Grana y Montero - Presentacion Corporativa 1T2015

GRAA Y MONTERO

Primer Trimestre 2015

Presentacin Corporativa

Descripcin del Grupo

3Presentacin Corporativa

GH Holding Group (Jose Graa, Presidente): 17.8%

Bethel Enterprises Inc. (Carlos Montero, Director): 5.1%

Byron Development (Mario Alvarado, Director y CEO): 3.4%

Hernando Graa (Director): 2.3%

Otros Ejecutivos y ex-Ejecutivos: 3.4%

Grupo Graa y Montero

Compaa ms grande de Ingeniera y

Construccin en Latinoamrica, medido por ventas

82 aos de excelencia operacional reconocida y

experiencia internacional reconocida

Reputacin, confianza y estndares de gobierno

corporativo ms altos

Ventas de US$2,300mm y EBITDA de US$306mm

en el 2014

Backlog ms negocios recurrentes de US$4,300mm

a Diciembre 2014 1.9x ventas

4,200 ingenieros y ms de 49,000 colaboradores

Listada en NYSE desde Julio 2013

Accionariado a Abril 2015

Accionistas Internos

AFPs12.4%

Accionistas Internos, 32.0%

Programa de ADSs

38.3%Otros17.3%


Ventas por rea de negocio LTM2015 Utilidad Neta por rea de negocio LTM2015

Compaa ms grande de Ingeniera

y Construccin en Per

Concesionaria de

Infraestructura lder en Per

Mayor desarrollador

inmobiliario en Per

Lder en O&M de Infraestructura

y servicios complementarios

reas de negocio

EBITDA por rea de negocio LTM2015

(US$ en millones)

US$ 2,321mm

(S/. 7,189mm)

US$ 277mm

(S/. 859mm)

US$ 80mm

(S/. 246mm)

Ingeniera y Construccin

69%

Infraestructura12%

Servicios Tcnicos

16%

Inmobiliaria3%


49%

Infraestructura34%

Servicios Tcnicos9%

Inmobiliaria8%


57%

Infraestructura40%

Inmobiliaria4%



Principales Compaas:

GyM: Compaa constructora fundada en 1933, comprendida en tres divisiones: Obras

Civiles, Electromecnica y Edificaciones

Stracon GyM: Subsidiaria de GyM desde 2011, especializada en Servicios Mineros

GMI: Supervisin e Ingeniera y Geomtica

Vial y Vives- DSD: Fusin de las empresas chilenas Ingeniera y Construccin Vial y

Vives S.A. y DSD Construcciones y Montajes S.A.

Morelco S.A.: Empresa colombiana adquirida en 2014, especializada en ensamblaje

electromecnico, obras civiles y servicios para la industria de petrleo, gas y energa.

Hechos relevantes:

Hemos presentado una propuesta para desarrollar obras civiles para el ProyectoModernizacin de la Refinera de Talara

Ventas y EBITDA

(US$ en millones)

1,032

1,382 1,457

1,685

393 423117

152

195

155

41

24

0

50

100

150

200

250

300

0

500

1,000

1,500

2,000

2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015

Mill

are

s

Ventas EBITDA


Infraestructura


Norvial: Concesionaria de la Red Vial 5

Survial: Concesionaria de la 1 Etapa de Carretera Interocenica Sur

Canchaque: Concesionaria de la carretera BsAs hasta Canchaque

Concesionaria La Chira: Concesionaria de la PTAR La Chira

Ferrovas GyM: Concesionaria de la Lnea 1 del Metro de Lima

GMP: Produccin de petrleo y gas, fraccionamiento de gas y almacenamiento y

despacho de combustible

Concesionaria Via Expresa Sur: Concesin para construir, mantener y operar la

extensin de 4.6km de una de las autopistas principales de Lima y conectarla con la

Panamericana Sur

COGA: Compaa responsable de la operacin y mantenimiento del sistema de transporte

de Transportadora de Gas del Per (TgP)

Chavimochic: Concesin para construir la infraestructura hidrulica de la tercera etapa del

proyecto

Hechos Relevantes:

