente Suplente Director Secretario Suplente

SOCIEDADES ESPECIALIZADAS EN DEPÓSITO Y CUSTODIA DE VALORES

CENTRAL DE DEPOSITO DE VALORES, S.A. DE C.V. CENTRAL DE DEPOSITO DE VALORES, S.A. DE C.V. (CEDEVAL) 11 de enero de 1994 Salvadoreña San Salvador Urbanización Jardines de la Hacienda, Boulevard Merliot, Avenida Las Carretas, Antiguo Cuscatlán. (503) 2278-4355 (503) 2278-4373 DC-0001-1998 29 de mayo de 1998



ASIENTO REGISTRAL EN REGISTRO PUBLICO BURSÁTIL No. FECHA: ADMINISTRADORES:

José Mariano Novoa Flores Guillermo Hidalgo Qüehl Benjamín Salvador Valiente Argueta Roger Martín Avilez Herdocia René Mauricio Guardado Rodríguez Rolando Arturo Duarte Schlageter Oscar José Santamaría Menéndez Juan Carlos Mejía Ramírez Julio Enrique Vega Álvarez Federico René Colorado Torres

Director Presidente Director Vicepresidente Director Secretario Director Tesorero Director Propietario Director Suplente Director Suplente Director Suplente Director Suplente Director Suplente

BOLSAS DE VALORES

BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V. BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V. (BVES) 7 de septiembre de 1989 Salvadoreña San Salvador Urbanización Jardines de la Hacienda, Boulevard Merliot, Avenida Las Carretas, Antiguo Cuscatlán. (503) 2278-4355 (503) 2278-4377 www.bves.com.sv BV-0001-1995 30 de marzo de 1995


CONSTITUCION: NACIONALIDAD: DOMICILIO: DIRECCION: TELÉFONO FAX PÁGINA WEB

ASIENTO REGISTRAL EN REGISTRO PUBLICO BURSÁTIL No. FECHA: ADMINISTRADORES:

Rolando Arturo Duarte Schlageter Jorge Alfonso Zablah Siri Benjamín Salvador Valiente Argueta Mario Alberto Simán Daubdoub José Guillermo Quintanilla Martínez Roberto Adrián Ortiz Barriere Guillermo Hidalgo Qüehl Samuel Antonio Quiros Noltenius Claudia María López Novoa Roger Martín Avilez Herdocia Ana Eleneora Castro de Melara Gerardo Antonio Balzaretti Kriete Paolamaría Valiente Catani Francisco Javier Mayora Re

Presidente Vicepresidente Secretario Tesorero Director Propietario Director Propietario Director Propietario Director Suplente Director Suplente Director Suplente Director Suplente Director Suplente Director Suplente Gerente General

CAPITULO IV

INFORMACION ECONOMICA Y FINANCIERAEmisores de Valores

Sector FinancieroSector Comercial, Industrial y Otros

Casas de Corredores de BolsaEstados Financieros y otros indicadoresOperaciones por CasaComisionesAdministración de Cartera

Almacenes Generales de DepósitoEstados Financieros.

2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

ACTIVO

I. ACTIVOS DE INTERMEDIACION(1+2+3+4) 3,213,415 3,070,137 2,360,383 2,396,703 1,905,848 1,732,663 259,973 256,7121. DISPONIBILIDADES 365,486 467,124 268,807 272,123 226,889 197,604 29,499 30,9472. ADQUISICION TEMPORAL DE DOC. NETOS 8,232 0 3,272 0 0 9,896 0 3,5003. INVERSIONES FINANCIERAS 610,278 588,916 346,658 546,833 267,188 302,220 57,905 66,1164. PRESTAMOS NETOS 2,229,419 2,014,097 1,741,645 1,577,747 1,411,771 1,222,942 172,568 156,149

II. OTROS ACTIVOS 85,826 77,508 156,581 143,170 61,081 65,001 3,810 4,096

III. ACTIVO FIJO 78,072 78,165 66,683 64,552 49,973 50,235 11,731 11,856

IV. TOTAL DE ACTIVOS(I + II + III) 3,377,313 3,225,810 2,583,648 2,604,425 2,016,902 1,847,899 275,515 272,665

V. DERECHOS FUTUROS Y CONTING. NETAS 167,110 176,602 146,896 155,569 98,461 101,223 16,200 16,463

VI. TOTAL ACTIVOS + DER. FUT. Y CONTING.(IV+V) 3,544,423 3,402,412 2,730,543 2,759,994 2,115,363 1,949,122 291,715 289,128

PASIVO

I. PASIVOS DE INTERMEDIACION (1+2+3+4+5) 2,944,199 2,832,224 2,202,758 2,240,682 1,719,021 1,602,655 239,446 237,9591. DEPOSITOS 2,237,902 2,013,835 1,615,004 1,549,506 1,258,622 1,150,887 190,681 201,5122. PRESTAMOS 479,190 583,712 353,202 476,911 302,566 358,293 47,430 34,7583. OBLIGACIONES A LA VISTA 9,123 6,681 16,967 13,355 12,283 12,238 1,335 1,6804. TITULOS DE EMISION PROPIA 217,984 186,152 217,584 200,909 145,550 81,237 0 85. DOC. VENDIDOS CON PACTOS DE RETROVENTA 0 41,844 0 0 0 0 0 06. CHEQUES Y OTROS VALORES POR APLICAR 0 0 0 0 0 0 0 0

II. OTROS PASIVOS 27,346 34,257 32,119 45,447 21,120 13,873 2,848 2,859

III. OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES 0 0 0 0 0 0 0 0

IV. DEUDA SUBORDINADA 0 0 24,345 25,313 35,543 15,333 0 0

V. TOTAL PASIVOS(I+II+III+IV) 2,971,545 2,866,481 2,259,222 2,311,441 1,775,684 1,631,860 242,294 240,817

PATRIMONIO

1. CAPITAL SOCIAL PAGADO 200,000 138,286 135,000 135,000 90,000 90,000 14,514 14,5142. APORTES DE CAPITAL PENDIENTES DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0 0 03. RESERVAS DE CAPITAL 52,779 87,350 42,858 32,768 65,800 51,739 3,591 1,7134. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 0 767 11,615 11,775 9,499 10,832 (1) 05. PATRIMONIO RESTRINGIDO 79,021 74,421 95,104 72,404 50,442 47,197 9,850 9,9306. RESULTADOS DEL PRESENTE EJERCICIO 55,376 39,215 28,113 30,591 15,621 7,400 1,105 1,703

VI. TOTAL PATRIMONIO(1+2+3+4+5+6) 387,176 340,038 312,690 282,538 231,362 207,169 29,059 27,861

VII. COMPROMISOS FUTUROS Y CONTINGENCIAS 185,702 195,893 158,632 166,015 108,317 110,092 20,362 20,450

PASIVO + PATRIMONIO + COMP. FUT. Y CONT.(V+VI+VII) 3,544,423 3,402,412 2,730,543 2,759,994 2,115,363 1,949,122 291,715 289,128

DE CITIBANK NO SE DA INFORMACION PORQUE NO ESTA REGISTRADO COMO EMISOR DE VALORES(1) DATOS EXTRAÍDOS DEL SITIO WEB DE LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO

HIPOTECARIORUBRO DEL BALANCE

SALVADOREÑOAGRÍCOLA CUSCATLÁN

BANCOSCIFRAS DE BALANCE GENERAL (1)

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005(EN MILES DE DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA)

2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

ACTIVO

I. ACTIVOS DE INTERMEDIACION(1+2+3+4) 159,770 149,413 61,709 45,466 255,312 211,347 1,642,170 1,500,5641. DISPONIBILIDADES 22,236 19,693 5,454 3,063 41,240 29,633 199,658 156,8062. ADQUISICION TEMPORAL DE DOC. NETOS 0 3,533 3,413 0 4,100 13,720 1,757 03. INVERSIONES FINANCIERAS 58,273 61,442 8,134 15,965 33,277 28,490 219,425 220,1374. PRESTAMOS NETOS 79,261 64,745 44,708 26,438 176,695 139,505 1,221,330 1,123,622

II. OTROS ACTIVOS 4,915 4,883 6,448 5,941 13,372 12,501 36,249 35,169

III. ACTIVO FIJO 8,595 7,878 567 4,862 3,760 3,353 49,829 51,703

IV. TOTAL DE ACTIVOS(I + II + III) 173,280 162,173 68,724 56,269 272,444 227,201 1,728,248 1,587,436

V. DERECHOS FUTUROS Y CONTING. NETAS 6,757 7,086 5,522 5,380 2,062 2,459 50,317 36,272

VI. TOTAL ACTIVOS + DER. FUT. Y CONTING.(IV+V) 180,037 169,259 74,246 61,649 274,506 229,660 1,778,565 1,623,709

PASIVO

I. PASIVOS DE INTERMEDIACION (1+2+3+4+5) 137,645 128,687 39,722 39,874 237,177 201,782 1,495,373 1,382,4541. DEPOSITOS 122,348 122,135 28,275 33,252 224,034 196,135 1,196,772 1,050,6452. PRESTAMOS 15,074 6,386 10,000 6,560 12,195 5,169 163,020 218,2863. OBLIGACIONES A LA VISTA 223 166 47 61 948 478 6,396 6,6924. TITULOS DE EMISION PROPIA 0 0 0 0 0 0 129,185 106,8315. DOC. VENDIDOS CON PACTOS DE RETROVENTA 0 0 1,400 0 0 0 0 06. CHEQUES Y OTROS VALORES POR APLICAR 0 0 0 0 0 0 0 0

II. OTROS PASIVOS 12,456 11,948 2,960 355 4,447 2,591 20,689 16,961


IV. DEUDA SUBORDINADA 0 0 0 0 5,000 0 5,120 5,120

V. TOTAL PASIVOS(I+II+III+IV) 150,102 140,636 42,682 40,228 246,624 204,373 1,521,182 1,404,535

PATRIMONIO

1. CAPITAL SOCIAL PAGADO 14,871 14,871 23,068 13,068 15,143 15,143 114,131 114,1312. APORTES DE CAPITAL PENDIENTES DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0 0 03. RESERVAS DE CAPITAL 386 298 51 20 965 609 33,826 30,8154. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 38 (1,707) 0 0 2,886 1,646 11,406 7,4935. PATRIMONIO RESTRINGIDO 4,694 4,174 1,796 2,202 4,862 4,062 25,923 23,7286. RESULTADOS DEL PRESENTE EJERCICIO 790 1,746 273 0 1,941 1,349 19,426 4,591

VI. TOTAL PATRIMONIO(1+2+3+4+5+6) 20,780 19,381 25,187 15,289 25,797 22,808 204,713 180,757

VII. COMPROMISOS FUTUROS Y CONTINGENCIAS 9,156 9,242 6,377 6,131 2,085 2,479 52,670 38,417

PASIVO + PATRIMONIO + COMP. FUT. Y CONT.(V+VI+VII) 180,037 169,259 74,246 61,649 274,506 229,660 1,778,565 1,623,709

(1) DATOS PROPORCIONADOS POR LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO

FOMENTO



RUBRO DEL BALANCEPROMERICA SCOTIABANKG & T CONTINENTAL

2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

ACTIVO

I. ACTIVOS DE INTERMEDIACION(1+2+3+4) 388,534 303,555 522,556 437,737 155,579 122,529 10,925,250 10,226,8261. DISPONIBILIDADES 44,539 32,780 68,108 53,227 17,577 14,962 1,289,494 1,277,9622. ADQUISICION TEMPORAL DE DOC. NETOS 0 3,800 2,255 1,628 0 0 23,029 36,0773. INVERSIONES FINANCIERAS 42,210 36,672 80,167 84,553 9,490 6,421 1,733,005 1,957,7634. PRESTAMOS NETOS 301,785 230,303 372,027 298,329 128,512 101,146 7,879,722 6,955,024

II. OTROS ACTIVOS 6,271 4,754 9,733 5,911 3,805 1,968 388,091 360,902

III. ACTIVO FIJO 1,651 1,679 8,556 7,572 6,885 6,575 286,303 288,431

IV. TOTAL DE ACTIVOS(I + II + III) 396,456 309,988 540,845 451,221 166,269 131,072 11,599,645 10,876,159

V. DERECHOS FUTUROS Y CONTING. NETAS 384 743 25,701 19,803 1,749 171 521,159 521,770

VI. TOTAL ACTIVOS + DER. FUT. Y CONTING.(IV+V) 396,840 310,731 566,546 471,023 168,018 131,243 12,120,804 11,397,929

PASIVO

I. PASIVOS DE INTERMEDIACION (1+2+3+4+5) 344,373 268,641 469,579 396,488 136,843 105,033 9,966,138 9,436,4781. DEPOSITOS 248,270 212,731 333,992 273,958 93,083 64,744 7,548,984 6,869,3412. PRESTAMOS 68,921 37,686 80,841 84,006 41,986 39,905 1,574,426 1,851,6733. OBLIGACIONES A LA VISTA 367 180 7,658 3,473 785 130 56,133 45,1334. TITULOS DE EMISION PROPIA 23,942 18,043 43,577 35,051 0 0 777,821 628,2325. DOC. VENDIDOS CON PACTOS DE RETROVENTA 2,873 0 3,512 0 0 0 7,785 41,8446. CHEQUES Y OTROS VALORES POR APLICAR 0 0 0 0 989 254 989 254

II. OTROS PASIVOS 4,167 4,692 12,037 5,492 5,417 2,893 145,605 141,366


IV. DEUDA SUBORDINADA 5,154 0 0 0 5,128 5,116 80,290 50,882

V. TOTAL PASIVOS(I+II+III+IV) 353,693 273,333 481,617 401,980 147,388 113,042 10,192,033 9,628,727

PATRIMONIO 0 0 0 0 0 0 0

1. CAPITAL SOCIAL PAGADO 20,771 13,271 30,000 19,429 13,114 13,114 670,611 580,8262. APORTES DE CAPITAL PENDIENTES DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0 0 03. RESERVAS DE CAPITAL 4,022 3,318 4,878 3,725 1,660 1,335 210,816 213,6914. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 9,630 11,748 10,024 13,978 0 0 55,099 56,5305. PATRIMONIO RESTRINGIDO 7,712 5,643 6,183 5,466 2,804 2,277 288,389 251,5046. RESULTADOS DEL PRESENTE EJERCICIO 628 2,676 8,129 6,629 1,302 1,304 132,706 97,204

VI. TOTAL PATRIMONIO(1+2+3+4+5+6) 42,763 36,656 59,215 49,227 18,881 18,030 1,357,622 1,199,754

VII. COMPROMISOS FUTUROS Y CONTINGENCIAS 384 743 25,715 19,816 1,749 171 571,149 569,448

PASIVO + PATRIMONIO + COMP. FUT. Y CONT.(V+VI+VII) 396,840 310,731 566,546 471,023 168,018 131,243 12,120,804 11,397,929

(1) DATOS PROPORCIONADOS POR LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO


RUBRO DEL BALANCEBANCO PROCREDIT TOTAL BANCOSBANCO UNO AMERICA CENTRAL


2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

I. INGRESOS DE OPERACIONES DE INTERMEDIACION 251,801 224,982 177,295 161,815 155,521 120,556 20,473 19,431 1. CARTERA DE PRESTAMOS 210,280 178,115 137,245 116,796 131,592 102,314 16,233 15,329 A. INTERESES 185,960 155,148 129,348 108,556 114,854 90,355 14,559 12,439 B. COMISIONES 23,799 21,642 7,500 7,469 10,908 8,326 530 1,615 C. OTRAS COMIS. Y RECARGOS SOBRE CRDTOS. 521 1,326 398 771 5,830 3,633 1,144 1,274 2. CARTERA DE INVERSIONES 27,512 38,985 29,284 39,118 16,337 13,878 3,086 3,286 3. OPERACIONES DE PACTO DE RETROVENTA 209 153 0 0 43 78 22 96 4. INTERESES SOBRE DEPOSITOS 13,799 7,728 10,766 5,901 7,550 4,285 1,133 720

II. COSTOS DE CAPTACION DE RECURSOS 86,767 67,200 78,552 64,511 59,310 44,049 7,549 6,616 1. COSTOS DE DEPOSITOS 46,317 32,605 34,337 28,069 28,440 22,173 4,625 3,830 2. COSTOS DE PRESTAMO 28,002 25,570 29,985 23,660 18,963 16,992 2,139 1,552 3. COSTOS POR EMISION DE TITULOS VALORES 10,055 6,841 11,364 9,081 6,846 2,297 0 0 4. PRIMAS POR GARANTIA DE DEPOSITOS 2,049 1,904 1,581 1,495 1,194 1,136 297 293 5. OTROS COSTOS DE CAPTACION 344 281 1,284 2,205 3,867 1,450 489 942

III. RESERVAS DE SANEAMIENTO 27,964 33,284 9,092 19,604 14,714 12,128 1,742 1,386

IV. CASTIGOS DE ACTIVOS 0 0 0 0 0 0 0 0

V. UTILIDAD DE INTERMEDIACION (I - II - III - IV) 137,070 124,498 89,651 77,700 81,496 64,379 11,182 11,429

VI. INGRESOS DE OTRAS OPERACIONES 31,532 30,951 21,560 19,754 13,297 10,812 1,021 998

VII. COSTOS DE OTRAS OPERACIONES 17,852 18,604 26,019 10,166 7,958 8,200 225 552

VIII. GTOS. DE OPERACION (GTOS. DE ADMON) 76,552 76,959 60,714 56,018 50,201 45,293 10,359 10,060

IX. UTILIDAD DE OPERACION (V + VI - VII - VIII ) 74,198 59,886 24,478 31,270 36,634 21,699 1,619 1,815

X. OTROS INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES (218) (11,113) 10,550 6,224 1,409 1,549 125 973 INGRESOS 18,517 17,676 36,476 35,247 19,018 23,604 549 1,443 GASTOS 18,735 28,790 25,926 29,023 17,609 22,055 424 471

XI. IMPUESTOS SOBRE LA RENTA 12,228 9,441 3,791 3,504 7,876 4,679 431 558

XII. UTILIDAD O ( PERDIDA ) ANTES DE RESERVA LEGAL (IX + X 61,752 39,332 31,237 33,990 30,168 18,569 1,313 2,230

(1) DATOS PROPORCIONADOS POR LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO.

HIPOTECARIORUBROSAGRÍCOLA CUSCATLÁN SALVADOREÑO

BANCOS Y FINANCIERASCIFRAS DEL ESTADO DE RESULTADOS (1)

DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005(CIFRAS EN MILES DE DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA)



2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

I. INGRESOS DE OPERACIONES DE INTERMEDIACION 14,470 13,157 2,176 4,975 25,086 20,433 127,067 113,811 1. CARTERA DE PRESTAMOS 10,637 10,648 1,581 3,314 21,943 18,587 108,202 99,719 A. INTERESES 10,020 10,336 1,444 3,106 18,505 15,877 95,416 86,770 B. COMISIONES 547 251 107 185 3,413 2,691 11,937 10,683 C. OTRAS COMIS. Y RECARGOS SOBRE CRDTOS. 70 61 29 23 26 19 849 2,266 2. CARTERA DE INVERSIONES 3,030 2,035 445 1,487 1,700 1,036 11,976 10,104 3. OPERACIONES DE PACTO DE RETROVENTA 164 92 8 1 129 103 3 0 4. INTERESES SOBRE DEPOSITOS 638 382 141 173 1,314 707 6,885 3,988

II. COSTOS DE CAPTACION DE RECURSOS 4,257 3,325 2,606 2,845 10,211 7,588 48,377 41,423 1. COSTOS DE DEPOSITOS 3,729 3,117 792 1,769 7,622 5,619 28,340 23,408 2. COSTOS DE PRESTAMO 529 207 220 439 425 202 9,621 8,715 3. COSTOS POR EMISION DE TITULOS VALORES 0 1 19 0 0 0 6,964 4,617 4. PRIMAS POR GARANTIA DE DEPOSITOS 0 0 32 81 287 252 1,103 1,106 5. OTROS COSTOS DE CAPTACION 0 0 1,542 555 1,876 1,514 2,349 3,577

III. RESERVAS DE SANEAMIENTO 0 43 1,960 187 2,364 1,688 6,804 16,840


V. UTILIDAD DE INTERMEDIACION (I - II - III - IV) 10,212 9,789 (2,403) 1,939 12,511 11,157 71,870 55,163

VI. INGRESOS DE OTRAS OPERACIONES 2,143 1,996 89 248 3,358 2,569 10,943 10,097

VII. COSTOS DE OTRAS OPERACIONES 495 368 10 32 430 295 1,681 1,974


IX. UTILIDAD DE OPERACION (V + VI - VII - VIII ) 965 (3,041) (5,085) (1,106) 3,844 2,996 30,363 6,906

X. OTROS INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES (87) 6,017 5,389 1,309 (283) (691) (248) 708 INGRESOS 1,110 7,524 6,704 2,221 1,464 1,311 8,853 8,110 GASTOS 1,197 1,507 1,314 912 1,747 2,002 9,100 7,402

XI. IMPUESTOS SOBRE LA RENTA 0 932 0 0 750 503 7,071 2,262

XII. UTILIDAD O ( PERDIDA ) ANTES DE RESERVA LEGAL (IX + X 878 2,044 304 203 2,810 1,802 23,044 5,352

1/ ANTES BANCO AMERICANO, S.A.(1) DATOS PROPORCIONADOS POR LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO.

RUBROS SCOTIABANKFOMENTO G & T CONTINENTAL 1/ PROMERICA



2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

I. INGRESOS DE OPERACIONES DE INTERMEDIACION 74,117 48,324 49,743 42,269 25,091 20,365 922,838 790,119 1. CARTERA DE PRESTAMOS 70,334 45,637 44,506 36,639 24,171 19,849 776,724 646,948 A. INTERESES 70,325 45,629 41,114 34,016 21,799 17,981 703,345 580,213 B. COMISIONES 9 8 2,025 1,244 2,372 1,800 63,146 55,914 C. OTRAS COMIS. Y RECARGOS SOBRE CRDTOS. 0 0 1,366 1,379 0 67 10,233 10,820 2. CARTERA DE INVERSIONES 2,013 1,547 3,651 4,670 371 205 99,406 116,352 3. OPERACIONES DE PACTO DE RETROVENTA 2 62 1 2 0 25 581 612 4. INTERESES SOBRE DEPOSITOS 1,768 1,077 1,584 958 549 287 46,127 26,207

II. COSTOS DE CAPTACION DE RECURSOS 15,726 10,351 16,212 11,216 6,232 4,655 335,800 263,779 1. COSTOS DE DEPOSITOS 9,849 7,570 7,819 6,158 3,298 2,496 175,169 136,812 2. COSTOS DE PRESTAMO 4,241 1,166 5,208 3,597 2,833 2,070 102,166 84,170 3. COSTOS POR EMISION DE TITULOS VALORES 1,091 1,244 2,385 1,150 0 0 38,724 25,232 4. PRIMAS POR GARANTIA DE DEPOSITOS 218 196 0 0 71 63 6,831 6,527 5. OTROS COSTOS DE CAPTACION 326 175 800 311 30 26 12,909 11,038

III. RESERVAS DE SANEAMIENTO 33,524 18,688 1,431 9,812 2,905 2,363 102,501 116,025


V. UTILIDAD DE INTERMEDIACION (I - II - III - IV) 24,834 19,284 32,099 21,241 15,953 13,253 484,475 409,833

VI. INGRESOS DE OTRAS OPERACIONES 587 291 2,533 1,883 336 208 87,398 79,806

VII. COSTOS DE OTRAS OPERACIONES 378 312 9,043 24 82 18 64,173 40,547


IX. UTILIDAD DE OPERACION (V + VI - VII - VIII ) 4,445 5,924 7,798 7,706 1,098 1,326 180,355 135,382

X. OTROS INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES 2,601 1,864 3,634 1,573 1,738 1,286 24,611 9,698 INGRESOS 3,093 2,990 5,025 2,952 2,042 1,720 102,851 104,799 GASTOS 491 1,126 1,391 1,380 305 434 78,240 95,101

XI. IMPUESTOS SOBRE LA RENTA 1,465 1,565 1,918 1,722 828 762 36,359 25,927

XII. UTILIDAD O ( PERDIDA ) ANTES DE RESERVA LEGAL (IX + X 5,581 6,223 9,514 7,557 2,007 1,851 168,607 119,153

(1) DATOS PROPORCIONADOS POR LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO.

RUBROSBANCO PROCREDIT TOTALBANCO UNO AMERICA CENTRAL

2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

LIQUIDEZCOEFICIENTE DE LIQUIDEZ NETO 37.08 35.62 25.69 35.19 27.97 25.95 35.08 43.57

SOLVENCIAFONDO PATRIMONIAL / ACTIVOS PONDERADOS TOTALES 12.39 12.33 12.09 12.41 13.86 12.77 14.00 13.98FONDO PATRIMONIAL / PASIVOS + CONTINGENCIAS 9.18 8.81 9.76 9.42 11.38 10.17 10.36 9.70

CALIDAD DE LOS ACTIVOSMOROSIDAD DE LA CARTERA : 1.51 1.87 1.16 1.50 1.60 1.77 2.51 1.91 (PRESTAMOS VENCIDOS / CARTERA TOTAL)RIESGO CREDITICIO : 1.87 2.64 0.87 1.21 2.34 1.93 1.42 1.05 (PRÉSTAMOS CAT. D Y E / ACTIVOS DE RIESGO)

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 19.06 13.40 12.86 14.85 15.96 10.84 4.66 8.45 (UTILIDAD O PÉRDIDA /PATRIMONIO NETO)

COEFICIENTE DE LIQUIDEZ NETO : CALIDAD DE LOS ACTIVOS :MIDE LA CAPACIDAD QUE TIENE EL BANCO PARA RESPONDER CON SUS DISPONIBILIDADES POR MORA : OBLIGACIONES DE CORTO PLAZO ESPECIALMENTE LOS DEPÓSITOS DE SUS CLIENTES. REPRESENTA EL PORCENTAJE DE MOROSIDAD DE LA CARTERA DE P

EL CUAL SE OBTIENE AL RELACIONAR LOS SALDOS DEL PRÉSTAMO OPERÍODO MAYOR DE 90 DIAS CON LA CARTERA TOTAL.

SOLVENCIA :ESTE INDICADOR MIDE LA CAPACIDAD QUE TIENE EL BANCO PARA RESPALDAR RIESGO CREDITICIO :PATRIMONIALMENTE SUS OPERACIONES Y ABSORBER POSIBLES PÉRDIDAS. POR REPRESENTA AQUELLA PORCIÓN DE LOS ACTIVOS DE RIESGO QUE SLEY DE BANCOS, LA RELACIÓN MÍNIMA QUE DEBE EXISTIR ENTRE EL FONDO PATRIMONIAL Y LOS PRÉSTAMOS DE "DIFÍCIL RECUPERACIÓN" (CATEGORÍA "D"); E "IRRECACTIVOS PONDERADOS ES DE 9.2% PARA 1999; 9.6% PARA 2000 Y 10% A PARTIR DEL 2001 Y NOINFERIOR AL 6% EN EL CASO DE LOS PASIVOS Y CONTINGENCIAS. RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO :

INDICA EL RENDIMIENTO OBTENIDO POR LOS ACCIONISTAS POR CADUNIDOS DE AMÉRICA INVERTIDO. EL INDICADOR SE ESTABLECE DIVIDNETAS DEL PERÍODO ENTRE EL PATRIMONIO NETO PROMEDIO.

(1) DATOS OBTENIDOS DE LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO.

2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

LIQUIDEZCOEFICIENTE DE LIQUIDEZ NETO 61.85 68.97 17.92 56.48 32.02 34.86 33.25 24.89

SOLVENCIAFONDO PATRIMONIAL / ACTIVOS PONDERADOS TOTALES 17.91 19.43 40.47 27.02 14.44 12.90 15.30 15.25FONDO PATRIMONIAL / PASIVOS + CONTINGENCIAS 11.25 11.38 47.11 28.10 10.78 9.38 10.98 11.36

CALIDAD DE LOS ACTIVOSMOROSIDAD DE LA CARTERA : 0.96 0.07 9.18 5.42 3.31 3.75 2.49 2.36 (PRESTAMOS VENCIDOS / CARTERA TOTAL)RIESGO CREDITICIO : 1.32 1.19 6.07 20.39 2.63 2.65 3.17 3.72 (PRÉSTAMOS CAT. D Y E / ACTIVOS DE RIESGO)

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 4.76 11.86 1.92 1.60 13.00 9.52 12.45 4.04 (UTILIDAD O PÉRDIDA /PATRIMONIO NETO)


2006 2005 2006 2005 2006 2005

LIQUIDEZCOEFICIENTE DE LIQUIDEZ NETO 27.67 30.72 22.70 28.27 27.51 32.59

SOLVENCIAFONDO PATRIMONIAL / ACTIVOS PONDERADOS TOTALES 13.87 13.40 14.01 13.96 16.71 20.37FONDO PATRIMONIAL / PASIVOS + CONTINGENCIAS 12.42 11.92 10.50 10.56 15.95 20.08

CALIDAD DE LOS ACTIVOSMOROSIDAD DE LA CARTERA : 6.53 3.54 1.27 1.26 1.34 1.15 (PRESTAMOS VENCIDOS / CARTERA TOTAL)RIESGO CREDITICIO : 7.84 4.51 1.90 1.90 1.41 1.30 (PRÉSTAMOS CAT. D Y E / ACTIVOS DE RIESGO)

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 14.09 19.53 17.88 16.57 11.51 11.26 (UTILIDAD O PÉRDIDA /PATRIMONIO NETO)


BANCOSPRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS (1)

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005

(CIFRAS EXPRESADAS EN PORCENTAJES)

FOMENTO

CONCEPTOS

CONCEPTOS

CONCEPTOS

AGRICOLA

BANCO UNO

PROMERICAG & T CONTINENTAL

HIPOTECARIO

SCOTIABANK

CUSCATLÁN SALVADOREÑO

AMÉRICA CENTRAL BANCO PROCREDIT

VARIACIÓN VARIACIÓNABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA

ACTIVO INGRESOS DE OPERACIÓN : 32,280 24,492

CAJA Y BANCOS 6,470 5,962 509 8.53% INTERESES SOBRE CREDITOS 12,442 8,590 3,852 44.84%

INVERSIONES FINANCIERAS 419,983 374,789 45,193 12.06% COMISIONES Y OTROS INGRESOS DE CRÉDITOS 1,633 1,014 619 61.08%

CARTERA DE PRÉSTAMOS NETA 160,917 192,510 (31,592) -16.41% INTERESES Y OTROS INGRESOS DE INVERSIONES 18,055 14,781 3,274 22.15%

ACTIVO FIJO,NETO DE DEPRECIACIÓN ACUMULADA 4,137 148 3,989 2702.82% INTERESES SOBRE DEPÓSITOS 149 107 43 40.17%

OTROS ACTIVOS NETO 21,012 9,869 11,143 112.90% MENOS : COSTOS DE OPERACIÓN : 31,163 17,378 13,784 79.32%

TOTAL ACTIVO 612,519 583,278 INTERESES Y COMISIONES SOBRE PRESTAMOS 24,187 17,374 6,813 39.21%

RESERVAS DE SANEAMIENTO 6,976 4 6,971 156035.59%

PASIVO UTILIDAD ANTES DE GASTOS 1,117 7,114 (5,996) -84.29%

PRÉSTAMOS DEL BCR 165,573 175,543 (9,970) -5.68% MENOS :

PRÉSTAMOS DE OTROS BANCOS 219,343 223,336 (3,994) -1.79% GASTOS DE OPERACIÓN : 3,782 3,721 62 1.66%

TITULOS VALORES EMITIDOS 34,820 1,353 33,467 2473.30% GENERALES, FUNCIONARIOS Y EMPLEADOS 3,782 3,721 62 1.66%

FONDOS EN ADMINISTRACIÓN 1,160 167 994 596.13% UTILIDAD DE OPERACIÓN (2,665) 3,393 (6,058) (1.79)

PROVISIONES 4,879 2,986 1,893 63.39% MÁS : OTROS INGRESOS 11,644 5,141 6,503 126.50%

DIVERSOS 1,799 1,470 329 22.36% MENOS : OTROS GASTOS 2,938 2,708 231 8.52% TOTAL PASIVO 427,575 404,856 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 6,040 5,826 214 0.04

MENOS: RESERVAS 0

PATRIMONIO IMPUESTOS DIRECTOS

UTILIDAD NETA 6,040 5,826 214 3.67%

CAPITAL 122,496 122,496 0 0.00%

DONACIONES 1 20 (19) -93.63% RAZONES FINANCIERAS 2006 2005

RESERVAS 35,547 31,456 4,091 13.01% LIQUIDEZ (%)

PATRIMONIO RESTRINGIDO (1,285) (2,220) 935 -42.12% FONDO PATRIMONIAL / ACTIVOS PONDERADOS 57.90% 53.28%

RESULTADOS POR APLICAR 22,145 20,844 1,301 6.24% FONDO PATRIMONIAL / PASIVOS Y CONTINGENCIAS 43.07% 43.96%

RESULTADOS DEL EJERCICIO 6,040 5,826 214 3.67% RENTABILIDAD DE PATRIMONIO : (%)

(UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS / PATRIMONIO PROMEDIO) 3.39% 3.33%

TOTAL PATRIMONIO 184,945 178,422 VALOR NOMINAL POR ACCIÓN - -TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 612,519 583,278 VALOR CONTABLE POR ACCIÓN - -

BANCO MULTISECTORIAL DE INVERSIONES

ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005(EN MILES DE DÓLARES DE ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA)

BALANCE GENERAL 2006 2005 ESTADO DE RESULTADOS 2006 2005

PRESIDENTE : NICOLA ERNESTO ANGELUCCIKPMG PEAT MARWICK, MITCHELL & CO.

