FINCASA Hipotecaria, S.A. de C.V. SOFOM S.A. de C.V. SOFOM ...

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1 FINCASA Hipotecaria, FINCASA Hipotecaria, FINCASA Hipotecaria, FINCASA Hipotecaria, S.A. de C.V. SOFOM S.A. de C.V. SOFOM S.A. de C.V. SOFOM S.A. de C.V. SOFOM ER ER ER ER, , , , Grupo Financiero Grupo Financiero Grupo Financiero Grupo Financiero Banorte norte norte norte REPORTE SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA

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FINCASA Hipotecaria, FINCASA Hipotecaria, FINCASA Hipotecaria, FINCASA Hipotecaria, S.A. de C.V. SOFOMS.A. de C.V. SOFOMS.A. de C.V. SOFOMS.A. de C.V. SOFOM ERERERER, , , , Grupo FinancieroGrupo FinancieroGrupo FinancieroGrupo Financiero BBBBaaaanortenortenortenorte

REPORTE SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA

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Actualización al Actualización al Actualización al Actualización al 2do2do2do2do. Trimestre de 201. Trimestre de 201. Trimestre de 201. Trimestre de 2011111 33330000 de de de de JJJJuniouniouniounio de 201de 201de 201de 2011111

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ÍndiceÍndiceÍndiceÍndice

1. Gobierno Corporativo

Tenencia Accionaria de la Sociedad controladora por Subsidiaria Pág. 5 Consejo de Administración Pág. 5 Principales Políticas Pág. 6

2. Situación Financiera

Eventos Relevantes e Indicadores de Desempeño Pág. 16 Clasificación Conforme a la CNBV Pág. 20 Indicadores Financieros Pág. 22

3. Operaciones con partes relacionadas Pág. 23

4. Declaración sobre la preparación de este Reporte Pág. 23

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GGGGOBIERNO CORPORATIVOOBIERNO CORPORATIVOOBIERNO CORPORATIVOOBIERNO CORPORATIVO

Tenencia Accionaria de la Sociedad Tenencia Accionaria de la Sociedad Tenencia Accionaria de la Sociedad Tenencia Accionaria de la Sociedad Fincasa Hipotecaria, S. A. de C. V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad Regulada, Ixe Grupo Financiero (Sociedad o Fincasa), es integrante de Grupo Financiero Banorte, S. A. de C. V., Sociedad Controladora de Agrupación Financiera, y cuenta con autorización del Gobierno Federal, otorgada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), para operar como sociedad financiera de objeto múltiple regulada por la Ley de Instituciones de Crédito (Ley), así como por las disposiciones emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (Comisión), como órgano de inspección y vigilancia de estas sociedades. En marzo de 2005, se incorporó esta subsidiaria a través de la adquisición del 99.99% de las acciones. Su principal actividad es el otorgamiento de créditos a corto, mediano y largo plazo a los desarrolladores y constructores de bienes inmuebles, así como, créditos para la

individualización de los mismos, la mayor parte de ellos son a su vez fondeados por entidades financieras. Durante el mes de marzo de 2006 se cerró la operación por medio de la cual Ixe Grupo Financiero, S.A. de C.V., vendió el 49% de las acciones representativas del capital social de Fincasa Hipotecaria, S.A. de C.V. Sociedad Financiera de Objeto Limitado a Deutsche Bank. Las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple, Entidades Reguladas (SOFOM, E. R.) son aquellas que mantienen vínculos patrimoniales con instituciones de crédito o sociedades controladoras de grupos financieros de los que formen parte instituciones de crédito, por lo cual se encuentran sujetas a la supervisión de la Comisión. La autoridad suprema de la sociedad está investida en los accionistas reunidos en la Asamblea General, que podrá adoptar toda clase de resoluciones y ratificar todos los actos y operaciones de la Sociedad; sus resoluciones serán ejecutadas por el Consejo de Administración o por la persona o personas expresamente designadas para ello por los accionistas reunidos en la Asamblea.

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Consejo de AdministraciónConsejo de AdministraciónConsejo de AdministraciónConsejo de Administración

El Consejo de Administración se integra por 5 miembros propietarios cuyos nombres se detallan a continuación:

Consejeros Propietarios

1. Armando Rodal Espinosa

2. Sigfrido Gunther Benítez

3. Osvaldo Brondo Menchaca

4. Héctor Avila Flores

5. Armando Rivero Laing

6. Federico Santos Cernuda

Tenencia Accionaria de la Sociedad Controladora por SubsidiariaTenencia Accionaria de la Sociedad Controladora por SubsidiariaTenencia Accionaria de la Sociedad Controladora por SubsidiariaTenencia Accionaria de la Sociedad Controladora por Subsidiaria Fincasa Hipotecaria, S.A. de C.V. SOFOM ER es la controladora en posición mayoritaria de Casa Servicios Administrativos, S.A. de C.V. con el 99.99% su actividad principal es Custodia física y resguardo de los expedientes bursátilizados para Fincasa. Las principales cifras de los balances generales de la subsidiaria consolidada son las siguientes: 2011 Capital Resultado SubsidiariaActivo Activo Pasivo contable del ejercicio Casa Servicios $ 1,286 $ 63 $ 1,286 $ -70

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Principales PolíticasPrincipales PolíticasPrincipales PolíticasPrincipales Políticas

POLÍTICA DE CONTABILIDADPOLÍTICA DE CONTABILIDADPOLÍTICA DE CONTABILIDADPOLÍTICA DE CONTABILIDAD

La información de Fincasa Hipotecaria, S.A. de C.V. SOFOM ER, es preparada y presentada cumpliendo cabalmente las bases y prácticas contables establecidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores a través de los “Criterios de Contabilidad para las instituciones de crédito (Criterios Contables), contenidos en las “Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito”, los cuales difieren de las Normas de Información Financiera (NIF). De conformidad con los Criterios Contables, a falta de un criterio contable específico de la Comisión, deberán aplicarse las bases de supletoriedad conforme a lo establecido en la NIF A-8 “Supletoriedad” en el siguiente orden, las NIF, las normas Internacionales de Contabilidad aprobadas y emitidas por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board, IASB), así como los principios de Contabilidad Generalmente Aceptados aplicables en los Estados Unidos de América emitidos por el Financial Accounting Standards Board (US GAAP) o, en su caso, cualquier norma de contabilidad que forme parte de un conjunto de normas formal y reconocido. Los criterios contables y las NIF requieren el uso de ciertas estimaciones contables críticas en la preparación de los estados financieros. Asimismo, se requiere el ejercicio de un juicio de parte de la Administración en el proceso de definición de las políticas de contabilidad de la Sociedad.

