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GRUPO KUO, S.A.B. DE C.V. INFORMA RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2009

ASPECTOS RELEVANTES 3T09 VS. 3T08

En términos de pesos:

• Las Ventas registraron una disminución de 7% ubicándose en $5,325 millones.

• El EBITDA registró un aumento de 26% ubicándose en $542 millones.

• El Margen de EBITDA registró un incremento de 3 puntos, pasando de 7% a 10%.

• El Resultado después de Gastos Generales registró un incremento de 42% ubicándose en $335 millones.

• La Participación Controladora se ubicó en $22 millones.

En términos de dólares: • Las Ventas registraron una disminución de 28% ubicándose en

US $402 millones. • El EBITDA registró una disminución de 2% ubicándose en US $41

millones. • El Margen de EBITDA registró un incremento de 2 puntos,

pasando de 8% a 10%. • El Resultado después de Gastos Generales registró un aumento

del 9% ubicándose en US $25 millones. • La Participación Controladora se ubicó en US $2 millones. • La Deuda Neta disminuyó 21% contra el cierre de 2008, es decir,

US $88 millones ubicándose en US $326 millones. • La Deuda Total disminuyó 11% contra el cierre de 2008, es decir,

US $49 millones ubicándose en US $406 millones. • Con lo anterior el índice de apalancamiento neto se ubicó en 2.35x.

Este comunicado de prensa contiene comentarios sobre expectativas de resultados futuros que reflejan opiniones actuales de la administración de Grupo KUO sobre eventos futuros. Las frases “anticipan”, “creen”, “estiman”, “esperan”, “tienen la intención”, “pudieran”, “planean”, “deben” y expresiones similares generalmente indican comentarios sobre expectativas. Estos comentarios están sujetos a riesgos, incertidumbres y cambios en circunstancias. Los resultados finales pueden ser materialmente distintos a las expectativas actuales debido a varios factores, que incluyen, pero no se limitan a, cambios globales y locales en la política, economía, negocios, competencia, factores de mercado y reguladores, la tendencia cíclica en los sectores automotriz y químicos; así como, otros factores que están destacados bajo el titulo “Factores de Riesgo” en el reporte anual presentado por Grupo KUO a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México (CNBV). Grupo KUO no tiene obligación alguna para actualizar estos comentarios sobre expectativas. Cualquier comentario sobre expectativas es válido únicamente en la fecha en que se hace.

Resultados 3T09 - Grupo KUO, S.A.B. de C.V.

Contactos: En México Mariana Rojo Emilio Popo T. (5255) 5261.8000 Ext. 3144 / Ext. 2989 [email protected] Relación con Medios Francisco Galindo T. (5255) 5062.8250 Ext. 2003 [email protected]

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Resultados 3T09 - Grupo KUO, S.A.B. de C.V. México D.F., a 20 de octubre de 2009. Grupo KUO, S.A.B. de C.V. (BMV: KUO) (Grupo KUO) anuncia sus resultados correspondientes al tercer trimestre de 2009 (3T09). Nota explicativa: Excepto por la determinación del EBITDA todas las cifras de este reporte han sido preparadas de acuerdo a las Normas de Información Financiera de México (NIF). El término EBITDA es utilizado en este reporte de acuerdo a la definición de nuestros contratos de crédito: “Resultado después de Gastos Generales antes de Depreciación y Amortización, antes de Partidas que no requirieron Efectivo incluyendo el Costo por Obligaciones Laborales”, porque provee información útil referente a dichos contratos. El EBITDA no debe ser considerado como un sustituto de utilidad o liquidez en nuestro Estado de Resultados u otro Estado Financiero preparado de acuerdo a NIF. Favor de referirse a la parte posterior del reporte a la tabla de partidas financieras no contables. La información y comparativos se presentan en millones de pesos y en millones de dólares según sea indicado, por lo que las cifras se obtienen aproximando los decimales al número entero más cercano, por lo tanto, las variaciones porcentuales se obtienen con los números redondeados. Las cifras en dólares se calculan con base en pesos corrientes de cada mes entre la paridad promedio del mes. Las cifras de Exportaciones se determinan con base en las Ventas Reales facturadas en dólares de los E.U.A. Las cifras correspondientes al 3T08 presentan a las empresas CIE Celaya, S.A.P.I. de C.V., y Pintura, Estampado y Montaje, S.A.P.I. de C.V. como operación discontinuada. El término “Resultado Neto Mayoritario” se modificó conforme a la NIF B-8 por “Participación Controladora”. Grupo KUO, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias

Tabla 1. Resultados Consolidados No Auditados (1)

(Cifras en millones de pesos y en millones de dólares)

3T09

3T08

3T09

vs.

3T08

Acu

m

Sep'

09

Acu

m

Sep'

08

Acu

m. 0

9

vs.

Acu

m. 0

8

Ventas en pesos 5,325 5,754 -7% 14,933 16,481 -9%Ventas en US $ 402 559 -28% 1,097 1,570 -30%Exportaciones US $ 197 268 -26% 526 741 -29%Resultado después de Gastos Generales pesos 335 236 42% 817 524 56%Resultado después de Gastos Generales US $ 25 23 9% 60 50 20%Margen de operación US $ 6% 4% 5% 3%Flujo de operación (EBITDA) pesos 542 430 26% 1,417 1,096 29%Flujo de operación (EBITDA) US $ 41 42 -2% 104 105 -1%Margen EBITDA pesos 10% 7% 9% 7%Margen EBITDA US 10% 8% 9% 7%Participación controladora pesos 22 -224 N/A 181 -163 N/AParticipación controladora US $ 2 -21 N/A 14 -16 N/A

1 Ver nota explicativa al inicio del reporte. VENTAS Y EXPORTACIONES Las ventas del 3T09 registraron una disminución de 7%, en términos de pesos, en comparación con el 3T08, debido a menores ventas de KUO Químico del 23% por menores precios en virtud de la caída en los costos de las materias primas, efecto que no pudo ser compensado por el aumento en ventas de KUO Automotriz de 12%, y de KUO Consumo del 5%, con respecto al mismo trimestre del año anterior.

