Finanzas Empresariales Evite

Presentacin de PowerPoint

Finanzaspara No financieros

TEMARIO

1. Finanzas en los negocios: Qu son, Para qu me sirven? y Qu son los Estados financieros? 2. Balance General Qu es, Cmo se obtiene y para qu me sirve? 3. Estado de Resultados Qu es y Qu utilidad tiene en la empresa? 4. Que son: el Flujo de Efectivo y Estado de Cambios en la Situacin Financiera?

TEMARIO

5. Punto de Equilibrio, Para qu me sirve y cmo se determina?

6. Administracin de Activos de Corto Plazo: Efectivo, Cuentas por cobrar e Inventarios 7. Capital de Trabajo Qu es, para qu me sirve y cmo se determina?

8. Financiamiento a corto plazo Qu fuentes existen y cuales son ms convenientes?

CAP 1. ORIGEN Y COMO SE GENERAN EDOS FINCAP 2. DECISIONES EN EL CORTO PLAZOCAP 3. DECISIONES EN EL LARGO PLAZOCAP 4. ANLISIS FINANCIEROCAP 5. ENTORNOCAP 6. PLANEACIN Y CTRL

1. Finanzas en los negocios: Qu son, Para qu me sirven? y Qu son los Estados financieros?

Las Finanzas en los Negocios

Pilares de una Empresa

Pilares de una Empresa

Finanzas

FinanzasRama de la economa

Economa es: "La recta y prudente administracin de los recursos escasos de una sociedad, familia o individuo, con la finalidad de satisfacer sus necesidades en lo material". Finanzas se enfocan en los recursos econmicos . Estudia la obtencin y uso eficaz del dinero

Ayuda a tomar decisiones acerca de 1) cunto gastar, 2) cunto ahorrar, 3) cuanto pedir, 4) cunto invertir,.Afecta a individuos, empresas, organizaciones y Estado

Se especializan en: finanzas personales, corporativas y pblicas.

FinanzasDe donde sacar $$$ y en que lo vamos a aplicar.Flujos . Gastos.

Administracin Financiera: requiere gran coordinacin con otras reas.

FinanzasFuncin del administrador financiero:Max BeneficiosMin Costos y riesgos

Objetivo:

Despus de cumplir con todas las obligacionesGenere la > ganancia para los accionistas.

Decisiones Financieras

DefinanciamientoDe inversin

De operacin

Lenguaje bsico de las Finanzas:Contabilidad:registro y presentacin de la Informacin financiera.

Normas de Contabilidad

Internacional: Globalizacin

NIIF: IFRS (International Financial Reporting Standard)

Normas de Contabilidad

Mxico: Antes: PPCGA del IMCP2005, nace CINIF queen 2006 emite NIF que sustituyen PPCGA.Hoy son las Normas VIGENTES.

www.cinif.org.mx

Importancia de NIF:

Regulan proceso contable para elaborar y presentar Estados Financieros y son gene-ralmente aceptadas.

Documentos quepresentan en$$$ la Situacin financiera y los Resultados de una empresaQue son Estados Financieros?

Estados financieros bsicos:Balance general Estado de resultadosEstado de variaciones en el capital contableEstado de flujo de efectivo o Estado de Cambios en la Situacin Financiera

Estados financieros bsicos:Bsicos: Balance General yEstado de Resultados

Periodicidad: mensuales, trimestrales, semestrales, anuales.

Elaboracin: Histricos o Proforma (Proyectados)

Estados financieros:HistricosHoypasadofuturoProforma

USUARIOS DE LA INFORMACIN FINANCIERA

Internos

Administradores y AccionistasMayoritariosempleados

ExternosInversionistas minoritarios, acreedores, proveedores, Analistas,Clientes, Gobierno

2. Balance General Qu es?, Cmo se obtiene y para qu me sirve?

Balance General o Estado de Situacin o Posicin FinancieraInformacin a una fecha sobre los Recursos y Obligaciones de la entidad: los Activos en orden de disponibilidad, los Pasivos segn su exigibilidad, as como, el patrimonio o Capital contable a dicha fecha.

Balance General o Estado de Situacin o Posicin FinancieraFotografa a una fecha determinada: Qu tiene la empresa y de donde sali.

Activos, Pasivos y Capital.

Balance GeneralActivo: Recurso pro-piedad de la empresa que se espera genere beneficios futuros.

Balance GeneralPasivo: Son las Deudas de la empresa.

Capital=Activo - Pasivo

Balance GeneralEcuacin Contable Bsica:

Activo = Pasivo + Capital

$500

recursos propios

$500

Balance General

prestado

$500

Balance General

$500

prestado=200

Balance General recursos propios =300

PC

A$500

$500

recursos propios

$500

Balance GeneralAC

$500

recursos prestados

$500

Balance GeneralAP

Balance General

PCA

Tiempo

1 ao

+ de 1 ao

Hasta 1 ao: Corto PlazoMs de 1 ao: Largo Plazo

Efectivo Inventarios Local e Instalaciones Maquinaria y equipo Mobiliario Equipo de transporte Equipo de cmputo Activos

Separamos los activos:

los que se consumen en un ao ylos que se consumen en un plazo >a un ao

Efectivo Inventarios Local e Instalaciones Maquinaria y equipo Mobiliario Equipo de transporte Equipo de cmputo Activos

Local e Instalaciones Maquinaria y equipo Mobiliario Equipo de transporte Equipo de cmputo

Efectivo InventariosActivo FijoActivo CirculanteActivos

DeudaCapital Contable Local e Instalaciones Maquinaria y equipo Mobiliario Equipo de transporte Equipo de cmputo Efectivo InventariosActivo FijoActivo CirculanteActivos = P + C

Pasivo

Deuda

Deuda a LPDeuda a CPPasivo CirculantePasivo FijoPasivo

Pasivo CirculantePasivo FijoActivo FijoActivo CirculanteCAPITAL CONTABLEBalance General

ACTIVO TOTAL

PASIVO TOTAL

Balance GeneralDe contadoA crditoVENTASINCREMENTA EFECTIVOGENERA:CUENTAS POR COBRAR O CLIENTES

COMPRASDISMINUYE EFECTIVO

GENERA:CUENTAS POR PAGAR O PROVEEDORES

Grupo de inversionistas: formamos la empresa ABC, S.A. de C.V., para lo cual depositamos $50Activo=Pasivo + Capital ContableEfectivo50=

Capital social50Total50Total50=+

Transaccin a: Adquirimos un local por $80, para comprarlo conseguimos crdito por$60 a pagar en 3 aos. Nota: Las inversiones financiadas con prstamo incrementan el AT, y en la misma proporcin el Pasivo.Activo=Pasivo + Capital ContableEdificio+80=Prstamo bancario +60

Total60Total60=Efectivo-20+

Calendario de Amortizacin del crditoTasa de Inters: 10%

DCP

DLPDCP= Deuda a Corto Plazo, DLP= Deuda a Largo Plazo

Regresando a transaccin a: Adquirimos local por $80, con crdito por $60 a pagar en 3 aos. Activo=Pasivo + Capital ContableEdificio+80=Crdito CP+20

Total60Total60=Efectivo-20Deuda bancariaCrdito LP+40+

Transaccin b: Adquirimos maquinaria y equipo por $10 y la pagamos de contadoActivo=Pasivo + Capital ContableMaquinaria+10=

Total0Total0=Efectivo-10+Solo afect un lado de la ecuacin contable.

Activo=Pasivo + Capital Contable

=Proveedores+40

Total40Total40=Inventario+40Transaccin c: Negociamos con un proveedor un lote de materiales a crdito por $40+

Activo=Pasivo + Capital ContableEfectivo-5=

Gastos-5Total-5Total-5=

Transaccin d: Pagamos $5 de gastos+Los gastos disminuyen el capital contable.$4.00 Nmina + $1.00 de Servicios

Pago de:GastoAfectaa:Capital contable

Pago de:GastoCuenta a crditoAfectaa:Capital contablePasivo

Activo=Pasivo + Capital Contable

=

Gasto materiales-30Total-30Total-30=Inventario-30Transaccin e: Derivado de la operacin se consumen $30 de materiales.Note: Este consumo se registra igual que un gasto.+

Activo=Pasivo + Capital ContableEfectivo+40=

Ingreso+60Total60Total60=CXC+20Transaccin f: Vendemos $60, nos pagan $40 de contado y $20 pagarn a un mes+


Retiro-10Total-10Total-10=

Transaccin g: Retiramos $10 para uso personal

NOTA: Un retiro es lo contrario a una inversin y reduce el Activo Total y el Capital.+

Prdida de valor del Activo Fijo, por desgaste (excepto terrenos)

Depreciacin

*Depreciacin:

Es un gasto virtual, que permite disminuir el importe sobre el cual se paga ISR

Depreciacin: se determina en base a Vida til del Activo

Edificio: 20 aos Maquinaria y equipo: 10 aosMobiliario y equipo: 10 aosEq. de transporte: 5 aosEq. de cmputo: 3 aos

Depre- = valor inicial-valor residual ciacin vida til

8010812010415

Total

Activo=Pasivo + Capital ContableEdificio-4=

Depreciacin-5Total-5Total-5=Maquinaria-1Transaccin h: Registramos la Depreciacin.