ACTIVIDAD PRINCIPAL: PROMOVER EL DESARROLLO DE PROYECTOS DE INVERSIÓN DEL SECTOR PRIVADO

FECHA DE CONSTITUCIÓN: 21/04/94DIRECCION: CALLE EL MIRADOR Y 89 AVE.NTE.TORRE II, NIVEL 4 EDIFICIO WORLD TRADE CENTER, COL.ESCALON, SAN SALVADOR TELÉFONO: 267-0000 FAX : 267-0038

2006 2005 2006 2005 2006 2005

ACTIVODISPONIBLE 649 1,185 96 84 2,463 1,272INVERSIONES FINANCIERAS 6,002 5,023 4,550 4,110 11,204 12,924PRESTAMOS 5,846 5,412 520 864 1,510 2,984PRIMAS POR COBRAR 11,519 8,806 852 858 10,480 9,341SOCIEDADES DEUDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS 3,549 10,473 885 752 989 1,305INVERSIONES PERMANENTES 0 0 0 0 4,900 8,900INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO 1,937 1,261 187 192 684 710OTROS ACTIVOS 1,160 1,537 59 250 5,091 4,092TOTAL CUENTAS DE ACTIVO 30,664 33,698 7,150 7,110 37,321 41,527

PASIVO OBLIGACIONES CON ASEGURADOS 513 7,438 60 80 307 244RESERVAS TECNICAS 8,290 7,928 2,527 2,506 10,548 9,498RESERVAS POR SINIESTROS 1,710 930 70 119 2,885 2,478SOCIEDADES ACREEDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS 4,410 2,469 993 1,094 2,757 1,703OBLIGACIONES FINANCIERAS 1,564 2,094 0 0 3 3,293OBLIGACIONES CON INTERMEDIARIOS Y AGENTES 2,237 262 70 68 1,262 1,161CUENTAS POR PAGAR 1,131 847 164 243 1,790 1,986PROVISIONES 10 8 2 3 5 14OTROS PASIVOS 247 2,307 16 3 1,334 1,388TOTAL CUENTAS DE PASIVO 20,112 24,283 3,903 4,116 20,890 21,765

PATRIMONIOCAPITAL SOCIAL 5,000 5,000 2,114 2,114 8,000 5,714CAPITAL PENDIENTE DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0APORTE SOCIAL 0 0 0 0 0 0APORTES PENDIENTES DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0RESERVAS DE CAPITAL 989 888 399 359 1,143 1,143PATRIMONIO RESTRINGIDO 348 329 68 44 117 117RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 3,198 2,500 337 461 7,402 8,052UTILIDAD(PERDIDA) DEL PERIODO 1,016 698 329 17 -230 4,736TOTAL PATRIMONIO 10,551 9,414 3,247 2,995 16,431 19,761

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 30,664 33,698 7,150 7,110 37,321 41,527

CONTINGENTES Y COMPROMISOS 7,970,196 6,217,365 629,459 597,572 6,466,485 6,007,854

2006 2005 2006 2005 2006 2005

ACTIVODISPONIBLE 1,868 1,275 185 174 745 857INVERSIONES FINANCIERAS 20,134 16,461 525 526 22,674 32,637PRESTAMOS 1,060 265 271 307 5,672 5,507PRIMAS POR COBRAR 2,256 2,163 0 13 5,471 4,381SOCIEDADES DEUDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS 837 1,635 645 834 1,368 834INVERSIONES PERMANENTES 0 2,114 0 0 1,536 346INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO 2,257 2,232 21 32 1,246 990OTROS ACTIVOS 503 463 145 233 1,898 1,358TOTAL CUENTAS DE ACTIVO 28,915 26,609 1,792 2,120 40,610 46,911

PASIVO OBLIGACIONES CON ASEGURADOS 322 465 280 301 909 935RESERVAS TECNICAS 8,189 7,841 61 109 18,641 16,015RESERVAS POR SINIESTROS 984 1,790 572 688 1,639 1,406SOCIEDADES ACREEDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS 2,768 2,369 141 151 2,026 1,116OBLIGACIONES FINANCIERAS 0 0 0 0 0 9,332OBLIGACIONES CON INTERMEDIARIOS Y AGENTES 431 385 2 3 762 495CUENTAS POR PAGAR 266 212 188 28 464 776PROVISIONES 208 291 496 496 82 41OTROS PASIVOS 241 426 28 97 827 1,234TOTAL CUENTAS DE PASIVO 13,408 13,780 1,768 1,871 25,350 31,350

PATRIMONIOCAPITAL SOCIAL 7,200 7,200 1,880 2,035 9,524 9,524CAPITAL PENDIENTE DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0APORTE SOCIAL 0 0 0 0 0 0APORTES PENDIENTES DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0RESERVAS DE CAPITAL 823 587 125 125 2,039 2,039PATRIMONIO RESTRINGIDO 1,481 2,309 3 3 306 284RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 3,781 803 -1,915 42 2,071 1,914UTILIDAD(PERDIDA) DEL PERIODO 2,222 1,930 -70 (1,957) 1,321 1,799TOTAL PATRIMONIO 15,507 12,829 24 249 15,261 15,561


CONTINGENTES Y COMPROMISOS 11,243,837 7,209,486 3,018 33,648 10,894,802 9,961,790

(1) DATOS OBTENIDOS DEL SITIO WEB DE LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO.

RUBROS

RUBROS

ASEGURADORAAGRÍCOLA COMERCIAL

COMPAÑÍA ANGLO LA DE SEGUROS

COMPAÑÍA GENERAL

ASEGURADORAPOPULAR

ASEGURADORASUIZA SALVADOREÑA

COMPAÑÍAS DE SEGUROSCIFRAS DEL BALANCE GENERAL (1)AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005

(En Miles de Dólares de los Estados Unidos de América)

CENTRO AMERICANASALVADOREÑA

COMPAÑÍAS DE SEGUROSCIFRAS DEL BALANCE GENERAL (1)AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005


2006 2005 2006 2005 2006 2005

ACTIVODISPONIBLE 469 390 2,906 3,176 1,426 936INVERSIONES FINANCIERAS 4,015 3,650 13,508 12,339 11,960 12,089PRESTAMOS 1,183 1,106 3,307 3,688 4,547 2,766PRIMAS POR COBRAR 4,940 4,511 9,373 9,339 5,778 6,070SOCIEDADES DEUDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS 212 342 4,510 4,687 6,743 7,182INVERSIONES PERMANENTES 2,541 3,291 6,944 8,975 846 850INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO 53 77 6,332 6,869 65 57OTROS ACTIVOS 680 630 349 3,323 541 723TOTAL CUENTAS DE ACTIVO 14,093 13,997 47,229 52,395 31,905 30,672

PASIVO OBLIGACIONES CON ASEGURADOS 64 33 379 383 680 236RESERVAS TECNICAS 2,452 2,153 8,612 8,342 10,575 10,576RESERVAS POR SINIESTROS 892 810 5,498 6,330 4,472 3,446SOCIEDADES ACREEDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS 2,211 1,900 3,803 5,966 3,865 5,296OBLIGACIONES FINANCIERAS 0 0 5,025 6,624 0 0OBLIGACIONES CON INTERMEDIARIOS Y AGENTES 512 406 38 26 121 91CUENTAS POR PAGAR 323 325 2,044 2,669 794 972PROVISIONES 19 19 7 9 3 240OTROS PASIVOS 67 87 128 77 226 215TOTAL CUENTAS DE PASIVO 6,540 5,733 25,533 30,425 20,736 21,072

PATRIMONIOCAPITAL SOCIAL 4,000 4,000 10,000 10,000 5,714 5,714CAPITAL PENDIENTE DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0APORTE SOCIAL 0 0 0 0 0 0APORTES PENDIENTES DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0RESERVAS DE CAPITAL 800 800 2,000 2,000 1,106 973PATRIMONIO RESTRINGIDO 1,111 1,849 2,667 5,646 112 100RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 1,922 2,330 4,364 1,292 2,913 2,421UTILIDAD (PERDIDA) DEL PERIODO -281 -715 2,665 3,031 1,324 392TOTAL PATRIMONIO 7,553 8,263 21,696 21,970 11,169 9,600


CONTINGENTES Y COMPROMISOS 6,083,132 6,365,055 7,855,094 6,399,919 5,597,729 4,880,943

2006 2005 2006 2005 2006 2005

ACTIVODISPONIBLE 108 1,293 804 811 1,910 936INVERSIONES FINANCIERAS 516 4,022 31,761 23,152 19,382 20,804PRESTAMOS 223 655 3,400 1,633 329 413PRIMAS POR COBRAR 0 0 5,245 4,516 6,312 5,050SOCIEDADES DEUDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS 0 0 3,088 5,100 1,349 2,013INVERSIONES PERMANENTES 0 0 0 0 0 0INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO 0 0 0 18 0 0OTROS ACTIVOS 151 153 668 1,184 1,773 1,754TOTAL CUENTAS DE ACTIVO 998 6,123 44,965 36,414 31,054 30,969

PASIVOOBLIGACIONES CON ASEGURADOS 3 0 415 332 429 261RESERVAS TECNICAS 0 0 8,130 7,003 7,792 6,623RESERVAS POR SINIESTROS 0 0 13,082 12,112 5,244 6,823SOCIEDADES ACREEDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS 0 0 4,278 3,422 2,620 3,729OBLIGACIONES FINANCIERAS 0 0 2,137 2,690 95 101OBLIGACIONES CON INTERMEDIARIOS Y AGENTES 0 0 111 82 1,022 460CUENTAS POR PAGAR 12 9 2,438 1,770 2,451 4,069PROVISIONES 0 0 19 16 13 4OTROS PASIVOS 0 0 18 11 0 0TOTAL CUENTAS DE PASIVO 14 9 30,627 27,439 19,665 22,068

PATRIMONIOCAPITAL SOCIAL 800 5,391 5,000 5,000 4,000 2,586CAPITAL PENDIENTE DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0APORTE SOCIAL 0 0 0 0 0 0APORTES PENDIENTES DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0RESERVAS DE CAPITAL 160 597 1,000 1,000 800 447PATRIMONIO RESTRINGIDO 4 23 346 247 117 18RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 23 1,716 944 642 179 1,455UTILIDAD (PERDIDA) DEL PERIODO -4 (1,613) 7,048 2,086 6,294 4,395TOTAL PATRIMONIO 984 6,114 14,338 8,975 11,390 8,901

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 998 6,123 44,965 36,414 31,054 30,969

CONTINGENTES Y COMPROMISOS 0 0 20,951,784 21,432,577 11,047,110 10,074,425

(1) DATOS OBTENIDOS DEL SITIO WEB DE LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO. 2/ ANTES BBVA SEGUROS, S.A. DE C.V.

SEGUROS DE PERSONASRUBROS

AIG UNIÓN YDESARROLLO

INTERVIDA, S.A. SEGUROSDE PERSONAS 2/

ASESUISA

RUBROSSEGUROS E INTERNACIONAL DE

VIDA, S.A.

INVERSIONES SEGUROS

SISA VIDA

2006 2005 2006 2005 2006 2005

INGRESOSPRIMAS PRODUCTOS 37,974 28,353 4,486 3,675 38,863 37,159INGRESO POR DECREMENTO DE RESERVAS TECNICAS 5,991 4,359 1,155 633 5,064 16,562SINIESTROS Y GTOS. RECUPERADOS POR REASEG. Y REAFIANZ. CEDIDOS 6,725 14,262 849 924 3,488 2,429REEMBOLSOS DE GASTOS POR CESIONES DE SEGUROS Y FIANZAS 10,325 8,075 765 972 813 831SALVAMENTOS Y RECUPERACIONES 348 245 9 3 415 281TOTAL DE INGRESOS 61,363 55,293 7,264 6,207 48,643 57,263

GASTOSSINIESTROS 14,755 20,991 1,831 1,415 16,282 14,017PRIMAS CEDIDAS POR REASEGUROS Y REAFIANZAMIENTOS 29,965 20,729 2,414 2,159 11,582 11,091GASTO POR INCREMENTO DE RESERVAS TECNICAS 7,133 5,986 1,128 976 6,521 17,654GASTOS DE ADQUISICION Y CONSERVACION 6,391 4,792 800 716 8,060 7,178DEVOLUCIONES Y CANCELACIONES DE PRIMAS 413 450 98 99 4,643 5,848TOTAL DE GASTOS 58,656 52,948 6,270 5,364 47,088 55,787

RESULTADOS TECNICOS DE OPERACION 2,707 2,345 994 843 1,555 1,476

GASTOS DE ADMINISTRACION 2,324 2,088 586 599 3,210 3,353

INGRESOS FINANCIEROS Y DE INVERSION 1,305 965 296 242 2,861 6,551GASTOS FINANCIEROS Y DE INVERSION 242 166 6 13 1,610 135

INGRESOS O GASTOS FINANCIEROS NETOS 1,063 799 290 228 1,251 6,416

UTILIDAD O (PERDIDA) DE OPERACION 1,445 1,057 699 473 (404) 4,539

INGRESOS POR RECUPERACION DE ACTIVOS Y PROVISIONES 208 193 1 6 431 186INGRESOS EXTRAORDINARIOS Y DE EJERCICIOS ANTERIORES 16 39 171 251 555 630GASTOS EXTRAORDINARIOS Y DE EJERCICIOS ANTERIORES 215 197 278 505 813 515

OTROS INGRESOS (GASTOS) NETOS 9 35 (106) (248) 173 300

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS Y RESERVA LEGA 1,455 1,092 592 225 (230) 4,839

IMPUESTOS SOBRE LA RENTA 318 260 155 149 0 0

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO ANTES DE RESERVA LEGAL 1,137 832 438 76 (230) 4,839

2006 2005 2006 2005 2006 2005

INGRESOSPRIMAS PRODUCTOS 33,125 33,202 27 556 43,264 39,005INGRESO POR DECREMENTO DE RESERVAS TECNICAS 9,167 8,339 356 1,152 3,052 4,245SINIESTROS Y GTOS. RECUPERADOS POR REASEG. Y REAFIANZ. CEDIDOS 4,519 4,055 124 809 6,012 10,040REEMBOLSOS DE GASTOS POR CESIONES DE SEGUROS Y FIANZAS 3,895 3,232 0 93 3,308 3,423SALVAMENTOS Y RECUPERACIONES 191 175 111 57 302 207TOTAL DE INGRESOS 50,897 49,002 618 2,668 55,938 56,920

GASTOSSINIESTROS 13,988 13,591 280 1,686 16,210 18,590PRIMAS CEDIDAS POR REASEGUROS Y REAFIANZAMIENTOS 15,838 12,062 0 511 22,792 22,509GASTO POR INCREMENTO DE RESERVAS TECNICAS 8,774 10,817 89 1,066 5,910 4,313GASTOS DE ADQUISICION Y CONSERVACION 6,696 6,830 0 359 4,999 3,892DEVOLUCIONES Y CANCELACIONES DE PRIMAS 1,937 3,461 0 77 2,900 3,872TOTAL DE GASTOS 47,232 46,762 369 3,699 52,812 53,175

RESULTADOS TECNICOS DE OPERACION 3,665 2,240 249 (1,031) 3,126 3,745

GASTOS DE ADMINISTRACION 2,458 2,275 131 433 4,756 4,367

INGRESOS FINANCIEROS Y DE INVERSION 1,252 927 43 106 2,632 3,026GASTOS FINANCIEROS Y DE INVERSION 160 216 9 40 537 495

INGRESOS O GASTOS FINANCIEROS NETOS 1,092 711 34 66 2,095 2,531

UTILIDAD O (PERDIDA) DE OPERACION 2,299 677 152 (1,398) 465 1,910

INGRESOS POR RECUPERACION DE ACTIVOS Y PROVISIONES 239 359 2 32 380 132INGRESOS EXTRAORDINARIOS Y DE EJERCICIOS ANTERIORES 289 1,582 178 34 1,225 627GASTOS EXTRAORDINARIOS Y DE EJERCICIOS ANTERIORES 139 199 402 625 443 586

OTROS INGRESOS (GASTOS) NETOS 388 1,742 (222) (559) 1,162 173

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS Y RESERVA LEGA 2,687 2,419 (70) (1,957) 1,627 2,083

IMPUESTOS SOBRE LA RENTA

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO ANTES DE RESERVA LEGAL

(1) DATOS OBTENIDOS DEL SITIO WEB DE LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO.

COMPAÑÍA GENERALDE SEGUROS

SUIZA SALVADOREÑA

LA RUBROS

ASEGURADORAAGRÍCOLA COMERCIALRUBROS

COMPAÑÍAS DE SEGUROSCIFRAS DEL ESTADO DE RESULTADOS (1)

DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005(En Miles de Dólares de los Estados Unidos de América)

ASEGURADORA ASEGURADORA

COMPAÑÍA ANGLOSALVADOREÑA

POPULAR

CENTRO AMERICANA

COMPAÑÍAS DE SEGUROSCIFRAS DEL ESTADO DE RESULTADOS (1)

DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005(En Miles de Dólares de los Estados Unidos de América)

2006 2005 2006 2005 2006 2005

INGRESOSPRIMAS PRODUCTOS 14,621 14,914 35,587 36,358 36,778 35,863INGRESO POR DECREMENTO DE RESERVAS TECNICAS 5,820 5,070 11,848 14,083 6,455 7,320SINIESTROS Y GTOS. RECUPERADOS POR REASEG. Y REAFIANZ. CEDIDOS 2,003 2,635 4,280 3,262 9,658 2,572REEMBOLSOS DE GASTOS POR CESIONES DE SEGUROS Y FIANZAS 1,345 1,514 707 693 915 653SALVAMENTOS Y RECUPERACIONES 260 333 385 282 671 216TOTAL DE INGRESOS 24,049 24,465 52,807 54,678 54,477 46,625

GASTOSSINIESTROS 6,011 7,359 16,052 15,864 25,153 18,173PRIMAS CEDIDAS POR REASEGUROS Y REAFIANZAMIENTOS 8,530 8,785 15,611 15,321 13,125 11,671GASTO POR INCREMENTO DE RESERVAS TECNICAS 6,201 5,327 11,286 13,168 7,480 8,604GASTOS DE ADQUISICION Y CONSERVACION 1,361 1,254 4,504 4,430 6,134 6,313DEVOLUCIONES Y CANCELACIONES DE PRIMAS 460 799 478 637 273 206TOTAL DE GASTOS 22,563 23,524 47,930 49,420 52,166 44,967

RESULTADOS TECNICOS DE OPERACION 1,486 941 4,877 5,258 2,312 1,657

GASTOS DE ADMINISTRACION 2,318 2,183 3,910 4,057 1,583 1,652

INGRESOS FINANCIEROS Y DE INVERSION 487 1,277 3,743 5,734 1,159 967GASTOS FINANCIEROS Y DE INVERSION 207 180 1,169 937 518 458

INGRESOS O GASTOS FINANCIEROS NETOS 280 1,097 2,573 4,798 642 508

UTILIDAD O (PERDIDA) DE OPERACION (551) (144) 3,541 5,999 1,371 514

INGRESOS POR RECUPERACION DE ACTIVOS Y PROVISIONES 173 157 276 383 219 135INGRESOS EXTRAORDINARIOS Y DE EJERCICIOS ANTERIORES 174 179 61 111 327 9GASTOS EXTRAORDINARIOS Y DE EJERCICIOS ANTERIORES 6 18 90 71 16 76

OTROS INGRESOS (GASTOS) NETOS 341 318 247 424 530 69

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS Y RESERVA LEGA (210) 173 3,788 6,423 1,900 582

IMPUESTOS SOBRE LA RENTA 1,027 959 331 52

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO ANTES DE RESERVA LEGAL 2,761 5,464 1,569 530

2006 2005 2006 2005 2006 2005

INGRESOSPRIMAS PRODUCTOS 0 298 50,466 44,162 50,001 43,875INGRESO POR DECREMENTO DE RESERVAS TECNICAS 0 1,001 10,833 6,828 6,681 10,667SINIESTROS Y GTOS. RECUPERADOS POR REASEG. Y REAFIANZ. CEDIDOS 0 2,164 8,352 11,628 17,322 13,616REEMBOLSOS DE GASTOS POR CESIONES DE SEGUROS Y FIANZAS 0 26 3,895 3,499 8,339 7,434SALVAMENTOS Y RECUPERACIONES 0 30 0 0 258 118TOTAL DE INGRESOS 0 3,519 73,546 66,118 82,601 75,709

GASTOSSINIESTROS 0 3,923 25,068 24,032 26,971 20,191PRIMAS CEDIDAS POR REASEGUROS Y REAFIANZAMIENTOS 0 180 14,108 13,977 28,916 27,789GASTO POR INCREMENTO DE RESERVAS TECNICAS 0 993 12,930 14,857 7,052 11,282GASTOS DE ADQUISICION Y CONSERVACION 0 0 9,341 8,104 10,026 8,549DEVOLUCIONES Y CANCELACIONES DE PRIMAS 0 18 401 408 1,905 2,478TOTAL DE GASTOS 0 5,114 61,847 61,378 74,871 70,290

RESULTADOS TECNICOS DE OPERACION 0 (1,595) 11,700 4,739 7,730 5,419

GASTOS DE ADMINISTRACION 51 186 3,228 2,608 995 1,606

INGRESOS FINANCIEROS Y DE INVERSION 65 259 2,563 1,475 1,182 787GASTOS FINANCIEROS Y DE INVERSION 6 6 993 536 169 111

INGRESOS O GASTOS FINANCIEROS NETOS 59 253 1,569 940 1,013 676

UTILIDAD O (PERDIDA) DE OPERACION 8 (1,528) 10,041 3,071 7,748 4,489

INGRESOS POR RECUPERACION DE ACTIVOS Y PROVISIONES 0 11 503 178 108 71INGRESOS EXTRAORDINARIOS Y DE EJERCICIOS ANTERIORES 0 38 21 4 1,091 157GASTOS EXTRAORDINARIOS Y DE EJERCICIOS ANTERIORES 1 111 737 203 553 323

OTROS INGRESOS (GASTOS) NETOS (1) (62) (213) (22) 646 (95)

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS Y RESERVA LEGA 7 (1,590) 9,828 3,050 8,394 4,395

IMPUESTOS SOBRE LA RENTA 6 0 2,435 717 1,905 0

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO ANTES DE RESERVA LEGAL 1 (1,590) 7,394 2,333 6,489 4,395

(1) DATOS OBTENIDOS DEL SITIO WEB DE LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO. 2/ ANTES BBVA SEGUROS, S.A. DE C.V.

RUBROS

DESARROLLOAIG UNIÓN Y

RUBROSSEGUROS E

DE PERSONAS 2/ SEGUROS DE PERSONAS

SEGUROSINVERSIONES

INTERVIDA, S.A. SEGUROS SISA VIDA ASESUISAVIDA, S.A.

INTERNACIONAL DE

2006 2005 2006 2005INGRESOS ADMINISTRACION DE FONDOS DE PENSIONES

ACTIVO Ingresos por comisiones 46,116 44,193 Rentabilidad del aporte especial de garantía 467 1,057

Disponible 14,957 547 TOTAL DE INGRESOS 46,583 45,250 Inversiones Temporales 1,079 2,040 GASTOS DE ADMINISTRACION DE FONDOS DE PENSIONESCuentas y documentos por cobrar 1,483 2,816 Primas de seguros 20,675 18,601 Gastos pagados por anticipado 38 110 Comisiones y sueldos a agentes de servicios previsionales 2,830 3,947 Aporte especial de garantía 0 23,568 Otros costos directos por administración de fondos 1,136 1,216 Inversiones permanentes 22 287 TOTAL DE GASTOS DE ADMON. DE FONDOS DE PENSIONES 24,641 23,764 Activo fijo, (neto) 8,987 250 UTILIDAD (PERDIDA) BRUTA 21,942 21,486 Otros activos (neto) 57 8TOTAL DE ACTIVO 26,624 29,626 GASTOS DE OPERACIÓN

Gastos de personal y administrativos 9,281 11,177 PASIVO Y PATRIMONIO Depreciación, amortización y desvalorización del activo 364 254

Provisión para irrecuperabilidad de cuentas por cobrar 0 4PASIVO TOTAL DE GASTOS DE OPERACIÓN 9,645 11,435

GASTOS E INGRESOS FINANCIEROSCuentas y documentos por pagar 943 6,433 Gastos financieros 14 28 Obligaciones por impuestos y contribuciones 3,659 2,861 Ingresos financieros (510) (87) Provisión para obligaciones laborales 406 567 TOTAL DE GASTOS E INGRESOS FINANCIEROS (496) (59) Indemnizaciones 0 0 OTROS GASTOS E INGRESOSTOTAL DE PASIVO 5,008 9,861 Otros gastos 215 146

Otros ingresos (89) (60) PATRIMONIO TOTAL DE OTROS GASTOS E INGRESOS 126 86

UTILIDAD (PERDIDA) DE OPERACION 12,666 10,024 Capital Social Pagado 10,000 10,000 GASTOS E INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORESReserva Legal 2,000 2,000 Gastos de ejercicios anteriores - 3 Resultado de Ejercicios Anteriores 0 0 Ingresos de ejercicios anteriores (3) (17) Resultados del Presente Ejercicio 9,616 7,765 TOTAL DE GASTOS E INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORES (3) (15) TOTAL PATRIMONIO 21,616 19,765 RESULTADO ANTES DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA 12,669 10,039

Provisión para impuesto sobre la renta 3,053 2,274 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 26,624 29,626 RESULTADO DEL PERIODO 9,616 7,765

1/ FUENTE: REVISTA TRIMESTRAL PUBLICADA EN EL SITIO WEB DE LA SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES.

RUBROS CONFÍA RUBROS CONFÍA

AFP CONFÍA, S.A. (1)CIFRAS DEL BALANCE GENERAL Y ESTADO DE RESULTADOS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005(En Miles de Dólares de los Estados Unidos de América)

2006 2005 2006 2005INGRESOS ADMINISTRACION DE FONDOS DE PENSIONES

ACTIVO Ingresos por comisiones 39,626 38,603 Rentabilidad del aporte especial de garantía 374 939

Disponible 24,175 3,808 TOTAL DE INGRESOS 40,000 39,542 Inversiones temporales 3 510 GASTOS DE ADMINISTRACION DE FONDOS DE PENSIONESCuentas y documentos por cobrar 2,053 4,521 Primas de seguros 17,902 14,294 Gastos pagados por anticipado 83 58 Comisiones y sueldos a agentes de servicios previsionales 2,552 3,900 Aporte especial de garantía 0 19,598 Otros costos directos por administración de fondos 1,277 1,457 Inversiones permanentes 6 203 TOTAL DE GASTOS DE ADMON. DE FONDOS DE PENSIONES 21,731 19,651 Activo fijo, (neto) 856 1,229 UTILIDAD (PERDIDA) BRUTA 18,268 19,891 Otros activos (neto) 644 156TOTAL DE ACTIVO 27,819 30,082 GASTOS DE OPERACIÓN

Gastos de personal y administrativos 8,731 8,460 PASIVO Y PATRIMONIO Depreciación, amortización y desvalorización del activo 718 578

Provisión para irrecuperabilidad de cuentas por cobrar 0 0PASIVO TOTAL DE GASTOS DE OPERACIÓN 9,449 9,038

GASTOS E INGRESOS FINANCIEROSGastos financieros 18 27

Cuentas y documentos por pagar 2,572 2,958 Ingresos financieros (812) (398) Obligaciones por impuestos y contribuciones 2,474 3,220 TOTAL DE GASTOS E INGRESOS FINANCIEROS (794) (371) Provisión para obligaciones laborales 620 400 OTROS GASTOS E INGRESOSIndemnizaciones 0 0 Otros gastos 22 41TOTAL DE PASIVO 5,667 6,578 Otros ingresos (36) (141)

TOTAL DE OTROS GASTOS E INGRESOS (14) (100)PATRIMONIO UTILIDAD (PERDIDA) DE OPERACION 9,627 11,324

GASTOS E INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORESCapital social pagado 12,500 12,500 Gastos de ejercicios anteriores 122 24Reserva Legal 2,500 2,228 Ingresos extraordinarios - (3) Resultado del ejercicio anterior 0 0 Ingresos de ejercicios anteriores (70) (27) Resultados del presente ejercicio 7,152 8,776 TOTAL DE GASTOS E INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 52 (7) TOTAL PATRIMONIO 22,152 23,504 RESULTADO ANTES DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA 9,575 11,331

Provisión para impuesto sobre la renta 2,423 2,555 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 27,819 30,082 RESULTADO DEL PERIODO 7,152 8,776

(1) FUENTE: REVISTA TRIMESTRAL PUBLICADA EN EL SITIO WEB DE LA SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES.

