1

UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

INSTITUTO DE INVESTIGACION

“GESTION INTEGRAL DE RIESGOS DE CAJAS

MUNICIPALES Y COOPERATIVAS DE AHORRO

Y CREDITO CASO - PERU”

PROFESOR INVESTIGADOR

C.P.C. LUIS GREGORIO VILA GALINDO

(01 JUNIO 2010 - 31 MAYO 2012)

RESOLUCION RECTORAL N° 614-2010 - R

2

INDICE

PAG.

RESUMEN 4

I. INTRODUCCION 5-8

I 1.- Fundamentación Teórica de Riesgos.

I 2.- Marco Legal.

I 3.- Concepto de Riesgos.

I 4.- Clasificación de los Riesgos.

I 5.- Gestión Integral de Riesgos

II. MARCO TEORICO 9-35

II 1.- Evaluación de la Gestión de Riesgos Integrales

II 2.- Evaluación de Riesgos de relación a los objetivos de operaciones eInformación Financiera.

II 3.- Identificación de Riesgos.

II 4.- Proceso de Evaluación de Riesgos Integrales de la CAC.

II 5.- Informe Mensual de Riesgos.

II 6.- Gestión de Riesgo Marco Integrado

Actividades de Control. Limitantes de Control Interno. Informe de Control Ambiente de Control.

III. MATERIALES Y METODOS 36 - 42

Informe Anual sobre Gestión Integral de Riesgos aplicando a una CAC.

Información Introductoria

Comentarios y Apreciaciones

Conclusiones

Recomendaciones.

3

IV.- RESULTADOS 43 - 61

Informe sobre las operaciones sujetas a Riesgos Integrales.

IntroducciónComentariosConclusionesRecomendaciones

Riesgo de Mercado Cuadros de la CAC de Inversiones Permanentes.

V.- DISCUSION 62 - 75

Evaluación de los Activos Contingentes Ponderados por RiesgoCrediticio.

Información Introductoria Comentarios / Apreciaciones Conclusiones. Anexo Nª 1

Composición de la Cartera por Estado de Crédito

Gestión Crediticia Gestión de Inversiones Gestión de Captaciones.

Evolución de los Saldos. Resultados Económicos Cobertura de Riesgo. Control de Riesgos.

VI.- REFERENCIALES 76 - 79

VII.- APENDICE 80 - 81

VIII.- ANEXOS 82 - 84

4

RESUMEN

La Gestión de Riesgos, es el proceso mediante la cual se identifica, analiza yadministra los factores o eventos que pueden afectar adversamente el cumplimientode los fines de la empresa para los logros de sus objetivos y la respuesta apropiada delos mismos.

La evaluación de riesgos es parte del proceso de Administración de Riesgos e incluyeplaneamiento, identificación, análisis, manejo y monitoreo de los riesgos de laEntidad Financiera.

La Administración de riesgos es un proceso que debe ser ejecutado en todas lasempresas. El Presidente del Directorio y/o Consejo de Administración y Gerenciadebe asignar, la responsabilidad de su ejecución a un Comité de la Entidad y casocontrario designar al titular o funcionario designado; quienes deben definir lametodología, estrategias, procedimientos para el proceso de administración deriesgos.

A través de la identificación y valoración de los riesgos se puede evaluar lavulnerabilidad del sistema identificando que al control vigente maneja.

Dado que las condiciones económicas, tecnológicas y operaciones están en constantecambio, la administración de los riesgos debe ser un proceso permanente.

La Resolución SBS. 13278-2009, sobre el reglamento de la Gestión Integral deRiesgos para las Cooperativas de Ahorro y Crédito no autorizadas a operar conrecursos del público del 22-09-2009.

Señala el procedimiento a observar en la Administración de:

Riesgos de Crédito Riesgo Estratégico

Riesgos de Mercado Riesgos de Reputación

Riesgos de Liquidez Riesgo Operacional

En resumen se acompaña Informes de Riesgos preparados por la empresa financieraa nivel interno, así como el Informe preparado, para la Cooperativa de Ahorro yCrédito, que por disposición y mandato de la SBS y Fenacrep, deben ser presentadosa mas tardar el 28 de Febrero de cada año, al finalizar el periodo económico del añoanterior.

5

I. INTRODUCCION

I. 1.- FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA DE RIESGOS

La realidad actual está marcada por la mayor movilidad internacional de losrecursos, la diversificación de productos financieros y el resurgimiento de lavolatilidad a nivel global. Todos los elementos anteriores confluyen en lanecesidad de adoptar métodos y procedimientos para el control de riesgos,cada vez más completos, como una herramienta indispensable de laadministración moderna.

El control de riesgos es primeramente una herramienta de administración parala alta dirección de entidades del sistema financiero. Opera tanto comoinstrumento de medición como de control y auditoria. Los indicadores decontrol de riesgos son utilizados como indicadores de regulación prudencialmoderna aplicable a operaciones con dinero, valores y derivados así como enel establecimiento de requerimientos de capital. Sin embargo, si logramosidentificar y manejar nuestras exposiciones de riesgo, por medio de unaestrategia adecuada de gestión de riesgos financieros, colocaría a lascooperativas en las mismas circunstancias de sus competidores, estabilizaríansus flujos de efectivo y reducirían sus costos.

Mientras que algunas entidades asumen pasivamente los riesgos financieros,otras intentan, crear una ventaja competitiva por medio de una exposiciónrazonable a estos tipos de riesgos. En ambos casos, sin embargo, los riesgosfinancieros deberían ser vigilados cuidadosamente.

Por tal motivo es importante que las cooperativas de ahorro y crédito noautorizada a operar con terceros supervisadas por la Federación Nacional deCooperativas de Ahorro y Crédito (FENACREP), entidad que a la vez essupervisada y controlada la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS),establezcan esquemas eficientes y efectivos de gestión y control de todos losriesgos a los que se encuentran expuestos en el desarrollo del negocio,conforme su objeto social. Adicionalmente en resolución SBS Nº 13278-2009sobre el “Reglamento de la Gestión Integral de Riesgos para las Cooperativasde Ahorro y Crédito No Autorizadas a Operar Recursos del Público”, laSuperintendencia de Banca y Seguros instruye que las cooperativas de ahorroy crédito deben contar con un proceso de gestión integral de riesgos que lespermita identificar, medir, controlar, monitorear y reportar exposiciones deriesgos que enfrenten, con la finalidad de proteger los intereses de los socios.

6

I. 2.- Marco Legal

Más de dos décadas ha pasado desde que el Comité de Basilea para laSuperexposición Bancaria introdujera el famoso Acuerdo de Capital en 1988,mediante el cual estableciera la exigencia de que los bancos mantuvieran unmínimo de capital porcentaje de sus activos y créditos contingentes, como medidaprudente y cobertura para el riesgo crediticio. El negocio expandido de la banca,consolidaciones vía fusiones, las practicas en el manejo de riesgos, la orientación dela supervisión bancaria, y los mercados financieros internacionales, han sufrido unode ellos, una profunda transformación desde aquél entonces.

El Acuerdo de 1988 consideraba esencialmente una sola opción para la medida delcapital mínimo “apropiado” para bancos activos en el ámbito internacional. Sinembargo, no existe un solo criterio universal de cómo mejor medir, controlar,gerencial y mitigar riesgos en todas las instituciones bancarias, difiriendo por lotanto que en banco en banco, dependiendo, entre otras consideraciones, de suestructura, como mercado, región geográfica, políticas y productos ofertados.

En 1996, el Comité de Basilea introdujo requerimientos patrimoniales adicionalespara cubrir los riesgos de mercado, es decir, el cambiario, de tasas de interés, deacciones y “commodities”, y el riesgo de liquidez, tanto en sus posiciones comofuera del Balance General. Esto en adición a mantener el cumplimiento deapalancamiento máximo considerando los activos y créditos contingentesponderados por riesgo crediticio.

El Comité de Basilea ha venido elaborando los cimientos para un Nuevo Acuerdocuya versión final fue publicada en Junio del 2004. En éste, se está proponiendoabarcar explícitamente otros riesgos además del crediticio y el de mercado,reflejando el pensamiento del Comité, de que éstos también pueden representarsustanciales peligros para la solidez y seguridad del sistema bancario internacional.

En particular, el Comité ha enfocado su atención sobre el tratamiento del riesgooperativo, el cual lo ha definido como: “el riesgo de pérdida directa o indirectacausadas por falla o insuficiencia de los procesos, personas y sistemas internos; opor acontecimientos externos”.

Si bien el desarrollo del tratamiento del concepto de riesgo operativo está todavíasiendo perfeccionado en Basilea, se han identificado ya maneras de enfocar losrequisitos de Capital que los bancos deberán aplicar para cubrir este riesgo.

7

El Nuevo Acuerdo ha sido elaborado sobre la base de tres pilares básicos querefuerzan entre sí, a saber: requisitos de capital mínimo; supervisión adecuada,disciplina de mercado. Juntos, estos tres pilares contribuyen a robustecer el nivel, laseguridad y solidez en el sistema financiero. Sin embargo, tal y como el mismoComité reconoce, en última instancia, es la Gerencia de cada Institución laresponsable de manejar los riesgos y asegurar que el capital mantenido por el bancosea el adecuado para su propio perfil de riesgo.

I. 3 .-Concepto de Riesgos

¿Qué es exactamente el Riesgo? El Riesgo puede ser definido como la volatilidadde los flujos financieros no esperados, generalmente derivadas del valor de losactivos y los pasivos. También es la posibilidad de que se produzca un hechogenerador de pérdidas que afecten el valor económico de las instituciones.

I. 4.-Clasificación de los Riesgos

La Administración Integral de Riesgos ha clasificado principalmente los siguientestipos de riesgos: riesgo de mercado, riesgo de liquidez, riesgo de crédito, riesgooperacional, riesgo estratégico y riesgo de reputación.

Riesgo de Mercado

Se deriva de los cambios en los precios de los activos y pasivos financieros y semide por medio de los cambios en el valor de las posiciones abiertas.

Riesgos de Liquidez

Los riesgos de liquidez asumen dos formas: liquidez de Mercado y Producto yFlujo de Efectivo y Financiamiento. El primer tipo de riesgo se presenta cuando unatransacción no puede ser conducida a los precios prevalecientes en el mercadodebido a una baja operatividad en el mercado.

El segundo tipo de riesgo se refiere a la incapacidad de cumplir con lasobligaciones de Flujo de Efectivo, lo cual puede forzar a una liquidación anticipada,transformando en consecuencia, las pérdidas en “papel”, en pérdidas realizadas.

Riesgo de Crédito

Se presentan cuando las contrapartes están poco dispuestas o imposibilitadas paracumplir sus obligaciones contractuales. Su efecto se mide por el costo de lareposición de flujos de efectivo, si la otra parte incumple.

La Administración del riesgo de crédito tiene, tanto aspectos cualitativos comocuantitativos; la determinación de la credibilidad de una contra-parte es lacomposición cualitativa, así como los avances recientes han conducido a lavaluación cuantitativa del riesgo de crédito.

8

Riesgo Operacional

Se refiere a las pérdidas potenciales resultantes de sistemas inadecuados, fallasadministrativas, controles defectuosos, fraude o error humano.

La mejor protección contra el riesgo operacional consiste en la definición clara deresponsabilidades con fuertes controles internos y la planeación regular decontingencias.

Riesgo Estratégico

La posibilidad de pérdidas por decisiones de alto nivel asociados a la creación deventajas competitivas sostenibles. Se encuentra relacionado a fallas o debilidadesen el análisis del mercado, tendencias e incertidumbre del entorno, competenciasclaves de la cooperativa y en el proceso de generación e innovación de valor.

Riesgo de Reputación

La posibilidad de pérdidas por la disminución en la confianza en la integridad de lainstitución que surge cuando el buen nombre de la cooperativa es afectado. Elriesgo de reputación puede presentarse a partir de otros riesgos inherentes en lasactividades de una organización.

I. 5.-Gestión Integral de Riesgos

Gestión de riesgos es el proceso mediante el cual las cooperativas de ahorro ycrédito identifican, miden, controlan, mitigan y monitorean los riesgos inherentes alnegocio, con el objeto de definir el perfil de riesgo, el grado de exposición que lainstitución está dispuesta a asumir en el desarrollo del negocio y los mecanismos decobertura, para proteger los recursos propios y de terceros que se encuentran bajosu control y administración.

9

II. MARCO TEORICO

EVALUACION DE LA GESTION DE RIESGOS INTEGRALES

Bajo este enfoque se tienen establecido cinco componentes:

Ambiente de Control

Evaluación de Riesgos Actividades de Control

Información y Comunicación Monitoreo

Debe considerarse que dichos componentes no se pueden tomar por separado del otrosino que al contrario, cada uno de ellos es relacionado entre si.

Ambiente de Control

Es el elemento que proporciona la disciplina y la conducta. Dicho componenteintegra todas las normas que deben de seguir las personas de la organización.