NOTA: La Depreciacin como Gasto afecta a Capital, pero ojo NO afecta efectivo y se acumula a la de aos anteriores.+


Gasto-10Total-10Total-10=

Transaccin i: Pagamos Intereses e Impuestos por $6.00 y $4.00 respectivamente.

NOTA: La Depreciacin como Gasto afecta a Capital, pero ojo NO afecta efectivo y se acumula a la de aos anteriores.+

Balance General

APCABC, S.A de C.V.horizontal

PCAABC, S.A de C.V.vertical

ABC, S.A. de C.V

Nota: El detalle se denomina Relaciones Analticas

PCAABC, S.A. de C.V

CAPITAL CONTABLERetiros del dueo GastosDISMINUYE POR

Resumen:

Cada transaccin aumenta o disminuye en uno o en ambos lados de la ecuacin contable.

Ambos lados de la ecuacin siempre resultan iguales.

Efectos en el capital contable:Depsitosdel dueo IngresosAUMENTA POR

LiquidezExigibilidadActivosPasivosFacilidad para convertir en efectivoQue tan rpido tengo que pagar

+ lquido- lquido+ exigible- exigible

Para qu sirve un Balance General ?Que Recursos tengo (entidad) y que Obligaciones tengo derivadas de dichos recursos, que tan disponibles estn los Activos que tengo y que tan exigibles son los Pasivos que he contrado, y cual es el Patrimonio neto CC de los accionistas.

3. Estado de Resultados Qu es y Qu utilidad tiene en la empresa?

Estado de ResultadosMuestra informacin sobre los Resultados de la operacin de una entidad, relativa a los ingresos, costos y gastos y la utilidad/prdida neta

Estado de ResultadosCuanto vend, cunto cost lo que vend, y todos mis gastos, para saber si gano perd. Abarcaun PERIODO.

Estado de ResultadosElaboracin: Se registran los siguientes conceptos:

1. Ventas: Lo que se vendi aunque an no lo cobre.

Lo vendido - Descuentos Devoluciones.

2. Costo de ventas(CV)

Costo de lo vendido

Costo de adquisicin (comercio) o produccin. En servicios son los costos que se identifican en forma directa con el servicio.

Costo de ventas(CV)

Costo de lo que se ha consumido, Ojo: No lo que se ha comprado:

Empresa comercializadora:

+ Inventario inicial + Compras Inventario final = Costo de ventas +30+80 -20 90

Costo de ventas(CV)

Empresa productora:

+ Costo de produccin de artculos terminados+ Inventario inicial de artculos terminados Inventario final de artculos terminados = Costo de ventas

3. Utilidad Bruta:

Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta

4. Gastos de Operacin:

Gastos de administracin: Nmina de personal administrativo, servicios, rentas, mantenimiento, etc.Gastos de venta: Gasto de comercializar el producto o servicio.

5. Utilidad de Operacin:

Utilidad Bruta Gastos de Operacin Utilidad de Operacin

Estado de Resultados6. INTERESES E IMPUESTOS:

Gastos financieros (intereses) e impuestos como ISR, IETU, PUT, etc.

7. Utilidad Neta:

Utilidad de Operacin Intereses e Impuestos Utilidad Neta

Estado de ResultadosNota:

Respecto a los crditos, slo se registran Intereses No se registran pagos a capital.

Estado de Resultados Periodo: del 01/01/2014 al 31/12/2014

ABC, S.A. de C.V

Estado de Resultados Periodo: del 01/01/2014 al 31/12/2014 4. Gastos de OperacinABC, S.A. de C.V

La Depreciacin se incluye en: Gastos de OperacinDepre = Valor inicial-Valor residualciacin Vida til Nota: Solo se registra la Depreciacin correspondiente al periodo (Ojo: Aqu No es acumulable).

Estado de Resultados Periodo: del 01/01/2014 al 31/12/2014ABC, S.A. de C.V

Estado de Resultados Periodo: del 01/01/2014 al 31/12/2014

Donde estn?

ABC, S.A. de C.V

Estado de Resultados

Consistencia entre Estado de Resultados y Balance General:

Relacin entre BG y ER APCVENTASCOSTOS Y GASTOSUTILIDAD DE OPERACININTERESES- IMPUESTOSUTILIDAD NETA

Para qu sirve un Estado de R. ?Para saber cunto de lo que vendimos nos qued como Utilidad/Prdida y ver en que partidas se fue gastando para llegar a dicha utilidad/prdida.

4. Que son: el Flujo de Efectivo y Estado de Cambios en la Situacin Financiera?

Flujo de Efectivo

Flujo de Efectivo * No es estado financiero, es un documento interno

Flujo de EfectivoImportancia: Mide flujo como se va generado a lo largo de un periodo.Requerimos: Registrar toda entrada o salida de efectivoEs de uso interno, es muy preciso.

FLUJO DE EFECTIVO(CASH FLOW)Cobros - PagosINGRESOS COBROSGASTOS PAGOS

Flujo de Efectivo

INGRESO o GASTO: Cuando se genera la obligacin de las partes = FACTURACINCOBRO: Cuando efecti-vamente Ingresa el dinero

PAGO: Cuando efecti- vamente sale el dinero

NOMINAMANIOBRASSERVICIOSMERCANCASCOBROSRENTA

MES 2

MES 1

MATERIA PRIMANOMINASERVICIOSCOMBUSTIBLESVENTASCOBROS

MES 2

MES 1

MATERIA PRIMANOMINASERVICIOSCOMBUSTIBLESCOBRO 1VENTAS

MATERIA PRIMANOMINASERVICIOSCOMBUSTIBLESVENTASCOBRO 2

MES 3

MATERIA PRIMANOMINASERVICIOSCOMBUSTIBLESVENTAS

COMPRAS MATERIALESNMINA Y SERVICIOSPROCESOSENTREGA PROYECTOCOBRO FINALANTICIPOADMON Y VENTAS

Flujo de Efectivo (Cash Flow)Actividades de Operacin: Cobros - Pagos Actividades de Inversin: Adquisiciones y ventas de Activos relativamente permanentesActividades de Financiamiento:Recibir o pagar Prstamos, aportaciones o retiros de capital de los socios.

Flujo de EfectivoPara elaborarlo hay que registrar Todo ingreso o salida de efectivo.

Flujo de Efectivo

Elaboracin: (base mensual)

El saldo final de un mes, ser el Saldo Inicial del mes siguiente.

2. Entradas de Efectivo: registramos todas las entradas de efectivo y las sumamos.

Flujo de Efectivo

3. Total de Ingresos: resulta de sumar al saldo inicial, las entradas de efectivo.

4. Total de Egresos: resulta de sumar todas las salidas de efectivo.

Flujo de Efectivo

5. Saldo final: Al total de Ingresos le restamos el total de Egresos del mismo mes.

Y as sucesivamente para el resto de los meses.

Flujo de Efectivo

Flujo de Efectivo

Para que sirve?Histrico: conocer el negocio y presupuestar.

Proforma: permite preveer en que meses se tendr exceso o dficit de efectivo y tomar las medidas o acciones correspondientes.

Flujo de EfectivoPermite anticipar: Cundo habr excedentes de efectivo, y en qu usarlos.

Cundo habr faltante de efectivo, para definir fuente de fondeo puede ser: recursos propios u otras fuentes, por ejemplo: prstamo bancario.

Flujo de Efectivo Cundo se pueden pagar prstamos. Cundo efectuar desembolsos importantes, manteniendo la operacin. Cunto se puede para pagar de prestaciones a empleados (como aguinaldos, vacaciones, RUT,etc). Cunto pueden disponer socios para asuntos personales, sin afectar operacin.

En el Flujo de Efectivo la DEPRECIACIN, No cuenta Porque es un gasto que no se paga fsicamente.

Estado de Cambios en el Capital Contable

Estado Cambios en el Capital Contable.

Estado financiero que desglosa las cuentas que han generado variaciones en el Capital Contable.

Estado Cambios en el CC

Muestra saldos inicial y final, as como los movimientos en cuentas delCapital Contable:

Capital contribuidoAportaciones de capitalRetiros de capital Utilidades/Prdidas RetenidasUtilidad/Prdida Neta


SALDO INICIALAumentos (aportaciones, Utilidad del Ejercicio)Disminuciones (dividendos, retiros de capital)SALDO FINAL+

-

=


SALDO INICIAL = 50Aumentos (aportaciones, Utilidad del Ejercicio) = 10Disminuciones (dividendos, retiros de capital) = 10SALDO FINAL = 50+

-

=

DIVIDENDOSQu son?Parte de las Utilidades de una empresa que se reparten entre sus accionistas.

Cmo se pagan? Asamblea de accionistas fija poltica de pago de dividendos.

DIVIDENDOSCundo se pagan?

Periodicidad: mensual, trimestral, semestral, pago nico O No decretar pago de dividendos por Capitalizacin o cuando haya prdidas.

Cambios en la Situacin Financiera

Estado de Cambios en la Situacin FinancieraECSF o Estado de Flujo de Efectivo: muestra como se gast o invirti en la empresa y cmo se financiaron las compras gastos e inversiones.(ECSF)

Parte de la Utilidad neta, esta difiere de generacin de efectivo porque incluye:

Ventas a crditoCompras a crditoIncremento/disminucin de inventarios, Financiamientos, etc.