Emisin del Bono para el Metro de Lima por S/. 629 millones en febrero

Adjudicacin de los contratos de los Lotes III y IV en Talara: empiezan operaciones en abril

4 Iniciativas Privadas presentadas en 2014 han sido declaradas de relevancia

14 nuevas Iniciativas Privadas presentadas en febrero 2015

Refinera de Talara

- 4 propuestas adicionales presentadas para los proyectos relacionadas a la expansin

de la Refinera

Ventas y EBITDA

(US$ en millones)

150

206

244

296

596669

83 87103

27 20

0

50

100

150

200

250

300

0

50

100

150

200

250

300

350

2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015

Mill

are

s

Ventas EBITDA


Inmobiliaria

Principales Compaas :

Viva GyM: Desarrollo inmobiliario

Almonte: Propietaria de un terreno de 800 Has. a 30 km de Lima, en Lurn

Viviendas de inters social en ejecucin:

Parques del Callao, Parques de San Martin de Porres, Parques de Villa El Salvador II,

Parques de Carabayllo II, Parque Comas, Parques Naranjal

Parques de Piura, Parques de Nuevo Chimbote, Chiclayo Bolognesi (Provincias)

Viviendas en ejecucin:

Pezet (San Isidro), El Sol 451 (Barranco)

Proyectos comerciales en ejecucin:

Oficinas Real Ocho (San Isidro), Oficinas Real Dos, Rivera Navarrete, Panorama

Ventas y EBITDA

(US$ en millones)

2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015

Unidadesentregadas 1,244 1,368 1,757 831 223 112

Unidades vendidas 1,368 2,017 1,134 642 252 200

56

94

112

75

198

19

3648

24

4 3

0

10

20

30

40

50

60

0

20

40

60

80

100

120

2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015

Mill

are

s

Ventas EBITDA


Servicios


GMD: Proveedor de servicios de tecnologa de la informacin y soluciones de negocio a

travs de: (i) integracin de sistemas, (ii) tercerizacin de tecnologa de la informacin, (iii)

tercerizacin de aplicaciones; y (iv) tercerizacin de procesos de negocio.

Concar: Mantenimiento y Operacin de Concesiones de Infraestructura. Actualmente

opera ms de 5,000 km de carreteras, en adicin al Metro de Lima.

CAM GyM: Ofrece servicios de campo y servicios especializados en instalacin. Consiste

en la operacin y mantenimiento de rutina, principalmente de electricidad para servicios

pblicos (energa) en Colombia, Brasil y Per.

Hechos Relevantes:

GMD suscripcin de memorndum de entendimiento no vinculante para la adquisicin de

44% de Adexus S.A. por US$ 15MM con presencia en Chile, Peru, Ecuador, Argentina y

Colombia.

Ventas y EBITDA

(US$ en millones)

362

425 418 404

88 7845 44 39 21

2 6

0

50

100

150

200

250

300

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015

Mill

are

s

Ventas EBITDA


Financial PerformanceFinancial PerformanceDesempeo Financiero


Resultados Consolidados

Ventas Consolidadas (*)

(US$ en millones)

Utilidad Neta Consolidada (*)

(US$ en millones)

EBITDA Consolidado (*)

(US$ en millones)

Mrgenes Consolidados

% sobre Ventas

1,573

2,051 2,134 2,345

542 550

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015

107 114 115

100

25 6

-

20

40

60

80

100

120

2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015

250 314

369 306

78 52 0

50

100

150

200

250

300

350

400

2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015

6.8%

5.5% 5.4% 4.3%

14.9%13.6%

16.8%

13.6%

15.9% 15.3%

17.3%

13.1%

4.7%

1.0%

14.9%

10.2%14.4%

9.5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015Margen Neto Margen Bruto Margen EBITDA


Inversiones

Inversiones

(US$ en miles)