Debe tomarse en cuenta que la alta administración es la que debe encargarse de darlas bases para la disciplina dentro de las organizaciones.

El ambiente de control se determina en función de la integridad y la competencia delpersonal de una organización; los valores éticos son un elemento esencial que afectaa otros componentes del control. Entre sus factores se incluye la filosofía de laadministración, La atención y guía proporcionados por el Consejo deAdministración, el estilo operativo, así como la manera en que la gerencia confiereautoridad y asigna responsabilidades, organiza y desarrolla a su personal.

Los aspectos importantes de dicho componente influyen los valores éticos y laestructura organizacional.

Evaluación de Riesgos

Las organizaciones deben de considerar que deben de identificar y analizar todosaquellos posibles riesgos ya que estos pueden provocar que los objetivos propuestos,no puedan ser alcanzados. La Administración debe de cuantificar su magnitud,conocer la probabilidad de su ocurrencia y determinar cuales son las posiblesconsecuencias.

Antes de determinar los riesgos, se deben de establecer los objetivos integrados conlas actividades de ventas, producción, comercialización, finanzas y otras. Así mismo

10

estos pueden clasificarse entre objetivos operacionales, objetivos relacionados con lainformación financiera y objetivos de cumplimientos.

Actividades de Control

Se deben establecer políticas y procedimientos de control con el objetivo de reducirla posibilidad de que existen acciones que impliquen riesgos que impidan oentorpezcan el cumplimiento de los objetivos de la organización.

Las actividades de control ocurren a lo largo de la organización, en todos los nivelesy todas las funciones, incluyendo los procesos de aprobación, autorización,conciliaciones, etc. Las actividades de control pueden clasificarse en controlespreventivos, detectivos, correctivos, manuales o de usuario, de cómputo o detecnología de información y administrativo.

Información y Comunicación

Se debe generar información relevante y comunicarla oportunamente, de tal maneraque permita a las personas entenderla y cumplir con sus responsabilidades. Lossistemas de información deben de proveer la adecuada cantidad, precisión,oportunidad y confiabilidad y la misma debe ser necesaria para una administracióneficaz y eficiente.

11

II. 1.-EVALUACION DE RIESGOS EN RELACION A LOS OBJETIVOS DEOPERACIONES E INFORMACION FINANCIERA.

Toda organización tiene que hacer frente a los diferentes riesgos que puedenafectar la actividad de la organización.

Previo a determinar los riesgos se tiene que determinar los objetivos. Cadaorganización debe determinar sus objetivos, sus puntos fuertes y debiles y lasoportunidades y amenazas del entorno.

Clasificación de objetivos

Los objetivos pueden clasificarse en:

Objetivos relacionados con las operaciones. Objetivos relacionados con la información financiera. Objetivos de cumplimiento.

Objetivos relacionados con las operaciones

Este tipo de objetivos son la razón de ser de las organizaciones. Estos deben decontener la actividad empresarial, industrial u económica en la que esta laorganización y reflejar la realidad.

Objetivos relacionados con la información financiera

La información financiera es un elemento importante. Para que los estadosfinancieros presenten información confiable, veraz y oportuna deben de estarelaborados con la aplicación de los PCGA (Principios de Contabilidad Generalmenteaceptados) u otro sistema de normas aplicables.

La información debe de dar a conocer la realidad de la organización estableciendocomo aseveraciones las siguientes:

Existencia: Los activos y pasivos existen a la fecha del balance.

Integridad: Todas las transacciones y acontecimientos ocurridos durante unperiodo determinado han sido efectivamente reflejadas en los registroscontables.

Exactitud: Los activos son los derechos y los pasivos las obligacionesefectivas de la organización.

Contabilización y valuación: El valor de los activos y pasivos y el de losingresos y gastos se han determinado con criterios adecuados de conformidadcon los PCGA.

Presentación: La información financiera presentada en los estados financieroses suficiente, adecuada y esta clasificada adecuadamente.

12

Objetivos de cumplimiento

Toda organización se debe basar en la regulación que se tiene, tanto en el marcolegal como los reglamentos establecidos tales como los códigos tributarios,mercantiles, civiles, laborales y otros.

Identificación de riesgos

Un riesgo es lo que puede resultar mal, lo que evite o impida el logro de un objetivodefinido.

Una vez identificados los objetivos de la entidad, ya se puede pasar a identificar yanalizar los riesgos.

La dirección es la que debe identificar los riesgos existentes en todos los niveles de laorganización. Esta debe analizar los factores que causan los riesgos, de manera quedebe estimar la importancia de los mismos, evaluar la probabilidad de su ocurrenciay analizar y determinar la forma de la reducción de su ocurrencia.

El análisis de riesgos es una actividad que debe renovarse de forma continua ya quese tienen cambios constantes en el entorno de la economía, la tecnología y otros. Ladirección debe estar siempre atenta para detectar las circunstancias que vanmodificando el entorno y por consiguiente los riesgos a enfrentar.

Para identificar los riesgos se deben formular preguntas para cada objetivo, como porejemplo las siguientes:

¿Qué podría salir mal?

¿Cómo podríamos fallar?

¿Que debemos hacer bien para tener éxito?

¿Qué recursos necesitamos proteger?

¿Cómo nos pueden robar?

¿Cómo puede alguien desorganizar nuestras operaciones?

¿Cómo sabemos si estamos logrando nuestros objetivos?

¿En que gastamos la mayor parte del dinero?

¿Qué decisiones requieren del mayor criterio?

¿Qué actividades son muy complejas?

¿Qué actividades son controladas?

Si alguna de las preguntas conduce a un riesgo que no se relaciona con los objetivosque ya se plantearon y el riesgo es importante, probablemente signifique que se tengaque definir otro objetivo.

13

Se han planteado diez riesgos universales del negocio:

1. Registros y/o información errónea.

2. Principios contables inaceptables.

3. Interrupción del negocio.

4. Critica gubernamental o acción legal.

5. Altos costos.

6. Ganancias no percibidas o perdidas.

7. Perdida o destrucción de activos.

8. Desventaja competitiva y/o insatisfacción publica.

9. Fraude o conflictos de intereses.

10. Inadecuada política de administración y/o proceso de toma de decisiones.

Los riesgos pueden clasificarse en:

Riesgos externos: En los que se incluye aspectos tales como: la competencia,reglamentación, accionistas, medio ambiente, clientes, proveedores, ambientepolítico, fusiones y adquisiciones, publicidad, desastres físico, disponibilidad decapital,etc.

Riesgos internos: Son los riesgos que se tienen dentro de la organización. Estospueden clasificarse en :

Tecnológicos: Incluye la disponibilidad, exactitud, integridad,confidencialidad y eficacia de los sistemas integrados.

Financieros: Tasa de interés, mercado, moneda corriente, liquidez,crédito, concentración, derivados, etc.

Operativos: Satisfacción del cliente, cumplimiento, interrupción delnegocio, desarrollo de producto, administración del rendimiento delnegocio, distribución, etc.

Recursos humanos: Disponibilidad, competencia, desarrollo,seguridad, integridad, comunicación, liderazgo, autorización,recompensas.

Informe de la dirección: Existencia, integridad, exactitud, propiedad,contabilización y valuación.

Estratégicos: estrategia, distribución de recursos, aspectos adversosdel negocio.

14

Posteriormente se debe identificar la causa y el efecto del riesgo:

Efecto Causa

Es la última consecuencia, el daño que se realiza o laoportunidad que se pierde cuando se produce elriesgo.

Si fuera posible, debe ser cuantificado, de locontrario debe expresarse en términos específicos yconcretos.

Al identificar el efecto se puede identificar suimportancia y esto permite priorizarlo, encomparación con los otros riesgos y determinar silos controles posibles son positivos.

Es la razón por la cual se podría advertir elriesgo.

Al identificar las posibles causas se tiene mayorcapacidad para diseñar controles que prevengan odetecten los riesgos eficazmente.

15

Criterios de evaluación de riesgos

Luego de que se ha identificado cuales son los riesgos con los que se cuenta, esnecesaria su evaluación. Con el objetivo de llegar a identificar cuales son los riesgosque deben de centrar la atención y determinar la cantidad de los controles necesariospara cada uno de ellos, estos pueden ser evaluarlos por medio de su magnitud y laprobabilidad de la ocurrencia de los mismos. Para evaluar los riesgos se puedentomar los siguientes criterios, considerando el riesgo inherente. Se puede determinarde la siguiente forma:

Categoría Probabilidad Magnitud

Baja Es improbable que suceda un riesgo.

Si el riesgo se produce,probablemente no impactaramaterialmente en el logro delobjetivo.

Mediana Puede suceder algún riesgo. Si el riesgo se produce, puedeafectar el logro del objetivo.

Alta Es muy posible que se produzca elriesgo.

Si el riesgo se produce, puedeafectar significativamente el logrodel objetivo.

Luego de identificar y evaluar los riesgos se puede proceder según las siguientesopciones:

Evitar el riesgo – terminar el involucramiento en la actividad riesgosa.

Transferir el riesgo – obtener cobertura por medio de seguros.

Aceptar el riesgo – no hacer nada.

Disminuir el efecto – controlar el riesgo.

16

Matriz de evaluación de riesgo

La probabilidad y la magnitud pueden graficarse en la siguiente matriz, la que

resume los factores determinados anteriormente.

Alta

Mediana

Baja

Baja Mediana Alta

Magnitud

Esta matriz refleja la relación que existe entre la probabilidad y la magnitud delriesgo.

Sirve para la identificación de aquellos riesgos significativos a los cuales debe dedársele mayor prioridad en establecer los controles adecuados para la disminuciónde su ocurrencia.

AL

17

GESTIÓN DE RIESGOS MARCO INTEGRADO

La premisa subyacente en la gestión de riesgos corporativos es que las entidadesexisten con el fin último de generar valor para sus grupos de interés. Todas seenfrentan a la ausencia de certeza y el reto para su dirección es determinar cuántaincertidumbre se puede aceptar mientras se esfuerzan en incrementar el valor parasus grupos de interés.

La incertidumbre implica riesgos y oportunidades y posee el potencial de erosionar oaumentar el valor. La gestión de riesgos corporativos permite a la dirección tratareficazmente la incertidumbre y sus riesgos y oportunidades asociados, mejorando asíla capacidad de generar valor.

Se maximiza el valor cuando la dirección establece una estrategia y objetivos paraencontrar un equilibrio óptimo entre los objetivos de crecimiento y rentabilidad y losriesgos asociados, además de desplegar recursos eficaz y eficientemente a fin delograr los objetivos de la entidad. La gestión de riesgos corporativos incluye lassiguientes capacidades:

*Alinear el riesgo aceptado y la estrategia

En su evaluación de alternativas estratégicas, la dirección considera el riesgoaceptado por la entidad, estableciendo los objetivos correspondientes y desarrollandomecanismos para gestionar los riesgos asociados .

* Mejorar las decisiones de respuesta a los riesgos

La gestión de riesgos corporativos proporciona rigor para identificar los riesgos yseleccionar entre las posibles alternativas de respuesta a ellos: evitar, reducir,compartir o aceptar.

* Reducir las sorpresas y pérdidas operativas

Las entidades consiguen mejorar su capacidad para identificar los eventospotenciales y establecer respuestas, reduciendo las sorpresas y los costes o pérdidasasociados .

* Identificar y gestionar la diversidad de riesgos para toda la entidad

Cada entidad se enfrenta a múltiples riesgos que afectan a las distintas partes de laorganización y la gestión de riesgos corporativos facilita respuestas eficaces eintegradas a los impactos interrelacionados de dichos riesgos.

18

* Aprovechar las oportunidades

Mediante la consideración de una amplia gama de potenciales eventos, la direcciónestá en posición de identificar y aprovechar las oportunidades de modo proactivo.

* Mejorar la dotación de capital

La obtención de información sólida sobre el riesgo permite a la dirección evaluareficazmente las necesidades globales de capital y mejorar su asignación.

Estas capacidades, inherentes en la gestión de riesgos corporativos, ayudan a ladirección a alcanzar los objetivos de rendimiento y rentabilidad de la entidad yprevenir la pérdida de recursos. La gestión de riesgos corporativos permite aseguraruna información eficaz y el cumplimiento de leyes y normas, además de ayudar aevitar daños a la reputación de la entidad y sus consecuencias derivadas. En suma, lagestión de riesgos corporativos ayuda a una entidad a llegar al destino deseado,evitando baches y sorpresas por el camino.

Eventos – Riesgos y Oportunidades

Los eventos pueden tener un impacto negativo, positivo o de ambos tipos a la vez.Los que tienen un impacto negativo representan riesgos que pueden impedir lacreación de valor o erosionar el valor existente. Los eventos con impacto positivopueden compensar los impactos negativos o representar oportunidades, que derivande la posibilidad de que ocurra un acontecimiento que afecte positivamente al logrode los objetivos, ayudando a la creación de valor o a su conservación. La direccióncanaliza las oportunidades que surgen, para que reviertan en la estrategia y el procesode definición de objetivos, y formula planes que permitan aprovecharlas.