Estado de Cambios en la Situacin Financiera(ECSF)

Requerimos 2 Balances

2. Ponemos Balance 1 (ms reciente) primero y las cifras del otro en la siguiente columna.

Elaboracin del ECSF:

3. Sacamos diferencias en las cuentas:

Activos: restamos cada cifra del balance 1 a la correspondiente del balance 2.Pasivos y Capital: restamos cada cifra del balance 2 a la cifra correspondiente del balance 1.Elaboracin del ECSF:

El primer dato es la Utilidad Neta del balance 2.

Segundo dato: Depreciacin del balance 2, (se suma a UN).

Agregamos las diferencias en Activo, Pasivo y Capital que sacamos de los balances, segn el rubro que corresponda:

2 Balances:

Cambios en cuentas de los Balances.

Cambios en cuentas de los Balances.

Estado de Cambios en la Situacin Financiera1er Bloque. Recursos generados o utilizados en la operacin:Inicia con Utilidad Neta, se le suma Depreciacin y se suman o restan las partidas relacionadas con la operacin (clientes, inventarios y proveedores)

Estado de Cambios en la Situacin Financiera

Estado de Cambios en la Situacin Financiera2o Bloque. Recursos generados o utilizados por actividades de financiamiento:Variaciones en pasivos. Considera entradas y pagos de recursos de accionistas o de prstamos de cualquier tipo.


Estado de Cambios en la Situacin Financiera3er Bloque. Recursos generados o utilizados en actividades de inversin:Variaciones en el activo fijo, compras, ventas de inmuebles, maquinaria y equipo.


Estado de Cambios en la Situacin FinancieraLa suma algebraica de los tres bloques da el Aumento o Disminucin de Efectivo.


BLOQUE 1

BLOQUE 2

BLOQUE 3

Estado de Cambios en la Situacin FinancieraSe generaron 10.5:De Utilidad se generaron 10.5, traemos 5.3 de DepreciacinAumentaron CXC, traemos 5.3 en cuentas por cobrar adicionales, Inventarios y Proveedores se netean.

BLOQUE 1

Estado de Cambios en la Situacin FinancieraSe consumieron 20:Fue la amortizacin del prstamo a LP, no se dispusieron ni pagaron ms crditos.

BLOQUE 2

Estado de Cambios en la Situacin FinancieraEn este bloque No hubo generacin ni utilizacin de recursos, no se adquirieron ni vendieron Activos Fijos.

BLOQUE 3


CONCLUSIN: Se tuvo una disminucin de Efectivo, de 9.5 ya que los recursos generados por la operacin de la empresa fueron insuficientes para efectuar el pago de la amortizacin programada del crdito.

Para ver donde se estn llendo los recursos generados.

Otra forma de evaluar la Generacin de Flujo

Alternativa a No contar con la informacin detallada del Flujo de efectivo.Utilidad del ECSF

Mide flujo generado entre 2 fechas.

Es el que usan usuarios externos (acreedores) para conocer la generacin de flujo.

Informa sobre usos y aplica-ciones del efectivo.Utilidad del ECSF

Utilidad vs. Flujo

Utilidad = MotorFlujo efectivo = Gasolina

Utilidad = Positiva y SuficienteFlujo efectivo = PositivoNego-cio

Viable

Utilidad = NegativaFlujo efectivo = + -Nego-cioNo ViableEjemplo: Supermercado que vende debajo de su costo

Negocio rentable: con problemas de liquidez, sale con estrategias de administracin de efectivo.

Liquidez constante: Implica rentabilidad.

El negocio es Rentable?

Ingreso > Costos PuxQ CuxQ

Enfoque de Costeo por Unidad:

1 tn, 1 Ha, 1 Cb, 1lt,1galn, 1 contenedor, etc.

Costo por Unidad:

Negocios lderes en costos generalmente son lderes en la industria.

Beneficios:

S de inmediato si gano o pierdo

Puedo negociar con proveedores o buscar nuevos

Puedo controlar mejor mis costos.

Beneficios:

Saber donde est el negocio(a veces est en un subproducto)

5. Punto de Equilibrio, Para qu me sirve y cmo se determina?

Punto de equilibrio

Punto de Equilibrio (PE):Nivel de Ventas en el cual No pierdo Ni gano.

Cunto capital necesito para arrancar y sostener una iniciativa de negocio hasta que esta sea negocio.

Cul es el Nivel mnimo de ventas para cubrir costos?

Cmo determinar el punto en el cual, la siguiente unidad vendida ya genere Utilidad?

Aplicacin:

a) Negocios por emprender

Saber si contamos con recursos suficientes para arrancar y sostener el negocio hasta rebasar ese punto, en caso contrario mejor ni meterse.

b) Negocios ya en operacin:

Cada vez que vendemos, parte de estas van a compensar costos.Antes de este punto no podemos cantar victoria aunque llevemos alto volumen de ventas

Una vez alcanzado este punto, a penas viene lo bueno en trminos de utilidad.

b) Negocios ya en operacin:

Tambin aplica cuando en un negocio en operacin se pretende:

Arrancar lnea adicional de produccin

b) Lanzar un nuevo producto.

Ingreso = PrecioUn X Unidades vendidas $15,000 = $3,000/artculo X 5 artculos.Costos: Fijos y Variables

Fijos: No cambian con el nivel de produccin y ventas.

Variables: los que lo hacen.

Ej. de costos fijos: rentas, nmina administrativa, servicios pblicos, depreciaciones.

Ej. de costos variables: materiales,insumos, trabajadores eventuales, comisiones de vendedores, etc.

Ejemplo: Empresa ABC

Necesitamos saber cuntos artculos, tenemos que vender para cubrir el 100% de los costos.

Sabemos que los costos fijos son de $100, el costo variable unitario es de $3/artculo y el precio de venta por artculo es de $4

CVu = Costo variable UnitarioCVT = Costo variable Total





ZONA DE PRDIDAZONA DE GANANCIA

Ya rebas el Punto de Equilibrio, ya tengo Utilidad y ahora qu?

Valdr la pena esforzarse por incrementar las ventas?

Qu efecto tendr en la Utilidad?

ZONA DE PRDIDAZONA DE GANANCIA

APALANCAMIENTO OPERATIVOCon una palanca podemos mover gran peso, anlogamente empresas con altos CF con un aumento en ventas producen MAYOR aumento en utilidades

En empresas con CF bajos, el efecto de palanca es menor.

GAO = GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVOGAO = V CV V CV-CFGAO = 3,000 1,500 3,0001,500-1,000

GAO = 1,500 = 3 500

GAO = GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVOGAO = V CV V CV-CFGAO = 6,000 3,000 6,0003,000-1,000

GAO = 3,000 = 1.5 2,000

PALANCA OPERATIVAMoraleja: Benefciate de la palanca operativa diluye costos fijos incrementando las unidades producidas.Cuentas con una palanca? sala

APALANCAMIENTO FINANCIEROPalanca financiera:Empresas con Altos Gastos Financieros, ante un aumento en UAII producen MAYOR aumento en utilidades

Empresas con bajos costos financieros el efecto de palanca es menor).

APALANCAMIENTO FINANCIERO



GAO = GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIEROGAF = UAII , UAII InteresesGAF = 500 , 500400

GAF = 500 = 5 100



GAO = GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIEROGAF = UAII , UAII InteresesGAF = 700 , 700400

GAF = 700 = 3.3 300

PALANCA FINANCIERAMoraleja: Si tienes deuda, scale provecho, benefciate de la palanca financiera incrementando tu Utilidad Operativa.Cuentas con una palanca? sala

6. Administracin de Activos de Corto Plazo: Efectivo, Cuentas por cobrar e Inventarios

Efectivo

Buena administracin de Efectivo: tiemposdifciles puede ser diferencia entre sobreviviro morirAdministracin del efectivo

Administracin del efectivo

Buena administracin de Efectivo: Ventaja Competitiva

Administracin del efectivo

Evita tomar decisiones preci-pitadas como cortar gastos Mercadotecnia, Investigacin y Desarrollo, incluso Nmina

O acudir a usura.

Administracin del efectivoDecisiones precipitadas quepueden llevar incluso a la quiebra.Falta de foco, foco generalmente esta en ventas, en utilidad.

Falta de Efectivo:

Riesgo que tienen an los negocios con varios aos de establecidos y que los puede parar temporal o definitiva-mente.

CONSIDERACIONES PARA UNA ADMINISTRACIN EFICIENTE DEL EFECTIVO

Efectivo Prioridad de la Direccin General: si esta no le pone atencin al flujo de efectivo nadie lo va a hacer.

2. Fondo de capital: compran empresas endeudadas/rentables.

1os. 100 das ponen foco al efvo.

Ponerle 100 das foco aefectivo: desde que recibo el dinero, registrar conPrecisin en qu y cmose gasta, ver todo el manejodel efectivo y evaluarlo.

3. Tecnologa, hoy da hay tecnologa para todos, es falso creer que solo las grandes empresas tienen acceso a esta, manejo de recursos desdeque se recibenEtiquetar su uso.