POLÍTICA DE POLÍTICA DE POLÍTICA DE POLÍTICA DE DIVIDENDOSDIVIDENDOSDIVIDENDOSDIVIDENDOS

Debido a las múltiples variables que intervienen para el otorgamiento de éstos, la empresa no cuenta con una política definida, cabe mencionar que durante el segundo trimestre de 2011 no se presentaron pagos de dividendos.

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POLÍTICA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOSPOLÍTICA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOSPOLÍTICA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOSPOLÍTICA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

32 32 32 32 –––– ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS (no auditada)ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS (no auditada)ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS (no auditada)ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS (no auditada)

Órganos FacultadosÓrganos FacultadosÓrganos FacultadosÓrganos Facultados Para una adecuada administración de Riesgos de la Sociedad, el Consejo de Administración de la misma constituyó el Comité de Políticas de Riesgo (CPR) cuyo objeto es administrar los riesgos a que se encuentra expuesta la Sociedad, así como vigilar que la realización de operaciones se apegue a los objetivos, políticas y procedimientos para la administración de riesgos. Asimismo el CPR vigila los límites de riesgo globales de exposición de riesgo aprobados por el Consejo de Administración, además de aprobar los límites de riesgo específicos para exposición a los distintos tipos de riesgo. Para el adecuado desempeño de su objeto, el CPR desempeña, entre otras, las siguientes

funciones: 1. Proponer para aprobación del Consejo de Administración:

• Los objetivos, lineamientos y políticas para la administración integral de riesgos. • Los límites globales para exposición al riesgo. • Los mecanismos para la implantación de acciones correctivas. • Los casos ó circunstancias especiales en los cuales se pueden exceder tanto los

límites globales como los específicos. 2. Aprobar y revisar cuando menos una vez al año:

• Los límites específicos para riesgos discrecionales, así como los niveles de tolerancia para riesgos no discrecionales.

• La metodología y procedimientos para identificar, medir, vigilar, limitar, controlar, informar y revelar los distintos tipos de riesgo a que se encuentra expuesta la Sociedad.

• Los modelos, parámetros y escenarios utilizados para llevar a cabo la valuación, medición y el control de los riesgos que proponga la unidad para la administración integral de riesgos.

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3. Aprobar :

• Las metodologías para la identificación, valuación, medición y control de los riesgos de las nuevas operaciones, productos y servicios que la Sociedad pretenda ofrecer al mercado.

• Las acciones correctivas propuestas por la unidad para la administración integral de riesgos.

• Los manuales para la administración integral de riesgos. 4. Designar y remover al responsable de la unidad para la administración integral de riesgos,

misma que se ratifica por el Consejo de Administración. 5. Informar al Consejo, cuando menos trimestralmente, la exposición al riesgo y sus posibles

efectos negativos, así como el seguimiento a los limites y niveles de tolerancia. 6. Informar al Consejo sobre las acciones correctivas implementadas.

Unidad para la Administración Integral de Riesgos (UAIR)

La UAIR tiene la función de identificar, medir, vigilar, limitar, controlar, informar y revelar los distintos tipos de riesgo a que se encuentra expuesta la Sociedad, y está a cargo de la Dirección General de Administración de Riesgos (DGAR). La DGAR reporta al Comité de Políticas de Riesgo (CPR), dando cumplimiento a lo establecido en las Circulares de la Comisión, como Disposiciones de Carácter Prudencial en Materia de Administración Integral de Riesgos aplicables a las Instituciones de Crédito, así como las propias para las Casas de Bolsa y las Instituciones Financieras Especializadas, en cuanto a la independencia de las áreas de negocio. Actualmente, la Sociedad cuenta con metodologías para la administración del riesgo en sus distintas fases, como son crédito, mercado, liquidez y operacional. Los objetivos centrales de la DGAR pueden resumirse como sigue:

• Proporcionar a las diferentes áreas de negocio reglas claras que coadyuven a su

correcto entendimiento para minimizar el riesgo y que aseguren estar dentro de los parámetros establecidos y aprobados por el Consejo de Administración y el Comité de Políticas de Riesgos.

• Establecer mecanismos que permitan dar seguimiento a la toma de riesgos dentro de la Sociedad tratando que en su mayor parte sean de forma preventiva y apoyada con sistemas y procesos avanzados.

• Estandarizar la medición y control de riesgos. • Proteger el capital de la Sociedad contra pérdidas no esperadas por movimientos del

mercado, quiebras crediticias y riesgos operativos.