Definición de la Gestión de Riesgos Corporativos

La gestión de riesgos corporativos se ocupa de los riesgos y oportunidades queafectan a la creación de valor o su preservación. Se define de la siguiente manera:

La gestión de riesgos corporativos es un proceso efectuado por el consejo deAdministración de una entidad, su dirección y restante personal, aplicable a ladefinición de estrategias en toda la empresa y diseñado para identificar eventospotenciales que puedan afectar a la organización, gestionar sus riesgos dentro delriesgo aceptado y proporcionar una seguridad razonable sobre el logro de losobjetivos .

19

Esta definición recoge los siguientes conceptos básicos de la gestión de riesgoscorporativos:

* Es un proceso continuo que fluye por toda la entidad.

* Es realizado por su personal en todos los niveles de la organización.

* Se aplica en el establecimiento de la estrategia.

* Se aplica en toda la entidad, en cada nivel y unidad, e incluye adoptar unaperspectiva del riesgo a nivel conjunto de la entidad.

* Está diseñado para identificar acontecimientos potenciales que, de ocurrir,afectarían a la entidad y para gestionar los riesgos dentro del nivel de riesgoaceptado.

* Es capaz de proporcionar una seguridad razonable al consejo de administración y ala dirección de una entidad.

* Está orientada al logro de objetivos dentro de unas categorías diferenciadas, aunquesusceptibles de solaparse.

La definición es amplia en sus fines y recoge los conceptos claves de la gestión deriesgos por parte de empresas y otras organizaciones, proporcionando una base parasu aplicación en todas las organizaciones, industrias y sectores. Se centradirectamente en la consecución de los objetivos establecidos por una entidaddeterminada y proporciona una base para definir la eficacia de la gestión de riesgoscorporativos.

Consecución de Objetivos

Dentro del Contexto de misión o visión establecida de una entidad, su direcciónestablece los objetivos estratégicos, selecciona la estrategia y fija objetivos alineadosque fluyen en cascada en toda la entidad. El presente Marco de Gestión de riesgoscorporativos esta orientado a alcanzar los objetivos de la entidad, que puedenclasificar en cuatro categorías:

Estrategia: Objetivos a alto nivel, alineados con misión de la entidad ydándole apoyo.

Operaciones: Objetivos vinculados al uso eficaz eficiente de recursos.

Información: Objetivos de fiabilidad de la información suministrada. Cumplimiento: Objetivos relativos al cumplimiento leyes y normas

aplicables.

20

ACTIVIDADES DE CONTROL

Son las actividades que realiza la gerencia y demás personal de la organización paracumplir con las actividades asignadas, las cuales están relacionadas con políticas,sistemas y procedimientos con el objetivo de controlar los diferentes riesgos que setengan.

Las actividades de control son importantes no solo porque en si mismas implican laforma “correcta” de hacer las cosas, sino debido a que son el medio de asegurar ellogro de los objetivos y esto si que tiene mayor relevancia que hacer las cosas deforma “correcta”.

Las actividades de control son las políticas (lo que debe de hacerse) y procedimientos(mecanismos concretos de control) y constituyen un elemento importante del procesomediante el que una organización consigue sus objetivos.

Categorías de controles útiles

Los controles pueden clasificarse dentro de las siguientes categorías:

Preventivos

Son los que evitan que ocurran hechos no deseados y se les conoce aquellosque no agregan valor. Estos requieren que se les dedique tiempo y esfuerzo.Estos deben ser parte de los procesos de toda la organización. Dentro de estoscontroles pueden incluirse las actividades de segregación de funciones, clavesde acceso y autorizaciones requeridas.

Detectives

Son aquellos que detectan hechos no deseados que ya ocurrieron y pueden serrealizados hasta el final del proceso. Dentro de estos pueden incluirse lasrevisiones de rendimiento, las tomas físicas de inventario, las conciliacionesasí como las auditorias.

Correctivos

Estos permiten investigar y rectificar errores y sus causas estando destinadosa procurar que las acciones necesarias para su eliminación sean tomadas. Seincluyen las evidencias de auditoria, los listados de errores y las estadísticasde sus causas.

Directivos

Son los que provocan o estimulan un hecho deseable. Estos deben formarparte de las actividades coordinadas por la gerencia y por recursos humanos.Pueden incluirse los cursos de capacitación a empleados, información de

21

políticas, planes de compensación de incentivos, medición de rendimientos,etc.

Mitigantes o compensatorios

Son los controles que compensan un control que no existe o que es muycostoso. Su función debe cumplir con los mismos objetivos del control queesta sustituyendo. Pueden incluirse la revisión de supervisión (cuando no haysegregación de funciones).

Tipos de actividades de control

Se cuenta con muchos tipos de actividades de control, en donde se incluyen controlesmanuales, informáticos y de la dirección.

Dentro de estas pueden mencionarse los siguientes:

Análisis efectuados por la dirección

Gestión de funciones por actividades

Proceso de información

Controles físicos

Indicadores de rendimiento

Segregación de funciones

Análisis efectuados por la dirección

La dirección analiza los resultados obtenidos comparándolos con periodos anteriores,como por ejemplo, con los presupuestos para evaluar si se están cumpliendo losobjetivos.

Este tipo de actuación es una actividad de control muy importante para laconsecución de objetivos, puesto que la información oportuna y apropiada constituyeen la mayoría de los casos la primera base para la correcta toma de decisiones.

Gestión de funciones por actividades

Este tipo de controles esta constituido por las revisiones de los resultados obtenidosen una actividad por parte de los responsables correspondientes y a niveles más altos.

Proceso de información

Se trata de comprobaciones realizadas para asegurarse de la existencia, exactitud,totalidad y autorización de las transacciones registradas.

22

Controles físicos

El conteo físico de los activos y la comprobación de los resultados con los registrosde control constituye una medida de control que puede resultar significativa paraconseguir objetivos tanto de información financiera como de operaciones.

Indicadores de rendimiento

Incluye el análisis combinado de diferentes conjuntos de datos (operativos ofinancieros) y la puesta en marcha de acciones correctivas.

Segregación de funciones

El riesgo de que se puedan producir errores o irregularidades en el desarrollo yregistro de las transacciones disminuye si las diferentes partes que componen elproceso se ejecutan por diferentes personas. Las responsabilidades de autorizar,ejecutar, registrar y comprobar una transacción deben de quedar en la medida de losposible segregadas y diferenciadas. Este es uno de los mecanismos de control internomás importante y efectivo.

Proceso de evaluación de control ideado.

Definir

ObjetivosIdentificarriesgos

AnalizarCausaEfecto

Determinar laImportancia yprobabilidad

Loscontroles dedocumentossoncorrectos.

Determinar queel propósito delcontrol es eladecuado.

Probar laefectividad decontrolesprincipales

Determinar laefectividad delos controles

Reporte de deficiencias

El proceso de comunicar las debilidades y oportunidades de mejoramiento de lossistemas de control, debe estar dirigido hacia quienes son los responsables deoperarlos, con el fin de que implementen las acciones necesarias.

23

Dependiendo de la importancia de las debilidades identificadas, la magnitud delriesgo existente y la probabilidad de ocurrencia, se determinara a que nivel degerencia deban comunicarse las deficiencias.

El monitoreo puede llevarse a cabo de dos formas: por actividades y evaluacionesrecurrentes o bien a través de actividades y evaluaciones específicas.

Actividades de supervisión recurrentes

Existencia de canales de comunicación para que la gerencia reciba ideas e

información de los empleados referente a los sistemas en si mismo o sobre su

funcionamiento.

Revisión, por parte del departamento de auditoria interna, de aspectos

administrativos, de cumplimiento, comunicando las debilidades observadas,

recomendaciones de mejora y seguimiento de su implementación.

Revisión anual de los sistemas de control interno por parte de los auditores

externos con el alcance requerido a efectos de una auditoria externa.

Comunicación sistemática o esporádica con terceros: clientes, proveedores,

entidades financieras, etc.

Actividades de supervisión específicas

Las actividades de evaluación continua son esenciales. Con frecuencia losdepartamentos, unidades de negocio realizan autoevaluaciones de control interno opor intercambio de personal al mismo nivel.

Información sobre deficiencias de control interno

Deficiencia es cualquier situación o condición del sistema de control interno la cualdebe ser punto de atención.

Deben de ser informadas a los niveles correspondientes incluyendo no solo lasposibles insuficiencias del sistema, sino también los puntos susceptibles de mejora.

24

LIMITANTES DE CONTROL INTERNO.

Muchas veces las personas consideran que un adecuado sistema de control internono permitirá ninguna falla. Esto es equivocado ya que siempre se tendrán losriesgos inherentes o en algunas ocasiones los controles pueden ser mal adoptados,ya sea por error o con intención.

Debe considerarse que existen limitaciones debido a que la dirección no siempretiene el control de todos los hechos que ocurran dentro de la organización. Por otrolado debe de tomarse en cuenta que el sistema de control interno solo nos da unaseguridad razonable de que los objetivos están cumplidos y que no habrá fallas. Nodebe de tenerse seguridad absoluta de que el sistema funcionara a la perfección.

Dentro de algunas situaciones en donde los controles fallan se puede mencionar:

Juicio

o Disfunciones del sistema

o Elusión de los controles por la dirección

o Relación costo / beneficio

Confabulación

Juicio

Muchas veces las decisiones son tomadas de manera incorrecta, lo cual puededeberse a falta de experiencia, presión de tiempo, información incompleta, etc.Dentro de las decisiones que se basan en el juicio humano se incluye:

Disfunción del sistema: Cuando el personal no comprende las instruccionesrecibidas o se dan errores de juicio humano. Estos errores pueden darse por la faltade interés del personal, por fatiga o por errores debido a no haber puesto la atencióndebida cuando las instrucciones fueron informadas.

Elusión de los controles por la dirección: No solo pueden darse errores entre losniveles medios o bajos si no que también pueden ser por parte de la dirección.Muchas veces la dirección ignora las políticas o procedimientos establecidos paratergiversar la información, incumplimiento de leyes, interés personal, etc.

Dentro de la elusión pueden incluirse actos como falsificación de la informaciónpresentada a bancos, abogados, auditores, proveedores; emisión de documentosfalsos.

25

Relación costo / beneficio: Debe de considerar que los recursos son escasos y lasnecesidades ilimitadas por lo que las organizaciones deben de tomar en cuenta loscostos y los beneficios que implicara la implementación de los controles.

Confabulación

Ocurre cuando dos o mas personas se ponen de acuerdo para causar algún fallo en elsistema de control interno. El sistema de control puede fallar en el caso de que variaspersonas estén de acuerdos de hacer los cambios respectivos para que no seanidentificados por los controles establecidos.

3.- PERSONAS RESPONSABLES

Todos los miembros de la organización se encuentran relacionados con lasactividades de la organización en donde se tienen controles establecidos. Laspersonas contribuyen a alcanzar los objetivos de la organización. Los tercerostambién ayudan a la organización informando a la misma de las acciones que puedenser utilizadas para el adecuado cumplimiento de los controles.

Dentro de las personas involucradas se incluye:

Dirección

Consejo de Administración

Auditoria interna

Auditoria externa

Otros.

Dirección

Esta es responsable de las actividades de la organización en donde se incluye elsistema de control interno. En ocasiones las organizaciones cuentan con unpresidente el cual debe de velar por el adecuado cumplimiento de los controles.

El presidente debe de dirigir y orientar a los puestos altos definiendo con ellos losobjetivos deseados. Por otra parte deben tener reuniones periódicas con los

26

responsables de las áreas importantes tales como mercadeo, finanzas, recursoshumanos, etc.

Los directores de cada una de las áreas son responsables de los controles de su área,guían el desarrollo y la implementación de las políticas y procedimientos de controlinterno para que se cumpla con los objetivos por cada área y cada uno de ellos debede integrarse para que se tenga un adecuado sistema de control interno.

Consejo de Administración

Establece no solo la misión y los objetivos de la organización, sino también lasexpectativas relativas a la integridad y los valores éticos.

El Consejo de Administración debe conocer todas las actividades de laorganización.

Auditoria Interna

A través del examen de la efectividad y adecuación del sistema de control interno ymediante recomendaciones relativas a su mejoramiento.

Auditoria Externa

Los auditores externos proporcionan al Consejo de Administración y a la Gerenciaun punto de vista objetivo e independiente, que contribuye al cumplimiento dellogro de los objetivos de los reportes financieros y al mejoramiento del sistema decontrol interno.

Personal de la Organización

Mediante la ejecución de las actividades que tiene cotidianamente asignadas ytomando las acciones necesarias para su control. También siendo responsable decomunicar cualquier problema que se presente en las operaciones, incumplimientode normas o posibles faltas al código de conducta y otras violaciones.

Autoridades (ejecutivas / legislativas)

Participan mediante el establecimiento de requerimientos de control interno, asicomo en el examen directo de las operaciones de la Organización, haciendorecomendaciones que la fortalezcan.

