GFNorte alcanza una utilidad neta de $3,142 millones para ... · Resultados del Segundo Trimestre...

F

Resultados del 2T05

GFNorte alcanza una utilidad neta de $3,142 millones para el primer semestre del año.

Contactos: Jorge Colin (5281) 8318 50 02 E-mail: [email protected] Gabriela Renovato (5281) 8318 50 65 web page: www. banorte.com web cast: www.banorte.com/ri

GRUPO FINANCIERO BANORTE • La Utilidad Neta del 1S05 de GFNorte fue de $3,142 millones, 168%

mayor en términos reales a la obtenida en el 1S04, equivalente a un ROE anualizado del 37% y un ROA del 3.6%. Excluyendo las partidas extraordinarias, la Utilidad Neta fue de $ 2,346 millones, 100% mayor real a la obtenida el 1S04. El Sector Banca (sin la Afore) contribuyó con $2,791 millones.

• Durante el trimestre el Grupo recibió $ 1,017 millones por concepto de

devoluciones de IVA, derivado de la resolución favorable del juicio de amparo interpuesto por empresas subsidiarias de GFNorte.

• El 13 de Julio GFNorte y Telecomm – Telégrafos dieron a conocer el

acuerdo en el que Banorte ofrecerá sus servicios bancarios a través de las 1,554 oficinas de telégrafos en todo el país, llegando a 500 municipios que carecen de presencia bancaria.

SECTOR BANCARIO • El impacto final para Banorte de las Auditorias de Gestión, Existencia y

Legalidad realizadas a la Cartera vendida al Fobaproa en 1995 y 1996, fue de $ 100 millones una vez descontadas las reservas asociadas. Dichas auditorías se terminaron en el mes de Junio.

• Banorte lanza su nuevo producto de Captación, Enlace Global el cual

consiste en una cuenta de cheques y/o débito ligada con una cuenta de inversión con liquidez inmediata. Este producto innovador fue lanzado al mercado el 11 Julio y cuenta con las modalidades de un cobro mensual de comisiones fijo o por transacción.

• El 28 de Junio se dió a conocer el Programa denominado “Empuje

Alianza Pymes” lidereado por Banorte el cual brindará una solución integral a las necesidades de las Pymes, mediante tasas de interés más competitivas y programas de asesoría. En la Alianza participan además de Banorte, SAP, HP, Grupo Imagen, ITESM y Grupo Integra.

OTROS SECTORES • Seguros Banorte-Generali firma el primer convenio Institucional de

colaboración con la Cámara Nacional de Autotransporte de Carga (CANACAR) y establece una relación de largo plazo que permitirá a los agremiados contar con el apoyo e infraestructura técnica y de servicio de esta Institución.

UTILIDAD NETA GFNORTE (Millones de Pesos)

1,172

3,142

588 549 9231,092

2,049

1S04 1S05 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05

% ROE GFNORTE

16.0

37.0

15.8 14.223.5 26.9

46.4

1S04 1S05 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05

% ROA GFNORTE4.7

2.51.8

1.01.1

3.6

1.0

1S04 1S05 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05

UPA GFNORTE

2.3

6.2

1.2 1.1 1.82.2

4.1

1S04 1S05 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05

Resultados del Segundo Trimestre de 2005

Las cifras contenidas en este reporte están expresadas en pesos de Junio de 2005. 2

Cifras Relevantes

Grupo Financiero Banorte Utilidad Neta GFNorte acumuló una utilidad de $ 3,142 millones, 168% mayor a la del 1S04 principalmente debido al crecimiento del 40% en el Margen Financiero y una baja del 7% en los Gastos No Financieros. También ingresaron $684 millones netos por devolución de IVA el 2T05. Margen de Interés Neto El Margen de Interés Neto acumulado aumentó de forma importante del 4.3% en 1S04 al 7.8% en 1S05 debido principalmente al crecimiento en la cartera de crédito, a la salida del balance mediante la bursatilización de cartera IPAB por $ 46 mil millones el 4T04 y a las mayores tasas de interés. Ingresos No Financieros Los Ingresos No Financieros acumulados del 1S05 fueron superiores en 3% a los del 1S04 debido principalmente al aumento del 109% en ingresos por Intermediación. Los primeros incluyeron un ingreso no recurrente de $319 millones por la ganancia en venta de eurobonos de AHMSA. Gasto No Financiero El Gasto No Financiero disminuyó en 7% respecto al 1S04debido principalmente al impacto positivo del Programa deEficiencia realizado el 2S04 así como a menores impuestos yaportaciones al IPAB. Capitalización Se terminó el trimestre con un índice de Capitalización del 17.4% vs. 14.5% del 2T04. Este índice aumentó principalmente debido a la utilidad neta generada así como a una disminución de Activos en Riesgo. El Capital Básico representa el 81% del Capital Neto, una mejora sobre el 74% del 2T04. Cartera de Crédito Al cierre del 2T05, la Cartera de Crédito vigente sin IPAB y sin lacartera administrada por Recuperación terminó con un saldo de$95,642 millones de pesos, un aumento del 19% real respecto al2T04, reflejando los mayores crecimientos tanto en la cartera degobierno como en la de consumo, con crecimientos reales del28% y 23%, respectivamente. Calidad de los Activos Se terminó el trimestre con un saldo de cartera vencida de$1,778 millones, monto menor en 41% a la del 2T04, debido alos castigos realizados durante 2004. Esto se reflejó en unareducción del índice de cartera vencida a cartera total que pasódel 3.5% al 1.8%. La cobertura de reservas crediticias a carteravencida pasó del 131% al 161%.

MIN Antes de Repomo

4.3

7.8

4.4 5.16.2

7.38.5

1S04 1S05 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05

INGRESOS NO FINANCIEROS (Millones de Pesos)

1,6251,4561,4401,4581,281

3,0823,002

1S04 1S05 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05

GASTOS NO FINANCIEROS (Millones de Pesos)

5,691 5,318

2,789 3,017 2,569 2,639 2,679

1S04 1S05 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05

% CAPITALIZACION

17.4

16.216.215.3

14.5

17.4

14.5

1S04 1S05 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05

INDICE DE CARTERA VENCIDA

1.8%1.9%2.0%

3.3%3.5%

1.8%

3.5%

1S04 1S05 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05



Resumen Ejecutivo Grupo Financiero Banorte dio a conocer hoy sus resultados de operación al cierre del 2T05, reportando una utilidad neta acumulada para el primer semestre del año de $3,142 millones de pesos, 168% superior a la reportada en el 1S04 y 100% superior excluyendo partidas extraordinarias por un monto de $796 millones de pesos. Estas partidas se integran por $684 millones de ingreso neto por recuperación de IVA; $215 millones de beneficio neto por la venta de títulos de AHMSA y $103 millones netos de otros gastos relacionados con los pagarés Banorte – IPAB. El retorno sobre capital de GFNorte para el semestre fue del 37% y el retorno sobre activos del 3.6%; ya sin partidas extraordinarias esos mismos índices fueron del 28% y 2.7% respectivamente. La utilidad neta durante el trimestre fue de $2,049 millones, 249% superior a la del 2T04. Sin incluir partidas extraordinarias, la utilidad neta del trimestre fue de $1,253 millones, cifra 113% superior a la del 2T04. El Sector Banca contribuyó con el 89% de las utilidades del grupo, alcanzando $2,791 millones en el semestre, 181% superior a la del 1S04 y 101% excluyendo las partidas extraordinarias. Se continúa observando una mejoría en los ingresos recurrentes, así como en los beneficios obtenidos del programa de eficiencia emprendido durante el 2S04, reflejados en un menor nivel de gasto. El margen de interés neto de GFNorte en el 1S05 se incrementó sustancialmente pasando del 4.3% al 7.8% con respecto al 1S04. Lo anterior fue el resultado del crecimiento y mejora en la mezcla de la cartera crediticia, así como del incremento en las tasas de interés. En este respecto, la tasa TIIE de 28 días del 1S05, registró un aumento de 343 puntos base con respecto al 1S04. Los ingresos por intermediación de GFNorte fueron 109% mayores a los del 1S04, principalmente como resultado de la venta de los títulos (eurobonos) de AHMSA. El gasto no financiero disminuyó 7% con respecto al 1S04, logrando así que el índice de eficiencia pasara del 78% en el 2T04 al 53% en el 2T05. Sin incluir las partidas extraordinarias, este índice se ubica en 57% al 2T05. La captación integral sin incluir el papel de terceros, alcanzó un saldo de $122,456 millones al mes de junio, disminuyendo 28% con respecto al cierre del 2T04, como consecuencia de menores requerimientos de fondeo por la bursatilización de los créditos al IPAB y los prepagos hechos por ese Instituto durante los últimos doce meses, mismos que ascendieron a $19 mil millones de pesos. La cartera de crédito – excluyendo IPAB y recuperación – continúa registrando un crecimiento sostenido. Al 2T05 la cartera vigente aumentó 19% con respecto al 2T04, alcanzando un saldo de $95,642 millones. El crédito comercial creció 17% en los últimos doce meses, para ubicarse en $35,144 millones. La cartera corporativa alcanzó $15,419 millones, mientras que la cartera de gobierno, en la que se observó un crecimiento anual del 28%, se ubicó en $12,938 millones. Los créditos al consumo continuaron durante el periodo con un crecimiento dinámico. Este rubro representa el 34% de la cartera total vigente. El crédito de nómina creció 46% real en los últimos doce meses, terminando con un saldo de $2,412 millones. La tarjeta de crédito y el crédito automotriz crecieron en términos reales 51% y 1%, respectivamente, alcanzando saldos de $4,889 y $5,850 millones. Por su parte, el crédito a la vivienda mantuvo su tendencia creciente, para finalizar el trimestre con un saldo de $18,990 millones, que representa un incremento anual del 23% y del 7% trimestral. GFNorte terminó el 2T05 con un saldo de cartera vencida de $1,778 millones, 41% inferior al registrado al cierre del 2T04. El índice de cartera vencida se ubicó en 1.8%, con una cobertura de reservas a cartera vencida del 161%, lo que se compara favorablemente al 131% del 2T04. El Sector de Ahorro y Previsión, conformado por la Afore, Seguros y Pensiones, acumuló utilidades en el Grupo por $229 millones durante el semestre, un incremento del 122% con relación al 1S04. El Sector de Auxiliares de Crédito contribuyó con $94 millones de utilidades en el 1S05, 121% superiores respecto al 1S04, mientras que el Sector Bursátil obtuvo utilidades por $42 millones de pesos durante el semestre.



Con el propósito de adecuarnos a las Nuevas Disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las sociedades controladoras de grupos financieros sujetas a la supervisión de la CNByV, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 27 de abril de 2005, a partir de este trimestre se presentará nuestro Reporte Trimestral con información a nivel de Grupo Financiero Consolidado. Grupo Financiero Banorte

Utilidad de Subsidiarias TRIMESTRE % VAR VS. ACUMULADO

(Millones de Pesos) 2T04 1T05 2T05 2T04 1T05 1S04 1S05 % VAR Banco Mercantil del Norte (1) 481 699 1,753 265% 151% 821 2,453 199% Banco del Centro 60 202 137 129% (32%) 173 339 95%

Sector Banca 541 901 1,890 250% 110% 994 2,791 181% Sector Bursátil (Casa de Bolsa) 10 25 16 68% (35%) 41 42 3% Afore 11 56 21 82% (63%) 51 76 49% Aseguradora 13 62 66 420% 5% 34 128 271% Pensiones (7) 10 14 299% 41% 17 25 42%

Sector Ahorro y Previsión 17 128 101 502% (22%) 103 229 122% Arrendadora 7 18 21 227% 20% 16 39 141% Factor 7 17 23 210% 38% 12 39 235% Almacenadora 3 5 3 (15%) (40%) 8 8 (1%) Afianzadora 7 4 4 (42%) 1% 7 8 17%

Sector Auxiliares de Crédito 24 43 51 109% 18% 43 94 121% Créditos Pronegocio - (4) (8) N.A. N.A. - (12) N.A. G. F. Banorte [holding] (4) (2) (1) N.A. N.A. (9) (3) N.A. Total 588 1,092 2,049 249% 88% 1,172 3,142 168% 1) Considera una participación del 96.11%. N.A.= No Aplica

Cifras del Balance General del Grupo (Millones de Pesos) 2T04 1T05 2T05 % VAR

TRIM % VAR ANUAL

Cartera Vigente sin Fobaproa – IPAB (1) 82,085 92,917 97,224 5% 18% Cartera Fobaproa / IPAB 75,306 12,486 7,003 (44%) (91%) Cartera Vencida 2,998 1,771 1,778 - (41%) Cartera Total 160,389 107,174 106,005 (1%) (34%) Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 3,918 2,730 2,855 5% (27%) Activo Total 226,517 172,645 180,654 5% (20%)

Captación Integral 174,130 120,859 123,009 2% (29%) Capital Contable 16,194 17,790 19,570 10% 21%

Activos en Administración del Grupo (2) 430,698 378,286 394,768 4% (8%)

1) Excluye los pagarés de Fobaproa y los créditos al IPAB que se registran en Créditos a Entidades Gubernamentales.

2) Incluye Depósitos, Depósitos por cuenta de terceros y Sociedades de Inversión del Sector Banca, Cartera en Custodia del Sector Bursátil, y Activos Administrados de la Afore.

Información de la Acción del Grupo 2T04 1T05 2T05 % VAR

TRIM % VAR ANUAL

Utilidad por Acción (Pesos) 1.17 2.16 4.06 88% 249% Dividendo por Acción (Pesos) - - - - - Payout de dividendos - - - - - Valor en Libros por Acción(1) (Pesos) 30.08 33.34 36.73 10% 22% Acciones en Circulación (Millones de Acciones) 504.6 504.6 504.3 - - Precio (Pesos) 40.83 72.75 70.89 (3%) 74% P/VL (Veces) 1.36 2.18 1.93 (11%) 42% Capitalización de Mercado (Miles de Millones de dólares) 1,792 3,284 3,365 3% 88%

1) Se excluye el Interés Minoritario.



Indicadores Financieros del Grupo

TRIMESTRE ACUMULADO

2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 1S04 1S05 Rentabilidad MIN antes de Repomo (1) 4.4% 5.1% 6.2% 7.3% 8.5% 4.3% 7.8% MIN ajustado por Riesgos Crediticios(2) 3.8% 4.4% 5.2% 6.6% 7.5% 3.9% 7.0% ROA (3) 1.1% 1.0% 1.8% 2.5% 4.7% 1.0% 3.6% ROE (4) 15.8% 14.2% 23.5% 26.9% 46.4% 16.0% 37.0% ROE sin partidas extraordinarias 15.8% 14.2% 23.5% 26.9% 28.4% 16.0% 27.6% Operación Indice de Eficiencia (5) 78.2% 72.7% 59.2% 60.6% 53.4% 76.0% 56.7% Indice de Eficiencia Operativa (6) 5.0% 5.3% 5.1% 6.0% 6.1% 5.1% 6.0% Indice de Liquidez (7) 51.0% 48.6% 65.5% 55.8% 58.7% 51.0% 58.7% Calidad de Activos % Cartera Vencida - Sin Fobaproa/ IPAB (Morosidad)

3.5% 3.3% 2.0% 1.9% 1.8% 3.5% 1.8%

Indice de Cobertura de Cartera de Crédito Vencida

130.7% 128.1% 152.5% 154.1% 160.6% 130.7% 160.6%

1) MIN= Margen Financiero del trimestre antes de Repomo anualizado / Activos productivos promedio 2) MIN= Margen Financiero del trimestre ajustado por Riesgos Crediticios anualizado / Activos productivos promedio 3) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo. 4) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo. 5) Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto – Repomo Margen + Provisiones crediticias) 6) Gasto de Administración y Promoción del trimestre anualizados / Activo Total Promedio 7) Activos Líquidos / Pasivos Líquidos (Activos líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar + Títulos disponibles para la venta, Pasivos Líquidos = Depósitos de exigibilidad

inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de corto plazo .

Estado de Resultados del Grupo TRIMESTRE % VAR VS. ACUMULADO

(Millones de Pesos) 2T04 1T05 2T05 2T04 1T05 1S04 1S05 % VAR

MF antes de Riesgos Crediticios 2,285 2,868 3,378 48% 18% 4,493 6,246 39% - Provisiones Crediticias y de Fobaproa 331 247 388 17% 57% 468 635 36%

• Servicios 1,062 1,108 1,042 (2%) (6%) 2,175 2,150 (1%) • Recuperación 130 167 80 (38%) (52%) 259 246 (5%) • Cambios 157 60 38 (76%) (36%) 287 98 (66%) • Intermediación y Valuación (68) 122 465 780% 282% 280 587 109%

+ Ingresos No Financieros 1,281 1,456 1,625 27% 12% 3,002 3,082 3% = Ingreso Total Neto 3,235 4,078 4,615 43% 13% 7,026 8,693 24% - Gastos No Financieros 2,789 2,639 2,679 (4%) 2% 5,691 5,318 (7%) = Resultado Neto de la operación 446 1,439 1,936 334% 35% 1,335 3,375 153% - Otros productos y gastos, neto 257 35 928 261% 2,520% 77 964 1,147% = Utilidad antes del ISR y PTU 703 1,474 2,865 308% 94% 1,412 4,339 207% - Impuestos y PTU 107 411 808 651% 96% 268 1,219 356% = Resultado Antes de subsidiarias 595 1,063 2,057 245% 94% 1,145 3,120 173% + Utilidades de Subsidiarias,Part. Extraord. e Int. Minoritario

(7) 29 (8) 1% (126%) 27 22 (19%)

=Utilidad Neta 588 1,092 2,049 249% 88% 1,172 3,142 168%



Margen Financiero

Margen Financiero del Grupo TRIMESTRE % VAR VS. ACUMULADO


Ingresos por Intereses 5,868 7,124 8,793 50% 23% 11,263 15,917 41% Gastos por Intereses 3,679 4,292 5,508 50% 28% 7,012 9,799 40% Comisiones Cobradas 117 93 131 12% 40% 283 224 (21%) Comisiones Pagadas 22 24 27 20% 9% 43 51 20% Margen Financiero antes de Repomo 2,285 2,901 3,390 48% 17% 4,492 6,291 40% Activos Productivos Promedio 207,853 159,609 159,348 (23%) - 208,959 160,562 (23%) MIN antes de Repomo (1) 4.4% 7.3% 8.5% 4.3% 7.8%

1) MIN (Margen de Interés Neto)= Margen Financiero del trimestre antes de Repomo Anualizado/ Activos productivos promedio. Durante el 1S05 el Margen Financiero antes de Repomo aumentó en 40% respecto al 1S04, incrementándose el MIN del 4.3% al 7.8%, debido a varios factores que influyeron en su comportamiento de la siguiente forma: Aumenta por: • El crecimiento anual del 19% en la cartera crediticia vigente sin IPAB y Recuperación. • El aumento en las tasas de interés de mercado, ya que el promedio del Cete a 28 días pasó del 5.96% en 1S04 a 9.34%

en 1S05 y la TIIE del 6.30% al 9.73% en el mismo periodo. • La adecuación contable del registro de valorización de divisas en el 2T04 cuyo efecto fue un aumento de $182 millones

respecto al 1S04. Disminuye por: • Una disminución del 21% en las Comisiones Cobradas en el 1S05 ya que el 1S04 ingresaron $57 millones por la

colocación de créditos corporativos. • La apreciación del peso respecto al dólar, ya que el promedio del tipo de cambio pasó de 11.27 pesos por dólar en 1S04

a 11.04 pesos por dólar en 1S05. El Margen Financiero antes de Repomo del 2T05 aumentó en 48% respecto al 2T04, incrementándose el MIN del 4.4% al 8.5%, debido a los siguientes factores: Aumenta por: • El crecimiento anual del 19% en la cartera crediticia vigente sin IPAB y Recuperación. • El aumento en las tasas de interés de mercado, ya que el promedio del Cete a 28 días pasó del 6.35% en 2T04 a 9.66%

en 2T05 y la TIIE del 6.71% al 10.05% en el mismo periodo. • La adecuación contable del registro de valorización de divisas en el 2T04 cuyo efecto fue un aumento de $ 103 millones

respecto al 2T04 Disminuye por: • La apreciación del peso respecto al dólar, ya que el promedio del tipo de cambio pasó de 11.45 pesos por dólar en 1S04

a 10.92 pesos por dólar en 1S05.



