GRUPOSURA · Compañía Nacional de Chocolates Cía. Suramericana de Seguros Cía. de Cemento Argos...
Transcript of GRUPOSURA · Compañía Nacional de Chocolates Cía. Suramericana de Seguros Cía. de Cemento Argos...
1
GRUPOSURA
Presentación Corporativa
GRUPOSURA
Datos a marzo de 2012TRM: COP 1,792.07/USD
agendaEntorno
GRUPOSURA
Inversiones
Destacados
Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras relacionadas
con Grupo de Inversiones Suramericana y sus filiales, las cuales han sido realizadas
bajo supuestos y estimaciones de la administración de la Compañía. Para una mejor
ilustración y toma de decisiones las cifras de Suramericana son administrativas y no
contables, por tal razón pueden diferir de las presentadas por entidades oficiales.
Grupo de Inversiones Suramericana no asume obligación alguna de actualizar o
corregir la información contenida en esta presentación.
agendaEntorno
GRUPOSURA
Inversiones
Destacados
5
Colombia: País de oportunidades
4ta economía en América Latina
Grado de Inversión otorgado por S&P, Fitch
y Moody’s
PIB: USD 317 billones a diciembre de 2012
PIB per cápita: USD 6,821
5
Tasa de interés: 5.25%
Baja inflación: 3.42% a abril de 2012
Tasa de desempleo: 10.4% a abril de 2012
Desarrollo del mercado de capitales
Fortaleza y estabilidad institucional
6
Latinoamerica
PIB – Crecimiento promedio
7.1%
4.8% 5.0%
3.7%
2.1%
4.4%
1.7%1.3%
1.0% 0.9%
6.3%5.9% 5.8%
4.8%
3.5%
2.8% 2.8%2.4%
1.1%1.7%
Peru
Colo
mbia
Uru
guay
Chile
Mexic
o
Bra
sil
El S
alv
ador
USA
EU
Advanced
econom
ies
2005-2010
2011
PIB – Crecimiento esperado (2012E)
Inversiones en países con un crecimiento en la fuerza laboral y los salarios, que son a la vez impulsados por los resultados
económicos.
Países que han superado los crecimientos de las economías desarrolladas y que se espera que lo hagan en los próximos años.
Una región con sistemas financieros estables y políticas.
Chile, México, Perú, Colombia y Uruguay son economías emergentes con una población joven y una creciente clase media con
un poder adquisitivo cada vez mayor.
Fuente: FMI, GRUPO SURA.
agendaEntorno
GRUPOSURA
Inversiones
Destacados
8
Evolución del vínculo entre compañías*
Creación de compañías Simplificación y expansiónCruces accionarios
entre compañías
Fusiones - Adquisiciones
Holding Grupo Nutresa
Grupo Bancolombia
1921
1934
1944
1945
1975
1990
1997
1998
2000
2002
2005
2007
Compañía Nacional de Chocolates
Cía. Suramericana de Seguros
Cía. de Cemento Argos
Protección de tomas hostiles
Crecimiento, expansión y creación de nuevos
negocios
BIC (Banco Industrial Colombiano)
Holding Grupo de Inversiones Suramericana
Holding Inversiones Argos
AFP Crecer, Asesuisa,
Proseguros, Compuredes
2011
LatAm
ING Latam en
proceso de adquisición
2010
Agricola de Seguros
*Compañías que hacen parte del portafolio de Grupo de Inversiones Suramericana
9
• Grupo de Inversiones Suramericana –
GRUPO SURA- es una compañía
latinoamericana que cotiza en la Bolsa de
Valores de Colombia (BVC) y está inscrita
en el programa ADR - Nivel I en Estados
Unidos y en Latibex, el mercado para
valores latinoamericanos en la Bolsa de
Madrid.
• Es una de las tres entidades financieras
latinoamericanas que forman parte del
Índice de Sostenibilidad Dow Jones con el
cual se reconocen a las compañías que
se destacan a nivel mundial por sus
buenas prácticas en materia económica,
ambiental y social.