27

INFORME

Actualmente, se ha vuelto una práctica, la emisión de informes de control interno.Esto, debido a la necesidad de dejar evidencia escrita de los hallazgos yrecomendaciones efectuados. Los informes de control interno deben identificar laresponsabilidad de la administración sobre los estados financieros de laorganización y de establecer un adecuado sistema de control.

Alcance

Los informes son emitidos conforme las necesidades de las personas involucradas,tales como los accionistas o terceros, por ello pueden ser emitidos para su usointerno o bien para uso publico.

Si los mismos son para uso interno, dicho informe contendrá la informacióncorrespondiente a los controles internos que se relacionan con los objetivosplanteados.

Los informes para uso público se limitan a informar sobre los controles para que lainformación financiera sea veraz y exacta.

El informe debe de tomar en cuenta los puntos evaluados dentro de loscomponentes de control interno, tales como el ambiente de control, la evaluación deriesgos, actividades de control, la información y comunicación y el monitoreo.

Contenido

El informe debe contener como mínimo los siguientes aspectos:

Declaración de la responsabilidad de la dirección

Análisis de los elementos específicos.

Limitaciones inherentes al control interno

La actitud de la dirección ante las deficiencias.

Firmas.

Declaración de la responsabilidad de la dirección

La dirección debe tener en cuenta que es responsable del control interno y develar por su cumplimiento. Esto debe de ser incluido en el informe para queno hayan malentendidos en quien recae la responsabilidad. No debe deolvidarse que la dirección también es responsable del cumplimiento de loscontroles, ya que muchas veces la dirección acepta su responsabilidad solosobre ciertos aspectos no determinado si los mismos han sido o no cumplidos.

28

Análisis de los elementos específicos.

En este suelen incluirse algunos elementos que se considera importante informar.Esto no quiere decir que los mismos deben de ser incluidos por fuerza ni que soloestos podrán incluirse si no que queda a juicio de la organización cuales son loselementos que se consideran relevantes para ser incluidos en el informe. Dentro deestos elementos pueden mencionarse:

Comité de Auditoria: Auditoria es un elemento importante ya que es la que evalúalos controles, por lo que debe de informarse cual es su función y lasresponsabilidades en la organización.

Políticas escritas: En el informe se afirma que las políticas han sido debidamentecomunicadas por la dirección.

Relaciones dentro de la organización: Se reconoce que se cuenta con unasegregación de funciones adecuada para el cumplimiento de los controlesestablecidos.

Personal: Suele incluirse los procedimientos relacionados con la contratación ydesarrollo del mismo.

Código de conducta: El informe puede incluir algunos comentarios relacionados conel mismo, tomando en cuenta los temas de mayor importancia a que se refiere elmismo.

Programa de Auditoria Interna: Se afirma que la organización tiene un programa deAuditoria interna que evalúa la eficacia del sistema de control interno y que la mismada recomendaciones para sus mejoras.

Limitaciones inherentes al control interno.

Debe de tomarse en cuenta que ningún sistema de control interno puede garantizarque la información financiera sea fiable. Las limitaciones pueden incluirse conmencionar que se tiene una seguridad razonable y no relativa y que la dirección tomoen cuenta su juicio al evaluar el control interno.

La actitud de la dirección ante las deficiencias.

La dirección puede estar informada acerca de las deficiencias mediante informaciónproporcionada por auditoria interna o externa u otros. El informe debe de incluir elmomento en que la dirección fue informada de las deficiencias, la deficiencia mismay la actitud tomada por la dirección.

29

AMBIENTE DE CONTROL

Valores éticos

El personal de dicha organización es un personal consciente de cumplir con losvalores establecidos por la dirección. Dichos valores son documentados en unCódigo de Conducta en donde se establece cual será el comportamiento correcto quedebe de tenerse dentro de la organización. En la organización no se tiene unarotación de personal alta sino que por el contrario, los empleados se identifican conla organización y cumplen con los valores establecidos.

El personal del departamento de sistemas esta consciente de guardar la corduradentro y fuera de la organización. El personal tiene de laborar en dicha organizaciónaproximadamente 10 años.

El Gerente de dicho departamento forma parte de un comité en el cual se incluyentodos los gerentes de área. Dicho comité se reúne quincenalmente con el objetivo deevaluar las necesidades que se tienen y en forma conjunta, dar las soluciones a estas.

Estructura Organizacional

El departamento esta conformado por un gerente y tres personas más. El organigramade este se presenta a continuación:

Dentro de las funciones del departamento de sistemas se tienen:

El Gerente de sistemas se encarga de la elaboración de proyectos nuevos así como ala asignación al personal a su cargo y la programación de tiempo de cada uno deellos. Dicho gerente depende del Gerente General.

Gerente de

Sistemas

Soporte a

UsuariosOperacionesProgramación

30

Programación

Cambio de programas, actualizaciones y otros.

Verificación del adecuado funcionamiento de los programas ya existentes.

Desarrollo de reportes y demás requerimientos.

Operaciones

Soporte de comunicaciones, redes, internet.

Realización de backups (respaldos).

Seguridad lógica (manejo de contraseñas).

Seguridad física.

Soporte de usuarios

Actualizaciones de software e instalación del mismo.

Solución a problemas relacionados con programas utilitarios y con equipo.

Se cuenta con descriptores de puestos en donde se especifican las actividades que serealizan.

El personal participa en cursos de capacitación.

Evaluación de riesgos

Como primer punto se debe identificar a los objetivos relacionados en dicha área.Estos objetivos cumplen con la clasificación de objetivos relacionados con lasoperaciones debido a que dicha área es operativa y debe de tener los controlesadecuados para que no haya problemas con el uso de los sistemas.

Dentro de los objetivos generales que deben de existir en dicha área puedenmencionarse:

Asegurar que las funciones del área de sistemas cumplan con los objetivos dela organización.

Existencia de una segregación de funciones del personal dentro deldepartamento de sistemas.

Asegurar que no existan accesos sin autorización.

31

Contar con los controles necesarios para minimizar el riesgo de que el equipono sea dañado accidental o intencionalmente.

Asegurar que el desarrollo de sistemas y los cambios a programas seanautorizados, probados y documentados.

Contar con los respaldos y el plan de contingencias necesarios para reanudarlas operaciones en caso de algún desastre.

En esta evaluación se mencionan solo las áreas de riesgo. Lo que no se menciona fueevaluado y cumple con los controles necesarios.

Seguridad Lógica

1. Las contraseñas se cambian anualmente.

2. No se cuenta con la política de que Recursos Humanos informe conanticipación el retiro de personal cuando deja de laborar en la organización.Dicho personal es informado inoportunamente, muchas veces porobservación propia.

3. No existe un informe para la administración, en donde se detalle los usuariosy sus accesos.

Seguridad física

4. Los servidores están ubicados en un área exclusiva, dentro del departamentode sistemas. La puerta de dicha área se mantiene abierta.

5. No se cuenta con alarmas de incendio.

Desarrollo de sistemas y cambios a programas

6. En ocasiones los cambios no son probados por el usuario que lo requirió.

Continuidad del negocio

7. Los respaldos solo se resguardan en las oficinas de la organización.

32

Identificación de efecto / causa:

Efecto Causa

1. Uso inadecuado de contraseñas.

2. Acceso de usuarios que ya no laboran enla empresa.

3. Asignación incorrecta de accesos.

4. Daños a equipo principal, accidental o malintencionalmente.

5. En el caso de que el equipo sesobrecalentara y provocaría fuego, estono podría ser controlado a tiempo.

6. Los cambios a programas pueden nocumplir con las necesidades del usuarioque los requirió.

7. En el caso de algún desastre o robo, losrespaldos pueden ser dañados o robadospor lo que, en caso de ser necesario, lainformacion puede ser no recuperada.

1. Cambios con periodos largos de tiempo.

2. Despido o denuncias no informadasoportunamente.

3. Desconocimiento de la administración delos accesos asignados a los usuarios.

4. Acceso no restringido al área de servidores.

5. No se tienen alarmas de incendio.

6. Cambios a programas sin el Vo.Bo. delusuario que los requirió.

7. Los respaldos (backups) solo sonresguardados en las oficinas.

Determinación de la magnitud y probabilidad.

Alta

Mediana

Baja

Baja Mediana Alta

2

1.6

3 4, 5, 7

33

Magnitud

En todos los casos de los riesgos debe de evitarse o sea terminar el involucramientoen la actividad riesgosa.

Actividades de control

Objetivos Riesgos Controles Conclusiónsobre laadecuación deldiseño.

Pruebas de

Efectividad

Operativos

Asegurar que noexistan accesos sinautorización.

Un inadecuadode contraseñas

Acceso deusuarios que yano laboran en laempresa.

Asignaciónincorrecta deaccesos.

Las contraseñasse cambiarancada 30 días.

RecursosHumanos avisaraprevio al retirode personal paraque se les de debaja en elsistema. Dichainformación serátrasmitidamediantememorando confirma delGerente deRR.HH.

Emitir informeen donde sedetalle losusuarios yaccesos.

Redefinir losaccesos paradejar establecidala asignaciónadecuada de cadausuario.

Uso adecuadode contraseñas.

Sistemas seráinformadooportunamente.

Los accesosserán definidosydocumentados.

Verificaciónde cambioautomático decontraseñas.

Verificaciónde finiquitosde personalcon losusuarioshabilitados.

Observaciónde informeevaluando losaccesosotorgados y lafecha deactualizacióndel mismo.

34

Contar con loscontrolesnecesarios paraminimizar elriesgo de que elequipo no seadañado accidentalointencionalmente.

Asegurar que eldesarrollo desistemas y loscambios aprogramas seanautorizados,probados ydocumentados.

Contar con losrespaldos y elplan decontingenciasnecesarios parareanudar lasoperaciones encaso de algún

Daños a equipoprincipal,accidental o malintencionalmente.

En el caso de queel equipo sesobrecalentara yprovocaria fuego,esto no podria sercontrolado atiempo.

Los cambios aprogramaspueden nocumplir con lasnecesidades delusuario que losrequirió.

En el caso dealgún desastre orobo, losrespaldos puedenser dañados orobados por loque, en caso deser necesario, lainformación

Contar con unsistema deingreso al areade servidoresmedianteinstalacion depuerta condispositivo decodigo deacceso.

Instalacion dealarmas deincendio.

No podrá serentregado elprograma sin elVo.Bo. delusuario. Setendrá undocumento endonde seespecifique elcambio.

Del respaldomensual sesacaran doscopias de lascuales una deellas, sedepositara encaja de seguridadde un banco

No permitir elingreso apersonas noautorizadas.

Control defuego en casode incendio.

Cambios aprogramas quecumplan con losrequerimientosde los usuarios.

Tener unrespaldo de lainformación quepueda serdañada operdida.

Verificacionde entradas ydesignacion deacceso a laspersonasautorizadas.

Mantenimientode alarmas.

Revisión dedocumentaciónde soporte.

Verificarcopiasexistentes ensistema ydocumentaciónefectuada parasu traslado.

35

desastre. puede ser norecuperada.

cercano.

Todo el personal de la organización debe ser informado de las nuevas políticas. Dichainformación debe ser comunicada por el Comité por medio de memorandu en donde sedetalle la causa y el control establecido.

El monitoreo debe de hacerse por medio de revisiones periódicas por parte de laauditoria, dándole seguimiento a las recomendaciones hechas así como la verificacióndel adecuado cumplimiento de los controles establecidos.

36

III.-- MATERIALES Y METODOS

EVALUACION DE LOS INDICES DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA AL31.08.2011 EN CUMPLIMIENTO DE LA RESOLUCION SBS N° 11321-2010

I. INFORMACION INTRODUCTORIA.

1. Origen de la Evaluación

La Unidad de Auditoria Interna de la Cooperativa de Ahorro y Crédito“CREDIPLATA; de conformidad con el Cronograma de Actividades del Plan Anualde Auditoria Interna Año 2011, ha ejecutado la Actividad de Control (Código XVI-6)referido a la Evaluación de los Índices de Liquidez y Solvencia al 31.08.2011 decumplimiento mensual, dispuesto en el numeral 6. del Articulo Cuarto de laResolución SBS N° 12321-2010 donde se establece los índices de liquidez ysolvencia que las Cooperativas de Ahorro y Crédito no autorizadas a operar conrecursos del publico deben cumplir para captar los depósitos CTS de sus Socios,cuyo resultado reportamos en el presente informe para conocimiento de la Fenacrep,Órganos de Gobierno y Dirección de la Cooperativa.

2. Objetivo y Alcance de la Evaluación

Los objetivos básicos y alcance de la Evaluación de los Índices de Liquidez ySolvencia al 31.08.2011, fueron los siguientes:

2.1 Verificar que los Índices de Liquidez y Solvencia determinados según lainformación presentada a la Fenacrep al 31.08.2011, son consistentes con lainformación del Balance General a la misma fecha, en aplicación de laResolución SBS N° 12321-2010 de la Superintendencia de Banca y Seguros yAFPs.

