NUTRESA at a Glance GRUPO NUTRESA | Presentación corporativa

Actualizada 1T14

2

PUNTOS IMPORTANTES

NUTRESA en un vistazo

4ta compañía de alimentos más grande de América Latina en términos de capitalización bursátil

Cerca de 100 años de historia

Negocio diversificado en términos de mercados, categorias y materias

7 unidades de negocio: carnes frías, galletas, chocolates, café, helados, pastas y Tresmontes Lucchetti

(TMLUC)

Presencia en 15 países, con 37 plantas en 11 de éstos

Productos presentes en 72 países, en los 5 continentes

Ningún commodity pesa más del 9% del total de los costos.

Modelo de negocio basado en: Personas + Marcas + Distribución

36.726 empleados (12.046 por fuera de Colombia) (dic-2013)

Portafolio de 157 marcas con 17 vendiendo más de USD 50mm

17 marcas líderes en Colombia & Latam

1 millón de clientes atendidos con +11.500 vendedores

Listados en Colombia, ADR Nivel I y capitalización de mercado de COP$12,2 Billones (Dic-2013)

Entendemos como desarrollo sostenible el progreso económico y social que perdure en el tiempo, que genere beneficios

para todos y promueva un equilibrio con el medio ambiente.

4

86.7% 6.1%

49.7% 37.5%

Porcentaje de las ventas de la unidad de negocio

42.8% 4.4% 8.7% 27.8%

52.1% 43.0%

21.6% 39.8%

Diversificación: 7 unidades de negocio

Cárnicos 28%

Galletas 17%

Chocolates 16%

Café 15%

Helados 9%

Pastas 3%

TMLUC 11%

Otros -1%

5 5

$3.424 $476

$1.352 $3.156*

$446* $1.076* 13,9%

14,1%*

Ventas por unidad de negocio

Ventas internacionales por unidad de Negocio

EBITDA por unidad de negocio

* Resultados oficiales Grupo Nutresa 2013

Cifras calculadas con las tasas de cambio de cierre. 1.868,90. CLP/USD: 495,21

Cárnicos 23%

Galletas 20%

Chocolates 12%

Café 11%

Helados 4%

Pastas 0%

TMLUC 30%

Otros 0%

Cárnicos 30%

Galletas 18% Chocolates

15%

Café 12%

Helados 7%

Pastas 4%

TMLUC 12%

Otros 2%

Proforma 2013 GN (TMLUC -12 meses USD mm)

6

Huella geográfica

Producción / Distribución en 15 países

Productos vendidos en 72 países, en 5 continentes

7

Diversificación: 15 países

Producción & distribución

Distribución

7.2% EEUU

1.0% Rep. Dominicana & Caribe

7.2% Venezuela

7.6% Chile

4.0% México

6.9% Centroamérica

60.5% Colombia

1.0% Ecuador

1.8% Perú

Malasia

Ventas por región– 4Q 2013 PRO-FORMA CON TMLUC ÚLTIMOS 12 MESES

1.6% Otros mercados

8

Diversificación: materias primas

Diversificación materias primas

(1) Incluye Mano obra Directa, CIF y otras materias primas menores.

ÍNDICE DE COMMODITIES GRUPO NUTRESA (ICGN) (1T14)

8.0%

Café

11.3% Mat. Empaque

9.4% Cerdo

6.6% Trigo

5.0% Res

3.9% Azúcar 4.0% Cacao

2.0% Pollo

4.0% Grasas 1.7% Leche

42.2% Others(1)

