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  • GRUMA, S.A.B. DE C.V.

    Calzada del Valle 407 Ote.

    Colonia del Valle

    San Pedro Garza García, Nuevo León

    66220, México

    www.gruma.com

    REPORTE ANUAL QUE SE PRESENTA DE ACUERDO CON LAS

    DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL APLICABLES A LAS EMISORAS

    DE VALORES Y A OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES

    POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014.

    De conformidad con dichas Disposiciones de Carácter General, el presente reporte es la

    versión en español del informe anual presentado por GRUMA, S.A.B. de C.V. ante la

    Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América en la Forma

    20-F. Adicionalmente, este documento contiene información complementaria de acuerdo

    con los requerimientos señalados en las referidas Disposiciones.

    Nuestro capital social está representado por 432,749,079 acciones ordinarias en circulación, nominativas,

    sin expresión de valor nominal, Serie “B”, Clase I al 31 de diciembre de 2014.

    Clave de Cotización: GRUMAB

    Dichos valores se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Valores y son objeto de cotización en:

    Bolsa Mexicana de Valores: “GRUMAB”

    New York Stock Exchange: “GMK” (ADS que equivalen cada uno a cuatro

    acciones ordinarias)

    “La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la

    bondad de los valores, la solvencia de la emisora o sobre la exactitud o veracidad de la

    información contenida en el informe, ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido

    realizados en contravención de las leyes”

  • Índice Circular Única Correlacionado con Forma 20-F

    Índice Circular Única Sección 20-F Página

    1) INFORMACIÓN GENERAL

    a) Glosario de Términos y Definiciones No Aplica -

    b) Resumen Ejecutivo Parte I. Sección 4. Información de la Compañía – Historia y

    Desarrollo.

    Parte I. Sección 3. Información Clave - Información Financiera

    Seleccionada.

    Parte I. Sección 9. La Oferta y el Registro – Historial de

    Precios.

    20

    5

    76

    c) Factores de Riesgo Parte I. Sección 3. Información Clave - Factores de Riesgo 8

    d) Otros Valores No Aplica Addendum A

    e) Cambios Significativos a los Derechos de

    Valores Inscritos en el Registro

    Parte II. Sección 14. Modificaciones Substanciales a los

    Derechos de los Tenedores de Valores y Uso de los Recursos

    105

    f) Destino de los Fondos (en su caso) No aplica -

    g) Documentos de Carácter Público No Aplica Addendum A

    2) LA COMPAÑÍA

    a) Historia y Desarrollo de la Emisora Parte I. Sección 4. Información de la Compañía – Historia y

    Desarrollo

    20

    b) Descripción del Negocio

    i) Actividad Principal Parte I. Sección 4. Información de la Compañía - Descripción

    del Negocio

    25

    ii) Canales de Distribución Parte I. Sección 4. Información de la Compañía - Descripción

    del Negocio

    30, 31 y 33

    iii) Patentes, Licencias, Marcas y otros Contratos Parte I. Sección 5. Revisión de Resultados y Perspectivas -

    Investigación y Desarrollo

    61 y

    Addendum A

    iv) Principales Clientes Parte I. Sección 4. Información de la Compañía - Descripción

    del Negocio

    27, 28, 30, 31

    y 34

    v) Legislación Aplicable y Situación Tributaria Parte I. Sección 4. Información de la Compañía – Marco

    Regulatorio

    Parte I. Sección 10. Información Adicional - Tratamiento Fiscal

    36

    92

    vi) Recursos Humanos Parte I. Sección 6. Consejeros, Directivos Relevantes y

    Empleados

    64

    vii) Desempeño Ambiental No Aplica Addendum A

    viii) Información de Mercado Parte I. Sección 4. Información de la Compañía - Descripción

    del Negocio

    25

    ix) Estructura Corporativa Parte I. Sección 4. Información de la Compañía - Estructura

    Organizacional

    22

    x) Descripción de sus Principales Activos Parte I. Sección 3. Información Clave - Información Financiera

    Seleccionada.