En términos de dólares, las ventas del 3T09 disminuyeron 28%, en comparación con el 3T08, llegando a US $402 millones, debido a menores ventas en KUO Químico del 40%, en KUO Consumo del 18% y en KUO Automotriz del 13%. Las menores ventas en dólares se deben a lo mencionado anteriormente aunado al efecto de la devaluación de 25% del tipo de cambio de septiembre 2008 a septiembre 2009.

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Resultados 3T09 - Grupo KUO, S.A.B. de C.V. En el 3T09 KUO Químico contribuye con el 41% de las ventas consolidadas en dólares, mientras que KUO Consumo aporta el 34% y KUO Automotriz el 25%.

34%41%

25%

Gráfica 1 - Ventas (1) 3T09 (en términos de dólares)

KUO Consumo KUO Químico KUO Automotriz

1 Ver nota explicativa al inicio del reporte

Las ventas acumuladas al tercer trimestre de 2009 en pesos registraron una disminución del 9% en comparación con el acumulado al tercer trimestre de 2008 al pasar de $16,481 millones a $14,933 millones. En términos de dólares, las ventas acumuladas al tercer trimestre de 2009 registraron una disminución de 30% en comparación con el mismo periodo del año anterior al pasar de US $1,570 millones a US $1,097 millones. Las exportaciones totales del 3T09 se ubicaron en US $197 millones, lo que representa una disminución del 26%, en términos de dólares respecto al 3T08 por menores exportaciones en los tres sectores, no obstante el porcentaje de exportaciones a ventas totales del 3T09 se mantuvo en los mismos niveles del 3T08. RESULTADO DESPUÉS DE GASTOS GENERALES Y FLUJO DE OPERACIÓN (EBITDA) El resultado después de gastos generales y el EBITDA del 3T09 registraron un crecimiento del 42% y 26% respectivamente, en términos de pesos, en comparación con el 3T08, ubicándose en $335 millones y $542 millones respectivamente. En términos de dólares, el resultado después de gastos generales tuvo un aumento del 9% y el EBITDA registró una disminución del 2% en el 3T09, en comparación con el 3T08, ubicándose en US $25 millones y US $41 millones respectivamente. Lo anterior se debe principalmente a las eficiencias en los procesos operativos que lograron compensar las menores ventas debido a menores volúmenes y menores precios por la disminución en los costos de las materias primas, dando como resultado una mejora de 3 puntos porcentuales en el margen EBITDA en pesos y de 2 puntos porcentuales en el margen EBITDA en dólares.

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En el 3T09 KUO Químico aporta el 37% del EBITDA consolidado en dólares, KUO Consumo contribuye con el 36%, mientras que KUO Automotriz con el 27%, como resultado de un manejo dinámico del portafolio enfocado a los negocios con creación de valor para nuestros accionistas.

36%

37%

27%

Gráfica 2 - EBITDA1 3T09(en términos de dólares)

KUO Consumo KUO Químico KUO Automotriz

1 Ver nota explicativa al inicio del reporte El resultado después de gastos generales y el EBITDA acumulado al tercer trimestre de 2009 registraron un crecimiento del 56% y 29% respectivamente, en términos de pesos, en comparación con el mismo periodo de 2008, ubicándose en $817 millones y $1,417 millones respectivamente. En términos de dólares, el resultado después de gastos generales acumulado tuvo un incremento del 20% y el EBITDA acumulado disminuyó 1%, en comparación con el mismo periodo de 2008 ubicándose en US $60 millones y US $104 millones respectivamente. El margen de EBITDA acumulado incrementó 2 puntos porcentuales pasando de 7% a 9%, tanto en pesos como en dólares. OTROS GASTOS En el 3T09 se registraron otros gastos netos de $6 millones equivalentes a US $0.5 millones principalmente por provisiones para el pago de la participación de los trabajadores en las utilidades (PTU). Acumulado al tercer trimestre de 2009 se registraron otros gastos netos de $17 millones por la provisión antes mencionada e indemnizaciones al personal. RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO El resultado integral de financiamiento en el 3T09 fue desfavorable en $305 millones equivalente a US $23 millones, lo que representa una disminución contra 3T08, principalmente por una menor pérdida cambiaria, así como por menores gastos financieros.

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Resultados 3T09 - Grupo KUO, S.A.B. de C.V. El resultado integral de financiamiento acumulado al tercer trimestre de 2009 fue desfavorable en $571 millones equivalentes a US $41 millones, lo que representa un incremento contra 3T08, principalmente por el efecto de la pérdida cambiaria. PARTICIPACIÓN CONTROLADORA La participación controladora en el resultado consolidado fue positiva por segundo trimestre consecutivo, por lo que respecta al 3T09 fue de $22 millones equivalentes a US $2 millones, principalmente por un mejor resultado de operación y por la utilidad generada por desinversiones, no obstante un mayor cargo por impuestos y la pérdida cambiaria. La participación controladora en el resultado consolidado acumulada al tercer trimestre de 2009 fue de $181 millones equivalentes a US $14 millones por lo comentado anteriormente. INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO (CAPEX) La inversión en activo fijo ascendió a US $17 millones principalmente en:

1. En el negocio Porcícola se continúa con la recuperación y crecimiento de la capacidad productiva que se perdió en el huracán Wilma en 2005. Esta inversión considera la ampliación de 3 granjas para incrementar 6,000 vientres comerciales y mayores eficiencias en el proceso, con la consecuente reducción en el costo. Se estima que el proyecto concluya en el segundo semestre de 2010. Así mismo, está en ejecución la ampliación de capacidad de producción en la planta procesadora de cerdos; con el proyecto se persigue duplicar la capacidad de producción para llegar a 23 K cerdos por semana y acondicionar las instalaciones para cubrir los estándares internacionales de calidad para satisfacer la demanda de exportación.