RUBROSCRECER

RUBROSCRECER

AFP CRECER, S.A. (1)CIFRAS DEL BALANCE GENERAL Y ESTADO DE RESULTADOS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005(En Miles de Dólares de los Estados Unidos de América)

FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA

VARIACIÓN VARIACIÓNABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA

ACTIVO INGRESOS CIRCULANTE FINANCIEROS Y OTROS 61,538 59,909 1,630 2.72% DISPONIBILIDADES 7,715 9,495 -1,780 -18.74% INGRESOS POR TRANSFERENCIAS RECIBIDAS 0 0 0 0.00% ANTICIPOS DE FONDOS 1,574 1,809 -236 -13.02% POR VENTAS DE BIENES Y SERVICIOS 938 1,349 -411 -30.47% INV.TEMPORALES- DEP.A PLAZO 41,355 31,700 9,655 30.46% POR ACTUALIZACIONES Y AJUSTES 1,400 544 856 157.47% DEUDORES MONETARIOS 2,327 2,022 305 15.07% TOTAL INGRESOS 63,876 61,801 2,075 3.36% TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 52,971 45,027 7,944 17.64%

NO CIRCULANTE GASTOS INVERSIONES EN PRÉSTAMOS 679,238 691,666 -12,428 -1.80% GASTOS DE INVERSIONES PÚBLICAS 83 56 27 48.30% INVERSIONES PERMANENTES 41 44 -2 -5.52% PERSONAL 6,090 5,326 764 14.34% INVERSIONES NO RECUPERABLES 0 0 0 0.00% MATERIALES Y SERVICIOS 5,537 8,339 -2,803 -33.61% INVERSIONES INTANGIBLES 311 335 -24 -7.10% BIENES CAPITALIZABLES 40 50 -10 -19.64% EXISTENCIAS 10,979 31,550 -20,571 -65.20% FINANCIEROS E IMPUESTOS 20,182 18,131 2,051 11.31% INVERSIONES EN PROYECTOS Y PROGRAMAS 483 19 463 24.37% TRANSFERENCIAS OTORGADAS 8 10 -2 -22.45% DEUDORES FINANCIEROS 0 0 0 0.00% VENTAS Y CARGOS CALCULADOS 14,003 10,003 4,000 39.98% BIENES DEPRECIABLES 2,250 2,399 -149 -6.22% SANEAMIENTO DE PRÉSTAMOS 6,728 11,869 -5,142 -43.32% BIENES NO DEPRECIABLES 1,743 1,743 0 0.00% TOTAL GASTOS 52,670 53,784 -1,115 -2.07% OTROS ACTIVOS 222 332 -111 -33.34% UTILIDAD NETA 11,207 8,017 3,190 39.79% TOTAL ACTIVO NO CIRCULANTE 695,266 728,088 -32,823 -4.51% TOTAL ACTIVO 748,237 773,115 -24,878 -3.22% RAZONES FINANCIERAS 2006 2005

PASIVO CIRCULANTE LIQUIDEZ (ACTIVO CIRCULANTE/PASIVO CIRCULANTE) (VECES) 2.22 1.80 DEPÓSITOS DE TERCEROS 4,983 6,347 -1,364 -21.49% ACREEDORES MONETARIOS POR PAGAR 3,843 3,634 209 5.75% CERTIFICADOS DE INVERSIÓN 15,017 15,017 0 0.00% TOTAL PASIVO CIRCULANTE 23,843 24,998 -1,156 -4.62% ENDEUDAMIENTO (PASIVO TOTAL/PATRIMONIO TOTAL) (VECES) 4.80 5.22

NO CIRCULANTE TITULOSVALORES-CERTIF. DE INVERSIÓN 291,253 306,270 -15,017 -4.90% FINANCIAMIENTO INTERNO 3,955 4,545 -589 -12.97% APALANCAMIENTO (PASIVO TOTAL/ACTIVO TOTAL) (%) 82.77 83.94 FINANCIAMIENTO EXTERNO DEPÓSITOS DE AFILIADOS 300,266 313,102 -12,836 -4.10% TOTAL PASIVO NO CIRCULANTE 595,474 623,916 -28,442 -4.56%

TOTAL PASIVO 619,317 648,914 -29,597 -4.56% RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO ESTATAL

PATRIMONIO ESTATAL (UTILIDAD DEL EJERCICIO/(PATRIMONIO-UTILIDAD DEL EJERCICIO) (%) 9.52 6.90 PATRIMONIO 6,635 6,635 0 0.00%

SUPERAVIT POR REVALUACIÓN 3,253 4,424 -1,171 -26.47%

RESERVAS 107,825 105,125 2,700 2.57% RENTABILIDAD DEL ACTIVO (UTILIDAD DEL EJERC./ACTIVO TOTAL) (%) 1.50 1.04 RESULTADO DEL EJERCICIO 11,207 8,017 3,190 39.79%

TOTAL PATRIMONIO ESTATAL 128,920 124,201 4,719 3.80% RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO (UTILIDAD DEL EJERCICIO / PATRIMONIO) (%) 8.69 6.45TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 748,237 773,115 -24,878 -3.22%

ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 / 2005(EN MILES DE DÓLARES DE ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA)

BALANCE GENERAL 2006 2005 ESTADO DE RESULTADOS 2006 2005

PRESIDENTE: ENRIQUE OÑATE MUYSHONDTGERENTE GENERAL: FRANCISCO ANTONIO GUEVARA AUDITOR EXTERNO : PRICEWATHERHOUSECOOPER

ACTIVIDAD PRINCIPAL: CONTRIBUIR A LA SOLUCIÓN DEL PROBLEMA HABITACIONAL DE LOS TRABAJADORES

FECHA DE CONSTITUCIÓN: 17 DE MAYO DE 1973DIREC: C. RUBEN DARÍO No. 901, ENTRE 15º Y 17º AV. SURTELÉFONO: 2271-4011 FAX: 2222-2022

2006 2005 2006 2005ACTIVO INGRESOSCIRCULANTE 2,852.80 3,211.00 INGRESOS DE OPERACIÓN 1,633.61 2,186.45

CAJA 0.89 0.89 INGRESOS POR OPERACIONES BURSÁTILES Y SERVICIOS DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN. 1,429.25 2,009.27BANCOS Y FINANCIERAS DEL PAÍS 303.33 71.73 INGRESOS POR SERVICIOS DE DEPÓSITO, CUSTODIA Y ADMINISTRACIÓN A NO EMISORES. 88.61 89.22BANCOS Y FINANCIERAS DEL EXTERIOR 0.00 0.00 INGRESOS POR SERVICIOS DE DEPÓSITO, CUSTODIA Y ADMINISTRACIÓN A EMISORES. 0.00 0.00DISPONIBLE RESTRINGIDO 0.00 0.00 INGRESOS DIVERSOS 115.76 87.96INVERSIONES TEMPORALES 2,407.82 3,010.58 EGRESOS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES 9.28 14.15 GASTOS DE OPERACIÓN 1,449.91 1,466.27CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR RELACIONADOS. 24.03 12.40 GASTOS DE OPERACIÓN BURSÁTIL Y POR SERVICIOS DE CUSTODIA Y DEPÓSITO 121.51 126.98RENDIMIENTOS POR COBRAR 8.54 11.38 GASTOS GENERALES Y DE PERSONAL. 1,328.40 1,339.29IMPUESTOS 30.85 40.72 DEPRECIACIÓN Y DESVALORIZACIÓN DE ACTIVO FIJO Y AMORTIZACIONES 82.47 130.91GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 68.05 49.16 DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO POR OPERACIONES CORRIENTES 0.00 0.00

ACTIVOS A LARGO PLAZO 1,459.92 1,529.94 DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO Y AMORTIZACIONES POR OPERACIONES CORRIENTES 82.47 130.91INMUEBLES 1,357.77 1,388.71 RESULTADOS DE OPERACIÓN 101.23 589.26MUEBLES 50.77 81.12 MASMEJORAS EN ACTIVOS FIJOS 0.00 0.00 INGRESOS FINANCIEROS 165.88 198.54INVERSIONES PERMANENTES 50.00 50.00 OPERACIONES DE COMPRAVENTA DE MONEDA EXTRANJERA 0.00 0.00CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A LARGO PLAZO DE CLIENTES 0.00 0.00 INGRESOS POR INVERSIONES TEMPORALES 163.95 198.54CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A LARGO PLAZO RELACIONADAS 1.38 10.11 INGRESOS POR INVERSIONES PERMANENTES 1.93 0.00ACTIVOS INTANGIBLES 0.00 0.00 INGRESOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR 0.00 0.00

TOTAL DE ACTIVOS 4,312.72 4,740.94 INGRESOS POR RECUPERACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS Y PROVISIONES 0.00 0.00PASIVO RESULTADOS ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 267.11 787.80CIRCULANTE 211.18 360.55 GASTOS FINANCIEROS 12.41 43.40

PRÉSTAMOS Y SOBREGIROS 0.00 0.00 GASTOS DE OPERACIONES POR CAMBIO DE MONEDA EXTRANJERA 0.00 0.00PORCIÓN CORRIENTE DE PASIVOS A LARGO PLAZO 0.00 25.17 GASTOS DE OPERACIÓN POR INVERSIONES PROPIAS 2.97 16.70OBLIGACIONES POR SERVICIOS DE CUSTODIA Y ADMINISTRACIÓN 0.00 0.00 GASTOS POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS 9.02 26.68CUENTAS POR PAGAR 125.03 134.44 GASTOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR 0.43 0.00CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS 31.57 15.70 GASTOS POR BIENES RECIBIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO 0.00 0.00IMPUESTOS POR PAGAR PROPIOS 54.57 185.24 OTROS GASTOS FINANCIEROS 0.00 0.02DIVIDENDOS POR PAGAR 0.00 0.00 PROVISIONES PARA INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACIÓN DE INVERSIONES 0.00 0.00

PASIVOS A LARGO PLAZO 137.45 513.69 RESULTADOS DESPUES DE INTERESES Y ANTES DE IMPUESTOS. 254.70 744.41PRÉSTAMOS BANCARIOS DE LARGO PLAZO 137.45 513.69 IMPUESTO SOBRE LA RENTA OTROS PRÉSTAMOS A LARGO PLAZO 0.00 0.00 IMPUESTO SOBRE LA RENTA 49.15 160.26OBLIGACIONES CON EMPRESAS RELACIONADAS A LARGO PLAZO 0.00 0.00 RESULTADOS ORDINARIOS DESPUES DE IMPUESTOS. 205.55 584.15

OTROS PASIVOS Y PROVISIONES 23.54 20.13 MÁSIMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO 23.54 19.70 INGRESOS EXTRAORDINARIOS INGRESOS DIFERIDOS 0.00 0.00 INGRESOS EXTRAORDINARIOS 0.00 0.00OBLIGACIONES BAJO ARRENDAMIENTO FINANCIERO 0.00 0.00 GASTOS EXTRAORDINARIOS ESTIMACIÓN PARA OBLIGACIONES LABORALES 0.00 0.43 GASTOS EXTRAORDINARIOS 0.00 0.40

TOTAL PASIVOS 372.17 894.37 UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA. 187.87 582.56PATRIMONIO UTILIDAD(PÉRDIDA) RETENIDA AL INICIO DEL AÑOCAPITAL 3,200.00 2,000.00 RESERVA LEGAL 411.86 379.46

CAPITAL SOCIAL 3,200.00 2,000.00 RESERVAS VOLUNTARIAS 0.00 0.00CAPITAL ADICIONAL 0.00 0.00 AJUSTES

RESERVAS DE CAPITAL 411.86 379.46 RESULTADOS ACUMULADOS 0.00 846.51RESERVA LEGAL 411.86 379.46 INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 0.84 3.90OTRAS RESERVAS OBLIGATORIAS 0.00 0.00 GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 18.53 5.09RESERVAS VOLUNTARIAS 0.00 0.00 MENOS

REVALUACIONES 140.82 38.04 DIVIDENDOS DECRETADOSREVALUACIONES DE INMUEBLES 0.00 0.00 TOTAL DE UTILIDADES(PÉRDIDAS) RETENIDAS AL FINALIZAR EL AÑO 582.04 1,807.34REVALUACIONES DE MUEBLES 0.00 0.00REVALUACIONES DE INVERSIONES 140.82 38.04

RESULTADOS 187.87 1,429.07RESULTADOS ACUMULADOS 0.00 846.51

RESULTADOS DEL PERÍODO 0.00 0.00 CONCEPTO 2006 2005RESULTADOS DEL EJERCICIO 187.87 582.56

TOTAL PATRIMONIO 3,940.55 3,846.57 LIQUIDEZTOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 4,312.72 4,740.94CONTINGENTES DE COMPROMISOS Y DE CONTROL PROPIAS LIQUIDEZ GENERAL (VECES) 13.51 8.91CUENTAS CONTINGENTES DE COMPROMISO DEUDORAS. 0.00 0.00 (ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE)

GARANTÍAS, AVALES Y FIANZAS OTORGADAS 0.00 0.00 LIQUIDEZ ACIDA (VECES) 13.19 8.77LITIGIOS Y DEMANDAS 0.00 0.00 (ACTIVO CORRIENTE-GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO)/(PASIVO CORRIENTE)OPERACIONES DE REPORTO PROPIAS 0.00 0.00

CUENTAS DE CONTROL 1,700,601.83 1,648,309.30OBLIGACIONES POR VALORES ENTREGADOS EN SUB-CUSTODIA. 6,423.91 8,775.33 SOLVENCIAVALORES Y BIENES PROPIOS CEDIDOS EN GARANTÍA 0.00 1,279.31 0.09 0.23CRÉDITOS OBTENIDOS NO UTILIZADOS 460.00 460.00 ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL (VECES)GARANTÍAS RECIBIDAS 16,635.93 20,193.36 (PASIVO TOTAL/PATRIMONIO)CUENTAS DE CONTROL SOBRE ACTIVOS DEPRECIADOS O DE DUDOSA RECUPERACIÓN. 0.01 0.01EMISIONES AUTORIZADAS PENDIENTES DE COLOCAR 311,432.86 373,734.74EMISIONES EN CIRCULACIÓN 1,365,649.13 1,243,866.54 GESTION

TOTAL DE CUENTAS DEUDORAS. 1,700,601.83 1,648,309.30(GASTOS DE OPERACIÓN)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 88.75% 67.06%

CONTINGENTES DE COMPROMISO Y CONTROL ACREEDORAS (GASTOS FINANCIEROS)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 10.15% 9.08%CUENTAS CONTINGENTES Y DE COMPROMISOS 0.00 0.00 (GASTOS D E PERSONAL Y ADMINISTRACION)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 81.32% 61.25%

RESPONSABILIDAD POR GARANTÍAS OTORGADAS 0.00 0.00 (INGRESOS POR SERVICIOS DE INTERMEDIACIÓN)/(INGRESOSRESPONSABILIDAD POR LITIGIOS Y DEMANDAS 0.00 0.00 DE OPERACIÓN) 87.49% 91.90%OBLIGACIONES Y DERECHOS POR OPERACIONES DE REPORTO PROPIAS. 0.00 0.00 (INGRESOS / SALDOS POR OPERACIONES Y CUSTODIA) 0.09% 0.14%

CUENTAS DE CONTROL ACREEDORAS 1,700,601.83 1,648,309.30 (INGRESOS / VOLUMEN INTERMEDIACIÓN) 2.77% 3.18%SUB-CUSTODIOS DE VALORES 6,423.91 8,775.33CONTRACUENTA VALORES Y BIENES PROPIOS CEDIDOS EN GARANTÍA 0.00 1,279.31CONTRACUENTA DE CRÉDITOS OBTENIDOS NO UTILIZADOS 460.00 460.00 RENTABILIDADRESPONSABILIDAD POR GARANTÍAS RECIBIDAS 16,635.93 20,193.36CONTRACUENTA DE CUENTAS DE CONTROL DIVERSAS 0.01 0.01 RESULTADOS DEL EJERCICIO/PATRIMONIO 4.77% 15.14%CONTRACUENTA DE EMISIONES AUTORIZADAS PENDIENTES DE COLOCAR 311,432.86 373,734.74 RESULTADOS DE OPERACIÓN/ACTIVO TOTAL 2.35% 12.43%CONTRACUENTA DE EMISIONES EN CIRCULACIÓN 1,365,649.13 1,243,866.54 RESULTADOS DE OPERACIÓN/INGRESOS DE OPERACIÓN 6.20% 26.95%

TOTAL DE CUENTAS ACREEDORAS. 1,700,601.83 1,648,309.30 FUENTE: BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.VFUENTE: BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V.

RELACIONES FINANCIERAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005

ESTADO DE RESULTADOS DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005(En Miles de Dólares de los Estados Unidos de América)

CONCEPTO

BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V.BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005


CONCEPTO

2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

Efectivo y Equivalentes de Efectivo 7,012 1,636 258,788 84,428 9,797 4,190 5,998 6,717 10,722 11,210 5,734 4,075 113 345 473 539 11 42 4 23

Deudores comerciales y Otras Cuentas por Cobrar (Netos) 3,753 2,917 52,864 41,210 29,083 23,172 10,276 8,448 31,635 24,402 1,857 1,478 351 507 13,769 15,789 4,164 4,600 1,909 -

Cuentas por cobrar Empresas Relacionadas - - 35,050 68,156 - - 6,251 8,071 11,445 14,469 219 613 8,872 8,365 - - 248 210 43 -

Inversiones - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Inventario (Materiales, Suministros, etc.) - - 1,128 970 2,641 2,105 - - - - 2,110 5,779 - - 4,098 1,496 - - - -

Pagos por Anticipado 38 134 1,439 794 444 385 7,467 2,945 31,028 14,323 636 467 - - - - 1 - - -

Activos biológicos - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Impuestos Corrientes - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Otros Activos financieros - - - - - - - - - - - - - - - - 2,361 1,666 234 -

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 10,803 4,687 349,270 195,558 41,965 29,852 29,992 26,181 84,830 64,404 10,557 12,411 9,336 9,218 18,340 17,824 6,784 6,519 2,190 23

ACTIVO NO CORRIENTE

Propiedades, Planta y Equipo (Neto) 70 1,497 104,117 99,430 58,482 56,696 67,817 64,827 149,075 146,139 14,636 9,110 386 453 9,876 9,732 - - - -

Propiedades de Inversión 1,480 1,468 - - - - - - - - 134,249 138,564 35,887 36,126 249 275 - - - -

Cuentas por cobrar a LP 9,450 10,386 190,522 217,384 319 335 13,938 14,074 104,944 105,109 14 519 - - 5,632 6,404 5,747 11,148 10,119 -

Inversiones 48,858 39,309 237,095 231,564 84 84 1 1 30 30 - - - - - - - - - -

Activos intangibles - - 64,419 65,105 1,696 2,354 813 806 8,346 7,371 - - - - - - - - - -

Impuestos Diferidos - - 7,819 9,037 1,226 1,488 - - - - 382 454 - - - - - - - -

Otros Activos financieros - 1,158 137 132 - - 1,608 3,332 5,930 9,125 753 771 134 7 200 212 - - 8 -

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 59,858 53,818 604,109 622,651 61,808 60,957 84,177 83,040 268,325 267,774 150,034 149,418 36,407 36,585 15,956 16,623 5,747 11,148 10,127 -

TOTAL DE ACTIVO 70,661 58,505 953,379 818,210 103,773 90,808 114,169 109,221 353,155 332,178 160,591 161,829 45,744 45,803 34,296 34,448 12,531 17,667 12,317 23

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Acreedores comerciales y Otras Cuentas por Pagar 716 811 17,499 17,866 19,208 14,258 11,414 7,891 43,558 27,244 12,007 22,746 396 1,072 843 857 101 113 5 -

Préstamos de Corto Plazo 37,000 27,750 - - - - - - - 5,000 - - - - 8,332 3,967 - - 12,000 -

Porción de los Préstamos a Largo Plazo con vencimiento a corto plazo - - - - - - - 4,844 - 14,118 3,637 2,074 4,764 3,386 313 219 - - - -

Obligaciones Emisión de Títulosvalores - - - - - - - - - - 3,990 4,798 - 2,286 1,100 1,900 4,922 4,894 - -

Cuentas por Pagar Empresas Relacionadas - - 61,879 17,804 276 238 1,378 3,326 14,739 14,818 197 952 125 63 - 2,194 395 823 256 0

Impuestos Corrientes 810 422 18,208 22,276 3,153 3,436 722 2,182 868 2,431 3,371 2,053 249 378 - - 85 159 - -

Provisiones - - 10,881 10,334 - - - - - - - - - - - - - - 42 -

Otros Pasivos Financieros - - 13,448 21,270 - - - 22 10 35 407 407 715 708 14 - - -

TOTAL PASIVO CORRIENTE 38,526 28,983 121,915 89,551 22,637 17,932 13,514 18,265 59,175 63,646 23,202 32,623 5,940 7,592 11,303 9,845 5,517 5,990 12,303 0

PASIVO NO CORRIENTE

Préstamos y Otras Obligaciones Financieras - - - - - - 46,221 38,781 170,583 116,973 48,573 52,206 1,600 5,714 2,670 2,244 - - - -

Cuentas por Pagar Empresas Relacionadas - - 8,155 2,469 578 552 - - - - - - - - - - - -

Obligaciones Emisión de Títulosvalores - - - - - - - - - - 30,275 28,604 3,900 - - 1,100 6,192 11,138 - -

Depósitos de Consumidores - - - - 1,237 1,053 857 715 4,329 4,096 - - - - - - - - - -

Impuestos Diferidos - - 16,868 15,477 1,740 1,587 8,696 8,818 23,996 23,076 - - 901 857 483 527 - -

Otros Pasivos Financieros - - 30,548 33,375 4,129 5,240 - 62 480 559 - - - - 39 27 - - - -

Provisiones - - - - - - 749 670 3,312 2,835 - - - - - - - - - -

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE - - 55,570 51,321 7,684 8,433 56,523 49,046 202,700 147,539 78,848 80,810 6,401 6,571 3,191 3,899 6,192 11,138 - -

TOTAL DE PASIVO 38,526 28,983 177,485 140,872 30,322 26,365 70,037 67,311 261,875 211,185 102,050 113,433 12,341 14,163 14,494 13,744 11,710 17,128 12,303 0

Interés Minoritario o Socios Externos - - - - - - - - 249 245 8 (54) - - - - - - - -

PATRIMONIO

Capital Social 8,023 8,023 448,025 448,025 35,092 35,092 32,727 32,727 28,165 28,165 914 914 14,251 14,251 19,400 19,400 23 23 23 23

Capital Adicional - - - - - - - - - - 22,400 22,400 - - - - - - - -

Reserva Legal 1,726 1,726 54,316 42,953 7,018 7,018 4,425 3,797 6,219 6,219 4,669 4,667 2,176 2,025 1,203 1,153 5 5 - -

Reserva Estatutaria o Voluntaria - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Reservas por Valuaciones - - 314 298 - - - - 43,919 43,919 - - - - (1,302) (1,302) - - - -

Superávit por Acciones - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Resultados Acumulados 16,264 14,697 273,240 186,062 14,899 7,465 1 (1,178) 1,387 25,967 18,019 10,933 16,975 15,363 501 1,453 511 39 (0) -

Resultado del Período 6,122 5,076 - - 16,442 14,868 6,979 6,564 11,341 16,478 12,531 9,535 - - - - 283 472 (9) (0)

TOTAL PATRIMONIO 32,135 29,522 775,894 677,338 73,451 64,443 44,132 41,910 91,031 120,748 58,533 48,450 33,403 31,640 19,802 20,704 822 539 14 23

TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 70,661 58,505 953,379 818,210 103,773 90,808 114,169 109,221 353,155 332,178 160,591 161,829 45,744 45,803 34,296 34,448 12,531 17,667 12,317 23

Nota: De acuerdo con el artículo 34 de la Ley del Mercado de Valores, las entidades que se presentan son las que cumplieron con la remisión de sus estados financieros a la Superintendencia de Valores .

INVERSIONES SIMCO COMERCIAL EXPORTADORA CREDI QBALANCE GENERAL

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005EMISORES DE VALORES DE SECTORES NO BANCARIOS

(En miles de Dólares de Estados Unidos de América)EMISORES CON TÍTULOS DE PARTICIPACIÓN TITULOS DE DEUDA

METROCENTROBYSSA EEO CAESSDEL SURCTE CREDI Q II

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005EMISORES DE VALORES DE SECTORES NO BANCARIOS

(En miles de Dólares de Estados Unidos de América)

2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005INGRESOS

Ingresos Ordinarios 6,165 5,139 335,024 354,354 149,691 124,966 66,241 56,901 252,981 214,538 50,718 49,035 5,674 5,170 20,373 16,900 1,779 1,857 81 -

Otros Ingresos 162 361 45,140 40,270 4,814 4,272 2,249 2,539 7,139 8,156 1,592 1,239 113 258 401 388 - - 0 -

Menos

COSTO DE VENTAS - - 126,288 142,762 106,950 84,204 39,794 32,903 187,857 153,116 - - - - 17,141 14,489 1,276 1,083 68 -

RESULTADO BRUTO 6,327 5,500 253,876 251,862 47,556 45,033 28,696 26,537 72,263 69,578 52,310 50,274 5,788 5,428 3,632 2,799 504 774 13 -

Menos

Gastos de Operación 5,368 4,310 127,709 111,929 25,983 25,492 15,334 13,453 42,823 40,654 29,093 32,382 3,390 2,870 2,855 2,204 128 136 7 0

Gastos de Distribución 172 1,415 - - 8,796 7,906 - - - - 11,417 14,013 491 449 1,643 1,584 - - - -

Gastos de Administración 300 329 119,491 86,739 7,347 6,985 6,924 6,136 18,526 16,955 3,734 5,188 380 253 1,212 620 128 136 7 0

Gastos de Personal 4,577 1,987 - - 6,131 7,061 4,743 3,775 13,508 12,336 4,635 3,953 693 689 - - - - - -

Gastos de Depreciación y Amortización 319 579 8,218 25,190 3,709 3,539 3,667 3,542 10,789 11,363 9,308 9,227 1,825 1,479 - - - - - -

RESULTADO DE OPERACIÓN 959 1,190 126,167 139,932 21,573 19,541 13,362 13,084 29,440 28,924 23,217 17,892 2,398 2,558 778 594 375 638 6 (0)

Más ó Menos

Ingresos Financieros 9,922 7,284 28,419 14,658 649 664 1,409 1,627 6,998 7,446 - - 444 422 687 738 - 0 - 0

Gastos Financieros 2,058 1,698 113 754 (87) (86) 6,749 3,987 20,645 11,817 6,322 5,236 (679) (392) 804 824 8 7 15 -

Otros Gastos 80 18 - - - - (936) 191 135 624 - - - - - -

RESULTADO ANTES DE RESERVA E IMPUESTOS 8,743 6,758 154,473 153,837 22,134 20,120 8,958 10,533 15,658 23,929 16,895 12,656 2,162 2,588 661 509 368 632 (9) (0)

Interés Minoritario - - - - - - - - 48 43 62 (2) - - - - - - - -

Reserva Legal - - - - - - 628 737 - - - - - - - - - - - -

Impuestos 2,621 1,682 25,933 (14,367) 5,693 5,252 1,351 3,232 4,269 7,408 4,302 3,122 (400) (493) 111 30 85 159 - -

RESULTADO DEL PERÍODO 6,122 5,076 128,541 168,204 16,442 14,868 6,979 6,564 11,341 16,478 12,531 9,535 1,763 2,095 551 478 283 472 (9) (0)

2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005LIQUIDEZ

Activo Corriente / Pasivo Corriente 0.3 0.2 2.9 2.9 2.2 1.7 2.2 1.4 1.4 1.0 0.5 0.4 1.6 1.2 1.6 1.8 1.2 1.1 0.2 200.0

ENDEUDAMIENTO (VECES)

Pasivo Total / Patrimonio 1.2 1.0 0.2 0.2 0.2 0.4 1.6 1.6 2.9 1.7 1.7 2.3 0.4 0.4 0.7 0.7 14.2 31.8 894.5 0.0

RENTABILIDAD O PÉRDIDA DEL PATRIMONIO

Utilidad del Ejercicio / Patrimonio-Utilidad del Ejercicio 24% 21% 12% 17% 25% 30% 19% 19% 14% 16% 27% 25% 6% 7% 3% 2% 53% 709% -40% 0%

RENTABILIDAD O PÉRDIDA DEL ACTIVO

Utilidad del Ejercicio / Activo Total 9% 9% 10% 13% 21% 16% 6% 6% 3% 5% 8% 6% 4% 5% 2% 1% 2% 3% 0% 0%

RENTABILIDAD O PÉRDIDA DEL CAPITAL SOCIAL

(Utilidad o Pérdida Neta / Capital Social ) Del período 76% 63% 21% 29% 38% 42% 21% 20% 40% 59% 54% 41% 12% 15% 3% 2% 1238% 2066% -39% 0%

Utilidad o Pérdida Acumulada / Capital Social 279% 246% 61% 61% 42% 21% 21% 16% 45% 151% 130% 87% 119% 108% 3% 7% 3475% 2237% -40% 0%

VALOR NOMINAL DE LAS ACCIONES ($) 1.143 1.143 19.429 19.429 11.430 11.430 11.429 11.429 1.143 1.143 5.714 5.714 1.140 1.140 11.429 11.429 11.429 11.429 11.429 11.429

VALOR CONTABLE DE LAS ACCIONES ($) 4.58 4.21 33.65 33.65 23.92 20.99 15.41 14.64 3.69 4.90 14.35 11.88 2.68 2.54 11.67 12.20 410.87 269.41 6.88 11.37

Nota: De acuerdo con el artículo 34 de la Ley del Mercado de Valores, las entidades que se presentan son las que cumplieron con la remisión de sus estados financieros a la Superintendencia de Valores .

EMISORES CON TÍTULOS DE PARTICIPACIÓN TITULOS DE DEUDA

CAESS INVERSIONES SIMCO COMERCIAL EXPORTADORA CREDI Q

EMISORES CON TÍTULOS DE PARTICIPACIÓN TITULOS DE DEUDA

CTE

ESTADO DE RESULTADOS BYSSA DEL SUR METROCENTRO

METROCENTRO

CTE EEO

RAZONES FINANCIERAS BYSSA DEL SUR EEO CAESS COMERCIAL EXPORTADORA CREDI Q CREDI Q II

CREDI Q II

INVERSIONES SIMCO

2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005ACTIVO

CIRCULANTE 855.87 805.93 2,636.07 3,395.28 2,711.08 2,425.31 759.85 747.71 CAJA 0.09 0.09 0.15 0.03 - - - - BANCOS Y FINANCIERAS DEL PAÍS 324.25 495.72 301.25 4.16 1,807.13 1,453.83 448.70 424.39 BANCOS Y FINANCIERAS DEL EXTERIOR - - - - 0.10 0.10 - - DISPONIBLE RESTRINGIDO 14.67 14.45 0.90 0.85 1.78 0.78 - - INVERSIONES TEMPORALES 500.00 219.16 1,758.34 3,217.92 783.48 789.13 285.29 303.89 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES 2.48 53.87 320.22 149.56 58.86 120.88 11.88 2.90 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR RELACIONADAS. - 0.85 16.96 0.18 - - 1.41 0.10 RENDIMIENTOS POR COBRAR 0.56 5.03 36.47 3.41 28.01 26.12 6.49 10.77 IMPUESTOS 12.52 9.91 46.38 18.57 31.71 34.46 5.69 5.66 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 1.29 6.86 155.42 0.61 - - 0.39 -

ACTIVOS A LARGO PLAZO 16.97 19.19 165.97 26.21 29.83 13.04 26.09 16.25 INMUEBLES - - 100.22 - - - - - MUEBLES 2.71 4.94 34.97 3.45 4.59 - - - MEJORAS EN ACTIVOS FIJOS - - - - - - - - INVERSIONES PERMANENTES 9.65 9.65 26.12 17.79 11.49 11.49 16.00 2.86 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR LARGO PLAZO A

CLIENTES - - - - - - - - CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR LARGO

PLAZO A RELACIONADAS - - - - - - - - ACTIVOS INTANGIBLES 4.60 4.60 4.66 4.97 13.75 1.55 10.09 13.39 OBRAS DE CONSTRUCCIÓN EN PROCESO - - - - - - - - TOTAL ACTIVO 872.83 825.12 2,802.04 3,421.50 2,740.91 2,438.34 785.94 763.96

PASIVO

CIRCULANTE 83.99 91.11 287.12 2,266.61 530.34 442.19 10.04 9.15 PRESTAMOS Y SOBREGIROS CON BANCOS - - - - - - - - PORCIÓN CORRIENTE DE PASIVOS A LARGO PLAZO - - - - - - - - OBLIGACIONES POR OPERACIONES BURSÁTILES 1.60 7.57 - - 20.22 12.97 - - CUENTAS POR PAGAR 23.48 27.18 66.73 110.01 32.65 20.68 2.29 4.91 CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS - 1.61 0.52 2,001.22 - - 1.41 - IMPUESTOS POR PAGAR PROPIOS 58.91 54.75 219.87 155.37 477.47 408.54 6.34 4.24 DIVIDENDOS POR PAGAR - - - - - - - -

PASIVOS A LARGO PLAZO - - - - - - - - PRÉSTAMOS BANCARIOS DE LARGO PLAZO - - - - - - - - OBLIGACIONES CON EMPRESAS RELACIONADAS A

LARGO PLAZO - - - - - - - - OTROS PASIVOS Y PROVISIONES 56.73 28.65 0.03 - 0.55 0.55 6.60 5.08

IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO - - - - - - - - INGRESOS DIFERIDOS - 0.33 - - - - - - OBLIGACIONES BAJO ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - - - - - - - ESTIMACION PARA OBLIGACIONES LABORALES 56.73 28.31 0.03 - 0.55 0.55 6.60 5.08

TOTAL PASIVO 140.72 119.75 287.16 2,266.61 530.89 442.74 16.64 14.23 PATRIMONIO

CAPITAL 490.40 490.40 1,602.08 471.04 571.43 571.43 161.41 160.00 CAPITAL SOCIAL 490.40 490.40 1,602.08 471.04 571.43 571.43 161.41 160.00 CAPITAL ADICIONAL - - - - - - - -

RESERVAS DE CAPITAL 41.10 39.98 141.79 102.77 114.29 114.29 32.00 32.00 RESERVA LEGAL 41.10 39.98 141.79 102.77 114.29 114.29 32.0000 32.0000 OTRAS RESERVAS OBLIGATORIAS - - - - - - - - RESERVAS VOLUNTARIAS - - - - - - - -

REVALUACIONES - - - - - - - - REVALUACIONES DE INMUEBLES - - - - - - - - REVALUACIONES DE MUEBLES - - - - - - - -

RESULTADOS 200.61 174.99 771.01 581.08 1,524.30 1,309.89 575.89 557.73 RESULTADOS ACUMULADOS 24.28 9.73 256.19 170.44 124.89 141.11 563.47 572.03 RESULTADOS DEL PERÍODO 176.33 165.26 514.83 410.65 1,399.42 1,168.78 12.42 (14.29) TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 872.83 825.12 2,802.04 3,421.50 2,740.91 2,438.34 785.94 763.96 FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.

