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  • GRUMA, S.A.B. DE C.V.

    Calzada del Valle 407 Ote.

    Colonia del Valle

    San Pedro Garza Garca, Nuevo Len

    66220, Mxico

    www.gruma.com

    REPORTE ANUAL QUE SE PRESENTA DE ACUERDO CON LAS

    DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES A LAS EMISORAS

    DE VALORES Y A OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES

    POR EL AO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014.

    De conformidad con dichas Disposiciones de Carcter General, el presente reporte es la

    versin en espaol del informe anual presentado por GRUMA, S.A.B. de C.V. ante la

    Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de Amrica en la Forma

    20-F. Adicionalmente, este documento contiene informacin complementaria de acuerdo

    con los requerimientos sealados en las referidas Disposiciones.

    Nuestro capital social est representado por 432,749,079 acciones ordinarias en circulacin, nominativas,

    sin expresin de valor nominal, Serie B, Clase I al 31 de diciembre de 2014.

    Clave de Cotizacin: GRUMAB

    Dichos valores se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Valores y son objeto de cotizacin en:

    Bolsa Mexicana de Valores: GRUMAB

    New York Stock Exchange: GMK (ADS que equivalen cada uno a cuatro

    acciones ordinarias)

    La inscripcin en el Registro Nacional de Valores no implica certificacin sobre la

    bondad de los valores, la solvencia de la emisora o sobre la exactitud o veracidad de la

    informacin contenida en el informe, ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido

    realizados en contravencin de las leyes

  • ndice Circular nica Correlacionado con Forma 20-F

    ndice Circular nica Seccin 20-F Pgina

    1) INFORMACIN GENERAL

    a) Glosario de Trminos y Definiciones No Aplica -

    b) Resumen Ejecutivo Parte I. Seccin 4. Informacin de la Compaa Historia y

    Desarrollo.

    Parte I. Seccin 3. Informacin Clave - Informacin Financiera

    Seleccionada.

    Parte I. Seccin 9. La Oferta y el Registro Historial de

    Precios.

    20

    5

    76

    c) Factores de Riesgo Parte I. Seccin 3. Informacin Clave - Factores de Riesgo 8

    d) Otros Valores No Aplica Addendum A

    e) Cambios Significativos a los Derechos de

    Valores Inscritos en el Registro

    Parte II. Seccin 14. Modificaciones Substanciales a los

    Derechos de los Tenedores de Valores y Uso de los Recursos

    105

    f) Destino de los Fondos (en su caso) No aplica -

    g) Documentos de Carcter Pblico No Aplica Addendum A

    2) LA COMPAA

    a) Historia y Desarrollo de la Emisora Parte I. Seccin 4. Informacin de la Compaa Historia y

    Desarrollo

    20

    b) Descripcin del Negocio

    i) Actividad Principal Parte I. Seccin 4. Informacin de la Compaa - Descripcin

    del Negocio

    25

    ii) Canales de Distribucin Parte I. Seccin 4. Informacin de la Compaa - Descripcin

    del Negocio

    30, 31 y 33

    iii) Patentes, Licencias, Marcas y otros Contratos Parte I. Seccin 5. Revisin de Resultados y Perspectivas -

    Investigacin y Desarrollo

    61 y

    Addendum A

    iv) Principales Clientes Parte I. Seccin 4. Informacin de la Compaa - Descripcin

    del Negocio

    27, 28, 30, 31

    y 34

    v) Legislacin Aplicable y Situacin Tributaria Parte I. Seccin 4. Informacin de la Compaa Marco

    Regulatorio

    Parte I. Seccin 10. Informacin Adicional - Tratamiento Fiscal

    36

    92

    vi) Recursos Humanos Parte I. Seccin 6. Consejeros, Directivos Relevantes y

    Empleados

    64

    vii) Desempeo Ambiental No Aplica Addendum A

    viii) Informacin de Mercado Parte I. Seccin 4. Informacin de la Compaa - Descripcin

    del Negocio

    25

    ix) Estructura Corporativa Parte I. Seccin 4. Informacin de la Compaa - Estructura

    Organizacional

    22

    x) Descripcin de sus Principales Activos Parte I. Seccin 3. Informacin Clave - Informacin Financiera

    Seleccionada.

    Parte I. Seccin 4. Informacin de la Compaa - Descripcin

    del Negocio

    Parte I. Seccin 5. Revisin de Resultados y Perspectivas -

    6

    25, 28, 29, 32

    y 34

  • Liquidez y Recursos de Capital 53

    xi) Procesos Judiciales, Administrativos o

    Arbitrales

    Parte I. Seccin 8. Informacin Financiera - Procedimientos

    Legales

    73 y

    Addendum A

    xii) Acciones Representativas del Capital Social Parte I. Seccin 7. Accionistas Mayoritarios y Transacciones

    con Partes Relacionadas - Accionistas Mayoritarios

    70 y 71

    xiii) Dividendos Parte I. Seccin 3. Informacin Clave - Informacin Financiera

    Seleccionada - Dividendos

    7 y 82

    xiv) Controles Cambiarios y otras Limitaciones

    que afecten a los Tenedores de los Ttulos

    No aplica -

    3) INFORMACIN FINANCIERA

    a) Informacin Financiera Seleccionada Parte I. Seccin 3. Informacin Clave - Informacin Financiera

    Seleccionada

    5

    b) Informacin Financiera por Lnea de Negocio,

    Zona Geogrfica y Ventas de Exportacin

    Parte I. Seccin 4. Informacin de la Compaa Descripcin

    del Negocio

    25

    c) Informe de Crditos Relevantes Parte I. Seccin 5. Revisin de Resultados y Perspectivas -