2. Se inició el proyecto de concentración de centros de distribución en la “UEN” Herdez Del Fuerte (“Joint Venture” al 50% con Grupo Herdez, S.A.B. de C.V.) con el fin de consolidar sinergias. Así mismo, se continuó con el acondicionamiento de la planta de Chiapas para la concentración de la operación de Atún.

3. Inversión en la “UEN” Elastómeros para incrementar la capacidad instalada de la planta de hule emulsión que permite dedicar una línea de producción a productos de especialidad con mejor margen de operación.

La inversión en activo fijo erogada acumulada al tercer trimestre de 2009 asciende a US $39 millones. Estimamos que la inversión realizada durante el 2009 impulsará a Grupo KUO a mejorar sus márgenes, capacidad instalada y resultados futuros de todas las divisiones.

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Resultados 3T09 - Grupo KUO, S.A.B. de C.V. DEUDA La deuda neta del trimestre disminuyó 21%, comparada con la deuda neta registrada el 4T08, es decir, US $88 millones. Esta disminución se llevó a cabo principalmente con generación interna de efectivo, derivada de la generación operativa, desinversiones y menores requerimientos de capital de trabajo.

Al cierre del 3T09 la mezcla de la deuda por moneda fue de 98% en dólares y 2% en pesos, mientras que por tasa el 51% es flotante y el 49% es tasa fija. El perfil de vencimientos al cierre del tercer trimestre fue de 98% a largo plazo y de 2% a corto plazo. El costo promedio de la deuda durante el trimestre fue de 6%.

3 5

43

7877

200

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Gráfica 4 - Perfil de VencimientosSeptiembre 30, 2009(millones de dólares)

Considerando el EBITDA generado durante los últimos 12 meses, el índice de apalancamiento se ubica en 2.35x y el de cobertura en 4.8x.

Deuda Total:

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2.8x 2.8x2.7x

2.4x

2008 1T09 2T09 3T09

Gráfica 5 - Índice de Apalancamiento

4.4x

4.8x

4.6x

4.8x

2008 1T09 2T09 3T09

Gráfica 6 - Índice de Cobertura

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Resultados 3T09 - Grupo KUO, S.A.B. de C.V. EVENTOS RELEVANTES Grupo KUO, a través de su subsidiaria al 50% Herdez Del Fuerte, anuncia la construcción del CEDIS Teoloyucan Se inicia la construcción del Centro de Distribución Teoloyucan, nueva instalación cuyo objetivo es optimizar costos logísticos, de inventarios y administrativos, así como mejorar el servicio a cadenas de supermercado y bodegas regionales, así como absorber los requerimientos logísticos de los próximos años. La construcción del CEDIS Teoloyucan no solamente cubrirá los requerimientos de concentrar las operaciones de varios CEDIS en uno, sino que cubrirá el crecimiento del volumen de producto a entregar en un 48% para el año 2015. Grupo KUO felicita al astronauta José M. Hernández y a Dynasol Elastómeros El 19 de septiembre de 2009, Grupo KUO felicitó al astronauta José M. Hernández, por su participación en la exitosa misión STS-128 del transbordador espacial Discovery y a Dynasol Elastómeros, integrante del Grupo, por ser parte importante del sistema de Transbordadores Espaciales de la NASA, como proveedor del polímero Solprene 1205. Con productos como este Grupo KUO confirma su liderazgo tecnológico y su compromiso con la innovación. Grupo KUO consolida su posición en el negocio de la nanotecnología con la inauguración de una planta El 19 de Agosto de 2009 Grupo KUO informó la inauguración de una planta de su subsidiaria Macro-M ubicada en Lerma, Estado de México, la cual cuenta actualmente con tres líneas de productos: a) aditivos para polímeros, b) compuestos plásticos a partir de nanomateriales y c) nanomateriales con propiedades especiales. El mercado objetivo de las líneas de negocio mencionadas se estima en aproximadamente US $1,500 millones a nivel mundial y registra una tasa de crecimiento anual promedio superior al 30%. Grupo Porcícola Mexicano recibe por segundo año consecutivo el Premio Nacional México Calidad Suprema El 30 de Julio de 2009 se anunció que la Unidad Estratégica de Negocio KUO Porcícola fue reconocida a través de su empresa Grupo Porcícola Mexicano con el Premio Nacional México Calidad Suprema 2009 por segundo año consecutivo. Grupo KUO obtiene premio por su Informe Anual Grupo KUO fue galardonado con el premio “Gold Award” en el certamen “2008 Vision Awards Annual Report Competition” en la categoría de Conglomerados, otorgado por la “League Of American Communications Professionals” (LACP).

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Resultados 3T09 - Grupo KUO, S.A.B. de C.V. RESULTADOS POR NEGOCIOS KUO CONSUMO

La tabla número 2 muestra las cifras obtenidas por KUO Consumo.

Tabla 2. Resultados de KUO Consumo (1)

(Cifras en millones de pesos y millones de dólares)

KUO Consumo

3T09

3T08

3T09

vs.

3T08

Acu

m

Sep'

09

Acu

m

Sep'

08

Acu

m. 0

9

vs.

A

cum

. 08

Ventas en pesos 1,809 1,724 5% 5,404 5,005 8%Ventas en US $ 137 167 -18% 396 477 -17%Exportaciones US $ 26 33 -21% 83 99 -16%Resultado después de Gastos Generales pesos 140 109 28% 372 225 65%Resultado después de Gastos Generales US $ 11 11 0% 27 22 23%Margen de operación US $ 8% 7% 7% 5%Flujo de operación (EBITDA) pesos 193 157 23% 528 370 43%Flujo de operación (EBITDA) US $ 15 15 0% 39 35 11%Margen EBITDA pesos 11% 9% 10% 7%Margen EBITDA US 11% 9% 10% 7%


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Resultados 3T09 - Grupo KUO, S.A.B. de C.V. PRODUCTOS DE MARCA

Tabla 3. Productos de Marca Cifras Relevantes (1)


3T09

3T08

3T09

vs.

3T08

Acu

m

Sep'

09

Acu

m

Sep'

08

Acu

m. 0

9

vs.

