Grupo Financiero Banorte

Casa de Bolsa Banorte Ixe,

S.A. de C.V.

De conformidad con las Disposiciones de Carácter General

Aplicables a las Casas de Bolsa

Actualización al 1er. trimestre de 2013 31 de Marzo de 2013

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA

DE CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V. GRUPO FINANCIERO BANORTE

AL 31 DE MARZO DE 2013

I. Antecedentes. 4

II. Descripción del Capital Contable. 5

III. Análisis sobre la Situación Financiera y los Resultados de Operación. 6

1. Disponibilidades 9

2. Inversiones en valores 9

3. Posiciones por operaciones en reporto 10

4. Valores de clientes en Custodia 11

5. Impuestos a la Utilidad 11

6. Política de Administración de Riesgos 12

IV. Indicadores Financieros. 13

V. Número de Cuentas. 14

VI. Declaración sobre la preparación del este reporte 15

I. Antecedentes

Ixe Casa de Bolsa, S. A. de C. V. (Casa de Bolsa) es una compañía subsidiaria de Grupo Financiero Banorte, constituida en mayo de 1964 como Fimsa Casa de Bolsa, S.A. de C.V., y autorizada para actuar como casa de bolsa, registrada en la Sección de Intermediarios del Registro Nacional de Valores e Intermediarios, hoy RNV, bajo el registro No. 30-4 de fecha 23 de febrero de 1976, cambiado a su denominación actual en mayo de 1995. Regulada por la Ley del Mercado de Valores (LMV) y disposiciones de carácter general que emite la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, siendo sus principales áreas de negocio; Banca Patrimonial, Banca Privada, Administración de Portafolios, Mercado de Capitales, Mercado de Dinero y Financiamiento Corporativo. Con base en un oficio informativo emitido por Banco de México (Banxico) en 1998, en su carácter de fiduciario del Fondo de Apoyo al Mercado de Valores (Fondo), se establece que no existen obligaciones para las casas de bolsa respecto a la protección expresa del Fondo, debido a la capacidad técnica y sofisticación para evaluar las inversiones que tienen los inversionistas del mercado bursátil; sin embargo, la Casa de Bolsa contribuye a un fondo creado por el gremio para tal fin. A partir del 1ro de Enero de 2012, surte efectos la fusión de Ixe Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte con el carácter de fusionante y Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte, con el carácter de fusionada. Desde el segundo trimestre de 2011, Ixe Casa de Bolsa es subsidiaria de Grupo Financiero Banorte. A partir del 12 de Enero de 2012, Ixe Holdings Inc. Subsidiaria en el extranjero de Ixe Casa de Bolsa se fusiona con Banorte Securities International subsidiaria de Afin International Holding Inc. En el mes de Agosto del presente año Ixe Casa de Bolsa, S.A. de C.V. cambia de razón social a Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V.

Los estados financieros consolidados que se acompañan incluyen los de Casa de Bolsa Banorte Ixe y los de las subsidiarias que se menciona a continuación: Actividad % Participación Operadora de Fondos Banorte Prestar servicios administrativos, manejar cartera de 99% valores y promover las acciones de las sociedades de inversión que administra. Afin International Holding Inc. Actividades de intermediación y servicios de asesoría 100% y Subsidiarias. de valores.

II. Descripción del Capital Contable

El capital fijo está representado por acciones de la Clase “I” y el capital variable por acciones de la Clase “II”. El capital social estará representado por acciones ordinarias de la Serie “O”. Las acciones de la Serie “O” y las acciones de la Serie “L” serán de libre suscripción. Cualquier persona física o moral podrá adquirir, mediante una o varias operaciones simultáneas o sucesivas, el control de acciones de la serie “O” del capital social de la Sociedad, en el entendido de que dichas operaciones deberán obtener la autorización previa de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, cuando excedan del 5% (cinco por ciento) del capital social. La prima en venta de acciones representa la diferencia en exceso entre el pago por las acciones suscritas y el valor nominal de las mismas. La utilidad del Ejercicio está sujeta a las resoluciones que aprueba la próxima Asamblea General Ordinaria de Accionistas y a las modificaciones que, en su caso, resulten de la revisión que realice la Comisión. La legislación requiere que el 5% de las utilidades de cada periodo sean traspasadas a la reserva legal, hasta que sea igual al 20% de su capital social.