Inversiones por rea de Negocio 1T2015

%

(US$ en miles) 2010 2011 2012 2013 2014 1T2015

Ingeniera y Construccin 22,879 68,127 163,503 73,059 $ 162,245 $ 8,702

Infraestructura 4,941 44,745 118,335 169,198 $ 75,879 $ 18,328

Inmobiliario 44,184 27,281 50,298 27,075 $ 39,961 $ 724

Servicios 47,151 40,334 15,593 13,403 $ 40,441 $ 4,554

Otros 5,758 2,563 4,564 9,686 $ 66,951 $ -924

$ 124,913 $ 183,050 $ 352,293 $ 292,421 $ 385,477 $ 31,383


27%

Infraestructura57%

Inmobiliario2%

Servicios14%

$183,050

$352,293

$292,421

$385,477

$31,383

2011 2012 2013 2014 1T2015


Deuda Financiera

Deuda Financiera Consolidada

(US$ en miles)

Deuda por rea de negocio

% sobre Deuda Consolidada al 1T2015

Vencimiento de Deuda Financiera 1T2015

%

Tipo de Deuda Moneda

% sobre Deuda Consolidada al 1T2015 % sobre Deuda Consolidada al 1T2015

Menos Entre 1 y Entre 2 y Ms de

de 1 ao 2 aos 5 aos 5 aos

Otros prstamos 1,098,852 84,622 34,528 - 1,218,002

Arrendamiento 106,454 115,847 86,140 15,611 324,051

Bonos Ferrovas 26,631 21,428 45,516 522,046 612,621

Total deuda S/. 1,231,937 221,897 166,184 537,657 2,154,674

Total deuda US$ 397,784 71,649 53,660 173,606 695,729

Total


43%

Servicios Tcnicos6%

Infraestructura43%

Inmobiliario8%

Soles57%

Dlares37%

Otros5%

196,458

331,429 284,629

586,008695,729

0.80

1.10

0.77

1.91

2.49

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

800,000

2011 2012 2013 2014 1T2015

Deuda Financiera Deuda Financiera / EBITDA

Caja 244,044 305,807 343,138 273,805 328,087

Capital de Trabajo

42%

Leasings 10%

Financiamientode proyectos

48%


(US$ en millones) Por segmento

Por tipo de contrato

Backlog


56%

Infraestructura29%

Inmobiliaria2%

Servicios13%

Cost plus Fee38%

EPC4%

Suma Alzada12%

Precio Unitario47%

2,494

4,166 3,935 3,815

3,461

356

404

403 580

500

1.95

2.25

2.03

1.85

1.68

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

2011 2012 2013 2014 1T 2015

Backlog Neg. Recurrentes Ratio Backlog + Negocios Recurrentes/Ventas

2,850

4,5704,338 4,395

3,961

14Presentacin Corporativa(*) El crculo externo corresponde a data de Marzo 2015, mientras que el crculo interno corresponde a data de Marzo 2014

Construccin/No construccin

Backlog y Negocios Recurrentes

Por pas

Por tipo de cliente Por sector

(Marzo 2014 Marzo 2015)

79%

4%

17%

76%

3%

21%

Privado

Pblico

Concesiones

83%

11%2%3% 1%

73%

14%

9%2%

1%1%

Per

Chile

Colombia

Panam

Brasil y Guyana

Bolivia+Ecuador

36%

64%

36%

64% No relacionadosConstruccin

Construccin

16%

28%

8%19%

4%

7%

16%2%

9%

28%

20%

16%

4%

6%

15%

2%

Proy. MinerosOp. MinerasPetrleo y GasElectricidadAgua y DesageInmobiliariaTransporteOtros


Backlog y negocios recurrentes

(US$ en miles)

TOTAL IQ - 2015 2015 2016 2017+

GyM 975,386 225,936 50,133 50,133 799,583 480,009 183,792 135,781

Stracon GyM 1,211,972 88,006 3,222 3,222 1,127,187 312,844 390,913 423,430

VyV-DSD 254,909 52,697 45,883 45,883 248,094 163,744 83,619 731

Morelco 349,091 32,274 -8,484 -8,484 308,333 157,563 59,473 91,298

Cam Per 49,839 10,065 6,567 6,567 46,341 20,737 15,385 10,219

GMI 43,956 14,159 11,053 11,053 40,850 27,149 13,702 0

Ingeniera y Construccin 2,885,152 423,137 108,373 108,373 2,570,389 1,162,046 746,884 661,459