Ingresos No Financieros

Ingresos No Financieros TRIMESTRE % VAR VS. ACUMULADO

(Millones de Pesos) 2T04 1T05 2T05 2T04 1T05 1S04 1S05 % VAR + Transferencia de fondos 48 36 47 (3%) 29% 107 83 (22%) + Manejo de cuenta 231 241 250 8% 4% 428 491 15% + Fiduciario (1) 51 45 54 7% 21% 96 99 3% + Comisiones de Tarjeta Crédito 315 243 253 (20%) 4% 602 496 (18%) + Ingresos de Carteras Adquiridas (1) 150 281 152 1% (46%) 327 433 32% + Servicios de Banca Electrónica 95 142 156 64% 10% 173 298 73% + Comisiones Fobaproa (3) 100 79 60 (39%) (23%) 191 139 (27%) + Comisiones cobradas Afore 185 289 193 4% (33%) 462 482 4% + Otras comisiones Cobradas (4) 250 226 204 (18%) (10%) 539 430 (20%) Comisiones por Servicios Cobrados : 1,424 1,582 1,369 (4%) (13%) 2,925 2,951 1% + Transferencia de fondos - 2 2 - - - 5 - + Otras Comisiones Pagadas (2) 132 121 123 (7%) 1% 271 244 (10%) + Egresos de Carteras Adquiridas (2) 100 183 121 21% (34%) 219 305 39% Comisiones por Servicios Pagados : 232 307 247 6% (20%) 490 554 13% =Comisiones Netas 1,192 1,275 1,122 (6%) (12%) 2,435 2,397 (2%) + Cambios 157 60 38 (76%) (36%) 287 98 (66%) + Intermediación de valores (109) 81 507 566% 523% 225 589 161% + Valuación a mercado de títulos 40 40 (42) (204%) (205%) 55 (2) (104%) Ingresos por intermediación 89 181 503 468% 178% 567 684 21% = Ingresos No Financieros 1,281 1,456 1,625 27% 12% 3,002 3,082 3%

1) Los Ingresos de la cobranza de la cartera Serfin que anteriormente se agrupaban en Fiduciario ahora se incluyen en Ingresos de Carteras Adquiridas. 2) Las Amortizaciones de la inversión de la compra de la cartera Serfin que anteriormente se agrupaban en Otras Comisiones Pagadas ahora se incluyen en Egresos de Carteras Adquiridas. 3) Incluye Comisiones recibidas por Banca de Recuperación y por el Banco. 4) Incluye Comisiones por Cartas de Crédito, por operaciones con fondos de pensiones, servicios de almacenaje, asesoría financiera y compra-venta de valores de Casa de Bolsa, entre otros.

A efecto de identificar claramente el origen de los Ingresos No Financieros, se presenta la siguiente tabla:


(Millones de Pesos) 2T04 1T05 2T05 2T04 1T05 1S04 1S05 % VAR Servicios 1,062 1,108 1,042 (2%) (6%) 2,175 2,150 (1%) Recuperación 130 167 80 (38%) (52%) 259 246 (5%) Cambios 157 60 38 (76%) (36%) 287 98 (66%) Intermediación (68) 122 465 780% 282% 280 587 109% = Ingresos No Financieros 1,281 1,456 1,625 27% 12% 3,002 3,082 3%

Los Ingresos No Financieros del 1S05 subieron 3% respecto al 1S04 y en el 2T05 aumentaron en 27% respecto al 2T04. Estas variaciones se debieron al resultado de varios factores que se explican a continuación: Comisiones por Servicios: De forma acumulada, las Comisiones por Servicios permanecieron a un nivel similar respecto al 1S04 con aumentos en Servicios de Banca Electrónica y Manejo de Cuenta del 73% y del 15%, respectivamente, y disminuciones en Transferencia de Fondos y Comisiones de Tarjeta de Crédito, en 22% y 18%, respectivamente. La baja en Tarjeta de Crédito se debió tanto a que la reclasificación de las comisiones cobradas por el uso de cajeros automáticos de Banorte a Banca Electrónica a partir de mediados del 4T04 por un monto de 50 millones, como a la reducción en las tarifas de servicios a clientes y en las interbancarias. Para el trimestre, las Comisiones por Servicios decrecieron en 4% con relación al 2T04 principalmente por una baja del 20% en Comisiones de Tarjeta de Crédito por las mismas razones mencionadas.



Recuperación:


(Millones de Pesos) 2T04 1T05 2T05 2T04 1T05 1S04 1S05 % VAR CARTERA SERFIN Ingresos de Carteras Adquiridas 88 80 84 (5%) 5% 191 164 (14%) - Egresos de Carteras Adquiridas 50 41 37 (26%) (10%) 103 78 (24%) = Comisiones Netas Cartera Serfín 38 39 47 24% 21% 88 86 (2%) CARTERAS ADQUIRIDAS Ingresos de Carteras Adquiridas 62 201 68 10% (66%) 136 269 98% - Egresos de Carteras Adquiridas 50 142 84 68% (41%) 116 227 96% = Ingresos Netos Carteras Adquiridas 12 59 (16) (233%) (127%) 20 42 110% IPAB Comisiones Cobradas IPAB (*) 80 69 49 (39%) (29%) 151 118 (22%) = Comisiones IPAB 80 69 49 (39%) (29%) 151 118 (22%) Ingresos No Financieros– Banca de Recuperación

130 167 80 (38%) (52%) 259 246 (5%)

(*) Incluye únicamente las comisiones recibidas por la Banca de Recuperación.

Los Ingresos No Financieros acumulados derivados de Recuperaciones de cartera fueron 5% menores respecto al 1S04 debido a una baja del 22% en Comisiones Cobradas al IPAB. Las Comisiones Netas provenientes de la Cartera Serfín tuvieron una disminución del 2%. En el caso de las Cartera Adquiridas, el ingreso aumentó en 110% por la recuperación de créditos corporativos. Para el trimestre, los ingresos de Banca de Recuperación bajaron en 38% respecto al 2T04, debido principalmente a una baja del en los Ingresos Netos de Carteras Adquiridas por una mayor amortización en el trimestre. La mayor contribución neta a los ingresos del trimestre fue la de Comisiones Cobradas al Fobaproa con el 61% del total. Cambios: Los Ingresos acumulados en el año registrados bajo el concepto de Cambios muestran una disminución del 66% respecto al 1S04 debido principalmente a adecuaciones contables en el registro de la valorización de divisas, lo que reflejó un efecto positivo en Cambios de $182 millones en 1S04 contra un efecto complementario en Margen Financiero. Quitando este efecto, que dejó de presentarse a partir de Mayo 2004, los ingresos por cambios se mantienen en niveles similares. Para el trimestre los ingresos en este renglón reflejan una baja del 76% respecto al 2T04 debido también a lo antes mencionado por un monto de $103 millones. Intermediación: Los Ingresos por Intermediación en el 1S05 aumentaron en 109% respecto al 1S04 debido principalmente a mayores ingresos por Intermediación de Valores, que incluyeron $319 millones por la ganancia no recurrente en la venta de eurobonos de AHMSA. Se tuvo un buen trimestre ya que los ingresos por Intermediación pasaron de una pérdida de $68 millones en el 2T04 a una ganancia de $465 millones en el 2T05. Esta variación se debió principalmente tanto al ingreso no recurrente por la venta de eurobonos de AHMSA ya mencionada como a los buenos resultados en la operación en el 2T05, que ascendieron a $ 146 millones al excluir esta partida.



Gasto No Financiero

Gastos No Financieros TRIMESTRE % VAR VS. ACUMULADO

(Millones de Pesos) 2T04 1T05 2T05 2T04 1T05 1S04 1S05 % VAR Gastos de Personal 1,115 1,057 1,077 (3%) 2% 2,309 2,134 (8%) +Honorarios Pagados 125 143 190 52% 33% 247 333 34% +Gastos de Administración y Promoción 757 755 744 (2%) (2%) 1,527 1,499 (2%) +Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 434 419 421 (3%) 1% 881 840 (5%) +Otros impuestos 168 119 99 (41%) (17%) 348 219 (37%) +Aportaciones al IPAB 190 147 147 (23%) - 378 294 (22%) =Gastos No Financieros 2,789 2,639 2,679 (4%) 2% 5,691 5,318 (7%) El Gasto No Financiero acumulado para el año disminuyó en 7% respecto al 1S04 debido principalmente al impacto positivo del Programa de Eficiencia implementado el 2S04 en el que se redujo la plantilla en 2,008 empleados y se cerraron 83 sucursales bancarias. Los Gastos de Personal disminuyeron en 8% por el recorte de personal en el 2S04. Los Honorarios pagados subieron en 34% debido al pago de bonos de desempeño, a asesorías legales, a proyectos de nuevos productos y al aumento por gastos de recuperación de cartera. Los Gastos de Administración y Promoción disminuyeron en 2% debido principalmente a mayores gastos en campañas publicitarias por el lanzamiento de nuevos productos y de imagen y otros gastos asociados a un mayor volumen de operaciones. El rubro de Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones disminuyó en 5%, debido principalmente al cierre de sucursales durante 2S04. Otros Impuestos disminuyó en 37% debido primordialmente a un mayor acreditamiento por concepto de IVA a partir del 3T04 derivado de la resolución favorable en un juicio de amparo interpuesto por modificaciones a la ley del IVA. Las Aportaciones al IPAB bajaron en 22% como resultado de menores requerimientos de fondeo. El Gasto No Financiero del 2T05 fue 4% inferior al del 2T04 debido principalmente a reducciones en Otros Impuestos y en Aportaciones al IPAB de 41% y 23%, respectivamente. Por otro lado, los Gastos de Personal , los de Administración y Promoción, y los de Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones disminuyeron por el beneficio del Programa de Eficiencia mencionado. Otros Productos y Gastos

Otros Productos y Gastos TRIMESTRE % VAR VS. ACUMULADO

(Millones de Pesos) 2T04 1T05 2T05 2T04 1T05 1S04 1S05 % VAR +Otros Ingresos 136 95 41 (70%) (57%) 190 136 (28%) +Resultado Cambiario - - - - - - - - + Recuperaciones 210 45 1,199 470% 2,575% 234 1,244 432% + Repomo Otros Productos 1 3 3 204% (21%) 9 6 (28%) + Almacenadora 371 272 309 (17%) 14% 772 581 (25%) =Otros Productos 718 415 1,552 116% 274% 1,205 1,967 63% - Otros Egresos (82) (75) (305) 272% 307% (202) (380) 88% -Resultado Cambiario - - - - - - - - - Repomo-otros Gastos (9) (33) (11) 27% (65%) (155) (44) (71%) - Almacenadora (370) (271) (308) (17%) 14% (770) (579) (25%) =Otros Gastos (461) (379) (624) 35% 64% (1,127) (1,003) (11%) =Otros Productos y Gastos 257 35 928 261% 2,520% 77 964 1,147%

El Resultado neto acumulado de Otros Productos y Gastos al 1S05 fue de $964 millones que se comparan con los $77 millones del 1S04. Esta variación se debió principalmente a los siguientes factores: Otros Productos: • Ingreso de $1,017 millones por concepto de devolución de Impuesto al Valor Agregado (IVA) derivado de la resolución

favorable del juicio de amparo interpuesto por subsidiarias del Grupo por modificaciones a la ley del IVA. Estos impuestos corresponden al periodo comprendido entre Enero de 2003 y Agosto de 2004.



• Menores ingresos por operaciones de comercialización de inventarios de clientes de Almacenadora, los cuales se redujeron en 25%.

Otros Gastos • Disminución del 71% en Repomo debido a una menor inflación con respecto al 1S04 (1.6% en 1S05 vs 3.3% en 1S04). • Quebranto por auditorías GEL del IPAB por $ 100 millones. • Provisión por Quebranto de $ 48 millones por prepagos del IPAB. • Menores gastos por operaciones de comercialización de inventarios de clientes de Almacenadora los cuales se redujeron en

25%. El resultado neto de Otros Productos y Gastos del 2T05 fue 261% superior al del 2T04. La variación se debe principalmente al ingreso extraordinario de $1,017 millones por la devolución del IVA en el trimestre, y por el impacto negativo por $100 millones y $48 millones de las auditorías GEL y la provisión por prepagos del IPAB, respectivamente. Impuestos Los Impuestos y PTU del 1S05 fueron 356% superiores a los del 1S04 debido principalmente a que Banorte ya utilizó todas las pérdidas fiscales que tenia. A partir de 2005 Banorte ya causa impuesto sobre la renta aunque Bancen continúa con pérdidas fiscales. La tasa efectiva de impuestos y PTU del 1S05 fue del 28% vs 19% el 1S04. En el 2T05, los impuestos y PTU fueron 651% mayores a los del 2T04 por la misma razón mencionada. También influyeron los ingresos extraordinarios obtenidos en el trimestre. La tasa efectiva del 2T05 fue del 28%. Cartera de Crédito

CARTERA DE CREDITO VIGENTE GFNORTE (Millones de Pesos) 2T04 1T05 2T05 % VAR

TRIM % VAR ANUAL

Comercial 30,159 33,726 35,144 4% 17% Consumo 26,156 29,749 32,141 8% 23% Corporativo 13,802 15,092 15,419 2% 12% Gobierno 10,143 12,726 12,938 2% 28% Sub Total 80,260 91,293 95,642 5% 19% Banca de Recuperación 1,825 1,627 1,582 (3%) (13%)

Total 82,085 92,920 97,224 5% 18%

CARTERA DE CONSUMO VIGENTE GFNORTE (Millones de Pesos) 2T04 1T05 2T05 % VAR

TRIM % VAR ANUAL

Vivienda 15,488 17,765 18,989 7% 23% Automotriz 5,767 5,804 5,851 1% 2% Tarjeta de Crédito 3,245 4,040 4,889 21% 51% Credinómina 1,655 2,139 2,412 13% 46%

Total Consumo 26,156 29,749 32,141 8% 23%

(Millones de Pesos) 2T04 1T05 2T05 % VAR TRIM

% VAR ANUAL

Cartera IPAB 75,306 12,486 7,003 (44%) (91%) Cartera Vencida 2,998 1,771 1,778 -% (41%)

(*) A partir del 4T04 se excluye la cartera vencida de las tablas de cartera debido a los importantes castigos que se han venido realizando que distorsionan las cifras presentadas.

La Cartera Vigente Total sin IPAB se incrementó en 18% de forma anual, al pasar de $82,085 a $97,224 millones, y 19% al excluir la cartera propia administrada por Banca de Recuperación. Dicho crecimiento, por tipo de cartera, se explica a continuación: • La Cartera Comercial creció en 17% debido principalmente al otorgamiento de nuevos créditos a empresas medianas y

pequeñas.



• La Cartera de Vivienda creció 23% por la colocación de 10,113 nuevos créditos en los últimos 12 meses. La Cartera de Consumo presentó crecimientos importantes, lo cual se reflejó en la Cartera de Tarjeta de Crédito al aumentar un 51% debido tanto al programa de promoción para la atracción de nuevos clientes como a su mayor uso por parte de nuestra clientela; la Credinómina que creció un 46% mediante el otorgamiento de 205,848 nuevos créditos y el Crédito Automotriz aumentó 2%, gracias a 32,782 nuevos créditos otorgados.

• La Cartera Corporativa aumentó en 12% debido a nuevos créditos otorgados. • La Cartera a Gobierno creció 28% debido a nuevos créditos otorgados, especialmente a gobiernos estatales. • La Cartera IPAB disminuyó en 91% debido tanto a la bursatilización de $46 mil millones de cartera IPAB en el 4T04 como

a los pre-pagos por $19 mil millones recibidos en los últimos 12 meses. Esta cartera representa el 7% de la cartera total. • Hubo un impacto favorable del tipo de cambio en la cartera crediticia en dólares debido a la apreciación del tipo de cambio

respecto al dólar, que pasó de 11.53 pesos/dólar a 10.78 pesos/dólar del 2T04 al 2T05. La Cartera Vencida disminuyó un 41% respecto al 2T04 debido principalmente a castigos de cartera vencida que estaba 100% reservada con la intención de limpiar el balance, y pasarla a la unidad de recuperación, para terminar con un saldo de $1,778 millones, equivalente a un índice de Cartera Vencida del 1.8%, prácticamente la mitad del 3.5% que imperaba en el 2T04. En el trimestre, la Cartera Total sin IPAB aumentó en 5% presentando los principales crecimientos en Tarjeta de Crédito con el 21%, en Vivienda el 7%, Credinómina con el 13%, y en Comercial con el 4%. La Cartera IPAB disminuyó en $ 5,483 millones debido al prepago del saldo remanente de IPAB proveniente de Bancen y Banpaís, quedando únicamente el papel IPAB que se intercambió en el trimestre a la terminación de las auditorías de Gestión, Existencia y Legalidad en el periodo. La cartera vencida permaneció prácticamente al mismo nivel que el trimestre anterior terminando con $ 1,778 millones, equivalente a un Índice de Cartera Vencida del 1.8%, menor al 1.9% del 1T05.

Principales Variaciones de Cartera Vencida al 2T05

Cartera Vencida Saldo al 31 Marzo 2005 1,767

Traspasos de cartera vigente a Vencida 784

Renovaciones (14)

Pago Efectivo (190)

Quitas (4)

Castigos (228)

Adjudicaciones (6)

Traspasos de cartera Vencida a Vigente (331)

Ajuste Cambiario (1)

Saldo al 30 Junio 2005 1,778

Calificación de la Cartera de Créditos al 2T05 GFNorte

Millones de Pesos RESERVAS PREVENTIVAS Categoría CARTERA

CREDITICIA COMERCIAL CONSUMO VIVIENDA TOTAL

Riesgo A 32,076 - 57 61 118 Riesgo A1 31,850 156 - - 156 Riesgo A2 24,941 234 - - 234 Riesgo B 4,670 - 113 111 224 Riesgo B1 5,410 134 - - 134 Riesgo B2 342 16 - - 16 Riesgo B3 205 26 - - 26 Riesgo C 500 - 158 46 204 Riesgo C1 128 30 - - 30 Riesgo C2 115 45 - - 45 Riesgo D 682 29 250 203 482 Riesgo E 581 349 27 203 579 Total Calificada 101,500 1,019 605 624 2,248 Sin Calificar (78)



Exceptuada 8,166 - - - -

Total 109,588 1,019 605 624 2,248 Reservas Constituidas 2,855 Exceso / (Faltante) 607

Notas: 1.- La calificación y constitución de las reservas preventivas, son las correspondientes al día último del mes a que se refiere el Balance General al 30 de Junio de 2005. 2.- La cartea crediticia se califica conforme a las reglas de calificación de la cartera crediticia emitidas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y a la Metodología establecida por la CNBV, pudiendo efectuarse por metodologías internas autorizadas por la propia CNBV. En el caso de la cartera de consumo e hipotecaria de vivienda, la institución aplica las disposiciones de carácter general aplicables a la metodología de la calificación de la cartera crediticia de las instituciones de crédito, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 20 de Agosto de 2004 y la Metodología interna autorizada por la CNBV, para calificar la cartera de crédito comercial. 3.- El exceso en las reservas preventivas constituidas obedece a políticas adoptadas por la institución. 4.-La calificación de Arrendadora y Factor es a marzo de 2005, la reserva constituida es a junio de 2005.

Se finalizó el trimestre con un saldo de $ 2,855 millones en Reservas Crediticias y con $ 607 millones de reservas excedentes.

Provisiones preventivas para Riesgos Crediticios 2T05

(Millones de Pesos) Total Provisiones Preventivas Iniciales 2,730Cargos a resultados 353Recuperación de adeudos castigados 66Castigos, condonaciones y quitas: Créditos Comerciales (21) Créditos al Consumo (141) Créditos a la Vivienda (81) Por Bienes Adjudicados (9)

(252)Costo de Programas de Apoyo a Deudores (30) Valorización (12)

Provisiones Preventivas Finales 2,855

Durante el trimestre se provisionaron $353 millones a través de Resultados y se cargaron $252 millones de Castigos, Condonaciones y Quitas, relacionadas con recuperaciones y reestructuras de Cartera, de los cuales $21 millones fueron de Créditos Comerciales, $141 millones de Consumo, $81 millones de Vivienda y $9 millones por Bienes Adjudicados. El saldo de Provisiones para riesgos Crediticios al cierre del 2T05 fue de $2,855 millones.

Captación

CAPTACION (Millones de Pesos) 2T04 1T05 2T05 % VAR

TRIM % VAR ANUAL

Depósitos a la Vista – Sin Intereses (1) 22,053 22,639 23,561 4% 7% Depósitos a la Vista – Con Intereses (2) 40,475 40,802 42,383 4% 5% Depósitos a la Vista 62,528 63,441 65,944 4% 5% Depósitos a Plazo – Ventanilla 35,615 36,477 37,277 2% 5% Captación Ventanilla 98,143 99,918 103,221 3% 5% Mesa de Dinero (3) 71,794 20,729 19,235 (7%) (73%) Captación Integral Sector Banca 169,937 120,647 122,456 1% (28%) Captación Integral GFNorte (4) 169,810 120,467 122,347 2% (28%) Depósitos por cuenta de terceros 64,075 109,888 124,176 13% 94% Total de Recursos en Administración 233,885 230,355 246,523 7% 5% Tasa de Interés Captación Ventanilla 1.6% 2.3% 2.6%

(1) A partir del 4T04 se excluyen las cuentas de cheques del IPAB donde se deposita la cobranza en efectivo de las carteras administradas provenientes de Banpaís y Bancen, con efecto retroactivo para efectos comparativos. Los saldos de dichas cuentas al 2T04, 1T05 y al 2T05 fueron de $4,320 millones, $392 millones y $662 millones, respectivamente.