4. Pronosticar: empresa que no son capaces de ver el futuro con cierta precisin tienden a desaparecer. No solo la siguiente semana, sino 1 ao, 5 aos.Plantearse escenarios, Y si pasa esto:Qu hacer?

5. Fomentar la precisin y la objetividad de las estimaciones para tomar buenas decisiones.

6. No basar la estrategia de mejora de flujo de efectivo solo en proveedores, estos No son bancos, solo son proveedores. Al ver que pagas tarde, te repercuten costo financiero o te dejan. Hay que verlos como socios de negocios.

7. Menos papel ms tecnologa, cheques alto costo, efectivo, alto riesgo, uso de medios electrnicos, reduce costo y mejora eficiencia.

8. Darle continuidad, un flujo de tres meses no funciona, tiene que ser parte de la cultura de la empresa.

Liquidez

Ciclo de efectivo

Si es mayor a 1 esbueno, en este casohay buena liquidez

ndice de = Activo Circulante Liquidez Pasivo Circulante

ndice de liquidez = 30 = 1.5 20

Prueba = Activo Circulante-Inventarios del cido Pasivo CirculanteSe esperara que fuera al menos de 0.7, en este caso ya no se observa tan buena liquidez.

Prueba del cido = 30 20 = 0.5 20

La administracin del efectivo implica realizar:

Presupuesto de Efectivo: sincronizar entradas y salidas, prever necesidades de financiamiento, o invertir exce-dentes.

Control diario de efectivo: Registrar movimientos a fin de saber origen y destino de este.

Control de pagos. Establecer mecanismo para saber con antelacin los pagos a efectuarse: fechas e importes.

Control de cobros. Establecer mecanismo para saber con antelacin cobros a realizar: Fechas e importes, precisar responsable y definir las acciones segn proceda.

Polticas:

Diferir pagos a proveedores, cuidando no afectar relacin con estos.

Negociar descuentos por pronto pago, hacer uso de excedentes de efectivo o crdito bancario si fuera conveniente.

Anticipar cobranza cuidando No afectar ventas futuras.

Ofrecer descuentos para recuperar cxc emproblemadas.

Canalizar excedentes de efectivo a inversiones que generen rendimientos.

Actividades empresariales

Requieren excelente administracin de efectivo, quiz requieran adems contar con crdito.

Financiamiento a empresas

Correcto uso del crdito:Al recibir crdito aplicar inmediatamente, para evitar gastarlo en otros conceptos y si compr a crdito pagar de inmediato a proveedores.

Mal uso del crdito

Problema 1:Recibo crdito para comprar insumos y/o materiales, el proveedor me fa, al final de la operacin ya debo dichos insumos por duplicado.Que pas con el $ del crdito?

Tardanza en otorgamiento del crdito, empeora situacin.

Requiero hoy, lo recibo meses despus:

Negociar descuento con proveedores pagarles de inmediato, para llegar al final del ciclo operativo con una sola deuda.

Problema 2:Recibo crdito para adquirir materiales/insumos, desvo del recurso

Con que comprar los materiales y Problema con banco: Recesin de contrato.

Administrar recursos

PRIORIZARGASTOS: Lista de gastos Agregar importe Asignar fecha Ordenar por importancia Pagar o asignar $Objetivo: No quedarse sin $$$ antes de pagar o asignar recursos a gastos ms relevantes.

Administracin financiera

I. HACER DE INMEDIATO:COMPRAR MATERIALES/INSUMOSPAGAR DEUDAREPARACIONES MAQ.VENDER PRODUCTO TERM.EFECTUAR COBRANZA

III.CONSIDERAR:MODERNIZAR OFICINASPOR VISITA ESPECIAL O EVENTO EN PUERTA URGENTENO IMPORTANTEIMPORTANTENO URGENTEII.PRESUPUESTAR:LABORES PLANEACINMANTENIMIENTO MAQ.NMINA, SERVICIOSDESARROLLO NUEVOS PROCESOSRENOVAR MAQUINARIA

IV. NO HACER CASO:ADQUIRIR VEHICULOS O EQUIPO DE MODA, QUE YA TIENE LA COMPETENCIA, EL VECINO, AMIGO.

Cuida el efectivo:

Atencin a gastos hormiga, al final se llevan todo el efectivo.

Controla disposicin de recursos: firmas mancomunadas, responsables, reportes, alertas, etc.

Cuida el efectivo:

Inversiones:En base a presupuesto de gastos, Ej.: gasto dentro de 3 meses1 ver si puedo pagar anticip. con descuento, si no:Inversin plazo fijo: 90 das, da rendimiento y no deja disponer hasta el plazo.

Cuida el efectivo:

Sueldo: Como dueo asgnate un sueldo.De otra forma a veces ganar mucho y a veces nada, pero lo + importante es como darle continuidad al negocio.

Cuida el efectivo:Imprevistos: asigna en el ppto un importe para gastos imprevistos.Sugerencia: 5% del costo total de produccin, dicho recurso puede sacar de apuros o si no fue necesario: Fondo de ahorro para futuros imprevistos.

Cuida el efectivo:No comprometer flujo: en inversiones a LP.A menos que al realizarla an se disponga de recursos para darle continuidad al negocio.

Austeridad = Miseria

Austeridad: No hacer gastos innecesarios.

Gran negocios: buen producto, buen servicio, buen uso de activos por empleados, capacitacin, buenos salarios.

Austeridad = MiseriaAusteridad: No hacer gastos innecesarios.

Ahorro: Utilizar materiales baratos de dudosa procedencia: mala calidad de producto.

Austeridad = Miseriamalos salarios: alta rotacin de personal, incremento en costos, mal manejo de equipos, dudosa calidad de producto, falta de lealtad, etc.

Cuidan centavos y descuidan pesos

Ciclo Operativo y Ciclo de Caja

ContinuidadCuanto $$$ requiere operacin del negocio ?

Ciclos Operativo y de Caja0Recibo insumosCobro Entrega de Producto

Das de Inventarios=DIDas cuentas por cobrar=DCC

Dias pago pro-veedores= DPPCiclo de Caja

PagosEntrada de efectivo

Ciclo Operativo

Empresa XYZ compra todos sus materiales a crdito y vende todo su producto a crdito. Paga a sus Proveedores en 40 das, sus clientes le pagan en 30 das, los Inventarios le duran 70 das La compaa gasta $12,000,000 anuales en operacin.Costo de mantener efectivo en caja=10%

Ciclos Operativo y de Caja0Recibo insumosCobro Entrega de Producto

Das de Inventarios=DIDas cuentas por cobrar=DCC

Dias pago pro-veedores= DPPCiclo de Caja

PagosEntrada de efectivo

Ciclo Operativo7030

4060100

Ciclo de CajaCC = DI + DCC - DPP CC = 70 + 30 - 40 = 60 dasDI = das inventarioDCC = das cuentas por cobrarDPP = das pago proveedores Rotacin de Efectivo:RE = 360/CCRE = 360/60 = 6

Efectivo mnimo para operar (EMO): cantidad mnima de dinero para que la empresa realice sus operaciones, y tenga un margen de seguridad para realizar pagos imprevistos.EMO = DTA / REEMO = Efectivo Mnimo de OperacinDTA = Desembolsos Totales Anuales RE = Rotacin del Efectivo

Desembolsos Operacionales: $12,000,000Costo = 10%EMO = DTA / REEMO = 12,000,000 / 6EMO = $2,000,000GFM = Gastos Financieros MensualesGFM = EMO*i/12 = 2,000,000 X 24%/12 = $40,000.00

ContinuidadComo puedo reducir esas necesidades de $$$ ?

Existen 3 estrategias para la administrar el efectivo:Retrasar Cuentas por Pagar: Pagar lo mas tarde posible cuidando No daar la relacin con Proveedores.Nota: Aprovechar cualquier descuento en efectivo que resulte favorable.

2. Administracin eficiente de Inventario-Produccin:Desplazar las materias primas a produccin, procesarlas y vender lo ms pronto posible.

3. Acelerar la cobranza:Cobrar a clientes lo mas rpido posible, cuidando no perder ventas futuras debido a procedimientos de cobranza demasiado persistentes.