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• Desarrollar modelos de valuación para los distintos tipos de riesgos. • Establecer procedimientos de optimización del portafolio y administración de la cartera

de crédito. La Sociedad ha seccionado la evaluación y administración del riesgo en los siguientes rubros: Riesgo Crédito: Volatilidad de los ingresos debido a creación de reservas por deterioro de los créditos y pérdidas potenciales en crédito por falta de pago de un acreditado o contraparte. Riesgo Mercado: Volatilidad de los ingresos debido a cambios en el mercado, que inciden sobre la valuación de las posiciones por operaciones activas, pasivas o causantes de pasivos contingentes, como pueden ser: tasas de interés, tipos de cambios, índices de precios, etc. Riesgo Liquidez: Pérdida potencial por la imposibilidad de renovar pasivos o de contratar otros en condiciones normales para la Sociedad, por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones. Riesgo Operacional: Pérdida resultante de una falta de adecuación o de un fallo de los procesos, del personal, de los sistemas internos o bien de acontecimientos externos. Esta definición incluye al Riesgo Tecnológico y al Riesgo Legal. El Riesgo Tecnológico agrupa todas aquellas pérdidas potenciales por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información, mientras que el Riesgo Legal involucra la pérdida potencial por sanciones derivadas del incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas o la emisión de resoluciones judiciales desfavorables inapelables en relación con las operaciones que la Sociedad lleva a cabo. Riesgo de Crédito Riesgo de Crédito es el riesgo de que los clientes, emisores o contrapartes no cumplan con sus obligaciones de pago, por lo tanto, la correcta administración del mismo es esencial para mantener la calidad de crédito del portafolio. Los objetivos de la administración de riesgo de crédito en la institución son:

• Mejorar la calidad, diversificación y composición del portafolio de crédito para optimizar la relación riesgo rendimiento.

• Proveer a la Alta Dirección información confiable y oportuna para apoyar la toma de decisiones en materia de crédito.

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• Otorgar a las Áreas de Negocio herramientas claras y suficientes para apoyar la colocación y seguimiento de crédito.

• Apoyar la creación de valor económico para los accionistas mediante una eficiente administración de riesgo de crédito.

• Definir y mantener actualizado el marco normativo para la administración de riesgo de crédito.

• Cumplir ante las autoridades con los requerimientos de información en materia de administración de riesgo de crédito.

• Realizar una administración de riesgo de acuerdo a las mejores prácticas, implementando modelos, metodologías, procedimientos y sistemas basados en los principales avances a nivel internacional.

Riesgo de Crédito Individual La institución segmenta la cartera de crédito en tres grandes grupos: crédito a la vivienda, crédito comercial y cartera de consumo. El modelo de otorgamiento contiene información de la solicitud de crédito, así como de referencias de crédito, score, referencias externas del cliente, otra relación con la institución,

bases de fraudes, análisis experto, etc. El riesgo de crédito individual se procesa mediante el análisis experto que realiza personal especializado en cada tipo de producto. Los principales criterios que se evalúan en el análisis de crédito individual son los siguientes: los créditos deberán cumplir con el mercado objetivo establecido por la institución, se deberá cumplir con los criterios generales de aceptación y se deberán observar las políticas internas respecto al nivel de calificación y reservas. La calificación de todos los portafolios de crédito se realiza utilizando la metodología general de calificación que establecen las “Disposiciones de Carácter General aplicables a las Instituciones de Crédito”. Riesgo de Crédito del Portafolio Para el control de riesgo de crédito, la institución cuenta con procesos de otorgamiento, administración y clasificación de riesgo crediticio basados en diferentes estrategias de segmentación del portafolio, que utilizan información externa e interna de los acreditados que permiten agrupar el portafolio por grado de riesgo y ejecutar diferentes estrategias.

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Se tienen implementadas políticas y procedimientos para mantener un portafolio sano y con riesgo prudente y controlado, conforme al plan de pérdidas y reservas autorizado por el Consejo de Administración de la Sociedad. La Sociedad cuenta con metodologías internas para la medición y control de riesgos del portafolio, así como estrategias de mitigación de riesgo apropiadas. Para administrar el riesgo de crédito se estiman las pérdidas esperadas y no esperadas se utiliza el modelo CreditRisk+, es decir, un modelo actuarial con enfoque de portafolio. El modelo considera la calidad crediticia de las contrapartes como la exposición de cada uno de los acreditados para calcular las pérdidas esperadas y no esperadas. La pérdida esperada representa en principio el monto de reserva de la Institución, mientras que la pérdida no esperada (potencial) representa el capital necesario para cubrir una variación inesperada en el valor de la cartera. Para estimar las pérdidas esperadas y no esperadas de la cartera de crédito con base en el modelo de CreditRisk+, se deben considerar los siguientes supuestos: Horizonte de riesgo: un año y nivel de confianza 95%. Al 30 de Junio de 2011, la cartera operativa total de la Institución es de $ 4,067 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 6.6% y la pérdida no esperada el 3.6% ambas con respecto a la cartera operativa total. El promedio de la pérdida esperada representa el 6.8% durante el periodo Abril – Junio 2011. Riesgo de Crédito de Instrumentos Financieros Para identificar, medir, vigilar y controlar el riesgo crédito de instrumentos financieros se tienen definidas políticas para la Originación, Análisis, Autorización y Administración de los mismos. En las políticas de Originación se definen los tipos de instrumentos financieros a operar, así como la forma de evaluar la calidad crediticia de los diferentes tipos de emisores y contrapartes. La calidad crediticia se determina utilizando los mismos criterios y metodología de análisis de riesgo que para la cartera comercial. El Comité de Crédito es el órgano facultado para autorizar líneas de operación con instrumentos financieros de acuerdo a las políticas de Autorización. La solicitud de autorización se presenta por el área de negocio y las áreas involucradas en la operación con toda la información relevante para que sea analizada.