CASAS DE CORREDORES DE BOLSABALANCE GENERAL COMPARATIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005

(En miles de US Dólares)

CONCEPTOSALVADOREÑA BURSABACACCIVAL CITIVALORES

1



2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005ACTIVO

CIRCULANTE 282.41 265.23 1,387.47 1,887.12 373.49 247.29 180.37 208.57 CAJA 0.06 0.06 0.10 0.10 0.12 0.12 - - BANCOS Y FINANCIERAS DEL PAÍS 160.06 138.36 (23.00) 220.46 85.97 67.09 1.24 0.26 BANCOS Y FINANCIERAS DEL EXTERIOR - - - - - - - - DISPONIBLE RESTRINGIDO 115.00 - 5.64 3.89 - - - - INVERSIONES TEMPORALES - 118.31 1,270.59 1,557.99 115.92 53.84 172.38 172.38 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES 7.30 5.47 119.43 87.02 165.09 122.78 - - CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR RELACIONADAS. - - 2.94 0.74 1.23 0.02 1.20 31.80 RENDIMIENTOS POR COBRAR - 2.44 1.11 10.68 0.73 - 2.02 1.89 IMPUESTOS - 0.61 0.92 1.78 4.43 3.15 3.53 2.24 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO - - 9.74 4.46 - 0.30 - -

ACTIVOS A LARGO PLAZO 3.35 2.01 15.37 17.72 63.42 60.00 30.80 17.14 INMUEBLES - - - - 20.59 21.33 - - MUEBLES 0.15 0.01 1.54 2.63 8.63 7.29 - - MEJORAS EN ACTIVOS FIJOS - - - - - - - - INVERSIONES PERMANENTES 3.20 2.00 12.63 12.63 20.93 17.93 26.80 13.00 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR LARGO PLAZO A


PLAZO A RELACIONADAS - - - - - - - - ACTIVOS INTANGIBLES 0.00 0.00 1.21 2.47 13.26 13.45 4.00 4.14 OBRAS DE CONSTRUCCIÓN EN PROCESO - - - - - - - - TOTAL ACTIVO 285.77 267.24 1,402.84 1,904.84 436.91 307.29 211.17 225.71

PASIVO

CIRCULANTE 6.85 3.94 74.95 173.18 98.26 9.14 46.32 72.13 PRESTAMOS Y SOBREGIROS CON BANCOS - - - - - - - - PORCIÓN CORRIENTE DE PASIVOS A LARGO PLAZO - - - - 57.14 - - - OBLIGACIONES POR OPERACIONES BURSÁTILES 0.10 0.10 - - 0.01 2.13 - - CUENTAS POR PAGAR 3.02 1.93 27.47 50.33 19.93 5.62 2.71 4.31 CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS - - 2.86 1.35 - - 43.19 67.82 IMPUESTOS POR PAGAR PROPIOS 3.73 1.91 44.62 121.50 21.18 1.39 0.43 - DIVIDENDOS POR PAGAR - - - - - - - -


LARGO PLAZO - - - - - - - - OTROS PASIVOS Y PROVISIONES - 0.01 - - 2.61 2.23 - -

IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO - - - - - - - - INGRESOS DIFERIDOS - - - - - - - - OBLIGACIONES BAJO ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - - - - - - - ESTIMACION PARA OBLIGACIONES LABORALES - 0.01 - - 2.61 2.23 - -

TOTAL PASIVO 6.85 3.95 74.95 173.18 100.87 11.37 46.32 72.13 PATRIMONIO

CAPITAL 171.43 171.43 852.27 852.27 228.57 228.57 234.01 224.01 CAPITAL SOCIAL 171.43 171.43 852.27 852.27 228.57 228.57 234.01 224.01 CAPITAL ADICIONAL - - - - - - - -



RESULTADOS 89.22 74.76 398.86 844.24 95.56 59.60 (71.28) (72.42) RESULTADOS ACUMULADOS 73.59 59.85 102.63 367.52 12.46 0.05 (73.08) (72.90) RESULTADOS DEL PERÍODO 15.63 14.90 296.24 476.72 83.10 59.56 1.80 0.49 TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 285.77 267.24 1,402.84 1,904.84 436.91 307.29 211.17 225.71 FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.

LAFISE INVERTECNICCONCEPTO

G & T CONTINENTAL IBC

2



2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005ACTIVO

CIRCULANTE 675.00 646.02 1,431.59 1,416.91 477.46 677.22 860.93 88.33 CAJA 0.10 0.10 0.23 0.23 0.12 0.12 0.08 0.08 BANCOS Y FINANCIERAS DEL PAÍS 53.29 68.06 193.34 215.95 63.49 76.94 5.36 9.52 BANCOS Y FINANCIERAS DEL EXTERIOR - - - - - - - - DISPONIBLE RESTRINGIDO - - 5.97 3.50 - - - - INVERSIONES TEMPORALES 607.33 520.13 1,053.39 963.87 373.56 559.79 131.39 62.67 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES 10.04 51.91 133.19 189.43 10.04 8.76 0.00 - CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR RELACIONADAS. 0.63 - 12.19 15.36 0.10 0.14 701.46 0.82 RENDIMIENTOS POR COBRAR 3.44 0.06 1.93 1.94 4.83 7.48 13.41 5.84 IMPUESTOS 0.18 5.77 23.01 19.32 19.67 17.70 4.44 4.57 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO - - 8.34 7.32 5.66 6.29 4.78 4.83

ACTIVOS A LARGO PLAZO 6.03 6.03 41.35 62.54 1,448.33 765.68 230.73 888.18 INMUEBLES - - - - 123.59 124.45 - - MUEBLES - - 9.18 25.36 32.94 13.58 1.61 3.81 MEJORAS EN ACTIVOS FIJOS - - - - - - 0.25 0.97 INVERSIONES PERMANENTES 6.03 6.03 16.83 16.80 1,289.93 627.64 227.57 880.22 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR LARGO PLAZO A


PLAZO A RELACIONADAS - - - - - - - - ACTIVOS INTANGIBLES - - 15.34 20.38 1.87 - 1.30 3.18 OBRAS DE CONSTRUCCIÓN EN PROCESO - - - - - - - - TOTAL ACTIVO 681.03 652.05 1,472.95 1,479.45 1,925.80 1,442.90 1,091.66 976.50

PASIVO

CIRCULANTE 23.76 12.94 83.28 72.48 42.73 62.88 47.33 92.08 PRESTAMOS Y SOBREGIROS CON BANCOS - - - - - - - - PORCIÓN CORRIENTE DE PASIVOS A LARGO PLAZO - - - - - - - - OBLIGACIONES POR OPERACIONES BURSÁTILES 1.23 2.80 0.40 0.20 - - - - CUENTAS POR PAGAR 3.03 3.79 63.73 51.06 36.24 53.33 47.31 91.11 CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS 5.12 5.54 9.96 4.87 0.01 0.01 - - IMPUESTOS POR PAGAR PROPIOS 14.37 0.82 9.19 16.35 6.47 9.54 0.03 0.97 DIVIDENDOS POR PAGAR - - - - - - - -


LARGO PLAZO - - - - - - - - OTROS PASIVOS Y PROVISIONES - - 1.39 1.10 0.92 0.92 0.21 0.21

IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO - - - - - - - - INGRESOS DIFERIDOS - - - - - - 0.21 0.21 OBLIGACIONES BAJO ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - - - - - - - ESTIMACION PARA OBLIGACIONES LABORALES - - 1.39 1.10 0.92 0.92 - -

TOTAL PASIVO 23.76 12.94 84.67 73.59 43.65 63.80 47.54 92.29 PATRIMONIO

CAPITAL 200.00 200.00 689.62 689.62 1,485.71 914.29 175.01 175.01 CAPITAL SOCIAL 200.00 200.00 689.62 689.62 1,485.71 914.29 175.01 175.01 CAPITAL ADICIONAL - - - - - - - -



RESULTADOS 417.27 404.25 571.05 632.95 320.17 407.51 834.12 674.21 RESULTADOS ACUMULADOS 370.03 340.48 - - - - 644.37 513.13 RESULTADOS DEL PERÍODO 47.25 63.77 571.05 632.95 320.17 407.51 189.75 161.08 TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 681.03 652.05 1,472.95 1,479.45 1,925.80 1,442.90 1,091.66 976.50 FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.

TRANSBURSASCOTIA INVERSIONES SGBCONCEPTO

ROBLE

3



2006 2005 2006 2005 2006 2005ACTIVO

CIRCULANTE 7,647.63 8,797.72 709.47 954.28 20,988.70 22,562.92 CAJA 0.17 0.17 - 0.10 1.21 1.19 BANCOS Y FINANCIERAS DEL PAÍS 6,929.22 644.12 89.99 157.85 10,440.29 3,976.69 BANCOS Y FINANCIERAS DEL EXTERIOR - - - - 0.10 0.10 DISPONIBLE RESTRINGIDO - - - - 143.95 23.47 INVERSIONES TEMPORALES 250.84 7,436.40 407.38 638.67 7,709.89 16,614.15 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES 325.23 484.66 27.97 113.70 1,191.73 1,390.93 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR RELACIONADAS. 12.61 7.59 13.39 25.47 764.13 83.07 RENDIMIENTOS POR COBRAR 32.56 91.11 8.64 12.16 140.20 178.92 IMPUESTOS 66.63 94.03 6.01 0.56 225.11 218.32 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 30.38 39.64 156.10 5.78 372.10 76.08

ACTIVOS A LARGO PLAZO 584.75 610.81 152.00 202.95 2,815.00 2,707.74 INMUEBLES 529.40 579.78 100.66 127.30 874.46 852.86 MUEBLES 32.75 23.23 39.00 62.08 168.08 146.37 MEJORAS EN ACTIVOS FIJOS - - - - 0.25 0.97 INVERSIONES PERMANENTES 22.60 7.80 8.33 8.33 1,698.10 1,634.16 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR LARGO PLAZO A

CLIENTES - - - - - - CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR LARGO - - PLAZO A RELACIONADAS - - - - - - ACTIVOS INTANGIBLES - - 4.01 5.24 74.09 73.37 OBRAS DE CONSTRUCCIÓN EN PROCESO - - - - - - TOTAL ACTIVO 8,232.38 9,408.53 861.47 1,157.23 23,803.70 25,270.66

PASIVO

CIRCULANTE 1,211.16 1,468.19 26.33 312.03 2,572.46 5,088.05 PRESTAMOS Y SOBREGIROS CON BANCOS - - - - - - PORCIÓN CORRIENTE DE PASIVOS A LARGO PLAZO - - - - 57.14 - OBLIGACIONES POR OPERACIONES BURSÁTILES 0.75 3.05 - - 24.31 28.83 CUENTAS POR PAGAR 347.30 228.99 22.48 102.28 698.36 755.53 CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS 7.39 11.05 - 160.86 70.46 2,254.33 IMPUESTOS POR PAGAR PROPIOS 855.72 1,225.09 3.85 48.89 1,722.18 2,049.36 DIVIDENDOS POR PAGAR - - - - - -

PASIVOS A LARGO PLAZO - - - - - - PRÉSTAMOS BANCARIOS DE LARGO PLAZO - - - - - - OBLIGACIONES CON EMPRESAS RELACIONADAS A

LARGO PLAZO - - - - - - OTROS PASIVOS Y PROVISIONES - 4.65 0.03 0.03 69.09 43.43

IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO - - - - - - INGRESOS DIFERIDOS - 4.65 - - 0.21 5.19 OBLIGACIONES BAJO ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - - - - - ESTIMACION PARA OBLIGACIONES LABORALES - - 0.03 0.03 68.88 38.25

TOTAL PASIVO 1,211.16 1,472.84 26.36 312.06 2,641.55 5,131.48 PATRIMONIO

CAPITAL 3,450.15 3,450.15 550.00 550.00 10,862.09 9,148.21 CAPITAL SOCIAL 3,450.15 3,450.15 550.00 550.00 10,862.09 9,148.21 CAPITAL ADICIONAL - - - - - -

RESERVAS DE CAPITAL 773.74 245.00 39.02 23.67 1,529.85 830.14 RESERVA LEGAL 773.74 245.00 39.0202 23.6715 1,529.8461 830.1406 OTRAS RESERVAS OBLIGATORIAS - - - - - - RESERVAS VOLUNTARIAS - - - - - -

REVALUACIONES - - - - - - REVALUACIONES DE INMUEBLES - - - - - - REVALUACIONES DE MUEBLES - - - - - -

RESULTADOS 2,797.33 4,240.54 246.09 271.49 8,770.22 10,160.82 RESULTADOS ACUMULADOS - 0.03 256.14 105.77 2,354.96 2,207.23 RESULTADOS DEL PERÍODO 2,797.33 4,240.50 (10.05) 165.72 6,415.26 7,953.60 TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 8,232.38 9,408.53 861.47 1,157.23 23,803.70 25,270.66 FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.

TOTALCONCEPTO

VALORES CUSCATLÁN BANISTMO

4

2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

INGRESOS

INGRESOS DE OPERACIÓN 750.85 680.43 1,892.70 842.95 2,025.13 1,715.40 207.38 182.50 INGRESOS POR SERVICIOS BURSÁTILES E INVERSIONES 418.91 114.59 670.89 302.83 1,081.65 830.55 35.97 65.39 INGRESOS DE OPERACIONES POR SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA 327.68 556.93 632.67 401.71 608.96 764.60 - - INGRESOS DIVERSOS 4.27 8.91 589.14 138.41 334.52 120.25 171.41 117.11 EGRESOS

GASTOS DE OPERACIÓN 524.39 462.64 1,258.66 325.69 243.48 241.82 215.59 219.71 GASTOS DE OPERACIÓN DE SERVICIOS BURSÁTILES 139.83 52.16 432.69 31.54 - - 4.23 4.40 GASTOS DE OPERACIÓN POR SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA 295.30 374.06 94.15 78.39 89.65 90.04 - - GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN Y DE PERSONAL DE OPERAC. BURSÁTILES 89.26 36.41 731.83 215.75 153.83 151.78 211.35 215.32 DEPRECIACIÓN Y DESVALORIZACIÓN DE ACTIVO FIJO Y AMORTIZACIONES 2.55 14.85 64.67 15.32 16.22 7.26 3.31 3.31 DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO POR OPERACIONES CORRIENTES 0.35 9.46 64.67 15.32 15.76 7.26 3.31 3.31 DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO IMPUTADO A CARTERA 2.20 5.38 - - 0.46 - - - DESVALORIZACIÓN DE ACTIVO FIJO - - - - - - - - RESULTADOS DE OPERACIÓN 223.91 202.94 569.37 501.94 1,765.43 1,466.32 11.51- 40.52- MÁS

INGRESOS FINANCIEROS 22.19 16.07 149.57 49.17 98.20 83.69 30.54 33.03 OPERACIONES DE COMPRAVENTA DE MONEDA EXTRANJERA - - - - - - - - INGRESOS POR INVERSIONES TEMPORALES 20.87 15.24 109.29 49.17 89.45 81.34 18.05 28.50 INGRESOS POR INVERSIONES PERMANENTES - 0.75 40.28 - 8.74 2.36 12.49 4.53 INGRESOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR - - - - - - - - INGRESOS POR RECUPERACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS Y PROVISIONES - - - - - - - - OTROS INGRESOS FINANCIEROS 1.32 0.08 - - - - - - UTILIDAD(PERDIDA) ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 246.10 219.01 718.94 551.11 1,863.63 1,550.01 19.02 7.49- GASTOS FINANCIEROS 12.88 7.01 10.24 3.53 9.16 8.64 2.68 14.61 GASTOS DE OPERACIONES POR CAMBIO DE MONEDA EXTRANJERA - - - - - - - - GASTOS DE OPERACIÓN POR INVERSIONES PROPIAS 0.35 - 5.89 3.53 8.18 8.64 2.68 14.61 GASTOS POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS - - 1.49 - 0.98 0.00 - - GASTOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR - - 1.37 - - - - - GASTOS POR BIENES RECIBIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - - - - - - - OTROS GASTOS FINANCIEROS 0.41 0.66 1.49 - - - - - PROVISIONES PARA INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACIÓN DE INVERSIONES 12.11 6.35 - - - - - - UTILIDAD DESPUES DE INTERESES Y ANTES DE IMPUESTOS 233.23 212.00 708.70 547.59 1,854.47 1,541.37 16.34 22.10- IMPUESTO SOBRE LA RENTA 56.90 46.74 181.79 136.94 450.73 372.59 2.07 - IMPUESTO SOBRE LA RENTA 56.90 46.74 181.79 136.94 450.73 372.59 2.07 - UTILIDAD ORDINARIA DESPUÉS DE IMPUESTOS 176.33 165.26 526.91 410.65 1,403.74 1,168.78 14.28 22.10- INGRESOS EXTRAORDINARIOS - - 0.94 - - - - - INGRESOS EXTRAORDINARIOS - - 0.94 - - - - - GASTOS EXTRAORDINARIOS - - - - - - - - GASTOS EXTRAORDINARIOS - - - - - - - - UTILIDAD(PERDIDA) NETA 176.33 165.26 527.85 410.65 1,403.74 1,168.78 14.28 22.10- UTILIDAD(PERDIDA) RETENIDAS AL PRINCIPIAR EL AÑO

AJUSTES

INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - 1.18 - - - 0.00 8.06 GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - 14.21 - 4.33 - 1.85 0.26 MENOS

DIVIDENDOS DECRETADOS

TOTAL DE UTILIDADES RETENIDAS AL FINALIZAR EL AÑO 176.33 165.26 514.83 410.65 1,399.42 1,168.78 12.42 14.29-

UTILIDADES POR ACCIÓN

UTILIDAD DEL EJERCICIO Y ANTES DE IMPUESTOS 233.23 212.00 708.70 547.59 1,854.47 547.59 1,854.47 22.10- UTILIDAD DEL EJERCICIO Y ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 176.33 165.26 526.91 410.65 1,403.74 410.65 1,403.74 22.10- UTILIDAD DESPUÉS DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 176.33 165.26 527.85 410.65 1,403.74 410.65 1,403.74 22.10- No DE ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN 4,291 4,291 140,180 41,215 50,000 50,000 14,123 14,000

VALOR NOMINAL POR ACCIÓN 114.29 114.29 11.43 11.43 11.43 11.43 11.43 11.43 VALOR CONTABLE POR ACCIÓN 170.61 164.38 17.94 28.02 44.20 39.91 54.47 53.55 FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.

CASAS DE CORREDORES DE BOLSAESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005

CONCEPTO


BURSABAC CITIVALORESACCIVAL SALVADOREÑA

1



2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

INGRESOS

INGRESOS DE OPERACIÓN 30.16 28.53 636.84 903.80 235.06 164.25 4.11 26.48 INGRESOS POR SERVICIOS BURSÁTILES E INVERSIONES 23.26 20.99 140.02 195.94 231.12 160.23 1.54 2.40 INGRESOS DE OPERACIONES POR SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA - - 488.86 706.94 0.01 0.01 - - INGRESOS DIVERSOS 6.91 7.54 7.97 0.92 3.94 4.01 2.56 24.08 EGRESOS

GASTOS DE OPERACIÓN 43.09 41.55 375.75 404.84 141.70 101.95 25.56 27.95 GASTOS DE OPERACIÓN DE SERVICIOS BURSÁTILES - - - - - - 3.17 7.13 GASTOS DE OPERACIÓN POR SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA - - 238.70 269.39 - - - 0.30 GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN Y DE PERSONAL DE OPERAC. BURSÁTILES 43.09 41.55 137.05 135.44 141.70 101.95 22.40 20.53 DEPRECIACIÓN Y DESVALORIZACIÓN DE ACTIVO FIJO Y AMORTIZACIONES - 1.30 4.73 4.31 1.76 2.41 0.14 2.25 DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO POR OPERACIONES CORRIENTES - 1.30 4.73 4.31 1.76 2.41 0.14 1.82 DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO IMPUTADO A CARTERA - - - - - - - 0.44 DESVALORIZACIÓN DE ACTIVO FIJO - - - - - - - - RESULTADOS DE OPERACIÓN 12.92- 14.32- 256.37 494.65 91.59 59.89 21.60- 3.73- MÁS

INGRESOS FINANCIEROS 32.23 34.24 94.65 103.10 19.74 6.51 13.23 11.81 OPERACIONES DE COMPRAVENTA DE MONEDA EXTRANJERA - - - - - - - - INGRESOS POR INVERSIONES TEMPORALES 9.48 28.22 87.44 93.75 2.95 3.35 9.63 9.46 INGRESOS POR INVERSIONES PERMANENTES 19.35 - 1.00 2.36 15.26 1.48 3.60 2.36 INGRESOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR - - - - - - - - INGRESOS POR RECUPERACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS Y PROVISIONES - - - - - - - - OTROS INGRESOS FINANCIEROS 3.40 6.02 6.21 6.99 1.53 1.68 - - UTILIDAD(PERDIDA) ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 19.31 19.92 351.02 597.75 111.33 66.40 8.37- 8.08 GASTOS FINANCIEROS 0.17 3.26 3.75 3.33 7.41 6.84 3.63 7.58 GASTOS DE OPERACIONES POR CAMBIO DE MONEDA EXTRANJERA - - - - - - - - GASTOS DE OPERACIÓN POR INVERSIONES PROPIAS 0.07 2.09 0.76 1.03 5.20 4.40 0.02 0.00 GASTOS POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS 0.10 1.16 - - 2.21 2.43 3.61 7.58 GASTOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR - - 2.99 2.29 - - - - GASTOS POR BIENES RECIBIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - - - - - - - OTROS GASTOS FINANCIEROS - - - - - - - - PROVISIONES PARA INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACIÓN DE INVERSIONES - - - - - - - - UTILIDAD DESPUES DE INTERESES Y ANTES DE IMPUESTOS 19.14 16.66 347.27 594.42 103.92 59.56 12.00- 0.50 IMPUESTO SOBRE LA RENTA 3.84 1.80 51.03 117.71 18.78 - - - IMPUESTO SOBRE LA RENTA 3.84 1.80 51.03 117.71 18.78 - - - UTILIDAD ORDINARIA DESPUÉS DE IMPUESTOS 15.29 14.86 296.24 476.72 85.14 59.56 12.00- 0.50 INGRESOS EXTRAORDINARIOS - - - - - - - - INGRESOS EXTRAORDINARIOS - - - - - - - - GASTOS EXTRAORDINARIOS - - - - - - - - GASTOS EXTRAORDINARIOS - - - - - - - - UTILIDAD(PERDIDA) NETA 15.29 14.86 296.24 476.72 85.14 59.56 12.00- 0.50 UTILIDAD(PERDIDA) RETENIDAS AL PRINCIPIAR EL AÑO

AJUSTES

INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 0.34 0.04 - - - - 13.80 - GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - - - 2.05 - - 0.01 MENOS


TOTAL DE UTILIDADES RETENIDAS AL FINALIZAR EL AÑO 15.63 14.90 296.24 476.72 83.10 59.56 1.80 0.49


UTILIDAD DEL EJERCICIO Y ANTES DE IMPUESTOS 19.14 16.66 347.27 594.42 103.92 59.56 12.00- 0.50 UTILIDAD DEL EJERCICIO Y ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 15.29 14.86 296.24 476.72 85.14 59.56 12.00- 0.50 UTILIDAD DESPUÉS DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 15.29 14.86 296.24 476.72 85.14 59.56 12.00- 0.50 No DE ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN 15,000 15,000 149,147 149,147 20,000 20,000 20,476 19,601


INVERTECNICCONCEPTO

IBC LAFISE G & T CONTINENTAL

2



2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005INGRESOS

INGRESOS DE OPERACIÓN 80.34 142.82 1,357.16 1,273.03 1,072.02 998.61 232.01 257.43 INGRESOS POR SERVICIOS BURSÁTILES E INVERSIONES 30.79 41.09 357.03 371.34 384.98 396.22 51.92 46.64 INGRESOS DE OPERACIONES POR SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA - - 797.69 718.16 672.32 594.85 - - INGRESOS DIVERSOS 49.55 101.74 202.44 183.53 14.72 7.54 180.09 210.78 EGRESOS

GASTOS DE OPERACIÓN 61.31 60.37 797.52 703.41 888.71 787.18 177.41 168.72 GASTOS DE OPERACIÓN DE SERVICIOS BURSÁTILES 0.88 0.71 6.07 3.31 0.60 - - - GASTOS DE OPERACIÓN POR SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA 13.62 10.88 391.48 281.13 326.48 158.37 - - GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN Y DE PERSONAL DE OPERAC. BURSÁTILES 46.81 48.78 399.97 418.97 561.64 628.81 177.41 168.72 DEPRECIACIÓN Y DESVALORIZACIÓN DE ACTIVO FIJO Y AMORTIZACIONES - - 23.16 23.63 16.95 15.38 3.75 23.27 DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO POR OPERACIONES CORRIENTES - - 23.16 23.63 16.95 15.38 3.75 23.27 DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO IMPUTADO A CARTERA - - - - - - - - DESVALORIZACIÓN DE ACTIVO FIJO - - - - - - - - RESULTADOS DE OPERACIÓN 19.03 82.46 536.47 545.99 166.36 196.05 50.86 65.44 MÁS

INGRESOS FINANCIEROS 45.62 29.98 57.25 101.01 118.23 64.44 160.66 101.57 OPERACIONES DE COMPRAVENTA DE MONEDA EXTRANJERA - - - - - - - - INGRESOS POR INVERSIONES TEMPORALES 43.53 27.81 44.76 34.89 32.53 38.00 160.66 73.82 INGRESOS POR INVERSIONES PERMANENTES 2.09 0.75 1.09 3.61 85.41 26.44 - - INGRESOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR - - - - 0.03 - - - INGRESOS POR RECUPERACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS Y PROVISIONES - 1.43 - - - - - - OTROS INGRESOS FINANCIEROS - - 11.41 62.51 0.27 - - 27.75 UTILIDAD(PERDIDA) ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 64.65 112.44 593.73 647.00 284.59 260.49 211.51 167.02 GASTOS FINANCIEROS 0.93 0.33 22.68 14.44 22.03 21.34 21.76 5.94 GASTOS DE OPERACIONES POR CAMBIO DE MONEDA EXTRANJERA - - - - - - 1.44 2.36 GASTOS DE OPERACIÓN POR INVERSIONES PROPIAS 0.08 0.04 1.15 1.73 3.06 1.88 2.18 3.07 GASTOS POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS 0.85 0.30 0.04 0.21 - - - - GASTOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR - - - - - - - 0.49 GASTOS POR BIENES RECIBIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - 1.99 - - - - - OTROS GASTOS FINANCIEROS - - 19.50 12.50 18.96 19.46 18.14 0.03 PROVISIONES PARA INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACIÓN DE INVERSIONES - - - - - - - - UTILIDAD DESPUES DE INTERESES Y ANTES DE IMPUESTOS 63.72 112.11 571.05 632.56 262.56 239.15 189.75 161.08 IMPUESTO SOBRE LA RENTA 15.93 - - - - - - - IMPUESTO SOBRE LA RENTA 15.93 - - - - - - - UTILIDAD ORDINARIA DESPUÉS DE IMPUESTOS 47.79 112.11 571.05 632.56 262.56 239.15 189.75 161.08 INGRESOS EXTRAORDINARIOS - - - - 57.61 163.77 - - INGRESOS EXTRAORDINARIOS - - - - 57.61 163.77 - - GASTOS EXTRAORDINARIOS - - - - - - - - GASTOS EXTRAORDINARIOS - - - - - - - - UTILIDAD(PERDIDA) NETA 47.79 112.11 571.05 632.56 320.17 402.91 189.75 161.08 UTILIDAD(PERDIDA) RETENIDAS AL PRINCIPIAR EL AÑO

AJUSTES

INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - - 0.39 - 4.59 - - GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 0.54 48.34 - - - - - - MENOS


TOTAL DE UTILIDADES RETENIDAS AL FINALIZAR EL AÑO 47.25 63.77 571.05 632.95 320.17 407.51 189.75 161.08


UTILIDAD DEL EJERCICIO Y ANTES DE IMPUESTOS 63.72 112.11 571.05 632.56 262.56 239.15 189.75 161.08 UTILIDAD DEL EJERCICIO Y ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 47.79 112.11 571.05 632.56 262.56 239.15 189.75 161.08 UTILIDAD DESPUÉS DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 47.79 112.11 571.05 632.56 320.17 402.91 189.75 161.08 No DE ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN 17,500 17,500 60,342 60,342 130,000 80,000 15,313 15,313


CONCEPTOSGBSCOTIA INVERSIONES TRANSBURSAROBLE

3



2006 2005 2006 2005 2006 2005INGRESOS

INGRESOS DE OPERACIÓN 4,627.76 6,587.99 363.90 303.28 13,515.42 14,107.49 INGRESOS POR SERVICIOS BURSÁTILES E INVERSIONES 590.42 1,274.94 131.62 196.41 4,150.10 4,019.56 INGRESOS DE OPERACIONES POR SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA 3,965.79 5,211.95 146.74 101.87 7,640.72 9,057.00 INGRESOS DIVERSOS 71.54 101.10 85.55 5.00 1,724.61 1,030.93 EGRESOS

GASTOS DE OPERACIÓN 1,426.46 1,373.60 349.44 465.33 6,529.07 5,384.74 GASTOS DE OPERACIÓN DE SERVICIOS BURSÁTILES 0.75 4.40 4.01 2.00 592.23 105.65 GASTOS DE OPERACIÓN POR SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA 804.04 827.08 29.02 58.82 2,282.43 2,148.48 GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN Y DE PERSONAL DE OPERAC. BURSÁTILES 621.67 542.12 316.41 404.51 3,654.41 3,130.61 DEPRECIACIÓN Y DESVALORIZACIÓN DE ACTIVO FIJO Y AMORTIZACIONES 57.12 58.10 51.76 26.71 246.11 198.09 DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO POR OPERACIONES CORRIENTES 57.12 58.10 51.76 26.71 243.45 192.27 DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO IMPUTADO A CARTERA - - - - 2.66 5.82 DESVALORIZACIÓN DE ACTIVO FIJO - - - - - - RESULTADOS DE OPERACIÓN 3,144.18 5,156.30 37.30- 188.77- 6,740.24 8,524.66 MÁS

INGRESOS FINANCIEROS 505.79 289.37 46.16 447.35 1,394.07 1,371.35 OPERACIONES DE COMPRAVENTA DE MONEDA EXTRANJERA - - - - - - INGRESOS POR INVERSIONES TEMPORALES 479.74 278.88 5.90 14.03 1,114.30 776.44 INGRESOS POR INVERSIONES PERMANENTES 15.80 1.07 40.26 433.33 245.36 479.02 INGRESOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR 10.25 9.42 - 0.00 10.27 9.42 INGRESOS POR RECUPERACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS Y PROVISIONES - - - - - 1.43 OTROS INGRESOS FINANCIEROS - - - - 24.13 105.03 UTILIDAD(PERDIDA) ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 3,649.97 5,445.67 8.86 258.59 8,134.30 9,896.00 GASTOS FINANCIEROS 28.96 38.99 6.83 35.68 153.12 171.52 GASTOS DE OPERACIONES POR CAMBIO DE MONEDA EXTRANJERA - - - - 1.44 2.36 GASTOS DE OPERACIÓN POR INVERSIONES PROPIAS 4.28 4.73 2.56 7.13 36.47 52.89 GASTOS POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS 0.50 13.90 1.41 2.91 11.19 28.50 GASTOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR 20.48 17.43 1.37 24.13 26.22 44.34 GASTOS POR BIENES RECIBIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - - - 1.99 - OTROS GASTOS FINANCIEROS 3.69 2.94 1.49 1.51 63.70 37.08 PROVISIONES PARA INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACIÓN DE INVERSIONES - - - - 12.11 6.35 UTILIDAD DESPUES DE INTERESES Y ANTES DE IMPUESTOS 3,621.00 5,406.68 2.03 222.91 7,981.18 9,724.48 IMPUESTO SOBRE LA RENTA 818.83 1,171.37 - 53.54 1,599.88 1,900.68 IMPUESTO SOBRE LA RENTA 818.83 1,171.37 - 53.54 1,599.88 1,900.68 UTILIDAD ORDINARIA DESPUÉS DE IMPUESTOS 2,802.18 4,235.31 2.03 169.36 6,381.30 7,823.80 INGRESOS EXTRAORDINARIOS 0.44 - 0.94 2.37 59.93 166.14 INGRESOS EXTRAORDINARIOS 0.44 - 0.94 2.37 59.93 166.14 GASTOS EXTRAORDINARIOS 0.04 - - - 0.04 - GASTOS EXTRAORDINARIOS 0.04 - - - 0.04 - UTILIDAD(PERDIDA) NETA 2,802.58 4,235.31 2.97 171.73 6,441.18 7,989.93 UTILIDAD(PERDIDA) RETENIDAS AL PRINCIPIAR EL AÑO

AJUSTES - - INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - 5.65 1.18 0.17 16.51 18.91 GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 5.25 0.46 14.21 6.18 42.43 55.25 MENOS


TOTAL DE UTILIDADES RETENIDAS AL FINALIZAR EL AÑO 2,797.33 4,240.50 10.05- 165.72 6,415.26 7,953.60


UTILIDAD DEL EJERCICIO Y ANTES DE IMPUESTOS 3,621.00 5,406.68 2.03 222.91 9,819.31 8,730.70 UTILIDAD DEL EJERCICIO Y ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 2,802.18 4,235.31 2.03 169.36 7,770.76 7,065.67 UTILIDAD DESPUÉS DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 2,802.58 4,235.31 2.97 171.73 7,830.65 7,231.81 No DE ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN 301,888 301,888 48,125 48,125 986,385 836,422 VALOR NOMINAL POR ACCIÓN 11.43 11.43 11.43 11.43 VALOR CONTABLE POR ACCIÓN 23.26 26.29 17.35 17.56 FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.