(2) Incluye Tarjetas de Débito. (3) Incluye Bonos Bancarios. Comprende clientes e intermediarios financieros. (4) Incluye las eliminaciones entre subsidiarias. Los saldos de dichas eliminaciones al 2T04, 1T05 y al 2T05 fueron de $127 millones, $180 millones y $109 millones,

respectivamente.

Se terminó el trimestre con un saldo de Captación Integral de $ 122,456 millones, un 28% menor a la del 2T04 debido a menores requerimientos de fondeo ocasionados por la bursatilización de $ 46 mil millones de cartera IPAB proveniente de Bancrecer que salieron de Banorte en el 4T04, y a los prepagos por $ 19 mil millones del IPAB durante los últimos 12 meses, lo cual se reflejó en una baja en los depósitos de Mesa de Dinero. La Captación de Ventanilla aumentó en 5% debido al crecimiento del 5% en Depósitos a la Vista y en Depósitos a Plazo de Ventanilla. Los Depósitos por Cuenta de Terceros tuvieron un importante crecimiento del 94% debido a la canalización de clientes con pagarés de Mesa de Dinero hacia papel de terceros



después de la bursatilización de la cartera IPAB. Los Recursos de Administración suman $246,523 millones, un 5% superior a los del 2T04. Indice de Capitalización Sector Banca

Indice de Capitalización(Millones de Pesos) 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05

Capital Básico 13,289 13,688 13,387 14,514 16,115 Capital Complementario 4,753 4,601 4,437 4,220 3,791

Capital Neto 18,042 18,289 17,822 18,734 19,906 Activos Riesgo Crediticios 97,373 98,643 85,827 89,403 94,886 Indice Riesgo Crediticios 18.5% 18.5% 20.8% 21.0% 21.0% Activos en Riesgo Total (1) 124,372 119,601 109,834 115,923 114,338

Capital Básico 10.7% 11.4% 12.2% 12.5% 14.1% Capital Complementario 3.8% 3.8% 4.0% 3.6% 3.3%

Indice Total 14.5% 15.3% 16.2% 16.2% 17.4% (1) Incluye Riesgos de Mercado. Sin eliminaciones interempresas Nota.- El desglose de las cuentas de capital y de activos en riesgo se incluyen en las Notas a los Estados Financieros del Sector Banca

Al cierre del 2T05 el índice de capitalización del Sector Banca fue de 17.4% considerando riesgos de crédito y de mercado, y del 21.0% considerando únicamente los riesgos crediticios. El índice de capital básico fue de 14.1% y de 3.3% para el capital complementario. El índice de capitalización aumentó respecto al 2T04 debido principalmente a la generación de utilidades en el último año y a una disminución en los Activos en Riesgo de mercado. El capital neto fue afectado también por los siguientes eventos: 1) la amortización anticipada de $1,487 millones de Obligaciones Subordinadas No Convertibles en el 2T04 las cuales computaban como Capital Complementario; 2) el pago de dividendos en efectivo por $460 millones en el 4T04; y 3) en el 4T04 se cargaron $531 millones en la cuenta de Resultados de Ejercicios Anteriores, dentro del Capital, por la creación de las reservas iniciales para bienes adjudicados, afectando al Capital Básico. El capital contable de la controladora del Grupo aumentó de $ 15,176 millones en el 2T04 a $ 18,525 millones en el 2T05 debido principalmente a los siguientes factores: 1) Las Utilidades generadas en los últimos 12 meses por $ 4,614 millones. 2) El Pago de dividendos por $505 millones en el 4T04. 3) Aumento en el Resultado por Tenencia de Activos No Monetarios por $ 732 millones.



Información por Sectores

1.- Sector Bancario

Resumen de Resultados y Balance TRIMESTRE % VAR VS. ACUMULADO

(Millones de Pesos) 2T04 1T05 2T05 2T04 1T05 1S04 1S05 % VAR RESULTADOS MF antes de Riesgos Crediticios 2,188 2,755 3,243 48% 18% 4,294 5,998 40% Provisiones Crediticias y de Fobaproa 312 244 383 23% 57% 434 627 44% Ingresos No Financieros 949 1,049 1,327 40% 27% 2,212 2,376 7% Gastos No Financieros 2,463 2,343 2,369 (4%) 1% 5,027 4,713 (6%) Otros productos y gastos, neto 276 37 929 237% 2,399% 126 966 665% Utilidad antes del ISR y PTU 637 1,254 2,747 331% 119% 1,170 4,000 242% Utilidad Neta 571 986 1,981 247% 101% 1,079 2,967 175% BALANCE Cartera de Crédito 156,822 103,447 101,993 (35%) (1%) 156,822 101,993 (35%) Captación 174,262 121,039 123,118 (29%) 2% 174,262 123,118 (29%)

Indicadores Financieros del Sector Bancario

TRIMESTRE ACUMULADO

(Millones de Pesos) 2T04 1T05 2T05 1S04 1S05 Rentabilidad MIN (1) 4.3% 7.2% 8.4% 4.2% 7.7% ROA (2) 1.0% 2.2% 4.6% 0.9% 3.4% ROE (3) 17.2% 26.1% 50.3% 16.0% 38.6% ROE sin partidas extraordinarias 17.2% 26.1% 29.2% 16.0% 27.6% Operación Indice de Eficiencia (4) 78.6% 61.2% 51.7% 77.3% 56.1% Indice de Eficiencia Operativa (5) 4.3% 7.2% 8.4% 4.2% 7.7% Indice de Liquidez (6) 51.6% 56.8% 59.7% 51.6% 59.7% Calidad de Activos % Cartera Vencida - Sin Fobaproa/ IPAB 3.6% 1.9% 1.8% 3.6% 1.8% Indice de Cobertura de Cartera de Crédito Vencida 130.5% 154.2% 161.7% 130.5% 161.7% Crecimientos (7) Cartera de Crédito Vigente (8) 6.0% 2.9% 4.7% 3.7% 19.5% Captación Ventanilla 2.6% (1.7%) 3.3% 8.0% 5.2% Captación Integral 4.1% (6.8%) 1.5% 6.5% (27.9%) Capitalización Capital Neto / Activos sujetos a riesgo de crédito (9)

18.5% 21.0% 21.0% 18.5% 21.0%

Capital Neto / Activos sujetos a riesgo de crédito y mercado (9)

14.5% 16.2% 17.4% 14.5% 17.4%

1) MIN= Margen Financiero del trimestre antes de REPOMO anualizado / Activos productivos promedio 2) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo. 3) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo. 4) Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto – Repomo Margen + Provisiones crediticias) 5) Gasto de Administración y Promoción del trimestre anualizados / Activo Total Promedio 6) Activos Líquidos / Pasivos Líquidos (Activos líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar + Títulos disponibles para la venta, Pasivos Líquidos = Depósitos de exigibilidad

inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de corto plazo . 7) Crecimientos respecto al mismo periodo del año anterior. 8) No incluye Fobaproa / IPAB y Cartera Propia manejada por Banca de Recuperación. 9) El Indice de Sector Banca se incluye solo con fines informativos.

Las utilidades acumuladas del Sector Bancario al 2T05 (al 100%, incluyendo la Afore por método de participación) ascendieron de $2,967 millones, 175% superiores a las de 1S04 y del 110% excluyendo las partidas extraordinarias. Las utilidades del trimestre fueron 101% mayores, con un resultado de $1,981 millones. El Margen Financiero acumulado antes de Riesgos Crediticios aumentó respecto a 1S04 debido mayormente al crecimiento de la cartera crediticia y al aumento en las tasas de interés. Las Provisiones Crediticias y de Fobaproa fueron 44% mayores a las acumuladas al 1S04. Los Ingresos No Financieros acumulados crecieron en 7% respecto al año anterior debido principalmente a mayores ingresos por Intermediación y Servicios. Los Gastos No Financieros bajaron en 6% respecto a 1S04 por menores impuestos y cuotas al IPAB. Otros Productos y Gastos aumentaron respecto al 1S04 debido principalmente a la devolución de IVA por $ 985 millones.



Banca de Recuperación Logros La Banca de Recuperación de Banorte continúa como la unidad de recuperación de cartera crediticia y de administración de activos más exitosa en el mercado mexicano y esto desde que fue creada en 1997. Durante los últimos 4 años ha contribuido de forma importante aunque decreciente a las utilidades del Sector Banca del Grupo, debido al mayor crecimiento de las utilidades de la Banca Tradicional. Entre sus logros más importantes se encuentran: la compra de alrededor del 46% de los portafolios subastados por el IPAB y otros Bancos hasta la fecha; una cobranza de la cartera administrada promedio superior al 40%; haber realizado la primera bursatilización de créditos hipotecarios en México, calificada con “AAA” por Fitch, que significa “la más alta calidad crediticia”; y la certificación del ISO 9002. Calificación de Sólida Administradora de Portafolios Fitch Ratings incrementó la calificación de Sólida Administradora de Portafolios a AAFC1-(mex) en el mes de Diciembre 2004 que significa un reconocimiento al más alto desempeño y estándares dentro de la industria. Planes a Futuro La intención de Banorte es continuar comprando nuevas carteras crediticias tanto al IPAB como a otros bancos, así como administrar y comercializar activos, con la finalidad de extender la vida de ésta importante unidad de negocios. La visión que tiene la administración actual del negocio de recuperación y administración de activos, es que éste negocio continúe contribuyendo de forma importante al Sector Bancario del Grupo aún en el largo plazo mediante la creación de fórmulas para la comercialización de activos, que vayan más allá de la simple recuperación de cartera.

Estado de Resultados de Banca de Recuperación ACUMULADO

(Millones de Pesos) 1S04 1S05 Margen Financiero antes de Repomo 38 38 +Repomo-margen - -

=MF antes de Riesgos Crediticios 38 38 - Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios 39 (12)

=MF ajustado para Riesgos Crediticios (1) 50 + Fiduciario (1) 88 86 + Comisiones Fobaproa 151 118 + Otras Comisiones (2) 80 199

Ingresos no Financieros 319 403 = Ingreso Total Neto 318 452 Gasto No Financiero 93 98

= Resultado Neto de la Operación 225 355 - Otros Gastos y Productos, neto 5 7

= Utilidad antes de ISR y PTU 230 362 - ISR y PTU, Impuesto al Activo, ISR y PTU diferidos - 97 = Resultado Antes de Subsidiarias 230 265 + Utilidades de Subsidiarias 48 72

= Resultado de Operaciones Continuas 278 337 + Partidas Extraordinarias, neto - - - Interés Minoritario - -

= Resultado Neto 278 337 (1) Cifras Netas (2) Incluye los Ingresos netos de Portafolio del Crédito



En la siguiente tabla se muestran los montos de los activos administrados por Banca de Recuperación y los conceptos donde se encuentran alojados estos activos, así como los rubros donde aparecen registrados los ingresos provenientes de cada una de las carteras.

Activos Administrados (Millones de Pesos)

2T05 REGISTRO EN BALANCE REGISTRO DE INGRESOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS

Cartera Fobaproa-IPAB: Sector Banca (1) 13,150 Fideicomisos fuera de Balance Comisiones Cobradas al FOBAPROA Serfin 8,323 Fideicomiso Serfín Fiduciario Bienes Adjudicados 7,917 Fideicomisos fuera de Balance Comisiones Cobradas al FOBAPROA y Fiduciario

29,390 Cartera comprada al IPAB y a otros bancos:

25,477 Sólida Administradora de Portafolios y Bancen

Utilidad de Subsidiarias (Sólida) e Ingreso No Financiero (Bancen)

Cartera Propia:(2) Sector Banca 4,465 Cartera de Banorte Margen Financiero Bienes Adjudicados 1,183 Bienes Adjudicados de Banorte Otros Gastos y Productos

5,648

Total 60,513 (1) Incluye la cartera vendida al Fobaproa por Bancen y Banpaís. (2) Incluye $ 2,178 millones de Cartera cedida a Banca de Recuperación desde 1997, originada por la crisis de 1995.

Este apartado tiene la intención de dimensionar la contribución del negocio de Banca de Recuperación al Sector Banca. Para calcular estas cifras se tomaron como base los activos administrados por Banca de Recuperación que comprende: las carteras cedidas al Fobaproa por Bancen y Banpaís antes de venderse, la compra de los derechos de cobro de la Cartera de Serfín, y las carteras compradas al IPAB y a otros bancos. Adicionalmente se administra la cartera propia del Sector Banca que por sus características requiere de la gestión de la Unidad de Recuperación para su cobranza.

Contribución de Banca de Recuperación ACUMULADO

(Millones de Pesos) 1S04 1S05 Resultado Banca Tradicional 894 2,009Resultados Banca de Recuperación 278 337Utilidad de GFNorte 1,172 2,346(1)

=% de Contribución de Banca de Recuperación 23.7% 14.4%(1) Excluye las partidas extraordinarias.

La Banca de Recuperación contribuyó con $ 337 millones a la utilidad del 1S05 del Grupo, equivalente al 14% del total, menor a la contribución del 1S04 debido al importante crecimiento de la utilidad de la operación tradicional. Durante el trimestre el IPAB prepagó $5,483 millones del saldo remanente de la cartera proveniente de Bancen y Banpaís por lo que al cierre del 2T05 únicamente quedaron las notas provenientes de la venta de cartera de Banorte al Fobaproa por $ 7,003 millones los cuales se intercambiaron por pagarés IPAB a la terminación de las Auditorías de Gestión, Existencia y Legalidad efectuados por la autoridad.

PROCEDENCIA (Millones de Pesos)

SALDO AL 2T05 TASA VENCIMIENTO LOSS SHARING

Banorte – Venta Cartera al Fobaproa 7,003 CETES – 135 pb 2005/2006 SI



2.- Sector Bursátil Sector Bursátil TRIMESTRE % VAR VS. ACUMULADO


Casa de Bolsa

Utilidad Neta 10 25 16 68% (35%) 41 42 3%

Capital Contable 493 552 516 4% (7%) 493 516 4%

Cartera en Custodia 161,375 112,785 111,563 (31%) (1%) 161,375 111,563 (31%)

Activo Total Neto 631 662 616 (2%) (7%) 631 616 (2%)

ROE % 8.0% 18.8% 12.4% - - 16.9% 15.7% -

Capital Global Capital Básico 391 459 425 9% (7%) 391 425 9% Capital Complementario - - - - - - - - Capital Global 391 459 425 9% (7%) 391 425 9%

El Sector Bursátil (Casa de Bolsa) acumuló una utilidad en el 1S05 de $42 millones, un 3% mayor a la del 1S04. En el 2T05 la utilidad fue de $16 millones, mayor en 68% al 2T04, debido a una mejora en los ingresos provenientes del mercado de deuda beneficiándose de las estrategias seguidas para enfrentar el alza constante en las tasas de interés. Se continuó con una estricta política de control del gasto que, junto con el aprovechamiento de sinergias con otras empresas del Grupo, lograron bajar los egresos, las sociedades de inversión de deuda presentaron un incremento del 17% en lo que va del año, respecto al cierre de 2004. 3.-Sector de Ahorro y Previsión

Sector Ahorro de Largo Plazo TRIMESTRE % VAR VS. ACUMULADO


Afore

Utilidad Neta 22 110 40 82% (63%) 101 150 49%

Capital Contable 1,240 1,069 1,109 (11%) 4% 1,240 1,109 (11%)

Activo Total 1,415 1,251 1,335 (6%) 7% 1,415 1,335 (6%)

Activos Administrados (SIEFORE) 29,137 32,836 34,017 17% 4% 29,137 34,017 17%

ROE% 7.2% 43.2% 14.9% - - 16.8% 28.7% -

Aseguradora

Utilidad Neta 25 122 129 420% 5% 68 251 271%

Capital Contable 611 875 1,007 65% 15% 611 1,007 65%

Activo Total 4,062 4,685 5,166 27% 10% 4,062 5,166 27%

Reservas Técnicas 2,729 2,993 3,250 19% 9% 2,729 3,250 19%

Primas Emitidas 224 1,312 1,043 366% (21%) 847 2,354 178%

ROE% 17.1% 59.9% 54.7% - - 24.4% 57.1% -

Pensiones

Utilidad Neta (14) 20 28 299% 41% 34 48 42%

Capital Contable 232 246 274 18% 11% 232 274 18%

Activo Total 5,707 6,096 6,297 10% 3% 5,707 6,297 10%

Reservas Técnicas 5,465 5,831 5,998 10% 3% 5,465 5,998 10%

Primas Emitidas 316 205 203 (36%) (1%) 431 408 (5%)

ROE% (23.6%) 33.9% 43.3% - - 30.1% 38.7% -

La Afore registró una Utilidad Neta acumulada en el año de $150 millones (51% son de Bancen), un 49% superior a la acumulada el año anterior debido principalmente al mayor cobro de comisiones por afiliaciones de clientes de mayores ingresos, y a un menor gasto y a mayores ingresos por intereses. La utilidad del 2T05 fue 82% superior a la del 2T04 debido a mayores comisiones cobradas por afiliaciones de clientes de mayores ingresos y por mayores ingresos por intereses. Al 2T05 se contaba con un total de 2,955,944 afiliados y se alcanzó una participación de 10.4% en cuentas certificadas. Los Activos Administrados por la SIEFORE aumentaron en 17% respecto al 2T05 debido al crecimiento del 4% en el número de afiliados y a la estrategia de atraer a nuevos clientes de mayores ingresos. La Aseguradora obtuvo una utilidad acumulada de $251 millones en el año (51% son de GFNorte), un 271% mayor que en el 1S04 debido tanto a la fusión de Seguros Generali México en el 2T04 como al importante incremento en primas emitidas y al aumento en los rendimientos de las inversiones por mayores tasas de interés en el mercado. La utilidad del 2T05 fue 420% a la del 2T04. Dicho incremento se debió a mayores rendimientos en inversiones, al crecimiento en primas emitidas y a una



reducción en el gasto de operación. Las primas emitidas en 1S05 fueron de $2,354 millones, un 178% mayores que las del 1S04. La empresa de Pensiones acumuló utilidades por $48 millones en el año (51% son de GFNorte) 42% mayores que en el año anterior debido a una reducción en la creación de Reservas Técnicas en UDIS debido a una menor inflación, a mayores ganancias en inversiones y a menores gastos de operación. Las utilidades del 2T05 fueron de $28 millones que se comparan con la pérdida de $14 millones en el 2T04. Esta variación se debió a una reducción en la creación de Reservas Técnicas en UDIS, a mayores ganancias en inversiones contra una pérdida en el 2T04 y a menores gastos de operación. Actualmente ocupa el 2° lugar en la industria en primas vendidas. 4.-Sector Organizaciones Auxiliares de Crédito

Sector Organizaciones Auxiliares de Crédito

TRIMESTRE % VAR VS. ACUMULADO


Arrendadora

Utilidad Neta 7 18 21 227% 20% 16 39 141%


Cartera Total 1,844 2,273 2,442 32% 7% 1,844 2,442 32%

Cartera Vencida 15 16 16 8% 1% 15 16 8%

Reservas Crediticias 20 23 24 18% 6% 20 24 18%

Activo Total 1,850 2,302 2,448 32% 6% 1,850 2,448 32%

ROE% 12.7% 35.2% 38.5% - - 15.7% 36.9% -

Factor

Utilidad Neta 7 17 23 210% 38% 12 39 235%


Cartera Total 3,063 3,274 3,281 7% - 3,063 3,281 7%

Cartera Vencida 26 25 32 26% 31% 26 32 26%

Reservas Crediticias 38 39 40 5% 3% 38 40 5%

Activo Total 3,056 3,257 3,266 7% - 3,056 3,266 7%

ROE% 12.7% 25.2% 32.3% - - 10.2% 28.8% -

Almacenadora

Utilidad Neta 3 5 3 (15%) (40%) 9 8 17%


Inventarios(*) 209 205 197 (6%) (4%) 209 197 (6%)

Activo Total 339 345 268 (21%) (22%) 339 268 (21%)

ROE% 15.7% 19.9% 11.6% - - 18.3% 15.7%

Afianzadora

Utilidad Neta 7 4 4 (42%) 1% 9 8 17%

Capital Contable 110 85 89 (19%) 5% 110 89 (19%)

Activo Total 309 346 369 20% 7% 309 369 20%

Reservas Técnicas 126 171 183 46% 7% 126 183 46%

Primas Emitidas 42 92 43 2% (53%) 103 135 31%

ROE% 27.5% 20.4% 19.6% - - 13.9% 20.0% - Nuevos Criterios Contables: Almacenadora, Arrendadora y Factor = Circular 1490 (*)Registrados en Otros Activos, Cargos Diferidos e Intangibles.

