FERIA DE OSORNO S.A. - fossa.cl · Feria de Osorno S.A. 3 Nuestra historia La FERIA DE OSORNO S.A....

FERIA DE OSORNO S.A.

Ejecutivos 4

Carta del Presidente 5

Directorio 6

Cifras Relevantes 7

ESTADOS FINANCIEROS

FERIA DE OSORNO S.A. Y FILIALES

Memoria Anual 14

Balances Generales Feria de Osorno S.A. y Filiales 22

Notas a los Estados Financieros Consolidados 27

Análisis Razonado 67

Hechos Relevantes 72

Informe de los Auditores 73

SOCIEDADES RELACIONADAS

Feria Ganaderos Osorno S.A. 76

Frigorífico de Osorno S.A. 79

Ferosor Agrícola S.A. 81

Inversiones Fegan S.A. 83

Administradora de Bienes y Servicios Osorno S.p.A. 85

Remates Feria Osorno S.p.A. 87

Sociedad Inmobiliaria Ferias Unidas de Osorno Ltda. 89

Principales Criterios Contables Aplicados Empresas Filiales 91

ACCIONISTAS

Notas explicativas a la Lista de Accionistas 2012 97

Lista de Accionistas Feria de Osorno S.A. 98

CONTENIDO

3Feria de Osorno S.A.

Nuestra historiaLa FERIA DE OSORNO S.A. fue creadael año 1945 y hoy constituye ungrupo de empresas que realiza todassus actividades comerciales eindust r ia les con e l sec toragropecuario del sur de Chile. Losprimeros 35 años los dedica sólo ala comercialización de ganado enpie y a partir de 1980 también a laindustr ia de la carne y a labastecimiento de insumos agrícolas.

Hoy conforman el grupo FEGOSA,FRIGOSORNO, FEROSOR AGRÍCOLA,INVERSIONES FEGAN, REMATES FERIAOSORNO S .p .A . , SOCIEDADINMOBILIARIA FERIAS UNIDAS DEOSORNO LTDA. y ABSO S.p.A.

Los vaivenes de los mercadosagropecuarios, los desarrollos cíclicos,las circunstancias medio ambientales,los cambios climáticos, los aspectossanitarios, las políticas de estado ylas exigencias renovadas de los

mercados externos acompañan lahistoria de nuestra empresa y formansu cultura, forjando el temple de susclientes y funcionarios.

Los cambios fueron señalandopositivamente nuestro desarrollo ymarcan el compromiso de servicioque la empresa mantiene, en formainvariable, con el sectoragropecuario del sur deChile, de tal forma que hoysentimos el orgullo depoder asegurar que“ S o m o s D e s a r r o l l oAgropecuario”.

El Ejercicio 2012 fue dec r e c i m i e n t o ,especialmente en losnegocios de insumosagrícolas, debido a lacreciente demanda de loscultivos y de la producciónlechera. También crecimos

en la industria de la carne, mejorandonuestra participación en el mercadonacional.

Seguimos desarrollando nuestracalidad de servicios, convencidosque sólo la especialización nospermite innovar y elevar la capacidadcompetitiva.

Recinto Feria de Osorno del año 1910

Empresas Relacionadas

INVERSIONES FEGAN S.A. Gerente : Sr. Armin Viertel Eggers,Contador Público y Auditor, RUT: 7.421.683-8

FRIGOSOR S.A. Gerente General : Sr. Alejandro Anwandter GrallertIngeniero Agrónomo, RUT: 7.009.689-7

Gerente Administración y Finanzas : Sr. Jorge Scheuer Posavac, RUT: 7.298.279-7Gerente de Producción : Sra. Andrea Köpfer Jensen, RUT: 13.117.881-6Gerente Comercial : Sr. Ignacio Etcheverry Valenzuela, RUT: 6.675.036-1Subgerente de Finanzas : Sr. José Miguel Huerta RUT: 6.688.101-6Subgerente de Producción Industrial : Sr. Alejandro Sandoval Briones, RUT: 8.860.791-0Subgerente de Operaciones : Sr. Rafael Amigo Arenas, RUT: 7.362.878-4Jefe Aseguramiento de Calidad : Sr. Rodrigo Vergara Vera, RUT: 14.498.727-6Jefe de Informática : Sr. Carlos Bettenhauser Heufemann, RUT:10.405.825-6Contadora Auditora : Sra. Sandra Alvarado Alvarez, RUT: 10.912.897-KAgente Sucursal Santiago : Sr. Guillermo Rojas Jaramillo, RUT: 11.410.075-7

ASESORIAS Legal : Sr. Cristian Dodds Rosas, RUT: 6.514.715-7Tributaria : Sr. Luis Parraguez Espina, RUT: 7.449.667-9Informática : Sr. Luis Piwonka Fuchslocher; RUT: 6.319.971-6

Sr. Eduardo Laulier Del Solar, RUT: 6.118.255-1Arquitectura : Sr. Ronald Scheel Bass, RUT: 8.857.850-3

FEGOSA S.A. Gerente : Sr. Harry Jürgensen CaesarContador, RUT: 4.402.754-2

Subgerente : Sr. Mario Appel Wulf, RUT : 8.767.638-2Agente Puerto Montt : Sr. Hardy Dörner Hausdorf, RUT: 6.173.347-7Agente Puerto Varas : Sr. Fernando Heim Droppelmann, RUT: 6.509.370-7Agente Santiago : Srta. Valeria Aprile Richter, RUT: 8.170.706-5Jefe de Finanzas : Sr. Honorio Obando Pacheco, RUT: 8.611.531-KJefe Análisis de Riesgo : Sr. Joaquín Ballesteros Aguilar, RUT: 6.536.431-K

Ernst & Young Ltda.AUDITORES EXTERNOS

4 Feria de Osorno S.A.

EjecutivosFERIA DE OSORNO S.A. Gerente General : Sr. Harry Jürgensen Caesar

Contador, RUT: 4.402.754-2

Contador General : Sra. Patricia Escobar ZumelzuContador Auditor, RUT: 10.151.908-2

SubGerencia Gestión y Estudios : Sr. Alejandro de Solminihac WilhelmIngeniero Civil Industrial, RUT 12.046.418-3

Contraloría : Sra. Silvia Santana RojasContador Auditor, RUT: 10.038.105-2

Recursos Humanos : Sr. Armin Viertel EggersContador Público y Auditor, RUT: 7.421.683-8

FEROSOR S.A. Gerente General : Sr. Christian González Andrade, RUT: 13.925.388-4Ingeniero Civil Industrial e Ingeniero en Alimentos,

Gerente de Operaciones : Sr. Felipe Díaz Bustos, RUT: 13.828.658-4Jefe de Administración y Finanzas : Sr. Andrés Barrientos Bascuñán, RUT: 12.594.431-0Jefe Créditos y Cobranzas : Sr. Felipe Keim San Martín, RUT: 14.096.395-KJefe de Desarrollo Agropecuario : Sra. Marta Simon Rademacher, RUT : 10.901.764-7Jefe de Línea Agro insumos : Sr. Víctor Wulf Carrasco, RUT : 11.596.986-2Jefe de Línea Maquinarias : Sr. Roberto Wörner Molina, RUT : 15.363.668-0Jefe de Línea Nutrición : Sr. Alvaro Zwanzger Araneda, RUT : 8.434.921-6Jefe de Línea Farmacia : Sr. Marcelo Scheihing Riquelme, RUT : 12.200.895-9Jefe de Combustibles : Sr. Carlos Ebensperger Bolados, RUT: 7.861.964-3Jefe de Neumáticos y Repuestos : Sra. Bernardita Cheuquian Gómez, RUT:11.430.148-5Jefe de Importaciones : Sr. Cristian Ormeño van Os, RUT:12.918.742-KAgente Temuco y Loncoche : Sr. Roberto Rivas González, RUT : 12.069.829-KAgente Los Lagos y Panguipulli : Sr. Javier Piñones Cruces, RUT : 15.297.039-0Agente Valdivia : Sr. Nicolás Palma González, RUT: 13.028.951-7Agente Río Bueno : Sra. Ivonne Villanueva Garnica, RUT: 11.593.345-0Agente Purranque : Sr. Rodrigo Keim Rosas, RUT : 16.584.036-4Agente Puerto Varas : Sr. Mario Marchant Brahm, RUT: 8.284.956-4Agente Los Muermos : Sr. Francisco Leichtle Schwerter, RUT:15.711.410-7Agente Coyhaique : Sr. Cristian Fernández Marín, RUT: 13.970.313-8

Estimados Señores Accionistas:

Es muy grato presentar a Uds. elresultado del año 2012 de lagestión de Feria de Osorno S.A. yFiliales, año que en general fuepositivo para nuestro sectoragropecuario basado en unescenario de estabilidad de preciosadecuados en el sector deproducc ión lác tea , en laproducción de carne y tambiénprecios favorables para los granosindustriales y pecuarios.

La empresa matriz alcanzó unresultado que supera al delejercicio anterior en un 21%,logrando una utilidad final en elbalance consolidado de M$2.486.141 versus M$ 2.021.001 delaño pasado. El patrimonio actualde la empresa es de M$ 23.442.694y el valor libro de la acción alcanzalos $ 130,43, habiendo deducidolos dividendos que se proponepagar.

La invers ión en empresasrelacionadas alcanza a los M$22.998.732 con un resultadoacumulado del valor patrimonialproporcional de M$ 2.920.271, loque significa una rentabilidad deun 14,54 % anual, sobre la inversiónen sus filiales.

En la Filial Ferosor durante los años2011 y 2012 se consolidó el plande ampliar su presencia territorialen la zona sur al abrir 5 nuevassucursales desde Temuco aCoyhaique. Esto motivó el aumentode capital en $3.000 millones y elcrecimiento del financiamientoexterno que debería mostrar sus

resultados a partir del Ejercicio2013. Ferosor igualmenteinc rementó su p resenc iadesarrollando nuevos negocios ynuevas líneas de importación demaquinaria. Para este año estáproyectada la inauguración de unaplanta de procesos de alimentospara ganadería en la zona dePurranque. Con todo, esta filial, apesar de incrementar sus ventasen un 34% sólo alcanzó a generarM$ 169.458 de utilidad y apuntahacia los próximos años a lograrrecuperar sus márgenes yrentabilidades logrados en añosanteriores.

Destacan las cifras alcanzadas enFrigosor, empresa que con unaparticipación en la faena nacionalde un 12 % logra una utilidad anualde M$ 1.247.116 en VPP,superando ampliamente elresultado del ejercicio anterior enM$ 486.363. Los ingresos deoperación muestran una variaciónpositiva de un 23% respecto alejercicio anterior mientras loscostos varían sólo en un 21%.Esta filial, a mi juicio enfrenta lasmejores expectativas para sudesarrollo en el ámbito nacional,a pesar de las bajas cifras enexportaciones. Esta realidad hamotivado a la administración yDirectorio a iniciar una graninversión en una moderna plantade desposte automatizadaproveniente de Islandia quedebe quedar terminada a finesde este año 2013 y que permitiráduplicar la actual capacidad dedesposte de la indust r ia ,situación que hasta el momentorepresenta una reducción en su

capacidad de faena por falta dec a p a c i d a d d e d e s p o s t e .

Fegosa continúa con la gestión deremates de ganado en sus 6 localesdesde Paillaco en la región de losRíos hasta La Junta, en Aysén,logrando un 25% de participaciónnacional y un 67% de participaciónr e g i o n a l . T a m b i é n h aincrementado sus transaccionesen privado, logrando un resultadoindividual de M$ 1.879.313. La filialFegan, en que Fegosa participacon un 55,66% aportó un resultadointeresante en V.P.P. de M$ 333.637basado en su inversión en Fegosa y por la venta de activospatrimoniales que esta filial poseeen la región de Los Ríos.

La administración y su directoriohan instaurado para este añonuevos planes comerciales paraincrementar sus transacciones conlo que esperamos mejorar nuestraparticipación regional.

El Directorio de la empresa matriza g r a d e c e l a d e d i c a c i ó npermanente de sus directores enfiliales, gerentes, profesionales,técnicos, administrativos y de todoslos trabajadores en sus tareasdiarias y los invita a proseguir conel mismo ánimo, esfuerzo y tesónen su trabajo, necesarios paramantener la tan diversa actividadque nos une bajo un mismo alero,la Feria de Osorno S.A., empresaregional que este año ya cumple68 años de existencia.

JORIS VERBEKEN W.PRESIDENTE


Carta del Presidente

Sr. Marco Antonio Cariola BarroilhetAbogado,

RUT: 2.289.380-7

Sr. Carlos Alberto Délano AbbottIngeniero Comercial,

RUT: 4.773.758-3

Sra. María Gracia Cariola CubillosAbogado,

RUT: 6.979.993-0

Sr. Samuel Yrarrázaval LarraínIngeniero Agrónomo,

RUT: 3.457.108-2

Sr. Hermann Rusch BarentinMédico Veterinario,RUT: 7.278.156-2

Sr. Max Letelier BomchilAbogado,

RUT: 6.064.643-0

Directorio



Cifras relevantes

Participación Ferialen el mercado nacional

FERIA GANADEROS OSORNO S.A.(En cabezas)

Participaciónen Beneficio

de Ganado Bovinoa nivel nacional

FRIGORIFICO DE OSORNO S.A.

DividendosPagados por Acción


Hemos seleccionado tres gráficospara mostrar nuestro desarrollo

empresarial :Po

rcen

taje

s

2726,5

2625,5

2524,5

2423,5

2322,5

2221,5

2120,5

202007 2008 2009 2010 2011 2012

13,00

12,00

11,00

10,00

9,00

8,00

7,00

Porc

enta

jes

2009 2010 2011 2012

Peso

s re

ales

2009 2010

3,5

3,0

2,5

2,0

1,5

1,0

0,5

0,02011 2012

La economía chilena sigue enun muy buen n ive l decrecimiento, lo que se manifiestatambién en la fortaleza de lademanda interna y genera unaumento en el consumo decarne bovina, que en 2012 seubicó en 22,4 kilos per cápita(+3%) , par t i c ipando las

importaciones en prácticamenteel 50% del consumo nacional,incluso habiendo aumentado laproducción nacional en un 5,1%.

Lo interesante es que estea u m e n t o s e m a n i f i e s t aprincipalmente en la mayorfaena de novillos, que creció

en un 7,2%, participando asícon el 53,7% de la producciónde carne bovina, mientras lacarne de las hembras (vacas yvaquillas) aporta el 40%. Estefenómeno puede interpretarsecomo efecto del período deretención de vientres, a pesarque durante el año 2012 lafaena de hembras hayaaumentado en un 3% enrelación al año anterior, lo quemarcaría el término del períodode retención.

Las transacciones de FEGOSAdisminuyen en valores en un5%, mientras el número deanimales vendidos aumenta enun 2%, lo que señala unadisminución en el peso y en elprec io de los an imalestransados.


Fegosa

Dividendos Pagados

2007 2008 2009 2010 2011 2012

800

700

600

500

400

300

200

100

0

$


Se espera que en 2013 semantengan los precios delejercicio 2012, aunque en elúltimo trimestre se hayam a n i f e s t a d o u n a b a j a ,especialmente en el ganado deengorda y de crianza. Asítambién se estima muy leve elincremento de la masa ganaderanacional, el que se atribuye sóloal crecimiento de la producción

lechera nacional, ya que no seaprecia crecimiento en la crianzadel tipo carnicero.

Se presentan dos gráficos quecorresponden a los antecedentesreales de precios registrados enFEGOSA, para mostrar elcomportamiento de precios enun período de 23 años, dondese destaca el alto nivel de precios

alcanzados en el período 1992-1994 y 2010-2012, con la bajaque experimenta el últimotrimestre 2012.

Por su parte, se incorporantambién dos gráficos quecomparan las transaccionesanuales en el período 2007-2012y los dividendos pagados en elmismo período.

1990 1991 1992 1993 1994 1999 2000 2001 2004 2005 2006 2007 2010 2011 2012 20131995 1996 1997 1998 2002 2003 2008 2009

2.000

1.900

1.800

1.700

1.600

1.500

1.400

1.300

1.200

1.100

1.000

900

800

700

600

500

400

300

200

100

0

Precios de ganado en Pesos - Periodo Enero 1990 - Enero 2013

Transacciones AnualesFeria y Privado

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Precios promedio Ganado Bovino en Pie

1920

1820

1720

1620

1520

1420

1320

1220

1120

1020

920

820

720

620

AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012

Recinto de Osorno

El año 2012 se caracterizó poruna alta y permanentedemanda del mercado interno,realidad que contrasta con otros

países, cuyos mercadosmostraron claros signos dedebilidad, lo que se refleja enuna baja participación de

mercados extranjeros en losnegocios de Frigosorno, asícomo un lento avance en el usode la cuota de la Unión Europeapor la industria nacional.

La circunstancia anteriorimpulsó a la Compañía acontinuar en 2012 con supolít ica de crecimientonacional, que se muestra conel incremento en ventas del25%. Se consolidan nuevoslocales de venta minorista,tanto en Valdivia como enConcepción y para el año 2013se contempla abrir 3 nuevoslocales , en formatos yubicaciones ya definidas.La mayor demanda nacionalnos llevó a decidir una alta


Frigosorno


Puro Sur, Puro Sabor

i n v e r s i ó n p a r a 2 0 1 3 ,consistente en una nueva salade desposte basada entecnología inexistente en Chileen el rubro de la carne bovina,que permitirá duplicar lacapacidad de producciónactual, a 2 millones de kilos decarne despostada por mes.Esta tecnología permitirá unespecial sistema de etiquetadoy un estricto control detrazabilidad, con la intenciónde aportar un efectivo valoragregado a nuestros clientesen e l manejo de susinventarios, además degenerar eficiencia productivaa la empresa a través de unam a y o r p r o d u c t i v i d a dindustrial.

La evolución del Retail y laIndustria de productos más

especializados, deberá ser unincentivo para planificar mejorlos programas de produccióny de abastecimiento deganado, constituyendo ello un

desafío pendiente para laIndustria y el mundo productor,que naturalmente tambiénsentirá los beneficios de estarenovada industrial regional.

Futura planta de desposte

Durante el ejercicio 2012, Ferosorvivió un año marcado pordistintos desafíos que pusierona prueba su capacidad paraadaptarse a cambios, superarsituaciones complejas y lograrcrecer en un entorno máscompetitivo.

Las positivas condiciones demercado reinantes en el sectorganadero, lechero y cerealesmejoraron las actividades yproyecciones comerciales de losclientes de la compañía, perotambién, fueron elementosatractivos para el desarrollo de

nuevos competidores. En estascondiciones, Ferosor desplególo mejor de sí para atender a susclientes con un ampliadoportafolio de productos yservicios a precios competitivos.De esta forma logró defender suparticipación de mercado yliderazgo comercial. El mercadoobjetivo reaccionó en formapositiva a la estrategia usada ypremió a Ferosor con supreferencia y apoyo, creciendoun 34% para alcanzar los 100millones de dólares de venta.Dentro del plan de inversiones,durante el año 2012, Ferosorcomenzó dos proyectos de granenvergadura que tienen porobjeto mejorar los márgenes decontribución de la empresa:E l pr imero es la plantaagroindustrial de Purranque, yaque se comenzó a construir unaplanta orientada a la producciónde alimentos balanceados parasatisfacer las necesidades de losclientes lecheros de la zona. Estap l a n t a c o m e n z a r á s u s


Ferosor

Planta Agroindustrial de Purranque


operaciones durante el segundotrimestre del 2013.

El segundo proyecto es elc a m b i o d e E R P . L a scaracterísticas del negocio, eltamaño de la operación y nuevosrequerimientos asociados acalidad de información paraclientes externos e internos,

motivaron a la empresa a realizarel cambio de su sistemainformático. Se está trabajandoen la implementación MicrosoftDynamics AX, un modernosistema informático de primernivel que comenzará a operardurante el primer semestre 2013y permitirá disponer de lainformación necesaria para

mejorar los niveles de gestiónen todas las áreas de lacompañía.

Ferosor sigue sembrando conesfuerzo y dedicación, en cadauna de sus sucursales, teniendoen mente su marcada vocaciónde servicio a clientes y metas delargo plazo.

Sucursal de Purranque

OCTOGÉSIMA QUINTA MEMORIA DEFERIA DE OSORNO S.A.

SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA

Que el Directorio presenta a los señores Accionistas en Junta General Ordinaria el 26 de Abril del 2013.

Señores Accionistas :

Tenemos el agrado de someter a vuestra consideración, la Memoria Anual y los Estados Financieros, correspondientes alejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2012 preparada en conformidad a los principios contablesy a las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros.

El resultado obtenido después de deducir las cantidades que se han estimado necesarias para Depreciaciones de Activos,Provisiones para Deudores Incobrables, Indemnizaciones por Años de Servicios, Vacaciones Devengadas, Mercaderías yMateriales Obsoletos y Desvalorización de Activos asciende a una utilidad de M$ 2.486.141.-, que se registra comoUtilidad Acumulada. El Directorio propone pagar el siguiente Dividendo:

Destinar a Dividendos M$ 808.826Dividendos Provisorios (pagados) M$ 179.739

$1.- sobre 179.739.039 accionesDividendos por pagar M$ 629.087

$3,5.- por cada acción pagada

Total de Dividendos M$ 808.826

Aprobado y aceptado por la Junta el pago de Dividendos dejaría el patrimonio de la sociedad como sigue:

Capital Pagado M$ 6.277.010Reserva Utilidad Acumulada M$ 16.961.166Otras Reservas M$ 141.534

Patrimonio Total M$ 23.379.710

ANTECEDENTES GENERALES

DOCUMENTOS CONSTITUTIVOS

La Sociedad se constituyó por Escritura Pública ante Notario Balladares de Osorno con fecha 26.04.46, autorizada porDecreto Supremo Nro. 3055 del 17.07.46, modificada y declarada legalmente instalada por Decreto Nro. 547 del 26.11.47.Posteriormente modificada varias veces en conformidad a los acuerdos tomados en Juntas Extraordinarias. La última seencuentra inscrita a fojas 549 vuelta. Nro. 380 del Registro de Comercio de Osorno del año 2012.


IDENTIFICACIÓN:

La razón social de la empresa es FERIA DE OSORNO S.A., tiene como RUT el 91.237.000-3, no usa nombre de fantasía yel domicilio legal es Cochrane 460 de Osorno, donde se encuentran las oficinas y la Gerencia General, teléfono 64-269100, fax 64-269120, página web: www.fossa.cl y correo electrónico [email protected] .

Su actividad principal la constituye las inversiones en empresas filiales y en bienes raíces, arriendo de inmuebles y susingresos son los dividendos de las mismas empresas, las rentas de arrendamientos y eventuales ventas de activos.-

MAYORES ACCIONISTAS

Los 12 mayores accionistas al 31 de Diciembre del 2012 son los siguientes:

NOMBRES RUT ACCIONES SUSCRITAS %

Inmobiliaria Duero Ltda. 87.652.400-7 56.137.488 31,232Inversiones MC & MC S.A. 79.562.250-0 56.137.488 31,232Inmo Ltda. 79.689.080-0 14.421.819 8,02Inversiones Sofía Hott Sch. EIRL 52.000.736-9 11.200.000 6,23Hott Ehrenfeld Gertrud 1.437.537-6 7.320.000 4,07Inversiones Alfredo Hott S. y Cía.Ltda. 76.088.970-9 6.752.690 3,76Mast Schlachli Rosemarie 4.496.020-6 4.887.453 2,72Hott Ehrenfeld Santiago 1.454.632-4 3.155.897 1,76Martabit Caspo Michel 3.827.804-5 2.400.669 1,34Paulmann Kemna Jürgen 3.259.631-2 2.337.811 1,30Heufemann Paulsen Peter 6.112.173-0 1.296.971 0,72Stolzenbach Hott Inés 2.178.115-0 1.049.983 0,58

TOTALES 167.098.269 92,967

ACCIONISTAS MAYORITARIOS:

El siguiente cuadro permite identificar a los Accionistas Mayoritarios que representan más del 10% de las acciones suscritas:

NOMBRES RUT ACCIONES REPRESENTACION PARTICIPACIONSUSCRITAS TOTAL DE ACCIONES

a) Inmobiliaria Duero Ltda. Por accionistas Relacionados:

- Carlos A. Délano A.- Carlos A. Délano M.- Samuel Yrarrázaval L.- Pablo Délano M.

b) Inversiones MC&MC S.A.Por accionistas Relacionados:- Marco Cariola B.- María Gracia Cariola C.- Max Letelier B.

c) Inmo Ltda. Por accionistas Relacionados:- Jürgen Paulmann K.- Rosemarie Mast Sch.- Hermann Rusch B.

