FLUJO NETO DE EFECTIVO
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FLUJO NETO DE EFECTIVO
MSc. Yader Molina Lagos
La información básica para la construcción de un flujo de caja proviene de los estudios de mercado, técnicos, organizacional y como también de los cálculos de los beneficios. Al realizar el flujo de caja, es necesario, incorporar a la información obtenida anteriormente, datos adicionales relacionados principalmente, con los efectos tributarios de la depreciación, de la amortización del activo normal, valor residual, utilidades y pérdidas.
Flujo de caja
Flujos de efectivo sin financiamiento
+INGRESOS-EGRESOS AFECTOS DE IMPUESTO-GASTOS NO DESEMBOLSABLES
=UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO-IMPUESTO
=UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTO+AJUSTE POR GASTO NO DESEMBOLSABLE-EGRESOS NO AFECTOS DE IMPUESTOS+BENEFICIOS NO AFECTOS DE IMPUESTOS
=FLUJO DE EFECTIVO O DE FONDOS
Flujos de efectivo con financiamiento
+INGRESOS-EGRESOS AFECTOS DE IMPUESTO-GASTOS NO DESEMBOLSABLES-INTERES DEL PRESTAMO
=UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO-IMPUESTO
=UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTO+AJUSTE POR GASTO NO DESEMBOLSABLE-EGRESOS NO AFECTOS DE IMPUESTOS+BENEFICIOS NO AFECTOS DE IMPUESTOS-ABONO AL PRINCIPAL+PRESTAMO
=FLUJO DE EFECTIVO O DE FONDOS
Tasa de rendimiento mínima atractiva (TREMA)
Valor Actual Neto (VAN) o Valor Presente Neto (VPN)
Tasa Interna de Retornos (TIR)
Periodo de Recuperación (PR)
Relación Beneficio-Costo
Criterios de selección de proyectos