La Arrendadora acumuló utilidades de $39 millones en el año, superiores en 141% a las del 1S04, debido principalmente al importante crecimiento del 32% en su cartera crediticia respecto al 2T04. La utilidad del 2T05 fue de $21 millones, 227% mayor a la del 2T04, debido a la colocación de un mayor volumen de créditos. El índice de cartera vencida terminó en 0.7% al cierre del 2T05. La Cartera Vencida se encuentra reservada al 150%. Actualmente ocupa el 2° lugar de 27 Arrendadoras con una participación de mercado del 8.2%.



La empresa de Factoraje acumuló $39 millones de utilidades en el año, 235% mayores a las de 1S04 debido principalmente al crecimiento en su cartera de crédito, a mayores márgenes de intermediación y a un menor gastos de operación. Las utilidades del 2T05 alcanzaron los $23 millones, cifra superior en 210% a las del 2T04 debido a la mayor cartera crediticia, a mayores márgenes de intermediación, y a un menor gasto. La Cartera Total creció un 7% respecto al 2T04, terminado con un saldo de $3,281 millones y la cartera vencida finalizó en $32 millones, equivalente a un índice de cartera vencida del 1%, y con una cobertura de reservas del 125%. Actualmente se tiene el 1er lugar en la industria entre 11 empresas de factoraje.

La Almacenadora acumuló una utilidad neta de $8 millones de pesos durante el año, un 17% mayor a la del 1S04 debido principalmente a un aumento en la comercialización de inventarios de clientes. En el 2T05 obtuvo utilidades por $3 millones, similares a las del 2T04. Actualmente ocupa el 12° lugar entre 20 Almacenadoras en volumen de certificación.

La Afianzadora acumuló utilidades de $8 millones en el año, 17% superiores a las del 1S04, debido básicamente al aumento del 31% en las primas emitidas respecto al mismo periodo del año anterior. De forma trimestral, las utilidades del 2T05 fueron de $4 millones 42% menores a las del 2T04 debido a una mayor creación de Reservas Técnicas por una mayor venta y a cambios en la política de registro de deudores por primas.

5.-Sofol de Microcréditos

Pronegocio TRIMESTRE % VAR VS. ACUMULADO


Pronegocio

Utilidad Neta - (4) (8) - 14% - (12) -

Capital Contable - 46 58 - 26% - 58 -

Cartera Total - 9 121 - 1,292%

- 121 -

Activo Total - 48 125 - 159% - 125 -

ROE% - (34.9%) (61.6%) - - - (49.0%) -

Pronegocio reportó pérdidas por $8 millones en 1S05, debido a su reciente creación, ya que inició sus operaciones el 1T05. Se encuentra en su etapa inicial y tiene que incrementar su volumen de operaciones para llegar a su punto de equilibrio. Al cierre del 2T05 la cartera de crédito alcanzó un saldo de $121 millones y contaba con 36 sucursales y con presencia en 20 ciudades.



ANEXOS

1. ENTORNO MACROECONOMICO 2. GRUPO FINANCIERO - INFORMACION GENERAL 3. CAMBIOS CONTABLES Y REGULATORIOS

4. VENTA DE CARTERA A SÓLIDA ADMINISTRADORA DE

PORTAFOLIOS

5. ESTADOS FINANCIEROS

6. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL GRUPO FINANCIERO BANORTE



ANEXO 1. Entorno Macroeconómico El segundo trimestre del año se caracterizó por incertidumbre en el ámbito internacional. Por un lado, surgió la duda del rumbo que seguirá la actividad económica en Estados Unidos y por otro lado respecto a la viabilidad de la Zona Euro, después de que Francia no aprobara la Constitución de la región. A lo anterior se sumaron los precios del petróleo que volvieron a presionarse generando dudas respecto al crecimiento mundial y la inflación. El Banco Central en Estados Unidos continuó con su ciclo de alza en tasas, llevando la tasa de referencia a niveles de 3.25%, 50pb por arriba del cierre de marzo, aunque las tasas de interés de largo plazo registraron bajas. El dólar se fortaleció frente al euro ante un escenario de debilidad económica en la Zona Euro. Al contrario de lo ocurrido frente a las monedas de países emergentes, el dólar se debilitó frente a las monedas de países emergentes: el real y el peso se apreciaron de forma importante frente a la divisa estadounidense. En lo que se refiere al entorno nacional, las cifras de la actividad económica han desilusionado provocando revisiones a la baja en la estimación de crecimiento para este y el próximo año. De acuerdo con la encuesta mensual que levanta el Banco de México entre los analistas del sector privado, la expectativa para el crecimiento del PIB este año bajó de 3.88% en marzo a 3.57% en junio. Para el próximo año la disminución fue de 3.64% a 3.50%. Hacia adelante se espera que el mercado interno mantenga su dinamismo, mientras que se anticipa que la demanda externa moderará su ritmo de crecimiento respecto al año pasado. La inflación continuó con la tendencia a la baja que empezó desde inicios de año, pasando de 5.19% al cierre del 2004 a niveles de 4.32% en junio. Provocando una revisión a la baja en las expectativas de inflación para este año, las cuales pasaron, según la encuesta que levanta el Banco de México, de 4.32% en diciembre del 2004 a 3.79% en junio. Ante el escenario de inflación, el Banco de México continuó con su política monetaria restrictiva, lo que llevó los niveles de la tasa de fondeo a 9.75% en junio. Sin embargo, el Banco de México dejó de incrementar el nivel del “corto” desde hace varias juntas y hacia el cierre del segundo trimestre desvinculó la política monetaria de la trayectoria de las tasas de interés de referencia en Estados Unidos, lo que apunta a que nos encontramos en los niveles máximos de la tasa de fondeo. Las cuentas externas no muestran fuertes desequilibrios. A pesar de que el déficit de la balanza comercial se ha ensanchado respecto a los niveles que se observaban el año pasado, el déficit de cuenta corriente está siendo financiado por recursos de largo plazo. Se sigue observando una entrada importante de divisas por concepto de remesas, y las exportaciones petroleras registran elevadas tasas de crecimiento ante los altos precios del petróleo. Después de una entrada de divisas por concepto de remesas de 16,613 md el año pasado, en los primeros cinco meses de este año la entrada fue de 7,528 md, lo que significa un incremento de 18.7% respecto al mismo periodo del año pasado.



ANEXO 2 .-Grupo Financiero- Información General

Participación Accionaria de GFNorte en Subsidiarias

2T05 Banco Mercantil del Norte (1) 96.11% Banco del Centro 99.99% Casa de Bolsa 99.99% Afore (2) 51.00% Aseguradora 51.00% Pensiones 51.00% Arrendadora 99.99% Factor 99.99% Almacenadora 99.99% Afianzadora 99.99% Pronegocio 99.99%

(1) Como resultado de la fusión de Banpaís en Febrero de 2000 y la fusión de la parte escindida de Bancen en el 3T00. (2) Subsidiaria de Banco del Centro.

Estructura del Capital Social de la Holding

No. de Acciones SERIE O

30 de Junio de 2005

No. de Acciones emitidas 504,586,887

- Acciones en la Tesorería de GFNorte 250,100

= N° acciones en circulación 504,336,787

Calificaciones de Banorte

Calificaciones Internacionales

Firma Calificadora ENTIDAD Calificada

Calificación Categoría Fecha

Moody’s Banorte ESTABLE D+

Baa1 P-2 A3 P-2

Perspectiva Modesta Fortaleza Financiera

Largo Plazo - Depósitos Bancarios * Corto Plazo - Depósitos Bancarios*

Depósitos Largo Plazo –Moneda Local Depósitos Corto Plazo –Moneda Local

* Moneda Extranjera con Perspectiva Positiva

Enero, 2005

Standard & Poors Banorte POSITIVA BB+ BB+

B B

Perspectiva Emisión de Deuda en Moneda Extranjera- Largo Plazo Emisión de Deuda en Moneda Nacional- Largo Plazo

Emisión de Deuda en Moneda Extranjera- Corto Plazo Emisión de Deuda en Moneda Nacional- Corto Plazo

Febrero, 2005

Fitch Banorte

Grupo Financiero Banorte

ESTABLE BBB- BBB- F3 F3 C/D 3 5

Perspectiva Deuda en Moneda Extranjera- Largo Plazo Deuda en Moneda Nacional- Largo Plazo

Deuda en Moneda Extranjera- Corto Plazo Deuda en Moneda Nacional- Corto Plazo

Individual – Moneda Extranjera Calificación Soporte Calificación Soporte

Junio, 2005



Calificaciones de Banorte

Calificaciones Domésticas

Firma Calificadora ENTIDAD Calificada

Calificación Categoría Fecha

Fitch

Banorte F1 + (mex) AA (mex)

F1 + (mex) AA (mex)

Riesgo Contraparte Corto Plazo Riesgo Contraparte Largo Plazo

Certif. de Dep. y P.R.L.V. a Cto. Plazo Certif. de Dep. y P.R.L.V. a Largo Plazo

Junio, 2005

Moody’s Escala Nacional

Banorte Aaa.mx MX-1

Depósitos Largo Plazo Depósitos Corto Plazo

Julio, 2004

Arrendadora Banorte

Aa1.mx Calificación de Emisor en Escala Nacional Julio, 2004

Factor Banorte

Aa1.mx Calificación de Emisor en Escala Nacional Julio, 2004

Otras Calificaciones

Fitch Sólida Promedio Alto (mex)

Administrador de Activos Financieros Junio, 2002

Operadora de Fondos

AA+ (mex) Administradoras de Activos Financieros de Inversión Febrero, 2004

Seguros Banorte Generali

AA- (mex) Fortaleza Financiera del Asegurador Agosto, 2002

Personal y Red de Distribución del Grupo

PERSONAL 2T04 1T05 2T05 Sector Bancario (1) 13,710 12,235 12,326

Otros Sectores 2,728 2,292 2,357

Total Grupo 16,438 14,527 14,683

RED DE DISTRIBUCION

Sucursales (2) 1,029 959 961

ATM 2,540 2,655 2,670 (1) Incluye Sólida Administradora de Portafolios. (2) Incluye Módulos bancarios y Ventanillas Remotas. No incluye 1 sucursal en Islas Cayman.

Principales Funcionarios del Grupo

NOMBRE PUESTO ACTUAL Luis Peña Kegel Director General Grupo Financiero Banorte

NEGOCIOS

Manuel Sescosse Varela Director General Comercial

Jesús Garza Martínez Director General Consumo

Enrique Catalán Guzmán Director General Empresarial

Alejandro Valenzuela del Río Dir. General Tesorería y Relaciones con Inversionistas

Miguel García Padilla Fernández Dir. General de Recuperación de Activos

Enrique Castillón Vega Dir. General Ahorro y Previsión

Antonio Ortiz Cobos Dir. General de Desarrollo en Estados Unidos

STAFF

Sergio García Robles Gil Dir. General de Planeación y Finanzas



Juan Quiroga Garza Director General Corporativo

Alma Rosa Moreno Director General de Administración

Prudencio Frigolet Gómez Dir. General Tecnología y Operaciones

Aurora Cervantes Martínez Director General Jurídico

Cecilia Miller Suárez Dir. General de Mercadotecnia

Eduardo Sastre de la Riva Dir. General de Relaciones Institucionales

Román Martínez Méndez Dir. General de Auditoría

Gerardo Coindreau Farías Dir. General Administración de Riesgos



ANEXO 3 .-Cambios Contables y Regulatorios Disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las sociedades controladoras de grupos financieros sujetas a la supervisión de la CNByV.- El pasado 27 de abril de 2005 la CNByV emitió disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de sociedades controladoras de grupos financieros, considerando conveniente homologar el tipo de información financiera que las sociedades controladoras de grupos financieros difunden periódicamente al público en general, a fin de facilitar el análisis que sobre la solvencia y estabilidad económica de dichas entidades, se efectúa para la adecuada toma de decisiones de ahorro e inversión. En nuestra página de internet se pueden consultar los Estados Financieros de GFNorte en: www.banorte.com/informacion_financiera Disposiciones de carácter general que establecen los requisitos que deberán cumplir los auditores externos y las instituciones de crédito en relación con los servicios de Auditoria Externa.- El pasado 27 de abril de 2005 la CNByV emitió disposiciones de carácter general aplicables donde establece los requerimientos a cumplir y los trabajos e informes que los auditores externos deberán entregar a la CNByV.



ANEXO 4 .-Venta de cartera a Sólida Administradora de Portafolios

En el mes de Febrero de 2003 Banorte vendió $ 1,925 millones de su propia cartera (con intereses) a su Subsidiaria Sólida Administradora de Portafolios S.A. de C.V. a un precio de $ 378 millones. De esta cantidad $ 1,861 millones fueron de Cartera Vencida y $ 64 millones de Cartera Vigente. La operación se realizó con base a cifras del mes de Agosto de 2002, por lo que la cifra final que afectó al balance de Febrero fue de $ 1,856 millones considerando las cobranzas realizadas desde Agosto de 2002. Junto con la cartera vendida se cancelaron $ 1,577 millones de reservas crediticias asociadas a la misma. Por disposición de la CNByV en el oficio 601-II-323110 a continuación se muestra la integración de la Cartera que Banorte vendió a su subsidiaria Sólida Administradora de Portafolios S.A. de C.V. en el 1T03 con el objetivo de alojar en dicha subsidiaria cartera que ya venía siendo gestionada por esta empresa, por lo que se buscó identificar más claramente el negocio de Recuperación dentro del Sector Banca. Esta fue una operación única y no un procedimiento permanente de transferencia de cartera a Sólida.

Moneda Nacional (2) Moneda Extranjera (USD) (3) Total

(Millones de Pesos Nominales) Ago’02 Mar’05 Jun’05 Ago’02 Mar’05 Jun’05 Ago’02 Mar’05 Jun’05

Cartera Vigente Comercial 5 25 22 5 - - 10 25 22 Consumo - - - - - - - - - Hipotecario 54 100 96 - - - 54 100 96 Total 59 125 118 5 - - 64 125 118 Cartera Vencida Comercial 405 408 407 293 157 150 698 565 557 Consumo 81 75 75 - - - 81 75 75 Hipotecario 1,112 667 634 - - - 1,112 667 634 Total 1,598 1,150 1,116 293 157 150 1,891 1,307 1,266

CARTERA TOTAL 1,657 1,275 1,234 298 157 150 1,955 1,432 1,384 Reservas Crediticias (1) Comercial 326 416 411 246 148 142 572 564 553 Consumo 77 75 75 - - - 77 75 75 Hipotecario 669 607 582 - - - 669 607 582 Total 1,072 1,098 1,068 246 148 142 1,318(4) 1,246 1,210

(1) Reservas requeridas de acuerdo a la metodología de calificación que se aplica en el Sector Banca. (2) La moneda nacional incluye udis valorizados al nuevo tipo de cambio. (3) Los créditos en Dólares valorizados al nuevo tipo de cambio. (4) Se corrigió la cifra original de $ 1,577 millones por instrucciones de la CNBV en el 1T04.

Nota 1.- Al mes de Junio de 2005 existen insuficiencia de reservas por $ 152 millones. Nota 2.- Banorte tiene una participación de 99.99% del capital de Sólida

En el 2T05 hubo movimientos en la Cartera por Cobros por $26 millones, adjudicaciones por un monto de $ 7 millones, $3 millones en reestructuras y $19 millones en quitas y condonaciones. Y en las Reservas Crediticias hubo quitas y condonaciones por $0.4 millones y por Adjudicaciones $19 millones. Hubo traspasos de cartera vigente a vencida por $ 10 millones y traspasos de cartera vencida a vigente por $9 millones.



INTEGRACIÓN DE CARTERA BANORTE INCLUYENDO CARTERA VENDIDA A SÓLIDA

Moneda Nacional (1) Moneda Extranjera (USD) (2) Total

(Millones de Pesos Nominales) Mar’05 Jun’05 Mar’05 Jun’05 Mar’05 Jun’05

Cartera Vigente Créditos Comerciales 35,937 35,942 7,053 7,148 42,990 43,090 Créditos a Entidades Financieras 986 2,472 587 496 1,573 2,968 Créditos al Consumo 11,964 13,157 2 1 11,966 13,158 Créditos a la Vivienda 19,111 20,346 - - 19,111 20,346 Créditos a Entidades Gubernamentales 17,481 12,307 594 573 18,075 12,880 Créditos al Fobaproa o al IPAB 7,053 7,003 (38) - 7,015 7,003 Total Cartera Vigente 92,532 91,227 8,198 8,218 100,730 99,445 Cartera Vencida Créditos Comerciales 780 808 223 212 1,003 1,020 Créditos al Consumo 404 437 - - 414 437 Créditos a la Vivienda 1,466 1,379 - - 1,466 1,379 Créditos a Entidades Gubernamentales 8 - - - 8 - Total Cartera Vencida 2,658 2,624 223 212 2,881 2,836

CARTERA TOTAL 95,190 93,851 8,421 8,430 103,611 102,281 Reservas Crediticas 3,387 3,499 367 347 3,754 3,846 Cartera Neta 91,803 90,352 8,054 8,083 99,857 98,435 Reservas a Cartera 130.30% 135.61% % Cartera Vencida 2.78% 2.77%

(1) La moneda nacional incluye udis valorizados al nuevo tipo de cambio. (2) Los créditos en Dólares valorizados al nuevo tipo de cambio.



ANEXO 5 .- Estados Financieros

HOLDING -ESTADO DE RESULTADOS (Millones de Pesos) MARGEN FINANCIERO NETO 1T04 2T04 3T04 4T04 ACUM 1T05 2T05 3T05 4T05 ACUM

Ingresos part. patrim. Subs. Y Asoc. 590 592 554 916 2,652 1,095 2,052 3,147Gastos por intereses - - - - - - - -Comisiones y Tarifas - - - - - - - -Ingresos por intermediación - - - - - - - -Resultado por Posición Monetaria (1) - (1) (3) (5) - - -Ingresos Totales de Operación 589 592 553 913 2,647 1,095 2,051 3,146 Gastos Admón. y Promoción 1 1 1 1 2 1 - 1Resultado de la operación 588 592 553 913 2,645 1,094 2,051 3,146Otros productos - - - 14 15 - - -Otros gastos - - - (1) (2) - - -Otros Productos y Gastos, Neto - - - 14 13 - - -Utilidad antes ISR y PTU 588 592 552 926 2,658 1,094 2,051 3,145ISR y PTU causados - - - - - - - -Impuesto al Activo 4 4 4 4 15 1 1 3ISR y PTU diferidos - - - - - - - - 4 4 4 4 15 2 2 3Resultados operac. continuas 584 588 549 923 2,643 1,092 2,049 3,142Partidas extraordinarias, neto - - - - - - - -UTILIDAD NETA 584 588 549 923 2,643 1,092 2,049 3,142

HOLDING -BALANCE GENERAL (Millones de Pesos) ACTIVOS 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 Disponibilidades 67 67 73 59 49 59 Inversiones en Valores - - - - - 10 Otras Cuentas por cobrar, neto 4 4 56 44 4 4 Inmuebles, Mobiliario y equipo, neto - - - - - - Inversiones permanentes en acciones 14,442 15,068 15,576 15,481 16,730 18,415 Impuestos diferidos, neto - - - - - - Crédito Mercantil 44 43 42 41 40 39 Otros activos, cgos diferidos e intangibles 1 1 - - 1 1 TOTAL ACTIVOS 14,559 15,184 15,747 15,626 16,824 18,528 PASIVOS Préstamos de Bancos y otros - - - - - - I.S.R. y P.T.U. por pagar 4 7 11 - 1 3 Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar - - - - - - Otras cuentas por pagar 4 7 11 - 2 3 Impuestos diferidos - - - - - - TOTAL PASIVOS 4 7 11 - 2 3 CAPITAL Capital Social 5,668 5,668 5,668 5,668 5,668 5,667 Prima en suscrip. o emisión acciones 1,684 1,684 1,684 1,684 1,684 1,684 Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - Capital contribuido 7,352 7,352 7,353 7,352 7,352 7,351 Reservas de capital 1.403 1,519 1,523 1,523 1,524 1,641 Resultado de ejercicios anteriores 14,221 14,123 14,123 13,607 16,249 16,118 Resultado por valuación de títulos disp. - - - - - - Resultado conversión de op. extranjeras - - - - - - Exceso(insuf.) en actualiz. Capital (5,781) (5,777) (5,778) (5,782) (5,783) (5,762) Rdo por Ten de activos no Mon: activo - - - - - - Rdo por Ten de activos no Mon: Inv Por (3,223) (3,213) (3,205) (3,717) (3,613) (3,945) Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - - Efecto acumulado de activos diferido - - - - - - Resultado neto 584 1,172 1,720 2,643 1,092 3,142 Capital Ganado 7,203 7,824 8,384 8,273 9,470 11,174 Total Capital Contable 14,555 15,176 15,736 15,626 16,822 18,525 TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 14,559 15,184 15,747 15,626 16,824 18,528

