Grupo Financiero Ve por Más, S.A. de C.V. y Subsidiarias

Grupo Financiero Ve por Más, S.A. de C.V. y Subsidiarias

Estados financieros consolidados por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2016 y 2015, e Informe de los auditores independientes del 26 de abril de 2017

Grupo Financiero Ve por Más, S.A. de C.V. y Subsidiarias

Informe de los auditores independientes y estados financieros consolidados 2016 y 2015

Contenido Página

Informe de los auditores independientes 1 Balances generales consolidados 4 Estados consolidados de resultados 6 Estados consolidados de variaciones en el capital contable 8 Estados consolidados de flujos de efectivo 10

Notas a los estados financieros consolidados 12

Informe de los auditores independientes al Consejo de Administración y Accionistas de Grupo Financiero Ve por Más, S.A.

de C.V. y Subsidiarias

Opinión

Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Grupo Financiero Ve por Más, S.A. de C.V.

y Subsidiarias (el “Grupo Financiero”), que comprenden los balances generales consolidados al 31 de

diciembre de 2016 y 2015, los estados consolidados de resultados, los estados consolidados de variaciones

en el capital contable y los estados de flujos de efectivo consolidados correspondientes a los años que

terminaron en esas fechas, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información

explicativa.

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos del Grupo Financiero al 31 de diciembre de

2016 y 2015, han sido preparados, en todos los aspectos importantes de conformidad con los criterios

contables establecidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México (la “Comisión”) a través de

las “Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Sociedades Controladoras de Grupos Financieros,

Instituciones de Crédito, Casas de Bolsa, Sociedades Financieras de Objeto Múltiple Reguladas, Sociedades

de Inversión e Instituciones de Seguros y Fianzas” (los “Criterios Contables”).

Párrafo de énfasis

Como se menciona en la Nota 3 a los estados financieros consolidados, el Grupo Financiero adoptó los

nuevos criterios contables dados a conocer por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (“CNSF”)

mediante el Anexo 22.1.2 de la Circular Única de Seguros y Fianzas aplicables a partir del 1 de enero de

2016, los cuales incluyen principalmente el efecto por la anualización de primas y el nuevo modelo para la

valuación de las reservas técnicas. Los cambios derivados de la adopción de los nuevos criterios contables se

describen en la Nota 3.

Fundamentos de la Opinión

Hemos llevado a cabo nuestras auditorías de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría

(“NIA”). Nuestras responsabilidades bajo estas normas se describen más adelante en la sección de

“Responsabilidad del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros” de nuestro informe.

Somos independientes del Grupo Financiero de conformidad con el Código de Ética para Profesionales de la

Contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (Código de Ética del IESBA) y

con el emitido por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos (Código de Ética del IMCP), así como con las

disposiciones emitidas por la Comisión y hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de

conformidad con el Código de Ética del IESBA y con el Código de Ética del IMCP. Consideramos que la

evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

2

Otros asuntos

El Grupo Financiero celebró el 19 de mayo de 2016, un contrato de compraventa de acciones mediante el

cual adquirió el 65% del capital social de Seguros Multiva, S.A., Grupo Financiero Multiva (“Seguros

Multiva”), una sociedad aseguradora mexicana, por un monto de $228 millones. El 35% restante de las

acciones no adquiridas por el Grupo Financiero, son propiedad de Afianzadora Sofimex, S.A. y Fianzas

Dorama, S.A. con 19% y 16%, respectivamente.

Con fecha 9 de noviembre de 2016, la CNSF, mediante Oficio No. 06-C00-41100/01817 aprobó la reforma

integral de los estatutos sociales de Seguros Multiva, bajo la denominación de Seguros Ve por Más, S.A.,

Grupo Financiero Ve por Más.

Por su parte, con fecha 2 de diciembre de 2016, la Secretaria de Hacienda y Crédito Público, mediante Oficio

UBVA/ 081/ 2016, autorizó la incorporación de Seguros Ve por Más como entidad integrante de Grupo

Financiero Ve por Más, S.A. de C.V.

Responsabilidad de la Administración y de los responsables del gobierno corporativo del Grupo

Financiero en relación con los estados financieros consolidados

La Administración del Grupo Financiero es responsable de la preparación y presentación de los estados

financieros consolidados adjuntos de conformidad con los Criterios Contables, y del control interno que la

Administración del Grupo Financiero considere necesario para permitir la preparación de estados financieros

consolidados libres de error material, debido a fraude o error.

En la preparación de los estados financieros consolidados, la Administración es responsable de la evaluación

de la capacidad del Grupo Financiero de continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según

corresponda, las cuestiones relacionadas con el Grupo Financiero en funcionamiento y utilizando el principio

contable de empresa en funcionamiento, excepto si la Administración tiene intención de liquidar el Grupo

Financiero o detener sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

Los responsables del gobierno corporativo del Grupo Financiero son responsables de la supervisión del

proceso de información financiera del Grupo Financiero.

Responsabilidad del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros consolidados

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados en su

conjunto están libres de errores materiales, debido a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que

contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero no garantiza que una

auditoría realizada de conformidad con las NIA siempre detecte un error material cuando existe. Los errores

pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede

preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en

los estados financieros consolidados.

Como parte de una auditoría ejecutada de conformidad con las NIA, ejercemos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. Nosotros también:

Identificamos y evaluamos los riesgos de incorrección material de los estados financieros

consolidados, debido a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para

responder a dichos riesgos, y obtuvimos evidencia de auditoría que es suficiente y apropiada para

proporcionar las bases para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debido

a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debido a un error, ya que el

fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionalmente

erróneas, o la elusión del control interno.

3

Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar

procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con el fin de

expresar una opinión sobre la efectividad del control interno del Grupo Financiero.

Evaluamos la adecuación de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las estimaciones

contables y la correspondiente información revelada por la Administración.

Concluimos sobre lo adecuado de la utilización por parte de la Administración, de la norma contable de

empresa en funcionamiento y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si

existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o condiciones que pueden generar

dudas significativas sobre la capacidad del Grupo Financiero para continuar como empresa en

funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la

atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en los estados

financieros consolidados o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión

modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de

nuestro informe de auditoría. Sin embargo, hechos o condiciones futuros pueden ser causa de que el

Grupo Financiero deje de ser una empresa en funcionamiento.

Comunicamos a los responsables del gobierno corporativo del Grupo Financiero en relación con, entre otras

cuestiones, el alcance y la oportunidad planificados para la realización de la auditoría y los hallazgos

significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa en el control interno que

identificamos en el transcurso de la auditoría.

También proporcionamos a los responsables del gobierno corporativo del Grupo Financiero una declaración

sobre que hemos cumplido con los requisitos éticos relevantes en relación con la independencia, y para

comunicarles todas las relaciones y otras cuestiones que pueda pensarse razonablemente que influyan en

nuestra independencia, y en su caso, las correspondientes salvaguardas.

Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S. C.

Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited

C.P.C. Ernesto Pineda Fresán

Registro en la Administración General

de Auditoría Fiscal Federal Núm.17044

Ciudad de México, México

26 de abril de 2017

4

Grupo Financiero Ve por Más, S.A. de C.V. y Subsidiarias Av. Paseo de la Reforma No. 243, Col. Cuauhtémoc,

C.P. 06500, Ciudad de México, México

Balances generales consolidados Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 (En millones de pesos)

Activo 2016 2015

Disponibilidades $ 3,534 $ 1,736 Inversiones en valores: Títulos para negociar 4,921 4,195 Títulos disponibles para la venta 13,380 9,579

18,301 13,774 Deudores por reporto 26 448 Derivados:

Con fines de cobertura 235 1 Ajuste de valuación por cobertura activos financieros (172) (3)

Cartera de crédito vigente: Créditos comerciales:

Actividad empresarial o comercial 21,670 17,813 Entidades financieras 3,331 2,357 Entidades gubernamentales 1,343 1,341

Créditos al consumo 373 182 Créditos a la vivienda:

Media y residencial 733 175 Interés social 2 1 Créditos adquiridos al Infonavit 1,537 796 Remodelación o mejoramiento 1,094 1,536

Total cartera de crédito vigente 30,083 24,201 Cartera de crédito vencida: Créditos comerciales:

Actividad empresarial o comercial 459 280 Entidades financieras 3 -

Créditos a la vivienda: Media y residencial 7 2

Total cartera de crédito vencida 469 282

Total de cartera de crédito 30,552 24,483 Estimación preventiva para riesgos crediticios (453) (342)

Total de cartera de crédito, neta 30,099 24,141

Deudores por prima, neto 380 - Cuentas por cobrar a reaseguradores y reafianzadores, neto 85 - Otras cuentas por cobrar, neto 230 209 Bienes adjudicados, neto 67 53 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 1,289 820 Inversiones permanentes 3 2 Impuestos y PTU diferidos, neto 161 83 Otros activos, neto:

Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 1,011 636 Otros activos a corto y largo plazo 2 2

1,013 638 Total activo $ 55,251 $ 41,902

Pasivo 2016 2015

Captación: Depósitos de exigibilidad inmediata $ 13,434 $ 10,399 Depósitos a plazo:

Público en general 5,893 4,728 Mercado de dinero 3,301 962

Títulos de crédito emitidos 1,493 1,486 Cuenta global de captación sin movimientos 2 1

24,123 17,576 Préstamos interbancarios y de otros organismos: De exigibilidad inmediata - 172 De corto plazo 4,574 4,589 De largo plazo 3,995 2,843

8,569 7,604 Reservas técnicas 1,025 - Acreedores por reporto 13,657 9,931 Cuentas por cobrar a reaseguradores y reafianzadores, neto 41 - Derivados:

Con fines de negociación 25 22 Otras cuentas por pagar: Impuestos a la utilidad por pagar 155 63 Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 21 26 Acreedores por liquidación de operaciones 955 809 Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 327 1 Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 823 683

2,281 1,582 Obligaciones subordinadas en circulación 550 550 Créditos diferidos y cobros anticipados 216 318

766 868 Total pasivo 50,487 37,583

Capital contable

Capital contribuido:

Capital social 1,109 1,109 Prima en venta de acciones 1,720 1,720

2,829 2,829 Capital ganado: Reservas de capital 76 65 Resultado de ejercicios anteriores 1,289 1,067 Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta, neto 151 120

Resultado por valuación de instrumentos de cobertura, neto 28 3

Remediciones por beneficios definidos a los empleados, neto (9) - Resultado neto 319 235

Capital contable mayoritario 1,854 1,490

Participación no controladora 81 -

Total capital contable 4,764 4,319

Total pasivo y capital contable $ 55,251 $ 41,902

5

Cuentas de orden (ver Nota 29) 2016 2015 2016 2015

Operaciones por cuenta de terceros:

Operaciones por cuenta propia:

Clientes Cuentas Corrientes

Bienes en Fideicomiso o Mandato $ 6 $ 38

Liquidación de Operaciones de Clientes (149) (17) Bienes en custodia o administración 715 461

Compromisos crediticios 3,944 -

4,665 499

Colaterales recibidos por la entidad:

Operaciones en Custodia: Efectivo administrado en fideicomiso 261 261

Valores de Clientes Recibidos en Custodia 57,879 59,790 Deuda Gubernamental 5,103 1,073

Otros Títulos de Deuda 686 860

Otros Valores 63 63

Operaciones por Cuenta de Clientes: 6,113 2,257

Operaciones de reporto por cuenta de clientes 8,060 4,454

Colateral recibidos en garantía por cuenta de clientes 2,863 2,535

Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes 10 - Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 14 - Deuda Gubernamental 6,253 685

Fideicomisos administrados 15,319 6,897 Otros 1,276 798

7,529 1,483

26,266 13,886

Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de

crédito vencida 47 39

Otras cuentas de registro 107,999 72,731

Totales por cuentas de terceros $ 83,996 $ 73,659 Totales por cuenta propia $ 126,353 $ 77,009

“El monto histórico del capital social a la fecha del presente balance general consolidado asciende a $1,073, los cuales están totalmente suscritos.” “Los presentes balances generales consolidados con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad

para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, hasta las fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.”

“Los presentes balances generales consolidados fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.” “Los estados financieros consolidados pueden ser consultados en Internet, en las páginas electrónicas http://www.vepormas.com a partir de los sesenta días naturales siguientes al cierre del ejercicio de 2016 y en la página

http://www.vepormas.com.mx/Portal/?page=Document/doc_view_section.asp&id_document=360”

_______________________________ _______________________________ _______________________________ _______________________________

Tomás Christian Ehrenberg Aldford Omar Álvarez Cabrera Yanette Trujillo Ramírez José Jorge Muñoz Domínguez Director General Director de Finanzas Director de Auditoría Subdirector de Planeación y Contabilidad Financiera

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

http://www.vepormas.com/

http://www.vepormas.com.mx/Portal/?page=Document/doc_view_section.asp&id_document=360

6



Estados consolidados de resultados Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2016 y 2015

(En millones de pesos)

2016 2015

Ingresos por intereses $ 3,513 $ 2,793

Ingresos por primas, neto 96 -

Gastos por intereses (1,958) (1,365)

Incremento neto de reservas técnicas 16 -

Siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales, neto (81) -

Margen financiero 1,586 1,428

Estimación preventiva para riesgos crediticios (177) (129)

Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 1,409 1,299

Comisiones y tarifas cobradas 253 215

Comisiones y tarifas pagadas (235) (138)

Resultado por intermediación 279 127

Otros ingresos de la operación, neto 302 99

Gastos de administración y promoción (1,602) (1,294)

Resultado antes de impuestos a la utilidad 406 308

Impuestos a la utilidad causados (106) (110)

Impuestos a la utilidad diferidos, neto 19 37

Resultado neto 319 235

Participación no controladora - -

Utilidad neta mayoritaria $ 319 $ 235

“Los presentes estados consolidados de resultados con los de las entidades financieras y demás sociedades que

forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formularon de conformidad con los

Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión

Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para regular las

Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose

reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las

entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de

consolidarse por los períodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas

y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.”

7

“Los presentes estados consolidados de resultados fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la

responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.”

“Los estados financieros consolidados pueden ser consultados en Internet, en las páginas electrónicas

http://www.vepormas.com a partir de los sesenta días naturales siguientes al cierre del ejercicio de 2016 y en la página


_____________________________________ _____________________________________

Tomás Christian Ehrenberg Aldford Omar Álvarez Cabrera

Director General Director de Finanzas

_____________________________________ _____________________________________

Yanette Trujillo Ramírez José Jorge Muñoz Domínguez

Director de Auditoría Subdirector de Planeación y Contabilidad

Financiera




8



Estados consolidados de variaciones en el capital contable Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2016 y 2015


Capital contribuido Capital ganado

Capital

social

Prima en venta de

acciones

Reserva de

capital

Resultado de

ejercicios anteriores

Resultado por

valuación de títulos

disponibles para la

venta, neto

Resultado por

valuación de

instrumentos de

cobertura, neto

Remediciones por

beneficios definidos

a los empleados,

neto

Resultado

neto

Participación no

controladora

Total capital

contable

Saldos al 31 de diciembre de 2014 $ 1,109 $ 1,720 $ 52 $ 812 $ 200 $ - $ - $ 268 $ - $ 4,161

Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas:

Constitución de reservas - - 13 (13) - - - - - -

Traspaso del resultado neto del ejercicio anterior - - - 268 - - - (268) - -

Total - - 13 255 - - - (268) - -

Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral:

Resultado neto - - - - - - - 235 - 235

Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta, neto - - - - (80) - - - - (80)

Resultado por valuación de instrumentos de cobertura, neto - - - - - 3 - - - 3

Total - - - - (80) 3 - 235 - 158

Saldos al 31 de diciembre de 2015 1,109 1,720 65 1,067 120 3 - 235 - 4,319

Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas:

Constitución de reservas - - 11 (11) - - - - - -

Traspaso del resultado neto del ejercicio anterior - - - 235 - - - (235) - -

Total - - 11 224 - - - (235) - -

Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral:

Efecto de consolidación de entidad de interés minoritario - - - - - - - - 81 81

Resultado neto - - - - - - - 319 - 319

Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta, neto - - - - 31 - - - 31

Resultado por valuación de instrumentos de cobertura, neto - - - - - 25 - - - 25

Estimación preventiva para riesgos crediticios aplicada contra resultado

de ejercicios anteriores por cambio de metodología de cartera de

vivienda - - - (2) - - - - - (2)

Remediciones por beneficios definidos a los empleados, neto - - - - - - (9) - - (9)

Total - - - (2) 31 25 (9) 319 81 445

Saldos al 31 de diciembre de 2016 $ 1,109 $ 1,720 $ 76 $ 1,289 $ 151 $ 28 $ (9) $ 319 $ 81 $ 4,764

9

“Los presentes estados consolidados de variaciones en el capital contable con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formularon de

conformidad con los Criterios Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamente en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para regular las

agrupaciones financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la

sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse durante los períodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego

a sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.”

“Los presentes estados consolidados de variaciones en el capital contable fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.”

“Los estados financieros consolidados pueden ser consultados en Internet, en las páginas electrónicas http://www.vepormas.com a partir de los sesenta días naturales siguientes al cierre del ejercicio de 2016 y en la página


___________________________________________ ___________________________________________ ___________________________________________ ___________________________________________

Tomás Christian Ehrenberg Aldford Omar Álvarez Cabrera Yanette Trujillo Ramírez José Jorge Muñoz Domínguez

Director General Director de Finanzas Director de Auditoría Subdirector de Planeación y Contabilidad Financiera




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Estados consolidados de flujos de efectivo Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2016 y 2015


2016 2015

Resultado neto $ 319 $ 235

Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo:

Depreciaciones de inmuebles, mobiliario y equipo 162 204

Amortizaciones de activos intangibles 29 5

Reservas técnicas 1,025 -

Provisiones 443 207

Resultado por valorización 144 (71)

Impuestos a la utilidad causados y diferidos 87 73

2,209 653

Actividades de operación:

Cambio en cuentas de margen - 11

Cambio en inversiones en valores (4,496) (298)

Cambio en deudores por reporto 422 (95)

Cambio en derivados (activo) (3,459) (4)

Cambio en cartera de crédito (neto) (6,102) (8,168)

Cambio en deudores por prima (neto) (380) -

Cambio en reaseguradores y reafianzadores (neto) (44) -

Cambio en bienes adjudicados (neto) (14) 19

Cambio en otros activos operativos (neto) (1,113) (142)

Cambio en captación 6,547 7,013

Cambio en préstamos interbancarios y de otros organismos 965 1,894

Cambio en acreedores por reporto 3,726 (376)

Cambio en derivados (pasivo) 3,253 14

Cambio en otros pasivos operativos 1,402 184

Cambio en instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas

relacionadas con actividades de operación) 169 3

Pagos de impuestos a la utilidad (73) (110)

Flujos netos de efectivo de actividades de operación 3,012 598

Actividades de inversión:

Efectivo y valores realizables recibidos en la adquisición (519) -

Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (635) (349)

Pagos por disposición de otros activos de larga duración (60) (289)

Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (1,214) (638)

Incremento (disminución) neta de efectivo y equivalentes de

efectivo 1,798 (40)

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período 1,736 1,776

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período $ 3,534 $ 1,736

11

“Los presentes estados consolidados de flujos de efectivo con los de las entidades financieras y demás

sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formularon de

conformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros,

emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el Artículo

30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de

manera consistente, encontrándose reflejadas las entradas y salidas de efectivo derivadas de las operaciones

efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte

del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse durante los períodos arriba mencionados, las

cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas y a las disposiciones legales y

administrativas aplicables.”

“Los presentes estados consolidados de flujos de efectivo fueron aprobados por el Consejo de Administración

bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.”

“Los estados financieros consolidados pueden ser consultados en Internet, en las páginas electrónicas

http://www.vepormas.com a partir de los sesenta días naturales siguientes al cierre del ejercicio de 2016 y en la

página http://www.vepormas.com.mx/Portal/?page=Document/doc_view_section.asp&id_document=360”

_____________________________________ _____________________________________

Tomás Christian Ehrenberg Aldford Omar Álvarez Cabrera

Director General Director de Finanzas

_____________________________________ _____________________________________

Yanette Trujillo Ramírez José Jorge Muñoz Domínguez

Director de Auditoría Subdirector de Planeación y Contabilidad Financiera



12



Notas a los estados financieros Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2016 y 2015

(En millones de pesos) 1. Actividades y entorno regulatorio de operación

Grupo Financiero Ve por Más, S.A. de C.V. y Subsidiarias (el “Grupo Financiero”), está autorizado para

adquirir y administrar acciones con derecho a voto emitidas por entidades financieras y sociedades de las que

el grupo es accionista mayoritario y que son integrantes del mismo, así como de aquellas sociedades que

presten servicios complementarios o auxiliares de manera preponderante a una o más de dichas entidades

financieras. El Grupo Financiero inició operaciones en el mes de febrero de 2006.

Con fecha 14 de diciembre de 2005, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (“SHCP”), mediante

resolución 101-881 y en su uso de facultad que al Gobierno Federal le confiere el artículo 6° de la Ley para

Regular las Agrupaciones Financieras, autorizó a la constitución y funcionamiento del Grupo Financiero,

quedando incorporadas a este la empresas subsidiarias Banco Ve por Más, S.A., Institución de Banca

Múltiple, Grupo Financiero Ve por Más (el “Banco”), Casa de Bolsa Ve por Más, S.A. de C.V., Grupo

Financiero Ve por Más (la “Casa de Bolsa”), Arrendadora Ve por Más, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de

Objeto Múltiple, Entidad Regulada (la “Arrendadora”), Grupo Financiero Ve por Más, y Operadora de

Fondos de Inversión Ve por Más, S.A. de C. V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, Grupo

Financiero Ve por Más (la “Operadora”). Dicha resolución fue publicada el 3 de enero de 2006 en el Diario

Oficial de la Federación.

Derivado de la incorporación de las subsidiarias al Grupo Financiero, mediante Asamblea General

Extraordinaria de Accionistas del 25 de mayo de 2006, se aprobó la celebración del convenio único de

responsabilidades, definiéndose la responsabilidad del Grupo Financiero por las operaciones contraídas por

las subsidiarias y que pudieran ocasionar pérdidas ante terceros, en la cual se establece hasta el límite de su

patrimonio, la responsabilidad está vigente a partir del 25 de mayo de 2006.

Con fecha 2 de diciembre de 2016, la SHCP, mediante Oficio UBVA/ 081/ 2016, autorizó la incorporación de

Seguros Multiva, S.A., Grupo Financiero Multiva, como integrante del Grupo Financiero bajo la

denominación de Seguros Ve por Más, S. A, Grupo Financiero Ve por Más, en los términos acordados por la

Asamblea General Extraordinaria de Accionistas del Grupo Financiero celebrada el 31 de octubre de 2016,

protocolizada mediante escritura pública No. 82,351 en la misma fecha.

El Grupo Financiero está regulado por la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras. Además, sus

operaciones están reguladas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México (la “Comisión”), la

Ley de Instituciones de Crédito, la Ley del Mercado de Valores, la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

(“CNSF”), así como por disposiciones de carácter general emitidas por Banco de México (“Banxico”) y

demás leyes aplicables.

Por disposiciones legales, el Grupo Financiero responde ilimitadamente de las obligaciones y pérdidas de

cada una de sus empresas subsidiarias. Asimismo, los estados financieros que se acompañan presentan

información consolidada,de conformidad con las disposiciones de la Comisión aplicables a las sociedades

controladoras de grupos financieros.

13

Operaciones con instrumentos financieros derivados

El 7 de noviembre de 2011, Banxico autorizó mediante el Oficio OFI/S33-001-5472 al Banco realizar

operaciones con derivados en mercados no reconocidos “Over the Counter” (“OTC”).

En octubre de 2007, la Administración del Banco solicitó autorización a Banxico para actuar con el carácter

de intermediario en mercados reconocidos en operaciones de futuros, siendo otorgada el 13 de mayo de 2009

mediante Oficio No. OFI/S33-001-201.

Eventos relevantes 2016

a) El Grupo Financiero celebró el 19 de mayo de 2016, un contrato de compraventa de acciones mediante

el cual adquirió el 65% del capital social de Seguros Multiva, S.A., Grupo Financiero Multiva

(“Seguros Multiva”), una sociedad aseguradora mexicana, por un monto de $228, el cual está sujeto a

la aprobación de los reguladores. El 35% restante de las acciones no adquiridas por el Grupo

Financiero, son propiedad de Afianzadora Sofimex, S.A. y Fianzas Dorama, S.A. con 19% y 16%,

respectivamente.

Con fecha 9 de noviembre de 2016, la CNSF, mediante Oficio No. 06-C00-41100/01817 aprobó la

reforma integral de los estatutos sociales de Seguros Multiva, bajo la denominación de Seguros Ve por

Más, S.A., Grupo Financiero Ve por Más (en adelante “Seguros Ve por Más”).

Por su parte, con fecha 2 de diciembre de 2016, la SHCP, mediante Oficio UBVA/ 081/ 2016, autorizó

la incorporación de Seguros Ve por Más como entidad integrante de Grupo Financiero Ve por Más,

S.A. de C.V.

Seguros Ve por Más tiene como objeto principal practicar, en los términos de la Ley de Instituciones de

Seguros y de Fianzas, el seguro, coaseguro y reaseguro en las operaciones y ramos que se mencionan a

continuación:

a. Vida.

b. Accidentes y enfermedades, en los ramos de accidentes personales y gastos médicos.

c. Daños, en los ramos de responsabilidad civil y riesgos profesionales, marítimo y transportes,

incendio, automóviles, diversos y terremoto y otros riesgos catastróficos.

Durante 2016, Seguros Ve por Más no interrumpió alguna de sus actividades principales y no realizó

las siguientes actividades:

a. Operaciones con productos derivados.

b. Operaciones de reaseguro financiero.

c. Contratos de arrendamiento financiero.

d. Emisión de obligaciones subordinadas u otros títulos de crédito.

Como resultado de la adquisición de Seguros Ve por Más, la Administración del Grupo Financiero

efectuó el análisis de los valores razonables de los activos y pasivos adquiridos en esta transacción, lo

cual generó un crédito mercantil de $78. A la fecha, el Grupo Financiero se encuentra concluyendo el

análisis para la identificación y cuantificación de los activos intangibles generados por la adquisición si

así correspondiera, de acuerdo con la Norma de Información Financiera Mexicana B-7 (“NIF B-7”)

“Adquisición de negocios”.

De conformidad con dicha norma, el Grupo Financiero tiene un plazo máximo de un año a partir de la

fecha de adquisición para identificar y reconocer activos intangibles que resulten de la adquisición del

negocio.

14

Como resultado del análisis realizado se identificaron los siguientes activos y pasivos a valor

razonable:

Importe

Balance general

Importe pagado en la operación $ 228

Montos reconocidos de los activos identificables y pasivos asumidos al

30 de noviembre de 2016:

Activos circulantes:

Efectivo y valores realizables 907

Deudores diversos 427

Documentos por cobrar y otras cuentas por cobrar 38

Equipo de transporte, mobiliario y equipo 4

Otros activos 204

Total de activos identificables 1,580

Pasivos a corto plazo 1,349

Total de pasivos asumidos 1,349

Total de activos adquiridos 231

Participación no controladora (81)

Activos netos adquiridos 150

Crédito mercantil $ 78

Resultados reconocidos por el período comprendido del 1 de enero al 1 de diciembre de 2016.

(no auditados):

Importe

Estado de resultados

Ingresos totales $ 1,247

Costos totales (1,064)

Utilidad bruta 183

Gastos de operación (153)

Utilidad antes de impuestos 30

Impuesto a la utilidad (7)

Utilidad neta $ 37

Durante el período de la fecha de su adquisición hasta el 31 de diciembre 2016, Seguros Ve por Más

ha contribuido con una utilidad neta de $506 mil pesos, monto consolidado que se reporta en el estado

consolidado de resultados.

b) Aumento de capital del Banco

Con fecha 29 de septiembre de 2016, el Consejo de Administración haciendo uso de las facultadas

conferidas por la Asamblea General de Accionistas celebrada el 20 de noviembre de 2014, resolvió:

i. Poner en circulación 100,000 acciones de la Serie “O”, ordinarias, nominativas, a un valor

nominal de $10 pesos cada una, representativas del capital social ordinario del Banco.

15

ii. Ofrecer las nuevas acciones para su suscripción y su pago al accionista de la sociedad Grupo

Financiero, contra pago de la cantidad total de $110,000,000.00 (ciento diez millones de pesos

00/100 m.n.).

iii. Del precio de la suscripción la cantidad $1,000,000.000 (un millón de pesos 00/100 m.n.) se

destine a capital social del Banco y $109,000,000.00 (ciento nueve millones de pesos 00/100

m.n.) a la cuenta de capital contable denominada prima en venta de acciones del Banco.

Al 31 de diciembre de 2016, se exhibieron $1,544,999,989.62 (mil quinientos cuarenta y cuatro

millones novecientos noventa y nueve mil novecientos ochenta y nueve pesos 62/100 m.n.) de los

$1,714,237,067 (un millones setecientos catorce millones doscientos treinta y siete mil sesenta y siete

pesos 00/100 m.n.) autorizados, con esto el capital social del Banco ascendió a $1,258,448,490 (mil

doscientos cincuenta y ocho millones cuatrocientos cuarenta y ocho mil cuatrocientos noventa pesos

00/00 m.n.) y la prima en venta de acciones del Banco es de $904,443,597 (novecientos cuatro

millones cuatrocientos cuarenta y tres mil quinientos noventa y siete pesos 00/100 m.n.).

c) Adquisición de cartera crediticia

Como se menciona en la Nota 8, durante el ejercicio 2016 y 2015, el Grupo Financiero realizó diversos

acuerdos para adquirir del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores

(“Infonavit”), créditos a la vivienda. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el portafolio adquirido se

compone de 68,236 y 62,893 créditos con un saldo total $2,631 y $2,332, respectivamente.

d) La Operadora no tuvo ingresos y ha perdido las dos terceras partes de su capital social, lo que de

acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles podría ser causa de disolución de la Operadora

a solicitud de algún tercero interesado. Estos factores, entre otros, indican que la Operadora tal vez no

pueda continuar como empresa en funcionamiento. La Administración se encuentra en proceso de

obtener las aprobaciones de la Asamblea de Accionistas de la Operadora sobre la disolución y

liquidación de la Operadora. Los estados financieros consolidados adjuntos no incluyen aquellos

ajustes relacionados con la valuación y clasificación de los activos y con la clasificación e importe de

los pasivos, que podrían ser necesarios en caso de que la Operadora no pudiera continuar en operación.

Eventos relevantes 2015

a) Aumento de capital

Con fecha 22 de enero de 2015, el Consejo de Administración haciendo uso de las facultadas


i. Poner en circulación 24,792,370 acciones de la Serie “O”, ordinarias, nominativas, a un valor


ii. Ofrecer las nuevas acciones para su suscripción y su pago al accionista del Grupo Financiero,

contra pago de la cantidad total de $499,999,995.68 (cuatrocientos noventa y nueve millones

novecientos noventa y nueve mil novecientos noventa y cinco 68/100 m.n.).

iii. Del precio de la suscripción la cantidad $247,923,700.00 (doscientos cuarenta y siete millones,

novecientos veintitrés mil setecientos pesos 00/100 m.n.) se destine a capital social del Banco y

$252,076,295.68 (doscientos cincuenta y dos millones setenta y seis mil doscientos noventa y

cinco pesos 68/100 m.n.) a la cuenta de capital contable denominada prima en venta de acciones

del Banco.

16

Con fecha 25 de junio de 2015, el Consejo de Administración haciendo uso de las facultadas


i. Poner en circulación 21,569,362 acciones de la Serie “O”, ordinarias, nominativas, a un valor


ii. Ofrecer las nuevas acciones para su suscripción y su pago al accionista del Grupo Financiero,

contra pago de la cantidad total de $434,999,998.26 (cuatrocientos treinta y cuatro millones

novecientos noventa y ocho 26/100 m.n).

iii. Del precio de la suscripción la cantidad $215,693,620.00 (doscientos quince millones

seiscientos noventa y tres mil seiscientos veinte 00/100 m. n.) se destine a capital social del

Banco y $219,306,378.26 (doscientos diecinueve millones trescientos seis mil trescientos

setenta y ocho 26/100 m.n.) a la cuenta de capital contable denominada prima en venta de

acciones del Banco.

b) Emisión de títulos de crédito

Como se menciona en la Nota 18, en noviembre de 2015, el Consejo de Administración del Grupo

Financiero autorizó un programa de emisiones de Certificados Bursátiles Bancarios 50,000,000

Certificados Bursátiles Bancarios con valor nominal de $100.00 cada uno y un monto autorizado de

emisión de hasta $5,000. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se colocaron títulos de crédito por un

importe de $1,500.

c) Adquisición de cartera crediticia

El precio pagado de los créditos adquiridos en 2015 ascendió a $2,832 originando una diferencia

respecto del valor nominal de $75, dicha diferencia se registró en el balance general dentro del rubro

“Otros activos, neto” y se amortiza conforme se realizan los cobros respectivos, de acuerdo con la

proporción que éstos representen del valor contractual del crédito.

2. Bases de presentación

a. Unidad monetaria de los estados financieros consolidados - Los estados financieros consolidados y

notas al 31 de diciembre de 2016 y 2015 y por los años que terminaron en esas fechas incluyen saldos

y transacciones en pesos de diferente poder adquisitivo. La inflación acumulada de los tres ejercicios

anuales anteriores al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es 10.18% y 11.06%, respectivamente; por lo

tanto, el entorno económico califica como no inflacionario en ambos ejercicios y consecuentemente,

no se reconocen los efectos de la inflación en los estados financieros adjuntos. Los porcentajes de

inflación por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2016 y 2015, fueron 3.36% y 2.10%,

respectivamente.

b. Resultado integral - Es la modificación del capital contable durante el ejercicio por conceptos que no

son aportaciones, reducciones y distribuciones de capital; se integra por la utilidad neta consolidada del

ejercicio más otras partidas que representan una ganancia o pérdida del mismo período por

disposiciones específicas de algunos criterios contables emitidos por la Comisión, se presentan

directamente en el capital contable sin tener efecto en el estado consolidado de resultados. Al 31 de

diciembre de 2016 y 2015, el resultado integral consolidado está conformado por el resultado neto, el

resultado por valuación de títulos disponibles para la venta, las remediaciones por beneficios a los

empleados y el resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo.

17

c. Consolidación de estados financieros - Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de

2016 y 2015 adjuntos incluyen los de Grupo Financiero Ve por Más, S.A. de C.V. y los de sus subsidiarias en las que tiene control, cuya participación accionaria en su capital social se muestra a continuación:

Compañías subsidiarias Actividad Porcentaje de

participación

Porcentaje de

participación

2016 2015

Banco Ve por Más, S.A. de C.V., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Ve por Más Banca Múltiple 99.99% 99.99%

Arrendadora Ve por Más, S.A. de C.V., SOFOM, ER, Grupo Financiero Ve por Más

Arrendamiento financiero y puro 99.99% 99.99%

Casa de Bolsa Ve por Más, S.A. de C.V., Grupo Financiero Ve por Más

Intermediación Financiera 99.99% 99.99%

Operadora de Fondos de Inversión Ve por Más S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, Grupo Financiero Ve por Más

Operadora de fondos de inversión 99.99% 99.99%

Seguros Ve por Más, S. A., Grupo Financiero Ve por Más

Institución de seguros 65.00% -

Todos los saldos y operaciones entre las compañías consolidadas han sido eliminados.

3. Resumen de las principales políticas contables

Las principales políticas contables del Grupo Financiero están de acuerdo con los Criterios Contables

prescritos por la Comisión en las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Sociedades

Controladoras de Grupos Financieros, Instituciones de Crédito, Casas de Bolsa, Sociedades Financieras de

Objeto Múltiple Reguladas, Sociedades de Inversión e Instituciones de Seguros y Fianzas (las

“Disposiciones”), en sus circulares, así como en los oficios generales y particulares que ha emitido para tal

efecto. Su preparación requiere que la Administración efectúe ciertas estimaciones y utilice ciertos supuestos

para determinar la valuación de algunas de las partidas incluidas en los estados financieros consolidados y

para efectuar las revelaciones que se requieren presentar en los mismos. La Administración del Grupo

Financiero, aplicando el juicio profesional, considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los

adecuados a las circunstancias actuales.

De acuerdo con el Criterio Contable A-1 de la Comisión, la contabilidad del Grupo Financiero se ajustará a

las Normas de Información Financiera Mexicanas (“NIF”) definidas por el Consejo Mexicano de Normas de

Información Financiera, A.C. (“CINIF”), excepto cuando a juicio de la Comisión sea necesario aplicar una

normatividad o un criterio contable específico, tomando en consideración que el Grupo Financiero realiza

operaciones especializadas.

La normatividad de la Comisión a que se refiere el párrafo anterior, es a nivel de normas de reconocimiento,

valuación, presentación y en su caso revelación, aplicables a rubros específicos dentro de los estados

financieros consolidados, así como de las aplicables a su elaboración.

En este sentido, la Comisión aclara que no procederá la aplicación de Criterios de Contabilidad, ni del

concepto de supletoriedad, en el caso de operaciones que por legislación expresa no estén permitidas o estén

prohibidas, o bien, no estén expresamente autorizadas.

18

A continuación se describen las principales prácticas contables seguidas por el Grupo Financiero:

Cambios contables -

Cambios en Criterios Contables de la Comisión -

Modificaciones criterios contables emitidos por la Comisión -

A partir del 1 de enero de 2016, el Grupo Financiero adopto las siguientes modificaciones a criterios

contables de las instituciones de crédito emitidos el 9 de noviembre de 2015 en el Diario Oficial de la

Federación. Estas modificaciones tienen el propósito de efectuar ajustes necesarios a los criterios de

contabilidad de las instituciones de crédito para las operaciones que realicen, a fin de tener información

financiera confiable.

Los cambios más relevantes se mencionan a continuación:

a. Se elimina el Criterio Contable C-5, Consolidación de entidades de propósito específico.

b. Se adicionan como parte de los criterios contables de la Comisión, la NIF C-18, Obligaciones

asociadas con el retiro de propiedades, planta y equipo y la NIF C-21, Acuerdos con control conjunto,

derivados de la promulgación de dichas normas por parte del CINIF.

c. Para los estados financieros consolidados, se incorpora en la aplicación de normas particulares, que

aquellas entidades de propósito específico (“EPE”) creadas con anterioridad al 1 de enero de 2009 en

donde se haya mantenido control, no se estará obligado a aplicar las disposiciones contenidas en la NIF

B-8, Estados financieros consolidados o combinados, respecto a su consolidación.

d. Se especifica que los sobregiros en las cuentas de cheques de los clientes, que no cuenten con una línea

de crédito para tales efectos, se clasificarán como adeudos vencidos y se deberá constituir

simultáneamente a dicha clasificación una estimación por el importe total de dicho sobregiro, en el

momento en que se presente tal evento.

e. Se establece que el activo neto por beneficios definidos a los empleados se deberá presentar en el

balance general dentro del rubro de “Otros activos”.

f. Se especifica que se debe atender a la regulación aplicable conforme lo establece el Banxico para

incluir como “Disponibilidades”, la compra de divisas que no se consideren derivados.

g. Se incorpora que en caso de que el saldo compensado de divisas a recibir con las divisas a entregar,

llegara a mostrar saldo negativo, dicho concepto deberá ser presentado en el rubro de “Otras cuentas

por pagar”.

h. Se aclara que si algún concepto de disponibilidades restringidas llegara a mostrar saldo negativo, dicho

concepto deberá ser presentado en el rubro de “Otras cuentas por pagar”. Anteriormente no se

consideraban el saldo negativo de disponibilidades restringidas para dicha presentación.

i. Se modifica la definición de “Costos de transacción” en Criterio Contable B-2, Inversiones en valores

y en el Criterio Contable B-5, Derivados y operaciones de cobertura.

j. Se incorporan en el Criterio Contable B-6, Cartera de Crédito las definiciones de “Acreditado”,

“Aforo”, “Capacidad de pago”, “Cartera en Prórroga”, “Cesión de Derechos de Crédito”,

“Consolidación de Créditos”, “Deudor de los Derechos de Crédito”, “Factorado”, “Factoraje

Financiero”, “Factorante”, “Línea de Crédito”, “Operación de Descuento”, “Régimen Especial de

Amortización”, “Régimen Ordinario de Amortización” y “Subcuenta de Vivienda”.

