FONDOS DE PENSIONES PLANVITAL · Superintendencia de Valores y Seguros o la Superintendencia de...

FONDOS DE PENSIONES PLANVITAL NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

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I n d i c e

NOTA 1 ASPECTOS LEGALES DE LOS FONDOS DE PENSIONES 2

NOTA 2 RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES APLICADOS 3

NOTA 3 CAMBIOS CONTABLES 5

NOTA 4 VALORES POR DEPOSITAR Y EN TRÁNSITO 6

NOTA 5 DIVERSIFICACIÓN DE LA CARTERA DE INVERSIONES 9

NOTA 6 CUSTODIA DE LAS CARTERAS DE INVERSIONES 21

NOTA 7 EXCESOS Y DÉFICIT DE INVERSIÓN 23

NOTA 8 CARGOS EN CUENTAS CORRIENTES BANCARIAS 30

NOTA 9 RECAUDACIÓN CLASIFICADA 31

NOTA 10 DESCUADRATURAS MENORES EN PLANILLAS DE RECAUDACIÓN 32

NOTA 11 RECAUDACIÓN POR ACLARAR 33

NOTA 12 TRANSFERENCIAS CON EL ANTIGUO SISTEMA PREVISIONAL 33

NOTA 13 BENEFICIOS 34

NOTA 14 RETIROS DE AHORRO 35

NOTA 15 DIFERENCIAS POR ACLARAR 36

NOTA 16 DEVOLUCIÓN A EMPLEADORES Y AFILIADOS POR PAGOS EN EXCESO 36

NOTA 17 COMISIONES DEVENGADAS 37

NOTA 18 IMPUESTOS RETENIDOS 39

NOTA 19 PROVISIÓN, IMPUESTOS Y OTROS 40

NOTA 20 ENCAJE 41

NOTA 21 CONSIGNACIONES DE EMPLEADORES ENVIADAS POR LOS TRIBUNALES 41

NOTA 22 PATRIMONIO DE LOS FONDOS DE PENSIONES 42

NOTA 23 COTIZACIONES IMPAGAS 50

NOTA 24 VALOR DE LA CUOTA 51

NOTA 25 CHEQUES PROTESTADOS DE COTIZACIONES PARA LOS FONDOS DE PENSIONES 51

NOTA 26 ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL 52

NOTA 27 BONOS DE RECONOCIMIENTO 58

NOTA 28 HECHOS POSTERIORES 60

NOTA 29 HECHOS RELEVANTES 62


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NOTA 1 ASPECTOS LEGALES DE LOS FONDOS DE PENSIONES

a.- Razón social de la Administradora.

La Administración de los Fondos es ejercida por la Administradora de Fondos de Pensiones Planvital S.A.

b.- Singularización de la escritura pública de constitución. La Administradora fue constituida como una sociedad anónima cerrada por escritura pública, otorgada ante el Notario de Santiago señor Miguel Garay F., con fecha 17 de Agosto de 1981.

c.- Resolución de la Superintendencia y fecha de publicación e inscripción del

certificado otorgado por la Superintendencia que autorizó el inicio de actividades de la Administradora.

Se autorizó su existencia y sus estatutos por Resolución de la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones Nº E-15/81 de fecha 25 de Agosto de 1981, inscrita a fs. 15.859 Nº 8.770 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago y se publicó en el Diario Oficial del 27 de Agosto de 1981.

d.- Objeto de la Administradora de Fondos de Pensiones en conformidad al D.L.

Nº 3.500.

El objetivo único y exclusivo de la Sociedad Administradora, es administrar los Fondos de Pensiones Planvital Tipo A, Tipo B, Tipo C, Tipo D y Tipo E y otorgar los beneficios y prestaciones establecidas por el D.L. Nº 3.500 y sus modificaciones posteriores, y realizar las demás actividades que las leyes expresamente le autoricen, en especial, constituir como complementación de su giro, sociedades anónimas filiales en los términos del artículo 23 del D.L. Nº 3.500 e invertir en sociedades anónimas constituidas como empresas de depósito de valores a que se refiere la Ley Nº 18.876.

e.- Objeto de los Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. Nº 3.500.

Los Fondo de Pensiones Tipos A, B, C, D y E, tienen por objetivo otorgar los beneficios y prestaciones de acuerdo al D.L. Nº 3.500 de 1980 y sus modificaciones.

f.- Fusiones

Según Resolución Nº E-132-96, de fecha 4 de noviembre de 1996, se aprueba fusión de AFP Magíster S.A. y AFP Futuro S.A., adquiriendo la primera el 100% de las acciones, traspasándose así el total de su activo y pasivo, siendo ésta la continuadora legal.

Según Resolución Nº E-151-98, de fecha 1° de septiembre de 1998, se aprueba fusión de AFP Magíster S.A. y AFP Qualitas S.A., adquiriendo la primera el 84,59% de las acciones, traspasándose así el total de los activos y Pasivos y siendo ésta la continuadora legal.


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Según Resolución Nº E-168-2001 de fecha 1° de febrero de 2001, se aprueba fusión de AFP Magíster S.A. y AFP Aporta Fomenta S.A., siendo la primera la que compró el 100% de las acciones, por lo tanto adquiere el total de su activo y pasivo, y se constituye en la continuadora legal.

Con fecha 01 de marzo de 2004, según resolución Nº E-181-2004, se aprobó la fusión de AFP Magíster S.A. con AFP Planvital S.A., por incorporación de esta última a la primera que absorbe. Además, se acordó modificar los estatutos de AFP Magíster S.A. en orden a cambiar su razón social, por “Administradora de Fondos de Pensiones Planvital S.A.”, la que podrá usar para todos los efectos legales y comerciales la sigla “AFP Planvital S.A.”.

NOTA 2 RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES APLICADOS

a General

Los estados financieros al 30 de Junio de 2008 y 30 de Junio de 2007, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones, en lo no regulado por ésta conforme a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros, y en lo no determinado por ambas instituciones, en base a los principios y normas contables generalmente aceptados en Chile.

b Período cubierto por los estados financieros

Los estados financieros de los Fondos de Pensiones Tipos A, B, C, D y E, al 30 de Junio de 2008 y 30 de Junio de 2007, comprenden los períodos de seis meses terminados a dichas fechas.

c Estados financieros comparativos Los estados financieros presentados incluyen, además, de las cifras al 30 de Junio de 2008, aquéllas correspondientes al 30 de Junio de 2007. Estas últimas han sido actualizadas de acuerdo al siguiente criterio: Los activos y pasivos del balance general y las partidas del estado de variación patrimonial que corresponden al período de seis meses terminado al 30 de Junio de 2007, han sido reajustados por la variación experimentada por el Índice de Precios al Consumidor, entre el 31 de Mayo de 2008 y el 31 de Mayo de 2007, la cual alcanzó a un 8,9 % en el período señalado.

d Valoración de inversiones d.1 De acuerdo a lo dispuesto en el artículo 45 del D.L. 3.500 de 1980, los recursos

de los Fondos de Pensiones deberán ser invertidos en los siguientes instrumentos financieros:


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a. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República o por el Banco Central de Chile; letras de crédito emitidas por los Servicios Regionales y Metropolitano de Vivienda y Urbanización; Bonos de Reconocimiento emitidos por el Instituto de Normalización Previsional u otras Instituciones de Previsión y otros títulos emitidos o garantizados por el Estado de Chile;

b. Depósitos a plazo, bonos y otros títulos representativos de captaciones, emitidos

por instituciones financieras;

c. Títulos garantizados por instituciones financieras;

d. Letras de crédito emitidas por instituciones financieras;

e. Bonos de empresas públicas y privadas;

f. Bonos de empresas públicas y privadas canjeables por acciones, a que se refiere el artículo 121 de la Ley Nº 18.045;

g. Acciones de sociedades anónimas abiertas;

h. Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias abiertas; i. Cuotas de fondos de inversión a que se refiere la Ley Nº 18.815 y cuotas de

fondos mutuos regidos por el Decreto Ley Nº 1.328, de 1976;

j. Efectos de comercio emitidos por empresas públicas y privadas, que correspondan a pagarés u otros títulos de crédito o inversión, con plazo de vencimiento no superior a un año desde su inscripción en el Registro de Valores, no renovables.

k Títulos de crédito, valores o efectos de comercio, emitidos o garantizados por

Estados extranjeros, bancos centrales o entidades bancarias extranjeras o internacionales; acciones y bonos emitidos por empresas extranjeras, y cuotas de participación emitidas por Fondos Mutuos y Fondos de Inversión extranjeros, aprobados por la Comisión Clasificadora de Riesgo, que se transen habitualmente en los mercados internacionales y que cumplan a lo menos con las características que señale el Reglamento. Asimismo, las Administradoras con recursos de los Fondos de Pensiones podrán efectuar operaciones que tengan como único objetivo la cobertura de riesgos financieros de los instrumentos señalados en esta letra, referidas a riesgos de fluctuaciones entre monedas extranjeras o riesgo de tasas de interés en una misma moneda extranjera, todo lo cual se efectuará de conformidad a las condiciones que señale el citado Reglamento. A su vez, para efectos de la inversión extranjera, las Administradoras, con los recursos de los Fondos de Pensiones, podrán invertir en títulos representativos de índices accionarios y en depósitos de corto plazo, y celebrar contratos de préstamos de activos; todo lo cual se efectuará en conformidad a las condiciones que señale el Reglamento. Asimismo, podrán invertir en otros valores e instrumentos financieros, realizar operaciones y celebrar contratos de carácter financiero, que autorice la Superintendencia, previo Informe del Banco Central de Chile, y bajo las condiciones que establezca el Reglamento;


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l. Otros instrumentos de oferta pública, cuyos emisores sean fiscalizados por la

Superintendencia de Valores y Seguros o la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, según corresponda, que autorice el Banco Central de Chile;

m. Operaciones que tengan como objetivo la cobertura del riesgo financiero que

pueda afectar a las inversiones de los Fondos de Pensiones, que se efectúen habitualmente en los mercados secundarios formales, y que cumplan con las características señaladas por normas de carácter general dictadas por la Superintendencia; y

n. Operaciones o contratos que tengan como objeto el préstamo o mutuo de

instrumentos financieros de emisores nacionales, pertenecientes a los Fondos de Pensiones, y que cumplan con las características señaladas mediante norma de carácter general, dictadas por la Superintendencia.

No obstante lo anterior, los recursos de los Fondos Tipo E, sólo podrán invertirse en los instrumentos, realizar las operaciones y celebrar contratos señalados en las letras a., b., c., d., e., j., k. y l., cuando se trate de instrumentos representativos de deuda, m. y n.

d.2 Los instrumentos señalados en el punto d.1) precedente, se valorizarán de

acuerdo a las normas vigentes emitidas por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones a través de su Circular Nº 1216, o por aquella que la modifique o reemplace.

e Patrimonio de los Fondos de Pensiones

Cada Fondo de Pensiones es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora, el cual está constituido por los valores recaudados en las cuentas de capitalización individual por concepto de cotizaciones previsionales obligatorias y voluntarias, y depósitos convenidos (Art. 17 y 18 del D.L. 3.500); los depósitos voluntarios efectuado por dichos afiliados en las cuentas de ahorro voluntario (Art. 21del D.L. 3.500); los aportes de indemnización efectuados por los empleadores en las cuentas de ahorro de indemnización (Art.7, Ley 19.010); los aportes adicionales y contribuciones que deba efectuar la Administradora, en conformidad a lo señalado en el Artículo 53 del D.L. 3500 los Bonos de Reconocimiento y sus complementos que se hubieren hecho efectivos, y la rentabilidad de las inversiones realizadas con los recursos de los Fondos de Pensiones. De estos montos se deducen: las comisiones de la Administradora; las pensiones y otras prestaciones que hubieran sido otorgadas a los afiliados, según lo establecido en el D.L. 3.500 y los retiros efectuados con cargo a las cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias, cuentas de ahorro voluntario y a las cuentas de ahorro de indemnización.

NOTA 3 CAMBIOS CONTABLES

Al 30 de Junio de 2008, no existen cambios en los criterios contables aplicados en relación al período anterior.


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NOTA 4 VALORES POR DEPOSITAR Y EN TRÁNSITO

a) Valores por depositar

Corresponde al saldo de aquellos valores recibidos con posterioridad al cierre bancario y que deben ser depositados al día siguiente, en las cuentas corrientes bancarias nacionales y extranjeras de los Fondos de Pensiones. Además, se incluyen aquellos valores que a futuro serán cargados en las correspondientes cuentas de activo de los Fondos, según instrucciones impartidas por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones.

FONDO FONDO FONDO FONDO FONDO

TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E

Banco Recaudación

RECAUDACION AGENCIAS 0 0 20,530 0 0

1) Subtotal Banco Recaudación 0 0 20,530 0 0

Banco Inversiones Nacionales

VENCIMIENTOS BONOS DE RECONOCIMIENTO I.N.P. 0 80,876 29,489 87,398 14,750CANJE DE TRASPASO 0 0 812CANJE TRASPASO REZAGOS 2APORTE ADICIONAL 15,8382) Subtotal Banco Inversiones Nacionales 0 80,876 30,303 103,236 14,750

Banco Inversiones extranjeras

DIVIDENDO ETFA 685 0 0

DIVIDENDO SPDRTRUST 0 2,862 6,550 1,756 0

INVERSION EXTRANJERA 0 0 1,028,862 0 0

DIVIDENDO ISH SELTE 0 0 0 73 0

3) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras 685 2,862 1,035,412 1,829 0

4) Subtotal Banco Inversiones 685 83,738 1,086,245 105,065 14,750

Banco Retiros de Ahorro Voluntario 0 0 0 0 0

5) Subtotal Banco Retiros de Ahorro Voluntario 0 0 0 0 0

Banco Retiros de Ahorro de indemnización 0 0 0 0 0

6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 0 0 0 0 0

7) Subtotal Banco Retiros de Ahorro 0 0 0 0 0

Banco Pago de Beneficios

0 0 0 0 0

8) Subtotal Banco Pago de Beneficios 0 0 0 0 0

Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario 0 0 0 0 0

9) Subtotal Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario 0 0 0 0 0

Otros valores por depositar 0 0 0 0 0

10) Subtotal Otros valores por depositar 0 0 0 0 0

11) Total valores por depositar 685 83,738 1,086,245 105,065 14,750

VALORES POR DEPOSITAR

Al 30 de Junio de 2008

BANCOS DESTINATARIOS


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FONDO FONDO FONDO FONDO FONDO

TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E

Banco Recaudación

RECAUDACION AGENCIAS 0 0 22,989 0 0

1) Subtotal Banco Recaudación 0 0 22,989 0 0

Banco Inversiones Nacionales

VENCIMIENTOS BONOS DE RECONOCIMIENTO I.N.P. 53,116 46,463 208,970 51,377 0

DIVIDENDO ANDINA - A 36,799 90,471 23,599 0

DIVIDENDO ANDINA - B 14,742 28,914 5,015 0

DIVIDENDO VENTANAS 0 16,021 0 0 0

DIVIDENDO CRISTALES 0 3,850 0 0 0CANJE DE TRASPASO OTROS FDOS DE PENSIONES 15,138 0 0 23 02) Subtotal Banco Inversiones Nacionales 119,795 66,334 328,355 80,014 0

Banco Inversiones extranjeras

DIVIDENDO SPDRTRUST1 612 3,096 7,086 1,900 0

3) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras 612 3,096 7,086 1,900 -

4) Subtotal Banco Inversiones 120,407 69,430 358,430 81,914 0

Banco Retiros de Ahorro Voluntario

- 0 0 0 0 0

5) Subtotal Banco Retiros de Ahorro Voluntario 0 0 0 0 0

Banco Retiros de Ahorro de indemnización

- 0 0 0 0 0

6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 0 0 0 0 0

7) Subtotal Banco Retiros de Ahorro 0 0 0 0 0

Banco Pago de Beneficios

BENEFICIOS NO COBRADOS 0 0 438 0 0

8) Subtotal Banco Pago de Beneficios 0 0 438 0 0

Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario

- 0 0 0 0 0

9) Subtotal Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario 0 0 0 0 0

Otros valores por depositar

- 0 0 0 0 0

10) Subtotal Otros valores por depositar 0 0 0 0 0

11) Total valores por depositar 120,407 69,430 358,868 81,914 0

VALORES POR DEPOSITAR


BANCOS DESTINATARIOS


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b) Valores en tránsito

Corresponde a los valores remesados al y desde el extranjero, que aún no han sido depositados en una cuenta corriente de "Banco Inversiones Extranjeras” o “Banco Inversiones Nacionales”, según corresponda.

País País Moneda Valor

Origen Destino Remesada(En miles de

pesos)--

0--

0--

0--

0--

0

VALORES EN TRÁNSITOAl 30 de Junio de 2008

Fecha Remesa

Número de unidades

remesadas

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo A

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo B

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo C

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo E

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo D

País País Moneda Valor

Origen Destino Remesada(En miles de

pesos)--

0--

0--

0--

0--

0

VALORES EN TRÁNSITOAl 30 de Junio de 2007

Fecha Remesa

Número de unidades

remesadas

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo A

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo B

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo C

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo E

Total Valores en Tránsito Fondo Tipo D


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NOTA 5 DIVERSIFICACIÓN DE LA CARTERA DE INVERSIONES

a) POLITICAS DE INVERSION

En AFP Planvital S.A. existen políticas de inversión definidas. Los medios a través de los cuales se puede acceder y tener conocimiento de las políticas de inversión están publicadas en nuestra pagina Web www.afpplanvital.cl, y en todas nuestras sucursales a lo largo de país.

b) DIVERSIFICACION DE LA CARTERA

La diversificación de la cartera de inversiones de cada Fondo de Pensiones por emisor y tipo de instrumentos financieros, es la siguiente:

INSTRUM. DERIVADOS DIVERSIF. NACIONALES CUENTAS POR PRC CMED CMEV CORRIENTES EMISOR BCU BSF DEB ACC CFIDI (*) ETFA (%) CERO BEF BCS OSAN INST. DE CFIVI (*) DEUDAInstituciones Nacionales

Total Sector Estatal 0 0 1,328 2,948 656 1,361 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6,293 2.15

Total Sector Instituciones Financieras 39,530 0 0 0 0 0 4,060 1,136 0 0 0 2,306 0 0 0 0 12 47,044 16.05

Empresas Publicas y Privadas Subtotal Sector Electrico 0 0 0 0 0 0 0 0 923 0 0 14,675 0 0 0 0 0 15,598 5.32Subtotal Sector Telecomunicaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3,495 0 0 0 0 0 3,495 1.19Subtotal Sector Servicios 0 0 0 0 0 0 0 0 2,164 0 0 10,650 0 0 0 0 0 12,814 4.37Subtotal Sector Industrial 0 0 0 0 0 0 0 0 243 0 0 5,379 0 0 0 0 0 5,622 1.92Subtotal Sector Recursos Naturales 0 225 0 0 0 0 0 0 294 0 0 15,792 0 0 0 0 0 16,311 5.56Subtotal Sector Fondos de Inversion 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,245 0 5,131 0 0 0 0 6,376 2.17Total Sector Empresas Publicas y privadas 0 225 0 0 0 0 0 0 3,624 0 1,245 49,991 5,131 0 0 0 0 60,216 20.53

.

