Finanzas I Primer Parcial 2013

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FINANZAS I MATERIAL DE APOYO – PRIMER PARCIAL 2013

GRUPO PACE

EJERCICIO No. 1

El Gerente de la empresa LOS MOSQUETEROS S.A., desea que le asesore sobre las dos

opciones que tiene respecto a una máquina de Picar Carne, pero tiene la duda si la

compra o la alquila con las siguientes condiciones:

OPCION A Valor al Contado Q. 122,500 Descuento No hay Factor Valor Actual 20 % Tasa de Impuesto 31 % Depreciación Equipo 20 % Interés Bancario 17.4 % Plazo de préstamos 5 años Contrato de Arrendamiento 10 años. Valor Renta Anual Q. 30,200 Cuota Nivelada del Préstamo Q. 38,641.69 Anual.

OPCION B Valor al Contado Q. 120,000 Descuento no hay. Factor Valor Actual 20 % Tasa de Impuesto 31 % Depreciación Equipo 20 % Interés Bancario 17.4 % Plazo de préstamos 5 años Contrato de Arrendamiento 10 años. Valor Renta Anual Q. 25,000 Cuota Nivelada del Préstamo Q. 37,853.09 Anual. Se Solicita:

1. Establecer los flujos de caja adecuados para cada arrendamiento.

2. Determinar cuál es la mejor opción.

3. Describir cuales son los aspectos cualitativos de cada opción.

Opción A

CASO : ARRENDAMIENTOAÑO Renta Ahorro Costo Factor Flujo Neto

Impuestos Del dinero Valor Actual Descontado

31.00% FNE 20%

1 30,200 9,362 20,838 0.83 17,365.00

2 30,200 9,362 20,838 0.69 14,470.83

3 30,200 9,362 20,838 0.58 12,059.03

4 30,200 9,362 20,838 0.48 10,049.19

5 30,200 9,362 20,838 0.40 8,374.32

6 30,200 9,362 20,838 0.33 6,978.60

7 30,200 9,362 20,838 0.28 5,815.50

8 30,200 9,362 20,838 0.23 4,846.25

9 30,200 9,362 20,838 0.19 4,038.54

10 30,200 9,362 20,838 0.16 3,365.45

TOTAL 302,000 208,380 87,363

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GRUPO PACE

Opción B

CASO : COMPRA DE CONTADOAÑO Valor al Depreciacion Ahorro por Costo Factor Flujo Neto

contado Depreciacion Del Dinero Valor Actual Descontado

20.00% 31% FNF 0.2

0 122,500 -122,500 1 -122500

1 0 24,500 7,595 7,595 0.8333 6,329

2 0 24,500 7,595 7,595 0.6944 5,274

3 0 24,500 7,595 7,595 0.5787 4,395

4 0 24,500 7,595 7,595 0.4823 3,663

5 0 24,500 7,595 7,595 0.4019 3,052

37,975 -99,786 DATOS

TOTAL 0 122,500 37,975 -84,525 22,714 CAPITAL 122500

TASA 17.40%

TIEMPO 5 AÑOS

CASO : PRESTAMO BANCARIO (Q38,641.69)