19

k. Se modifica la definición de “Renovación” en el Criterio Contable B-6, Cartera de Crédito

considerándose ahora como aquella operación en la que el saldo de un crédito se liquida parcial o

totalmente, a través del incremento al monto original del crédito, o bien con el producto proveniente de

otro crédito contratado con la misma entidad, en la que sea parte el mismo deudor, un obligado

solidario de dicho deudor u otra persona que por sus nexos patrimoniales constituya riesgos comunes.

l. Se consideran como “Créditos a la Vivienda” los destinados a la remodelación o mejoramiento de la

vivienda que estén respaldados por el ahorro de la subcuenta de vivienda del acreditado, o bien cuenten

con una garantía otorgada por alguna institución de banca de desarrollo o por un fideicomiso público

constituido por el Gobierno Federal para el fomento económico.

m. Se incorporan los créditos por operaciones de factoraje financiero, descuento y cesión de derechos de

crédito dentro de la definición de “Créditos Comerciales”.

n. Se aclara que no se considerará renovado un crédito por las disposiciones que se efectúen durante la

vigencia de una línea de crédito preestablecida, siempre y cuando el acreditado haya liquidado la

totalidad de los pagos que le sean exigibles conforme a las condiciones originales del crédito.

o. Se establece que en el caso de créditos que se hayan adquirido al INFONAVIT o el FOVISSSTE, en

los que se esté obligado a respetar los términos que los organismos de referencia contrataron con los

acreditados, se considera que existe pago sostenido del crédito, cuando el acreditado haya cubierto sin

retraso, el monto total exigible de principal e intereses, como mínimo de una amortización en los

créditos bajo el esquema de Régimen Ordinario de Amortización (“ROA”) y tres amortizaciones para

los créditos bajo el esquema de Régimen Especial de Amortización (“REA”).

p. Se incorpora que para las reestructuraciones de créditos con pagos periódicos de principal e intereses

cuyas amortizaciones sean menores o iguales a 60 días en las que se modifique al periodicidad del

pago a periodos menores, se deberán considerar el número de amortizaciones equivalentes a tres

amortizaciones consecutivas del esquema original de pagos del crédito.

q. Se especifican los supuestos para considerar que existe pago sostenido para aquellos créditos con pago

único de principal al vencimiento, con independencia de si el pago de los intereses es periódico o al

vencimiento. Los supuestos son los siguientes:

i. El acreditado haya cubierto al menos el 20% del monto original del crédito al momento de la

reestructura o renovación, o bien,

ii. Se hubiere cubierto el importe de los intereses devengados conforme al esquema de pagos por

reestructuración o renovación correspondientes a un plazo de 90 días.

r. En el caso de créditos consolidados, si dos o más créditos hubieran originado el traspaso a cartera

vencida del saldo total del crédito consolidado, para determinar las amortizaciones requeridas para

considerar su pago sostenido deberá atenderse al esquema original de pagos del crédito cuyas

amortizaciones equivalgan al plazo más extenso. Anteriormente se consideraba dar al saldo total de la

reestructura o renovación, el tratamiento correspondiente al peor de los créditos.

s. Se establece que se debe tener a disposición de la Comisión en la demostración de pago sostenido,

evidencia que justifique que el acreditado cuenta con capacidad de pago en el momento en que se lleve

a cabo la reestructura o renovación para hacer frente a las nuevas condiciones del crédito.

t. Se aclara que el pago anticipado de las amortizaciones de créditos reestructurados o renovados,

distintos de aquellos con pago único de principal al vencimiento, con independencia de que los

intereses se paguen periódicamente o al vencimiento, no se considera pago sostenido. Tal es el caso de

las amortizaciones de créditos reestructurados o renovados que se paguen sin haber transcurrido los

días naturales equivalentes a créditos con amortizaciones que cubran periodos mayores a 60 días

naturales.

20

u. Se incorpora como situación de reestructura a la prórroga del plazo del crédito.

v. Se incluyen las normas de reconocimiento y valuación para las operaciones de factoraje financiero, descuento y cesión de derechos de crédito.

w. Se especifica que las comisiones y tarifas distintas a las cobradas por el otorgamiento del crédito, se reconocerán en resultados de ejercicio en la fecha en que se devenguen y en el caso de que una parte o la totalidad de la contraprestación recibida por el cobro de la comisión o tarifa correspondiente se reciba anticipadamente a la devengación del ingreso relativo, dicho anticipo deberá reconocerse como un pasivo.

x. Se elimina que los sobregiros en las cuentas de cheques de los clientes sean reportados como cartera

vencida.

y. Se incorpora que se considerarán como cartera vencida a las amortizaciones que no hayan sido liquidadas en su totalidad en los términos pactados originalmente y presenten 90 o más días de vencidos de los pagos correspondientes a los créditos que la entidad haya adquirido al INFONAVIT o el FOVISSSTE, conforme a la modalidad de pago correspondiente REA o ROA, así como los créditos

otorgados a personas físicas destinados a la remodelación o mejoramiento de la vivienda sin propósito de especulación comercial que estén respaldados por el ahorro de la subcuenta de vivienda del acreditado.

z. El traspaso a cartera vencida de los créditos a que se refiere el punto anterior se sujetará al plazo excepcional de 180 o más días de incumplimiento a partir de la fecha en la que:

i. Los recursos del crédito sean dispuestos para el fin con que fueron otorgados,

ii. El acreditado dé inicio a una nueva relación laboral por la que tenga un nuevo patrón, o

iii. Se haya recibido el pago parcial de la amortización correspondiente. La excepción contenida en

este inciso será aplicable siempre y cuando se trate de créditos bajo el esquema ROA, y cada

uno de los pagos realizados durante dicho periodo representen, al menos, el 5% de la

amortización pactada.

aa. Se especifica que en caso de los créditos con pago único de principal al vencimiento, con independencia de que los intereses se paguen periódicamente o al vencimiento serán considerados como cartera vencida en tanto no exista evidencia de pago sostenido.

bb. Se considerará que podrán mantenerse en cartera vigente, los créditos otorgados al amparo de una línea de crédito, revolvente o no, que se reestructuren o renueven en cualquier momento, siempre y cuando se cuente con elementos que justifiquen la capacidad de pago del deudor. Adicionalmente, el

acreditado deberá haber:

i. Liquidado la totalidad de los intereses exigibles;

ii. Cubierto la totalidad de los pagos a que esté obligado en términos del contrato a la fecha de la

reestructuración o renovación.

cc. Se incluye que tratándose de disposiciones de crédito hechas al amparo de una línea, cuando se reestructuren o renueven de forma independiente de la línea de crédito que las ampara, deberán evaluarse atendiendo a las características y condiciones aplicables a la disposición o disposiciones reestructuradas o renovadas.

Cuando de tal evaluación se concluyera que una o más de las disposiciones otorgadas al amparo de una

línea de crédito deban ser traspasadas a cartera vencida por efecto de su reestructura o renovación y

tales disposiciones, de manera individual o en su conjunto, representen al menos el 25% del total del

saldo dispuesto de la línea de crédito a la fecha de la reestructura o renovación, dicho saldo, así como

sus disposiciones posteriores, deberán traspasarse a cartera vencida en tanto no exista evidencia de

pago sostenido de las disposiciones que originaron el traspaso a cartera vencida, y el total de las

disposiciones otorgadas al amparo de la línea de crédito hayan cumplido con las obligaciones exigibles

a la fecha del traspaso a cartera vigente.

21

El porcentaje mencionado anteriormente es aplicable a partir del 1 de enero de 2016 mismo que

disminuirá al 30% para el ejercicio 2017 y al 25% para el ejercicio 2018 y posteriores.

dd. Se considerará cumplido el requisito relacionado con que el acreditado hubiere liquidado la totalidad de los intereses devengados a la fecha de renovación o reestructuración para considerar que un crédito continúa como vigente, cuando habiéndose cubierto el interés devengado a la última fecha de corte, el plazo transcurrido entre dicha fecha y la reestructura o renovación no exceda al menor entre la mitad

del período de pago en curso y 90 días.

ee. Los créditos vigentes con pagos periódicos parciales de principal e intereses que se reestructuren o renueven en más de una ocasión, podrán permanecer en cartera vigente si existen elementos que justifiquen la capacidad de pago del deudor. Se especifica que en el caso de créditos comerciales tales elementos deberán estar debidamente documentados e integrados al expediente de crédito.

ff. En el caso de que mediante una reestructura o renovación se consoliden diversos créditos otorgados

por la misma entidad a un mismo acreditado, se debe analizar cada uno de los créditos consolidados como si se reestructuraran o renovaran por separado y, si de tal análisis se concluye que uno o más de dichos créditos se habría traspasado a cartera vencida por efecto de dicha reestructura o renovación, entonces el saldo total del crédito consolidado debe traspasarse a cartera vencida.

gg. En cuanto a normas de presentación en el balance general y en el estado de resultados se incorpora que: i. Los créditos a la vivienda adquiridos al INFONAVIT o el FOVISSSTE deberán segregarse

dentro de la cartera vigente, en cartera ordinaria y cartera en prórroga. ii. Se especifica que el monto de los créditos por operaciones de factoraje financiero, descuento y

cesión de derechos de crédito se presentará neto del aforo correspondiente. iii. Las comisiones que se reciban anticipadamente a la devengación del ingreso relativo se

presentarán en el rubro de “Créditos diferidos y cobros anticipados”. iv. Se considerarán como ingresos por intereses, el ingreso financiero devengado en las

operaciones de factoraje financiero, descuento y cesión de derechos de crédito

hh. En cuanto a normas de revelación se incorporan nuevos requerimientos tales como: i. Desglose de la cartera vigente restringida y sin restricción y vencida para la cartera media y

residencial, de interés social, remodelación o mejoramiento con garantía de la subcuenta de vivienda y créditos adquiridos al INFONAVIT o el FOVISSSTE, segregados a su vez, en cartera ordinaria y cartera en prórroga).

ii. Monto total y número de créditos adquiridos al INFONAVIT o el FOVISSSTE traspasados a cartera vencida, así como el monto total de los créditos que no fueron traspasados a cartera vencida, segregado en créditos que la entidad haya adquirido al INFONAVIT o el FOVISSSTE, conforme a la modalidad de pago correspondiente REA o ROA y los créditos otorgados a personas físicas destinadas a la remodelación o mejoramiento de la vivienda sin propósito de especulación comercial que estén respaldados por el ahorro de la subcuenta de vivienda del acreditado.

iii. Principales características de los créditos adquiridos al INFONAVIT o el FOVISSSTE, describiendo como mínimo las relativas a su clasificación como cartera en prórroga, ROA y REA, así como las relacionadas con la cesión de dichos créditos.

iv. Descripción de las obligaciones y derechos que mantienen el INFONAVIT y el FOVISSSTE respecto de la cartera adquirida por la entidad.

v. Identificación por tipo de crédito para la cartera media y residencial, de interés social, remodelación o mejoramiento con garantía de la subcuenta de vivienda, y créditos adquiridos al INFONAVIT o el FOVISSSTE del saldo de la cartera vencida a partir de la fecha en que esta fue clasificada como tal, en los siguientes plazos: de 1 a 180 días naturales, de 181 a 365 días naturales, de 366 días naturales a 2 años y más de 2 años de vencida.

vi. Monto total de créditos a la vivienda respaldados por la subcuenta de vivienda, desglosado en cartera vigente y vencida y especificando el porcentaje que representa de los créditos a la vivienda totales.

22

vii. Monto total acumulado de lo reestructurado o renovado por tipo de crédito distinguiendo

aquello originado en el ejercicio de aquellos créditos consolidados que como producto de una reestructuración o renovación fueron traspasados a cartera vencida de aquellos créditos reestructurados a los que no se aplicaron los criterios relativos al traspaso a cartera vencida.

ii. Se establece en el Criterio Contable B-7, Bienes adjudicados que en caso de bienes cuya valuación para determinar su valor razonable pueda hacerse mediante avalúo, este deberá cumplir con los requerimientos establecidos por la Comisión aplicables a los prestadores de servicios de avalúo

bancario.

jj. Se aclara en el Criterio Contable C-2, Operaciones de bursatilización que en el caso de los vehículos de bursatilización efectuados y reconocidos en los estados financieros consolidados con anterioridad al 1 de enero de 2009, no será necesario reevaluar la transferencia de activos financieros reconocidos previo a dicha fecha. Al respecto, se debe revelar en notas a los estados financieros, los principales efectos que la presente

excepción pudiera tener sobre dichos estados financieros, así como los efectos del reconocimiento de

los ajustes por valuación de los beneficios sobre el remanente del cesionario (reconocidos en

resultados o en el capital contable) y del activo o pasivo reconocido por administración de activos

financieros transferidos.

kk. Se incorpora, la definición de “Acuerdo con Control Conjunto”, “Control Conjunto” y se modifica la

definición de “Asociada”, “Control” “Controladora”, “Influencia Significativa”, “Partes Relacionadas” y “Subsidiaria” en el Criterio Contable C-3, Partes relacionadas.

ll. Se consideran ahora como partes relacionadas, las personas físicas o morales que, directa o indirectamente, a través de uno o más intermediarios ejerzan influencia significativa sobre, sean influidas significativamente por o estén bajo influencia significativa común de la entidad, así como los acuerdos con control conjunto en que la entidad participe.

mm. Se amplía para los acuerdos con control conjunto los requerimientos de revelación contenidos en el Criterio Contable C-3, Partes relacionadas.

nn. Como modificación al Criterio Contable C-4, Información por segmentos, se incorpora dentro del

segmento de Operaciones de tesorería y banca de inversión a la compraventa de divisas.

oo. Se efectúan diversas modificaciones a la presentación del balance general para incorporar la apertura

de la cartera de crédito a la vivienda vigente y vencida en los siguientes segmentos: media y residencial, de interés social, créditos adquiridos al INFONAVIT o al FOVISSSTE, y remodelación o mejoramiento con garantía otorgada por la banca de desarrollo o fideicomisos públicos.

pp. Se requiere presentar en el balance general como pasivo en un rubro denominado “Cuenta global de captación sin movimientos”, el principal y los intereses de los instrumentos de captación que no tengan fecha de vencimiento, o bien, que teniéndola se renueven en forma automática, así como las transferencias o las inversiones vencidas y no reclamadas a que hace referencia el artículo 61 de la

Línea de Instituciones de Crédito.

qq. Se adiciona como parte del capital ganado en el balance general, un rubro denominado “Remediciones por beneficios definidos a los empleados” con motivo de la entrada en vigor de la NIF D-3, Beneficios a los empleados.

rr. Se incorpora al pie del balance general dentro de cuentas de orden, el rubro de “Avales otorgados”.

ss. Se especifica que se debe incluir en el estado de resultados como parte de los gastos de administración y promoción, los seguros y fianzas, los gastos por asistencia técnica, gastos de mantenimiento, cuotas distintas a las pagadas al Instituto de Protección al Ahorro Bancario (“IPAB”) y consumibles y enseres menores.

23

tt. El estado de variaciones en el capital contable debe considerar dentro de los movimientos inherentes al

reconocimiento de la utilidad integral, las remediciones por beneficios definidos a los empleados

derivado de la entrada en vigor de la NIF D-3, Beneficios a los empleados.

A la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, el Grupo Financiero no tuvo efectos

materiales por la aplicación de estos criterios contables.

Metodología para la determinación de la estimación preventiva para riesgos crediticios aplicables a la

cartera crediticia de vivienda originada y administrada por el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda

para los Trabajadores (“Infonavit”) -

El 31 de diciembre de 2015, la Comisión emitió una Resolución que modifica las Disposiciones por medio de

la cual efectuó ciertos ajustes a la metodología aplicable a la calificación de cartera crediticia de vivienda

originada y administrada por el Infonavit, cuyos derechos de cobro les hayan sido cedidos parcialmente, así

como para la cartera destinada a la remodelación o mejoramiento de vivienda originada por Infonavit y que

cuenten con una garantía otorgada por alguna institución de banca de desarrollo o por un fideicomiso público

constituido por el Gobierno Federal para el fomento económico.

Al 31 de diciembre de 2016, el efecto financiero inicial derivado de la aplicación del cambio de metodología

de calificación para la cartera crediticia de vivienda originó una constitución y registro de reservas de crédito

en el balance general consolidado dentro del rubro de “Estimación preventiva para riesgos crediticios” por un

monto de $2, con un correspondiente cargo en el capital contable dentro del rubro de “Resultado de ejercicios

anteriores” por este mismo importe.

Metodología para la determinación de la estimación preventiva para riesgos crediticios aplicables a la

cartera crediticia de consumo correspondiente a operaciones de tarjeta de crédito y otros créditos

revolventes-

El 16 de diciembre de 2015, la Comisión emitió una Resolución que modifica las Disposiciones por medio de

la cual efectuó ciertos ajustes a la metodología aplicable a la calificación de cartera crediticia de consumo

correspondiente a operaciones de tarjeta de crédito y otros créditos revolventes, con la finalidad de calcular

con mayor precisión las reservas que las instituciones de crédito deban constituir, tomando en cuenta los

posibles riesgos relacionados con el comportamiento de pago y nivel de endeudamiento de sus acreditados, lo

cual es acorde al modelo de pérdida esperada que es la base de la metodología para la calificación de la

cartera crediticia, procurando así la adecuada solvencia y estabilidad de las propias instituciones de crédito.

Dicha Resolución entró en vigor el 1 de abril de 2016 y establece que las instituciones de crédito deben tener

constituido el cien por ciento del monto de las estimaciones preventivas para riesgos crediticios

correspondientes a cartera de consumo relativas a operaciones con tarjetas de crédito, derivadas de la

utilización de la metodología antes mencionada, a más tardar a los seis meses contados a partir de su entrada

en vigor.

A la fecha de emisión de estos estados financieros, el Grupo Financiero no tuvo efectos materiales por la

adopción de estos ajustes en su información financiera.

Modificaciones criterios contables emitidos por la CNSF –

Con fecha 19 de diciembre de 2014, se publicó en el Diario Oficial de la Federación la Circular Única de

Seguros y Fianzas (la "CUSF”), dicha CUSF inicio vigencia a partir del 4 de abril de 2015, e incluye cambios

en algunos principios contables; sin embargo, mediante la disposición Décima Segunda Transitoria de la

CUSF; se indica que durante el período del 4 de abril al 31 de diciembre de 2015, las Instituciones y

Sociedades Mutualistas darán cumplimiento a los criterios contables previstos en el Anexo Transitorio 1 de la

CUSF; los cuales son los mismos que estuvieron vigentes hasta el 3 de abril de 2015. Por lo anterior, los

criterios contables aplicables por la entrada en vigor de la CUSF son obligatorios a partir de 1 de enero de

2016.

24

Como se menciona en el párrafo anterior, no obstante a que la Ley de Seguros y Fianzas y la CUSF entraron

en vigor el 4 de abril de 2015, se publicaron algunas disposiciones transitorias que permitieron que los

siguientes aspectos entraran en vigor a partir del mes de enero de 2016: (i) criterios contables para la

estimación de activos y pasivos, (ii) la constitución, valuación, incremento y registro de las reservas técnicas,

(iii) cálculo de base de inversión y (iv) cobertura del requerimiento de capital de solvencia, entre otros.

Los criterios de contabilidad aplicables a las Instituciones de Seguros y Fianzas, a partir del 1 de enero de

2016, se encuentran contenidos en el título 22 “De la contabilidad y los estados financieros”, capítulo 22.1 “De

los criterios contables para la estimación de los activos y pasivos de las Instituciones y Sociedades

Mutualistas”.

Seguros Ve por Más adoptó los nuevos criterios contables dados a conocer por la CNSF mediante el Anexo

22.1.2 de la CUSF aplicables a partir del 1 de enero de 2016, los cuales incluyen principalmente el efecto por

la anualización de primas y el nuevo modelo para la valuación de las reservas técnicas.

A continuación se incluye una explicación de la naturaleza de los principales cambios realizados con motivo

de la adopción de dichos criterios:

a) La prima de los seguros de Vida, cambia de ser operada de recibo al cobro a ser de la misma manera en

que se opera en los seguros de No Vida, es decir, al momento de emitir la póliza, se emiten todos los

recibos al mismo tiempo. Esto causa que la estacionalidad de la Emisión (y por tanto de las reservas) de

Vida se vea modificada y garantiza que todas las pólizas tengan una reserva que represente realmente la

duración remanente de la obligación real. Esto causó un efecto de incremento de primas emitidas de

única vez, ya que se emiten todos los recibos pendientes de las pólizas en vigor en un mismo momento,

generando incremento tanto en los ingresos, como en las comisiones y las reservas asociadas a estas

primas.

b) Para los seguros de corto plazo (vigencias menores o iguales a un año) se cambia la forma de calcular la

Reserva de Riesgos en Curso, de un método que consideraba primas de riesgo con los factores de

gastos teóricos, aplicando ahora un modelo estocástico, que construye un factor de mejor estimación

para cada ramo aplicable a las primas emitidas a través de la información histórica real, reflejando de

mejor manera las obligaciones reales del Grupo Financiero.

c) Para los seguros de largo plazo, se cambia de un método de reserva mínima, a un método de proyección

de flujos futuros, modificando los insumos principales: las tasas de interés y las tablas de decrementos,

usando ahora tablas libres de riesgo y de mercado, para que la obligación sea valuada a su valor

mercado.

d) La Reserva de Siniestros Ocurridos y No Reportados de igual manera cambia de calcularse como un

método determinístico agregado, a un método estocástico que genera reservas de manera individual

para cada póliza estimando con información histórica y su variabilidad los factores aplicables a las

primas devengadas.

Los 3 últimos efectos causan una liberación global de reservas, que de acuerdo con la nueva regulación, fueron

constituidos como una reserva especial, que se libera de manera lineal en el tiempo durante 24 meses.

Finalmente se libera la reserva constituida en años anteriores por Responsabilidad Civil Viajero, la cual en

base a la nueva regulación ya no debe de calcularse, por lo que procedió a su liberación.

Cambios en las NIF emitidas por el CINIF aplicables al Grupo Financiero

NIF D-3, Beneficios a empleados

25

Mejoras a las NIF 2016

NIF D-3, Beneficios a empleados - Cuando exista una condición preexistente de pagos por término de la

relación laboral, dichos pagos se tienen que valuar como beneficios post-empleo. Adicionalmente, se

reconocen en resultados inmediatamente el costo de servicio pasado, las modificaciones al plan, las

reducciones de personal, y las ganancias y pérdidas por liquidaciones anticipadas como las indemnizaciones

que califican como beneficios por terminación. En contraste las ganancias y pérdidas actuariales resultantes

de las remediciones deben reconocerse en Otros Resultados Integrales (“ORI”) y reciclarse al estado

consolidado de resultados (integral) en la vida laboral promedio. Dichas remediciones resultan de la

comparación de la obligación por beneficios definidos y de los activos del plan determinados al cierre del

ejercicio contra los importes que se proyectaron al inicio del periodo para el año en curso. Otro cambio

relevante consiste en identificar la tasa de descuento de la obligación por beneficios con una tasa basada en

bonos corporativos de alta calidad y en un mercado profundo y en su defecto utilizar tasas de bonos

gubernamentales. Esta misma tasa se usará para calcular la proyección de los activos del plan (tasa neta). Los

cambios se reconocen retrospectivamente.

Al 31 de diciembre de 2016, el Grupo Financiero determinó un efecto en el capital contable de $(9) por la

aplicación de la NIF D-3.

Asimismo derivado de la entrada en vigor de la NIF D-3, la Comisión emitió el 31 de diciembre de 2015

diversos artículos transitorios a la “Resolución que modifica las Disposiciones de carácter general aplicables a

las instituciones de crédito”, publicada en el Diario Oficial de la Federación el 9 de noviembre de 2015.

Estos artículos transitorios establecen que las instituciones de crédito podrán reconocer todo el saldo de

modificaciones al plan (servicio pasado) y el saldo acumulado de ganancias y pérdidas del plan no reconocido

para entidades que usaron el enfoque del corredor de forma progresiva a más tardar el 31 de diciembre de

cada año.

En caso de optar por la aplicación progresiva de los saldos mencionados anteriormente, se debe iniciar el

reconocimiento de dichos saldos en el ejercicio 2016 reconociendo el 20% de los saldos en dicho año y un

20% adicional en cada uno de los años subsecuentes, hasta llegar al 100% en un periodo máximo de 5 años.

El Grupo Financiero opto por diferirlo en el plazo permitido por la Comisión.

Por lo que respecta a las remediciones de las ganancias o pérdidas del plan de beneficios definidos que deben

reconocerse al final de cada periodo, así como su correspondiente reciclaje a resultados del ejercicio, deben

calcularse sobre el monto total de ganancias o pérdidas del plan, es decir, sobre la sumatoria de las ganancias

o pérdidas del plan, más las no reconocidas en el balance general de las instituciones.

De igual forma, en caso de reconocer todo o parte del efecto remanente de manera anticipada a los plazos

establecidos, debe informarse a la Comisión dentro de los 30 días naturales siguientes a la fecha que se realice

la afectación contable correspondiente. Las entidades podrán aplicar reconocimientos anticipados, siempre

que en el año que corresponda se reconozca al menos el 20% o el monto total remanente.

Las instituciones de crédito que hayan aplicado alguna de las opciones mencionadas anteriormente deben

revelar en los comunicados públicos de información financiera correspondiente a los ejercicios 2016 y hasta

aquel en que se concluya el reconocimiento progresivo de los efectos mencionados anteriormente, las

afectaciones derivadas de aplicar la opción que se haya utilizado.

Mejoras que generan cambios contables:

NIF C-1, Efectivo y equivalentes de efectivo y NIF B-2, Estado de flujos de efectivo - Se modifican para

considerar a la moneda extranjera como efectivo y no como equivalentes de efectivo. Asimismo, se aclara que

la valuación tanto inicial como posterior de equivalentes de efectivo debe ser a valor razonable.

26

Boletín C-2, Instrumentos financieros y Documento de adecuaciones al Boletín C-2 - a) Se modifica la definición de instrumentos financieros disponibles para su venta, para aclarar que son

los que desde el momento de invertir en ellos, se tiene la intención de negociarlos en un mediano plazo y en fechas anteriores a su vencimiento, con objeto de obtener ganancias con base en sus cambios de valor en el mercado y no sólo mediante los rendimientos inherentes a los mismos.

b) Se precisan los criterios que deben tomarse en cuenta para que una entidad pueda clasificar un

instrumento financiero como disponible para su venta, lo cual no es posible cuando i) se tiene la intención de mantenerlo por un período indefinido, ii) la entidad está dispuesta a vender el instrumento financiero, iii) existe opción de venta o de rescate a su favor del instrumento y iv) el emisor del instrumento tiene derecho a liquidar el instrumento financiero a un monto significativamente menor

que su costo amortizado.

c) Se elimina el concepto de gastos de compra y se incorpora la definición de costos de transacción.

d) Se permite la reversión de las pérdidas por deterioro relacionadas con instrumentos financieros conservados a vencimiento, en la utilidad o pérdida neta del periodo.

NIF B-7, Adquisiciones de negocios – Se aclara que la adquisición y/o fusión de entidades bajo control común, y la adquisición de participación no controladora o la venta sin perder el control de la subsidiaria, están fuera del alcance de esta NIF, independientemente de cómo se haya determinado el monto de la contraprestación.

NIF C-7, Inversiones en asociadas, negocios conjuntos y otras inversiones permanentes – Se establece que en caso de aportaciones en especie, éstas deben reconocerse al valor razonable que fue negociado entre los propietarios o accionistas, a menos que sean consecuencia de la capitalización de una deuda, en cuyo caso, deben reconocerse por el monto capitalizado. Boletín C-10, Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura -

a) Debe definirse el método a utilizar para medir la efectividad, la cual debe evaluarse al inicio de la

cobertura, en los periodos siguientes y a la fecha de los estados financieros. b) Se aclara como designar una posición primaria. c) Se modifica el registro contable de los costos de transacción de un instrumento financiero derivado

para reconocerse directamente en la utilidad o pérdida neta del periodo en el momento de la

adquisición y no amortizarse durante su periodo de vigencia. d) Se hacen precisiones sobre el reconocimiento de instrumentos financieros derivados implícitos. Mejoras que no provocan cambios contables:

NIF C-19, Instrumentos financieros por pagar (IFP) - Se hacen precisiones con respecto a: i) la

definición de los costos de transacción ii) cuando debe recalcularse la amortización de los costos de transacción iii) la entidad debe demostrar, como soporte de su política contable, que cumple con las condiciones de designar un pasivo financiero a valor razonable a través de utilidad o pérdida neta. iv) revelar la ganancia o pérdida al dar de bajar un IFP y los valores razonables de pasivos importantes a tasa fija a largo plazo. Asimismo se incorpora un apéndice como apoyo en la determinación de la tasa efectiva de interés.

NIF C-20, Instrumentos de financiamiento por cobrar - Se incorporan cambios para precisar y aclarar varios conceptos por la emisión de nuevas NIF relativas al tema de instrumentos financieros y por la emisión final de la Norma Internacional de Información Financiera 9, Instrumentos Financieros. Entre los principales se encuentran: costos de transacción y su amortización, tasa de interés efectiva, deterioro crediticio, instrumentos en moneda extranjera, reclasificación entre instrumentos de deuda a

valor razonable y de financiamiento por cobrar, valor del dinero en el tiempo y revelación de información cualitativa y cuantitativa.

A la fecha de la emisión de estos estados financieros consolidados, el Grupo Financiero no tuvo efectos materiales por la adopción de estas nuevas y mejoras a las normas en su información financiera.

27

a. Reclasificaciones - Los estados financieros consolidados por el año que terminó el 31 de diciembre de

2015 han sido reclasificados en ciertos rubros para conformar su presentación con la utilizada en 2016.

b. Reconocimiento de los efectos de la inflación - A partir del 1 de enero de 2008, el Grupo Financiero

al operar en un entorno no inflacionario, suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación; sin

embargo, los activos y pasivos no monetarios y el capital contable incluyen los efectos de reexpresión

reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007

De acuerdo con el criterio contable B-6 “Inmuebles”, incluido en el capítulo 22.1 de título 22 de la

CUSF; los inmuebles se actualizarán por medio de avalúos, los cuales deberán practicarse anualmente.

c. Compensación de activos financieros y pasivos financieros - Los activos financieros y pasivos

financieros son objeto de compensación de manera que se presente en el balance general consolidado

el saldo deudor o acreedor, según corresponda, si y solo si, se tiene el derecho contractual de

compensar los importes reconocidos, y la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo

y cancelar simultáneamente el pasivo.

d. Disponibilidades – Se valúan a valor nominal y en el caso de moneda extranjera y compromisos de

compra y venta de divisas se valúan al tipo de cambio publicado por Banxico al cierre del ejercicio.

Las divisas adquiridas que se pacte liquidar en una fecha posterior a la concertación de la operación de

compraventa, se reconocen como una disponibilidad restringida (“divisas a recibir”). Las divisas

vendidas se registran como un crédito en disponibilidades (“divisas a entregar”). La contraparte se

registra en una cuenta liquidadora deudora cuando se realiza una venta y en una cuenta liquidadora

acreedora cuando se realiza una compra. En caso de que el saldo compensado de divisas a recibir con

las divisas a entregar llegara a mostrar saldo negativo, dicho concepto es presentado en el rubro de

“Otras cuentas por pagar”.

Para efectos de presentación en la información financiera, las cuentas liquidadoras por cobrar y por

pagar de divisas se compensan por contrato y plazo y se presentan dentro del rubro de “Otras cuentas

por cobrar, neto” o “Acreedores por liquidación de operaciones” en el balance general consolidado,

según corresponda.

Las disponibilidades restringidas, además, se integran por el depósito de regulación monetaria en

Banxico.

e. Inversiones en valores - El registro y la valuación de las inversiones en valores se sujetan a los

siguientes lineamientos:

Títulos para negociar:

Estos títulos atienden a las posiciones propias del Grupo Financiero que se adquieren con la intención

de enajenarlos, obteniendo ganancias derivadas de las diferencias en precios que resulten de las

operaciones de compraventa en el corto plazo, que con los mismos realicen como participantes del

mercado.

Al momento de su adquisición, se reconocen inicialmente a su valor razonable, el cual corresponde al

precio pactado, y posteriormente se valúan a valor razonable, aplicando valores de mercado

proporcionados por el proveedor de precios, autorizado por la Comisión; el efecto contable de esta

valuación se registra en los resultados consolidados del ejercicio en el rubro de “Resultado por

intermediación”. El valor razonable incluye, en el caso de títulos de deuda, tanto el componente de

capital como los intereses devengados de los títulos.

En la fecha de su enajenación, se reconoce el resultado por compraventa por el diferencial entre su

valor en libros y la suma de las contraprestaciones recibidas.

28

Los intereses devengados se registran directamente en resultados, en tanto que los dividendos cobrados

en efectivo de los instrumentos de patrimonio neto se reconocen en los resultados del ejercicio en el

momento en que se genere el derecho a recibir el pago de los mismos.

Títulos disponibles para la venta:

Son aquellos títulos de deuda e instrumentos de patrimonio neto, cuya intención no está orientada a

obtener ganancias derivadas de las diferencias en precios que resulten de operaciones de compraventa

en el corto plazo y, en el caso de títulos de deuda, tampoco se tiene la intención ni la capacidad de

conservarlos hasta su vencimiento, por lo tanto representa una categoría residual, es decir, se adquieren

con una intención distinta a la de los títulos para negociar o conservados a vencimiento,

respectivamente.

Al momento de su adquisición, se reconocen inicialmente a su valor razonable, el cual corresponde al

precio pactado, y posteriormente se valúan a valor razonable, aplicando valores de mercado

proporcionados por el proveedor de precios, autorizado por la Comisión; el efecto contable de esta

valuación se registra en otras partidas de la utilidad integral dentro del capital contable. El valor

razonable incluye, en el caso de títulos de deuda, tanto el componente de capital como los intereses

devengados de los títulos.

En la fecha de su enajenación, se reconoce el resultado por compraventa por el diferencial entre su

valor en libros y la suma de las contraprestaciones recibidas y el efecto de valuación acumulado que se

haya reconocido en el capital contable.

Los criterios contables de la Comisión permiten reclasificar títulos de “conservados a vencimiento”

hacia la categoría de “títulos disponibles para la venta”, siempre y cuando no se cuente con la

intención o capacidad de mantenerlos hasta el vencimiento. Asimismo, permiten efectuar

reclasificaciones hacia la categoría de títulos conservados a vencimiento, o de títulos para negociar

hacia disponibles para la venta en circunstancias extraordinarias, previa autorización expresa de la

Comisión.

Conforme a lo mencionado al párrafo anterior, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, no se efectuaron

reclasificaciones.

f. Dividendos en acciones.- Los dividendos de los instrumentos de patrimonio neto se reconocerán en

la categoría que corresponda dentro del rubro de inversiones en valores contra los resultados del

ejercicio en el momento en que se genere el derecho a recibir el pago de los mismos. Cuando los

dividendos se cobren, se deberá disminuir el rubro de inversiones en valores contra el rubro de

disponibilidades.

Los intereses devengados se registran directamente en resultados, en tanto que los dividendos cobrados

en efectivo de los instrumentos de patrimonio neto se reconocen en los resultados del ejercicio en el

momento en que se genere el derecho a recibir el pago de los mismos.

g. Deterioro en el valor de un título - Es la condición existente cuando el valor en libros de las

inversiones en valores excede el monto recuperable de dichos valores. El Grupo Financiero deberá

evaluar si a la fecha del balance general consolidado existe evidencia objetiva de que un título está

deteriorado.

Se considera que un título está deteriorado y, por lo tanto, se incurre en una pérdida por deterioro, si y

solo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que ocurrieron

posteriormente al reconocimiento inicial del título, mismos que tuvieron un impacto sobre sus flujos de

efectivo futuros estimados que puede ser determinado de manera confiable. Es poco probable

identificar un evento único que individualmente sea la causa del deterioro, siendo más factible que el

efecto combinado de diversos eventos pudiera haber causado el deterioro. Las pérdidas esperadas

como resultado de eventos futuros no se reconocen, no importando que tan probable sean.

29

La evidencia objetiva de que un título está deteriorado, incluye información observable, entre otros,

sobre los siguientes eventos:

a) Dificultades financieras significativas del emisor del título;

b) Es probable que el emisor del valor sea declarado en concurso mercantil u otra reorganización

financiera;

c) Incumplimiento de las cláusulas contractuales, tales como incumplimiento de pago de intereses

o principal;

d) La desaparición de un mercado activo para el título en cuestión debido a dificultades

financieras, o

e) Que exista una disminución medible en los flujos de efectivo futuros estimados de un grupo de

valores desde el reconocimiento inicial de dichos activos, aunque la disminución no pueda ser

identificada con los valores individuales del Grupo Financiero, incluyendo:

– Cambios adversos en el estatus de pago de los emisores en el grupo, o

– Condiciones económicas locales o nacionales que se correlacionan con incumplimientos

en los valores del grupo.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Administración del Grupo Financiero no ha identificado que

exista evidencia objetiva del deterioro de algún título.

h. Operaciones de reporto - Las operaciones de reporto son aquellas por medio de la cual el reportador

adquiere por una suma de dinero la propiedad de títulos de crédito, y se obliga a transferir al

reportado la propiedad de otros tantos títulos de la misma especie, en el plazo convenido y contra

reembolso del mismo precio más un premio. El premio queda en beneficio del reportador, salvo pacto

en contrario.

Las operaciones de reporto para efectos legales son consideradas como una venta en donde se

establece un acuerdo de recompra de los activos financieros transferidos. No obstante, la sustancia

económica de las operaciones de reporto es la de un financiamiento con colateral, en donde la

reportadora entrega efectivo como financiamiento, a cambio de obtener activos financieros que sirvan

como protección en caso de incumplimiento.

Las operaciones de reporto se registran como se indica a continuación:

En la fecha de contratación de la operación de reporto, actuando el Grupo Financiero como reportada,

reconoce la entrada del efectivo o bien una cuenta liquidadora deudora, así como una cuenta por pagar

a su valor razonable, inicialmente el precio pactado, lo cual representa la obligación de restituir dicho

efectivo a la reportadora.

A lo largo de la vida del reporto, la cuenta por pagar se valúa a su valor razonable mediante el

reconocimiento del interés por reporto en los resultados del ejercicio conforme se devenga, de acuerdo

al método de interés efectivo, afectando dicha cuenta por pagar.

En la fecha de contratación de la operación de reporto, cuando el Grupo Financiero actúa como

reportadora, reconoce la salida de disponibilidades o bien una cuenta liquidadora acreedora,

registrando una cuenta por cobrar a su valor razonable, inicialmente al precio pactado, la cual

representa el derecho a recuperar el efectivo entregado.