2.2 Establecer el resumen de los indicadores de Liquidez y de Solvencia, enconcordancia con el Articulo Primero de la Resolución S.B.S. N° 12321-2010, que establece los limites en la indicada resolución.

3. Procedimientos y Técnicas de Evaluación Empleados

En la evaluación, fueron aplicados principalmente los procedimientos y técnicassiguientes:

3.1 Solicitar a la Administración de la Cooperativa copia de la información sobrela materia presentada a la Fenacrep de la autorización para captar losdepósitos de CTS de sus Socios.

37

3.2 Comprobar y verificar que los importes utilizados corresponden a lainformación contable del balance general al 31.08.2011, de acuerdo a loestablecido en la Resolucion SBS N° 12321-2010 que aprobó los índices deliquidez y de solvencia para su cumplimiento obligatorio por parte de lasCooperativas de Ahorro y Credito No Autorizadas a Operar con Recursos delPublico, que capten depósitos CTS de sus asociados.

COMENTARIOS Y APRECIACIONES.

1. Normatividad Legal Aplicable que faculta a las Cooperativas de Ahorro yCredito No Autorizadas a operar con recursos del publico a captar depósitosde compensación por tiempo de servicios (CTS) de sus socios.

El Congreso de la República mediante la Ley N° 29463 (27.11.2009) faculta a lasCooperativas de Ahorro y Credito No Autorizadas a operar con recursos del publicoa captar depósitos de compensación por tiempo de servicios (CTS) de sus socios.aprobando la sustitución del Articulo 32° del TUO de la Ley de Compensación portiempo de Servicios con el texto siguiente: “Articulo 32”.-… Las Cooperativas deAhorro y Crédito a que se refieren los numerales 2 al 7 de la vigésima cuartadisposición final y complementaria de la Ley N° 26702 pueden ser depositarias dela Compensación por Tiempo de Servicios (CTS) de sus Socios siempre y cuandocumplan con la regulación que sobre la materia emita la Superintendencia deBanca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones y cuenten conopinión favorable del adecuado cumplimiento de dichas normas por parte del entesupervisor de dichas cooperativas. Para solicitar la autorización para captardepósitos de CTS se estableció en el Artículo 2° de dicha Ley los siguientesrequisitos:

a) Cuente con estados financieros, auditados por auditoria externa, de los tres (3)últimos ejercicios sin dictámenes con opinión negativa ni abstención deopinión.

b) Cuente con índices de liquidez y solvencia y otras condiciones que establezcala Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas deFondos de Pensiones para estas Cooperativas.

Resolución SBS N° 12321-2010

La Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos dePensiones, de conformidad con lo dispuesto en la Ley N° 29463 Articulo 2° literalb), estableció en la Resolucion SBS N° 12321-2010 los índices de liquidez ysolvencia para que las Cooperativas de Ahorro y Crédito no autorizadas a operarcon recursos del públicos, deben cumplir para captar depósitos CTS de sus Socios,los siguientes:

38

1. Índices de Liquidez.-

1.1 Activo Liquido / Pasivos de corto plazo en Moneda Nacional (%) > 8%

Activo Liquido / Pasivos de corto plazo en Moneda Extranjera (%) > 20%

El cumplimiento de estos índices se verificara con la información del Anexo15-B “Posición mensual de liquidez” del Manual de Contabilidad de lasCooperativas de Ahorro y Crédito no autorizadas a operar con recursos delpublico, el cual deberá ser presentado por las CAC que requieran autorizaciónpara captar depósitos CTS, aun cuando tengan activos totales que no superanlas 1,500 UIT.

1.2 Disponible / Depósitos (%) > 25%

1.3. Diez (10) Principales Depositantes / Depósitos (%) < 15%

2. Índices de Solvencia.-

2.1. Total Pasivos / Patrimonio Neto (N° de veces) < 6 veces

2.2 Reservas / Capital Social (%) > 25%

2.3. (Cartera de Alto Riesgo – Provisiones) / Patrimonio Neto < 0%

2.4 Activos Ponderados por Riesgo / Patrimonio Efectivo < 7 veces.

3. Condiciones.-

3.1 Las CAC que deseen captar depósitos CTS de sus socios deberán mantener elpromedio de los últimos doce (12) meses de los índices de liquidez ysolvencia referidos en los numerales 1 y 2 del presente artículo, dentro de loslimites requeridos.

Articulo Segundo.- La FENACREP es responsable de verificar el cumplimiento delos requisitos establecidos en la Ley N° 29463, de acuerdo con los lineamientosdispuestos en la presente resolución, por parte de las CAC que capten depósitosCTS de sus socios….

Articulo Cuarto.- Las CAC que sean autorizadas a captar depósitos CTS de sussocios conforme la Ley N° 29463, están sujetas adicionalmente a la normatividadque les es aplicable, a las siguientes regulaciones específicas vinculadas a dichacaptación:

6. Incluir dentro de las actividades programadas a que se refiere el articulo 15° delReglamento de Auditoria Interna de las Cooperativas de Ahorro y Crédito noautorizadas a operar con recursos del publico aprobado mediante Resolución SBSN° 742-2001, la realización de exámenes al cierre de cada periodo mensual sobre elcumplimiento de la presente resolución, informes que deberán remitirse a la

39

FENACREP dentro de los veinte (20) días calendario siguientes al cierre delperiodo mensual objeto del informe.

la Fenacrep en cumplimiento de la Ley N° 29463 y la Resolucion SBS N° 12321 –2010 mediante la Carta Circular N° 009-2010 del 11.10.2010 establecio los reportesde Informacion, siguientes:

Reporte A-CTS: Reporte de indices de Liquidez y Solvencia (Ago 2009- Set.2010)

Reporte B-CTS: Reporte de seguimiento mensual de indices de liquidez ysolvencia.

Anexo : Anexo Reportes A-CTS y B-CTS.

2. Determinacion de los Indices de Liquidez y de Solvencia al 31.08.2011.

Mediante la Carta Circular N° 009-2010 del 11.10.2010 la Fenacrep establecio elformato B-CTS: Reporte de seguimiento mensual de Indices de liquidez ysolvencia para a las cooperativas autorizadas a captar los depositos CTS de susSocios, al respecto de la Cooperativa de Ahorro y Credito “CREDIPLATA” conCarta N° GER-218-2011 presentado el 20.09.2011 ha remitido la siguienteinformacion:

Reporte de seguimiento mensual de indices de liquidez y solvencia.(Reporte B-CTS).

Diez principales depositantes

Activo ponderado por riesgo

Patrimonio Efectivo

Reporte de Tesorería y Posición Diaria de Liquidez al 31.08.2011.

La Cooperativa de Ahorro y Crédito “CREDIPLATA”. desde antes de la suspensióna las Cooperativas de captar CTS de sus asociados, se encontraba captando laCompensación por Tiempo de Servicio – CTS de sus Asociados, así mismo despuésde la autorización ha vuelto a captar los depósitos de CTS de sus asociados y segúnel Balance General al 31.08.2011 los saldos son los siguientes:

40

Cuenta Saldo al

31.08.2011

Saldo al

31.07.2011

Diferencia

+ (-) %

21130501 Deposito CTS – MN 1 10’136,878.12 9’122,058.54 1’014,819.58 11.12

21230501 Deposito CTS – ME 2 5’800,442.10 5’599,781.55 200,660.55 3.58

T/C 2.726 2.738

Conversión en Moneda Nacional 3 15’812,005.17 15’332,201.87 479,803.30

TOTALES S/. 1 + 3 25’948,883.29 24’454,260.41 1’494,623.15 6.11

Del cuadro precedente se concluye que en el mes Agosto del 2011 las cuentas de los

depósitos por CTS se han incrementado en un 11.12% en moneda nacional y 3.58%

en moneda extranjera.

41

III. CONCLUSIONES

Como resultado de la Evaluación de los Índices de Liquidez y Solvencia al31.08.2011, se concluye que:

1. Hemos verificado que la Cooperativa de Ahorro y Crédito “CREDIPLATA”cumplimiento de la Ley y normas complementarias ha presentado lainformación mensual a la Fenacrep, al encontrarse la Cooperativa conAUTORIZACION PARA CAPTAR DEPOSITOS DE COMPENSACIONPOR TIEMPO DE SERVICIOS (CTS), DE SOCIOS N° 002-2010.

2. De la evaluación realizada, se ha determinado que los índices de liquidez ysolvencia correspondientes al 31.08.2011 presentados a la Fenacrep con CartaN° GER-218-2011 presentado el 20.09.20111, corresponde a la informaciónde la Cooperativa, y que se encuentra anotado en el correspondiente ReporteB-CTS.

3. La Cooperativa de Ahorro y Crédito “CREDIPLATA”, al 31.08.2011, sobrelos índices de liquidez y solvencia sobre los limites establecido en laResolución SBS N° 12321-2010 del Articulo 1°, no ha transgredido loslimites, de la precitada resolución de la SBS. Asimismo la Fenacrep medianteCarta Circular N° 009-2010 del 11.10.2010 estableció los formatos apresentarse para su cumplimiento.

4. Concluimos, que la Cooperativa cumple satisfactoriamente con los Índices deLiquidez y Solvencia al 31.08.2011, limites establecidos por la SBS y AFPs;lo que garantiza la confianza de sus Asociados quienes han efectuado yvienen solicitando la transferencia de sus depósitos CTS a la Cooperativa enestos últimos meses y el incremento en el mes de Agosto 2011, lo que lepermite afrontar cualquier obligación de carácter económico y financiero.

42

ADMINISTRACION DE LOS RIESGOS DEOPERACIÓN

SISTEMA FINANCIERO NORMAS Y RESOLUCIONES

43

44

45

46

47

48

49

50

51

52

53

54

55

RIESGO DE MERCADO

Todas las posiciones afectas a riesgos de mercado serán medidas diariamente, y loscargos sabemos al patrimonio efectivo correspondiente serán efectuados tambiéndiariamente.

Articulo 187°.- Ley 26702 - UTILIDADES CONSIDERADAS EN EL PATRIMONIOEFECTIVO

Para que las utilidades acumuladas y las del periodo sean consideradas en el patrimonioefectivo, debe mediar acuerdo sobre su capitalización, el que puede ser adoptado por elDirectorio en merito a la delegación de la Junta General de Accionistas.

Los cargos a resultados por provisiones se efectúan en el momento en que se determina elriesgo correspondiente, siendo inmediatamente detraídos del patrimonio efectivo.

Artículo 188°.- CATEGORIAS.

Para computar el monto de los activos de una empresa, ponderados por riesgo crediticio, seles deberá multiplicar por los siguientes factores, considerando las siguientes categorías:

Categoría I : activos con riesgo cero por ciento (0%),

Categoria II : activos crediticios con riesgo diez por ciento (10%);

Categoria III : activos crediticios con riesgo veinte por ciento (20%);

Categoria IV : activos crediticios con riesgo cincuenta por ciento (50%); y

Categoria V : activos crediticios con riesgo cien por ciento (100%).

La Superintendencia, previa opinión favorable del Banco Central, podrá, mediante normageneral, cambiar de categoría, debiendo subir o bajar un solo nivel en la tabla antesexpresada o fijarles un nivel intermedio entre dos categorias.

Articulo 189°.- ACTIVOS CON RIESGO CERO (0%)

Constituyen activos con riesgo cero (0%):

1. Las disponibilidades de caja, en efectivo y los depósitos en el Banco Central;2. Créditos otorgados y arrendamientos financieros celebrados con el Gobierno Central y

el Banco Central;3. Creditos a terceros o arrendamientos financieros celebrados con estos, que se

encuentran garantizados con la caución de títulos emitidos por el Gobierno Central oel Banco Central, hasta por el limite de su importe, a valor de mercado que serárevisado una vez al mes;

4. Creditos garantizados con efectivo depositado en la propia empresa acreedora, hastapor el importe de tales depósitos. Al efecto, los depósitos correspondientes deberán serde libre disposición para el depositante, y quedar explícitamente afectos a la garantía;

5. Creditos a terceros o arrendamientos financieros celebrados con estos, que seencuentran garantizados con prenda de instrumentos financieros emitidos por losgobiernos centrales o bancos centrales de los países que son miembros plenos de laOrganización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDG), hasta por el

56

limite de su importe, a valor de mercado que será revisado una vez al mes, segúnpublicaciones especializadas en la materia; y

6. Otros que atendida su naturaleza sean clasificados dentro de esta categoría por laSuperintendencia.

Articulo 190°.- ACTIVOS CREDITICIOS CON RIESGO DIEZ (10%).

Constituyen activos crediticios con riesgo del diez por ciento (10%).