Al 31 de Marzo de 2013 el capital contable de Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A de C.V está

integrado como sigue:

III. Análisis sobre la Situación Financiera y los Resultados de Operación General

Todos los saldos y transacciones de importancia realizados entre la compañía consolidada han

sido eliminados para efectos de presentación.

A continuación se explican brevemente los principales rubros y la situación financiera de Casa de

Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V., al 31 de Marzo de 2013:

El Resultado Neto del primer trimestre de 2013 fue de $224 millones. El incremento en la utilidad tiene efecto por la alza de los distintos mercados, principalmente en el Margen Financiero por Intermediación (Utilidad por Compraventa, en Mercado de Dinero por concepto de intereses y rendimientos en operaciones de Reporto) y aumento en Ingresos por servicios por concepto de comisiones y tarifas cobradas por compraventa de valores e intermediación financiera. Durante el primer trimestre de 2013, se presentó una disminución de -10% (-$239 millones) en los Ingresos por Intereses con respecto a los presentados en el cuarto trimestre de 2012 principalmente en operaciones de reporto.

Capital Contable1er.

Trimestre 2012

2do. Trimestre

2012

3er. Trimestre

2012

4to. Trimestre

2012

1er. Trimestre

2013

Capital ContribuidoCapital Social 1,123 1,123 1,123 1,123 1,123Primas en venta de acciones 75 75 75 75 75

Capital GanadoReservas de capital 171 171 185 185 185Resultados de ejercicios anteriores 294 294 280 280 881Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 220 226 210 284 352Efecto acumulado por conversión 24 32 25 26 18Resultado neto 86 231 349 601 224

TOTAL CAPITAL CONTABLE 1,993 2,152 2,247 2,574 2,858

CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V.CAPITAL CONTABLE

Cifras en millones de pesos

Los Gastos por Intereses disminuyeron -10% (-$232 millones) en comparación con los presentados durante el cuarto trimestre de 2012 derivado de los gastos por operaciones de reporto.

Al cierre del 1er trimestre de 2013 el Resultado de la Operación incremento (5%) ($16 millones) comparado con el cuarto trimestre de 2012 debido principalmente a la variación de Comisiones cobradas -$71 millones (intermediación financiera), comisiones pagadas por -$8 millones, Asesoría Financiera -$26, Resultado por valuación $14 millones, resultado realizado principalmente en mercado de dinero 156 e intereses (inversiones en valores y operaciones de reporto) -$8.

CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V.INGRESOS POR INTERESES 1T 2013 Vs. 1T 2012

Cifras en millones de pesos $ % $ %

Intereses de disponibilidades 3 3 9 6 257% 6 244%Intereses y rendimientos a favor provenientes de cuentas de margen 1 1 1 0 57% 0 139%Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores  13 906 859 -47 -5% 846 6615%Intereses y rendimientos a favor en operaciones de reporto y préstamo de valores  945 1,602 1,404 -198 -12% 459 49%

TOTAL DE INGRESOS POR INTERESES 961 2,512 2,273 239- -10% 1,311 136%

1er Trim. 2012

1T 2013 Vs. 4T 2012 4to Trim 2012

1er Trim 2013

VariaciónVariación

CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V.GASTOS POR INTERESES 1T 2013 Vs. 1T 2012

Cifras en millones de pesos $ % $ %

Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de reporto 925 2,443 2,211 -232 -10% 1286 139%Premios a cargo en operaciones de prestamo de valores 0 1 1 0 0 0 0

TOTAL DE GASTOS POR INTERESES 925 2,444 2,212 232- -10% 1,286 139%

1T 2013 Vs. 4T 2012 VariaciónVariación

1er Trim. 2012

4to Trim 2012

1er Trim 2013

CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V.RESULTADO DE LA OPERACIÓN

Cifras en millones de pesos $ % $ %

Ingresos (egresos) total de la operación 359 544 617 73 13% 258 72%Comisiones y tarifas cobradas 233 394 297 -97 -25% 64 27%Comisiones y tarifas pagadas 15 22 14 -8 -37% -1 -7%Resultado por Intermediación 141 172 334 162 94% 193 137%