Total Derivados Nacionales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -9,869 0 -9,869 -3.37

TOTAL INSTITUCIONES NACIONALES 39,530 225 1,328 2,948 656 1,361 4,060 1,136 3,624 0 1,245 52,297 5,131 0 0 -9,869 12 103,684 35.36

Instituciones Extranjeras

Total Sector Instituciones estatales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5,299 0 0 0 5,299 1.81

Total Instituciones Financieras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 0 0 28 32 0.01

Empresas y Fondos Subtotal Sector Empresas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 1 0.00Subtotal Fondos Mutuos y de Inversion 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6,228 174,284 0 0 180,512 61.57Subtotal Inver.Indirmde Fdos.De Inv Nacional 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3,652 0 0 3,652 1.25Total Instituciones Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6,229 177,936 0 0 184,165 62.82

Total Derivados Extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.00

TOTAL INSTITUCIONES EXTRANJERAS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11,532 177,936 0 28 189,496 64.64

TOTAL CARTERA 39,530 225 1,328 2,948 656 1,361 4,060 1,136 3,624 0 1,245 52,297 5,131 11,532 177,936 -9,869 40 293,180 100.00DIVERSIF. POR INSTRUMENTO 13.48 0.08 0.45 1.01 0.22 0.46 1.39 0.39 1.24 0.00 0.43 17.84 1.75 3.93 60.69 -3.37 0.01 100.00

FORWARD BCP

EXTRANJERO

LHF

DIVERSIFICACION DE LA CARTERA DE INVERSIONES DEL FONDO DE PENSIONES TIPO A AL 30.06.2008(Cifras en millones de pesos)

TIPOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

TOTAL

CFMD CFIVBRP

INSTRUMENTOS

CFID

INTERMEDIACION FINANCIERA

RENTA VARIABLE

DPF ECL

RENTA FIJA

BTU


Total Sector Estatal 0 0 2,965 11,390 2,480 3,282 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20,117 6.14


Empresas Publicas y Privadas Subtotal Sector Electrico 0 0 0 0 0 0 0 0 2,798 0 0 15,202 0 0 0 0 0 18,000 5.50Subtotal Sector Telecomunicaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 305 0 0 4,755 0 0 0 0 0 5,060 1.54Subtotal Sector Servicios 0 0 0 0 0 0 0 0 10,243 0 0 9,676 0 0 0 0 0 19,919 6.08Subtotal Sector Industrial 0 0 0 0 0 0 0 0 804 0 0 6,222 0 0 0 0 0 7,026 2.15Subtotal Sector Recursos Naturales 0 225 0 0 0 0 0 0 1,631 0 0 18,996 0 0 0 0 0 20,852 6.37Subtotal Sector Fondos de Inversion 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,885 0 10,480 0 0 0 0 13,365 4.08Total Sector Empresas Publicas y privadas 0 225 0 0 0 0 0 0 15,781 0 2,885 54,851 10,480 0 0 0 0 84,222 25.72


TOTAL INSTITUCIONES NACIONALES 70,557 225 2,965 11,390 2,480 3,282 11,624 3,935 15,781 0 2,885 57,592 10,480 0 0 -7,610 1 185,587 56.67


Total Sector Instituciones estatales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 175 0 0 0 175 0.05





TOTAL CARTERA 70,557 225 2,965 11,390 2,480 3,282 11,624 3,935 15,781 0 2,885 57,592 10,480 8,343 133,561 -7,610 25 327,515 100.00DIVERSIF. POR INSTRUMENTO 21.54 0.07 0.90 3.48 0.76 1.00 3.55 1.20 4.82 0.00 0.88 17.58 3.20 2.55 40.78 -2.32 0.01 100.00

DIVERSIFICACION DE LA CARTERA DE INVERSIONES DEL FONDO DE PENSIONES TIPO B AL 30.06.2008(Cifras en millones de pesos)

INSTRUMENTOS TIPOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

TOTAL

FORWARD BRP


DPF ECL

RENTA FIJA

LHF CFMD

EXTRANJERO

BTU BCP CFICFID

RENTA VARIABLE




Empresas Publicas y Privadas Subtotal Sector Electrico 0 0 0 0 0 0 0 0 13,213 0 0 44,590 0 0 0 0 0 57,803 6.73Subtotal Sector Telecomunicaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10,611 0 0 0 0 0 10,611 1.23Subtotal Sector Servicios 0 0 0 0 0 0 0 0 59,650 0 0 18,316 0 0 0 0 0 77,966 9.07Subtotal Sector Industrial 0 0 0 0 0 0 0 0 4,601 0 0 12,944 0 0 0 0 0 17,545 2.04Subtotal Sector Recursos Naturales 0 1,013 0 0 0 0 0 0 10,664 0 0 55,157 0 0 0 0 0 66,834 7.78Subtotal Sector Fondos de Inversion 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7,414 0 40,151 0 0 0 0 47,565 5.54Total Sector Empresas Publicas y privadas 0 1,013 0 0 0 0 0 0 88,128 0 7,414 141,618 40,151 0 0 0 0 278,324 32.39


TOTAL INSTITUCIONES NACIONALES 183,962 1,013 16,527 52,068 5,086 24,790 59,111 22,861 88,128 0 7,414 149,152 40,151 0 0 -9,521 97 640,839 74.58


Total Sector Instituciones estatales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,661 0 0 0 1,661 0.19





TOTAL CARTERA 183,962 1,013 16,527 52,068 5,086 24,790 59,111 22,861 88,128 0 7,414 149,152 40,151 25,556 192,884 -9,521 120 859,302 100.00DIVERSIF. POR INSTRUMENTO 21.41 0.12 1.92 6.06 0.59 2.89 6.88 2.66 10.26 0.00 0.86 17.36 4.67 2.97 22.45 -1.11 0.01 100.00

DPF ECL BTU BCP

RENTA FIJA RENTA VARIABLEFINANCIERA

TIPOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROSINSTRUMENTOS INTERMEDIACION

CFI FORWARD

TOTAL

DIVERSIFICACION DE LA CARTERA DE INVERSIONES DEL FONDO DE PENSIONES TIPO C AL 30.06.2008(Cifras en millones de pesos)

BRP LHF CFID CFMD

EXTRANJERO

INSTRUM. DERIVADOS DIVERSIF. NACIONALES CUENTAS POR PRC CMED CMEV CORRIENTES EMISOR BCU BSF DEB ACC CFIDI (*) ETFA (%) CERO BEF BCS OSAN INST. DE CFIVI (*)

DEUDAInstituciones Nacionales



Empresas Publicas y Privadas Subtotal Sector Electrico 0 0 0 0 0 0 0 0 6,589 0 0 10,424 0 0 0 0 0 17,013 5.85Subtotal Sector Telecomunicaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,216 0 0 0 0 0 2,216 0.76Subtotal Sector Servicios 0 0 0 0 0 0 0 0 18,698 0 0 2,865 0 0 0 0 0 21,563 7.42Subtotal Sector Industrial 0 0 0 0 0 0 0 0 2,054 0 0 3,089 0 0 0 0 0 5,143 1.77Subtotal Sector Recursos Naturales 0 338 0 0 0 0 0 0 5,128 0 0 12,146 0 0 0 0 0 17,612 6.06Subtotal Sector Fondos de Inversion 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,473 0 6,679 0 0 0 0 8,152 2.81Total Sector Empresas Publicas y privadas 0 338 0 0 0 0 0 0 32,469 0 1,473 30,740 6,679 0 0 0 0 71,699 24.67


TOTAL INSTITUCIONES NACIONALES 94,012 338 8,451 25,147 2,048 11,924 23,688 10,599 32,469 0 1,473 32,212 6,679 0 0 -1,041 21 248,020 85.34




Empresas y Fondos Subtotal Sector Empresas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 106 0 0 0 106 0.04Subtotal Fondos Mutuos y de Inversion 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8,628 33,108 0 0 41,736 14.36Subtotal Inver.Indirmde Fdos.De Inv Nacional 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 508 0 0 508 0.17Total Instituciones Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8,734 33,616 0 0 42,350 14.57



TOTAL CARTERA 94,012 338 8,451 25,147 2,048 11,924 23,688 10,599 32,469 0 1,473 32,212 6,679 9,001 33,616 -1,041 25 290,641 100.00DIVERSIF. POR INSTRUMENTO 32.35 0.12 2.91 8.65 0.70 4.10 8.15 3.65 11.17 0.00 0.51 11.08 2.30 3.10 11.56 -0.36 0.01 100.00


DIVERSIFICACION DE LA CARTERA DE INVERSIONES DEL FONDO DE PENSIONES TIPO D AL 30.06.2008(Cifras en millones de pesos)

TOTAL FINANCIERA

DPF

INSTRUMENTOS EXTRANJERO

INTERMEDIACION RENTA FIJA RENTA VARIABLE

ECL BTU BCP BRP FORWARD LHF CFID CFMD CFI


Total Sector Estatal 0 0 817 2,820 107 2,432 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6,176 18.85

Total Sector Instituciones Financieras 11,685 0 0 0 0 0 4,631 2,795 0 0 0 0 0 0 0 0 13 19,124 58.37

Empresas Publicas y Privadas Subtotal Sector Electrico 0 0 0 0 0 0 0 0 899 0 0 0 0 0 0 0 0 899 2.75Subtotal Sector Servicios 0 0 0 0 0 0 0 0 5,218 0 0 0 0 0 0 0 0 5,218 15.93Subtotal Sector Industrial 0 0 0 0 0 0 0 0 374 0 0 0 0 0 0 0 0 374 1.14Subtotal Sector Recursos Naturales 0 112 0 0 0 0 0 0 864 0 0 0 0 0 0 0 0 976 2.98Total Sector Empresas Publicas y privadas 0 112 0 0 0 0 0 0 7,355 0 0 0 0 0 0 0 0 7,467 22.80

Total Derivados Nacionales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -6 0 -6 -0.02

TOTAL INSTITUCIONES NACIONALES 11,685 112 817 2,820 107 2,432 4,631 2,795 7,355 0 0 0 0 0 0 -6 13 32,761 100.00




Empresas y Fondos Subtotal Sector Empresas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.00Subtotal Fondos Mutuos y de Inversion 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.00Subtotal Inver.Indirmde Fdos.De Inv Nacional 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.00Total Instituciones Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.00


TOTAL INSTITUCIONES EXTRANJERAS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.00

TOTAL CARTERA 11,685 112 817 2,820 107 2,432 4,631 2,795 7,355 0 0 0 0 0 0 -6 13 32,761 100.00DIVERSIF. POR INSTRUMENTO 35.67 0.34 2.49 8.61 0.33 7.42 14.14 8.53 22.45 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.02 0.04 100.00

DIVERSIFICACION DE LA CARTERA DE INVERSIONES DEL FONDO DE PENSIONES TIPO E AL 30.06.2008(Cifras en millones de pesos)


TOTAL

DPF ECL BTU BCP BRP


INTERMEDIACION RENTA FIJA RENTA VARIABLEFINANCIERA

FORWARD LHF CFID CFMD CFI


Total Sector Estatal 0 0 1,370 3,483 1,093 1,656 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7,602 2.39

Total Sector Instituciones Financieras 74,331 0 0 0 0 0 2,154 1,173 0 2,400 0 0 0 0 14 80,072 25.18

Empresas Publicas y Privadas Subtotal Sector Electrico 0 0 0 0 0 0 0 0 870 18,760 0 0 0 0 0 19,630 6.17Subtotal Sector Telecomunicaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4,994 0 0 0 0 0 4,994 1.57Subtotal Sector Servicios 0 0 0 0 0 0 0 0 1,414 10,965 0 0 0 0 0 12,379 3.89Subtotal Sector Industrial 0 0 0 0 0 0 0 0 186 7,239 0 0 0 0 0 7,425 2.33Subtotal Sector Recursos Naturales 0 235 0 0 0 0 0 0 216 14,569 0 0 0 0 0 15,020 4.72Subtotal Sector Fondos de Inversion 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4,030 0 0 0 0 4,030 1.27Total Sector Empresas Publicas y privadas 0 235 0 0 0 0 0 0 2,686 56,527 4,030 0 0 0 0 63,478 19.95

Total Derivados Nacionales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 199 0 199 0.06

TOTAL INSTITUCIONES NACIONALES 74,331 235 1,370 3,483 1,093 1,656 2,154 1,173 2,686 58,927 4,030 0 0 199 14 151,351 47.58


Total Sector Instituciones estatales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 0 0 0 2 0.00

Total Instituciones Financieras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 0 0 26 30 0.02

Empresas y Fondos Subtotal Sector Empresas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 0 0 0 2 0.00Subtotal Fondos Mutuos y de Inversion 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 166,408 0 0 166,408 52.33Subtotal Inver.Indirmde Fdos.De Inv Nacional 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 229 0 0 229 0.07Total Instituciones Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 166,637 0 0 166,639 52.40

Total Derivados Extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.00

TOTAL INSTITUCIONES EXTRANJERAS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 166,637 0 26 166,671 52.42

TOTAL CARTERA 74,331 235 1,370 3,483 1,093 1,656 2,154 1,173 2,686 58,927 4,030 8 166,637 199 40 318,022 100.00DIVERSIF. POR INSTRUMENTO 23.37 0.08 0.43 1.10 0.34 0.52 0.68 0.37 0.84 18.53 1.27 0.00 52.40 0.06 0.01 100.00

BRP

INSTRUMENTOS

CFID


RENTA VARIABLE

DPF ECL

RENTA FIJA

BTU BCP

EXTRANJERO

LHF

DIVERSIFICACION DE LA CARTERA DE INVERSIONES DEL FONDO DE PENSIONES TIPO A AL 30.06.2007(Cifras en millones de pesos)


TOTAL

CFMD CFI FORWARD




Empresas Publicas y Privadas Subtotal Sector Electrico 0 0 0 0 0 0 0 0 2,800 23,018 0 0 0 0 0 25,818 7.19Subtotal Sector Telecomunicaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 345 7,454 0 0 0 0 0 7,799 2.17Subtotal Sector Servicios 0 0 0 0 0 0 0 0 7,909 15,364 0 0 0 0 0 23,273 6.49Subtotal Sector Industrial 0 0 0 0 0 0 0 0 613 9,980 0 0 0 0 0 10,593 2.95Subtotal Sector Recursos Naturales 0 235 0 0 0 0 0 0 1,219 20,266 0 0 0 0 0 21,720 6.05Subtotal Sector Fondos de Inversion 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12,319 0 0 0 0 12,319 3.43Total Sector Empresas Publicas y privadas 0 235 0 0 0 0 0 0 12,886 76,082 12,319 0 0 0 0 101,522 28.28


TOTAL INSTITUCIONES NACIONALES 52,691 235 3,097 16,647 3,445 5,721 6,323 5,114 12,886 79,903 12,319 0 0 120 29 198,530 55.30




Empresas y Fondos Subtotal Sector Empresas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 63 0 0 0 63 0.02Subtotal Fondos Mutuos y de Inversion 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 159,156 0 0 159,156 44.34Subtotal Inver.Indirmde Fdos.De Inv Nacional 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,000 0 0 1,000 0.28Total Instituciones Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 63 160,156 0 0 160,219 44.64



TOTAL CARTERA 52,691 235 3,097 16,647 3,445 5,721 6,323 5,114 12,886 79,903 12,319 255 160,156 120 55 358,967 100.00DIVERSIF. POR INSTRUMENTO 14.68 0.07 0.86 4.64 0.96 1.59 1.76 1.42 3.59 22.26 3.43 0.07 44.62 0.03 0.02 100.00

RENTA FIJA

LHF CFMD

EXTRANJEROINTERMEDIACION

FINANCIERA

DPF ECL BTU BCP CFICFID

RENTA VARIABLE

DIVERSIFICACION DE LA CARTERA DE INVERSIONES DEL FONDO DE PENSIONES TIPO B AL 30.06.2007(Cifras en millones de pesos)

INSTRUMENTOS TIPOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

TOTAL

FORWARD BRP




Empresas Publicas y Privadas Subtotal Sector Electrico 0 0 0 0 0 0 0 0 14,410 62,412 0 0 0 0 0 76,822 8.14Subtotal Sector Telecomunicaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18,362 0 0 0 0 0 18,362 1.94Subtotal Sector Servicios 0 0 0 0 0 0 0 0 52,148 28,707 0 0 0 0 0 80,855 8.56Subtotal Sector Industrial 0 0 0 0 0 0 0 0 3,915 21,532 0 0 0 0 0 25,447 2.70Subtotal Sector Recursos Naturales 0 1,060 0 0 0 0 0 0 9,229 58,471 0 0 0 0 0 68,759 7.28Subtotal Sector Fondos de Inversion 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 46,358 0 0 0 0 46,358 4.91Total Sector Empresas Publicas y privadas 0 1,060 0 0 0 0 0 0 79,702 189,484 46,358 0 0 0 0 316,603 33.53


