Finanzas III, Material de Apoyo 2014

FINANZAS 3

Litro. 6. El precio de venta estimado para los cinco años y para cada presentación es de Q.3.00, Q.5.00

y Q.7.50 respectivamente. 7. Los ingresos por ventas para el primer año, se estiman por presentaciones de la siguiente

forma: 1,100 cajas de doce unidades de 250 ml.; 1,500 cajas de doce unidades de la presentación de ½ litro y 680 cajas de doce unidades de la presentación de un litro.

8. Las ventas de los siguientes 4 años se estima un crecimiento de un 10% anual con relación al año inmediato anterior.

9. Los Costos Directo para los cinco años se estima en: Q.130,000.00, Q.140,000.00,

Determinar Relación Beneficio Costo

MATERIAL DE APOYO DE:

1. La inversión inicial del proyecto es de Q.125,000.00 y se conforma así: Activos fijos Q.75,000.00 y Activo diferidos Q50,000.00. Al final de los 5 años se estima un valor comercial recuperable de Q.30,200.00 por los activos fijos.

2. De la inversión inicial se obtuvo un Préstamo por Q.50,000.00, el cual se pagará en forma proporcional durante los cinco años, a una tasa de interés del 18% anual.

3. El costo de oportunidad del capital en el proyecto es del 25%. 4. El horizonte del proyecto para efectos de cálculo es de 5 años. 5. Las presentaciones del producto serán los siguientes: 1 vaso (250ml.) 1/2 litro (500 ml.) y 1

Q.160,000.00, Q.170,000.00 Y Q.175,000.00, respectivamente. 10. Los Costos Fijos para los cinco años, se estima en Q.18,000.00 anuales. 11. El cargo por depreciación anual se estima de acuerdo a la ley 12. Aplicar la amortización correspondiente de acuerdo a lo establecido en ley 13. El impuesto sobre la renta a pagar anualmente es del 31%. 14. Los activos fijos se integran así: Vehículos Q.35,000.00, Mobiliario y Equipo Q.10,000.00, Edificios

Q.26,400.00 y Equipo de Computo Q.3,600.00

Se le pide:

Determinar el Valor Actual Neto

Determinar la Tasa Interna de Retorno

ENUNCIADO Se están efectuando estudios para determinar la rentabilidad de un proyecto denominado “Bebidas Deliciosas, S.A.”, que tiene dentro sus propósitos envasar jugo de frutas naturales. Dentro de los estudios efectuados por el equipo que está desarrollando la factibilidad del proyecto, llegó a recopilar los datos siguientes:

GRUPO CRECE - TU GRUPO ESTUDIANTIL -

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0 1 2 3 4 5

Unidades vaso (250ml) 13,200 14520 15972 17569.2 19326.12

Unidades 1/2 litro (500ml) 18,000 19800 21780 23958 26353.8

Unidades 1 litro (1,000ml) 4,080 4488 4936.8 5430.48 5973.528

Precio de venta 1 VASO 3.00Q. 3.00Q. 3.00Q. 3.00Q. 3.00Q.

Precio de venta 1/2 LITRO 6.00Q. 6.00Q. 6.00Q. 6.00Q. 6.00Q.

Precio de venta 1 LITRO 9.00Q. 9.00Q. 9.00Q. 9.00Q. 9.00Q.

Ventas 184,320.00Q. 202,752.00Q. 223,027.20Q. 245,329.92Q. 269,862.91Q.

Costos variables (130,000.00)Q. (140,000.00)Q. (160,000.00)Q. (170,000.00)Q. (175,000.00)Q.

18,802.20Q. 33,904.92Q. 55,237.91Q.

Impuesto sobre la renta (2,013.45)Q. (5,185.37)Q. (5,828.68)Q. (10,510.53)Q. (17,123.75)Q.

Utilidad neta 4,481.55Q. 11,541.63Q. 12,973.52Q. 23,394.39Q. 38,114.16Q.

Depreciaciones 10,825.00Q. 10,825.00Q. 10,825.00Q. 9,825.00Q. 9,825.00Q.

