CONSTRUCCION DEL FLUJO DE CAJA DE UN PROYECTO MINERO

Construir el flujo de caja y determinar la rentabilidad del proyecto minero cuyos supuestos principales son los siguientes:

Reservas minerales 150000 TMCapacidad de producción 80 TMD año 1

100 TMD año 2-5Días de operación 300 días/añoLey de cabeza Oro 12 gr/TmRecuperación metalúrgica 70.00%Precio Oro 350 $/onzaCostos producción 40 $/TMGastos administrativos y de Ventas 500000 $ al añoImpuesto a la renta 30% de la utilidad antes de impuestoParticipación trabajadores 8% de la utilidad antes de impuesto

Inversiones (año 0)Equipo mina 500000Equipos planta 300000Obras civiles 400000Desarrollo de mina 300000Capital de trabajo 250000Gastos organización 100000Inversiones (año 6)Cierre de mina 150000

Depreciación activos fijos 10 añosAmortización intangibles 5 añosCosto de oportunidad el accionista 15.00%

SERVICIO DEUDA RELEVANTE PARA PROYECTOS (EN US$)

AÑO 1 2 3 4 5AMORTIZACIÓN 0 250000 250000 250000 250000INTERÉS 100000 100000 75000 50000 25000TOTAL 100000 350000 325000 300000 275000

CALCULOS PREVIOS:

Vida del proyecto: = reservas / producción anual = 150000 TM / (100TMD*300 días/año) = 5 años

Ventas :

Primer año:= 80TM*350$/onz.-troy*70%*12 gr/TM*300 días*(1onz.-troy/31.1 gr) = 2268810

Segundo – quinto año:= 100TM*350$/onz.-troy*70%*12 gr/TM*300 días*(1onz.-troy/31.1 gr) = 2836013

Costo de producción:

Primer año:

= 40$/TM*80TMD*300 días = 960000

Segundo – quinto año:= 40$/TM*100TMD*300 días = 1200000

Depreciación: = Activos Fijos / N° años = (500000+400000+300000+300000)/10 = 150000

Amortización intangible: = (Gastos organización + Cierre mina) / N° años del proyecto = 250000/5 =50000

CUADRO DE ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

RUBROS AÑOS0 1 2 3 4 5

Ventas --------- 2268810 2836013 2836013 2836013 2836013Costo producción --------- 960000 1200000 1200000 1200000 1200000Depreciación --------- 150000 150000 150000 150000 150000Utilidad bruta --------- 1158810 1486013 1486013 1486013 1486013Gastos administrativos --------- 500000 500000 500000 500000 500000

Amortización intangible --------- 50000 50000 50000 50000 50000Utilidad operativa --------- 608810 936013 936013 936013 936013

Gastos financieros --------- 100000 100000 75000 50000 25000Utilidad antes del impuesto --------- 508810 836013 861013 886013 911013impuestos 38 % --------- 193348 317685 327185 336685 346185

Utilidad Neta  --------- 315462 518328 533828 549328 564828

FLUJO DE CAJA

0 1 2 3 4 5Utilidad neta --------- 315462 518328 533828 549328 564828Depreciación --------- 150000 150000 150000 150000 150000Amortización de intangibles --------- 50000 50000 50000 50000 50000Amortización de la deuda --------- 0 250000 250000 250000 250000capital de trabajo --------- --------- --------- --------- --------- 250000valor residual --------- --------- --------- --------- --------- 750000Inversión 2000000 --------- --------- --------- --------- ---------Préstamo 1000000 --------- --------- --------- --------- ---------

SALDO DE CAJA -1000000 515462 468328 483828 499328 1514828