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Para la estimación de las Probabilidades de Incumplimiento y de Pérdidas Esperadas de Crédito de las posiciones propietarias en bonos privados, se utiliza el modelo de probabilidad neutral al riesgo, asumiendo que no hay probabilidades de arbitraje en el mercado respectivo. Con base en dicho supuesto, el modelo iguala el precio de un bono privado contra el precio de un bono gubernamental para obtener las probabilidades de incumplimiento implícitas de equilibrio. Al 30 de Junio de 2011 la exposición al riesgo de crédito de Inversiones en Valores y Reportos, así como Instrumentos Derivados en la Entidad es cero. Diversificación de Riesgos

En Diciembre de 2005, la CNBV emitió las “Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito en materia de Diversificación de Riesgo”. Estas disposiciones implican que la Institución realice un análisis de los acreditados y/o financiamientos que posea para determinar el monto de su “Riesgo Común”, asimismo, la Institución debe contar con información y documentación necesaria para comprobar que una persona o grupo de personas representan riesgo común conforme a los supuestos a que se refieren las citadas Reglas. En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información (Millones de pesos):

Capital Contable al 31 de Marzo de 2011 645

I. Financiamientos cuyo monto individual representa más del 10% del capital básico (nivel grupo):

Operaciones crediticias Número de financiamientos 24 Monto de los financiamientos en su conjunto al 30 de junio 2011 2,781 % en relación al capital contable 431%

Operaciones en mercado de dinero Número de financiamientos 0 Monto de los financiamientos en su conjunto 0 % en relación al capital contable 0%

Operaciones overnight Número de financiamientos 0

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Monto de los financiamientos en su conjunto 0 % en relación al capital contable 0.0

II. Monto máximo de financiamiento con los 3 mayores deudores y grupos de riesgo común

555

Riesgo de Mercado Riesgo de Mercado se define como pérdida potencial por cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación de las posiciones por operaciones activas, pasivas o causantes de pasivo contingente, tales como tasas de interés, tipos de cambio, entre otros. El Valor en Riesgo, VeR, que representa la pérdida máxima esperada con cierto nivel estadístico de confianza, durante un periodo de tiempo determinado (horizonte de inversión) y bajo condiciones normales de mercado. La Sociedad utiliza el sistema integral de riesgos SIAR para la estimación del VeR de su balance. Para su estimación, se utiliza la metodología de Simulación Histórica con 100 días de horizonte, como política se realizan estimaciones con un 95% de nivel de confianza a 1 mes de horizonte de tiempo. Para la estimación del VeR es necesario contar con los siguientes elementos: - Fórmulas de valuación. - Base de datos de factores de riesgo relevantes. Se cuenta con mediciones de riesgo como: sensibilidades a movimientos en las tasas de interés en un punto base (PV01), análisis de VeR en estrés calculado a un nivel de confianza de 99.5% para reforzar la estimación del riesgo.

Millones de pesos 1T11 2T11

VaR Balance 2.790 1.563

Capital Neto* 641 693

VaR / Capital Neto 0.44% 0.23%

* Capital Neto previo a Junio 2011

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Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez se administra en la Sociedad siguiendo un criterio de administración de activos y pasivos, (ALM por sus siglas en inglés), cuyos objetivos principales son:

● Cuantificar el riesgo del balance a variaciones en la tasa de interés. ● Anticipar dificultades de fondeo a causa de eventos extremos. ● Evaluación de la diversificación de las fuentes de fondeo. ● Evaluar la sensibilidad de las pérdidas y ganancias ante cambios en la curva de

rendimiento y en la estructura del balance. ● Seguimiento de brechas de vencimiento de activos y pasivos. ● Seguimiento del nivel mantenido en activos líquidos.

Para lograr los objetivos mencionados, es necesario:

● Identificar y analizar los riesgos. ● Analizar la sensibilidad del margen financiero, mediante la construcción de la “brecha de

reprecio”. ● Estimar la sensibilidad del valor de mercado del capital bajo movimientos paralelos en los

factores de riesgo. ● Evaluar la sensibilidad de las pérdidas y ganancias y anticipar dificultades de liquidez

ante diferentes supuestos; desplazamientos en la curva de rendimiento, cambios en la estructura del balance, ejercicio de la opcionalidad de los activos y pasivos, cambios en los patrones de inversión y de pago ante la presencia de eventos adversos extremos.

● Realizar pruebas de “backtest” para verificar las estimaciones realizadas de modelos. ● Seguimiento puntual de distintas razones de liquidez. ● Estimar excedentes o faltantes de liquidez utilizando distintas razones bajo escenarios

extremos.

Fincasa Hipotecaria USO

Riesgos de Liquidez

Millones de Pesos Jun-11

Brecha Acumulada a un mes (MxP + UDIS) 1,332-

Brecha Acumulada a tres meses (MxP + UDIS) 2,186-

Activos Líquidos * 42

Capital Neto 693

Capital Básico 677

Liquidez vs. Capital Neto 6.0%

Liquidez vs. Capital Básico 6.2%

*Saldo en Bancos

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Riesgo Operacional IXE cuenta con el Manual de Administración de Riesgo Operativo y el Sistema de Control Interno que integra políticas, procedimientos, responsabilidades y roles de las entidades de gobierno para la administración del riesgo operacional, abarcando al Riesgo Operativo, Tecnológico y Legal, así como el apartado de control interno. En adición, se tienen manuales de procesos, políticas y procedimientos de los procesos operativos de la totalidad de las áreas de la institución. Los objetivos, políticas y procedimientos para la Administración del Riesgo operativo, tecnológico y legal, así como lo correspondiente al control interno, son ratificados al menos una vez al año por el Consejo de Administración. Para la gestión del Riesgo Operacional se cuenta con el modelo denominado “Proceso de Administración de Riesgo Operativo en el Negocio” (PARON) con el objeto de identificar, evaluar, mitigar, administrar y monitorear el riesgo operativo, legal y tecnológico en el ámbito de toda la empresa, con el apoyo de los dueños de procesos y delegados de riesgo operacional. Para el registro de los eventos de pérdida operativa se lleva una base de datos, la cual permite a las áreas centrales proveedoras de información reportar directamente los eventos, los cuales son clasificando por tipo de evento y línea de negocios, a fin de contar con la estadística de los eventos operacionales en los que ha incurrido la institución para de esta manera poder determinar las tendencias, frecuencia, impacto y distribución que presentan. Así mismo, para el registro y seguimiento de los asuntos judiciales, administrativos y fiscales que puedan derivar en la emisión de resoluciones desfavorables inapelables, se cuenta con una base de datos que permite a las áreas centrales proveedoras de información reportar directamente dichos asuntos, los cuales son clasificando bajo una taxonomía predefinida. De acuerdo a las Reglas de Capitalización por Riesgo Operacional vigentes IXE ha adoptado el Modelo Básico, mismo que es calculado y reportado periódicamente a la autoridad