Estrategias para la administrar efectivo

Hoja1FECHASALDOPAGOPAGOCAPITALINTERESAO 160.020.06.0AO 240.020.04.0AO 320.020.02.0TOTAL- 060.012.0

Hoja1FECHASALDOPAGOPAGOCAPITALINTERESAO 160.020.06.0TOTAL20.06.0

Hoja1FECHASALDOPAGOPAGOCAPITALINTERESAO 240.020.04.0AO 320.020.02.0TOTAL- 040.06.0

Hoja1CLCULO DE DEPRECIACINACTIVOvalorvalorvidaVALORinicialresidualtilEdificioMaquinaria

Hoja1BALANCE GENERAL al 00/00/20XXa) EFECTIVOXXX1) PROVEEDORES (CXP)XXXb) CLIENTES (CXC)XXX2) BANCOS C.P.XXXc) INVENTARIOSXXX3) PORCIN CIRC DE LPXXXd) ACREEDORES DIVERSOSXXX4) DEUDORES DIVERSOSXXXi) ACTIVO CIRCULANTEa+b+c+dI) PASIVO CIRCULANTE1+2+3+4e) TERRENOSXXX5) BANCOS L.P.XXXf) EDIFICIOXXX6) OTROS PASIVOS L.P.XXXg) MAQ. Y EQUIPOXXXII) PASIVO A L.P.5+6h) MOBIL Y EQUIPO OFXXXA) PASIVO TOTALI+IIi) Equipo TRANSPORTEXXX7) CAPITAL CONTRIBUIDOXXXj) Equipo CMPUTOXXX8) UTILIDAD NETAXXXk) DEPRECIACIN ACUM.-XXX9) UTILIDADES RETENIDASXXXii) ACTIVO FIJOe+f+g+h+i+j+kB) CAPITAL CONTABLE7+8+9ACTIVO TOTALi+iiPASIVO+CAPITALA+B

Hoja1BALANCE GENERAL al 00/00/20XXa) EFECTIVOXXXb) CLIENTES (CXC)XXXc) INVENTARIOSXXXd) ACREEDORES DIVERSOSXXXi) ACTIVO CIRCULANTEa+b+c+de) TERRENOSXXXf) EDIFICIOXXXg) MAQ. Y EQUIPOXXXh) MOBIL Y EQUIPO OFXXXi) Equipo TRANSPORTEXXXj) Equipo CMPUTOXXXk) DEPRECIACIN ACUM.-XXXii) ACTIVO FIJOe+f+g+h+i+j+kACTIVO TOTALi+ii

1) PROVEEDORES (CXP)XXX2) BANCOS C.P.XXX3) PORCIN CIRC DE LPXXX4) DEUDORES DIVERSOSXXXI) PASIVO CIRCULANTE1+2+3+45) BANCOS L.P.XXX6) OTROS PASIVOS L.P.XXXII) PASIVO A L.P.5+6A) PASIVO TOTALI+II7) CAPITAL CONTRIBUIDOXXX8) UTILIDAD NETAXXX9) UTILIDADES RETENIDASXXXB) CAPITAL CONTABLE7+8+9PASIVO+CAPITALA+B

Hoja1BALANCE GENERAL al 31/12/2013EFECTIVO50PROVEEDORESCLIENTESBANCOS C.P.INVENTARIOSPORCIN CIRC DE LPACTIVO CIRCULANTE50PASIVO CIRCULANTE0BANCOS L.P.EDIFICIOPASIVO A L.P.0MAQ. Y EQUIPOPASIVO TOTAL0EQ. TRANSPORTEUTILIDADDEPRECIACIN ACUM.CAPITAL50ACTIVO FIJO0CAPITAL CONTABLE50

ACTIVO TOTAL50PASIVO+CAPITAL50

Hoja1BALANCE GENERAL al 31/12/2014EFECTIVO35PROVEEDORES40CLIENTES20BANCOS C.P.0INVENTARIOS10PORCIN CIRC DE LP20ACTIVO CIRCULANTE65PASIVO CIRCULANTE60BANCOS L.P.40EDIFICIO80PASIVO A L.P.40MAQ. Y EQUIPO10PASIVO TOTAL100EQ. TRANSPORTE0UTILIDAD10DEPRECIACIN ACUM.-5CAPITAL40ACTIVO FIJO85CAPITAL CONTABLE50

ACTIVO TOTAL150PASIVO+CAPITAL150

Hoja1BALANCE GENERAL 201320142015EFECTIVO435587653CLIENTES (CXC)231312347INVENTARIOS324348ACREEDORES DIVERSOS233135ACTIVO CIRCULANTE7219731,082TERRENOS4,5006,0756,750EDIFICIO14,50019,57521,750MAQ. Y EQUIPO2,6353,5573,953MOBIL Y EQUIPO OF245331368Equipo TRANSPORTE324437486Equipo CMPUTO143193215DEPRECIACIN ACUM.- 2,300- 3,105- 3,450ACTIVO FIJO20,04727,06330,071ACTIVO TOTAL20,76828,03731,152- 0- 0PROVEEDORES (CXP)455614683BANCOS C.P.545736818PORCIN CIRC DE LP3,4314,6325,147DEUDORES DIVERSOS324348PASIVO CIRCULANTE4,4636,0256,695BANCOS L.P.3,5004,7255,250OTROS PASIVOS L.P.7079541,061PASIVO A L.P.4,2075,6796,311PASIVO TOTAL8,67011,70513,005CAPITAL CONTRIBUIDO4,4305,9816,645UTILIDAD NETA4,5346,1216,801UTILIDADES RETENIDAS3,1344,2314,701CAPITAL CONTABLE12,09816,33218,147PASIVO+CAPITAL20,76828,03731,152

Hoja1Apple Inc.201420132012ASSETSCash And Short Term Investments25,07740,54629,129Total Receivables, Net27,21920,64118,692Total Inventory2,1111,764791Other current assets, total14,12410,3359,041Total current assets68,53173,28657,653Property, plant & equipment, net20,62416,59715,452Goodwill, net4,6161,5771,135Intangibles, net4,1424,1794,224Long term investments130,162106,21592,122Other long term assets3,7645,1465,478Total non current assets163,308133,714118,411Total assets231,839207,000176,064LIABILITIESAccounts payable30,19622,36721,175Accrued expenses7,6894,7823,283Notes payable/short-term debt6,30800Other current liabilities, total19,25516,50914,084Total current liabilities63,44843,65838,542Total long term debt28,98716,9600Deferred income tax20,25916,48913,847Other liabilities, total7,5986,3445,465Total non current liabilities56,84439,79319,312Total liabilities120,29283,45157,854SHAREHOLDERS EQUITYCommon stock23,31319,76416,422Retained earnings (accumulated deficit)87,152104,256101,289Unrealized gain (loss)1,122-280-232Other equity, total-40-191731Total equity111,547123,549118,210Total liabilities & shareholders' equity231,839207,000176,064

Hoja1 CONCEPTOIMPORTE 1. VENTAS60 2. Costo de Ventas30 3. UTILIDAD BRUTA (1-2)30 4. Gastos de Operacin 10 5. UTILIDAD OPERACIN (3-4)20 6. Intereses e impuestos10 7. UTILIDAD NETA (5-6)10




Hoja1CONCEPTOBALANCE GENERALEDO RESULTADOSUTILIDAD NETALA INCLUYE EN EL CCLLEGA A ELLAUTILIDADES DE AOSLAS RETENIDAS SENO SE CONSIDERANANTERIORESACUMULAN EN EL CCDEPRECIACIONESLAS VA ACUMULANDOSOLO CONSIDERALA DEL PERIODO



Hoja1Conceptomes1mes2i) Saldo inicial1050 anticipos recibidos2010 venta de productos2020 prstamos recibidos3030 venta de activos1010 ii) Entradas de efectivo8070a. Total de Ingresos (i+ii)90120 materiales e insumos55 nmina y gtos admvos77 gastos financieros22 impuestos22 pago prstamos2020 compra de activos44 Salidas de efectivo4040b. Total de Egresos4040Saldo final = a - b5080

Hoja1Conceptomes1mes2i) Saldo inicial1050 anticipos recibidos2010 venta de productos2020 prstamos recibidos3030 venta de activos1010 ii) Entradas de efectivo8070a. Total de Ingresos (i+ii)90120 materiales e insumos55 nmina y gtos admvos77 gastos financieros22 impuestos22 pago prstamos2020 compra de activos44 Salidas de efectivo4040b. Total de Egresos4040Saldo final = a - b5080

Hoja1

6. PROYECCIN DE ESTADOS FINANCIEROS

a) ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO5%5%5%5%CALCULO DE DEPRECIACINCONCEPTOSit ActualAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5ACTIVOIMPORTE%VALORVENTAS NETAS- 06063666973EDIFICIO805%4COSTO DE VENTAS- 03032333536MAQUINARIA2010%1UT. BRUTA- 03032333536TOTAL5GASTOS DE OPERACIN- 055666Depreciaciones- 055666UT. DE OPERACIN- 02021222324INTERESES- 066777COSTO INT. FIN.- 066777UT. DESPUS DE CIF- 01415151617OTROS GASTOS (PROD.)- 0- 0- 0- 0- 0- 0UT. ANTES DE ISR Y PTU- 01415151617IMPUESTOS- 044455RESULTADO NETO- 01011111212- 0RAZONES FINANCIERASCOBERTURA DE DEUDAMARGEN DE UTILIDAD16.67%16.67%16.67%16.67%16.67%

b) ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA PROYECTADO

CONCEPTOAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO1011111212 DEPRECIACIN55666 SUMA 1516171718FLUJO DE EF. OPERACIONAL0-5-0-0-0 CUENTAS POR COBRAR0-5-0-0-0 INVENTARIOS-30-0-0-0 PROVEEDORES3-0000RECURSOS GENERADOS O UTILIZADOSPOR OPERACIN1511161718 VAR. EN PASIVOS CORTO PLAZO2000-80 VAR. EN PASIVOS LARGO PLAZO40-20-20-20-12 VAR. CAPITAL SOCIAL-100000REC. GENERADOS EN ACTIVIDADESDE FINANCIAMIENTO50-20-20-28-12 VAR. EN ACTIVOS FIJOS-900000 VAR. EN OTROS ACTIVOS00000RECURSOS GEN. O UTILIZADOS -900000EN ACTIVIDADES DE INVERSIN-900000AUMENTO O DISMIN. DE EFECTIVO:50251612125161217