Ba

se 1

00

, D

ecem

ber

20

12

A partir del 1 de enero de 2014 se actualizó la canasta de materias primas incluidas en el ICGN. Puede obtener la ficha

técnica del ICGN en: www.gruponutresa.com/webfm_send/398

92 86

107

144

113 95 101

70

80

90

100

110

120

130

140

150

160

2008 2009 2010 2011 2012 2013

ICGN – MARZO 2014

9

Diversificación: materias primas

10

Modelo de negocio: Personas

11

Modelo de negocio: Marcas

•Portafolio de 157 marcas

•17 marcas venden más de US$50 MM

•22 marcas con posición #1 de mercado

•44 marcas con más de 20 años de existencia

•28 marcas presentes en más de un mercado

12

PARTICIPACIÓN DE MERCADO COLOMBIA (60.2%) + TMLUC

Modelo de negocio: Marcas

54,6% +0,8%

Galletas

Golosinas de Chocolate 66,9% (A) +1,7% Chocolate de mesa 63,1% (B) -0,1% Modificadores de leche 26,9% (C) -1,0% Nueces 46,6% -1,2% (D)

Chocolates

Café tostado y

molido (A)

56,0% -0,8%

Café instantáneo (B)

41,2% -0.6%

Cafés

Helados

ND

Helados

51,1% +0,4%

Pastas

72,9% +0,8%

Cárnicos

#2 M. privadas 7,1% #3 Friko 0,8%

#2 Nestlé 12,4% #3 Mondelez 10,8%

#2 La Muñeca 29,5% (A) #2 Colombina 8,0% (B) #2 Casa Lúker 25,1% (C) #1 Nestlé 67,1% (D) Frito Lay 27,7%

(A) #2 Águila Roja 23,3% (B) #1 Nestlé 45,1%

TMLUC

*BIF = Bebidas instantáneas frías Fuente: Nielsen 12 meses a marzo de 2014. % participación en valor y variación vs. mismo período año anterior

Chile BIF* 61,9% (A) Pastas

29.5% (B)

Café

16.4% (C)

México BIF*

27.7% (D)

(A) #2 Carozzi 36,1% (B) #1 Carozzi 44,8% (C) #1 Nestlé 71,6% (D) #1 Mondelez 53.1%

13

VENTAS POR CANAL

7% Institucional (HORECA)

7% Alternativo

22% Cadenas de

supermercados +1mm

clientes

3% Industrial

61% Traditional (Tiendas de barrio) / Autoservicios independientes +11.500

vendedores

Modelo de negocio: Distribución

14

COLOMBIA: UN RETO EN DISTRIBUCIÓN

EVOLUCIÓN NSE DÓNDE VAN DE COMPRAS

EVOLUCIÓN DE CANALES

Base on Nielsen Basket Monitor

Source: Nielsen Homescan

Sou

rce: Nielsen

Ho

mesca

n

CÓMO LUCEN LAS TIENDAS

Modelo de negocio: Distribución

6% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 6% 6% 6%

23% 23% 23% 23% 23% 23% 23% 23% 22% 22% 21%

39% 38% 37% 38% 38% 38% 38% 38% 37% 37% 38%

33% 32% 33% 32% 32% 32% 32% 32% 35% 35% 35%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Upper Class mid-Upper Class Middle Class Lower Class

50% 48% 47% 46% 45% 44% 43% 44%

50% 52% 53% 54% 55% 56% 57% 56%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Supermarkets Mom-and-Pops

67% 43%

32% 27%

14% 40% 52% 58%

19% 17% 16% 15%

Upper Class Mid upper Class Middle Class Lower Class

Supermarkets Mom-and-Pops Others

15

Evolución de canales: Colombia

6% 7% 7% 8% 7% 8% 8% 9% 7% 8% 8% 8% 7%

18% 19% 18% 19%

18% 18% 17% 19%

19% 18% 18% 19% 19%

1% 2% 2% 1%

1% 1% 1% 1%

1% 1% 1% 1% 2% 4% 4% 4%

4% 6% 7% 7% 6%

7% 7% 7% 4% 4%

70% 69% 69% 67% 67% 66% 67% 65% 66% 66% 66% 67% 69%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Trim 1 -11

