FIDEICOMISO UNICRED CHEQUES III - Banco … · Descuento cheques de pago diferido (CPD), y...
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FIDEICOMISO UNICRED
CHEQUES III
Auditor Externo, Asesor ImpositivoFiduciario
Organizador y Colocador Colocador
Descripción de la Compañía
Unicred es una Cooperativa constituída bajo la órbita de contralor del
Instituto Nacional de Asociativismo y Economía Social (INAES), fundada
en 1989.
Unicred presta asistencia crediticia a una red de asociados distribuidos en 14
Provincias y 15 sectores industriales del país por más de $ 6.500 millones anuales
en operaciones.
Unicred ofrece a sus asociados servicios especializados en FINANCIACIÓN DE
VENTAS mediante:
Descuento cheques de pago diferido (CPD), y
Descuento de crédito de facturas “Factoring”.
Los profesionales del Consejo de Administración y Dirección tienen reconocida
trayectoria en el mercado crediticio.
Unicred fue forjando diversas alianzas comerciales como originador de leasing para
Banco Industrial, Banco Supervielle S.A. y Banco Comafi, y se inició alianza
comercial con el Broker AON Seguros facilitando diversas coberturas de seguros.
Actualmente Unicred cuenta con 49 recursos, entre empleados, asesores, y
profesionales.
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Principales Hitos
Creación
Unicred
Originador de créditos
hipotecarios
Bankboston
Crisis financiera:
Apuesta por seguir
operando
Alianza c/AON
seguros
Programa
Fideicomiso150 Millones
1989 2001/02s1997 2000 2008 2011 2012
Refacción local
VOLUMEN OPERADO CHEQUES en MILLONES
$ 476 $ 715
$ 1.370$ 1.225
Descuento
Cheques
Implementaci
ón Política
prevención
de Lavado de
Activos
Leasing
Industrial,
Supervielle,
Comafi.
Nueva Oficina
2003
Descuento
Facturas
3
2013
$ 1.880
$ 1.050
Colocación FF
Facturas Serie I y II
Colocación
FF Facturas Serie III y IV
Alianza C/
Industrial
Seguros
2014
$ 3.400
$ 1.870
2015
Colocación
FF Facturas Serie V
y FF Cheques Serie I
Acuerdo de facturas para
los proveedores del
Grupo Cencosud y Día
Argentina.
$ 4343
$ 2.550
2016
Colocación
FF Facturas Serie VI y
VII, y FF Cheques
Serie II
Hoy: Perfil de Unicred
Datos Financieros
Servicios
Compañía
Cheques Facturas Cartera Total vs. Rechazos
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Nota:
- Datos Línea Bancaria, Línea Bancaria Tomada, Personal y Asesores, Cartera Total, Facturas
Cedidas y cheques Cedidos al 30/09/2016
- Datos del Patrimonio Neto al 31/12/2015
g Personal y Asesores: 50 personas g Cartera Total: 893 millones
g Patrimonio: 207 millones g Facturas Cedidas: 491 millones
g Linea Bancaria: 730 millones g Cheques: 402 millones
g Linea Bancaria Tomada: 334 millones
Fortalezas de Unicred
4. Solidez Financiera
1.Experiencia del
Management
3. Relación de Largo Plazo con Asociados
5. Creciente Demanda
de Factoring
2. Líder en Financiación
de Ventas
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1. Experiencia del Management
El management de Unicred tiene reconocida trayectoria en el mercado crediticio con 25 años deexperiencia ininterrumpida.
Consejo de administración conformado por:
Fernando Czarny, Presidente. Licenciado en Administración de la Universidad de Belgrano.Curso un Master de Dirección Bancaria en CEMA. Participo como socio en una empresa delrubro textil. Se incorporó a Unicred en el año 2001. Desde entonces lidera el área comercialy financiera.
Rafael Czarny, ex Presidente de Unicred por 15 años y hoy Director. Se desempeño comoempresario textil. Ex Director del Banco Comercial Israelita de Rosario. Fue tesorero de laFederación Argentina de Cooperativas de Crédito. Desde 1989 es miembro fundador deCooperativa de Crédito y Vivienda Unicred Limitada, se desempeña en el consejo deadministración desde entonces. Ha participado en varias charlas y seminarios de laConfederación Latinoamericana de Cooperativas con sede en Panamá y en Estados Unidos.
Felipe Bogoslavski, Consejero Suplente. Se desempeño como empresario de la industria dela madera, industria textil, y de la construcción. Integro otra Cooperativa durante los años 80.Es uno de los miembros fundadores de Cooperativa de Crédito y Vivienda Unicred Limitada.
Ruben Iaschinsky, Gerente General. Contador Público egresado de la Universidad deBelgrano. Lidero por muchos años un estudio contable independiente asesorando empresaspymes. Se vincula a Unicred desde su fundación. Es además Protesorero del Consejo deAdministración de la Federación Argentina de Cooperativas de Crédito. Participó en variasoportunidades en seminarios y charlas de la Confederación Latinoamericana deCooperativas con sede en Panamá.
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2. Líder en Financiación de Crédito de Ventas
Unicred ha sabido detectar la necesidad de muchas empresas por financiar capital de
trabajo desde el momento mismo del origen de sus ventas, convirtiéndose en líder en el
segmento de factoring.
VENTAJAS DEL
FACTORING
Obtiene liquidez para
capital de trabajo.
Al recibir anticipos no
produce
endeudamiento. Mejora
los índices financieros.
Libera recursos
administrativos,
delegando la gestión de
cobranza.
Unicred se adelanta al financiamiento ofrecido actualmente por los bancos que se
concentran en el descuento de cheques y prefinanciación de exportaciones,
descontando facturas de proveedores y hasta órdenes de compra.