c) BALANCE GENERAL PROYECTADOCONCEPTOSit ActualAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5 ACTIVO CIRCULANTE502823201016EFECTIVO E INVERSIONES5025161217CUENTAS POR COBRAR005666INVENTARIO033333OTROS ACTIVOS CIRC.000000 ACTIVO FIJO08580746862ACTIVO DIFERIDO000000INMUEBLES, PLANTA Y EQ.09090909090DEPRECIACIN ACUMULADA0-5-10-16-22-28 ACTIVO TOTAL50113103947878 PASIVO CIRCULANTE02323231515ACREEDORES000000PROVEEDORES033333CRDITO DE AVO000000PORCIN CIRC. L.P.02020201212 PASIVO NO CIRCULANTE040200-20-32DEUDA DE LARGO PLAZO040200-20-32PASIVO DIFERIDO000000 PASIVO TOTAL0634323-5-17CAPITAL CONTRIBUIDO504040404040UTILIDADES RET. Y RES.0010213243UTILIDAD DEL EJERCICIO01011111212 CAPITAL CONTABLE505061728395PASIVO + CAPITAL50113103947878- 0- 0- 0- 0- 0- 0RAZONES FINANCIERASINDICE DE LIQUIDEZ1.221.030.880.641.06PRUEBA DEL CIDO1.090.920.760.450.86SOLVENCIA GENERAL1.792.424.14-15.28-4.62APALANCAMIENTO126%70%32%-6%-18%ROA(UT. NETA/AT)8.85%10.18%11.69%14.84%15.52%ROE(UT. N/CC)20.00%17.36%15.41%13.93%12.76%

RAZONAOSAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5DAS DE COBRO (360/ROT. CXC)3030303030DAS INVENTARIOS (360/ROT. INV.)3030303030DAS PROVEEDORES (360/ROT. PROVEEDORES)3030303030

Hoja1





c) BALANCE GENERAL PROYECTADOCONCEPTOSit ActualAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5 ACTIVO CIRCULANTE502823201016EFECTIVO E INVERSIONES5025161217CUENTAS POR COBRAR005666INVENTARIO033333OTROS ACTIVOS CIRC.000000 ACTIVO FIJO08580746862ACTIVO DIFERIDO000000INMUEBLES, PLANTA Y EQ.09090909090DEPRECIACIN ACUMULADA0-5-10-16-22-28 ACTIVO TOTAL50113103947878 PASIVO CIRCULANTE02323231515ACREEDORES000000PROVEEDORES033333CRDITO DE AVO000000PORCIN CIRC. L.P.02020201212 PASIVO NO CIRCULANTE040200-20-32DEUDA DE LARGO PLAZO040200-20-32PASIVO DIFERIDO000000 PASIVO TOTAL0634323-5-17CAPITAL CONTRIBUIDO504040404040UTILIDADES RET. Y RES.0010213243UTILIDAD DEL EJERCICIO01011111212 CAPITAL CONTABLE505061728395PASIVO + CAPITAL50113103947878- 0- 0- 0- 0- 0- 0RAZONES FINANCIERASINDICE DE LIQUIDEZ1.221.030.880.641.06PRUEBA DEL CIDO1.090.920.760.450.86SOLVENCIA GENERAL1.792.424.14-15.28-4.62APALANCAMIENTO126%70%32%-6%-18%ROA(UT. NETA/AT)8.85%10.18%11.69%14.84%15.52%ROE(UT. N/CC)20.00%17.36%15.41%13.93%12.76%


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c) BALANCE GENERAL PROYECTADOCONCEPTOSit ActualAO 1AO 2DIFER.AO 3AO 4AO 5 ACTIVO CIRCULANTE502823201016EFECTIVO E INVERSIONES5025.015.59.51217CUENTAS POR COBRAR00.05.3-5.3666INVENTARIO03.02.60.4333OTROS ACTIVOS CIRC.00.00.00.0000 ACTIVO FIJO085.079.8746862ACTIVO DIFERIDO00.00.00.0000INMUEBLES, PLANTA Y EQ.090.090.00.0909090DEPRECIACIN ACUMULADA0-5.0-10.35.3-16-22-28 ACTIVO TOTAL50113.0103.1947878 PASIVO CIRCULANTE023.022.6231515ACREEDORES00.00.00.0000PROVEEDORES03.02.6-0.4333CRDITO DE AVO00.00.00.0000PORCIN CIRC. L.P.020.020.00.0201212 PASIVO NO CIRCULANTE040.020.00-20-32DEUDA DE LARGO PLAZO040.020.0-20.00-20-32PASIVO DIFERIDO00.00.00.0000 PASIVO TOTAL063.042.623-5-17CAPITAL CONTRIBUIDO5040.040.00.0404040UTILIDADES RET. Y RES.00.010.010.0213243UTILIDAD DEL EJERCICIO010.010.50.5111212 CAPITAL CONTABLE505061728395PASIVO + CAPITAL50113103947878- 0- 0- 0- 0- 0- 0RAZONES FINANCIERASINDICE DE LIQUIDEZ1.221.030.880.641.06PRUEBA DEL CIDO1.090.920.760.450.86SOLVENCIA GENERAL1.792.424.14-15.28-4.62APALANCAMIENTO126%70%32%-6%-18%ROA(UT. NETA/AT)8.85%10.18%11.69%14.84%15.52%ROE(UT. N/CC)20.00%17.36%15.41%13.93%12.76%


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c) BALANCE GENERAL PROYECTADOCONCEPTOSit ActualAO 1AO 2DIFER.AO 3AO 4AO 5 ACTIVO CIRCULANTE502823201016EFECTIVO E INVERSIONES5025.015.59.51217CUENTAS POR COBRAR00.05.3-5.3666INVENTARIO03.02.60.4333OTROS ACTIVOS CIRC.00.00.00.0000 ACTIVO FIJO085.079.8746862ACTIVO DIFERIDO00.00.00.0000INMUEBLES, PLANTA Y EQ.090.090.00.0909090DEPRECIACIN ACUMULADA0-5.0-10.35.3-16-22-28 ACTIVO TOTAL50113.0103.1947878 PASIVO CIRCULANTE023.022.6231515ACREEDORES00.00.00.0000PROVEEDORES03.02.6-0.4333CRDITO DE AVO00.00.00.0000PORCIN CIRC. L.P.020.020.00.0201212 PASIVO NO CIRCULANTE040.020.00-20-32DEUDA DE LARGO PLAZO040.020.0-20.00-20-32PASIVO DIFERIDO00.00.00.0000 PASIVO TOTAL063.042.623-5-17CAPITAL CONTRIBUIDO5040.040.00.0404040UTILIDADES RET. Y RES.00.010.010.0213243UTILIDAD DEL EJERCICIO010.010.50.5111212 CAPITAL CONTABLE505061728395PASIVO + CAPITAL50113103947878- 0- 0- 0- 0- 0- 0RAZONES FINANCIERASINDICE DE LIQUIDEZ1.221.030.880.641.06PRUEBA DEL CIDO1.090.920.760.450.86SOLVENCIA GENERAL1.792.424.14-15.28-4.62APALANCAMIENTO126%70%32%-6%-18%ROA(UT. NETA/AT)8.85%10.18%11.69%14.84%15.52%ROE(UT. N/CC)20.00%17.36%15.41%13.93%12.76%


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CONCEPTOAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5a. Utilidad Neta del Ejercicio1010.5111212b. Depreciacin55.366615171718c. Flujo de Efectivo Operacional (1+2+3)0-5.3-0-0-01. Cuentas por Cobrar0-5.3-0-0-02. Inventarios-30.4-0-0-03. Proveedores3-0.4000i) Recursos generados o utilizados10.5Por Operacin (a+b+c)15161718 VAR. EN PASIVOS CORTO PLAZO2000-80 VAR. EN PASIVOS LARGO PLAZO40-20-20-20-12 VAR. CAPITAL SOCIAL-100000REC. GENERADOS EN ACTIVIDADESDE FINANCIAMIENTO50-20-20-28-12 VAR. EN ACTIVOS FIJOS-900000 VAR. EN OTROS ACTIVOS00000RECURSOS GEN. O UTILIZADOS -900000EN ACTIVIDADES DE INVERSIN-900000AUMENTO O DISMIN. DE EFECTIVO:50251612125161217

c) BALANCE GENERAL PROYECTADOCONCEPTOSit ActualAO 1AO 2DIFER.AO 3AO 4AO 5 ACTIVO CIRCULANTE502823201016EFECTIVO E INVERSIONES5025169.501217CUENTAS POR COBRAR005-5.25666INVENTARIO0330.38333OTROS ACTIVOS CIRC.0000.00000 ACTIVO FIJO08580746862ACTIVO DIFERIDO0000.00000INMUEBLES, PLANTA Y EQ.090900.00909090DEPRECIACIN ACUMULADA0-5-105.25-16-22-28 ACTIVO TOTAL50113103947878 PASIVO CIRCULANTE02323231515ACREEDORES0000.00000PROVEEDORES033-0.38333CRDITO DE AVO0000.00000PORCIN CIRC. L.P.020200.00201212 PASIVO NO CIRCULANTE040200-20-32DEUDA DE LARGO PLAZO04020-20.000-20-32PASIVO DIFERIDO0000.00000 PASIVO TOTAL0634323-5-17CAPITAL CONTRIBUIDO5040400.00404040UTILIDADES RET. Y RES.001010.00213243UTILIDAD DEL EJERCICIO010110.50111212 CAPITAL CONTABLE505061728395PASIVO + CAPITAL50113103947878- 0- 0- 0- 0- 0- 0RAZONES FINANCIERASINDICE DE LIQUIDEZ1.221.030.880.641.06PRUEBA DEL CIDO1.090.920.760.450.86SOLVENCIA GENERAL1.792.424.14-15.28-4.62APALANCAMIENTO126%70%32%-6%-18%ROA(UT. NETA/AT)8.85%10.18%11.69%14.84%15.52%ROE(UT. N/CC)20.00%17.36%15.41%13.93%12.76%