Survial 70,649 3,986 448 448 67,111 36,721 11,949 18,441

Canchaque 15,752 673 335 335 15,415 9,402 2,672 3,340

La Chira 15,157 4,004 -655 -655 10,498 8,014 1,147 1,338

Lnea 1 Metro de Lima 210,086 16,363 12,221 12,221 205,944 48,582 68,609 88,752

Infraestructura 311,645 25,027 12,350 12,350 298,968 102,719 84,377 111,871

Viva GyM 81,362 7,676 29,495 29,495 103,181 52,904 21,496 28,780

Inmobiliaria 81,362 7,676 29,495 29,495 103,181 52,904 21,496 28,780

GMD 91,830 18,804 19,520 19,520 92,546 34,095 30,767 27,684

Concar 153,782 17,599 26,663 26,663 162,846 77,561 40,026 45,259

Cam Per 400,674 42,061 -35,565 -35,565 323,049 103,533 106,248 113,268

Servicios 646,285 78,463 10,618 10,618 578,440 215,189 177,040 186,211

Eliminaciones -109,158 -14,960 4,452 4,452 -89,745 -34,201 -24,685 -30,859

Totales 3,815,286 519,342 165,288 165,288 3,461,232 1,498,658 1,005,112 957,462

Negocios recurrentes

GMP 496,655 23,389 -53,997 -53,997 419,269 116,044 134,767 168,458

Norvial 110,727 16,679 13,244 13,244 107,292 24,998 34,991 47,303

Eliminaciones -27,379 -9,533 -8,619 -8,619 -26,464 -5,622 -9,263 -11,579

Total negocios recurrentes 580,003 30,535 -49,372 -49,372 500,096 135,420 160,495 204,182

Total Backlog + Negocios Recurrentes 4,395,289 549,877 115,917 115,917 3,961,329 1,634,078 1,165,607 1,161,644

Ca / Perodo Backlog Inicial Backlog Ejecutado Backlog BACKLOG ANUALNuevos Pedidos


Perspectivas

17

Telecomunicaciones22%

Transporte24%

InfraestructuraHidrulica

10%

Tratamiento de agua y desage

6%

Salud y Educacin1%

Energa37%

Pipeline de Infraestructura

Brecha de inversin en infraestructura en el Per

Fuente: Asociacin para el Fomento de Infraestructura Nacional (AFIN), Proinversin

(*) La table solo refleja los proyectos ms relevantes que estamos evaluando

Brecha de

~US$88,000mm

Portafolio de proyectos de Proinversin 2015-2016 (*)

Proyecto Locacin Estado

Inversin

estimada

(US$ MM)