Amortizaciones 10,000.00Q. 10,000.00Q. 10,000.00Q. 10,000.00Q.

Amortizacion prestamo (10,000.00)Q. (10,000.00)Q. (10,000.00)Q. (10,000.00)Q. (10,000.00)Q.

Flujo neto de fondos (95,000.00)Q. 15,306.55Q. 22,366.63Q. 23,798.52Q. 33,219.39Q. 74,939.16Q.

(95,000.00)Q. 12,245.24Q. 14,314.64Q. 12,184.84Q. 13,606.66Q. 24,556.06Q.

Tasa de oportunidad 25%

Van (18,092.56)Q.

Ventas 184,320.00Q. 202,752.00Q. 223,027.20Q. 245,329.92Q. 269,862.91Q.

Prestamo 50,000.00Q.

Varlor Recuperable 27,000.00Q.

Suman Los Ingresos 50,000.00Q. 184,320.00Q. 202,752.00Q. 223,027.20Q. 245,329.92Q. 296,862.91Q.

Ingresos Actualizados 50,000.00Q. 147,456.00Q. 129,761.28Q. 114,189.93Q. 100,487.14Q. 97,276.04Q.

Suma Van de Ingresos 639,170.39Q.

EXAMEN PARCIAL 2012, FIN DE SEMANA

BEBIDAS DELICIOSAS, S.A.

FLUJO NETO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA

(CIFRAS EN QUETZALES)

INGRESOS

Gastos variables de ventas Q. - Q. - Q. - Q. - Q. -

Gastos Fijos Q. (18,000.00) Q. (18,000.00) Q. (18,000.00) Q. (18,000.00) Q. (18,000.00)

Depreciaciones Q. (10,825.00) Q. (10,825.00) Q. (10,825.00) Q. (9,825.00) Q. (9,825.00)

Amortizaciones Q. (10,000.00) Q. (10,000.00) Q. (10,000.00) Q. (10,000.00) Q. (10,000.00)

Gastos de Administracion

Intereses s/prestamos Q. (9,000.00) Q. (7,200.00) Q. (5,400.00) Q. (3,600.00) Q. (1,800.00)

Utilidad bruta Q. 6,495.00 Q. 16,727.00

Q. 1 0,000.00

Edificios (30,500.00)

vehiculos (26,500.00)

Mobiliario y Equipo (15,000.00)

Equipo de Computo (3,000.00)

Capital de trabajo (20,000.00)

Inversiones Diferidas (50,000.00)

Valor recuperable Q. 2 7,000.00

Prestamo Q. 50,000.00

RESOLUCIÓN REALIZADA POR GRUPO CRECE, CURSO DE FINANZAS III

VARIANTE B



Costos variables 130,000.00Q. 140,000.00Q. 160,000.00Q. 170,000.00Q. 175,000.00Q.

Gastos Variables de Ventas -Q. -Q. -Q. -Q. -Q.

Gastos Fijos 18,000.00Q. 18,000.00Q. 18,000.00Q. 18,000.00Q. 18,000.00Q.

Gastos de Administracion -Q. -Q. -Q. -Q. -Q.

Intereses S/Prestamos 9,000.00Q. 7,200.00Q. 5,400.00Q. 3,600.00Q. 1,800.00Q.

Impuesto Sobre la Renta 2,013.45Q. 5,185.37Q. 5,828.68Q. 10,510.53Q. 17,123.75Q.

Activos Fijos 75,000.00Q.

Inversiones Diferidas 50,000.00Q.

Capital de Trabajo 20,000.00Q.

Amortizacion Prestamo 10,000.00Q. 10,000.00Q. 10,000.00Q. 10,000.00Q. 10,000.00Q.

Suman Los Egresos 145,000.00Q. 169,013.45Q. 180,385.37Q. 199,228.68Q. 212,110.53Q. 221,923.75Q.

Egresos Actualizados 145,000.00Q. 135,210.76Q. 115,446.64Q. 102,005.08Q. 86,880.47Q. 72,719.97Q.

Suma Van de Egresos 657,262.92Q.