Otros ingresos (egresos) de la operacion 12 124 -30 -154 -125% -42 -350%Gastos de administración y promoción 252 364 267 -97 -27% 15 6%

TOTAL DE RESULTADO DE LA OPERACIÓN 119 304 320 16 5% 201 167%

Variación1T 2013 Vs. 1T 2012 1er Trim

20124to Trim

20121er Trim

2013

Variación1T 2013 Vs. 4T 2012

Adicionalmente, durante el 1er trimestre de 2013 los Gastos de Administración y Promoción presentaron una disminución de -27% (-$97 millones) y Otros Ingresos (egresos) -125% (-$154 millones).

1er. Trimestre

2012

2do. Trimestre

2012

3er. Trimestre

2012

4to. Trimestre

2012

1er. Trimestre

2013

Comisiones y tarifas 218 311 247 372 283Ingresos por servicios 218 311 247 372 283Utilidad por compraventa 86 87 110 105 240Pérdida por compraventa 6 13 24 40 20Ingresos por intereses 961 2,233 2,569 2,512 2,273Gastos por Intereses 925 2,157 2,479 2,444 2,212Resultado por valuación a valor razonable 25 8 -64 39 53Resultado por posición monetaria 0 0 0 0 0Margen financiero por intermediación 141 157 112 172 334

Ingresos (egresos) Totales de la operación 359 468 359 544 617

Otros ingresos (egresos) de la operación 12 0 -3 124 -30

Gastos de administración y promoción 252 261 196 364 267

Resultado de la operación 119 206 160 304 320 Participacion en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 0 0 0 0 0

Resultado antes de impuestos a la util idad 119 206 160 304 320Impuestos a la utilidad causados 28 102 37 61 111Impuestos a la utilidad diferidos -5 40 -5 9 15

Resultado antes de participación en subsidiarias 86 144 118 252 224Participación en subsidiarias 0 0 0 0 0

Resultado antes de operaciones discontinuadas 86 144 118 252 224Operaciones Discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado Neto 86 144 118 252 224

Cifras en millones de pesos

Estado de Resultados

CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V.ESTADO DE RESULTADOS

1. Disponibilidades.

El saldo en disponibilidades se encuentra integrado en su totalidad por depósitos a la vista y

pagaré de ventanilla, al cierre del 1er trimestre de 2013 este rubro presentó un saldo de $296

millones.

2. Inversiones en valores.

Las Inversiones en Valores, al cierre del 1er trimestre de 2012, disminuyeron el -42%, -$42,301

derivado de:

1er. Trimestre

2012

2do. Trimestre

2012

3er. Trimestre

2012

4to. Trimestre

2012

1er. Trimestre

2013

ActivoDisponibilidades 78 100 100 46 296Inversiones en valores 44,348 84,955 76,907 101,872 59,571Saldos deudores en operaciones de Reporto 0 0 0 0 0Otras cuentas por cobrar - Neto 1,209 1,875 1,427 695 2,707Inmuebles, mobiliario y equipo - Neto 48 47 57 64 61Inversiones permanentes en acciones 13 12 12 11 11Impuestos Diferidos 0 0 0 0 3Otros activos, cargos diferidos e intangibles 539 406 408 384 381

Total Activo 46,235 87,395 78,911 103,072 63,030

Pasivo

Saldos acreedores en operaciones de Reporto 42,564 83,961 74,881 99,511 57,726Valores a entregar en operaciones de préstamo 1 0 1 1 17Impuestos y PTU diferidos 65 16 21 12 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 1,612 1,265 1,761 974 2,429Impuestos Diferidos 0 0 0 0 0

Total Pasivo 44,242 85,243 76,664 100,498 60,172

Total Capital Contable 1,993 2,152 2,247 2,574 2,858

Total Pasivo mas Capital Contable 46,235 87,395 78,911 103,072 63,030

CASA DE BOLSA BANORTE IXE S.A. DE C.V.BALANCE GENERAL

Cifras en millones de pesos

Balance General

a) Disminución de la posición de títulos a negociar por -$17,983, títulos disponibles para la

venta -$23,371 millones y títulos conservados al vencimiento por -$947 millones integrado

principalmente en Mercado de Dinero por realización de operaciones de reporto.