Trim 2 -11

Trim 3 -11

Trim 4 -11

Trim 1 -12

Trim 2 -12

Trim 3 -12

Trim 4 -12

Trim 1 -13

Trim 2 -13

Trim 3 -13

Trim 4 -13

Trim 1 -14

2011 2012 2013 2014

Traditional(Mom-and-pop stores)/independentRetail Stores

Food Service

Industrial

Supermarkets Chains

Alternative

16

Modelo corporativo

17

MEGA 2020

17

ESTRATEGIA PARA NUESTRO PRIMER SIGLO 1920-2020

“Nuestra estrategia centenaria está

dirigida a duplicar al año 2020, las ventas del año 2013; con

una rentabilidad sostenida entre el 12 y el 14% de margen EBITDA. Para lograrla ofrecemos a nuestro consumidor alimentos y experiencias de marcas conocidas y queridas; que nutren, generan bienestar y placer, que se distinguen por la mejor relación precio/valor; disponibles ampliamente en nuestra región estratégica; gestionados por gente talentosa, innovadora, comprometida y responsable, que aporta al desarrollo sostenible”.

18

FILOSOFIA Y ACTUACIÓN Corporativa

19

Diferenciadores de nuestro modelo de negocios

20

RIESGOS del negocio

21

ESTRUCTURA Grupo empresarial

22

GOBIERNO Corporativo

Junta Directiva

23

CRECIMIENTO Sostenible

24

MODELO de internacionalización

25

Expansión desde el año 2000

Cost

a R

ica

Colo

mbia

Colo

mbia

Colo

mbia

Puert

o R

ico

Chile

Cost

a R

ica

Panam

á

Colo

mbia

Méxic

o

Panam

á

Panam

á &

Nic

ara

gua

Colo

mbia

Colo

mbia

Colo

mbia

Colo

mbia

Cost

a R

ica

Cost

a R

ica

Perú

Panam

á

USA

Republica

Dom

inic

ana

Mala

sia

Adquisiciones

(18)

Fusiones

(5)

Nuevos negocios

(6)

Galletas

Nestlé

Chocolates

Nestlé

2000 2002 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Mala

sia

26

Evolución de ventas

643 655 614 563 663 794 951

1,241 1,471 1,434

1,699 1,869

2,120 2,056

45 50 132 121 155

196 267

419

568 694

645

834

844 1,076

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

USD

MM

International Colombia

Total: 12,4% CAGR International: 27.7% CAGR Colombia: 9.4% CAGR

27

Etapas del proceso de internacionalización

28

Modelo empleado

29

INNOVACIÓN efectiva

30

MODELO de innovación

31

RESUMEN financiero

32

Resultados 2013

33

DESEMPEÑO de los negocios

34

Creciente generación de valor

CAGR últimos 10 años: 16% CAGR últimos 10 años: 15,3%

Ebitda Ventas

663 794 951 1,241

1,471 1,434 1,699

1,869 2,120 2,056

155 196

267

419

568 694

645

834

844 1,076

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

USD

MM

International

Colombia

123 141 162

254 290

256 283 304

375

442

15.0%

13.3% 14.2%

12.1%

12.6%

14.1%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

16.0%

18.0%

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

USD

MM

EBITDA

Margin

35

INFORMACIÓN de la acción

34.9%

33.1%

16.3%

9.8% 5.8%

Detalles de la acción Composición accionaria

15.069 Accionistas

Otros inversionistas

Grupo Argos

Fondos extranjeros (132)