De acuerdo a la conformación de la propiedad del caudal accionario esta empresa no tiene controlador, en los términosestablecidos en la Ley y no hay constancia acerca de la existencia de pactos de actuación conjunta entre accionistas.

87.652.400-7

4.773.758-313.441.466-93.457.108-2

13.882.030-0

79.562.250-0

2.289.380-76.979.993-06.064.643-0

79.689.080-0

3.259.631-24.496.020-67.278.156-2

56.137.488

100503020

56.137.488

5050

100

14.421.819

2.337.8114.887.453

64

56.137.688

56.137.688

21.647.147

31,23%

31,23%

12,04%



ADMINISTRACIÓN Y PERSONAL

La administración es ejercida por el Directorio compuesto de siete miembros, los que pueden ser o no accionistas y durantres años en sus funciones, al final de los cuales deben renovarse en su totalidad, sin perjuicio que la Junta de Accionistaspueda reelegirlos indefinidamente. La próxima elección de Directorio se efectuará en la Junta General Ordinaria deAccionistas de Abril de 2013.

En la empresa y sus filiales laboran 844 trabajadores, de los cuales, 249 tienen la calidad de ejecutivos, profesionaleso técnicos.

Matriz ConsolidadoGerentes y ejecutivos principales 3 42Profesionales y técnicos 2 207Trabajadores 2 595

A contar del 1° de Enero del 2001 ocupa el cargo de Gerente General el Sr. Harry Jürgensen Caesar, quien ya habíadesempeñado el mismo cargo entre los años 1968 y 1993.

REMUNERACIONES:

- AL DIRECTORIO:

Las remuneraciones percibidas por los Directores de Feria de Osorno S.A. durante el ejercicio, ya sea por concepto deasistencia a sesiones, por participaciones de utilidades o por sueldos, honorarios y otros, se detalla en el siguiente cuadro,en conformidad al artículo 33° de la Ley 18.046, y a lo establecido en la Norma General 129 de la Superintendencia deValores y Seguros:

Don Hermann Rusch y don Joris Verbeken obtienen honorarios por funciones distintas a sus cargos de Directores.

En la sociedad no existen planes de incentivos tales como bonos, compensaciones en acciones, opciones de acciones uotros que beneficien a Directores, Gerentes, Administradores y otros Ejecutivos.

En la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en el 2012 se acordó por unanimidad las remuneraciones pagadasal Directorio durante el ejercicio 2012, como también los honorarios percibidos por el señor Presidente por las funcionesque desempeña y que son distintas a su cargo.

Corresponde a esta Junta fijar las remuneraciones del Directorio del ejercicio 2013, para lo que se proponen losprocedimientos, porcentajes y montos corregidos iguales a los pagados durante el ejercicio 2012.

- A LOS GERENTES:

El Gerente General de la empresa, los Gerentes, los Sub Gerentes y Ejecutivos Principales de las empresas filiales percibieron en forma global durante el ejercicio 2012 la suma de M$ 1.478.781.-

AUDITORES EXTERNOS

El ejercicio que se presenta fue examinado por la firma Ernst & Young Ltda. Le corresponde a esta Junta designar a lafirma auditora que deberá supervisar las operaciones comerciales, Estados Financieros y Balance General al 31 de diciembredel 2013.

NOMBRE

Cariola Barroilhet Marco AntonioCariola Cubillos María GraciaDélano Abbott Carlos AlbertoYrarrázaval Larraín SamuelLetelier Bomchil MaxRusch Barentin HermannVerbeken Westermeyer Joris

TOTALES

MATRIZM$

14.23219.75419.52619.52619.29819.64019.640

131.616

ASIGNACIÓN Y PARTICIPACIÓNFILIALES

M$

9.484----

13.02829.007

51.519

TOTALESM$

23.71619.75419.52619.52619.29832.66848.647

183.135

EMPRESAS FILIALES

El siguiente cuadro muestra los antecedentes de las empresas filiales, definidas por el artículo 86 de la Ley 18.046:

Razón Social ABSO S.p.A. Fegosa S.A. Ferosor S.A. Frigoríficode Osorno S.A.

R.U.T.

Objeto Social

Relaciones Comerciales

Administración

Patrimonio

Participación

Proporción Inversiónen Activo de la Matriz

77.044.200-1

Prestación de serviciosfinancieros, rent a car,asesorías, organización,administración, etc.

Prestación de Servicios

Harry Jürgensen C.

M$ 660.273

100,00%

2,22%

76.360.720-8

Distribución yComercialización deproductos lácteos eIntermediación de ganadoy corretajes en general.

Servicios Financieros

Harry Jürgensen C.

M$ 8.364.974

63,75%

17,94%

96.789.520-2

Importación ycomercializaciónde insumos agrícolas,maquinarias y vehículos

Arriendo de Inmuebles

Christian González A.

M$ 6.846.643

99,8125%

22,99%

96.518.090-7

Industria de la Carney comercialización.

Prestación de Servicios

Alejandro Anwandter G.

M$8.545.778

99,333%

28,56%

Razón Social Inversiones Remates Feria Soc. InmobiliariaFegan S.A. Osorno S.p.A. Ferias Unidas Ltda.

R.U.T.

Objeto Social

Relaciones Comerciales

Administración

Patrimonio

Participación

Proporción Inversión enActivo (Pasivo) de la Matriz

89.618.800-9

Arrendamiento yadministración de bienesinmuebles, loteos,gestiones y serviciosfinancieros y administrativos

Servicios Financieros

Armin Viertel E.

M$2.534.511

55,6565%

4,75%

88.968.100-4

Martillero Públicoen conformidada la Ley 18.118.-

Prestación de servicios

Harry Jürgensen C.

M$ 253.997

86,31% Indirecto

- . -

85.380.000-7

Entregar en comodato asus socios el recinto deremates de ganado.

Contrato de comodatocon la Sociedad Matriz

Harry Jürgensen C. yMauricio Stein R.

M$ 534.475

51%

0,92%


DIRECTORIOS

FRIGOSOR S.A.

SeñoresPresidente :Harry Jürgensen C.

Directores :Pedro Ducci C.Peter Heufemann B.Hermann Rusch B.Marco Cariola B.Patricio Vidal C.Pablo Cariola C.

INVERSIONESFEGAN S.A.

SeñoresPresidente:Werner Grob St.

Directores:Oscar Stange G.Enrique Larre A.Juan Carlos Mayr B.Alejandro Anwandter G.Harry Jürgensen C.Joris Verbeken W.

FEROSOR S.A.

SeñoresPresidente:Hermann Rusch B.

Directores:Juan Carlos Mayr B.Francisco A. Hering S.Patricio Vidal C.Eduardo Neumann S.

FEGOSA S.A.

SeñoresPresidente:Joris Verbeken W.

Directores:Marco Cariola B.Werner Grob St.Gerhard Hevia H.Mario Sáez M.Oscar Stange G.Harry Jürgensen C.

PRODUCTOS, NEGOCIOS Y ACTIVIDADES

Las principales actividades de las empresas filiales la constituyen la intermediación ganadera, el servicio de faenamientoy desposte de animales, la fabricación y la comercialización de productos cárneos comestibles e industriales, la distribucióny la venta de insumos agrícolas y pecuarios, servicios financieros y la distribución de insumos, maquinarias y equipos parala agricultura.El siguiente cuadro muestra las cifras de negocios alcanzadas durante los años 2009, 2010, 2011 y 2012, respectivamente:

(*) Estos valores no consideran los ingresos por comisiones y servicios.

La empresa matriz tiene el 75,80% de su activo invertido en las empresas relacionadas. Las demás inversiones la constituyenlos bienes inmobiliarios y circulantes.

- LACTEOS FRUTILLAR S.A.Esta empresa se dividió en dos compañías de la misma estructura jurídica, aumentando Feria de Osorno S.A. su participaciónaccionaria en Lácteos Frutillar S.A. al 99,5792% y se retira de Lechera del Lago S.A. al vender la totalidad de sus acciones. El 1 de Agosto de 2012, Lácteos Frutillar S.A. se fusionó con Feria Ganaderos Osorno S.A., absorbiendo dicha empresa yquedando con la razón social Feria Ganaderos Osorno S.A- PROVEEDORES Y CLIENTES:Los proveedores y clientes de las empresas filiales están constituidos principalmente por los agricultores de las X, XI yXII regiones, quienes realizan ventas de ganado a Frigosorno, compran sus insumos en Ferosor y realizan compras y ventasde ganado en Fegosa.- Tanto los accionistas, Directores, como personas e instituciones relacionadas con ellos tambiénactúan como clientes y proveedores.- Por su parte los proveedores de Ferosor son también importadores y productoresde insumos agrícolas.-- SERVICIOS AL CLIENTELas empresas del grupo están dedicadas a brindar una completa gama de servicios y productos que requiere la agriculturay la ganadería sureña. Por medio de su filial FEROSOR AGRICOLA S.A. se ofrecen variados insumos y servicios en las áreasde fertilización, agroquímicos, combustibles, farmacia veterinaria, artículos de seguridad, maquinaria y equipamientotecnológico. FEGOSA S.A. brinda variados servicios en el área de la intermediación ganadera constituyendo su actividadprincipal la explotación de ferias de ganado. FRIGOSOR S.A. realiza actividades industriales y servicios de faenamientode ganado y elaboración de carne, fabricación y comercialización de variados productos cárneos comestibles e industriales.REMATES FERIA OSORNO S.p.A., ADMINISTRADORA DE BIENES Y SERVICIOS OSORNO S.p.A. y la SOCIEDAD INMOBILIARIAFERIAS UNIDAS DE OSORNO LTDA. prestan servicios a las empresas filiales.

PROPIEDADES

Se detallan los bienes raíces de propiedad de la empresa matriz, como sigue:

OSORNOCochrane 460 Fs. 71 Nro. 109 1975 Rol 40-16 Oficina principalLos Carrera 643 Fs. 72 vta. Nro. 95 1985 Rol 86-1 FerosorLos Carrera 635 Fs. 1035 Nro. 1269 1994 Rol 86-042 FerosorRuta 5 Km. 918 Fs. 454 Nro. 456 1963 Rol 2230-57 Activo prescindibleD.Portales 512 Fs. 883 Nro. 1119 1986 Rol 86-6 FerosorLos Carrera 681 Fs. 1802 Vta. 2504 1991 Rol 86-2 FerosorBarro Blanco Fs. 2634 Nro. 2282 2011 Rol 2230-137 Activo PrescindiblePUERTO MONTTChinquihue Fs. 379 Nro. 579 1969 Rol 596-1 Embarcadero GanadoChin-Chin Fs. 92 Nro. 141 1963 Rol 2141-27 Activo prescindiblePUERTO VARASAvda. Gramados Fs. 760 Nro. 1128 2004 Rol 177-3-4-7 FerosorAvda. Gramados Fs. 710 Nro. 1008 2000 Rol 00117-003 Fegosa y FerosorRuta 5 Km. 1004 Fs. 261 Nro. 385 1990 Rol 01403-022 Activo prescindible

SANTIAGOSan Borja 757 Fs. 32952 Nro. 34153 1997 Rol 00931-016 Terminal frigorífico


FEGOSA S.A. FRIGOSOR S.A. FEROSOR S.A.AÑOS

280.146283.329270.637276.803+2,28%

2009201020112012VARIACIÓN 2012/2011

54.373.35282.852.69590.839.25585.805.606

-5,54%

23.727.80224.154.37523.880.05524.710.805

+3,48%

33.194.52640.675.25840.713.06049.707.515

+22,09%

23.300.96223.610.43035.953.23347.904.573

+33,24%

Transacciónen cabezas

Ventas Anuales(M$ actualizados)

Faena(Kilos Faenados)



* *

SEGUROS

Todos los bienes del activo fijo, tanto de la empresa matriz como de las filiales, se encuentran debidamente asegurados en PentaSeguros, contra los riesgos de incendios, terremotos, actos violentistas o terroristas, paralización de empresas, robos, asaltos yotros adicionales. Estas pólizas cubren además los productos y la mercadería en existencia contra los mismos riesgos.

Las empresas Fegosa S.A., Ferosor S.A. y Frigosor S.A. mantienen pólizas vigentes con la Compañía “La Continental S.A.”para cubrir los riesgos de créditos de gran parte de los clientes deudores.

MARCAS

Se encuentran registradas en el Departamento de Propiedad Industrial del Ministerio de Economía, Fomento y Reconstrucción,las marcas “Feria de Osorno S.A.”, bajo el N° 824.979; “Feria de Osorno” bajo el N° 803.383 y “Ferias Osorno” bajo elN° 875.756.- Igualmente “Remates Feria Osorno” se encuentra registrada bajo el Nº 758.386 y “Ferosor”, se encuentraregistrada bajo los Nos.: 749.121; 749.122; 749.123; 749.124 ; 768.795; 755.094; 749.125 y 775.094.-

También se encuentran registradas las marcas “Frigorífico de Osorno S.A.”, bajo los Nos. 803.641 y 805.418; y “Frigosor”bajo el N° 688.633.- “Biffesor” bajo el No. 908.147 y 884.557; “Biffeosorno” bajo el Nº 754.132; “Biffesorno” bajo elNº 737.527; “Frigosorno” bajo el Nº 736.711, “Frigosor, Gran Reserva a Toda Raza” bajo el N° 737.515; “Frigosor, GranReserva de Osorno a Todo Pasto”, bajo el N° 738.551; “Frigosor, Gran Reserva a Todo Pasto”, bajo el N° 738.552; y“Corral de Osorno” bajo el N° 737.523; ; “Corral del Patron” bajo el N° 737.525; “Carne Purosorno” bajo el N° 737.526; “Purosorno” bajo el Nº 754.802; “Fundosorno” bajo el Nº 778.865; “Camposorno” bajo el Nº 778.864; “Huertosorno”bajo el Nº 778.664; “It’s the Grass” bajo el Nº 875.773; “Maxican” bajo el N° 976.797; “Surtech” bajo el N° 958.340 y“PuntoBeef” bajo los N° 953.434 y 953.435.-

Igualmente se encuentran registradas las direcciones en Internet, de nuestras páginas web feriaosorno.cl, fossa.cl,fegosa.cl, ferosor.cl, frigosor.cl, biffesor.cl, beef-osorno.cl, carnes-osorno.cl,y meat-osorno.cl, lacteosfrutillar.cl. Losisotipos y los colores heráldicos también se encuentran debidamente registrados y protegidos.

RELACIONES LABORALES

Las relaciones de la Administración de la Sociedad con su personal se caracterizan por la armonía y el espíritu de cooperacióndemostrado tanto por los dirigentes sindicales como por los funcionarios de la empresa, lo que compromete la gratituddel Directorio hacia todo el personal que colabora en las distintas empresas de Feria de Osorno S.A., manteniendo unapermanente y cordial relación.

FACTORES DE RIESGO

El principal factor de riesgo que afecta a la sociedad está constituido por los créditos otorgados a clientes en las empresasfiliales, el que se encuentra controlado a través del funcionamiento de diversos procedimientos y sistemas administrativos.Otros factores de riesgo lo constituyen las existencias de productos perecibles o que con el tiempo puedan caer enobsolescencia. Estos se encuentran cubiertos mediante pólizas de seguro y provisiones específicas.

La empresa introdujo en todas las filiales un sistema centralizado de vigilancia permanente de la cartera, lo que hapermitido visualizar mejor el riesgo implícito en el crédito de venta. Las Pólizas de Seguro de Créditos vigentes con laCompañía “La Continental SA.” han hecho disminuir los factores de riesgos en aproximadamente un 70%, además de contarasí, con una evaluación externa de la cartera.

El riesgo del tipo de cambio, por el efecto de contratos de compra venta, también es propio del negocio de importacionesy exportaciones que efectúan las empresas filiales, las que se encuentran cubiertas con la aplicación del sistema de “Forward”que se realiza cotidianamente con las instituciones bancarias, para minimizar este tipo de variaciones en el resultado.

Las variaciones de precio en el mercado de los productos en existencia también constituyen un riesgo frente a los resultados,razón por lo que la sociedad mantiene la política de valorarlos en los inventarios mensuales al costo efectivo, aplicandocomo tope de valorización el precio de venta real promedio del mercado.

El riesgo microbiano, que existe en la industria de alimentos, se controla a través de estrictos protocolos de prevención,diagrama de flujos y metodologías de sanitización en muestras realizadas por el Sistema de Aseguramiento de Calidad HACCP.

Por su parte el riesgo relacionado con el efecto económico que causan los errores y las omisiones que puedan cometerfuncionarios dentro de su desempeño profesional, en la recomendación de soluciones con productos farmacéuticos,químicos, forrajes, semillas y repuestos, se mantiene una rigurosa política de sugerir aplicaciones sólo en función de lasrecomendaciones de fabricantes en las etiquetas.

Las empresas filiales han efectuado provisiones para Deudas Incobrables, considerando el riesgo inherente de las transaccionesde su giro, así como por aquellos saldos de clientes que se estiman de alguna dudosa recuperación al cierre del ejercicioy no cubiertos por el sistema de seguros. En el año 2012 estas provisiones se incrementaron en M$ 280.603.-


ACTIVIDADES FINANCIERAS

Las transacciones de ganado y la venta de insumos agrícolas generan una importante actividad financiera debido a laadministración del crédito otorgado por el proveedor y al mayor plazo de pago que nuestras empresas conceden al clientecomprador. Igualmente las actividades de elaboración y comercialización de productos cárneos implica el financiamientode la materia prima y el crédito otorgado. Estas actividades son financiadas con el capital de trabajo de las respectivasfiliales, mediante el apoyo financiero de la empresa matriz y con préstamos bancarios de corto y mediano plazo que otorgael sistema financiero chileno.

BANQUEROS

La empresa matriz mantiene cuentas corrientes con los siguientes bancos: Banco de Chile, Banco Corpbanca, BancoSantander y Banco Estado. Las filiales además operan con el Scotiabank, BCI, BBVA y Bice.

MERCADO EN QUE PARTICIPA

La evolución de las actividades de la empresa, en relación al mercado en que participa, están sujetas a las variacionesque ocurren a nivel nacional, y que de acuerdo a las cifras entregadas por la Subdivisión de Estadísticas Agropecuariasdel INE y ODEPA por los años 2009, 2010, 2011 y 2012 es el siguiente:

% Participación del Mercado NacionalRubros 2012 2011 2010 2009

Cabezas de bovinos rematadas 25,97 25,90 26,31 25,67Carnes de bovino producidas (tons.) 12,51 12,50 11,46 11,31Bovinos beneficiados (cabezas) 12,47 12,38 11,40 11,35


POLÍTICA DE DIVIDENDOS

La Junta de Accionistas ha mantenido la política de distribuir dividendos entre 30% y 40% de las utilidades consolidadasde la empresa, de tal forma de mantener una capitalización que permita el incremento de negocios. El Directorio proponemantener este criterio para el ejercicio 2013.

- HISTORIA DE LOS DIVIDENDOS PAGADOS

Ejercicio Nro.Acciones Dividendos Nominales Valores Pagados por acciónPagado Nominal Real

Año 2008 179.739.039 $269.608.559 $1,50 $1,60Año 2009 179.739.039 $179.739.039 $1,00 $1,09Año 2010 179.739.039 $359.478.078 $2,00 $2,12Año 2011 179.739.039 $629.086.637 $3,50 $3,57Año 2012 179.739.039 $629.086.637 $3,50 $3,50

POLÍTICA DE INVERSIONES

La Sociedad focaliza sus inversiones en las áreas que permitan fortalecer el acceso a los mercados de sus productos yservicios con el objeto de mejorar la rentabilidad global del patrimonio social. A las inversiones se les exige una tasa derentabilidad razonable, de modo que los recursos inmovilizados se recuperen en un plazo normal.

- VALOR LIBRO DE LA ACCIÓN

Se presenta el valor libro de la acción, en forma histórica, antes de las aprobaciones de pagos de dividendos.

EJERCICIO PATRIMONIO Nro.Acciones VALOR LIBRONominal Real Nominal Real

2008 M$ 18.817.518 M$ 20.021.839 179.739.039 104,69 111,392009 M$ 17.567.081 M$ 19.112.984 179.739.039 97,74 106,342010 M$ 20.644.950 M$ 21.904.292 179.739.039 114,86 121,872011 M$ 21.724.650 M$ 22.180.868 179.739.039 120,87 123,412012 M$ 23.442.694 M$ 23.442.694 179.739.039 130,43 130,43

PROPOSICIÓN DE ACCIONISTAS

No se han recibido comentarios ni proposiciones relativas a la marcha de los negocios sociales, formulados por los señoresAccionistas, en conformidad al Art. 74 de la Ley 18.046.

NORMAS NIIF

Nuestra empresa es una sociedad anónima abierta debidamente inscrita en la Superintendencia de Valores y Seguros yen las Bolsas de Comercio de Santiago y de Valores en Valparaíso y como tal debe aplicar, a partir del 01.01.2010, lasNormas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Por esta razón el Directorio aprobó, en la sesión del 05 deFebrero del 2010, la nueva política contable en relación a los activos fijos, consistente en aplicar el denominado principiodel “valor justo” a los valores iniciales de los Terrenos y Activos Prescindibles, manteniendo los valores según normativacontable anterior (PCGA chilena) como costo atribuido al inicio en las construcciones y obras de infraestructura, vehículos,maquinarias y equipos y en los demás Activos Fijos.

DECLARACION DE RESPONSABILIDAD

El Directorio tomó conocimiento de todos los antecedentes económicos y financieros del ejercicio terminado el 31.12.2012y acordó por unanimidad, en sesión N°1072 celebrada el 14 de Marzo de 2013, asumir junto al Gerente General laresponsabilidad legal que corresponde, respecto de la veracidad de toda la información que incluye la presente memoriaanual, los estados financieros y las notas explicativas correspondientes.- En la misma oportunidad se acordó enviar losinformes financieros, anuales y trimestrales, a la Superintendencia de Valores y Seguros a través del sitio web www.svs.clde Internet, en conformidad a lo dispuesto en el Oficio Circular N° 471 del 25 de Septiembre de 2008, a través de unarchivo PDF por Módulo SEIL.

AGRADECIMIENTOS

Finalmente, el Directorio se hace un deber en expresar sus agradecimientos a los señores Accionistas por la confianzaotorgada y a todos nuestros estimados clientes su permanente y creciente apoyo.

Marco A. Cariola B. Ma. Gracia Cariola C. Carlos A. Délano A.Director Directora Director

Max Letelier B. Hermann Rusch B. Samuel Yrarrázaval L.Director Director Director

Joris Verbeken W.Presidente


TRANSACCIONES DE ACCIONES:

Al 31 de Diciembre de 2012Accionista Compra Venta

María Gracia Cariola C. - 50Marco Cariola B. 50 -Rosemarie Mast Sch. 80.134 -Ana María Ruiz Gumucio - 80.134

Osorno, 26 de Abril del 2013.