TOTALBANISTMOVALORES CUSCATLANCONCEPTO

4

2006 2005 2006 2005 2006 2005

ACCIVAL 490.40 490.40 41.10 39.98 0.00 0.00

SALVADOREÑA 1,602.08 471.04 141.79 102.77 0.00 0.00

BURSABAC 571.43 571.43 114.29 114.29 0.00 0.00

CITIVALORES 161.41 160.00 32.00 32.00 0.00 0.00

G & T CONTINENTAL 171.43 171.43 18.27 17.10 0.00 0.00

IBC 852.27 852.27 76.76 35.15 0.00 0.00

INVERTECNIC 228.57 228.57 11.91 7.74 0.00 0.00

LAFISE 234.01 224.01 2.11 1.99 0.00 0.00

ROBLE 200.00 200.00 40.00 34.85 0.00 0.00

SCOTIA INVERSIONES 689.62 689.62 127.60 83.29 0.00 0.00

SGB 1,485.71 914.29 76.27 57.31 0.00 0.00

TRANSBURSA 175.01 175.01 35.00 35.00 0.00 0.00

VALORES CUSCATLÁN 3,450.15 3,450.15 773.74 245.00 0.00 0.00

BANISTMO 550.00 550.00 39.02 23.67 0.00 0.00

TOTAL 10,862.09 9,148.21 1,529.85 830.14 0.00 0.00

2006 2005 2006 2005 2006 2005

ACCIVAL 24.28 9.73 233.23 212.00 56.90 46.74

SALVADOREÑA 256.19 170.44 696.61 547.59 181.79 136.94

BURSABAC 124.89 141.11 1,850.14 1,541.37 450.73 372.59

CITIVALORES 563.47 572.03 14.49 (14.29) 2.07 0.00

G & T CONTINENTAL 73.59 59.85 19.47 16.70 3.84 1.80

IBC 102.63 367.52 347.27 594.42 51.03 117.71

INVERTECNIC 12.46 0.05 101.87 59.56 18.78 14.89

LAFISE (73.08) (72.90) 1.80 0.49 0.45 0.12

ROBLE 370.03 340.48 63.18 63.77 15.93 15.94

SCOTIA INVERSIONES 0.00 0.00 571.05 632.95 142.76 158.24

SGB 0.00 0.00 320.17 407.51 80.04 101.88

TRANSBURSA 644.37 513.13 189.75 161.08 47.44 40.27

VALORES CUSCATLÁN 0.00 0.03 3,616.16 5,411.87 818.83 1,171.37

BANISTMO 256.14 105.77 (10.05) 219.27 0.00 53.54

TOTAL 2,354.96 2,207.23 8,015.14 9,854.28 1,870.58 2,232.02

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 y 2005 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA

2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

ACCIVAL 88.16 82.63 643.94 622.74 516.30 471.00 127.64 151.74

SALVADOREÑA 257.41 205.32 2,257.47 949.57 516.30 471.00 1,741.17 478.57

BURSABAC 699.71 584.39 1,510.31 1,411.21 516.30 471.00 994.01 940.21

CITIVALORES 6.21 (14.29) 763.09 749.73 161.40 148.10 601.69 601.63

G & T CONTINENTAL 7.82 7.45 271.10 255.84 161.40 148.10 109.70 107.74

IBC 148.12 238.36 1,179.77 1,493.30 516.30 471.00 663.47 1,022.30

INVERTECNIC 41.55 22.33 294.49 258.69 161.40 148.10 133.09 110.59

LAFISE 0.68 0.18 163.72 153.28 161.40 148.10 2.32 5.18

ROBLE 23.62 23.91 633.65 599.25 161.40 148.10 472.25 451.15

SCOTIA INVERSIONES 214.14 237.36 1,031.36 1,010.27 516.30 471.00 515.06 539.27

SGB 120.06 152.81 1,682.04 1,124.41 516.30 471.00 1,165.74 653.41

TRANSBURSA 71.16 60.40 925.53 783.54 161.40 148.10 764.13 635.44

VALORES CUSCATLÁN 1,398.67 2,120.25 5,622.56 5,815.44 516.30 471.00 5,106.26 5,344.44

BANISTMO (10.05) 82.86 835.11 762.30 516.30 471.00 318.81 291.30

TOTAL 3,067.26 3,803.98 17,814.15 15,989.56 5,098.80 4,656.60 12,715.35 11,332.96


(DEFICIENCIA)

EXCEDENTE

UTILIDAD

DEL PERÍODO

REVALUACIÓN 0.50%

IMPUESTO S/ RENTA

100% PÉRDIDA NETO MÍNIMOCASA DE CORREDORES DE BOLSA50% UTILIDAD PATRIMONIO CAPITAL

CASAS DE CORREDORES DE BOLSA

SITUACIÓN PATRIMONIAL COMPARATIVA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 y 2005

( En miles de US Dólares)

CASA DE CORREDORES DE BOLSARESERVAS

CASA DE CORREDORES DE BOLSAUTILIDADESRETENIDAS

CAPITAL SOCIAL

1

2006 2005 2006 2005 2006 2005

ACCIVAL 872.83 825.12 140.72 119.75 732.11 705.37

SALVADOREÑA 2,802.04 3,421.50 287.16 2,266.61 2,514.88 1,154.89

BURSABAC 2,740.91 2,438.34 530.89 442.74 2,210.02 1,995.60

CITIVALORES 785.94 763.96 16.64 14.23 769.30 749.73

G & T CONTINENTAL 285.77 267.24 6.85 3.95 278.92 263.29

IBC 1,402.84 1,904.84 74.95 173.18 1,327.89 1,731.66

INVERTECNIC 436.91 307.29 100.87 11.37 336.04 295.92

LAFISE 211.17 225.71 46.32 72.13 164.84 153.58

ROBLE 681.03 652.05 23.76 12.94 657.27 639.11

SCOTIA INVERSIONES 1,472.95 1,479.45 84.67 73.59 1,388.27 1,405.87

SGB 1,925.80 1,442.90 43.65 63.80 1,882.15 1,379.10

TRANSBURSA 1,091.66 976.50 47.54 92.29 1,044.12 884.21

VALORES CUSCATLÁN 8,232.38 9,408.53 1,211.16 1,472.84 7,021.22 7,935.69

BANISTMO 861.47 23,803.70 26.36 312.06 835.11 23,491.63

TOTAL 23,803.70 47,917.13 2,641.55 5,131.48 21,162.15 42,785.65

2006 2005 2006 2005 2006 2005

ACCIVAL 773.04 696.50 596.72 531.24 176.33 165.26

SALVADOREÑA 2,044.40 892.12 1,529.57 481.47 514.83 410.65

BURSABAC 2,123.33 1,799.09 723.91 630.31 1,399.42 1,168.78

CITIVALORES 237.91 223.59 225.49 237.89 12.42 (14.29)

G & T CONTINENTAL 62.74 62.81 47.10 47.90 15.63 14.90

IBC 731.49 1,006.90 435.26 530.18 296.24 476.72

INVERTECNIC 254.80 170.75 171.70 111.19 83.10 59.56

LAFISE 31.14 38.29 29.33 37.81 1.80 0.49

ROBLE 125.96 172.80 78.71 109.03 47.25 63.77

SCOTIA INVERSIONES 1,414.41 1,374.43 843.36 741.47 571.05 632.95

SGB 1,247.86 1,231.41 927.69 823.90 320.17 407.51

TRANSBURSA 392.67 359.00 202.92 197.92 189.75 161.08

VALORES CUSCATLÁN 5,133.99 6,883.01 2,336.66 2,642.51 2,797.33 4,240.50

BANISTMO 412.19 753.18 422.24 587.45 (10.05) 165.72

TOTAL 14,985.92 15,663.89 8,570.66 7,710.29 6,415.26 7,953.60


O PÉRDIDA


CASA DE CORREDORES DE BOLSA TOTALES TOTALES

CASA DE CORREDORES DE BOLSA ACTIVO PASIVO PATRIMONIO

UTILIDADGASTOS


INGRESOS

SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 y 2005

TOTAL TOTAL TOTAL

2006 2005 2006 2005 2006 2005OPERACIONES DE SERVICIOS BURSÁTILES YADMINISTRACIÓN DE CARTERA CUENTAS DEUDORAS POR EFECTIVO Y DERECHOS POR POR SERVICIOS DE OPERACIONES BURSÁTILES 33,601.21 58,861.10 265,723.36 257,678.26 528,106.21 534,440.62

CAJA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00 5.00 1,615.86 2.12 26.92CUENTAS POR COBRAR 3,994.50 6,675.43 11,575.05 17,361.98 19,108.87 61,562.21VALORES POR RECIBIR 3,490.00 6,176.00 11,889.18 17,348.50 19,270.46 56,455.18VALORES RECIBIDOS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES ENTREGADOS PENDIENTES DE NEGOCIAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA Y COBRO. 26,116.71 46,009.67 242,254.12 221,351.92 489,724.76 416,396.32OPERACIONES DEUDORAS CON BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00TOTAL CUENTAS DEUDORAS POR SERVICIOS BURSÁTILES 33,601.21 58,861.10 265,723.36 257,678.26 265,723.36 534,440.62

CUENTAS ACREEDORAS POR OBLIGACIONES POR SERVICIO DE OPERACIONES BURSÁTILES OBLIGACIONES POR FONDOS RECIBIDOS DE CLIENTES POR

OPERACIONES BURSÁTILES. 33,601.21 58,861.10 265,723.36 257,678.26 528,106.21 534,440.62OBLIGACIONES POR FONDOS RECIBIDOS DE CLIENTES 0.00 0.00 89.61 0.00 0.00 0.00CUENTAS POR PAGAR 3,994.50 6,675.43 11,490.44 18,977.84 19,110.99 61,589.13VALORES PENDIENTES DE NEGOCIAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES POR ENTREGAR 3,748.30 6,176.00 11,889.18 17,348.50 19,270.46 56,455.18CONTROL DE VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA 25,858.41 46,009.67 242,254.12 221,351.92 489,724.76 416,396.32OPERACIONES ACREEDORAS CON BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL CUENTAS ACREEDORAS POR SERVICIOS BURSÁTILES 33,601.21 58,861.10 265,723.36 257,678.26 265,723.36 534,440.62

2006 2005 2006 2005 2006 2005OPERACIONES DE SERVICIOS BURSÁTILES YADMINISTRACIÓN DE CARTERA CUENTAS DEUDORAS POR EFECTIVO Y DERECHOS POR

POR SERVICIOS DE OPERACIONES BURSÁTILES 65,300.34 83,736.83 16,551.25 4,466.03 104,640.09 88,411.82CAJA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00 4.85 5.56 12.76 7.92CUENTAS POR COBRAR 0.00 3,002.46 8,472.20 445.51 6,018.03 6,572.14VALORES POR RECIBIR 0.00 3,241.00 4,332.92 74.81 6,012.71 6,559.37VALORES RECIBIDOS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES ENTREGADOS PENDIENTES DE NEGOCIAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA Y COBRO. 65,300.34 77,493.37 3,741.28 3,940.16 92,596.59 75,272.38OPERACIONES DEUDORAS CON BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00TOTAL CUENTAS DEUDORAS POR SERVICIOS BURSÁTILES 65,300.34 83,736.83 16,551.25 4,466.03 104,640.09 88,411.82


OPERACIONES BURSÁTILES. 65,300.34 83,736.83 16,551.25 4,466.03 104,640.09 88,411.82OBLIGACIONES POR FONDOS RECIBIDOS DE CLIENTES 0.00 0.00 4.85 5.63 12.83 9.95CUENTAS POR PAGAR 0.00 3,002.46 8,472.20 445.43 6,017.96 6,570.12VALORES PENDIENTES DE NEGOCIAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES POR ENTREGAR 0.00 3,241.00 4,332.92 74.81 6,012.71 6,559.37CONTROL DE VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA 65,300.34 77,493.37 3,741.28 3,940.16 92,596.59 75,272.38OPERACIONES ACREEDORAS CON BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL CUENTAS ACREEDORAS POR SERVICIOS BURSÁTILES 65,300.34 83,736.83 16,551.25 4,466.03 104,640.09 88,411.82FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.

G & T CONTINENTAL

BURSABAC

IBCCITIVALORES

CASAS DE CORREDORES DE BOLSAESTADO DE OPERACIONES BURSÁTILES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005


ACCIVAL SALVADOREÑACONCEPTO

CONCEPTO

1




POR SERVICIOS DE OPERACIONES BURSÁTILES 32,153.70 40,468.27 0.00 0.00 16,882.12 13,961.24CAJA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00BANCOS Y FINANCIERAS 140.59 200.74 0.00 0.00 3.78 14.59CUENTAS POR COBRAR 18,134.38 18,943.03 0.00 0.00 79.99 181.15VALORES POR RECIBIR 6,840.76 11,489.83 0.00 0.00 73.81 172.15VALORES RECIBIDOS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES ENTREGADOS PENDIENTES DE NEGOCIAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA Y COBRO. 7,037.97 9,834.67 0.00 0.00 16,724.54 13,593.34OPERACIONES DEUDORAS CON BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00TOTAL CUENTAS DEUDORAS POR SERVICIOS BURSÁTILES 32,153.70 40,468.27 0.00 0.00 16,882.12 13,961.24


OPERACIONES BURSÁTILES. 32,153.70 40,468.27 0.00 0.00 16,882.12 13,961.24OBLIGACIONES POR FONDOS RECIBIDOS DE CLIENTES 218.68 259.93 0.00 0.00 9.59 22.93CUENTAS POR PAGAR 18,056.28 18,883.84 0.00 0.00 74.19 172.81VALORES PENDIENTES DE NEGOCIAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES POR ENTREGAR 6,840.76 11,489.83 0.00 0.00 73.81 172.15CONTROL DE VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA 7,037.97 9,834.67 0.00 0.00 16,724.54 13,593.34OPERACIONES ACREEDORAS CON BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL CUENTAS ACREEDORAS POR SERVICIOS BURSÁTILES 32,153.70 40,468.27 0.00 0.00 16,882.12 13,961.24


POR SERVICIOS DE OPERACIONES BURSÁTILES 179,299.73 176,207.04 155,452.12 174,827.54 1,313.56 18,971.95CAJA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00BANCOS Y FINANCIERAS 56.84 98.04 4.03 7.87 0.00 0.00CUENTAS POR COBRAR 10,412.02 18,453.17 14,044.12 31,075.04 369.49 8,664.69VALORES POR RECIBIR 10,947.50 18,230.43 14,215.27 31,632.06 106.19 8,427.50VALORES RECIBIDOS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES ENTREGADOS PENDIENTES DE NEGOCIAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA Y COBRO. 157,883.37 139,425.40 127,188.71 112,112.57 837.88 1,879.75OPERACIONES DEUDORAS CON BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00TOTAL CUENTAS DEUDORAS POR SERVICIOS BURSÁTILES 179,299.73 176,207.04 155,452.12 174,827.54 1,313.56 18,971.95


OPERACIONES BURSÁTILES. 179,299.73 176,207.04 155,452.12 174,827.54 1,313.56 18,971.95OBLIGACIONES POR FONDOS RECIBIDOS DE CLIENTES 47.93 79.73 4.03 7.88 0.00 0.00CUENTAS POR PAGAR 10,420.93 18,471.48 14,044.12 31,075.03 369.49 8,664.69VALORES PENDIENTES DE NEGOCIAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES POR ENTREGAR 10,947.50 18,230.43 14,215.27 31,632.06 106.19 8,427.50CONTROL DE VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA 157,883.37 139,425.40 127,188.71 112,112.57 837.88 1,879.75OPERACIONES ACREEDORAS CON BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL CUENTAS ACREEDORAS POR SERVICIOS BURSÁTILES 179,299.73 176,207.04 155,452.12 174,827.54 1,313.56 18,971.95

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.

CONCEPTO

CONCEPTO

ROBLEINVERTECNIC

SCOTIA INVERSIONES TRANSBURSA

LAFISE

SGB

2




POR SERVICIOS DE OPERACIONES BURSÁTILES 530,302.86 514,030.16 49,968.67 47,704.40 1,979,295.21 2,013,765.26CAJA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00 5.12 15.47 235.10 1,992.97CUENTAS POR COBRAR 45,366.14 33,106.30 6,880.85 10,560.50 144,455.63 216,603.61VALORES POR RECIBIR 45,181.39 26,580.45 6,853.39 10,485.74 129,213.58 196,873.02VALORES RECIBIDOS 0.00 2,000.00 0.00 0.00 0.00 2,000.00VALORES ENTREGADOS PENDIENTES DE NEGOCIAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA Y COBRO. 438,875.14 452,343.41 36,229.31 26,642.70 1,704,510.71 1,596,295.66OPERACIONES DEUDORAS CON BANCOS Y FINANCIERAS 880.19 0.00 0.00 0.00 880.19 0.00TOTAL CUENTAS DEUDORAS POR SERVICIOS BURSÁTILES 530,302.86 514,030.16 49,968.67 47,704.40 1,716,912.36 2,013,765.26


OPERACIONES BURSÁTILES. 530,302.86 514,030.16 49,968.67 47,704.40 1,979,295.21 2,013,765.26OBLIGACIONES POR FONDOS RECIBIDOS DE CLIENTES 0.00 0.00 5.03 82.65 392.55 468.71CUENTAS POR PAGAR 45,366.14 33,106.30 6,880.94 10,493.31 144,298.18 218,127.87VALORES PENDIENTES DE NEGOCIAR 0.00 2,000.00 0.00 0.00 0.00 2,000.00VALORES POR ENTREGAR 45,181.39 26,580.45 6,853.39 10,485.74 129,471.88 196,873.02CONTROL DE VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA 438,875.14 452,343.41 36,229.31 26,642.70 1,704,252.41 1,596,295.66OPERACIONES ACREEDORAS CON BANCOS Y FINANCIERAS 880.19 0.00 0.00 0.00 880.19 0.00

TOTAL CUENTAS ACREEDORAS POR SERVICIOS BURSÁTILES 530,302.86 514,030.16 49,968.67 47,704.40 1,716,912.36 2,013,765.26FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.

TOTALCONCEPTO VALORES CUSCATLAN BANISTMO

3

2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

LIQUIDEZ

LIQUIDEZ GENERAL (VECES) 10.19 8.85 9.18 1.50 5.11 5.48 75.68 81.74

(ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE)

LIQUIDEZ ÁCIDA (VECES) 10.17 8.77 8.64 1.50 5.11 5.48 75.64 81.74

(ACTIVO CORRIENTE-GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO)/(PASIVO

CORRIENTE)

SOLVENCIA

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL (VECES) 0.19 0.17 0.11 1.96 0.24 0.22 0.02 0.02

(PASIVO TOTAL/PATRIMONIO)

ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO (VECES) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

(OBLIGACIONES A LARGO PLAZO)/PATRIMONIO

APALANCAMIENTO 0.16 0.15 0.10 0.66 0.19 0.18 0.02 0.02

(PASIVO TOTAL)/(ACTIVO TOTAL)

CUENTAS DE OPERACIONES BURSÁTILESES (VECES) 45.90 83.45 105.66 223.12 238.96 267.81 84.88 111.69

(CUENTAS DE OPERACIONES BURSÁTILES)/PATRIMONIO

CUENTAS DE OPERACIONES DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA (VECES) 1.02 44.26 29.32 44.83 27.58 45.75 N/A N/A

(COMPROMISOS POR ADMINISTRACIÓN DE CARTERA)/PATRIMONIO

PATRIMONIO/CAPITAL (VECES) 1.49 1.44 1.57 2.45 3.87 3.49 4.77 4.69

VALORES Y BIENES PROPIOS CEDIDOS EN GARANTÍA/ACTIVO TOTAL 0.00% 0.00% 25517.12% 3361.10% 4195.69% 0.00% 0.00% 15053.06%

ÍNDICE DE PATRIMONIO NETO MÍNIMO (VECES) 1.25 1.32 4.37 2.02 2.93 3.00 4.73 5.06

(PATRIMONIO NETO/CAPITAL REQUERIDO LMV)

INMOVILIZACIÓN DE ACTIVOS (ACTIVOS FIJOS/PATRIMONIO NETO) 0.00 0.01 0.06 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

GESTION

(GASTOS DE OPERACIÓN)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 69.84% 67.99% 66.50% 38.64% 12.02% 14.10% 103.96% 120.39%

(GASTOS FINANCIEROS)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 1.71% 1.03% 0.54% 0.42% 0.45% 0.50% 1.29% 8.00%

(GASTOS D E PERSONAL Y ADMINISTRACIÓN)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 11.89% 5.35% 38.67% 25.59% 7.60% 8.85% 101.92% 117.98%

(INGRESOS POR SERVICIOS DE OPERACIONES BURSÁTILESES)/(INGRESOS 55.79% 16.84% 35.45% 35.92% 53.41% 48.42% 17.34% 35.83%

DE OPERACIÓN)

(INGRESOS / VOLUMEN DE OPERACIONES) 148.47% 530.71% 235.69% 27.10% 1.93% 17.86% 180.25% 14.85%

RENTABILIDAD

RESULTADOS DEL EJERCICIO/PATRIMONIO 24.09% 23.43% 20.47% 35.56% 63.32% 58.57% 1.61% -1.91%

RESULTADOS DE OPERACIÓN/ACTIVO TOTAL 25.65% 24.60% 20.32% 14.67% 64.41% 60.14% -1.47% -5.30%

RESULTADOS DE OPERACIÓN/INGRESOS DE OPERACIÓN 29.82% 29.83% 30.08% 59.55% 87.18% 85.48% -5.55% -22.20%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 y 2005 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.


RELACIONES FINANCIERAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 y 2005

RATIOS FINANCIEROSACCIVAL SALVADOREÑA BURSABAC CITIVALORES

1



2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

LIQUIDEZ





CORRIENTE)

SOLVENCIA





APALANCAMIENTO 0.02 0.01 0.05 0.09 0.23 0.04 0.22 0.32




CUENTAS DE OPERACIONES DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA (VECES) N/A N/A 50.64 43.27 N/A N/A N/A N/A







GESTION





DE OPERACIÓN)


RENTABILIDAD

RESULTADOS DEL EJERCICIO/PATRIMONIO 5.60% 5.66% 22.31% 27.53% 24.73% 20.13% 1.09% 0.32%

RESULTADOS DE OPERACIÓN/ACTIVO TOTAL -4.52% -5.36% 18.27% 25.97% 20.96% 19.49% -10.23% -1.65%

RESULTADOS DE OPERACIÓN/INGRESOS DE OPERACIÓN -42.84% -50.18% 40.26% 54.73% 38.96% 36.46% -525.86% -14.08%


RATIOS FINANCIEROSINVERTECNIC LAFISE G & T CONTINENTAL IBC

2



2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

LIQUIDEZ





CORRIENTE)

SOLVENCIA





APALANCAMIENTO 0.03 0.02 0.06 0.05 0.02 0.04 0.04 0.09




CUENTAS DE OPERACIONES DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA (VECES) N/A N/A 0.00 0.00 0.00 0.00 N/A N/A







GESTION





DE OPERACIÓN)


RENTABILIDAD

RESULTADOS DEL EJERCICIO/PATRIMONIO 7.19% 9.98% 41.13% 45.02% 17.01% 29.55% 18.17% 18.22%

RESULTADOS DE OPERACIÓN/ACTIVO TOTAL 2.79% 12.65% 36.42% 36.90% 8.64% 13.59% 4.66% 6.70%

RESULTADOS DE OPERACIÓN/INGRESOS DE OPERACIÓN 23.69% 57.73% 39.53% 42.89% 15.52% 19.63% 21.92% 25.42%FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 y 2005 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.

RATIOS FINANCIEROSTRANSBURSASGBROBLE SCOTIA INVERSIONES

3



2006 2005 2006 2005

LIQUIDEZ

LIQUIDEZ GENERAL (VECES) 6.31 5.99 26.95 3.06


LIQUIDEZ ÁCIDA (VECES) 6.29 5.97 21.02 3.04


CORRIENTE)

SOLVENCIA

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL (VECES) 0.17 0.19 0.03 0.37


ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO (VECES) 0.00 0.00 0.00 0.00


APALANCAMIENTO 0.15 0.16 0.03 0.27


CUENTAS DE OPERACIONES BURSÁTILESES (VECES) 75.53 64.77 59.83 56.44


CUENTAS DE OPERACIONES DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA (VECES) 0.00 0.00 0.00 0.00


PATRIMONIO/CAPITAL (VECES) 2.04 2.30 1.52 1.54

VALORES Y BIENES PROPIOS CEDIDOS EN GARANTÍA/ACTIVO TOTAL 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

ÍNDICE DE PATRIMONIO NETO MÍNIMO (VECES) 10.89 12.35 10.89 12.35


INMOVILIZACIÓN DE ACTIVOS (ACTIVOS FIJOS/PATRIMONIO NETO) 0.10 0.10 0.27 0.40

GESTION

(GASTOS DE OPERACIÓN)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 30.82% 20.85% 96.03% 153.43%

(GASTOS FINANCIEROS)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 0.63% 0.59% 1.88% 11.76%

(GASTOS D E PERSONAL Y ADMINISTRACIÓN)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 13.43% 8.23% 86.95% 133.38%

(INGRESOS POR SERVICIOS DE OPERACIONES BURSÁTILESES)/(INGRESOS 12.76% 19.35% 36.17% 64.76%

DE OPERACIÓN)

(INGRESOS / VOLUMEN DE OPERACIONES) 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

RENTABILIDAD

RESULTADOS DEL EJERCICIO/PATRIMONIO 39.84% 53.44% -1.20% 19.61%

RESULTADOS DE OPERACIÓN/ACTIVO TOTAL 38.19% 54.80% -4.33% -16.31%

RESULTADOS DE OPERACIÓN/INGRESOS DE OPERACIÓN 67.94% 78.27% -10.25% -62.24%


RATIOS FINANCIEROSVALORES CUSCATLÁN BANISTMO

4

OPERACIONES DE COMPRA

1 BANISTMO 198 125 86 75 4842 TRANSBURSA 5 2 1 3 103 ROBLE 1 2 1 3 74 SCOTIA INVERSIONES 124 127 85 84 4195 INVERTECNIC 26 17 17 32 926 ACCIVAL 25 121 38 23 2077 SGB 156 108 98 89 4518 VALORES CUSCATLÁN 449 432 502 439 1,8239 LAFISE 0 9 6 1410 UNIVALORES 21 5 31 57 11311 IBC 109 259 204 181 75312 CITIVALORES 22 22 18 13 7513 SALVADOREÑA 135 107 76 121 44014 BURSABAC 437 525 526 390 1,878

1,707 1,852 1,690 1,516 6,766

1 BANISTMO 21 28 33 36 1182 TRANSBURSA 107 84 96 32 3183 ROBLE 1 4 3 4 114 SCOTIA INVERSIONES 109 103 65 63 3415 INVERTECNIC 83 83 87 71 3246 ACCIVAL 67 84 119 52 3227 SGB 331 383 286 231 1,2318 VALORES CUSCATLÁN 265 403 248 286 1,2019 LAFISE 0 0 1 110 UNIVALORES 1 1 24 58 8511 IBC 165 207 220 288 88112 CITIVALORES 27 22 18 0 6613 SALVADOREÑA 221 118 86 53 47714 BURSABAC 309 333 404 342 1,389

1,707 1,852 1,690 1,516 6,766FUENTE:BOLSA DE VALORES

No.

No.

PRIMERO TRIMESTRE 06

SEGUNDO TRIMESTRE 06

TERCER TRIMESTRE 06

CUARTO TRIMESTRE 06

CASA

TOTAL

TOTAL

TOTAL

TERCER TRIMESTRE 06

CUARTO TRIMESTRE 06

OPERACIONES POR CASA

OPERACIONES DE VENTA

TOTALCASA

PRIMERO TRIMESTRE 05

SEGUNDO TRIMESTRE 06

2006(EN MILLONES DE US$)

OPERACIONES POR CASA 2006

(EN MILLONES DE US$)

2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

CUENTAS DEUDORAS

CAJA 0.00 0.02 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

CUENTAS BANCARIAS 7.08 1.94 485.68 0.01 32.71 74.14 26.53 18.19

CARTERA DE INVERSIONES 741.57 30,649.10 72,643.20 51,331.27 60,374.09 90,402.77 65,308.34 71,245.35

RENDIMIENTOS POR COBRAR 0.53 563.37 617.31 437.23 542.17 821.74 561.53 650.22

GASTOS A CARGO DE CLIENTES 0.00 2.01 0.07 0.35 0.00 0.00 -0.79 0.00

IMPUESTOS A CARGO DE CLIENTES 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL CUENTAS DEUDORAS 749.18 31,216.43 73,746.26 51,768.86 60,948.97 91,298.65 65,895.61 71,913.76

CUENTAS ACREEDORAS

INVERSIONES POR REALIZAR 6.35 21.14 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

OBLIGACIONES POR ADMÓN DE CARTERA 721.24 30,952.08 71,137.76 51,467.25 60,602.52 90,915.77 65,851.38 71,838.03

OBLIGACIONES CON TERCEROS 9.29 226.93 2,506.77 218.88 346.45 382.88 44.23 75.73

RENDIMIENTOS A FAVOR DE CLIENTES 12.30 16.29 101.73 82.73 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL DE CUENTAS ACREEDORAS 749.18 31,216.43 73,746.26 51,768.86 60,948.97 91,298.65 65,895.61 71,913.76

2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

CUENTAS DEUDORAS

CAJA 0.00 548.18 0.00 0.00 0.05 0.23 0.00 0.00 0.05 548.42

CUENTAS BANCARIAS 1,261.37 596.11 76.09 58.96 3.48 3.76 210.23 9.75 2,103.16 762.85

CARTERA DE INVERSIONES 100,253.71 91,120.32 66,278.92 74,143.08 166,593.85 254,319.99 25,486.73 12,770.96 557,680.41 675,982.83

RENDIMIENTOS POR COBRAR 753.91 1,145.11 891.84 732.09 1,958.04 3,851.65 261.37 245.33 5,586.70 8,446.74

GASTOS A CARGO DE CLIENTES 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.72 2.36

IMPUESTOS A CARGO DE CLIENTES 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL CUENTAS DEUDORAS 102,268.99 93,409.71 67,246.85 74,934.13 168,555.42 258,175.62 25,958.32 13,026.04 462,351.43 561,117.06

CUENTAS ACREEDORAS

INVERSIONES POR REALIZAR 10.87 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 17.21 21.14

OBLIGACIONES POR ADMÓN DE CARTERA 102,097.73 93,237.97 67,245.35 74,934.14 168,037.06 257,259.14 23,638.50 12,839.88 559,331.53 683,444.25

OBLIGACIONES CON TERCEROS 160.40 171.74 1.49 0.00 518.36 916.48 2,319.83 186.16 5,906.82 2,178.79

RENDIMIENTOS A FAVOR DE CLIENTES 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 114.04 99.02

TOTAL DE CUENTAS ACREEDORAS 102,268.99 93,409.71 67,246.85 74,934.13 168,555.42 258,175.62 25,958.32 13,026.04 565,369.60 685,743.20


TOTALSGB

ACCIVAL SALVADOREÑA BURSABAC

BANISTMO

CASAS DE CORREDORES DE BOLSAADMINISTRACIÓN DE CARTERA COMPARATIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005

( En miles de US Dólares )

IBC

VALORES CUSCATLÁNCONCEPTO

SCOTIA INVERSIONES

1

CASAS DE CORREDORES DE BOLSAADMINISTRACIÓN DE CARTERA COMPARATIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005

( En miles de US Dólares )

2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

PATRIMONIO 490 490 1,602 471 571 571 852 852

GARANTÍA 172 786 1,051 1,886 1,901 3,501 1,886 1,986

PATRIMONIO MÁS GARANTÍA 662 1,276 2,653 2,357 2,472 4,072 2,738 2,838

CARTERA (Saldos de Clientes) 721 30,941 47,491 51,464 60,603 90,916 65,851 71,838

LÍMITE SEGUN RESOLUCIÓN 19,863 33,783 79,584 70,703 74,164 122,164 82,139 85,139

EXCEDENTE O DEFICIENCIA 19,142 2,842 32,093 19,239 13,562 31,249 16,288 13,301

RELACIÓN CARTERA/ PATRIMONIO 1.1 24.2 17.9 21.8 24.5 22.3 24.1 25.3

2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

PATRIMONIO 690 690 1,486 914 3,450 3,450 550 550 9,692 7,989

GARANTÍA 3,500 2,700 1,322 1,648 4,741 8,001 451 171 15,023 20,679

PATRIMONIO MÁS GARANTÍA 4,190 3,390 2,808 2,562 8,192 11,452 1,001 721 24,715 28,668

CARTERA (Saldos de Clientes) 102,096 93,229 66,913 74,616 168,037 256,363 23,527 12,789 535,239 682,157

LÍMITE SEGUN RESOLUCIÓN 125,689 101,689 84,232 76,864 245,747 343,547 30,021 21,643 741,441 855,533

EXCEDENTE O DEFICIENCIA 23,593 8,460 17,319 2,248 77,710 87,184 6,494 8,854 206,201 173,376

RELACIÓN CARTERA/ PATRIMONIO 24.4 27.5 23.8 29.1 20.5 22.4 23.5 17.7 159.8 190.5


TOTAL

SALVADOREÑA BURSABAC

RELACIÓN CARTERA /PATRIMONIO

SCOTIA INVERSIONESCONCEPTO

SGB

IBC

VALORES CUSCATLÁN

CONCEPTO

BANISTMO

ACCIVAL

RELACIÓN CARTERA PATRIMONIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006(EN MILES DE US DÓLARES)

0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000

ACCIVAL

SALVADOREÑA

BURSABAC

IBC

SCOTIA INVERSIONES

SGB

VALORES CUSCATLÁN

BANISTMO

CA

SA

S D

E C

OR

RE

DO

RE

S D

E B

OL

SA

.