Fondos Colombianos

Grupo Sura

Revisado 1T14 Revisado 1T14

Precio (COP$) 27,280.00$

Acciones en circulación (MM) 460

Capitalización de mercado (COP Billones) 12.55$

3 Meses volumen promedio transado (COPmm) $ 4,225.09

12 Meses volumen promedio transado (COPmm) 4,399.88$

Valor de las Inversiones (COP Billones) 3.93$

12.7% de Grupo Sura (COP Billones) 2.17$

12.4% de Inversiones Argos (COP Billones) 1.65$

Otras inversiones 0.12$

Capitalización de Mercado (Ex. Inversiones) 8.62$

Ebitda 12 meses (1) 0.87$

Deuda Neta (COP Billones) (1) 1.64$

Caja 0.35$

Valor de Mercado Ajustado (COP Billones) 10.26$

Valor de mercado ajustado / EBITDA 11.8 Net Debt / EBITDA(1) 1.88

(1) Grupo de alimentos ex cluy endo inv ersiones en

sociedades que no consolidan/12 meses

36

DATOS de contacto

Alejandro Jiménez Moreno Director relación con inversionistas Tel: (+574) 3258731 email: ajimenez@gruponutresa.com www.gruponutresa.com

Para mayor información de resultados históricos de Grupo Nutresa, puede acceder al Grupo Nutresa Valuation Kit (GNVK), en el siguiente vínculo: http://www.gruponutresa.com/es/content/grupo-nutresa-valuation-kit-gnvk

Para más información con relación al ADR Nivel 1 de Grupo Nutresa, por favor dirigirse a los siguientes contactos de Bank of New York Mellon:

New York New York New York London

BNYM-Latin America BNYM-Sell-Side BNYM-Buy-Side BNYM-Sell-Side/Buy-Side

Lauren Puffer Michael Ludwig Tanya Amaya Joseph Oakenfold

lauren.puffer@bnymellon.com michael.ludwig@bnymellon.com tanya.amaya@bnymellon.com joe.oakenfold@bnymellon.com

Tel. 212 815 5822 Tel. 212 815 2213 Tel. 212 815 2892 Tel. 44 207 964 6419

37

RESULTADOS más recientes

483.4

282.8 236.2

184.0

128.4

54.9

171.8

-

100

200

300

400

500

600

Cárnicos Galletas Chocolates Café Helados Pastas TMLUC

Mile

s d

e m

illo

nes

Ventas totales COP $1.572,8 +26,6%

38

Ventas acumuladas totales

+0,2%

+23,8%

+13,6% +10,1%

+10,3%

-6,1%

% var. YoY

Miles de millones

de Pesos

Crecimiento ventas orgánicas Total: +12,8%

76

65

35 31

14

86

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Cárnicos Galletas Chocolates Café Helados TMLUC

US$

mill

on

es

Ventas internacionales US$306,8 +52,5%

334.1

153.5 165.5

122.0 99.5

54.9

-

50

100

150

200

250

300

350

400

Cárnicos Galletas Chocolates Café Helados Pastas

Mile

s d

e m

illo

ne

s

Ventas Colombia $960,6 +9,2%

39

Ventas acumuladas Colombia e internacionales

+11,9%

+8,1%

-1,3%

+3,9%

+50,8%

+9,1%

+0,2%

+3,1% -23,4%

+2,7% % var. YoY

mill. de dólares

% var. YoY

Miles de millones

de Pesos

Variación porcentual en volúmenes (Q) y precios (P)

Q:+8,3P:+3,4

Q: +8,3 P: +0,8

Q:+11,5 P:0,0

Q:+8,0 P:+0,1

Q:+5,3 P:-6,3

Q:+10,2 P:-1,0

Q:+0,9 P:-0,7

Crecimiento ventas orgánicas internacionales

Total: +9,9%

+11,4%

40

Ventas por región – marzo 2014

Producción y distribución

Distribucion

6.9% USA

1.3% Rep. Dominicana & Caribe

8.4% Venezuela

8.1% Chile

2.6% México

7.3% Centromérica

61.1% Colombia

0.9% Ecuador

1.3% Perú

2.1% Otros países

38.9% Ventas internacionales

57.9

40.3

32.8

44.6

19.0

6.0

15.1

0

10

20

30

40

50

60

70

Cárnicos Galletas Chocolates Café Helados Pastas TMLUC

Mile

s d

e m

illo

ne

s

EBITDA $219,0 +21,8% margen 13,9%

41

EBITDA por negocio primer trimestre 2014

Margen sobre ventas % var. Miles de millones de pesos

12,0%

14,3%

13,9%

24,3%

14,8%

11,0%

-17,7%

-14,1%

+1,1%

+67,9% +45,1%

-23,4%

8,8%

42

Estado de resultados consolidado – T1 2014

millones de pesos mar-14 % mar-13 % % var.