El detalle de los traspasos de acciones efectuados durante el ejercicio, por personas definidas como relacionadas es elsiguiente:

FERIA DE OSORNO S.A. Y FILIALESEstados de Situación Financiera Clasificados Consolidados

31 de Diciembre de 2012 y 2011(en miles de pesos chilenos)

Las notas adjuntas números 1 a 32 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

31.12.2012 31.12.2011Nota M$ M$

ACTIVOS

ACTIVOS CORRIENTES

Efectivo y equivalentes al efectivo (5) 1.957.438 1.335.105Otros activos financieros, corrientes 3.634 40Otros activos no financieros, corrientes (11) 1.228.608 253.280Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes (6) 39.827.504 33.080.064Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes (7) 21.925 29.380Inventarios (8) 10.270.995 7.618.800Activos biológicos corrientes (9) 112.021 220.726Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta (27) 263.808 -Activos por impuestos corrientes (10) 920.602 244.126

Total Activos Corrientes 54.606.535 42.781.521

ACTIVOS NO CORRIENTES

Otros activos financieros, no corrientes 29.106 34.740Otros activos no financieros, no corrientes (28) 10.027 1.118.775Cuentas por cobrar, no corrientes (6) 357.249 333.747Propiedades, planta y equipo (12) 12.253.378 12.134.125Propiedad de inversión (13) 1.012.450 1.075.804Activos por impuestos diferidos (14) 1.797.599 2.355.959

Total de activos no corrientes 15.459.809 17.053.150

Total Activos 70.066.344 59.834.671




31.12.2012 31.12.2011Nota M$ M$

PASIVOS

PASIVOS CORRIENTES

Otros pasivos financieros, corrientes (15) 12.450.674 11.464.927Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar (16) 22.564.252 19.862.459Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes (7) 834.081 645.533Otras provisiones a corto plazo (17) 292.007 226.232Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes (18) 693.186 561.912Otros pasivos no financieros, corrientes (19) 1.117.357 995.425

Total Pasivos Corrientes 37.951.557 33.756.488

PASIVOS NO CORRIENTES

Otros pasivos financieros, no corrientes (15) 4.959.960 746.202Pasivo por impuestos diferidos (14) 1.150.430 1.067.360Otros pasivos no financieros, no corrientes 29.920 5.858

Total de Pasivos No Corrientes 6.140.310 1.819.420

TOTAL PASIVOS 44.091.867 35.575.908

PATRIMONIO

Capital emitido 6.277.010 6.277.010Ganancias acumuladas 17.024.150 15.306.638Otras reservas 141.534 141.002

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 23.442.694 21.724.650Participaciones no controladoras (20) 2.531.783 2.534.113

Total Patrimonio 25.974.477 24.258.763

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 70.066.344 59.834.671

FERIA DE OSORNO S.A. Y FILIALESEstados de Situación Financiera Clasificados Consolidados


FERIA DE OSORNO S.A. Y FILIALESEstados de Resultados Integrales Consolidados por Función


Por el periodo terminado al 31 de Diciembre de2012 2011

Resultado Operacional Nota M$ M$

GANANCIAS (PERDIDA)Ingresos de actividades ordinarias (21) 106.100.573 83.274.215Costo de ventas (21) (95.317.438) (74.521.586)

Ganancia bruta 10.783.135 8.752.629Otros ingresos, por función 277.498 126.692Costos de distribución (21) (1.536.951) (1.237.055)Gasto de administración (21) (6.117.317) (5.675.440)Otras ganancias (pérdidas) (33.996) (201.342)Ingresos financieros (22) 1.420.410 1.310.567Costos financieros (22) (1.273.689) (1.072.228)Diferencias de cambio (31.574) (35.835)Resultado por unidades de reajuste 42.537 90.049

Ganancia , antes de impuestos 3.530.053 2.058.037

Gasto por impuestos a las ganancias (14) (517.198) 433.805

Ganancia 3.012.855 2.491.842

GANANCIAS (PERDIDAS) ATRIBUIBLE A:Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora 2.486.141 2.021.001Ganancia atribuible a participaciones no controladoras 526.714 470.841

Ganancia 3.012.855 2.491.842

GANANCIAS POR ACCION (en pesos)

Acciones Comunes / DiluidasGanancias (Pérdidas) básicas por acción (29) 0,013 0,011

Estado del Resultado Integral

Ganancia (pérdida) 3.012.855 2.491.842

Coberturas del Flujo de Efectivo

Ganancias por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos 665 96.302Impuesto a las ganancias de cobertura de flujos (133) (16.371)

Resultado integral total 3.013.387 2.571.773

Resultado integral atribuible a

Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 2.486.673 2.100.932Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 526.714 470.841

Resultado integral total 3.013.387 2.571.773





FERIA DE OSORNO S.A. Y FILIALESEstados de Cambios en el Patrimonio


Estado de Cambios en el Patrimonio

Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2011 6.277.010 (86.699) 147.770 61.071 14.306.869 20.644.950 1.898.644 22.543.594

Ganancia - - - - 2.021.001 2.021.001 470.841 2.491.842

Otro Resultado Integral - 79.931 - 79.931 - 79.931 - 79.931

Resultado Integral - 79.931 - 79.931 2.021.001 2.100.932 470.841 2.571.773

Dividendos - - - - (965.778) (965.778) - (965.778)

Incremento (Disminución) por Transferencias y Otros Cambios - - - - (55.454) (55.454) 164.628 109.174

Cambios en el Patrimonio - 79.931 - 79.931 999.769 1.079.700 635.469 1.715.169

Patrimonio Neto, Total 31/12/2011 6.277.010 (6.768) 147.770 141.002 15.306.638 21.724.650 2.534.113 24.258.763

CapitalEmitido

Reservas deCoberturas delFlujo de caja

OtrasReservas

Varias

TotalOtras

Reservas

Ganancias(Pérdidas)

Acumuladas

PatrimonioAtribuible a losPropietarios dela Controladora

ParticipacionesNo

controladoras

TotalPatrimonio

Período Anterior

Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2012 6.277.010 (6.768) 147.770 141.002 15.306.638 21.724.650 2.534.113 24.258.763

Ganancia - - - - 2.486.141 2.486.141 526.714 3.012.855

Otro Resultado Integral - 532 - 532 - 532 - 532

Resultado Integral - 532 - 532 2.486.141 2.486.673 526.714 3.013.387

Dividendos - - - - (768.629) (768.629) - (768.629)

Incremento (Disminución) por Transferencias y Otros Cambios - - - - - - (529.044) (529.044)

Cambios en el Patrimonio - 532 - 532 1.717.512 1.718.044 (2.330) 1.715.714

Patrimonio Neto, Total 31/12/2012 6.277.010 (6.236) 147.770 141.534 17.024.150 23.442.694 2.531.783 25.974.477

CapitalEmitido

Reservas deCoberturas delFlujo de caja

OtrasReservas

Varias

TotalOtras

Reservas

Ganancias(Pérdidas)

Acumuladas

PatrimonioAtribuible a losPropietarios dela Controladora

ParticipacionesNo

controladoras

TotalPatrimonio

Período Actual Nota

Nota



FERIA DE OSORNO S.A. Y FILIALESEstados de Flujos de Efectivo Directo


Nota M$ M$01-01-2012 01-01-201131-12-2012 31-12-2011

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operaciónClases de cobros por actividades de operación

Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 257.375.579 201.739.279Otros cobros por actividades de operación - 7.033

Clases de pagosPagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (244.899.701) (184.499.266)Pagos a y por cuenta de los empleados (5.623.683) (4.295.020)Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas (105.963) (80.043)Otros pagos por actividades de la operación (9.057.744) (9.913.443)Intereses pagados (1.112.112) (574.376)Intereses recibidos 1.310.030 1.310.567Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (602.420) (922.975)Otras entradas (salidas) de efectivo (215.561) (658.969)

Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de operación (2.931.575) 2.112.787

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios - 292.557Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios - (292.906)Otros pagos para adquirir patrimonio o instrumentos de deuda de otras entidades (51.616) (17.540)Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 298.703 685.110Compras de propiedades, planta y equipo (1.686.520) (1.543.524)

Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión (1.439.433) (876.303)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Importes procedentes de la emisión de acciones - 1.267.035Importes procedentes de préstamos de largo plazo 5.300.000 -Importes procedentes de préstamos de corto plazo 14.837.396 13.723.821

Total importes procedentes de préstamos 20.137.396 13.723.821

Préstamos de entidades relacionadas 757.024 757.741Pagos de préstamos (13.775.145) (13.897.201)Pagos de préstamos a entidades relacionadas (1.014.625) (1.859.801)Dividendos pagados (1.060.425) (944.814)Intereses pagados (50.871) (317.918)

Flujos de efectivo netos procedente de (utilizados en) actividades de financiación 4.993.354 (1.271.137)

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efectode los cambios en la tasa de cambio 622.346 (34.653)

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalente al efectivo

Efecto de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo equivalente al efectivo (13) 18

Incremento neto (Disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo 622.333 (34.635)Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 1.335.105 1.369.740

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo (5) 1.957.438 1.335.105


FERIA DE OSORNO S.A. Y FILIALESNotas a los Estados Financieros Consolidados

31 de Diciembre de 2012, 2011

Nota 1 - Información Corporativa

a) Información de la entidad

La sociedad Feria de Osorno S.A., RUT 91.237.000-3, está domiciliada en Cochrane 460, Osorno, Chile, inscrita bajo elN° 123 en el Registro Nacional de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros. Sus accionistas controladores estándescritos en Nota 1b).

La Sociedad se constituyó por escritura pública ante Notario Rogelio Balladares de Osorno con fecha 26 de abril de 1946,autorizada por Decreto Supremo N°3055 del 17 de julio de 1946, modificada y declarada legalmente instalada por DecretoN°547 del 26 de noviembre de 1947. Posteriormente modificada varias veces en conformidad a los acuerdos tomados enJuntas Extraordinarias. La última se encuentra inscrita a fojas 549 vuelta N°380 del Registro de Comercio de Osornodel año 2012.

El objeto social es la intermediación de ganado y corretaje en general, junto con la comercialización de bienes relacionadoscon el giro agrícola, vehículos y otros productos, actividades que desarrolla a través de sus empresas filiales.

Los estados financieros consolidados de Feria de Osorno S.A., para el período terminado al 31 de Diciembre de 2012 y2011, fueron aprobados y autorizados para su emisión en la sesión de Directorio celebrada el 14 de Marzo de 2013.

b) Accionistas controladores

Los 12 mayores accionistas al 31 de Diciembre de 2012, son los siguientes:

Nombre RUT Acciones suscritas %

Inmobiliaria Duero Ltda. 87.652.400-7 56.137.488 31,232Inversiones MC&MC S.A. 79.562.250-0 56.137.488 31,232Inmo Ltda. 79.689.080-0 14.421.819 8,02Inversiones Sofía Hott Sch. EIRL 52.000.736-9 11.200.000 6,23Hott Ehrenfeld Gertrud 1.437.537-6 7.320.000 4,07Inversiones Alfredo Hott S. y Cía. Ltda. 76.088.970-9 6.752.690 3,76Mast Schlachli Rosemarie 4.496.020-6 4.887.453 2,72Hott Ehrenfeld Santiago 1.454.632-4 3.155.897 1,76Martabit Caspo Michel 3.827.804-5 2.400.669 1,34Paulmann Kemna Jürgen 3.259.631-2 2.337.811 1,30Heufemann Paulsen Peter 6.112.173-0 1.296.971 0,72Stolzenbach Hott Inés 2.178.115-0 1.049.983 0,58

Total 167.098.269 92,96

c) Descripción de operaciones, actividades principales y moneda funcional

Las principales actividades de las empresas filiales la constituyen la intermediación ganadera, el servicio de faenamientoy desposte de animales, la fabricación y la comercialización de cárneos comestibles e industriales, la distribución y laventa de insumos agrícolas y pecuarios, servicios financieros e importación, comercialización y distribución de insumos,maquinarias y equipos para la agricultura.


Nota 1 - Información Corporativa (Continuación)

c) Descripción de operaciones, actividades principales y moneda funcional (Continuación)

El siguiente cuadro muestra los antecedentes de las empresas filiales, definidas por el artículo N°86 de la Ley 18.046:

Razón Social ABSO S.p.A. Fegosa S.A.(*) Ferosor S.A. Frigoríficode Osorno S.A.

R.U.T.

Objeto Social

Actividad comercialcon Matriz

País de origen

Moneda Funcional

Participación

77.044.200-1

Prestación de servicios,rent a car, administracióny comercialización deinsumos agrícolas.


Chile

Peso Chileno

100,00%

77.224.540-8

Intermediación deganado y corretajesen general.

Servicios financieros

Chile

Peso Chileno

63,72%

96.789.520-2

Importación,comercialización ydistribución deinsumos agrícolas,maquinarias, vehículoscombustibles, etc.

Arriendo deinmuebles

Chile

Peso Chileno

99,8125%

96.518.090-7

Industria de lacarne y sucomercialización.

Prestar servicios ycomercialización decarne

Chile

Peso Chileno

99,333%

Razón Social Inversiones. Feria Ganaderos Remates Feria Soc. InmobiliariaFegan S.A. Osorno S.A. (**) Osorno S.p.A. Ferias Unidas Ltda.

R.U.T.

Objeto Social

Actividad comercialcon MatrizPaís de oigenMoneda FuncionalParticipación

89.618.800-9

Administración debienes inmuebles,loteos, gestiones yservicios financieros yadministrativos

Servicios financieros

ChilePeso Chileno55,6565%

76.360.720-8

Distribución ycomercialización deproductos lácteos,intermediación deganado y corretajesen generalServicios financieros


88.968.100-4

Martillero Públicoen conformidada la Ley 18.118.



85.380.000-7

Entregar en comodatoa sus socios el recintode remates deganado.

Contrato de comodatocon la Sociedad MatrizChilePeso Chileno51%

La empresa matriz tiene el 75,82% de su activo invertido en las empresas relacionadas. Las demás inversiones la constituyenlos bienes inmobiliarios y circulantes.

Algunos temas relevantes relacionados con las inversiones en filiales ocurridas en 2012 son:

I. Fusión Lácteos Frutillar S.A. – Feria Ganaderos Osorno S.A.

Lácteos Frutillar S.A., que no experimentó operaciones comerciales en 2011, con fecha 10 de Junio de 2011 se dividióen dos compañías de la misma estructura jurídica, Lácteos Frutillar S.A. (continuadora legal) y Lechera del Lago S.A.(nueva sociedad). Posteriormente, el 28 de Diciembre de 2011, Feria de Osorno S.A. vendió la totalidad de sus accionesde Lechera del Lago S.A. Por otra parte, aumentó su participación en Lácteos Frutillar S.A. al 99,5792%, con la intenciónde fusionarla con Feria Ganaderos Osorno S.A.

Durante el ejercicio 2012, con fecha 11 de julio de 2012, se concretó la fusión por absorción entre Feria Ganaderos OsornoS.A. (Fegosa S.A.) y Lácteos Frutillar S.A. siendo esta última la continuadora legal, la cual a la vez cambió su razón sociala Feria Ganaderos Osorno S.A. Para la realización de la fusión mencionada se consideraron los siguientes criteriosmanifestados por la administración de ambas sociedades:

(*) Hasta Julio de 2012(**) Empresa fusionada absorbe el R.U.T. 77.224.540-8 y cambia razón social a partir del 01/08/2012


Nota 1 - Información Corporativa (continuación)

c) Descripción de operaciones, actividades principales y moneda funcional (continuación)

a) La absorción de Fegosa S.A. por parte de Lácteos Frutillar S.A. se concretaría mediante la emisión de 4.330.377.600acciones de pago de la Sociedad absorbente a ser entregadas a los accionistas de Fegosa S.A. como única contraprestaciónpor el traspaso en bloque de los activos y pasivos.

b) El 100% de las cuentas patrimoniales de Feria Ganaderos Osorno S.A. al 1 de Agosto de 2012, se incorporan al patrimoniode Lácteos Frutillar S.A. (Feria Ganaderos Osorno S.A.)

c) Para todos los efectos tributarios la nueva Feria Ganaderos Osorno S.A. se hace responsable ante el fisco de Chile detodas las deudas u obligaciones que Fegosa S.A. adeude o pudiera adeudar.

La fusión de las Sociedades se efectuó sobre la base de los estados financieros al 31 de julio de 2012. A continuación sepresentan los estados financieros resumidos al 31 de julio de 2012 de ambas sociedades junto al efecto de los ajustes defusión y capitalización:

Lácteos Feria Ganaderos Ajustes Fusión y Feria GanaderosFrutillar S.A. Osorno S.A. Capitalización Osorno S.A.

M$ M$ M$ M$Activos:Total Activos Corrientes 1.157.001 10.047.074 - 11.204.075Total Activos no Corrientes 1.830.114 1.399.750 - 3.229.864

Total Activos 2.987.115 11.446.824 - 14.433.939

Pasivos:Total Pasivos Corrientes 2.137.525 4.437.801 - 6.575.326Total Pasivos no Corrientes 786.600 12 - 786.612Total Patrimonio 62.990 7.009.011 - 7.072.001

Total Pasivos 2.987.115 11.446.824 - 14.433.939

Lácteos Feria Ganaderos Ajustes Fusión y Feria GanaderosFrutillar S.A. Osorno S.A. Capitalización Osorno S.A.

M$ M$ M$ M$Ingresos de Actividades Ordinarias - 4.664.200 - 4.664.200

Costo de Ventas - (2.954.683) - (2.954.683)

Margen Bruto - 1.709.517 - 1.709.517

Ganancia (Pérdida) Antes de Impuesto 413 1.362.412 - 1.362.825

Ganancia (Pérdida) 24.200 1.127.639 - 1.151.839

II. Transformación de Sociedades

Con fecha 27 de junio de 2012 los socios de las filiales Administradora de Bienes y Servicios Osorno Ltda. y Remates FeriaOsorno Ltda., acordaron cambiar la personalidad jurídica de estas sociedades transformándolas en Sociedades por Acción,mediante la emisión de 1.000 acciones a ser entregadas a cada socio de acuerdo al porcentaje de participación a la fecha.De esta manera la nueva denominación de las sociedades es: Administradora de Bienes y Servicios Osorno S.p.A. (ABSOS.p.A.) y Remates Feria Osorno S.p.A.

Posterior a esto, con fecha 29 de junio de 2012 Feria de Osorno S.A. (matriz del grupo), vendió las acciones que poseíaen Remates Feria Osorno S.p.A. a su filial Fegosa S.A., de esta manera Feria de Osorno S.A. pasó de tener un 100% departicipación el 2011 (en forma directa e indirecta), a un 86,31% (luego de la fusión Lácteos Frutillar S.A. – Feria GanaderosOsorno S.A.).

Por otra parte, Remates Feria Osorno S.p.A., filial de Feria de Osorno S.A. y accionista de Administradora de Bienes yServicios Osorno S.p.A., vendió sus acciones a Feria de Osorno S.A. de esta manera la matriz posee en forma directa el100% de las acciones de ABSO S.p.A.


Años FEGOSA S.A. FRIGOSOR S.A. FEROSOR S.A.transacción faena ventas anuales

(N° de cabezas) (Kilos faenados) (M$ actualizados)2007 299.511 30.232.924 27.977.8202008 296.023 29.084.555 35.466.4332009 280.146 23.727.802 23.300.9622010 283.329 24.154.375 23.610.4302011 270.637 23.880.055 35.953.2332012 276.803 24.710.805 47.904.573

Variación 2012/2011 +2,28% +3,48% +33,24%

Nota 1 - Información Corporativa (continuación)

c) Descripción de operaciones, actividades principales y moneda funcional (continuación)

El siguiente cuadro muestra las cifras de negocios alcanzadas durante los años 2007, 2008, 2009, 2010, 2011 y 2012,respectivamente:

Los proveedores y clientes de las empresas filiales están constituidos principalmente por los agricultores de las X, XI y XIIregiones, quienes realizan ventas de ganado a Frigosorno, compran sus insumos en Ferosor y realizan compras y ventas deganado en Fegosa. Tanto los accionistas, directores, como personas e instituciones relacionadas con ellos también actúancomo clientes y proveedores. Por su parte los proveedores de Ferosor son importadores y productores de insumos agrícolas.

d) Directorio

La administración es ejercida por el directorio compuesto de siete miembros, los que deben ser accionistas y duran dosaños en sus funciones, al final de los cuales deben renovarse en su totalidad, sin perjuicio que la Junta de Accionistaspueda reelegirlos indefinidamente. En la empresa y sus filiales laboran 844 trabajadores, de los cuales, 249 tienen lacalidad de ejecutivos, profesionales o técnicos.

e) Política de dividendos

De acuerdo a lo establecido en la Ley N° 18.046, salvo acuerdo diferente adoptado en Junta de Accionistas por unanimidadde las acciones emitidas, cuando exista utilidad deberá destinarse a lo menos el 30% de la misma al reparto de dividendos.Adicionalmente a las normas legales se tiene en consideración la política de distribución de dividendos aprobada por laJunta General Ordinaria de Accionistas.

La historia de los dividendos pagados, respecto a los resultados del 2007, 2008, 2009, 2010, 2011 y 2012 es la siguiente:

Ejercicio Número acciones Dividendos Valores pagados por acciónnominales pagado Nominal Real

Año 2007 179.739.039 $629.086.637 $3,50 $4,05Año 2008 179.739.039 $269.608.559 $1,50 $1,60Año 2009 179.739.039 $179.739.039 $1,00 $1,09Año 2010 179.739.039 $359.478.078 $2,00 $2,12Año 2011 179.739.039 $629.086.637 $3,50 $3,57Año 2012 179.739.039 $629.086.637 $3,50 $3,50

Nota 2 - Principales Criterios Contables Aplicados

A continuación, se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financierosconsolidados de Feria de Osorno S.A. y Filiales. Tal como lo requieren las Normas Internacionales de Información Financiera(NIC 1), estas políticas han sido diseñadas en función de las NIIF vigentes al 31 de Diciembre de 2012 y aplicadas de manerauniforme a todos los períodos que se presentan en estos Estados Financieros Consolidados.

a) Período contable

Los estados financieros consolidados (en adelante, “estados financieros”) cubren los siguientes períodos:

- Estados de Situación Financiera, terminados al 31 de Diciembre de 2012 y 2011.- Estados Integrales de Resultados, por los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2012 y 2011.- Estados de Cambios en el Patrimonio por los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2012 y 2011.- Estados de Flujos de Efectivo por los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2012 y 2011.


Nota 2 - Principales Criterios Contables Aplicados (continuación)

b) Bases de preparación

Los presentes estados financieros consolidados de Feria de Osorno S.A. y sus filiales han sido preparados de acuerdo conlas Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés), emitidas por el International AccoutingStandards Board. Las cifras incluidas en los estados financieros adjuntos están expresadas en miles de pesos chilenos,siendo el peso chileno la moneda funcional de la Sociedad y sus filiales.

La información contenida en estos estados financieros consolidados es de responsabilidad del Directorio de la Sociedad,que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NormasInternacionales de Información Financieras.

c) Bases de consolidación

Subsidiarias o filiales son todas las entidades (incluidas las entidades de cometido especial) sobre las que la Sociedad tienepoder para dirigir las políticas financieras y de explotación, el que generalmente viene acompañado de una participaciónsuperior a la mitad de los derechos a voto. A la hora de evaluar si la Sociedad controla otra entidad, se considera laexistencia y el efecto de los derechos potenciales a voto que sean actualmente ejercibles o convertibles.