CUENTAS DE ORDEN HOLDING (Millones de Pesos)

1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 Acciones entregadas en Custodia 3,621 3,831 3,779 3,697 3,725 3,716 Otras cuentas de registro 116 116 114 112 111 111 3,737 3,947 3,893 3,809 3,836 3,827



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO -ESTADO DE RESULTADOS (Millones de Pesos) MARGEN FINANCIERO NETO 1T04 2T04 3T04 4T04 ACUM 1T05 2T05 3T05 4T05 ACUM

Ingresos por intereses 5,395 5,868 6,574 7,185 25.022 7,124 8,793 15,917

Gastos por intereses 3,333 3,679 3,985 4,431 15.429 4,292 5,508 9,799

Comisiones de cartera 166 117 122 168 574 93 131 224

Comisiones Pagadas 20 22 22 24 89 24 27 51

MF antes de Repomo 2,207 2,285 2,689 2,898 10,079 2,901 3,390 6,291

Repomo- Margen 1 - (46) (95) (139) (33) (12) (45)

MF antes de Riesgos Crediticios 2,208 2,285 2,644 2,804 9,940 2,868 3,378 6,246

Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 124 311 326 350 1,112 215 353 568

Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa 13 20 33 25 90 32 35 67

MF ajustado por riesgos crediticios 2,071 1,954 2,284 2,429 8,738 2,622 2,990 5,611

Transferencia de fondos 58 48 45 41 193 36 47 83

Manejo de Cuenta 197 231 283 273 984 241 250 491

Fiduciario 45 51 50 47 192 45 54 99 Portafolio de Crédito (Recuperación) 177 150 205 159 690 281 152 433 Servicios de Banca Electrónica 78 95 109 146 427 142 156 298

Comisiones por Tarjeta de Crédito 287 315 315 269 1,186 243 253 496

Comisiones cobradas al FOBAPROA 91 100 146 76 413 79 60 139

Otras comisiones 566 435 452 438 1,892 515 397 912

Comisiones por servicios Cobradas 1,500 1,424 1,605 1,449 5,978 1,582 1,369 2,951

Transferencia de fondos - - - - - 2 2 5

Otras comisiones 139 132 117 124 512 121 123 244

Portafolio de Crédito (Amortización) 119 100 142 101 462 183 121 305

Comisiones por servicios Pagadas 258 232 259 225 974 307 247 554

Cambios 130 157 64 42 393 60 38 98

Intermediación de valores 334 (109) 78 183 487 81 507 589

Valuación a mercado de títulos 15 40 (30) (8) 16 40 (42) (2)

Ingresos por intermediación 479 89 112 217 896 181 503 684

Ingresos No Financieros 1,721 1,281 1,458 1,440 5,900 1,456 1,625 3,082

Ingresos Totales de Operación 3,791 3,235 3,743 3,868 14,637 4,078 4,615 8,693Gasto de personal 1,194 1,115 1,350 1,079 4,738 1,057 1,077 2,134Honorarios pagados 122 125 135 133 516 143 190 333Gastos Admón. y Promoción 771 757 782 681 2,990 755 744 1,499Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 447 434 422 460 1,763 419 421 840Otros Impuestos 180 168 131 23 503 119 99 219Aportación al IPAB 188 190 196 192 766 147 147 294Recuperación de Gastos entre Filiales - - - - - - - -Gastos No Financieros 2,902 2,789 3,017 2,569 11,277 2,639 2,679 5,318Resultado de la operación 889 446 726 1,299 3,360 1,439 1,936 3,375Otros productos 455 507 464 447 1,873 367 350 717Cambios por Valorización de Divisas - - - - - - - -Recuperaciones 23 210 29 51 314 45 1,199 1,244Repomo-otros( Saldo acreedor) 8 1 7 13 28 3 3 6Total Otros Productos 486 718 500 510 2,215 415 1,552 1,967Otros gastos (520) (452) (462) (426) (1,860) (346) (613) (959)Cambios por Valorización de Divisas - - - - - - - -Repomo-otros( Saldo deudor) (146) (9) (94) (142) (391) (33) (11) (44)Total Otros Gastos (666) (461) (556) (568) (2,251) (379) (624) (1,003)(Otros Productos y Gastos, Neto (180) 257 (56) (57) (36) 35 928 964Utilidad antes ISR y PTU 709 703 670 1,242 3,325 1,474 2,865 4,339ISR 77 33 70 18 198 166 381 547PTU 76 56 43 67 241 132 271 403Impuesto al Activo 18 17 14 14 63 14 14 28ISR y PTU diferidos (11) 1 13 215 218 99 142 241 160 107 140 313 720 411 808 1,219Resultados antes de Subsidiarias 549 595 530 929 2,604 1,063 2,057 3,120Utilidades de Subsidiarias 87 23 73 41 224 111 83 195Resultados por operaciones continuas 636 618 603 971 2,828 1,174 2,140 3,315Partidas extraordinarias, neto - - - - - - - -Interés minoritario 52 30 55 48 185 82 91 173UTILIDAD NETA 584 588 549 923 2,643 1,092 2,049 3,142



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO -BALANCE GENERAL (Millones de Pesos) ACTIVOS 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05

Disponibilidades 31,809 35,096 33,585 39,696 35,317 39,234 Títulos para negociar 5,750 6,237 6,778 10,739 5,166 6,334 Títulos Disponibles para la venta 623 429 186 244 273 243 Títulos Conservados a vencimiento 11,235 10,776 10,419 9,081 9,962 12,337 Inversiones en Valores 17,608 17,443 17,382 20,065 15,401 18,914 Valores no asignados por liquidar 7 51 - - - - Saldos Deudores en Operac.de reporto 146 68 100 51 70 93 Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - - Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - Operac. con instrumentos derivados 7 25 6 5 37 - Operaciones c/Valores y Derivadas 160 145 106 56 107 93 Créditos Comerciales 39,557 41,593 42,959 46,807 48,519 48,858 Créditos a Entidades Financieras 2,440 2,501 2,474 403 398 1,802 Créditos al Consumo 9,959 10,682 11,127 11,506 11,993 13,159 Créditos a la Vivienda 16,233 17,166 17,944 18,679 19,281 20,468 Créditos a Entidades Gubernamentales 80,825 78,344 77,376 18,773 18,180 12,938 Créditos al Fobaproa o al IPAB 7,042 7,105 7,089 7,006 7,031 7,003 Derechos de Cobro de Fiduciario - - - - - - Cartera de Crédito Vigente 156,056 157,391 158,968 103,173 105,403 104,227 Créditos Comerciales 2,051 1,221 997 638 619 655 Créditos a Entidades Financieras - - - - - - Créditos al Consumo 506 440 517 342 330 363 Créditos a la Vivienda 1,256 1,321 1,364 827 814 761 Créditos a Entidades Gubernamentales 9 16 15 13 9 - Cartera de Crédito Vencida 3,821 2,998 2,893 1,819 1,771 1,778 Cartera Total 159,877 160,389 161,861 104,992 107,175 106,005 Prov. Prev. Riesgos Crediticios 4,849 3,918 3,706 2,775 2,730 2,855 Cartera de Crédito Neta 155,027 156,471 158,154 102,217 104,444 103,150 Portafolio de Activos Crediticios 2,041 1,951 1,784 2,167 1,907 1,778 Otras Cuentas por cobrar, neto 3,462 4,125 3,628 2,883 4,931 7,638 Bienes Adjudicados 1,085 1,083 978 368 415 409 Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 5,953 5,800 5,619 5,991 5,852 5,610 Inversiones permanentes en acciones 1,865 1,883 1,901 1,892 2,012 2,080 Impuestos diferidos, neto 1,028 1,019 1,002 684 663 317 Crédito Mercantil - - - - - - Otros activos cargos. diferidos e intang. 1,581 1,502 1,424 1,681 1,597 1,429 Cobertura Riesgo Crédito para vivienda - - - - - - 17,015 17,363 16,335 15,666 17,377 19,262 TOTAL ACTIVOS 221,619 226,517 225,562 177,700 172,645 180,654



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO -BALANCE GENERAL (Millones de Pesos) PASIVOS 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 Depósitos disponibilidad inmediata 64,901 66,778 66,801 65,819 63,788 66,566 Depósitos a plazo 102,399 107,352 100,435 63,658 57,070 56,443 Bonos bancarios - - - - - - Captación de Recursos 167,299 174,130 167,237 129,476 120,859 123,009 De exigibilidad inmediata 6,220 3,565 5,552 4,653 1,265 2,319 De corto plazo 8,939 11,575 11,147 6,860 8,025 9,095 De largo plazo 11,765 11,408 11,052 11,715 11,266 11,458 Préstamos de Bancos y otros 26,924 26,548 27,751 23,227 20,556 22,872 Valores no asignados por liquidar 8 29 - - - - Saldos acreedores en Operac.de reporto 85 40 108 77 86 156 Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - - Valores p/entregar en operac. préstamo - - - - - - Operac. con instrumentos derivados 3 1 3 9 3 8 Operaciones con Val. y Derivados 96 70 111 86 89 164 I.S.R. y P.T.U. por pagar 278 230 283 291 365 950 Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 5,009 4,403 8,537 3,415 8,315 9,465 Otras cuentas por pagar 5,288 4,633 8,820 3,706 8,680 10,415 Obligaciones subordinadas 6,416 4,879 4,779 4,649 4,623 4,577 Impuestos diferidos - - - - - - Créditos diferidos 54 63 56 49 49 47 TOTAL PASIVOS 206,077 210,323 208,753 161,193 154,855 161,084 CAPITAL Capital Social 5,668 5,668 5,668 5,668 5,668 5,667 Prima en suscrip. o emisión acciones 1,684 1,684 1,684 1,684 1,684 1,684 Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - Capital contribuido 7,352 7,352 7,353 7,352 7,352 7,351 Reservas de capital 1,403 1,519 1,523 1,523 1,524 1,641 Resultado de ejercicios anteriores 14,221 14,123 14,123 13,607 16,249 16,118 Resultado por valuación de títulos disp. - - - - - - Resultado conversión de op. extranjeras - - - - - - Exceso(insuf.) actualiz. Capital Contable (5,781) (5,777) (5,778) (5,782) (5,783) (5,782) Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo - - - - - - Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per Acc (3,223) (3,213) (3,205) (3,717) (3,613) (3,945) Ajustes por obligaciones laborales al - - - - - - Efecto acumulado de activos diferido - - - - - - Resultado neto 584 1,172 1,720 2,643 1,092 3,142 Capital Ganado 7,203 7,824 8,384 8,273 9,470 11,174 Interés minoritario 987 1,018 1,073 881 968 1,045 Total Capital Contable 15,542 16,194 16,809 16,507 17,790 19,570

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 221,619 226,517 225,562 177,700 172,645 180,654



CUENTAS DE ORDEN DEL GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO (Millones de Pesos) 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05Operaciones por Cuenta de Terceros Bancos de clientes 26 9 68 8 9 12 Dividendos por cobrar de clientes - - - - - - Intereses por cobrar de clientes - - - - - - Liquidación de operaciones de clientes (19) 109 51 10 97 (182) Préstamos de clientes - - - - - - Liquidación con divisas de clientes - - - - - - Cuentas margen operaciones con futuros - - - - - - Otras cuentas corrientes - - - - - - Clientes Cuentas Corrientes 7 117 119 17 106 (170) Valores de clientes recibidos en custodia 171,383 161,172 104,914 107,663 112,559 111,363 Valores y documentos recibidos en garantía - - 5 - - - Valores de clientes en el extranjero - - - - - - Valores de Clientes 171,383 161,172 104,919 107,663 112,559 111,363 Operaciones de reporto de clientes 23,401 21,150 29,596 29,540 30,424 33,049 Operac. de préstamo de valores de clientes - - - - - - Compra de futuros y contratos adelan. - - - - - - Venta de futuros y contratos adelan. - - - - - - Operac. de compra de opciones de clientes 2 2 2 - - - Operac. de venta de opciones de clientes - - - - - - Compra de paquetes de instrumentos - - - - - - Venta de paquetes de instrumentos - - - - - - Fideicomisos administrados 2,630 2,317 1,773 1,714 1,834 2,735 Operaciones por Cuenta de Clientes 26,033 23,470 31,371 31,254 32,258 35,783 TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 197,424 184,759 136,409 138,935 144,922 146,976 Avales otorgados 34 64 63 61 60 59 Apertura de créditos irrevocables 1,405 1,455 1,764 2,313 2,147 1,874 Bienes en fideicomiso o mandato 91,319 87,560 73,197 61,962 66,642 65,317 Bienes en custodia o administración 119,417 124,238 115,688 77,225 74,142 76,320 Montos comprom. Operac. Con FOBAPROA 7,742 8,038 4,514 422 635 923 Giros en tránsito - - - - - - Certificados de depósitos en circulación 586 653 753 649 607 479 Cartas de créd. a la soc. entreg en garantía - - - - - - Valores a la sociedad entreg. En custodia 260 278 156 256 218 268 Valores gubern. de la sociedad en custodia 11 1 89 47 81 1 Valores de la sociedad entreg. en garantía - - - - - - Valores en el extranjero de la sociedad - - - - - - Liquid. con divisas de soc. en el extranjero - - - - - - Adeudo al fondo de contingencias - - - - - - Otras obligaciones contingentes 15,949 13,200 12,905 8,277 3,554 1,145 Operac. de banca de inv. por cta. terceros 55,279 64,965 64,886 81,316 99,566 109,799 Inver. fondos del sist. de ahorro para retiro - - - - - - Integración de la cartera crediticia - - - - - - Montos cont. en instrumentos derivados 10,838 18,001 25,591 27,308 242,720 39,540 Otras cuentas de registro - - - - - - Operaciones por Cuenta Propia 302,840 318,453 299,606 259,835 490,372 295,725 Operaciones de Reporto Titulos a recibir por reporto 124,008 107,020 123,562 146,806 172,116 199,028 (Menos) Acreedores por reporto (123,917) (106,996) (123,642) (146,805) (172,162) (199,048) 90 24 (80) 1 (46) (20) Deudores por reporto 56,631 36,820 75,701 51,440 43,128 41,559 (Menos) Títulos a entregar por reporto (56,660) (36,817) (75,629) (51,467) (43,098) (41,603) (29) 3 72 (27) 30 (44) TOTALES POR CUENTA PROPIA 302,901 318,481 299,599 259,809 490,356 295,662



GRUPO FINANCIERO BANORTE CONSOLIDADO/ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERO CONSOLIDADO DEL

1° DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 2005 (Millones de Pesos)

Actividades de operación

Utilidad (pérdida) neta 3,142 Partidas aplicadas a result. Que no gener. o req. utilizar recursos

Resultados por valuación a valor razonable (8) Estimación preventiva para riesgos crediticios 635 Depreciación y amortización 468 Impuestos diferidos 241 Provisiones para obligaciones 852

Interés Minoritario 173 Participación en los resultados de asociadas y afiliadas (195) 2,166 Aumento o dism. De partidas relac. c/operación :

Disminución o aumento en la Captación (6,463) Disminución o aumento de cartera crediticia (1,572) Disminución o aumento de Portafolio de activos crediticios 389 Disminución o aumento por oper. de tesorería (inversiones en valores) 1,158 Disminución o aumento con Instrumentos Financieros deriv. Fines de neg. 42 Prestamos Bancarios y de Otros Organismos (355) Disminución o aumento de Impuestos Diferidos 126 Disminución o aumento de Cuentas por Cobrar y por pagar 1,102

Recursos generados o utilizados por la operación (5,573) Actividades de financiamiento

Emisión e Intereses de Obligaciones Subordinadas en circulación (71) Recompra de Acciones (14)

Recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento (85) Actividades de inversión Venta de activo fijo 80 Aumento de inversiones permanentes en acciones (230) Disminución o aumentos de cargos o créditos diferidos 81 Disminución o aumentos de bienes adjudicados (41) Recursos generados o utilizados en actividades de inversión (110)

Disminución o Aumento de efectivo y equivalentes (460)

Efectivo y equivalentes al principio del período 39,694

Efectivo y equivalentes al final del período 39,234



GRUPO FINANCIERO BANORTE

ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO DEL 1° DE ENERO DE 2005 AL 30 DE JUNIO DE 2005.

(Millones de Pesos)

CAPITAL CONTRIBUIDO Capital

Social Fijo Capital

Social Variable Prima en Venta

de acciones

Saldo al 31 de Diciembre de 2004 3,379 2,289 1,684 Movim. Inherentes a las decis. de los accionistas Recompra de acciones - (1) - Capitalización de utilidades - - - Creación de Reservas - - - Total - (1) - Movimientos inherentes a la utilidad integral Utilidad Integral: - - - Resultado neto - - - Resultado por tenencia de activos monetarios - - - Reconocimiento del interés minoritario - - - Total - - - Saldo 30 de Junio de 2005 3,379 2,288 1,684

CAPITAL GANADO

Reserva de

Capital

Resultado de Ejercicio

Anterior

Exceso e Insuf en la

Actualización

Resultado por Tenencia de

Activos (val. De Inv. Perm Acc.)

Resultado Neto

Interés Minoritar

io Total

Capital Contable

Saldo al 31 de Diciembre de 2004 1,523 13,606 (5,782) (3,717) 2,643 881 16,506Movim. inherentes a las decis. de los accionistas Recompra de acciones (13) - - - - - (14)Capitalización de utilidades - 2,643 - - (2,643) - -Creación de Reservas 131 (131) - - - - -Dividendos Decretados - - - - - - - Total 118 2,513 - - (2,643) - (14) Movimientos inherentes a la utilidad integral Utilidad Integral: - - - - 3,142 - 3,142Resultado neto - - - - - - -Resultado por tenencia de activos monetarios - - - (228) - - (228) Total - - - (228) 3,142 - 2,914 Reconocimiento del interés minoritario - - - - - 164 164 Saldo 30 de Junio de 2005 1,641 16,118 (5,782) (3,945) 3,142 1,045 19,570



SECTOR BANCARIO- ESTADO DE RESULTADOS (*) (Millones de Pesos)

MARGEN FINANCIERO NETO 1T04 2T04 3T04 4T04 ACUM

1T05 2T05 3T05 4T05 ACUM

% 2T05 VS 1T05

Ingresos por intereses 5,174 5,655 6,302 6,877 24,009 7,051 8,411 15,462 19% Gastos por intereses 3,218 3,564 3,830 4,214 14,826 4,341 5,261 9,602 21% Comisiones de cartera 166 117 122 168 574 93 128 221 38%

Comisiones Pagadas 20 22 22 24 89 24 27 51 9% MF antes de Repomo 2,102 2,186 2,573 2,808 9,669 2,779 3,251 6,030 17% Repomo- Margen 4 2 (22) (52) (68) (24) (8) (32) (65%) MF antes de Riesgos Crediticios 2,106 2,188 2,551 2,756 9,601 2,755 3,243 5,998 18% Provisiones prevent. p/riesgos 110 292 326 348 1,076 212 348 560 65% Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa 13 20 33 25 90 32 35 67 8% MF ajustado por riesgos crediticios 1,983 1,876 2,192 2,383 8,434 2,511 2,860 5,371 14% Transferencia de fondos 58 48 45 41 193 36 47 83 29% Manejo de Cuenta 197 231 283 273 984 241 250 491 4% Fiduciario 45 51 50 47 192 45 54 99 21% Portafolio del Crédito (Recuperación) 177 150 205 159 690 281 152 433 (46%) Servicios de Banca Electrónica 78 95 109 146 427 142 156 298 10% Comisiones por Tarjeta de Crédito 287 315 315 269 1,186 243 253 496 4% Comisiones cobradas al FOBAPROA 91 100 146 76 413 79 60 139 (23%) Otras comisiones 152 123 72 117 465 126 122 247 (3%) Comisiones por servicios Cobradas 1,086 1,113 1,225 1,128 4,551 1,193 1,094 2,287 (8%) Transferencia de fondos - - - - - 2 2 5 (10%) Otras comisiones 131 127 108 116 482 113 117 230 3% Portafolio del Crédito (Amortización) 119 100 142 101 462 183 121 305 (34%) Comisiones por servicios Pagadas 250 227 250 217 945 299 240 539 (20%) Cambios 130 157 64 42 393 60 38 98 (36%) Intermediación de valores 284 (135) 42 146 337 51 479 530 830% Valuación a mercado de títulos 13 41 (30) (10) 14 44 (43) 1 (197%) Ingresos por intermediación 428 63 76 178 745 155 474 629 206% Ingresos No Financieros 1,263 949 1,050 1,089 4,351 1,049 1,327 2,376 27% Ingresos Totales de Operación 3,246 2,825 3,242 3,472 12,785 3,560 4,187 7,747 18% Gasto de personal 1,079 1,018 1,255 988 4,341 968 999 1,968 3% Honorarios pagados 120 123 132 125 500 137 179 316 31% Gastos Admón. Y Promoción 624 608 645 582 2,458 633 608 1,241 3% Rentas,Depreciaciones y Amortizaciones 392 377 365 397 1,531 356 356 712 - Otros Impuestos 160 148 110 9 427 102 80 182 (22%) Aportación al IPAB 188 190 196 192 766 147 147 294 -