TOTAL INSTITUCIONES NACIONALES 152,034 1,060 17,189 64,467 6,906 32,218 35,567 28,086 79,702 200,493 46,358 0 0 119 162 664,360 70.36


Total Sector Instituciones estatales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,820 0 0 0 1,820 0.19


Empresas y Fondos Subtotal Sector Empresas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 438 0 0 0 438 0.05Subtotal Fondos Mutuos y de Inversion 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 274,310 0 0 274,310 29.05Subtotal Inver.Indirmde Fdos.De Inv Nacional 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3,244 0 0 3,244 0.34Total Instituciones Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 438 277,555 0 0 277,992 29.44


TOTAL INSTITUCIONES EXTRANJERAS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,258 277,555 0 38 279,850 29.64

TOTAL CARTERA 152,034 1,060 17,189 64,467 6,906 32,218 35,567 28,086 79,702 200,493 46,358 2,258 277,555 119 200 944,210 100.00DIVERSIF. POR INSTRUMENTO 16.10 0.11 1.82 6.83 0.73 3.41 3.77 2.98 8.44 21.23 4.91 0.24 29.40 0.01 0.02 100.00

CFI FORWARD

TOTAL

DIVERSIFICACION DE LA CARTERA DE INVERSIONES DEL FONDO DE PENSIONES TIPO C AL 30.06.2007(Cifras en millones de pesos)

BRP LHF CFID CFMD

EXTRANJERORENTA FIJA RENTA VARIABLE

FINANCIERA

TIPOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROSINSTRUMENTOS INTERMEDIACION

DPF ECL BTU BCP

INSTRUM. DERIVADOS DIVERSIF. NACIONALES CUENTAS POR PRC CMED CMEV CORRIENTES EMISOR BCU BSF DEB ACC CFIDI (*) ETFA (%) CERO BEF BCS OSAN INST. DE CFIVI (*)

DEUDAInstituciones Nacionales



Empresas Publicas y Privadas Subtotal Sector Electrico 0 0 0 0 0 0 0 0 5,570 15,354 0 0 0 0 0 20,924 7.05Subtotal Sector Telecomunicaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4,199 0 0 0 0 0 4,199 1.41Subtotal Sector Servicios 0 0 0 0 0 0 0 0 15,625 5,923 0 0 0 0 0 21,548 7.26Subtotal Sector Industrial 0 0 0 0 0 0 0 0 1,598 5,410 0 0 0 0 0 7,008 2.36Subtotal Sector Recursos Naturales 0 353 0 0 0 0 0 0 4,199 13,432 0 0 0 0 0 17,984 6.06Subtotal Sector Fondos de Inversion 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7,424 0 0 0 0 7,424 2.50Total Sector Empresas Publicas y privadas 0 353 0 0 0 0 0 0 26,992 44,318 7,424 0 0 0 0 79,087 26.64

Total Derivados Nacionales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -13 0 -13 0.00

TOTAL INSTITUCIONES NACIONALES 84,804 353 8,758 37,194 3,058 14,661 12,566 11,616 26,992 47,226 7,424 0 0 -13 4 254,643 85.79




Empresas y Fondos Subtotal Sector Empresas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 117 0 0 0 117 0.04Subtotal Fondos Mutuos y de Inversion 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 40,725 0 0 40,725 13.72Subtotal Inver.Indirmde Fdos.De Inv Nacional 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 513 0 0 513 0.17Total Instituciones Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 117 41,238 0 0 41,355 13.93



TOTAL CARTERA 84,804 353 8,758 37,194 3,058 14,661 12,566 11,616 26,992 47,226 7,424 939 41,238 -13 6 296,822 100.00DIVERSIF. POR INSTRUMENTO 28.57 0.12 2.95 12.53 1.03 4.95 4.23 3.91 9.09 15.91 2.50 0.32 13.89 0.00 0.00 100.00


RENTA FIJA RENTA VARIABLE

ECL BTU BCP BRP


DIVERSIFICACION DE LA CARTERA DE INVERSIONES DEL FONDO DE PENSIONES TIPO D AL 30.06.2007(Cifras en millones de pesos)

TOTAL FINANCIERA

DPF


INTERMEDIACION


Total Sector Estatal 0 0 559 3,620 237 3,736 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8,152 33.96

Total Sector Instituciones Financieras 4,524 0 0 0 0 0 2,552 2,721 0 0 0 0 0 0 3 9,800 40.83

Empresas Publicas y Privadas Subtotal Sector Electrico 0 0 0 0 0 0 0 0 893 0 0 0 0 0 0 893 3.73Subtotal Sector Servicios 0 0 0 0 0 0 0 0 4,242 0 0 0 0 0 0 4,242 17.67Subtotal Sector Industrial 0 0 0 0 0 0 0 0 260 0 0 0 0 0 0 260 1.08Subtotal Sector Recursos Naturales 0 118 0 0 0 0 0 0 538 0 0 0 0 0 0 656 2.73Total Sector Empresas Publicas y privadas 0 118 0 0 0 0 0 0 5,933 0 0 0 0 0 0 6,051 25.21


TOTAL INSTITUCIONES NACIONALES 4,524 118 559 3,620 237 3,736 2,552 2,721 5,933 0 0 0 0 0 3 24,003 100.00




Empresas y Fondos Subtotal Sector Empresas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.00Subtotal Fondos Mutuos y de Inversion 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.00Subtotal Inver.Indirmde Fdos.De Inv Nacional 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.00Total Instituciones Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.00


TOTAL INSTITUCIONES EXTRANJERAS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.00

TOTAL CARTERA 4,524 118 559 3,620 237 3,736 2,552 2,721 5,933 0 0 0 0 0 3 24,003 100.00DIVERSIF. POR INSTRUMENTO 18.85 0.49 2.33 15.08 0.99 15.56 10.63 11.34 24.72 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.01 100.00



INTERMEDIACION RENTA FIJA RENTA VARIABLEFINANCIERA

DIVERSIFICACION DE LA CARTERA DE INVERSIONES DEL FONDO DE PENSIONES TIPO E AL 30.06.2007(Cifras en millones de pesos)


TOTAL

DPF ECL BTU BCP BRP


20

GLOSARIO

DPF : Depósitos a Plazo y Pagarés emitidos por instituciones financieras BCU : Bonos del Banco Central de Chile en Unidades de Fomento BTU : Bono de la Tesorería General de la República de Chile en Unidades de

Fomento PRC : Pagarés Reajustables del Banco Central de Chile CERO : Cupones de emisión reajustables opcionales en Unidades de Fomento BCP : Bonos del Banco Central de Chile emitidos en pesos BRP : Bonos de Reconocimiento emitidos por el Instituto de Normalización

Previsional u otras instituciones de previsión. BSF : Bonos subordinados emitidos por instituciones financieras BEF : Bonos bancarios emitidos por instituciones financieras LHF : Letras hipotecarias emitidas por instituciones financieras DEB : Bonos de empresas públicas y privadas BCS : Bonos respaldados por títulos de crédito transferibles ACC : Acciones de Sociedades anónimas abiertas CFI : Cuotas de Fondos de Inversión AEE : Acciones de empresas extranjeras CME : Cuotas de Fondos Mutuos extranjeros CFI(*) : Inversión en el extranjero realizada a través de cuotas de Fondos de

inversión nacionales. OSAN : Opción de Suscripción Acciones y Cuota de Fondos de inversión

Nacionales ETFA : Títulos Representativos de Índices Accionarios Extranjeros ECL : Efectos de comercio La letra I) del artículo 45 del D.L. Nº 3.500 CFIV(*) : Inversión en el extranjero realizada a través de cuotas de fondos de

inversión nacionales, cuyas carteras están conformadas total o parcialmente por instrumentos representativos de capital.

CFMV(*) : Inversión en el extranjero realizada a través de de cuotas de fondos de mutuos nacionales, cuyas carteras están conformadas total o parcialmente por instrumentos representativos de capital

BTP : Bonos de la tesorería General de la República en pesos CFIV : Cuotas de Fondos de Inversión nacionales, cuyas carteras están

conformadas total o parcialmente por instrumentos representativos de capital

CMEV : Cuotas de fondos mutuos extranjeros, cuya cartera están conformadas total o parcialmente por instrumentos representativos de capital.

CFMD : Cuotas de fondos mutuos nacionales, cuyas carteras no estén conformadas por instrumentos representativos de capital.

CFID : Cuotas de fondos de inversión nacionales, cuyas carteras no estén conformadas por instrumentos representativos de capital.

FORWARDS : Forwards de monedas correspondientes a operaciones de cobertura de

riesgo en el mercado nacional. Cuentas Corrientes : Corresponde a los saldos de las cuentas Banco Inversiones Nacionales y

Banco Inversiones Extranjeras.


21

NOTA 6 CUSTODIA DE LAS CARTERAS DE INVERSIONES

De acuerdo a lo establecido en el Artículo 44 del D.L. Nº 3.500 de 1980, la Administradora deberá mantener en todo momento en custodia del Banco Central de Chile, en las instituciones extranjeras que éste autorice para el caso de las inversiones de la letra k) del Artículo 45 del D.L. 3.500 y en las empresas de depósito de valores a que se refiere la Ley Nº 18.876, títulos representativos de a lo menos el 98% del valor de cada uno de los Fondos de Pensiones y de los Encajes respectivos, susceptibles de ser custodiados. Dando cumplimiento a la citada norma, en el siguiente cuadro se pueden apreciar los montos custodiados en instituciones autorizadas al 30 de Junio de 2008 y 30 de Junio de 2007, así como también el valor de los restantes instrumentos u operaciones que conforman la cartera de inversiones:

M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2)

Depósito Central de Valores 117,193,021 39.97 39.97 194,555,423 59.40 59.40 653,108,031 76.00 76.00 249,548,374 85.86 85.86 32,753,881 99.98 99.98

Custodia extranjera

Brown Brothers Harriman & Co

185,844,240 63.39 63.39 140,567,691 42.92 42.92 215,618,007 25.08 25.08 42,113,834 14.49 14.49 383 0.00 0.00

TOTAL MONTO CUSTODIADO

303,037,261 103.36 103.36 335,123,114 102.32 102.32 868,726,038 101.08 101.08 291,662,208 100.35 100.35 32,754,264 99.98 99.98

Titulos en Boveda 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00

Títulos en préstamo de emisores nacionales

0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00

Títulos en préstamo de emisores extranjeros

0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00

Títulos nacionales entregados en garantía

0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00

Títulos extranjeros entregados en garantía

0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00

Inst.u op no Susseptibles

- 9,857,016 - 3.36 - 3.36 - 7,608,796 - 2.32 - 2.32 - 9,423,792 - 1.08 - 1.08 - 1,020,367 - 0.35 - 0.35 6,780 0.02 0.02

Total Cartera de

Inversiones 100.00 32,761,044 100.00 100.00

CUSTODIA MANTENIDA DE TÍTULOS


INSTITUCIONES FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E

293,180,245 100.00 100.00 327,514,318 100.00 290,641,841 100.00 100.00 100.00 859,302,246 100.00


22

M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2) M$ % (1) % (2)

Depósito Central de Valores 151,357,850 47.59 47.59 199,382,949 55.54 55.54 667,324,239 70.68 70.68 255,164,813 85.97 85.97 23,999,810 99.99 99.99

Custodia extranjera

Brown Brothers Harriman & Co

166,441,605 52.34 52.34 159,434,973 44.42 44.42 276,605,056 29.29 29.29 41,666,438 14.03 14.03 412 0.00 0.00

TOTAL MONTO CUSTODIADO

317,799,455 99.93 99.93 358,817,922 99.96 99.96 943,929,295 99.97 99.97 296,831,251 100.00 100.00 24,000,222 99.99 99.99

Titulos en Boveda 9,799 0.00 0.00 0 0.00 0.00 - 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00

Títulos en préstamo de emisores nacionales

0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00

Títulos en préstamo de emisores extranjeros

0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00

Títulos nacionales entregados en garantía

0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00

Títulos extranjeros entregados en garantía

0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00

Inst.u op no Susseptibles 213,098 0.07 0.07 149,362 0.04 0.04 281,054 0.03 0.03 -8,267 0.00 0.00 2,908 0.01 0.01

Total Cartera de

Inversiones

24,003,130 100.00 100.00 100.00 296,822,984 100.00 100.00 100.00 100.00 944,210,349 100.00 318,022,352 100.00 100.00 358,967,284

CUSTODIA MANTENIDA DE TÍTULOS


INSTITUCIONES FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E

(1) Corresponde al porcentaje con respecto del valor de la cartera de instrumentos financieros al 30 de Junio de 2008 y 30 de Junio de 2007.

(2) Corresponde al porcentaje de la cartera, deducido el valor de los instrumentos financieros entregados

en préstamo a que se refieren las letras k) y n) del inciso segundo del artículo 45, mantenido en custodia .

Auditoria Interna efectuó arqueos de la cartera de Inversiones en las siguientes fechas:

Nº ARQUEO

FECHA ARQUEO FECHA CIERRE CARTERA

1 03/03/2008 29/02/2008 2 02/05/2008 30/04/2008 3 01/07/2008 30/06/2008


23

NOTA 7 EXCESOS Y DÉFICIT DE INVERSIÓN

A. Excesos de inversión

Corresponde al monto de las inversiones de los Fondos de Pensiones en instituciones financieras, empresas, instituciones estatales, derivados nacionales, instituciones extranjeras, derivados extranjeros, operaciones de préstamo o mutuo de instrumentos nacionales y operaciones de préstamo o mutuos de instrumentos extranjeros valorizadas a la fecha del informe según las normas vigentes, que exceden los límites de diversificación establecidos en el D.L. N° 3.500 de 1980, o en los acuerdos del Banco Central de Chile. Estos excesos deberán eliminarse en conformidad a lo establecido en el artículo 47 del D.L. N° 3.500. a Excesos por Instrumento

Al 30 de Junio de 2008 se presentan los siguientes excesos de inversión por instrumento.

Tipo de Instrumento Monto de Exceso de Inversión M$

% respecto del valor del Fondo de Pensiones

Fecha en que se originó el exceso

Origen del exceso

Tipo de

Fondo - Renta Variable - Renta Variable - Renta Variable - Renta Variable - RV + Deuda BBB N-3

818,726 5,123,740

38,466,514 14,378,771

8,801,341

0.28 1.56 4.48 4.95 3.03

30/06/08 17/08/05 02/04/08 19/05/08 28/11/07

( 1 ) ( 2 ) ( 3 ) ( 4 ) ( 5 )

A B C D D

TOTAL 67,589,092

(1) El exceso se originó debido a que la valorización de estas inversiones sobrepasó

el límite del 80 % en Renta Variable.

(2) El exceso se originó debido a que la valorización de estas inversiones sobrepasó el límite del 60 % en Renta Variable.

(3) El exceso se originó debido a que la valorización de estas inversiones sobrepasó

el límite del 40 % en Renta Variable.

(4) El exceso se originó debido a que la valorización de estas inversiones sobrepasó el límite del 20 % en Renta Variable.

(5) Exceso se originó por exceder 22% del limite en R.V. + deuda BBB+N-3.

Al 30 de Junio de 2007 se presentan los siguientes excesos de inversión por instrumento.

Tipo de Instrumento Monto de Exceso de Inversión M$

% respecto del valor del Fondo de Pensiones

Fecha en que se originó el exceso

Origen del exceso

Tipo de

Fondo - Renta Variable - Renta Variable - Renta Variable - RV Deuda BBB N-3 - RV Deuda BBB N-3 - Renta Variable(acc)

36,995,824 146,717,037 36,520,667 99,506,520 30,584,208

2,700,032

10.31 15,54 12.30 10.54 10.30 0.91

17/08/05 17/08/05 17/08/05

20/04/07

( 1 ) ( 2 ) ( 3 ) ( 4 ) ( 5 ) ( 6 )

B C D C D D

TOTAL 353,024,288


24

1. El exceso se originó debido a que la valorización de estas inversiones sobrepasó el

límite del 60 % en Renta Variable

2. El exceso se originó debido a que la valorización de estas inversiones sobrepasó el límite del 40 % en Renta Variable

3. El exceso se originó debido a que la valorización de estas inversiones sobrepasó el

límite del 20 %

4. Exceso se originó por exceder 45% del limite en R.V. + deuda BBB+N-3

5. Exceso se originó por exceder 22% del limite en R.V. + deuda BBB+N-3

6. El exceso se originó por exceder limite del 15% en Acciones de Sociedades Abiertas (B1.g)

b. Excesos por Emisor Al 30 de Junio de 2008 se presentan los siguientes excesos por emisor:

Fondo A

Emisor Tipo de

Instrumento

Nemotécnico o Serie

Monto de Exceso de Inversión

M$

% respecto del Fondo

de Pensiones

% de la serie suscrita a la fecha de los

estados financieros

Monto del exceso a enajenar

Fecha origen del

exceso

Fecha origen del exceso a enajenar

Fecha de expiración plazo de

enajenación

Origen del

exceso

FONDO DE INV. CMB – PRIME CFIV CFIRLLAIMA 8,731 0.00 8,731 03/02/06 03/02/06 03/02/09 ( 1 ) CELFIN PRIVA TE EQUITY II FONDO DE NVERSION CFIV CFICPE2

301,017 0.10

301,017 27/12/07 27/12/07 27/12/10 ( 1 )

FONDO DE INV. INMOBILIARIA STD MIXTO CFIV CFINSANTIA

182,450 0.06

182,450 27/12/07 27/12/07 27/12/10 ( 1 )

GARTMORE SICAV LATIN AMERICAN CMEV LU0200081304 64,172

0.02 64,172 30/05/08 30/05/08 ( 3 )

TOTAL 556,370 0.19 556,370

Fondo B

Emisor Tipo de

Instrumento



M$


de Pensiones


estados financieros


Fecha origen del

exceso



enajenación

Origen del

exceso

FONDO DE INV. CMB – PRIME CFIV CFIRLLAIMA 88,954 0.03 88,954 03/02/06 03/02/06 03/02/09 ( 1 ) FONDO DE INV. INMOBILIARIA STD MIXTO CFIV CFINSANTIA 41,236 0.01 41,236 27/12/07 27/12/07 27/12/10 ( 1 ) ENAEX S.A ACC ENAEX 76,118 0.02 76,118 30/10/06 30/10/06 30/10/09 ( 4 )