Las entidades filiales se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control y se excluyen de la consolidaciónen la fecha en que cesa el mismo. En la fecha de adquisición, los activos, pasivos y pasivos contingentes de la sociedadfilial, o sociedad controlada en forma conjunta, son registrados a valor de mercado. En el caso que exista una diferenciapositiva entre el costo de adquisición y el valor razonable de los activos y pasivos de la sociedad adquirida, incluyendopasivos contingentes, correspondientes a la participación de la matriz, esta diferencia es registrada como plusvalíacomprada. En el caso que la diferencia sea negativa, ésta se registra con abono a resultados.

El valor de la participación no controladora en el patrimonio y en los resultados de las Sociedades filiales consolidadasse presenta, respectivamente, en los rubros “Patrimonio Neto: Participaciones no controladoras” del estado de situaciónfinanciera consolidado y “Ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en el estado de resultadosintegrales consolidado.

Las sociedades incluidas en la consolidación son las siguientes:Porcentaje de Participación

Rut Nombre Sociedad 2012 2011Directo Indirecto Total Total

85.380.000-7 Soc. Inmobiliaria Ferias Unidas Ltda. 51,0000 0,0000 51,0000 51,000088.968.100-4 Remates Feria Osorno S.p.A. 00,0000 86,3100 86,3100 100,000096.518.090-7 Frigorífico de Osorno S.A. 99,3330 0,6670 100,0000 100,000096.789.520-2 Ferosor Agrícola S.A. 99,8125 0,1875 100,0000 100,000077.044.200-1 ABSO S.p.A. 100,0000 0,0000 100,0000 100,000089.619.800-9 Inversiones Fegan S.A. 55,6565 0,0000 55,6565 55,656577.224.540-8 Feria Ganaderos Osorno S.A. (*) 63,7200 22,5700 86,2900 86,290076.360.720-8 Lácteos Frutillar S.A. (*) 99,5792 0,4157 99,9949 99,579276.360.720-8 Feria Ganaderos Osorno S.A. (**) 63,7500 22,5600 86,3100 -

(*) Hasta Julio de 2012(**) Empresa fusionada desde Agosto 2012

Durante el período 2011 Feria de Osorno S.A. aumentó su participación en Lácteos Frutillar S.A., lo cual no significó unapérdida de control de Patrimonio neto atribuible a los accionistas de la Matriz.

En Junio de 2012 Feria de Osorno S.A. vendió su participación en la empresa Remates Feria Osorno S.p.A. a Feria GanaderosOsorno S.A., quedando finalmente con una participación indirecta del 86,31% en la empresa vendida.

d) Bases de presentación

Los estados financieros del 31 de Diciembre de 2012 y 2011, y sus correspondientes notas, se muestran de forma comparativade acuerdo a lo indicado en nota 2 (a).


Nota 2 - Principales Criterios Contables Aplicados (Continuación)

e) Bases de conversión

Los activos y pasivos expresados en unidades de fomento y moneda extranjera existentes al 31 de Diciembre de 2012 y2011, se presentan convertidos a pesos a los siguientes tipos de cambio:

31.12.2012 31.12.2011$ $

Unidad de Fomento (UF) 22.840,75 22.294,03Dólar Estadounidense (US$) 479,96 519,20

f) Propiedad, planta y equipo

Los activos de propiedad, planta y equipo se encuentran valorizados a costo de adquisición menos la depreciación acumuladay menos las posibles pérdidas por deterioro de su valor. Los terrenos no son objeto de depreciación.

Los intereses financieros directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos calificables se capitalizan.Los gastos de reparación y mantención se cargan a la cuenta de resultados en el periodo en que se incurren.

g) Depreciación de Propiedad, planta y equipo

Los activos de Propiedad, planta y equipo se deprecian desde que están en condiciones de ser usados. La depreciaciónse distribuye linealmente entre los años de vida útil estimada.

Los años de vida útil estimados son los siguientes:

Conceptos de propiedad, planta y equipo Años de vida útil Años de vida útilmínima máxima

Edificios 10 40Instalaciones 10 10Maquinarias y equipos 10 15Vehículos 4 8Otras Propiedad, Planta y Equipos 3 10

Los métodos, plazos de amortización y valores residuales de los activos son revisados al cierre de cada ejercicio y sicorresponde, se ajusta de manera prospectiva.

h) Deterioro del valor de activos no corrientes

En cada cierre anual se evalúa la existencia de indicios de posible deterioro del valor de los activos no corrientes. Siexisten tales indicios, la Sociedad estima el valor recuperable del activo, siendo éste el mayor entre el valor razonable,menos los costos de ventas, y el valor en uso. Dicho valor en uso se determina mediante el descuento de los flujos decaja futuros estimados. Cuando el valor recuperable de un activo está por debajo de su valor neto contable, se consideraque existe deterioro del valor.

Para determinar los cálculos de deterioro, la Sociedad realiza una estimación de la rentabilidad de los activos asignadosa las distintas unidades generadoras de efectivo sobre la base de los flujos de caja esperados.

Las tasas de descuento utilizadas se determinan antes de impuestos y son ajustadas por el riesgo país y riesgo negociocorrespondiente.

i) Arrendamientos

Los bienes recibidos en arriendo, en los que transfieren a la Sociedad los riesgos y beneficios significativos característicosde la propiedad arrendada, se consideran de arrendamiento financiero, registrando al inicio del período de arrendamientoel activo y la deuda asociada, por el importe del valor razonable del bien arrendado o el valor actual de las cuotas mínimaspactadas, si fuera inferior. Los costos financieros por intereses se cargan en la cuenta de resultados a lo largo de la vidadel contrato. La depreciación de estos activos está incluida en el total de la depreciación del rubro Propiedad, planta yequipo.

La Sociedad revisa los contratos para determinar si existe un leasing implícito, al término de los períodos al 31 de Diciembrede 2012 y 2011 no se identificaron leasing implícitos.



j) Activos biológicos

Los activos biológicos son presentados a su valor razonable, menos los costos estimados al punto de cosecha. Los cambiosen el valor justo de los activos biológicos se reflejan en el estado de resultados del período.

Estos activos corresponden a ganado en pie que se encuentran en mediería y/o hotelería en la filial Frigorífico de OsornoS.A. y en animales para engorda en la filial Feria Ganaderos Osorno S.A. El valor de mercado fue seleccionado de acuerdoal precio por tipo de ganado a valorizar y clasificados como activos corrientes.

k) Impuesto a las utilidades

El gasto por Impuesto a las utilidades de cada ejercicio recoge tanto el impuesto a la renta como los impuestos diferidos.

Los activos y pasivos tributarios para el ejercicio actual y para períodos anteriores son medidos al monto que se estimarecuperar o pagar a las autoridades tributarias. Las tasas impositivas y regulaciones fiscales empleadas en el cálculo dedichos importes son las que están vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio, siendo de un 20% para 2012 y 2011.

El importe de los impuestos diferidos se obtiene a partir del análisis de las diferencias temporales que surgen por diferenciasentre los valores tributarios y contables de los activos y pasivos, principalmente de la provisión de incobrables, otrasprovisiones, de la depreciación de activo fijo y de las pérdidas tributarias.

En virtud de la normativa fiscal chilena la pérdida fiscal de ejercicios anteriores se puede utilizar en el futuro como unbeneficio fiscal sin restricción de tiempo.

Las diferencias temporales generalmente se tornan tributarias o deducibles cuando el activo relacionado es recuperadoo el pasivo relacionado es liquidado. Un pasivo o activo por impuesto diferido representa el monto de impuesto pagaderoo reembolsable en ejercicios futuros bajo las tasas tributarias actualmente promulgadas como resultado de diferenciastemporales a fines del período actual.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se descuentan a su valor actual y se clasifican como no corrientes.

l) Activos y pasivos financieros

i) Cuentas por cobrarCorresponde a aquellos activos financieros con pagos fijos y determinables que no tienen cotización en el mercado activo.Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen por el importe de la factura, registrando el correspondiente ajuste enel caso de existir evidencia objetiva de riesgo de pago por parte del cliente.

Los deudores por venta y documentos por cobrar se presentan netos de la estimación para deudas incobrables, que seha constituido considerando aquellos saldos que se estiman de dudosa recuperabilidad al cierre de los respectivos períodosconsiderando el riesgo inherente de las transacciones de su giro, lo cual es analizado periódicamente.

ii) Efectivo y equivalentes al efectivoEl efectivo y equivalentes al efectivo reconocido en los estados financieros comprende el efectivo en caja, cuentascorrientes bancarias y depósitos a plazo de renta fija de gran liquidez y con vencimientos menores a 90 días. Las partidasde Caja y Banco se registran a su costo histórico, que no difiere significativamente de su valor razonable y los depósitosa plazo a costo histórico más intereses devengados a la fecha de cierre de los estados financieros.

iii) Otros pasivos financieros corrientesLos pasivos financieros corresponden principalmente a préstamos con instituciones financieras que se valorizan al costoamortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo.

Cualquier diferencia entre el efectivo recibido y el valor de reembolso se imputa directo a resultados en el plazo delcontrato. Las obligaciones financieras se presentan como pasivos no corrientes cuando su plazo de vencimiento es superiora doce meses.

m) Inventarios

Los inventarios se valorizan al menor valor entre el costo y su valor neto realizable. El costo incluye todos los costosderivados de la adquisición, así como todos los costos en los que se ha incurrido para darles su condición y ubicaciónactuales. El costo de los inventarios es determinado utilizando el método del costo promedio.



m) Inventarios (Continuación)

El costo de las existencias es determinado para los ejercicios a Diciembre de 2012 y 2011 como sigue:

- El costo de las existencias de envases e insumos y otros comprende precio de compra más los desembolsosinvolucrados en su adquisición, si procede.

- El costo de producción del proceso de carnes y subproductos como cecinas incluye todos los costos derivadosde la adquisición más todos los costos en los que se incurre para darles su condición actual.

- El costo de las parcelas corresponde al valor de Tasación como costo histórico.

- El costo de animales de trabajo corresponde al precio de compra más los desembolsos involucrados en su adquisición,si procede.

- El costo de maquinaria agrícola, vehículos y repuestos corresponde al precio de compra más desembolsos involucradosen su adquisición, si procede.

Para determinar el costo de los inventarios se utiliza el método de costo promedio. Las existencias son valorizadas alprecio más bajo entre el costo y su valor neto realizable, entendiéndose por valor neto realizable al costo de adquisición,costo de transformación y otros costos incurridos para darle a las existencias su ubicación y condición actual.

n) Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente legal o implícita, como consecuencia deun suceso pasado, cuya liquidación requiere una salida de recursos que se considera probable y que su monto se puedeestimar con fiabilidad. Dicha obligación puede ser legal o tácita, derivada de, entre otros factores, regulaciones, contratos,prácticas habituales o compromisos públicos que crean ante terceros una expectativa válida que la Sociedad asumiráciertas responsabilidades.

o) Ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se imputan a la cuenta de resultados en función del criterio del devengo, es decir, en la medidaque sea probable que los beneficios económicos fluyan a la Sociedad y puedan ser confiablemente medidos, con independenciadel momento en que se produzca el efectivo o financiamiento derivado de ello. Los ingresos de la Sociedad provienenprincipalmente de la prestación de los servicios de intermediación ganadera, faenamiento y desposte de animales, lafabricación y comercialización de productos cárneos comestibles e industriales, la distribución y la venta de insumosagrícolas y pecuarios, servicios financieros y la distribución de insumos, maquinarias y equipos para la agricultura, inversiónen bienes raíces, arriendo de inmuebles e ingresos por ventas de activos.

Los ingresos de explotación se reconocen al momento en que los productos se entregan al cliente, y se transfieren losderechos y riesgos asociados con el dominio de los mismos. En el caso de las ventas de exportación, los ingresos sereconocen en base devengada de acuerdo a las cláusulas de embarque.

Los ingresos por comisiones de corretaje de animales se reconocen cuando se presentan los servicios y existe un gradorazonable de certeza que los beneficios económicos asociados con la transacción fluirán hacia la Sociedad.

Los gastos son reconocidos en el Estado de Resultado en el momento en que se incurren por el método del devengo.

p) Instrumentos financieros derivadosLa compañía usa instrumentos derivados de cobertura para administrar la exposición al riesgo de tipo de cambio y de tasade interés. El objetivo de la compañía respecto de la mantención de derivados es minimizar estos riesgos utilizando elmétodo más efectivo para la eliminación o reducción del impacto de las exposiciones.

Los instrumentos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable, y posteriormente se ajusta a este mismo,presentándose como activos o pasivos financieros según sea su valor razonable positivo o negativo respectivamente.

Se clasifican como corrientes o no corrientes en función de si su vencimiento es inferior o superior a doce meses. Asimismo,los instrumentos derivados que reúnan todos los requisitos para ser tratados como instrumentos de cobertura de partidasa largo plazo, se presentan como activos o pasivos no corrientes, según su saldo.

La cobertura del riesgo asociado a la variación del tipo de cambio en una transacción comprometida a firme puede recibirel tratamiento de una cobertura de valor razonable o bien el de una cobertura de flujos de efectivo, indistintamente.



p) Instrumentos financieros derivados (Continuación)

Las variaciones en el valor razonable de los derivados que reúnen los requisitos y han sido asignados para cubrir flujosde efectivo, siendo altamente efectivos, se reconocen en patrimonio. La parte considerada inefectiva se imputa directamentea resultados. Cuando la transacción prevista o el compromiso a firme se traducen en el registro contable de un activo opasivo no financiero, las utilidades y pérdidas acumuladas en el patrimonio pasan a formar parte del costo inicial delactivo o pasivo correspondiente. En otro caso, las utilidades y pérdidas previamente reconocidas en patrimonio se imputana resultado en el mismo periodo en que la transacción cubierta afecte al resultado neto.

La Compañía documenta formalmente, en el momento inicial, la relación de cobertura entre el derivado y la partida quecubre, así como los objetivos y estrategias de gestión del riesgo que persigue al establecer la cobertura. Esta documentaciónincluye la identificación del instrumento de cobertura, la partida u operación que cubre y la naturaleza del riesgo cubierto.Asimismo, recoge la forma de evaluar su grado de eficacia al compensar la exposición a los cambios del elemento cubierto,ya sea en su valor razonable o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo objeto de cobertura. La evaluación de laeficacia se lleva a cabo prospectiva y retroactivamente, tanto al inicio de la relación de cobertura, como sistemáticamentea lo largo de todo el período para el que fue designada.

q) Propiedades de inversiónFeria de Osorno y filiales reconocen como propiedades de inversión los valores de terrenos que son mantenidos paraobtener una ganancia en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro de los respectivosprecios de mercado. Estos activos no son utilizados en las actividades de operación y no están destinados para uso propioy no existe la intención concreta de enajenarlos.Las propiedades de inversión fueron valoradas al inicio a su valor de tasación y se utiliza el modelo de costo para suvaloración posterior.

r) Uso de estimaciones:A continuación se muestran las principales hipótesis de futuro asumidas y otras fuentes relevantes de incertidumbre enlas estimaciones a la fecha de cierre, que podrían tener efecto sobre los estados financieros en el futuro.

i) Propiedades, plantas y equipos.El tratamiento contable de la inversión en propiedades, plantas y equipos y otros activos considera la realización deestimaciones para determinar el período de vida útil utilizada para el cálculo de su depreciación y su valor residual.

ii) Impuestos diferidosFeria de Osorno y Filiales evalúan la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos basándose en estimacionesde resultados tributarios futuros. Dicha recuperabilidad depende en última instancia en la capacidad de la Compañía paragenerar beneficios tributarios imponibles a lo largo del período en que son deducibles los activos por impuestos diferidos.En el análisis se toma en consideración el calendario previsto de reversión de pasivos por impuestos diferidos, así comolas estimaciones de beneficios tributables, sobre la base de proyecciones internas que son actualizadas para reflejar lastendencias más recientes.

La determinación de la adecuada clasificación de las partidas tributarias depende de varios factores, incluida la estimacióndel momento y realización de los activos por impuestos diferidos y del momento esperado de los pagos de impuestos. Losflujos reales de cobros y pagos por impuestos sobre beneficios podrían diferir en las estimaciones realizadas por laCompañía, como consecuencia de cambios en la legislación fiscal o de transacciones futuras no previstas que pudieranafectar los saldos tributarios.

iii) ProvisionesDebido a las incertidumbres inherentes a las estimaciones necesarias para determinar el importe de las provisiones, losdesembolsos reales pueden diferir de los importes reconocidos originalmente sobre la base de dichas estimaciones.

s) Nuevos pronunciamientos contables (IFRS e Interpretaciones del Comité de Interpretaciones de IFRS)Las mejoras y modificaciones a las IFRS, así como las interpretaciones que han sido publicadas en el periodo se encuentrandetalladas a continuación. A la fecha de estos estados financieros estas normas aún no entran en vigencia y la Compañíano ha aplicado ninguna en forma anticipada:

Nuevas Normas Fecha de aplicación obligatoriaIFRS 9 Instrumentos Financieros: Clasificación y medición 1 de Enero 2015IFRS 10 Estados financieros consolidados 1 de Enero 2013IFRS 11 Acuerdos conjuntos 1 de Enero 2013IFRS 12 Revelaciones de participación en otras entidades 1 de Enero 2013IFRS 13 Medición del valor justo 1 de Enero 2013IFRIC 20 Costos de desmonte en la fase de producción de una mina a cielo abierto 1 de Enero 2013



s) Nuevos pronunciamientos contables (IFRS e Interpretaciones del Comité de Interpretaciones de IFRS) (continuación)

IFRS 9 “Instrumentos Financieros”

Esta Norma introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros, permitiendo suaplicación anticipada. Requiere que todos los activos financieros sean clasificados en su totalidad sobre la base del modelode negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractualesde los activos financieros. Los activos financieros bajo esta norma son medidos ya sea a costo amortizado o valor justo.Solamente los activos financieros que sean clasificados como medidos a costo amortizado deberán ser probados pordeterioro. Su aplicación es efectiva para periodos anuales que comiencen el o después del 1 de enero 2015, se permitela adopción anticipada.

La Compañía evaluó los impactos que podría generar la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamentelos estados financieros.

IFRS 10 “Estados financieros consolidados” / IAS 27 “Estados financieros separados”

Esta Norma reemplaza la porción de IAS 27 Estados financieros separados y consolidados que habla sobre la contabilizaciónpara estados financieros consolidados. Además incluye los asuntos ocurridos en SIC 12 Entidades de propósito especial.IFRS 10 establece un solo modelo de control que aplica a todas las entidades (incluyendo a entidades de propósito especial,o entidades estructuradas). Los cambios introducidos por IFRS 10 exigirá significativamente a la administración ejercerjuicio profesional en la determinación cual entidad es controlada y que debe ser consolidada, comparado con losrequerimientos de IAS 27.

La Compañía evaluó los impactos que podrían generar la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamentelos estados financieros.

IFRS 11 “Acuerdos conjuntos”/ IAS 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos”

IFRS 11 reemplaza IAS 31 Participación en negocios conjuntos y SIC 13 Entidades controladas conjuntamente – aportacionesno monetarias de los participantes. IFRS 11 utiliza alguno de los términos que fueron usados en IAS 31, pero con diferentessignificados. Mientras IAS 31 identifica 3 formas de negocios conjuntos, IFRS 11 habla solo de 2 formas de acuerdosconjuntos (joint ventures y joint operations) cuanto hay control conjunto. Porque IFRS 11 usa el principio de control deIFRS 10 para identificar control, la determinación de si existe control conjunto puede cambiar. Además IFRS 11 remuevela opción de contabilizar entidades de control conjunto (JCEs) usando consolidación proporcional. En lugar JCEs, quecumplan la definición de entidades conjuntas (joint venture) deberán ser contabilizadas usando el método de patrimonio.Para operaciones conjuntas (joint operations), las que incluyen activos controlados de manera conjunta, operacionesconjuntas iniciales (former jointly controlled operations) y entidades de control conjunto (JCEs) iniciales, una entidadreconoce sus activos, pasivos, ingresos y gastos de existir. La emisión de IFRS 11, modificó de forma limitada IAS 28 sobrelos temas relacionados a entidades asociadas y entidades de control conjunto disponible para la venta y cambios deinterés detenidos en entidades asociadas y entidades de control conjunto.


IFRS 12 “Revelaciones de participación en otras entidades”

IFRS 12 incluye todas las revelaciones que estaban previamente en IAS 27 relacionadas a consolidación, así como tambiéntodas las revelaciones incluidas previamente en IAS 31 e IAS 28. Estas revelaciones están referidas a la participación enrelacionadas de una entidad, acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas. Un número de nuevas revelacionesson también requeridas.


IFRS 13 “Medición del valor justo”IFRS 13 establece una única fuente de guía sobre la forma de medir el valor razonable, cuando éste es requerido o permitidopor IFRS. No cambia cuando una entidad debe usar el valor razonable. La norma cambia la definición del valor razonable- Valor razonable: El precio que podría ser recibido al vender un activo o el precio que podría ser pagado al liquidar unpasivo en una transacción habitual entre participantes del mercado en la fecha de valorización (un precio de salida).Adicionalmente incorpora algunas nuevas revelaciones.





IFRIC 20 “Costos de desmonte en la fase de producción de una mina a cielo abierto”

En Octubre de 2011, fue emitido el IFRIC 20 “Costos de desmonte en la fase de producción de una mina a cielo abierto”.Esta interpretación clarifica cuándo y cómo contabilizar los costos de desmonte en la fase de producción de una mina acielo abierto (el proceso de eliminación de residuos de una mina a cielo abierto para tener acceso a los depósitos deminerales), para tratar la diversidad de los casos encontrados en la práctica. IFRIC 20 aclara que los costos desmonte enla fase de producción deben ser reconocidos como un activo, su medición se hace inicialmente y en los períodos siguientes.La interpretación es efectiva para períodos anuales que comiencen el o después del 1 de enero 2013. Se permite laadopción anticipada.

La Compañía evaluó los impactos generados por la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamentelos estados financieros.

Mejoras y Modificaciones Fecha de aplicación obligatoriaIFRS 7 Instrumentos Financieros: Información a revelar 1 de Enero 2013IFRS 10 Estados financieros consolidados 1 de Enero 2013

1 de Enero 2014IFRS 11 Acuerdos conjuntos 1 de Enero 2013IFRS 12 Revelaciones de participación en otras entidades 1 de Enero 2013

1 de Enero 2014IAS 1 Presentación de Estados Financieros 1 de Enero 2013IAS 16 Propiedades, Planta y Equipo 1 de Enero 2013IAS 19 Beneficios a los Empleados 1 de Enero 2013IAS 27 Estados financieros separados 1 de Enero 2013

1 de Enero 2014IAS 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 1 de Enero 2013IAS 32 Instrumentos Financieros: Presentación 1 de Enero 2013

1 de Enero 2014IAS 34 Información financiera intermedia 1 de Enero 2013

IFRS 7 “Instrumentos Financieros: Información a Revelar”

En Diciembre 2011 se emitió la modificación a IFRS 7 que requiere que las entidades revelen en la información financieralos efectos o posibles efectos de los acuerdos de compensación en los instrumentos financieros sobre la posición financierade la entidad. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2013.