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3. Relación de Largo Plazo con Asociados
• La finalidad prevaleciente de los Asociados y Unicred, es acordar una LINEA de
financiamiento CONTINUADA, en función de las ventas que configuran la actividad
comercial habitual del beneficiario de la asistencia.
• Atendemos asociados de pequeño, mediano y gran tamaño.
• Actualmente operamos con empresas radicadas en 11 provincias y de 16 sectores.
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4. Solidez Financiera
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Unicred mantiene una sólida situación patrimonial habiéndose capitalizado año a año.
Nota: El 2015 incluye aporte de TICOCA por
AR$ 82 millones.Nota: Datos del Patrimonio Neto al 31/12/2015
5. Creciente Necesidad de Factoring
Ante la creciente demanda de servicios de factoring por parte de los asociados, el
Consejo de Administración de Unicred decidió buscar nuevas fuentes de financiamiento
alternativo optimizando su costo de financiamiento.
Para cumplir con este objetivo Unicred lanzó el Programa de Fideicomiso
Financiero por hasta V/N $ 150 millones, luego ampliado a US$ 38 millones.
Cabe destacar que el Fideicomiso Unicred Factoring Serie I, II, III, IV, V y el
Fideicomiso Financiero Cheques I ya fueron cancelados, y el Factoring Serie VI y
VII, y el Cheques Serie II funcionan correctamente según lo establecido.
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Nota: Los datos son a septiembre de 2016
Resumen Indicativo de Términos y Condiciones de la Oferta
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Fiduciante Coop. de Crédito Vivienda Unicred Ltda.
Organizador AdCap Securities Argentina S.A.
ColocadoresAdCap Securities Argentina S.A. y Banco Supervielle
S.A.
Fiduciario TMF Trust Company (Argentina) S.A.
Títulos Ofrecidos Valores de Deuda Fiduciaria (VDF)
ProgramaUnicred Asset Backed Securities por hasta US$
38.000.000.
Serie IIIValores de Deuda Fiduciaria $ 75.000.000;
Certificados de Participación $ 16.500.000
Moneda: AR$
Amortización Mensual.
Tasa de Interés BADLAR + Margen a licitar (Min: 24,5%; Max: 45%)
Vencimiento 12 meses
Duration 6,12 meses
Activo SubyacenteCartera de cheques de pago diferido (CPD)
adquiridos por Unicred a sus Asociados.
Calificación de Riesgo AA (arg) por Fix Scr
Agente de Control y
AuditorAdsus S.A. y Deloitte & Co S.R.L.
Agente de Custodia TMF Trust Company (Argentina) S.A.
Fechas de Difusión: Del 31 de octubre al 2 de noviembre 2016.
Fecha de Licitación: 3 de noviembre de 2016.
Fecha de Liquidación: 8 de noviembre de 2016
Factores Relevantes de la Calificación
• Elevado estrés que soportan los instrumentos: Las calificaciones asignadas son consistentes con el estrés que soportan los títulos versus las pérdidas estimadas en el escenario base y la concentración por deudor.
• Importantes mejoras crediticias: un nivel de subordinación real del 18,03% para los VDF, adecuados criterios de elegibilidad de los créditos y criterios de concentración por deudor cedido.
• Capacidad de administración de la cartera: se evaluó satisfactoriamente la calidad de los procesos y gestión de Unicred como administrador primario de la cartera.
• Baja gestión de cobro: los cheques de pago diferido se encuentran en poder del fiduciario como agente de custodia quien tendrá a su cargo el depósito de los mismos en la Cuenta Fiduciaria al vencimiento de los mismos.
• Desempeño del Fiduciario: TMF Trust Company (Argentina) S.A. posee una amplia experiencia y un muy buen desempeño como fiduciario de securitizaciones.
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Flujo Títulos de Deuda Fiduciaria y Cartera
Fecha de Licitación: 03 de noviembre 2016.Duration: 6,12 meses.Calificación: AA por Fix SCR.
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Descripción de la Cartera de Cheques
Medida Valor
Cheques Unidad 1102
Libradores de Cheques Unidad 407
Valor Nominal AR$ 95.600.022,96
Valor Fideicomitido AR$ 92.209.138,43
Plazo Promedio de Cartera Dias 51,79
Valor fideicomitido por cheque (promedio) Unidad 83.674,35
Valor fideicomitido por librador (promedio) Unidad 226.558,08
Cheques por librador (promedio) Unidad 2,71
VDF
Día Fecha:
Amortización
de Capital
Servicio de
Interés Total
Saldo de
Capital
30 08/12/2016 6.247.500 1.510.274 7.757.774 68.752.500
62 09/01/2017 6.247.500 1.476.766 7.724.266 62.505.000
92 08/02/2017 6.247.500 1.258.662 7.506.162 56.257.500
120 08/03/2017 6.247.500 1.057.333 7.304.833 50.010.000
153 10/04/2017 6.247.500 1.107.756 7.355.256 43.762.500
181 08/05/2017 6.247.500 822.495 7.069.995 37.515.000
212 08/06/2017 6.247.500 780.620 7.028.120 31.267.500
244 10/07/2017 6.247.500 671.609 6.919.109 25.020.000
273 08/08/2017 6.247.500 487.033 6.734.533 18.772.500
304 08/09/2017 6.247.500 390.622 6.638.122 12.525.000
335 09/10/2017 6.247.500 260.623 6.508.123 6.277.500
365 08/11/2017 6.277.500 126.410 6.403.910 0
TOTAL 75.000.000 9.950.203 84.950.203* asume tasa mínima de 24,5% y fecha de liquidación 08/11/16
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