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a) ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO0.15%5%5%CALCULO DE DEPRECIACINCONCEPTOSit ActualAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5ACTIVOIMPORTE%VALORVENTAS NETAS- 06063.0666973EDIFICIO805%4COSTO DE VENTAS- 03031.5333536MAQUINARIA2010%1UT. BRUTA- 03031.5333536TOTAL5GASTOS DE OPERACIN- 055.3666Depreciaciones- 055.3666UT. DE OPERACIN- 02021.0222324INTERESES- 066.3777COSTO INT. FIN.- 066.3777UT. DESPUS DE CIF- 01414.7151617OTROS GASTOS (PROD.)- 0- 00.0- 0- 0- 0UT. ANTES DE ISR Y PTU- 01414.7151617IMPUESTOS- 044.2455RESULTADO NETO- 01010.5111212- 0RAZONES FINANCIERASCOBERTURA DE DEUDAMARGEN DE UTILIDAD16.67%0.216.67%16.67%16.67%


CONCEPTOAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5a. Utilidad Neta del Ejercicio1010.5111212b. Depreciacin55.366615171718c. Flujo de Efectivo Operacional (1+2+3)0-5.3-0-0-01. Cuentas por Cobrar0-5.3-0-0-02. Inventarios-30.4-0-0-03. Proveedores3-0.4000i) Recursos generados o utilizadosPor Operacin (a+b+c)1510.5161718 d) Var. En Pasivos de Corto Plazo200.00-80 e) Var. En Pasivos de Largo Plazo40-20.0-20-20-12 f) Var. En Capital Social-100.0000ii) Rec. Generados en Actividades-20.0de Financiamiento (d+e+f)50-20-28-12 VAR. EN ACTIVOS FIJOS-900.0000 VAR. EN OTROS ACTIVOS00.0000RECURSOS GEN. O UTILIZADOS -900.0000EN ACTIVIDADES DE INVERSIN-900.0000AUMENTO O DISMIN. DE EFECTIVO:5025.0161212515.51217

c) BALANCE GENERAL PROYECTADOCONCEPTOSit ActualAO 1AO 2DIFER.AO 3AO 4AO 5 ACTIVO CIRCULANTE502823.4201016EFECTIVO E INVERSIONES502515.59.501217CUENTAS POR COBRAR005.3-5.25666INVENTARIO032.60.38333OTROS ACTIVOS CIRC.000.00.00000 ACTIVO FIJO08579.8746862ACTIVO DIFERIDO000.00.00000INMUEBLES, PLANTA Y EQ.09090.00.00909090DEPRECIACIN ACUMULADA0-5-10.35.25-16-22-28 ACTIVO TOTAL50113103.1947878 PASIVO CIRCULANTE02322.6231515ACREEDORES000.00.00000PROVEEDORES032.6-0.38333CRDITO DE AVO000.00.00000PORCIN CIRC. L.P.02020.00.00201212 PASIVO NO CIRCULANTE04020.00-20-32DEUDA DE LARGO PLAZO04020.0-20.000-20-32PASIVO DIFERIDO000.00.00000 PASIVO TOTAL06342.623-5-17CAPITAL CONTRIBUIDO504040.00.00404040UTILIDADES RET. Y RES.0010.010.00213243UTILIDAD DEL EJERCICIO01010.50.50111212 CAPITAL CONTABLE505060.5728395PASIVO + CAPITAL50113103.1947878- 0- 00.0- 0- 0- 0RAZONES FINANCIERASINDICE DE LIQUIDEZ1.221.00.880.641.06PRUEBA DEL CIDO1.090.90.760.450.86SOLVENCIA GENERAL1.792.44.14-15.28-4.62APALANCAMIENTO126%0.732%-6%-18%ROA(UT. NETA/AT)8.85%0.111.69%14.84%15.52%ROE(UT. N/CC)20.00%0.215.41%13.93%12.76%

RAZONAOSAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5DAS DE COBRO (360/ROT. CXC)3030.0303030DAS INVENTARIOS (360/ROT. INV.)3030.0303030DAS PROVEEDORES (360/ROT. PROVEEDORES)3030.0303030

Hoja1




CONCEPTOAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5a. Utilidad Neta del Ejercicio1010.5111212b. Depreciacin55.366615171718c. Flujo de Efectivo Operacional (1+2+3)0-5.3-0-0-01. Cuentas por Cobrar0-5.3-0-0-02. Inventarios-30.4-0-0-03. Proveedores3-0.4000i) Recursos generados o utilizadosPor Operacin (a+b+c)1510.5161718 Var. En Pasivos de Corto Plazo200.00-80 Var. En Pasivos de Largo Plazo40-20.0-20-20-12 Var. En Capital Social-100.0000Rec. Generados en Actividadesde Financiamiento50-20.0-20-28-12 g) Var. En Activos Fijos-900.0000 h) Var. En Otros Activos00.0000iii) Recursos Gen. O Utilizados-900.0000En Actividades de Inversin (g+h)-90000AUMENTO O DISMIN. DE EFECTIVO:5025.0161212515.51217



Hoja1




CONCEPTOAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5a. Utilidad Neta del Ejercicio1010.5111212b. Depreciacin55.366615171718c. Flujo de Efectivo Operacional (1+2+3)0-5.3-0-0-01. Cuentas por Cobrar0-5.3-0-0-02. Inventarios-30.4-0-0-03. Proveedores3-0.4000i) Recursos generados o utilizados10.5Por Operacin (a+b+c)15161718 Var. En Pasivos de Corto Plazo200.00-80 Var. En Pasivos de Largo Plazo40-20.0-20-20-12 Var. En Capital Social-100.0000ii) Rec. Generados en Actividades-20.0de Financiamiento50-20-28-12 g) Var. En Activos Fijos-900.0000 h) Var. En Otros Activos00.0000iii) Recursos Gen. O Utilizados-900.0000En Actividades de Inversin (g+h)-90000AUMENTO O DISMIN. DE EFECTIVO:50-9.5-10-13-2425-13-24-18

c) BALANCE GENERAL PROYECTADOCONCEPTOSit ActualAO 1AO 2DIFER.AO 3AO 4AO 5 ACTIVO CIRCULANTE5028-1.6-5-15-9EFECTIVO E INVERSIONES5025-9.534.50-13-24-18CUENTAS POR COBRAR005.3-5.25666INVENTARIO032.60.38333OTROS ACTIVOS CIRC.000.00.00000 ACTIVO FIJO08579.8746862ACTIVO DIFERIDO000.00.00000INMUEBLES, PLANTA Y EQ.09090.00.00909090DEPRECIACIN ACUMULADA0-5-10.35.25-16-22-28 ACTIVO TOTAL5011378.1695353 PASIVO CIRCULANTE02322.6231515ACREEDORES000.00.00000PROVEEDORES032.6-0.38333CRDITO DE AVO000.00.00000PORCIN CIRC. L.P.02020.00.00201212 PASIVO NO CIRCULANTE04020.00-20-32DEUDA DE LARGO PLAZO04020.0-20.000-20-32PASIVO DIFERIDO000.00.00000 PASIVO TOTAL06342.623-5-17CAPITAL CONTRIBUIDO504040.00.00404040UTILIDADES RET. Y RES.0010.010.00213243UTILIDAD DEL EJERCICIO01010.50.50111212 CAPITAL CONTABLE505060.5728395PASIVO + CAPITAL50113103.1947878- 0- 0-25.0- 25- 25- 25RAZONES FINANCIERASINDICE DE LIQUIDEZ1.22-0.1-0.22-1.04-0.60PRUEBA DEL CIDO1.09-0.2-0.34-1.23-0.81SOLVENCIA GENERAL1.791.83.04-10.38-3.14APALANCAMIENTO126%0.732%-6%-18%ROA(UT. NETA/AT)8.85%0.115.91%21.84%22.81%ROE(UT. N/CC)20.00%0.215.41%13.93%12.76%