SALDOS DE CLIENTES

MARGEN DE INVERSIÓN

2

NOTAS EXPLICATIVAS DE LA ADMINISTRACION DE CARTERA. BASE LEGAL DE LA ADMINISTRACIÓN DE CARTERA. Según el Art.113 de la Ley del mercado de Valores, las casas de corredores podrán solicitar autorización de la Superintendencia para realizar operaciones de administración de cartera, siempre que las efectúen de forma individual y exclusivamente a nombre de un cliente específico, de conformidad a los requisitos y normas establecidas en la Ley del Mercado de Valores. CASAS DE CORREDORES ADMINISTRADORAS DE CARTERA: Es una casa de corredores de bolsa autorizada por la Superintendencia de Valores para captar fondos de uno o más inversionistas para ser colocados en una cartera común de inversión, la cual es administrada por la casa autorizada. PORTAFOLIO DE INVERSION: Es un producto financiero ofrecido por las casas de corredores que administran cartera y bajo el cual se ha definido una política de inversión. POLITICA DE INVERSION: Criterios de inversión que las casas de corredores de bolsa administradoras de cartera aplicará para administrar los fondos captados de los clientes. SALDOS TOTALES: Es la suma del conjunto de inversiones financieras realizadas por las casas de corredores de bolsa administradoras de cartera en nombre de un portafolio de inversión. SALDOS REPORTADOS: Es la suma del conjunto de inversiones que se han dado en garantía por obligaciones de reporto en cada portafolio y constituye un pasivo para los clientes. SALDOS DISPONIBLES: Es la diferencia de las inversiones totales menos las inversiones reportadas y representa las inversiones que respaldan las obligaciones con los clientes por el dinero invertido. TASAS PAGADAS POR LOS PORTAFOLIOS: Es la tasa bruta o rendimiento bruto pagado por los diferentes portafolios. Esta tasa incluye comisiones y gastos por administración de los fondos de los clientes. RENDIMIENTOS NETOS APLICADOS A LOS PORTAFOLIOS: Es el rendimiento aplicado restando las comisiones y otros gastos en que la casa de corredores de bolsa administradora de cartera incurre por la administración de los fondos.

MONTO % MONTO % MONTO % MONTO % MONTO % MONTO % MONTO % MONTO % MONTO %

CORRIENTE 1,580 0.3 210.2 0.8 1,261 1.2 0 0.0 76 0.1 0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 33 0.1

AHORRO 10,547 1.9 273.1 1.1 243 0.2 121 16.3 969 1.4 482 0.3 5,526.0 8.3 1,641 3.4 1,292 1.9

REPORTO DE COMPRA 5,587 1.0 680.1 2.7 465 0.4 620 83.7 0 0.0 1,288 0.8 600.8 0.9 33 0.1 1,900 2.9

DPF 141,285 25.6 2,225.0 8.7 39,065 36.6 0 0.0 5,495 8.1 43,150 25.3 16,600.0 25.0 14,000 28.9 20,750 31.2

CENELI 9,750 1.8 399.1 1.6 7,780 7.3 0 0.0 175 0.3 998 0.6 0.0 0.0 399 0.8 0 0.0

LETES 37,749 6.8 4,389.6 17.1 7,094 6.7 0 0.0 5,203 7.6 5,271 3.1 13,430.5 20.3 1,366 2.8 996 1.5

CER.INV 173,970 31.5 6,498.6 25.3 36,404 34.1 0 0.0 24,672 36.2 53,395 31.4 14,900.1 22.5 17,760 36.7 20,340 30.5

BONOS EXTRANJEROS 89,709 16.2 8,612.1 33.5 5,446 5.1 0 0.0 6,024 8.8 51,627 30.3 8,359.9 12.6 7,639 15.8 2,000 3.0

BONOS NACIONALES 60,583 11.0 1,338.6 5.2 7,962 7.5 0 0.0 22,701 33.3 6,059 3.6 5,643.7 8.5 4,581 9.5 12,298 18.5

TBILL 493 0.1 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 493 0.7 0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0

FHLMC 4,000 0.7 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 4,000 2.4 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0

FNMA 4,000 0.7 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 4,000 2.4 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0

NCTP 6,655 1.2 1,068.3 4.2 913 0.9 0 0.0 2,383 3.5 0 0.0 1,253.1 1.9 1,037 2.1 0 0.0

PB 6,998 1.3 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 6,998 10.5

TOTALES 552,906 100.0 25,694.6 100.0 106,633 100.0 741 100.0 68,192 100.0 170,269 100.0 66,314.1 100.0 48,456 100.0 66,607 100.0

FUENTE: REPORTES MENSUALES DE INVERSIONES, ADMINISTRADORAS DE CARTERA.


CENELI 4,303 20.3 0.0 0.0 4,000 76.9 0 0.0 0 0.0 303 8.2 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0

LETES 5,316 25.0 2,135.4 93.9 1,200 23.1 0 0.0 530 28.9 353 9.6 657.9 65.4 440 42.7 0 0.0

CER.INV 3,276 15.4 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 2,686 72.9 0.0 0.0 590 57.3 0 0.0

BONOS EXTRANJEROS 213 1.0 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 70 1.9 142.8 14.2 0 0.0 0 0.0

BONOS NACIONALES 7,852 37.0 139.5 6.1 0 0.0 0 0.0 1,307 71.2 0 0.0 205.0 20.4 0 0.0 6,200 100.0

FHLMC 272 1.3 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 272 7.4 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0TOTALES 21,232 100.0 2,274.9 100.0 5,200 100.0 0 0.0 1,837 100.0 3,684 100.0 1,005.7 100.0 1,030 100.0 6,200 100.0



CORRIENTE 1,580 0.3 210.2 0.9 1,261 1.2 0 0.0 76 0.1 0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 33 0.1

AHORRO 10,547 2.0 273.1 1.2 243 0.2 121 16.3 969 1.5 482 0.3 5,526.0 8.5 1,641 3.5 1,292 2.1

REPORTO DE COMPRA 5,587 1.1 680.1 2.9 465 0.5 620 83.7 0 0.0 1,288 0.8 600.8 0.9 33 0.1 1,900 3.2

DPF 141,285 26.6 2,225.0 9.5 39,065 38.5 0 0.0 5,495 8.3 43,150 25.9 16,600.0 25.4 14,000 29.5 20,750 34.4

CENELI 5,447 1.0 399.1 1.7 3,780 3.7 0 0.0 175 0.3 695 0.4 0.0 0.0 399 0.8 0 0.0

LETES 32,433 6.1 2,254.2 9.6 5,894 5.8 0 0.0 4,673 7.0 4,918 3.0 12,772.6 19.6 926 2.0 996 1.7

CER.INV 170,694 32.1 6,498.6 27.8 36,404 35.9 0 0.0 24,672 37.2 50,709 30.4 14,900.1 22.8 17,170 36.2 20,340 33.7

BONOS EXTRANJEROS 89,496 16.8 8,612.1 36.8 5,446 5.4 0 0.0 6,024 9.1 51,557 31.0 8,217.1 12.6 7,639 16.1 2,000 3.3

BONOS NACIONALES 52,731 9.9 1,199.1 5.1 7,962 7.9 0 0.0 21,394 32.2 6,059 3.6 5,438.7 8.3 4,581 9.7 6,098 10.1

TBILL 493 0.1 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 493 0.7 0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0

FHLMC 3,728 0.7 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 3,728 2.2 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0

FNMA 4,000 0.8 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 4,000 2.4 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0

NCTP 6,655 1.3 1,068.3 4.6 913 0.9 0 0.0 2,383 3.6 0 0.0 1,253.1 1.9 1,037 2.2 0 0.0

PB 6,998 1.3 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0 0.0 6,998 11.6TOTALES 531,674 100.0 23,419.8 100.0 101,433 100.0 741 100.0 66,355 100.0 166,585 100.0 65,308.3 100.0 47,426 100.0 60,407 100.0


ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES EN ADMON DE CARTERA POR INSTRUMENTO DE INVERSIONSALDOS TOTALES AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2006

(EN MILES DE US$)

VALORES CUSCATLAN IBCSCOTIA INVERSIONES BURSABACACCIVAL

INVERSION

SGB

SALDOS REPORTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2006

SALVADOREÑATOTAL BANISTMOS SEC.

ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES EN ADMON DE CARTERA POR INSTRUMENTO DE INVERSION

SGB VALORES CUSCATLANBANISTMOS SEC. IBC

(EN MILES DE US$)

INVERSION

TOTAL BANCO ACCIVAL SALVADOREÑABANISTMOS SEC. SGB VALORES CUSCATLAN IBC

SALVADOREÑA BURSABAC

ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES EN ADMON DE CARTERA POR INSTRUMENTO DE INVERSION

BURSABAC

SALDOS DISPONIBLES AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2006(EN MILES DE USDOLARES)

INVERSION

TOTAL BANCO ACCIVAL

ESTRUCTURA DE INVERSIONES POR CASAS DE CORREDORES

BURSABAC12.05%

BANISTMO4.65%

SCOTIA INVERSIONES

19.29%

ACCIVAL0.13%

SGB12.33%

IBC11.99%

SALVADOREÑA8.76%

VAL. CUSCATLAN30.80%

ESTRUCTURA POR INVESIÓN

Otros4.01%

PB1.27%NCTP

1.20%

FNMA0.72%

BONOS EXTRANJEROS

16.22%

CORRIENTE0.29%

AHORRO1.91%

REPORTO DE COMPRA

1.01%

DPF25.55%

CENELI1.76%

LETES6.83%

CER.INV31.46%

BONOS NACIONALES

10.96%

TBILL0.09%

FHLMC0.72%


BANCO AGRICOLA 58,890 11 707.1 2.8 9,728 9.1 7 1.0 6,947 10.2 26,719 15.7 5,329 8.0 8,128 16.8 1,325 2.0

BANCO DE AMERICA CENTRAL,S.A. 28,451 5 500.0 2.0 8,651 8.1 0 0.0 240 0.4 6,004 3.5 5,355 8.1 1,500 3.1 6,201 9.3

GRUPO CUSCATLAN 56,151 10 2,986.1 11.6 16,154 15.2 14 1.8 11,778 17.3 482 0.3 7,215 10.9 7,313 15.1 10,210 15.3

BANCO HIPOTECARIO 3,193 1 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 3,193 4.8 0 0.0 0 0.0

BANCO PROMERICA 4,174 1 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 2,124 3.1 0 0.0 2,050 3.1 0 0.0 0 0.0

BANCO SALVADOREÑO 45,748 8 273.8 1.1 11,113 10.4 0 0.0 2,524 3.7 20,445 12.0 4,747 7.2 1,641 3.4 5,004 7.5

BANCO SCOTIABANK 57,639 10 750.7 2.9 1,503 1.4 0 0.0 4,243 6.2 29,469 17.3 6,683 10.1 5,101 10.5 9,888 14.9

BANCO UNO 34,594 6 3,681.6 14.3 11,602 10.9 100 13.5 9 0.0 9,451 5.6 1,500 2.3 4,601 9.5 3,650 5.5

CREDIQ INVERSIONES, SOCIEDAD ANÓNIMA 3,106 1 350.2 1.4 1,904 1.8 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 851 1.8 0 0.0

BANCO PROCREDITO 17,050 3 1,125.0 4.4 2,635 2.5 0 0.0 2,540 3.7 3,900 2.3 1,250 1.9 2,600 5.4 3,000 4.5

COEX 113 0 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 113 0.2 0 0.0

SIMCO 500 0 0.0 0.0 500 0.5 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0

METROCENTRO 9,514 2 743.7 2.9 1,001 0.9 0 0.0 1,510 2.2 557 0.3 11 0.0 1,552 3.2 4,138 6.2

FEDERAL HOME MORTGAGE CORPORATION 4,272 1 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 4,272 2.5 0 0.0 0 0.0 0 0.0

FEDERAL NATIONAL MORTAGAGE ASSOCIATION 4,000 1 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 4,000 2.4 0 0.0 0 0.0 0 0.0

BFA 12,180 2 0.0 0.0 12,180 11.4 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0

BMI 6,998 1 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 6,998 10.5

BCR 14,292 3 399.1 1.6 7,920 7.4 0 0.0 175 0.3 998 0.6 0 0.0 1,151 2.4 3,649 5.5

BCIE 98 0 98.5 0.4 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0

ESTADO DE BRASIL 768 0 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 768 1.1 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0

ESTADO DE CHILE 1,291 0 52.9 0.2 1,027 1.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 212 0.3

ESTADO DE COLOMBIA 1,046 0 1,045.9 4.1 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0

ESTADO DE COSTA RICA 28,971 5 2,433.8 9.5 0 0.0 0 0.0 4,315 6.3 13,102 7.7 4,782 7.2 4,338 9.0 0 0.0

ESTADO DE EL SALVADOR 103,987 19 6,846.5 26.7 15,968 15.0 620 83.7 30,287 44.4 11,670 6.9 20,785 31.3 6,266 12.9 11,544 17.3

ESTADO DE GUATEMALA 28,030 5 0.0 0.0 1,598 1.5 0 0.0 0 0.0 23,020 13.5 3,413 5.2 0 0.0 0 0.0

ESTADO DE LOS EUA 493 0 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 493 0.7 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0

ESTADO DE MEXICO 394 0 240.1 0.9 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 154 0.2

ESTADO DE PANAMA 16,748 3 1,706.8 6.6 3,147 3.0 0 0.0 241 0.4 9,949 5.8 0 0.0 1,071 2.2 634 1.0

GLOBAL BANK 10,216 2 1,752.9 6.8 0 0.0 0 0.0 0 0.0 6,233 3.7 0 0.0 2,230 4.6 0 0.0

TOTALES 552,906 100 25,695 100 106,633 100.0 741 100.0 68,192 100.0 170,269 100.0 66,314 100.0 48,456 100.0 66,607 100.0


BANCO AGRICOLA 1,886 9 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 1,886 51.2 0 0.0 0 0.0 0 0.0

GRUPO CUSCATLAN 590 3 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 590 57.3 0 0.0

BANCO SCOTIABANK 800 4 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 800 21.7 0 0.0 0 0.0 0 0.0

FEDERAL HOME MORTGAGE CORPORATION 272 1 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 272 7.4 0 0.0 0 0.0 0 0.0

BCR 5,303 25 0.0 0.0 4,000 76.9 0 0.0 0 0.0 303 8.2 0 0.0 0 0.0 1,000 16.1

ESTADO DE EL SALVADOR 12,168 57 2,274.9 100.0 1,200 23.1 0 0.0 1,837 100.0 353 9.6 863 85.8 440 42.7 5,200 83.9

ESTADO DE GUATEMALA 213 1 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 70 1.9 143 14.2 0 0.0 0 0.0

TOTALES 21,232 100 2,274.9 100.0 5,200 100.0 0 0.0 1,837 100.0 3,684 100.0 1,006 100.0 1,030 100.0 6,200 100.0


BANCO AGRICOLA 57,004 11 707.1 3.0 9,728 9.6 7 1.0 6,947 10.5 24,833 14.9 5,329 8.2 8,128 17.1 1,325 2.2

BANCO DE AMERICA CENTRAL,S.A. 28,451 5 500.0 2.1 8,651 8.5 0 0.0 240 0.4 6,004 3.6 5,355 8.2 1,500 3.2 6,201 10.3

GRUPO CUSCATLAN 55,561 10 2,986.1 12.8 16,154 15.9 14 1.8 11,778 17.8 482 0.3 7,215 11.1 6,723 14.2 10,210 16.9

BANCO HIPOTECARIO 3,193 1 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 3,193 4.9 0 0.0 0 0.0

BANCO PROMERICA 4,174 1 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 2,124 3.2 0 0.0 2,050 3.1 0 0.0 0 0.0

BANCO SALVADOREÑO 45,748 9 273.8 1.2 11,113 11.0 0 0.0 2,524 3.8 20,445 12.3 4,747 7.3 1,641 3.5 5,004 8.3

BANCO SCOTIABANK 56,839 11 750.7 3.2 1,503 1.5 0 0.0 4,243 6.4 28,669 17.2 6,683 10.2 5,101 10.8 9,888 16.4

BANCO UNO 34,594 7 3,681.6 15.7 11,602 11.4 100 13.5 9 0.0 9,451 5.7 1,500 2.3 4,601 9.7 3,650 6.0

CREDIQ INVERSIONES, SOCIEDAD ANÓNIMA 3,106 1 350.2 1.5 1,904 1.9 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 851 1.8 0 0.0

BANCO PROCREDITO 17,050 3 1,125.0 4.8 2,635 2.6 0 0.0 2,540 3.8 3,900 2.3 1,250 1.9 2,600 5.5 3,000 5.0

COEX 113 0 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 113 0.2 0 0.0

SIMCO 500 0 0.0 0.0 500 0.5 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0

METROCENTRO 9,514 2 743.7 3.2 1,001 1.0 0 0.0 1,510 2.3 557 0.3 11 0.0 1,552 3.3 4,138 6.9

FEDERAL HOME MORTGAGE CORPORATION 4,000 1 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 4,000 2.4 0 0.0 0 0.0 0 0.0

FEDERAL NATIONAL MORTAGAGE ASSOCIAT 4,000 1 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 4,000 2.4 0 0.0 0 0.0 0 0.0

BFA 12,180 2 0.0 0.0 12,180 12.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0

BMI 6,998 1 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 6,998 11.6

BCR 8,989 2 399.1 1.7 3,920 3.9 0 0.0 175 0.3 695 0.4 0 0.0 1,151 2.4 2,649 4.4

BCIE 98 0 98.5 0.4 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0

ESTADO DE BRASIL 768 0 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 768 1.2 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0

ESTADO DE CHILE 1,291 0 52.9 0.2 1,027 1.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 212 0.4

ESTADO DE COLOMBIA 1,046 0 1,045.9 4.5 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0

ESTADO DE COSTA RICA 28,971 5 2,433.8 10.4 0 0.0 0 0.0 4,315 6.5 13,102 7.9 4,782 7.3 4,338 9.2 0 0.0

ESTADO DE EL SALVADOR 91,819 17 4,571.6 19.5 14,768 14.6 620 83.7 28,450 42.9 11,317 6.8 19,922 30.5 5,826 12.3 6,344 10.5

ESTADO DE GUATEMALA 27,818 5 0.0 0.0 1,598 1.6 0 0.0 0 0.0 22,950 13.8 3,270 5.0 0 0.0 0 0.0

ESTADO DE LOS EUA 493 0 0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 493 0.7 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0

ESTADO DE MEXICO 394 0 240.1 1.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 154 0.3

ESTADO DE PANAMA 16,748 3 1,706.8 7.3 3,147 3.1 0 0.0 241 0.4 9,949 6.0 0 0.0 1,071 2.3 634 1.1

GLOBAL BANK 10,216 2 1,752.9 7.5 0 0.0 0 0.0 0 0.0 6,233 3.7 0 0.0 2,230 4.7 0 0.0

TOTALES 531,674 100 23,420 100 101,433 100.0 741 100.0 66,355 100.0 166,585 100.0 65,308 100.0 47,426 100.0 60,407 100.0

IBC SALVADOREÑA BURSABAC

SALVADOREÑA BURSABACIBC


COMPOSICION DE LAS CARTERASSALDOS DISPONIBLES DE ACUERDO A LA COLOCACION DE LOS RECURSOS POR ENTIDAD AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2006

(EN MILES DE USDOLARES)


TOTAL BANISTMOS SEC. SCOTIA INVERSIONES ACCIVAL SGB VALORES CUSCATLAN

ACCIVAL SGB VALORES CUSCATLAN

EMISORES

BANCOTOTAL BANISTMOS SEC.

COMPOSICION DE LAS CARTERASSALDOS REPORTADOS DE ACUERDO A LA COLOCACION DE LOS RECURSOS POR ENTIDAD AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2006

(EN MILES DE USDOLARES)

EMISORES

TOTAL BANISTMOS SEC. BANCO ACCIVAL SGB VALORES CUSCATLAN


(EN MILES DE US$)SALDOS TOTALES DE ACUERDO A LA COLOCACION DE LOS RECURSOS POR ENTIDAD AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2006

COMPOSICION DE LAS CARTERAS

EMISORES

IBC SALVADOREÑA BURSABAC

EMISOR TOTAL % INVERS. A. P. % MAS % PRORETIRO %

BANCO AGRICOLA 7 1.0 0 0.0 0 0.0 7 1.2GRUPO CUSCATLAN 14 1.8 0 0.0 14 23.9 0 0.0BANCO UNO 100 13.5 54 100.0 43 76.2 3 0.4ESTADO DE EL SALVADOR 620 83.7 0 0.0 0 0.0 620 98.4

TOTALES 741 100.0 54 100.0 57 100.0 630 100.0


ACCIONES Y VALORES, S.A. DE C.V.INVERSIONES EN ADMON. DE CARTERA POR EMISORSALDOS TOTALES AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2006

(EN MILES DE US$)

0 100 200 300 400 500 600 700

MILES DE US$

INVERS. A. P.

MAS

PRORETIRO

POR

TAFO

LIO

S

CARTERA MILENIUM MILENIUM MILENIUM

TOTAL CASH N CASH J PLUS PN

BANCO AGRICOLA 707 2.8 0 0.0 151 1.1 556 6.1

BANCO DE AMERICA CENTRAL,S.A. 500 2.0 0 0.0 500 3.5 0 0.0

GRUPO CUSCATLAN 2,986 11.6 242 10.1 1,223 8.7 1,521 16.6

BANCO SALVADOREÑO 274 1.1 18 0.8 4 0.0 252 2.7

BANCO SCOTIABANK 751 2.9 136 5.7 308 2.2 306 3.3

BANCO UNO 3,682 14.3 426 17.8 1,503 10.6 1,753 19.1

CREDIQ INVERSIONES, SOCIEDAD ANÓNIMA 350 1.4 50 2.1 165 1.2 135 1.5

BANCO PROCREDITO 1,125 4.4 325 13.6 500 3.5 300 3.3

METROCENTRO 744 2.9 5 0.2 367 2.6 372 4.1

BCR 399 1.6 0 0.0 399 2.8 0 0.0

BCIE 98 0.4 0 0.0 0 0.0 98 1.1

ESTADO DE CHILE 53 0.2 0 0.0 0 0.0 53 0.6

ESTADO DE COLOMBIA 1,046 4.1 226 9.4 339 2.4 481 5.3

ESTADO DE COSTA RICA 2,434 9.5 248 10.3 1,291 9.1 895 9.8

ESTADO DE EL SALVADOR 6,847 26.7 602 25.1 5,341 37.8 904 9.9

ESTADO DE MEXICO 240 0.9 4 0.2 161 1.1 74 0.8

ESTADO DE PANAMA 1,707 6.6 117 4.9 872 6.2 718 7.8

GLOBAL BANK 1,753 6.8 0 0.0 1,001 7.1 752 8.2

TOTALES 25,695 100.0 2,398.9 100.0 14,126 100.0 9,170 100.0

CARTERA MILENIUM MILENIUM MILENIUM

TOTAL CASH N CASH J PLUS PN

ESTADO DE EL SALVADOR 2,275 100.0 0 0.0 2,275 100.0 0 0.0

TOTALES 2,275 100.0 0 0.0 2,275 100.0 0 0.0

BANISTMO SECURITIES EL SALVADOR, S.A. DE C.V.INVERSIONES EN ADMON. DE CARTERA POR EMISORSALDOS TOTALES AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2006

(EN MILES DE US$)


EMISOR % % % %

BANISTMO SECURITIES EL SALVADOR, S.A. DE C.V.INVERSIONES EN ADMON. DE CARTERA POR EMISOR

SALDOS REPORTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2006(EN MILES DE US$)

%EMISOR % % %

0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000

MILES DE US$

MILENIUM CASH N

MILENIUM CASH J

MILENIUM PLUS PN

PO

RTA

FOLI

OS

EMISOR TOTAL % AGIL 2000 % AGIL IND. % AGIL MAX %

BANCO AGRICOLA 1,325 2.0 10 0.0 215 14.3 1,100 10.8

BANCO DE AMERICA CENTRAL,S.A. 6,201 9.3 5,401 9.8 100 6.6 700 6.9

GRUPO CUSCATLAN 10,210 15.3 8,659 15.8 150 10.0 1,401 13.7

BANCO SALVADOREÑO 5,004 7.5 4,614 8.4 90 6.0 300 2.9

BANCO SCOTIABANK 9,888 14.9 8,263 15.1 200 13.3 1,425 14.0

BANCO UNO 3,650 5.5 3,650 6.7 0 0.0 0 0.0

BANCO PROCREDITO 3,000 4.5 2,500 4.6 100 6.6 400 3.9

METROCENTRO 4,138 6.2 4,138 7.5 0 0.0 0 0.0

BMI 6,998 10.5 6,998 12.8 0 0.0 0 0.0

BCR 3,649 5.5 2,002 3.7 646 42.9 1,001 9.8

ESTADO DE CHILE 212 0.3 0 0.0 0 0.0 212 2.1

ESTADO DE EL SALVADOR 11,544 17.3 8,020 14.6 5 0.3 3,520 34.5

ESTADO DE MEXICO 154 0.2 0 0.0 0 0.0 154 1.5

ESTADO DE PANAMA 634 1.0 634 1.2 0 0.0 0 0.0

TOTALES 66,607 100.0 54,889 100.0 1,506 100.0 10,212 100.0

EMISOR TOTAL % AGIL 2000 % AGIL IND. % AGIL MAX %

BCR 1,000 16.1 1,000 16.1 0 0.0% 0 0.0

ESTADO DE EL SALVADOR 5,200 83.9 5,200 83.9 0 0.0% 0 0.0

TOTALES 6,200 100.0 6,200 100.0 0 0.0% 0 0.0


BURSABAC S.A. DE C.V.INVESIONES EN ADMON. DE CATERA POR EMISOR

SALDOS REPORTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2006(EN MILES DE US DOLARES)


BURSABAC S.A. DE C.V. INVERSIONES EN ADMON. DE CARTERA POR EMISORSALDOS TOTALES AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2006

(EN MILES DE US$)

0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000

MILES DE US$

AGIL 2000

AGIL IND.

AGIL MAX

POR

TAFO

LIO

S

CARTERATOTAL

BANCO AGRICOLA 5,329 8.0 981 9.2 2,470 9.3 5 4.2 405 16.7 322 7.6 747 6.4 0.0 0.0 400.2 6.3 0 0.0BANCO DE AMERICA CENTRAL,S.A. 5,355 8.1 330 3.1 3,617 13.6 15 12.5 126 5.2 146 3.5 365 3.1 0.5 8.7 145.9 2.3 608 14.4GRUPO CUSCATLAN 7,215 10.9 1,091 10.2 2,750 10.3 0 0.0 358 14.8 350 8.3 1,657 14.2 0.0 0.0 577.7 9.1 431 10.2BANCO HIPOTECARIO 3,193 4.8 1,015 9.5 509 1.9 0 0.0 3 0.1 3 0.1 654 5.6 0.0 0.0 703.5 11.1 307 7.3BANCO PROMERICA 2,050 3.1 250 2.4 1,500 5.6 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 150.0 2.4 150 3.6BANCO SALVADOREÑO 4,747 7.2 801 7.5 1,667 6.3 9 7.6 400 16.5 551 13.0 100 0.9 0.3 5.5 1,018.6 16.1 200 4.7BANCO SCOTIABANK 6,683 10.1 932 8.8 3,051 11.4 10 8.4 402 16.6 505 11.9 956 8.2 0.0 0.0 701.4 11.1 126 3.0BANCO UNO 1,500 2.3 325 3.1 1,175 4.4 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0BANCO PROCREDITO 1,250 1.9 250 2.4 1,000 3.8 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0METROCENTRO 11 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 11 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0 0.0ESTADO DE COSTA RICA 4,782 7.2 198 1.9 1,206 4.5 11 9.1 134 5.5 764 18.0 1,221 10.5 0.0 0.0 809.5 12.8 438 10.4ESTADO DE EL SALVADOR 20,785 31.3 4,030 37.8 6,436 24.1 66 55.5 536 22.1 1,396 32.9 5,099 43.8 4.7 85.4 1,563.6 24.7 1,655 39.2ESTADO DE GUATEMALA 3,413 5.2 452 4.2 1,284 4.8 3 2.7 62 2.6 206 4.9 838 7.2 0.0 0.0 258.5 4.1 309 7.3

TOTALES 66,314 100.0 10,655 100.0 26,665 100.0 119 100.0 2,427 100.0 4,243 100.0 11,648 100.0 5.5 99.6 6,328.8 100.0 4,223 100.0

Descripcion Total % CASH MATIC PN % CASH MATIC PJ % AM CLAS. 2A PN % AM DOR. 3M PN % AM DOR. 6M PN % AM DOR.

12M PN % AM CLAS. 3A PN % AM DOR. 3M

PJ % AM DOR. 6M PJ %

ESTADO DE EL SALVADOR 862.93 85.8 0.00 0.0 0.00 0.0 0.00 0.0 302.50 100.0 0.00 0.0 0.00 0.0 0.00 0.0 105.00 100.0 455.43 76.1

ESTADO DE GUATEMALA 142.79 14.2 0.00 0.0 0.00 0.0 0.00 0.0 0.00 0.0 0.00 0.0 0.00 0.0 0.00 0.0 0.00 0.0 142.79 23.9

TOTALES 1,005.70 100.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 302.50 100.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 105.00 100.00 598.20 100.00

(EN MILES DE US$)

AM DOR. 6M PN

INVERSIONES BURSATILES CREDOMATIC S.A. DE C.V.INVERSIONES EN ADMON. DE CARTERA POR EMISOR

SALDOS REPORTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2006

AM DOR. 3M PJ

%AM DOR. 6M

PJ%

AM DOR. 12M PN

INVERSIONES BURSATILES CREDOMATIC S.A. DE C.V.INVERSIONES EN ADMON. DE CARTERA POR EMISORSALDOS TOTALES AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2006

(EN MILES DE US$)

AM CLAS. 3A PN

%%AM CLAS. 2A PN AM DOR. 3M PN


EMISOR % %CASH MATIC PN % %CASH MATIC PJ % %

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000

MILES DE US$

CASH MATIC PN

CASH MATIC PJ

AM CLAS. 2A PN

AM DOR. 3M PN

AM DOR. 6M PN

AM DOR. 12M PN

AM CLAS. 3A PN

AM DOR. 3M PJ

AM DOR. 6M PJ

POR

TAFO

LIO

S

CARTERA EXCLUSIVO EXCLUSIVO EXPRESS EXPRESS EXTRA

TOTAL JURIDICO NATURAL JURIDICO NATURAL NATURAL

BANCO AGRICOLA 8,128 16.8 3,731 20.6 4,297 15.2 0 0.0 100 12.4 0 0.0

BANCO DE AMERICA CENTRAL,S.A. 1,500 3.1 200 1.1 1,300 4.6 0 0.0 0 0.0 0 0.0

GRUPO CUSCATLAN 7,313 15.1 1,486 8.2 5,527 19.5 200 17.5 100 12.3 0 0.0

BANCO SALVADOREÑO 1,641 3.4 676 3.7 589 2.1 122 10.6 253 31.3 1 1.5

BANCO SCOTIABANK 5,101 10.5 591 3.3 4,351 15.4 0 0.0 160 19.8 0 0.0

BANCO UNO 4,601 9.5 3,501 19.3 1,100 3.9 0 0.0 0 0.0 0 0.0

CREDIQ INVERSIONES, SOCIEDAD ANÓNIMA 851 1.8 250 1.4 601 2.1 0 0.0 0 0.0 0 0.0

BANCO PROCREDITO 2,600 5.4 1,500 8.3 1,100 3.9 0 0.0 0 0.0 0 0.0

COEX 113 0.2 0 0.0 113 0.4 0 0.0 0 0.0 0 0.0

METROCENTRO 1,552 3.2 0 0.0 1,552 5.5 0 0.0 0 0.0 0 0.0

BCR 1,151 2.4 752 4.2 0 0.0 299 26.2 100 12.3 0 0.0

ESTADO DE COSTA RICA 4,338 9.0 515 2.8 3,823 13.5 0 0.0 0 0.0 0 0.0

ESTADO DE EL SALVADOR 6,266 12.9 3,367 18.6 2,452 8.7 296 25.9 97 11.9 54 98.5

ESTADO DE PANAMA 1,071 2.2 536 3.0 536 1.9 0 0.0 0 0.0 0 0.0

GLOBAL BANK 2,230 4.6 1,003 5.5 1,001 3.5 225 19.7 0 0.0 0 0.0

TOTALES 48,456 100.0 18,107.1 100.0 28,342 100.0 1,142 100.0 810 100.0 55 99.9

CARTERA EXCLUSIVO EXCLUSIVO EXPRESS EXPRESS EXTRA

TOTAL JURIDICO NATURAL JURIDICO NATURAL NATURAL

GRUPO CUSCATLAN 590 57.3 90 25.7 500 100.0% 0 0.0 0 0.0% 0 0.0

ESTADO DE EL SALVADOR 440 42.7 260 74.3 0 0.0% 120 100.0 60 100.0% 0 0.0

TOTALES 1,030 100.0 350 100.0 500 100.0% 120 100.0 60 100.0% 0 0.0

SALVADOREÑA DE VALORES, S.A. DE C.V.INVERSIONES EN ADMON. DE CARTERA POR EMISORSALDOS TOTALES AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2006

(EN MILES DE US$)

% %


EMISOR % % % % % %

%EMISOR


SALVADOREÑA DE VALORES, S.A. DE C.V.INVESIONES EN ADMON. DE CATERA POR EMISOR


% % %

0.0 5,000.0 10,000.0 15,000.0 20,000.0 25,000.0 30,000.0

MILES DE US$

EXCLUSIVO JURIDICO

EXCLUSIVO NATURAL

EXPRESS JURIDICO

EXPRESS NATURAL

EXTRA NATURAL

PO

RTA

FOLI

OS

EMISOR TOTAL % CORTO PLAZO % ACELERADO % MULTIPLAZO %

BANCO AGRICOLA 9,728 9.1 0 0.0 9,728 10.7 0 0.0BANCO DE AMERICA CENTRAL,S.A. 8,651 8.1 1,400 10.4 7,101 7.8 150 8.0GRUPO CUSCATLAN 16,154 15.2 1,551 11.5 14,491 15.9 111 5.9BANCO SALVADOREÑO 11,113 10.4 1,804 13.4 9,109 10.0 200 10.7BANCO SCOTIABANK 1,503 1.4 1,134 8.4 274 0.3 95 5.1BANCO UNO 11,602 10.9 2,100 15.6 9,502 10.4 0 0.0CREDIQ INVERSIONES, SOCIEDAD ANÓNIMA 1,904 1.8 0 0.0 1,784 2.0 120 6.4BANCO PROCREDITO 2,635 2.5 0 0.0 2,635 2.9 0 0.0SIMCO 500 0.5 0 0.0 500 0.6 0 0.0METROCENTRO 1,001 0.9 501 3.7 500 0.6 0 0.0BFA 12,180 11.4 2,900 21.5 9,180 10.1 100 5.4BCR 7,920 7.4 670 5.0 6,588 7.2 662 35.4ESTADO DE CHILE 1,027 1.0 0 0.0 1,027 1.1 0 0.0ESTADO DE EL SALVADOR 15,968 15.0 1,111 8.2 14,453 15.8 405 21.7ESTADO DE GUATEMALA 1,598 1.5 0 0.0 1,598 1.8 0 0.0ESTADO DE PANAMA 3,147 3.0 300 2.2 2,822 3.1 25 1.3

TOTALES 106,633 100.0 13,471 100.0 91,294 100.0 1,868 100.0

Descripcion Total % CORTO PLAZO % ACELERADO % MULTIPLAZO %BCR 4,000.00 76.9 0.00 0.0 4,000.00 76.9 0.00 0.0

ESTADO DE EL SALVADOR 1,200.00 23.1 0.00 0.0 1,200.00 23.1 0.00 0.0

TOTALES 5,200.00 100.00 0.00 0.00 5,200.00 100.00 0.00 0.00

NOTA: LA CASA A LA FECHA NO HA PRESENTADO SALDOS REPORTADOS.