TOTAL 206,308 0.07 206,308

Fondo C

Emisor Tipo de

Instrumento Nemotécnico o

Serie


M$


de Pensiones


estados financieros


Fecha origen del

exceso

Fecha origen

del exceso a enajenar


enajenación

Origen del

exceso

FONDO DE INV. CMB – PRIME CFIV CFIRLLAIMA 508,600 0.06 508,600 03/02/06 03/02/06 03/02/09 ( 1 ) FONDO DE INV. INMOBILIARIA STD MIXTO CFIV CFINSANTIA 246,935 0.03 246,935 27/12/07 27/12/07 27/12/10 ( 1 ) ENAEX S.A ACC ENAEX 130,998 0.02 130,998 30/10/06 30/10/06 30/10/09 (4 ) ABN AMRO LATIN AMERICA CMEV

LU0191341485 14,779 0.00 14,779 02/06/08 02/06/08 ( 3 )

GOLDMAN SACHS FUNDS CMED IE0003763251 121,923 0.01 121,923 03/06/08 03/06/08 ( 3 ) UNIVERSAL LIQUIDITY FUNDS CMED IE0004514828 249,358 0.03 249,358 27/06/08 27/06/08 ( 3 )

TOTAL 1,272,593 0.15 1,272,593


25

Fondo D

Emisor Tipo de

Instrumento



M$


de Pensiones


estados financieros


Fecha origen del

exceso



enajenación

Origen del

exceso

FONDO DE INV. CMB – PRIME CFIV CFIRLLAIMA 68,428 0.02 68,428 03/02/06 03/02/06 03/02/09 ( 1 ) FONDO DE INV. INMOBILIARIA STD MIXTO CFIV CFINSANTIA 36,249 0.01 36,249 27/12/07 27/12/07 27/12/10 ( 1 ) ENAEX S.A ACC ENAEX 25,902 0.01 25,902 30/10/06 30/10/06 30/10/09 ( 4 ) TRANSA BCS BTRA-3B 28,483 0.01 28,483 28/11/07 28/11/07 ( 2 )

TOTAL 159,062 0.05 159,062

El Fondo de Pensiones Tipo E no tiene excesos. ( 1 ) El exceso se originó debido a que este instrumento tiene un factor de diversificación igual a

cero. ( 2 ) El exceso se originó debido a que la valorización excedió el 22 % permitido de Renta variable

mas instrumentos clasificados en BBB y N-3. ( 3 ) El exceso se originó debido a que la valorización de este emisor excedió el limite permitido 1 %

del valor del Fondo. ( 4 ) El exceso se originó por ejercer opción preferente de suscripción de acciones, estando excedido del total de fondo en el limite máximo de renta variable.

c. Excesos por Emisor Al 30 de junio de 2007 se presentan los siguientes excesos por emisor:

Fondo A

Emisor Tipo de

Instrumento



M$


de Pensiones


estados financieros


Fecha origen del

exceso



enajenación

Origen del

exceso

FONDO DE INV. CMB – PRIME CFI CFIRLLAIMA 12,162 0.00 12,162 03/02/06 03/02/06 03/02/09 ( 2 ) MONTERREY POWER SA BEE USP69420AA81 566 0.00 566 31/12/04 31/12/04 31/12/07 ( 3 ) CONPROCA SA BEE USP30752AA08 664 0.00 664 31/12/04 31/12/04 31/12/07 ( 3 ) MELLON GLOBAL FUND PLC CME IE0004124016 273,287 0.09 273,287 02/04/07 02/04/07 02/04/10 ( 1 ) FRANKLIN TEMPLETON ASIAN GROWTH CME LU0181996454 73,933 0.02 73,933 19/06/07 19/06/07 19/06/10 ( 6 ) MERRILL LYNCH INT. INV. LATIN AMERICAN FUND CME LU0072463663 68,546 0.02 68,546 18/06/07 18/06/07 18/06/10 ( 6 ) DFA IDGI-EMERGING MARK CME US2332035870 37,937 0.01 37,937 22/03/07 22/03/07 22/03/10 ( 6 )

TOTAL 467,095 0.15 467,095

Fondo B

Emisor Tipo de

Instrumento



M$


de Pensiones


estados financieros


Fecha origen del

exceso



enajenación

Origen del

exceso

FONDO DE INV. CMB – PRIME CFI CFIRLLAIMA 123,909 0.03 123,909 03/02/06 03/02/06 03/02/09 ( 2 ) BARING GL UMBRELA FD CME 566,818 0.16 566,818 02/12/05 02/12/05 02/12/08 ( 6 ) ABN AMRO LATIN AMERICA CME LU0191341485 1,306,730 0.36 1,306,730 23/06/06 23/06/06 23/06/09 ( 6 ) CREDIT SUISSE EQ F-EAS CME LU0108798413 849,896 0.24 849,896 23/06/06 23/06/06 23/06/09 ( 6 ) MERRILL LYNCH INT. INV. LATIN AMERICAN FUND CME LU0072463663 571,751 0.16 571,751 23/06/06 23/06/06 23/06/09 ( 6 ) DFA IDGI-EMERGING MARK CME US2332035870 998,952 0.28 998,952 23/06/06 23/06/06 23/06/09 ( 6 ) ABERDEEN GLOBAL - ASIA CME LU0231455378 489,604 0.14 489,604 23/06/06 23/06/06 23/06/09 ( 6 ) PICTET FUNDS ASIAN CME LU0111012836 277,019 0.08 277,019 09/03/07 09/03/07 09/03/10 ( 6 ) ENAEX S.A ACC ENAEX 118,339 0.03 118,339 30/10/06 30/10/06 30/10/09 ( 8 ) CINTAC S.A ACC CINTAC 50,910 0.01 50,910 11/12/06 11/12/06 11/12/09 ( 8 ) BANCO DE CHILE ACC CHILE 17,000 0.00 17,000 10/05/07 10/05/07 10/05/10 ( 8 )

TOTAL 5,370,928 1.50 5,370,928


26

Fondo C

Emisor Tipo de

Instrumento Nemotécnico o

Serie


M$


de Pensiones


estados financieros


Fecha origen del

exceso

Fecha origen



enajenación

Origen del

exceso

FONDO DE INV. CMB – PRIME CFI CFIRLLAIMA 708,458 0.08 708,458 03/02/06 03/02/06 03/02/09 ( 2 ) ENAEX S.A ACC ENAEX 229,711 0.02 229,711 30/10/06 30/10/06 30/10/09 ( 8 ) CINTAC S.A ACC CINTAC 181,974 0.02 181,974 11/12/06 11/12/06 11/12/09 ( 8 ) BANCO DE CHILE ACC CHILE 46,117 0.00 46,117 10/05/07 10/05/07 10/05/10 ( 8 ) EMPRESAS COPEC S.A ACC COPEC 1,101,543 0.12 1,101,543 15/12/06 15/12/06 15/12/09 ( 9 ) EMPRESA NACIONAL DE ELECTRICIDAD ACC ENDESA 2,611,579 0.28 2,611,579 11/04/07 11/04/07 11/04/10 ( 9 ) ABN AMRO LATIN AMERICA CME LU0191341485 2,475,329 0.26 2,475,329 01/12/06 01/12/06 01/12/06 ( 6 ) CREDIT SUISSE EQ F-EAS CME LU0108798413 473,561 0.05 473,561 19/12/07 19/12/07 19/12/10 ( 6 ) TOTAL 7,828,272 0.83 7,828,272

Fondo D

Emisor Tipo de

Instrumento



M$


de Pensiones


estados financieros


Fecha origen del

exceso



enajenación

Origen del

exceso

FONDO DE INV. CMB – PRIME CFI CFIRLLAIMA 95,317 0.03 95,317 03/02/06 03/02/06 03/02/09 ( 2 ) ENAEX S.A ACC ENAEX 51,974 0.02 51,974 30/10/06 30/10/06 30/10/09 ( 8 ) CINTAC S.A ACC CINTAC 25,993 0.01 25,993 11/12/06 11/12/06 11/12/09 ( 8 ) BANCO DE CHILE ACC CHILE 11,614 0.00 11,614 10/05/07 10/05/07 10/05/10 ( 8 )

TOTAL 184,898 0.06 184,898

( 1 ) El exceso se originó debido a que las inversiones en estos instrumentos fueron desaprobadas

por la Comisión Clasificadora de Riesgo. ( 2 ) El exceso se originó debido a que este instrumento tiene un factor de diversificación igual a

cero. ( 3 ) El exceso se originó debido a que el emisor no registra habitualidad de cotizaciones de

precios. ( 4 ) El exceso se originó debido a que la valorización excedió el 45 % permitido de Renta variable

mas instrumentos clasificados en BBB y N-3. ( 5 ) El exceso se originó debido a que la valorización excedió el 22 % permitido de Renta variable

mas instrumentos clasificados en BBB y N-3. ( 6 ) El exceso se originó debido a que la valorización de este emisor excedió el limite permitido 1 %

del valor del Fondo. ( 7 ) El exceso se originó por sobrepasar el limite del 4 % por Emisor Contraparte Forward (WNMV). ( 8 ) El exceso se originó por ejercer opción preferente de suscripción de acciones, estando excedido en 40% del total de fondo en el limite máximo de renta variable. ( 9 ) El exceso se originó por exceder el 5% del valor del fondo en Limite para acciones de Sociedades Anónimas Abiertas Aprobadas por CCR. ( 10 ) El exceso se originó por exceder limite del 15% en Acciones de Sociedades Abiertas (B1.g)


27

c. Excesos de inversión en instrumentos por inversión conjuntas de todos

los Tipos de Fondos de Pensiones de la Administradora. Al 30 de Junio de 2008 no se presentan excesos de inversión en instrumentos por inversiones conjuntas de todos los tipos de Fondos de Pensiones.

Emisor Tipo de Instru-mento



M$

% respecto

de los Fondos de Pensiones

% de la serie

suscrita a la fecha de los

estados financiero

s

Monto del

exceso a enajenar

Fecha origen

del exceso

Fecha origen


Fecha de expiración

plazo de enajenación

Origen del

exceso

- - - - -

TOTAL -

Al 30 de Junio de 2007 se presentan excesos de inversión en instrumentos por inversiones conjuntas de todos los tipos de Fondos de Pensiones.

Emisor Tipo de

Instru-

mento



M$

% respecto de los

Fondos de

Pensiones


estados financieros

Monto del

exceso a enajenar

Fecha origen

del exceso

Fecha origen


Fecha de expiración

plazo de enajenació

n

Origen del exces

o

CME 65,048,128 3.35 ( 1 ) ETF 614,175 0.03 ( 1 ) CFII 511,180 0.03 ( 1 ) BEE 63,323 0.00 ( 1 ) EBC 290,307 0.01 ( 1 ) TBI 596 0.00 ( 1 )

TOTAL 66,527,709 3,42

( 1 ) El exceso se originó debido a que las inversiones excedieron el porcentaje máximo del 30% en el

extranjero. d. Excesos por emisor por inversión en forma conjunta de todos los Tipos

de Fondos de Pensiones de una misma Administradora.

Al 30 de Junio de 2008 se presentan excesos de inversión en forma conjunta de todos los tipos de Fondos de Pensiones.

Emisor Tipo de Instru-mento



M$

% respecto de los

Fondos de

Pensiones


estados financieros


Fecha origen del

exceso

Fecha origen del exceso a

enajenar


enajenación

Origen del exceso

FONDO DE INV. CMB – PRIME CFIV CFIRLLAIMA 674,713 674,713 03/02/06 03/02/06 03/02/09 ( 1 ) FONDO DE INV. INMOBILIARIA STD MIXTO CFIV CFINSANTIA 506,870 506,870 27/12/07 27/12/07 27/12/10 ( 1 ) ENAEX S.A. ACC ENAEX 233,018 233,018 30/10/06 30/10/06 30/10/09 ( 2 ) TOTAL 1,414,601 1,414,601

( 1 ) El exceso se originó debido a que este instrumento tiene un factor de diversificación igual a

cero. ( 2 ) El exceso se originó por ejercer opción preferente de suscripción de acciones, estando excedido del total de fondo en el limite máximo de renta variable.


28

Al 30 de Junio de 2007 se presentan excesos de inversión en forma conjunta de todos los tipos de Fondos de Pensiones.

Emisor Tipo de

Instru-

mento



M$

% respecto de los

Fondos de Pensiones


estados financieros


Fecha origen del

exceso



enajenación

Origen del

exceso

FONDO DE INV. CMB – PRIME CFI CFIRLLAIMA 939,845 939,845 03/02/06 03/02/06 03/02/09 (1 ) MERCURY SELECTED TRUST CME LU0072463663 640,297 640,297 ( 1 ) DFA IDGI-EMERGING MARK CME US2332035870 1,036,889 1,036,889 ( 2 ) CREDIT SUISSE EQ F-EAS CME LU0108798413 1,323,457 1,323,457 ( 2 ) ABN AMRO LATIN AMERICA CME LU0191341485 3,782,059 3,782,059 ( 2 ) ENAEX S.A ACC ENAEX 400,025 400,025 30/10/06 30/10/06 30/10/09 ( 3 ) CINTAC S.A ACC CINTAC 258,877 258,877 11/12/06 11/12/06 11/12/09 ( 3 ) BANCO DE CHILE ACC CHILE 74,612 74,612 10/05/07 10/05/07 10/05/10 ( 3 ) MONTERREY POWER SA BEE USP69420AA81 566 566 31/12/04 31/12/04 31/12/07 ( 3 ) CONPROCA SA BEE USP30752AA08 664 664 31/12/04 31/12/04 31/12/07 ( 3 ) TOTAL 8,457,291 8,457,291

( 1 ) El exceso se originó debido a que este instrumento tiene un factor de diversificación igual a

cero. ( 2 ) El exceso se originó debido a que la valorización de este emisor excedió el limite permitido 1 %

del valor del Fondo. ( 3 ) El excesos se originó por ejercer opción preferente de suscripción de acciones, estando excedido

en el total del fondo en Renta Variable

B. Déficit de inversión

Corresponde al déficit de inversión de los Fondos de Pensiones en instrumentos de renta variable a la fecha de los estados financieros, de acuerdo a los límites mínimos establecidos en el D.L. 3.500 de 1980. Estos déficit deberán eliminarse en conformidad a lo establecido en el artículo 47 del D.L. N° 3.500. Al 30 de Junio de 2008 y 2007 no se presentan Déficit de Inversión en instrumentos de Renta Variable.


29

CUADRO CONCILIATORIO

AL 30 de Junio de 2008

Excesos por Emisor Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E

Renta Fija Nacional 0 0 0 28,483 0

Renta Fija Extranjera 0 0 371,281 0 0Renta Variable Nacional 492,198 206,308 886,533 130,579 0Renta Variable Extranjera 64,172 0 14,779 0 0

Total Excesos por emisor 556,370 206,308 1,272,593 159,062 0

Renta Fija Nacional

BCS 28,483

Renta Variable Nacional - Sector Financiero

ACC 8,023 69,660 758,264 291,848 0 - Sector Empresas

ACC+CFIV 666,093 1,660,137 18,294,768 7,420,583 0

Total Nacional 674,116 1,729,797 19,053,032 7,740,914 0

Renta Fija Extranjera

CMED 371,281

Renta Variable ExtranjeroCFIVI+CMEV+ETFA 618,960 3,393,943 19,413,482 6,666,339 0

Total Extranjero 618,960 3,393,943 19,784,763 6,666,339 0

Total Excesos 1,293,076 5,123,740 38,837,795 14,407,253 0Como % del Fondo 0,44% 1,56% 4,52% 4,96% 0%

Fecha de exceso por sobre el 5% del fondo


30

NOTA 8 CARGOS EN CUENTAS CORRIENTES BANCARIAS

El saldo de esta cuenta de activo transitorio de los Fondos de Pensiones representa los cargos efectuados en las cartolas de las cuentas bancarias, que no corresponden a cheques emitidos por los Fondos y que se encuentran pendientes de aclaración o pago por parte de la Administradora.

FONDO FONDO FONDO FONDO FONDOTIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E

Cargos Banco Recaudación 0 0 0 0 0Cargos Banco Inversiones Nacionales 0 0 0 0 0Cargos Banco Inversiones Extranjeras 0 0 0 0 0Cargos Banco Retiros de Ahorro Voluntario 0 0 0 0 0Cargos Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 0 0 0 0 0Cargos Banco Pago de Beneficios 0 0 0 0 0Cargos Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario 0 0 0 0 0Total Cargos Bancarios 0 0 0 0 0

CARGOS BANCARIOSAl 30 de Junio de 2008


Cargos Banco Recaudación 0 0 102 0 0Cargos Banco Inversiones Nacionales 0 0 0 0Cargos Banco Inversiones Extranjeras 0 0 0 0 0Cargos Banco Retiros de Ahorro Voluntario 0 0 0 0 0Cargos Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 0 0 0 0 0Cargos Banco Pago de Beneficios 0 0 0 0 0

Cargos Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario 0 0 0 0 0Total Cargos Bancarios 0 0 102 0 0

CARGOS BANCARIOSAl 30 de Junio de 2007


31

NOTA 9 RECAUDACIÓN CLASIFICADA

El saldo de la cuenta "Recaudación clasificada” corresponde a la recaudación destinada al patrimonio de los Fondos de Pensiones, respecto de la cual se haya recibido documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta, que aún no se traspasa a la cuenta "Recaudación en proceso de acreditación”. Además, se consigna aquella recaudación que deba registrarse en la subcuenta "Valores por depositar nacionales” y los movimientos que no tengan contrapartida financiera.