Durante la vida del reporto, la cuenta por cobrar se valúa a su valor razonable, mediante el

reconocimiento del interés por reporto en los resultados del ejercicio conforme se devenga, de acuerdo

con el método de interés efectivo, afectando dicha cuenta por cobrar.

30

Cuando las operaciones llevadas a cabo se consideran como orientadas a efectivo, la transacción es

motivada para obtener un financiamiento en efectivo destinando para ello activos financieros como

colateral; por su parte, la reportadora obtiene un rendimiento sobre su inversión a cierta tasa y al no

buscar algún valor en específico, recibe activos financieros como colateral para mitigar la exposición

al riesgo crediticio que enfrenta respecto a la reportada. En este sentido, la reportada paga a la

reportadora intereses por el efectivo que recibió como financiamiento, calculados con base en la tasa

de reporto pactada. Por su parte, la reportadora consigue rendimientos sobre su inversión cuyo pago se

asegura a través del colateral.

Cuando las operaciones llevadas a cabo se consideran como orientadas a valores, la intención de la

reportadora es acceder temporalmente a ciertos valores específicos que posee la reportada, otorgando

efectivo como colateral, el cual sirve para mitigar la exposición al riesgo que enfrenta la reportada

respecto a la reportadora. A este respecto, la reportada paga a la reportadora los intereses pactados a la

tasa de reporto por el financiamiento implícito obtenido sobre el efectivo que recibió, donde dicha tasa

de reporto es generalmente menor a la que se hubiera pactado en un reporto “orientado a efectivo”.

No obstante la intención económica, el tratamiento contable de las operaciones de reporto “orientadas

a efectivo” u “orientadas a valores” es el mismo.

Colaterales otorgados y recibidos distintos a efectivo en operaciones de reporto - En relación con el

colateral en operaciones de reporto otorgado por la reportada a la reportadora (distinto de efectivo), la

reportadora reconoce el colateral recibido en cuentas de orden, siguiendo para su valuación los

lineamientos relativos a las operaciones de custodia establecidos en el Criterio Contable B-9, Custodia

y administración de bienes emitido por la Comisión. La reportada presenta el activo financiero en su

balance general como restringido de acuerdo con el tipo de activo financiero de que se trate y sigue las

normas de valuación, presentación y revelación de conformidad con el criterio de contabilidad

correspondiente.

Cuando la reportadora vende el colateral o lo entrega en garantía, se reconocen los recursos

procedentes de la transacción, así como una cuenta por pagar por la obligación de restituir el colateral

a la reportada (medida inicialmente al precio pactado), la cual se valúa, para el caso de su venta, a

valor razonable o, en caso de que sea dado en garantía en otra operación de reporto, a su costo

amortizado (cualquier diferencial entre el precio recibido y el valor de la cuenta por pagar se reconoce

en los resultados del ejercicio).

Asimismo, en el caso en que la reportadora se convierta a su vez en reportada por la concertación de

otra operación de reporto con el mismo colateral recibido en garantía de la operación inicial, el interés

por reporto pactado en la segunda operación se reconoce en los resultados del ejercicio conforme se

devenga, de acuerdo con el método de interés imputado o método de interés efectivo, afectando la

cuenta por pagar valuada a costo amortizado antes mencionada.

Las cuentas de orden reconocidas por colaterales recibidos por la reportadora se cancelan cuando la

operación de reporto llega a su vencimiento o exista incumplimiento por parte de la reportada.

Tratándose de operaciones en donde la reportadora venda, o bien, entregue a su vez en garantía el

colateral recibido (por ejemplo, cuando se pacta otra operación de reporto o préstamo de valores), se

lleva en cuentas de orden el control de dicho colateral vendido o dado en garantía siguiendo para su

valuación las normas relativas a las operaciones de custodia del Criterio Contable B-9.

Las cuentas de orden reconocidas por colaterales recibidos que a su vez hayan sido vendidos o dados

en garantía por la reportadora, se cancelan cuando se adquiere el colateral vendido para restituirlo a la

reportada, o bien, la segunda operación en la que se dio en garantía el colateral llega a su vencimiento,

o exista incumplimiento de la contraparte.

31

i. Operaciones con instrumentos financieros derivados - El Grupo Financiero lleva a cabo dos tipos de

operaciones con instrumentos financieros derivados: Con fines de cobertura.- Su objetivo es mitigar el riesgo de una posición abierta de riesgo

mediante operaciones con instrumentos financieros derivados.

Con fines de negociación.- Su objetivo es diferente al de cubrir posiciones abiertas de riesgo

asumiendo posiciones de riesgo como participante en el mercado de derivados. El Banco el 7 de noviembre de 2012, obtuvo de Banxico la autorización mediante el Oficio OFI/S33-001-5472 para realizar operaciones de negociación con futuros y opciones de divisas en mercados extrabursátiles.

Asimismo, El Grupo Financiero considera que la celebración de operaciones con productos derivados

se realice en bolsas de mercados reconocidos, se lleve a cabo solamente con contrapartes del sistema financiero que estén autorizadas por Banxico y dentro de límites de exposición de riesgos establecidos para cada una de ellas, de conformidad a las políticas generales de administración de riesgos, que se describen en la Nota 28 o bien con clientes previamente autorizados. En este último caso, cuyas operaciones puedan derivar en riesgo de crédito, se exige antes de la realización de éstas el otorgamiento de una línea de crédito autorizada por el Comité de Crédito o la constitución de

garantías, a través de prenda bursátil. El Grupo Financiero reconoce todos los instrumentos financieros derivados que pacta (incluidos aquéllos que formen parte de una relación de cobertura) como activos o pasivos (dependiendo de los derechos y/u obligaciones que contengan) en el balance general consolidado, inicialmente a su valor razonable, el cual, presumiblemente, corresponde al precio pactado en la operación.

Los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición del instrumento financiero derivado se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se incurren. Posteriormente, todos los instrumentos financieros derivados se valúan a su valor razonable, sin deducir los costos de transacción en los que se pudiera incurrir en la venta u otro tipo de disposición,

reconociendo dicho efecto de valuación en los resultados del ejercicio dentro del rubro “Resultado por intermediación”, excepto cuando el instrumento financiero derivado forme parte de una relación de cobertura de flujo de efectivo, en cuyo caso, la porción de la ganancia o pérdida del instrumento financiero derivado que sea efectiva en la cobertura, se registra dentro de la cuenta de utilidad integral en el capital contable y la parte inefectiva se registra en los resultados del ejercicio como parte de “Resultado por intermediación”.

Para el caso de derivados cotizados en mercados o bolsas reconocidos, se considera que han expirado los derechos y obligaciones relativos a los mismos cuando se cierra la posición de riesgo, es decir, cuando se efectúa en dicho mercado o bolsa un derivado de naturaleza contraria de las mismas características.

Respecto a los derivados no cotizados en mercados o bolsas reconocidos, se considera que han expirado los derechos y obligaciones relativos a los mismos cuando lleguen al vencimiento; se ejerzan los derechos por alguna de las partes, o bien, se ejerzan dichos derechos de manera anticipada por las partes de acuerdo con las condiciones establecidas en el mismo y se liquiden las contraprestaciones pactadas.

Los derivados se presentan en un rubro específico del activo o del pasivo, dependiendo de si su valor razonable (como consecuencia de los derechos y/u obligaciones que establezcan) corresponde a un saldo deudor o un saldo acreedor, respectivamente. Dichos saldos deudores o acreedores podrán compensarse siempre y cuando cumplan con las reglas de compensación correspondientes. El Grupo Financiero presenta el rubro de “Derivados” (saldo deudor o acreedor) en el balance general

consolidado segregando los derivados con fines de negociación de los derivados con fines de cobertura.

32

Los objetivos que persigue el Grupo Financiero al realizar este tipo de operaciones son:

– Diversificar la gama de productos y servicios que proporciona, considerando una fuente

alternativa de ingresos, así como contribuir a incrementar la liquidez en los mercados de

productos financieros derivados al fomentar oferta y demanda adicionales.

– Ofrecer instrumentos que le permitan cubrir riesgos financieros o bien, obtener rendimientos o

precios garantizados, asegurando a valor presente, en términos nominales o reales, la suficiencia

de recursos para cumplir compromisos futuros.

– Disponer de instrumentos que le permitan al Grupo Financiero cubrirse contra riesgos derivados

por fluctuaciones en los factores financieros que afectan sus posiciones propias.

– Limitar la exposición en el balance general consolidado ante cambios en los flujos de efectivo

relacionados con movimientos en las tasas de interés que se pagan por la captación, que serán

compensados con los cambios en los flujos de efectivo de los derivados de cobertura.

Operaciones con fines de negociación

Contratos adelantados de divisas (forwards) y futuros

Los contratos adelantados de divisas (“forwards”) y futuros son aquéllos mediante los cuales se

establece una obligación para comprar o vender un activo financiero o subyacente en una fecha futura,

en una cantidad, calidad y precios preestablecidos en el contrato de negociación. En estas

transacciones se entiende que la parte que se obliga a comprar asume una posición larga en el contrato

y la parte que se obliga a vender asume una posición corta en el mismo contrato.

El resultado de las diferencias entre el valor razonable de los contratos y el precio pactado en los

mismos, se presenta dentro del rubro de derivados en el activo o en el pasivo, si éste es deudor o

acreedor, respectivamente.

Los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición del derivado se reconocen

en los resultados del ejercicio cuando se incurren.

Por los contratos adelantados de divisas con fines de negociación, el diferencial cambiario entre el tipo

de cambio pactado en el contrato y el tipo de cambio forward al cierre de cada mes se registra en el

estado consolidado de resultados, así como los efectos de valuación dentro del rubro de “Resultado por

intermediación”.

Los futuros con fines de negociación, al cierre de cada mes se registran a su valor de mercado

registrándose en diferencial entre éste y el precio pactado en el estado consolidado de resultados, así

como los efectos de valuación dentro del rubro de “Resultado por intermediación”.

Para efectos de clasificación en la información financiera, para los instrumentos financieros derivados

que incorporen a la vez derechos y obligaciones, tales como los contratos adelantados y futuros, se

compensan las posiciones activas y pasivas contrato por contrato, en caso de que la compensación

resulte en un saldo deudor, la diferencia se presenta en el activo, dentro del rubro “Derivados”, en caso

de tener un saldo acreedor éste se presenta en el pasivo dentro del rubro “Derivados” en el balance

general consolidado.

Contratos de opciones

Las opciones son contratos que, mediante el pago de una prima, otorgan el derecho más no la

obligación, de comprar o vender un determinado número de bienes subyacentes a un precio

determinado dentro de un plazo establecido.

El tenedor de una opción de compra tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar al emisor un

determinado número un bien subyacente, a un precio fijo (precio de ejercicio), dentro de un plazo

determinado.

33

El tenedor de una opción de venta tiene el derecho, pero no la obligación de vender un determinado

número de un bien subyacente, a un precio fijo (precio de ejercicio), dentro de un plazo determinado.

Por los derechos que otorgan, las opciones se dividen en: opciones de compra (calls) y de venta (puts).

Las opciones se pueden ejercer al final del periodo de vigencia, o en cualquier momento durante dicho

período; el precio de ejercicio es el que se pacta en la opción, y que se ejercerá en caso de que sea

conveniente para el comprador la opción. El instrumento sobre el cual se fija dicho precio es el valor

de referencia o subyacente. La prima es el precio que paga el tenedor al vendedor por los derechos que

confiere la opción.

La prima de opción se registra como activo o pasivo en la fecha en que se celebró la operación. Las

fluctuaciones que se deriven de la valuación a mercado de la prima de la opción se reconocen

afectando el rubro del estado consolidado de resultados “Resultado por intermediación”. Cuando la

opción se ejerce o expira, se cancela la prima de la opción reconocida contra los resultados del

ejercicio, también dentro del rubro de “Resultado por intermediación”.

Las opciones reconocidas que representan derechos se presentan, sin compensación alguna, como un

saldo deudor, en el activo dentro del rubro “Derivados”. Las opciones reconocidas que representan

obligaciones se presentan, sin compensación alguna, como un saldo acreedor en el pasivo dentro del

rubro “Derivados”.

Los contratos de opciones con fines de negociación se registran en cuentas de orden al precio del

ejercicio de éstas, multiplicado por el número de títulos, diferenciando a las opciones negociables en

bolsa de las negociables fuera de bolsa, con el objeto de controlar la exposición de riesgo.

Todos los resultados por valuación que se reconozcan antes de que se ejerza o expire la opción,

tendrán el carácter de no realizados y no serán susceptibles de capitalización ni de reparto entre los

accionistas hasta que se realicen en efectivo.

Operaciones con fines de cobertura

El Grupo Financiero realiza operaciones de derivados con fines de cobertura con swaps. Los activos y

pasivos financieros que sean designados y cumplan con los requisitos para ser designados como

partidas cubiertas, así como los instrumentos financieros derivados que forman parte de una relación

de cobertura, se reconocen de acuerdo con las disposiciones relativas a la contabilidad de coberturas

para el reconocimiento de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura y de la partida cubierta

de acuerdo con lo establecido en el Criterio Contable B-5, Derivados y operaciones de cobertura, de la

Comisión.

Swaps:

Son contratos entre dos partes, mediante el cual se establece la obligación bilateral de intercambiar una

serie de flujos, por un período de tiempo determinado y en fechas previamente establecidas.

Los swaps son reconocidos por el Grupo Financiero en el balance general consolidado como un activo

y un pasivo, inicialmente a su valor razonable, el cual presumiblemente, corresponde al precio pactado.

El Grupo Financiero reconoce inicialmente en el balance general consolidado, la parte activa y pasiva

por los derechos y obligaciones del contrato pactado a su valor razonable, valuando a valor presente

los flujos futuros a recibir o a entregar de acuerdo con la proyección de tasas futuras implícitas por

aplicar, descontando a la tasa de interés de mercado en la fecha de valuación con curvas de tasa

determinadas por el área de riesgos de mercado tomando para su elaboración insumos proporcionados

por el proveedor de precios contratado por el Grupo Financiero conforme a lo establecido por la

Comisión.

34

Los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición del instrumento financiero

derivado se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se incurren.

Posteriormente, todos los derivados se valúan a valor razonable, sin deducir los costos de transacción

en los que se pudiera incurrir en la venta u otro tipo de disposición, reconociendo dicho efecto de

valuación en los resultados del ejercicio, excepto cuando el instrumento financiero derivado forme

parte de una relación de cobertura de flujo de efectivo, en cuyo caso, la porción de la ganancia o

pérdida del instrumento financiero derivado que sea efectiva en la cobertura, se registra en el capital

contable y la parte inefectiva se registra en los resultados consolidados del ejercicio.

En caso de que un activo financiero, proveniente de los derechos establecidos en los instrumentos

financieros derivados, experimente un deterioro en el riesgo de crédito (contraparte), el valor en libros

debe reducirse al valor recuperable estimado y el monto de la pérdida se reconoce en los resultados

consolidados del ejercicio. Si posteriormente desaparece la situación de deterioro, se debe revertir

hasta por el monto previamente deteriorado reconociendo dicho efecto en los resultados del ejercicio

en que esto ocurra.

La liquidación de un contrato “Swap” podrá hacerse en especie o en efectivo, de conformidad con las

condiciones del mismo.

Para efectos de clasificación en la información financiera, para los instrumentos financieros derivados

que incorporen a la vez derechos y obligaciones, tal como los swaps, se compensan las posiciones

activas y pasivas contrato por contrato, en caso de que la compensación resulte en un saldo deudor, la

diferencia se presenta en el activo, dentro del rubro “Derivados”, en caso de tener un saldo acreedor

éste se presenta en el pasivo dentro del rubro “Derivados” del balance general consolidado.

Una relación de cobertura califica para ser designada como tal cuando se cumplen todas las

condiciones siguientes:

- Designación formal y documentación suficiente de la relación de cobertura.

- La cobertura debe ser altamente efectiva en lograr la compensación de los cambios en el valor

razonable o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto.

- Para coberturas de flujo de efectivo, la transacción pronosticada que se pretenda cubrir debe ser

altamente probable su ocurrencia.

- La cobertura debe ser medible confiablemente.

- La cobertura debe ser evaluada continuamente (al menos trimestralmente).

Todos los derivados con fines de cobertura se reconocen como activos o pasivos (dependiendo de los

derechos y/u obligaciones que contengan) en el balance general consolidado, inicialmente a su valor

razonable, el cual, corresponde al precio pactado en la operación.

El resultado de la compensación de las posiciones activas y pasivas, ya sea deudor o acreedor, se

presenta por separado de la posición primaria cubierta formando parte del rubro de “Derivados” del

balance general consolidado y se registra el interés devengado en el estado consolidado de resultados

en el rubro de “Ingresos por intereses” o “Gastos por intereses”.

Los derivados con fines de cobertura se valúan a mercado y el efecto se reconoce dependiendo del tipo

de cobertura contable, de acuerdo con lo siguiente:

a. Coberturas de valor razonable - Representa una cobertura de la exposición a los cambios en el

valor razonable de activos o pasivos reconocidos o de compromisos en firme no reconocidos, o

bien a una porción de ambos, que es atribuible a un riesgo particular y que puede afectar el

resultado del ejercicio. Se valúan a mercado la posición primaria por el riesgo cubierto y el

instrumento derivado de cobertura, registrándose el efecto neto en los resultados del ejercicio

dentro del rubro de “Resultado por intermediación”. En coberturas de valor razonable, el ajuste

al valor en libros por la valuación de la partida cubierta por el riesgo cubierto se presenta en un

rubro por separado en el balance general consolidado.

35

b. Coberturas de flujos de efectivo - Representa una cobertura de la exposición a la variación de

los flujos de efectivo de una transacción pronosticada que (i) es atribuible a un riesgo en

particular asociado con un activo o pasivo reconocido, o con un evento altamente probable, y

que (ii) puede afectar al resultado del ejercicio. El instrumento derivado de cobertura se valúa a

mercado. La porción de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura que sea efectiva en

la cobertura, se registra dentro de la cuenta de utilidad integral consolidado en el capital

contable y la parte inefectiva se registra en los resultados consolidados del ejercicio como parte

de “Resultado por intermediación”.

El componente de cobertura efectivo reconocido en el capital contable asociado con la partida

cubierta, se ajusta para igualarse al monto menor (en términos absolutos) entre la ganancia o

pérdida acumulada del instrumento financiero derivado de cobertura desde el inicio de la

misma, y el cambio acumulado en el valor presente de los flujos de efectivo futuros esperados

de la partida cubierta desde el inicio de la cobertura.

Cualquier ganancia o pérdida remanente del instrumento de cobertura se reconoce en los

resultados del ejercicio.

El Grupo Financiero suspende la contabilidad de coberturas cuando el instrumento financiero derivado

ha vencido, ha sido vendido, es cancelado o ejercido, cuando el instrumento financiero derivado no

alcanza una alta efectividad para compensar los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo de la

partida cubierta, cuando se prevé que la transacción pronosticada no ocurrirá o cuando se decide

cancelar la designación de cobertura.

Al dejar de aplicar de manera prospectiva la contabilidad de coberturas de valor razonable, cualquier

ajuste al valor en libros por la valuación de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, se amortiza

en los resultados del ejercicio. La amortización se lleva a cabo utilizando el método de línea recta

durante la vida remanente de la partida originalmente cubierta.

Al suspender la contabilidad de coberturas de flujo de efectivo, la ganancia o pérdida acumulada

correspondiente a la parte eficaz del instrumento financiero derivado de cobertura que haya sido

reconocida en el capital contable como parte de la utilidad neta durante el período de tiempo en el cual

la cobertura fue efectiva, permanece en el capital contable hasta el momento en que los efectos de la

transacción pronosticada afecten los resultados. En el caso de que ya no sea probable que la

transacción pronosticada ocurra, la ganancia o la pérdida que fue reconocida en la cuenta de utilidad

neta se registra inmediatamente en resultados. Cuando la cobertura de una transacción pronosticada se

mostró prospectivamente satisfactoria y posteriormente no es altamente efectiva, la ganancia o pérdida

acumulada correspondiente a la parte eficaz del derivado de cobertura que se reconoció en el capital

contable como parte de la utilidad neta durante el período de tiempo en el cual la cobertura fue

efectiva, se lleva de manera proporcional a resultados, en la medida que los efectos de la transacción

pronosticada afecten los resultados.

Colaterales otorgados y recibidos en operaciones de instrumentos financieros derivados no

realizadas en mercados o bolsas reconocidos - La cuenta por cobrar que se genera por el otorgamiento

de colaterales en efectivo en operaciones de instrumentos financieros derivados no realizadas en

mercados o bolsas reconocidos se presentan en el rubro de “Otras cuentas por cobrar, neto”, mientras

que la cuenta por pagar que se genera por la recepción de colaterales en efectivo se presenta dentro del

rubro “Acreedores diversos y otras cuentas por pagar” del balance general consolidado.

Los colaterales otorgados distintos a efectivo, permanecen en el mismo rubro del cual se originan. La

cuenta por pagar, que representa la obligación del cesionario de restituir al cedente el colateral distinto

de efectivo que haya sido vendido, se presenta dentro del balance general consolidado, en el rubro de

“Colaterales vendidos o dados en garantía”.

36

j. Comisiones cobradas y costos y gastos asociados - Las comisiones cobradas por el otorgamiento

inicial de los créditos se registran como un crédito diferido dentro del rubro de “Créditos diferidos y

cobros anticipados”, el cual se amortiza contra los resultados del ejercicio en el rubro “Ingreso por

intereses”, bajo el método de línea recta durante la vida del crédito, excepto las que se originen por

créditos revolventes que se amortizan en un período de 12 meses.

Las comisiones que se reconozcan con posterioridad al otorgamiento inicial del crédito, son aquéllas

en que se incurran como parte del mantenimiento de dichos créditos, o las que se cobren con motivo de

créditos que no hayan sido colocados se reconocen en resultados en el momento que se generen.

Los costos y gastos incrementales asociados con el otorgamiento inicial del crédito, se reconocen como

un cargo diferido, los cuales se amortizarán contra los resultados del ejercicio como un “Gasto por

intereses”, durante el mismo periodo contable en el que se reconocen los ingresos por comisiones

cobradas.

Cualquier otro costo o gasto distinto del mencionado anteriormente, entre ellos los relacionados con

promoción, publicidad, clientes potenciales, administración de los créditos existentes (seguimiento,

control, recuperaciones, etc.) y otras actividades auxiliares relacionadas con el establecimiento y

monitoreo de políticas de crédito se reconocen directamente en los resultados del ejercicio conforme se

devenguen en el rubro que corresponde de acuerdo a la naturaleza del costo o gasto.

k. Cartera de crédito - La actividad de crédito está orientada al otorgamiento de créditos comerciales,

teniendo principalmente como clientes a empresas medianas, medianas grandes y grandes; así como

al crédito al consumo a través de créditos personales.

La cartera se clasifica bajo los siguientes rubros:

– Comercial: A los créditos directos o contingentes, incluyendo créditos puente denominados en

moneda nacional y moneda extranjera, así como los intereses que generen, otorgados a personas

morales o personas físicas con actividad empresarial y destinados a su giro comercial o

financiero; las operaciones de descuento, redescuento, factoraje que sean celebradas con dichas

personas morales o físicas; los créditos otorgados a fiduciarios que actúen al amparo de

fideicomisos y los esquemas de crédito comúnmente conocidos como “estructurados” en los

que exista una afectación patrimonial que permita evaluar individualmente el riesgo asociado al

esquema. Asimismo, quedarán comprendidos los créditos concedidos a entidades federativas,

municipios y sus organismos descentralizados, cuando sean objeto de calificación de

conformidad con las disposiciones aplicables.

– Crédito a la vivienda: A los créditos directos denominados en moneda nacional, extranjera, en

UDIS, o en VSM, así como los intereses que generen, otorgados a personas físicas y destinados

a la adquisición, construcción, remodelación o mejoramiento de la vivienda sin propósito de

especulación comercial; incluyendo aquellos créditos de liquidez garantizados por la vivienda

del acreditado y los otorgados para tales efectos a los ex-empleados del Grupo Financiero.

– De consumo: A los créditos directos denominados en moneda nacional, extranjera o en UDIS

así como los intereses que generen, otorgados a personas físicas, derivados de operaciones de

créditos personales, incluyendo aquellos créditos otorgados para tales efectos a los ex-

empleados del Grupo Financiero.

Dentro de la administración de las carteras el Grupo Financiero observa las políticas siguientes:

Las carteras representan los importes efectivamente entregados a los acreditados más los intereses

devengados no cobrados menos los intereses cobrados por anticipado, y se registran a su valor de

acuerdo con la Ley. El otorgamiento de crédito se realiza con base en el análisis de la situación

financiera del acreditado, la viabilidad económica de los proyectos de inversión y las demás

características generales que establecen la Ley y los manuales y políticas internos del Grupo

Financiero.

37

El Grupo Financiero, al realizar operaciones de arrendamiento financiero, se obliga a adquirir el bien

que desea el arrendatario, el bien es registrado como activo del arrendatario con derecho de

depreciarlo. El tratamiento de este contrato es similar a un financiamiento. En el arrendamiento

financiero se reconoce como un ingreso la opción de compra en el momento en que se ejerce y ésta es

facturada.

El Grupo Financiero, al realizar operaciones de arrendamiento puro, se compromete a adquirir el bien

que desea el arrendatario y este paga por el uso del bien productivo durante el tiempo pactado en el

contrato, obteniendo el derecho de primera opción para la compra del bien al vencimiento.

La cartera de crédito se considera vencida por el saldo insoluto total de los mismos cuando:

a. Se tiene conocimiento de que el acreditado es declarado en concurso mercantil, conforme a la

Ley de Concursos Mercantiles.

b. Sus amortizaciones no hayan sido totalmente liquidadas en los términos pactados originalmente

y considerando las particularidades establecidas por la Comisión conforme a lo siguiente:

– Si los adeudos consisten en créditos con pago único de principal e intereses al

vencimiento y presentan 30 o más días naturales de vencidos.

– Si los adeudos se refieren a créditos con pago único de principal al vencimiento y con

pagos periódicos de intereses y presentan 90 o más días naturales de vencido el pago de

intereses respectivo, o bien 30 o más días naturales de vencido el principal.

– Si los adeudos consisten en créditos con pagos periódicos parciales de principal e

intereses, incluyendo los créditos a la vivienda y presentan 90 o más días naturales de

vencidos.

– Si los adeudos consisten en créditos revolventes y presentan dos periodos mensuales de

facturación vencidos o, en caso de que el periodo de facturación sea distinto al mensual,

el correspondiente a 60 o más días naturales de vencidos, y

Los sobregiros en las cuentas de cheques de los clientes, así como los documentos de cobro

inmediato a que se refiere el criterio B-1 “Disponibilidades”, serán reportados como cartera

vencida al momento en el cual se presente dicho evento.

c. Los créditos vencidos que se reestructuren o renueven permanecerán dentro de la cartera

vencida, en tanto no exista evidencia de pago sostenido.

Los créditos con pago único de principal al vencimiento y pagos periódicos de intereses, así

como los créditos con pago único de principal e intereses al vencimiento que se reestructuren

durante el plazo del crédito o se renueven en cualquier momento serán considerados como

cartera vencida en tanto no exista evidencia de pago sostenido, es decir, cumplimiento de pago

del acreditado sin retraso, por el monto total exigible de principal e intereses, como mínimo de

tres amortizaciones consecutivas del esquema de pagos del crédito, o en caso de créditos con

amortizaciones que cubran periodos mayores a 60 días naturales, el pago de una exhibición, tal

como lo establecen los criterios contables de la Comisión. Cuando se trate de créditos vigentes

que se reestructuren o renueven durante el transcurso del 20% final del plazo original del

crédito, éstos se considerarán vigentes únicamente cuando el acreditado hubiere:

– Liquidado la totalidad de los intereses devengados;

– Cubierto la totalidad del monto original del crédito que a la fecha de la renovación o

reestructuración debió haber sido cubierto, y

– Cubierto el 60% del monto original del crédito.

38

En caso de no cumplirse todas las condiciones descritas en el párrafo anterior serán considerados como vencidos desde el momento en que se reestructuren o renueven, y hasta en tanto no exista evidencia de pago sostenido. Los intereses se reconocen como ingresos en el momento en que se devengan; sin embargo, este registro se suspende en el momento en que los créditos se traspasan a cartera vencida, y se reconocen en ingresos cuando son efectivamente cobrados. Por los intereses ordinarios devengados no cobrados, correspondientes a los créditos que se traspasan a cartera vencida, se crea una estimación equivalente al monto total de sus intereses, existente al momento de su traspaso. Los intereses moratorios se reconocen en el estado consolidado de resultados en el momento en que se cobran. Las comisiones por otorgamiento de créditos se devengan en el plazo del crédito.

l. Adquisiciones de Cartera de Crédito

En la fecha de adquisición de la cartera de crédito, se reconoce el valor contractual de la cartera

adquirida en el rubro de cartera de crédito, conforme al tipo de cartera que el originador hubiere

clasificado; la diferencia que se origine respecto del precio de adquisición se registra como sigue:

a) Cuando el precio de adquisición sea menor al valor contractual de la misma, en los resultados

consolidados del ejercicio dentro del rubro de “Otros ingresos de la operación”, hasta por el

importe de la estimación preventiva para riesgos crediticios que en su caso se constituya, y el

excedente como un crédito diferido, el cual se amortizará conforme se realicen los cobros

respectivos, de acuerdo con la proporción que éstos representen del valor contractual del

crédito;

b) Cuando el precio de adquisición de la cartera sea mayor a su valor contractual, como un cargo

diferido el cual se amortizará conforme se realicen los cobros respectivos, de acuerdo con la

proporción que éstos representen del valor contractual del crédito;

c) Cuando provenga de la adquisición de créditos revolventes, se llevará dicha diferencia a los

resultados del ejercicio en la fecha de adquisición.

Se constituye contra los resultados del ejercicio, la estimación preventiva para riesgos crediticios por

cualquier tipo de crédito adquirido que en su caso corresponda tomando en cuenta los incumplimientos

que hubiere presentado el crédito desde su origen.

m. Reestructuraciones y renovaciones

Una reestructuración es aquella operación que se deriva de cualquiera de las siguientes situaciones:

a) Ampliación de garantías que amparan el crédito de que se trate, o bien

b) Modificaciones a las condiciones originales del crédito o al esquema de pagos, entre las cuales se encuentran:

Cambio de la tasa de interés establecida para el plazo remanente del crédito;

Cambio de moneda o unidad de cuenta, o

Concesión de un plazo de espera respecto del cumplimiento de las obligaciones de pago

conforme a los términos originales del crédito, salvo que dicha concesión se otorgue tras concluir el plazo originalmente pactado, en cuyo caso se tratará de una renovación.

39

No se consideran como reestructuras, a aquéllas que a la fecha de la reestructura presenten

cumplimiento de pago por el monto total exigible de principal e intereses y únicamente

modifican una o varias de las siguientes condiciones originales del crédito:

Garantías: únicamente cuando impliquen la ampliación o sustitución de garantías por otras de

mejor calidad.

Tasa de interés: cuando se mejore la tasa de interés pactada.

Moneda: siempre y cuando se aplique la tasa correspondiente a la nueva moneda.

Fecha de pago: solo en el caso de que el cambio no implique exceder o modificar la

periodicidad de los pagos. En ningún caso el cambio en la fecha de pago deberá permitir la

omisión de pago en período alguno.

Una renovación es aquella operación en la que se prorroga el plazo del crédito durante o al

vencimiento del mismo, o bien, éste se liquida en cualquier momento con el producto

proveniente de otro crédito contratado con la misma entidad, en la que sea parte el mismo

deudor u otra persona que por sus nexos patrimoniales constituyen riesgos comunes. No se

considera renovado un crédito cuando las disposiciones se efectúan durante la vigencia de una

línea de crédito preestablecida.

Los créditos vencidos reestructurados o renovados, permanecerán dentro de la cartera vencida,

en tanto no exista evidencia de pago sostenido, es decir, cumplimiento de pago del acreditado

sin retraso, por el monto total exigible de principal e intereses, como mínimo de tres

amortizaciones consecutivas del esquema de pagos del crédito, o en caso de créditos con

amortizaciones que cubran períodos mayores a 60 días naturales, el pago de una exhibición, tal

como lo establecen los Criterios Contables de la Comisión.

n. Estimación preventiva para riesgos crediticios – El Grupo Financiero sigue enteramente las

disposiciones aplicables respecto a la metodología para la calificación de la cartera crediticia emitida

por la Comisión.

El monto total de reservas a constituir por el Grupo Financiero para la cartera crediticia será igual a la

suma de las reservas de cada crédito.

La estimación preventiva para riesgos crediticios deberá ser clasificada conforme a los grados de

riesgo, de acuerdo a lo que contiene en la tabla siguiente:

Porcentaje de reservas preventivas

Grado de riesgo

Consumo

Hipotecaria y de

vivienda Comercial No revolvente

Tarjeta de crédito y

otros créditos

revolventes

A-1 0 a 2.0 0 a 3.0 0 a 0.5 0 a 0.0

A-2 2.01 a 3.0 3.01 a 5.0 0.501 a 0,75 0.901 a 1.5

B-1 3.01 a 4.0 5.01 a 6.5 0.751 a 1.0 1.501 a 2.0

B-2 4.01 a 5.0 6.51 a 8.0 1.001 a 1.50 2.001a 2.5

B-3 5.01 a 6.0 8.01 a 10.0 1.501 a 2.0 2.5001 a 5.0

C-1 6.01 a 8.0 10.01 a 15.0 2.001 a 5.0 5.001 a 10.0

C-2 8.01 a 15.0 15.01 a 35.0 5.001 a 10.0 10.001 a 15.5

D 15.01 a 35.0 35.01 a 75.0 10.001 a 40.0 15.501 a 45.0

E 35.01 a 100.0 Mayor a 75.01 40.001 a 100.0 Mayor a 45.0

40

El Grupo Financiero reconoce la estimación preventiva para riesgos crediticios con base en lo

siguiente:

a) Cartera comercial

El Grupo Financiero al calificar la cartera crediticia comercial considera la Probabilidad de

Incumplimiento, Severidad de la Pérdida y Exposición al Incumplimiento, así como clasificar a

la citada cartera crediticia comercial en distintos grupos y prever variables distintas para la

estimación de la Probabilidad de Incumplimiento y se requiere que al modificarse lo relativo a

la metodología, se actualicen diversas referencias para asegurar la consistencia entre el marco

regulatorio de capitalización y el de calificación de cartera, al tiempo que se reconozcan como

garantías admisibles las participaciones otorgadas a las entidades federativas y municipios en

los ingresos federales, tanto para efectos de requerimientos de capital por riesgo de crédito,

como para la calificación de cartera.

Se efectúa trimestralmente y se presenta a la Comisión en los treinta días siguientes a la fecha

que está referida la calificación. El registro de la estimación se realiza considerando el saldo de

los adeudos del último día de cada mes considerando los niveles de calificación de la cartera al

último trimestre conocido, actualizada con la modificación del riesgo al cierre del mes actual.

Previo a la calificación de los créditos de su cartera crediticia comercial, el Grupo Financiero

clasifica cada uno de los créditos en alguno de los siguientes grupos, según sean otorgados a: a)

Entidades federativas y municipios, b) Proyectos con fuente de pago propia, c) Fiduciarios que

actúen al amparo de fideicomisos, no incluidos en el inciso anterior, así como esquemas de

crédito comúnmente conocidos como “estructurados” d) Entidades financieras, e) Personas

morales no incluidas en los incisos anteriores y físicas con actividad empresarial. A su vez, este

grupo deberá dividirse en los siguientes subgrupos: b1) Con ingresos netos o ventas netas

anuales menores al equivalente en moneda nacional a 14 millones de UDIs, que podrán ser:

“Acreditados sin atraso”, cuando estos acreditados no registren atrasos con otras instituciones

en los últimos 12 meses en los reportes emitidos por sociedades de información crediticia, ni

cuenten con días de atraso con el Grupo Financiero de acuerdo con su propia información al

momento de la calificación ó “Acreditado con atraso”, cuando estos acreditados registren al

menos un día de atraso con otras instituciones en los últimos 12 meses en los reportes emitidos

por sociedades de información crediticia, o tengan al menos un día de atraso con el Grupo

Financiero de acuerdo con su propia información al momento de la calificación. b2) Con

ingresos netos o ventas netas anuales iguales o mayores al equivalente en moneda nacional a 14

millones de UDIs.

El Grupo Financiero califica, constituye y registra en su contabilidad la estimación preventiva

para riesgos crediticios para cada uno de los créditos de su cartera crediticia comercial,

utilizando para tal efecto el saldo del adeudo correspondiente al último día de cada trimestre,

ajustándose a la metodología y a los requisitos de información establecidos por la Comisión.

El monto de la estimación preventiva para riesgos crediticios de cada crédito es el resultado de

aplicar la siguiente expresión:

iiii EISPPIR

En donde:

Ri = Monto de las reservas preventivas a constituir para el i-ésimo crédito. PIi = Probabilidad de Incumplimiento del i-ésimo crédito. SPi = Severidad de la Pérdida del i-ésimo crédito. EIi = Exposición al Incumplimiento del i-ésimo crédito.

El parámetro EI, deberá calcularse mensualmente, la PIi y de la SPi al menos trimestralmente.

41

I. Probabilidad de incumplimiento

El Grupo Financiero estima la probabilidad de incumplimiento de cada crédito (PIi), utilizando

la fórmula siguiente:

40

)2ln()500(

1

1

iTotalCrediticioPuntaje

i

e

PI

Para efectos de lo anterior:

El puntaje crediticio total de cada acreditado se obtendrá aplicando la expresión siguiente:

ii oCualitativCrediticioPuntajevoCuantitatiCrediticioPuntaje 1

En donde: Puntaje crediticio cuantitativoi. = Es el puntaje obtenido para el i-ésimo acreditado al evaluar los factores de riesgo establecidos en las Disposiciones, según les resulte aplicable. Puntaje crediticio cualitativoi = Es el puntaje que se obtenga para el i-ésimo acreditado al evaluar los factores de riesgo establecidos en las presentes Disposiciones, según les resulte aplicable. = Es el peso relativo del puntaje crediticio cuantitativo, determinado conforme a lo establecido en las Disposiciones. La PIi de los créditos otorgados a organismos descentralizados federales, estatales, municipales y partidos políticos se calcula utilizando el Anexo 21 ó 22 de las disposiciones, según corresponda. La PIi de los créditos otorgados a entidades financieras paraestatales y organismos financieros de administración pública federal se calculará utilizando el Anexo 20. La PIi de los créditos otorgados a fideicomisos, que no correspondan a proyectos con fuente de pago propia, en donde puedan separarse claramente los recursos del fideicomitente o fideicomitentes, así como los esquemas de crédito comúnmente conocidos como “estructurados” en los que exista una afectación patrimonial que permita evaluar individualmente el riesgo de crédito o la fuente de recursos asociada al esquema de que se trate, se determinará utilizando:

a. La metodología que corresponda a los créditos subyacentes, cuando el patrimonio del

fideicomiso se constituya con créditos en los que el fideicomiso pueda proporcionar al Grupo Financiero la información suficiente para que calcule la PIi de cada crédito de conformidad con las presentes Disposiciones;

b. La metodología contenida en el Anexo 21 de las Disposiciones, cuando no se cumplan los supuestos del inciso a) anterior.