AÑO Prestamo Intereses Cuota Reduccion Saldo Ahorro en Factor Flujo Neto

Bancario Nivelada Principal Capital Impuestos Valor Actual Descontado

17.40% 31.00% 0.2

1 122,500 21,315 -38,642 -17,327 105,173 6,608 0.8333 5,506

2 105,173 18,300 -38,642 -20,342 84,832 5,673 0.6944 3,940

3 84,832 14,761 -38,642 -23,881 60,951 4,576 0.5787 2,648

4 60,951 10,605 -38,642 -28,036 32,915 3,288 0.4823 1,585

5 32,915 5,727 -38,642 -32,915 0 1,775 0.4019 713

TOTAL 406,370 70,708 -193,208 -122,500 21,920 14,393

RESUMEN GENERAL

Compra de Contado -122,500

Valor Actual de Contado 22,714 CN = R A i

Valor Actual de Intereses 14,393 37,107 1-(1 + i)-n

VALOR ACTUAL DEL PRESTAMO BANCOS -85,393

COMPARATIVO DE LOS FLUJOS DE FONDOS

FUENTE TOTAL A FLUJOS NETO

PAGAR DE FONDOS DESCONTADO

Arrendamientos 302,000 87,363

Compra Contado 122,500 99,786

Prestamos Bancos 193,208 85,393



31.00% 20%

1 25,000 7,750 17,250 0.83333 14,375

2 25,000 7,750 17,250 0.69444 11,979

3 25,000 7,750 17,250 0.57870 9,983

4 25,000 7,750 17,250 0.48225 8,319

5 25,000 7,750 17,250 0.40188 6,932

6 25,000 7,750 17,250 0.33490 5,777

7 25,000 7,750 17,250 0.27908 4,814

8 25,000 7,750 17,250 0.23257 4,012

9 25,000 7,750 17,250 0.19381 3,343

10 25,000 7,750 17,250 0.16151 2,786

72,320

250,000

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GRUPO PACE

UNIVERSIDAD SAN CARLOS DE GUATEMALA

TEMA: ARRENDAMIENTO VERSUS COMPRA.

CASO : COMPRA DE CONTADOAÑO Salida de Depreciacion Ahorro por Costo Factor Flujo Neto

Dinero Depreciacion Del Dinero Valor Actual Descontado

20.00% 31% 20%

0 120,000 -120,000 1 -120000

1 24,000 7,440 7,440 0.8333 6200.0

2 24,000 7,440 7,440 0.6944 5166.7

3 24,000 7,440 7,440 0.5787 4305.6

4 24,000 7,440 7,440 0.4823 3588.0

5 24,000 7,440 7,440 0.4019 2990.0 22250.2

-97749.8


TEMA: ARRENDAMIENTO VERSUS COMPRA. Principal 120,000 -37,853.09 Q

Tasa 0.174

CASO : PRESTAMO BANCARIO No. Pagos 5



17.40% 31.00% 20%

1 120,000 20,880 -37,853 -16,973 103,027 6,473 0.8333 5,394

2 103,027 17,927 -37,853 -19,926 83,101 5,557 0.6944 3,859

3 83,101 14,460 -37,853 -23,394 59,707 4,482 0.5787 2,594

4 59,707 10,389 -37,853 -27,464 32,243 3,221 0.4823 1,553

5 32,243 5,610 -37,853 -32,243 0 1,739 0.4019 699

TOTAL 398,077 69,265 -189,265 -120,000 21,472 14,099

RESUMEN GENERAL

Compra de Contado 120,000

Valor Actual de Contado 22,250

Valor Actual de Intereses 14,099 36,349

VALOR ACTUAL DEL PRESTAMO BANCOS 83,651.







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GRUPO PACE

EJERCICIO No. 2

El Gerente de la empresa LAS MOSQUETERAS S.A., desea que le asesore sobre las dos

opciones que tiene respecto a un vehículo, pero tiene la duda si la compra o la alquila, y

solicito dos cotizaciones a casas diferentes, las cuales le enviaron la siguiente información:

OPCION A Valor al Contado Q. 150,000.00 Descuento Q 15,000 Factor Valor Actual 20 % Tasa de Impuesto 31 % Depreciación Equipo 20 % Interés Bancario 18.4 % Plazo de préstamos 5 años Contrato de Arrendamiento 10 años. Valor Renta Anual Q. 30,000 Cuota Nivelada del Préstamo Q43,561.78

OPCION B Valor al Contado Q. 170,000 Descuento no hay. Factor Valor Actual 20 % Tasa de Impuesto 31 % Depreciación Equipo 20 % Interés Bancario 19 % Plazo de préstamos 5 años Contrato de Arrendamiento 10 años. Valor Renta Anual Q. 40,000 Cuota Nivelada del Préstamo Q.55,598.53 Se Solicita:

1. Establecer los flujos de caja adecuados para cada arrendamiento.

2. Determinar cuál es la mejor opción.

3. Describir cuales son los aspectos cualitativos de cada opción.

Opción A



31.00% 20%

1 30,000 9,300 20,700 0.83333 17,250

2 30,000 9,300 20,700 0.69444 14,375

3 30,000 9,300 20,700 0.57870 11,979

4 30,000 9,300 20,700 0.48225 9,983

5 30,000 9,300 20,700 0.40188 8,319

6 30,000 9,300 20,700 0.33490 6,932

7 30,000 9,300 20,700 0.27908 5,777

8 30,000 9,300 20,700 0.23257 4,814

9 30,000 9,300 20,700 0.19381 4,012

10 30,000 9,300 20,700 0.16151 3,343

TOTAL 300,000 93,000 207,000 4.19247 86,784

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GRUPO PACE

Opción B



31.00% 20%

1 40,000 12,400 27,600 0.83333 23,000

2 40,000 12,400 27,600 0.69444 19,167

3 40,000 12,400 27,600 0.57870 15,972

4 40,000 12,400 27,600 0.48225 13,310

5 40,000 12,400 27,600 0.40188 11,092

6 40,000 12,400 27,600 0.33490 9,243

7 40,000 12,400 27,600 0.27908 7,703

8 40,000 12,400 27,600 0.23257 6,419

9 40,000 12,400 27,600 0.19381 5,349

10 40,000 12,400 27,600 0.16151 4,458

TOTAL 400,000 124,000 276,000 4.19247 115,712



150000 20.00% 31% 0.2

0 135,000 15,000 -135,000 -135000

1 0 27,000 8,370 8,370 0.8333 6,975

2 0 27,000 8,370 8,370 0.6944 5,813

3 0 27,000 8,370 8,370 0.5787 4,844

4 0 27,000 8,370 8,370 0.4823 4,036

5 0 27,000 8,370 8,370 0.4019 3,364

TOTAL 0 135,000 41,850 -109,969 25,031



Tasa 0.184




18.40% 31.00% 0.2

1 135,000 24,840 -43,562 -18,722 116,278 7,700 0.8333 6,417

2 116,278 21,395 -43,562 -22,167 94,112 6,633 0.6944 4,606

3 94,112 17,317 -43,562 -26,245 67,866 5,368 0.5787 3,107

4 67,866 12,487 -43,562 -31,074 36,792 3,871 0.4823 1,867

5 36,792 6,770 -43,562 -36,792 0 2,099 0.4019 843

TOTAL 450,048 82,809 -217,809 -135,000 25,671 16,840

RESUMEN GENERAL











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GRUPO PACE



20.00% 31% 20%

0 170,000 -170,000 -170000

1 0 34,000 10,540 10,540 0.8333 8,783

2 0 34,000 10,540 10,540 0.6944 7,319

3 0 34,000 10,540 10,540 0.5787 6,100

4 0 34,000 10,540 10,540 0.4823 5,083

5 0 34,000 10,540 10,540 0.4019 4,236

TOTAL 0 170,000 52,700 52,700 31,521

-138,479



Tasa 0.19




19.00% 31.00% 20%

1 170,000 32,300 -55,599 -23,299 146,701 10,013 0.8333 8,344

2 146,701 27,873 -55,599 -27,725 118,976 8,641 0.6944 6,000

3 118,976 22,605 -55,599 -32,993 85,983 7,008 0.5787 4,055

4 85,983 16,337 -55,599 -39,262 46,721 5,064 0.4823 2,442

5 46,721 8,877 -55,599 -46,721 0 2,752 0.4019 1,106

TOTAL 568,382 107,993 -277,993 -170,000 33,478 21,948

RESUMEN GENERAL







PAGARDE FONDOS DESCONTADO




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GRUPO PACE

UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA DE AUDITORÍA

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS

Usted es contratado por la empresa Exportaciones Chapines S. A., para que le reestructure sus estados financieros, previo al análisis

correspondiente; sin embargo le trasladan la información en forma desordenada e incompleta que mas adelante se indica, por lo que

deberá elaborar los estados financieros respectivos

Mobiliario y Equipo 91000 Capital Pagado 120,000

Pérdida de Ejercicios Anteriores 50,000 Cuentas por cobrar 185,000

Acciones en Tesorería 60,000 Proveedores 235,000

Indemnizaciones 50,000 Préstamos Bancarios 443,120

Impuestos por pagar 25,000 Marcas y Patentes 10,000

Participaciones no controladas 25,000 Utilidad del Ejercicio

Determínelo

Anticipo de Clientes 529,090 Activo Corriente 1.015,000

Caja y Bancos 125,000 Equipo de Cómputo 125,000

Documentos Descontados 25,000 Reserva Legal 8,000

Impuesto sobre la Renta Determinar Depreciación Acumulada 118,000

Maquinaria y Equipo 450,000 Inversiones en Asociadas 300,000

Acreedores Varios 65,000 Inventarios 650,000

Utilidades Retenidas 200,000 Vehículos 125,000

Prestaciones Laborales 75,000 Estimación Ctas. Incobrables 5,000

Activos Biologicos Menos Depre. 200,000 Capital Autorizado 120,000

Prima Sobre Acciones 10,000 Cuentas por Pagar 386,720

Descuento sobre Acciones 5,000

CUENTAS DEL ESTADO DE RESULTADOS Alquiler Sala de Ventas 10,000 Alquileres 12,000