IFRS 10 “Estados financieros consolidados”, IFRS 11 “Acuerdos conjuntos”, IFRS 12 “Revelaciones de participaciónen otras entidades”

El 28 de junio de 2012, el IASB publicó modificaciones para aclarar la orientación de la transición de IFRS 10 Estadosfinancieros consolidados. Las modificaciones también proporcionan excepciones transitorias adicionales en la aplicaciónde IFRS 10, IFRS 11 Acuerdos conjuntos y IFRS 12 Revelación de participación en otras entidades, limitando el requerimientode proporcionar información comparativa ajustada sólo al periodo comparativo anterior. Por otra parte, para las revelacionesrelacionadas con entidades estructuradas no consolidadas, se eliminará el requerimiento de presentar informacióncomparativa de periodos antes de aplicar el IFRS 12 por primera vez. La fecha de vigencia de las modificaciones son losperiodos anuales que comiencen o sean posteriores al 1 de enero de 2013, también alineado con la fecha de vigencia deIFRS 10, 11 y 12.





IIFRS 10 “Estados financieros consolidados”, IFRS 12”Revelaciones de participación en otras entidades”, IAS 27“Estados financieros separados”

Las modificaciones a IFRS 10 Estados Financieros Consolidados, IFRS 12 Información a Revelar sobre Participaciones enOtras Entidades y IAS 27 Estados Financieros Separados proceden de propuestas del Proyecto de Norma Entidades deInversión publicado en agosto de 2011. Las modificaciones definen una entidad de inversión e introducen una excepciónpara consolidar ciertas subsidiarias pertenecientes a entidades de inversión. Estas modificaciones requieren que unaentidad de inversión mida esas subsidiarias al valor razonable con cambios en resultados de acuerdo con la IFRS 9Instrumentos Financieros en sus estados financieros consolidados y separados. Las modificaciones también introducennuevos requerimientos de información a revelar relativos a entidades de inversión en la IFRS 12 y en la IAS 27. Se requiereque las entidades apliquen las modificaciones a los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Sepermite su aplicación anticipada.


IAS 1 “Presentación de Estados Financieros”

“Annual Improvements 2009–2011 Cycle”, emitido en Mayo de 2012, modificó párrafos 10, 38 y 41, eliminó párrafos 39-40 y añadó párrafos 38A-38D y 40A-40D, que aclara la diferencia entre información comparativa adicional voluntaria y lainformación mínima comparativa requerida. Generalmente, el periodo mínimo comparativo requerido es el período anterior.Una entidad debe incluir información comparativa en las notas relacionadas a los estados financieros cuando la entidadvoluntariamente proporciona información comparativa más allá del período mínimo comparativo requerido. El períodocomparativo adicional no necesita contener un juego completo de estados financieros. Además, los saldos iniciales delestado de situación financiera (conocido como el tercer balance) debe ser presentada en las siguientes circunstancias:cuando la entidad cambia sus políticas contables; haga re-expresiones retroactivas o haga reclasificaciones, y este es elcambio con un efecto material sobre el estado de situación financiera. El saldo inicial del estado de situación financierasería al principio del período anterior. Sin embargo, a diferencia de la información comparativa voluntaria, las notasrelacionadas no están obligadas a acompañar el tercer balance. Una entidad aplicará estas modificaciones retrospectivamentede acuerdo con IAS 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores para periodos anuales quecomiencen a partir del 1 de Enero de 2013. Se permite su aplicación anticipada, en cuyo caso deberá revelarlo.


IAS 16 “Propiedades, Planta y Equipo”

“Annual Improvements 2009–2011 Cycle”, emitido en Mayo de 2012, modificó párrafo 8. La modificación aclara que laspiezas de repuesto y el equipo auxiliar que cumplen con la definición de la propiedad, planta y equipo no son inventarios.Una entidad aplicará esta modificación retrospectivamente de acuerdo con IAS 8 Políticas Contables, Cambios en lasEstimaciones Contables y Errores para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de Enero de 2013. Se permite suaplicación anticipada, en cuyo caso deberá revelarlo.


IAS 19 “Beneficios a los empleados”

El 16 de Junio de 2011, el IASB publicó modificaciones a IAS 19, Beneficios a los Empleados, las cuales cambian la contabilizaciónde los planes de beneficios definidos y los beneficios de término. Las modificaciones requieren el reconocimiento de loscambios en la obligación por beneficios definidos y en los activos del plan cuando esos cambios ocurren, eliminando elenfoque del corredor y acelerando el reconocimiento de los costos de servicios pasados. Los cambios en la obligación debeneficios definidos y los activos del plan son desagregadas en tres componentes: costos de servicio, interés neto sobre lospasivos (activos) netos por beneficios definidos y remediciones de los pasivos (activos) netos por beneficios definidos. Elinterés neto se calcula usando una tasa de retorno para bonos corporativos de alta calidad. Esto podría ser menor que latasa actualmente utilizada para calcular el retorno esperado sobre los activos del plan, resultando en una disminución enla utilidad del ejercicio. Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enerode 2013, se permite la aplicación anticipada. Se exige la aplicación retrospectiva con ciertas excepciones.





IAS 27 “Estados financieros separados”

En mayo de 2011 el IASB publicó IAS 27 revisada con el título modificado—Estados financieros separados. IFRS 10 Estadosfinancieros consolidados establece un solo modelo de control que aplica a todas las entidades y los requisitos relativosa la preparación de los estados financieros consolidados.


IAS 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos”

Emitida en mayo de 2011, IAS 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos, prescribe la contabilidad de inversionesen asociadas y establece los requerimientos para la aplicación del método de la participación al contabilizar las inversionesen asociadas y negocios conjuntos.


IAS 32 “Instrumentos Financieros: Presentación”

“Annual Improvements 2009–2011 Cycle”, emitido en Mayo de 2012, modificó párrafos 35, 37 y 39 y añadió párrafo 35A,que aclara que el impuesto a las ganancias de las distribuciones a los accionistas de la entidad se contabilizan de acuerdocon IAS 12 Impuesto a las Ganancias. La modificación elimina los requerimientos existentes de impuesto a las gananciasde IAS 32 y requiere que las entidades aplican los requerimientos de IAS 12 a cualquier impuesto a las ganancias de lasdistribuciones a los accionistas de la entidad. Una entidad aplicará estas modificaciones retrospectivamente de acuerdocon IAS 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores para periodos anuales que comiencen apartir del 1 de Enero de 2013. Se permite su aplicación anticipada, en cuyo caso deberá revelarlo.

Las modificaciones, emitidas en diciembre 2011, de IAS 32 están destinadas a aclarar diferencias en la aplicación relativaa compensación y reducir el nivel de diversidad en la práctica actual. La norma es aplicable a contar del 1 de enero 2014y su adopción anticipada es permitida.


IAS 34 “Información financiera intermedia”

“Annual Improvements 2009–2011 Cycle”, emitido en Mayo de 2012, modificó párrafo 16A. La modificación aclara losrequerimientos del IAS 34 relacionados con la información de los segmentos de operación de los activos y pasivos totalespara cada de los segmentos de operación con el fin de aumentar la coherencia con los requerimientos de IFRS 8 Segmentosde Operación. El párrafo 16A modificado establece que los activos y pasivos totales para un segmento de operaciónparticular sólo se revelarán cuando las cantidades son medidos por la alta administración con regularidad y hubo uncambio material en la comparación con la información revelada en los estados financieros anteriores para este segmentode operación. Una entidad aplicará esta modificación retrospectivamente de acuerdo con IAS 8 Políticas Contables, Cambiosen las Estimaciones Contables y Errores para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de Enero de 2013. Se permitesu aplicación anticipada, en cuyo caso deberá revelarlo.La Compañía evaluó los impactos que podría generar la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamentelos estados financieros.

Nota 3 - Cambios Contables

Durante el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de Diciembre de 2012 se han aplicado los principios decontabilidad de manera uniforme en relación a similar período del 2011, no existiendo cambios contables que puedanafectar significativamente la interpretación de estos estados financieros consolidados.


Nota 4 - Información Financiera por Segmentos

Feria de Osorno S.A. revela información por segmento de acuerdo con lo indicado en NIIF Nº8, “Segmentos operativos” que establecelas normas para informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos y servicios. Los segmentosoperativos son definidos como componentes de una entidad para los cuales existe información financiera separada que es regularmenteutilizada por el principal tomador de decisiones para decidir cómo asignar recursos y para evaluar el desempeño. La Sociedad presentainformación por segmento que es utilizada por la Administración para propósitos de información interna de toma de decisiones.

La Sociedad gestiona y mide el desempeño de sus operaciones por segmento de negocio y fueron definidos como sigue:

a) Agrícolab) Inversión

El segmento Agrícola corresponde a las transacciones de sus filiales Frigorífico de Osorno S.A., Ferosor Agrícola S.A., Feria GanaderosOsorno S.A, Inmobiliaria Ferias Unidas Ltda., Remates Feria Osorno S.p.A. y ABSO S.p.A. Estas empresas se dedican a la intermediaciónde ganado y corretajes en general, junto con la comercialización de bienes relacionados con el giro agrícola, vehículos y otros productos.

El segmento Inversión corresponde a la consolidación de la filial Inversiones Fegan y Feria de Osorno Individual, las que poseen activosinmobiliarios.

Respecto de los criterios de medición y valorización de activos y pasivos de los segmentos de las transacciones entre segmentos y delos resultados de los segmentos; no existen diferencias respecto de los criterios utilizados entre ellos.

Los precios de transferencia entre los segmentos de negocio son en base independiente de manera similar a transacciones con terceros.Los ingresos de segmento, gastos de segmento y resultados de segmento incluyen transferencias entre segmentos de negocios. Estastransferencias son eliminadas en la consolidación.

La asignación de los activos corresponde a los directamente atribuibles a cada segmento.

No existen cambios en los métodos de medición empleados para determinar los resultados presentados por los segmentos respectodel período anterior.

• Segmentos de operación e inversión

Al 31 de Diciembre de 2012

ESTADOS DE RESULTADOS POR SEGMENTOS

Ingresos de actividades ordinariasCosto de ventas

Ganancia bruta

Otros ingresos, por funciónCostos de distribuciónGasto de administraciónOtras ganancias (pérdidas)Ingresos financierosCostos financierosParticipación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios

conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participaciónDiferencias de cambioResultado por unidades de reajuste

Ganancia (pérdida), antes de impuestos

Gasto por impuestos a las ganancias

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas

Ganancia (pérdida)

Ganancia (pérdida) atribuible a:Ganancia (pérdida), atribuible a propietarios no controladoras

Ganancia (pérdida), atribuible a propietarios de la controladora

AgrícolaM$

InversiónM$

EliminacionesM$

Total EntidadM$

Segmento

107.569.485(96.933.849)

10.635.636

44.104(1.536.951)(5.719.001)

(18.851)1.517.892

(1.193.845)

23.467(31.561)

41.157

3.762.047

(461.650)

3.300.397

-

3.300.397

260.894

3.039.503

322.076(89.790)

232.286

233.394-

(483.103)(9.827)77.487

(254.813)

3.344.356(13)

1.380

3.141.147

(55.548)

3.085.599

-

3.085.599

265.820

2.819.779

(1.790.988)1.706.201

(84.787)

--

84.787(5.318)

(174.969)174.969

(3.367.823)--

(3.373.141)

-

(3.373.141)

-

(3.373.141)

-

(3.373.141)

106.100.573(95.317.438)

10.783.135

277.498(1.536.951)(6.117.317)

(33.996)1.420.410

(1.273.689)

-(31.574)

42.537

3.530.053

(517.198)

3.012.855

-

3.012.855

526.714

2.486.141


SegmentoAgrícola Inversión Eliminaciones Total Entidad

Al 31 de Diciembre de 2012 M$ M$ M$ M$Total Activos por segmento 69.402.068 32.388.026 (31.723.750) 70.066.344Total Pasivos por segmento 44.195.927 6.410.822 (6.514.882) 44.091.867

Al 31 de Diciembre de 2011Total Activos por segmento 58.832.626 28.333.148 (27.331.103) 59.834.671Total Pasivos por segmento 37.487.000 3.980.446 (5.891.538) 35.575.908

Nota 4 - Información Financiera por Segmentos (Continuación)

• Segmentos de operación e inversión (continuación):

Al 31 de Diciembre de 2011ESTADOS DE RESULTADOS POR SEGMENTOS

Ingresos de actividades ordinariasCosto de ventas

Ganancia bruta

Otros ingresos, por funciónCostos de distribuciónGasto de administraciónOtras ganancias (pérdidas)Ingresos financierosCostos financierosParticipación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios

conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participaciónDiferencias de cambioResultado por unidades de reajuste

Ganancia (pérdida), antes de impuestos

Gasto por impuestos a las ganancias

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas

Ganancia (pérdida)

Ganancia (pérdida) atribuible a:Ganancia (pérdida), atribuible a propietarios no controladoras

Ganancia (pérdida), atribuible a propietarios de la controladora

AgrícolaM$

InversiónM$

EliminacionesM$

Total EntidadM$

84.284.275(75.652.058)

8.632.217

36.281(1.237.055)(5.318.689)

(31.405)1.376.297(996.780)

5.848(35.853)

89.006

2.519.867

400.212

2.920.079

2.920.079

274.342

2.645.737

281.164(61.479)

219.685

90.411-

(456.024)(169.937)

54.286(195.464)

2.886.56718

1.043

2.430.585

33.593

2.464.178

2.464.178

196.499

2.267.679

(1.291.224)1.191.951

(99.273)

--

99.273-

(120.016)120.016

(2.892.415)--

(2.892.415)

-

(2.892.415)

(2.892.415)

-

(2.892.415)

83.274.215(74.521.586)

8.752.629

126.692(1.237.055)(5.675.440)

(201.342)1.310.567

(1.072.228)

-(35.835)

90.049

2.058.037

433.805

2.491.842

2.491.842

470.841

2.021.001

SegmentoAgrícola Inversión Eliminaciones Total Entidad

Al 31 de Diciembre de 2012 M$ M$ M$ M$Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación (3.162.989) 1.405.037 (1.173.623) (2.931.575)Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (603.140) (2.578.701) 1.742.408 (1.439.433)Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 4.396.906 1.165.232 (568.784) 4.993.354

Al 31 de Diciembre de 2011Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación 2.112.504 2.309.607 (2.309.324) 2.112.787Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (938.032) (326.000) 387.729 (876.303)Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (1.241.942) (1.950.590) 1.921.395 (1.271.137)


Nota 5 - Efectivo y Equivalentes al Efectivo

a) Los saldos presentados en el Estado de Situación Financiera del efectivo y equivalentes al efectivo son los mismos quese presentan en el Estado de Flujo de Efectivo. La composición del rubro es la siguiente

31.12.2012 31.12.2011M$ M$

Efectivo en caja 418.664 135.659Saldos en bancos 1.538.774 1.199.446

Total 1.957.438 1.335.105

b) El detalle por tipo de moneda del saldo antes mencionado es el siguiente:

Moneda 31.12.2012 31.12.2011M$ M$

Efectivo y efectivo equivalente Peso 1.956.491 1.333.004Efectivo y efectivo equivalente Dólar 947 2.101

Total 1.957.438 1.335.105

Nota 6 - Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar

a) La composición de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, es la siguiente:Corriente No Corriente

31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011M$ M$ M$ M$

Deudores comerciales 27.835.815 23.960.500 125.731 333.747Estimación deudores incobrables (1.314.003) (1.206.689) - -

Total deudores comerciales 26.521.812 22.753.811 125.731 333.747

Documentos por cobrar 12.601.609 10.217.532 229.406 -Estimación deudores incobrables (236.837) (174.189) - -

Total documentos por cobrar 12.364.772 10.043.343 229.406 -

Deudores varios 999.179 345.567 2.112 -Estimación deudores incobrables (58.259) (62.657) - -

Total deudores varios 940.920 282.910 2.112 -

Total deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, bruto 41.436.603 34.523.599 357.249 333.747

Total estimación deudores incobrables (1.609.099) (1.443.535) - -

Total deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 39.827.504 33.080.064 357.249 333.747

No hay diferencias significativas entre el valor contable y el valor justo de estos instrumentos.

b) Análisis de vencimientos

Al cierre de cada período, el análisis por antigüedad de los Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corriente yno corriente, es el siguiente

Ni vencidos ni No corrientedeteriorados 0-90 días 90 días y más Total Corriente ni vencido

ni deterioradoM$ M$ M$ M$ M$

31.12.2011 30.147.118 2.748.438 184.508 33.080.064 333.74731.12.2012 32.767.765 5.541.844 1.517.895 39.827.504 357.249

Vencidos


Nota 6 - Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar (continuación)

c) Cambios en la provisión por deterioroCambios en la provisión por deterioro - Deudores Corriente Totalcomerciales y otras cuentas por cobrar M$ M$Saldo al 1 de enero de 2011 1.399.060 1.399.060Gasto por el período 278.548 278.548Importe utilizado (menos) (58.272) (58.272)Reclasificación por grupo (175.801) (175.801)

Saldo al 31 de diciembre de 2011 1.443.535 1.443.535

Saldo al 1 de enero de 2012 1.443.535 1.443.535Gasto por el período 280.603 280.603Importe utilizado (menos) (115.039) (115.039)Reserva Importes no Utilizados - -

Saldo al 31 de Diciembre de 2012 1.609.099 1.609.099

Las condiciones generales de crédito son en promedio 60 días y devengan interés a tasas comerciales.

La Sociedad, evalúa periódicamente si existe evidencia de deterioro de las cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar.

Los criterios utilizados para determinar que existe evidencia objetiva de pérdida de deterioro son:

- Madurez de la cartera- Señales concretas del mercado, y- Hechos concretos de deterioro

Una vez agotadas las gestiones de cobranza prejudicial y judicial, se procede a dar de baja los activos contra el deterioroconstituido. La Sociedad sólo utiliza el método de deterioro y no el castigo directo para un mejor control.

Las renegociaciones históricas y actualmente vigentes no son relevantes, la política es analizar caso a caso para clasificarlassegún la existencia de riesgo, determinado si corresponde su reclasificación a cuentas de cobranza prejudicial. Si ameritala reclasificación, se constituye deterioro de los montos vencidos y por vencer.

El deterioro es efectuado por cada cliente en particular.

El Grupo Feria de Osorno S.A., cuando lo considera prudente y como parte del análisis crediticio, puede solicitar garantíaen activos reales a sus clientes, con el objeto de cubrirse ante deterioro de sus cuentas por cobrar.

Los castigos por deudores incobrables ascienden a M$ 58.272.- en el año 2011 y al 31 de Diciembre de 2012, M$ 115.039.-

Nota 7 - Cuentas por Cobrar y Pagar con Entidades Relacionadas Corrientes

A continuación se detallarán las Cuentas por cobrar y por pagar y Transacciones con partes relacionadas, entendiéndosepor éstas las definidas en el párrafo 9 de la NIC 24.

Por los saldos en cuenta corriente con empresas relacionadas originados por transacciones comerciales corrientes no secobran y/o pagan intereses, no se solicita ni entrega garantía alguna por dichas operaciones. Por aquellos saldos originadospor operaciones de financiamiento se pagan intereses acordados equivalentes a los intereses promedio de captaciónbancaria.

No se constituye provisión por deudas incobrables por los saldos con empresas relacionadas, ya que dichos montos seconsideran totalmente recuperables.

Las transacciones se realizan con empresas relacionadas constituidas en Chile como país de origen.

a) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas corrientes


Nota 7 - Cuentas por Cobrar y Pagar con Entidades Relacionadas Corrientes (Continuación)

b) Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes

Rut Sociedad País de Origen Naturaleza de la Naturaleza de Monedarelación transacciones 31.12.2012 31.12.2011

con partes relacionadas M$ M$

2.875.123-0 Eliana Zwanzger V. Chile Accionista Matriz Préstamos $ 514.066 460.7246.354.610-0 Joris Verbeken W. Chile Accionista Matriz Préstamos $ 79.516 51.4706.635.182-3 Ana Patricia Hott Z. Chile Accionista Matriz Préstamos $ 119.499 105.8027.278.156-2 Hermann Rusch B. Chile Accionista Matriz Préstamos $ 15.185 17.83610.795.878-9 Jan Verbeken H. Chile Accionista Matriz Préstamos $ 1.939 9.7016.165.979-K Mónica Hott Z. Chile Accionista Matriz Préstamos $ 103.876 -

Total Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 834.081 645.533

c) Transacciones

Feria de Osorno S.A. y sus filiales efectúan compras y ventas de ganado, mediante el sistema de subasta pública o negociosen privado, por cuenta de terceros. Es responsable de las cobranzas a los compradores y de efectuar los pagos y liquidacionesa los vendedores.

En estas transacciones se producen negocios con las personas o entidades relacionadas, cuyos efectos en los resultadosestán constituidos por las comisiones que se cobran a compradores y vendedores. Además, efectúan compras y/o ventasen las distintas unidades comerciales con que cuentan las empresas.