Fecha

estimada de

adjudicacin

Vial

Longitudinal de la sierra tramo 4

Junn, Ica,

Huancavelica,

Ayacucho, Apurmac

Convocado 340.0 4T15

Longitudinal de la sierra tramo 5 Cusco y Puno No convocado Por definir 2016

Ferroviarios

Huancayo-Huancavelica Lima No convocado Por definir 4T15

Lnea 3 del Metro de Lima Lima No convocado Por definir 3T16

Hidrocarburos

Sistema de Abastecimiento de

GLP para Lima y CallaoLima e Ica Convocado 250.0 3T15

Electricidad

Central Trmica de Quillabamba Cusco Convocado 180.0 3T15

Agua

Obras de Cabecera y Conduccin

para el Abastecimiento de Agua

Potable para Lima

Junn y Lima Convocado 600.0 3T15

Plataformas Logsticas

Zona Logstica y puerto exterior de

Puerto del CallaoCallao Convocado Por definir 3T15

18

Direccin de Promocin de

Inversiones

Pipeline de Infraestructura

Iniciativas Privadas presentadas en el 2014

Presentada y esperando respuesta de Proinversin

Admisin a trmite

Declaratoria de relevancia y prioridad

Formulacin de estudios de Pre-inversin

Declaratoria de inters

Proceso de seleccin y firma del contrato

Flujograma del proceso de aprobacin

Declaratoria de viabilidad en el marco del SNIP

90 das para que otros presenten propuestas

Plazo

mn

imo

: 18

mese

s

Proinversin

MEF

Proinversin/MEF

MEF

Proinversin

Iniciativas Privadas presentadas en el 2015

4 IPs han sido declaradas de relevancia por US$ 1 billion

Proyectos de Infraestructura

Agua y Saneamiento

4 proyectosUS$ 1.0 billion

Transporte/ Vial

3 proyectos US$ 2.8 billion

Innovacin y Tecnologa


Servicios


TOTAL ~ US$ 4.3 billion

Proyectos de Infraestructura

Agua y Saneamiento


Transporte/ Vial


Innovacin y Tecnologa


Servicios

2 proyectosUS$ 0.8 billion

Total 14 Iniciativas ~ US$ 4.4 billion


$6.00

$7.00

$8.00

$9.00

$10.00

$11.00

$12.00

$13.00

$14.00

$15.00

$16.00

$17.00

$18.00

$19.00

$20.00

S/. 4.00

S/. 5.00

S/. 6.00

S/. 7.00

S/. 8.00

S/. 9.00

S/. 10.00

S/. 11.00

S/. 12.00

May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15

GRAMONC1 GRAM US

Desempeo Burstil

GRAMON 28 de Mayo 2015

Acciones (millones) 660.1

Market Cap (S/. MM) 3.16

VWAP (3m) (S/.) 5.11

52 sem. ms alto (S/.) 10.15

52 sem. ms bajo (S/.) 4.61

Promedio diario negociado (3m) (S/. MM) 3.37

GRAM- 28 de Mayo 2015

Acciones (millones) 132.0

Market Cap (US$ MM) 1.01

VWAP (3m) (US$) 8.10

52 sem. ms alto (US$) 18.27

52 sem. ms bajo (US$) 7.38

Promedio diario negociado (3m) (US$ MM) 1.07

Precio de Cierre 28May15:GRAM: US$ 7.68

GRAMON: S/. 4.78

Un

sa

ve

d D

ocu

me

nt

/ 1

2/1

1/2

01

2 /

14

:08

15

Appendix

AppendixApndice

21

Ser reconocidos como el Grupo de servicios de Ingeniera e Infraestructura ms confiable de Latinoamrica

Visin y objetivos estratgicos

3 Continuar el crecimiento exportando nuestras capacidades

4 Manejo disciplinado del capital

5 Continuar fomentando nuestros valores corporativos a travs de la organizacin

2Mantener y reforzar nuestra posicin como el contratista lder para proyectos complejos en Per

y en otros mercados claves

1 Expandir nuestro negocio de Infraestructura

22

Estructura Corporativa

98.23%

87.64%

80.4%

89.4%

67.0%

99.9%

99.9%

75.0%

50.0%

95.0%

98.1%(1)

50.4%

88.7%

99.6%

75.0%

Servicios de construccin

Servicios de Ingeniera

Desarrollo Inmobiliario

Parcelas de tierra

Servicios de TI

Operacin y mantenimiento

de concesiones de

infraestructura

Servicios Elctricos

Concesin de carretera

Concesin de planta de tratamiento de agua



Concesin de Lnea 1 de Metro de Lima

Servicios de minera

(1) 38.97% del capital en Viva GyM pertenece a nuestra subsidiaria GyM.