    Liquidez y Recursos de Capital

    53

    d) Comentarios y Anlisis de la Administracin

    sobre los Resultados de Operacin y Situacin

    Financiera de la Emisora

    Parte I. Seccin 5. Revisin de Resultados y Perspectivas -

    Discusin y Anlisis de la Administracin Sobre los Resultados

    y la Situacin Financiera

    39

    i) Resultados de la Operacin Parte I. Seccin 5. Revisin de Resultados y Perspectivas -

    Resultados de las Operaciones

    47

    ii) Situacin Financiera, Liquidez y Recursos de

    Capital

    Parte I. Seccin 5. Revisin de Resultados y Perspectivas

    Liquidez y Recursos de Capital

    Parte I. Seccin 5. Revisin de Resultados y Perspectivas -

    Operaciones Fuera de Balance

    53

    63 y

    Addendum A

    iii) Control Interno Parte II. Seccin 15. Controles y Procedimientos. 105

    e) Estimaciones, Provisiones o Reservas Contables

    Crticas

    Parte I. Seccin 5. Revisin de Resultados y Perspectivas -

    Discusin y Anlisis de la Administracin Sobre los Resultados

    y la Situacin Financiera - Estimaciones Crticas de

    Contabilidad

    43

    4) ADMINISTRACIN

    a) Auditores Externos Parte II. Seccin 16C. Principales Honorarios y Servicios

    Contables

    106 y

    Addendum A

    b) Operaciones con Personas Relacionadas y

    Conflicto de Intereses

    Parte I. Seccin 7. Accionistas Mayoritarios y Transacciones

    con Partes Relacionadas - Transacciones con Partes

    Relacionadas

    71

    c) Administradores y Accionistas Parte I. Seccin 6. Consejeros, Directivos Relevantes y

    Empleados

    64

    d) Estatutos Sociales y Otros Convenios Parte I. Seccin 10. Informacin Adicional - Estatutos 78

    e) Otras Prcticas de Gobierno Corporativo No aplica -

    5) MERCADO DE CAPITALES

    a) Estructura Accionaria Parte I. Seccin 7. Accionistas Mayoritarios y Transacciones

    con Partes Relacionadas - Accionistas Mayoritarios

    70

    b) Comportamiento de la Accin en el Mercado de

    Valores

    Parte I. Seccin 9. La Oferta y el Registro 75

    c) Formador de Mercado Parte I. Seccin 9. La Oferta y el Registro - Formador de 77

  • Mercado

    6) ACTIVOS SUBYACENTES No Aplica -

    7) PERSONAS RESPONSABLES 112

    8) ANEXOS

    Estados Financieros Dictaminados de los ltimos

    Tres Ejercicios, Informe del Comit de Auditora,

    Opinin del Consejo de Administracin Sobre el

    Contenido del Informe del Director General,

    Informe del Consejo de Administracin Sobre

    Polticas y Criterios Contables y de Informacin

    Seguidos en la Preparacin de la Informacin

    Financiera, y otros anexos.

    F-1 en

    adelante

  • 1

    NDICE

    Pgina

    INTRODUCCIN 2

    PARTE I

    Seccin 1. IDENTIDAD DE LOS CONSEJEROS, DIRECTIVOS RELEVANTES Y

    ASESORES 3

    Seccin 2. INFORMACIN ESTADSTICA DE LA OFERTA Y PROGRAMA ESPERADO 4

    Seccin 3. INFORMACIN CLAVE 5

    Seccin 4. INFORMACIN DE LA COMPAA 21

    Seccin 4A. COMENTARIOS DE LA ADMINISTRACIN SIN RESOLVER 40

    Seccin 5. REVISIN DE RESULTADOS Y PERSPECTIVAS 40

    Seccin 6. CONSEJEROS, DIRECTIVOS RELEVANTES Y EMPLEADOS 64

    Seccin 7. ACCIONISTAS MAYORITARIOS Y TRANSACCIONES CON PARTES

    RELACIONADAS 70

    Seccin 8. INFORMACIN FINANCIERA 73

    Seccin 9. LA OFERTA Y EL REGISTRO 76

    Seccin 10. INFORMACIN ADICIONAL 78

    Seccin 11. REVELACIONES CUANTITATIVAS Y CUALITATIVAS DE RIESGO DE

    MERCADO 98

    Seccin 12. DESCRIPCIN DE VALORES DISTINTOS A LAS ACCIONES

    REPRESENTATIVAS DEL CAPITAL 102

    PARTE II

    Seccin 13. INCUMPLIMIENTO DE OBLIGACIONES, RETRASO EN EL PAGO DE

    DIVIDENDOS E INCUMPLIMIENTOS 104

    Seccin 14. MODIFICACIONES SUBSTANCIALES A LOS DERECHOS DE LOS

    TENEDORES DE VALORES Y USO DE LOS RECURSOS 104

    Seccin 15. CONTROLES Y PROCEDIMIENTOS 104

    Seccin 16A. EXPERTO FINANCIERO DEL COMIT DE AUDITORA 105

    Seccin 16B. CDIGO DE TICA 105

    Seccin 16C. PRINCIPALES HONORARIOS Y SERVICIOS CONTABLES 105

    Seccin 16D. EXCEPCIONES PARA EL COMIT DE AUDITORA DE LOS REQUISITOS

    PARA EL MANTENIMIENTO DEL LISTADO 106