• GRUPO SURA cuenta con dos tipos de
inversiones: las estratégicas enfocadas
en los sectores de servicios financieros,
seguros, pensiones, seguridad social y
servicios complementarios. Las
inversiones de portafolio están en los
sectores de alimentos procesados,
cemento y energía.
La Compañía
ALIMENTOS PROCESADOS
Carnes Frías, Galletas,
Chocolates, Café, Helados y
Pastas.
CEMENTOS, CONCRETO,
AGREGADOS Y ENERGÍA.
SERVICIOS FINANCIEROS, SEGUROS Y SEGURIDAD
SOCIAL, Y SERVICIOS COMPLEMENTARIOS
En conjunto, estas tres compañías públicas por acciones y
sus compañías operativas, contribuyen con mas del 6.0%
del PIB nacional y generan mas de 110,000 empleos.
32.5%10.3%
35.5%
9.8%
35.8%
12.4%
10
GRUPOSURA – Foco en sectores estratégicos
81.1% 48.4% 100.0%
Administradora de
Fondos de
Pensiones
Banca UniversalSeguros y
Seguridad Social
BPO
SERVICIOS FINANCIEROS, SEGUROS, PENSIONES, SEGURIDAD SOCIAL Y SERVICIOS COMPLEMENTARIOS
INVERSIONES ESTRATÉGICAS
INVERSIONES DE PORTAFOLIO
44.7%Common
26.7% 71.1%
Pensiones, Seguros
y Fondos de
InversiónIncluye participaciones de: Grupo de Inversiones, Grupo de Inversiones Suramericana Panamá, Inversiones y Construcciones Estratégicas y Suramericana y subsidiarias.
Socio Estratégico
18.9%
%
11
Activos de ING
en América
Latina por
USD 3,614 millones
Adquisición
Insurance
USD 23.5 million
En proceso de adquisición
Seguros
USD 98.0 million
Adquisición
Fondo de
Pensiones
USD 103.0 million
Adquisición
ITO
USD 18.7 million
Expansión de los negocios –En busca de adquisiciones
Adquisición en proceso
Seguros
Países objetivo
•México (Nicho)
•El Salvador
•Costa Rica
•República Dominicana
•Panamá
•Perú
•Chile
•Uruguay
Criterios de inversión
responsable
• Estabilidad política, social y macroeconómica
• Potencial de crecimiento
• Liderazgo en sus mercados
• Control accionario
• Desempeño económico, ambiental y social
• Gobierno corporativo
• Reputación corporativa
12
GRUPOSURA – Principales cifras
In USD million
87.6 53.6
257.8 446.7
mar-12
mar-11
dic-11
dic-10
Ingresos operacionales
99.5
42.3
185.7
388.5
mar-12
mar-11
dic-11
dic-10
Utilidad neta
11,660
9,536
12,048
10,138
mar-12
mar-11
dic-11
dic-10
Activos
1,337.3
440.0
1,521.1
338.9
mar-12
mar-11
dic-11
dic-10
Pasivos
10,323 9,096
10,527 9,799
mar-12
mar-11
dic-11
dic-10
Patrimonio
+63.5%
+135.0%
+22.3%
+203.9%
+13.5%
13
32.5%
10.3%
27.4%
10.2%
8.5%
7.7%3.4%
Inversiones Argos
Grupo Nutresa
Fondos de Pensiones
Fondos Internacionales
Inversionistas Individuales
Inversionistas Institucionales
Otros (ONGs y Fondos Locales)
GRUPOSURA
Accionistas
266 Fondos
Internacionales
67 años en la Bolsa de Valores de
Colombia
Promedio transado: USD 9.0 millones por
día en la BVC
Número de acciones ord. en circulación: 469,037,260
Número de acciones pref. en circulación: 106,334,963
Acciones en circulación: 575,372,223
Capitalización bursátil (billones de USD): 10.3
PVL (Precio/ Valor en libros): 0.97
Número de accionistas: 31,201
Fondos internacionales: 266
Fuente: Libro de Registro de Accionistas al 31 de marzo 2012
14
Con la adhesión al Pacto Global ratificamos
nuestro compromiso con el desarrollo sostenible,
alineando nuestras operaciones y estrategias con
los principios promovidos por esta iniciativa en las
áreas de:
• Derechos humanos
• Estándares laborales
• Medio ambiente
• Anti-corrupción
Ciudadanía Corporativa
Compromiso con el desempeño económico, ambiental y social que se refleja en buenas
prácticas con nuestros grupos de interés en tres áreas de acción:
1. Lineamientos de gestión.
2. Intervención Social a través de nuestra Fundación, que administra las contribuciones y los
planes de voluntariado.