Acu

m. 0

8

Productos de MarcaVentas en pesos 1,163 1,091 7% 3,435 3,326 3%Ventas en US $ 88 106 -17% 252 317 -21%Resultado después de Gastos Generales pesos 105 54 94% 252 133 89%Resultado después de Gastos Generales US $ 8 5 60% 18 13 38%Margen de Operación US $ 9% 5% 7% 4%Flujo de operación (EBITDA) pesos 144 89 62% 366 236 55%Flujo de operación (EBITDA) US $ 11 8 38% 27 22 23%Margen EBITDA pesos 12% 8% 11% 7%Margen EBITDA US 13% 8% 11% 7%

1 Ver nota explicativa al inicio del reporte En el 3T09 se registró un aumento en las ventas de 7% en términos de pesos, pasando de $1,091 millones en el 3T08 a $1,163 millones. Lo anterior debido al aumento en las ventas de la “UEN” Herdez Del Fuerte (“Joint Venture” al 50% con Grupo Herdez, S.A.B. de C.V.) del 19%, que pasó de $709 millones en el 3T08 a $841 millones en el 3T09, principalmente por mayores volúmenes y precios de venta de sus marcas “NairMR”, “EmbasaMR”, “Del FuerteMR” , “HerdezMR” y “Doña María MR”, tanto para el mercado nacional como de exportación. Lo mencionado anteriormente logró compensar la reducción en ventas de la “UEN” Aglomerados del 16% en el 3T09 contra el 3T08, por la contracción del mercado de México y Centroamérica, la caída del mercado de construcción en E.U.A, así como una disminución en la actividad industrial, reducción de la oferta de crédito y problemas de liquidez, aunado a los altos inventarios de los principales distribuidores. En el 3T09 se registró una disminución en las ventas de 17% en términos de dólares, pasando de $106 millones en el 3T08 a $88 millones, debido principalmente al efecto cambiario, ya que la mayoría de las ventas de Productos de Marca son en pesos. Las ventas acumuladas al mes de septiembre 2009 en Productos de Marca en pesos, presentaron un incremento del 3%, pasando de $3,326 millones a $3,435 millones. Las ventas en dólares acumuladas al mes de septiembre 2009 registraron una disminución de 21% pasando de US $317 millones a US $252 millones.

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Resultados 3T09 - Grupo KUO, S.A.B. de C.V. La utilidad después de gastos generales y el EBITDA del 3T09 de los Productos de Marca aumentaron 94% y 62% respectivamente, en términos de pesos, comparados con el 3T08. Los incrementos se debieron principalmente a los planes de acción y estrategias ejecutadas por las “UEN” Herdez Del Fuerte (“Joint Venture” al 50% con Grupo Herdez, S.A.B. de C.V.) para mitigar los efectos de la desaceleración económica, como es el caso del control de gastos operativos, reducción de costos, integración de operaciones, así como captura de las sinergias propias de la “Joint Venture”, entre otros. Por su parte la “UEN” Aglomerado contribuye a estos resultados con un estricto control de gastos, reestructura de personal y los menores precios de las materias primas (la urea disminuyó 51%, la melamina 33% y el metanol 45%) en el 3T09 comparado contra 3T08. Como resultado de lo anterior el margen de EBITDA mejoró 4 puntos, pasando de 8% a 12%. En dólares, la utilidad después de gastos generales y el EBITDA del 3T09 aumentaron 60% y 38% respectivamente. La utilidad después de gastos generales y el EBITDA en pesos acumulados a septiembre del 2009 registró un aumento del 89% y 55% respectivamente, contra el acumulado 2008. En dólares, la utilidad después de gastos generales acumulada a septiembre 2009, presentó un aumento del 38% al pasar de US $13 millones en el acumulado 2008 a US $18 millones al 2009 y el EBITDA dio como resultado un aumento del 23% al pasar de US $22 millones en el acumulado 2008 a US $27 millones al 2009.

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Resultados 3T09 - Grupo KUO, S.A.B. de C.V. “UEN” PORCÍCOLA

Tabla 4. Porcícola Cifras Relevantes (1)


3T09

3T08

3T09

vs.

3T08

Acu

m

Sep'

09

Acu

m

Sep'

08

Acu

m. 0

9

vs.

Acu

m. 0

8

Negocio PorcícolaVentas en pesos 646 633 2% 1,969 1,679 17%Ventas en US $ 49 61 -20% 144 160 -10%

Resultado después de Gastos Generales pesos 35 55 -36% 120 92 30%Resultado después de Gastos Generales US $ 3 6 -50% 9 9 0%Margen de Operación US $ 6% 10% 6% 6%

Flujo de operación (EBITDA) pesos 49 68 -28% 162 134 21%Flujo de operación (EBITDA) US $ 4 7 -43% 12 13 -8%

Margen EBITDA pesos 8% 11% 8% 8%Margen EBITDA US 8% 11% 8% 8%

1 Ver nota explicativa al inicio del reporte Las ventas en pesos durante el 3T09 presentan un aumento de 2% al pasar de $633 millones en el 3T08 a $646 millones por mayor volumen de venta en el mercado nacional, que compensa la caída en las exportaciones por menores precios y menor volumen, debido a los altos inventarios de los clientes, resultado de la menor demanda de cerdo por la crisis económica e influenza. Las ventas en dólares durante el 3T09 presentan una disminución del 20% al pasar de US $61 millones en el 3T08 a US $49 millones. Lo anterior por el efecto de la devaluación del tipo de cambio adicionalmente a lo antes mencionado.