SCOTIA INVERSIONES, S.A. DE C.V.INVERSIONES EN ADMON. DE CARTERA POR EMISORSALDOS TOTALES AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2006

(EN MILES DE US$)

SCOTIA INVERSIONES, S.A. DE C.V.INVESIONES EN ADMON. DE CATERA POR EMISOR


0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000

MILES DE US$

CORTO PLAZO

ACELERADO

MULTIPLAZO

POR

TAFO

LIO

S

EMISOR TOTAL % CORPORATIVO % INDIVIDUAL %

BANCO AGRICOLA 6,947 10.2 1,313 6.5 5,633 11.7BANCO DE AMERICA CENTRAL,S.A. 240 0.4 224 1.1 16 0.0GRUPO CUSCATLAN 11,778 17.3 3,425 17.0 8,353 17.4BANCO PROMERICA 2,124 3.1 902 4.5 1,222 2.5BANCO SALVADOREÑO 2,524 3.7 131 0.7 2,393 5.0BANCO SCOTIABANK 4,243 6.2 1,293 6.4 2,950 6.1BANCO UNO 9 0.0 2 0.0 7 0.0BANCO PROCREDITO 2,540 3.7 2,105 10.4 435 0.9METROCENTRO 1,510 2.2 404 2.0 1,106 2.3BCR 175 0.3 0 0.0 175 0.4ESTADO DE BRASIL 768 1.1 0 0.0 768 1.6ESTADO DE COSTA RICA 4,315 6.3 1,082 5.4 3,233 6.7ESTADO DE EL SALVADOR 30,287 44.4 9,295 46.1 20,992 43.7ESTADO DE LOS EUA 493 0.7 0 0.0 493 1.0ESTADO DE PANAMA 241 0.4 0 0.0 241 0.5

TOTALES 68,192 100.0 20,177 100.0 48,016 100.0

EMISOR TOTAL % CORPORATIVO % INDIVIDUAL %ESTADO DE EL SALVADOR 1,837 100.0 1,837 100.0 0 0.0

TOTALES 1,837 100.0 1,837 100.0 0 0.0

SERVICIOS GENERALES BURSATILES, S.A DE C.V.INVERSIONES EN ADMON. DE CARTERA POR EMISOR


NOTA: LA CASA A LA FECHA NO PRESENTA SALDOS REPORTADOS.


SERVICIOS GENERALES BURSATILES, S.A DE C.V.INVERSIONES EN ADMON. DE CARTERA POR EMISORSALDOS TOTALES AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2006

(EN MILES DE US$)

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 45,000 50,000

MILES DE US$

CORPORATIVO

INDIVIDUAL

PORT

AFO

LIO

S

CARTERA CUENTA CTA. REN CTA. REN PJ CTA. REN PN CTA. REN CTA. REN

TOTAL FUTURO ORO PN COL COL COL PLAZO PJ PLAZO PN

BANCO AGRICOLA 26,719 15.7 5,355 15.3 600 10.7 4,533 19.0 4,324 18.9 1,001 7.2 10,906 15.8BANCO DE AMERICA CENTRAL,S.A. 6,004 3.5 0 0.0 0 0.0 1,001 4.2 3,002 13.1 0 0.0 2,001 2.9GRUPO CUSCATLAN 482 0.3 51 0.1 2 0.0 113 0.5 193 0.8 9 0.1 114 0.2BANCO SALVADOREÑO 20,445 12.0 5,002 14.3 500 9.0 4,500 18.8 1,750 7.7 500 3.6 8,193 11.9BANCO SCOTIABANK 29,469 17.3 5,780 16.5 750 13.4 3,001 12.6 4,535 19.8 3,001 21.5 12,402 18.0BANCO UNO 9,451 5.6 400 1.1 600 10.7 3,000 12.6 1,401 6.1 0 0.0 4,050 5.9BANCO PROCREDITO 3,900 2.3 1,100 3.1 0 0.0 1,300 5.4 500 2.2 0 0.0 1,000 1.5METROCENTRO 557 0.3 0 0.0 507 9.1 0 0.0 0 0.0 0 0.0 50 0.1FEDERAL HOME MORTGAGE CORPORATIO 4,272 2.5 272 0.8 0 0.0 0 0.0 1,000 4.4 0 0.0 3,000 4.4FEDERAL NATIONAL MORTAGAGE ASSOC 4,000 2.4 1,000 2.9 0 0.0 1,500 6.3 0 0.0 1,500 10.7 0 0.0BCR 998 0.6 0 0.0 998 17.8 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0ESTADO DE COSTA RICA 13,102 7.7 5,152 14.7 651 11.6 0 0.0 3,536 15.5 0 0.0 3,764 5.5ESTADO DE EL SALVADOR 11,670 6.9 41 0.1 0 0.0 1,653 6.9 1,806 7.9 1,818 13.0 6,352 9.2ESTADO DE GUATEMALA 23,020 13.5 5,383 15.4 769 13.8 1,181 4.9 840 3.7 2,759 19.7 12,087 17.5ESTADO DE PANAMA 9,949 5.8 740 2.1 215 3.8 1,601 6.7 0 0.0 2,391 17.1 5,001 7.3GLOBAL BANK 6,233 3.7 4,728 13.5 0 0.0 501 2.1 0 0.0 1,003 7.2 0 0.0TOTALES 170,269 100.0 35,005 100.0 5,593 100.0 23,883 100.0 22,887 100.0 13,981 100.0 68,920 100.0

CTA REN

PLAZO PN

BANCO AGRICOLA 1,886 51.2 305 100.0 156 34.0 725 49.2 700 50.9 0 0.0 0 0.0BANCO SCOTIABANK 800 21.7 0 0.0 0 0.0 750 50.9 50 3.6 0 0.0 0 0.0FEDERAL HOME MORTGAGE CORPORATIO 272 7.4 0 0.0 0 0.0 0 0.0 272 19.8 0 0.0 0 0.0BCR 303 8.2 0 0.0 303 66.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0ESTADO DE EL SALVADOR 353 9.6 0 0.0 0 0.0 0 0.0 353 25.7 0 0.0 0 0.0ESTADO DE GUATEMALA 70 1.9 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 70 100.0

TOTALES 3,684 100.0 305.0 100.0 459 100.0 1,475 100.0 1,375 100.0 0 0.0 70 100.0

VALORES CUSCATLAN, S.A. DE C.V.INVERSIONES EN ADMON. DE CARTERA POR EMISOR

%CTA REN ORO

PN COL%CTA REN PJ COL % %CTA REN PN COL



EMISORCARTERA

TOTAL%

CUENTA FUTURO

CTA REN PLAZO PJ

% %

%% %


EMISOR % % %%

VALORES CUSCATLAN, S.A. DE C.V.INVERSIONES EN ADMON. DE CARTERA POR EMISORSALDOS TOTALES AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2006

(EN MILES DE US$)

0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000

MILES DE US$

CUENTA FUTURO

CTA RENT ORO PN COL

CTA RENT PJ COL

CTA RENT PN COL

CTA RENT PLAZO PJ

CTA RENT PLAZO PN

POR

TAFO

LIO

S

CASA PORTAFOLIO Dic-97 Dic-98 Dic-99 Dic-00 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Ene-04 Mar-04 Jun-04 Jul-04 Ago-04 Sep-04 Oct-04 Nov-04 Dic-04 Dic-05 Mar-06 Jun-06 Sep-06 Dic-06BANISTMO SECURITIES MILENIUM CASH N 4.56% 5.02% 4.04% 4.69% 4.26% 4.77% 4.39% 5.34% 4.11% 5.88% 4.52% 4.22% 4.58% 4.63% 5.21%

EL SALVADOR MILENIUM CASH J. 4.87% 4.12% 4.50% 4.48% 4.52% 5.06% 4.71% 4.87% 5.38% 4.90% 4.63% 7.08% 4.93% 4.65% 5.40%S.A. DE C.V. MILENIUM PLUS-P.N. 5.35% 5.34% 6.57% 5.31% 5.30% 7.17% 4.54% 4.96% 5.26% 6.13% 4.84% 4.91% 5.33% 5.76% 5.97%

MILENIUM PLUS-P.J. 5.33% 4.66% 4.32%ACCIONES PRORETIRO 10.55% 8.85% 8.66% 7.28% 3.83% 2.98% 2.97% 2.97% 3.05% 3.09% 2.32% 2.32% 2.32% 3.20% 3.10% 3.06% 3.19% 2.88% 3.20% 2.23% 1.10%Y VALORES MASPN 11.39% 9.29% 8.50% 7.48% 3.60% 2.92% 2.75% 2.75% 2.75% 2.75% 3.30% 3.19% 3.24% 2.32% 2.29% 2.29% 2.08% 1.99% 2.72% 1.39% 0.79%S.A. DE C.V. A PLAZO 13.00% 11.49% 11.71% 9.70% 6.08% 5.12% 4.99% 5.06% 5.16% 5.15% 5.10% 5.01% 5.03% 4.80% 4.66% 4.65% 4.32% 4.24% 4.28% 2.35% 2.35%BURSABAC AGIL INDIVIDUAL 1.63% 0.82% 1.17% 1.49% 1.49% 1.11% 1.11% 1.10% 1.03% 1.24% 1.05% 1.12% 1.26% 1.19% 1.24% 0.92% 1.18%S.A. DE C.V. AGIL 2000 3.86% 3.27% 4.22% 5.65% 5.71% 4.25% 4.13% 4.14% 4.25% 4.13% 4.11% 4.12% 4.17% 4.53% 4.73% 4.83% 4.91%

AGIL MAX 2.25% 2.37% 3.26% 3.26% 3.17% 3.32% 3.32% 3.33% 3.31% 3.33% 3.25% 3.26% 3.34% 3.56% 3.87% 3.94% 3.81%AGIL INDIVIDUAL NATURAL 1.16%AGIL 2000 NATURAL 5.28%AGIL MAX NATURAL 4.14%

SCOTIA INVERS. S,A DE C.V. ACELERADO 4.55% 4.58% 4.53% 4.55% 4.56% 4.60% 4.55% 4.56% 4.54% 4.50% 4.38% 4.70% 5.08% 5.12% 5.35% 5.48%CORTO PLAZO 4.64% 4.72%MULTIPLAZO 4.55% 4.58% 4.53% 4.55% 4.56% 4.60% 4.55% 4.56% 4.54% 4.50% 4.38% 3.45% 4.10% 4.52% 5.28% 5.35%

INVERSIONES CASH MATIC DOLARES P.N. 3.91% 3.88% 4.42% 3.90% 4.39% 3.82% 3.16% 3.30% 3.15% 3.28% 3.07% 3.26% 3.58% 3.48% 3.76% 3.95% 4.32%BURSATILES CASH MATIC DOLARES P.J. 4.37% 3.62% 4.78% 4.28% 4.88% 3.85% 3.64% 3.91% 3.68% 3.96% 3.60% 3.75% 4.12% 4.51% 4.82% 4.92% 5.36%CREDOMATIC AHORROMATIC CLASICA 2A P.N. 3.70% 4.37% 4.32% 4.42% 4.16% 3.86% 3.96% 4.05% 1.98% 3.91% 4.13% 4.07% 4.05% 4.46% 4.34% 4.48% 4.51%S.A. DE C.V. AHORROMATIC CLASICA 3A P.N. 3.64% 4.41% 4.47% 4.16% 3.98% 3.93% 4.06% 3.95% 3.93% 3.79% 3.86% 3.92% 4.20% 4.30% 4.31% 4.44%

AHORROMATIC DORADA $ 3M P.N. 5.72% 3.87% 4.88% 4.86% 5.11% 4.19% 4.23% 4.37% 4.33% 2.69% 3.74% 3.62% 3.97% 3.65% 3.73% 4.00% 4.30%AHORROMATIC DORADA $ 6M P.N. 5.69% 4.54% 5.19% 5.10% 5.02% 3.75% 4.32% 4.49% 4.54% 4.69% 4.22% 4.54% 4.62% 4.77% 4.76% 5.04% 5.31%AHORROMATIC DORADA $ 12M P.N. 5.89% 4.97% 5.33% 5.51% 5.63% 4.61% 4.50% 4.64% 4.69% 4.81% 4.46% 4.76% 4.93% 5.13% 5.03% 4.06% 4.55%AHORROMATIC DORADA $ 3M P.J. 5.86% 4.44% 4.70% 4.93% 5.29% 4.20% 4.30% 4.41% 4.29% 4.24% 4.20% 4.62% 4.41% 4.61% 4.73% 4.91% 5.33%AHORROMATIC DORADA $ 6M P.J. 4.72% 4.55% 5.48% 4.99% 5.11% 3.64% 4.30% 4.51% 4.53% 4.68% 4.29% 4.67% 4.65% 4.73% 4.76% 5.03% 5.25%AHORROMATIC DORADA $ 12M P.J 5.22%

OPERACIONES CIB NATURAL 9.40% 7.79% 7.79% 6.63% 2.03% 1.91% 1.51% 1.53% 1.50% 1.48%BURSATILES CIB JURIDICA 10.07% 8.49% 7.98% 6.55% 1.69% 2.19% 2.30% 2.31% 2.31% 2.31%

DE CENTROAMERICA CIB A PLAZO 11.53% 12.07% 10.04% 5.00% 3.25% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00%S.A. DE C.V. CIB DORADA 11.41% 11.23% 9.54% 5.40% 4.09% 4.52% 4.55% 4.54% 4.61%

EXPRESS PJ 2.98% 3.48% 3.53% 3.51% 3.50% 3.56% 3.23% 4.20% 6.57% 3.66% 2.50% 3.23% 2.88% 2.84% 2.91% 3.58% 3.96%SALVADOREÑA DE VALORES EXPRESS PN 3.64% 3.49% 3.33% 3.26% 3.29% 3.46% 3.18% 3.26% 3.27% 3.22% 3.29% 3.11% 2.95% 2.99% 2.97% 3.60% 3.83%

S.A. DE C.V. EXCLUSIVO PJ 3.66% 3.33% 4.28% 4.28% 8.49% 4.44% 4.03% 4.62% 4.53% 3.81% 4.02% 3.98% 3.86% 4.06% 4.23% 4.84% 4.96%EXCLUSIVO PN 4.31% 3.83% 4.35% 4.39% 4.41% 4.29% 4.22% 4.22% 4.03% 4.09% 4.06% 4.06% 4.36% 4.73% 4.83% 4.91% 4.79%EXTRA PN 1.81% 3.51% 3.59% 3.51% 3.42% 4.96% 4.92% 4.54% 4.07% 3.95% 4.08% 4.20% 4.27% 4.10% 4.22% 3.88% 5.02%

SGB, S.A DE C.V. INDIVIDUAL 9.45% 9.64% 7.39% 5.65% 5.51% 5.04% 5.19% 5.53% 5.43% 4.93% 4.98% 5.09% 4.89% 4.62% 4.95% 5.07% 5.25% 5.30% 5.50% 5.91%CORPORATIVO 9.64% 9.70% 7.47% 6.13% 5.60% 5.48% 5.20% 5.83% 4.52% 4.51% 4.63% 4.76% 4.72% 5.45% 4.99% 5.83% 5.22% 5.14% 5.49% 5.80%

VALORES P. J.¢ 9.70% 7.07% 6.64% 4.63% 2.77% 1.89% 2.43% 2.47% 2.49% 2.49% 1.98% 1.93% 1.95% 1.96% 1.93% 1.93% 2.06% 1.92% 2.36% 2.15% 2.06%CUSCATLAN P. N.¢ 9.89% 6.74% 6.64% 4.60% 2.72% 2.35% 2.59% 2.48% 2.44% 2.25% 2.03% 2.00% 1.97% 2.47% 2.44% 2.45% 1.95% 1.90% 1.93% 1.89% 2.13%S.A. DE C.V. ORO P. J. 12.21% 9.92% 9.92% 7.46% 3.90% 2.99% 3.07% 3.04% 3.08% 3.08% 2.55% 2.52% 2.44% 2.05% 2.01% 2.01% 2.53% 1.85%

ORO P. N. 12.14% 9.99% 9.81% 7.18% 3.90% 3.51% 3.43% 3.44% 3.35% 3.44% 2.84% 2.61% 2.62% 2.62% 2.61% 2.60% 2.62% 2.34% 2.34% 2.07% 1.92%A PLAZO PJ 180 DÍAS 2.25% 3.20% 3.22% 3.83% 4.93% 3.64% 3.61% 3.53% 3.54% 3.53% 3.54% 3.03% 2.96% 3.15% 3.09% 3.05%A PLAZO PN 180 DÍAS 4.15% 3.59% 3.54% 3.62% 3.62% 3.20% 3.16% 3.11% 3.09% 3.09% 3.08% 3.24% 3.16% 3.30% 3.31% 3.26%FUTURO 11.21% 10.20% 9.43% 6.68% 3.95% 3.37% 3.59% 3.52% 3.92% 3.84% 3.85% 3.97% 3.83% 5.25% 3.98% 3.97% 3.92%CTA FUTURO PRIMEROS 5 AÑOS 3.00% 3.04% 3.00% 3.07%CTA FUTURO PRORROGA DE 1 AÑO 3.00% 3.04% 3.00% 3.07%CTA FUTURO PRORROGA DE 3 AÑOS 3.00% 3.04% 3.00% 3.07%CTA FUTURO PRORROGA DE 5 AÑOS 3.00% 3.04% 3.00% 3.07%P. N.$ 5.28% 4.44% 4.47% 4.15% 2.08%

FUENTE: REPORTE MENSUAL DE TASAS NETAS PAGADAS EN PORTAFOLIOS, ADMINISTRADORAS DE CARTERA.

TASAS PAGADAS EN LOS DIFERENTES PORTAFOLIOS DE LAS ADMINISTRADORAS DE CARTERA

TASAS PROMEDIOS PAGADAS 2006

CASA DE RENDIMIENTO COMISIONES RENDIMIENTOSCORREDORES PORTAFOLIO BRUTO COBRADAS APLICADOS

MENOR MAYOR AL CLIENTE

BANISTMO SECURITIES EL SALVADOR, S.A. DE C.V. MILENIUM CASH N 6.96% 1.75% 5.21%MILENIUM CASH J. 6.40% 1.00% 5.40%MILENIUM PLUS-P.N. 6.72% 0.75% 5.97%

ACCIONES Y VALORES,S.A.DE C.V. MAS 250.00 999.00 1.23% 0.65% 0.58%1,000.00 49,999.99 1.23% 0.30% 0.93%

50,000.00 99,999.99 1.23% 0.28% 0.95%100,000.00 249,999.99 1.23% 0.27% 0.96%250,000.00 499,999.99 1.23% 0.25% 0.98%500,000.00 Y MAS 1.23% 0.24% 0.99%

PRORETIRO 1.00 Y MAS 4.78% 3.68% 1.10%INVERSION A PLAZO 1,142.86 Y MAS 2.35% 0.00% 2.35%MIL 500.00 9,999.00

10,000.00 24,999.00 25,000.00 49,999.00 50,000.00 99,999.00

100,000.00 Y MAS

BURSABAC S.A. DE C.V. AGIL INDIVIDUAL JURIDICO - 228.56 228.57 4,999.99 4.43% 3.45% 0.98%

5,000.00 9,999.99 4.43% 3.25% 1.19%10,000.00 24,999.99 4.43% 3.19% 1.24%25,000.00 Y MAS 4.43% 3.04% 1.39%

AGIL 2000 JURIDICO - 1,142.85 1,142.86 24,999.99 6.14% 1.57% 4.56%

25,000.00 74,999.99 6.14% 1.36% 4.78%75,000.00 124,999.99 6.14% 1.14% 5.00%

125,000.00 Y MAS 6.14% 0.87% 5.26%AGIL MAX JURIDICO - 571.42

571.42 24,999.99 4.80% 1.08% 3.72%25,000.00 74,999.99 4.80% 0.99% 3.81%75,000.00 124,999.99 4.80% 0.91% 3.90%

125,000.00 Y MAS 4.80% 0.93% 3.87%AGIL INDIVIDUAL NATURAL - 228.56

228.57 4,999.99 4.43% 3.49% 0.94%5,000.00 9,999.99 4.43% 3.28% 1.15%

10,000.00 24,999.99 4.43% 3.20% 1.23%25,000.00 Y MAS 4.43% 3.04% 1.39%

AGIL 2000 NATURAL - 1,142.85 1,142.86 24,999.99 6.14% 1.14% 5.00%

25,000.00 74,999.99 6.14% 1.04% 5.09%75,000.00 124,999.99 6.14% 0.77% 5.37%

125,000.00 Y MAS 6.14% 0.57% 5.57%AGIL MAX NATURAL - 571.42

571.42 24,999.99 4.80% 0.85% 3.96%25,000.00 74,999.99 4.80% 0.75% 4.06%75,000.00 124,999.99 4.80% 0.61% 4.19%

125,000.00 Y MAS 4.80% 0.49% 4.31%

SCOTIA INVERSIONES, S.A. DE C.V. ACELERADO 6.37% 0.89% 5.48%CORTO PLAZO 1,000.00 49,999.99 5.84% 1.52% 4.32%

50,000.00 99,999.99 5.84% 1.52% 4.32%100,000.00 249,999.99 5.84% 1.52% 4.32%250,000.00 499,999.99 5.84% 1.52% 4.32%500,000.00 999,999.99 5.84% 1.52% 4.32%

1,000,000.00 1,000,000,000.00 5.84% 1.52% 4.32%MULTIPLAZO 1.00 60 Rango en dias 6.01% 0.84% 5.17%

1.00 120 Rango en dias 6.01% 0.84% 5.17%1.00 150 Rango en dias 6.01% 0.84% 5.17%

INVERSIONES BURSÁTILES CREDOMATIC, S.A. CASH MATIC PN 0.01 499.99 5.66% 2.35% 3.31%500.00 50,000.00 5.67% 0.35% 5.32%

50,000.01 200,000.00 5.67% 0.35% 5.32%200,000.01 500,000.00 5.67% 0.35% 5.32%500,000.01 1,000,000.00 5.47% 0.25% 5.22%

1,000,000.01 999,999,999.00 5.67% 0.35% 5.32%CASH MATIC PJ 0.01 499.99

500.00 50,000.00 6.07% 0.71% 5.36%50,000.01 200,000.00 6.07% 0.71% 5.36%

200,000.01 500,000.00 6.07% 0.71% 5.36%500,000.01 1,000,000.00 6.07% 0.71% 5.36%

1,000,000.01 99,999,999.00 6.07% 0.71% 5.36%AM CLASICA 2A PN 20.00 99,999,999.00 5.76% 1.25% 4.51%AM CLASICA 3A PN 20.00 99,999,999.00 5.69% 1.25% 4.44%AM DORADA 3M PN 0.01 4,999.99 5.78% 2.53% 3.25%

5,000.01 99,999,999.00 5.88% 0.53% 5.35%AM DORADA 6M PN 0.01 4,999.99

5,000.00 99,999,999.00 5.72% 0.41% 5.31%AM DORADA 12M PN 5,000.00 99,999,999.00 5.92% 0.31% 5.61%AM DORADA 3M PJ 5,000.00 99,999,999.00 5.99% 0.66% 5.33%AM DORADA 6M PJ 5,000.00 99,999,999.00 5.63% 0.38% 5.25%AM DORADA 12M PJ 5,000.00 99,999,999.00

SALVADOREÑA DE VALORES, S.A.DE C.V. EFECTIVO JURIDICO 5,500.00 19,999.99 20,000.00 39,999.99 40,000.00 59,999.99 60,000.00 79,999.99 80,000.00 A MAS

EFECTIVO NATURAL 1,200.00 2,999.99 3,000.00 5,999.99 6,000.00 11,999.99

12,000.00 29,999.99 30,000.00 A MAS

EXPRESS JURIDICO 5,500.00 19,999.99 6.22% 2.34% 3.88%20,000.00 39,999.99 6.51% 2.39% 4.12%40,000.00 59,999.99 6.16% 2.33% 3.83%60,000.00 79,999.99 5.84% 2.05% 3.79%80,000.00 Y MAS 6.11% 2.11% 4.00%

EXPRESS NATURAL 1,200.00 2,999.99 6.40% 2.66% 3.74%3,000.00 5,999.99 6.36% 2.65% 3.71%6,000.00 11,999.99 6.36% 2.64% 3.72%

12,000.00 29,999.99 6.39% 2.45% 3.94%

RANGO DE VALORES DE APLICACION (EN US$)

ADMINISTRACION DE CARTERARENDIMIENTOS NETOS APLICADOS POR PORTAFOLIO

DICIEMBRE DEL AÑO 2006

CASA DE RENDIMIENTO COMISIONES RENDIMIENTOSCORREDORES PORTAFOLIO BRUTO COBRADAS APLICADOS

MENOR MAYOR AL CLIENTE

RANGO DE VALORES DE APLICACION (EN US$)

ADMINISTRACION DE CARTERARENDIMIENTOS NETOS APLICADOS POR PORTAFOLIO

DICIEMBRE DEL AÑO 2006

30,000.00 Y MAS 6.35% 2.43% 3.92%EXCLUSIVO JURIDICO 5,500.00 19,999.99 5.91% 1.66% 4.25%

20,000.00 39,999.99 5.91% 1.66% 4.25%40,000.00 59,999.99 5.90% 1.65% 4.25%60,000.00 79,999.99 5.91% 1.44% 4.47%80,000.00 Y MAS 5.91% 0.24% 5.67%

EXCLUSIVO NATURAL 1,200.00 2,999.99 6.89% 3.00% 3.89%3,000.00 5,999.99 6.89% 3.00% 3.89%6,000.00 11,999.99 6.89% 3.00% 3.89%

12,000.00 29,999.99 6.89% 2.08% 4.81%30,000.00 Y MAS 6.89% 1.20% 5.69%

EXTRA NATURAL 20.00 1,150.99 8.01% 3.00% 5.01%1,151.00 2,860.99 8.02% 3.00% 5.02%2,861.00 Y MAS 8.02% 3.00% 5.02%

SGB, S.A. RENTABLE CORPORATIVO 6.80% 1.00% 5.80%RENTABLE INDIVIDUAL 6.87% 0.96% 5.91%

VALORES CUSCATLAN S,A, DE C.V. CTA RENTABLE PJ COLONES 0.01 999.99 5.46% 5.04% 0.42%1,000.00 99,999.99 5.46% 3.29% 2.17%

100,000.00 999,999.99 5.45% 2.29% 3.16%1,000,000.00 2,499,999.99 5.44% 2.03% 3.41%2,500,000.00 4,999,999.99 5.49% 1.79% 3.69%5,000,000.00 999,999,999.99 5.41% 1.79% 3.62%

CTA RENTABLE PN COLONES 0.01 999.00 5.70% 4.57% 1.13%1,000.00 49,999.99 5.70% 3.57% 2.13%

50,000.00 99,999.99 5.70% 3.07% 2.63%100,000.00 499,999.99 5.70% 2.82% 2.88%500,000.00 999,999,999.99 5.70% 2.57% 3.13%

CTA RENTABLE ORO PJ COLONES 0.01 4,999.99 5,000.00 49,999.99

50,000.00 99,999.99 100,000.00 999,999.99

1,000,000.00 999,999,999.99 CTA RENTABLE ORO PN COLONES 0.01 4,999.99 5.56% 5.03% 0.53%

5,000.00 49,999.99 5.56% 2.73% 2.82%50,000.00 99,999.99 5.56% 2.48% 3.07%

100,000.00 999,999.99 5.56% 2.23% 3.32%1,000,000.00 999,999,999.99

RENTABLE PLAZO PJ 90 DIAS - 9,999.99 10,000.00 49,999.99 5.68% 2.40% 3.27%50,000.00 99,999.99 5.68% 1.90% 3.77%

100,000.00 999,999.99 5.67% 1.65% 4.03%1,000,000.00 1,000,000,000.00

RENTABLE PLAZO PJ 180 DIAS - 9,999.99 10,000.00 49,999.99 5.68% 2.26% 3.42%50,000.00 99,999.99 5.68% 1.76% 3.92%

100,000.00 999,999.99 5.67% 1.50% 4.18%1,000,000.00 1,000,000,000.00

RENTABLE PLAZO PJ 360 DIAS - 49,999.99 50,000.00 99,999.99 5.68% 1.50% 4.17%

100,000.00 999,999.99 5.68% 1.25% 4.42%1,000,000.00 999,999.99 5.68% 1.25% 4.42%

RENTABLE PLAZO PJ 360 DIAS - 49,999.99 5.68% 4.52% 1.16%50,000.00 99,999.99

100,000.00 999,999.99 1,000,000.00 999,999.99

RENTABLE PLAZO PN 90 DIAS - 9,999.99 10,000.00 49,999.99 50,000.00 99,999.99 5.68% 1.05% 4.63%

100,000.00 999,999.99 5.68% 0.95% 4.73%1,000,000.00 1,000,000,000.00

RENTABLE PLAZO PN 180 DIAS - 9,999.99 5.68% 4.36% 1.32%10,000.00 49,999.99 50,000.00 99,999.99 5.68% 0.64% 5.04%

100,000.00 999,999.99 5.68% 0.54% 5.14%1,000,000.00 1,000,000,000.00

RENTABLE PLAZO PN 360 DIAS - 49,999.99 50,000.00 99,999.99 5.68% 0.54% 5.14%

100,000.00 999,999.99 5.68% 0.44% 5.24%1,000,000.00 999,999.99 5.68% 0.44% 5.24%1,000,000.00 1,000,000,000.00

FUTURO PLAZO INDEFINIDO GLOBAL - 549.99 5.88% 2.86% 3.02%550.00 5,999.99 5.88% 2.36% 3.52%

FUTURO PLAZO INDEFINIDO MENSUAL - 29.99 5.88% 2.86% 3.02%30.00 100.00 5.88% 2.36% 3.52%

100.01 99,999,999.00 5.88% 1.86% 4.02%FUTURO PRIMEROS 5 AÑOS GLOBAL - 2,999.99 5.88% 2.86% 3.02%

3,000.00 5,999.99 5.88% 2.36% 3.52%6,000.00 99,999,999.00 5.88% 1.86% 4.02%

FUTURO PRIMEROS 5 AÑOS MENSUAL - 29.99 5.88% 2.86% 3.02%30.00 100.00 5.88% 2.37% 3.51%

100.01 99,999,999.00 5.88% 1.87% 4.01%FUTURO PRORROGA DE 1 AÑO GLOBAL - 549.99 5.88% 2.65% 3.23%

550.00 2,999.99 5.88% 2.65% 3.23%3,000.00 5,999.99 5.88% 2.04% 3.84%6,000.00 99,999,999.00 5.88% 1.46% 4.42%

FUTURO PRORROGA DE 1 AÑO MENSUAL - 29.99 5.88% 2.62% 3.26%30.00 100.00 5.88% 2.07% 3.81%

99,999,999.00 5.88% 1.51% 4.36%FUTURO PRORROGA DE 3 AÑOS GLOBAL - 549.99 5.88% 2.41% 3.47%

550.00 2,999.99 5.88% 2.41% 3.47%3,000.00 99,999,999.00 5.88% 1.26% 4.62%

FUTURO PRORROGA DE 3 AÑOS MENSUAL - 29.99 5.88% 2.45% 3.43%30.00 100.00 5.88% 1.88% 4.00%

100.01 99,999,999.00 5.88% 1.27% 4.61%FUTURO PRORROGA DE 5 AÑOS GLOBAL - 549.99 5.88% 2.29% 3.59%

550.00 2,999.99 5.88% 2.30% 3.58%3,000.00 5,999.99 5.88% 1.66% 4.22%6,000.00 99,999,999.00 5.88% 1.06% 4.82%

FUTURO PRORROGA DE 5 AÑOS MENSUAL - 29.99 5.88% 2.30% 3.58%30.00 100.00 5.88% 1.71% 4.17%

100.01 99,999,999.00 5.88% 1.09% 4.79%

Fuente: Casas de Corredores de Bolsa Administradoras de Cartera.