Las subcuentas que componen esta partida son las siguientes:


Recaudación de cotizaciones y depósitos 0 0 0 0 0Recaudación de traspasos 0 0 812 0 0Recaudación de bonos de reconocimiento, reliquidaciones ycomplementos 0 0 0 0 0Recaudación por aportes adicionales 0 0 0 0 0Recaudación por transferencias desde el antiguo sistema 0 0 0 0 0Recaudación de aportes regularizadores de la Administradora

0 0 0 0 0Total Recaudación clasificada 0 0 812 0 0

RECAUDACIÓN CLASIFICADAAl 30 de Junio de 2008

SUBCUENTAS:


Recaudación de cotizaciones y depósitos 0 0 0 0 0Recaudación de traspasos 0 0 0 0 0Recaudación de bonos de reconocimiento, reliquidaciones ycomplementos 0 0 0 0 0Recaudación por aportes adicionales 0 0 0 0 0

Recaudación por transferencias desde el antiguo sistema 0 0 0 0 0Recaudación de aportes regularizadores de la Administradora 0 0 0 0 0Total Recaudación clasificada 0 0 0 0 0

RECAUDACIÓN CLASIFICADAAl 30 de Junio de 2007

SUBCUENTAS:

Los saldos de las citadas subcuentas corresponden a los siguientes conceptos:

a) Recaudación de cotizaciones y depósitos.

Corresponde a la recaudación de cotizaciones obligatorias y voluntarias; depósitos convenidos, depósitos de ahorro voluntario, depósitos de ahorro previsional voluntario y aportes de indemnización, destinada al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.


32

b) Recaudación de traspasos. Corresponde a la recaudación de traspasos recibidos desde otros Fondos de la misma Administradora, desde otras Administradoras o desde Instituciones Autorizadas, destinada al patrimonio del Fondo, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta. c) Recaudación de Bonos de Reconocimiento, reliquidaciones y complementos. Corresponde a la recaudación de Bonos de Reconocimiento, reliquidaciones y complementos, destinada al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta. d) Recaudación de aportes adicionales. Corresponde a la recaudación de aportes adicionales una vez recibida su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta. e) Recaudación de transferencias desde el antiguo sistema previsional. Corresponde a la recaudación de transferencias desde las instituciones previsionales del antiguo régimen, destinada al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta. f) Recaudación de aportes regularizadores de las Administradoras. Corresponde a la recaudación de aportes regularizadores de las Administradoras, destinadas al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

NOTA 10 DESCUADRATURAS MENORES EN PLANILLAS DE

RECAUDACIÓN

Corresponde al valor actualizado en el Fondo Tipo C de aquellas cotizaciones para los Fondos de Pensiones que resulten impagas, producto de diferencias con las planillas de recaudación, que no han sido financiados por la Administradora. Al 30 de Junio de 2008 y al 30 de Junio de 2007 se encuentran impagas cotizaciones por este concepto por M$ 297 y M$ 34, respectivamente.


33

NOTA 11 RECAUDACIÓN POR ACLARAR

Corresponde a la recaudación recibida desde la cuenta "Recaudación del mes", respecto de la cual no se ha recibido documentación alguna de respaldo, ni el respectivo comprobante de depósito bancario al último día del mes, o que habiéndose recibido su documentación de respaldo esta se encontraba incompleta o su respectivo comprobante de depósito, o bien no alcanzaron a ser revisadas. El saldo que se presenta en el Fondo Tipo C se desglosa de la siguiente forma:

Ejercicio Actual Ejercicio AnteriorM$ M$

Recaudación por aclarar sin documentación 629,459 810,411 Recaudación por aclarar con documentación incompleta 260,011 275,898 Total Recaudación por aclarar 889,470 1,086,309

RECAUDACIÓN POR ACLARAR FONDO TIPO C

SUBCUENTAS:

NOTA 12 TRANSFERENCIAS CON EL ANTIGUO SISTEMA PREVISIONAL

Representa las transferencias de recursos por realizar entre los Fondos de Pensiones y el antiguo sistema previsional a la fecha de cierre de los estados financieros.

El saldo de estas cuentas en los Fondos de Pensiones es de:


Transferencias hacia el antiguo sistema previsional 0 0 0 0 0Transferencias de Cotización Adicional desde el antiguo sistemaprevisional 0 0 0 0 0

TRANSFERENCIAS CON EL ANTIGUO SISTEMA PREVISIONALAl 30 de Junio de 2008


Transferencias hacia el antiguo sistema previsional 0 0 0 0 0Transferencias de Cotización Adicional desde el antiguo sistemaprevisional 0 0 0 0 0

TRANSFERENCIAS CON EL ANTIGUO SISTEMA PREVISIONALAl 30 de Junio de 2007

Los saldos de las citadas cuentas corresponden a los siguientes conceptos:

a) Transferencias hacia el antiguo sistema previsional

Representa el monto de las transferencias hacia instituciones previsionales del antiguo régimen, por concepto de cotizaciones devengadas con anterioridad a la fecha de afiliación al Sistema de Pensiones del D.L. 3.500 de 1980, devolución de bonos de reconocimiento liquidados en exceso y desafiliaciones, que a la fecha de los estados financieros aún no han sido canceladas.


34

b) Transferencias de cotizaciones adicionales desde el antiguo sistema previsional Representa el monto de las cotizaciones adicionales transferidas desde el antiguo sistema previsional por pagos equivocados que de acuerdo a dictámenes de la normativa vigente corresponden a los Fondos de la misma Administradora o corresponde pagar a otras Administradoras.

NOTA 13 BENEFICIOS

Representa los montos a pagar por concepto de beneficios devengados que a la fecha de cierre del período no han sido girados.

El saldo de esta cuenta en los Fondos de Pensiones es de:


Retiros programados 0 0 0 0 0Rentas temporales 0 0 0 0 0Primas de rentas vitalicias 0 0 0 0 0Cuotas mortuorias 0 0 0 0 0Excedentes de libre disposición 0 0 0 0 0Herencias 0 0 0 15,565 0Beneficios no cobrados 0 0 0 0 0Total Beneficios 0 0 0 15,565 0

BENEFICIOSAl 30 de Junio de 2008

SUBCUENTA:


Retiros programados 0 0 0 0 0Rentas temporales 0 0 0 0 0Primas de rentas vitalicias 0 0 0 0 0Cuotas mortuorias 0 0 0 0 0Excedentes de libre disposición 0 0 15,090 0 0Herencias 0 0 0 0 0Beneficios no cobrados 0 0 0 0 0Total Beneficios 0 0 15,090 0 0

BENEFICIOSAl 30 de Junio de 2007

SUBCUENTA:

La subcuenta “Beneficios no cobrados” representa el valor de los cheques o documentos de pago, caducados de acuerdo a las normas vigentes, por concepto de: retiros programados, rentas temporales, cuotas mortuorias, excedentes de libre disposición, herencias y pensiones provisorias.


35

El saldo de la subcuenta “Beneficios no cobrados” está compuesto por los siguientes conceptos:


Beneficios no cobrados:

Total Beneficios no cobrados 0 0 0 0 0

BENEFICIOS NO COBRADOSAl 30 de Junio de 2008

0 0 0 0 0


Beneficios no cobrados:

Total Beneficios no cobrados 0 0 0 0 0

BENEFICIOS NO COBRADOSAl 30 de Junio de 2007

0 0 0 0 0

NOTA 14 RETIROS DE AHORRO


a.) Retiros de ahorro voluntario 1,238 2,653 869 87 19b.) Retiros de ahorro de indemnización 0 0 0 10 0c.) Retiros de ahorro previsional voluntario 0 0 0 0 0

RETIROS DE AHORROAl 30 de Junio de 2008

Cuentas:


a.) Retiros de ahorro voluntario 3,912 816 542 0 0b.) Retiros de ahorro de indemnización 0 0 0 0 0c.) Retiros de ahorro previsional voluntario 0 0 0 0 0

RETIROS DE AHORROAl 30 de Junio de 2007

Cuentas:

a. Retiros de ahorro voluntario

Corresponde al registro de los retiros de ahorro voluntario solicitados y aprobados para los afiliados a los respectivos Tipos de Fondos, pero que se encuentran pendientes de pago a la fecha de los estados financieros. b. Retiros de ahorro de indemnización

Corresponde al registro de los retiros de ahorro de indemnización solicitados y aprobados para los afiliados de los respectivos Tipos de Fondos, pero que se encuentran pendientes de pago a la fecha de los estados financieros.

c. Retiros de ahorro previsional voluntario

Corresponde al registro de los retiros de cotizaciones voluntarias y/o depósitos convenidos solicitados y aprobados, pero que se encuentran pendientes de pago a la fecha de los estados financieros.


36

NOTA 15 DIFERENCIAS POR ACLARAR

Esta cuenta registra las diferencias positivas entre el monto de cotizaciones efectivamente pagadas y el total a pagar registrado en la planilla de resumen correspondiente y que a la fecha de los estados financieros están en proceso de aclaración.

El saldo de esta cuenta en el Fondo Tipo C al 30 de Junio 2008 y al 30 de Junio de 2007 asciende a M$ 0 y M$ 0, respectivamente.

NOTA 16 DEVOLUCIÓN A EMPLEADORES Y AFILIADOS POR PAGO EN EXCESO

Corresponde al monto de los pagos efectuados en exceso por los empleadores y a los depósitos de ahorro indebidamente enterados, que estén respaldados por la aceptación definitiva de las solicitudes de devolución correspondientes que aún no han sido devueltos a los empleadores y afiliados a la fecha de cierre del ejercicio.


Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso7 129 945 17 0

DEVOLUCIÓN A EMPLEADORES Y AFILIADOS POR PAGOS EN EXCESOAl 30 de Junio de 2008


Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso498 294 885 20 0

DEVOLUCIÓN A EMPLEADORES Y AFILIADOS POR PAGOS EN EXCESOAl 30 de Junio de 2007


37

NOTA 17 COMISIONES DEVENGADAS

a) Modalidad en el cobro de comisiones: La Sociedad Administradora estableció la siguiente estructura de comisiones durante los ejercicios 2008 y 2007:

(a) Al 30 de Junio de 2008: Comisión Comisión Período de Vigencia Conceptos % Fija 1.- POR COTIZACIONES MENSUALES - Cotización adicional (Porcentaje sobre la remuneración o renta imponible)

Afiliados Dependientes Afiliados Dependientes

2.89 2.99

$ 690 $ 690

01.2008 – 01.2008 02.2008 – 06-2008

Afiliados Independientes Afiliados Independientes

2.89 2.99

$ 690 $ 690

01.2008 – 01.2008 02.2008 – 06.2008

Afiliados sin derecho al Seguro de Invalidez o Sobrevivencia

2.35 $ 690 01.2008 – 06.2008

2.- POR TRASPASOS DESDE OTRA A.F.P. 0.00 $ 0 01.2008 – 06.2008 3.- POR RETIROS PROGRAMADOS Y RENTAS TEMPORALES

1.25 $ 0 01.2008 – 06.2008

4.- POR RETIROS DE CUENTA DE AHORRO VOLUNTARIO

0.00 $ 990 01.2008 – 06.2008

(b) Al 30 de Junio de 2007: Comisión Comisión Período de Vigencia Conceptos % Fija 1.- POR COTIZACIONES MENSUALES - Cotización adicional (Porcentaje sobre la remuneración o renta imponible)

Afiliados Dependientes 2.55 $ 690 01.2007 – 06.2007 Afiliados Independientes 2.55 $ 690 01.2007 – 06.2007 Afiliados sin derecho al Seguro de Invalidez o Sobrevivencia

2.35 $ 690 01.2007 – 06.2007

2.- POR TRASPASOS DESDE OTRA A.F.P. 0.00 $ 0 01.2007 – 06.2007 3.- POR RETIROS PROGRAMADOS Y RENTAS TEMPORALES

1.25 $ 0 01.2007 – 06.2007

4.- POR RETIROS DE CUENTA DE AHORRO VOLUNTARIO

0.00 $ 990 01.2007 – 06.2007


38

b) Comisiones pagadas a la Administradora:


Comisión Fija Pagadas por:- Acreditación de Cotizaciones 144,382 205,518 307,845 81,904 7,128 - Retiros Programados 0 0 0 0 0- Rentas Temporales 0 0 0 0 0- Mantención de Saldos 0 0 0 0 0- Transferencia APV 0 0 10 0 0- Retiro ahorro voluntario 5,813 2,913 3,965 665 319 1) Subtotal comisiones fijas pagadas 150,195 208,431 311,820 82,569 7,447 Comisiones Porcentuales Pagadas por:- Acreditación de Cotizaciones 2,228,774 2,499,278 3,514,824 868,540 119,198 - Mantención de Saldos 0 0 0 0 0- Aclaración y Traspaso Rezagos 0 0 50,543 0 0- Ahorro Previsional Voluntario 1,938 942 3,761 1,209 272 - Retiros Programados 114 492 22,635 107,545 5,376 - Rentas Temporales 10 56 5,413 7,690 1,195 2). Subtotal comisiones porcentuales pagadas 2,230,836 2,500,768 3,597,176 984,984 126,041 3). Subtotal comisiones pagadas a la Administradora 2,381,031 2,709,199 3,908,996 1,067,553 133,488 4). Comisiones reintegradas en el período (Menos) ( 1,115 ) ( 2,497 ) ( 25,100 ) ( 1,499 ) ( 72 )5). Total 2,379,916 2,706,702 3,883,896 1,066,054 133,416

COMISIONES PAGADASAl 30 de Junio de 2008

Tipos de comisiones pagadas


Comisión Fija Pagadas por:- Acreditación de Cotizaciones 123,034 230,710 353,020 89,904 6,476 - Retiros Programados 0 0 0 0 0- Rentas Temporales 0 0 0 0 0- Mantención de Saldos 0 0 0 0 0- Transferencia APV 0 0 28 0 0- Retiro ahorro voluntario 3,134 1,673 2,546 440 56 1) Subtotal comisiones fijas pagadas 126,168 232,383 355,594 90,344 6,532 Comisiones Porcentuales Pagadas por:- Acreditación de Cotizaciones 1,632,176 2,254,303 3,295,917 813,913 82,956 - Mantención de Saldos 0 0 0 0 0- Aclaración y Traspaso Rezagos 0 0 60,364 0 0- Ahorro Previsional Voluntario 2,113 1,228 4,579 1,039 35 - Retiros Programados 299 668 18,921 105,177 5,307 - Rentas Temporales 26 14 3,978 8,052 882 2). Subtotal comisiones porcentuales pagadas 1,634,614 2,256,213 3,383,759 928,181 89,180 3). Subtotal comisiones pagadas a la Administradora 1,760,782 2,488,596 3,739,353 1,018,525 95,712 4). Comisiones reintegradas en el período (Menos) ( 1,139 ) ( 4,890 ) ( 25,490 ) ( 1,363 ) ( 58 )5). Total 1,759,643 2,483,706 3,713,863 1,017,162 95,654

COMISIONES PAGADASAl 30 de Junio de 2007

Tipos de comisiones pagadas


39

c) Comisiones Devengadas

Corresponde al devengamiento de las comisiones autorizadas por la normativa vigente cuya liquidación se encuentra pendiente.

El saldo de esta cuenta a la fecha de cierre de los estados financieros era de:


Comisiones Devengadas Administradora 24 11 3,645 2 1Comisiones Devengadas otras Administradora 0 0 0 0 0

COMISIONES DEVENGADASAl 30 de Junio de 2008


Comisiones Devengadas Administradora 0 0 6,186 0 0Comisiones Devengadas otras Administradora 0 0 0 0 0

COMISIONES DEVENGADASAl 30 de Junio de 2007

NOTA 18 IMPUESTOS RETENIDOS

Esta cuenta registra las retenciones y traspasos a la Administradora de los fondos correspondientes a los impuestos que devenguen los retiros de ahorro voluntario, retiros programados, rentas temporales, excedentes de libre disposición y cotizaciones voluntarias.


Retiros de Ahorro Provisional Voluntario 0 0 0 0 0Total Impuestos retenidos 0 0 0 0 0

IMPUESTOS RETENIDOSAl 30 de Junio de 2008

CONCEPTOS


Retiros de Ahorro Provisional Voluntario 0 0 0 0 0Total Impuestos retenidos 0 0 0 0 0

IMPUESTOS RETENIDOSAl 30 de Junio de 2007

CONCEPTOS


40

NOTA 19 PROVISIÓN, IMPUESTOS Y OTROS

Corresponde a los valores correspondientes a las obligaciones devengadas por los Fondos de Pensiones y toda otra provisión que autorice previamente la Superintendencia de acuerdo a las normas vigentes.


Desglose Fecha de vencimiento (*) M$ M$ M$ M$ M$

0 0 0 0 0Total Provisión, impuestos y otros

PROVISIÓN, IMPUESTOS Y OTROSAl 30 de Junio de 2008

Conceptos


Desglose Fecha de vencimiento (*) M$ M$ M$ M$ M$0 0 0 0 0

0 0 0 0 0Total Provisión, impuestos y otros

PROVISIÓN, IMPUESTOS Y OTROSAl 30 de Junio de 2007

Conceptos


41

NOTA 20 ENCAJE

Con el propósito de garantizar la rentabilidad mínima de los Fondos de Pensiones y en conformidad con lo establecido en el Artículo 40 del Decreto Ley Nº 3.500, la Administradora deberá mantener un activo denominado “Encaje” equivalente al uno por ciento de cada Fondo de Pensiones, el cual se invertirá en cuotas del respectivo Fondo. En el siguiente cuadro se presenta el número de cuotas representativas del Encaje y el valor de éstas, al 30 de Junio de 2008 y 30 de Junio de 2007:

M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS

MANTENIDO 2,838,948 123,362.27 3,236,534 157,967.19 8,530,905 210,278.27 2,878,540 173,716.40 338,197 9,914.98

REQUERIDO 2,838,948 123,362.27 3,236,534 157,967.19 8,530,905 210,278.27 2,878,540 173,716.40 338,197 9,914.98

SUPERÁVIT(DÉFICIT) 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00

ENCAJE


ENCAJE

FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E


MANTENIDO 3,061,235 120,902.45 3,538,916 160,422.04 9,423,046 220,400.23 2,945,240 174,023.27 246,834 7,359.73

REQUERIDO 3,061,235 120,902.45 3,538,916 160,422.04 9,423,046 220,400.23 2,945,240 174,023.27 246,834 7,359.73

SUPERÁVIT(DÉFICIT) 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00

ENCAJE


ENCAJE


NOTA 21 CONSIGNACIONES DE EMPLEADORES ENVIADAS POR LOS

TRIBUNALES

Representa el monto de los valores consignados por los empleadores y enviados por los Tribunales de Justicia, a raíz de fallos de primera instancia en juicios de cobranza de cotizaciones para los Fondos de Pensiones, los cuales deben quedar a la espera de que se resuelva una apelación interpuesta por los demandados, de acuerdo a lo dispuesto en el Artículo 8 de la Ley Nº 17.322.