Gráfica 7 - Precio E.U.A. Carne de Cerdo – Centavos de dólar por libra

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Resultados 3T09 - Grupo KUO, S.A.B. de C.V. Las ventas acumuladas en pesos al mes de septiembre 2009 en la “UEN” Porcícola, presentaron un incremento del 17% ubicándose en $1,969 millones contra $1,679 millones al 2008. En dólares, las ventas acumuladas al mes de septiembre del 2009, presentaron una disminución con respecto a 2008 del 10%, al pasar de US $160 millones en el acumulado 2008 a US $144 millones en el 2009. En pesos, la utilidad después de gastos generales y el EBITDA del 3T09 disminuyen 36% y 28%, respectivamente. Lo anterior se explica por la disminución en ventas durante el trimestre principalmente. Para minimizar la caída en los precios de venta, se llevaron a cabo acciones que disminuyen el efecto negativo como diversificación de canales de venta y una mejora en la productividad de los animales. En dólares, la utilidad después de gastos generales y el EBITDA del 3T09 disminuyen 50% y 43%, respectivamente, comparados contra el 3T08, por las razones antes mencionadas y el efecto de la devaluación del tipo de cambio. El margen EBITDA disminuyó 3 puntos, pasando de 11% a 8%.

La utilidad después de gastos generales y el EBITDA en pesos acumulados a septiembre del 2009 registraron un aumento del 30% y 21% respectivamente, contra el acumulado 2008. En dólares, la utilidad después de gastos generales acumulada a septiembre 2009, presentó el mismo nivel que en 2008, y el EBITDA dio como resultado una disminución del 8% al pasar de US $13 millones a US $12 millones al 2009. La “UEN” Porcícola continúa implementando su estrategia de diversificación de canales de venta, a través de mayor presencia en los mercados de exportación. Durante el 3T09 se inauguró el expendio No.100, lo cual confirma la estrategia de la compañía hacia un enfoque en segmento de alto valor.

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Resultados 3T09 - Grupo KUO, S.A.B. de C.V. KUO QUÍMICO

La tabla número 5 muestra las cifras obtenidas por KUO Químico.

Tabla 5. Resultados de KUO Químico (1)


KUO Químico

3T09

3T08

3T09

vs

.

3T

08

Acu

m

Sep'

09

Acu

m

Sep'

08

Acu

m. 0

9

vs.

A

cum

. 08

Ventas en pesos 2,143 2,789 -23% 5,713 7,638 -25%Ventas en US $ 162 271 -40% 420 728 -42%Exportaciones US $ 101 168 -40% 261 442 -41%Resultado después de Gastos Generales pesos 122 105 16% 277 223 24%Resultado después de Gastos Generales US $ 9 10 -10% 20 21 -5%Margen de operación US $ 6% 4% 5% 3%Flujo de operación (EBITDA) pesos 193 166 16% 480 409 17%Flujo de operación (EBITDA) US $ 15 16 -6% 35 39 -10%Margen EBITDA pesos 9% 6% 8% 5%Margen EBITDA US 9% 6% 8% 5%

1 Ver nota explicativa al inicio del reporte Las ventas en dólares registraron una disminución del 40% en relación con el mismo trimestre del año anterior, alcanzando US $162 millones. Lo anterior se debió principalmente a los menores volúmenes de venta de 11%, específicamente en la “UEN” Elastómeros (Hule Sintético en Emulsión y Negro de Humo) y en la “UEN” Dynasol (Hule Sintético en Solución) por contracción de la industria llantera, del hule para calzado, modificadores de asfalto y de la construcción, así como a las reducciones en los precios promedio de venta de aproximadamente 34%, que se efectuaron como consecuencia de la caída en los precios de las materias primas. Las ventas del 3T09 en KUO Químico alcanzaron $2,143 millones de pesos, lo que representa una disminución de 23% en relación con las ventas reportadas en el 3T08.

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Resultados 3T09 - Grupo KUO, S.A.B. de C.V. En dólares, las ventas acumuladas al 3T09 en KUO Químico alcanzaron US $420 millones, lo que representa una disminución de 42% en relación con las ventas acumuladas al 3T08. Las ventas acumuladas en pesos registraron una disminución del 25% en relación con el mismo acumulado del año anterior, alcanzando $5,713 millones de pesos. En términos de dólares, la utilidad después de gastos generales disminuyó 10%, mientras que el EBITDA registró una disminución del 6%, no obstante, el margen operativo y el margen de EBITDA en dólares del 3T09, presentaron incrementos de 2 y 3 puntos porcentuales respectivamente, comparado contra el 3T08. Lo anterior debido principalmente a los menores gastos operativos, eficiencias, mejoras en procesos, consolidación de nuevos mercados, mejor mezcla priorizando productos de especialidad, compras en condiciones favorables de las materias primas, entre otros. En pesos, la utilidad después de gastos generales y el EBITDA registraron un incremento del 16%, por el efecto de la paridad cambiaria. En dólares la utilidad después de gastos generales acumulada al 3T09 disminuyó 5% comparada contra la acumulada al 3T08 y el EBITDA acumulado presentó un decremento del 10% en el mismo comparativo. En pesos, la utilidad después de gastos generales acumulada aumentó 24%, mientras que el EBITDA acumulado registró un incremento del 17%. Al cierre del 3T09 comparados contra el 3T08, los precios de las materias primas registraron las siguientes disminuciones: 48% en acrilonitrilo, 42% en butadieno, 42% en el precio del gas natural, 34% en aceite de conversión, así como 32% en monómero de estireno.

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Resultados 3T09 - Grupo KUO, S.A.B. de C.V. KUO AUTOMOTRIZ

La tabla número 6 muestra las cifras obtenidas por KUO Automotriz.

Tabla 6. Resultados de KUO Automotriz (1)


KUO Automotriz

3T09

3T08

3T09

vs.

3T08

Acu

m

Sep'

09

Acu

m

Sep'

08

Acu

m. 0

9

vs.