Las inversiones en valores se integran como se muestra a continuación:

3. Posiciones por operaciones en reporto

La posición en reportos está integrada de la siguiente manera:

Los títulos clasificados como títulos para negociar que la Casa de Bolsa mantiene en posición

propia, tienen como finalidad obtener ganancias a corto plazo derivadas de su operación como

participante en el mercado, dentro de este rubro, igualmente, se encuentran en posición de títulos

a entregar por reporto.

Las inversiones en valores están sujetas a diversos tipos de riesgos, principalmente por las tasas

de interés asociadas al plazo, el comportamiento del mercado accionario, el incumplimiento de las

obligaciones por la contraparte y los riesgos inherentes de crédito y liquidez de mercado.

CASA DE BOLSA BANORTE IXE S.A. DE C.V.INVERSIONES EN VALORES

Millones de pesos INVERSIONES EN VALORES

Gubernamentales 453 356 428 20%Bancarios y Otros títulos de deuda 1,269 1,366 538 -61%Acciones 392 633 801 27%Posición en Reportos 74,793 99,517 57,804 -42%

TOTAL INVERSIONES EN VALORES 76,907 101,872 59,571 -42%

% Concentración3er Trim

20124to Trim

20121er Trim

2013

CASA DE BOLSA BANORTE IXE S.A. DE C.V.POSICIÓN EN REPORTOS

Millones de pesos Títulos para Negociar en Operaciones de Reporto 43,175 65,219 47,869 -27%Títulos Disponibles para la Venta en Operaciones de Reporto 20,248 24,454 1,044 -96%Títulos Conservados al Vencimiento en Operaciones de Reporto 11,370 9,844 8,891 -10%

TOTAL DE POSICIÓN EN REPORTOS 74,793 99,517 57,804 -42%

% Concentración3er Trim

20124to Trim

20121er Trim

2013

4. Valores de clientes en Custodia.

Los Valores Recibidos en Custodia incrementaron de 4% ($23,617 millones) en comparación con el cuarto trimestre de 2012.

Los valores en custodia se componen como se muestra a continuación:

5. Impuestos a la Utilidad.

En el 1T13 se registraron -$95 por concepto de impuestos a la utilidad a cargo (-$110 ISR causado menos $15 por ISR diferido a favor). Este incremento comparado con las cifras del 4T12 (por -$50), se debe principalmente a la provisión del ISR causado por el aumento en la tasa efectiva.

CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V.VALORES EN CUSTODIA

Millones de pesos

Aceptaciones bancarias 157 158 161PRLV's 11,237 12,985 15,187CETES 17,555 17,135 17,649BONDES 4,070 3,897 3,857Bonos bancarios de desarrollo 14,169 44,203 38,841UDIBONOS 11,064 3,224 4,190Otros Valores 108,764 88,980 96,369Acciones 380,672 398,497 416,442Total Valores en Custodia 547,690 569,079 592,696

3er. Trimestre2012

4to. Trimestre2012

1er. Trimestre2013

6. Política de Administración de Riesgos

- El índice de suficiencia del capital global, respecto a la suma de requerimientos por

riesgo de crédito, mercado y operativo es de 37.42%

- Capital global Capital básico 2,495.3 Capital complementario 0.0

Total 2,495.3

- Monto de activos ponderados Por riesgo crédito 1,660.0 Por riesgo mercado 8,967.0 Por riesgo operacional 1,045.8

Total 11,673.0 Semanalmente se lleva un seguimiento del capital asi como de los activos sujetos a riesgo, los más representativos sin embargo también se identifican operaciones que por su impacto o por el monto puedan afectar considerablemente el capital y antes de realizarlas, verificar el impacto en ICap y sus componentes asi como límites sujetos a dichos componentes. El consumo de capital al cierre del primer trimestre fue de 37.42% quedando dentro del límite normativo (máx. 80%), el consumo del trimestre se redujo en 1,364pb. El capital global aumentó en $246MM, 10.91% con respecto al cuarto trimestre de 2012, principalmente por utilidades en el trimestre por $224MM . El ICap aumentó en 571 pb con respecto al cuarto trimestre, quedando en 21.38% dato previo, asi mismo los activos sujetos a riesgo disminuyeron en $ 2,688MM, 18.72% con respecto al cuarto trimestre de 2012.