2006 2005 2006 2005 2006 2005ACTIVOCIRCULANTE 632.5 893.9 64.8 85.0 378.3 270.1

CAJA 0.8 240.8 0.9 9.3 0.7 0.8 BANCOS Y FINANCIERAS NACIONALES 11.0 168.3 29.1 0.7 2.2 8.2 BANCOS DEL EXTERIOR - - - - - - INVERSIONES TEMPORALES - - - - 105.6 20.4 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES 291.7 200.2 4.7 5.4 172.5 104.4 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR RELACIONADAS 9.4 6.1 0.9 0.9 - - OTRAS CUENTAS POR COBRAR 244.6 153.9 10.6 9.2 57.3 56.4 IMPUESTOS 34.1 51.6 3.0 2.3 16.2 14.8 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 37.2 69.0 1.0 0.2 23.9 65.0 ACTIVOS EXTRAORDINARIOS 3.8 4.0 14.5 57.0 - -

ACTIVOS A LARGO PLAZO 1,952.8 1,969.7 1,955.4 1,931.6 3,727.7 3,714.8 INMUEBLES - - 1,874.7 1,884.6 3,267.3 3,293.8 MUEBLES 79.8 162.6 15.9 15.1 108.6 99.2 MEJORAS EN ACTIVO FIJO - - 64.8 31.9 80.7 77.1 INVERSIONES PERMANENTES 1,873.0 1,807.1 - - - - CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A LARGO PLAZO A CLIENTES - - - - - - CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR RELACIONADAS A LARGO PLAZO - - - - 225.1 225.1 INTANGIBLES - - - - 13.8 14.9 OBRAS DE CONSTRUCCIÓN EN PROCESO - - - - 32.3 4.7

TOTAL ACTIVO 2,585.3 2,863.6 2,020.1 2,016.6 4,106.0 3,984.9 PASIVOCIRCULANTE 515.2 224.9 3.2 13.2 170.7 193.9

PRÉSTAMOS Y SOBREGIROS BANCARIOS 351.2 - - - 4.6 39.0 COLOCACIÓN DE VALORES - - - - - - CUENTAS POR PAGAR 145.4 213.3 1.1 5.4 87.9 43.8 IMPUESTOS 1.5 5.9 2.1 7.8 34.8 29.5 CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS - - - - 2.1 5.0 IMPUESTOS POR PAGAR 17.0 5.7 - - 41.3 76.6 DIVIDENDOS POR PAGAR 0.0 - - - - - PORCIÓN CIRCULANTE DEL PASIVO A LARGO PLAZO - - - - - -

PASIVOS A LARGO PLAZO - - 240.0 240.0 69.9 0.0 PRÉSTAMOS - - 120.0 120.0 69.9 0.0 CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS - - 120.0 120.0 - -

OTROS PASIVOS Y PROVISIONES 1.0 21.3 6.6 14.5 - - IMPUESTOS - - - - - - INGRESOS DIFERIDOS - 5.1 5.5 13.3 - - OBLIGACIONES POR ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - - - ESTIMACIÓN PARA OBLIGACIONES LABORALES 1.0 16.2 1.1 1.1 - -

TOTAL PASIVO 516.2 246.1 249.8 267.7 240.6 193.9 PATRIMONIO 2,069.1 2,617.5 1,770.3 1,748.9 3,865.4 3,791.0 CAPITAL 1,600.0 1,600.0 356.6 356.6 3,200.0 3,200.0

CAPITAL SOCIAL 1,600.0 1,600.0 356.6 356.6 3,200.0 3,200.0 CAPITAL ADICIONAL - - - - - -

RESERVAS DE CAPITAL 208.1 150.9 45.7 45.7 163.4 132.4 RESERVA LEGAL 208.1 150.9 45.7 45.7 163.4 132.4 RESERVAS ESTATUTARIAS - - - - - - RESERVAS VOLUNTARIAS - - - - - -

REVALUACIONES - - 1,611.3 1,611.3 56.0 56.0 REVALUACIONES DE INMUEBLES - - 1,610.1 1,610.1 56.0 56.0 REVALUACIONES DE MUEBLES - - 1.2 1.2 - -

RESULTADOS 261.0 866.6 (243.3) (264.7) 446.0 402.6 RESULTADOS ACUMULADOS - 311.2 (264.7) (246.0) 347.7 154.5 RESULTADOS DEL PERÍODO 261.0 555.4 21.4 (18.7) 98.3 248.1

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,585.3 2,863.6 2,020.1 2,016.6 4,106.0 3,984.9 CUENTAS DE ORDEN DEUDORASEXISTENCIA EN BODEGAS 19,196.2 19,390.1 1,555.9 2,015.8 7,546.6 6,576.5

EXISTENCIAS EN BODEGA PROPIA 2,482.9 2,559.6 598.8 1,164.2 5,280.0 5,580.5 EXISTENCIAS EN BODEGA HABILITADA 7,249.1 10,510.6 - - - - EXISTENCIAS EN BODEGA FISCAL 9,464.3 6,319.9 957.1 851.6 2,266.7 996.0

GARANTÍA DE IMPUESTOS FISCALES 7,000.0 7,000.0 342.9 1,714.3 1,714.3 1,714.3 GARANTÍA DISPONIBLE (8,743.3) (8,740.5) 51.4 1,572.9 721.0 1,022.1 GARANTÍA UTILIZADA 15,743.3 15,740.5 291.5 141.4 993.3 692.2

LINEA DE CRÉDITO - - - - - - LINEA DE CRÉDITO DISPONIBLE - - - - - - LINEA DE CRÉDITO UTILIZADA - - - - - -

FINANCIAMIENTO DE LOS BONOS DE PRENDA POR TERCEROS A CLIENTES 8,689.6 11,709.0 - - 190.6 196.0 BODEGA PROPIA 380.4 290.0 - - 183.9 183.9 BODEGA HABILITADA 7,249.1 10,510.6 - - - - BODEGA FISCAL 1,060.2 908.4 - - 6.7 12.1

TOTAL CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 34,885.9 38,099.1 1,898.8 3,730.0 9,451.5 8,486.7 CUENTAS DE ORDEN ACREEDORASEMISIÓN DE TITULOS VALORES 19,196.2 19,390.1 1,555.9 2,015.8 7,546.6 6,576.5

EMISIÓN EN BODEGA PROPIA 2,482.9 2,559.6 598.8 1,164.2 5,280.0 5,580.5 EMISIÓN EN BODEGA HABILITADA 7,249.1 10,510.6 - - - - EMISIÓN EN BODEGA FISCAL 9,464.3 6,319.9 957.1 851.6 2,266.7 996.0

GARANTÍA DE IMPUESTOS FISCALES 7,000.0 7,000.0 342.9 1,714.3 1,714.3 1,714.3 GARANTÍA DE IMPUESTOS FISCALES 7,000.0 7,000.0 342.9 1,714.3 1,714.3 1,714.3

DERECHO CONTRACTUAL EN LINEA DE CRÉDITO - - - - - - DERECHO CONTRACTUAL EN LINEA DE CRÉDITO - - - - - -

CRÉDITO DE TERCEROS A CLIENTES A TRAVÉS DE BONOS DE PRENDA 8,689.6 11,709.0 - - 190.6 196.0 FINANCIADORES 8,689.6 11,709.0 - - 190.6 196.0

TOTAL CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 34,885.9 38,099.1 1,898.8 3,730.0 9,451.5 8,486.7

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005, REMITIDOS POR LOS ENTES FISCALIZADOS.

ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITOBALANCE GENERAL COMPARATIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005

(EN MILES DE US DÓLARES)

CUENTA AGDOSA ALAGISA ALDESA

1

ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITOBALANCE GENERAL COMPARATIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005


2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005ACTIVOCIRCULANTE 338.0 140.2 6,668.3 6,838.9 60.2 - 8,142.2 8,228.2

CAJA 1.1 1.1 0.4 0.4 0.3 - 4.2 252.4 BANCOS Y FINANCIERAS NACIONALES 29.4 28.0 139.3 518.3 5.9 - 216.8 723.5 BANCOS DEL EXTERIOR - - - - - - - - INVERSIONES TEMPORALES 76.7 - - - - - 182.3 20.4 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES 194.9 108.0 95.5 78.1 34.1 - 793.4 496.2 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR RELACIONADAS - - 22.0 0.9 0.1 - 32.4 7.9 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 2.1 0.8 6,268.0 6,116.9 17.4 - 6,599.9 6,337.1 IMPUESTOS 33.9 0.0 38.2 18.2 0.8 - 126.2 87.0 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO - 2.3 104.8 106.2 1.7 - 168.6 242.6 ACTIVOS EXTRAORDINARIOS - - - - - - 18.3 61.0

ACTIVOS A LARGO PLAZO 8,698.2 8,775.7 474.1 539.0 449.5 - 17,257.6 16,930.9 INMUEBLES 8,322.9 8,470.6 301.3 308.7 413.7 - 14,179.9 13,957.7 MUEBLES 271.9 280.1 153.8 211.2 30.2 - 660.1 768.2 MEJORAS EN ACTIVO FIJO - - 18.5 18.5 - - 164.0 127.5 INVERSIONES PERMANENTES - - - - - - 1,873.0 1,807.1 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A LARGO PLAZO A CLIENTES - - - - - - - - CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR RELACIONADAS A LARGO PLAZO - - - - - - 225.1 225.1 INTANGIBLES - - 0.5 0.7 5.7 - 19.9 15.6 OBRAS DE CONSTRUCCIÓN EN PROCESO 103.3 25.1 - - - - 135.6 29.8

TOTAL ACTIVO 9,036.2 8,915.9 7,142.4 7,377.9 509.7 - 25,399.7 25,159.0 PASIVOCIRCULANTE 1,011.3 902.9 169.2 404.7 48.9 - 1,918.4 1,739.6

PRÉSTAMOS Y SOBREGIROS BANCARIOS 380.0 310.0 5.5 81.0 - - 741.4 430.0 COLOCACIÓN DE VALORES - - - - - - - - CUENTAS POR PAGAR 51.7 46.1 64.9 74.3 46.9 - 398.0 382.8 IMPUESTOS 0.5 0.3 25.6 2.8 0.8 - 65.2 46.2 CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS - - 74.0 235.5 - - 76.1 240.5 IMPUESTOS POR PAGAR 140.2 55.3 (5.9) 6.2 1.2 - 193.8 143.9 DIVIDENDOS POR PAGAR - - 5.0 5.0 - - 5.0 5.0 PORCIÓN CIRCULANTE DEL PASIVO A LARGO PLAZO 438.9 491.3 - - - - 438.9 491.3

PASIVOS A LARGO PLAZO 4,956.3 5,390.7 916.8 916.8 - - 6,183.0 6,547.5 PRÉSTAMOS 4,956.3 5,390.7 916.8 916.8 - - 6,063.0 6,427.5 CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS - - 0.0 - - - 120.0 120.0

OTROS PASIVOS Y PROVISIONES 65.4 49.0 - 1.1 1.0 - 74.0 85.9 IMPUESTOS - - - - - - - - INGRESOS DIFERIDOS - - - - - - 5.5 18.4 OBLIGACIONES POR ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - - - - - - - ESTIMACIÓN PARA OBLIGACIONES LABORALES 65.4 49.0 - 1.1 1.0 - 68.5 67.5

TOTAL PASIVO 6,033.0 6,342.7 1,085.9 1,322.7 49.9 - 8,175.4 8,373.0 PATRIMONIO 3,003.2 2,573.3 6,056.4 6,055.3 459.8 - 17,224.3 16,786.0 CAPITAL 1,142.9 1,142.9 1,371.4 1,371.4 442.2 - 8,113.1 7,670.9

CAPITAL SOCIAL 1,142.9 1,142.9 1,371.4 1,371.4 442.2 - 8,113.1 7,670.9 CAPITAL ADICIONAL - - - - - - - -

RESERVAS DE CAPITAL 208.8 176.1 274.3 274.3 - - 900.4 779.4 RESERVA LEGAL 208.8 176.1 274.3 274.3 - - 900.4 779.4 RESERVAS ESTATUTARIAS - - - - - - - - RESERVAS VOLUNTARIAS - - - - - - - -

REVALUACIONES - - 0.5 0.5 - - 1,667.8 1,667.8 REVALUACIONES DE INMUEBLES - - - - - - 1,666.1 1,666.1 REVALUACIONES DE MUEBLES - - 0.5 0.5 - - 1.8 1.8

RESULTADOS 1,651.5 1,254.4 4,410.2 4,409.0 17.6 - 6,543.1 6,667.9 RESULTADOS ACUMULADOS 1,221.6 1,003.7 4,400.8 4,395.1 - - 5,705.4 5,618.5 RESULTADOS DEL PERÍODO 429.9 250.6 9.4 14.0 17.6 - 837.6 1,049.4

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 9,036.2 8,915.9 7,142.4 7,377.9 509.7 - 25,399.7 25,159.0 CUENTAS DE ORDEN DEUDORASEXISTENCIA EN BODEGAS 18,635.7 21,000.3 4,805.3 3,012.4 2,473.6 - 54,213.4 51,995.0

EXISTENCIAS EN BODEGA PROPIA 4,927.3 7,035.7 569.4 291.0 2,473.6 - 16,331.9 16,630.9 EXISTENCIAS EN BODEGA HABILITADA 6,610.2 8,911.4 - - - - 13,859.3 19,422.1 EXISTENCIAS EN BODEGA FISCAL 7,098.2 5,053.1 4,235.9 2,721.5 - - 24,022.2 15,942.1

GARANTÍA DE IMPUESTOS FISCALES 3,428.6 3,428.6 7,428.6 7,428.6 - - 19,914.3 21,285.7 GARANTÍA DISPONIBLE 1,380.4 2,042.7 6,342.4 6,768.7 - - (248.1) 2,665.8 GARANTÍA UTILIZADA 2,048.1 1,385.9 1,086.2 659.8 - - 20,162.4 18,619.9

LINEA DE CRÉDITO 720.0 600.0 98.4 - - - 818.4 600.0 LINEA DE CRÉDITO DISPONIBLE 340.0 290.0 (106.7) - - - 233.3 290.0 LINEA DE CRÉDITO UTILIZADA 380.0 310.0 205.1 - - - 585.1 310.0

FINANCIAMIENTO DE LOS BONOS DE PRENDA POR TERCEROS A CLIENTES 10,040.1 10,539.7 (95.2) 289.2 1,314.1 - 20,139.2 22,733.9 BODEGA PROPIA 2,365.2 2,790.9 (12.8) 262.0 1,314.1 - 4,230.8 3,526.8 BODEGA HABILITADA 6,122.2 6,401.4 - - - - 13,371.3 16,912.1 BODEGA FISCAL 1,552.7 1,347.3 (82.4) 27.2 - - 2,537.2 2,295.0

TOTAL CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 32,824.3 35,568.5 12,237.1 10,730.2 3,787.7 - 95,085.3 96,614.6 CUENTAS DE ORDEN ACREEDORASEMISIÓN DE TITULOS VALORES 18,635.7 21,000.3 4,760.0 3,012.4 2,473.6 - 54,168.1 51,995.0

EMISIÓN EN BODEGA PROPIA 4,927.3 7,035.7 524.0 291.0 2,473.6 - 16,286.6 16,630.9 EMISIÓN EN BODEGA HABILITADA 6,610.2 8,911.4 - - - - 13,859.3 19,422.1 EMISIÓN EN BODEGA FISCAL 7,098.2 5,053.1 4,235.9 2,721.5 - - 24,022.2 15,942.1

GARANTÍA DE IMPUESTOS FISCALES 3,428.6 3,428.6 7,428.6 7,428.6 - - 19,914.3 21,285.7 GARANTÍA DE IMPUESTOS FISCALES 3,428.6 3,428.6 7,428.6 7,428.6 - - 19,914.3 21,285.7

DERECHO CONTRACTUAL EN LINEA DE CRÉDITO 720.0 600.0 - - - - 720.0 600.0 DERECHO CONTRACTUAL EN LINEA DE CRÉDITO 720.0 600.0 - - - - 720.0 600.0

CRÉDITO DE TERCEROS A CLIENTES A TRAVÉS DE BONOS DE PRENDA 10,040.1 10,539.7 48.6 289.2 1,314.1 - 20,283.0 22,733.9 FINANCIADORES 10,040.1 10,539.7 48.6 289.2 1,314.1 - 20,283.0 22,733.9

TOTAL CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 32,824.3 35,568.5 12,237.1 10,730.2 3,787.7 - 95,085.3 96,614.6

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005, REMITIDOS POR LOS ENTES FISCALIZADOS.

ALMACONSACUENTA TOTALALMASAL BODESA

2

2006 2005 2006 2005 2006 2005CUENTAS DE RESULTADO ACREEDORASINGRESOS DE OPERACIÓN 2,078.7 1,919.6 154.5 97.5 1,057.3 1,028.7

INGRESOS POR ALMACENAJE 1,341.1 1,129.0 60.1 34.4 602.6 657.1INGRESOS POR ALQUILER 91.5 112.9 94.4 63.2 0.0 2.9INGRESOS POR COMISIONES 0.0 0.0 0.0 0.0 16.2 8.7INGRESOS POR SERVICIOS 646.1 677.7 0.0 0.0 438.4 360.0

CUENTAS DE RESULTADO DEUDORASGASTOS DE OPERACIÓN 1,765.2 1,810.0 82.2 73.6 900.8 668.4

GASTOS POR SERVICIO 1,252.4 1,117.3 0.0 0.0 456.0 317.0GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 512.8 692.7 82.2 73.6 444.8 351.4

OTROS GASTOS DE OPERACIÓN 52.1 127.2 30.0 15.5 71.5 57.8GASTOS POR ACTIVO FIJO ENTREGADO EN ALQUILER 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0PROVISIONES POR INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACIÓN DE INVERSIONES 0.0 0.0 14.5 0.0 0.0 0.0DEPRECIACIÓN Y DESVALORIZACIÓN DEL ACTIVO FIJO Y AMORTIZACIONES 52.1 127.2 15.5 15.5 71.5 57.8

RESULTADOS DE OPERACIÓN 261.4 -17.7 42.3 8.4 85.0 302.5MÁSINGRESOS FINANCIEROS 29.7 162.3 0.0 0.0 0.0 0.0

DE ANTICIPOS 11.6 40.3 0.0 0.0 0.0 0.0DE DEPÓSITOS EN BANCOS Y FINANCIERAS 0.0 0.7 0.0 0.0 0.0 0.0DE INVERSIONES 0.0 15.2 0.0 0.0 0.0 0.0DIVIDENDOS 18.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0OTROS 0.0 106.2 0.0 0.0 0.0 0.0

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 291.2 144.7 42.3 8.4 85.0 302.5MENOSGASTOS FINANCIEROS 15.3 120.6 24.1 26.7 2.2 16.6

POR INTERESES EN LINEA DE CRÉDITO PARA CLIENTES 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0POR INTERESES 13.7 116.2 24.0 26.6 0.4 13.5POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0POR GARANTÍAS 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0OTROS 1.6 4.4 0.1 0.1 1.8 3.1

UTILIDAD DESPUÉS DE INTERESES Y ANTES DE IMPUESTOS 275.9 24.1 18.3 -18.3 82.8 286.0IMPUESTO SOBRE LA RENTA

IMPUESTO SOBRE LA RENTA 0.0 0.0 0.0 0.0 29.3 65.4UTILIDAD ORDINARIA DESPUÉS DE IMPUESTOS 275.9 24.1 18.3 -18.3 53.4 220.5MÁSINGRESOS EXTRAORDINARIOS 0.0 666.9 0.2 0.0 44.3 31.8

UTILIDAD EN VENTA DE ACTIVOS 0.0 666.9 0.2 0.0 0.0 1.2OTROS 0.0 0.0 0.1 0.0 44.3 30.5

MENOSGASTOS EXTRAORDINARIOS 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

PÉRDIDA EN VENTA DE ACTIVOS FIJOS 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0OTROS 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 275.9 691.0 18.5 -18.3 97.7 252.3UTILIDAD (PÉRDIDA) RETENIDA AL INICIO DEL AÑOAJUSTES:MÁSINGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 0.0 0.0 3.5 0.0 1.6 0.8

INGRESOS DE OPERACIÓN 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0INGRESOS FINANCIEROS 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0INGRESOS EXTRAORDINARIOS 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0OTROS INGRESOS 0.0 0.0 3.4 0.0 1.6 0.8

MENOSGASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 14.9 135.6 0.5 0.3 1.0 5.0

GASTOS DE OPERACIÓN 14.9 135.6 0.0 0.0 1.0 5.0OTROS GASTOS DE OPERACIÓN 0.0 0.0 0.5 0.3 0.0 0.0GASTOS FINANCIEROS 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0GASTOS EXTRAORDINARIOS 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0IMPUESTO SOBRE LA RENTA 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

TOTAL DE UTILIDADES RETENIDAS AL FINALIZAR EL AÑO 261.0 555.4 21.4 -18.7 98.3 248.1

UTILIDAD (PÉRDIDA) POR ACCIÓN 2.0 4.9 0.5 -0.5 0.3 0.9NUMERO DE ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN 140,000.0 140,000.0 36,000.0 36,000.0 280,000.0 280,000.0VALOR NOMINAL POR ACCIÓN 1/ 11.4 11.4 14.9 14.9 11.4 11.4 1/ EXPRESADO SIN ABREVIAR EN US DÓLARESFUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005, REMITIDOS POR LOS ENTES FISCALIZADOS.

ALDESA

ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITOESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005


CUENTAAGDOSA ALAGISA

1

ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITOESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005


2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

CUENTAS DE RESULTADO ACREEDORASINGRESOS DE OPERACIÓN 2,255.4 2,078.6 725.1 641.0 52.7 0.0 6,323.6 5,765.5

INGRESOS POR ALMACENAJE 1,429.5 1,395.0 357.3 311.1 16.8 0.0 3,807.4 3,526.5INGRESOS POR ALQUILER 79.4 37.2 0.0 2.5 32.6 0.0 297.9 218.7INGRESOS POR COMISIONES 76.6 84.3 94.4 90.7 0.0 0.0 187.2 183.7INGRESOS POR SERVICIOS 670.0 562.1 273.4 236.7 3.2 0.0 2,031.2 1,836.5

CUENTAS DE RESULTADO DEUDORASGASTOS DE OPERACIÓN 1,212.3 1,140.0 589.2 508.4 33.3 0.0 4,583.0 4,200.5

GASTOS POR SERVICIO 953.4 891.3 264.0 259.9 22.2 0.0 2,947.9 2,585.5GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 259.0 248.7 325.3 248.6 11.1 0.0 1,635.1 1,615.0

OTROS GASTOS DE OPERACIÓN 225.0 297.3 68.3 71.3 1.4 0.0 448.2 569.1GASTOS POR ACTIVO FIJO ENTREGADO EN ALQUILER 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0PROVISIONES POR INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACIÓN DE INVERSIONES 6.3 8.4 0.0 0.0 0.0 0.0 20.7 8.4DEPRECIACIÓN Y DESVALORIZACIÓN DEL ACTIVO FIJO Y AMORTIZACIONES 218.7 288.8 68.3 71.3 1.4 0.0 427.5 560.7

RESULTADOS DE OPERACIÓN 818.1 641.4 67.5 61.3 18.0 0.0 1,292.4 995.9MÁSINGRESOS FINANCIEROS 2.5 0.4 1.2 15.5 0.0 0.0 33.5 178.2

DE ANTICIPOS 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 11.6 40.3DE DEPÓSITOS EN BANCOS Y FINANCIERAS 1.0 0.4 0.6 3.3 0.0 0.0 1.6 4.4DE INVERSIONES 1.5 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.5 15.2DIVIDENDOS 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 18.2 0.0OTROS 0.0 0.0 0.6 12.1 0.0 0.0 0.6 118.3

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 820.6 641.8 68.7 76.8 18.0 0.0 1,325.8 1,174.2MENOSGASTOS FINANCIEROS 286.1 314.1 62.8 65.3 0.0 0.0 390.5 543.3

POR INTERESES EN LINEA DE CRÉDITO PARA CLIENTES 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0POR INTERESES 276.4 305.1 62.3 64.1 0.0 0.0 376.8 525.5POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0POR GARANTÍAS 8.6 8.7 0.0 0.0 0.0 0.0 8.6 8.7OTROS 1.1 0.3 0.5 1.2 0.0 0.0 5.1 9.1

UTILIDAD DESPUÉS DE INTERESES Y ANTES DE IMPUESTOS 534.5 327.7 5.9 11.4 18.0 0.0 935.3 630.9IMPUESTO SOBRE LA RENTA

IMPUESTO SOBRE LA RENTA 124.8 77.2 0.0 0.0 0.0 0.0 154.1 142.6UTILIDAD ORDINARIA DESPUÉS DE IMPUESTOS 409.7 250.6 5.9 11.4 18.0 0.0 781.2 488.3MÁSINGRESOS EXTRAORDINARIOS 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 44.5 698.7

UTILIDAD EN VENTA DE ACTIVOS 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.2 668.2OTROS 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 44.3 30.5

MENOS 0.0 0.0GASTOS EXTRAORDINARIOS 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

PÉRDIDA EN VENTA DE ACTIVOS FIJOS 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0OTROS 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 409.7 250.6 5.9 11.4 18.0 0.0 825.7 1,187.0UTILIDAD (PÉRDIDA) RETENIDA AL INICIO DEL AÑOAJUSTES:MÁSINGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 20.2 0.1 3.7 2.5 0.0 0.0 29.0 3.4

INGRESOS DE OPERACIÓN 0.0 0.0 0.1 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0INGRESOS FINANCIEROS 0.0 0.0 3.0 0.0 0.0 0.0 3.0 0.0INGRESOS EXTRAORDINARIOS 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0OTROS INGRESOS 20.2 0.1 0.7 2.5 0.0 0.0 25.9 3.4

MENOSGASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 0.0 0.0 0.3 0.0 0.4 0.0 17.1 140.9

GASTOS DE OPERACIÓN 0.0 0.0 0.0 0.0 0.4 0.0 16.3 140.6OTROS GASTOS DE OPERACIÓN 0.0 0.0 0.1 0.0 0.0 0.0 0.6 0.3GASTOS FINANCIEROS 0.0 0.0 0.2 0.0 0.0 0.0 0.2 0.0GASTOS EXTRAORDINARIOS 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0IMPUESTO SOBRE LA RENTA 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

TOTAL DE UTILIDADES RETENIDAS AL FINALIZAR EL AÑO 429.9 250.6 9.4 14.0 17.6 0.0 837.6 1,049.4

UTILIDAD (PÉRDIDA) POR ACCIÓN 4.1 2.5 0.0 0.0 7.2NUMERO DE ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN 100,000.0 100,000.0 1,200,000 1,200,000 2,500VALOR NOMINAL POR ACCIÓN 1/ 11.4 11.4 1.1 1.1 11.4 1/ EXPRESADO SIN ABREVIAR EN US DÓLARES FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005, REMITIDOS POR LOS ENTES FISCALIZADOS.

TOTALALMASAL BODESACUENTA

ALMACONSA

2

2006 2005 2006 2005 2006 2005

FONDO OPERATIVO 1/ 1,328.2 1,266.2 363.4 351.9 3,174.8 3,168.0

COBERTURA 2/ 10.6 11.1 3.9 5.0 2.2 2.0

INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO % 3/ 76.9 54.2 61.4 61.5 82.3 84.8

ENDEUDAMIENTO 4/ 0.20 0.07 0.08 0.09 0.05 0.04

ROA 6/ 10.10% 30.26% -12.04% -13.12% 10.86% 10.10%

ROE 7/ 12.62% 33.11% -13.74% -15.13% 11.54% 10.62%

ESTRUCTURA INTERNA (%)BODEGA PROPIA 12.9 13.2 38.5 57.8 70.0 84.9 BODEGA HABILITADA 37.8 54.2 - - - - BODEGA FISCAL 49.3 32.6 61.5 42.2 30.0 15.1

PARTICIPACIÓN EN EL SECTOR (%)TOTAL EN LAS 3 BODEGAS 35.4 35.8 2.9 3.7 13.9 12.1 BODEGA PROPIA 15.2 15.7 3.7 7.1 32.3 34.2 BODEGA HABILITADA 52.3 75.8 - - - - BODEGA FISCAL 39.4 26.3 4.0 3.5 9.4 4.1

2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005

FONDO OPERATIVO 1/ 885.8 793.9 1,525.6 1,570.4 380.4 1,276.4 1,191.7

COBERTURA 2/ 13.8 15.9 2.9 1.8 5.6 6.5 6.0

INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO % 3/ 178.8 219.2 4.4 5.0 94.2 83.0 70.8

ENDEUDAMIENTO 4/ 1.24 1.58 0.10 0.12 0.1 0.3 0.3

ROA 6/ 18.28% 14.07% 61.75% 59.76% 3.45% 15.40% 16.84%

ROE 7/ 54.99% 48.75% 72.82% 72.81% 3.83% 23.67% 25.03%

ESTRUCTURA INTERNA (%)BODEGA PROPIA 26.4 33.5 11.8 9.7 100.0 43.3 33.2 BODEGA HABILITADA 35.5 42.4 - - - 12.2 16.1 BODEGA FISCAL 38.1 24.1 88.2 90.3 - 44.5 34.1

PARTICIPACIÓN EN EL SECTOR (%)TOTAL EN LAS 3 BODEGAS 34.4 38.7 8.9 5.6 4.6 BODEGA PROPIA 30.2 43.1 3.5 1.8 15.1 BODEGA HABILITADA 47.7 64.3 - - - BODEGA FISCAL 29.5 21.0 17.6 11.3 -

1/ Art. 218 LICOA: (Capital Social +Reserva Legal) - 2.5% del total en las 3 bodegas = Resultado en miles de US dólares. Resultados presentados en cifra entre parentesis significaría faltante, de lo contrario es excedente. 2/ Total en las 3 bodegas /(Capital Social +Reserva Legal) = Resultados en número de veces. 3/ Total del activo fijo / Total del patrimonio = Resultados en porcentaje. 4/ Total del pasivo / Total del patrimonio = Resultados expresados en centavos de dólar de deuda por cada dólar de patrimonio. 5/ Columna titulada "promedio" es la sumatoria horizontal solamente para la naturaleza de este grupo. 6/ Rendimiento sobre Activos = Utilidades Retenidas al final del período / Activo Total del periodo. 7/ Rendimiento sobre el Patrimonio = Utilidades Retenidas al final del período / Patrimonio Total del periodo.

ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITOINDICADORES OPERATIVOS Y FINANCIEROS COMPARATIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005

(EN MILES DE US DOLARES)

INDICADORES AGDOSA ALAGISA

PROMEDIO 5/

ALDESA

BODESAINDICADORES ALMACONSAALMASAL

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