Recuperación de Gastos entre Filiales - - - - - - - - - Gastos No Financieros 2,563 2,463 2,704 2,294 10,024 2,343 2,369 4,713 1% Resultado de la operación 683 361 538 1,178 2,761 1,217 1,818 3,034 49% Otros productos 68 155 128 147 498 97 48 146 (51%) Cambios por valorización de divisas - - - - - - - - Recuperaciones 22 208 29 35 294 44 1,193 1,237 2,618% Repomo-otros( Saldo acreedor) 8 1 6 10 25 3 3 5 (7%) Total Otros Productos 98 364 163 192 817 144 1,244 1,388 763% Otros gastos (119) (80) (110) (106) (415) (75) (303) (378) 302% Cambios por valorización de divisas - - - - - - - - - Repomo-otros( Saldo deudor) (129) (8) (95) (143) (375) (32) (12) (44) (62%) Total Otros Gastos (248) (88) (205) (250) (790) (107) (315) (422) 195% Otros Productos y Gastos, Neto (150) 276 (42) (57) 27 37 929 966 2,399% Utilidad antes ISR y PTU 533 637 496 1,121 2,788 1,254 2,747 4,000 119% ISR 6 6 6 5 22 93 350 444 276% PTU 76 56 41 64 237 131 271 402 106% Impuesto al Activo 14 13 10 10 48 12 12 25 (2%) ISR y PTU diferidos 2 14 26 207 250 114 143 257 25% 98 89 84 286 557 351 776 1,128 121% Resultados antes de Subsidiarias 435 548 412 835 2,231 903 1,970 2,873 118% Utilidades de Subsidiarias 73 23 23 59 177 83 11 94 (87%) Resultados por operaciones 508 572 436 893 2,408 986 1,981 2,967 101% Partidas extraordinarias, neto - - - - - - - - - Interés minoritario - - - - - - - - - UTILIDAD NETA 508 571 436 893 2,408 986 1,981 2,967 101%

(*)La utilidad de la Afore está incluida en la línea de Utilidad de Subsidiarias. N.A. = No Aplica



SECTOR BANCARIO-BALANCE GENERAL (*)(Millones de Pesos)

ACTIVOS 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 % 2T05

VS 1T05Disponibilidades 31,343 34,572 32,852 39,454 34,911 38,696 11% Títulos para negociar 5,475 5,954 6,528 10,435 4,865 6,061 25% Títulos Disponibles para la venta 623 429 186 244 273 243 (11%) Títulos Conservados a vencimiento 11,235 10,776 10,419 9,081 9,962 12,337 24% Inversiones en Valores 17,333 17,159 17,132 19,761 15,100 18,641 23% Valores no asignados por liquidar 7 51 - - - - - Saldos Deudores en Operac.de reporto 120 55 79 39 46 64 40% Operaciones que rep. Préstamos con colateral - - - - - - - Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - - Operac. con instrumentos derivados 7 25 6 5 37 - (100%) Operaciones c/Valores y Derivadas 134 131 85 45 83 64 22% Créditos Comerciales 34,934 37,257 38,079 42,278 43,702 43,787 - Créditos a Entidades Financieras 3,159 3,315 3,360 1,099 1,576 2,968 88% Créditos al Consumo 9,956 10,681 11,118 11,505 11,993 13,158 10% Créditos a la Vivienda 16,233 17,166 17,944 18,679 19,281 20,468 6% Créditos a Entidades Gubernamentales 80,821 78,341 77,352 18,732 18,133 12,885 (29%) Créditos al Fobaproa o al IPAB 7,042 7,105 7,089 7,006 7,031 7,003 - Derechos de Cobro de Fiduciario - - - - - - - Cartera de Crédito Vigente 152,145 153,864 154,941 99,298 101,716 100,269 (1%) Créditos Comerciales 2,006 1,180 956 599 578 601 4% Créditos a Entidades Financieras - - - - - - (100%) Créditos al Consumo 497 440 517 342 330 363 10% Créditos a la Vivienda 1,256 1,321 1,364 827 814 761 (7%) Créditos a Entidades Gubernamentales 9 16 15 13 9 - (100%) Cartera de Crédito Vencida 3,768 2,957 2,852 1,780 1,731 1,724 - Cartera Total 155,913 156,822 157,793 101,079 103,447 101,993 (1%) Prov. Prev. Riesgos Crediticios 4,791 3,860 3,648 2,716 2,668 2,788 5% Cartera de Crédito Neta 151,122 152,962 154,144 98,363 100,779 99,205 (2%) Portafolio de Activos Crediticios 2,041 1,951 1,784 2,167 1,907 1,778 (7%) Otras Cuentas por cobrar, neto 3,196 3,884 3,424 2,675 4,717 7,497 59% Bienes Adjudicados 1,085 1,083 978 368 415 409 (1%) Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 5,315 5,177 5,009 5,325 5,181 4,939 (5%) Inversiones permanentes en acciones 1,574 1,576 1,544 1,379 1,454 1,448 - Impuestos diferidos, neto 1,112 1,090 1,058 744 708 377 (47%) Otros activos, cargos diferidos e intang. 845 793 752 1,090 949 821 (13%) Cobertura Riesgo Credito para vivienda - - - - - - - 15,170 15,554 14,548 13,748 15,331 17,269 13% TOTAL ACTIVOS 215,102 220,378 218,762 171,371 166,203 173,876 5%



SECTOR BANCARIO-BALANCE GENERAL (*)(Millones de Pesos)

PASIVOS 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 % 2T05 VS 1T05

Depósitos disponibilidad inmediata 64,951 66,844 66,837 65,916 63,833 66,605 4% Depósitos a plazo 102,465 107,419 100,545 63,764 57,206 56,512 (1%) Bonos bancarios - - - - - - - Captación de Recursos 167,416 174,262 167,381 129,680 121,039 123,118 2% De exigibilidad inmediata 6,220 3,565 5,552 4,653 1,265 2,319 83% De corto plazo 5,681 8,898 7,963 4,034 5,442 6,460 19% De largo plazo 10,915 10,433 10,089 10,567 10,082 10,194 1% Préstamos de Bancos y otros 22,816 22,896 23,604 19,253 16,789 18,973 13% Valores no asignados por liquidar 8 29 - - - - - Saldos acreedores en Operac.de reporto 64 30 90 70 65 132 102% Operaciones que rep. Operac. c/ colateral - - - - - - - Valores p/entregar en operac. Préstamo-- - - - - - - - Operac. con instrumentos derivados 3 - 3 8 2 8 242% Operaciones con Val. y Derivados 76 60 93 79 67 140 107% I.S.R. y P.T.U. por pagar 210 141 197 244 269 856 218% Acreedores Diver. Y otras ctas. P/pagar 4,772 4,153 8,289 3,159 8,016 9,184 15% Otras cuentas por pagar 4,982 4,294 8,486 3,403 8,285 10,040 21% Obligaciones subordinadas 6,416 4,879 4,779 4,649 4,623 4,577 (1%) Impuestos diferidos - - - - - - - Créditos diferidos 67 72 60 62 59 53 (10%) TOTAL PASIVOS 201,773 206,463 204,404 157,126 150,863 156,901 4% CAPITAL Capital Social 6,015 6,015 6,015 6,015 6,015 6,015 - Prima en suscrip. o emisión acciones 1,045 1,045 1,045 1,045 1,045 1,045 - Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - - Capital contribuido 7,060 7,060 7,060 7,060 7,060 7,060 - Reservas de capital 2,858 3,061 3,061 3,022 3,022 3,261 8% Resultado de ejercicios anteriores 5,782 5,579 5,579 4,579 7,135 6,896 (3%) Resultado por valuación de títulos disp. Venta 149 178 235 282 256 (94) (137%) Resultado por conversión de op. Extranjeras - - - - - - - Exceso(insuf.) en actualiz. Capital Contable (2,517) (2,515) (2,517) (2,522) (2,522) (2,522) - Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo 12 12 12 12 12 12 - Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per Acc (228) (246) (293) (304) (315) (311) (1%) Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - - - Efecto acumulado de activos diferido (295) (295) (295) (295) (295) (295) - Resultado neto 508 1,079 1,515 2,408 986 2,967 201% Capital Ganado 6,269 6,854 7,297 7,184 8,280 9,914 20% Interés minoritario 1 1 1 1 1 1 4% Total Capital Contable 13,330 13,915 14,359 14,245 15,341 16,975 11%

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 215,102 220,378 218,762 171,371 166,203 173,876 5% (*)No se Consolida la Afore.

CUENTAS DE ORDEN SECTOR BANCARIO(Millones de Pesos) 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 % 2T05

VS 1T05Avales otorgados 34 64 63 61 60 59 (2%)Otras obligaciones contingentes 15,949 13,200 12,905 8,277 3,554 1,145 (68%)Apertura de créditos irrevocables 1,405 1,455 1,764 2,313 2,147 1,874 (13%)Bienes en fideicomiso o mandato 91,319 87,560 73,197 61,962 66,642 65,317 (2%)Bienes en custodia o en administración 115,796 120,407 111,910 73,528 70,417 72,603 3%Operac. bca de inv. por cuenta de terceros 55,279 64,965 64,886 81,316 99,566 109,799 10%Montos compromet. en operac. con Fobaproa 7,742 8,038 4,514 422 635 923 45%Inv. de lfondos del sist. ahorro para el retiro - - - - - - -Integración de la cartera crediticia - - - - - - -Montos cont. en instrumentos derivados 10,838 18,001 25,591 27,308 242,720 39,540 (84%)Fideicomiso esq. de participación de flujos - - - - - - -Títulos a recibir por reporto 100,570 83,773 93,966 116,661 138,254 164,359 19%(Menos) acreedores por reporto (100,500) (83,752) (94,032) (116,670) (138,284) (164,407) 19%Deudores por reporto 37,536 18,244 54,228 27,325 18,369 16,494 (10%)(Menos) Títulos a entregar por reporto (37,550) (18,240) (54,174) (27,347) (18,358) (16,513) (10%)Otras cuentas de registro - - - - - - - 298,417 313,714 294,818 255,156 485,722 291,194 (40%)



Anexo 6. Notas a los Estados Financieros del Grupo Financiero Banorte Inversiones en Valores y Resultados por Valuación al 2T05

TITULOS PARA NEGOCIAR

VALOR EN LIBROS

INTERESES VALOR DE MERCADO

PLUSVALIA O MINUSVALIA

Valores Gubernamentales 2,885 13 2,896 (2)

Títulos Bancarios 2,422 5 2,427 -

Privados 369 2 373 1

Títulos Bancarios - - - -

UMS - - - -

Papel Comercial 625 - 630 5

Acciones listadas en el SIC 2 - 2 -

Garantias por Futuros 4 - 4 -

Swaps de Cobertura 3 - 3 -

Total 6,310 20 6,334 4

TITULOS DISPONIBLES PARA LA VENTA Valores Gubernamentales - - - -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) - - - -

Bonos empresa privada 19 - 20 1

Eurobonos 1 - 6 5

Nota Estructurada 216 1 217 -

Swaps de Cobertura - - - -

Total 236 1 243 6

TITULOS CONSERVADOS AL VENCIMIENTO (1) Cetes Especiales 541 11 552 -

Títulos Afectos en Garantía - - - -

Derechos Fiduciarios 34 - 25 (8)

Bonos - - - -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) 7,842 249 8,092 -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS Euros) 867 15 882 -

Otros Títulos de Deuda - - - -

Swap empresa privada 573 29 602 -

Swap empresa pública 3,409 24 3,433 -

Eurobonos 149 - 149 -

Swap de Cobertura (1,399) - (1,399) -

Total 12,016 330 12,337 (8)

TOTAL 18,562 351 18,914 1

(1) De acuerdo a Criterios Contables de la CNByV los Títulos Conservados al Vencimiento no se valúan a mercado por lo que la columna de valor de mercado corresponde a su valor en libros.



Posiciones por operaciones de reporto al 2T05 (Millones de Pesos)

ESTADO FINANCIERO COMO REPORTADA (VENTAS)

VALOR DE MERCADO (1) COMPENSACION INDIVIDUAL

TITULOS A RECIBIR

ACREEDORES POR REPORTO

POSICION GLOBAL

POSICION ACTIVA

POSICION PASIVA

Valores Gubernamentales 138,776 138,821 (46) 63 109

Títulos Bancarios 21,658 21,636 22 23 1

Títulos Privados 38,594 38,590 4 4 -

Total 199,028 199,048 (20) 90 110

ESTADO FINANCIERO COMO REPORTADORA (COMPRAS)

VALOR DE MERCADO (1) COMPENSACION INDIVIDUAL

DEUDORES POR REPORTO

TITULOS A ENTREGAR

POSICION GLOBAL

POSICION ACTIVA

POSICION PASIVA

Valores Gubernamentales 31,272 31,303 (31) 3 34

Títulos Bancarios 8,446 8,456 (11) - 11

Títulos Privados 1,842 1,843 (2) - 2

Total 41,559 41,603 (44) 3 46

Balance 93 156

Operaciones con Instrumentos Financieros Derivados al 2T05 (Millones de Pesos)

INSTRUMENTO FUTUROS A RECIBIR A ENTREGAR NETOS

FUTUROS Sobre INC 79 79 -

CONTRATOS ADELANTADOS DE DIVISAS

Valor de Mercado 323 (269) 54

Precio Pactado (338) 282 (56)

SWAPS Tasa de Interés 66 (65) 1

Valuación 98 (105) (7)

OPCIONES DE DIVISAS (1) 1 -

Saldo Deudor de Balance -

Saldo Acreedor de Balance (8)



Montos Nocionales en Operaciones Derivadas al 2T05 (Millones de Pesos)

PRODUCTO TIPO SUBYACENTE DIVISA POSICION

Forwards de Divisa Compras Tipo de Cambio (Dólar)

MXN 338

Forwards de Divisa Venta Tipo de Cambio (Dólar)

MXN 282

620

Opciones de Divisa Compras Tipo de Cambio (Dólar)

MXN 215

Opciones de Divisa Venta Tipo de Cambio (Dólar)

MXN 225

440

Opciones de Tasa Compras TIIE MXN 825,000

Opciones de Tasa Venta TIIE MXN 825,050

1,650,050

Swaps de Tasa USLI/IRS LIBOR MXN 1,326

Swaps de Tasa TIIE/IRS TIIE MXN 37,524

38,850

Swaps de Divisa TIIE-EU/CS TIIE MXN 1,321

Swaps de Divisa TIIE-US/BS TIIE MXN 2,155

Swaps de Divisa TIIE-US/CS TIIE MXN 8,520

Swaps de Divisa TIIE-US/CS TIIE MXN 1,078

Swaps de Divisa IMPL-US/CS IMPLICITA MXN 2,184

15,257

Futuros en MEXDER Compras TASA MXN 5,600

Futuros en MEXDER Venta TASA MXN 2,100

7,700

Inversiones en Valores no gubernamentales mayores al 5% del capital neto al 2T05 (Millones de Pesos)

INDUSTRIA EMISOR

TIPO DE INVERSION MONTO % CAPITAL NETO

BANSAN Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento 1,048 5.3%

Cartera de Crédito Moneda Nacional Moneda Extranjera Total

(Millones de Pesos) 2T04 2T05 2T04 2T05 2T04 2T05

Cartera Vigente

Créditos Comerciales 33,952 40,210 7,641 8,648 41,593 48,858Créditos a Entidades Financieras 2,172 1,306 330 496 2,501 1,802Créditos al Consumo 10,678 13,158 5 1 10,682 13,159Créditos a la Vivienda 17,166 20,468 - - 17,166 20,468Créditos a Entidades Gubernamentales 77,611 12,365 733 573 78,344 12,938Créditos al Fobaproa (***) 7,324 7,003 (219) - 7,105 7,003

Total 148,902 94,510 8,489 9,717 157,391 104,227Cartera Vencida



Créditos Comerciales 845 590 376 64 1,221 655Créditos a Entidades Financieras - - - - - -Créditos al Consumo 440 363 - - 440 363Créditos a la Vivienda 1,321 761 - - 1,321 761Créditos a Entidades Gubernamentales 16 - - - 16 -

Total 2,621 1,714 376 64 2,998 1,778Cartera Total 151,524 96,223 8,865 9,782 160,389 106,005

(*) Incluye UDIs valorizadas (***) Incluye los pagarés del Fobaproa. Nota: No existe esquema de Rentas Hipotecarias Costo del periodo y saldo de la cartera de los Programas FINAPE, FOPIME, Hipotecario UDIS e Hipotecario tipo FOVI al 2T05

TOTAL

(Millones de Pesos) COSTO DEL PERIODO

SALDO DE CARTERA

FINAPE 0.9 4.2

FOPYME 0.9 1.0

Hipotecario UDIS 31.5 70.8

Hipotecario tipo FOVI 28.4 38.8

61.7 114.8

Se finalizó el trimestre con un saldo de $114.8 millones en los programas de apoyo a deudores con un costo para el periodo de $61.7 millones. El 99% de esta cartera se concentra en Banorte.

Cartera Emproblemada al 2T05 La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNByV) aceptó la Propuesta de la Asociación de Banqueros de México (ABM), de considerar como Cartera Emproblemada los grados de riesgo D y E de la calificación de la cartera, con base en esto se presenta la siguiente tabla.

(Millones de Pesos) SECTOR BANCA Cartera Emproblemada 1,263

Cartera Total 106,005

Cartera Emproblemada / Cartera Total 1.2%

Fobaproa

(Millones de Pesos Constantes) CONTINGENCIA REMANENTE PERDIDA (1)

COMPARTIDA ESQUEMA (1)

DE INCENTIVOS Saldo del Pagaré Bruto 8,455 5,036 (2)

- Recuperaciones en Efectivo 261 260 (2)

- Recuperaciones en Especie - -

= Saldo Neto de recuperación 8,194 4,776

Contingencia antes de Reservas 2,184 383

- Reservas creadas a la fecha 2,184 383

= Contingencia remanente - -

1) Solo considera las recuperaciones en efectivo. 2) Están incluidas en pérdida compartida.

Banorte provisionó $35 millones a través de resultados durante el trimestre para cubrir al 100% la contingencia remanente con el FOBAPROA- IPAB en sus programas de Pérdida Compartida y Esquemas de Incentivos. Las recuperaciones en efectivo del programa de Pérdida Compartida representan el 3% del saldo de los pagarés de FOBAPROA-IPAB de Banorte.



Integración y características de Créditos al Fobaproa al 2T05

(Millones de Pesos) BANORTE BANCEN BANPAIS SECTOR BANCA

PERDIDA

COMPARTIDA

M.N.

PERDIDA

COMPARTIDA

DOL.