Relacion B/C 639,170.39Q. 657,262.92Q. 0.972472918

FNF

(95,000.00)Q. 1 (95,000.00) 1 (95,000.00) 1 (95,000.00)

15,306.55Q. 0.8 12,245.24 0.833333333 12,755.46 0.869565217 13,310.04

22,366.63Q. 0.64 14,314.64 0.694444444 15,532.38 0.756143667 16,912.39

23,798.52Q. 0.512 12,184.84 0.578703704 13,772.29 0.657516232 15,647.91

33,219.39Q. 0.4096 13,606.66 0.482253086 16,020.15 0.571753246 18,993.29

74,939.16Q. 0.32768 24,556.06 0.401877572 30,116.37 0.497176735 37,258.01

VAN (18,092.55) (6,803.35) 7,121.64

TIR= 15 20-15 X

(6,803.35) (7,121.64)

TIR= 15 5 (6,803.35)

(13,924.99)

TIR= 15 2.442854889

EGRESOS

TASA INTERNA DE RETORNO

25% 20 15

(6,803.35)

TIR= 17.44285 %

Año Renta Intereses Abono a Cap. Saldo Cap.

Valor del Prestamo 50,000.00Q.

1 19,000.00Q. 9,000.00Q. 10,000.00Q. 40,000.00Q.

2 17,200.00Q. 7,200.00Q. 10,000.00Q. 30,000.00Q.

3 15,400.00Q. 5,400.00Q. 10,000.00Q. 20,000.00Q.

4 13,600.00Q. 3,600.00Q. 10,000.00Q. 10,000.00Q.

5 11,800.00Q. 1,800.00Q. 10,000.00Q. -Q.

ESTADO DE AMORTIZACION



DESCRIPCIÓN 0 1 2 3 4 5

Unidades vaso (250ml) 13,200 14520 15972 17569.2 19326.12

Unidades 1/2 litro (500ml) 18,000 19800 21780 23958 26353.8

Unidades 1 litro (1,000ml) 8,160 8976 9873.6 10860.96 11947.056

Precio de venta 1 VASO 3.00Q. 3.00Q. 3.00Q. 3.00Q. 3.00Q.

Precio de venta 1/2 LITRO 5.00Q. 5.00Q. 5.00Q. 5.00Q. 5.00Q.

Precio de venta 1 LITRO 7.50Q. 7.50Q. 7.50Q. 7.50Q. 7.50Q.

Ventas 190,800.00Q. 209,880.00Q. 230,868.00Q. 253,954.80Q. 279,350.28Q.

Costos variables (130,000.00)Q. (140,000.00)Q. (160,000.00)Q. (170,000.00)Q. (175,000.00)Q.

Utilidad bruta 12,280.00Q. 23,160.00Q. 25,948.00Q. 42,034.80Q. 64,230.28Q.

Impuesto sobre la renta (3,806.80)Q. (7,179.60)Q. (8,043.88)Q. (13,030.79)Q. (19,911.39)Q.

Utilidad neta 8,473.20Q. 15,980.40Q. 17,904.12Q. 29,004.01Q. 44,318.89Q.

Depreciaciones 11,520.00Q. 11,520.00Q. 11,520.00Q. 10,320.00Q. 10,320.00Q.

Amortizaciones 10,000.00Q. 10,000.00Q. 10,000.00Q. 10,000.00Q. 10,000.00Q.

Edificios (Q26,400.00)

vehiculos (Q35,000.00)

Mobiliario y Equipo (Q10,000.00)

Equipo de Computo (Q3,600.00)

Capital de trabajo Q0.00

Inversiones Diferidas (Q50,000.00)

Valor recuperable 30,200.00Q.


Amortizacion prestamo (10,000.00)Q. (10,000.00)Q. (10,000.00)Q. (10,000.00)Q. (10,000.00)Q.

Flujo neto de fondos (75,000.00)Q. 19,993.20Q. 27,500.40Q. 29,424.12Q. 39,324.01Q. 84,838.89Q.

(75,000.00)Q. 15,994.56Q. 17,600.26Q. 15,065.15Q. 16,107.11Q. 27,800.01Q.