Cia.Seg.Grles.Penta Security S.A. 96.683.120-0 Chile Peso Relac.Director Matriz Contrato de Seguro Bienes 8.155 8.447Eliana Zwanzger V. 2.875.123-0 Chile Peso Relac. con Accionista Intereses pagados 32.297 28.231

Traspaso Fondos Devueltos 25.478 25.000Préstamo Recibido 46.524 21.323

Joris Verbeken W. 6.354.610-0 Chile Peso Accionista Préstamo Recibido 44.000 255.000Intereses pagados 4.545 4.772Traspaso Fondos Devueltos 20.500 208.301

Ana Patricia Hott Z. 6.635.182-3 Chile Peso Accionista Intereses pagados 7.303 5.832Préstamo Recibido 6.395 102.039Traspaso Fondos Devueltos - 89.344

Hermann Rusch B. 7.278.156-2 Chile Peso Accionista Intereses pagados 1.349 781Préstamo Recibido 14.000 10.000Traspaso Fondos Devueltos 18.000 -

Jan Verbeken H. 10.795.878-9 Chile Peso Accionista Préstamo Recibido - 34.000Intereses pagados 238 1.072Traspaso Fondos Devueltos 8.000 25.500

Agrícola y Forestal Taquihue 79.592.260-1 Chile Peso Relac. con Accionista Préstamo Recibido - 245.000Intereses pagados - 7.253Traspaso Fondos Devueltos - 262.161

Mónica Hott Z. 6.165.979-K Chile Peso Accionista Préstamo Recibido 100.000 -Intereses pagados 3.876 -

Sociedad R.U.T. Pais deOrigen

Moneda Naturaleza de laRelación

Descripción de latransacción

31.12.2012M$

31.12.2011M$

FERIA DE OSORNO S.A. Monto Operación


Gertrud Hott E. 1.437.537-6 Chile Peso Relación Director Fegosa Compra Venta ganado 305.791 293.739Werner Grob S. 2.764.698-0 Chile Peso Director Fegosa Compra Venta ganado 85.033 85.771Agrícola Folilco S.A. 87.516.700-6 Chile Peso Relación Director Matriz Compra Venta ganado - 44.699Oscar Stange G. 3.936.687-8 Chile Peso Director Fegosa Compra Venta ganado 106.843 173.010Ricardo Hevia H. 5.153.757-2 Chile Peso Relación Director Fegosa Compra Venta ganado 7.339 12.801Oscar Hevia H. 5.486.449-3 Chile Peso Relación Director Fegosa Compra Venta ganado 479 8.021Gerhard Hevia H. 6.107.540-2 Chile Peso Director Fegosa Compra Venta ganado 236.874 179.359Ewin Hevia H. 6.107.541-0 Chile Peso Relación Director Fegosa Compra Venta ganado 56.570 34.519Joris Verbeken W. 6.354.610-0 Chile Peso Presidente Matriz Compra Venta ganado 27.504 22.907Fernando Heim D. 6.509.370-7 Chile Peso Agente Fegosa Compra Venta ganado 128.882 87.058Ana P. Hott Z. 6.635.182-3 Chile Peso Relación Presidente Matriz Compra Venta ganado 17.115 14.636Carmen Grob A. 7.026.713-6 Chile Peso Relación Director Fegosa Compra Venta ganado 7.856 22.659Isabel Grob A. 7.026.715-2 Chile Peso Relación Director Fegosa Compra Venta ganado 13.218 10.096Manuel Grob A. 7.026.717-9 Chile Peso Relación Director Fegosa Compra Venta ganado 34.886 35.324M. Carolina Grob A. 7.035.098-K Chile Peso Relación Director Fegosa Compra Venta ganado 49.377 21.611Alfonso Hering S. 8.208.735-4 Chile Peso Director Ferosor Compra Venta ganado 244.469 201.456Loreto Willer E. 8.281.113-3 Chile Peso Relación Director Fegosa Compra Venta ganado 45.842 30.897Joaquín Grob A. 10.907.879-4 Chile Peso Relación Director Fegosa Compra Venta ganado 35.898 17.376Agroganadera Renoval Ltda. 77.826.110-3 Chile Peso Relación Presidente Matriz Compra Venta ganado 117.835 112.501Agrícola Río Chifín Ltda. 79.570.400-0 Chile Peso Relación Gerente General Compra Venta ganado 86.583 72.627Agrícola y Forestal Taquihue 79.592.260-1 Chile Peso Relación Accionista Matriz Compra Venta ganado 47.421 15.735Ganadera Forestal El Caulle 79.766.390-5 Chile Peso Relación Director Matriz Compra Venta ganado 20.169 14.106Sociedad Meyer Hermanos 79.859.740-K Chile Peso Relación Director Fegosa (*) Compra Venta ganado - 111.937Agrícola Delmen Ltda. 77.338.720-6 Chile Peso Relación Director Matriz Compra Venta ganado 184.894 28.466Lutun S.A. 96.929.530-K Chile Peso Relación Director Fegosa Compra Venta ganado 19.334 21.092Compañía Seguros Generales Penta Security 96.683.120-0 Chile Peso Relación Director Matriz Contrato Seguro bienes 7.642 8.020Mario Sáez M. 5.841.211-2 Chile Peso Director Fegosa Compra Venta ganado 305.547 53.322Mario Sáez B. 1.457.776-9 Chile Peso Relación Director Fegosa Compra Venta ganado 53.979 43.680Comercial Agrolujuma Ltda. 77.856.140-9 Chile Peso Relación Director Fegosa Compra Venta ganado 125.973 52.791Marcrisan Ltda. 78.005.880-3 Chile Peso Relación Director Fegosa Compra Venta ganado - 69.047Agrícola Roble Pellín 89.829.900-7 Chile Peso Relación Director Matriz Compra Venta ganado 22.956 27.361




31.12.2012M$

31.12.2011M$

FERIA GANADEROS OSORNO S.A. Monto Operación

(*) Hasta Marzo 2012

Penta Security S.A. 96.683.120-0 Chile Peso Relación Director Matriz Contrato Seguros Bienes - 13.371Transantártica Ltda. 88.667.400-7 Chile Peso Accionista Préstamos recibidos - 90.379

Interés pagados - 26.687Pago préstamo - 1.267.035




31.12.2012M$

31.12.2011M$

LACTEOS FRUTILLAR S.A. Monto Operación

Cia.Seguros Penta Security 96.683.120-0 Chile Peso Relación c/Director Matriz Contrato Seguro Bienes 1.720 1.969




31.12.2012M$

31.12.2011M$

INVERSIONES FEGAN S.A. Monto Operación


c) Transacciones (Continuación)


Agrícola Delmen Ltda. 77.338.720-6 Chile Peso Relac.Director Matriz Compra Ganado 538.370 1.011.315Venta Productos 2.664 2.907Venta servicios 243 351

Agric. y Forestal Taquihue 79.592.260-1 Chile Peso Relac. con accionista Compra Ganado 368.942 465.638Venta Productos 324 258

Agrícola Río Chifín Ltda. 79.570.400-0 Chile Peso Relac. Gerente Fosa Venta Productos 231 195Compra Servicios 26 -

Agroganadera Renoval Ltda. 77.826.110-3 Chile Peso Relac.Director Matriz Compra Ganado 24.552 37.457Venta Servicios y productos - 289

Agrícola Roble Pellín Ltda. 89.829.900-7 Chile Peso Relac.Director Matriz Compra Ganado 494.802 622.825Venta servicios 408 341

Penta Security S.A. 96.693.120-0 Chile Peso Relac.Director Matriz Compra Servicios 101.565 89.526Grob Stolzenbach Werner 02.764.698-0 Chile Peso Relac.Director Fegosa Compra Ganado 9.011 214

Venta servicios 1 -Hering S. Francisco 08.208.735-4 Chile Peso Director Ferosor Compra Ganado 22.787 -

Venta Productos - -Venta Servicios 42 26

Heufemann P. Peter 06.112.173-0 Chile Peso Director Frigosorno Ventas Productos 1.131 1.008Compra Ganado - 2.034

Hevia Hott Gerhard 06.107.540-2 Chile Peso Director Fegosa Compra Ganado 179 540Venta Servicios y productos 59 16

Hott Ehrenfeld Gertrud 01.437.537-6 Chile Peso Relac.Director Fegosa Compra Ganado 606 1.892Hott Schwalm Alfredo 02.019.636-K Chile Peso Relac.Director Matriz Venta Productos 2.717 2.005Hott Zwanzger Ana 06.635.182-3 Chile Peso Relac.Presidente Matriz Compra Ganado - 1.919

Ventas Productos 37 -Hott Zwanzger Mónica 06.165.979-k Chile Peso Relac.Director Ferosor Venta Serv. y Prod 936 580

Compra Ganado 180 -Sáez Bielefeld Mario 01.457.776-9 Chile Peso Relac. Director Fegosa Compra Ganado - -

Venta Productos - 37Saez Mayer Mario 05.841.211-2 Chile Peso Director Fegosa Compra Ganado 17.573 46.460

Venta Productos 49 -Scheuer Posavac Georg 07.298.279-7 Chile Peso Gerente Adm.Frigosorno Venta Productos y productos 667 469

Compra Productos y Servicios - 23Verbeken W. Joris 06.354.610-0 Chile Peso Director Matriz Venta Productos 427 176Meyer Anwandter Germán 06.316.066-0 Chile Peso Relac.Gerente Frigosor Compra Ganado - 152.608

Venta Serv. Y Prod. 172 138Willer Ellwanger Loreto 08.281.113-3 Chile Peso Relac.Director Fegosa Compra Ganado 668 -

Venta de Productos y Servicios 60 -Ganad.y Forestal El Caulle 79.766.390-5 Chile Peso Relac.Director Matriz Compra Subproducto 248 -

Venta Servicios 1 -




31.12.2012M$

31.12.2011M$

FRIGORIFICO DE OSORNO S.A. Monto Operación


c) Transacciones (continuación)

Cía. Seguros GeneralesPenta Security 96.683.120-0 Chile PesoRelac. Director Matriz Contrato Seguros Bienes 22.135 12.870




31.12.2012M$

31.12.2011M$

ABSO S.p.A. Monto Operación


Alfredo Hott Sch. 2.019.636-k Chile Peso Relación Presidente Matriz Venta 124 212Werner Grob S. 2.764.698-0 Chile Peso Director Fegosa Venta 12.332 46.344Oscar Stange G. 3.936.687-8 Chile Peso Director Fegosa Venta 444 -Ricardo Hevia H. 5.153.757-2 Chile Peso Relación Director Fegosa Venta 24.362 11.148Oscar Hevia H. 5.496.449-3 Chile Peso Relación Director Fegosa Venta 20.645 18.838Gerhard Hevia H. 6.107.540-2 Chile Peso Relación Director Fegosa Venta 3.237 478Erwin Hevia H. 6.107.541-0 Chile Peso Relación Director Fegosa Venta 10.903 4.253Peter Heufemann P. 6.112.173-0 Chile Peso Director Frigosorno Venta 34.578 29.474Mónica Hott Z. 6.165.979-K Chile Peso Relación Director Ferosor Venta 329.323 328.325María Mayr B. 6.540.770-1 Chile Peso Relación Director Ferosor Venta - 3.240Agroservicios Mayr Ltda. 76.082.493-3 Chile Peso Relación Director Ferosor Venta 1.111 842Carmen Grob A. 7.026.713-6 Chile Peso Relación Director Fegosa Venta 9.679 5.783Isabel Grob A. 7.026.715-2 Chile Peso Relación Director Fegosa Venta 305 1.495Manuel Grob A. 7.026.717-9 Chile Peso Relación Director Fegosa Venta 1.564 6.450M. Carolina Grob A. 7.035.098-K Chile Peso Relación Director Fegosa Venta 76.437 34.470Verónica P. Hering S. 7.830.926-6 Chile Peso Relación Director Ferosor Venta 12.222 4.501Alfonso Hering S. 8.208.735-4 Chile Peso Director Ferosor Venta 89.426 63.236Suc.Alberto J.S.Hering B. 53.306.839-1 Chile Peso Relación Director Ferosor Venta 104.155 119.166Joaquín Grob A. 10.907.879-4 Chile Peso Relación Director Fegosa Venta 1.498 13.325Eduardo Neumann St. 10.416.452-8 Chile Peso Director Ferosor Venta 675 145Agrícola Delmen Ltda. 77.338.720-6 Chile Peso Relación Director Matriz Venta 167.609 203.598Transcal Ltda. 78.114.120-8 Chile Peso Relación Director Fegosa Venta 1.849 2.754Agrícola Río Chifín Ltda. 79.570.400-0 Chile Peso Relación Gerente General Venta 151.099 127.569Agric.y Forestal Taquihue 79.592.260-1 Chile Peso Relación Accionista Matriz Venta 352.533 263.506Sociedad Meyer Hermanos 79.859.740-K Chile Peso Relación Director Fegosa Venta 83.388 28.058Soc.Col.Jorge y Mario Meyer 86.777.700-8 Chile Peso Relación Director Fegosa Venta - 2.707Transportes Quillán Ltda. 78.290.220-2 Chile Peso Relación Director Fegosa Venta - 13.674Agríc.y Ganadera El Toqui 79.888.480-8 Chile Peso Relación Director Matriz Venta - 15.169Agrícola Roble Pellín Ltda. 89.829.900-7 Chile Peso Relación Director Matriz Venta 302.408 176.589Agroganadera Renoval Ltda. 77.826.110-3 Chile Peso Relación Presidente Matriz Venta 250.870 194.934Penta Security S.A. 96.683.120-0 Chile Peso Relación Directo Matriz Contrato Seguro Bienes 61.410 48.589




31.12.2012M$

31.12.2011M$

FEROSOR AGRICOLA S.A. Monto Operación

El artículo N° 89 de la ley de sociedades anónimas exige que las transacciones de una compañía con empresas relacionadassean en términos similares a los que habitualmente prevalecen en el mercado.

d) Remuneraciones y beneficios recibidos por el personal clave de la Compañía:

31.12.2012 31.12.2011 M$ M$

Sueldos y salarios 1.478.781 1.185.472Dietas y Comité de Directorio 311.749 285.614

Total 1.790.530 1.471.086

Conformación del Directorio:

La Sociedad es administrada por un Directorio compuesto por 7 miembros, los cuales permanecen por un período de 2años en sus funciones, pudiendo ser reelegidos.

El Directorio actual fue elegido en Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 26 de Abril de 2012. El Presidentedel Directorio fue designado en Sesión de Directorio de la misma fecha, quedando compuesto por :

Presidente : Joris Verbeken Westermeyer

Directores : María Gracia Cariola CubillosCarlos Alberto Délano AbbottSamuel Yrarrázaval LarraínMax Letelier BomchilHermann Rusch BarentinMarco Cariola Barroilhet


c) Transacciones (continuación)


Nota 7 - Cuentas por Cobrar y Pagar con Entidades Relacionadas (continuación)

d) Remuneraciones y beneficios recibidos por el personal clave de la Compañía (continuación):

Retribución del Directorio:

En conformidad a lo establecido en el artículo 33 de la Ley N° 18.046 de Sociedades Anónimas, la remuneración delDirectorio es fijada anualmente en la Junta General Ordinaria de Accionistas de Feria de Osorno S.A.

La remuneración vigente beneficios del Directorio de Feria de Osorno S.A. es mensualmente de una dieta de 5 Unidadesde Fomento por asistencia a sesiones. Además, una participación del 5% sobre las utilidades anuales para ser distribuidaen partes iguales entre los señores directores.

Nota 8 - Inventarios

Los inventarios se valorizan según lo descrito en Nota 2m), y su detalle es el siguiente:

31.12.2012 31.12.2011 M$ M$

Carne en vara 236.656 235.319Carne despostada 459.053 1.025.113Productos comestibles 885.410 1.066.595Productos industriales 125.736 186.639Productos veterinarios 2.060.933 1.530.814Insumos agrícolas 2.698.863 1.536.657Maquinaria agrícola y vehículos 2.342.135 1.026.786Repuestos, neumáticos y lubricantes 907.703 808.407Productos Ferretería 309.241 -Parcelas Colina - 26.139Envases, insumos y materiales 286.187 287.911Otros 104.455 22.730Provisión obsolescencia (124.038) (125.605)Provisión costo mercado (21.339) (8.705)

Total 10.270.995 7.618.800

Montos reconocidos en Gastos 90.729.732 61.674.840

Cargo a Resultado por Aumento Provisión 11.067 -

Nota 9 – Activos Biológicos

El cuadro de movimiento del rubro Activos Biológicos compuesto únicamente por ganado en pie, al 31 de Diciembre de 2012 y 2011,es el siguiente:

31.12.2012 31.12.2011 M$ M$

Saldo Inicio 220.726 374.202Adquisición a Terceros 84.641 1.225.776Disminución por Ventas (4.929) (43.648)Disminución por Faenas (192.319) (1.310.459)Bajas por muerte - (19.721)Ganancia o Pérdida por valorización a valorde realización 3.902 (5.424)

Total 112.021 220.726

Las principales consideraciones efectuadas en la determinación del valor justo de los Activos Biológicos son:

- Feria de Osorno S.A. utiliza precios de venta vigentes de mercado para valorizar cada tipo de Activo Biológico.- El volumen a procesar es proyectado en el tiempo considerando factores de crecimiento y mortalidad de sus Activos Biológicos.


Nota 9 – Activos Biológicos (continuación)

Los Activos Biológicos de la empresa están compuestos por vacunos que se desarrollan en el curso de un año, a través de los serviciosde hotelería, mediería y engorda por cuenta propia, por lo que clasifican en activos biológicos corrientes.

Al 31 de diciembre no existían animales en hotelería, sin embargo el sistema de hotelería continuará de acuerdo a las necesidades deFrigosorno.

31.12.2012 31.12.2011Mediería número de vacunos 180 491Hotelería número de vacunos - 145Terneros para engorda 105 -

Total 285 636

Con respecto al riesgo financiero relacionado con la actividad agrícola, ver Nota 26.

Nota 10 - Cuentas por Cobrar y Pagar por Impuestos Corrientes

El detalle de las Cuentas por Cobrar por Impuestos Corrientes al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 es el siguiente:

Detalle 31.12.2012 31.12.2011M$ M$

Crédito por capacitación 45.896 46.612Otros créditos impuesto a la renta 42.149 46.498P.P.E. por crédito de utilidades absorbidas 882.187 48.113Pagos provisionales mensuales filial 618.530 818.222Impuesto Renta y Único 35% (767.011) (759.812)Otros impuestos por recuperar (pagar) 98.851 44.493

Total Activos (Pasivos) por Impuestos Corrientes 920.602 244.126

Nota 11 - Otros Activos no Financieros Corrientes

La composición de Otros Activos No Financieros Corrientes es la siguiente:Detalle 31.12.2012 31.12.2011

M$ M$IVA Crédito Fiscal 1.032.566 139.603Garantías por arriendo 20.790 14.668Seguros 87.820 83.148Otros 87.432 15.861

Total 1.228.608 253.280

31.12.2012 31.12.2011

Terrenos 4.107.461 - 4.107.461 4.338.329 - 4.338.329Construcciones y obras de infraestructura 9.706.526 (3.862.112) 5.844.414 9.293.435 (3.598.856) 5.694.579Maquinarias y equipos 3.272.108 (1.989.830) 1.282.278 3.073.655 (1.704.070) 1.369.585Vehículos 556.606 (140.976) 415.630 539.468 (287.664) 251.804Otras Propiedad, Planta y Equipos 1.176.616 (573.021) 603.595 900.434 (420.606) 479.828

Total 18.819.317 (6.565.939) 12.253.378 18.145.321 (6.011.196) 12.134.125

Propiedad,planta y equipo

BrutoM$

Depreciaciónacumulada

M$

Propiedad,planta y

equipo NetoM$

Propiedad,planta yequipo

M$

Depreciaciónacumulada

M$

Propiedad,planta y

equipo NetoM$

Nota 12 - Propiedad, Planta y Equipo

La composición para los períodos 2012 y 2011 de las partidas que integran este rubro y su correspondiente depreciación acumuladason los siguientes:


Nota 12 - Propiedad, Planta y Equipo (Continuación)

Los movimientos para el período 2012 de las partidas que integran el rubro propiedad planta y equipo son los siguientes:

Saldo al 31.12.2011 4.338.329 5.694.579 1.369.585 251.804 479.828 12.134.125Adiciones - 1.047.397 318.674 272.028 376.679 2.014.778Desapropiaciones - - (2.737) (190) (720) (3.647)Gastos por Depreciación - (549.447) (392.987) (109.360) (215.129) (1.266.923)Otros incrementos (disminuciones) (230.868) (348.115) (10.257) 1.348 (37.063) (624.955)

Saldo al 31.12.2012 4.107.461 5.844.414 1.282.278 415.630 603.595 12.253.378

Construcciones yobras de

infraestructuraM$

Maquinarias y equipos

M$

VehículosM$

Otras propiedad,planta y equipos

M$

Propiedad, plantay equipo neto

M$

TerrenosM$

Movimientos

El Interés y Financiamiento capitalizados al 31 de Diciembre de 2012 fueron M$8.970.-, al 31 de Diciembre de 2011 M$14.582.-, amboscon tasa del 0,60% mensual.

Los movimientos para el período 2011 de las partidas que integran el rubro propiedad planta y equipo son los siguientes:

Saldo al 31.12.2010 4.492.407 6.874.113 5.081.189 370.864 376.445 (1.150.000) 16.045.018Adiciones 28.688 720.673 245.842 42.773 262.265 - 1.300.241Desapropiaciones - - (27.459) (15.522) (181) - (43.162)Gastos por Depreciación - (604.153) (809.966) (126.843) (183.552) - (1.724.514)Bajas por división Lácteos Frutillar (*) (182.766) (1.167.928) (3.264.643) (19.468) (5.468) 1.150.000 (3.490.273)Otros incrementos (disminuciones) - (128.126) 144.622 - 30.319 - 46.815

Saldo al 31.12.2011 4.338.329 5.694.579 1.369.585 251.804 479.828 - 12.134.125

Construcciones yobras de

infraestructuraM$

Maquinarias y equipos

M$

VehículosM$

Otras propiedad,planta y equipos

M$

Pérdida pordeterioro de

ActivosM$

Propiedad, plantay equipo neto

M$

TerrenosM$

Movimientos

(*) Activos que fueron traspasados a Lechera del Lago S.A. producto de la división de Lácteos Frutillar S.A. en Junio de2011, siendo esta nueva sociedad (Lechera del Lago S.A.) vendida en Diciembre de 2011.

Arrendamiento financiero

La Sociedad tiene Propiedad, Planta y Equipo bajo arrendamiento financiero, incluidos bajo el rubro de vehículos. Lacomposición para los períodos 2012 y 2011 de las partidas que integran este rubro son los siguientes:

31.12.2012 31.12.2011

Propiedad, planta y equipo bajo arrendamiento financiero 347.432 (123.315) 224.117 344.642 (191.280) 153.362

Total 347.432 (123.315) 224.117 344.642 (191.280) 153.362

ArrendamientoBruto

M$

DepreciaciónM$

ArrendamientoNetoM$

ArrendamientoBruto

M$

DepreciaciónM$

ArrendamientoNetoM$Propiedad,

Reconciliación de los Pagos Mínimos del Arrendamiento Financiero, Arrendatario

Bruto Interés Valor Presente M$ M$ M$

No posterior a un año 94.186 (23.054) 71.132Posterior a un año, pero menor de cinco años 174.848 (25.835) 149.013

Total 269.034 (48.889) 220.145

31.12.2012

Bruto Interés Valor Presente M$ M$ M$

No posterior a un año 86.862 (12.839) 74.023Posterior a un año, pero menor de cinco años 84.325 (9.834) 74.491

Total 171.187 (22.673) 148.514

31.12.2011


Nota 12 - Propiedad, Planta y equipo (continuación)

Reconciliación de los Pagos Mínimos del Arrendamiento Financiero, Arrendatario (continuación)

Los movimientos para el período 2012 de los arrendamientos son los siguientes:

Propiedad, Plantay equipo neto

Movimientos M$

Saldo al 31.12.2011 153.362Adiciones 150.981Gastos por Depreciación (80.226)

Saldo al 31.12.2012 224.117

Propiedad, Plantay equipo neto

Movimientos M$

Saldo al 01.01.2011 210.924Adiciones 41.374Gastos por Depreciación (96.386)Retiros (2.550)

Saldo al 31.12.2011 153.362

Los movimientos para el período 2011 de los arrendamientos son los siguientes:

Nota 13 - Propiedades de Inversión

Las Propiedades de Inversión se valorizan de acuerdo a lo indicado a la Nota 2q) y la composición del rubro se detalla acontinuación:

Propiedades de inversión, bruto 31.12.2012 31.12.2011 M$ M$

Terrenos mantenidos para ganar plusvalía 1.012.450 1.075.804

Total 1.012.450 1.075.804

Durante el año 2012 se vendió un terreno por M$ 63.354.-

El valor contable de las Propiedades de inversión no difiere significativamente de su valor justo, dado que fue registradoa su valor de tasación, como costo atribuido en su inicio.

Nota 14 – Impuesto a las Utilidades

a) Información general:

Al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 se ha constituido una provisión por impuesto a la renta de primera categoría consolidada,por cuanto se determinó una base imponible positiva ascendente a M$ 2.185.453.- y M$ 3.962.785.-, respectivamente.

De acuerdo a la legislación vigente, los ejercicios tributarios, eventualmente sujetos a revisión por parte de la autoridadfiscal, contemplan para la mayoría de los impuestos que afectan a las operaciones de la Compañía, las transaccionesgeneradas desde el año 2009 a la fecha y eventualmente podría extenderse hasta el año 2006.

La Compañía en el desarrollo normal de sus operaciones, está sujeta a regulación y fiscalización por parte del Serviciode Impuestos Internos, producto de esto pueden surgir diferencias en la aplicación de criterios en la determinación delos impuestos. La administración estima, basada en los antecedentes disponibles a la fecha, que no hay activos ni pasivosadicionales significativos a los ya registrados por este concepto en los estados financieros.