SIN

RIESGO

ESQUEMA DE

INCENTIVOS

MONEDA

ACIONAL

MONEDA NACIONAL

DOLARES TOTAL

Saldo del Pagaré Bruto 8,455 - 1,404 (1) - - - 9,859 - Chequera 261 - 1 (1) - 26 - 288 - Reservas creadas a la fecha 2,184 - - 383 - - - 2,567

= Neto 6,010 - 1,403 (383) - (26) - 7,003 Tasa CETES 91–1.35 LIBOR 6M +1 CETES 91 N.A. N.A. - - Vencimiento 2005 2006 2006 2005/2006 N.A. - - Contingencia Remanente -0- -0- No existe -0- No existe - - 1) $5,036 y $260 del saldo del pagaré y chequera del Esquema de Incentivos están incluidas en Pérdida Compartida. N.A.- No Aplica ORIGEN DE LOS PAGARES El origen de las notas Fobaproa / IPAB son distintos ya que se dieron con diferentes objetivos cada uno, por lo que le presentamos la siguiente lista: PAGARES AÑO ORIGEN BANORTE PERDIDA COMPARTIDA 1995-1996 Venta de Cartera al Fobaproa SIN RIESGO 1996 Venta de Cartera al Fobaproa BANPAIS 1996-1997 Saneamiento CREDITO SIMPLE 2000 Saneamiento BANCRECER 1999 Saneamiento (Bursatilizados en el 4T04) IMPORTANCIA EN EL BALANCE BANORTE 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2T05 % de la Cartera Total 70.9% 64.6% 63.5% 58.7% 55.5% 55.7% 50.8% 12.4% 6.6% % del Activo Total 60.6% 53.5% 43.7% 46.7% 44.5% 43.5% 36.5% 7.3% 3.9% Explicación del saldo de Impuestos Diferidos al 2T05 del Sector Banca

(Millones de Pesos) DIFERENCIAS TEMPORALES ACTIVAS ISR PTU NETO Pérdidas fiscales por amortizar 324 - 324

Provisiones no Deducibles e Ingresos Acumulables 90 25 115

Pérdida compartida Fobaproa, Neto 641 - 641

Exceso del valor contable sobre el fiscal de Bienes Adjudicados 333 - 333

PTU disminuible 68 - 68

Reservas de cartera vencida 11 - 11

Pérdida en Venta de Acciones 2000,2001,2002 y 2003 22 8 30

IMPAC por recuperar 1 - 1

Total Activo 1,490 32 1,522

DIFERENCIAS TEMPORALES PASIVAS

Excedente de valor contable sobre el fiscal del Activo Fijo, Adjudicaciones, Intangibles y Otros

(205) - (205)

Adquisición de Portafolios de Cartera (488) (149) (637)

Proyectos Capitalizables (147) (50) (197)

I.S.R. por pagar de los Fideicomisos UDIS (18) - (18)

Deducción de Inventarios (55) - (55)

Gastos pagados por anticipado (2) - (2)

Acciones de Tesorería - - -

Efecto por valuación de instrumentos financieros (4) (2) (6)

Gastos de Organización y Registro y Gastos de Instalación (67) - (67)

Plusvalía no realizada por inversiones en siefore (19) - (19)

Total Pasivo (1,004) (202) (1,205)

Activo (Pasivo) neto acumulado 485 (169) 317



Emisión o amortización de deuda a largo plazo al 2T05 de Grupo Financiero Banorte

TIPO DE DEUDA BANORTE

MON-EDA

FECHA EMISION

MONTO ACTUAL (Pesos)

MONTO ORIGINAL (Millones Ps, Dls o

UDIS)

PLAZO TASA VENCI- MIENTO

PAGO DE INTERES

ES

Certificados-Banorte U01001 UDIs 11-Ene-01 22 90 10 años 8.13% 30-Dic-10 C/182 días

Obligaciones Subordinadas No Conv.Preferentes-QBanorte 02D

Ps 28-Nov-02 1,206 1,136 10 años 8.00% 28-Nov-12 C/182 días

Certificados - Banorte 03004 Ps 27-Ene-03 100 100 3 años TIIE-0.45% 10-Jul-06 C/28 días

Step-Up Subordinated Callable Notes Due 2014

Dls 17-Feb-04 3,221 300 10 años 5.875% 17-Feb-14 C/ 180 días

Certificados Serie 1999-2B Dls 15-Jul-99 70 25 7 años 9.49% 15-Jul-06 Mensual

Préstamos Interbancarios y con otros organismos al 2T05 de Grupo Financiero Banorte

(Millones de Pesos) MONEDA NACIONAL

TASA PLAZO (DIAS)

MONEDA EXTRANJERA

TASA PLAZO (DIAS)

TOTAL

PRESTAMOS DE BANCOS NACIONALES - - - 650 650

PRESTAMOS DE BANCOS DEL EXTRANJERO CONCERTADOS DESDE EL PAIS

- - - 593 593

PRESTAMOS DE BANCOS DEL EXTRANJERO CONCERTADOS DESDE EL EXTRANJERO

- - - 326 326

CPO’s BURSATILIZACION - - - 70 70

PRESTAMOS DE BANCA DE DESARROLLO 2,225 13.12 597 1,365 5.31 274 3,590

PRESTAMOS DE BANCA DE FOMENTO 9,023 8.29 634 316 4.04 420 9,339

PRESTAMOS DE BANCOS 4,409 19.78 18.0 - - - 4,409

CALL MONEY 600 9.75 1.0 - - - 600

PRESTAMOS DE FONDOS FIDUCIARIOS 3,251 8.54% 5825 - - - 3.251

PROVISIONES DE INTERESES 44 N.A N.A - - - 44

19,552 3,320 22,872



Ingresos por Intermediación al 2T05 (Millones de Pesos)

RESULTADOS POR VALUACION SECTOR BANCA

Títulos para Negociar 4

Reportos 5

Instrumentos Derivados (12)

Futuros 1

Por préstamo de valores -

Rango -

Actualización -

Total (2)

RESULTADOS POR COMPRA-VENTA Títulos para Negociar 270

Títulos para la Venta 314

Derivados con Fines de Cobertura 4

Actualización -

Total por Compra Venta de Valores 588

Compra Venta de Divisas Spot 109

Compra Venta de Divisas Forwards 3

Compra Venta de Divisas Futuros -

Compra Venta de Futuros TIIE -

Coberturas Cambiarias -

Por valorización de divisas (16)

Compra Venta de Metales 1

Por valorización de Metales -

Total por Compra Venta de Divisas 97

Actualización por Inflación 1

Total Resultados por Compra Venta 686

TOTAL INGRESOS POR INTERMEDIACION 684



Administración de Riesgos Riesgo de Crédito Riesgo de Crédito es el riesgo de que los clientes no cumplan con sus obligaciones de pago, por lo tanto, la correcta administración del mismo es esencial para mantener un portafolio de crédito de calidad. Los objetivos de la administración de riesgo de crédito en GFNorte son:

• Desarrollar y ejecutar políticas de riesgo de crédito afines con los objetivos estratégicos de la institución. • Apoyar la toma de decisiones estratégicas, maximizando la creación de valor para los accionistas y garantizando la

seguridad para nuestros clientes. • Establecer las políticas y procedimientos específicos para la identificación del nivel de riesgo de los acreditados,

utilizando dichos procedimientos como base para la concesión de créditos así como para su seguimiento. • Calcular la exposición del riesgo de crédito en el tiempo, considerando y evaluando la concentración de exposiciones

por calificaciones de riesgo, regiones geográficas, actividades económicas, divisas y tipo de producto. • Crear estrategias de diversificación del portafolio de crédito, definiendo límites para el mismo. • Implantación de una administración de riesgo de crédito global supervisando todas las operaciones y aspectos

relativos al riesgo de crédito. Riesgo de Crédito Individual Los Bancos del Grupo segmentan la cartera de crédito en dos grandes grupos: la cartera al consumo y la cartera a empresas. El riesgo de crédito individual para la cartera de consumo es identificado, medido y controlado mediante un sistema paramétrico (scoring) que incluye modelos de originación y de comportamiento para cada una de los productos de consumo: hipotecario, automotriz, credinómina y tarjeta de crédito. El riesgo individual para la cartera a empresas es identificado, medido y controlado mediante los Mercados Objetivo, los Criterios de Aceptación de Riesgo y la Calificación Interna de Riesgo Banorte (CIR Banorte). Los Mercados Objetivo y Criterios de Aceptación de Riesgo son herramientas que, junto con la Calificación Interna de Riesgo forman parte de la Estrategia de Crédito de GFNorte y apoyan la estimación del nivel de riesgo de crédito. Los Mercados Objetivo son actividades seleccionadas por región y actividad económica - respaldadas por estudios económicos y análisis de comportamiento del portafolio - en los que Banorte tiene interés en colocar créditos. Los Criterios de Aceptación de Riesgo son parámetros que describen los riesgos identificados por industria, permitiendo estimar el riesgo que implica para el banco otorgar un crédito a un cliente dependiendo de la actividad económica que realice. Los tipos de riesgo considerados en los Criterios de Aceptación de Riesgo son el riesgo financiero, de operación, de mercado, de ciclo de vida de la empresa, legal y regulatorio, experiencia crediticia y calidad de la administración. En lo que respecta a la CIR Banorte ésta se alinea a las “DISPOSICIONES de carácter general aplicables a la metodología de la calificación de la cartera crediticia de las instituciones de crédito” emitida por la CNBV el 20 de agosto de 2004. La CIR Banorte cuenta con certificación por parte de la propia CNBV y por un auditor externo internacional a partir del 2001. La CIR Banorte se aplica a cartera comercial igual o mayor igual o mayor a un importe equivalente en moneda nacional a novecientas mil unidades de inversión a la fecha de la calificación. Riesgo de Crédito del Portafolio GFNorte ha diseñado una metodología de riesgo de crédito del portafolio que, además de contemplar las mejores y más actuales prácticas internacionales en lo referente a la identificación, medición, control y seguimiento, ha sido adaptada para funcionar dentro del contexto del Sistema Financiero Mexicano. La metodología de riesgo de crédito desarrollada permite conocer la exposición de todos los portafolios de crédito de GFNorte (incluye los de Banco Mercantil de Norte y Banco del Centro), permitiendo vigilar los niveles de concentración de riesgo por calificaciones de riesgo, regiones geográficas, actividades económicas, monedas y tipo de producto con la finalidad de conocer



el perfil del portafolio y tomar acciones para orientarlo hacia una diversificación en donde se maximice la rentabilidad con un menor riesgo. El cálculo de la exposición de los créditos implica la generación del flujo de efectivo de cada uno de los créditos, tanto de capital como de interés para posteriormente descontarlo. Esta exposición es sensible a cambios en el mercado, facilitando la realización de cálculos bajo distintos escenarios económicos. La metodología además de contemplar la exposición de los créditos, toma en cuenta la probabilidad de incumplimiento, el nivel de recuperación asociado a cada cliente y la modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton. La probabilidad de incumplimiento es la probabilidad de que un acreditado incumpla en su obligación de deuda con el banco de acuerdo a los términos y condiciones pactados originalmente, la probabilidad de incumplimiento esta basada en las matrices de transición que GFNorte calcula a partir de la migración de los acreditados a distintos niveles de calificación de riesgo. La tasa de recuperación es el porcentaje de la exposición total que se estima recuperar en caso de que el acreditado llegue al incumplimiento. La modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton tiene como fundamento el asociar el comportamiento futuro del acreditado a factores de crédito y mercado en los que se ha determinado, por medio de técnicas estadísticas, de que depende su “salud crediticia”. Como resultados principales se obtienen la pérdida esperada y la pérdida no esperada en un horizonte de un año. La pérdida esperada es la media de la distribución de pérdidas del portafolio de crédito, con lo cual se mide la pérdida promedio que se esperaría en el siguiente año a causa de incumplimiento o variaciones en la calidad crediticia de los acreditados. La pérdida no esperada es un indicador de la pérdida que se esperaría ante escenarios extremos y se mide como la diferencia entre la pérdida máxima dada la distribución de pérdidas, a un nivel de confianza específico que en el caso de GFNorte es de 95% y la pérdida esperada. Los resultados obtenidos son utilizados como herramienta para una mejor toma de decisiones en la concesión de créditos y en la diversificación del portafolio, de acuerdo con la estrategia global de GFNorte. Las herramientas de identificación de riesgo individual y la metodología de riesgo de crédito del portafolio se revisan y actualizan periódicamente con el fin de dar entrada a nuevas técnicas que apoyen o fortalezcan a las mismas. Al 30 de Junio de 2005, la cartera total de los Bancos del Grupo es de 94,911 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 2.0% y la pérdida no esperada el 4.4% con respecto a la cartera total. El promedio de la pérdida esperada representa el 2.0% durante el período Abril – Junio 2005.

Reglas generales para la diversificación de riesgos en la realización de operaciones activas y pasivas aplicables a las instituciones de crédito En marzo de 2003, la CNBV expidió las “Reglas Generales para la Diversificación de Riesgos en la realización de operaciones activas y pasivas aplicables a las instituciones de crédito” de aplicación obligatoria a partir del ejercicio 2003. Estas disposiciones implican que los Bancos realicen un análisis de los acreditados y/o financiamientos que posea para determinar el monto de su “Riesgo Común”, asimismo, los Bancos deben contar con información y documentación necesaria para comprobar que una persona o grupo de personas representan riesgo común conforme a los supuestos a que se refieren las citadas Reglas. Los bancos al otorgar financiamientos a una misma persona o grupo de personas que representen “Riesgo Común”, deben ajustarse al límite máximo de Financiamiento que resulte de aplicar al capital básico un factor que se encuentra vinculado al nivel de capitalización de los Bancos. Por otra parte, en relación con la captación de recursos del público, los Bancos del Grupo deben diversificar sus riesgos, procurando una adecuada integración de sus pasivos, en función de la colocación de los recursos captados. En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a Banco Mercantil del Norte:

Capital básico al 31 de Marzo de 2005 $11,095,300

I. Financiamientos cuyo monto individual

representa más del 10% del capital básico:



− Número de financiamientos 2

− Monto de los financiamientos en su conjunto $3,884,870

− % en relación al capital básico 35%

II. Monto máximo de financiamiento con los

3 mayores deudores y grupos de Riesgo Común $8,055,337

Así mismo, a continuación se muestra la información correspondiente a Banco del Centro:

Capital básico al 31 de Marzo de 2005 $3,385,400

III. Financiamientos cuyo monto individual

representa más del 10% del capital básico:

− Número de financiamientos 2

− Monto de los financiamientos en su conjunto (i) $2,870,280

− % en relación al capital básico 85%

IV. Monto máximo de financiamiento con los

3 mayores deudores y grupos de Riesgo Común (ii) $3,122,185

(i) 71% del monto de los financiamientos es de operación con bancos en mercado de dinero

(ii) 74% del monto de los financiamientos es de operación con bancos en mercado de dinero Riesgo de Mercado Valor en Riesgo La exposición al riesgo de mercado está determinada por el cálculo del Valor en Riesgo (VaR por sus siglas en inglés). El significado del VaR bajo éste método es la pérdida potencial a un día que pudiera generarse en la valuación de los portafolios a una fecha determinada. Esta metodología es utilizada tanto para el cálculo de riesgo de mercado como para la fijación y control de límites internos. El Sector Banca del Grupo Financiero Banorte S.A. aplica la metodología de simulación histórica no paramétrica para el cálculo de Valor en Riesgo (VaR), considerando para ello un nivel de confianza del 99 % a dos colas, utilizando los 500 escenarios históricos inmediatos, multiplicando el resultado por un factor de seguridad que asegura el cubrir volatilidades no previstas en los principales factores de riesgo que afectan a dichos portafolios y que se establece de acuerdo al comportamiento de los principales factores de riesgo. Dicha metodología se aplica a todos los portafolios de instrumentos financieros dentro y fuera del balance incluyendo operaciones de mercado de dinero y tesorería, capitales, cambios y derivados con fines de negociación y cobertura; que están expuestos a variaciones en su valor por cambios en los factores de riesgos que les afectan a su valuación a mercado (tasas de interés domésticas y extranjeras, tipos de cambio e índices entre otros).



El VaR promedio para el trimestre de Abril – Junio del 2005 del portafolio, es de 298 millones de pesos.

* Promedio Trimestral del Sector Banca y Casa de Bolsa ** Suma del Capital neto al cierre del trimestre del Sector Banca y el Capital Global de la Casa de Bolsa. Asimismo el promedio del Valor en Riesgo por factor de riesgo del portafolio de instrumentos descritos para el Sector Banca y Casa de Bolsa, se comportó durante el segundo trimestre del 2005 de la siguiente manera: Millones de pesos Factor de Riesgo VaR Tasa de Interés doméstica 213 Tasa de Interés extranjera 256 Tipo de Cambio 275 Capitales 2 Precios de Bonos en Moneda Extranjera 201 VaR Total de Banorte, Bancen y Casa de

Bolsa 298

El VaR para cada uno de los factores de riesgo presentados, se determina simulando 500 escenarios históricos de las variables que integran a cada uno de dichos factores, manteniendo constante las variables que afectan los demás factores de riesgo señalados. Igualmente el Valor en Riesgo consolidado para el Sector Banca, considera las correlaciones de todos los factores de riesgo que inciden en la valuación de los portafolios, por lo que la suma aritmética del Valor en Riesgo por Factor de Riesgo, no coincide. Análisis de Backtesting A fin de validar la efectividad de las mediciones del cálculo del VaR diario, como medida de riesgo de mercado, semanalmente se actualiza el análisis de Backtesting. Mediante este análisis es posible comparar los resultados estimados mediante el VaR con los resultados efectivamente transcurridos. Análisis de Sensibilidad y Pruebas bajo Condiciones Extremas Para enriquecer el análisis y obtener el impacto que en las posiciones tuviera movimientos en los factores de riesgo periódicamente se elaboran análisis de sensibilidad y pruebas a bajo condiciones extremas. Estos análisis permiten prever situaciones en las cuales la Institución podría experimentar pérdidas extraordinarias en la valuación de los instrumentos financieros que se tienen en posición. Riesgo de Liquidez y Balance

A fin de dar una medición del Riesgo Liquidez del Sector Banca, así como un seguimiento en forma consistente, los Bancos se apoyan en el uso de razones financieras, entre estas destaca la Razón de Liquidez (Activos Líquidos / Pasivos Líquidos). Estando considerados dentro de los Activos Líquidos las disponibilidades, los títulos para negociar y los títulos disponibles para la venta. Mientras que en los Pasivos Líquidos se encentran los depósitos de exigibilidad inmediata, los préstamos interbancarios de exigibilidad inmediata y los de corto plazo. Para la cuantificación y el seguimiento del riesgo de liquidez el Sector Banca utiliza para el portafolio de dólares los criterios establecidos por Banco de México para la elaboración del Coeficiente de Liquidez. El mismo permite evaluar los diferenciales entre los flujos de activos y pasivos en diferentes períodos de tiempo. Lo anterior promueve una más sana distribución de plazos de estos activos.

Millones de pesos 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05VaR Total* 303 371 250 273 298Capital Neto ** 17,660 18,149 18,108 19,150 20,331VaR / Capital Neto 1.72% 2.04% 1.38% 1.43% 1.47%



Así mismo, a fin de prevenir riesgos de concentración de plazos y fechas de repreciación para cada uno de los Bancos del Sector Banca se elabora análisis de Brechas en donde enfrente los recursos con las fuentes de fondeo, detectando cualquier concentración con anticipación. Estos análisis se elaboran en forma separada por moneda (nacional, extranjera y udis). Adicionalmente, se elaboran análisis de simulación de balance para cada uno de los Bancos del Sector Banca el cual permite evaluar el comportamiento futuro del Balance General, en forma estática o dinámica. Sobre el escenario base se elabora análisis de sensibilidad a movimientos en tasas domésticas, extranjeras y reales. Así mismo, se realizan pruebas bajo condiciones extremas en donde se evalúa el resultado de cambios extremos en tasas, fondeo y tipo de cambio. Como medida de evaluación de la efectividad del modelo de simulación, periódicamente se comparan las proyecciones con los datos reales. Con estas pruebas, es posible evaluar los supuestos y la metodología utilizada y de ser necesario ajustar los mismos. Riesgo Operacional A partir de enero de 2003, el Sector Banca del Grupo Financiero Banorte conformó un área formal de Riesgo Operacional denominada “Dirección de Administración de Riesgo Operacional” (ARO), dentro de la Dirección General de Administración de Riesgos. Esta área elaboró un plan maestro de implantación (2004 – 2007) acorde con los requerimientos del regulador local, siendo éste aprobado por el Comité de Políticas de Riesgo (CPR). El plan contempla en términos generales la gestión institucional del Riesgo Operacional, el registro de eventos de pérdidas y el cálculo del Valor en Riesgo (Op VaR por sus siglas en inglés).

El plan maestro se compone de las siguientes fases:

a. Coordinación estrecha con Contraloría, Auditoria Interna y las áreas generadoras del Riesgo,

b. Identificar las principales fuentes de información, c. Creación de base de datos, d. Definir el tipo de software para la Gestión del Riesgo Operacional y para el cálculo del Op VaR, e. Adquirir o desarrollar el software f. Implantar el software y realizar pruebas, y g. Generar los reportes a través del Sistema de Información Gerencial. Como primer pilar de la gestión del Riesgo Operacional y considerando el Acuerdo de Basilea II se ha iniciado el registro de los eventos que conllevan una pérdida económica real o potencial, esto con el objeto de tener las bases para poder calcular el Op VaR de acuerdo al Método Avanzado ( AMA por sus siglas en Inglés) que recomienda Basilea II. La Dirección de Riesgo Operacional está en coordinación con las Direcciones de Auditoria Interna y Contraloría a fin de promover y coadyuvar en los otros dos pilares, siendo estos por una parte el contar con un Control Interno efectivo que establezca procedimientos hacia los procesos y el cumplimiento de los mismos, y por la otra con la supervisión permanente de Auditoria. De igual forma, existe una coordinación con las Direcciones de Negocios, Tecnología y Operaciones, quienes continuamente desarrollan estrategias de mitigación de Riesgo Operacional.

Modelo de Gestión

Los bancos del Grupo Financiero Banorte tienen objetivos definidos los cuales son alcanzados a través de diferentes planes, programas y proyectos. El cumplimiento de dichos objetivos se puede ver afectado por la presencia de riesgos operativos, razón por la cual se hace necesario contar con una metodología para administrar los mismos dentro de la organización, por lo que la administración del riesgo operacional es ahora una política institucional definida y respaldada por la alta dirección.