    Parte I. Sección 4. Información de la Compañía - Descripción

    del Negocio

    Parte I. Sección 5. Revisión de Resultados y Perspectivas -

    6

    25, 28, 29, 32

    y 34

  • Liquidez y Recursos de Capital 53

    xi) Procesos Judiciales, Administrativos o

    Arbitrales

    Parte I. Sección 8. Información Financiera - Procedimientos

    Legales

    73 y

    Addendum A

    xii) Acciones Representativas del Capital Social Parte I. Sección 7. Accionistas Mayoritarios y Transacciones

    con Partes Relacionadas - Accionistas Mayoritarios

    70 y 71

    xiii) Dividendos Parte I. Sección 3. Información Clave - Información Financiera

    Seleccionada - Dividendos

    7 y 82

    xiv) Controles Cambiarios y otras Limitaciones

    que afecten a los Tenedores de los Títulos

    No aplica -

    3) INFORMACIÓN FINANCIERA

    a) Información Financiera Seleccionada Parte I. Sección 3. Información Clave - Información Financiera

    Seleccionada

    5

    b) Información Financiera por Línea de Negocio,

    Zona Geográfica y Ventas de Exportación

    Parte I. Sección 4. Información de la Compañía – Descripción

    del Negocio

    25

    c) Informe de Créditos Relevantes Parte I. Sección 5. Revisión de Resultados y Perspectivas -

    Liquidez y Recursos de Capital

    53

    d) Comentarios y Análisis de la Administración

    sobre los Resultados de Operación y Situación

    Financiera de la Emisora

    Parte I. Sección 5. Revisión de Resultados y Perspectivas -

    Discusión y Análisis de la Administración Sobre los Resultados

    y la Situación Financiera

    39

    i) Resultados de la Operación Parte I. Sección 5. Revisión de Resultados y Perspectivas -

    Resultados de las Operaciones

    47

    ii) Situación Financiera, Liquidez y Recursos de

    Capital

    Parte I. Sección 5. Revisión de Resultados y Perspectivas –

    Liquidez y Recursos de Capital

    Parte I. Sección 5. Revisión de Resultados y Perspectivas -

    Operaciones Fuera de Balance

    53

    63 y

    Addendum A

    iii) Control Interno Parte II. Sección 15. Controles y Procedimientos. 105

    e) Estimaciones, Provisiones o Reservas Contables

    Críticas

    Parte I. Sección 5. Revisión de Resultados y Perspectivas -

    Discusión y Análisis de la Administración Sobre los Resultados

    y la Situación Financiera - Estimaciones Críticas de

    Contabilidad

    43

    4) ADMINISTRACIÓN

    a) Auditores Externos Parte II. Sección 16C. Principales Honorarios y Servicios

    Contables

    106 y

    Addendum A

    b) Operaciones con Personas Relacionadas y

    Conflicto de Intereses

    Parte I. Sección 7. Accionistas Mayoritarios y Transacciones

    con Partes Relacionadas - Transacciones con Partes

    Relacionadas

    71

    c) Administradores y Accionistas Parte I. Sección 6. Consejeros, Directivos Relevantes y

    Empleados

    64

    d) Estatutos Sociales y Otros Convenios Parte I. Sección 10. Información Adicional - Estatutos 78

    e) Otras Prácticas de Gobierno Corporativo No aplica -

    5) MERCADO DE CAPITALES

    a) Estructura Accionaria Parte I. Sección 7. Accionistas Mayoritarios y Transacciones

    con Partes Relacionadas - Accionistas Mayoritarios

    70

    b) Comportamiento de la Acción en el Mercado de

    Valores

    Parte I. Sección 9. La Oferta y el Registro 75

    c) Formador de Mercado Parte I. Sección 9. La Oferta y el Registro - Formador de 77

  • Mercado

    6) ACTIVOS SUBYACENTES No Aplica -

    7) PERSONAS RESPONSABLES 112

    8) ANEXOS

    Estados Financieros Dictaminados de los Últimos

    Tres Ejercicios, Informe del Comité de Auditoría,

    Opinión del Consejo de Administración Sobre el

    Contenido del Informe del Director General,

    Informe del Consejo de Administración Sobre

    Políticas y Criterios Contables y de Información

    Seguidos en la Preparación de la Información

    Financiera, y otros anexos.

    F-1 en

    adelante

  • 1

    ÍNDICE

    Página

    INTRODUCCIÓN 2

    PARTE I

    Sección 1. IDENTIDAD DE LOS CONSEJEROS, DIRECTIVOS RELEVANTES Y

    ASESORES 3

    Sección 2. INFORMACIÓN ESTADÍSTICA DE LA OFERTA Y PROGRAMA ESPERADO 4

    Sección 3. INFORMACIÓN CLAVE 5

    Sección 4. INFORMACIÓN DE LA COMPAÑÍA 21

    Sección 4A. COMENTARIOS DE LA ADMINISTRACIÓN SIN RESOLVER 40

    Sección 5. REVISIÓN DE RESULTADOS Y PERSPECTIVAS 40

    Sección 6. CONSEJEROS, DIRECTIVOS RELEVANTES Y EMPLEADOS 64

    Sección 7. ACCIONISTAS MAYORITARIOS Y TRANSACCIONES CON PARTES

    RELACIONADAS 70

    Sección 8. INFORMACIÓN FINANCIERA 73

    Sección 9. LA