A

cum

. 08

Ventas en pesos 1,342 1,199 12% 3,723 3,705 0%Ventas en US $ 101 116 -13% 273 353 -23%Exportaciones US $ 70 67 4% 181 199 -9%Resultado después de Gastos Generales pesos 89 64 39% 228 168 36%Resultado después de Gastos Generales US $ 7 6 17% 17 16 6%Margen de operación US $ 7% 5% 6% 5%Flujo de operación (EBITDA) pesos 146 115 27% 388 318 22%Flujo de operación (EBITDA) US $ 11 11 0% 28 30 -7%Margen EBITDA pesos 11% 10% 10% 9%Margen EBITDA US 11% 9% 10% 8%

1 Ver nota explicativa al inicio del reporte Las ventas en dólares del 3T09 alcanzaron US $101 millones, lo que representa una disminución del 13% respecto a los ingresos reportados en el 3T08 de US $116 millones. La “UEN” Transmisiones presentó mayores ventas en el 3T09, por el buen desempeño y una excelente aceptación de la transmisión TR6060 para GM y Chrysler, además de mayor demanda por parte de AM General, efecto que compensó parcialmente las menores ventas en la “UEN” “Aftermarket” por menores exportaciones, menores ventas para equipo pesado y el efecto del tipo de cambio, además de la afectación de la “UEN” CIE-DESC por menores ventas directas e indirectas (a través de los clientes llamados Tier 1) a VW, GM y Chrysler, principalmente.

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Resultados 3T09 - Grupo KUO, S.A.B. de C.V. Las ventas de KUO Automotriz alcanzaron $1,342 millones de pesos en el 3T09, lo que representa un aumento de 12% en relación con las ventas reportadas en el 3T08. Las ventas acumuladas en dólares al mes septiembre 2009 en KUO Automotriz fueron de US $273 millones, una disminución del 23% respecto a los US $353 millones reportados en el acumulado a septiembre 2008. En pesos las ventas acumuladas al mes de septiembre 2009 registraron $3,723 millones, prácticamente al mismo nivel del 2008. Gráfica 8 – Producción de Automóviles en México Gráfica 9 – Ventas Sector Automotriz KUO

En términos de dólares la utilidad después de gastos generales en el 3T09, aumentó 17% quedando en US $7 millones y el EBITDA se mantuvo en los mismos niveles al alcanzar US $11 millones principalmente por mayor volumen de la “UEN” Transmisiones y en todas las UEN´s por una mejor mezcla de productos vendidos combinado con un mejor costo de materiales, reestructura de personal, disminución de jornadas de trabajo, mejora en el gasto de herramientas, así como una menor tarifa de energía eléctrica. La utilidad después de gastos generales y el EBITDA del 3T09 en pesos, presentan crecimientos del 39% y 27%, alcanzando $89 y $146 millones de pesos respectivamente. La utilidad acumulada después de gastos generales a septiembre 2009, fue de US $ 17 millones, 6% arriba respecto a septiembre de 2008. El EBITDA acumulado al mes de septiembre 2009 fue de US $28 millones, esto representó una caída del 7%, comparado con el mismo periodo del 2008. En pesos, la utilidad acumulada después de gastos generales aumentó 36%, mientras que el EBITDA acumulado registró un incremento del 22%.

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Resultados 3T09 - Grupo KUO, S.A.B. de C.V. CONFERENCIA TELEFÓNICA DE RESULTADOS 3T09 Fecha: Martes, 20 de octubre de 2009 Hora: 2:30 p.m. Nueva York, 1:30 p.m. Ciudad de México Número de Acceso: 800-322-9079 (U.S.)

973-582-2717 (Internacional y México) Código de Acceso: 32487654 Repetición: Hasta el martes 27, de octubre de 2009 a las 11:59 p.m. (ET).

Número de acceso: (800) 642-1687 (U.S.) (706) 645-9291 (Internacional y México) Código de Acceso: 32487654

ACERCA DE GRUPO KUO Las empresas de Grupo KUO enfocan sus productos hacia los mercados con el mayor crecimiento y rentabilidad, con el fin de mantener una clara posición de liderazgo en los mercados en los que compiten. Nuestro actual portafolio de negocios incluye las siguientes Unidades Estratégicas de Negocio: “UEN” “Aftermarket”, “UEN” Aglomerado, “UEN” CIE-DESC (Estampados y Ensambles), “UEN” Dynasol (Hule Solución), “UEN” Elastómeros, “UEN” Herdez Del Fuerte (Alimentos Procesados de Marca), “UEN” Plásticos, “UEN” Porcícola y “UEN” Transmisiones. Se encuentra en proyecto la “UEN” Aeroespacial. Grupo KUO tiene ventas anuales de aproximadamente US $2,100 millones, exportaciones a más de 60 países y cerca de 15,300 empleados.

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Resultados 3T09 - Grupo KUO, S.A.B. de C.V. TABLAS A CONTINUACIÓN: Indicadores Financieros

2T081

(Pro-Forma)3T081

(Pro-Forma)4T081

(Pro-Forma) 1T09 2T09 3T09Índice de Cobertura de Intereses 3.7x 4.1x 4.4x 4.8x 4.6x 4.8xÍndice de apalancamiento* 2.9x 2.6x 2.8x 2.8x 2.7x 2.4xDeuda Corto Plazo 8% 8% 9% 7% 6% 2%Deuda Largo Plazo 92% 92% 91% 93% 94% 98%Deuda en Pesos 2% 2% 3% 2% 2% 2%Deuda Dólares 98% 98% 97% 98% 98% 98%1 Para el cálculo de los índices de cobertura y apalancamiento se considera el EBITDA generado durante los últimos 12 meses por Nugar. * Deuda-Caja / Flujo de operación (EBITDA) de los últimos 12 meses

Acciones Serie "A" 233,221,719 51.10%Acciones Serie "B" 223,144,429 48.90%Total 456,366,148 100.00%

Acciones en circulación

CONCILIACIÓN DE PARTIDAS FINANCIERAS NO CONTABLES Grupo KUO, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias (Cifras en millones de pesos y en millones de dólares) (1)

3T

09

3T08

3T09

vs

.

3T08

Resultado después de Gastos Generales pesos 335 236 42%Resultado después de Gastos Generales US $ 25 23 9%Depreciación y Amortización pesos 181 167 8%Depreciación y Amortización US $ 14 16 -13%EBITDA pesos 542 430 26%EBITDA US $ 41 42 -2%


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Resultados 3T09 - Grupo KUO, S.A.B. de C.V. NEGOCIOS (Cifras en millones de pesos y en millones de dólares) (1)

KUO Consumo

3T09

3T08

3T09

vs

.