3. Participación activa en dinámicas públicas.
Euromoney: Best Managed Companies: Most Convincing and Coherent in Latin America’s Conglomerates Sector
Latin Lawyer 250: Deal of the Year distinction
ONG: Fundación Suramericana
En 2011 La Fundacion Suramericana invirtió en 14 regiones de Colombia y 181 iniciativas empresariales.
Contribuciones: USD 5.5 million
agendaEntorno
GRUPOSURA
Inversiones
Destacados
16
Portafolio de inversiones: Valor comercial
Peso relativo estimado
sobre el valor comercial del
portafolio, el cual a marzo
31 de 2011 ascendió a
USD 12.0 billones
Incluye el valor comercial
de acuerdo con las normas
contables y las
participaciones accionarias
de las siguientes
compañías inversionistas:
Grupo de Inversiones
Suramericana S.A., Grupo
de Inversiones
Suramericana Panamá,
Inversiones y
Construcciones
Estratégicas S.A..
NOTA: Consideramos un
valor estimado para
Suramericana de 2x P/BL
y para Protección el precio
en bolsa.
El múltiplo para
Suramericana debe ser el
calculado por los analistas
del mercado
Sura Asset Management
23.1%
Protección - AFP 1.7%
Suramericana 6.2%
Bancolombia 31.7%
Enlace Operativo 0.2%
Grupo Nutresa 17.3%
Grupo Argos 19.1%
Otros 0.6%
agendaInversiones
•Asset Management
•Seguros
•Servicios Financieros
•Otros
agendaInversiones
•Asset Management
•Seguros
•Servicios Financieros
•Otros
19
SURA Asset Management
19
20
NOTA: Estas cifras están expresadas bajo normas contables de cada país, por lo cual la suma no
corresponde al total consolidados para GRUPO SURA España.La utilidad neta incluye los gastos excepcionales incurridos, entre otros, por el cambio de marca
Marzo de 2012
Consolidado
Activo 5,781.1
Pasivo 2,732.0
Patrimonio 3,049.1
Ingresos 291.5
Egresos 241.0
Utilidad neta 50.5
Millones de USD
SURA Asset ManagementPrincipales cifras
20
Chile México Perú Colombia Uruguay
Ingresos 72.3 62.0 28.0 15.7 4.9
Egresos 34.8 31.2 11.7 13.9 1.7
Utilidad neta 40.2 18.5 11.6 3.0 1.9
AUM total 34.4 20.8 10.4 1.6 8.0
Millones de USDMarzo de 2012
21
Colombia # 1 Uruguay # 2
Chile #3 México # 3 Perú # 2
30.0%
25.9%
21.6%
17.7%
2.5%2.3%
Salario Base - Ene 12
Provida AFP
AFP Habitat
AFP Capital
Cuprum AFP
AFP Plan Vital
Modelo AFP
17.1%
15.2%
13.9%13.0%
10.9%
6.1%
23.8%
FPO - Feb 12
Banamex
Bancomer
AFORE Sura
XXI
Profuturo
Inbursa
Otros
30.3%
27.0%
24.8%
17.9%
Comisiones - Feb 12
Prima
AFP Integra
Horizonte
Profuturo
23.2%
11.7%
31.2%
15.4%
13.9%
4.6%
Salario Base - Feb 12
Protección
AFP ING
Porvenir
Horizonte
Colfondos
Skandia
50.8%
19.4%
17.8%
12.0%
Salario Base - Mar 12
República AFAP
AFAP Sura
Unión Capital
Integración AFAP
53.3%46.7%
Afiliados - Mar 12
Crecer
Confia
El Salvador # 1
SURA Asset ManagementParticipación de mercado
21
22
Protección – Principales cifras
PRINCIPALES CIFRAS
31-Mar-12 31-Mar-11 % Var.