Nota 14 – Impuesto a las Utilidades (Continuación)

a) Información general: (Continuación)

A continuación se presentan las compañías del grupo que registran un saldo de Fondo de Utilidades Tributarias positivasy sus créditos asociados:

Filiales al 31.12.2012 Con crédito Sin crédito Total créditos M$ M$ M$

Feria de Osorno S.A. 9.380.631 2.162.842 1.857.788Remates Feria Osorno S.p.A. 182.854 7.758 37.560Frigorífico de Osorno S.A. 3.525.997 401.641 824.986Feria Ganaderos Osorno S.A. (*) - - -Ferosor Agrícola S.A. 2.568.379 46.610 545.046Inversiones Fegan S.A. 1.022.339 - 218.049ABSO S.p.A. 124.529 11.341 26.232

Total 16.804.729 2.630.192 3.509.661

Utilidades tributarias segúncrédito asociado

(*) Empresa resultante de la fusión por absorción entre Lácteos Frutillar S.A. y Feria Ganaderos Osorno S.A.

b) Impuestos diferidos:

Activo Pasivo Activo Pasivo M$ M$ M$ M$

Provisión cuentas incobrables 317.741 - 249.112 -Provisión vacaciones 111.846 - 85.033 -Depreciación activo fijo - 375.809 - 388.296Otros eventos 149.319 47.691 130.187 35.574Provisión inventario 24.808 - 23.840 -Ingresos anticipados 34.557 - 37.130 -Retasación terrenos, vehículos 78.329 720.089 66.580 632.527Pérdida tributaria 1.080.999 - 1.764.077 -Activos en leasing - 6.841 - 10.963

Total 1.797.599 1.150.430 2.355.959 1.067.360

31.12.201131.12.2012

c) Conciliación impuesto a la renta:

Al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 la conciliación del gasto por impuestos a partir del resultado financiero antes deimpuestos es la siguiente:

Por el ejercicio terminado al Base imponible Impuesto tasa 20% Base imponible Impuesto tasa 20% M$ M$ M$ M$

Resultado antes de impuesto 3.530.053 (706.011) 2.058.037 (411.607)

Diferencias Permanentes y Otras Diferencias (*) 944.063 188.813 4.227.062 845.412

Total Gasto por Impuesto (517.198) 433.805

31.12.201131.12.2012

Desglose Gasto Corriente / Diferido

Impuesto Renta 20%

Total Gasto por Impuesto Renta (767.011) (817.553)Total (Gasto) Ingreso por Impuesto Diferido (641.430) 1.204.795Crédito por Utilidades Absorbidas 882.187 46.563Diferencia Impuesto Ejercicio Anterior 9.056 -

(517.198) 433.805

Tasa Efectiva 14,65% -21,08%


(*) Las Diferencias Permanentes y Otras Diferencias corresponden principalmente por Corrección Monetaria del PatrimonioTributario y nuevas proyecciones de recuperación de pérdidas tributarias.

Desglose Gasto Corriente / Diferido

Impuesto Renta 20% 20%

Total Gasto por Impuesto Renta -3,52 37,46

Total Gasto / (Ingreso) por Impuesto Diferido 18,17 -58,54

Tasa Efectiva 14,65 -21,08

31.12.201131.12.2012

Nota 14 – Impuesto a las Utilidades (Continuación)

c) Conciliación impuesto a la renta: (Continuación)

Nota 15 – Otros Pasivos Financieros corriente y no corriente

Por el ejercicio terminado al Corriente No corriente Corriente No corriente M$ M$ M$ M$

Préstamos Bancarios Corto Plazo 9.823.062 - 10.241.754 -Préstamos Bancarios Largo Plazo 2.556.480 4.810.947 1.149.150 671.711

Subtotal préstamos que devengan intereses 12.379.542 4.810.947 11.390.904 671.711

Leasing 71.132 149.013 74.023 74.491

Subtotal arrendamiento financiero 71.132 149.013 74.023 74.491

Total 12.450.674 4.959.960 11.464.927 746.202

31.12.201131.12.2012

No hay diferencias significativas entre el valor libro y el valor justo de estos instrumentos.

El detalle de Préstamos de corto plazo que devengan intereses al 31 de Diciembre de 2012 clasificado por entidad bancariaes el siguiente:

Banco de Chile Pesos 3.517.798 3.517.798 6,12% 6,72%Banco Estado Pesos 1.536.310 1.536.310 6,19% 6,79%Banco Corpbanca Pesos 1.636.240 1.636.240 6,93% 7,53%Banco Scotiabank Pesos 1.223.634 1.223.634 6,56% 7,15%Banco BCI Pesos 903.085 903.085 8,55% 9,15%Banco BICE Pesos 501.932 501.932 6,30% 6,90%Banco Santander Pesos 504.063 504.063 5,76% 6,36%

Total préstamos bancarios de corto plazo 9.823.062 9.823.062

Moneda Total deuda vigente 31.12.2012Corriente

Tasa NominalAnual

Tasa EfectivaAnual

Obligaciones de Corto plazo incluyendovencimientos vigentes al 31.12.2012

El detalle de Préstamos de largo plazo que devengan intereses al 31 de Diciembre de 2012 clasificado por entidad bancariasin descontar es el siguiente:

Banco Chile Pesos 1.108.688 386.393 356.643 - - 743.036 1.851.724 6,36% 6,96%Banco Corpbanca Pesos 576.202 141.266 - - - 141.266 717.468 6,30% 6,90%Banco BICE Pesos 685.680 955.863 905.573 1.748.734 704.417 4.314.587 5.000.267 6,84% 7,44%Banco Estado Pesos 416.340 377.976 359.029 - - 737.005 1.153.345 6,96% 7,56%

Total préstamos de largo plazo sin descontar 2.786.910 1.861.498 1.621.245 1.748.734 704.417 5.935.894 8.722.804

Total préstamos de Largo plazo 2.556.480 - - 4.810.947 7.367.427

Moneda Corriente Más de 1hasta 2 años

Más de 2hasta 3 años


Más de 5 hasta 10

años

Total noCorriente

TotalPasivo

TasaNominalAnual

TasaEfectivaAnual

Obligaciones de Largo plazoincluyendo vencimientosvigentes al 31.12.2012


Nota 15 - Préstamos que Devengan Intereses (continuación)

El detalle de Préstamos de corto plazo que devengan intereses al 31 de Diciembre de 2011 clasificados por entidad bancariaes el siguiente:

Banco de Chile Pesos 4.715.844 4.715.844 5,95% 6,55%Banco Estado Pesos 1.108.114 1.108.114 6,15% 6,75%Banco Corpbanca Pesos 1.016.534 1.016.534 6,42% 7,02%Banco Scotiabank Pesos 1.313.616 1.313.616 5,86% 6,46%Banco BCI Pesos 1.379.518 1.379.518 5,65% 6,25%Banco BICE Pesos 706.288 706.288 6,60% 7,20%Banco Santander, Sobregiro Contable Pesos 1.840 1.840 - - Total préstamos bancarios de corto plazo 10.241.754 10.241.754

Moneda Total deuda vigente Corriente Tasa NominalAnual

Tasa EfectivaAnual

Obligaciones de Corto plazo incluyendovencimientos vigentes al 31.12.2011

El detalle de Préstamos de largo plazo que devengan intereses al 31 de Diciembre de 2011 clasificados por entidad bancariasin descontar es el siguiente:

Banco de Chile Pesos 350.000 - - - - - 350.000 4,32% 4,92%Banco Corpbanca Pesos 728.017 532.505 139.673 - - 672.178 1.400.195 6,30% 6,900%Banco Corpbanca Swap Pesos 2.496 2.703 - - - 2.703 5.199 6,84% 7,440%Banco BCI Pesos 77.101 - - - - - 77.101 4,488% 5,088%

Total préstamos bancarios de corto plazo sin descontar 1.157.614 535.208 139.673 - - 674.881 1.832.495

Total préstamos Largo Plazo 1.149.150 671.711 1.820.861

Moneda Corriente Más de 1hasta 2 años



Más de 5 hasta 10

años

Total noCorriente

TotalPasivo

TasaNominalAnual

TasaEfectivaAnual

Obligaciones de Largo plazoincluyendo vencimientosvigentes al 31.12.2011

Nota 16 – Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar

El detalle de las Cuenta por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar al cierre de cada periodo es el siguiente:

Al 31/12/2012 17.321.018 4.119.782 1.123.452 22.564.252Al 31/12/2011 15.707.002 3.503.697 651.760 19.862.459

Acreedores comercialesCorriente vencimiento

hasta 1 mesM$

Corriente vencimientohasta 1 a 3 meses

M$

Corriente vencimientohasta 3 a 12 meses

M$

Corriente totalM$

Las condiciones generales de crédito de los acreedores comerciales es un promedio de 50 días y no devengan intereses.

Activos en Garantía con Instituciones Bancarias:

Banco BICE Feria de Osorno S.A. Matriz Hipoteca Terreno y Construcciones 1.316.440 4.000.000

Total 1.316.440 4.000.000

Acreedor de la Garantía Nombre Relación Tipo de Garantía Tipo Valor ContableM$

(Capital) Al 31.12.2012M$

Deudor Activos Comprometidos Saldos Pendientes

Nota 17 - Provisiones

El detalle de los montos provisionados para cada uno de los períodos es el siguiente:

Provisiones (Corrientes) 31.12.2012 31.12.2011 M$ M$

Remuneración al directorio 226.500 191.380Comisiones 4.398 4.129Otros 61.109 30.723

Total provisiones corrientes 292.007 226.232


Nota 17 - Provisiones (Continuación)

Los movimientos al período de Diciembre de 2012, son los siguientes:

Saldo inicial al 31.12.2011 191.380 4.129 30.723 226.232Incremento en provisiones existentes 291.932 77.832 252.218 621.982Provisión utilizada (256.812) (77.563) (221.832) (556.207)

Saldo final al 31.12.2012 226.500 4.398 61.109 292.007

MovimientosRemuneración

DirectorioM$

ComisionesM$

Otras provisionesM$

TotalM$

Los movimientos al período de Diciembre de 2011, son los siguientes:

Saldo inicial al 01.01.2011 113.123 10.778 31.502 155.403Incremento en provisiones existentes 261.661 61.784 208.006 531.451Provisión utilizada (183.404) (68.433) (208.785) (460.622)

Saldo final al 31.12.2011 191.380 4.129 30.723 226.232

MovimientosRemuneración

DirectorioM$

ComisionesM$

Otras provisionesM$

TotalM$

Revelación de Provisiones

A continuación se detallan las principales revelaciones de acuerdo con la naturaleza de las provisiones:

• Provisión DirectorioObedece a una obligación con Directores por concepto de dieta y participación de utilidades, que es pagada en el períodosiguiente, de acuerdo a lo establecido en Junta General Ordinaria de Accionistas de cada año.

• Provisión Comisiones a TercerosSon provisiones en base a las ventas y pagadas en períodos siguientes de acuerdo a la recuperación de estos.

• Otras ProvisionesComprende obligaciones por estimaciones de gastos y servicios correspondientes al cierre de cada ejercicio y que seránpagados en el mes siguiente.

Nota 18– Provisión por Beneficios a los Empleados, Corriente

Provisión por Beneficios Personal 31.12.2012 31.12.2011 M$ M$

Provisión Vacaciones Personal 563.795 470.285Provisión Comisiones Personal 71.508 58.270Otros Beneficios 57.883 33.357

Total Provisión por Beneficios Personal 693.186 561.912

Los movimientos del período de Diciembre 2012 son los siguientes:

Saldo inicial al 01.01.2012 470.285 58.270 33.357 561.912Incremento en provisiones existentes 256.678 536.773 621.224 1.414.675Provisión utilizada (163.168) (523.535) (596.698) (1.283.401) Saldo final al 31.12.2012 563.795 71.508 57.883 693.186

Vacaciones Comisiones Otras Total M$Movimientos

Los movimientos del período de Diciembre 2011 son los siguientes:

Saldo inicial al 01.01.2011 411.531 45.275 29.276 486.082Incremento en provisiones existentes 193.034 389.323 362.844 945.201Provisión utilizada (134.280) (376.328) (358.763) (869.371) Saldo final al 31.12.2011 470.285 58.270 33.357 561.912

Vacaciones Comisiones Otras Total M$Movimientos

• Provisión de VacacionesSe estima que la provisión se utilice en gran parte en los dos años siguientes por uso de vacaciones legales de los funcionarios.

• Provisión ComisionesSon provisionadas en base a las ventas y pagadas en períodos siguientes de acuerdo a la recuperación de éstas.


Nota 19 - Otros Pasivos no Financieros Corrientes

El detalle del rubro Otros Pasivos a cada cierre de balance es el siguiente:

Corriente 31.12.2012 31.12.2011 M$ M$

Retención de Impuestos 846.104 852.519Ingresos anticipados 227.504 7.202Otros 15.226 96.361Anticipo Cesión Opción Compra 28.523 39.343 Total 1.117.357 995.425

Nota 20 – Patrimonio

Capital y número de accionesa)

b)

Serie Capital Suscrito Capital PagadoM$ M$

Unica 6.277.010 6.277.010

Serie Número acciones Número acciones Número acciones suscritas pagadas con derecho a votoUnica 179.739.039 179.739.039 179.739.039

Durante el ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 no han existido movimientos en las acciones suscritasy las acciones pagadas.

c) Dividendos

En la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 26 de abril de 2012, se acordó el pago de dividendos definitivosde $3,5 por cada acción pagada. Las acciones suscritas y totalmente pagadas ascienden a 179.739.039.

La sociedad de acuerdo a su política de dividendos procedió a provisionar el dividendo mínimo equivalente al 30% de lautilidad del ejercicio 2012.

d) Políticas de gestión y obtención de capital

El principal objetivo de la Sociedad en cuanto a la administración de capital es maximizar el valor de los accionistas. LaCompañía administra su estructura de capital y realiza ajustes a los mismos a la luz de los cambios en las condicioneseconómicas.

Las políticas de financiamiento de Feria de Osorno S.A. se sustentarán en las siguientes fuentes de recursos, tomándosela alternativa más conveniente y competitiva en cada caso, y cuyo uso no esté restringido por las obligaciones financierasasumidas:

• Recursos propios generados por la explotación.• Créditos con bancos e instituciones financieras.• Venta de activos circulantes, incluyendo cuentas por cobrar e inventarios.• Venta de activos prescindibles.

No se efectuaron cambios en los objetivos, políticas y procesos durante los período terminados al 31 de Diciembre de 2012 y 2011.

e) Utilidad líquida susceptible de distribución

En Sesión de Directorio celebrada con fecha 12 de octubre de 2010, el Directorio de la Sociedad acordó que para ladeterminación de la utilidad líquida del ejercicio, se efectuarán ajustes al ítem “Ganancia (Pérdida) atribuible a losTenedores de Instrumentos de Participación Neto de la Controladora” del Estado de Resultados Integrales, las variacionesdel valor justo de los activos biológicos que corresponden a resultados que no se han realizado. Adicionalmente, seajustarán los impuestos diferidos provenientes del ajuste antes señalado. Conforme a lo anterior, a continuación sepresenta la determinación de la utilidad líquida al 31 de Diciembre de 2012.


Nota 20 – Patrimonio (continuación)e) Utilidad líquida susceptible de distribución (Continuación)

Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora 2.486.141Activos Biológicos

No realizados Utilidad (Pérdida) (3.902) Realizados (5.424)

Impuestos Diferidos 1.865

Utilidad Líquida susceptible a distribuir 2.478.680

31.12.2012M$

En lo referente a los ajustes de primera aplicación la sociedad determinó mantener el saldo de los ajustes de primeraaplicación en la cuenta Resultados Retenidos, con control separado y la posibilidad de ser distribuido como dividendos.Se considera como resultado realizado cuando los animales de la cuenta Activos Biológicos son liquidados.

f) Descripción de los componentes de reserva.El Ítem Patrimonial de Otras Reservas se compone según lo siguiente:i) Reserva de cobertura de flujo de caja:Corresponde a la parte de la ganancia o pérdida neta de los instrumentos de cobertura vigentes al cierrede cada ejercicio.ii) Otras Reservas varias:De acuerdo a lo establecido en la Ley N° 18.046 y en concordancia con al Circular N° 456 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la revalorización del capital pagado correspondiente al año 2009, que quedó presentado en este rubro.

g) Participaciones no ControladoresEste rubro corresponde al reconocimiento de la porción del patrimonio y resultado de las filiales que pertenecen a terceros.El detalle para los ejercicios terminados al 31 de Diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:

Porcentaje Interés no controlador Interés no controlador Patrimonio Interés no controlador Resultado

Inversiones Fegan S.A. 44,3434 44,3434 1.123.889 1.165.369 265.820 196.499Inmobiliaria Ferias Unidas de Osorno Ltda. 49,0000 49,0000 261.893 261.893 - -Feria Ganaderos Osorno S.A. (**) - 13,7100 - 1.103.184 106.295 283.397Lácteos Frutillar S.A. (**) - 0,4208 - 3.667 - 166.529Lechera del Lago S.A. (*) - 0,00 - - - (175.584)Feria Ganaderos Osorno S.A. (Fusión) 13,70 0,00 1.146.001 - 154.599 -

Total 2.531.783 2.534.113 526.714 470.841

31.12.2012%

31.12.2011%

31.12.2012M$

31.12.2011M$

2012M$

2011M$

(*) Hasta el 28 de Diciembre de 2011.(**) Hasta Julio de 2012

Nota 21 - Ingresos y Gastosa) Ingresos Ordinarios:El siguiente es el detalle de los ingresos ordinarios al:

Clases de Ingresos Ordinarios 2012 2011 M$ M$

Comisiones 4.131.618 4.392.737Comisiones servicios y otros 1.735.545 1.746.602Ventas especiales 2.992.343 2.206.807Exportación Bovinos 42.870 47.411Venta de carne 45.233.245 35.626.131Ventas subproductos cárnicos 4.467.011 4.215.772Ventas insumos agrícolas, maquinarias y otros 47.047.104 34.625.223Servicios 144.948 149.169Arriendos 4.511 5.792Venta Parcela 38.467 -Otros ingresos ordinarios 262.911 258.571 Total de ingresos ordinarios 106.100.573 83.274.215

Por el periodo terminado al 31 de Diciembre


Nota 21 - Ingresos y Gastos (Continuación)

b) Costos de Ventas

El Detalle de los costos de la operación es el siguiente:

Costos Operacionales 2012 2011 M$ M$

Costo de Venta Mercaderías 83.192.615 63.934.029Remuneraciones 4.898.104 4.197.189Depreciación 1.006.765 997.704Otros 6.219.954 5.392.664

Total Costo Ventas 95.317.438 74.521.586


c) Costos de Distribución

El detalle de los costos de distribución es el siguiente:

Costos de Distribución 2012 2011 M$ M$

Costo Fletes y conducciones 168.066 119.595Sueldos y Comisiones 194.159 212.166Otros Gastos 1.174.726 905.294

Total Costo de Distribución 1.536.951 1.237.055


d) Gastos de Administración

Gastos de Administración 2012 2011 M$ M$

Gastos Personal 3.919.655 2.674.995Gastos Asesorías 196.649 199.487Depreciación 97.591 640.451Otros 1.903.422 2.160.507

Total Gastos de Administración 6.117.317 5.675.440


Nota 22 - Ingresos y Gastos Financieros

El detalle de ingresos y gastos financieros es el siguiente:

Resultado Financiero Neto 2012 2011 M$ M$

Ingresos financieros cobrados a clientes 1.419.760 1.310.567Intereses Depósitos a Plazo 650 -

Total Ingresos Financieros 1.420.410 1.310.567

Intereses por préstamos inst.bancarias 1.258.858 1.051.580Leasing financiero 14.831 20.648

Total gastos financieros 1.273.689 1.072.228


Nota 23 – Deterioro del Valor de los Activos

El importe recuperable de las propiedades, planta y equipos es medido siempre que exista indicio de que el activo podríahaber sufrido deterioro de su valor. Entre los factores a considerar como indicio de deterioro están la disminución delvalor del mercado del activo, cambios significativos en el entorno tecnológico, obsolescencia o deterioro físico del activo,cambios en la manera que se utiliza o se espera utilizar el activo lo que podría implicar su desuso, entre otras. Feria deOsorno S.A. y Filiales evalúan al final de cada período en el que informa si existe alguna evidencia de los indiciosmencionados.

Para esta evaluación, los activos son agrupados en el grupo más pequeño de activos que generan entradas de efectivoen forma independiente.


Nota 23 – Deterioro del Valor de los Activos (Continuación)

Conforme a lo anterior durante el período 2010 y después de evaluar distintas estrategias para su filial Lácteos FrutillarS.A., la administración de la sociedad tomó la decisión de salir del negocio de los lácteos, por lo tanto encargó una tasacióncomercial efectuada por un experto independiente a la Planta Productiva de la filial antes señalada, lo que arrojó undeterioro del valor que se detalla en cuadro más abajo. No obstante lo anterior durante el 2011 se concretó la salidadel negocio de los lácteos mediante la venta de las acciones que poseía Feria de Osorno S.A. en Lechera del Lago S.A.,sociedad que nació de la división de Lácteos Frutillar S.A. en Abril de 2011 y a la cual fueron traspasados principalmentelos activos fijos correspondientes a la Planta Productora de Leche y los pasivos bancarios asociados.Al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 se presentan los siguientes efectos por concepto de deterioro de activos:

Pérdida por deterioro de activos 31.12.2012 31.12.2011 M$ M$

Saldo inicial - 1.150.000Reversiones de deterioro por ventas - (1.150.000)

Saldo Final - -

Clase de Activos deteriorados : Propiedad, planta y equiposSegmento principal sobre el que debe informarse de una Unidad Generadora de Efectivo : AgrícolaBases usadas para determinar el Valor Razonable menos los Costos de Venta : Tasación Externa

Nota 24 – Contingencias y Restricciones


* Garantías Directas: En 2012 y 2011, no hay.

* Garantías indirectas:

• Con fecha 14 de abril de 2004 la Sociedad Feria de Osorno S.A., constituye a favor de Banco Santander - Chile hipoteca deprimer grado sobre el bien raíz de su dominio, correspondiente a predio de cincuenta coma noventa y una hectáreas,aproximadamente, que corresponde al resto del Lote A de un predio individualizado en el plano Q - seiscientos setenta y cuatrodel archivo especial de planos del Conservador de Bienes Raíces de Osorno, y sobre todo lo edificado y plantado en ella, comotambién las mejoras que en adelante se le hicieren, con el fin de garantizar al Banco Santander - Chile el cumplimiento íntegroque Frigorífico de Osorno S.A. tenga actualmente o en el futuro tuvieren a favor de dicho banco, en moneda nacional oextranjera, derivadas de toda clase de actos y contratos, y especialmente de operaciones de crédito de dinero.

• Con fecha 29 de septiembre de 2011 Feria de Osorno S.A. ha emitido en favor del Banco de Chile, una carta deresguardo en beneficio de su filial Ferosor Agrícola S.A., respecto de una operación de crédito celebrada por esta compañíacon la institución financiera referida por un monto total de MM$600, comprometiendo la mantención de su posiciónaccionaria en dicha filial y la asistencia financiera y administrativa para la misma.

• Con fecha 7 de septiembre de 2012, Feria de Osorno S.A. obtuvó un crédito a Largo Plazo con el Banco BICE, por unmonto de M$4.000.000 para la filial Ferosor Agrícola S.A., para lo cual ha constituido Hipoteca de Primer Grado sobrelos siguientes bienes inmuebles: 1) Propiedad ubicada en Osorno, calle Los Carrera esquina Bulnes; 2) Propiedad ubicadaen Osorno, calle Los Carrera N° 643; 3) Propiedad ubicada en Osorno, calle Diego Portales N° 512; 4) Sitio N° 1, deaproximadamente 5.022,55 mts2 , ubicado en Puerto Varas, calle Avenida Gramados N° 1215; 5) Sitio N° 2, deaproximadamente 5.375,95 mts2 , ubicado en Puerto Varas, calle Avenida Gramados N° 1215 y 6) Propiedad ubicadaen Osorno, calle Los Carrera N° 635. Además ha emitido en favor del Banco BICE una carta de resguardo, comprometiendola mantención de su posición accionaria en dicha filial y la asistencia financiera y administrativa para la misma.