1. Créditos a personas de derecho privado o arrendamientos financieros celebrados conestas, que se encuentren garantizados con la prenda de instrumentos financierosemitidos por los gobiernos centrales o bancos centrales de los países distintos a losmencionados en el articulo 189°, numeral 5 que se encuentren en la relación quepublique la Superintendencia, hasta por el limite de su importe, a valor de mercadoque será revisado una vez al mes, según publicaciones especializadas en la materia;y,

2. Otros que atendida su naturaleza sean clasificados dentro de esta categoria por laSuperintendencia.

Articulo 191°.- ACTIVOS CREDITICIOS CON RIESGO VEINTE (20%)

Constituyen activos crediticios con riesgo del veinte por ciento (20%):

1. La cuenta de canje de efectos a cargo de las empresas del pais.2. Fondos depositados en empresas del sistema financiero y creditos otorgados a las

mismas, incluyendo los creditos interbancarios, los arrendamientos financieroscelebrados con dichas empresas, asi como creditos otorgados a empresas del sistemade seguros o arrendamientos financieros celebrados con las mismas a cualquier suplazo de vencimiento.

3. Creditos otorgados a terceros, o arrendamientos financieros celebrados con estos, quese encuentren garantizados total o parcialmente por empresas del sistema financiero,por bancos de primera categoria del exterior o por bancos e institucionesmultilaterales de credito, en la parte del financiamiento cubierto por la garantia, oque cuenten con parte de instrumentos de deuda no subordinada emitidos por estos, asu valor de mercado revisado una vez al mes;

4. Creditos otorgados a terceros, o arrendamientos financieros celebrados con estos, quecon cobertura de poliza de seguro de credito o con fianzas emitidas por empresas delsistema de seguros de autorizadas, o en su caso, por los patrimonios autonomos deseguro de credito;

5. Depositos efectuados en bancos de primera categoria del exterior, creditos otorgadosa los mismos y arrendamientos financieros celebrados con estos.

6. Creditos otorgados a terceros, o arrendamientos financieros celebrados con estos quecuenten con cobertura de poliza de seguros de credito, polizas de caucion o fianza,expedidas por las empresas de seguros de primera categoria del exterior segúnnomina que publicara la Superintendencia, o que cuenten con la prenda deinstrumentos de deuda no subordinada emitidos por tales empresas, a su valor demercado revisado una vez al mes; y

7. Otros que atendida su naturaleza sean clasificados dentro de esta categoria por laSuperintendencia.

57

Articulo 192°.- ACTIVOS CREDITICIOS CON RIESGO CINCUENTA (50%)

Constituyen activos crediticios con riesgo del cincuenta por ciento (50%):

1. Los activos dados en arrendamiento financiero, en contratos de cumplimiento normalpor los correspondientes arrendatarios.

2. Prestamos con garantia hipotecaria para vivienda, otorgados al propietario, personanatural.

3. Los depositos en otros bancos del exterior sujetos a supervision en su casa matriz, conorganismos emitidos a la Superintendencia y creditos otorgados a los mismos.

4. Creditos otorgados a terceros, o arrendamientos financieros celebrados con estos, quese encuentren garantizados total o parcialmente por los bancos a que se refiere elinciso anterior, en la parte del financiamiento cubierta por la garantia, o que cuentencon la prenda de instrumentos de deuda no subordinada emitidospor tales bancos, a suvalor de mercado revisado una vez al mes.

5. Creditos otorgados a terceros, o arrendamientos financieros celebrados con estos, quecuenten con cobertura de poliza de seguro de credito, poliza de caucion o fianza,expedidas por otras empresas de seguros del exterior sujetas a supervision en su casamatriz por organismos similares a la Superintendencia, o que cuenten con la prenda deinstrumentos de deuda no subordinada emitidos por tales empresas, a su valor demercado revisado una vez al mes y,

6. Otros que atendida su naturaleza sean clasificados dentro de esta categoria por laSuperintendencia.

Articulo 193°.- ACTIVOS CREDITICIOS CON RIESGO CIEN (100%)

Constituyen activos crediticios con riesgo, del cien por ciento (100%):

1. Depositos en bancos del exterior no sujetos a supervision en su casa matriz, y loscreditos otorgados a los mismos.

2. Creditos registrados dentro del balance general, bajo cualquier modalidad, excepto loscitados en los articulos 189° a 192°.

3. Creditos a los directores de la misma empresa.4. Pagos por cuenta de terceros5. Derechos provenientes de aceptaciones bancarias emitidas por bancos del exterior no

sujetos a supervision.6. Cargas diferidas.7. Activos Fijos8. Activos Intangibles9. Activos recibidos o adjudicados en pago de deudas, que necesariamente seran

recibidos de acuerdo a su valor de realizacion con sujecion a las normas de valuacionque dicte la Superintendencia.

10. Otros que atendida su naturaleza sean clasificados sean clasificados dentro de estacategoria por la Superintendencia.

58

59

60

61

62

V. DISCUSION

EVALUACION DE LOS ACTIVOS CONTINGENTESPONDERADOS POR RIESGO CREDITICIO

AL 31.03.2011

INDICE

I. INFORMACION INTRODUCTORIA

1. Origen de la Evaluación

2. Objetivos y Alcance de la Evaluación

3. Procedimientos y Técnicas de Evaluación Empleados.

II. COMENTARIOS / APRECIACIONES

1. Normatividad Legal Aplicable para la Evaluación de los Activos yCréditos Contingentes Ponderados por Riesgo Crediticio.

2. Determinación del Saldo Contable Total de los Activos y CréditosContingentes Ponderados por Riesgo Crediticio al 31.03.2011.

3. Determinación del Saldo Ponderado Total de los Activos yCreditos Contingentes Ponderados por Riesgo Crediticio al31.03.2011.

4. Determinación del Limite de 11 veces, establecido en el Articulo23° inciso a) de la Resolución SBS N° 0540-99 al 31.03.2011.

III. CONCLUSIONES

ANEXO N° 01

Activos y Creditos Contingentes ponderados por Riesgo Crediticio al31.03.2011.

63

EVALUACION DE LOS ACTIVOS CONTINGENTES PONDERADOS PORRIESGO CREDITICIO

I. INFORMACION INTRODUCTORIA.

1. Origen de la Evaluacion

La Unidad de Auditoria Interna de la Cooperativa de Ahorro y Credito“CREDIPLATA; de conformidad con el Cronograma de Actividades del PlanAnual de Auditoria Interna Año 2011, ha ejecutado la Actividad de Control(Codigo XVI-2) referido a la Evaluacion de los Activos ContingentesPonderados por Riesgo Crediticio al 31.03.2011, cuyo resultado reportamosen el presente informe:

2. Objetivo y Alcance de la Evaluacion

Los objetivos básicos y alcance de la Evaluacion de los Indices de Liquidez ySolvencia al 31.03.2011, fueron los siguientes:

2.1 Establecer los saldos contables del Balance General al 31.03.2011 ensu respectiva clasificacion de riesgo, para determinar los activos ycreditos contingentes ponderados por riesgo crediticio, en aplicaciónde la Resolucion SBS N° 1100-2002 de la Superintendencia de Bancay Seguros.

2.2 Establecer el saldo ponderado total de los activos y creditoscontingentes ponderados por riesgo crediticio al 31.03.2011, paraaplicar los respectivos factores y obtener, el resultado de los activos ycreditos contingentes ponderados por riesgo crediticio.

2.3 Establecer el resumen de los activos y creditos contingentesponderados por riesgo crediticio al 31.03.2011, en concordancia alArticulo 23° inciso a) de la Resolucion S.B.S. N° 0540-99, paradeterminar el limite establecido en la indicada resolucion.

3. Procedimientos y Tecnicas de Evaluacion Empleados

En la evaluacion, fueron aplicados principalmente los procedimientos ytecnicas siguientes:

3.1 Comparar y comprobar que los montos de los rubros contables del balance decomprobacion al 31.03.2011, esten presentados adecuadmente en los Reportes 2Anexos A y B y Reporte 3, de acuerdo al establecido en el Capitulo V Reportesa los Estados Financieros de la Resolucion SBS N° 1100-2002 Manual deContabilidad para las Cooperativas de Ahorro y Credito No Autorizadas aOperar con Recursos del Publico.

64

3.2 En base a los totales de los saldos contables, a las categorias de riesgo y a losporcentajes y/o factores, establecer el saldo ponderado total de los activos ycreditos contingentes ponderados por riesgo crediticio al 31.03.2011.

3.3 De acuerdo a la obtencion del saldo ponderado, establecer la ecuacion delsaldo ponderado entre el patrimonio efectivo, para la obtencion del limiteestablecido en el Articulo 23° literal a) de la Resolucion SBS N° 0540-99

II. COMENTARIOS Y APRECIACIONES.

1. Normatividad Legal Aplicable para la Evaluacion de los Activos yCreditos Contingentes Ponderados por Riesgo Crediticio.

Con la finalidad de establecer el monto de los Activos y CreditosContingentes ponderados por Riesgo Crediticio, Resumen de Activos yCreditos Contingentes ponderados por Riesgo Crediticio y el PatrimonioEfectivo al 31.03.2011 establecido en el Capitulo V Anexos y Reportes a losEstados Financieros, de la Resolucion SBS N° 1100-2002 del 05. Nov. 1999Manual de Contabilidad para las Cooperativas de Ahorro y Credito NoAutorizadas a Operar con Recursos del Publico, según el Reporte 2 Anexos Ay B, y el Reporte 3, los cuales deben ser presentados de periodicidadtrimestral a la FENACREP, dentro de los 20 dias calendarios del messiguiente, aprobado por la Superintendencia de Banca y Seguros, se realizo laevaluacion de los reportes presentados en los Estados Financieros al31.03.2011.

Asimismo, para establecer el limite de los activos y creditos contingentesponderados por riesgo crediticio, es de aplicación el Articulo 23° inciso a) dela Resolucion SBS N° 0540-99 del 15. Jun.1999.

La Fenacrep mediante Carta Circular N° 006-2008 del 20.06.2008, conrelacion a la Resolucion N° 040-2008-EF/94 del Consejo Normativo deContablidad del 14.03.08; comunica la aplicación de varias NormasInternacionales de Contabilidad (CINIIF), entre las cuales se encuentra la“CINIIF” 2: Aportaciones de Socios de Entidades Cooperativas eInstrumentos Similares”. Señalando que para la determinacion del Patrimoniodel Reporte 3 del Manual de Contabilidad de la Cuenta 3101 Capital Pagado”se le debera deducir un monto equivalente al diez por ciento (10%) de lasaportaciones de los Socios.

Posteriormente, la Fenacrep con Carta Circular N° 007-2008 del 31.07.2008,comunica se deja sinn efecto la Carta Circular N° 006-2008 del 20 de Juniode 2008, señalando la opinion de la SBS con Oficio N° 16768-2008-SBS defecha 03.07.2008.

65

2. Determinacion del Saldo Contable Total de los Activos y CreditosContingentes Ponderados por Riesgo Crediticio al 31.03.2011

En el Anexo N°01, se adjunta el resultado de la evaluacion del saldocontabletotalpor cada categoria de riesgo de los activos y creditoscontingentes ponderados por riesgo crediticio, de acuerdo a las cifras delBalance de Comprobacion al 31.03.2011, evidenciandose los saldossiguientes:

Categoria de Riesgos Contabilidad Auditoria

31.03.2011 31.03.2011

S/. S/.

Activos con Riesgo 0% 31,957.52 31,957.52

Activos con Riesgo 20% 26’388,317.63 26’388,317.63

Activos con Riesgo 50% --- ---

Activos con Riesgo 100% 44’050,583.35 44’050,583.35

TOTAL 70’470,858.5070’470,858.50

3. Determinacion del Saldo Ponderado Total de los Activos y CreditosContingentes Ponderados por Riesgo Crediticio al 31.03.2011.

Del resultado de la evaluacion de los saldos contables, hemos determinado elsaldo ponderado total de los activos y creditos contingentes ponderados porriesgo crediticio al 31.03.2011, el cual asciende a S/. 49’328,246.88,conforme se muestra en el resumen de los activos con riesgo crediticios consus respectivos factores, cuyo detalle es el siguiente:

66

Categoria de Riesgo

Según Contabilidad Según Auditoria

Saldo

Contable

31.03.2010

S/.

Saldo

Ponderado

31.03.2010

S/.

Saldo

Contable

31.03.2010

S/.

Saldo

Ponderado

31.03.2010

S/.

Activo con Riesgo (0%) 31,957.52 0.00 31,957.52 0.00

Activos con Riesgo (20%) 26’388,317.63 5’277,663.53 26’388,317.63 5’277,663.53

Activos con Riesgo (50%) .00 .00 00 00

Activos con Riesgo (100%) 44’050,583.35 44’050,583.35 44’050583.35 44’050.583.35

70’470,858.50 49’328,246.88 70’470,858.50 49’328,246.88

4. Determinacion del Limite de 11 veces, establecido en el Articulo 23°inciso a) de la Resolucion SBS N° 0540-99 al 3103.2011

La Resolucion SBS N° 0540-99, en su Articulo 23° inciso a) establece que elmonto de los activos y creditos contingentes ponderados por riesgo crediticioen moneda nacional y moneda extranjera, no pueden exceder de (11) veces desu patrimonio efectivo, por cuanto a este limite estan sujetas las Cooperativasde Ahorro y Credito. Asimismo la Fenacrep mediante Carta Circular N° 05-2009 del 18.02.2009 señalo el indicador financiero Apalancamiento: Nomayor de 7 veces.