Concesin de pista

100.0%

Produccin de petrleo y gas, fraccionamiento de gas y almacenamientoy despacho de combustible

Servicios de Ingeniera y Construccin en Chile

Servicios de Ingeniera y Construccin para la industriadel petrleo y gas enColombia

70.0%

51.0%

Operacin y Mantenimientode gasoductos


Resultados Consolidados

Estado de Resultados

(Miles US$) 2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015

Ventas 1,572,587 2,050,915 2,134,233 2,344,824 541,852 549,877

Uti l idad Bruta 234,241 279,132 359,321 318,357 80,879 56,013

Uti l idad Operativa 180,090 207,979 241,020 182,448 47,855 19,552

Ingresos/Gastos Financieros (2,977) (12,331) (15,451) (15,749) (3,657) (4,939)

Dividendos percibidos - - 418 - 6,924 -

Participacin en Asociadas 83 237 12,004 17,881 2,177 4,844

Di ferencia en cambio 696 8,281 (25,185) (14,815) (4,972) (5,881)

Uti l idad antes de Impuestos 177,102 204,166 212,806 169,765 43,868 13,576

Gasto por Impuesto (52,446) (60,594) (65,247) (48,911) (14,181) (4,545)

Intereses Minori tarios (17,472) (29,909) (32,980) 120,854 (4,378) (3,354)

Utilidad Neta - Consolidada 107,184 113,663 114,579 100,282 25,309 5,677

Depreciacin y Amortizacin 66,090 95,846 92,682 86,999 21,282 22,012

EBITDA 250,026 313,950 368,627 306,195 77,874 52,426

Balance General

(Miles US$) 2011 2012 2013 2014 1T2014 1T2015

Total Activo 1,369,568 1,957,125 2,257,824 2,586,116 2,303,365 2,597,058

Ca ja 244,044 305,807 343,138 273,805 308,092 328,087

Deuda Financiera 196,458 331,429 284,629 586,008 275,630 695,729

Patrimonio 538,779 696,547 1,143,362 1,063,875 1,119,809 996,220

Ratios Financieros

Margen Bruto 14.9% 13.6% 16.8% 13.6% 14.9% 10.2%

Margen Neto 6.8% 5.5% 5.4% 4.3% 4.7% 1.0%

Margen EBITDA 15.9% 15.3% 17.3% 13.1% 14.4% 9.5%

Deuda Financiera / EBITDA 0.80 1.10 0.77 1.91 0.76 2.49

Deuda Financiera / Patrimonio 0.36 0.48 0.25 0.55 0.25 0.70

ROE 23.1% 20.6% 12.9% 10.7% 11.9% 9.6%


Colaboradores

Categora Marzo 2015

Ingenieros 4,282

Otros profesionales 2,018

Especialistas tcnicos 9,733

Total Empleados 16,033

Obreros (1) 22,602

Empleados de consorcios (2) 5,353

Subtotal 43,988

Empleados subcontratados (3) 5,073

Total Colaboradores 49,061

Total de empleados Total de colaboradores

(1) El nmero de obreros que forman parte de nuestra base de 40,000 obreros vara en relacin al nmero y tamao de los proyectos que tenemos en proceso, en un tiempo determinado.

(2) Incluyen ingenieros, profesionales, especialistas tcnicos u obreros empleados por nuestras operaciones conjuntas (consorcios).

(3) Ocasionalmente subcontratamos para aspectos particulares de nuestros proyectos, tal como carpinteros, especialistas en instalaciones de elevadores y especialistas en vidriera. No somos dependientes de

ningn subcontratista o grupo de subcontratistas.

9,641

11,399

13,770

15,841 16,033

2011 2012 2013 2014 1T2015


Graa y Montero (GRAMONC1) est listada en la BVL

desde 1997 y en el NYSE desde Julio 2013 (GRAM)

GRAMONC1 est incluida en el ndice de Gobierno

Corporativo de la BVL

Directorio

El Gerente General Corporativo es parte del

Directorio

Los Comits del Directorio son integrados en su

mayora por Directores Externos

Las Subsidiarias tienen mnimo un (1) Director

Externo en su Directorio

Reconocimientos Internacionales y Nacionales

Graa y Montero integra el Companies Circle of

the Latin American Corporate Governance

Roundtable desde Octubre 2010

Ganador de la Llave de la BVL en el 2014, 2010

y 2009

Reconocida por la Revista Euromoney como una

empresa lder en las siguientes categoras:

La empresa mejor gestionada en Amrica

Latina el 2014

La empresa mejor gestionada en Per

La empresa mejor gestionada en el sector

construccin en Amrica Latina

La empresa con las cuentas ms

transparentes.