Hoja1




CONCEPTOAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5a. Utilidad Neta del Ejercicio1010.5111212b. Depreciacin55.366615171718c. Flujo de Efectivo Operacional (1+2+3)0-5.3-0-0-01. Cuentas por Cobrar0-5.3-0-0-02. Inventarios-30.4-0-0-03. Proveedores3-0.4000i) Recursos generados o utilizados10.5Por Operacin (a+b+c)15161718 VAR. EN PASIVOS CORTO PLAZO200.00-80 VAR. EN PASIVOS LARGO PLAZO40-20.0-20-20-12 VAR. CAPITAL SOCIAL-100.0000REC. GENERADOS EN ACTIVIDADESDE FINANCIAMIENTO50-20.0-20-28-12 VAR. EN ACTIVOS FIJOS-900.0000 VAR. EN OTROS ACTIVOS00.0000RECURSOS GEN. O UTILIZADOS -900.0000EN ACTIVIDADES DE INVERSIN-900.0000AUMENTO O DISMIN. DE EFECTIVO:5025.0161212515.51217



Hoja1




CONCEPTOAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5a. Utilidad Neta del Ejercicio1010.5111212b. Depreciacin55.366615171718c. Flujo de Efectivo Operacional (1+2+3)0-5.3-0-0-01. Cuentas por Cobrar0-5.3-0-0-02. Inventarios-30.4-0-0-03. Proveedores3-0.4000i) Recursos generados o utilizadosPor Operacin (a+b+c)1510.5161718 d) Var. En Pasivos de Corto Plazo200.00-80 e) Var. En Pasivos de Largo Plazo40-20.0-20-20-12 f) Var. En Capital Social-100.0000ii) Rec. Generados en Actividades-20.0de Financiamiento (d+e+f)50-20-28-12 VAR. EN ACTIVOS FIJOS-900.0000 VAR. EN OTROS ACTIVOS00.0000RECURSOS GEN. O UTILIZADOS -900.0000EN ACTIVIDADES DE INVERSIN-900.0000AUMENTO O DISMIN. DE EFECTIVO:5025.0161212515.51217



Hoja1




CONCEPTOAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5a. Utilidad Neta del Ejercicio1010.5111212b. Depreciacin55.366615171718c. Flujo de Efectivo Operacional (1+2+3)0-5.3-0-0-01. Cuentas por Cobrar0-5.3-0-0-02. Inventarios-30.4-0-0-03. Proveedores3-0.4000i) Recursos generados o utilizadosPor Operacin (a+b+c)1510.5161718 Var. En Pasivos de Corto Plazo200.00-80 Var. En Pasivos de Largo Plazo40-20.0-20-20-12 Var. En Capital Social-100.0000Rec. Generados en Actividadesde Financiamiento50-20.0-20-28-12 g) Var. En Activos Fijos-900.0000 h) Var. En Otros Activos00.0000iii) Recursos Gen. O Utilizados-900.0000En Actividades de Inversin (g+h)-90000AUMENTO O DISMIN. DE EFECTIVO:5025.0161212515.51217



Hoja1




CONCEPTOAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5a. Utilidad Neta del Ejercicio1010.5111212b. Depreciacin55.366615171718c. Flujo de Efectivo Operacional (1+2+3)0-5.3-0-0-01. Cuentas por Cobrar0-5.3-0-0-02. Inventarios-30.4-0-0-03. Proveedores3-0.4000i) Recursos generados o utilizados10.5Por Operacin (a+b+c)15161718 Var. En Pasivos de Corto Plazo200.00-80 Var. En Pasivos de Largo Plazo40-20.0-20-20-12 Var. En Capital Social-100.0000ii) Recursos generados en Actividades-20.0de Financiamiento50-20-28-12 g) Var. En Activos Fijos-900.0000 h) Var. En Otros Activos00.0000iii) Recursos generados o utilizados-900.0000en Actividades de Inversin (g+h)-90000AUMENTO O DISMIN. DE EFECTIVO:50-9.5-10-13-24i) +ii) + iii)25-13-24-18

c) BALANCE GENERAL PROYECTADOCONCEPTOSit ActualAO 1AO 2DIFER.AO 3AO 4AO 5 ACTIVO CIRCULANTE5028-1.6-5-15-9EFECTIVO E INVERSIONES5025-9.534.50-13-24-18CUENTAS POR COBRAR005.3-5.25666INVENTARIO032.60.38333OTROS ACTIVOS CIRC.000.00.00000 ACTIVO FIJO08579.8746862ACTIVO DIFERIDO000.00.00000INMUEBLES, PLANTA Y EQ.09090.00.00909090DEPRECIACIN ACUMULADA0-5-10.35.25-16-22-28 ACTIVO TOTAL5011378.1695353 PASIVO CIRCULANTE02322.6231515ACREEDORES000.00.00000PROVEEDORES032.6-0.38333CRDITO DE AVO000.00.00000PORCIN CIRC. L.P.02020.00.00201212 PASIVO NO CIRCULANTE04020.00-20-32DEUDA DE LARGO PLAZO04020.0-20.000-20-32PASIVO DIFERIDO000.00.00000 PASIVO TOTAL06342.623-5-17CAPITAL CONTRIBUIDO504040.00.00404040UTILIDADES RET. Y RES.0010.010.00213243UTILIDAD DEL EJERCICIO01010.50.50111212 CAPITAL CONTABLE505060.5728395PASIVO + CAPITAL50113103.1947878- 0- 0-25.0- 25- 25- 25RAZONES FINANCIERASINDICE DE LIQUIDEZ1.22-0.1-0.22-1.04-0.60PRUEBA DEL CIDO1.09-0.2-0.34-1.23-0.81SOLVENCIA GENERAL1.791.83.04-10.38-3.14APALANCAMIENTO126%0.732%-6%-18%ROA(UT. NETA/AT)8.85%0.115.91%21.84%22.81%ROE(UT. N/CC)20.00%0.215.41%13.93%12.76%


Hoja1UnidadesCosto FijoCVuCVTCostoTotalPrecioIngresoa.b.c.d= a x cb + dea x e010034501003410010034150100342001003425010034





Hoja1

Hoja1

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Hoja1Pu =$4.00Cvu =$3.00CF =$100.00

Hoja1PE =$100.00(4 - 3)PE =100.00unidades

Hoja1

Hoja1

Hoja1%UnidadesCostoFijoCvarUnit.CvarTotalCostoTotalPrecioIngresoUtilidad%a.b.c.d = a x cg = b + def = a x ef - g- 01,0005- 01,00010- 0- 1,0001001,00055001,500101,000- 5002001,00051,0002,000102,000- 00%3001,00051,5002,500103,0005000%4001,00052,0003,000104,0001,0005001,00052,5003,500105,0001,500100%6001,00053,0004,000106,0002,000300%200%9001,00054,5005,500109,0003,500600%300%1,2001,00056,0007,0001012,0005,000900%






Hoja1%unidadesc. fijosc. var.tot CvarC.Totalprecioingresoutilidad%- 01,0005- 01,00010- 0- 1,0001001,00055001,500101,000- 5002001,00051,0002,000102,000- 03001,00051,5002,500103,0005004001,00052,0003,000104,0001,0005001,00052,5003,500105,0001,5000%6001,00053,0004,000106,0002,0000%9001,00054,5005,500109,0003,500100%1,2001,00056,0007,0001012,0005,000150%

Hoja1%UAIIINTERESESUAIIMPUESTOSUT NETA%0%50040010030700%20%60040020060140100%40%70040030090210200%60%800400400120280300%80%900400500150350400%100%1,000400600180420500%120%1,100400700210490600%140%1,200400800240560700%160%1,300400900270630800%180%1,4004001,000300700900%200%1,5004001,1003307701000%220%1,6004001,2003608401100%240%1,7004001,3003909101200%




Hoja1%UAIIINTERESESUAIIMPUESTOSUT NETA%5004001003070600400200601400%700400300902100%114%800400400120280133%129%900400500150350167%143%1,000400600180420200%157%1,100400700210490233%171%1,200400800240560267%186%1,300400900270630300%200%1,4004001,000300700333%200%1,5004001,1003307701000%220%1,6004001,2003608401100%240%1,7004001,3003909101200%

Hoja1BALANCE GENERAL al 00/00/20XXEFECTIVOXXXPROVEEDORES (CXP)XXXCLIENTES (CXC)XXXBANCOS C.P.XXXINVENTARIOSXXXPORCIN CIRC DE LPXXXACREEDORES DIVERSOSXXXDEUDORES DIVERSOSXXXACTIVO CIRCULANTESUMAPASIVO CIRCULANTESUMATERRENOSXXXBANCOS L.P.XXXEDIFICIOXXXOTROS PASIVOS L.P.XXXMAQ. Y EQUIPOXXXPASIVO A L.P.SUMAMOBIL Y EQUIPO OFXXXPASIVO TOTALSUMAEQ. TRANSPORTEXXXCAPITAL CONTRIBUIDOXXXEQ. DE CMPUTOXXXUTILIDAD NETAXXXDEPRECIACIN ACUM.-XXXUTILIDADES RETENIDASXXXACTIVO FIJOSUMACAPITAL CONTABLESUMAACTIVO TOTALSUMAPASIVO+CAPITALSUMA

Hoja1Sit InicialRed5dRed10dRed15DI70656065DCC30303025DPP40404045CC60555045DTA12,000,000

RE6.006.557.208.00

EMO2,000,0001,833,3331,666,6671,500,000REDUCCIN166,667333,333500,000EMO2,000,0001,833,3331,666,6671,500,000GFM40,00036,66733,33330,000


RE6.006.557.208.00



RE6.006.557.208.00



RE6.006.557.208.00


Finanzas Empresariales Evite

Economy & Finance

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