En caso de fideicomisos en los que el fideicomitente otorgue apoyos explícitos o implícitos y no se cuente con los mecanismos a que se refieren las Disposiciones; o esquemas estructurados en los que no pueda evaluarse individualmente su riesgo, la PIi se calcula utilizando la metodología general, tomando como acreditado al fideicomitente o fideicomitentes o, en su caso, a la fuente de recursos del estructurado de que se trate y considerando como garantía el patrimonio afectado al referido esquema, siempre que cumpla con los requisitos establecidos en el Anexo 24 de las Disposiciones. Para la determinación de la PIi en operaciones de factoraje, el Grupo Financiero identifica en quién recae el riesgo de crédito, para tales efectos se considera al factorado que transmite al Grupo Financiero los derechos de crédito que tenga a su favor al propio Grupo Financiero factorante y al sujeto obligado al pago de los derechos de crédito correspondientes. En este sentido, la PIi corresponde:

42

a. Al sujeto obligado al pago de los derechos de crédito, dependiendo del grupo al que

pertenezca según lo establecido en las Disposiciones.

b. Se puede sustituir la PIi del sujeto obligado respecto de los derechos de crédito, por la

PIi del factorado, cuando se pacte la obligación solidaria de este en el documento que

formaliza la operación de factoraje.

En todo caso, únicamente se puede considerar los derechos de crédito que no estén sujetos a

condiciones o controles por los cuales el deudor pudiera oponerse a su pago.

El Grupo Financiero emplea la misma PIi para todos los créditos del mismo acreditado. En caso

de existir un obligado solidario o aval que responda por la totalidad de la responsabilidad del

acreditado, se puede sustituir la PIi del acreditado por la del obligado solidario o aval, obtenida

de acuerdo a la metodología que corresponda a dicho obligado.

El porcentaje de reservas es igual a 0.5% para el crédito otorgado a, o para la fracción o

totalidad de cada crédito cubierto con una garantía otorgada por:

i. Entidades de la administración pública federal bajo control presupuestario directo o

programas derivados de una ley federal que formen parte del presupuesto de egresos de

la federación.

ii. Fideicomisos públicos que tengan el carácter de entidades paraestatales y que formen

parte del sistema bancario mexicano en la fecha del otorgamiento, de conformidad con

las Disposiciones.

iii. Fideicomisos de contragarantía.

iv. La financiera rural.

v. El fondo nacional de infraestructura.

vi. El fondo nacional de garantías de los sectores agropecuario, forestal, pesquero y rural.

vii. Fideicomisos celebrados específicamente con la finalidad de compartir el riesgo de

crédito con las instituciones, en los cuales actúen como fideicomitentes y fiduciarias,

instituciones de banca de desarrollo que cuenten con la garantía expresa del gobierno

federal.

viii. Cualquier entidad con garantía expresa del gobierno federal.

El Grupo Financiero asignan una PIi del 100 por ciento al acreditado en los siguientes casos:

i. Cuando el acreditado tiene algún crédito con el Grupo Financiero que se encuentre en

cartera vencida, de acuerdo con los términos del criterio B-6 “Cartera de Crédito” de los

Criterios Contables.

Lo anterior no será aplicable para las obligaciones que no sean reconocidas por el cliente

y respecto de las cuales exista un procedimiento de reclamación o aclaración, ni para

aquellas cuyos montos sean menores al 5 por ciento del monto total de la deuda que el

acreditado tenga con el Grupo Financiero al momento de la calificación.

ii. Cuando sea probable que el deudor no cumpla la totalidad de sus obligaciones crediticias

frente al Grupo Financiero, actualizándose tal supuesto cuando:

a) El Grupo Financiero determine que alguno de los créditos a cargo del deudor

constituye una “cartera emproblemada” en los términos del criterio “B-6 Cartera

de Crédito” de los Criterios Contables, o bien,

b) El Grupo Financiero hayan demandado el concurso mercantil del deudor o bien

este último lo haya solicitado.

43

iii. Si el Grupo Financiero hubiere omitido durante tres meses consecutivos reportar a la

sociedad de información crediticia algún crédito del acreditado o bien, cuando se

encuentre desactualizada la información de algún crédito del acreditado relacionada con

el saldo y el comportamiento del pago que deba enviarse a dicha sociedad.

iv. Si existen diferencias entre los conceptos que el Grupo Financiero reporte a la sociedad

de información crediticia y la información que obre en los expedientes de las propias

instituciones, que reflejen atrasos en los pagos en el Grupo Financiero durante tres meses

consecutivos.

v. Tratándose de acreditados que sean entidades federativas y municipios, cuando el Grupo

Financiero no hubiere reportado durante tres meses consecutivos a la sociedad de

información crediticia el saldo de la deuda de la entidad federativa o municipio.

vi. Si el Grupo Financiero hubiere tenido acceso a información que cumpla con los

requerimientos de antigüedad máxima y definiciones contenidas dentro de los Anexos

18, 20, 21 y 22, para realizar la estimación de la probabilidad de incumplimiento, pero

en su lugar hubiere utilizado los puntajes correspondientes al rango “Sin Información”

de forma sistemática con el objetivo de obtener una probabilidad de incumplimiento

inferior a la que hubiere sido estimada mediante la utilización de toda la información

disponible.

Para efectos de lo dispuesto en las fracciones iii, iv y v, el Grupo Financiero proporcione

a las sociedades de información crediticia, los datos e información que corresponda a

todos los registros de identidad con que cuenten de sus propios acreditados, que sean

atribuibles a un mismo acreditado.

En el caso de las fracciones iii, iv, v y vi anteriores, una vez asignada la PIi de 100 por

ciento para el acreditado, se deberá mantener durante el plazo mínimo de un año, a partir

de la fecha en la que se detecte la omisión o la inconsistencia del registro, o bien, la falta

de actualización señaladas.

II. Severidad de la pérdida

La Severidad de la Pérdida (SPi) es de 45 por ciento para los créditos de la Cartera Crediticia

Comercial que carezcan de cobertura de garantías reales, personales o derivados de crédito.

Asimismo, le corresponde una SPi del 75 por ciento a los créditos subordinados; en el caso de

créditos sindicados aquellos que para efectos de su prelación en el pago, contractualmente se

encuentren subordinados respecto de otros acreedores.

Le corresponde una SPi del 100 por ciento a los créditos que reporten 18 o más meses de atraso

en el pago del monto exigible en los términos pactados originalmente.

Tratándose de créditos cubiertos con garantías reales o personales, así como por derivados de

crédito, el Grupo Financiero se sujetan a lo establecido en las Disposiciones.

III. Exposición al incumplimiento

La exposición al incumplimiento de cada crédito (EIi) se determina considerando lo siguiente:

i) Para saldos dispuestos de líneas de crédito no comprometidas, que sean cancelables

incondicionalmente o bien, que permitan en la práctica una cancelación automática en

cualquier momento y sin previo aviso por parte de las instituciones; siempre y cuando

dichas instituciones demuestren que realizan un seguimiento constante de la situación

financiera del prestatario y que sus sistemas de control interno permiten cancelar la línea

ante muestras de deterioro de la calidad crediticia del prestatario.

44

EI i = Si

ii) Para líneas de crédito que no cumplan los requisitos descritos en la fracción

anterior:

%100,*

5794.0

AutorizadaCréditodeLínea

SMaxSEI i

ii

Para efectos del presente artículo, se entenderá por:

Si : Al saldo insoluto del i-ésimo crédito a la fecha de la calificación, el cual

representa el monto de crédito efectivamente otorgado al acreditado, ajustado por

los intereses devengados, menos los pagos de principal e intereses, así como las

quitas, condonaciones, bonificaciones y descuentos que se hubieren otorgado.

En todo caso, el monto sujeto a la calificación no deberá incluir los intereses

devengados no cobrados reconocidos en cuentas de orden dentro del balance de

créditos que estén en cartera vencida.

Línea de Crédito Autorizada: Al monto máximo autorizado de la línea de crédito

a la fecha de calificación.

Sin perjuicio de lo establecido anteriormente, las reservas preventivas de la

cartera crediticia comercial a cargo de sociedades financieras de objeto múltiple

respecto de las cuales las Instituciones tengan al menos 99% de su capital social,

se determinarán multiplicando la Exposición al Incumplimiento conforme a las

Disposiciones por 0.5 por ciento.

b) Cartera de consumo

El 16 de diciembre de 2015, la Comisión emitió una Resolución que modifica las Disposiciones

por medio de la cual efectuó ciertos ajustes a la metodología aplicable a la calificación de

cartera crediticia de consumo correspondiente a operaciones de tarjeta de crédito y otros

créditos revolventes, con la finalidad de calcular con mayor precisión las reservas que las

instituciones de crédito deban constituir, tomando en cuenta los posibles riesgos relacionados

con el comportamiento de pago y nivel de endeudamiento de sus acreditados, lo cual es acorde

al modelo de pérdida esperada que es la base de la metodología para la calificación de la cartera

crediticia, procurando así la adecuada solvencia y estabilidad de las propias instituciones de

crédito.

Dicha Resolución entró en vigor el 1 de abril de 2016, y establece que las instituciones de

crédito deben tener constituido el cien por ciento del monto de las estimaciones preventivas

para riesgos crediticios correspondientes a cartera de consumo relativas a operaciones con

tarjetas de crédito, derivadas de la utilización de la metodología antes mencionada, a más tardar

a los seis meses contados a partir de su entrada en vigor.

Asimismo, con fecha 27 de agosto de 2016, la Comisión efectuó ciertos ajustes a la

metodología aplicable a la calificación de cartera crediticia de consumo bajo el esquema de

cobertura de pérdidas esperadas a fin de reconocer en dicha calificación, los esquemas de

garantía conocidos como de paso y medida o de primeras pérdidas.

45

El Grupo Financiero obtiene una Severidad de la Pérdida ajustada por garantías reales

financieras (SP*) aplicando la fórmula siguiente:

a) SPi*

= Severidad de la Pérdida efectiva del i-ésimo crédito ajustado por garantías

reales financieras;

b) SPi =

65% para créditos de la cartera crediticia de consumo no revolvente sin garantía

distintos de crédito grupal, o

79% para créditos de la cartera crediticia de consumo no revolvente sin garantía

para crédito grupal, o

75% para posiciones de tarjeta de crédito y otros créditos revolventes sin

garantía.

100% para cualquier crédito de los señalados anteriormente con número de

atrasos mensuales iguales o superiores a diez (ATRi M > 10), o su equivalente en

períodos de facturación menores conforme a la fracción II, del Artículo 91 Bis 2

o numeral 2, inciso b), fracción III, del artículo 92 de las Disposiciones.

c) EIi* = Exposición al Incumplimiento del i-ésimo crédito después de la cobertura de

riesgo determinado de conformidad con el método integral, contenido en los

artículos 2 Bis 36, 2 Bis 37 y 2 Bis 38 de las Disposiciones, correspondiente a

las garantías reales financieras a las que se refiere el inciso a) de la fracción II

del anexo 24 de las Disposiciones. Este concepto únicamente se utiliza para

calcular la Severidad de la Pérdida efectiva (SP*).

d) EIi = Exposición al Incumplimiento del í-ésimo crédito, conforme al artículo 91 Bis 3

y artículo 92, fracción III, inciso c) de las Disposiciones, según se trate de la

cartera crediticia de consumo no revolvente o de tarjeta de crédito y otros

créditos revolventes, respectivamente.

El crédito grupal mencionado anteriormente, se refiere al crédito perteneciente a la cartera de

crédito de consumo no revolvente, con período de facturación semanal o quincenal, que se

otorga a grupos de personas en los que cada miembro es obligado solidario por el pago total del

crédito, aunque la calificación de dicho crédito se realice de manera individual para cada

integrante del grupo.

Para el reconocimiento de las garantías mobiliarias inscritas en favor del Grupo Financiero en el

registro único de garantías mobiliarias al que se refiere el Código de Comercio, el Grupo

Financiero separa cada crédito en la parte cubierta y la parte descubierta por dichas garantías, y

utiliza una Severidad de la Pérdida de 60% para la parte cubierta de dichos créditos con las

garantías mobiliarias.

La parte descubierta del crédito mantiene el porcentaje y el monto de reservas preventivas que

corresponda.

El Grupo Financiero para efectos de reconocer las garantías personales y seguros de crédito en

el cálculo de las reservas crediticias a las que se refiere las Disposiciones se asegura de que sean

otorgadas por personas morales y cumplan con los requisitos establecidos en el Anexo 25 de las

Disposiciones.

i

i

iiEI

EISPSP

**

46

Al efecto, el Grupo Financiero reconoce la protección de las garantías personales y los seguros

de crédito a que se refiere el párrafo anterior, para lo cual emplea el procedimiento siguiente:

1. Identifica la parte cubierta y la parte expuesta del crédito.

2. Las reservas crediticias de la parte cubierta se determinan conforme a lo siguiente:

i. Se obtiene la PIi del garante conforme al artículo 112 de las Disposiciones, la

cual sustituye a la PIi del acreditado.

ii. La SPi será la indicada en el inciso b) anterior, según corresponda.

iii. La EIi se determina conforme a los artículos 91 Bis 3 y 92, fracción III, inciso c)

de las Disposiciones, según se trate de la cartera crediticia de consumo no

revolvente o de tarjeta de crédito y otros créditos revolventes, respectivamente.

iv. Las reservas crediticias se obtienen utilizando las expresiones contenidas en los

artículos 91 Bis y 92, fracción II de las Disposiciones, según se trate de cartera

crediticia de consumo no revolvente o de tarjeta de crédito y otros créditos

revolventes, respectivamente.

Las reservas crediticias de la parte expuesta se determinan utilizando:

i. La PIi del acreditado, tratándose de créditos de la cartera crediticia de consumo no revolvente se

determina conforme al artículo 91 Bis 1, fracciones I, II, III y IV de las Disposiciones, según

corresponda, y tratándose de créditos pertenecientes a tarjeta de crédito y otros créditos

revolventes conforme al artículo 92, fracción III, inciso a), de las Disposiciones.

ii. La SPi del acreditado, tratándose de créditos de la cartera crediticia de consumo no revolvente

se determina conforme al artículo 91 Bis 2, fracciones I y II de las Disposiciones, según

corresponda, y tratándose de créditos pertenecientes a tarjeta de crédito y otros créditos

revolventes conforme al artículo 92, fracción III, inciso b), de las Disposiciones.

En caso de que el Grupo Financiero sea beneficiario de un esquema de garantías conocido como de

paso y medida o de primeras pérdidas otorgados por otras instituciones o entidades financieras, puede

ajustar el porcentaje de reservas preventivas que corresponda al crédito o portafolio de créditos con

características similares que se encuentren cubiertos por dichos esquemas, conforme a lo indicado a

continuación, según sea beneficiario de un esquema de cobertura de paso y medida o de primeras

pérdidas, respectivamente.

En caso de ser beneficiario de un esquema de cobertura de paso y medida, constituye el monto de

reservas preventivas que resulte de aplicar la fórmula siguiente:

RpaMed_i = (PIi × SPi × EIi) × (1 − %Cob PaMed i)

En donde:

RPaMed_i = Monto de reservas a constituir para el i-ésimo crédito cubierto.

PIi = Probabilidad de Incumplimiento del i-ésimo crédito conforme a los artículos 91

Bis 1 y 92, fracción III, inciso a) de las Disposiciones, según corresponda, a la

cartera crediticia de consumo no revolvente, o de tarjeta de crédito y otros

créditos revolventes.

SPi = Severidad de la Pérdida del i-ésimo crédito de acuerdo con los artículos 91 Bis 2

y 92, fracción III, inciso b), numeral 1; así como el artículo 97 Bis 6, fracción II,

inciso b) anterior de las Disposiciones, según corresponda, a la cartera crediticia

de consumo no revolvente, o de tarjeta de crédito y otros créditos revolventes.

47

EIi = Exposición al Incumplimiento del i-ésimo crédito conforme a los artículos 91 Bis

3 y 92, fracción III, inciso c) de las Disposiciones, según corresponda, a la cartera crediticia de consumo no revolvente, o de tarjeta de crédito y otros créditos revolventes.

%Cob PaMed i = Porcentaje cubierto de acuerdo con el contrato del esquema de cobertura de Paso

y medida que corresponda al i-ésimo crédito en particular. Adicionalmente, por la parte cubierta del crédito, se constituye el monto de reservas preventivas correspondiente, conforme a lo siguiente:

RPCPaMed_i = EIi × %Cob PaMed I × PIGA_i × SPGA_i

En donde: RPCPaMed_i = Monto de reservas a constituir para la parte cubierta para el i-ésimo crédito. PIGA_i = Probabilidad de Incumplimiento del garante en los términos del artículo 112 de

las Disposiciones. SPGA_i = La Severidad de la Pérdida del garante conforme al artículo 114 de las

Disposiciones. En caso de ser beneficiario de un esquema de cobertura de primeras pérdidas, las reservas para cada

crédito o portafolio de créditos con características similares después del reconocimiento de la cobertura

del esquema de primeras pérdidas (RPCpp), determinando el porcentaje cubierto y el porcentaje de

reservas totales sin cobertura del crédito o portafolio beneficiario del esquema, se constituyen

conforme lo siguiente:

a) Porcentaje cubierto por el esquema de cobertura de primeras pérdidas (%Cobpp)

%Cobpp =

Mto_Cobpp

∑ n Si i= 1

En donde: Mto_Cobpp = Monto limitado destinado a cubrir las primeras pérdidas que pudieran generarse

del incumplimiento de un crédito o un portafolio con un número determinado de

créditos a la fecha de la calificación.

Suma de los saldos insolutos de los créditos, cuando el esquema de cobertura de

primeras pérdidas ampare un portafolio de créditos. En caso de que el esquema

ampare un solo crédito, el denominador se sustituirá por Si, definido en los

términos de los artículos 91 Bis 3 y 92, fracción III, inciso c), de las

Disposiciones según corresponda, a la cartera crediticia de consumo no

revolvente o de tarjeta de crédito y otros créditos revolventes.

b) El porcentaje de reservas totales sin cobertura del crédito o portafolio beneficiario del esquema

de cobertura de primeras pérdidas es la diferencia entre el porcentaje de reservas totales del

crédito o portafolio antes del reconocimiento del beneficio de la cobertura y el porcentaje

cubierto por el esquema de cobertura de primeras pérdidas (Difpp). Esta diferencia proporciona

el porcentaje de reservas totales del crédito o portafolio que no está cubierto por el esquema y

se obtiene de la siguiente expresión:

𝐷𝑖𝑓pp = %𝑅𝑉𝐴𝑆𝐶𝑜𝑃 −%𝐶𝑜𝑏pp

∑ n Si = i= 1

48

En donde

%𝑅𝑉𝐴𝑆𝐶𝑜𝑃 = Porcentaje de reservas totales del crédito o portafolio beneficiario del esquema de

cobertura de primeras pérdidas.

%𝑅𝑉𝐴𝑆𝐶𝑜𝑃 =

𝑅𝑉𝐴𝑆𝐶𝑜𝑃

∑ n Si i= 1

𝑅𝑉𝐴𝑆𝐶𝑜𝑃 = Reservas totales del crédito o de los n créditos del portafolio antes del

reconocimiento de la cobertura del esquema de primeras pérdidas, es decir, sin

considerar mitigantes de la Severidad de la Pérdida aplicables según lo señale el

contrato del esquema de garantías vigentes en la fecha de la calificación que se

calculará de acuerdo con la siguiente expresión:

n n

RVASCoP

= ∑ Ri = ∑ PIi × SPi × EIi

i = 1 i = 1

Ri, PIi, EIi, SPi = Conforme a lo establecido en los artículos 91 Bis y 92, fracción ll, de las

Disposiciones, según corresponda, a cartera crediticia de consumo no revolvente,

o de tarjeta de crédito y otros créditos revolventes

%Cobpp = Conforme a lo establecido en el inciso a) anterior

c) Se obtiene el monto de reservas del crédito o portafolio después del reconocimiento del

beneficio de la cobertura del esquema de cobertura de primeras pérdidas (RCPpp), conforme a lo

siguiente:

1. Si el valor de Difpp es igual o menor a cero, el Grupo Financiero no constituye reservas

crediticias para el portafolio beneficiario del esquema de cobertura de primeras pérdidas,

salvo por lo indicado en el inciso d) siguiente.

2. Si el valor de Difpp es mayor a cero, el Grupo Financiero constituye las reservas

crediticias hasta por el monto que sumadas al valor de la garantía sean iguales al monto

total de reservas del portafolio, es decir:

RPCpp = RVASCoP – Mto_Cobpp

d) Adicionalmente, el Grupo Financiero para el crédito o portafolio beneficiario del esquema de

cobertura de primeras pérdidas de créditos identificados y con características similares,

constituye las reservas crediticias que resulten de multiplicar la Probabilidad de Incumplimiento

y la Severidad de la Pérdida del garante, por el monto mínimo entre las reservas totales de los n

créditos del portafolio antes del reconocimiento de la cobertura del esquema de primeras

pérdidas y el monto limitado destinado a cubrir las primeras pérdidas que pudieran generarse de

incumplimiento de un crédito o un portafolio con un número determinado de créditos.

RPCpp = Min (RVASCoP

, Mto_Cobpp) × PIGA × SpGA

En donde: RPCpp = Monto de reservas a constituir por la proporción del crédito o portafolio cubierto.

49

RVAS

CoP = Reservas totales del crédito o los n créditos del portafolio antes del

reconocimiento de la cobertura del esquema de primeras pérdidas, es decir, sin considerar mitigantes de la Severidad de la Pérdida aplicables según lo señale el contrato del esquema de garantías vigentes en la fecha de calificación.

Mto_Cobpp = Monto limitado destinado a cubrir las primeras pérdidas que pudieran generarse

del incumplimiento de un crédito o un portafolio con un número determinado de créditos.

PIGA = Probabilidad de Incumplimiento del garante en los términos del artículo 112 de

las Disposiciones. SpGA = La Severidad de la Pérdida del garante conforme al artículo 114 de las

Disposiciones.

c) Cartera de vivienda

El 31 de diciembre de 2015, la Comisión emitió una Resolución que modifica las por medio de

la cual efectuó ciertos ajustes a la metodología aplicable a la calificación de cartera crediticia de

vivienda originada y administrada por el Infonavit, cuyos derechos de cobro les hayan sido

cedidos parcialmente, así como para la cartera destinada a la remodelación o mejoramiento de

vivienda originada por Infonavit y que cuenten con una garantía otorgada por alguna institución

de banca de desarrollo o por un fideicomiso público constituido por el Gobierno Federal para el

fomento económico.

El Grupo Financiero al calificar la cartera crediticia hipotecaria de vivienda considera el tipo de

crédito, la estimación de la Probabilidad de Incumplimiento de los acreditados, la Severidad de

la Pérdida asociada al valor y naturaleza de la garantía del crédito y la Exposición al

Incumplimiento.

Asimismo, el Grupo Financiero califica, constituye y registra la estimación preventiva para

riesgos crediticios correspondientes a la cartera crediticia hipotecaria de vivienda, considerando

lo siguiente:

Monto Exigible - Monto que conforme al estado de cuenta le corresponde cubrir al acreditado

en el período de facturación pactado, sin considerar los montos exigibles anteriores no pagados.

Si la facturación es quincenal o semanal, se deberán sumar los montos exigibles de las 2

quincenas o 4 semanas de un mes, respectivamente, de modo que el monto exigible corresponda

a un período de facturación mensual.

Los descuentos y bonificaciones podrán disminuir el monto exigible, únicamente cuando el

acreditado cumpla con las condiciones requeridas en el contrato crediticio para la realización de

los mismos.

Pago Realizado - Suma de los pagos realizados por el acreditado en el período de facturación.

No se consideran pagos a los: castigos, quitas, condonaciones, bonificaciones y descuentos que

se efectúen al crédito o grupo de créditos. Si la facturación es quincenal o semanal, se deberán

sumar los pagos realizados de las 2 quincenas o 4 semanas de un mes, respectivamente, de

modo que el pago realizado corresponda a un período de facturación mensual.

La variable “pago realizado” deberá ser mayor o igual a cero.

Valor de la Vivienda Vi - Al valor de la vivienda al momento de la originación, actualizado de

conformidad con lo siguiente:

50

I. Para créditos con fecha de originación previa al 1 de enero de 2000 en dos etapas:

a) Primera etapa, mediante el Salario Mínimo General (“SMG”)

nOriginació la en Vivienda la de Valor etapa 1era. Vivienda la de Valor

noriginació de mes el enSMG

931/Dic/199SMG

En donde:

Valor de la vivienda en la originación corresponde al valor de la vivienda conocido por

medio de avalúo al momento de la originación del crédito.

b) Segunda etapa, mediante el Índice Nacional de Precios al Consumidor (“INPC”)

mensual.

etapa 1era Vivienda la de Valor

INPC

INPCVivienda la de Valor

001/Ene/200

óncalificaci de mes

II. Para créditos con fecha de originación a partir del 1 de enero de 2000 conforme al inciso b) del

numeral I anterior.

nOriginació la en Vivienda la de Valor

INPC

INPCVivienda la de Valor

noriginació de mes el en

óncalificaci de mes

En todo caso, el valor de la vivienda al momento de la originación podrá actualizarse mediante

realización de avalúo formal.

Saldo del Crédito Si - Al saldo insoluto a la fecha de la calificación, el cual representa el monto de

crédito efectivamente otorgado al acreditado, ajustado por los intereses devengados, menos los pagos

al seguro que, en su caso, se hubiera financiado, los cobros de principal e intereses, así como por las

quitas, condonaciones, bonificaciones y descuentos que, en su caso, se hayan otorgado.

Días de Atraso - Número de días naturales a la fecha de la calificación, durante los cuales el acreditado

no haya liquidado en su totalidad el monto exigible en los términos pactados originalmente.

Denominación del Crédito (MON) - Esta variable tomará el valor de uno (1) cuando el crédito a la

vivienda esté denominado en UDIS, VSM o alguna moneda distinta a pesos mexicanos y cero cuando

esté denominado en pesos.

Integración de Expediente (INTEXP) - Esta variable tomará el valor de uno (1) si existió participación

de la parte vendedora del inmueble en la obtención del comprobante de ingresos o en la contratación

del avalúo y cero en cualquier otro caso.

El monto total de la estimación preventiva para riesgos crediticios a constituir por el Grupo Financiero,

será igual a la estimación preventiva para riesgos crediticios de cada crédito, conforme a lo siguiente:

i

EIi

SPi

PIi

R

En donde:

Ri = Monto de estimación preventiva para riesgos crediticios a constituir para el i-ésimo crédito.

PIi = Probabilidad de Incumplimiento del i-ésimo crédito.

SPi = Severidad de la Pérdida del i-ésimo crédito.

EIi = Exposición al Incumplimiento del i-ésimo crédito.

51

En todo caso, el monto sujeto a la calificación no deberá incluir los intereses devengados no cobrados,

registrados en balance general consolidado, de créditos que estén en cartera vencida.

Reservas adicionales de cartera

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Grupo Financiero tiene registrada una estimación preventiva

para riesgos crediticios adicional a los requerimientos mínimos de acuerdo al modelo estándar de la

Comisión, la cual considera las reservas constituidas para cartera comercial, el total de las provisiones

adicionales, ascienden a un importe de $7 y $13, respectivamente.

o. Deudores por primas, neto – Las primas pendientes de cobro representan los saldos de primas con

una antigüedad menor al término convenido o 45 días de acuerdo con las disposiciones de la CNSF,

180 días tratándose de primas por cobrar a dependencias o entidades de la Administración Pública

Federal. Cuando superen la antigüedad mencionada, deben cancelarse contra los resultados del

ejercicio.

p. Otras cuentas por cobrar y por pagar - Representan principalmente los saldos de las cuentas

liquidadoras activas y pasivas por las operaciones con inversiones en valores, reportos, préstamo de

valores, derivados e incluso compraventa de divisas una vez que éstas lleguen a su vencimiento y no

se haya percibido la liquidación correspondiente, o bien que no hubiere pactado su liquidación

inmediata.

También se integra por los saldos de las cuentas de deudores y acreedores diversos con antigüedad

menor a 90 días desde su registro inicial. Aquellos saldos con antigüedad superior a 90 días se reservan

en su totalidad contra resultados, independientemente de sus posibilidades de recuperación o del

proceso de aclaración de los activos.

Tratándose de cuentas por cobrar que no estén comprendidas en el párrafo anterior, la estimación para

castigos de cuentas de dudosa recuperación se realiza por el importe total del adeudo de acuerdo con los

siguientes plazos: a los 60 días naturales siguientes a su registro inicial, cuando correspondan a

deudores no identificados, y a los 90 días naturales siguientes a su registro inicial cuando correspondan

a deudores identificados.

q. Fideicomiso Plan de Venta a Plazo – Durante 2015, el Banco creo un fideicomiso de esquema dual

de incentivos, cuyo principal objeto es la adquisición de Acciones del mismo Grupo Financiero, cuyo

Fideicomitente puede ser cualesquiera de las empresas subsidiarias del Grupo Financiero, para que

éstas aporten recursos y el Fideicomiso adquiera las acciones, mismas que podrán ser asignadas a

funcionarios claves designándolos como Fideicomisarios con un número específico de acciones,

quienes previo cumplimiento de algunas condiciones, podrán disponer de las acciones en la forma

que lo determinen, ya sea a nombre y por cuenta de sus fideicomisarios o para su posterior

ofrecimiento en venta, a precio de mercado, a funcionarios, empleados y personas que prestan

servicios al Banco, conforme al Plan de Compraventa de Acciones a Plazos (el “Plan”), el saldo del

fideicomiso al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es de $13 y $19, respectivamente.

La motivación en el establecimiento del Fideicomiso, consiste en facilitar la participación en el capital

social del Grupo Financiero por dichas personas, procurar su crecimiento personal, los vínculos con las

entidades del Grupo Financiero e incentivar el desarrollo dentro de las empresas en las que se

desempeñan.

La entrega de las Acciones del Grupo Financiero a las personas que las hubieren adquirido, se efectuó

previo pago de las mismas al Fideicomiso. De manera excepcional y conforme a los términos tanto del

Fideicomiso como del Plan, los adquirentes, al momento de la liberación, pueden optar por instruir al

fiduciario la venta por cuenta de éstos de las Acciones del Grupo Financiero a ser liberadas, teniendo

derecho a cualquier diferencial positivo generado luego del pago correspondiente o, en caso de

presentarse un diferencial negativo entre el precio de adquisición y el precio de venta en Bolsa,

encontrándose obligados a su pago al Fideicomiso.

52

r. Bienes adjudicados, neto - Se registran al costo de adjudicación o valor razonable deducido de los

costos y gastos estrictamente indispensables que se eroguen en su adjudicación, el que sea menor.

Los bienes adjudicados se valúan conforme se establece en los criterios de contabilidad, de acuerdo al

tipo de bien de que se trate; la valuación se registra contra los resultados consolidados del ejercicio

como otros ingresos (egresos) de la operación.

El monto de la estimación que reconozca las potenciales pérdidas de valor por el paso del tiempo de

los bienes adjudicados, se deberá determinar sobre el valor de adjudicación con base en los

procedimientos establecidos en las Disposiciones, y reconocerse en los resultados consolidados del

ejercicio como “Otros ingresos (egresos) de la operación, neto”.

En caso de que conforme a las citadas Disposiciones se proceda a modificar la estimación a que se

refiere el párrafo anterior, dicho ajuste deberá registrarse contra el monto de la estimación reconocida

previamente como “Otros ingresos (egresos) de la operación, neto”.

El Grupo Financiero deberá crear reservas para bienes adjudicados conforme a lo establecido en las

Disposiciones, conforme a las siguientes tablas:

Reservas para bienes muebles

Tiempo transcurrido a partir de la adjudicación o dación en pago

(meses)

Porcentaje

de reserva

Hasta 6 -

Más de 6 y hasta 12 10%




Más de 30 100%

Reservas para bienes inmuebles

Tiempo transcurrido a partir de la adjudicación o dación en pago

(meses)

Porcentaje

de reserva

Hasta 12 -








Más de 60 100%

En caso de que conforme a las citadas Disposiciones se proceda a modificar la estimación a que se

refiere el párrafo anterior, dicho ajuste deberá registrarse contra el monto de la estimación reconocida

previamente en el rubro de “Otros ingresos (egresos) de la operación, neto”.

Al momento de la venta de los bienes adjudicados, la diferencia entre el precio de venta y el valor en

libros del bien adjudicado, neto de estimaciones, deberá reconocerse en los resultados consolidados del

ejercicio en el rubro de “Otros ingresos (egresos) de la operación, neto”.

53

s. Bienes para arrendamiento puro - Se registran al costo de adquisición. La depreciación se calcula

conforme al método de línea recta con base en el período de vigencia de los contratos de

arrendamiento, el cual es menor a la vida útil remanente del bien arrendado. Al 31 de diciembre de

2016 y 2015, el cargo a resultados por concepto de depreciación de bienes para arrendamiento puro

ascendió a $227 y $178, respectivamente.

Las rentas en depósito o en garantía cobradas por anticipado derivadas de contratos de arrendamiento

puro son registradas como saldos a favor de clientes en acreedores diversos y se mantienen en tanto se

encuentre vigente el contrato que les da origen.

t. Inmuebles, mobiliario y equipo, neto –

Inmuebles – El Grupo Financiero, excepto Seguros Ve por Más, registra los inmuebles al costo de

adquisición. Por su parte, los inmuebles de Seguros Ve por Más se registran originalmente a su costo de

adquisición y se revalúan mediante avalúos practicados por una institución de crédito. Existe la

obligación de realizar avalúos anualmente.

El cálculo de la depreciación de los inmuebles de Seguros Ve por Más, se realiza con base en la vida

útil remanente sobre el valor actualizado de las construcciones, determinada con los últimos avalúos

practicados.

La inversión inmobiliaria de Seguros Ve por Más se registra al costo de adquisición y se valúa por el

promedio de los valores físico y de capitalización de rentas, según los avalúos que practiquen peritos

de Instituciones de Crédito o Corredores Públicos. Estos avalúos deberán practicarse anualmente. La

inversión en edificios se deprecia conforme al método de línea recta con base en su vida útil

estimada.

Mobiliario y equipo, neto – Los saldos que provienen de adquisiciones realizadas entre el 1 de enero

de 1997 y hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron aplicando factores derivados del Índice

Nacional de Precios al Consumidor hasta esa fecha. La depreciación se calcula conforme al método

de línea recta con base en la vida útil remanente de los activos aplicando las tasas detalladas a

continuación:

Tasa Vida útil

Edificios 5% 20

Adaptaciones y mejoras 30% 3

Mobiliario y equipo de oficina 10% 10

Equipo de cómputo 25% 4

Equipo de transporte 5% 20

Las mejoras a locales arrendados se amortizan durante el período útil de la mejora o el término del

contrato, el que sea menor.

Los gastos de mantenimiento y reparaciones menores se registran en los resultados cuando se incurren.

u. Inversiones permanentes – Están representadas por aquellas inversiones permanentes efectuadas por

el Grupo Financiero en entidades en las que no tiene el control, control conjunto, ni influencia

significativa. Se registran inicialmente al costo de adquisición y los dividendos recibidos se

reconocen en los resultados consolidados del ejercicio. Posteriormente se valúan bajo el método de

participación de acuerdo a lo establecido en la NIF C-7, Inversiones en asociadas, negocios

conjuntos y otras inversiones permanentes.

54

v. Otros activos, neto - Se encuentran representados principalmente por los importes pagados por

concepto de pagos anticipados, licencias, comisiones pagadas por apertura de crédito, cargos

diferidos (incluyendo sobreprecios pagados por la adquisición de cartera crediticia) y crédito

mercantil. Se reconocen en el balance general consolidado siempre y cuando éstos sean

identificables, proporcionen beneficios económicos futuros y se tenga control sobre dichos

beneficios. Los activos intangibles con vida definida se registran originalmente al valor nominal y se

amortizan en línea recta en un plazo estimado por la Administración del Grupo Financiero. Asimismo, dentro del rubro de otros activos se registran las inversiones en valores de la prima de

antigüedad del Grupo Financiero. Las inversiones en valores adquiridas para cubrir las obligaciones

laborales, se registran a su valor de mercado de acuerdo al valor razonable. Para efectos de presentación en los estados financieros consolidados, en caso de que las inversiones en valores adquiridas para cubrir la prima de antigüedad sean mayores al pasivo reconocido, éste excedente se presentará en el rubro de “Otros activos, neto”. En caso de ser menor, dicho saldo se presentará reduciendo el rubro de “Acreedores diversos y otras cuentas por pagar”. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el saldo correspondiente al Grupo Financiero, se presenta en el rubro de “Acreedores diversos y otras cuentas por pagar ”.

w. Crédito mercantil- Corresponde al exceso del costo sobre el valor contable pagado en la adquisición

de negocios que se mencionan en la Nota 16; no se amortiza y se sujeta, cuando menos anualmente, a

pruebas de deterioro, la cuales se reconoce en el resultado del ejercicio, de acuerdo a la NIF C-15

“Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición”.

x. Deterioro de activos de larga duración en uso – El Grupo Financiero revisa anualmente el valor en

libros de los activos de larga duración en uso, ante la presencia de algún indicio de deterioro que

pudiera indicar que el valor en libros pudiera no ser recuperable, considerando el mayor del valor

presente de los flujos netos de efectivo futuros o el precio neto de venta en el caso de su eventual

disposición. El deterioro se registra si el valor en libros excede al mayor de los valores antes

mencionados. Los indicios de deterioro que se consideran para estos efectos, son entre otros, las

pérdidas de operación o flujos de efectivo negativos en el periodo si es que están combinados con un

historial o proyección de pérdidas, depreciaciones y amortizaciones cargadas a resultados que en

términos porcentuales, en relación con los ingresos, sean substancialmente superiores a las de

ejercicios anteriores, efectos de obsolescencia, reducción de los servicios que se prestan,

competencia y otros factores económicos y legales. La pérdida por deterioro en el valor de los activos

de larga duración en uso, así como la reversión de la misma, se presentan en el estado consolidado de

resultados en los renglones de costos y gastos en los que se reconoce la depreciación o amortización

asociada con dichos activos. En ningún caso el Grupo Financiero presenta las pérdidas por deterioro

como parte de los gastos que han sido capitalizados en el valor de algún activo. Al 31 de diciembre

de 2016 y 2015, la Administración del Grupo Financiero no identificó deterioro de activos de larga

duración en uso.

y. Captación - Los pasivos por captación de recursos, incluidos los pagarés con rendimiento liquidable al

vencimiento emitidos, se registran al costo de captación o colocación más los intereses devengados,

determinados en línea recta por los días transcurridos al cierre de cada mes, los cuales se cargan en los

resultados consolidados del ejercicio conforme se devengan.

z. Préstamos interbancarios y de otros organismos - Representan principalmente las disposiciones de

efectivo destinadas a contratos de apertura de créditos, se registran al valor contractual del préstamo

más los intereses devengados, determinados en línea recta por los días transcurridos al cierre de cada

mes, los cuales se cargan en los resultados consolidados del ejercicio conforme se devengan.

55

aa. Reservas técnicas – Las instituciones de seguros deberán constituir y valuar las reservas técnicas de

conformidad con las disposiciones de carácter general que emita la CNSF considerando los principios

que establece la Ley de Seguros y Fianzas. Seguros Ve por Más, en cumplimiento de lo establecido

en la Ley de Seguros y Fianzas y disposiciones emitidas por la CNSF, presentó ante dicha autoridad

nuevas metodologías para calcular sus reservas técnicas, que se basan en modelos de solvencia que

consideran un mejor estimador y un margen de riesgo para medir las obligaciones futuras para el

pago de siniestros.