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Por el año terminado 4to Trimestre Por el año terminado 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trim. 4to Trim. Por el año terminado31-Dic-2008 2009 31-Dic-2009 2010 2010 2010 2010 31-Dic-2009 $ % $ %

639 128 527 123 130 127 94 473 (33) (26%) (34) (27%)

433 77 347 84 82 87 72 325 (14) (16%) (5) (6%)

206 51 180 38 48 40 22 149 (19) (46%) (30) (58%)

Millones de Pesos

INGRESOS POR INTERESES

GASTOS POR INTERESES

MARGEN FINANCIERO

FINCASA HIPOTECARIA S.A. DE C.V. SOFOM Variación VariaciónMARGEN FINANCIERO 4T 2010 Vs. 3T 2010 4T 2010 Vs. 4T 2009

2. SITUACIÓN FINANCIERASITUACIÓN FINANCIERASITUACIÓN FINANCIERASITUACIÓN FINANCIERA

Informe del DirectorInforme del DirectorInforme del DirectorInforme del Director

Al cierre del segundo trimestre de 2011 reportó un Resultado Neto Resultado Neto Resultado Neto Resultado Neto acumulado de $ 11 millones de utilidad. El resultado presentado durante este trimestre incremento $17.9 millones respecto del obtenido durante el primer trimestre de 2011. Comparado con el segundo trimestre de 2010 el incremento mostrado es por $10.7 millones. En ambos casos, el factor que más impacto al resultado neto, fueron las reservas de crédito.

El Margen FinancieroMargen FinancieroMargen FinancieroMargen Financiero, presentó un incremento de 24% ($10 millones), en relación con el primer trimestre de 2011. Al compararlo con el segundo trimestre de 2010 incremento 13% ($6.4 millones).

Durante el segundo trimestre de 2011, los Ingresos por interesesIngresos por interesesIngresos por interesesIngresos por intereses se incrementaron en 5% ($5 millones), este incremento se debe a la alza en la cartera, con respecto a los presentados el primer trimestre de 2011. En el mismo sentido al compararlos con el segundo trimestre de 2010 se tiene una disminución 11% ($14 millones) esta disminución se debe a la baja de la cartera de créditos individuales además que ya no se cuenta con los ingresos del F-636. Los GGGGastos por astos por astos por astos por IIIInternternterntereseseseseseseses bajaron en un 8% ($5 millones) con respecto al presentado el primer trimestre de 2011. Al compararlo con el segundo trimestre del 2010 este también tuvo una disminución del 25.5% ($ 20.8 millones) En ambos casos se debió a la liquidación de fondeos caros además que en este 2011 ya se cuenta con una línea de fondeo mucho mejor con Banorte.

Los Gastos de AdministraciGastos de AdministraciGastos de AdministraciGastos de Administración y Promocin y Promocin y Promocin y Promoción n n n disminuyeron 15% ($6.7 millones) con respecto a los presentados el primer trimestre de 2011, de igual forma al compararse con el segundo trimestre de 2010 se observa una baja 6% ($ 2.5 millones), en ambos casos estas disminuciones se logra a base de una mejor política de gasto.

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La Cartera Vigente,Cartera Vigente,Cartera Vigente,Cartera Vigente, al cierre del segundo trimestre de 2011 disminuyo 2.5% ($105 millones) con respecto al primer trimestre de 2011 derivado por la venta de cartera. Al compararlo con el segundo trimestre de 2010 este disminuyo el 4% ($161 millones). La disminución obedece al traspaso de cartera vigente a vencida que posteriormente se la vendió.

4to Trimestre 3er Trimestre Concentración2010 2010 %

Créditos Comerciales Vigentes 2,239 2,782 76%Créditos a la Vivienda Vigentes 480 498 16%

TOTAL CARTERA VIGENTETOTAL CARTERA VIGENTETOTAL CARTERA VIGENTETOTAL CARTERA VIGENTE 2,7192,7192,7192,719 3,2803,2803,2803,280 92%92%92%92%

Créditos Comerciales Vencidos - 315 0%Créditos a la Vivienda Vencidos 227 219 8%

TOTAL CARTERA VENCIDATOTAL CARTERA VENCIDATOTAL CARTERA VENCIDATOTAL CARTERA VENCIDA 227227227227 535535535535 8%8%8%8%

TOTAL CARTERA DE CRÉDITOTOTAL CARTERA DE CRÉDITOTOTAL CARTERA DE CRÉDITOTOTAL CARTERA DE CRÉDITO 2,9462,9462,9462,946 3,8153,8153,8153,815 100%100%100%100%

FINCASA, S.A. DE C.V SOFOMCARTERA CREDITICIA

Millones de Pesos

La Cartera Vencida Cartera Vencida Cartera Vencida Cartera Vencida al cierre del segundo trimestre de 2011 incremento 4% ($8 millones) con respecto al primer trimestre de 2011 esto se debe principalmente al deterioro de la cartea individual, en relación al segundo trimestre de 2010 disminuyó 56% ($290 millones). Afectada, primordialmente por la venta de cartera vencida durante el último trimestre del año. El índice de morosidad se ubica en 6%.

FINCASA HIPOTECARIA, S.A . DE C.V. SFOM ERFINCASA HIPOTECARIA, S.A . DE C.V. SFOM ERFINCASA HIPOTECARIA, S.A . DE C.V. SFOM ERFINCASA HIPOTECARIA, S.A . DE C.V. SFOM ER2do.