El saldo de esta cuenta en el Fondo de Pensiones Tipo C al 30 de Junio de 2008 y al 30 de Junio de 2007 era de M$ 0 y M$ 0, respectivamente.


42

NOTA 22 PATRIMONIO DE LOS FONDOS DE PENSIONES

El patrimonio del Fondo de Pensiones se encuentra dividido en quince cuentas. A la fecha de cierre de los estados financieros, el patrimonio del Fondo de Pensiones presenta el siguiente desglose:


43

Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ %

a) Cuentas de capitalización individual decotizaciones obligatorias 12,277,217.91 282,536,904 97.31 15,641,063.46 320,464,281 98.79 20,479,557.45 830,847,477 97.63 17,225,742.31 285,436,362 99.16 938,913.71 32,026,040 98.73

b) Cuentas de capitalización individual decotizaciones voluntarias 20,252.34 466,069 0.16 14,145.74 289,827 0.09 32,192.42 1,306,034 0.15 34,587.84 573,132 0.20 2,671.34 91,118 0.29

c) Cuentas de capitalización individual dedepósitos convenidos 16,329.55 375,794 0.13 5,770.90 118,238 0.04 19,359.19 785,395 0.09 5,828.12 96,574 0.03 786.19 26,817 0.08

d) Cuentas de ahorro voluntario 107,478.11 2,473,405 0.85 35,241.12 722,043 0.22 41,000.66 1,663,380 0.20 41,309.96 684,520 0.24 6,119.49 208,734 0.64

e) Cuentas de ahorro de indemnización 3,191.85 73,454 0.03 24,874.71 509,649 0.16 51,764.24 2,100,055 0.25 56,174.31 930,380 0.32 384.32 13,109 0.04

f) Ahorro previsional voluntario para otrasentidades 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00

g) Recaudación en proceso de acreditación 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00

h) Rezagos de cuentas de capitalización individual0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 292,411.30 11,863,010 1.39 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00

i) Rezagos de cuentas de ahorro voluntario 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 621.56 25,216 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00

j) Rezagos de cuentas de ahorro de indemnización0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 1,980.75 80,358 0.01 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00

k) Cambios en proceso hacia otros Fondos mismaAdministradora 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00

l) Traspasos en proceso hacia otrasAdministradoras 191,650.01 4,410,462 1.52 110,062.18 2,255,026 0.70 55,767.11 2,262,449 0.27 8,753.87 145,055 0.05 2,111.81 72,033 0.22

m) Traspasos en proceso hacia el antiguo sistemaprevisional 0.00 0 - 0.00 - - 0.00 - - 0.00 - - 0.00 - -

n) Rentabilidad no distribuida 0.00 0 - 0.00 - - 0.00 - - 0.00 - - 0.00 - -

ñ) Reserva de fluctuación de Rentabilidad 0.00 0 - 0.00 - - 2,976.36 120,750 0.01 0.00 - - 0.00 - - Total patrimonio 12,616,119.77 290,336,088 100.00 15,831,158.11 324,359,064 100.00 20,977,631.04 851,054,124 100.00 17,372,396.41 287,866,023 100.00 950,986.86 32,437,851 100.00

PATRIMONIO DE LOS FONDOS DE PENSIONESAL 30 de Junio de 2008

CUENTAS FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E


44

Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ %

a) Cuentas de capitalización individual decotizaciones obligatorias 12,045,565.41 304,992,106 96.80 15,884,646.69 350,415,947 98.57 21,326,751.85 911,809,318 97.62 17,232,399.97 291,648,001 99.21 705,214.28 23,651,742 99.56

b) Cuentas de capitalización individual decotizaciones voluntarias 22,595.40 572,113 0.18 21,273.79 469,300 0.13 33,282.48 1,422,968 0.15 28,895.84 489,045 0.17 572.41 19,198 0.08

c) Cuentas de capitalización individual dedepósitos convenidos 20,349.13 515,237 0.16 8,134.74 179,453 0.05 24,017.67 1,026,857 0.11 4,905.25 83,019 0.03 61.87 2,075 0.01

d) Cuentas de ahorro voluntario 132,755.70 3,361,356 1.07 34,809.84 767,906 0.22 42,171.44 1,803,008 0.19 40,716.76 689,106 0.23 830.84 27,865 0.12

e) Cuentas de ahorro de indemnización 2,421.99 61,325 0.02 27,896.40 615,396 0.17 53,885.22 2,303,822 0.25 55,168.72 933,698 0.32 442.74 14,849 0.06

f) Ahorro previsional voluntario para otrasentidades 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 5.09 218 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00

g) Recaudación en proceso de acreditación 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00

h) Rezagos de cuentas de capitalización individual0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 289,378.32 12,372,154 1.32 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00

i) Rezagos de cuentas de ahorro voluntario 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 737.11 31,515 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00

j) Rezagos de cuentas de ahorro de indemnización0 0.00 0 0.00 1,858.07 79,440 0.01 0 0.00 0 0.00

k) Cambios en proceso hacia otros Fondos mismaAdministradora 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00

l) Traspasos en proceso hacia otrasAdministradoras 220,174.26 5,574,783 1.77 138,339.33 3,051,771 0.86 73,750.84 3,153,162 0.34 7,061.31 119,508 0.04 1,213.20 40,688 0.17

m) Traspasos en proceso hacia el antiguo sistemaprevisional 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00

n) Rentabilidad no distribuida 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00

ñ) Reserva de fluctuación de Rentabilidad 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00 2,976.36 127,252 0.01 0.00 0 0.00 0.00 0 0.00

Total patrimonio 12,443,861.89 315,076,920 100.00 16,115,100.79 355,499,773 100.00 21,848,814.45 934,129,714 100.00 17,369,147.85 293,962,377 100.00 708,335.34 23,756,417 100.00

PATRIMONIO DE LOS FONDOS DE PENSIONESAL 30 de Junio de 2007

CUENTAS FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E


45

El patrimonio de los Fondos de Pensiones se encuentra compuesto por las siguientes cuentas:

a) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias

Representa el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias de los trabajadores adscritos al respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y el equivalente en cuotas. Los montos anteriores incluyen fundamentalmente las cotizaciones previsionales obligatorias pagadas, incluyendo los intereses y reajustes cuando corresponda, las liquidaciones de Bonos de Reconocimiento y Complemento de Bonos recibidos desde las instituciones previsionales del antiguo régimen, o desde otras AFP, los pagos de Bonos de Reconocimiento transados en Bolsa de Valores mediante oferta pública, transferencias de fondos de las cuentas de ahorro voluntario, los aportes adicionales y contribuciones enterados por la Administradora conforme a lo establecido en los Artículos 53 y 54 del D.L. 3.500 y los aportes regularizadores efectuados por la Administradora a los Fondos de Pensiones. Las liquidaciones de Bonos de Reconocimiento, cualquiera sea su tipo, de los complementos de Bonos y los pagos de Bonos de Reconocimiento transados en Bolsa de Valores mediante oferta pública, corresponden a:


Bonos de Reconocimiento

10,367 468.72 607,632 30,688.90 8,950,219 228,139.14 5,910,773 367,994.40 611,687 18,139.38

Total Bonos 10,367 468.72 607,632 30,688.90 8,950,219 228,139.14 5,910,773 367,994.40 611,687 18,139.38

BONOS DE RECONOCIMIENTOAl 30 de Junio de 2008

BONOS



Bonos de Reconocimiento

8,428 345.15 422,754 20,636.99 9,626,483 236,911.06 7,031,123 429,977.69 469,783 14,109.50

Total Bonos 8,428 345.15 422,754 20,636.99 9,626,483 236,911.06 7,031,123 429,977.69 469,783 14,109.50

BONOS DE RECONOCIMIENTOAl 30 de Junio de 2007

BONOS


b) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias Representa el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias de propiedad de los trabajadores que optaron por la Administradora y el respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y en su equivalente a cuotas.

El monto de esta cuenta esta compuesto por las cotizaciones voluntarias pagadas, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.


46

c) Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos Representa el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos de los trabajadores que optaron por la Administradora y el respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y su equivalente en cuotas. El monto de esta cuenta está compuesto por los depósitos convenidos pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda. d) Cuentas de ahorro voluntario Representa el saldo de todas las cuentas de ahorro voluntario de los trabajadores adscritos al respectivo Fondo, con sus valores expresado en cuotas y su equivalente en pesos. El monto de esta cuenta está compuesto por los depósitos de ahorro voluntario pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda. e) Cuentas de ahorro de indemnización Representa el saldo de todas las cuentas de ahorro de indemnización de los trabajadores adscritos al respectivo Fondo, con sus valores expresados en cuotas y su equivalente en pesos. El monto de esta cuenta está compuesto por los aportes de ahorro de indemnización pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda. f) Ahorro previsional voluntario para otras entidades Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente transferidos a otras Administradoras o instituciones autorizadas, según corresponda, pagados por los trabajadores que optaron por algún plan de ahorro previsional voluntario. El monto de esta cuenta esta compuesto por las cotizaciones voluntarias, depósitos convenidos y depósitos de ahorro previsional voluntario pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda. g) Recaudación en proceso de acreditación Corresponde a la recaudación destinada al patrimonio del respectivo Fondo, respaldada con su documentación, pendiente de ser acreditada en las restantes cuentas de los respectivos patrimonios. h) Rezagos de cuentas de capitalización individual Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las cuentas “Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias”, “Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias” y/o a la “Cuenta de capitalización individual de depósitos convenidos”. i) Rezagos de cuentas de ahorro voluntario Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las cuentas de ahorro voluntario. j) Rezagos de cuentas de ahorro de indemnización


47

Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las cuentas de ahorro de indemnización. k) Cambios en proceso a otros Fondos de la misma Administradora Representa el monto de los saldos de las cuentas que se cambian y que corresponde compensar o pagar a otros Fondos de la misma Administradora. l) Traspasos en proceso a otras Administradoras Representa el monto de los traspasos que corresponde canjear o pagar a otras Administradoras, por haber sido incluidos en los listados de aceptación definitiva y no haber sido objeto de ulterior exclusión o rechazo. m) Traspasos en proceso al antiguo sistema previsional Representa el monto de los fondos que aún no se han traspasado a la cuenta “Transferencias al antiguo sistema previsional”. n) Rentabilidad no distribuida Registrar sólo en pesos, la proporción de la rentabilidad nominal diaria que generen las inversiones de los Fondos de Pensiones, para su distribución en las restantes cuentas del patrimonio. ñ) Reserva de fluctuación de rentabilidad Representa el saldo de los excesos de rentabilidad de los Fondo de Pensiones, acumulados a la fecha de los estados financieros, originados por rentabilidades del Fondo que han sobrepasado la rentabilidad promedio de todos los Fondos de Pensiones, en los términos establecidos en el Artículo 39 del D.L. 3.500. Esta Reserva está destinada a garantizar la rentabilidad mínima exigida por la normativa vigente. El saldo que presenta esta cuenta corresponde a las Descuadraturas en los Auxiliares del Patrimonio del “Reproceso de Cuentas Individuales del periodo 1981 – 1983”, cuya composición es la siguiente: Análisis de las Descuadraturas en los Auxiliares del Patrimonio

1) Concepto: Corresponde a las diferencias existentes al 31 de diciembre de 1987 entre la cuenta Fondo de Pensiones y sus registros auxiliares debidamente conciliados a esa fecha, del Fondo de Pensiones Ex–Invierta.

2) El comportamiento mensual de las Descuadraturas en los Auxiliares del patrimonio en los ejercicios

terminados al 30 de Junio de 2008 y 30 de Junio de 2007, ha sido el siguiente:


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M$ 119,418 Cuotas 2.976,36

M$ Cuotas M$ CuotasEnero 10,262 0 3,920 0Febrero 2,274 0 5,906 0Marzo 5,032 0 3,582 0Abril 1,687 0 5,373 0Mayo 1,068 0 3,669 0Junio 2,464 0 1,669 0

120,750 2,976.36Saldo Final al 30-06-2008


Saldo Inicial al 01-01-2008

MesCargos Abonos

M$ 115,177 Cuotas 2.976,36

M$ Cuotas M$ CuotasEnero 2,099 0 3,913 0Febrero 2,462 0 4,393 0Marzo 4,334 0 4,821 0Abril 531 0 4,794 0Mayo 2,080 0 2,769 0Junio 2,094 0 4,985 0

127,252 2,976.36Saldo Final al 30-06-2007


Saldo Inicial al 01-01-2007

MesCargos Abonos

Al cierre de los ejercicios terminados al 30 de Junio de 2008 y 30 de Junio de 2007, el monto contabilizado como Descuadraturas en los Auxiliares del Patrimonio equivale al 0,01% del Patrimonio del Fondo de Pensiones en ambos períodos.

3) Al 30 de Junio de 2008 y 30 de Junio de 2007, las Descuadraturas en los Auxiliares del Patrimonio

ascienden a 2.976,36 y 2.976,36 cuotas, respectivamente las cuales se desglosan según el siguiente detalle:

Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Cuotas Cuotas

Partidas generadas entre Mayo 1981 a Diciembre de 1983 ( 144.87) ( 144.87) Partidas generadas entre Enero de 1987 y Diciembre de 1987 pendientes de regularizar 48.09 48.09 Diferencia entre los saldos de los Auxiliares Operativos y lo registrado por Contabilidad, generada en el período Enero 1984 - Agosto 1985 4,315.90 4,315.90 Diferencia generada en los canjes de Traspasos de los meses de abril y mayo 1993 (1,242.76) (1,242.76) -------------- --------------- Total Descuadraturas en los Auxiliares del Patrimonio 2,976.36 2,976.36 ======== ========


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4) La regularización de esta cuenta se encuentra definida por períodos según el siguiente detalle:

4.1) Período Mayo de 1981 a Diciembre de 1983.

Este período fue cubierto por el Proyecto de Normalización de Cuentas Individuales, que se indica en Nota Nº 29 viii), cuyos ajustes se efectuaron en el mes de Abril de 1993, según autorización de la Superintendencia de A.F.P. mediante Oficio Nº C-04180 de fecha 29 de Abril de 1993, regularizándose 304.719,88 cuotas.

Producto de los análisis efectuados por la Administradora a los ajustes a Cuentas Personales provenientes del proyecto de Reproceso de Cuentas Individuales del Período 1981-1983, se determinó necesario corregir algunos ajustes producto de regularizaciones mal efectuadas, las que afectaron a la Cuenta del Patrimonio del Fondo de Pensiones “Descuadraturas en los Auxiliares del Patrimonio” por un monto de 0,00 cuotas en el año 1998 y 12.699,95 cuotas en el año1997.

4.2) Período Enero de 1984 a Agosto de 1985.

La regularización de las descuadraturas en los Auxiliares del Patrimonio, generadas en este período, se estableció en el Proyecto de Regularización de la diferencia Operacional Contable, autorizado por el Oficio Ordinario Nº 5138 del 9 de agosto de 1988, de la Superintendencia de A.F.P..

El Proyecto contempla los siguientes períodos:

a) Enero 1984 - Agosto 1984 b) Septiembre 1984 - Agosto 1985 c) Septiembre 1985 - Diciembre 1985 d) Enero 1986 - Diciembre 1986

Los períodos a) y b), no han sido objeto de análisis a la fecha, presentando un saldo final la Cuenta Descuadratura en los Auxiliares del Patrimonio de 7.925,98 cuotas. Su regularización será efectuada una vez determinadas las Descuadraturas en los Auxiliares del Patrimonio pendientes de regularizar, según los resultados que arroje el proyecto de normalización, descrito en el punto 4.1) anterior.

Los períodos c) y d), en cambio, se encuentran finalizados y las Descuadraturas en los Auxiliares del Patrimonio generadas en dichos períodos, han sido regularizadas.

4.3) Período Enero de 1987 a Marzo de 1988

La regularización de las Descuadraturas en los Auxiliares del Patrimonio generada en este período, concluyó el 31 de diciembre de 1990, de acuerdo al trabajo comprometido con la Superintendencia de A.F.P.. A la fecha presenta un saldo acreedor pendiente de regularizar de 88,32 cuotas, correspondientes a partidas generadas entre enero de 1987 a diciembre de 1987.


50

NOTA 23 COTIZACIONES IMPAGAS

Los totales de cotizaciones impagas mostrados en las cuentas de orden del Fondo de Pensiones C, corresponden a cotizaciones morosas, que se detallan como sigue:

Ejercicio Actual Ejercicio AnteriorM$ M$

Cotizaciones impagas declaradas 27,000,353 25,108,974Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas 1,395,064 1,224,270

COTIZACIONES IMPAGAS FONDO DE PENSIONES TIPO CAl 30 de Junio de 2008 y al 30 de Junio de 2007

a) Cotizaciones impagas declaradas

Corresponde al valor actualizado, con los correspondientes reajustes e intereses que señala la ley, de aquellas cotizaciones para los Fondos de Pensiones que no han sido pagados dentro del plazo establecido en el Artículo 19 del Decreto Ley Nº 3.500 del año 1980, y por las cuales el empleador ha efectuado la correspondiente declaración de cotizaciones.

b) Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas Corresponde al valor de aquellas cotizaciones para el Fondo de Pensiones superiores a 0,15 U.F. que resulten impagas, como consecuencia de diferencias deudoras para el empleador entre la planilla de resumen de cotizaciones y las planillas de detalle. c) Gestión histórica de cobranza

Al 30 de Junio de 2008, se han emitido históricamente 456,790 resoluciones e iniciado un total de 221,972 juicios, recuperándose un monto nominal de M$ 8,339,893 y manteniéndose pendiente de recuperar M$ 6,945,109 nominales, que actualizados ascienden a un total de M$ 30,996,606.