La nueva regulación establece también la opción de devengar en línea recta en un plazo de dos años el

decremento en dichas reservas.

A continuación se mencionan los aspectos más importantes de su determinación y contabilización:

a) Reserva para riesgos en curso – Conforme a las disposiciones del Capitulo 5 de la CUSF, las

instituciones de seguros registran ante la CNSF, las notas técnicas y los métodos actuariales

mediante los cuales constituyen y valúan la reserva para riesgos en curso.

I. Seguros de vida con temporalidad menor o igual a un año -

El saldo de esta reserva se evalúa mensualmente, y permite asignar recursos para cumplir

con las obligaciones contractuales por siniestros. Tratándose de los seguros de vida con

temporalidad hasta un año y accidentes y enfermedades la reserva se calcula

multiplicando la prima emitida no devengada por el factor del mejor estimador de la

reserva (BELrrc), más el factor del mejor estimador de gasto (BELgasto) mas un

porcentaje de margen de riesgo (MR), factores que se obtienen conforme al método

registrado en la CNSF para cada caso basados en metodologias estocasticas que simulan

los posibles escenarios futuros basados en la información de 6 años anteriores.

El porcentaje de gastos de administración se determina como el promedio de los

porcentajes que resulten de dividir, los gastos anuales de administración de cada año de

origen, y el monto de prima emitida correspondiente al mismo año de origen.

Se determina el índice de siniestralidad esperada de la reserva de riesgos en curso, como

el promedio de los índices de siniestralidad obtenidos después de N escenarios simulados.

Periodicamente se realizan pruebas de back-testing para comparar las estimaciones

realizadas por el modelo con los datos obtenidos en la realidad, para garantizar el buen

funcionamiento del modelo propuesto o en su caso buscar una mejor alternativa.

II. Seguros de vida con temporalidad superior a un año -

Esta reserva se calcula como el valor presente de cada uno de los flujos de egresos de las

pólizas (costo de siniestralidad por cada uno de los decrementos posibles contratados en

la póliza, comisiones, gastos de administración, dividendos, etc) y restandole el valor

presente de los flujos futuros de ingresos (Primas) descontados con la tasa libre de riesgo

de mercado que para dichos efectos autoriza la CNSF y sumandole un margen de riesgo

de acuerdo a la metodologia registrada para estos fines ante la CNSF.

El saldo de esta reserva se evalúa mensualmente y permite asignar recursos para hacer

frente a las obligaciones futuras esperadas por concepto de costo de siniestralidad.

56

III. Seguros de daños (excepto terremoto y riesgos hidrometeorológicos) -

El saldo de esta reserva se evalúa mensualmente, y permite asignar recursos para cumplir

con las obligaciones contractuales por siniestros. La reserva se calcula multiplicando la

prima emitida no devengada por el factor de del mejor estimador de la reserva (BELrrc),

más el factor del mejor estimador de gasto (BELgasto) mas un porcentaje de margen de

riesgo (MR), factores que se obtienen conforme al método registrado en la CNSF para

cada caso fundamentados en metodologias estocasticas que simulan los posibles

escenarios futuros basados en la información de 6 años anteriores.

El porcentaje de gastos de administración se determina como el promedio de los

porcentajes que resulten de dividir, los gastos anuales de administración de cada año de

origen, y el monto de prima emitida correspondiente al mismo año de origen.

Se determina el índice de siniestralidad esperada de la reserva de riesgos en curso, como

el promedio de los índices de siniestralidad obtenidos después de N escenarios simulados.

Periodicamente se realizan pruebas de back-testing para comparar las estimaciones

realizadas por el modelo con los datos obtenidos en la realidad, para garantizar el buen

funcionamiento del modelo propuesto o en su caso buscar una mejor alternativa.

IV. Seguros de terremoto -

La reserva de riesgos en curso de la cobertura de terremoto, corresponde a la prima pura

de riesgo no devengada.

V. Seguros de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos -

Corresponde a la prima pura de riesgo no devengada.

b) Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos – Esta reserva se

integra con los siguientes componentes:

La obligación por los siniestros ocurridos y conocidos por Seguros Ve por Más al cierre del

ejercicio que se encuentran pendientes de pago, cuyo incremento se realiza conforme al reclamo

de los siniestros ocurridos, con base en las sumas aseguradas en la operación de vida y en las

estimaciones que efectúa Seguros Ve por Más del monto de su obligación por los riesgos

cubiertos en las operaciones de daños y accidentes y enfermedades. En caso de operaciones de

reaseguro cedido, simultáneamente se registra la recuperación correspondiente.

Seguros Ve por Más tiene registrada una metodologia para cada uno de los ramos que opera de

acuerdo a los ramos minimos solicitados por la CNSF que son Vida de Corto Plazo, Vida de

Largo Plazo, Accidentes y Enfermedades y Daños.

c) Reserva para siniestros ocurridos y no reportados – De acuerdo con los ordenamientos de la

CNSF, las instituciones de seguros deben constituir esta reserva que tiene como propósito

reconocer el monto estimado de los siniestros que ya ocurrieron y que los asegurados no han

reportado a la Administración de Seguros Ve por Más, la cual incluye una estimación de los

gastos de ajuste correspondientes.

El método propuesto por Seguros Ve por Más se basa en el comportamiento histórico de la

siniestralidad del seguro directo de los últimos 6 años calendario, asociados a las primas que

iniciaron vigencia en el transcurso de ese mismo periodo, obteniendo patrones de desarrollo

siniestral con base en una simulación aleatoria, que permite encontrar la mejor estimación de los

valores para la reserva de SONR (Siniestros Ocurridos y No Reportados).

57

Adicionalmente, se establece la determinación del margen de riesgo como el monto que, aunado

a la mejor estimación de la reserva, garantice que el monto de las reservas técnicas sea

equivalente al que Seguros Ve por Más requerirá para hacer frente a sus obligaciones por

concepto de pago de siniestros, ajustes y dividendos.

Las primas se clasifican de acuerdo al año de inicio de vigencia de cada póliza, identificando el

monto de primas emitidas provenientes de pólizas que hayan estado en vigor y que iniciaron su

vigencia en cada año calendario, considerando la información estadística de los últimos 6 años

previos a la fecha de valuación. Las reclamaciones, dividendos y ajustes, son clasificados en una

matriz de siniestralidad ocurrida, construida con base en el año de inicio de vigencia de la póliza

a la que se asocia la reclamación o movimientos, como año de origen, y la diferencia en años

completos cumplidos desde la fecha de ocurrencia del siniestro y la fecha en que fue registrado

contablemente, como año de desarrollo.

Para el cálculo de la reserva de SONR, se consideran las reclamaciones, dividendos,

salvamentos, recuperaciones y ajustes, que habiendo ocurrido en un determinado año, se

registren contablemente en un año completo cumplido posterior al año en que ocurrieron.

Con la información conocida de siniestros, se determinan los índices de reclamaciones, como el

porcentaje que representan en cada periodo de desarrollo, las reclamaciones con respecto al total

de primas emitidas en el mismo período. Mediante un proceso de simulación aleatoria

(bootstrap), se completan en la matriz de siniestralidad, los índices de reclamaciones para los

siniestros estimados, eligiendo un valor posible estadísticamente, entre los índices de

reclamaciones calculados en cada periodo de desarrollo de la matriz de siniestralidad,

obteniendo así, los índices de siniestralidad simulados que emulan el comportamiento siniestral

de la cartera. Se obtiene el monto de siniestralidad simulada como, los índices de siniestralidad simulados, multiplicados por el total de primas emitidas por Seguros Ve por Más, clasificadas de acuerdo al año calendario en que las pólizas iniciaron su vigencia. El monto de reclamaciones totales para cada año de origen, es obtenido como la suma de las reclamaciones, tanto conocidas como simuladas, provenientes de cada año calendario considerado en la matriz de siniestralidad. El índice de siniestralidad de la reserva SONR, se obtiene como el porcentaje que representa el monto de reclamaciones totales de la matriz de siniestralidad, tanto conocidas como simuladas menos el monto ocurrido en el año de desarrollo 0, con respecto al total de las primas emitidas provenientes de pólizas que hayan iniciado su vigencia durante el mismo periodo de origen considerado. Se determinan los factores de siniestralidad remanente, como el porcentaje que representan las reclamaciones totales de la matriz de siniestralidad en cada periodo de desarrollo, tanto conocidas como simuladas, con respecto al monto total de primas emitidas. Se determina para cada periodo de desarrollo, los factores de devengamiento esperados de la reserva SONR, como el promedio de los factores de devengamiento obtenidos después de N escenarios simulados, determinados en la obtención del mejor estimador para la reserva de SONR (BEL). Se obtiene la reserva SONR, como el total de la prima emitida devengada multiplicada por el índice de siniestralidad esperada de la reserva SONR, donde la prima emitida devengada es obtenida para cada año calendario, como la prima emitida proveniente de pólizas que hayan estado en vigor y que iniciaron su vigencia durante el periodo de estadística considerado, multiplicado por el factor de devengamiento de cada periodo de desarrollo.

d) Reserva para dividendos sobre pólizas – Se determina con base en un estudio actuarial que considera la utilidad originada por las pólizas de seguros de vida grupo, colectivo y accidentes personales de acuerdo con los términos contenidos en la nota técnica registrada para el producto.

58

e) Fondos del seguro de inversión en administración – Corresponde a los excedentes derivados de

los rendimientos por inversión de los negocios con derecho a rescate de los planes del seguro de vida individual flexible.

f) Reserva para riesgos catastróficos –

I. Cobertura de terremoto y/o erupción volcánica - Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por Seguros Ve por Más por los seguros de terremoto de los riesgos retenidos, es acumulativa y solo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la CNSF. El incremento a dicha reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de terremoto y por la capitalización de los productos financieros. El saldo de esta reserva tendrá un límite máximo, determinado mediante el procedimiento técnico establecido en las reglas emitidas por la CNSF.

II. Cobertura de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos - Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por lSeguros Ve por Más por los seguros de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos, es acumulativa y sólo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la CNSF. El incremento a dicha reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos y por la capitalización de los productos financieros. El saldo de esta reserva tendrá un límite máximo, determinado mediante el procedimiento técnico establecido en las reglas para la constitución e incremento de esta reserva emitidas por la CNSF.

bb. Provisiones - Se reconocen cuando se tiene una obligación presente como resultado de un evento

pasado, que probablemente resulte en la salida de recursos económicos y que pueda ser estimada

razonablemente.

cc. Beneficios a empleados- Son aquellos otorgados al personal y/o sus beneficiarios a cambio de los

servicios, prestados por el empleado que incluyen toda clase de remuneraciones que se devengan,

como sigue:

i. Beneficios directos a los empleados – El Grupo Financiero valúan en proporción a los servicios

prestados, considerando los sueldos actuales y se reconoce el pasivo conforme se devengan.

Incluye principalmente la Participación de los Trabajadores en las Utilidades (“PTU”) por

pagar, e incentivos (bonos).

ii. Beneficios post-empleo - El pasivo por primas de antigüedad, pensiones e indemnizaciones por

separación voluntaria o involuntaria que generen obligaciones asumidas se registra conforme se

devenga, el cual se calcula por actuarios independientes con base en el método de crédito

unitario proyectado utilizando tasas de interés nominales.

iii. Beneficios a los empleados por terminación - Los beneficios por terminación de la relación

laboral que no generen obligaciones asumidas se registran al momento en que: a) la entidad ya

no tenga alternativa realista diferente que la de afrontar los pagos de esos beneficios o no pueda

retirar una oferta o b) al momento en que la entidad cumpla con las condiciones de una

reestructuración.

Asimismo el Grupo Financiero tiene celebrados fideicomisos donde se encuentran los activos

constituidos para hacer frente a dichas obligaciones y están invertidos en sociedades de

inversión, cuyo portafolio está constituido principalmente por valores de deuda emitidos por el

Gobierno Federal.

59

iv. Beneficios a los empleados (Pensionados) – Los beneficios por terminación por retiro, se

reconocen en el resultado del ejercicio con base en cálculos actuariales de conformidad con el

método de crédito unitario proyectado, considerando los sueldos por pensiones proyectados.

v. Participación de los trabajadores en las utilidades - La PTU del Grupo Financiero se registran

en los resultados del año en que se causa y se presentan en el rubro de otros ingresos y gastos en

el estado de resultados. La PTU diferida se determina por las diferencias temporales que

resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos y se

reconoce sólo cuando sea probable la liquidación de un pasivo o generación de un beneficio, y

no exista algún indicio de que vaya a cambiar esa situación, de tal manera que dicho pasivo o

beneficio no se realice.

Con motivo de la Reforma Fiscal 2014, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la PTU se determina

con base en la utilidad fiscal conforme a la fracción I del artículo 9 de la Ley del Impuesto sobre la

Renta. La PTU diferida se determina por las diferencias temporales que resultan de la

comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos y se reconoce sólo

cuando sea probable la liquidación de un pasivo o generar un beneficio, y no exista algún

indicio de que vaya a cambiar esa situación, de tal manera que dicho pasivo o beneficio no se

realice.

La PTU corriente y diferida se presenta dentro del estado consolidado de resultados en el rubro de

“Gastos de administración y promoción”.

dd. Impuestos a la utilidad- El impuesto a la utilidad causado en el año se presenta en el balance general

consolidado disminuido de los anticipos efectuados durante el mismo y el saldo neto se presenta como

un activo o pasivo a corto plazo.

El Grupo Financiero determina el impuesto a la utilidad diferido con base en el método de activos y

pasivos. Bajo este método, se determinan todas la diferencias que existen entre los valores contables y

fiscales, a las cuales se les aplica la tasa del Impuesto Sobre la Renta (“ISR”), vigente a la fecha del

balance general consolidado, o bien, aquellas tasas promulgadas y establecidas en las disposiciones

fiscales a esa fecha y que estarán vigentes al momento en que se estima que los activos y pasivos por

impuesto diferido se recuperarán o liquidarán, respectivamente.

Los activos por impuesto a la utilidad diferido se evalúan periódicamente creando, en su caso, una

estimación sobre aquellos montos por los que no existe una alta probabilidad de recuperación

ee. Posiciones de riesgo cambiario - Banxico establece que las posiciones de riesgo cambiario de las

instituciones de crédito deberán estar niveladas al cierre de cada día, tanto en su conjunto, como por

divisa.

Para observar la citada disposición, se toleran posiciones cortas o largas, siempre y cuando, en lo

referente a posiciones de riesgo cambiario tanto en su conjunto como por cada divisa, no excedan el

15% de su respectivo capital básico.

ff. Transacciones en moneda extranjera - Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo

de cambio vigente en la fecha de su celebración. Los activos y pasivos monetarios en divisa

extranjeras, se valúan en moneda nacional a los tipos de cambio vigente al cierre del período,

determinados por Banxico y publicados a través del proveedor de precios.

Los ingresos y egresos derivados de operaciones en moneda extranjera, se convierten al tipo de cambio

vigente en la fecha de operación.

Las fluctuaciones cambiarias se registran en los resultados consolidados del período en que ocurren.

60

gg. Reconocimiento de ingresos –

El Grupo Financiero reconoce sus ingresos de conformidad con lo establecido en las Disposiciones.

a) Ingresos por intereses derivados de los créditos otorgados -

Se reconocen en el estado consolidado de resultados conforme se devengan, en función de los

plazos establecidos en los contratos celebrados con los acreditados y las tasas de interés

pactadas, las cuales normalmente son ajustadas en forma periódica en función de la situación del

mercado y el entorno económico; sin embargo, tal reconocimiento de intereses se suspende

desde el momento en que el crédito se traspasa a cartera vencida.

Los intereses devengados durante el período en que el crédito se consideró cartera vencida se reconocen como ingresos en el momento en que se cobran.

b) Ingresos por intereses ganados por arrendamiento financiero –

Las rentas de bienes en arrendamiento puro, se reconocen en el estado de resultados conforme se

devengan en función de los plazos establecidos en los contratos celebrados y las tasas de interés

pactadas.

c) Ingresos por primas de seguros y reaseguros –

Vida, Accidentes y enfermedades y Daños – Los ingresos por estas operaciones se registran en

función a las primas correspondientes a las pólizas contratadas y disminuidos por las primas

cedidas en reaseguro.

Las primas de seguros correspondientes a las operaciones antes mencionadas que no han sido

pagadas por los asegurados dentro del plazo estipulado por la Ley de Seguros y Fianzas se

cancelan automáticamente, liberando la reserva para riesgos en curso y en el caso de

rehabilitaciones, se reconstituye la reserva a partir del mes en que recupera la vigencia el seguro.

d) Ingresos por salvamentos –

Los ingresos por salvamentos se reconocen contablemente como un activo y una disminución

del costo de siniestralidad en la fecha en que se conocen y se registran a su valor estimado de

realización.

e) Participación de utilidades en operaciones de reaseguro –

La participación de utilidades correspondiente al reaseguro cedido se registra como un ingreso,

conforme a los plazos estipulados en los contratos respectivos, conforme se van determinando

los resultados técnicos de los mismos.

f) Derechos sobre pólizas y recargos sobre primas –

Los ingresos por derechos sobre pólizas corresponden a la recuperación por los gastos de

expedición de las mismas y se reconocen directamente en resultados en la fecha de la emisión de

la póliza.

Los ingresos por recargos sobre primas corresponden al financiamiento derivado de las pólizas

con pagos fraccionados y se reconocen en resultados conforme se devengan.

61

g) Rendimientos de inversiones en valores –

Los intereses provenientes de inversiones en valores se reconocen en el estado consolidado de

resultados conforme se devengan, en el rubro de “Ingresos por intereses”.

h) Comisiones cobradas –

Las comisiones cobradas por el otorgamiento inicial de créditos se registran como un crédito

diferido, el cual se amortiza como un ingreso por intereses bajo el método de línea recta durante

la vida del crédito. Cualquier otro tipo de comisiones se reconocen en la fecha en que se generen

o se cobren en el rubro de “Comisiones y tarifas cobradas”.

Las comisiones y tarifas generadas por las operaciones con valores de clientes son registradas

cuando son pactadas, independientemente de cuando se liquiden.

i) Compra-venta de valores –

Los resultados por compra-venta de valores son registrados cuando se realizan las operaciones,

en el estado de resultados en el rubro de “Resultado por intermediación”.

j) Ingresos por servicios –

Los ingresos por servicios se registran conforme se prestan.

hh. Costo neto de adquisición – El costo de adquisición se reconoce en los resultados al momento de la

emisión de las pólizas, neto de los ingresos por comisiones por reaseguro cedido. El pago a los agentes

se realiza cuando se cobran las primas.

ii. Concentración de negocio – Las pólizas de seguros del Grupo Financiero se comercializan con un gran

número de clientes, sin que exista concentración importante en algún cliente específico.

jj. Margen financiero - El margen financiero del Grupo Financiero está conformado por la diferencia

resultante del total de los ingresos por intereses menos los gastos por intereses, así como los ingresos

por primas y su costo neto de adquisición.

Los ingresos por intereses se integran por los rendimientos generados por la cartera de crédito y

arrendamiento, en función de los plazos establecidos en los contratos celebrados con los acreditados y

las tasas de interés pactadas, amortización de los intereses cobrados por anticipado, así como los

premios o intereses por depósitos en entidades financieras, préstamos bancarios, cuentas de margen,

inversiones en valores, reportos y préstamos de valores, al igual que las comisiones cobradas por el

otorgamiento inicial del crédito.

Los gastos por intereses consideran los premios, descuentos e intereses por la captación, préstamos

interbancarios, reportos y préstamo de valores. La amortización de los costos y gastos asociados por el

otorgamiento inicial del crédito y arrendamiento forman parte de los gastos por intereses.

Tanto los ingresos como los gastos por interés, normalmente se ajustan en forma periódica en función

de la situación del mercado y el entorno económico.

62

Al 31 de diciembre, los conceptos que conforman el margen financiero son:

2016 2015

Ingresos:

Intereses de créditos comerciales $ 1,762 $ 1,519

Intereses de créditos a entidades financieras 178 149

Intereses de créditos a entidades gubernamentales 117 123

Intereses de créditos a la vivienda 371 122

Intereses de créditos al consumo 13 7

Ingresos por primas, neto 96 -

Incremento neto de reservas técnicas 16 -

Intereses y rendimientos sobre inversiones en valores 629 328

Intereses y rendimientos sobre reportos 197 318

Comisiones cobradas por otorgamiento inicial de crédito 187 127

Instrumentos de patrimonio 16 14

Intereses por disponibilidades 43 41

Resultado por valorización - 45

Total ingresos 3,625 2,793

Gastos:

Intereses por depósitos de exigibilidad inmediata (413) (194)

Intereses por depósitos a plazo (321) (163)

Intereses por préstamos interbancarios (404) (430)

Intereses sobre título de crédito emitido (80) (9)

Siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones

contractuales, neto (81) -

Intereses por obligaciones subordinadas (49) (38)

Intereses sobre reportos (635) (513)

Costos por otorgamiento inicial de créditos (23) (18)

Resultado por valorización (33) -

Total gastos (2,039) (1,365)

Margen financiero $ 1,586 $ 1,428

kk. Comisiones y tarifas cobradas y pagadas - Las comisiones y tarifas cobradas y pagadas en el Grupo

Financiero durante 2016 y 2015, se originan principalmente de las operaciones de agronegocios y de

crédito en general (avalúos, supervisión de obra, verificación de propiedades, contratación, valuación,

etc.), así como por asesoría financiera a clientes en operaciones de compra venta de valores, y la apertura

y cancelación de contratos de arrendamiento.

Resultado por intermediación - Al 31 de diciembre, los principales conceptos que integran el

resultado por intermediación son:

2016 2015

Resultado por valuación: Divisas $ 4 $ 2 Derivados 26 (17) Inversiones en valores 5 2

35 (13) Resultado por compra – venta:

Divisas 276 151 Derivados (95) (52) Inversiones en valores 63 41

244 140

Total $ 279 $ 127

63

ll. Gastos de administración y promoción - Al 31 de diciembre, los conceptos que integran el saldo son:

Concepto 2016 2015

De personal $ 744 $ 678

Administración y promoción 557 336

Cuotas IPAB 110 71

Depreciación y amortización 191 209

Total $ 1,602 $ 1,294

Los gastos de administración y promoción durante el 2016 fueron $1,602, representando un

incremento del 24% respecto de 2015, lo cual se explica principalmente por la adquisición de Seguros

Ve por Más, crecimientos de la plantilla de personal, así como un crecimiento en el pago de gastos de

administración y promoción, principalmente el pago de cuotas pagadas al Instituto para la Protección

al Ahorro Bancario (“IPAB”), rentas y gastos publicitarios.

mm. Utilidad por acción - Representa el resultado de dividir la utilidad del ejercicio entre el número de las

acciones en circulación al final del ejercicio. Por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016 y

2015, arroja una utilidad por acción de $2.08 y $1.53 pesos, respectivamente.

nn. Estado consolidado de flujos de efectivo - El estado consolidado de flujo de efectivo presenta la

capacidad del Grupo Financiero para generar el efectivo y los equivalentes, así como la forma en que

el Grupo Financiero utiliza dichos flujos de efectivo para cubrir sus necesidades. La preparación del

estado consolidado de flujos de efectivo se lleva a cabo sobre el método indirecto, partiendo del

resultado neto consolidado con base en lo establecido en el Criterio Contable D-4, Estado de flujos de

efectivo, de la Comisión.

El flujo de efectivo en conjunto con el resto de los estados financieros consolidados proporciona

información que permite:

– Evaluar los cambios en los activos y pasivos del Grupo Financiero y en su estructura financiera.

– Evaluar tanto los montos como las fechas de cobro y pagos, con el fin de adaptarse a las

circunstancias y a las oportunidades de generación y/o aplicación de efectivo y los equivalentes

de efectivo.

La preparación del estado consolidado de flujos de efectivo se lleva a cabo sobre el método indirecto,

partiendo del resultado neto del período con base a lo establecido en el Criterio D-4 Estados de flujo de

efectivo, de la Comisión.

oo. Cuentas de orden -

– Bancos de clientes, liquidación de operaciones de clientes, valores de clientes recibidos en

custodia, operaciones de reporto por cuenta de clientes, operaciones de préstamos de valores

por cuenta de clientes y colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes:

El efectivo y los valores propiedad de clientes que tienen en custodia, garantía y administración

en el Grupo Financiero se reflejan en las cuentas de orden “Bancos de clientes”, “Liquidación

de operaciones de clientes”, “Valores de clientes recibidos en custodia”, “Operaciones de

reporto por cuenta de clientes”, y “Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes” y

fueron valuados con base en el precio proporcionado por el proveedor de precios.

a. El efectivo se deposita en instituciones bancarias en cuentas distintas a las propias del

Grupo Financiero. b. Los valores en custodia y administración están depositados en S.D. Indeval, S.A. de

C.V.

64

c. Las operaciones en reporto que se presentan dentro de operaciones por cuenta de

clientes, es un dato informativo, el cual indica el volumen de operaciones en reporto que

se opera por cuenta de terceros, registrados de conformidad con lo señalado en el criterio

B-3 “Reportos”.

– Colaterales recibidos.- Su saldo representa el total de colaterales recibidos en

operaciones de reporto actuando el Grupo Financiero como reportadora.

– Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía - El saldo representa

el total de colaterales recibidos en operaciones de reporto actuando el Grupo

Financiero como reportadora, que a su vez hayan sido vendidos por el Grupo

Financiero actuando como reportada.

– Fideicomisos Administrados (no auditado).- Se registra el valor de los bienes

recibidos en fideicomiso, llevándose en registros independientes los datos

relacionados con la administración de cada uno.

– Compromisos crediticios:

El saldo representa el importe de cartas de crédito otorgadas por el Grupo Financiero que son

consideradas como créditos comerciales irrevocables no dispuestos por los acreditados. Incluye

líneas de crédito otorgadas a clientes, no dispuestas.

Las partidas registradas en esta cuenta están sujetas a calificación.

– Bienes en fideicomiso o mandato - Como bienes en fideicomiso se registra el valor de los bienes

recibidos en fideicomiso, llevándose en registros independientes los datos relacionados con la

administración de cada uno.

– Bienes en custodia o en administración - En esta cuenta se registra el movimiento de bienes y

valores ajenos por cuenta de terceros, que se reciben en custodia, o bien para ser administrados

por el Grupo Financiero.

– Colaterales recibidos por la entidad - Su saldo representa el total de colaterales recibidos en

operaciones de reporto y préstamo de valores actuando el Grupo Financiero o sus subsidiarias

como reportadora o prestataria.

– Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía - Su saldo representa el total de

colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía, cuando el Grupo Financiero actúe

como reportadora o prestataria.

– Intereses devengados no cobrados derivados de la cartera vencida - Representa los intereses no

reconocidos en el estado de resultados consolidado, por tratarse de operaciones clasificadas

como cartera vencida.

– Otras cuentas de registro (Cifras no auditadas) - Representa las otras cuentas que el Grupo

Financiero considere necesarias para facilitar el registro contable o para cumplir con las

disposiciones legales aplicables.

65

4. Disponibilidades

Al 31 de diciembre, se integra como sigue:

2016 2015

Sin restricción:

Caja $ 40 $ 15 Bancos del país 121 12 Bancos del extranjero 1,210 279

1,371 306

Restringidas: Banco de México (a) 658 658 Call money 480 - Otras restringidas (b) 1,025 772

2,163 1,430

Total $ 3,534 $ 1,736

(a) Incluye depósitos con intereses derivados de la política monetaria emitida por Banxico en su Circular-Telefax 30/2002 de fecha 29 de agosto de 2002, generando intereses a una tasa ponderada de fondeo bancario.

(b) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el saldo se integra, principalmente, por operaciones que realizó la Casa de Bolsa por compraventa de divisas con fines de negociación con sus clientes, incluyendo operaciones a un plazo de liquidación máximos de 48 horas; dichas operaciones fueron valuadas al tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente.

5. Inversiones en valores

Títulos para negociar Al 31 de diciembre, se integran como sigue:

2 0 1 6 2 0 1 5

Costo de Intereses Plus (minus) adquisición devengados valía Total Total

Instrumentos de deuda: Valores gubernamentales-

Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (BONDES) $ 3,229 $ 9 $ - $ 3,238 $ 2,395 Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES) 23 - - 23 247 Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal en UDIS (UDIBONOS) 51 - 1 52 100 Bonos M 31 - - 31 111 Bonos IPAB - - - - 5 Bonos de protección al ahorro (BPAT´S) 439 - 1 440 412 Bonos United Mexican States (UMS) 25 1 (1) 25 - Bonos Banobra 251 - - 251 - Bonos Bancomext 41 - - 41 -

Valores privados -

Certificados Bursátiles 748 1 4 753 886 Obligaciones convertibles en acciones 91 - 6 97 -

Instrumentos del mercado de capitales:

Acciones 7 - - 7 39 Operaciones fecha valor (compras pendientes de liquidar):

Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (BONDES) 10 - - 10 - Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal en UDIS (UDIBONOS) - - - - 3 Acciones cotizadas en bolsa y otras acciones 24 - - 24 5

Operaciones fecha valor (pendientes de liquidar):

Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (BONDES) (10) - - (10) - Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal en UDIS (UDIBONOS) - - - - (3) Bonos M (31) - - (31) - Acciones cotizadas en bolsa y otras acciones (30) - - (30) (5)

Total $ 4,899 $ 11 $ 11 $ 4,921 $ 4,195

66

Al 31 de diciembre, de la posición en “Títulos para negociar”, se tienen reportados los siguientes títulos, a valor de mercado:

2016 2015

Valores gubernamentales-

Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (BONDES) $ 243 $ 628

Bonos de protección al ahorro (BPAT´S) 385 412

Bonos M 62 121

Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES) 23 1

Bonos IPAB - 5

Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal en UDIS

(UDIBONOS) 1 103

Subtotal 714 1,270

Valores privados-

Certificados Bursátiles 677 833

Subtotal 677 833

Total $ 1,391 $ 2,103

Esta posición se considera restringida dentro de “Títulos para negociar”.

Títulos disponibles para la venta

Al 31 de diciembre, se integran como sigue:

2 0 1 6 2 0 1 5

Costo de Intereses Plus (minus)

adquisición devengados valía Total Total

Instrumentos de deuda:


Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (BONDES) $ 8,564 $ 21 $ (5) $ 8,580 $ 2,948

Certificados Bursátiles de Indemnización Carretera

Segregables (CBICS) 30 - - 30 47

Bonos IPAB 1,779 26 (6) 1,799 3,391

Bonos M - - - - 304


(UDIBONOS) - - - - 97

Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES) - - - - 1

Bonos de protección al ahorro (BPAT´S) 308 - - 308 663

Valores bancarios-

Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento

(PRLV) 330 - - 330 131

Valores privados-

Certificados Bursátiles 1,927 8 (72) 1,863 1,629

Instrumentos del mercado de capitales-

Acciones 156 42 272 470 368

Total $ 13,094 $ 97 $ 189 $ 13,380 $ 9,579

67

Al 31 de diciembre, de la posición en “Disponibles para la venta”, se tienen reportados los siguientes títulos, a

valor de mercado:

2016 2015


Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (BONDES) $ 8,435 $ 2,823

Bonos M - 304

Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES) - 1

Bonos IPAB 1,799 3,391


Segregables (CBICS) - 47


(UDIBONOS) 1 97

Bonos de protección al ahorro (BPAT´S) 308 663

Subtotal 10,543 7,326

Valores bancarios-

Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento (PRLV) 130 -

130 -

Valores privados-

Certificados Bursátiles 1,624 733

Subtotal 1,624 733

Total $ 12,297 $ 8,059

Los ingresos por intereses generados por inversiones en valores al 31 de diciembre de 2016 y 2015, ascienden

a $629 y $328, respectivamente, y las inversiones en acciones generaron un dividendo de $14 en ambos años.

El resultado generado en 2016 y 2015, por compraventa de inversiones en valores fue de $63 y $41,

respectivamente. El resultado por valuación fue de $5 y $2, respectivamente. Estos importes se incluyen en el

rubro de “Resultado por intermediación” del estado consolidado de resultados.

Adicionalmente, la valuación de títulos disponibles para la venta, neta de impuestos diferidos por $151 y $120 en

2016 y 2015, respectivamente, se muestra en un rubro separado del capital contable.

Las inversiones en valores están sujetas a diversos tipos de riesgos relacionados directamente con el mercado en

donde se operan, como son las tasas de interés asociadas al plazo, los tipos de cambio y los riesgos inherentes de

crédito y liquidez de mercado.

6. Operaciones de reporto

Al 31 de diciembre, actuando el Grupo Financiero como reportadora:

2016

Deudores

por reporto

Colaterales recibidos y

vendidos por reporto

Posición

neta


Bonos de desarrollo del Gobierno

Federal (BONDES) $ 203 $ (200) $ 3

Bonos IPAB 946 (949) (3)

Subtotal 1,149 (1,149) -

68

2016

Deudores

por reporto



Posición

neta

Valores bancarios-

Pagarés con Rendimiento Liquidable

al Vencimiento (PRLV) 25 - 25

Subtotal 25 - 25

Valores privados-

Certificados Bursátiles 589 (588) 1

Subtotal 589 (588) 1

Total $ 1,763 $ (1,737) $ 26

2015

Deudores

por reporto



Posición

neta

Valores gubernamentales- Bonos de desarrollo del Gobierno

Federal (BONDES) $ 561 $ (175) $ 386

Bonos IPAB 507 (507) -

Subtotal 1,068 (682) 386

Valores privados-

Certificados Bursátiles 659 (597) 62

Subtotal 659 (597) 62

Total $ 1,727 $ (1,279) $ 448

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los premios cobrados por reporto ascienden a $197 y $318, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las operaciones de reporto celebradas por el Grupo Financiero actuando como

reportadora, se pactaron a un plazo promedio de 5 y 7 días, respectivamente.

Al 31 de diciembre, actuando el Grupo Financiero como reportada:

2016 2015


Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES) $ (23) $ (1)

Bonos IPAB (1,802) (3,396)

Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (BONDES) (8,666) (3,448)

Bonos M (31) (411)


Segregables (CBICS) - (47)


(UDIBONOS) (1) (199)

Bonos de protección al ahorro (BPAT´S) (690) (1,069)

Subtotal (11,213) (8,571)

Valores bancarios-

Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento (PRLV) (130) -

Certificados Bursátiles (561) (702)

Subtotal (691) (702)

69

2016 2015

Valores privados-

Certificados Bursátiles (1,753) (658)

Subtotal (1,753) (658)

Total acreedores por reporto $ (13,657) $ (9,931)

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los premios pagados por reporto ascienden a $635 y $513, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las operaciones de reporto celebradas por el Grupo Financiero actuando como

reportada, se pactaron a un plazo promedio de 3 días.

7. Derivados

El Grupo Financiero mantiene operaciones derivadas con fines de negociación y cobertura, y está autorizada para

realizar operaciones extrabursátiles y estandarizadas en los mercados OTC y Mexder. Al 31 de diciembre, la

posición por operaciones con instrumentos financieros derivados, se integra como sigue:

• Derivados con fines de negociación:

2016

Posición larga Posición corta Posición neta

Forwards de divisas $ 4,907 $ (4,932) $ (25)

Opciones de divisas 23 (23) -

Total de posición $ 4,930 $ (4,955) $ (25)

2015


Forwards de divisas $ 2,184 $ (2,206) $ (22)

Opciones de divisas 10 (10) -

Total de posición $ 2,194 $ (1,216) $ (22)

• Derivados con fines de cobertura:

2016


Coberturas de flujo de efectivo-

Swaps de tasas (IRS) $ 983 $ (764) $ 219

Coberturas de valor razonable-

Swaps de tasas (IRS) 45 (29) 16

Total de posición $ 1,028 $ (793) $ 235

70

2015


Coberturas de valor razonable-

Swaps de tasas (IRS) $ 281 $ (280) $ 1

Total de posición $ 281 $ (280) $ 1

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la plusvalía (minusvalía) reconocida de instrumentos financieros derivados

asciende a $26 y $(17), respectivamente.

En los instrumentos financieros derivados operados, los subyacentes son los siguientes:

Forwards Opciones Swaps

Fx-USD Fx-USD TIIE

Fx-EUR - -

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los colaterales recibidos y entregados como garantías por las operaciones

financieras derivadas realizadas en mercados OTC, se encuentran restringidos.

Rubro Tipo de colateral 2016 2015

Deudores por colaterales recibidos en efectivo

Entidades financieras del exterior Efectivo $ 70 $ -

Entidades financieras mexicanas Efectivo 14 58

$ 84 $ 58

Acreedores por colaterales recibidos en efectivo

Entidades financieras mexicanas Efectivo $ 90 $ -

Entidades financieras del exterior Efectivo 10 2

$ 100 $ 2

El Grupo Financiero en la celebración de operaciones con instrumentos financieros derivados realizadas en

mercados OTC, pacta la entrega y/o recepción de garantías denominadas “colaterales” a fin de procurar cubrir

cualquier exposición al riesgo de mercado y de crédito de dichas operaciones. Estos colaterales son pactados

contractualmente con cada una de las contrapartes con las que se opera.

Actualmente, los colaterales constituidos designados para el caso de las operaciones con entidades financieras

nacionales así como con entidades financieras extranjeras y clientes institucionales se constituyen mediante

depósitos en efectivo.

Administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados

Las políticas del Grupo Financiero permiten el uso de instrumentos financieros derivados con fines de negociación

y/o cobertura.

Los principales objetivos de la operación de estos instrumentos son la cobertura de riesgos y la maximización de

la rentabilidad.

71

Los instrumentos utilizados son:

Forwards

Futuros

Opciones

Swaps

De acuerdo con las carteras, las estrategias implementadas pueden ser de negociación o de cobertura.

Mercados de negociación: OTC

Mercados de cobertura: OTC

Contrapartes elegibles: nacionales y extranjeras que cuenten con las autorizaciones internas.

La designación de agentes de cálculo se determina en la documentación jurídica firmada con las contrapartes.

Para la valuación de los instrumentos financieros derivados en mercados regulados se utilizan los precios

publicados por los proveedores de precios contratados.

Las principales condiciones o términos de los contratos se basan en el International Swap Dealer Association Inc.

(“ISDA”) o Contrato Marco local.

Las políticas específicas de márgenes, colaterales y líneas de crédito se detallan en los manuales internos del

Grupo Financiero.

Para el riesgo de liquidez, la metodología de administración de riesgos incluye la estructura y responsabilidades

para la administración de la liquidez, los niveles de riesgo apropiados, límites, perfiles y cálculo de brechas de

liquidez, así como un plan de contingencia en caso de presentarse una crisis de liquidez.

El escenario de sensibilidad considera un aumento de 100 puntos base en los factores de riesgo y muestra el

impacto en el margen financiero a valor presente.

Deterioro de instrumentos financieros derivados -

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, no existe ningún indicio de deterioro en el riesgo de crédito (“contraparte”)

que haya requerido modificar el valor en libros de los activos financieros proveniente de los derechos establecidos

en los instrumentos financieros derivados.

Operaciones con instrumentos financieros derivados, para fines de cobertura -

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Grupo Financiero presenta posiciones de cobertura con Swaps (“Interest

Rate”), cuya intención es cubrir diversos riesgos mediante coberturas de flujo de efectivo y de valor razonable a lo

largo del período de vigencia de las coberturas.