Ingresos Operacionales 39,831.7 39,619.5 0.5%
Comisiones y honorarios 36,537.2 38,122.3 -4.2%
Cesantía 7,289.9 6,694.4 8.9%
Obligatorias 19,996.6 22,968.0 -12.9%
Voluntarias 9,183.6 8,392.6 9.4%
Protección Vida 67.2 67.3 -0.3%
Egresos Operacionales 32,146.7 28,782.4 11.7%
Utilidad Neta 11,198.7 6,278.7 78.4%
Activos 424,520.6 287,137.2 47.8%
Patrimonio 378,946.0 239,021.7 58.5%
14,10314,701
14,073
15,665
1,9742,138 1,987
2,186
13,00013,50014,00014,50015,00015,50016,000
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
Dec-10 Dec-11 Mar-11 Mar-12
Obligatorias
Valor del Fondo (millones de USD) Af iliados
810 8241,087 1,190
1,003 1,078 1,231 1,361
0
500
1,000
1,500
100
600
1,100
1,600
Dec-10 Dec-11 Mar-11 Mar-12
CesantíasValor del Fondo (millones de USD)
1,631
1,754
1,635
1,866
115137
117
140
1,500
1,600
1,700
1,800
1,900
0
50
100
150
200
Dec-10 Dec-11 Mar-11 Mar-12
VoluntariasValor del Fondo (millones de USD)
agendaInversiones
•Asset Management
•Seguros
•Servicios Financieros
•Otros
24
Suramericana
Participación de Primas en el total
Participación de mercado consolidada
FILIALES SURAMERICANAPRIMAS TOTALES
31-Mar-12 31-Mar-11 % Var.
Seguros de Vida 206,793 176,601 17.1%
Seguros Generales 150,651 137,170 9.8%
EPS y Medicina Prepagada 126,126 108,054 16.7%
ARP 74,374 60,685 22.6%
Seguros y seguridad social 557,944 482,510 15.6%
Asesuisa 19,810 19,093 3.8%
Proseguros 15,148 12,147 24.7%
Sura Panamá 10,119 9,446 7.1%
Seguros en el exterior 45,076 40,686 10.8%
Otras filiales 53,463 45,369 17.8%
Total Filiales 656,483 568,565 15.5%
Cifras acumuladas en miles de USD
Suramericana; 22.6%
Mapfre (España); 9.8%
Bolívar; 9.8%
Colpatria; 7.0%Liberty (USA); 6.5%
Estado; 4.8%
Previsora; 4.2%
Otras (22); 29.6%
Seguros de Vida32%
Seguros Generales
23%EPS Sura
19%
ARP Sura11%
Asesuisa 3%
Proseguros2%
Sura Panamá2%
Otras filiales8%
25
Suramericana
SEGUROS GENERALES
SEGUROS DE VIDA
Automóviles47.3%
SOAT16.4%
Incendio12.6%
Transportes3.7%
Resp. civil3.5%
Sustraccion1.7%
Otros14.8%
Producción por ramos en Generales
68.0%
38.7%
45.0%
32.2%18.4%
Automóviles SOAT Incendio Transportes Resp. civil
Producción Siniestros % Siniestralidad
Salud30.6%
Vida Individual21.7%
Vida Grupo13.8%
Otros y Ajuste de Siniestros
4.2%
Previsionales19.6%
Rentas Vitalicias y Voluntarias
10.2%
Producción por ramos en Vida
67.3%
51.9%
44.3%
42.8%
Salud Vida Individual Vida Grupo Rentas Vitalicias y Voluntarias
Producción Siniestros % Siniestralidad
agendaInversiones
•Asset Management
•Seguros
•Servicios Financieros
•Otros
27
Servicios financieras – Bancolombia
Banco universal No. 1 en activos totales, depósitos, patrimonio,
utilidades y número de sucursales en Colombia y El Salvador.