Trimestre 2010

3er. Trimestre

2010

4to. Trimestre

2010

1er. Trimestre

2011

2do. Trimestre

2011

Millones de pesosMillones de pesosMillones de pesosMillones de pesos

Saldo Inicial 510 521 535 228 222

Entradas:

Traspasos entre cartera vigente 18 30 733 11 22

Salidas:

Reestructuras Y Renovaciones

Cobranza En Efectivo 7 16 1,041 17 14

Castigos Y Quebrantos

Saldo Final 521 535 227 222 230

Del total de los créditos otorgados por Fincasa al cierre del segundo trimestre de 2011 $4,067 millones el 94% corresponde a cartera de crédito vigente y solamente el 6% a cartera de crédito vencida. Los créditos otorgados por Fincasa al cierre del segundo trimestre de 2010 $4,519 millones se constituyen en un 88% por créditos puente y en un 12% por créditos individuales.

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Del total de los créditos puente al cierre del segundo trimestre de 2011; $3,396 millones corresponde a cartera vigente y $3 millones a cartera vencida Del total de los créditos individuales al cierre del segundo trimestre de 2011, $441 millones corresponde a cartera vigente y $227 millones a cartera vencida.

1er. Trimestre 2do. Trimestre Concentración2011 2011 %

Créditos Puente 3,469 3,399 83%

Créditos Individuales 690 668 17%

TOTAL CARTERA DE CRÉDITOTOTAL CARTERA DE CRÉDITOTOTAL CARTERA DE CRÉDITOTOTAL CARTERA DE CRÉDITO 4,1594,1594,1594,159 4,0674,0674,0674,067 100%100%100%100%

FINCASA, S.A. DE C.V SOFOMCARTERA CREDITICIA

Millones de Pesos

A continuación se detalla el resultado de la calificación, en cada uno de los rubros

considerados, que representan el monto de la Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios reporta da en los estados financieros, que es de $ 238 millones de pesos

FINCASA HIPOTECARIA, S.A. de C.V. SFOM ERFINCASA HIPOTECARIA, S.A. de C.V. SFOM ERFINCASA HIPOTECARIA, S.A. de C.V. SFOM ERFINCASA HIPOTECARIA, S.A. de C.V. SFOM ERCALIFICACION DE CARTERACALIFICACION DE CARTERACALIFICACION DE CARTERACALIFICACION DE CARTERAMillones de

PesosCARTERA COMERCIAL CONSUMO VIVIENDA RESERVAS

Categoría CREDITICIA PREVENTIVAS

R iesgo A 18 1 0 0 19 19

R iesgo A1 2 ,8 6 6 14 0 0 14

R iesgo A2 2 8 0 0 0 0

R iesgo B 2 9 8 0 0 19 19

R iesgo B1 16 0 0 0 0

R iesgo B2 19 7 7 0 0 7

R iesgo B3 12 2 11 0 0 11

R iesgo C 9 5 0 0 2 6 2 6

R iesgo C1 13 4 3 0 0 0 3 0

R iesgo C2 7 2 0 0 2

R iesgo D 9 3 5 0 78 8 3

R iesgo E 3 1 19 0 9 2 8

To t al Cali f icada 4 ,0 6 7 0

Sin Cal if icar - -

Except uada - -

To t al 4 ,0 6 7 8 8 0 150 2 3 8

Reservas Const it uidas 2 3 8

Exceso / ( Falt ant e) 0

Las tasas de intereses de los Pasivos Bursátiles y PréstamosPasivos Bursátiles y PréstamosPasivos Bursátiles y PréstamosPasivos Bursátiles y Préstamos Bancarios Interbancarios y de Bancarios Interbancarios y de Bancarios Interbancarios y de Bancarios Interbancarios y de otros Organismos otros Organismos otros Organismos otros Organismos son de TIIE

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SSSSituaciituaciituaciituación financiera, liquidez y recursos de capital:n financiera, liquidez y recursos de capital:n financiera, liquidez y recursos de capital:n financiera, liquidez y recursos de capital:

Capital y pago de dividendos.Capital y pago de dividendos.Capital y pago de dividendos.Capital y pago de dividendos. Durante el segundo trimestre de 2011 se realizó un incremento de capital social por $30 millones de pesos. No hubo Inversiones en Valores y Deudores por reporto, Inversiones en Valores y Deudores por reporto, Inversiones en Valores y Deudores por reporto, Inversiones en Valores y Deudores por reporto, al cierre del segundo y primer trimestre de 201.

FINCASA HIPOTECARIA, S.A. DE C.V.