Información Cuantitativa

Coberturas de Valor Razonable

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las coberturas de valor razonable aplicables son equivalentes a un monto

nominal cubierto de $1,940 y $857, respectivamente. Las posiciones primarias que se cubren son cartera de

crédito a la vivienda.

72

Durante el ejercicio de 2016, el Grupo Financiero estructuró coberturas de valor razonable en la moneda

correspondiente de la siguiente forma:

Instrumento Valor nominal Moneda

Elemento y

riesgo cubierto

Swap IRS $ 1,887 Peso mexicano

Cartera de crédito a la vivienda -

Riesgo de tasa de interés

Durante el ejercicio de 2015, el Grupo Financiero estructuró coberturas de valor razonable en su moneda


Instrumento Valor nominal Moneda

Elemento y

riesgo cubierto

Swap IRS $ 833 Peso mexicano



Al 31 de diciembre de 2016, las posiciones en derivados con fines de cobertura de valor razonable en la moneda

correspondiente son las siguientes:

Instrumento Posición Moneda

Elemento y

riesgo cubierto




Al 31 de diciembre de 2015, las posiciones en derivados con fines de cobertura de valor razonable en la moneda



Elemento y

riesgo cubierto




Las coberturas de valor razonable hechas por el Grupo Financiero se extienden en un período que va del año 2015

hasta el año 2021.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Grupo Financiero no presentó inefectividad de las coberturas de valor

razonable.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el efecto de valuación del período de la posición primaria cubierta registrado

en el estado consolidado de resultados en el rubro “Resultado por intermediación” asciende a $169 y $3,

respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el efecto de valuación del período de los instrumentos financieros derivados

con fines de cobertura de valor razonable registrado en el estado consolidado de resultados en el rubro “Resultado

por intermediación” asciende a $195 y $2, respectivamente.

Coberturas de valor razonable canceladas -

Durante el mes de diciembre de 2016, el Grupo Financiero decidió revocar la designación de la cobertura de valor

razonable con instrumentos financieros derivados (Swap IRS) que cubrían la cartera de crédito a la vivienda por

un monto de $2,392 (valor nocional) cerrando la posición abierta con nuevos instrumentos financieros derivados

(Swaps IRS), los cuales se registraron como derivados de cobertura de flujo de efectivo.

73

Al 31 de diciembre de 2016, el Grupo Financiero mantiene un saldo en el resultado del ejercicio dentro del rubro

de “Resultado por intermediación” por $179, el cual corresponde a la ganancia acumulada correspondiente a la

parte eficaz del derivado de cobertura que se reconoció en el resultado del ejercicio durante el período de tiempo

en el cual las coberturas estuvieron vigentes y fueron eficientes. A partir de la fecha de revocación, el cambio en

el valor razonable de los instrumentos financieros derivados atribuible a la porción efectiva de la cobertura se

reconoce en el capital contable dentro del rubro de “Resultado por valuación de instrumentos de cobertura”.

Asimismo, el Grupo Financiero mantiene un saldo en el resultado del ejercicio dentro del rubro de “Resultado por

intermediación” por $157, el cual corresponde al resultado acumulado correspondiente a la valuación de la

posición primaria cubierta durante el período de tiempo en el cual las coberturas estuvieron vigentes y fueron

eficientes. Dicho saldo se está amortizando en función al plazo original de la transacción pronosticada. Los plazos

de dichas amortizaciones oscilan entre el 2016 y 2031.

Durante el ejercicio 2016, se amortizó $1 de la valuación de la posición primaria cubierta relacionada con los

swaps de coberturas que fueron cancelados en el ejercicio.

Coberturas de flujo de efectivo

Durante el ejercicio de 2016, el Grupo Financiero estructuró coberturas de flujo de efectivo en la moneda


Instrumento

Valor nominal Moneda

Elemento y

riesgo cubierto

Swap IRS $ 2,392 Peso mexicano Captación - Riesgo de tasa de interés

Al 31 de diciembre de 2016, las posiciones en derivados con fines de cobertura de flujo de efectivo en su moneda



Elemento y

riesgo cubierto

Swap IRS $ 219 Peso mexicano Captación - Riesgo de tasa de interés

La parte eficaz de las coberturas de flujo de efectivo reconocido en el capital contable como parte de la utilidad

integral se ajusta al valor menor en términos absolutos entre la ganancia o pérdida acumulada del instrumento

financiero derivado de cobertura y el cambio acumulado en el valor razonable de los flujos de efectivo del

elemento cubierto. Al 31 de diciembre de 2016, debido a que las coberturas de flujo son totalmente eficientes el

Grupo Financiero no reconoció ningún monto en los resultados del ejercicio correspondiente a la parte ineficaz de

las coberturas de flujo de efectivo de acuerdo con lo establecido en los criterios contables de la Comisión.

Los períodos e importes que se espera que los flujos de efectivo ocurran y afecten resultados son como sigue:

Menor a 3

meses

Más de 3 meses

y menos de 1

año

Más de 1 año y

menos de 5

años Más de 5 años Total

Flujos de efectivo a recibir $ 14 $ 42 $ 160 $ 19 $ 235

Flujos de efectivo a pagar $ 14 $ 44 $ 166 $ 22 $ 246

Las coberturas vigentes de flujo de efectivo hechas por el Grupo Financiero se extienden en algunos casos hasta el

año 2024 para los rendimientos de CETES clasificados como “Captación tradicional”.

74

Documentación formal de las coberturas - En el momento inicial de la constitución de las coberturas de valor razonable y de flujo de efectivo, el Grupo Financiero completa un expediente individual que incluye la siguiente documentación: – La estrategia y objetivo de la entidad respecto a la administración del riesgo, así como la justificación para

llevar a cabo la operación de cobertura. – El riesgo o los riesgos específicos a cubrir. – Constitución de la cobertura, donde se identifican los derivados que contrata con la finalidad de cobertura y

la partida que origina el riesgo cubierto. – Definición de los elementos que conforman la cobertura y referencia al método de la valoración de su

efectividad. – Contratos del elemento cubierto y de la operación de cobertura, así como confirmación de la contraparte de

la cobertura. – Las pruebas de la efectividad periódica de la cobertura, tanto a nivel prospectivo respecto a la estimación

de su evolución futura como a nivel retrospectivo sobre su comportamiento en el pasado. Estas pruebas se realizan, al menos, al cierre de cada trimestre, de acuerdo con la metodología de valorización definida en el momento de la constitución del expediente de cobertura.

8. Cartera de crédito

a) Al 31 de diciembre de 2016, la cartera de crédito total consolidada (vigente y vencida), se integra como

sigue: 2 0 1 6

Tipo de crédito Vigente Vencida Reservas Total

Nacional Cartera comercial $ 20,808 $ 459 $ (362) $ 20,905 Cartera de entidades

financieras 3,331 3 (34) 3,300 Cartera de entidades

gubernamentales 586 - (4) 582 Cartera de consumo 373 - (8) 365 Cartera a la vivienda:

Media y residencial 733 7 (8) 732 Interés social 2 - - 2 Créditos adquiridos al

Infonavit (1) 1,537 - (21) 1,516 Remodelación o

mejoramiento 1,094 - (1) 1,093 Reservas adicionales - - (7) (7)

Total 28,464 469 (445) 28,488 Dólares

Cartera comercial 876 - (5) 871 Cartera de entidades

gubernamentales 757 - (3) 754 Total 1,633 - (8) 1,625

Total cartera de crédito (2) 1,633 469 (453) 30,120 Intereses cobrados por

anticipado (3) (14) - - (14) Total cartera de crédito neta $ 30,083 $ 469 $ (453) $ 30,099

(1) Durante el ejercicio 2016 y 2015, el Grupo Financiero realizó diversos acuerdos para adquirir del

Infonavit, créditos a la vivienda. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el portafolio adquirido se compone de 68,236 y 62,893 créditos con un saldo total $2,631 y $2,332, respectivamente.

75

El precio pagado de los créditos adquiridos ascendió a $2,737 originando una diferencia respecto

del valor nominal de $75. Dicha diferencia se registró en el balance general consolidado dentro del

rubro “Otros activos, neto” y se amortiza conforme se realizan los cobros respectivos, de acuerdo

con la proporción que éstos representen del valor contractual del crédito.

(2) La cartera de crédito incluye $238 de intereses devengados y esta disminuida por $921 por

operaciones entre compañías subsidiarias.

(3) La cartera de crédito se presenta neta de intereses cobrados por anticipado en el balance general

consolidado.

El porcentaje de cobertura de la cartera vencida se muestra a continuación:

Cartera vencida Reserva % cobertura

$ 469 $ (453) 96.58%

Al 31 de diciembre de 2016, el número y monto de financiamientos otorgados por deudor que rebasan el

10% de capital básico que es de $2,959 es el siguiente:

Número

de créditos

Monto total de

los créditos

% del

capital básico

4 $ 984 332.43%

1 $ 405 136.82%

3 $ 353 119.26%

19 $ 328 110.81%

1 $ 301 101.69%

2 $ 300 101.35%

Al 31 de diciembre de 2016, el monto máximo de financiamientos a los tres mayores deudores incluyendo

personas que representan un riesgo común es el siguiente:

Monto total de

los créditos

1 $ 984

2 405

3 353

$ 1,742

b) Al 31 de diciembre de 2015, la cartera de crédito total consolidada (vigente y vencida), se integra como

sigue:

2 0 1 5


Nacional

Cartera comercial $ 17,114 $ 280 $ (279) $ 17,115

Cartera de entidades

financieras 2,357 - (30) 2,327


gubernamentales 781 - (4) 777

Cartera de consumo 182 - (2) 180

76

2 0 1 5


Cartera a la vivienda:

Media y residencial 175 2 (3) 174

Interés social 1 - - 1

Créditos adquiridos al

Infonavit 796 - - 796

Remodelación o

mejoramiento 1,536 - (4) 1,532

Reservas adicionales - - (13) (13)

Total 22,942 282 (335) 22,889

2 0 1 5


Dólares

Cartera comercial 709 - (4) 705


gubernamentales 560 - (3) 557

Total 1,269 - (7) 1,262

Total cartera de crédito (1) 24,211 282 (342) 24,151

Intereses cobrados por

anticipado (2) (10) - - (10)

Total cartera de

crédito neta $ 24,201 $ 282 $ (342) $ 24,141

(1) La cartera de crédito incluye intereses devengados y esta disminuida por $1,099 por operaciones

entre compañías consolidadas.

(2) La cartera de crédito se presenta neta de intereses cobrados por anticipado en el balance general

consolidado.

El porcentaje de cobertura de la cartera vencida se muestra a continuación:

Cartera vencida Reserva % cobertura

$ 282 $ (342) 121.28%

La tasa promedio de colocación para la cartera de crédito al 31 de diciembre de 2016 y 2015, fue de 9.18%

y 8.68%, respectivamente para los créditos en moneda nacional y 3.92% y 4.96% para créditos en moneda

extranjera, respectivamente (dólares americanos).

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la valuación de la cartera cubierta con operaciones financieras

derivadas asciende a $(172) y $(3), respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la cartera de crédito del Grupo Financiero es una cartera sin

restricción.

77

c) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la antigüedad de la cartera de crédito vencida consolidada se muestra a continuación:

2 0 1 6

Días de antigüedad

Tipo de cartera 1-90 91-180 181 en adelante Total

Créditos comerciales $ 127 $ 40 $ 295 $ 462

Créditos a la vivienda - 7 - 7

Total cartera de crédito $ 127 $ 47 $ 295 $ 469

2 0 1 5

Días de antigüedad

Tipo de cartera 1-90 91-180 181 en adelante Total

Créditos comerciales $ 89 $ 45 $ 146 $ 280

Créditos a la vivienda - 2 - 2

Total cartera de crédito $ 89 $ 47 $ 146 $ 282

d) A continuación se desglosan los créditos comerciales, identificando la cartera no emproblemada y

emproblemada, tanto vigente como vencida, al 31 de diciembre de 2016:

No emproblemada Emproblemada

Cartera Vigente Vencida Reservas Vigente Vencida Reservas Total

Actividad empresarial o comercial $ 21,603 $ 73 $ (143) $ 67 $ 386 $ (224) $ 21,762

Créditos a entidades financieras 3,326 - (32) 5 3 (2) 3,300

Créditos al consumo 359 - (6) 14 - (2) 365

Créditos a la vivienda 3,245 - (19) 121 7 (11) 3,343

Créditos a entidades gubernamentales 1,343 - (7) - - - 1,336

Reservas adicionales - - - - - - (7)

$ 29,876 $ 73 $ (207) $ 207 $ 396 $ (239) $ 30,099

A continuación se desglosan los créditos comerciales, identificando la cartera no emproblemada y

emproblemada, tanto vigente como vencida, al 31 de diciembre de 2015:

No emproblemada Emproblemada

Cartera Vigente Vencida Reservas Vigente Vencida Reservas Total

Actividad empresarial o comercial $ 16,459 $ 25 $ (99) $ 292 $ 255 $ (185) $ 16,747

Créditos a entidades financieras 3,398 - (25) 51 - (4) 3,420

Créditos al consumo 169 - (2) - - - 167

Créditos a la vivienda 2,498 - (5) 10 2 (2) 2,503

Créditos a entidades gubernamentales 1,324 - (7) - - - 1,317

Reservas adicionales - - - - - - (13)

$ 23,848 $ 25 $ (138) $ 353 $ 257 $ (191) $ 24,141

78

e) La cartera reestructurada y renovada al 31 de diciembre de 2016, es la siguiente:

Cartera reestructurada Vigente Vencida Total

Actividad empresarial o

comercial $ 245 $ 74 $ 319

f) La cartera reestructurada y renovada al 31 de diciembre de 2015, es la siguiente:

Cartera reestructurada Vigente Vencida Total

Actividad empresarial o

comercial $ 186 $ 46 $ 232

g) Al 31 de diciembre de 2016, el Grupo Financiero mantiene las siguientes garantías recibidas en la

reestructuración de ciertos créditos:

Cartera reestructurada

Naturaleza de las garantías Vigente Vencido Total

Inmuebles $ 238 $ 334 $ 572

Personales 5 - 5

Gobierno federal 72 6 78

Muebles 127 34 161

$ 442 $ 374 $ 816

h) Al 31 de diciembre de 2015, el Grupo Financiero mantiene las siguientes garantías recibidas en la

reestructuración de ciertos créditos:

Cartera reestructurada

Naturaleza de las garantías Vigente Vencido Total

Inmuebles $ 288 $ 231 $ 519

Personales 4 - 4

Gobierno federal 68 3 71

Muebles 12 31 43

$ 372 $ 265 $ 637

i) A continuación se presenta un análisis de los movimientos de la cartera vencida al 31 de diciembre de

2016 y 2015:

2016 2015

Saldo al inicio del año $ 282 $ 265

Restructuras 11 16

Adjudicaciones (45) -

Castigos (4) (33)

Traspasos hacia cartera vigente (166) (225)

Traspasos desde cartera vigente 391 259

Saldo al final del año $ 469 $ 282

79

j) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los intereses cobrados por la cartera de crédito del Grupo Financiero

son:

Intereses 2016 2015

Actividad empresarial o comercial $ 1,762 $ 1,519 Entidades financieras 178 149 Entidades gubernamentales 117 123 Créditos de consumo 13 7 Créditos a la vivienda 371 122

Total $ 2,441 $ 1,920

k) Estimación preventiva para riesgos crediticios La estimación preventiva para riesgos crediticios, resultante de la calificación de cartera consolidada al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es:

2 0 1 6

Saldo Porcentaje de reservas Monto

Total $ 30,566 1.48% $ (453)

2 0 1 5

Saldo Porcentaje de reservas Monto

Total $ 24,493 1.39% $ (342)

l) La distribución por calificación consolidada es:

‘ 2 0 1 6 ’

Concepto Cifras % de la cartera Reserva

A $ 26,502 86.70% $ (134) B 3,348 10.96% (69) C 227 0.74% (13) D 400 1.31% (147) E 89 0.29% (83)

Cartera total $ 30,566 100.00% (446) Reservas adicionales (7)

Total reserva $ (453)

Los créditos en dólares se encuentran incluidos dentro del riesgo A $7,408 y B $326, les corresponde una reserva de $2.

‘ 2 0 1 5 ’

Concepto Cifras % de la cartera Reserva

A $ 21,667 88.50% $ (116) B 2,255 9.20% (47) C 245 1.00% (20) D 272 1.10% (94) E 54 0.20% (52)

Cartera total $ 24,493 100% (329) Reservas adicionales (13)

Total reserva $ (342)

80

Los créditos en dólares se encuentran incluidos dentro del riesgo A $360 y B $27, les corresponde una

reserva de $4.

Al cierre del ejercicio y de acuerdo a la calificación de la cartera, las reservas preventivas que el Grupo

Financiero debería de constituir ascienden a $446; no obstante, se tiene un saldo de reservas por $453, lo

que representa un 1.5% de reservas adicionales, que se asocian a los intereses devengados no cobrados de

créditos vencidos.

m) Información adicional sobre la cartera comercial consolidada.

Al 31 de diciembre, los préstamos y avales otorgados, segmentados por sector económico, se muestra a

continuación:

Actividad 2016 2015

Actividades inmobiliarias y de

alquiler $ 1,620 6.05% $ 1,306 5.99%

Administración pública y defensa 343 1.28% 464 2.13%

Agricultura 2,542 9.48% 2,243 10.29%

Apicultura 63 0.24% 91 0.42%

Aserradero triplay 116 0.43% 67 0.31%

Avícola 17 0.06% 11 0.05%

Azúcar y sus derivados 229 0.85% 282 1.29%

Comercio 5,600 20.89% 4,147 19.03%

Comunicaciones 18 0.07% 15 0.07%

Construcción 2,807 10.47% 1,764 8.10%

Actividad 2016 2015

Electricidad gas y agua 26 0.10% 62 0.28%

Extracción de petróleo 1,129 4.21% 841 3.86%

Ganadería 1,615 6.02% 1,111 5.10%

Hilados y tejidos de fibras blandas 259 0.97% 60 0.28%

Minerales metálicos no ferrosos 31 0.12% 30 0.14%

Minerales no metálicos 3 0.01% 18 0.08%

Molienda de trigo y sus productos 21 0.08% 42 0.19%

Molienda nixtamal 25 0.09% 25 0.11%

Otras industrias de la madera 16 0.06% 38 0.17%

Otras industrias manufactureras 1,692 6.31% 667 3.06%

Otros 1,038 3.87% 2,383 10.94%

Otros productos alimenticios 207 0.77% 57 0.26%

Otros productos metálicos,

excepto maquinaria 135 0.50% 74 0.34%

Prenda de vestir 42 0.16% 43 0.20%

Productos cárnicos y lácteos 171 0.64% 101 0.46%

Productos de plástico 240 0.90% 178 0.82%

Restaurantes y hoteles 449 1.67% 304 1.40%

Servicios financieros 3,760 14.03% 3,541 16.25%

Servicios médicos 89 0.33% 40 0.18%

Servicios profesionales 1,900 7.09% 1,404 6.44%

Silvicultura 5 0.02% 19 0.09%

Transporte y almacenaje 598 2.23% 363 1.67%

Total $ 26,806 100% $ 21,791 100%

81

Créditos relacionados - Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los créditos otorgados a partes relacionadas de conformidad con lo establecido en el artículo 73 de la Ley de Instituciones de Crédito, suman un total de $1,836 y $1,947, respectivamente, los cuales fueron aprobados por el Consejo de Administración. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se incluye un crédito otorgado a Arrendadora Ve por Más, S.A. de C.V., SOFOM ER (la “Arrendadora”) por $814 y $1,055, respectivamente, mismos que han sido eliminados en los estados financieros consolidados. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, no hay avales otorgados a partes relacionadas. Políticas para el otorgamiento y gestión de la cartera de crédito -El otorgamiento, control y recuperación de créditos se encuentran regulados en el manual de crédito del Grupo Financiero, autorizado por el Consejo de Administración mismo que establece el marco de actuación de los funcionarios que intervienen en el proceso de crédito y está basado en los ordenamientos de la Ley de Instituciones de Crédito, las disposiciones de carácter prudencial en materia de crédito establecidas por la Comisión y las sanas prácticas bancarias. La autorización de los créditos como responsabilidad del Consejo de Administración se encuentra delegada, dependiendo las tablas de facultades establecidas por el Grupo Financiero, en el mismo Consejo de Administración, el Comité de Crédito y funcionarios facultados. Para la gestión del crédito, se define el proceso general desde la promoción hasta la recuperación, especificando por unidad de negocio, las políticas, procedimientos, responsabilidades de los funcionarios involucrados y las herramientas que deben usar en cada etapa del proceso. El proceso de crédito está basado en un riguroso análisis de las solicitudes de crédito, con el fin de determinar el riesgo integral del acreditado. En la mayoría de los créditos debe contarse con al menos una fuente alterna de pago. Política y métodos utilizados para la identificación de créditos comerciales emproblemados - Los créditos comerciales se identifican como emproblemados en relación con la calificación individual de la cartera, considerando elementos cuantitativos cuando éstos no son satisfactorios y existen debilidades significativas en el flujo de efectivo, liquidez, apalancamiento, y/o rentabilidad, mismos que ponen en duda la viabilidad de la empresa como negocio o cuando éste ya dejó de operar. En lo general, corresponden a acreditados cuya calificación de cartera se encuentra en grado “C”, “D” o “E”. Política y procedimientos para la identificación concentración de riesgos de crédito - El riesgo de concentración constituye un elemento esencial de gestión del riesgo. El Grupo Financiero efectúa un seguimiento continuo del grado de concentración de las carteras de riesgo crediticio por grupo económico. Este seguimiento inicia desde la etapa de estudio para admisión, con el levantamiento de un cuestionario a los socios del grupo acreditado, con lo que se conforma un padrón de empresas y se evalúa la exposición que tiene el grupo económico tanto por riesgo de crédito como por riesgo de mercado. Líneas de crédito no ejercidas por clientes - Al 31 de diciembre de 2016, las líneas de crédito autorizadas a clientes no ejercidas por los mismos ascienden a $3,944. Adquisición de cartera de Infonavit - Como se menciona anteriormente, durante el ejercicio 2016 y 2015, el Grupo Financiero realizó diversos acuerdos para adquirir del Infonavit, créditos a la vivienda. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el portafolio adquirido se compone de 68,236 y 62,893 créditos con un saldo total $2,631 y $2,332, respectivamente.

Producto ‘ 2016 ’ ‘ 2015

Número de

créditos Importe

Número de

créditos Importe

Mejoravit 64,684 $ 1,094 60,897 $ 1,536 Infonavit (Pesos) 2,724 1,334 1,282 633 Infonavit (Veces salarios mínimos) 661 193 562 155 Manos a la obra 167 10 152 8

Total 68,236 $ 2,631 62,893 $ 2,332

82

En la cartera a la vivienda existen 7,162 créditos vigentes que cuentan con respaldo de garantía subcuenta

vivienda misma que asciende a $363.

Al 31 de diciembre de 2016, el saldo de la cartera a la vivienda con respaldo de la subcuenta vivienda asciende a

$188 y representa el 5.57% respecto al total de la cartera a la vivienda.

Al cierre de diciembre de 2016, no se realizaron traspasos a cartera vencida de los créditos adquiridos al

Infonavit.

El Grupo Financiero paga al Infonavit una comisión por administración de la cartera comprada equivalente al

0.41% sobre el saldo insoluto del principal.

Al 31 de diciembre de 2016, la cartera de crédito adquirida del Infonavit se integra como sigue:

Régimen Núm. créditos Saldo cartera vigente

REA $ 24 $ 11

Prórroga 74 35

ROA 68,138 2,585

$ 68,236 $ 2,631

Adquisición de cartera de partes relacionadas -

Con fecha 29 de agosto de 2016, el Banco llegó a un acuerdo para adquirir de su parte relacionada Arrendadora

Ve por Más, S.A. de C.V. (la “Arrendadora”), un portafolio de cartera comercial. El portafolio adquirido se

compone de tres créditos, con un saldo total de $246.

Asimismo, con fecha 22 de diciembre de 2015, el Banco llegó a un acuerdo para adquirir de su parte relacionada,

la Arrendadora, un portafolio de cartera comercial. El portafolio adquirido se compone de tres créditos, con un

saldo total de $34.

El precio por dichas cesiones de cartera se acordó en referencia al contrato de factoraje sin recurso, cuyo valor de

compra ascendió al mismo valor en libros de la cedente, el cual se integra por los derechos de cobro transferidos

más los intereses devengados a la fecha de celebración del contrato, así como una comisión mensual por

concepto de administración que se amortiza conforme a los cobros de los mismos créditos, de acuerdo a lo

establecido en el Criterio Contable B-6, emitido por la Comisión; dichas comisiones han sido eliminadas en los

estados financieros consolidados.

9. Estimación preventiva para riesgos crediticios

Al 31 de diciembre, la estimación preventiva consolidada y clasificada por tipo de crédito, se muestra como

sigue:

Tipo de cartera 2016 2015

Créditos comerciales $ (367) $ (283)

Créditos a entidades financieras (34) (30)

Créditos a entidades gubernamentales (7) (7)

Créditos al consumo (8) (2)

Créditos hipotecarios (30) (7)

Adicionales (7) (13)

$ (453) $ (342)

83

La calificación de la cartera crediticia consolidada, que sirvió como base para el registro de la estimación

preventiva para riesgos crediticios al 31 de diciembre de 2016, arrojó los siguientes resultados:

Categoría de riesgo (a) Monto de la cartera Reserva % de Reserva

A $ 26,502 $ (134) 29.58%

B 3,348 (69) 15.23%

C 227 (13) 2.87%

D 400 (147) 32.45%

E 89 (83) 18.32%

Reserva adicional - (7) 1.55 %

$ 30,566 $ (453) 100%

(a) Los créditos en dólares se encuentran incluidos dentro del riesgo A por un importe de $7,408 y B por un

importe de $326, les corresponde una reserva de $8.

La calificación de la cartera crediticia consolidada, que sirvió como base para el registro de la estimación

preventiva para riesgos crediticios al 31 de diciembre de 2015 arrojó los siguientes resultados:

Categoría de riesgo (a) Monto de la cartera Reserva % de Reserva

A $ 21,667 $ (116) 34.00%

B 2,255 (47) 13.70%

C 245 (20) 5.80%

D 272 (94) 27.50%

E 54 (52) 15.20%

Reserva Adicional - (13) 3.80%

$ 24,493 $ (342) 100%

(a) Los créditos en dólares se encuentran incluidos dentro del riesgo A por un importe de $360 y B por un

importe de $27, les corresponde una reserva de $6.

Las reservas clasificadas como A se consideran como reservas generales y el resto son reservas específicas.

A continuación se muestra un análisis de los movimientos de la estimación preventiva para riesgos crediticios al

31 de diciembre:

2016 2015

Saldo al inicio del año $ (342) $ (316)

Provisiones cargadas a resultados (177) (129)

Cargo a capital contable por cambio de metodología (Cartera

de vivienda) 2 -

Liberación de reservas 58 61

Aplicaciones vs reservas de crédito 6 42

Saldo al final del año $ (453) $ (342)

Al 31 de diciembre de 2016, el efecto financiero inicial derivado de la aplicación del cambio de metodología de

calificación para la cartera crediticia de vivienda originó una constitución y registro de reservas de crédito en el

balance general consolidado dentro del rubro de “Estimación preventiva para riesgos crediticios” por un monto

de $2, con un correspondiente cargo en el capital contable dentro del rubro de “Resultado de ejercicios

anteriores” por este mismo importe.

84

10. Deudores por primas, neto

a. Por primas


2016

Vida:

Individual $ 13

Grupo y colectivo 44

57

Accidentes y enfermedades 223

2016

Daños:

Automóviles 71

Diversos 9

Marítimo y transportes 3

Incendio 4

Responsabilidad civil 6

Terremoto 5

98

$ 378

b. A cargo de Dependencias y Entidades de la Administración Pública Federal


2016

Vida:

Grupo y colectivo $ 1


$ 2

11. Cuentas por cobrar y por pagar a reaseguradores y reafianzadores, neto

El Grupo Financiero limita el monto de su responsabilidad en los riesgos asumidos mediante la distribución con

reaseguradores, a través de contratos automáticos y facultativos, cediendo a dichos reaseguradores una parte de la

prima.

El Grupo Financiero tiene una capacidad de retención limitada en todos los ramos y contrata coberturas de exceso

de pérdida, que cubren los ramos de accidentes y enfermedades, transportes, incendio, automóviles, diversos,

responsabilidad civil y otros riesgos catastróficos.

Los reaseguradores tienen la obligación de reembolsar al Grupo Financiero los siniestros reportados con base en

su participación.

De acuerdo a las disposiciones de la CNSF, las primas cedidas a los reaseguradores que no tengan registro

autorizado serán consideradas como retenidas para el cálculo del capital mínimo de garantía y algunas reservas.

85

Los saldos con reaseguradores al 31 de diciembre, se integran como sigue:

2016 %

Por cobrar:

Coaseguro AXA $ 7 90 Otros reaseguradores 1 10 8 100 Importes recuperables de reaseguro 77 $ 85

2016 %

Por pagar:

Lloyd´s $ 3 9 Odyssey America Reinsurance Corp 1 1 Istmo México Compañía de Reaseguros, S.A. de C.V. 1 2 Navigators Insurance Company 1 2 Reaseguradora Patria, S.A. 2 6 Aspen Insurance UK Ltd. 1 2 Mapfre Re Compañía de Reaseguros, S.A. 6 16 Muenchenr Ruckversicherungs-Gelellschaft 1 2 Hannover Ruck SE 2 6 Barents Re Reinsurance Company, INC 1 2 Swiss Reinsurance Company 1 2 Catlin Syndicate Limited 1 2 Assuranceforeningen Gard-Gjensidig 1 2 Coaseguro AXA 19 46

$ 41 100 Durante 2016, el Grupo Financiero realizó operaciones de cesión de primas (reaseguro cedido), como se muestra a continuación:

2016

Vida $ 25 Daños 94

$ 119 12. Otras cuentas por cobrar, neto


2016 2015

Impuestos a favor $ 22 $ 29

Préstamos al personal 13 12 Deudores diversos 96 14 Colaterales otorgados en efectivo 84 58 Liquidación de operaciones por compra venta de valores y

divisas - 59 Comisiones y otras cuentas por cobrar 17 42 232 214 Estimación de cuentas incobrables (2) (5)

Total $ 230 $ 209

86

13. Bienes adjudicados, neto

Al 31 de diciembre, el rubro se integra como sigue:

2016 2015

Bienes inmuebles $ 129 $ 101 Menos- estimación para baja de valor (62) (48)

Total $ 67 $ 53

14. Inmuebles, mobiliario y equipo, neto

Al 31 de diciembre, el rubro se integra como sigue:

2016 2015

Equipo de cómputo $ 126 $ 83

Mobiliario y equipo de oficina 98 36 Equipo de transporte 19 19 Adaptaciones y mejoras 27 26

Equipo en arrendamiento puro 1,604 1,085 Menos- depreciación acumulada (669) (507) 1,205 742 Inmuebles 84 78

$ 1,289 $ 820

La depreciación registrada en los resultados consolidados del ejercicio de 2016 y 2015, asciende a $162 y $204, respectivamente.

15. Inversiones permanentes

Al 31 de diciembre, se tienen las siguientes inversiones permanentes se integran:

Concepto 2016 2015

Cecoban $ 2 $ 1 Otras no pertenecientes al sector financiero 1 1

Total $ 3 $ 2

16. Otros activos

Al 31 de diciembre, este rubro se integra como sigue:

2016 2015

Inversiones para pensiones de personal y primas de antigüedad $ - $ 20 Provisión para obligaciones de carácter laboral - (18)

Activo neto proyectado - 2

87

2016 2015

Crédito mercantil (a) 168 90

Cuotas de aportación CCV y Fideicomiso fondo de reserva

Contraparte Central de Valores, Banamex y Merrill Lynch (b) 117 46

Costos asociados al otorgamiento del crédito 33 26

Software y desarrollos informáticos 156 164

Gastos por amortizar 270 117

Pagos provisionales de impuestos 121 79

Instalación y mantenimiento 99 32

Costos asociados a la adquisición de cartera de vivienda 33 63

Contratos de reaseguro 7 -

Otros activos intangibles 9 19

$ 1,013 $ 638

Las tasas de amortización varían dependiendo de la naturaleza del activo intangible del que se trate y van del 5%

al 20%. El monto de la amortización cargada a resultados en el ejercicio ascendió en 2016 y 2015 a $29 y $5,

respectivamente.

(a) Crédito mercantil-

Al 31 de diciembre de 2016, se integra como sigue:

Valor pagado Valor en libros Crédito mercantil

Factoring Comercial América,

S.A. de C.V. (1) $ 168 $ 153 $ 15

Arrendadora ING, S.A. de C.V. (2) 994 919 75

Seguros Ve por Más, S.A., Grupo

Financiero Ve por Más (3) 228 150 78

$ 1,390 $ 1,222 $ 168

1) Durante 2007, el Grupo Financiero adquirió a Factoring Comercial América, S.A. de C.V.,

generando un crédito mercantil al Grupo Financiero. Asimismo, se decidió que las operaciones de

factoraje de Factoring Comercial América, S.A. de C.V., fueran fusionadas con las del Banco,

quien actualmente continúa con la operación de factoraje como una unidad de negocio que genera

ingresos identificados y valor agregado.

2) Durante 2011, el Grupo Financiero adquirió a Arrendadora ING, S.A. de C.V., generando un

crédito mercantil al Grupo Financiero. Asimismo, se decidió que las operaciones de arrendamiento

de Arrendadora ING, S.A. de C.V., O.A.C., fueran fusionadas con las de la Arrendadora, quien

actualmente continúa con la operación de arrendamiento como una unidad de negocio que genera

ingresos identificados y valor agregado.

3) En diciembre de 2016, el Grupo Financiero adquirió el 65% de las acciones de Seguros Ve por

Más, generando un crédito mercantil al Grupo Financiero.

(b) Corresponde a los depósitos en garantía en la Contraparte Central de Valores de México, S.A. de C.V.,

cuyo objeto es asegurar el cumplimiento de las obligaciones que deriven de las operaciones con valores

realizadas por la Casa de Bolsa en la Bolsa Mexicana de Valores.

88

17. Captación tradicional

Al 31 de diciembre, el saldo de este rubro se integra como sigue:

a. Depósitos de exigibilidad inmediata

2016 2015

Cuentas de cheques:

Sin intereses $ 167 $ 595

Con intereses 168 311

335 906

Depósitos a la vista en cuenta corriente:

Sin intereses en dólares 35 166

Con intereses 13,064 9,327

13,099 9,493

$ 13,434 $ 10,399

Durante 2016, las cuentas de cheques devengaron intereses a una tasa promedio de 2.06% anual. Por otro

lado, los depósitos a la vista con intereses devengan tasas hasta el 100% de la tasa promedio de CETES a

28 días para personas físicas y hasta del 85% de la TIIE, para personas morales.

b. Depósitos a plazo – Del público en general

2016 2015

Pagaré con rendimiento liquidable al vencimiento

Capital $ 5,463 $ 4,453

Intereses 20 15

5,483 4,468

Cedes

Capital 409 259

Interés 1 1

410 260

Pagaré (mercado de dinero)

Capital 3,296 961

Intereses 5 1

3,301 962

$ 9,194 $ 5,690

Al 31 de diciembre de 2016, los vencimientos de los cedes en moneda nacional fluctúan de 1 a 365 días y

las tasas de interés se ubicaron en rangos del 4.70% al 6.30% anual. Además, al 31 de diciembre de 2016,

los vencimientos de los pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento en moneda nacional fluctúan

de 1 a 370 días y las tasas de interés se ubicaron en rangos del 2.80% al 4.20% anual.

18. Títulos de crédito emitidos

En noviembre de 2015, el Consejo de Administración del Grupo Financiero autorizó un programa de emisiones

de 50,000,000 Certificados Bursátiles Bancarios con valor nominal de $100.00 cada uno y un monto autorizado

de emisión de hasta $5,000.

89

Al 31 de diciembre, el Grupo Financiero tiene colocada una deuda a largo plazo, misma que se integra como sigue:

Clave de

pizarra

Importe de

emisión Vigencia Tasa 2016 2015

BCOBX+ 15 $ 1,500

12-11-2015

al 8-11-2018 TIIE + 0.85% $ 1,500 $ 1,500

Menos -

Costos de

emisión - (13) (18)

Más -

Intereses

devengados - 6 4

Total $ 1,500 $ 1,493 $ 1,486

19. Préstamos interbancarios y de otros organismos

El saldo al 31 de diciembre, se integra como sigue:

‘ 2016 ’ ‘ 2015 ’

Entidad Monto Tasa Monto Tasa

De exigibilidad

inmediata $ - - $ 172 3.07%

Banca Afirme,

S.A.

70 TIIE + 1.75 - -

BBVA Bancomer,

S.A 75 TIIE + 1.76 - -

Banco Inbursa,

S.A. - - 13 TIIE + 2.50

FIRA

Préstamos M.N. 5,475 5.08% 5,032 4.20%

Préstamos

dólares, valuado

M.N.(a) 141 2.55% 150 2.22%

5,616 5,182

NAFIN

Préstamos M.N. 2,126 5.23% 1,701 4.25%

Préstamos

dólares, valuado

M.N.(a) 647 1.83% 501 0.92%

2,773 2,202

FND

Préstamos M.N. 20 6.56% 26 4.70%

SHF

Préstamo M.N 8 6.01% - -

90

‘ 2016 ’ ‘ 2015 ’

Entidad Monto Tasa Monto Tasa

Fideicomiso de

Fomento

Minero

(FIFOMI) 1 TIIE + 1.55 y 1.65 5 TIIE + 1.55 y 1.65

Fideicomiso 6 4

Total $ 8,569 $ 7,604

a) Los dólares estadounidenses están valorizados al tipo de cambio de cierre de diciembre de 2016 y 2015,

de $20.6194 y $17.2487, respectivamente.

Los recursos provenientes de los préstamos interbancarios se encuentran destinados al otorgamiento de créditos

que garantizan los mismos, principalmente.

Préstamos de Fondos Fiduciarios Públicos - Existen organismos dependientes del Gobierno Federal que

apoyan operaciones de descuento y crédito para diferentes sectores, tales como Fondo de Operación y

Financiamiento Bancario a la Vivienda (“FOVI”), Fideicomisos Instituidos Relacionados a la Agricultura

(“FIRA”), y Fideicomiso Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero (“FND”).

Al 31 de diciembre de 2016, el Grupo Financiero tiene contratada una línea de crédito con FIRA que asciende a

$9,000 con un plazo de vencimiento indefinido.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2016, el Grupo Financiero tiene contratada una línea de crédito con FND

que asciende a $1,350 con fecha de vencimiento al 20 de diciembre de 2020.

Préstamos con Instituciones de la Banca de Desarrollo - Existen préstamos otorgados por Nacional Financiera

S.N.C. (“NAFIN”), que representan una obligación directa para el Grupo Financiero frente a dichos organismos.

En consecuencia, el Grupo Financiero otorga créditos para apoyos financieros en moneda nacional y dólares

americanos a sus clientes.

Los créditos otorgados por NAFIN corresponden a apoyos financieros en moneda nacional y dólares americanos

dirigidos a los sectores industrial, comercial y de servicios y se destinan para el fomento del desarrollo industrial.