IV. Indicadores Financieros

4to. Trimestre

2011

1er. Trimestre

2012

2do. Trimestre

2012

3er. Trimestre

2012

4to. Trimestre

2012

1er. Trimestre

2013

1) SOLVENCIA 104% 105% 103% 103% 103% 105%

2) LIQUIDEZ 104% 107% 104% 105% 103% 108%

4) ROE 30% 25% 28% 21% 42% 33%

5) ROA 1.1% 1.1% 0.9% 0.6% 1.1% 1.1%

6) Otros Relacionados con el Capital (Requerimiento de capital / Capital global) 66% 66% 59% 48% 51% 37%

7) Margen Financiero / Ingreso Total de la Operación 8% 39% 34% 31% 32% 54%

8) Resultado de la Operación / Ingreso Total de la Operación 18% 30% 44% 45% 33% 57%

9) Ingreso Neto / Gastos de Administración 113% 87% 119% 126% 102% 106%

10) Gastos de Administración / Ingreso Total de la Operación 82% 70% 56% 55% 67% 43%

11) Resultado Neto / Gastos de Administración 24% 34% 55% 60% 69% 84%

1) SOLVENCIA = Activo Total / Pasivo Total

2) LIQUIDEZ = Activo Circulante / Pasivo Circulante

3) APALANCAMIENTO = Pasivo Total - Liquidación de la Sociedad (acreedor) / Capital Contable

4) ROE = Resultado Neto / Capital Contable

5) ROA = Resultado Neto / Activos ProductivosDonde: Activos productivos = Disponibilidades, Inversiones en valores y Operaciones con valores y derivadas.

Indicadores Financieros

CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V.

V. Número de cuentas.

La Casa de Bolsa tiene dentro de sus clientes; personas físicas y personas morales, nacionales y extranjeras, al cierre del 1er. trimestre de 2013, presentaron un decremento del número de cuentas (399 cuentas) en comparación con el 4to. trimestre de 2012. Al 31 de marzo de 2013 suman 34,757 cuentas que a continuación se describen por el tipo y por el rango de inversión.

Hasta 15 Mas de 15 y Mas de 50 y Mas de 100 y Mas de 250 y Mas de 500 TOTAL

hasta 50 hasta 100 hasta 250 hasta 500

1. PERSONALIDAD JURIDICA 27,856 2,544 1,449 1,538 1,171 199 34,757

Personas fis icas 23,408 2,499 1,427 1,507 1,116 186 30,143

Personas morales 4,448 45 22 31 55 13 4,614

2. CUENTAS QUE OPERAN 27,838 2,575 1,448 1,528 1,169 199 34,757

Sujetas a instruccion 27,186 2,574 1,443 1,527 1,169 198 34,097

Discrecionales 652 1 5 1 - 1 660

3. NACIONALIDAD 27,839 2,569 1,444 1,537 1,170 198 34,757

Mexicana 27,247 2,527 1,412 1,506 1,147 196 34,035

Norteamericana 234 1 4 1 - - 240

Canadiense 9 - - - - - 9

Otras 349 41 28 30 23 2 473

4. RESIDENCIA 27,793 2,572 1,445 1,548 1,192 207 34,757

Distrito Federal 23,903 2,536 1,427 1,518 1,145 195 30,724

Monterrey 843 11 7 11 22 6 900

Guadalajara 981 2 - 9 9 3 1,004 Otras ciudades delpais 1,837 22 9 9 15 3 1,895

Extranjera 229 1 2 1 1 - 234

Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V.Número de cuentas al 31 de Marzo de 2013(Rangos de Inversion en millones de pesos)

CONCEPTO

VI. Declaración sobre la preparación del este reporte

Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a Casa de Bolsa Banorte Ixe, contenida en el presente reporte, el cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación.

JOSE MARCOS RAMIREZ MIGUEL NORA ELIA CANTU SUAREZ Director General Directora General Adjunta de

Contabilidad y Fiscal

GERARDO MEJIA ZACARIAS BENJAMIN VIDARGAS ROJAS Director de Contraloría Director General de Auditoría Interna