Para llevar a cabo la Administración del Riesgo Operacional es fundamental identificar cada uno de los riesgos operativos inmersos en los procesos a fin de poder analizarlos de una manera adecuada. En este sentido, los riesgos identificados son gestionados a fin de eliminarlos o mitigarlos (buscando reducir su severidad o frecuencia) y definiendo en su caso niveles de tolerancia. Actualmente se trabaja en el desarrollo de un Modelo de Gestión Institucional de Riesgo Operacional, siendo el primer paso el registro de eventos de pérdida operativa.



Registro de Eventos

Debido a la naturaleza del Riesgo Operacional, es necesario contar con una Base de Datos histórica que contenga los eventos operativos en los que ha incurrido la institución para de esta manera poder determinar las tendencias, frecuencia, impacto y distribución que presentan. Para el registro de los eventos de pérdida operativa, se ha desarrollado internamente un sistema llamado “Sistema de Captura de Eventos de Pérdida Operativa” (SCERO). Este sistema permite a las áreas centrales proveedoras de información registrar directamente y en línea dichos eventos, los cuales son clasificando por Tipo de Evento de acuerdo a las siguientes categorías (alineadas con las propuesta por Basilea II) :

Tipos de Eventos Descripción Fraude Interno Actos destinados a defraudar, usurpar la propiedad o evadir la regulación, la ley o

las políticas de la Institución que involucren al menos una parte interna. Fraude Externo Actos por parte de terceros destinados a defraudar, usurpar la propiedad o evadir

la ley. Relaciones Laborales Actos inconsistentes con las leyes o acuerdos de empleo, salud o seguridad, o que

resulten en el pago de reclamos por perjuicios al personal, o reclamos relacionados con temas de discriminación.

Practicas con Clientes Fallas negligentes o no intencionadas que impidan cumplir con las obligaciones profesionales con clientes o derivadas de la naturaleza o diseño de un producto o servicio.

Daños a Activos Pérdida o daño a los activos físicos debido a desastres naturales u otros eventos. Fallas en Sistemas Interrupción de las actividades del negocio por fallas en los sistemas de

información. Ejecución, Entrega y Procesos

Fallas en el procesamiento de las transacciones o en la administración del proceso y en las relaciones con las contrapartes y los proveedores.

Adicionalmente los eventos son clasificados por su Causa principal (Factor Humano, Sistemas, Procesos y causas Externas) y agrupados por Líneas de Negocio o áreas administrativas.

Aun y cuando la gestión del Riesgo Operacional se ubica en todas las áreas de la institución, la información relacionada con los eventos de pérdida operativa es recabada actualmente a través de áreas centrales como son : Auditoria, Contraloría, Jurídico, Seguridad, Tecnología y Operaciones.

Riesgo Tecnológico

El Riesgo Tecnológico forma parte inherente al Riesgo Operacional por lo que su gestión es realizada en forma conjunta. El área de Tecnología y Operaciones desempeña las funciones establecidas por la CNBV en materia de Administración de Riesgo Tecnológico relacionadas con el establecimiento de controles, la evaluación de vulnerabilidades y planes de contingencia.

Para enfrentar el Riesgo Operacional provocado por eventos externos de alto impacto los bancos del Grupo Financiero Banorte trabajan en un proyecto para eficientizar su Plan de Continuidad de Negocio ( BCP por sus siglas en inglés) y su Plan de Recuperación de Negocio (BRP por sus siglas en inglés). El líder del proyecto es la Dirección Ejecutiva de Contraloría por su relación con los procesos, procedimientos, y cumplimiento a la norma. Sin embargo participan en forma fundamental las áreas de Tecnología y Operaciones, la de Negocio, y la Dirección de ARO. Independientemente de lo anterior, se sigue contando con los servicios de un proveedor externo reconocido internacionalmente para respaldar los sistemas críticos del negocio, garantizando la continuidad de la operación en caso de un evento de contingencia o desastre.

Riesgo Legal Como parte de la gestión del Riesgo Legal se lleva un registro detallado de los asuntos judiciales, administrativos y fiscales (a favor o en contra) de la Institución, en el cual se incluye la estimación de las contingencias por parte de los abogados que



llevan los asuntos con base en el conocimiento de cada caso. Lo anterior permite crear las reservas contables necesarias para hacer frente a las contingencias estimadas. Es fundamental medir el Riesgo Legal como parte inherente del Riesgo Operacional para entender y estimar su impacto. Por lo anterior, los asuntos legales que derivan en pérdidas operativas reales son registrados en el SCERO, de acuerdo a una taxonomía predefinida.

Con base en las estadísticas de los asuntos legales en curso y los eventos de pérdida reales, es posible identificar riesgos legales u operativos específicos, los cuales son analizados a fin de eliminarlos o mitigarlos, buscando reducir o limitar su futura ocurrencia o impacto.



Información por Segmentos

GFNORTE -ESTADO DE RESULTADOS-AL 1S05 (Millones de Pesos)

MARGEN FINANCIERO NETO Holding Banorte Bancen Casa de Bolsa

Arrenda dora

Factor Almace nadora

Pronego cio

Total Eliminacio nes

Saldo Final

Ingresos por intereses 3 15,369 226 1,557 196 164 3 10 17,528 (1,611) 15,917

Gastos por intereses - 9,651 64 1,487 90 101 1 1 11,396 - 9,799

Comisiones de cartera - 224 - - - - - - 224 (1,596) 224

Comisiones Pagadas - 51 - - - - - - 51 - 51

MF antes de Repomo 3 5,891 162 70 106 63 1 10 6,306 (15) 6,291

Repomo- Margen - (11) (27) (3) (2) (2) 1 - (45) - (45)

MF antes de Riesgos Crediticios 3 5,880 136 67 103 61 2 9 6,261 (15) 6,246

Prov. prevent. p/riesgos cred. Y Foba - 623 4 - 4 1 - 2 635 - 635

MF ajustado por riesgos crediticios 3 5,257 132 67 99 59 2 7 5,626 (15) 5,611

Comisiones por servicios Cobradas - 2,080 688 164 5 5 10 - 2,952 (1) 2,951

Comisiones por servicios Pagadas - 455 95 - - 4 - - 554 (1) 554

Ingresos por intermediación - 604 25 56 - - - - 684 - 684

Ingresos No Financieros - 2,229 618 220 4 1 10 - 3,082 - 3,082

Ingresos Totales de Operación 3 7,486 750 287 103 60 12 7 8,708 (15) 8,693Gastos No Financieros 1 4,647 355 237 70 11 7 19 5,347 (29) 5,318Resultado de la operación 2 2,839 395 49 33 49 5 (11) 3,361 15 3,375Total Otros Productos - 1,356 32 1 7 5 582 - 1,984 (16) 1,967Total Otros Gastos - 413 8 2 1 - 579 - 1,005 2 1,003(Otros Productos y Gastos, Neto - 943 23 (1) 6 5 3 - 978 (15) 964Utilidad antes ISR y PTU 2 3,782 418 48 39 54 8 (12) 4,339 - 4,339Impuestos y PTU 3 1,247 (54) 7 - 15 1 - 1,219 - 1,219Resultados antes de Subsidiarias (2) 2,535 473 41 39 39 7 (12) 3,120 - 3,120Utilidades de Subsidiarias 3,144 17 16 1 - - - - 3,178 (2,984) 195Resultados por operacionescontinuas 3,142 2,552 489 42 39 39 8 (12) 6,298 (2,984) 3,315Partidas extraordinarias, neto - - - - - - - - - - -Interés minoritario - - (73) - - - - - (74) (99) (173)UTILIDAD NETA 3,14 2,552 415 42 39 39 8 (12) 6,225 (3,083) 3,142



GFNORTE -BALANCE GENERAL- AL 1S05 (Millones de Pesos) ACTIVOS Holding Banorte Bancen Casa de Bolsa Arrenda

dora Factor Almace

nadora Pronego

cio Total Eliminacio

nes Saldo Final

Disponibilidades 59 38,351 2,670 2 9 8 11 1 41,111 (1,877) 39,234 Títulos para negociar - 6,291 274 273 - - - - 6,838 (504) 6,334 Títulos Disponibles para la venta - 243 - - - - - - 243 - 243 Títulos Conservados a vencimiento 10 12,337 - - - - - - 12,347 (10) 12,337 Inversiones en Valores 10 18,872 274 273 - - - - 19,428 (514) 18,914 Valores no asignados por liquidar - - - - - - - - - - - Saldos Deudores en Operac.de - 63 2 28 - - - - 93 - 93 Operac. con instrumentos derivados - - - - - - - - - - - Op. c/Valores y Derivadas - 63 2 28 - - - - 93 - 93 Créditos Comerciales - 43,068 720 - 1,707 3,248 - 116 48,858 - 48,858 Créditos a Entidades Financieras - 2,968 - - 206 - - - 3,175 (1,373) 1,802 Créditos al Consumo - 13,158 - - 1 - - - 13,159 - 13,159 Créditos a la Vivienda - 20,250 217 - - - - - 20,468 - 20,468 Créditos Entidades Gubernamentales - 12,879 5 - 53 - - - 12,938 - 12,938 Créditos al Fobaproa o al IPAB - 7,003 - - - - - - 7,003 - 7,003 Cartera de Crédito Vigente - 99,327 942 - 1,967 3,248 - 116 105,600 (1,373) 104,227 Créditos Comerciales - 463 138 - 16 32 - 5 655 - 655 Créditos a Entidades Financieras - - - - - - - - - - - Créditos al Consumo - 363 - - - - - - 363 - 363 Créditos a la Vivienda - 745 16 - - - - - 761 - 761 Créditos Entidades Gubernamentales - - - - - - - - - - - Cartera de Crédito Vencida - 1,570 154 - 16 32 - 5 1,778 - 1,778 Cartera Total - 100,897 1,096 - 1,983 3,281 - 121 107,378 (1,373) 106,005 Prov. Prev. Riesgos Crediticios - 2,636 153 - 24 40 - 2 2,855 - 2,855 Cartera de Crédito Neta - 98,261 944 - 1,959 3,240 - 119 104,523 (1,373) 103,150 Portafolio de Activos Crediticios - 1,398 380 - - - - - 1,778 - 1,778 Otras Cuentas por cobrar, neto 4 7,377 186 36 21 2 10 3 7,638 - 7,638 Bienes Adjudicados - 399 10 - - - - - 409 - 409 Inmueb., Mobiliario y equipo, neto - 4,939 120 42 459 - 49 3 5,610 - 5,610 Inv. permanentes en acciones 18,415 867 431 39 - - 1 - 19,753 (17,673) 2,080 Impuestos diferidos, neto - 124 186 24 - 9 - - 342 (26) 317 Otros activos cargos. diferidos e 40 821 200 172 - 7 197 - 1,436 (7) 1,429 Total Otros Activos 18,459 15,924 1,512 312 480 18 257 6 36,967 (17,705) 19,262 TOTAL ACTIVOS 18,528 171,470 5,401 616 2,448 3,266 268 125 202,122 (21.468) 180,654



GFNORTE -BALANCE GENERAL- AL 1S05 (Millones de Pesos) PASIVOS Holding Banorte Bancen Casa de Bolsa Arrenda

dora Factor Almace

nadora Pronego

cio Total Eliminacio

nes Saldo Final

Depósitos disponibilidad inmediata - 66,769 - - - - - - 66,769 (204) 66,566 Depósitos a plazo - 56,513 504 - - - - - 57,016 (573) 56,443 Bonos bancarios - - - - - - - - - - - Captación de Recursos - 123,282 504 - - - - - 123,786 (777) 123,009 De exigibilidad inmediata - 3,944 1 - - - - - 3,945 (1,626) 2,319 De corto plazo - 6,453 8 - 838 2,963 135 61 10,457 (1,362) 9,095 De largo plazo - 10,129 65 - 1,264 - - - 11,458 - 11,458 Préstamos de Bancos y otros - 20,526 74 - 2,102 2,963 135 61 25,860 (2,989) 22,872 Valores no asignados por liquidar - - - - - - - - - - - Saldos acreedores en Operac.de - 131 - 24 - - - - 156 - 156 Operac. con instrumentos - 8 - - - - - - 8 - 8 Op. con Val. y Derivados - 139 - 24 - - - - 164 - 164 I.S.R. y P.T.U. por pagar 3 856 65 22 - 4 - - 950 - 950 Acreedores Diver. Y otras ctas. - 9,172 104 54 114 4 8 6 9,463 2 9,465 Otras cuentas por pagar 3 10,028 169 76 114 9 8 6 10,413 2 10,415 Obligaciones subordinadas - 4,577 - - - - - - 4,577 - 4,577 Impuestos diferidos - - - - - - 26 - 26 (26) - Créditos diferidos - 53 - - - - - - 53 (7) 47 TOTAL PASIVOS 3 158,606 747 100 2,215 2,972 169 67 164,879 (3,795) 161,084 CAPITAL Capital Social 5,667 4,868 1,146 489 149 126 79 71 12,596 (6,929) 5,667 Prima en suscrip. o emisión 1,684 1,045 - - - - - - 2,729 (1,045) 1,684 Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - - - - - - Capital contribuido 7,351 5,913 1,146 489 149 126 79 71 15,325 (7,974 7,351 Reservas de capital 1,641 2,884 376 40 53 39 10 - 5,044 (3,403) 1,641 Resultado de ejercicios anteriores 16,118 4,645 2,251 432 175 170 56 (1) 23,847 (7,729) 16,118 Resultado por valuación de títulos - (81) (14) - - - - - (94) 94 - Result por conversión de op. - - - 1 - - - - 1 (1) - Exceso(insuf.) en actualiz. Capital (5,782) (2,522) - (480) (184) (80) (3) - (9,050) 3,268 (5,782) Rdo Ten de act no Mon: activo fijo - 12 - 1 - - - - 13 (13) - Rdo Ten de act no Mon: Inv Per (3,945) (246) (65) (9) - - (52) - (4,318) 372 (3,945) Efecto acumulado de activos - (295) - - - - - - (295) 295 - Resultado neto 3,142 2,552 415 42 39 39 8 (12) 6,225 (3,083) 3,142Capital Ganado 11,174 6,950 2,964 26 83 169 19 (12) 21,373 (10,199) 11,174Interés minoritario - 1 544 - - - - - 545 500 1,045Total Capital Contable 18,525 12,865 4,654 516 232 294 98 58 37,243 (17,673) 19,570TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 18,528 171,470 5,401 616 2,448 3,266 268 125 202,122 (21,468) 180,654



Control Interno Las empresas que conforman GFNorte cuentan con un Sistema de Control Interno (SCI) de acuerdo con los lineamientos establecidos por su Consejo de Administración y las autoridades regulatorias. Como parte de este SCI la institución cuenta con un Código de Ética y Lineamientos Generales en Materia de Control Interno aprobados por su Consejo de Administración. Asimismo, se tienen establecidas funciones al Consejo de Administración, Comité de Auditoria, Comisario, Dirección General, Auditoria Interna y Contraloría las cuales tienen como misión coadyuvar en el funcionamiento de un adecuado control interno en sus operaciones. La estructura del Control Interno se complementa con el cumplimiento de los lineamientos contenidos en la Circular 1506 referente a las Disposiciones de Carácter Prudencial en Materia de Control Interno mediante lo cual se busca fortalecer el sistema de control interno establecido por GFNorte. Política de Tesorería La Tesorería del Sector Banca de GFNorte es la unidad central encargada de nivelar las necesidades de recursos del mismo, vigilar y administrar los niveles del encaje regulatorio, eliminar el riesgo tasa de las operaciones de colocación a tasa fija mediante el uso de coberturas e implementar estrategias de arbitraje. Las monedas en que se mantiene el efectivo y las inversiones en valores son pesos mexicanos y dólares de los Estados Unidos de América. Fuentes Internas y Externas de Liquidez Las fuentes internas de liquidez tanto en moneda local como extranjera provienen de los diversos productos de captación que la institución ofrece a sus clientes. Es decir, capta a través de los productos de chequeras y de los depósitos a plazo de los clientes. Así también puede hacerse de recursos derivado de la venta de activos de la institución. En lo referente a fuentes externas de liquidez, se cuenta con los diversos mecanismos de acceso a los mercados de deuda y de capital. Es decir el banco capta recursos a través de la emisión de títulos de deuda, prestamos de otras instituciones incluyendo el Banco Central y organismos internacionales, así como de la emisión de deuda subordinada. En este rubro también se debe considerar la liquidez que obtiene el banco a través del reporto de los títulos que posee la institución factibles de este tipo de operación. Cabe señalar que también se cuenta con la alternativa de captar recursos a través de las emisiones de acciones representativas del capital. Política de Dividendos El Consejo de Administración aprobó, en su sesión del 30 de abril de 2003, una política de pago de dividendos, en la cual este órgano colegiado propondrá a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, el pago de un dividendo consistente cuando menos en un 15% de la utilidad neta recurrente de la Sociedad, lo anterior siempre y cuando no exista ningún impedimento legal y que las condiciones de mercado y la propia situación financiera de la Sociedad lo permitan. Créditos relacionados En GFNorte, el monto de la cartera operada con personas físicas y morales relacionadas, no sobrepasa el límite establecido del 75% de la parte básica del capital neto. Al 30 de junio de 2005 y 2004, los créditos otorgados a partes relacionadas suman un total de Ps. 4,541 millones y Ps. 3,941 millones, respectivamente.



Personas Responsables Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa al Grupo Financiero contenida en el presente reporte, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Ing. Luis Peña Kegel Director General de Grupo Financiero Banorte, S. A. de C. V. Ing. Sergio García Robles Gil Director General de Planeación y Finanzas C.P. Román Martínez Méndez Director General de Auditoria Interna Lic. Jorge Eduardo Vega Camargo Director Ejecutivo de Contraloría C.P. Nora Elia Cantú Suárez Directora Ejecutiva de Contabilidad



Bases de formulación y presentación de los Estados Financieros

Grupo Financiero Banorte (GFNorte) Emite los estados financieros en forma consolidada con sus Subsidiarias conforme a las Disposiciones de Carácter General Aplicables a la Información Financiera de las Sociedades Controladoras de Grupos Financieros Sujetas a la Supervisión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNByV) publicadas en Diario Oficial de la Federación el 27 de abril de 2005, los cuales se ajustan a los “Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros” divulgados en las circulares 1456 y 1489 de la CNByV los días 22 de diciembre de 1999 y 30 de octubre de 2000 respectivamente. Para todos los periodos se presentan las cifras en pesos constantes al cierre del periodo que se está reportando de conformidad con el Boletín B-9 “Información Financiera a Fechas Intermedias” del Instituto Mexicano de Contadores Públicos. Para ello se utiliza el valor de la UDI al fin de cada periodo de conformidad con el Criterio A-2 de la Circular 1489 de la CNByV.

Sector Bancario (Banorte y Bancen) Emite los estados financieros en forma consolidada con fideicomisos en udis y sus subsidiarias conforme a las Disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las instituciones de crédito vigentes publicadas el 30 de junio de 2003y el 27 de abril de 2005, las cuales se ajustan a los Criterios Contables para Instituciones de Crédito contenidos en las circulares 1448 y 1488 del 14 de octubre de 1999 y 30 de octubre de 2000 respectivamente. Para todos los periodos se presentan las cifras en pesos constantes al cierre del periodo que se está reportando de conformidad con el Boletín B-9 “Información Financiera a Fechas Intermedias” del Instituto Mexicano de Contadores Públicos. Para ello se utiliza el valor de la UDI al fin de cada periodo de conformidad con el Criterio A-2 de la Circular 1488 de la CNByV.

Grupo Financiero Banorte (Gfnorte) y Sector Bancario (Banorte y Bancen) La información financiera contenida en este documento se ha preparado de acuerdo a la regulación emitida por la CNByV para la sociedad controladora y las entidades financieras que conforman el Grupo Financiero y a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) mencionados en el criterio A-2 “Aplicación de Reglas Particulares” de las Circulares 1488 y 1489. La regulación de la CNByV y de los PCGA antes mencionados difieren entre si debido a las operaciones especializadas de las Instituciones de Crédito. Asimismo también difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América (US GAAP) y de las regulaciones y principios establecidos por las autoridades Norteamericanas para este tipo de entidades financieras. Con el fin de presentar la información aquí contenida en un formato internacional, el formato de clasificación y presentación de determinada información financiera difiere del formato utilizado para la información financiera publicada en México. La información contenida en el presente documento, está basada en información financiera no auditada de cada una de las entidades a las que se refiere.

GFNorte alcanza una utilidad neta de $3,142 millones para ... · Resultados del Segundo Trimestre...

Documents

Transcript of GFNorte alcanza una utilidad neta de $3,142 millones para ... · Resultados del Segundo Trimestre...