La línea de crédito para el descuento y otorgamiento de créditos, concedidos en moneda nacional y dólares

americanos por el fondo de fomento mencionado anteriormente opera de conformidad con las autorizaciones y

viabilidad determinada por los órganos internos de riesgo del Grupo Financiero. Las condiciones financieras se

brindan bajo programas de tasa fija y variable, tanto en dólares como en moneda nacional, determinándose el

plazo en función de la operación o el programa específico que se determina para cada proyecto.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Grupo Financiero tiene contratada una línea de crédito con NAFIN que

asciende a $4,000, con un plazo de vencimiento indefinido.

91

20. Acreedores diversos y otras cuentas por pagar

Al 31 de diciembre, este rubro se integra como sigue:

2016 2015

Inversiones para pensiones de personal y primas de antigüedad $ (82) $ - Provisión para obligaciones de carácter laboral 110 -

Pasivo neto proyectado 28 - Provisiones y acreedores diversos (1) 514 383 Aforos en garantía 145 130 Cheques de caja 15 10 Comisiones por pagar 18 16 Cobranza por aplicar (2) 85 116 Impuesto al valor agregado por pagar 18 28

Total $ 823 $ 683 (1) Se incluyen diversas reservas para contingencias fiscales, laborales y legales constituidas por el Grupo

Financiero al cierre del ejercicio.

(2) Incluye principalmente la cobranza recibida de la cartera a la vivienda adquirida al Infonavit. 21. Obligaciones subordinadas en circulación

Con fecha 13 de septiembre de 2010, se realizó una oferta pública de 5,000,000 de obligaciones subordinadas no preferentes y no convertibles en acciones del Grupo Financiero, con valor nominal de $100 (cien pesos 00/100 M.N.) cada una. El monto de la emisión fue de hasta $500 de los cuales sólo se colocaron $350. La emisión de las obligaciones se realizó a una tasa de TIIE más 3.5 puntos porcentuales, a un plazo de 10 años, con pago de interés mensual. Con fecha 5 de diciembre de 2012, se realizó otra oferta pública de 2,000,000 obligaciones subordinadas no preferentes y no convertibles en acciones del Grupo Financiero, con valor nominal de $100 (cien pesos 00/100 M.N.) cada una. El monto de la segunda emisión fue de hasta $200 de los cuales se colocó la totalidad de la emisión. La emisión de las obligaciones se realizó a una tasa de TIIE más 2.75 puntos porcentuales, a un plazo de 10 años y pago de interés mensual. El saldo de las obligaciones subordinadas en circulación al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es $550 en ambos años. Durante el ejercicio 2016 y 2015, se aplicaron a resultados $49 y $38, respectivamente, por concepto de pago de intereses correspondientes a las dos emisiones de obligaciones que ha realizado el Grupo Financiero.

23. Obligaciones de carácter laboral

El Grupo Financiero tienen un plan de pensiones de beneficios definidos que cubre sustancialmente a todo su personal. Los beneficios se basan en los años de servicio y en el monto de la compensación de los empleados durante los últimos cuatro años, dicho cálculo se apega a la NIF D-3 “Beneficios a empleados” emitida por el CINIF, determinado con base en hipótesis actuariales y método de financiamiento aplicando tasas nominales. Las hipótesis actuariales sobre las que se realizó este estudio, comprendió supuestos empleados para determinar la probable ocurrencia de eventos futuros, que pudieran generar o evitar el pago de beneficios establecidos en el plan, y así determinar el monto de la obligación contraída.

92

Al 31 de diciembre de 2016, las reservas para obligaciones laborales netas de las inversiones en el fondo, se

presentan en el balance general consolidado dentro del rubro de “Acreedores diversos y otras cuentas por pagar”.

Dadas las condiciones y características que existen en cada una de las subsidiarias del Grupo Financiero,

respecto de sus obligaciones laborales, se detalla la información por cada una de ellas como sigue:

Banco Ve por Más

Beneficios a empleados

De acuerdo con la Ley Federal de Trabajo, el Banco tiene obligaciones por concepto de indemnizaciones y

primas de antigüedad pagaderas a empleados que dejen de prestar sus servicios bajo ciertas circunstancias. Los

beneficios se basan en los años de servicio y en el monto de la compensación de los empleados durante los

últimos cuatro años, dicho cálculo se apega a la NIF D-3 “Beneficios a los empleados” emitida por el CINIF,

determinado con base en hipótesis actuariales y método de financiamiento aplicando tasas nominales. Las

hipótesis actuariales sobre las que se realizó este estudio comprendieron supuestos empleados para determinar la

probable ocurrencia de eventos futuros que pudieran generar o evitar el pago de beneficios establecidos en el

plan, y así determinar el monto de la obligación contraída. El Banco pago y reconoció en sus resultados el costo

laboral en 2016 y 2015 por un monto de $22 y $9, respectivamente. La política del Banco para fondear el plan de

pensiones es la de contribuir el monto máximo deducible para el ISR de acuerdo al método actuarial de crédito

unitario proyectado con base en parámetros establecidos por la Comisión.

El costo, las obligaciones y otros elementos de los planes de pensiones, primas de antigüedad y remuneraciones

al término de la relación laboral distintas de reestructuración, mencionados en la Nota 3, se determinaron con

base en cálculos preparados por actuarios independientes al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

Como se indica en la Nota 3 a los estados financieros, el Banco aplicó de las modificaciones a la NIF D-3,

obligatoria a partir de 2016. Al 31 de diciembre de 2016, el Banco determinó un efecto en el capital contable de

$(5).

Al 31 de diciembre, los saldos y movimientos de las obligaciones laborales derivadas de los planes de beneficios

definidos del Banco, se muestran como sigue:

2016 2015

Obligaciones por beneficios definidos (OBD) $ (75) $ (58)

Valor razonable de los activos del plan 43 29

Pasivo no fondeado (32) (29)

Partidas pendientes de amortizar:

Pérdidas actuariales no reconocidas 27 29

Pasivo neto proyectado $ (5) $ -

Los componentes del costo neto de los años terminados el 31 de diciembre, son los que se muestran a

continuación:

2016 2015

Costo neto del período: Costo laboral del servicio actual $ 12 $ 5 Costo financiero 4 4 Rendimiento de los activos del fondo (2) (2) Reconocimiento de pérdidas actuariales del ejercicio 8 2

Costo neto del período $ 22 $ 9

93

Costo laboral de servicios pasados reconocidos en utilidades retenidas:

Retiro Terminación Total

Remediciones reconocidas en ORI:

(Perdidas) ganancias actuariales $ (5) $ 1 $ (4)

Perdidas en los retornos de los activos

del plan (1) - (1)

Costo laboral de servicios pasado

reconocidos en utilidades retenidas $ (6) $ 1 $ (5)

Las hipótesis económicas utilizadas fueron:

2016 2015

Tasa de descuento 8.07% 7.51%

Tasa de incremento de salarios 3.75% 3.75%

Tasa de rendimiento esperado de los activos 8.07% 8.0%

Vida laboral promedio remanente de los trabajadores (aplicable a

beneficios al retiro) 18 años 13 años

Al 31 de diciembre, el movimiento del pasivo neto proyectado fue como sigue:

2016 2015

Saldo inicial $ - $ -

Pago por beneficios 27 -

Provisión del año 48 8

Traspaso a plan de contribución definida (27) -

Aportación del año (43) (8)

Pasivo neto proyectado $ (5) $ -

Al 31 de diciembre, el movimiento del fondo fue como sigue:

2016 2015

Saldo inicial $ 29 $ 21

Aportaciones 12 8

Rendimiento real del fondo 2 -

Pagos efectuados - -

Traspaso del fondo de contribución definida - -

Saldo final $ 43 $ 29

94

Los cambios en la OBD tanto por retiro como por terminación durante los ejercicios terminados el 31 de

diciembre, se muestran a continuación:

Retiro Terminación Total

Obligación por beneficios definidos:

Valor presente de la OBD al 31 de

diciembre de 2015 $ 53 $ 2 $ 55

Costo laboral del servicio actual 4 - 4

Costo financiero 4 - 4

Pagos al personal - - -

(Pérdida) ganancia actuarial sobre la

obligación (11) 6 (5)


diciembre de 2015 50 8 58

Costo laboral del servicio actual 9 3 12

Costo financiero 4 - 4

Pagos al personal - (9) (9)

(Pérdida) ganancia actuarial sobre la

obligación (5) 15 10


diciembre de 2016 $ 58 $ 17 $ 75

Participación de los empleados en las utilidades -

El Banco determina la base de PTU causada considerando la misma que se determina para efectos del ISR, sin

limitarla a un mes de sueldo de acuerdo con lo establecido en la fracción III del artículo 127 de la LFT.

El monto de la PTU diferida registrada en resultados en 2016, dentro del rubro de “Gastos de administración y

promoción” asciende a $18. Al 31 de diciembre de 2016, se tiene un pasivo por un importe de $10 por PTU

causada pendiente de pago.

Al 31 de diciembre, la PTU diferida se integra como sigue:

2016

Activo por PTU diferida:

Otras cuentas por cobrar y pagar $ 60

Valuación de títulos para negociar -

Otros activos 5

Estimación cuentas incobrables 190

Comisiones cobradas por anticipado 114

PTU deducible 10

Total base de PTU diferida activo 379

PTU diferida activo 39

Pasivo por PTU diferida:

Activo fijo (6)

Pagos anticipados (208)

Operaciones financieras derivadas (2)

Valuación de títulos disponibles para la venta -

Total base de PTU diferida pasivo (216)

PTU diferida pasivo (21)

Total impuesto diferido neto activo $ 18

95

Casa de Bolsa Ve por Más

Beneficio a los empleados -

De acuerdo con la Ley Federal de Trabajo, la Casa de Bolsa tiene obligaciones por concepto de indemnizaciones

y primas de antigüedad pagaderas a empleados que dejen de prestar sus servicios bajo ciertas circunstancias. Los

beneficios se basan en los años de servicio y en el monto de la compensación de los empleados durante los

últimos cuatro años, dicho cálculo se apega a la NIF D-3 “Beneficios a los empleados” emitida por el CINIF,

determinado con base en hipótesis actuariales y método de financiamiento aplicando tasas nominales. Las

hipótesis actuariales sobre las que se realizó este estudio comprendieron supuestos empleados para determinar la

probable ocurrencia de eventos futuros que pudieran generar o evitar el pago de beneficios establecidos en el

plan, y así determinar el monto de la obligación contraída. La Casa de Bolsa pago y reconoció en sus resultados

el costo laboral en 2016 y 2015 por un monto de $(3) y $3, respectivamente. La política de la Casa de Bolsa para

fondear el plan de pensiones es la de contribuir el monto máximo deducible para el ISR de acuerdo al método

actuarial de crédito unitario proyectado con base en parámetros establecidos por la Comisión.

El costo, las obligaciones y otros elementos de los planes de pensiones, primas de antigüedad y remuneraciones

al término de la relación laboral distintas de reestructuración, mencionados en la Nota 3, se determinaron con

base en cálculos preparados por actuarios independientes al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

Como se indica en la Nota 3 a los estados financieros, la Casa de Bolsa aplicó de las modificaciones a la NIF D-

3, obligatoria a partir de 2016. Al 31 de diciembre de 2016, la Casa de Bolsa determinó un efecto en el capital

contable de $(2).

Al 31 de diciembre, los saldos y movimientos de las obligaciones laborales derivadas de los planes de beneficios

definidos de la Casa de Bolsa, se muestran como sigue:

2016 2015

Importe de las obligaciones por beneficios adquiridos (OBD) $ (27) $ (32)

Activos del plan a valor razonable 25 20

Situación financiera del fondo (2) (12)

(Ganancias) / pérdidas actuariales acumuladas - 10

(Activo) pasivo neto proyectado $ (2) $ (2)

El costo neto del período se integra como sigue:

2016 2015

Costo laboral $ (9) $ 2

Costo financiero 2 2

Rendimiento esperado de los activos (1) (1)

Amortización de partidas pendientes 5 -

Costo neto del período $ (3) $ 3

El costo laboral de servicios pasados reconocidos en utilidades retenidas se integra como sigue:

2016 2015

Remediciones reconocidas en ORI:

Ganancias (perdidas) actuariales $ 3 $ -

Ganancias (perdidas) en los retornos de los activos del plan (1) -

Costo laboral de servicios pasado reconocidos en utilidades

retenidas $ (2) $ -

96

Tasas nominales utilizadas en los cálculos actuariales:

2016 2015

Descuento 8.10% 7.54%

Incremento de sueldos 3.75% 3.75%

Rendimiento de los activos del plan 3.50% 7.54%

Vida laboral promedio (aplicable a beneficios al retiro) 16 años 20 años


2016 2015


Provisión del año (4) (3)

Aportación del año 5 4

Pasivo neto proyectado $ 2 $ 2


2016 2015


Aportaciones 5 3

Saldo final $ 25 $ 20 Al 31 de diciembre, cambios en el valor presente de la obligación por beneficios definidos:

2016 2015

Valor presente de la obligación por beneficios definidos al 1º de enero de 2016 y 2015 $ 81 $ 80

Costo laboral del servicio actual 3 1 Reducción de obligaciones (41) - Valor presente de la obligación por beneficios definidos $ 43 $ 81

Participación de los trabajadores en las utilidades - La Casa de Bolsa determina la base de PTU causada considerando la misma que se determina para efectos del ISR, sin limitarla a un mes de sueldo de acuerdo con lo establecido en la fracción III del artículo 127 de la LFT. El monto de la PTU diferida registrada en resultados en 2016, dentro del rubro de “Gastos de administración y promoción” asciende a $1. Al 31 de diciembre de 2016, se tiene un pasivo por un importe de $6 por PTU causada pendiente de pago, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2016, la PTU diferida se integra como sigue:

2016

Activo por PTU diferida: Inmuebles, mobiliario y equipo y cargos diferidos $ - Cuentas por pagar (6) Pagos anticipados (8)

Total base de PTU diferida activo (14)

PTU diferida activo 1

97

2016

Pasivo por PTU diferida:

Plusvalía de instrumentos financieros 4 Total base de PTU diferida pasivo 4 PTU diferida pasivo -

PTU diferida activo (neto) $ 1

Arrendadora Ve por Más (en miles de pesos)

La Arrendadora tiene un plan de pensiones con beneficios definidos que cubre a todos los empleados de planta y

tiempo completo. El costo del plan será cubierto íntegramente por la Arrendadora. La prima de antigüedad se

paga bajo las siguientes condiciones: 1) muerte o invalidez total, desde el primer año de servicios. 2) despido,

desde el primer año de servicios y 3) separación voluntaria y jubilación, a partir de 15 años de servicios

prestados.

El costo neto del período por las obligaciones derivadas del plan de pensiones y primas de antigüedad, ascendió

a $3,403, y $2,588 en 2016 y 2015, respectivamente.

Los efectos en los beneficios al retiro se pueden observar en la siguiente información:

El costo neto del período, se integra como sigue:

2016 2015

Costo neto del período:

Costo laboral del servicio actual $ 1,264 $ 1,411

Costo financiero 1,202 1,306

Costo laboral de servicios pasados 937 (129)

Costo neto del período $ 3,403 $ 2,588

Los valores presentes de estas obligaciones y las tasas utilizadas para su cálculo, son:

2016 2015

Importe de las obligaciones por beneficios definidos (OBD) $ (17,209) $ (17,808)

Activos del plan a valor razonable 968 949

Situación financiera del fondo (16,241) (16,859) Pérdidas actuariales acumuladas (*) (11,243) (12,649)

Pasivo neto proyectado $ (27,848) $ (29,508)

* Las ganancias y pérdidas actuariales incluyen las variaciones en cifras reales contra las estimadas al inicio

y variaciones en supuestos.

Vida laboral promedio remanente de los trabajadores (aplicable a beneficios al retiro) 13 y 20 años respectivamente.

2016 2015

Descuento 8.01% 7.33% Incremento de sueldos 3.75% 3.75% Rendimiento de los activos del plan 8.01% 7.33%

98


2016 2015

Saldo inicial $ 16,860 $ 22,666

Pago por beneficios - (62)

Provisión del año 3,403 2,496

Reciclaje de la remediciones del PNBD (3,594) -

Aportación del año (428) -

Pasivo neto proyectado $ 16,241 $ 25,100


2016 2015

Saldo inicial $ 11,248 $ 9,294

Aportaciones 1,862 1,934

Rendimiento real del fondo 363 257

Pagos efectuados (1,042) (237)

Saldo final $ 12,431 $ 11,248

Al 31 de diciembre, cambios en el valor presente de la obligación por beneficios definidos:

2016 2015

Valor presente de la obligación por beneficios definidos al 1º

de enero de 2016 y 2015 $ 17,808 $ 23,359

Costo laboral del servicio actual 1,264 1,299

Costo financiero 1,261 1,252

Pérdida actuarial sobre la obligación (3,124) (11,223)

Valor presente de la obligación por beneficios definidos $ 17,209 $ 14,687

Seguros Ve por Más

Seguros Ve por Más tiene un plan de pensiones de beneficios definidos que cubre al personal pensionado. Los

beneficios se basaron en los años de servicio y en el monto de la compensación de los empleados.

Flujos de efectivo –

Los beneficios pagados fueron como se muestra a continuación:

2016

Beneficios pagados $ 1,711

99

El costo y las obligaciones del plan de pensiones, se determinaron con base en cálculos preparados por actuarios

independientes al 31 de diciembre de 2016. Los componentes del costo neto por el años que terminó el 31 de

diciembre de 2016, se presentan com sigue:

2016

Costo financiero del servicio actual $ 796

Rendimiento de los activos del plan (705)

Pérdidas actuariales 534

Decremento por remediciones reconocidos en ORI (574)

Costo neto del período $ 51

Pérdidas actuariales en obligaciones $ 3,154

Pérdidas actuariales en activos del plan 2,392

Otros Resultados Integrales (ORI) $ 5,546

A continuación se detalla el valor presente de las obligaciones por los beneficios del plan al 31 de diciembre:

2016

Obligaciones por beneficios definidos (OBD) $ (10,645)

Activos del plan a valor razonable 10,645

Situación financiera del fondo $ -

Las tasas nominales utilizadas en las proyecciones actuariales al 31 de diciembre del año son como sigue:

2016

Tasa de descuento 7.90%

Tasa de rendimiento de los activos 7.90%

25. Transacciones y saldos con partes relacionadas

El Grupo Financiero y sus subsidiarias llevan a cabo operaciones entre empresas relacionadas tales como

reportos, captación, prestación de servicios, etc., la mayoría de las cuales originan ingresos a una entidad y

egresos a otra. Las operaciones y saldos efectuados con empresas que consolidan se eliminaron, por

consiguiente, no se requiere la revelación de las operaciones eliminadas en los estados financieros consolidados,

ni de aquellas eliminadas como resultado del reconocimiento del método de participación.

El Grupo Financiero considera como partes relacionadas, las personas físicas o morales que, directa o

indirectamente, a través de uno o más intermediarios ejerzan influencia significativa sobre, sean influidas

significativamente por o estén bajo influencia significativa común de la entidad.

De acuerdo con el criterio contable C-3 Partes relacionadas, únicamente se revelan las operaciones con partes

relacionadas no consolidadas que representen más del 1% del capital neto del Grupo Financiero al mes anterior a

la fecha de elaboración de los estados financieros consolidados, determinado conforme a los requerimientos de

capital establecidos por la Comisión. Al 31 de diciembre de 2016 este importe asciende a $38.

100

Los saldos significativos con partes relacionadas de conformidad con lo establecido en el Boletín C-3 “Partes

relacionadas” emitido por la Comisión, son las siguientes:

2016

Cartera de crédito

Interprotección Agente de Seguros y Fianzas, S.A. de C.V. $ 243

Dimex Capital, S.A. de C.V., SOFOM ENR $ 222

Plaza Azcapotzalco, S.A. de C.V. $ 110

FA Servicios, S.A. de C.V. $ 81

Fotorama de México, S.A. de C.V. $ 70

Cege Capital, S.A.P.I. de C.V., SOFOM ENR $ 50

Odem Internacional, S.A. de C.V. $ 50

Captación

Elementia S.A.B. de C.V. $ 659

26. Posición en moneda extranjera

La reglamentación de Banxico establece las normas y límites para fines de las operaciones en monedas

extranjeras que se mencionan a continuación:

– La posición (corta o larga) en dólares norteamericanos debe ser equivalente a un máximo del 15% del

capital básico del Grupo Financiero.

– La admisión de pasivos en moneda extranjera no debe exceder de 1.83 veces el capital básico del Grupo

Financiero.

– El régimen de inversión de las operaciones en moneda extranjera exige mantener un nivel mínimo de

activos líquidos, de acuerdo con la mecánica de cálculo establecida por Banxico, en función del plazo por

vencer de las operaciones en moneda extranjera.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Grupo Financiero tiene activos y pasivos en moneda extranjera,

principalmente en dólares norteamericanos, valuados al tipo de cambio emitido por Banxico de

$20.6194 y $17.2487 pesos por dólar estadounidense, respectivamente, como sigue:

2016 2015

Millones Millones Millones Millones

Concepto USD Pesos USD Pesos

Activos 313 $ 6,454 257 $ 4,433

Pasivos (309) (6,371) (197) (3,398)

Posición larga en dólares

americanos 4 83 60 1,035

23. Impuestos a la utilidad

La tasa del ISR para los ejercicios 2015 y 2016 fue del 30%, y continuará al 30% para años posteriores.

El ISR se calcula considerando como gravables o deducibles ciertos efectos de la inflación, tales como la

depreciación calculada sobre valores en pesos constantes, se acumula o deduce el efecto de la inflación sobre

ciertos activos y pasivos monetarios a través del ajuste anual por inflación.

101

Con base en proyecciones financieras, el Grupo Financiero pagará ISR, por lo cual reconoce ISR diferido.

La provisión de ISR se integra como sigue:

2016 2015

Causado $ (106) $ (110)

Diferido 19 37

$ (87) $ (73)

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Grupo Financiero ha reconocido impuestos diferidos derivados de las

partidas temporales de la conciliación entre la utilidad contable y fiscal por un importe activo de $161 y $83,

respectivamente.

El rubro de “Impuestos y PTU diferidos, neto” en el balance general consolidado se integra como sigue:

2016 2015

ISR diferido $ 142 $ 83 Activo por PTU diferida, neto (Nota 23) 19 -

$ 161 $ 83

Los principales conceptos que integran los impuestos diferidos se integran como sigue:

2016 2015

ISR diferido activo:

Otras cuentas por cobrar y pagar $ 253 $ -

Valuación de títulos recibidos en reporto - 5

Provisión de gastos 81 55

PTU deducible 19 33

Activo fijo 169 166

Comisiones cobradas por anticipado 114 5

Estimación de cuentas incobrables 273 240

Primas en depósito 28 -

Pérdidas fiscales por amortizar 5 -

Total base de ISR diferido activo 942 504

ISR diferido (pasivo):

Pagos anticipados (208) -

Operaciones financieras derivadas (2) -

Valuación de títulos disponibles para la venta (260) (227)

Total base de ISR diferido (pasivo) (470) (227)

Base total impuesto diferido 472 277

Total impuesto diferido neto activo $ 142 $ 83

La Administración del Grupo Financiero reconoce el impuesto diferido activo que considera con alta

probabilidad de que pueda recuperarse en el corto plazo, tomando para este criterio principalmente el efecto del

crédito fiscal por la estimación preventiva para riesgos crediticios pendientes de deducir que estima recuperar, de

acuerdo con las proyecciones financieras y fiscales preparadas por la misma. Por lo tanto, la recuperación de este

activo depende de que las condiciones económicas y de operación bajo las cuales se elaboraron dichas

proyecciones se cumplan. El ISR diferido es registrado utilizando como contra cuenta resultados o capital

contable, según haya sido registrada la partida que le dio origen al impuesto diferido.

102

La conciliación de la tasa legal del ISR y la tasa efectiva expresada como un porcentaje de la utilidad antes de

ISR, es:

2016 2015

Tasa legal 30% 30%

Menos:

Efectos de inflación (23)% (21%)

Más (menos):

Efecto de impuestos diferidos (14)% (12%)

Efectos de partidas no deducibles o no acumulables 28% 26%

Tasa efectiva 21% 23%

Pérdidas fiscales – Los beneficios de las pérdidas fiscales actualizadas pendientes de amortizar, se han

reconocido en un impuesto diferido activo que el Grupo Financiero puede recuperar cumpliendo ciertos

requisitos. Los años de vencimiento y sus montos actualizados al 31 de diciembre de 2016, son:

Año 2016 Prescripción

2011 $ 5 2021

2013 15 2023

$ 20

24. Capital contable

En la Asamblea General de Accionistas del Grupo Financiero del 29 de abril de 2016, se aprobó (i) el Informe

Anual del Consejo de Administración y (ii) los estados financieros dictaminados del Grupo Financiero al 31 de

diciembre de 2015, así como todos y cada uno de los actos realizados por el Consejo de Administración, su

Secretario y Prosecretarios, durante el citado ejercicio.

De acuerdo con dicha Asamblea, se resolvió que de la utilidad neta de dicho ejercicio social por $235 se

efectuara la separación de $11 equivalente al 5% para ser destinada a la cuenta de la “Reserva legal” y el

remanente, es decir, la cantidad de $224 se registre en la cuenta de “Resultados de ejercicios anteriores”.

La utilidad del ejercicio está sujeta a la disposición legal que requiere que cuando menos el 5% de la utilidad de

cada ejercicio sea destinada a incrementar la reserva de capital hasta que ésta sea igual a la quinta parte del

importe del capital social pagado.

Derivado de lo anterior, el capital social a valor nominal al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se integra como

sigue:

Porción No. de Acciones Importe

Mínima fija 40,007,143 $ 280

Variable 113,282,886 793

Total 153,290,029 $ 1,073

103

El capital social actualizado, se integra como sigue:

Fijo Serie "O"

Variable

Serie "O"

Clase II Total

Número de acciones 40,007,143 113,282,886 153,290,029

Capital social histórico $ 280 $ 793 $ 1,073

Actualización 20 16 36

$ 300 $ 809 $ 1,109

Composición accionaría 26.10% 73.90% 100%

El capital social del Grupo Financiero está integrado por acciones de la Serie “O” y son de libre suscripción.

De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, el Grupo Financiero debe separar por lo menos el 5%

de las utilidades del ejercicio para incrementar la reserva legal hasta que ésta sea igual al 20% del capital social.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la reserva legal constituida por la Institución asciende a $76 y $65,

respectivamente.

La distribución del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social aportado y de las

utilidades retenidas fiscales, causará el ISR a cargo del Grupo Financiero a la tasa vigente al momento de la

distribución. El impuesto que se pague por dicha distribución, se podrá acreditar contra el ISR del ejercicio en el

que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del

ejercicio y los pagos provisionales de los mismos.

Los dividendos pagados provenientes de utilidades generadas a partir del 1 de enero de 2014 a personas físicas

residentes en México y a residentes en el extranjero, pudieran estar sujetos a un ISR adicional de hasta el 10%, el

cual deberá ser retenido por el Grupo Financiero.

25. Primas emitidas y anticipadas

a. Primas emitidas

Al 31 de diciembre, se integran com sigue:

2016

Vida:

Individual $ 1

Grupo y colectivo 7

8


Daños:

Responsabilidad civil 1

Marítimo y transportes 1

Automóviles 11

Diversos 1

14

$ 96

104

b. Primas anticipadas El Grupo Financiero emitió primas anticipadas cuya vigencia inicia en el ejercicio 2017. A continuación se detallan las operaciones relacionadas a las primas anticipadas emitidas:

2016

Gastos médicos:

Gastos médicos colectivo $ 2

Daños: Responsabilidad civil 1 Incendio y terremoto 1 Automóviles 11

Total de primas anticipadas emitidas $ 15

Al 31 de diciembre de 2016, las primas anticipadas cedidas fueron de $1, mismas que se presentaron en el ramo de daños. Además, se generaron los siguientes movimientos derivados de la cesión de primas anticipadas:

Incremento de la reserva de riesgos en curso $ 11 Comisiones a agentes 2

Total de reservas y otros $ 13 Los saldos al 31 de diciembre, relacionados a las primas anticipadas emitidas se detallan a continuación:

2016

Deudor por primas $ 19 Participación de reaseguradores 1 Reserva de riesgos en curso 12 Derechos sobre pólizas 1 Impuesto al valor agregado por devengar 3 Comisiones por devengar 1

c. Información adicional (no auditado)

Conforme a las disposiciones que establece la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, publicada en el Diario Oficial de la Federación el 10 de enero del 2014 y de acuerdo a lo establecido en el Criterio Contable D-2 “Estados de Resultados” de las Disposiciones, se deberá revelar dentro de las notas del Grupo Financiero al que pertenezca Seguros Ve por Más, la información que se mustra a continuación:

Ramo Número de pólizas

Asegurados o

certificados

Vida:

Individual 3,652 3,652 Grupo y colectivo 227 114,737

Accidentes y enfermedades 23,469 135,301 Daños:

Responsabilidad civil 3,401 4,878 Marítimo y transportes 137 244 Incendio 1,252 2,286 Automóviles 61,192 64,550 Riesgos catastróficos 1,408 1,950 Diversos 1,189 2,207

95,927 329,805

105

Triángulo de desarrollo de siniestros -

Vida

Año Prima emitida

Siniestros brutos registrados en cada periodo de desarrollo

Total siniestros

Periodos en años

0 1 2 3 4 5 6 7 ó +

2009 265 129 47 8 - 1 - - 2 187

2010 212 88 36 5 - - - 1 - 130

2011 128 61 19 4 - - - - - 84

2012 159 40 21 5 1 - - - - 67

2013 86 26 12 1 1 - - - - 40

2014 103 17 11 1 - - - - - 29

2015 280 17 22 - - - - - - 39

2016 237 53 - - - - - - - 53

Año Prima retenida


Total siniestros

Periodos en años

0 1 2 3 4 5 6 7 ó +

2009 247 119 42 8 - 1 - - 1 171

2010 196 81 34 4 - - - 1 - 120

2011 105 54 18 4 - - - - - 76

2012 132 30 17 5 1 - - - - 53

2013 76 24 12 1 1 - - - - 38

2014 95 16 10 1 - - - - - 27

2015 264 16 13 - - - - - - 29

2016 212 45 - - - - - - - 45

Accidentes y enfermedades

Año Prima emitida


Total siniestros

Periodos en años

0 1 2 3 4 5 6 7 ó +

2009 104 61 13 4 3 5 1 - - 87

2010 118 51 8 4 3 3 - - - 69

2011 133 55 10 5 3 - - - - 73

2012 144 73 12 1 2 2 - - - 90

2013 168 77 9 1 1 - - - - 88

2014 279 147 2 3 - - - - - 152

2015 643 269 41 - - - - - - 310

2016 971 513 - - - - - - - 513

2009 104 61 13 4 3 5 1 - - 87

2010 118 51 8 4 3 3 - - - 69

2011 133 55 10 5 3 - - - - 73

2012 144 73 12 1 2 2 - - - 90

2013 168 77 9 1 1 - - - - 88

2014 279 147 2 3 - - - - - 152

2015 643 269 41 - - - - - - 310

2016 971 513 - - - - - - - 513

106

Daños sin automóviles

Año Prima emitida


Total siniestros

Periodos en años

0 1 2 3 4 5 6 7 ó +

2009 170 21 - 4 - - - - - 17

2010 73 40 3 - - - 2 - - 39

2011 52 25 3 - - - - - - 22

2012 63 11 1 - 1 - - - - 11

2013 57 3 - - - - - - - 3

2014 74 8 - 1 - - - - - 7

2015 108 6 2 - - - - - - 4

2016 120 20 - - - - - - - 20

Año Prima retenida


Total siniestros

Periodos en años

0 1 2 3 4 5 6 7 ó +

2009 43 15 2 3 - - - - - 10

2010 30 11 - - - - 3 - - 14

2011 20 11 1 - - - - - - 10

2012 18 6 - - 1 - - - - 7

2013 18 2 - - - - - - - 2

2014 18 4 - 1 - - - - - 3

2015 26 4 2 - - - - - - 2

2016 34 8 - - - - - - - 8

Automóviles

Año Prima emitida


Total siniestros

Periodos en años

0 1 2 3 4 5 6 7 ó +

2009 143 100 6 3 1 - - - - 102

2010 147 109 2 2 - - - 1 - 110

2011 111 97 - 2 - - - - - 95

2012 146 104 1 3 - 1 - - - 101

2013 139 115 2 2 - - - - - 115

2014 128 117 2 - - - - - - 115

2015 153 140 8 - - - - - - 132

2016 177 154 - - - - - - - 154

Año Prima retenida


Total siniestros

Periodos en años

0 1 2 3 4 5 6 7 ó +

2009 141 100 6 3 1 - - - - 102

2010 146 109 2 2 - - - 1 - 110

2011 110 97 - 2 3 - - - - 92

2012 145 104 1 3 - 1 - - - 101

2013 138 115 2 2 - - - - - 115

2014 127 117 2 - - - - - - 115

2015 150 140 8 - - - - - - 132

2016 169 154 - - - - - - - 154

107

26. Base neta de inversión

El importe de la base neta de inversión y la cobertura del Grupo Financiero por el año que terminó el 31 de

diciembre de 2016, se analiza cómo se menciona a continuación:

2016

Reservas técnicas:

Riesgos en curso $ (622)

Obligaciones contractuales (320)

De previsión (82)

(1,025)

Inversiones afectas a reservas técnicas 1,150

Sobrante $ 124

27. Índice de capitalización (no auditado)

De acuerdo con las Disposiciones, el índice de capitalización es calculado por cada una de las subsidiarias del

Grupo Financiero, y se tiene lo siguiente:

Banco Ve por Más

Las reglas de capitalización para Instituciones Financieras establecen requerimientos respecto a niveles

específicos de capital neto, como un porcentaje de los activos en riesgo, tanto de mercado como de crédito; sin

embargo, a efectos de calcular el capital neto, los impuestos diferidos representarán un máximo del 10% del

capital básico. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, este porcentaje fue cumplido por el Banco.

Para calcular el índice de capitalización, se ajustan los activos ponderados en riesgo, de acuerdo con el riesgo de

mercado y el riesgo de crédito. Considerando sólo el riesgo de crédito, el índice de capitalización total del Banco

a diciembre de 2016 y 2015, alcanzó el 15.64% y 20.2%, respectivamente. Incluyendo el riesgo de mercado en la

determinación de los activos ponderados por riesgo, el índice de capitalización total del Banco alcanzó 13.03% y

17.2%, en ambos casos, por encima de los requerimientos regulatorios.

Al 31 de diciembre, el capital neto del Índice de Capitalización del Banco se integra como se muestra a

continuación:

2016 2015

Capital básico:

Capital contable $ 3,454 $ 3,146

Inversiones en acciones de entidades financieras (16) (14)

ISR y PTU diferidos activos, gastos de organización y otros

intangibles (479) (183)

Capital básico 2,959 2,949

Capital complementario:

Obligaciones subordinadas 332 385

Estimación preventiva para riesgos crediticios Capital

complementario - -

Capital neto $ 3,291 $ 3,334

108

Coeficientes

2016 2015

Capital neto / capital requerido total 1.6 2.0 Capital neto / activos en riesgo de crédito % 15.6 20.2 Capital neto / activos en riesgo totales % 13.0 15.9 Capital básico / capital requerido total 1.4 1.7 Capital básico/ activos en riesgo totales % 11.7 14.1

Al 31 de diciembre, el monto de posiciones ponderadas expuestas a riesgo de mercado son como sigue:

‘ 2016 ’ ‘ 2015 ’

Concepto

Importe de

posiciones

equivalentes Requerimiento de

capital

Importe de

posiciones

equivalentes Requerimiento de

capital

Operaciones en tasa nominal moneda nacional $ 2,012 $ 161 $ 1,275 $ 102

Operaciones con sobre tasa en moneda nacional 238 19 175 14

Operaciones con tasa real 10 1 112 9 Operaciones con tasa nominal

moneda extranjera 39 3 25 2 Operaciones referidas SMG 215 17 175 14 Operaciones en UDI´s o

referenciadas al INPC - - Posiciones en divisas 50 4 50 4 Operaciones con acciones y sobre

acciones - - 1,087 87

$ 2,564 $ 205 $ 2,899 $ 232 El monto de los activos ponderados sujetos a riesgo de crédito se describe a continuación:

‘ 2016 ’ ‘ 2015 ’

Concepto

Activos

ponderados por

riesgo Requerimiento

de capital

Activos

ponderados por

riesgo Requerimiento

de capital

Grupo I (ponderados al 0%) $ $ $ - $ - Grupo II (ponderados al 20%) - - - - Grupo III (ponderados al 20%) 600 48 333 27 Grupo III (ponderados al 50%) - - - - Grupo III (ponderados al 100%) - - 522 42 Grupo III (ponderados al 115%) - - - - Grupo IV (ponderados al 0%) - - - - Grupo IV (ponderados al 20%) 438 35 254 20 Grupo V (ponderados al 20%) 37 3 37 3 Grupo V (ponderados al 100%) - - - - Grupo VI (ponderados al 50%) 875 70 359 29 Grupo VI (ponderados al 75%) 200 16 74 5 Grupo VI (ponderados al 100%) 1,475 118 1,735 139 Grupo VII (ponderados al 20%) 125 10 139 11 Grupo VII (ponderados al 50%) - - 80 6 Grupo VII (ponderados al 75%) - - - - Grupo VII (ponderados al 100%) 13,762 1,101 10,079 806 Grupo VII (ponderados al 115%) 1,150 92 905 72 Grupo VIII (ponderados al 125%) - - 146 12 Grupo IX (ponderados al 100%) 2,288 183 1,810 145

Otros - - - -

$ 20,950 $ 1,676 $ 16,473 $ 1,317

109

2016 2015

Activos en Riesgos de Mercado $ 2,564 $ 2,899

Activos en Riesgos de Crédito 20,950 16,473

Activos en Riesgo Operacional 1,645 1,498

Activos en Riesgo Totales $ 25,159 $ 20,870

Las cifras arriba mencionadas fueron obtenidas del cómputo de capitalización al 31 de diciembre, calificado por

Banxico.

La evaluación de la posición del capital neto se lleva a cabo semanalmente, teniendo un índice estimado de

activos en riesgo a capital neto y se da a conocer en el Comité Interno de Tesorería, por lo que se cuenta con

estimaciones de cualquier variación en la suficiencia del capital. Asimismo, se da seguimiento al tipo de cambio

diariamente para cuantificar el impacto del mismo en la posición de activos en riesgo y, por consiguiente, la

suficiencia del capital.

Casa de Bolsa

La Comisión establece reglas para los requerimientos de capitalización a que habrán de sujetarse la Casa de

Bolsa para mantener un capital global en relación con los riesgos de mercado, de crédito y operacional en que

incurran en su operación; el capital básico no podrá ser inferior al 50% del capital global requerido por tipo de

riesgo.