51

NOTA 24 VALOR DE LA CUOTA

Al 30 de Junio de 2008 y al 30 de Junio de 2007, el valor de la cuota por fondo, se presenta en el siguiente cuadro:


Valor cuota al 30 de 06 de 2008 23,013.10 20,488.65 40,569.60 16,570.34 34,109.67Valor cuota al 30 de 06 de 2007 23,250.57 20,257.15 39,260.10 15,541.23 30,797.41Valor cuota al 30 de 06 de 2007 (fecha ejer. anterior act.) 25,319.87 22,060.04 42,754.25 16,924.40 33,538.38

VALORES CUOTAS

NOTA 25 CHEQUES PROTESTADOS DE COTIZACIONES PARA LOS FONDOS DE PENSIONES

Durante los períodos 2008 y 2007, se protestaron 159 y 130 cheques por un total de M$ 24,145 y M$ 42,303, respectivamente.

Al 30 de Junio de 2008 y al 30 de Junio de 2007 se encuentran pendientes por regularizar 805 y 679 cheques por M$ 119,147 M$ 111,360 respectivamente, cuyo detalle se indica a continuación:

EJERCICIO ACTUAL EJERCICIO ANTERIORNUMERO NUMERO

M$ M$N° SALDO INICIAL DE CHEQUES 756 653PROTESTADOS 113,909 107,441

N° CHEQUES PROTESTADOS EN EL EJERCICIO 159 13024,145 42,303

N° CHEQUES REGULARIZADOS-110 -104

-18,907 -38,384

N° SALDO FINAL DE CHEQUESPROTESTADOS 805 679

119,147 111,360

CHEQUES PROTESTADOS DE COTIZACIONES


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NOTA 26 ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL

Código Nombre del ítem N° Concepto N° de Cuotas Monto en miles de

pesos30.470 Otros Aumentos 1 AJUSTE DECIMAL REPA 20.09 0

2 AJUSTE SEGÚN DICTAMEN 112.55 26463 TRASPASO SALDO APV 250.60 5,5194 DEV. COMISIONES 49.33 1,1155 DEV. IMPTO. EXTRANJERO 0.00 4,9116 RENTAB. COMPRA DOLARES 0.00 7,1287 REINT. PAGO EN EXCESO 7.28 3248 RENTAB. C ONVERSION 0.00 54,0969 RENTAB. INV. EXTRANJERA 0.00 44,445

OTROS 1.00 4,648TOTAL 440.85 124,832

30.630 Otras Disminuciones 1 AJUSTE DECIMAL REPA 22.71 02 AJUSTE SEGÚN DICTAMEN 184.06 41373 IMPTO DIV.EXTRANJERO 0.00 55,1454 RENTAB. VXD EXTRANJERO 0.00 1,3445 RENTAB. COMPRA DOLARES 0.00 2,6956 TRASPASO SALDO APV 553.60 12,1997 RENT.INV. EXTRANJERA 0.00 18,7018 RENTAB. X CONVERSION 0.00 79,7579 RENTAB X DIVIDENDO 0.00 939

OTROS 0.00 959TOTAL 760.37 175,876

10

PERÍODO COMPRENDIDO ENTRE EL 01 DE ENERO DE 2008 Y EL 30 DE JUNIO DE 2008FONDO DE PENSIONES PLANVITAL TIPO A

10


53



2 AJUSTE SEGUN DICTAME 103.33 2,0723 RENTAB. X CONVERSION 0.00 29,4984 DEV COMISIONES 124.65 2,4975 DEV. RENTA VITALICIA 832.36 15,5876 REINT CHEQUE CADUCO 5.41 8017 RENT COMPRA DOLARES 0.00 37,0758 RENT INV EXTRANJERA 0.00 75,1849 TRASPASO APV 56.15 1,101

OTROS 1.50 31,604TOTAL 1,149.44 195,419

30.630 Otras Disminuciones 1 AJUSTE DECIMAL REPA 28.92 02 AJUSTE SEGUN DICTAMEN 476.81 9,4603 IMPTO DIVIDENDO EXT 0.00 44,5204 RENT COMPRA DOLARES 0.00 34,5495 RENTAB. DEP. DIVIDENDO 0.00 4556 RENT INV EXTRANJERA 0.00 92,1037 RENTAB. VXD EXTRANJERO 0.00 1,0748 RENTAB. X CONVERSION 0.00 10,9439 RENTAB. VENTA DOLARES 0.00 1,865

OTROS 10.18 407TOTAL 515.91 195,376

10

PERÍODO COMPRENDIDO ENTRE EL 01 DE ENERO DE 2008 Y EL 30 DE JUNIO DE 2008FONDO DE PENSIONES PLANVITAL TIPO B

10


pesos30.470 Otros Aumentos 1 ACRED.APORTE REGULARIZADOR 76.49 2,979

2 ACRED.COTIZACION INP 2,264.48 89,4353 AJUSTE DECIMAL REPA 125.46 04 DEVOL. DE COMISIONES 636.25 25,1005 AJUSTE SEGUN DICTAMEN 523.93 20,7376 RENT. INV. EXTRANJERA 0.00 294,6687 DEVOL. RENTA VITALICIA 1,113.35 43,0488 RENTAB. X CONVERSION 0.00 138,0959 TRASPASO APV 132.70 5,337

OTROS 128.71 102,106TOTAL 5,001.37 721,505

30.630 Otras Disminuciones 1 AJUSTE DECIMAL REPA 39.93 02 RENTAB. BENEF. NO COBRADOS 1,113.35 43,0483 DEV. APORTE ADICIONAL 99.93 3,7064 IMPTO. DIV. EXTRANJERO 0.00 89,5315 AJUSTE SEGUN DICTAMEN 72.78 2,9046 TRASPASO APV 1.28 527 RENTAB. VXD EXTRANJERO 0.00 8,0838 RENTAB. INV. EXTRANJERA 0.00 39,6349 RENTAB. POR CONVERSION 0.00 50,939

OTROS 0.77 1,689TOTAL 1,328.04 239,586

10

PERÍODO COMPRENDIDO ENTRE EL 01 DE ENERO DE 2008 Y EL 30 DE JUNIO DE 2008FONDO DE PENSIONES PLANVITAL TIPO C

10


54



2 AJUSTE S/DICTAMEN 34.53 5593 APORTE REGULARIZADOR 27.17 4454 DEV.COMISIONES 93.31 1,4995 RENTAB. COMPRA DOLARES 0.00 35,9176 RENT.APORTE ADICIONAL 43.64 6987 RENT.RENTA VITALICIA 2,850.09 45,5548 RENT.INV.EXTRANJERAS 0.00 34,9389 RENT.REINT.BENEFICIOS NO COBRADOS 36.73 630

OTROS 33.24 28,413TOTAL 3,147.07 148,653

30.630 Otras Disminuciones 1 AJUSTE DECIMAL REPA 30.63 02 AJUSTE IMPTO.BBH 0.00 13 AJUSTE S/DICTAMEN 3,592.10 59,1484 REVERSA DIVIDENDO 0.00 2855 RENTAB. COMPRA DOLARES 0.00 12,7606 IMPTO DIV.EXTRANJERO 0.00 11,0467 RENT.INV.EXTRANJERAS 0.00 8,4108 RENT.V X D DIV.EXTRANJEROS 0.00 3509 RENTAB. X CONVERSION 0.00 349

OTROS 0.00 227TOTAL 3,622.73 92,576

10

PERÍODO COMPRENDIDO ENTRE EL 01 DE ENERO DE 2008 Y EL 30 DE JUNIO DE 2008FONDO DE PENSIONES PLANVITAL TIPO D

10



2 DEV. COMISIONES 2.11 723 RENT.INV.EXTRANJERAS 0.00 1464 APORTE REGULARIZADOR 1.28 445 TRASPASO APV 1.53 526 RENT.DEP.VCTO BRP INP 0.02 1,7617 AJUSTE SEGÚN DICTAMEN 0.57 198 REINTEGRO PAGO EN EXCESO 0.89 30 9 OTROS 4

TOTAL 10.28 2,12830.630 Otras Disminuciones 1 AJUSTE DECIMAL REPA 1.50 0

2 RENT.INV.EXTRANJERAS 0.00 1273 RENTAB. X CONVERSION 0.00 694 AJUSTE VALOR CUOTA 0.00 15 AJUSTE SEGÚN DICTAMEN 5.61 191 6789

TOTAL 7.11 38810

PERÍODO COMPRENDIDO ENTRE EL 01 DE ENERO DE 2008 Y EL 30 DE JUNIO DE 2008FONDO DE PENSIONES PLANVITAL TIPO E

10


55



2 APORTE REGULAIZADOR 38.46 8923 COM.X FONDO DE INVERSION 0.00 6764 DEVOLUCION DE COMISIONES 47.99 1,1395 RENT.INV. EXTRANJERA 0.00 10,4326 REINT.RETIRO AHORRO VOL. 124.51 3,0087 APORTE RENTAB DIPRECA 38.45 9078 TRASP.SALDOS APV 1,463.56 35,2389 INTERESES CTA CTE EXT BBH 0.00 1,727

OTROS 0.00 5,464TOTAL 1,738.10 59,483

30.630 Otras Disminuciones 1 AJUSTE DECIMAL REPA 25.55 02 AJUSTE SEGÚN DICTAMEN 82.61 18433 IMPTO DIV.EXTRANJERO 0.00 55,3294 RENTAB. X CONVERSION 0.00 1,7615 RENT.INV. EXTRANJERA 0.00 14,3586 RENTAB PROV IMPTO Y OT 0.00 1257 RENTAB VENTA DÓLAR AMER. 0.00 1,1848 RENTAB X DEP.REBATES 0.00 599 RENTAB X DIVIDENDO 0.00 221

OTROS 0.00 161TOTAL 108.16 75,041

10

PERÍODO COMPRENDIDO ENTRE EL 01 DE ENERO DE 2007 Y EL 30 DE JUNIO DE 2007FONDO DE PENSIONES PLANVITAL TIPO A

10


56


pesos30.470 Otros Aumentos 1 RENTAB. INV. EXTRANJERA 0.00 6,814

2 AJUSTE DECIMAL REPA 41.93 03 APORTE REGULARIZADOR 11.54 2404 COMIS.MAXIMA X FDO. INV 0.00 1,8195 REINT. PAGOS EXCESOS 0.05 7696 RENT. VCTO. BRP INP 0.00 1,4987 DEV. COMISIONES 239.68 4,8908 REINT. RET. AHORRO IND. 0.23 49 APORTE RENTAB. REC. DIPRECA 30.85 635

OTROS 0.00 3,440TOTAL 324.28 20,109

30.630 Otras Disminuciones 1 RENT. INV. EXTRANJERA 0.00 9,1892 AJUSTE DECIMAL REPA 26.96 03 AJUSTE SEGÚN DICTAMEN 117.61 2,4284 RENT COM. PAGO EXCESO 0.00 3715 IMPTO. DIV. EXTRANJERO 0.00 58,4506 TECNICO EXTRANJERO 14.68 3147 RENTAB. PROV. IMPTO. Y OTROS 0.00 378 RENTAB. VXD EXTRANJERO 0.00 5529 RENTAB. VTA. DÓLAR AMERIC. 0.00 889

OTROS 0.00 115TOTAL 159.25 72,345

10

PERÍODO COMPRENDIDO ENTRE EL 01 DE ENERO DE 2007 Y EL 30 DE JUNIO DE 2007FONDO DE PENSIONES PLANVITAL TIPO B

10



2 APORTE PERDIDA RENTA 126.44 6,0723 COTIZACION INP 3,357.75 134,7964 DEVOL. DE COMISIONES 632.21 25,4905 REINT. PAGOS EXCESOS 1.55 1,7226 REINT. CH.CAD.INDEM 20.66 8567 RENT. VCTO. BRP INP 0.00 11,5428 TRASPASOS INGRESO APV 113.85 4,7259 APORTE REGULARIZADOR 91.89 9,731

OTROS 0.00 79,217TOTAL 4,397.49 274,151

30.630 Otras Disminuciones 1 AJUSTE DECIMAL REPA 78.36 02 RENT X DEV PAGO EXCESO 0.00 1473 IMP. DIV. EXTRANJERO 0.00 103,0364 IMPTO TECNICO EXTRAN 0.54 215 RENT. INV. EXTRANJ 0.00 15,6386 RENT.DIV.EXTRANJEROS 0.00 2307 RENT.VENTA DOLARES 0.00 13,5448 AJUSTE SEGÚN DICTAMEN 424.92 17,1709 RENT VALOR X DEP.EXT. 0.00 548

OTROS 0.00 723TOTAL 503.82 151,057

10

PERÍODO COMPRENDIDO ENTRE EL 01 DE ENERO DE 2007 Y EL 30 DE JUNIO DE 2007FONDO DE PENSIONES PLANVITAL TIPO C

10


57


pesos30.470 Otros Aumentos 1 ACRED. TRASP. SALDO APV 111.28 1,801

2 AJUSTE DECIMAL REPA 29.58 03 DEV. COMISIONES 81.74 1,3634 DEV. RENTA VITALICIA 142.83 2,4095 RENT. DEVOL. APORTE ADIC. 21.40 7646 REINT. CH. CAD. BENEF. 6.25 1127 REINT. CH. CAD. INDEM. 19.01 3158 APORTE REGULARIZADOR 8.93 1489 DEV. BONO EXONERADO 153.40 2,585

OTROS 0.00 22,847TOTAL 574.42 32,344

30.630 Otras Disminuciones 1 AJUSTE DECIMAL REPA 29.22 02 RENT X REBATE EXT. 0.00 5123 IMPTO. DIV. EXTRANJERO 0.00 13,7034 MOV. AJUSTE S/DICTAMEN 166.20 2,7125 DEVOL. BONO INP 2,585.86 42,9946 RENT. CTAS. EXTRANJERAS 0.00 2,6427 RENT. DIV. EXTRANJERO 0.00 5588 RENTAB. PROV. IMPTO. Y OTROS 0.00 2769 RENTA. VENTA DOLARES 0.00 3,930

OTROS 0.00 10TOTAL 2,781.28 67,337

10

PERÍODO COMPRENDIDO ENTRE EL 01 DE ENERO DE 2007 Y EL 30 DE JUNIO DE 2007FONDO DE PENSIONES PLANVITAL TIPO D

10


pesos30.470 Otros Aumentos 1 RENT.INV.EXTRANJERA 0.00 60

2 AJUSTE DECIMAL REPA 1.65 03 INTERESES CTA CTE EXT BBH 0.00 84 REINT.PAGO EN EXCESO 0.00 215 AJUSTE SEGÚN DICTAMEN 2.14 736 RENTAB. BRP INP 0.00 3,2287 AJUSTE AL VALOR CUOTA 0.00 58 DEVOLUCION DE COMISIONES 1.71 589

TOTAL 5.50 3,45330.630 Otras Disminuciones 1 AJUSTE DECIMAL REPA 3.17 0

2 AJUSTE SEGÚN DICTAMEN 0.49 173 AJUSTE AL ENCAJE 0.00 24 RENTAB. INV. EXTRANJERA 0.00 635 AJUSTE AL VALOR CUOTA 0.00 46 RENTAB.PAGO EXCESO 0.00 20789

TOTAL 3.66 10610

PERÍODO COMPRENDIDO ENTRE EL 01 DE ENERO DE 2007 Y EL 30 DE JUNIO DE 2007FONDO DE PENSIONES PLANVITAL TIPO E

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NOTA 27 BONOS DE RECONOCIMIENTO

Corresponde al monto de los Bonos de Reconocimiento válidamente emitidos y actualizados conforme a las normas vigentes, que se encuentran en custodia en el Depósito Central de Valores (Ley Nº 18.876), en la custodia local de la Administradora o con algún trámite pendiente en la respectiva caja emisora (visación, corrección, reclamo o liquidación) y respecto de los cuales la Administradora posee la responsabilidad de resguardarlos hasta la ejecución de uno de los siguientes mandatos: traspaso a otra AFP, traspaso a otro Fondo de Pensiones de la misma AFP, liquidación por parte del Instituto Emisor, cesión a una compañía de seguros o transacción del Bono en una Bolsa de Valores nacional.