Tasa de oportunidad 25%

Van 17,567.09Q.

DESCRIPCIÓN 0 1 2 3 4 5

Ventas 190,800.00Q. 209,880.00Q. 230,868.00Q. 253,954.80Q. 279,350.28Q.


Varlor Recuperable 30,200.00Q.

Suman Los Ingresos 50,000.00Q. 190,800.00Q. 209,880.00Q. 230,868.00Q. 253,954.80Q. 309,550.28Q.

Ingresos Actualizados 50,000.00Q. 152,640.00Q. 134,323.20Q. 118,204.42Q. 104,019.89Q. 101,433.44Q.

Suma Van de Ingresos 660,620.95Q.

INGRESOS

Gastos variables de ventas Q. - Q. - Q. - Q. - Q. -

Gastos Fijos Q. (18,000.00) Q. (18,000.00) Q. (18,000.00) Q. (18,000.00) Q. (18,000.00)

Depreciaciones Q. (11,520.00) Q. (11,520.00) Q. (11,520.00) Q. (10,320.00) Q. (10,320.00)

Amortizaciones Q. (10,000.00) Q. (10,000.00) Q. (10,000.00) Q. (10,000.00) Q. (10,000.00)

Gastos de Administracion

Intereses s/prestamos Q. (9,000.00) Q. (7,200.00) Q. (5,400.00) Q. (3,600.00) Q. (1,800.00)

GRUPO CRECERELACIÓN BENEFICIO COSTO

VARIANTE ARESOLUCIÓN REALIZADA POR GRUPO CRECE,

EN APOYO PARA EL CURSO DE FINANZAS III

FLUJO NETO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA



Costos variables 130,000.00Q. 140,000.00Q. 160,000.00Q. 170,000.00Q. 175,000.00Q.

Gastos Variables de Ventas -Q. -Q. -Q. -Q. -Q.

Gastos Fijos 18,000.00Q. 18,000.00Q. 18,000.00Q. 18,000.00Q. 18,000.00Q.

Gastos de Administracion -Q. -Q. -Q. -Q. -Q.

Intereses S/Prestamos 9,000.00Q. 7,200.00Q. 5,400.00Q. 3,600.00Q. 1,800.00Q.

Impuesto Sobre la Renta 3,806.80Q. 7,179.60Q. 8,043.88Q. 13,030.79Q. 19,911.39Q.

Activos Fijos 75,000.00Q.

Inversiones Diferidas 50,000.00Q.

Capital de Trabajo -Q.

Amortizacion Prestamo 10,000.00Q. 10,000.00Q. 10,000.00Q. 10,000.00Q. 10,000.00Q.

Suman Los Egresos 125,000.00Q. 170,806.80Q. 182,379.60Q. 201,443.88Q. 214,630.79Q. 224,711.39Q.

Egresos Actualizados 125,000.00Q. 136,645.44Q. 116,722.94Q. 103,139.27Q. 87,912.77Q. 73,633.43Q.

Suma Van de Egresos 643,053.85Q.

Relacion B/C 660,620.95Q. 643,053.85Q. 1.027318241

EGRESOS

FNF

(75,000.00)Q. 1 (75,000.00) 1 (75,000.00) 1 (75,000.00)

19,993.20Q. 0.8 15,994.56 0.769230769 15,379.38 0.740740741 14,809.78

27,500.40Q. 0.64 17,600.26 0.591715976 16,272.43 0.548696845 15,089.38

29,424.12Q. 0.512 15,065.15 0.455166136 13,392.86 0.406442107 11,959.20

39,324.01Q. 0.4096 16,107.11 0.350127797 13,768.43 0.301068228 11,839.21

84,838.89Q. 0.32768 27,800.01 0.269329074 22,849.58 0.223013502 18,920.22

VAN 17,567.09 6,662.68 (2,382.21)

TIR= 30 35-30 X

6,662.68 2,382.21

TIR= 30 5 6,662.68

9,044.89

TIR= 30 3.68311857

TASA INTERNA DE RETORNO

25% 30 35

6,662.68

TIR= 33.68312 %



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