INVERSIONES EN VALORES Y REPORTOS

Millones de Pesos

Reporto / Fecha de Fecha de Plazo Precio de Monto en

Instrumento Emisión Directo Inicio Vto Títulos Mercado MDP Tasa

4to. Trimestre 2010

Reporto BPAT IT150702 31 Dic 10 03 Ene 11 3 632,761 100.095633 63 4.55

Reporto BPAT IT130919 31 Dic 10 03 Ene 11 3 344,619 99.5432298 34 4.55

Reporto BPAS IP130815 31 Dic 10 03 Ene 11 3 113,107 99.3180334 11 4.55

Reporto BPAS IP130704 31 Dic 10 03 Ene 11 3 506,317 99.2009047 50 4.55

Reporto BPAT IT130502 31 Dic 10 03 Ene 11 3 476,639 100.37188 48 4.55

Reporto BPAT IT130502 31 Dic 10 03 Ene 11 3 4,763 100 0 4.55

Reporto BPAT IT130502 31 Dic 10 03 Ene 11 3 279,819 100.37188 28 4.55

Reporto BPAS IP130815 31 Dic 10 03 Ene 11 3 3,441,990 99.32 342 4.55

Reporto BPAS IP110714 31 Dic 10 03 Ene 11 3 600,373 99.9386398 60 4.55

Reporto BPAS IP111013 31 Dic 10 03 Ene 11 3 236,307 100.043162 24 4.55

3er. Trimestre 2010

Reporto BPAT IT101104 30 Sep 10 01 Oct 10 1 893820 100.691325 90 4.53

Reporto BPAT IP110714 30 Sep 10 01 Oct 10 1 599,084 100.152831 60 4.53

2do. Trimestre 2010

PAGARE ESPECIAL 31 Mar 10 01 Abr 10 1 30 4.30

SUPER PAGARE PM 31 Mar 10 01 Abr 10 1 80 4.72

1er Trimestre 2010

Reporto BPAT IT140515 30 Jun 10 01 Jul 10 1 702,246 99.6800603 70 4.56

PAGARE ESPECIAL 30 Jun 10 01 Jul 10 1 30 4.30

Impuestos DiferidosImpuestos DiferidosImpuestos DiferidosImpuestos Diferidos A junio de 2011, los Impuestos Diferidos tienen un saldo de $88 millones En relación con el primer trimestre de 2011 tienen un incremento del 2% (2 millones).

FINCASA HIPOTECARIA, S.A. DE C.V. Total Total Total Total Total

IMPUESTOS DIFERIDOS 2do. Trimestre 3er. Trimestre 4to. Trimestre 1er. Trimestre 2do. Trimestre

Millones de Pesos 2010 2010 2010 2011 2011

Reservas Diversas 256.73 274.84 93.37 120.12 111.87Inmuebles, Mobiliario, Equipo y Gastos de Instalación 0.09 0.09 -0.24 -2.48 2.11Otras Cuentas por Cobrar -78.47 -83.63 -22.11 -13.30 -8.15 Otras Cuentas por Pagar 39.69 34.90 42.47 44.33 45.09Pérdida del Ejercicio 18.00 9.16 139.61 139.61 143.86

BASE DE IMPUESTOS DIFERIDOSBASE DE IMPUESTOS DIFERIDOSBASE DE IMPUESTOS DIFERIDOSBASE DE IMPUESTOS DIFERIDOS 236.04236.04236.04236.04 235.36235.36235.36235.36 253.10253.10253.10253.10 288.28288.28288.28288.28 294.78294.78294.78294.78

TOTAL IMPUESTOS DIFERIDOSTOTAL IMPUESTOS DIFERIDOSTOTAL IMPUESTOS DIFERIDOSTOTAL IMPUESTOS DIFERIDOS 70.8170.8170.8170.81 70.6170.6170.6170.61 75.9375.9375.9375.93 86.4886.4886.4886.48 88.4388.4388.4388.43

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Clasificación Conforme a la CNBVClasificación Conforme a la CNBVClasificación Conforme a la CNBVClasificación Conforme a la CNBV Conforme lo indica el Artículo 220 fracción I de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito, Fincasa Hipotecaria, S.A. de C.V. SOFOM ER, está clasificada dentro de la categoría I, ya que el índice de capitalización es superior al 10%.

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Indicadores FinancierosIndicadores FinancierosIndicadores FinancierosIndicadores Financieros

2do. Trimestre

2010

3er. Trimestre

2010

4to. Trimestre

2010

1er. Trimestre

2011

2do. Trimestre

2011

1)1)1)1) INDICE DE MOROSIDADINDICE DE MOROSIDADINDICE DE MOROSIDADINDICE DE MOROSIDAD 11.5% 14.0% 7.7% 5.3% 5.6%

2) 2) 2) 2) INDICE DE COBERTURA DE CARTERA DE CRÉDITO VENCIDAINDICE DE COBERTURA DE CARTERA DE CRÉDITO VENCIDAINDICE DE COBERTURA DE CARTERA DE CRÉDITO VENCIDAINDICE DE COBERTURA DE CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA 73.5% 81.8% 97.5% 109.7% 103.9%

3)3)3)3) EFICIENCIA OPERATIVAEFICIENCIA OPERATIVAEFICIENCIA OPERATIVAEFICIENCIA OPERATIVA 3.2% 3.7% 5.6% 4.1% 3.4%

4)4)4)4) ROEROEROEROE -7.2% -44.7% -104.7% -4.3% 10.8%

5)5)5)5) ROAROAROAROA -0.9% -5.6% -14.5% -0.6% 1.5%

6) 6) 6) 6) INDICE DE CAPITALIZACIÓNINDICE DE CAPITALIZACIÓNINDICE DE CAPITALIZACIÓNINDICE DE CAPITALIZACIÓN 6.1 ) SOBRE ACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO 6.1 ) SOBRE ACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO 6.1 ) SOBRE ACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO 6.1 ) SOBRE ACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO 13.6% 14.1% 20.3% 14.8% 15.6% 6.2 ) SOBRE ACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO Y MERCADO 6.2 ) SOBRE ACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO Y MERCADO 6.2 ) SOBRE ACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO Y MERCADO 6.2 ) SOBRE ACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO Y MERCADO 12.2% 12.3% 17.1% 12.9% 13.5%

7) 7) 7) 7) LIQUIDEZLIQUIDEZLIQUIDEZLIQUIDEZ 4.1% 1.3% 12.5% 0.9% 5.3%

8)8)8)8) MINMINMINMIN 3.8% -2.8% -2.4% 2.2% 5.1%

FORMA DE CÁLCULO:1) Saldo de la cartera de crédito vencida al cierre de trimestre / Sáldo de la cartera de crédito total al cierre del trimestre2) Saldo de la estimación preventiva para riesgos crediticios al cierre de trimestre / Sáldo de la cartera de crédito vencida al cierre del trimestre3) Gastos de administración y promoción del trimestre anualizados / Activo total promedio4) Utilidad neta del trimestre anualizada / Capital contable promedio5) Utilidad neta del trimestre anualizada / Activo total promedio6.1) Capital Neto / Activos sujetos a riesgo de crédito6.2) Capital Neto / Activos sujetos a riesgo de crédito y mercado7) Activos líquidos / Pasivos líquidos Activos líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar + Títulos disponibles para la venta Pasivos líquidos = Depósitos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de corto plazo8) Margen financiero del trimestre ajustado por riesgos crediticios anualizado / Activos productivos promedio

Activos productivos promedio = Disponibilidades, Inversiones en valores, Operaciones con valores y derivadas y Cartera de crédito vigente

NOTAS:Datos promedio = (( Saldo del trimestre en estudio + Saldo del trimestre inmediato anterior ) / 2 ).Datos anualizados = ( Flujo del trimestre en estudio * 4 ).