Total Ingresos Operacionales 1.572.825 100,0% 1.242.052 100,0% 26,6%

Costo mercancía vendida -875.730 -55,7% -682.801 -55,0% 28,3%

Utilidad Bruta 697.095 44,3% 559.251 45,0% 24,6%

Gastos de administración -103.109 -6,6% -64.873 -5,2% 58,9%

Gastos de venta -400.920 -25,5% -325.559 -26,2% 23,1%

Gastos de producción -29.371 -1,9% -27.738 -2,2% 5,9%

Total Gastos Operacionales -533.400 -33,9% -418.170 -33,7% 27,6%

Utilidad Operativa 163.695 10,4% 141.081 11,4% 16,0%

Ingresos financieros 7.447 0,5% 2.375 0,2% 213,6%

Gastos financieros -39.145 -2,5% -16.818 -1,4% 132,8%

Diferencia en cambio neta 7.445 0,5% -1.758 -0,1% -523,5%

Otros ingresos (egresos) netos -8.069 -0,5% -7.981 -0,6% 1,1%

Dividendos de portafolio 9.657 0,6% 8.803 0,7% 9,7%

Post Operativos Netos -22.665 -1,4% -15.379 -1,2% 47,4%

UAI e Interés minoritario 141.030 9,0% 125.702 10,1% 12,2%

Impuesto de renta -54.819 -3,5% -46.692 -3,8% 17,4%

Interés minoritario -1.156 -0,1% 276 0,0% -518,8%

UTILIDAD NETA 85.055 5,4% 79.286 6,4% 7,3%

EBITDA CONSOLIDADO 218.965 13,9% 179.705 14,5% 21,8%

43

Endeudamiento neto consolidado

NOTA: Ventas, EBITDA e intereses de los últimos 12 meses

685

863

978

486 399 430

370

1,676 1,581

1,637

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

dic/08 dic/09 dic/10 dic/11 dic/12 mar/13 jun/13 sep/13 dic/13 mar/14

Mil

es d

e m

illo

ne

s d

e P

eso

s

Indicador dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14

Deuda neta/EBITDA 1,20 1,57 1,82 0,86 0,59 0,61 0,50 2,21 1,90 1,88

EBITDA/Intereses 10,00 6,86 8,60 8,85 12,74 13,68 14,90 13,14 10,38 8,62

Intereses/Ventas 1,42% 1,75% 1,40% 1,27% 0,99% 0,96% 0,91% 1,04% 1,36% 1,62%

44

Composición de la deuda

Largo Plazo (>1 año)

80%

Corto Plazo (<1 año)

20%

Perfil de Amortización

COP 81%

CLP 11%

PEN 4%

USD 3%

Otros 1%

Por Moneda

IPC 30%

IBR 25%

DTF 25%

TAB Nominal 11%

Tasa Fija > 1 Año 3%

LIBOR 0%

Otros 6%

Por Tasa de Referencia

Costo promedio: 6,67% Duración 4.6 años

Largo plazo> 5 años 50,1% Mediano plazo

(1-5 años), 29,9%

Corto plazo <1 año 20,0%

Perfil de amortización

45

¡Muchas gracias!

46

Exoneración de Responsabilidad

Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras relacionadas con Grupo Nutresa S.A. y sus compañías subordinadas, las cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la administración de la compañía. Para una mejor ilustración y toma de decisiones las cifras consolidadas de Grupo Nutresa S.A. son administrativas y no contables, por tal razón pueden diferir de las presentadas a entidades oficiales. Grupo Nutresa S.A. no asume obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta presentación.

“El Reconocimiento Emisores – IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor.”