Combustibles Vehículos 4,200 Sueldos y Salarios 62,425

Comisiones 78,000 Gastos Deducibles 200

Costos Diversos 376,000 Impuesto Sobre la Renta Determinar

Depreciaciones 38,000 Impuestos y Contribuciones 12,440

Depreciaciones Vehículos 10,000 Intereses Bancarios 5,000

Energía Eléctrica 10,000

Provisiones por Contingencias

Judiciales 80,000

Energía Eléctrica Sala de Ventas 5,000 Reserva Legal 8,000

Exportaciones 900,000 Teléfonos 5,000

Papelería y Útiles 15,000 Total Gastos Financieros 13,000

Prelaciones Laborales de Venta 18,000 Total ingresos Financieros 13,000

Prestaciones Administración 10,575 Utilidad Cambiaria 3,000

Publicidad 125,000 Utilidades sobre Empresas Asociadas 32,910

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GRUPO PACE

ACTIVO NO CORRIENTE 1,183,000

Mobiliario y Equipo 91,000

Maquinaria y Equipo 450,000

Vehículos 125,000

Activos Biologicos Menos Depre. 200,000

Marcas y Patentes 10,000

Equipo de Cómputo 125,000

Depreciación Acumulada (118,000)

Inversiones en Asociadas 300,000

ACTIVO CORRIENTE 930,000

Caja y Bancos 125,000

Cuentas por cobrar 185,000

Documentos Descontados (25,000)

Inventarios 650,000

Estimación Ctas. Incobrables (5,000)

TOTAL ACTIVO 2,113,000

PATRIMONIO 269,610

Pérdida de Ejercicios Anteriores (50,000)

Acciones en Tesorería (60,000)

Participaciones no controladas 25,000

Utilidades Retenidas 200,000

Prima Sobre Acciones 10,000

Descuento sobre Acciones (5,000)

Capital Pagado 120,000

Reserva Legal 8,000

Ganancia del Ejercicio 21,610

PASIVO NO CORRIENTE 493,120

Indemnizaciones 50,000

Préstamos Bancarios 443,120

PASIVO CORRIENTE 1,350,270

Impuestos por pagar 25,000

Prestaciones Laborales 75,000

Acreedores Varios 65,000

Proveedores 235,000

Cuentas por Pagar 386,720

ISR por pagar 34,460

Anticipo de Clientes 529,090

TOTAL PASIVO 1,843,390

TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO 2,113,000

(0)

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GRUPO PACE

VENTAS 900,000

COSTO DE VENTAS 376,000

GANANCIA MARGINAL 524,000

GASTOS DE OPERACIÓN 410,840

GASTOS DE VENTAS 236,000

Alquiler Sala de Ventas 10,000

Comisiones 78,000

Prelaciones Laborales de Venta 18,000

Energía Eléctrica Sala de Ventas 5,000

Publicidad 125,000

GASTOS DE ADMINITRACIÓN 174,840

Combustibles Vehiculos 4,200

Depreciaciones 38,000

Depreciaciones Vehiculos 10,000

Energia Electrica 5,000

Papeleria y Utiles 15,000

Prestaciones Administración 10,575

Alquileres 12,000

Sueldos y Salarios 62,425

Gastos Deducibles 200

Impuestos y Contribuciones 12,440

Telefonos 5,000

GANANCIA EN OPERACIÓN 113,160

OTROS GASTOS /INGRESOS (2,000)

Recuperaciones

Intereses Bancarios 5,000

Gastos financieros 13,000

Ingresos financieros 13,000

Utilidad cambiaria 3,000

GANANCIA ANTES DE ISR 111,160

ISR 34,460

RESERVA LEGAL 8,000

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 68,700

UTILIDAD PARTIDAS EXTRAORDINARIAS (47,090)

Provisiones por Contigencias Judiciales 80,000

Utilidades sobre Empresas Asociadas 32,910

UTILIDAD NETA INTEGRAL 21,610

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Finanzas I Primer Parcial 2013

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