Indicadores Financieros al mes de Junio de 2011

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2do. Trimestre

2010

3er. Trimestre

2010

4to. Trimestre

2010

1er. Trimestre

2011

2do. Trimestre

2011

1)1)1)1) INDICE DE MOROSIDADINDICE DE MOROSIDADINDICE DE MOROSIDADINDICE DE MOROSIDAD 11.5% 14.0% 7.7% 5.3% 5.6%

2) 2) 2) 2) INDICE DE COBERTURA DE CARTERA DE CRÉDITO VENCIDAINDICE DE COBERTURA DE CARTERA DE CRÉDITO VENCIDAINDICE DE COBERTURA DE CARTERA DE CRÉDITO VENCIDAINDICE DE COBERTURA DE CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA 73.5% 81.8% 97.5% 109.7% 103.9%

3)3)3)3) EFICIENCIA OPERATIVAEFICIENCIA OPERATIVAEFICIENCIA OPERATIVAEFICIENCIA OPERATIVA 3.2% 3.7% 5.6% 4.1% 3.4%

4)4)4)4) ROEROEROEROE -7.2% -44.7% -104.7% -4.3% 10.8%

5)5)5)5) ROAROAROAROA -0.9% -5.6% -14.5% -0.6% 1.5%

6) 6) 6) 6) INDICE DE CAPITALIZACIÓNINDICE DE CAPITALIZACIÓNINDICE DE CAPITALIZACIÓNINDICE DE CAPITALIZACIÓN 6.1 ) SOBRE ACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO 6.1 ) SOBRE ACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO 6.1 ) SOBRE ACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO 6.1 ) SOBRE ACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO 13.6% 14.1% 20.3% 14.8% 15.6% 6.2 ) SOBRE ACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO Y MERCADO 6.2 ) SOBRE ACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO Y MERCADO 6.2 ) SOBRE ACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO Y MERCADO 6.2 ) SOBRE ACTIVOS SUJETOS A RIESGO DE CRÉDITO Y MERCADO 12.2% 12.3% 17.1% 12.9% 13.5%

7) 7) 7) 7) LIQUIDEZLIQUIDEZLIQUIDEZLIQUIDEZ 4.1% 1.3% 12.5% 0.9% 5.3%

8)8)8)8) MINMINMINMIN 3.8% -2.8% -2.4% 2.2% 5.1%

FORMA DE CÁLCULO:1) Saldo de la cartera de crédito vencida al cierre de trimestre / Sáldo de la cartera de crédito total al cierre del trimestre2) Saldo de la estimación preventiva para riesgos crediticios al cierre de trimestre / Sáldo de la cartera de crédito vencida al cierre del trimestre3) Gastos de administración y promoción del trimestre anualizados / Activo total promedio4) Utilidad neta del trimestre anualizada / Capital contable promedio5) Utilidad neta del trimestre anualizada / Activo total promedio6.1) Capital Neto / Activos sujetos a riesgo de crédito6.2) Capital Neto / Activos sujetos a riesgo de crédito y mercado7) Activos líquidos / Pasivos líquidos Activos líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar + Títulos disponibles para la venta Pasivos líquidos = Depósitos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de corto plazo8) Margen financiero del trimestre ajustado por riesgos crediticios anualizado / Activos productivos promedio

Activos productivos promedio = Disponibilidades, Inversiones en valores, Operaciones con valores y derivadas y Cartera de crédito vigente

NOTAS:Datos promedio = (( Saldo del trimestre en estudio + Saldo del trimestre inmediato anterior ) / 2 ).Datos anualizados = ( Flujo del trimestre en estudio * 4 ).

Indicadores Financieros al mes de Junio de 2011

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3. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADASOPERACIONES CON PARTES RELACIONADASOPERACIONES CON PARTES RELACIONADASOPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS En el curso normal de sus operaciones, Fincasa Hipotecaria lleva a cabo transacciones con partes relacionadas. Las principales operaciones entre las subsidiarias del grupo durante el segundo trimestre de 2011 son las siguientes:

Préstamos bancarios.Préstamos bancarios.Préstamos bancarios.Préstamos bancarios. Al cierre del segundo trimestre de 2011, Fincasa Hipotecaria tiene líneas de créditos hasta por $ 675 millones y $ 1,500 millones en créditos con IXE Banco y Banorte respectivamente.

3. DECLARACIÓN SOBRE LA PREPARACIÓN DE ESTE DECLARACIÓN SOBRE LA PREPARACIÓN DE ESTE DECLARACIÓN SOBRE LA PREPARACIÓN DE ESTE DECLARACIÓN SOBRE LA PREPARACIÓN DE ESTE REPORTEREPORTEREPORTEREPORTE

Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a Fincasa Hipotecaria, contenida en el presente reporte, el cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación.

SIGFRIDO GUNTER BENITEZ VICTOR JAVIER RODRIGUEZ MUÑOZ Director General Director de Administración y Finanzas

SEBASTIAN OTADUY OTADUY CARLOS VELASCO NAVARRO Director de Auditoria Contador General