Por lo expuesto, el resultado del saldo ponderado al 31.03.2011, obtenido deacuerdo a nuestro criterio y evaluacion, nos permite determinar el Ratio deApalancamiento de la Cooperativa, cuyo resultado es el siguiente:

67

Según Contabilidad Según Auditoria

31.03.2011

S/.

31.03.2011

S/.

Saldos Ponderados

---------------------------= N° Veces

Patrimonio Efectivo

49,328,246.88

------------------- = 1.79

27’595,342.75

49’328,246.88

------------------ = 1.79

27’595,342.75

Conforme se aprecia en la informacion precedente, precisamos lo siguiente:

4.1 El resultado obtenido de la relacion del saldo ponderado entre el patrimonioefectivo al 31.03.2011, para la obtencion del Ratio de Apalancamiento es de1.79 veces, con la informacion del Balance General y de igual forma eldeterminado por Auditoria Interna, lo cual esta dentro del limite establecidoen la Resolucion SBS N° 0540-99 del Articulo 23° inciso a), por cuanto noexcede las 11 veces al limite establecido en la precitada resolucion, ni de laCarta Circular N° 05-2009 del 18.02.2009 de la Fenacrep.

Comentario final, sobre el Patrimonio Efectivo al 31.03.2011, La Fenacrepmediante Carta Circular N°006-2009 del 23.03.2009, referente al calculo delpatrimonio en efectivo de acuerdo a lo establecido en el Articulo 22° delReglamento de las Cooperativas de Ahorro y Credito no autorizadas a operar conrecursos del publico, aprobado mediante Resolucion SBS N° 540-99, solo se debeconsiderar las provisiones genericas para los creditos que integran la carteranormal hasta un maximo del uno por ciento (1%) de dicha cartera.

Patrimonio efectivo al 31.03.2011 S/. 27’595,342.75

68

III. CONCLUSIONES

Como resultado de la Evaluación de los Activos Contingentes Ponderados porRiesgo Crediticio al 31.03.2011, se concluye que:

1. Hemos verificado que para la determinación de la clasificación de lascategorías de riesgo, son formulados y reportados en el sistema Informáticoque cuenta la Cooperativa, para la determinación del Saldo Contable de losActivos y Creditos Contingentes Ponderados por Riesgo Crediticio al31.03.2011 por S/. 70’470,858.50, mostrados en el Reporte 2 Anexo A de losEstados Financieros. Dichos reportes son presentados trimestralmente a laFenacrep, conjuntamente con los Estados Financieros.

2. De acuerdo a la evaluación, el Saldo Ponderado Total de los Activos yCreditos Contingentes por Riesgo Crediticio al 31.03.2011, es de S/.49’328,246.88 según Contabilidad y Auditoria Interna, mostrados en elReporte 2 Anexo B en los Estados Financieros.

3. La Cooperativa de Ahorro y Credito “CREDIPLATA”, al 31.03.2011, estadentro del limite establecido en la Resolución SBS N° 0540-99 del Articulo23° inciso a) toda vez que el Ratio de Apalancamiento es de 1.79 veces, porcuanto no excede las 11 veces al limite establecido en la precitada resoluciónde la SBS. Asimismo la Fenacrep mediante Carta Circular N° 05-2009 DEL18.02.2009 señalo el indicador financiero Apalancamiento: No mayor de 7veces (Comentario 4).

4. Concluimos, que la Cooperativa cuenta con activos suficientes para afrontarobligaciones de índole económico y financiero, por cuanto el resultadoobtenido no sobrepasa el limite establecido en el inciso a) del Articulo 23°DE LA Resolución SBS N° 0540-99 de la Superintendencia de Banca ySeguros.

69

70

COMPOSICION DE LA CARTERA POR ESTADO DE CREDITO

A Diciembre de 2004, el 93.39% de los créditos pertenecen a la cartera normal conun total de US$ 108,878 miles la cartera refinanciada representa un 2.28% con US$2.6 miles y la cartera atrasada compuesta por la cartera judicial y la cartera vencidasuman un total de US$ 5,046 miles lo que significa un 4.32% de la cartera bruta.

93.39% Normal

2.28% Refinanciada

4.32% Atrasada

GESTION CREDITICIA

EVOLUCION DE SALDOS

Al 31 de Diciembre del 2003 la cartera de colocaciones totalizo US$ 93.17 millonesque el ejercicio 2004 acumulo un total bruto de colocaciones US$ 116.6 millones,registrando un crecimiento de 25%, este hecho, nos ha permitido consolidar nuestraparticipación en la macroregion sur. Este crecimiento no genero mucho riesgodebido a los bajos niveles de morosidad, y la dispersión de créditos en muchosclientes, ya que la base de clientes se amplio de 78,521 en Diciembre de 2003 a86,726 en Diciembre de 2004.

En cuanto a la composición por tipo de moneda, el 58% se coloca en monedanacional y el 42% en moneda extranjera. La preferencia de nuestros clientes se basaen la rapidez y el servicio personalizado que caracteriza nuestros procesos. Obtenerun crédito en la Caja Municipal de Arequipa es una experiencia grata para ellos,una confirmación del renovado compromiso de la institución en mantener y mejorarpermanentemente la oferta de servicios financieros.

71

EVOLUCION DE SALDOS

2001 50,103

2002 69,515

2003 93,170

2004 116,600

GESTION DE INVERSIONES

Durante el año 2004 el pais ha experimentado muchas variaciones en las tasas deinteres al igual que en tipo de cambio en general, sin embargo, hemos mantenido uncrecimiento sostenido en nuestras captaciones, esto debido a que mantenemosatractivas tasas, eficiencia y servicio personalizado. La Caja Municipal de Arequipalogro utilizar rentablemente los recursos existentes, mejorando los ingresos y haciendoexistosa la gestion de recursos financieros.

Con respecto a la liquidez, la Caja Municipal de Arequipa ha presentado una adecuadacapacidad de pago de sus obligaciones de corto plazo. Asi el ratio de liquidez corrienteen moneda nacional fue de 36.90% y 42.86% en moneda extranjera, lo que representauna cifra superior a los mínimo requeridos por la Superintendencia de Banca ySeguros que es de 8% y 20% respectivamente.

Los riesgos de tesorería se administraron adecuadamente para mantener coherenciacon los objetivos estratégicos diseñados en el plan de trabajo.

GESTION DE CAPTACIONES

EVOLUCION DE SALDOS

La Población Económicamente Activa de las plazas donde operamos han encontradoen la Caja Municipal de Arequipa una institución solida, muy transparente y confiable,debido su posicionamiento en el mercado a través de los años. La Caja Municipal deArequipa, bajo el principio de cobertura de costos sin realizar cobros adicionales a losclientes de depósitos y por su atención personalizada, resulta atractiva a los segmentosdonde el acceso a los servicios financieros es costoso. Esta peculiaridad en el mercadoes un factor clave que ha permitido la preferencia de miles de clientes que hoymantienen sus depósitos en la Caja Municipal de Arequipa. El crecimiento de lascaptaciones es una muestra del excelente rol que se cumple en el proceso de microintermediación, invirtiendo los ahorros del publico en el financiamiento de actividadesproductivas y de consumo, otorgando así la rentabilidad esperada a los ahorristas y

72

brindando productos y servicios a la medida a nuestros clientes de créditos,contribuyendo de este modo al desarrollo económico de la región.

En las operaciones pasivas, se observa que los depósitos a Diciembre totalizaron US$111.6 millones, registrándose un crecimiento de 22.9 % respecto a Diciembre de 2003.

EVOLUCION DEL LOS SALDOS

BALANCE PERFORMANCE

2001 54,189

2002 67,361

2003 90,937

2004 111,600

Estructura y Composición de Depósitos

Los productos de captaciones vigentes y ofrecidos a nuestros clientes comprendenlos Depósitos de Ahorro, a Plazo Fijo y Compensación por Tiempo de Servicios(CTS).

El saldo de ahorros fue de US$ 33.2 millones (29.83% de los depósitos), mostrandoun incremento del 2.66% respecto al año anterior. Por otra parte, los depósitos aplazo fijo se incrementaron en 32.4% mostrando un saldo de US$ 72.6 millones,participando con un 65% de los depósitos. El saldo de depósitos CTS acumulo.

ESTRUCTURA Y COMPOSICION DE DEPÓSITO

30.00% AHORROS

65.00% PLAZO FIJO

5.00% CTS

73

RESULTADOS ECONOMICOS

Un portafolio crediticio saludable con un bajo índice de morosidad, es signo debuena calidad de la cartera, considerando que este es un tema que es tratado conmucha precisión, especialmente en sistema financiero. Al 31 de Diciembre de 2004la cartera atrasada de la Caja Municipal de Arequipa represento el 4.33% de lascolocaciones brutas, porcentaje que se eleva a 6.61% si se considera la carterarefinanciada. En el primer caso, el nivel de morosidad se mantiene por debajo delsector 4.85%, mientras que en el segundo, hemos igualado al ratio sectorial, por loque tiene que mejorarse dicho indicador. El análisis de la capacidad de pago delcrédito y el continuo seguimiento del riesgo crediticio, son los factores que explicanlos bajos niveles de morosidad que registra la institución.

Comparado con las instituciones financieras del sistema no bancario, que atienden aun segmento similar, el índice de morosidad de la Caja Municipal de Arequiparesulta inferior, confirmando el buen perfil alcanzando al medir la calidad de cartera.

COBERTURA DE RIESGO

La cartera en riesgo necesita ser controlada y mantener niveles de coberturaaceptables. Las provisiones se constituyen de manera preventiva con relación acréditos cuya recuperación comienza a tener problemas. Estas provisiones sonespecíficas. Según las leyes peruanas se debe tomar provisiones genéricas, además delas específicas, para la cartera con calificación normal. En relación al nivel deprovisiones, se observa que al 31 de Diciembre de 2004 totalizo US$ 7.58%millones, otorgando una cobertura del 150.26%, mayor a la registrada por el sectoren general, cuyo nivel fue de 130.81%. Considerando el ratio de cobertura en loscréditos refinanciados y reestructurados (cartera de alto riesgo), la protección de lacartera asciende a 98.44%, mayor a la que registra el sistema cuyo ratio es de94.54%.

COBERTURA DE CARTERA ATRASADA

2001 173.20%

2002 161.80%

2003 151.00%

2004 150.26%

74

CONTROL DE RIESGOS

Por el presente le saludo y a la vez para informarle sobre el control de los Riesgos de:Mercado, Estratégico y Reputación, por las que se ha realizado las gestiones:

1. RIESGO DE MERCADO: Respecto a este tipo de Riesgo, el control se efectúacon las mejores tasas de créditos y depósitos, pues a nivel de la competencia,nuestras tasas de interés son competitivas por eso hay un buen crecimiento en losdepósitos de CTS asi como en depósitos a plazo fijo, es decir hay confianza yfidelidad de muchos socios de la Cooperativa. Tal es así que los depósitos deCTS de Diciembre 2010 a Abril 2011 se han incrementado considerablemente en40%, es decir de S/. 13’528,545 a S/. 18’936,689; mientras que en DPF, hacrecido de S/. 18’793,809 a S/. 19’539,178, representando el 3.96% en solo 4meses.

Se adjunta:

Nota N°4 del Balance a Abril 2011. Estado de Resultados a Abril 2011.

2. RIESGO ESTRATEGICO: En este caso, las decisiones de las políticas, lasdirectivas del Consejo de Administración y de Vigilancia, son acertadas, por loque la calidad de la gestión se refleja en los indicadores que expresan la realsituación, la mejor gestión de los riesgos de Gobierno y la Gerencia así como delpersonal que administra correctamente el proceso de incorporación a los nuevossocios en las Empresas seleccionadas en el Plan de Mercado 2011.

El control de Riesgo Estratégico es un factor clave de aplicación concertadaentre el Plan Estratégico 201-2014, el Plan Operativo, Presupuesto Anual y elPlan Integral de Educación , Las reuniones descentralizadas en las OficinasZonales, internos con Recursos Humanos de Empleadores es una estrategiaeficaz para ganar mayor confianza y credibilidad a todo nivel.

Se adjunta:

Directiva sobre WEB de Consulta de Gerente a Delegados y Socios. Díptico Informativo sobre Registro de socios en Web de Consulta. Díptico para captar “Nuevos Socios” en empresas mineras, cementeras,

etc.