31-Mar-12 31-Mar-11 % Var.
Igresos por intereses 733.2 517.9 41.6%
Egresos por intereses 152.2 89.8 69.5%
Ingreso neto por intereses 489.9 371.0 32.1%
Provisiones netas -73.0 -32.0 128.6%
Ingresos por comisiones y otros
servicios, neto154.1 142.1 8.5%
Otros ingresos operacionales 209.5 176.3 18.8%
Total Ingresos 754.4 637.2 18.4%
Egresos operacionales 389.2 340.7 14.2%
Utilidad operacional 365.1 296.5 23.2%
Ingresos (Egresos) no
operacionales9.0 7.6 19.1%
Utilidad neta 316.9 264.2 19.9%
Activos 34,173.7 29,046.3 17.7%
Pasivos 28,267.0 24,530.8 15.2%
Patrimonio 5,906.7 4,515.5 30.8%
Cifras acumuladas en millones de USD
27,163.5
34,699.5 29,046.334,173.7
23.1%
dic-10 dic-11 mar-11 mar-12
Miles de Millones de COPActivos
Rentabilidad del Patrimonio
INDICES
Iindices de Rentabilidad Bancolombia sin consolidar
Margen Neto de Interés 7.0% 6.4%
Rentabilidad del Activo 3.7% 3.8%
Rentabilidad del Patrimonio 23.1% 23.8%
Indices de Eficiencia Bancolombia sin consolidar
Egresos Op. / Ingresos Op.
Netos47.6% 51.5%
Egresos Operativos / Activos
Totales4.7% 5.0%
Egresos Operativos / Activos
Gener.de Interés5.7% 6.1%
Calidad de la Cartera Bancolombia sin consolidar
C. Vencida/ C. Bruta 2.8% 2.8%
agendaInversiones
•Asset Management
•Seguros
•Servicios Financieros
•Otros
29
19.5%
16.4%
15.4%11.8%
12.2%
24.7%Gestión y Contacto
Enlace Operativo
Simple S.A.
Asopagos
Compensar
Otros
Enlace Operativo
Participación
de mercado
DATOS FINANCIEROS
31-Mar-12 31-Mar-11 % Var.
Ingresos operación 4,745 3,483 36.3%
Ingresos Operador De Información 3,416 2,450 39.4%
Ingresos por procesamiento de documentos 1,329 1,033 28.7%
Otros Ingresos -1,316 25
Ingreso Operativo 3,429 3,507 -2.2%
Total gastos de administración 5,139 3,974 29.3%
Utilidad o pérdida neta -1,757 -473 271.0%
Total del activo 25,259 4,346 481.2%
Total Patrimonio 22,810 2,516 806.6%
Cifras acumuladas en millones de pesos.
agendaEntorno
GRUPOSURA
Inversiones
Destacados
31
Porqué invertir en Colombia tiene sentido?
31
RPG Historico Crecimiento UPA 2012E
vs. Riesgo país
Fuente: Valores Bancolombia
Colombia RPG: 17x, mas bajo que su valor historico.
Atractiva UPA vs. Riesgo país comparando con otros países emergentes.
32
Resumen ejecutivo
• Grupo Sura tiene un portafolio de inversiones diversificado en distintos
sectores de la economía: servicios financieros, seguros, seguridad
social, fondos de pensiones, alimentos procesados, cementos y energía,
entre otros.
• La mayoría de la inversiones están listadas en la Bolsa de Valores de
Colombia y tienen mucha liquidez basada en estándares colombianos.
• No existen participaciones cruzadas entre las compañías de servicios
financieros; sólo a nivel de las 3 holdings (Grupo Sura, Grupo Argos y
Grupo Nutresa). Esta estructura de participaciones cruzadas se tiene
sólo con fines de mantener el control de las compañías, más no para
obtener eficiencias fiscales o subsidios a la operación de los negocios.
• Las operaciones entre compañías son realizadas en condiciones de
mercado