Al 30 de Junio de 2008, el valor actualizado de los Bonos de Reconocimiento de responsabilidad de AFP PLANVITAL S.A. asciende a M$ 178,350,909 correspondiente a un total de 46,693 documentos, de acuerdo con el siguiente detalle:

CUADRATURA JUNIO 2008

Bono Principal 27 Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondos Custodia Fisica 2,362 3,294 23,419 16,275 729 46,079 En Custodia Central 2,342 3,223 23,137 15,133 674 44,509 En Custodia Local 2 2 12 32 1 49 En Tramite Pendiente 18 69 270 1,110 54 1,521 Valor Nominal 435,503 735,866 2,405,207 2,791,589 166,421 6,534,585 Valor Actualizado 6,591,524 19,841,054 64,099,234 81,552,307 5,270,927 177,355,046

Bono Principal 28 Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondos Custodia Fisica 0 0 0 3 0 3 En Custodia Central 0 0 0 2 0 2 En Custodia Local 0 0 0 0 0 0 En Tramite Pendiente 0 0 0 1 0 1 Valor Nominal 0 0 0 162 0 162 Valor Actualizado 0 0 0 4,654 0 4,654

Bono Principal 41 Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondos Custodia Fisica 2 0 3 0 0 5 En Custodia Central 2 0 3 0 0 5 En Custodia Local 0 0 0 0 0 0 En Tramite Pendiente 0 0 0 0 0 0 Valor Nominal 387 0 341 0 0 727 Valor Actualizado 18,475 0 15,669 0 0 34,144

Bono Principal 42 Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondos Custodia Fisica 0 12 20 58 2 92 En Custodia Central 0 10 16 47 0 73 En Custodia Local 0 0 0 0 0 0 En Tramite Pendiente 0 2 4 11 2 19 Valor Nominal 0 265 1,396 2,252 227 4,140 Valor Actualizado 0 12,901 35,100 92,306 9,009 149,316

Bono Principal 43 Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondos Custodia Fisica 6 44 123 316 16 505 En Custodia Central 6 41 108 255 13 423 En Custodia Local 0 1 0 2 0 3 En Tramite Pendiente 0 2 15 59 3 79 Valor Nominal 341 1,853 8,574 17,282 514 28,564 Valor Actualizado 9,614 81,586 171,826 515,571 23,350 801,947

Bono Principal 61 Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondos


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Custodia Fisica 0 0 1 7 1 9 En Custodia Central 0 0 0 5 0 5 En Custodia Local 0 0 0 0 0 0 En Tramite Pendiente 0 0 1 2 1 4 Valor Nominal 0 0 931 570 99 1,599 Valor Actualizado 0 0 2,750 2,453 599 5,802

TOTAL DE BONOS Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Total Fondos Custodia Fisica 2,370 3,350 23,566 16,659 748 46,693 En Custodia Central 2,350 3,274 23,264 15,442 687 45,017 En Custodia Local 2 3 12 34 1 52 En Tramite Pendiente 18 73 290 1,183 60 1,624 Valor Nominal 436,230 737,983 2,416,448 2,811,855 167,261 6,569,778 Valor Actualizado 6,619,613 19,935,541 64,324,579 82,167,291 5,303,885 178,350,909


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NOTA 28. HECHOS POSTERIORES

Con fecha 30 de Julio de 2008, la Superintendencia de Pensiones emitió la Resolución Nº E-198-2008, en virtud de la cuál se aprobó la reforma de estatutos acordada en la Décimo Novena Junta Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad, en virtud del cuál se redujo el número de directores titulares y suplentes de 9 a 5 miembros, y asumió, a contar desde esa misma fecha el directorio electo en aquella junta, conforme a su nueva composición.

En consecuencia de lo anterior, los miembros titulares y suplentes del directorio de la Sociedad, a contar del 30 de julio de 2008, son los siguientes:

Con fecha 03 de julio de 2008, se suscribió addenda de prórroga de vigencia del contrato de seguro de invalidez y sobrevivencia con Euroamérica Compañía de Seguros de Vida S.A., en virtud de la cuál se postergó la fecha de término de la cobertura del contrato de seguro, del 31 de julio de 2008 al 30 de septiembre del mismo año.

En sesión de directorio de fecha 25 de junio de 2008, se acordó modificar la estructura de comisiones de la administradora, a contar del 01 de octubre del mismo año, quedando ésta compuesta de la siguiente forma:

ACTUALES FUTURAS 1° de octubre de 2008

FONDOS TIPO A,B,C,D y E

1.- POR COTIZACIONES MENSUALES FIJA $ 690 $ 0 COTIZACION ADICICIONAL AFILIADOS

Dependientes Total 2,99% 3,61% % AFP 2,14% 2,76% % Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (*) 0,85% 0,85%

(*) Corresponde sólo a la Prima Provisoria del Seguro Independientes Total 2,99% 3,61% % AFP 2,14% 2,76% % Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (*) 0,85% 0,85%

(*) Corresponde sólo a la Prima Provisoria del Seguro Sin Derecho al Seguro de Inv. Y Sobrev. 2,35% 1,30%

2.- POR TRASPASO DESDE OTRA A.F.P. ACTUALES FUTURAS

FIJA $ 0 $ 0 PORCENTUAL (% Sobre el saldo de la Cuenta de Capitalización Individual) 0,00% 0,00% 3.- POR TRASPASO ENTRE FONDOS (A contar del tercer traspaso en el año calendario) ACTUALES FUTURAS FIJA $ 0 $ 0 4.- POR RETIROS PROGRAMADOS Y RENTA TEMPORAL ACTUALES FUTURAS FIJA $ 0 $ 0 PORCENTUAL (Porcentaje sobre la pensión) 1,25% 1,25%

Titular Suplente 1. Alfredo Orelli 1. Carlo Broggi 2. Rudolf Dudler 2. Paolo Ba 3. Vincenzo Piantedosi 3. Rodrigo Díaz de Valdés 4. Cristián Pizarro 4. Cristián Zárate 5. Oscar Spoerer 5. Julio Pacheco


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5.- POR RETIROS DE LA CUENTA DE AHORRO VOLUNTARIO ACTUALES FUTURAS

(El traspaso a otra AFP también se considera retiro para efectos de cobro de comisión) FIJA $ 990 $ 0 6.- POR APORTES DE INDEMNIZACION OBLIGATORIA O SUSTITUTIVA ACTUALES FUTURAS PORCENTUAL (Porcentaje sobre el monto del aporte) 0,00% 0,00% CUENTAS DE CAPITALIZACION INDIVIDUAL ACTUALES FUTURAS COTIZACIONES VOLUNTARIAS Y DEPOSITOS CONVENIDOS FIJA POR TRANSFERENCIA DE COTIZACION $ 1.437 $ 1.437 CUENTAS DE CAPITALIZACION INDIVIDUAL ACTUALES FUTURAS COTIZACIONES VOLUNTARIAS Y DEPOSITOS CONVENIDOS PORCENTUAL ANUAL POR ADMINISTRACION DE SALDO AFILIADO AFP PLANVITAL S.A. 0,51% 0,51% PORCENTUAL ANUAL POR ADMINISTRACION DE SALDO NO AFILIADO AFP PLANVITAL S.A. 0,64% 0,64%

Entre el 30 de Junio de 2008 y la fecha de presentación de los Estados Financieros (11 de Agosto de 2008), no han ocurrido otros hechos de importancia que pudieran tener un efecto significativo en las cifras en ellos presentados, la situación financiera de la Sociedad y/o en la interpretación de los mismos


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NOTA 29.HECHOS RELEVANTES

Con fecha 03 de junio de 2008, se contrató a don Jorge Francisco Setz Rodríguez, C.N.I. Nº 5.200.724-0, como Gerente de Operaciones y Tecnología, cargo del cuál depende, a contar de esa misma fecha, la Gerencia de Operaciones cuyo titular es don Carlos Hurtado Tachi, la Subgerencia de Informática cuyo titular es don Leonardo Soto Cartes, y la Subgerencia de Beneficios cuyo titular es doña Johanna Meza Martínez. Con fecha 30 de abril de 2008 se celebró la Décimo Novena Junta Extraordinaria de Accionistas, en la cuál se acordó modificar los estatutos sociales de AFP Planvital S.A., en orden a reducir el número de Directores de 9 a 5 miembros, renovándose, en consecuencia, el Directorio de la Sociedad, el que quedó conformado por las siguientes personas, en las calidades que para cada caso se indica:

Titular Suplente

1. Alfredo Orelli 1. Carlo Broggi 2. Rudolf Dudler 2. Paolo Ba 3. Vicenzo Piantedosi 3. Rodrigo Díaz de Valdés 4. Cristián Pizarro 4. Cristián Zárate 5. Oscar Spoerer 5. Julio Pacheco

Ahora bien, en cumplimiento a lo instruido por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones, en el Oficio Ord. Nº 6303 de fecha 25 de abril de 2008, también se introdujo a los estatutos sociales un nuevo artículo transitorio, que dispone que el Directorio de 5 miembros recién mencionado, asumirá sus funciones en el instante que esa Superintendencia se sirva aprobar la reforma de estatutos señalada, emitiendo la resolución y certificado correspondientes.

Consecuentemente con lo anterior, en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada a continuación de la Junta Extraordinaria ya mencionada, se procedió a elegir un nuevo Directorio de 9 miembros, el que ejercerá sus funciones desde la fecha de celebración de la Junta, hasta el momento de la aprobación de la reforma de estatutos por dicha Superintendencia y la emisión del certificado correspondiente. El nuevo Directorio de 9 miembros quedó conformado por las siguientes personas, en la calidad que en cada caso se indica:

Titular Suplente

1. Alfredo Orelli 1. Carlo Broggi 2. Rudolf Dudler 2. Paolo Ba 3. Vicenzo Piantedosi 3. Rodrigo Díaz de Valdés 4. Cristián Pizarro 4. Cristián Zárate 5. Oscar Spoerer 5. Julio Pacheco 6. Flaminia Pelagano 6. Mateo Dignola 7. Michele Balice 7. Francisco Iranzo 8. Fabio Casati 8. Claude Cariola 9. Alejandro Silva 9. Dolores Rufián

Adicionalmente, también con fecha 30 de abril de 2008, se reunió el Directorio de 9 miembros recién electo, con el objeto de elegir de su seno un Presidente y un Vicepresidente para el Directorio y la Sociedad, resultando electos para dichos cargos los señores Alfredo Orelli y Oscar Spoerer, respectivamente.

Con fecha 02 de Abril de 2008, el Directorio de AFP Planvital S.A., tomó conocimiento y aceptó la renuncia al cargo de Director de la Sociedad, del titular Sr. Michele Balice y de su suplente Sr. Francisco Iranzo.


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Con fecha 24 de Marzo de 2008, el Directorio de AFP Planvital S.A., ha tomado conocimiento y aceptado la renuncia del Señor Carlos Saporito al cargo de Director de la Sociedad. El proceso de colocación de las acciones correspondientes al aumento de capital acordado en la Junta Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad, celebrada el día 27 de abril de 2007, concluyó el día 01 de febrero de 2008, habiéndose suscrito durante el primer período de opción preferente de suscripción, la cantidad de 219.029.380 acciones, y pagado a esa fecha 162 de ellas; y en el segundo período de opción preferente de suscripción, se suscribieron y pagaron la cantidad de 15.200 acciones. En consecuencia de lo anterior, al 01 de febrero de 2008 quedaron 183.927.120 acciones cuya emisión quedó sin efecto por no haber sido suscritas por los accionistas dentro de los períodos de opción preferente de suscripción en que les fueron ofrecidas. Posteriormente, con fechas 10 y 20 de marzo de 2008 se pagó el saldo de las 219.029.218 acciones suscritas, por un valor total de $ 2.875.616.067, el que incluye el reajuste a que se refiere el artículo 16 de la Ley 18.046. Con fecha día 01 de febrero del año 2008, se modificó la estructura de comisiones de AFP Planvital S.A. a la siguiente: A partir del 1° de febrero de 2008 la estructura de comisiones de AFP ACTUALES FUTURAS

Planvital para todos sus Fondos será la siguiente 1° Febrero de

2008 FONDOS TIPO A,B,C,D y E 1.- POR COTIZACIONES MENSUALES FIJA $ 690 $ 690 COTIZACION ADICICIONAL AFILIADOS

Dependientes 2,89% 2,99%

Independientes 2,89% 2,99%

Sin Derecho al Seguro de Inv. Y Sobrev. 2,35% 2,35% Con fecha 5 de noviembre de 2007 se emitió la Circular N° 1469, que modifico la Circular 1217, la con el objeto de incluir en la norma de custodia las modificaciones introducidas al D.L. 3.500 por la Ley N° 20.190. Las principales modificaciones dicen relación con el aumento en el porcentaje de custodia mínima requerida y la forma de calcularla. Con fecha 24 de Agosto de 2007, se puso término al contrato de trabajo de la Gerente de Logística de la Sociedad, doña Cecilia Avalos Jofré. Asimismo, el Directorio de AFP Planvital S.A. en sesión celebrada el día miércoles 29 de Agosto del año en curso, además de tomar conocimiento y ratificar el término del contrato de trabajo de la Srta. Avalos, acordó modificar el orden de subrogación del Gerente General establecido en el poder clase Ñ de la estructura de poderes de la Sociedad, designando a don Jaime Barros Cresta, Gerente de Administración y Finanzas, para subrogar al Gerente General en caso de ausencia de éste, y a don Carlos Hurtado Tachi, Gerente de Operaciones, para asumir la subrogación del Gerente General en caso de ausencia conjunta de éste y de don Jaime Barros Cresta, todo lo cuál, fue comunicado al mercado en carácter de hecho esencial, con fecha 03 de septiembre del presente año.


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Con fecha 01 de agosto del año 2007, AFP Planvital S.A. tiene nueva estructura de comisiones según el siguiente detalle: A partir del 1° de Agosto de 2007 la estructura de comisiones de AFP ACTUALES FUTURAS

Planvital para todos sus Fondos será la siguiente 1° Agosto de

2007 FONDOS TIPO A,B,C,D y E 1.- POR COTIZACIONES MENSUALES FIJA $ 690 $ 690 COTIZACION ADICICIONAL AFILIADOS

Dependientes 2,55% 2,89%

Independientes 2,55% 2,89%

Sin Derecho al Seguro de Inv. Y Sobrev. 2,35% 2,35%

Con fecha 31 de Julio de 2007, AFP Planvital S.A. contrató con Euroamérica Seguros de Vida S.A. el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia a que se refiere el artículo 59 del Decreto Ley Nº 3.500, de 1980. Las condiciones principales del contrato son las siguientes: Tasa provisoria: 0,85% Tasa máxima: 1,73% Tasa adicional fija: UF 350 mensual Base imponible mínima asegurada: UF 2.300.000 mensual Premio por siniestralidad favorable: 95% para la AFP, cuando la diferencia sea igual o inferior a UF 80.000, y al 100% de aquella parte de la diferencia que exceda de UF 80.000.- Período de cobertura: 01 de Agosto de 2007 a 31 de Julio de 2008. Lo anterior fue comunicado al mercado, en carácter de hecho esencial, con fecha 02 de Agosto del presente año. Por Resolución Nº 191-2007 de fecha 26 de junio de 2007, la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones aprobó la reforma de estatutos acordada en la Décimo Octava Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 27 de abril de 2007, consistente en los siguientes acuerdos: 1) Se aumentó de 7 a 9 el número de Directores Titulares y sus respectivos suplentes 2) Se repuso el cargo de Vice - Presidente del Directorio; 3) Se aumentó el capital en capital social en $5.274.899.553, que corresponde al equivalente aproximado

en pesos de 10.000.000 de dólares de los Estados Unidos de América, según el tipo de cambio vigente al la fecha de la junta, mediante la emisión de 402.971.700 de acciones de pago, sin valor nominal, a un precio de $ 13,09 por acción.

4) Se modificaron los Estatutos Sociales de AFP Planvital S.A., a fin de adaptarlos a la legislación vigente, y reflejar en ellos los acuerdos que adoptados; y,

5) Se fijó el texto refundido de los Estatutos Sociales. 6) Se renovó totalmente el Directorio de AFP Planvital S.A., quedando éste integrado por los siguientes

señores: Directores Titulares Directores Suplentes 1) Alfredo Orelli 1) Mateo Dignola 2) Vincenzo Piantedosi 2) Rodrigo Díaz de Valdés 3) Rudolf Dudler 3) Paolo Ba 4) Fabio Casati 4) Claude Cariola 5) Michele Balice 5) Francisco Iranzo 6) Leopoldo Enriquez 6) Yves Gaden 7) Carlos Saporito 7) Guillermo Guerrero


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8) Oscar Spoerer Varela 8) Julio Pacheco Rivera 9) Cristián Pizarro Goicochea 9) Gonzalo Zarate Pizarro Con fecha 10 de mayo de 2007 se emitió la Circular N° 1440, que modifico la Circular N° 1.285, incorporando como nuevas alternativas de inversión para los Fondos de Pensiones a los Títulos Representativos de Indices de Renta Fija y Títulos Representativos de Indices de Commodities; se amplía la definición de habitualidad para instrumentos de rentra fija extranjeros, incorporando la situación de bonos de emisores extranjeros transados en el mercado secundario formal nacional, con el objeto de permitir su elegibilidad para los Fondos de Pensiones, ampliando de esta manera las alternativas de de inversión; se incorpora un nuevo requerimiento respecto al control por aporte de la Administradora de hechos esenciales que puedan afectar las inversiones en el extranjero; se realizan precisiones relativas al contenido del informe independiente de valoración de notas estructuradas y conceptos empleados en algunos informes de deben remitir las Administradoras a la Superintendencia y se efectúa una simplificación a información que debes enviar las Administradoras. Con fecha 8 de mayo de 2007 se emitió la Circular N° 1439, que modificó la Circular N° 1237, mediante la cual se suprime el cuadro de comisiones y rentabilidad de fondos mutuos y de inversión extranjeros contenido en el Informe Financiero de los Fondos de Pensiones, y se modifica el cuadro de cotizaciones, depósitos y aportes declarados y no pagados clasificados por actividades económicas y regiones geográficas, con el objeto de ordenar la información relativa a cotizaciones impagas de acuerdo al nuevo clasificador de actividades del Servicio de Impuestos Internos y a la creación de nuevas regiones geográficas del país. Con fecha 7 de mayo de 2007 se emitió la Circular N° 1.438, la cual establece que las que las Administradoras están obligadas a tener una política de inversión de los recursos provisionales, respecto de cada Tipo de Fondo, radicando en el Directorio la responsabilidad de su aprobación, contenido, modificaciones, control y evaluación de su cumplimiento. Asimismo, el mismo día 27 de abril de 2007, el Directorio designó a don Alfredo Orelli y a don Oscar Spoerer Varela, como Presidente y Vicepresidente, respectivamente, del Directorio y de la Sociedad. Con fecha 27 de marzo del 2007, el Directorio de AFP Planvital S.A., eligió como nuevo presidente del Directorio y de la Sociedad, al director don Alfredo Orelli. En esa misma sesión, el Directorio tomó conocimiento y aceptó la renuncia de los señores Directores Suplentes, don Rodrigo Díaz de Valdés y don Rudolf Dudler, y, existiendo una vacante en la composición del Directorio de la Sociedad, producida por la renuncia de fecha 26 de febrero pasado del director titular don Antonio Ortúzar Solar, y ahora la de su suplente, don Rodrigo Díaz de Valdés, el Directorio procedió por unanimidad a elegir como director, en carácter de reemplazante, a don Rudolf Dudler.

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