3. RIESGO DE REPUTACION: El control de este Riesgo esta en el ofrecimientode buenos productos y servicios, con mejores tasas de interés, plazosadecuados a las necesidades de los socios solicitantes o depositantes, esto serefleja en que se ha logrado captar buenos depósitos a plazo y en los depósitosde CTS, tanto en soles como en dólares. Esta operación representa la confianzade los socios hacia su cooperativa, lo que consolida la percepción de los socios

75

(a) Riesgo de tipo de cambio.-

La Compañía tiene activos y pasivos de corto plazo en dólaresestadounidenses; por consiguiente, esta expuesta a fluctuaciones en el tipo decambio. Como se explica en la nota 3, la Compañía no utilizo instrumentosfinancieros para cubrir este riesgo, debido a que en opinión de la Gerencia dela Compañía, no se esperan fluctuaciones futuras importantes en el tipo decambio del nuevo sol frente al dólar estadounidense, que puedan afectarsignificativamente los resultados de las operaciones de la Compañía.

(b) Riesgo de tasa de interés.-

La exposición de la Compañía a este riesgo se da por cambio en las tasas deinterés, básicamente por sus obligaciones financieras. La Compañía no usainstrumentos financieros derivados para cubrir este riesgo. La Compañíaminimizan este riesgo manteniendo sus obligaciones financierasprincipalmente a tasas de interés fijas y a corto o mediano plazo. La Gerenciaconsidera que las fluctuaciones futuras en las tasas de interés no afectaransignificativamente los resultados futuros de operaciones de la Compañía.

(c) Concentración y riesgos de crédito.-

Los activos de la Compañía que se encuentran potencialmente expuestos aconcentraciones significativas de riesgo crediticio, corresponden a depósitosen bancos y los fondos mutuos presentados en el rubro valores negociables.La Compañía mantiene cuentas bancarias y fondos mutuos en diversasinstituciones financieras locales y del exterior de reconocido prestigio.

Asimismo, la Compañía mitiga la concentración y riesgo de crédito a travésde la política de inversiones que mantiene y de la diversificación y análisiscrediticio de las instituciones en las que invierte.

(d) Riesgos de Liquidez.-

La liquidez se controla a través del calce de los vencimientos de sus activos ypasivos, de mantener una adecuada cantidad de fuentes de financiamiento yde la obtención de líneas de crédito que le permiten desarrollar susactividades normalmente. La Compañía tiene un nivel apropiado de recursosy mantiene financiamiento con entidades bancarias. En consecuencia, enopinión de la Gerencia no existe riesgo significativo de liquidez de laCompañía al 31 de Diciembre de 2006 y de 2005.

(e) Valor razonable de los instrumentos financieros.-

Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquiercontrato que proviene de cualquier activo financiero de una empresa y de unpasivo financiero o un instrumento patrimonial de otra empresa. LaCompañía tiene instrumentos financieros primarios tales como caja y bancos,valores negociables, cuentas por cobrar, inversiones y cuentas por pagar.

Al 31 de Diciembre de 2006 y de 2005, el valor razonable de los instrumentosfinancieros de la Compañía no es significativamente diferente de susrespectivos valores en libros.

76

VI. REFERENCIALES

1.- Constitución política del Perú (Edic, Oficial)- Edic-El Peruano

2.- Ley General de Bancos y Seguros Ley 26702.

3.- Ley General de Cooperativas Texto Único Ordenado D.S. 074-90-TR

4.- Reglamento de las Cooperativas de Ahorro y Crédito no autorizadas conrecursos del publico resolución N° 054-99-Ley 26702

5.- Resolución SBS 13278-2009 “Reglamento de la Gestión Integral de Riesgospara las Cooperativas de Ahorro y Crédito no autorizadas a operar conrecursos del publico del 22-09-2009.

6.- Reglamento de Auditoria Externa para la C.A.C. no autorizadas a operar conrecursos del publico Resolución SBS N° 741-2001.

7.- Ley General de Sociedades 26887

8.- Reglamento de Auditoria Integral, Resolución SBS N° 742-2001

9.- Resolución SBS N° 808-2003 y sus respectivas normas modificadas ycomplementarias.

10.- Resolución SBS N° 1494-2006- Alineamiento externo de cartera.

11. Clasificación de Normas y Procedimientos de Auditoria, SAS-I, Declaracionessobre Normas de Auditoria, AICPA.pp 29

12. Coopers & Lyband, Los nuevos conceptos del control interno. Informe CosoEspaña; Ediciones Dia de Santos, S.A. 1997

13. American Institute of Certified Accountants COSO: Committee of SponsoringOrganizations of the Treadway Commission, Internal Control – IntegratedFramework. 2 Vols; New Jersey, 1994.

77

14. SISTEMA FINANCIERO: NORMAS Y RESOLUCIONES

FECHA REFERENCIA RES. N°

2004 -06- 08 Inversiones temporales de las Cajas Municipales deAhorro y Crédito (CMAC)

879-2004

2004 -04- 21 Se otorgan plazos para completar la implementación dedeterminados aspectos del sistema de prevención delavado de activos aprobado por la Resolución SBS N°1725-2003.

556-2004

2004- 02- 18 Modifica el Anexo 15-A “Reporte de Tesorería yPosición Diaria de Liquidez” del Manual deContabilidad 232-2004

2004- 01- 23 Modificación del “Reglamento sobre la conversión aSociedades Anónimas y participación accionaria de lasCajas Municipales de Ahorro y Crédito”. 114-2004

2003-12- 12 Normas Complementarias para la Prevención delLavado de Activos.

1725-2003

2003-12- 12 Modificación del TUPA de la SBS para actualizarprocedimiento de “Acceso a la información de laCentral de Riesgos de la SBS” 1724-2003

2003-10 -16 Reglamento para la Administración del RiesgoCambiario

1455-2003

2003-05- 20 Modificación del Reglamento de Cooperativas deAhorro y Crédito no autorizadas a operar con recursosdel publico 621-2003

2003-03-13 Autoriza a empresas del sistema financiero la recomprade la cartera crediticia que hubieran transferido, cuandoesta tenga como objetivo permitir a deudores acogerseal Programa de Rescate Financiero Agropecuario.

302- 2003

2002-01-04 Reglamento para la Administración de los Riesgos deOperación.

006- 2002

2001-06-20 Normas para la Gestión de Tesorería 0472-2001

2001-06-19 Normas para el tratamiento aplicable a la carteracrediticia adquirida en el marco de los procesos dereorganización societaria de las empresas del sistema 0468-2001

78

financiero.

2000-06-28 Normas especiales sobre vinculación y grupoeconómico

0445-2000

99- 12- 20 Reglamento de Transferencia y Adquisición de CarteraCrediticia.

1114-99

99 -11 -26 Reglamento de Auditoria Externa 1042-99

99 –11-26 Reglamento de Auditoria Interna 1041-99

99- 11-26 Reglamento del Sistema de Control Interno 1040-99

96- 07-16 Reglamento de Cuentas de Ahorro con Ordenes de Pagoaplicable a las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito

433-96

91- 09-12 Estatuto Social de la Federación Peruana de CajasMunicipales de Ahorro y Crédito

535-91

15. Informe Anual de Riesgos –Caso CAC CREDIPLATA

79

16. GLOSARIO DE INDICADORES FINANCIEROS

A. INDICADORES DE SOLVENCIA

Ratio de Capital Global: Patrimonio efectivo / activos y contingentesponderados por riesgo totales riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgooperacional (en porcentaje). Vigente a partir de Julio 2009.

Pasivo Total / Capital Social mas Reservas: Nivel de apalancamientofinanciero de la empresa (en numero de veces)

B. INDICADORES DE CALIDAD DE ACTIVOS

Cartera Atrasada / Créditos Directos.

Porcentaje de los créditos directos que se encuentra en situación de vencido oen cobranza judicial.

Cartera Atrasada MN y ME / Créditos Directos MN. Porcentaje de loscréditos directos en moneda nacional que se encuentra en situación devencido o en cobranza judicial.

Créditos Refinanciados y Reestructurados / Cruditos Directos.Porcentaje de los créditos directos que han sido refinanciados oreestructurados.

Provisiones / Cartera Atrasada.- Porcentaje de la cartera atrasada que seencuentra cubierta por provisiones.

C. INDICADORES DE LIQUIDEZ

Ratio de Liquidez en MN y ME. Promedio mensual del ratio diario de losactivos líquidos en MN entre pasivos de corto plazo en MN Y ME..

Caja y Bancos MN / ME Obligaciones a la Vista MN. Capacidad de laempresa para afrontar sus obligaciones a la vista en MN con el efectivodisponible en moneda nacional.

D. POSICION EN MONEDA EXTRANJERA

Posición Global en Moneda Extranjera / Patrimonio Efectivo. Porcentajedel patrimonio efectivo que se encuentra expuesto a riesgo cambiario alúltimo dia del mes.

80

VII. APENDICE

TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Y EXPOSICIONSUJETA AL RIESGO DE CAMBIO.

Las operaciones en moneda extranjera que la Cooperativa ha realizado durante elejercicio se efectuaron en el mercado de libre circulación y han sido registradoscontablemente al tipo de cambio vigente en la fecha de la operación, registrando lasvariaciones por diferencia de cambio en las cuentas de resultados.

a) Los saldos en Moneda Extranjera expuestos a riesgo de cambio son:

Rubro En Dólares Americanos

Activo

Disponible

Inversiones Negociables

Cartera de Creditos

Cuentas por Cobrar

Bienes Realizables recibidos

Inversiones Permanentes

Otros Activos

Total activos

30/04/2011

4,042,384

3,893,607

125,689

3,730

8,065,410

31/12/2010

3,379,436

3,409,211

125,689

3,645

6,917,981

31/12/2009

2,563,034

3,463,435

125,689

2,831

6,154,989

Pasivo

Obligaciones con los Asociados

Adeudos y Obligaciones Finan

Cuentas por Pagar

Otros Pasivos

Total del pasivo

7,104,038

5,704

3,293

7,113,035

5,831,527

2,080

4,902

5,838,509

5,800,041

5,369

2,832

5,808,242

Exposicion neta sujeta a Riesgo

de Cambio 952,375 1,079,472 346,747

81

INDICE 1.14 1.18 1.06

OPTIMO = 1 = 1 = 1

b) Los tipos de cambio de compra y venta utilizados al cierre de cada mes por dólares el siguiente:

82

VIII. ANEXOS

COBERTURA DE CARTERA DETERIORADA

2001 112.40%

2002 120.20%

2003 114.40%

2004 98.44%

2001 2002 2003 2004

RENTABILIDAD

Utilidad Neta (miles de dólares)

Retorno sobre Patrimonio

Retorno sobre activos

OPERATIVOS

Gastos Op. Sobre ingresos financieros

Gastos sobre activos

Gastos Op. Sobre cartera bruta promedio

BALANCE (MILES DE DOLARES)

ACTIVOS

COLOCACIONES BRUTAS

DEPOSITOS

PATRIMONIO NETO

APALANCAMIENTO

PASIVO SOBRE PATRIMONIO

3506

38.48%

4.83%

33.09%

9.71%

13.81%

72,627

50,103

54,189

9,117

6.97

6200

42.18%

6.45%

36.22%

9.69%

13.67%

96,157

69,515

67,361

14,698

5.54

7420

37.54%

6.06%

31.42%

8.62%

11.59%

93,169

90,937

93,687

19,767

5.19

7886

30.21%

5.17%

32.08%

8.69%

11.40%

125,589

116,579

111,521

26,104

4.85

83

BASILEA

CAPITALIZACION

ACTIVO SOBRE PATRIMONIO

CALIDAD DE CARTERA

CARTERA ATRASADA SOBRE CARTERA

BRUTA

PROVISIONES SOBRE CARTERA ATRASADA

PROVISIONES SOBRE CARTERADETERIORADA

OTROS DATOS

NUMERO DE EMPLEADOS

7.43

7.97

7.58

173.20%

112.44%

211

6.12

6.54

3.90%

161.83%

120.18%

272

7.71

6.19

4.41%

151.07%

114.44%

338

7.01

5.85

4.33%

150.26%

98.44%

391.00

APALANCAMIENTO Y ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO

A diciembre de 2003 los activos ponderados por riesgo llegaron a US$ 94.3 millones,

a los que les corresponde un patrimonio efectivo, asignado a riesgo crediticio,

calculado en US$ 13,2 millones.

El ratio de suficiencia patrimonial, que relaciona los activos y créditos ponderados por

riesgo con el patrimonio efectivo, alcanzo 7.1 veces nivel que se encuentra debajo del

máximo establecido por la SBS (11veces).

84

APALANCAMIENTO Y ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO

(Expresado en Miles de Dólares)

2000 2001 2002 2003 2004

TOTAL PATRIMONIO EFECTIVO

Patrimonio asignado a riesgo crediticio (IV)

Patrimonio asignado a riesgo de mercado (II)

ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO (I)

RATIOS DE APALANCAMIENTO

Riesgo crediticio (I/ IV)

Riesgo global l + (K*II) / (III)

Limite vigente (K)

5,879

5,879

95

38,722

6.59

6.76

11.00

7,802

7,802

107

56,781

7.28

7.43

11.00

11,917

11,917

0

72,727

6.10

6.12

11.00

13,177

13,177

664

94,308

7.16

7.71

11. 00

63,180

63,180

0

384,270

6.08

7.01

11

85

86

87