Activos en riesgo

2016

Concepto

Importe de posiciones

equivalentes

Requerimiento de

capital

Operaciones con tasa nominal m.n. $ 12 $ 1

Operaciones con sobretasa nominal m.n. 44 4

Operaciones con acciones y sobre acciones 251 20

Total activos en riesgo de mercado $ 307 $ 25

Concepto

Activos ponderados

por riesgo

Requerimiento de

capital

Grupo II (ponderados al 20%) $ 338 $ 27

Grupo III (ponderados al 100%) 248 21

Total activos en riesgo de crédito $ 586 $ 48

Activos en Riesgos de Mercado $ 311 $ 25

Activos en Riesgos de Crédito 586 47

Activos en Riesgo Operacional 136 11

Total activos en riesgo totales $ 1,033 $ 83

110

Al 31 de diciembre, el capital neto del Índice de Capitalización de la Casa de Bolsa se integra como se muestra a

continuación:

2016 2015

Capital básico $ 234 $ 179

Capital neto $ 234 $ 179

Coeficientes

2016 2015

Capital neto / Capital requerido total 3 2

Capital neto / Activos en riesgo de crédito % 40 45

Capital neto / Activos en riesgo totales % 23 17

Capital básico / Activos en riesgo totales % 23 17

Capital básico / Capital requerido total % 3 2

Arrendadora

El requerimiento a las sociedades financieras de objeto múltiple debe contar con un índice mínimo de

capitalización del 8% sobre los activos en riesgo, los cuales se calculan aplicando determinados porcentajes de

acuerdo con el riesgo asignado conforme a las reglas establecidas por Banxico.

A continuación se presenta la información correspondiente al índice de capitalización:

Cómputo 2016 2015

Requerimiento de capital total $ 248 $ 250

Capital neto 543 564

Capital básico 543 564

Capital complementario - -

Sobrante o (faltante) de capital 294 314

Activos Ponderados en Riesgo 2016 2015

Activos por Riesgo de Mercado $ 34 $ 32

Activos por Riesgo de Crédito 186 189

Activos por Riesgo Operacional 28 28

Activos por Riesgo Totales 248 250

Coeficientes (porcentajes) 2016 2015

Capital neto / Capital requerido total 2.19 2.26

Capital neto / Activos por riesgo de crédito % 23.32 23.86

Capital neto / Activos por riesgo totales (ICAP) % 17.48 18.08

Capital básico / Activos en riesgo totales 17.48 18.08

Capital básico / Capital total requerido % 2.19 2.26

La suficiencia de capital es evaluada por el Área de riesgos a través de la revisión del índice de capitalización,

mediante el seguimiento mensual a los principales indicadores de riesgo establecidos por la Arrendadora, así

como por las disposiciones emitidas al efecto, lo anterior permite identificar y prevenir posibles insuficiencias de

capital, lo cual permita la toma oportuna de las medidas pertinentes para mantener un capital suficiente y

adecuado.

111

28. Administración Integral de Riesgos (no auditado)

I. Análisis Cualitativo

Exposición al Riesgo

Riesgo de Mercado: La administración del riesgo de mercado consiste en identificar, medir, monitorear y

controlar los riesgos derivados de fluctuaciones en las tasas de interés, tipos de cambio, precios del

mercado accionario, índices y otros factores de riesgo en los mercados de dinero, cambios, capitales y

productos derivados a los que están expuestas las posiciones del Grupo Financiero.

Las posiciones de riesgo incluyen instrumentos de mercado de dinero de tasa fija y flotante, derivados

tales como futuros de tasas de interés, futuros y opciones de divisas y swaps de tasas de interés.

Riesgo de Crédito: El Riesgo de Crédito representa la pérdida potencial causada por un tercero debido al

incumplimiento de sus obligaciones de pago en tiempo y forma. Lo anterior involucra a clientes de

operaciones de crédito y contrapartes en las operaciones en mercados financieros. En el caso de las

operaciones de crédito, las pérdidas potenciales debidas al riesgo de crédito son generadas por el evento

de no pago de uno o varios acreditados dentro del portafolio crediticio. Para el caso de las operaciones en

los mercados, el riesgo de crédito aparece mientras se tenga una posición que genere una obligación de

pago de una contraparte. En este último caso, el riesgo de crédito se encuentra estrechamente ligado a los

movimientos del mercado, ya que el incumplimiento del cliente depende de la volatilidad de los

mercados.

Riesgo de Liquidez: Es el riesgo de que el Grupo Financiero no tenga activos líquidos suficientes para

hacer frente a los compromisos exigidos en un momento determinado, originándose un desequilibrio

financiero o una situación grave. El riesgo de liquidez refleja los desfases entre el grado de exigibilidad

de las operaciones de pasivo y activo. Este riesgo está relacionado con la gestión de activos y pasivos, que

requiere, entre otros aspectos, el dominio de la estructura de flujos de los activos y pasivos, así como

riesgos y compromisos contingentes; la elaboración de proyecciones de flujos y perspectivas de

crecimiento de los mismos.

Riesgo de Tasa: El riesgo de tasa de interés surge de la posibilidad de sufrir pérdidas como consecuencia

del impacto que, en la estructura patrimonial del Grupo Financiero (ingresos, gastos, activos, pasivos y

operaciones fuera de balance), originan los movimientos de las tasas de interés. En concreto, es la

exposición financiera y económica del Grupo Financiero a movimientos en las tasas de interés.

Riesgo Operacional: El riesgo operacional está definido como la pérdida potencial por fallas o

deficiencias en los controles internos, por errores en el procesamiento y almacenamiento de las

operaciones o en la transmisión de información, así como por resoluciones administrativas y judiciales

adversas, fraudes o robos, y comprende, entre otros, al riesgo tecnológico y al riesgo legal.

Objetivos

El Grupo Financiero tiene como objetivos de administración de riesgos a los siguientes:

- Impulsar la cultura de administración de riesgos.

- Fortalecer los principios de estabilidad y continuidad.

- Adoptar lineamientos internacionales en materia de administración de riesgos.

- Mantener al Grupo Financiero dentro de niveles de riesgo autorizados por el Consejo

de Administración.

- Actuar oportunamente en la administración de los riesgos.

- Dar cumplimiento a la regulación establecida por autoridades mexicanas.

112

Estructura y organización de la función para la administración integral de riesgos

El Grupo Financiero cuenta con lineamientos para la identificación, medición, vigilancia,

limitación, control y divulgación de los distintos tipos de riesgos.

El Consejo de Administración es el responsable de aprobar los objetivos, límites, lineamientos y

políticas para la administración integral de riesgos así como los mecanismos para la realización de

acciones correctivas.

El Consejo de Administración constituyó el Comité de Administración Integral de Riesgos

(“CADIR”) el cual se integra cuando menos por dos miembros propietarios del Consejo de

Administración, el Director General, el responsable de la Unidad para la Administración Integral

de Riesgos, el Auditor Interno y las personas que sean invitadas al efecto.

El Comité de Riesgos se apoya en la Unidad de Administración Integral de Riesgos (“UAIR”),

cuyo objetivo es identificar, medir, vigilar e informar los riesgos cuantificables que enfrenta el

Grupo Financiero en sus operaciones.

Asimismo, el Comité de Activos y Pasivos (“ALCO”), como apoyo al Comité de Riesgos, tiene

como objetivo identificar, medir, vigilar e informar los riesgos de balance (incluyendo el de

liquidez y el de tasa de interés) que enfrenta el Grupo Financiero, así como adecuar las estrategias

para mitigar los mismos.

El Comité de Créditos Mayores es responsable de evaluar la viabilidad de las solicitudes de

préstamos que exceden los límites de facultades aprobados en el CADIR. Con lo anterior se

asegura la alineación entre los límites y objetivos relativos al riesgo de crédito, y el proceso de

autorización de solicitudes individuales de crédito y programas.

El Comité de Auditoría es responsable de asegurar que la función de los objetivos y lineamientos

aprobados se lleven a cabo en estricto apego al marco autorizado por el Consejo de

Administración, y a la normatividad emitida en la materia.

II. Información de la Administración Integral de Riesgos

Riesgo de Mercado

Para la administración del riesgo de mercado es extraída la información de los diversos aplicativos y

sistemas con los que cuenta el Grupo Financiero, asimismo a través de sistemas especializados se realizan

las estimaciones relativas al riesgo de mercado, tales como valor en riesgo y sensibilidades.

Para llevar a cabo la medición del Riesgo de Mercado, el Grupo Financiero utiliza el Sistema Integral de

Gestión, Negociación y Administración de Riesgos (SIGNAR).

La metodología para estimar el Riesgo de Mercado, se basa en un modelo de Valor en Riesgo (VaR, por

sus siglas en inglés), la cual es una metodología empleada para medir pérdida potencial máxima de un

portafolio asociada a movimientos en los factores de riesgo bajo condiciones normales de mercado con un

nivel de confianza dado sobre un periodo específico.

Riesgo de Crédito

La pérdida potencial debido a incumplimientos de terceros está asociada a dos tipos de portafolios:

Cartera de crédito y operaciones de la tesorería y mesas con Contrapartes.

113

Cartera de crédito La gestión y cuantificación de la cartera se basa en metodologías estandarizadas de Pérdida Esperada con segmentaciones adecuadas de tipo de negocio, sector económico y tamaño del acreditado. El seguimiento de la calidad crediticia y gestión activa del portafolio está a cargo de la UAIR y la Dirección de Recuperación, ambas se encargan de la mitigación y estrategia de pérdidas crediticias. Riesgo de liquidez Durante el último trimestre, con aprobación del Comité de Administración Integral de Riesgos se comienza a emplear el Programa de Cobertura de Pasivos por Flujos de Efectivo. El programa tiene las siguientes características: • La designación de la cobertura será bajo la estrategia de Flujos de Efectivo. • La posición primaria que se cubrirá será una porción de la Captación a la Vista más una porción de

Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento. • La disponibilidad de captación estará sujeta al monto definido como estable, para lo cual se usará

la Metodología de Estabilidad de Depósitos para Coberturas. • Los instrumentos de cobertura serán swaps de tasa de interés, pagando tasa fija y recibiendo tasa

variable. • El portafolio de swaps de cobertura incrementará gradualmente según la estrategia de colocación

de crédito a tasa fija y el crecimiento de los pasivos con costo variable, manteniendo una relación directa entre el valor del portafolio de swaps y el portafolio de pasivos a cubrir.

• Las pruebas de efectividad, prospectivas y retrospectivas se realizarán mensualmente (utilizando una metodología de regresión lineal) se informan a dicho Comité.

Para instrumentos financieros, el VaR de mercado de 1 día es llevado a 10 días y se interpreta como la pérdida máxima que se pudiera experimentar con un 99% de probabilidad, asumiendo que se tomaran 10 días para deshacerse de la posición. Al valor anterior se le llama VaR de liquidez. Riesgo operacional Para el riesgo operacional, se persigue la creación de una cultura de control y prevención de los riesgos. La administración de riesgos se efectúa a través del análisis de procesos, la identificación, evaluación y comunicación de riesgos, la detección de eventos considerando los registros contables y su seguimiento. Para el riesgo tecnológico, se evalúan las circunstancias que pudieran influir en la operación ordinaria y se realiza a través del seguimiento de indicadores claves. Para el riesgo legal, se analiza la exposición tomando en cuenta las garantías otorgadas, las estimaciones de probabilidad de resolución favorable y un factor de riesgo legal sobre la calidad de los procesos judiciales. Asimismo, se consideran los riesgos que incurre el Grupo Financiero tanto como parte demandante como demandada. Para el riesgo operacional, se realiza el cálculo del requerimiento de capital a través del Método de Indicador Básico descrito en las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito.

III. Información cuantitativa de la administración de riesgo Riesgo de mercado Riesgo de mercado al 31 de diciembre de 2016 Cifras en millones de pesos.

Portafolio Exposición VaR 99%

Portafolio global 15,885 1.90 Capitales - - Divisas 11 0.27 Derivados 491 0.10 Mesa de Dinero 12,136 2.45 Tesorería 2,745 0.18

114

Análisis de sensibilidad

Escenarios de sensibilidad + 1pb t + 1pb st

-10 centavos en tipo de

cambio

Portafolio global (2.62) (1.70)

Capitales - -

Divisas 0.00 (0.05)

Derivados (0.00) (0.01)

Mesa de Dinero (2.11) (1.63)

Tesorería (0.4) 0.00

Para el análisis de sensibilidad, se asume que los movimientos en los factores de riesgos son lineales.

Valores promedio de la exposición por tipo de riesgo, correspondientes al cierre del 2016

Portafolio Exposición VaR al 99% promedio

VaR promedio /Capital

neto al cierre del

trimestre

Portafolio mercado de dinero 11,811.98 5.7 0.17%

Indicadores Financieros

Concepto 2016 2015

Índice de morosidad 1.50% 0.94%

Índice de cobertura de cartera 96.50% 114%

Índice eficiencia operativa 3.10% 3.3%

ROE 9.90% 3.4%

ROA 0.90% 0.31%

Índice de capitalización (1) 15.60% 20.23%

Índice de capitalización (2) 13.00% 15.98%

Índice de liquidez 121.30% 68.6%

Índice MIN 2.90% 3.7%

Índice de morosidad = Saldo de la cartera de crédito vencida / Saldo de la cartera de crédito total.

Índice de cobertura de cartera de crédito vencida = Saldo de la estimación preventiva para riesgos

crediticios / Saldo de la cartera vencida.

Eficiencia operativa = Gastos de administración y promoción del trimestre anualizado / Activo total

promedio.

ROE = Utilidad neta del trimestre anualizada / Capital contable promedio.

ROA = Utilidad neta del trimestre anualizada / Activo total promedio.

Índice de capitalización desglosado:

(1) = Capital neto / Activos sujetos a riesgos de crédito.

(2) = Capital neto / Activos sujetos a riesgos de crédito y mercado.

Liquidez = Activos líquidos / Pasivos líquidos.

115

Activos líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar + Títulos disponibles para la venta.

Pasivos líquidos = Depósitos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de

exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de corto plazo.

MIN = Margen financiero del trimestre ajustado por riesgos crediticios anualizado / Activos productivos

promedio.

Activos productivos promedio = Disponibilidades, inversiones en valores, operaciones con valores y

derivadas y cartera de crédito vigente.


a) El balance del Grupo Financiero se encuentra principalmente expuesto ante cambios en la tasa de

interés para la cartera crediticia a tasa fija. El resto del portafolio de crédito se encuentra calzado

pues el fondeo, ya sea con la captación propia o con las líneas de fondos que dispone el banco, se

obtiene a tasa variable y a mismos plazos. La captación mantiene estabilidad, pues la estrategia del

Grupo Financiero ha sido enfocada a mantener una adecuada gestión de la sensibilidad de la

captación con el crecimiento de la cartera, con estrategias de mitigación de posibles fugas de

depósitos conforme el dinamismo del mercado. Asimismo, se cuenta con un seguimiento mensual

de la cartera expuesta a tasa fija, con métricas de sensibilidad en el balance para poder cuantificar

el riesgo y establecer oportunamente la ejecución de la estrategia para cubrir el riesgo de tasa en el

balance.

b) Actualmente se tienen 19 coberturas de flujos de efectivo para cubrir el pasivo, y tres coberturas de

valor razonable espejo para cartera comercial. Dichas coberturas se han pactado mediante swaps

de tasa de interés, tomando en cuenta modelos expertos del comportamiento de la cartera a cubrir y

considerando posibles prepagos durante la vida del portafolio para mitigar con mayor adecuación

la exposición al riesgo de tasa de interés.

Para medir la efectividad de la cobertura por riesgo de tasa de interés, se utilizan las metodologías

de regresión lineal y “Dollar Offset”, para las coberturas de flujos de efectivo y valor razonable,

respectivamente.

De forma mensual se mide la exposición del portafolio a tasa fija y la sensibilidad a dicha

exposición, para poder concertar las coberturas oportunamente, así como para medir la efectividad

de las coberturas ya pactadas.

Previo al inicio de la relación de cobertura se debe de realizar la prueba de efectividad de forma

prospectiva. Asimismo, una vez iniciada la relación de cobertura, de manera mensual se debe realizar la

medición prospectiva y retrospectiva de la efectividad. Las mediciones se harán como se detalla a

continuación.

Coberturas de flujos de efectivo del pasivo

La prueba de efectividad de cobertura se realiza mediante el siguiente modelo de regresión lineal:

El cambio en el valor o en los flujos de efectivo de la posición primaria P es la variable dependiente,

mientras que el cambio en el valor o en los flujos de efectivo de los instrumentos de cobertura es la

variable independiente.

116

En la medición prospectiva, el modelo evalúa la relación existente entre los cambios en el valor de

mercado del swap hipotético y los swap de cobertura ante 48 escenarios distintos de curvas mensuales

previas a la fecha de valuación. Para la medición retrospectiva, se debe ajustar un modelo de regresión

reemplazando gradualmente los escenarios definidos para la medición prospectiva por los cambios

realizados, tanto de la posición primaria como de los instrumentos de cobertura, manteniendo una ventana

de evaluación de 48 meses.

El valor de (interpretado como la pendiente del modelo) debe aproximarse a -1, a la vez que (interpretado como la ordenada al origen) debe aproximarse a cero.

El valor de ajuste del modelo, medido mediante el valor de la regresión, debe ser mayor al 80%.

En resumen, para la prueba prospectiva, la cobertura se considera efectiva si y solo si la regresión lineal,

basada en los cambios en valor de la posición primaria y los instrumentos de cobertura, resulta en:

Para la prueba retrospectiva, la cobertura se considera efectiva si y solo si el coeficiente de reducción de

variabilidad cumple que:

Coberturas de valor razonable de cartera Comercial

Pruebas de una cobertura de tasa para una cartera de crédito Comercial por 250 Millones:

Debido a la robustez del modelo empleado, se considera que la cobertura por riesgo de tasa es adecuada si

su efectividad se encuentra entre 80% y 125%.

A continuación se presenta la tabla de resultados de una cobertura de Infonavit pesos:

Posición Producto Inicio Vencimiento Nocional

Hipotético IRS - - -

Real IRS 01/08/2015 03/02/2023 -

Prueba prospectiva

Simulación Cambio SIM Simulación Cambio SIM

Swap escenario Swap Swap PP PP efectividad

MTM 21,427 - (21,691) - -

98X1 -20% ajuste de nivel 4,274 (17,154) (4,537) 17,154 100.00%

275 MM -10% ajuste de nivel 13,170 (8,258) (13,585) 8,106 101.87%

6.1100% +20% ajuste de nivel 36,290 14,862 (35,659) (13,968) 106.40%

+10% ajuste de nivel 29,115 7,687 (29,008) (7,318) 105.05%

Prueba retrospectiva

Derivado Fecha inicial MTM Inicial

Fecha

Inicial MTM Final Cambios Efectividad

Hipotético 30-nov-16 (17,391.48) Dic-16 (21,690.67) (4,299.20) -

Real 30-nov-16 16,940.43 Dic-16 21,427.42 4,486.98 104.37%

117

La tabla anterior muestra los resultados de dos metodologías aplicadas para evaluar la efectividad de las coberturas: Prueba prospectiva y prueba retrospectiva. Para la prueba prospectiva se analizan 4 escenarios simulados con respecto al derivado real y el hipotético. Lo anterior, nos ayuda a prever ciertas pérdidas relacionados a cambios en las tasas de interés hasta de un +/- 20%. Riesgo operacional Informe de las consecuencias y pérdidas que sobre el negocio generaría la materialización de los riesgos operativos identificados al cierre de 2016. En el periodo de enero a diciembre de 2016 se presentaron eventos ocasionados por riesgo operacional por los siguientes conceptos:

Multas: $ - Quebrantos: 3 Total $ 3

Diversificación de riesgos De conformidad con las reglas generales para la diversificación de riesgos en la realización de operaciones activas y pasivas aplicables a las instituciones de crédito, publicadas en el Diario Oficial de la Federación de fecha 30 de abril de 2003; se informa que al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se mantienen las siguientes operaciones de riesgo crediticio (cifras no auditadas): Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los créditos otorgados a partes relacionadas suman un total de $1,720 y $1,947, respectivamente, los cuales han sido aprobados por el Consejo de Administración del Grupo Financiero de conformidad con las disposiciones establecidas en el artículo 73 de la Ley. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Grupo Financiero otorgó créditos por un total de $1,058 y $1,335 que en lo individual exceden el 10% de su capital básico y que representan el 36.1% y 64.0% de dicho capital. Asimismo, el monto de sus mayores deudores, bajo la definición de grupo de riesgo común, asciende a la cantidad de $1,348 y $1,267, respectivamente.

29. Cuentas de orden

Las cuentas de orden para efectos de la presentación requerida por la Comisión forman parte del balance general consolidado, sin embargo únicamente fueron sujetas de auditoría externa las cuentas de orden en donde se registran las operaciones que tienen una relación directa con las cuentas del balance general consolidado, las cuales son las siguientes: bancos de clientes, liquidación de operaciones de clientes, valores de clientes recibidos en custodia, operaciones de reporto por cuenta de clientes, colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes, activos y pasivos contingentes, compromisos crediticios, colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía e intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida. Las principales cuentas de orden de operaciones por cuenta de terceros se integran como sigue:

a. Valores de clientes recibidos en custodia

2016 2015

Capitales: Renta variable $ 42,534 $ 48,303 Sociedades de inversión 3,171 3,572

Subtotal 45,705 51,875 Deuda:

Deuda gubernamental 4,092 3,257 Deuda bancaria 4,247 1,106 Otros títulos de deuda 3,835 3,552

Subtotal 12,174 7,915 Total $ 57,879 $ 59,790

118

b. Operaciones de reporto de clientes - Al 31 de diciembre, las operaciones de reporto por cuenta de clientes

se integra de la siguiente forma:

2016

Valor

Títulos razonable

Reportos deudores:

Certificado Bursátil Privado 4,224,527 $ 397

Certificado Bursátil Bancario 6,890,802 691

Certificado Bursátil Inst Gob. Federal 10,372,959 1,035

Certificados de la Tesorería Gravados 2,322,544 23

Pagaré C/Rto Liquidable al Vto

Bonos Prot. Ahorro ref 28D - 29

Bonos Prot. Ahorro ref 91D 289,058 977

Bonos Prot. Ahorro Semestral 9,551,639 -

Bonos de Desarrollo 49,129,898 4,908

Total operaciones de reporto de clientes 82,781,427 $ 8,060

2015

Valor

Títulos razonable

Reportos deudores:

Certificado Bursátil Privado 514,200 $ 51

Certificado Bursátil Bancario 4,003,600 401

Certificado Bursátil Inst Gob. Federal 8,535,155 854

Certificados de la Tesorería Gravados 40,000 -

Pagaré C/Rto Liquidable al Vto 2,528 -



Bonos Prot. Ahorro Semestral 9,893,503 1,003

Bonos de Desarrollo 20,828,147 2,079

Total operaciones de reporto de clientes 44,480,342 $ 4,454

c. Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes -

Al 31 de diciembre, los valores y documentos recibidos en garantía se integran de la siguiente forma:

2 0 1 6

Concepto Títulos Valor razonable

Bonos protección al ahorro con tasa ref. 91 289,058 $ 29

Certificados de la tesorería de la Federación 2,322,544 -

Certificado bursátil privado 4,216,374 394

Certificado bursátil bancario 1,592,959 160

Certificado bursátil Inst. Gobierno Federal 664,267 89

Pagaré C/Rto Liquidable al Vto - -

Bonos protección al ahorro con tasa ref. 28 - -

Bonos protección al ahorro Semestral 143,503 15

Bonos de desarrollo 21,762,040 2,176

30,990,745 $ 2,863

119

2 0 1 5

Concepto Títulos Valor razonable

Bonos protección al ahorro con tasa ref. 91 363,209 $ 36 Certificados de la tesorería de la Federación 40,000 - Certificado bursátil privado 514,200 52 Certificado bursátil bancario 2,026,703 203 Certificado bursátil Inst. Gobierno Federal 1,952,665 196 Pagaré C/Rto Liquidable al Vto 2,528 - Bonos protección al ahorro con tasa ref. 28 300,000 30 Bonos protección al ahorro Semestral 4,893,503 499 Bonos de desarrollo 15,207,510 1,519 25,300,318 $ 2,535

En adición a las cuentas de orden antes mencionadas se tienen las siguientes: a. Fideicomisos administrados:

2016 2015

Fideicomisos de- Administración $ 13,454 $ 6,338 Garantía 1,404 248 Inversión 461 311

Total $ 15,319 $ 6,897

b. Bienes en custodia o en administración (no auditado):

2016 2015

Certificado bursátil $ 449 $ 41 Bonos TF 10 10 Bicetes - 109 Obligaciones 106 112 Bonos 150 100 - 89

Total $ 715 $ 461

c. Otras cuentas de registro (no auditado) - Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las otras cuentas de registro presentan un saldo de $107,999 y $72,731, respectivamente.

30. Información por segmentos

Con el objeto de analizar la información financiera por segmentos consolidada al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se presentan a continuación los ingresos y egresos de la operación:

2016

Conceptos

Operación

crediticia Intermediación Tesorería Otros Ingresos totales

Ingresos por intereses $ 2,635 $ 281 $ 583 $ 14 $ 3,513 Ingresos por primas (Neto) 96 - - - 96 Gastos por intereses (1,263) (286) (356) (54) (1,958)

120

2016

Conceptos

Operación

crediticia Intermediación Tesorería Otros Ingresos totales

Incremento neto reservas

técnicas 16 - - - 16

Siniestralidad, reclamaciones y

otras obligaciones (81) - - - (81)

Estimación preventiva para

riesgos crediticios (177) - - - (177)

Comisiones y tarifas cobradas 123 130 - - 253

Comisiones y tarifas pagadas (208) (27) - - (235)

Resultado por intermediación - 279 - - 279

Otros ingresos de la operación - 8 - 294 302

Gastos de administración y

promoción - - - (1,602) (1,602)

Resultado de la operación $ 1,141 $ 386 $ 228 $ (1,348) $ 406

2015

Conceptos

Operación

crediticia Intermediación Tesorería Otros

Ingresos

totales

Ingresos por intereses $ 2,033 $ 307 $ 365 $ 88 $ 2,793

Gastos por intereses (823) (297) (234) (11) (1,365)

Estimación preventiva para

riesgos crediticios (129) - - - (129)

Comisiones y tarifas cobradas 90 125 - - 215

Comisiones y tarifas pagadas (108) (30) - - (138)

Resultado por intermediación - 127 - - 127

Otros ingresos de la operación - 7 - 92 99

Gastos de administración y

promoción - - - (1,294) (1,294)

Resultado de la operación $ 1,063 $ 239 $ 131 $ (1,125) $ 308

31. Hechos posteriores

Con fecha 29 de marzo de 2017, la Arrendadora decretó y pago dividendos por $150 a Grupo Financiero Ve por

Más, S.A. de C.V., quien en esa misma fecha realizó la aportación de capital al Banco por $150, equivalente a

100,000 acciones.

Asimismo, el 29 de marzo de 2017, la Arrendadora celebró un contrato de cesión de cartera de factoraje

mediante el cual cedió al Banco cartera de crédito por un importe de $93.

32. Contingencias y compromisos

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, como consecuencia de las operaciones propias de su actividad, el Grupo

Financiero ha recibido algunos reclamos y ha sido emplazado a juicios, sin embargo, en opinión de la

Administración y de sus asesores legales, fiscales y laborales no esperan un efecto importante en los estados

financieros consolidados del Grupo Financiero, en caso de perderlos.

121

Seguros Ve por Más ha celebrado un contrato de prestación de servicios profesionales con “Multivalores

Servicios Corporativos, S.A. de C.V.”, ésta se compromete a prestarle los servicios necesarios para su operación

y administración. Este contrato es por tiempo indefinido. El gasto total por este concepto fue de $141,927 en el

ejercicio de 2016.

Comisiones contingentes

En el ejercicio 2016, Seguros Ve por Más mantuvo acuerdos para el pago de comisiones contingentes con

intermediarios y personas morales como se describe en la presente nota. El importe total de los cargos a

resultados en el rubro de “gasto de adquisición” realizados en virtud de dichos acuerdos ascendió a $181,441,

representando el 12.05% de la prima emitida por Seguros Ve por Más en el ejercicio 2016.

Se entiende por comisiones contingentes los pagos o compensaciones a personas físicas o morales que

participaron en la intermediación o intervinieron en la contratación de los productos de seguros del Grupo

Financiero, adicionales a las comisiones o compensaciones directas consideradas en el diseño de los productos.

Seguros Ve por Más celebró acuerdos para el pago de comisiones contingentes con personas físicas, personas

morales y otras que no son agentes de acuerdo a lo siguiente:

(a) Para productos de vida se tienen celebrados acuerdos relacionados con el volumen de primas, con la

conservación de la cartera y con la generación de nuevos negocios. Para todos los productos las bases y

criterios de participación en los acuerdos, así como de la determinación de las comisiones contingentes,

están directamente relacionados con las primas pagadas de cada ejercicio. Los pagos de las comisiones

contingentes bajo dicho acuerdos se pagan en forma trimestral y anual.

(b) Para productos de gastos médicos mayores se tienen celebrados acuerdos relacionados con el volumen de

primas, con el crecimiento, con la siniestralidad y con la generación de nuevos negocios. Para todos los

productos las bases y criterios de participación en los acuerdos, así como de la determinación de las

comisiones contingentes, están directamente relacionados con las primas pagadas y la siniestralidad de

cada ejercicio. Los pagos de las comisiones contingentes bajo dichos acuerdos se pagan en forma

trimestral y anual.

(c) Para productos de daños se tienen celebrados acuerdos relacionados con el volumen de primas, con el

crecimiento y con la siniestralidad. En donde las bases y criterios de participación en los acuerdos, así

como de la determinación de las comisiones contingentes, están directamente relacionados con las primas

pagadas y la siniestralidad de cada ejercicio. Los pagos de las comisiones contingentes bajo dichos

acuerdos se pagan en forma anual.

(d) Para otros intermediarios que no son agentes se tienen celebrados acuerdos de compensación en donde las

bases se determinan sobre montos fijos que dependen del volumen de sus ventas anuales. Los pagos de las

comisiones contingentes bajo dichos acuerdos se pagan en forma mensual.

Seguros Ve por Más o sus accionistas, no mantienen participación alguna en el capital social de las personas

morales con las que Seguros Ve por Más tiene celebrados acuerdos para el pago de comisiones contingentes.

Los pagos de las comisiones contingentes bajo dichos acuerdos se pagan en forma mensual.

122

33. Calificaciones

Al 31 de diciembre de 2016, las calificaciones del Grupo Financiero son:

HR Ratings (18 octubre 2016)

Tipo Calificación

Riesgo de crédito (Contraparte):

Corto plazo HR 2

Largo plazo HRA +

Certificados bursátiles:

Largo plazo HRA +

Obligaciones:

Largo plazo -

Fitch Ratings (25 mayo 2016)

Tipo Calificación

Riesgo de crédito (Contraparte):

Corto plazo F1 (mex)

Largo plazo A (mex)

Certificados bursátiles:

Largo plazo A (mex)

Obligaciones:

Largo plazo -

34. Nuevos pronunciamientos contables

Al 31 de diciembre de 2016, el CINIF ha promulgado las siguientes NIF y mejoras a las NIF que pudiesen tener

un impacto en los estados financieros del Grupo Financiero.

a. Mejoras a las NIF 2017 - Se emitieron las siguientes mejoras con vigor a partir del 1 de enero de 2017,

que generan cambios contables:

NIF B-13, Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros – Si a la fecha de autorización para la

emisión de los estados financieros se logra un convenio para mantener los pagos a largo plazo de un

pasivo contratado con dichas condiciones de pago y en el que ha caído en incumplimiento, se permite la

clasificación de dicho pasivo como partida de largo plazo a la fecha de los estados financieros,

permitiendo su aplicación anticipada para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2016.

NIF C-11, Capital contable - Establece que los gastos de registro en una bolsa de valores de acciones de

una entidad que a la fecha de dicho registro ya estaban en propiedad de inversionistas y por las que la

entidad emisora ya había recibido los fondos correspondientes deben reconocerse en la utilidad o pérdida

neta en el momento de su devengación, al considerar que no hubo una transacción de capital. Asimismo

aclara que cualquier gasto incurrido en la recolocación de acciones recompradas debe reconocerse como

una disminución del capital emitido y colocado.

NIF D-3, Beneficios a los empleados – Se modifica para establecer, como principio básico, que la tasa de

descuento a utilizar en la determinación del valor presente de los pasivos laborales a largo plazo debe ser

una tasa de mercado libre de, o con muy bajo, riesgo crediticio, que represente el valor del dinero en el

tiempo; consecuentemente, se podría utilizar, en forma indistinta, ya sea la tasa de mercado de bonos

gubernamentales o la tasa de mercado de bonos corporativos de alta calidad en términos absolutos en un

mercado profundo, siempre que ésta última cumpla con los requisitos establecidos en el Apéndice B–

Guías de aplicación, B1–Guía para la identificación de emisiones de bonos corporativos de alta calidad

en términos absolutos en un mercado profundo. Se permite su aplicación anticipada.

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b. Las Mejoras a las NIF que no generan cambios contables son: NIF C-2, Inversión en instrumentos financieros NIF C-3, Cuentas por cobrar Boletín C-15, Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición NIF C-16, Deterioro de instrumentos financieros por cobrar NIF C-20, Instrumentos financieros para cobrar principal e interés

Las mejoras consisten en precisar los alcances y definiciones de estas NIF para indicar con mayor claridad su aplicación y tratamiento contable, consecuentemente no se estableció una fecha de entrada en vigor a estas mejoras.

c. Se han emitido las siguientes NIF con entrada en vigor a partir del 1 de enero de 2018: NIF B-17, Determinación del valor razonable NIF C-2, Inversión en instrumentos financieros NIF C-3, Cuentas por cobrar NIF C-9, Provisiones, contingencias y compromisos NIF C-10, Instrumentos financieros derivados y relaciones de cobertura NIF C-16, Deterioro de instrumentos financieros por cobrar NIF C-19, Instrumentos financieros por pagar NIF C-20, Instrumentos de financiamiento por cobrar NIF D-1, Ingresos por contratos con clientes NIF D-2, Costos por contratos con clientes NIF B-17, Determinación del valor razonable

NIF C-2, Inversión en instrumentos financieros (IF) - El principal cambio de esta norma es la clasificación de los IF en que se invierte. Se descarta el concepto de intención de adquisición y utilización de una inversión en un IF para determinar su clasificación; en su lugar, se adopta el concepto de modelo de negocio de la administración de las inversiones en IF para obtener flujos de efectivo, que puede ser el obtener un rendimiento contractual de un IF, por el cobro de rendimientos contractuales y/o venta o el obtener utilidades por su compraventa, con objeto de clasificar los diversos IF. Asimismo, no se permite la reclasificación de las inversiones en IF entre sus categorías (por cobrar, de deuda a valor razonable y negociables), a menos de que cambie el modelo de negocio, lo cual se considera infrecuente que pueda ocurrir. NIF C-3, Cuentas por cobrar - Los principales cambios consisten en especificar que: a) las cuentas por cobrar se basan en un contrato representan un instrumento financiero; b) la estimación para incobrabilidad para cuentas comerciales se reconoce desde el momento en que se devenga el ingreso, con base en las pérdidas crediticias esperadas; c) desde el reconocimiento inicial, debe considerarse el valor del dinero en el tiempo, por lo que si el efecto del valor presente de la cuenta por cobrar es importante en atención a su plazo, debe ajustarse con base en dicho valor presente, y d) presentar un análisis del cambio entre saldos inicial y final de la estimación para incobrabilidad.

NIF C-9, Provisiones, contingencias y compromisos - Se ajustó en la definición de pasivo el término de probable eliminando el de virtualmente ineludible. La aplicación por primera vez de esta NIF no genera cambios contables en los estados financieros de las entidades.

NIF C-10, Instrumentos financieros derivados y relaciones de cobertura - (sujeto a emisión de la NIF)

NIF C-16, Deterioro de instrumentos financieros por cobrar (IFC) - Determinar cuándo y cómo deben reconocerse las pérdidas esperadas por deterioro de IFC, las cuales deben reconocerse cuando al haberse incrementado el riesgo de crédito se concluye que una parte de los flujos de efectivo futuros del IFC no se recuperará y propone que se reconozca la pérdida esperada con base en la experiencia histórica de pérdidas crediticias, las condiciones actuales y los pronósticos razonables y sustentables de los diferentes eventos futuros cuantificables que pudieran afectar el importe de los flujos de efectivo futuros por recuperar de los IFC, lo que implica que se deberán hacer estimaciones que debe ser ajustadas periódicamente con base en la experiencia obtenida. Asimismo, para los IFC que devengan intereses tiene que determinarse cuánto y cuando se estima recuperar ya que el monto recuperable debe estar a su valor presente.

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NIF C-19, Instrumentos financieros por pagar - Se establece: a) la posibilidad de valuar,

subsecuentemente a su reconocimiento inicial, ciertos pasivos financieros a su valor razonable, cuando se

cumplen ciertas condiciones excepcionales; b) valuar los pasivos a largo plazo a su valor presente en su

reconocimiento inicial, considerando su valor en el tiempo cuando su plazo es mayor a un año o fuera de

las condiciones normales de crédito, y c) al reestructurar un pasivo, sin que se modifiquen

sustancialmente los flujos de efectivo futuros para liquidar el mismo, los costos y comisiones erogados en

este proceso afectarán el monto del pasivo y se amortizarán sobre una tasa de interés efectiva modificada,

en lugar de afectar directamente la utilidad o pérdida neta.

NIF C-20, Instrumentos de financiamiento por cobrar - Especifica la clasificación de los instrumentos

financieros en el activo con base en el modelo de negocios: a) si es generar una utilidad a través de un

rendimiento contractual, predeterminado en un contrato, se reconocen a su costo amortizado; b) si además

se utilizan para generar una ganancia con base en su compraventa se reconocen con base en su valor

razonable. No se separará el instrumento derivado implícito que modifique los flujos de principal e interés

del instrumento anfitrión, sino que todo se valuará a su valor razonable, como si fuera un instrumento

financiero negociable.

NIF D-1, Ingresos por contratos con clientes - Previamente no existía un pronunciamiento normativo

contable mexicano sobre el tema de reconocimiento de ingresos por lo que los principales cambios se

enfocan en dar mayor consistencia en el reconocimiento de los ingresos y eliminar las debilidades en la

normativa supletoria anterior. Los cambios más significativos consisten en establecer un modelo de

reconocimiento de ingresos basado en los siguientes pasos: a) la transferencia del control, base para la

oportunidad del reconocimiento de los ingresos; b) la identificación de las diferentes obligaciones a

cumplir en un contrato; c) la asignación del monto de la transacción entre las diferentes obligaciones a

cumplir con base en los precios de venta independientes; d) la introducción del concepto de cuenta por

cobrar condicionada, al satisfacerse una obligación a cumplir y generarse un derecho incondicional a la

contraprestación porque sólo se requiere el paso del tiempo antes de que el pago de esa contraprestación

sea exigible; e) el reconocimiento de derechos de cobro, que en algunos casos, se puede tener un derecho

incondicional a la contraprestación antes de haber satisfecho una obligación a cumplir, y f) la valuación

del ingreso considerando aspectos como el reconocimiento de componentes importantes de

financiamiento, la contraprestación distinta del efectivo y la contraprestación pagadera a un cliente.

A la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, el Grupo Financiero está en proceso de

determinar los efectos de estas nuevas normas en su información financiera.

35. Autorización de los estados financieros consolidados

Los estados financieros consolidados adjuntos fueron autorizados para su emisión el 26 de abril de 2017, por el

Lic. Tomás Christian Ehrenberg Aldford, Director General y por el Lic. Omar Álvarez Cabrera, Director de

Finanzas, consecuentemente estos no reflejan los hechos ocurridos después de esa fecha y están sujetos a la

aprobación de la Asamblea de Accionistas del Grupo Financiero quien puede decidir su modificación de acuerdo

con lo dispuesto con la Ley de Sociedades Mercantiles, y están sujetos a la revisión por parte de la Comisión, por

lo que los mismos pueden ser modificados como resultado de dicha revisión por parte de esta autoridad

supervisora.

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