3T08

Resultado después de Gastos Generales pesos 140 109 28%Resultado después de Gastos Generales US $ 11 11 0%Depreciación y Amortización pesos 45 45 0%Depreciación y Amortización US $ 3 4 -25%EBITDA pesos 193 157 23%EBITDA US $ 15 15 0%

KUO Químico

3T09

3T08

3T09

vs

.

3T08

Resultado después de Gastos Generales pesos 122 105 16%Resultado después de Gastos Generales US $ 9 10 -10%Depreciación y Amortización pesos 71 62 15%Depreciación y Amortización US $ 5 6EBITDA pesos 193 166 16%EBITDA US $ 15 16 -6%

KUO Automotriz

3T09

3T08

3T09

vs

.

3T08

Resultado después de Gastos Generales pesos 89 64 39%Resultado después de Gastos Generales US $ 7 6 17%Depreciación y Amortización pesos 46 42 10%Depreciación y Amortización US $ 3 4EBITDA pesos 146 115 27%EBITDA US $ 11 11 0%


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Sep-09 Dic-08 Sep-08 %

Efectivo e Inversiones Temporales 1,079 548 97% 795 36%Clientes y Documentos por Cobrar 4,608 4,673 -1% 5,108 -10%Inventarios y Otros Activos Circulante 3,481 4,257 -18% 3,912 -11%Operaciones Discontinuadas 0 292 -100% 223 -100%Activo Circulante 9,168 9,770 -6% 10,038 -9%

Activo Fijo 7,866 7,984 -1% 7,028 12%Otros Activos 1,781 1,843 -3% 1,683 6%Operaciones Discontinuadas 0 688 -100% 573 -100%Activo Total 18,815 20,285 -7% 19,322 -3%

Créditos Bancarios y Porción Circulante del Largo Plazo 108 567 -81% 407 -73%Proveedores 3,405 4,027 -15% 4,120 -17%Impuestos por Pagar 56 38 47% 42 33%Otros Pasivos Circulantes 2,569 2,405 7% 2,500 3%Operaciones Discontinuadas 0 279 -100% 205 -100%Pasivo Circulante 6,138 7,316 -16% 7,274 -16%

Deuda a Largo Plazo 5,376 5,596 -4% 4,484 20%Otros Pasivos Largo Plazo 1,468 1,451 1% 1,307 12%Operaciones Discontinuadas 0 94 -100% 72 -100%

Pasivo Total 12,982 14,457 -10% 13,137 -1%

Capital Social 20 20 0% 20 0%Prima sobre Venta de Acciones 2,435 2,435 0% 2,435 0%Resultados Acumulados 1,968 3,522 -44% 3,557 -45%Resultado del Ejercicio 181 (1,554) N/A (163) N/AEfecto Acumulado por Conversión 849 1,044 -19% 0 N/AOtros (26) (50) 48% (9) -189% Participación Controladora 5,427 5,417 0% 5,840 -7% Participación no controladora 406 411 -1% 345 18%Capital Contable 5,833 5,828 0% 6,185 -6%

Pasivo y Capital Contable 18,815 20,285 -7% 19,322 -3%

Los Saldos de Diciembre y Septiembre 2008 fueron reestructurados por la venta de los negocios: Pintura Estampado y Montaje ( Mayo'09), Cie Celaya (Marzo 2009) y Fosfatos (Junio 2008), por lo que las operaciónes de esos negocios se presentan como "Operaciónes Discontinuadas."

Grupo KUO, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Balances Generales Consolidados

(Expresados en millones de pesos.)

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Sep-09 Dec-08 Sep-08 %

Efectivo e Inversiones Temporales 80 41 95% 74 8%Clientes y Documentos por Cobrar 341 345 -1% 473 -28%Inventarios y Otros Activos Circulante 258 314 -18% 362 -29%Operaciones Discontinuadas 0 22 -100% 21 -100%Activo Circulante 679 722 -6% 930 -27%

Activo Fijo 582 589 -1% 651 -11%Otros Activos 132 136 -3% 156 -15%Operaciones Discontinuadas 0 51 -100% 53 -100%Activo Total 1,393 1,498 -7% 1,790 -22%

Créditos Bancarios y Porción Circulante del Largo Plazo 8 42 -81% 38 -79%Proveedores 252 297 -15% 382 -34%Impuestos por Pagar 4 3 33% 4 0%Otros Pasivos Circulantes 190 178 7% 231 -18%Operaciones Discontinuadas 0 21 -100% 19 -100%Pasivo Circulante 454 541 -16% 674 -33%

Deuda a Largo Plazo 398 413 -4% 416 -4%Otros Pasivos Largo Plazo 109 107 2% 120 -9%Operaciones Discontinuadas 0 7 -100% 7 -100%

Pasivo Total 961 1,068 -10% 1,217 -21%

Capital Social 1 1 0% 2 -50%Prima sobre Venta de Acciones 180 180 0% 226 -20%Resultados Acumulados 146 260 -44% 330 -56%Resultado del Ejercicio 14 (124) N/A (16) N/AEfecto Acumulado por Conversión 63 87 -28% 0 N/AOtros (2) (4) 50% (1) -100% Participación Controladora 402 400 0% 541 -26% Participación no controladora 30 30 0% 32 -6%Capital Contable 432 430 0% 573 -25%

Pasivo y Capital Contable 1,393 1,498 -7% 1,790 -22%

Los Saldos de Diciembre y Septiembre 2008 fueron reestructurados por la venta de los negocios: Pintura Estampado y Montaje ( Mayo'09), Cie Celaya (Marzo 2009) y Fosfatos (Junio 2008), por lo que las operaciónes de esos negocios se presentan como "Operaciónes Discontinuadas."

Grupo KUO, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Balances Generales Consolidados

(Expresados en millones de dolares.)

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3° Trimestre 2009 y 2008

Concepto 3° T 09 % 3° T 08 % Var.