Gobierno Corporativo

Directores Internos Directores ExternosDirectores

Independientes

Hernando Graa Acua Jos Graa Miro Quesada Pedro Pablo Errazuriz

Mario Alvarado Pflucker Carlos Montero GraaJos Chlimper

Ackerman

Federico Cneo de la

Piedra

Hugo Santa Mara

Guzmn

Mark Hoffmann Rosas

Disclaimer

Forward-looking statements

This presentation contains forward-looking statements. Forward-looking statements convey our current expectations or forecasts of future events. These statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause our actual results, performance or achievements to differ materially from the forward-looking statements that we make. Forward-looking statements typically are identified by words or phrases such as may, will, expect, anticipate, aim, estimate, intend, project, plan, believe, potential, continue, is/are likely to, or other similar expressions. Any or all of our forward-looking statements in this presentation may turn out to be inaccurate.

Our actual results could differ materially from those contained in forward-looking statements due to a number of factors, including, among others: global macroeconomic conditions, including commodity prices, and economic, political and social conditions in the markets in which we operate, particularly in Peru; major changes in Peruvian government policies at the national, regional or municipal levels, including in connection with infrastructure concessions, investments in infrastructure and affordable housing subsidies; social conflicts in Peru that disrupt infrastructure projects, particularly in the mining sector; interest rate fluctuations, inflation and devaluation or appreciation of the nuevo sol in relation to the U.S. dollar (or other currencies in which we receive revenue); our ability to continue to grow our operations, both in Peru and internationally; the level of capital investments and financings available for infrastructure projects of the types that we perform, both in the private and public sectors; competition in our markets, both from local and international companies; our ability to complete acquisitions on favorable terms or at all and to integrate acquired businesses and manage them effectively post-acquisition; performance under contracts, where a failure to meet schedules, cost estimates or performance targets on a timely basis could result in reduced profit margins or losses and impact our reputation; developments, some of which may be beyond our control, that affect our reputation in our markets, including a deterioration in our safety record; industry-specific operational risks, such as operator errors, mechanical failures and other accidents; availability and costs of energy, raw materials, equipment and labor; our ability to obtain financing on favorable terms; our ability to attract and retain qualified personnel; our ability to enter into joint operations, and rules involved in operating under joint operation or similar arrangements; our exposure to potential liability claims and contract disputes, including as a result of environmental damage alleged to have been caused by our operations; our and our clients compliance with environmental, health and safety laws and regulations, and changes in government policies and regulations in the countries in which we operate; negotiations of claims with our clients of cost and schedule variances and change orders on major projects; volatility in global prices of oil and gas; the cyclical nature of some of our business segments; limitations on our ability to operate our concessions profitably, including changes in traffic patterns, and limitations on our ability to obtain new concessions; our ability to accurately estimate the costs of our projects; changes in real estate market prices, customer demand, preference and purchasing power, and financing availability and terms; our ability to obtain zoning and other license requirements for our real estate development; changes in tax laws; natural disasters, severe weather or other events that may adversely impact our business; and certain other factors disclosed in our registration statement on Form F-1 on file with the SEC.

The forward-looking statements in this presentation represent our expectations and forecasts as of the date of this presentation. Except as required by law, we undertake no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, after the date of this presentation. In light of the risks and uncertainties described above, the future events and circumstances discussed in this presentation might not occur and are not guarantees of future performance.

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Contactos:

Dennis Gray Febres

Gerente de Finanzas Corporativas y Relacin con Inversionistas

(511) 213 6583

[email protected]

Samantha Ratcliffe Leiva

Jefe de Relacin con Inversionistas

(511) 213 6573

[email protected]

www.granaymontero.com.pe

Grana y Montero - Presentacion Corporativa 1T2015

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