Ventas 5,325 5,754 -7%Costo de Ventas 4,196 79% 4,718 82% -11%Utilidad Bruta 1,129 21% 1,036 18% 9%

Gastos de Venta y Distribución 470 9% 449 8% 5%Gastos de Administración 324 6% 351 6% -8%Gastos Generales 794 15% 800 14% -1%

Utilidad después de Gastos Generales 335 6% 236 4% 42%

Otros Gastos (Ingresos) 6 0% 35 1% -83%Resultado Integral de Financiamiento Neto 305 6% 355 6% -14%Participación en los Resultados de Subsidiarias no Consolidadas (4) 0% (1) 0% 300%Resultado antes de Impuestos a la Utilidad 28 1% (153) -3% N/A

Impuestos a la Utilidad 99 2% 63 1% 57%Resultado de Operaciones continuas (71) -1% (216) -4% 67%

Operaciones Discontinuadas (90) -2% 7 0% N/AResultado Neto Consolidado 19 0% (223) -4% N/A

Participación no controladora de los Accionistas en el Resultado Neto (3) 0% 1 0% N/AParticipación controladora de los Accionistas en el Resultado Neto 22 0% (224) -4% N/A

Flujo de Operación (EBITDA) 542 10% 430 7% 26%

Los saldos de 2008 fueron reestructurados por la venta de Pintura Estampado y Montaje ( Mayo'09) y Cie Celaya (marzo 2009 ) ,por lo que dicha operación se presenta como "Operación Discontinuada."

Grupo KUO, S.A.B. de C.V. y SubsidiariasEstado de Resultados Consolidado

(Expresado en millones de pesos.)

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3° Trimestre 2009 y 2008

Concepto 3° T 09 % 3° T 08 % Var.

Ventas 402 559 -28%Costo de Ventas 317 79% 458 82% -31%Utilidad Bruta 85 21% 101 18% -16%

Gastos de Venta y Distribución 36 9% 44 8% -18%Gastos de Administración 24 6% 34 6% -29%Gastos Generales 60 15% 78 14% -23%


Otros Gastos (Ingresos) 0 0% 3 1% -100%Resultado Integral de Financiamiento Neto 23 6% 34 6% -32%Participación en los Resultados de Subsidiarias no Consolidadas 0 0% 0 0% N/AResultado antes de Impuestos a la Utilidad 2 0% (14) -3% N/A

Impuestos a la Utilidad 7 2% 6 1% 17%Resultado de Operaciones continuas (5) -1% (20) -4% 75%


Participación no controladora de los Accionistas en el Resultado Neto 0 0% 0 0% N/AParticipación controladora de los Accionistas en el Resultado Neto 2 0% (21) -4% N/A

Flujo de Operación (EBITDA) 41 10% 42 8% -2%


(Expresado en millones de dolares.)

Los saldos de 2008 fueron reestructurados por la venta de Pintura Estampado y Montaje ( Mayo'09) y Cie Celaya (marzo 2009 ) ,por lo que dicha operación se presenta como "Operación Discontinuada."

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Acumulado al 30 de Septiembre de 2009 y 2008

Concepto Acum'09 % Acum' 08 % Var.

Ventas 14,933 16,481 -9%Costo de Ventas 11,730 79% 13,571 82% -14%Utilidad Bruta 3,203 21% 2,910 18% 10%

Gastos de Venta y Distribución 1,406 9% 1,389 8% 1%Gastos de Administración 980 7% 997 6% -2%Gastos Generales 2,386 16% 2,386 14% 0%


Otros Gastos (Ingresos) 17 0% 257 2% -93%Resultado Integral de Financiamiento Neto 571 4% 326 2% 75%Participación en los Resultados de Subsidiarias no Consolidadas (2) 0% (3) 0% -33%Resultado antes de Impuestos a la Utilidad 231 2% (56) 0% N/A

Impuestos a la Utilidad 162 1% 103 1% 57%Resultado de Operaciones continuas 69 0% (159) -1% N/A


Participación no controladora de los Accionistas en el Resultado Neto 11 0% 3 0% 267%Participación controladora de los Accionistas en el Resultado Neto 181 1% (163) -1% N/A

Flujo de Operación (EBITDA) 1,417 9% 1,096 7% 29%

Los saldos de 2008 fueron reestructurados por la venta de Pintura Estampado y Montaje ( Mayo'09), Cie Celaya (marzo 2009 ) y Fosfatos (Junio'08), por lo que dicha operación se presenta como "Operación Discontinuada."


(Expresado en millones de pesos.)

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Acumulado al 30 de Septiembre de 2009 y 2008

Concepto Acum'09 % Acum' 08 % Var.

Ventas 1,097 1,570 -30%Costo de Ventas 862 79% 1,293 82% -33%Utilidad Bruta 235 21% 277 18% -15%

Gastos de Venta y Distribución 103 9% 132 8% -22%Gastos de Administración 72 7% 95 6% -24%Gastos Generales 175 16% 227 14% -23%


Otros Gastos (Ingresos) 2 0% 25 2% -92%Resultado Integral de Financiamiento Neto 41 4% 31 2% 32%Participación en los Resultados de Subsidiarias no Consolidadas 0 0% 0 0% N/AResultado antes de Impuestos a la Utilidad 17 2% (6) 0% N/A

Impuestos a la Utilidad 12 1% 10 1% 20%Resultado de Operaciones Continuas 5 0% (16) -1% N/A


Participación no controladora de los Accionistas en el Resultado Neto 1 0% 0 0% N/AParticipación controladora de los Accionistas en el Resultado Neto 14 1% (16) -1% N/A

Flujo de Operación (EBITDA) 104 9% 105 7% -1%


(Expresado en millones de dolares.)

Los saldos de 2008 fueron reestructurados por la venta de Pintura Estampado y Montaje ( Mayo'09), Cie Celaya (marzo 2009 ) y Fosfatos (Junio'08), por lo que dicha operación se presenta como "Operación Discontinuada."

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