* Juicios a terceros: En 2012 y 2011, no hay.* Garantías de terceros: En 2012 y 2011, no hay.* Otras Contingencias:• La Sociedad Feria de Osorno S.A. fue revisada por el Servicio de Impuestos Internos en su Declaración de Renta AñoTributario 2010, siendo objetada, en primera instancia, la devolución de impuesto por M$37.029.- Finalmente fue aclaradaante el Servicio de Impuestos Internos y se recibió la devolución de impuestos en su totalidad en el ejercicio 2012.

Banco BICE Feria de Osorno S.A. Matriz Hipoteca Terreno y Construcciones 1.316.440 4.000.000

Total 1.316.440 4.000.000

Acreedor de la Garantía Nombre Relación Tipo de Garantía Tipo Valor ContableM$

(Capital) Al 31.12.2012M$

Deudor Activos Comprometidos Saldos Pendientes


Nota 24 – Contingencias y Restricciones (Continuación)

FERIA GANADEROS OSORNO S.A.

* Compromisos Directos: Al 31 de Diciembre de 2012, no hay.

* Otras Contingencias

• Con fecha 28 de Mayo de 2009 se notificó a la empresa una demanda ordinaria de Resolución de Contrato conIndemnización de Perjuicios por la empresa Distribuidora y Comercializadora A & C Limitada, demandando la suma totalde M$22.000.- El proceso se encuentra radicada en el Juzgado Civil de Puerto Varas, bajo el Rol número 41986. Dichademanda fue contestada, encontrándose actualmente la causa con su fase de discusión concluida.A juicio del abogado informante la demanda entablada carece de posibilidades de éxito, por falta evidente de fundamentode hecho y de derecho, por lo que no recomienda provisionar suma alguna a su respecto.

• Con fecha 10 de marzo de 2010, ante el Juzgado Civil de Puerto Varas, Cooperativa Agrícola y Lechera de FrutillarLimitada demandó a Lácteos Frutillar S.A., con el objeto que se declare la nulidad absoluta de la transferencia de losderechos de aprovechamiento de aguas que la primera diera en pago a la segunda por contrato celebrado el 15 de marzode 2006. La primera parte de la defensa consistió en oponer la excepción dilatoria de incompetencia del Tribunal en razónde corresponder al sistema de arbitraje de la Cámara de Comercio de Santiago la resolución del conflicto de interesesprecitado. Dicha excepción no ha sido resuelta a esta fecha.A juicio del abogado informante la acción entablada carece de probabilidades de éxito, por cuanto existen en LácteosFrutillar S.A. diversos documentos que confirman la validez de dicho acto de transferencia.Al no existir nuevas presentaciones de la demandante en el juicio, se solicitó el abandono del procedimiento, lo que nose ha resuelto a la fecha.

• Con fecha 9 de noviembre de 2012, el Director de la X Dirección Regional de Puerto Montt del Servicio de ImpuestosInternos emitió la Citación N° 2532, en la cual solicita que se aclaren ciertas partidas que conforman el resultado tributarionegativo, pérdida tributaria, presentada por Feria Ganaderos Osorno S.A., para el Año Tributario 2010. En concreto laautoridad solicita que se aclaren partidas relativas a la depreciación de máquinas, el pago de dos facturas por serviciosde publicidad, gastos por mermas de productos y una inconsistencia en los ingresos declarados. En total el montocuestionado, sobre el cual se calcularía una eventual diferencia de impuestos, asciende a M$1.279.044.-

Estando dentro de los plazos legales, la Sociedad dio respuesta a la Citación N° 2532, indicando un conjunto de razonestanto de fondo como de forma por las cuales se debe dejar sin efecto los cuestionamientos que se le han efectuado enel proceso de fiscalización. Estas razones se encuentran debidamente fundadas en la legislación tributaria que resultaaplicable y en una extensa jurisprudencia judicial y doctrinaria, por lo que en definitiva, en una instancia administrativaes razonablemente posible que se dejen sin efecto las objeciones y es muy probable que un Tribunal Tributario y Aduanerofalle a favor de la Sociedad, dejando sin efecto las pretensiones fiscales

* Garantías: En 2012 y 2011, no hay.

* Juicios a terceros:

• Juicio Ordinario por cobro de M$17.694 contra Eduardo Opitz. La causa se encuentra radicada en el Primer Juzgadode Letras de Osorno, bajo el Rol 546-2007, este monto se encuentra íntegramente provisionado.

• Juicio Ordinario por cobro de M$15.000 contra Miguel Fernández Fernández. La causa se encuentra radicada en elPrimer Juzgado de Letras de Paillaco, bajo el Rol 3590-2007, este monto se encuentra íntegramente provisionado.

• Feria Ganaderos Osorno S.A. interpuso ante el Primer Juzgado de Letras de Osorno Solicitud de Quiebra de la deudoraAgrotecnologia y Servicios Limitada, proceso judicial enrolado bajo la designación C-3061-2012. Notificada dicha solicituda la deudora y realizado el comparendo de rigor, se convino por las partes la suspensión del procedimiento por espaciode treinta días, con el objeto de generar un acuerdo de pago respecto del crédito fundante de la quiebra solicitada.

• Ante el Juzgado de Letras de Puerto Varas, Don Luis Modesto Figueroa Aguayo entabló Demanda Ordinaria de Alzamientode Hipoteca y Prohibición en contra de Lácteos Frutillar S.A., hoy Feria Ganaderos Osorno S.A. con el objeto de obtenerdecreto judicial que disponga dicho alzamiento en relación a una garantía hipotecaria constituida en beneficio de lademandada para garantizar las operaciones comerciales del demandante para con éste. En consideración a que el créditoen cuestión fue materia de un siniestro de seguros de créditos, resultando un remanente no solucionado a la empresaacreedora, nuestra compañía se opuso a la solicitud referida. La causa a esta fecha se encuentra con su periodo dediscusión finalizado, encontrándose pendiente la recepción de la causa a prueba.

* Cauciones Obtenidas de Terceros:Existen constituidas en beneficio de esta compañía garantías reales por operaciones de negocios realizadas por ésta consus clientes por un monto total de M$ 291.729.- al 31 de Diciembre de 2012 y M$ 63.783.- al 31 de Diciembre de 2011(Fegosa antes de fusión).


Nota 24 – Contingencias y Restricciones (Continuación)

FEROSOR AGRICOLA S.A.

* Compromisos directos: En 2012 y 2011, no hay.

* Otras contingencias: En 2012 y 2011, no hay.

* Cauciones Obtenidas de Terceros:Existen constituidas en beneficio de esta compañía Garantías reales por operaciones de negocios realizadas por ésta consus clientes por un monto total de M$ 751.936.- al 31 de Diciembre de 2012 y M$ 334.492.- al 31 de Diciembre de 2011.

* Juicios a Terceros:Ferosor Agrícola S.A. interpuso ante el Primer Juzgado de Letras de Osorno solicitud de Quiebra de la deudora InversionesZG Limitada, proceso judicial enrolado bajo la designación C-2409-2012. Notificada dicha solicitud a la deudora y realizadoel comparendo de rigor, la demandada no concurrió. En razón de lo anterior, se solicitó al Tribunal proceda a dictar fallo,declarando la quiebra solicitada, resolución que a esta fecha se encuentra pendiente.

FRIGORIFICO DE OSORNO S.A.


* Compromisos indirectos: En 2012 y 2011, no hay.

* Cauciones obtenidas de Terceros:Al 31 de Diciembre de 2012 y 2011, no hay cauciones obtenidas de Terceros.


* Garantías directas otorgadas: En 2012 y 2011, no hay.

INVERSIONES FEGAN S.A.



Nota 25 – Medio Ambiente

1.- Frigosorno S.A. trata sus riles en un sistema orgánico basado en lombrices californianas y vierte las aguas tratadas alRío Rahue, cumpliendo con las normas. Para estos efectos cuenta con una planta, cuya inversión se encuentra activadaen la cuenta “Propiedades, Equipos y Plantas” por M$374.159. En el año 2012 se activó M$ 212.- y en el período a Diciembrede 2011 se activó M$ 6.261.- El 01 de Agosto de 2012 suscribe Contrato con ESSAL para poder tratar también sus residuossólidos con esa empresa sanitaria.

2.- Feria Ganaderos Osorno S.A., está legalmente autorizada para tratar sus riles en la planta de tratamiento de FrigosornoS.A., lo que se ampara en la DIA y la RCA N° 87 del 4 de Agosto de 2008 y N° 462 del 20 de Agosto de 2008 y el contratosuscrito entre ambas empresas con fecha 15 de Noviembre de 2007. Esta circunstancia obliga a trasladar los residuoslíquidos, con gastos por M$ 22.379.- al 31 de Diciembre de 2012 y de M$9.062.- al 31 de Diciembre de 2011. Durante elEjercicio 2012 presenta nuevos DIAS para tratar sus residuos líquidos que se generan en los recintos de Puerto Montt yPuerto Varas, en sus respectivos predios agrícolas, bajo el sistema de absorción.

3.- Sociedad Inmobiliaria Ferias Unidas Osorno Ltda., empresa donde funciona en comodato uno de los recintos de FeriaGanaderos Osorno S.A., ha suscrito contratos con ESSAL el 27 de Julio de 2010 y con Frigosorno el 1 de Diciembre de 2009para procesar el tratamiento de riles generados en el recinto de remates ubicado en Osorno. Los contratos establecenlas tarifas que constituyen gastos al 31 de Diciembre de 2012 por M$ 16.090.- y al 31 de Diciembre de 2011 ascienden aM$17.023.-


Nota 26 – Política de Gestión de Riesgos

Objetivos y políticas de gestión del riesgo financiero

Los principales pasivos de Feria de Osorno S.A. y Filiales, incluyen obligaciones bancarias, cuentas por pagar, deudas conproveedores y acreedores. Estos pasivos forman parte habitual del financiamiento para el desarrollo de sus operaciones,las cuales son en general de corto plazo y canceladas con los flujos de caja que generan sus negocios.

La Sociedad Matriz y sus filiales, excepto Ferosor Agrícola S.A., mantienen adecuados niveles de efectivo y efectivoequivalente proveniente directamente desde sus operaciones, lo que le permite hacer frente a sus obligaciones de cortoplazo sin problemas. En el caso de la filial Ferosor Agrícola S.A. la falta de capital de trabajo, producto de la ampliaciónde sucursales, se ha solventado mediante la obtención de créditos y un aumento de capital.

Feria de Osorno S.A. y sus filiales están expuestas al riesgo de mercado, al riesgo crediticio y al riesgo de liquidez. Laalta administración supervisa la gestión de estos riesgos que se han cubierto en aproximadamente un 70% mediante elsistema de seguro de créditos. Se controla además, en forma permanente, el cumplimiento del marco regulatorio respectoal riesgo financiero.

La gerencia corporativa de la Sociedad se asegura que las actividades con riesgo financiero en las que se involucra esténcontroladas por políticas y procedimientos adecuados, y que los riesgos financieros estén identificados, medidos ycontrolados de acuerdo con las políticas internas.

El Directorio revisa y acuerda las políticas para la gestión de cada uno de los riesgos que se resumen a continuación:

a) Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor justo de los flujos de efectivo futuros de un instrumento financierofluctúe debido a cambios en los precios de mercado. Los precios de mercado comprenden tres tipos de riesgo: Riesgo detasa de interés, riesgo de moneda y riesgo de precio de commodities.

- El 56,42% de los préstamos que devengan intereses corresponden a obligaciones con vencimiento menor a 90 díasrenovables, los cuales no generarían un impacto negativo significativo en los resultados de la compañía. La Sociedadcuenta con la liquidez y caja para hacer frente a la totalidad de estas obligaciones sin inconvenientes.

- El 43,58% corresponde a una obligación por préstamo a largo plazo y a obligaciones por leasing con una tasa fija promediodel 6,96%.

- Riesgos asociados al tipo de cambio en moneda extranjera: Al 31 de diciembre de 2012, no existen obligaciones bancariasen moneda distinta a la moneda funcional del grupo (peso chileno), por lo que las fluctuaciones en el tipo de cambio notendría efectos en los resultados de la Sociedad. Para el caso de las operaciones de exportación e importación, realizadaspor las filiales Frigorífico de Osorno S.A. y Ferosor Agrícola S.A. los posibles efectos por la fluctuación de tipo de cambioson mitigados mediante la contratación de instrumentos financieros Forward.

- Riesgos de precio de “commodities”: Dada las características de los negocios de la Sociedad y sus Filiales, éstas nopresentan riesgos significativos relacionados con la variación en el precio de commodities.

Análisis de sensibilidad al tipo de cambio

El efecto por diferencias de cambio reconocido en el estado de resultados integral consolidado al 31 de diciembre de 2012y 2011, relacionado con los activos y pasivos denominados en monedas extranjeras asciende a una pérdida de M$31.574y M$35.835 respectivamente.

Considerando los negocios de la Sociedad, la exposición a variaciones del tipo de cambio radica principalmente en susobligaciones relacionadas con las importaciones que realiza y las cartas de créditos asociadas a éstas. Al 31 de diciembredel 2012, y asumiendo un aumento o disminución de un 5% en los tipos de cambio y manteniendo todas las otras variablesconstantes, tales como tasas de interés, se estima que el efecto sobre los resultados de la Sociedad sería una pérdida(utilidad) después de impuesto de M$1.579.

b) Riesgo de crédito

El riesgo crediticio es el riesgo de que una contraparte no cumpla con sus obligaciones bajo un instrumento financiero oun contrato con un cliente, lo que conlleva una pérdida financiera. Feria de Osorno S.A. y filiales está expuesta al riesgocrediticio proveniente de sus actividades operativas principalmente por deudores por venta.


Nota 26 – Política de Gestión de Riesgos (continuación)

b) Riesgo de crédito (continuación)

El riesgo crediticio relacionado con sus ventas, es controlado por la gerencia y por los encargados de comité de crédito,sujeto a la política establecida por la Sociedad, a los procedimientos y a los controles relacionados con la gestión delriesgo crediticio del cliente. Los límites crediticios están establecidos para todos los clientes basados en criterios internosde clasificación. Las cuentas por cobrar comerciales pendientes de pago son monitoreadas regularmente.

La política de crédito para un nuevo cliente se basa en la evaluación de sus antecedentes comerciales y la revisión de suhistorial de relación comercial con la Sociedad, una vez evaluados estos antecedentes se fija un límite máximo de crédito.

La Sociedad disminuye el riesgo crediticio, preparando, sobre las cuentas por cobrar vencidas, un informe mensual, endonde se analizan los principales clientes con riesgo de crédito, el cual es revisado por el directorio de cada filial con elfin de establecer las acciones a seguir.

Dada las características del negocio de la Sociedad, el riesgo crediticio es controlado y monitoreado manteniendo unacartera de clientes diversificada que permita evitar que la decisión de un cliente pueda causar un impacto negativo mayoren la empresa. Actualmente no existen clientes que concentren más del 10% de las ventas.

Al 31 de diciembre de 2012 del total de cuentas por cobrar, el 66,59% corresponden a deudas a crédito (68,78% en 2011),de las cuales aproximadamente el 75% se encontraban aseguradas al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el 31,04% correspondea deuda cancelada con cheque (30,36% en 2011). Para todas aquellas transacciones que no han cumplido con las políticascrediticias de la Sociedad, se ha establecido provisión por deterioro (3,8% en 2012 y 4,2% en 2011 del total de la cartera).

c) Riesgo de liquidez

Feria de Osorno S.A. y filiales mantiene una política de liquidez consistente con una adecuada gestión de los activos ypasivos, buscando el cumplimiento puntual de los compromisos de cobro por parte de los clientes y optimización de losexcedentes diarios. A su vez mantiene como política general, el pago entre 30 y 90 días a sus proveedores y acreedores.

La Gestión de la Liquidez la realiza apoyado en herramientas de gestión, proyecciones de flujos de caja y análisis de lasituación financiera, aspectos que le permiten determinar periódicamente su posición financiera.

d) Riesgo de tasa de interés

En relación a las variaciones de las tasas de interés, se busca mantener en el tiempo un equilibrio entre tasa fija y variable.Actualmente la compañía tiene todos los pasivos de largo plazo a tasa fija y los pasivos de corto plazo a tasa variable.

En el caso de la tasa de interés por la obligación a largo plazo mantenida por la Matriz, la política de la compañía escubrirse mediante la contratación de derivado Swap.

e) Administración de capital

Feria de Osorno S.A. y filiales administran sus excedentes de caja tomando inversiones de alta calidad y de fácil liquidación.

f) Otros riesgos de la industria

- Riesgo Agrícola: La actividad de Feria de Osorno y Filiales se desarrolla en la industria agropecuaria, por lo que susniveles de producción y de comercialización podrían eventualmente verse afectados por problemas naturales (climáticos)y/o fitosanitarios, lo que afectaría el abastecimiento de ganado y los precios. En el negocio de insumos y maquinariaspara el sector agrícola el factor climático también es un factor de riesgo, por su influencia en determinar la normalidado no de una temporada agrícola y su impacto en los rendimientos agropecuarios y cosechas, que podrían afectar puntualmenteel flujo de efectivo de los clientes, lo que se mitiga con planes de prórrogas de deudas controladas y aprobadas previamente.

- Riesgo de siniestros: El riesgo de siniestros de Activos Fijos y Existencias se encuentra cubierto con Pólizas de Seguros,tomados en Penta Seguros.


Nota 26 – Política de Gestión de Riesgos (continuación)

f) Otros riesgos de la industria (continuación)

- Riesgo de precio: La creciente competitividad en el mercado de la carne produce ajuste en los precios, lo que nosiempre se vinculan a los costos de la materia prima (precios de ganado en pie) por lo que ha sido necesario participaren el negocio de importaciones y realizar la comercialización de otros tipo de carne (pollo y cerdo) para manteneractualizada la capacidad comercial. Por otra parte la compra de mercadería se ajusta a la capacidad de venta mensualpara evitar las pérdidas probables por caída de precios, además de mantener reservas para cubrir la obsolescencia porexistencias expuestas a variaciones de precios (Ferosor Agrícola S.A.).

- Riesgo Microbiano: Este riesgo existe en la industria de los alimentos y en Frigorífico de Osorno S.A. se controlamediante estrictos protocolos de prevención, diagrama de flujo y metodologías de aseo y de sanitización, con permanentesmuestras y contra muestras realizadas por el Sistema de Aseguramiento de Calidad HACCP.

- Riesgo de Responsabilidad Profesional: Está relacionado con el efecto económico que causan los errores y omisionesque pueda cometer un funcionario, dentro de su desempeño profesional, en la recomendación de soluciones con productosfarmacéuticos, agroquímicos, forrajes, semillas, repuestos, etc. Para evitarlos se mantiene una rigurosa política de sugeriraplicaciones sólo en función a las recomendaciones técnicas entregadas por los fabricantes y conocidas por el cliente.

Nota 27- Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta

La composición al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 es la siguiente: 31.12.2012 31.12.2011 M$ M$

Terrenos y Construcción en la ciudad de Valdivia 263.808 -

Total 263.808 -

Para dichos Activos existe un plan formal de venta, se espera que se concrete la venta en un período no superior a 12meses y se encuentran valorizados al menor valor entre el valor libros y su valor razonable.

Nota 28- Otros Activos No Financieros No Corrientes.

Corresponde al siguiente detalle: 31.12.2012 31.12.2011 M$ M$

Remanente Crédito Fiscal - 1.105.458Otros 10.027 13.317

Total 10.027 1.118.775

El Remanente Crédito Fiscal se reclasifica como no corriente en el Ejercicio 2011, porque la filial Lácteos Frutillar S.A.no realizó operaciones comerciales. Al 31 de Diciembre de 2012 se clasifica como corriente porque Lácteos Frutillar S.A.se fusionó con fecha 1 de Agosto de 2012 con Feria Ganaderos Osorno S.A., por lo que el Remanente de Crédito Fiscal esrecuperable a corto plazo.

Nota 29- Ganancias por Acción

El cálculo de las ganancias básicas por acción al 31 de Diciembre de 2012 se basó en la ganancia de M$ 2.486.141.-atribuible a propietarios de la controladora dividido por el total de acciones suscritas y pagadas de 179.739.039, obteniendouna ganancia básica por acción de M$ 0,013.

El detalle de las ganancias por acción es el siguiente: Período comprendido Período comprendidoentre 01.01.2012 entre 01.01.2011

al 31.12.2012 al 31.12.2011 M$ M$

Ganancia (pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentosde participación en el Patrimonio Neto de la Controladora 2.486.141 2.021.001

Otros incremento (decremento) en el cálculo de gananciadisponible para accionistas comunes - -

Resultado disponible para accionistas comunes básico 2.486.141 2.021.001

Número de Acciones básico 179.739.039 179.739.039

Ganancia (Pérdida) básica por acción 0,013 0,011El cálculo de las ganancias básicas por acción al 31 de Diciembre de 2012 y 2011, se basa en la utilidad atribuible aaccionistas y el número de acciones de serie única. No existen efectos potencialmente diluyentes de los ingresos poracción de la sociedad.


Nota 30- Moneda nacional y extranjera

a) El detalle por moneda extranjera de los activos corrientes es el siguiente:

Efectivo y Equivalente al efectivo 1.957.438 - 1.335.105 -Dólares 767 - 2.101 -$ No Reajustables 1.956.671 - 1.333.004 -

Otros Activos Financieros corrientes 3.634 - 40 -$ No Reajustables 3.634 - 40 -

Otros Activos No Financieros corrientes 535.489 693.119 - 253.280$ No Reajustables 436.746 693.119 - 194.369Reajustable IPC 98.743 - - 58.911

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 28.965.688 10.861.816 26.285.202 6.794.862$ No Reajustables 28.790.537 10.713.552 26.119.839 6.654.967Dólares Reajustables 175.151 - 165.363 -U.F. Reajustables - 148.264 - 139.895

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, corrientes - 21.925 - 29.380$ No Reajustables - 21.925 - 29.380

Inventarios - 10.270.995 - 7.618.800$ No Reajustables - 10.270.995 - 7.618.800

Activos por Impuesto, corriente - 920.602 - 244.126$ No Reajustables - 920.602 - 244.126

Activos Biológicos 112.021 - - 220.726$ No Reajustables 112.021 - - 220.726

Otros Activos no Corrientes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta - 263.808 - -

$ No Reajustables - 263.808 - -

TOTAL ACTIVOS 31.574.270 23.032.265 27.620.347 15.161.174

Dólares 175.918 - 167.464 -U.F. - 148.264 - 139.895$ No Reajustables 31.299.609 22.884.001 27.452.883 14.962.368IPC 98.743 - - 58.911

Hasta 90 díasM$

De 91 días a 1 añoM$

Hasta 90 díasM$

De 91 días a 1 añoM$

31.12.2012 31.12.2011

Otros Activos Financieros, no corrientes 29.106 - 34.740 -$ No Reajustables 29.106 - 34.740 -

Otros Activos No Financieros, no corrientes 10.027 - 13.717 1.105.058$ No Reajustables 10.027 - 13.717 -Reajustable IPC - - - 1.105.058

Derechos por cobrar, no corrientes 357.249 - 333.747 -$ No Reajustables 279.027 - 169.686 -U.F. Reajustables 78.222 - 164.061 -

Propiedades, Planta y Equipo, Neto - 12.253.378 - 12.134.125$ No Reajustable - 12.253.378 - 12.134.125

Propiedad de Inversión - 1.012.450 - 1.075.804$ No Reajustables - 1.012.450 - 1.075.804

Activos por Impuestos Diferidos - 1.797.599 - 2.355.959$ No Reajustables - 1.797.599 - 2.355.959

Total Activos No Corrientes 396.382 15.063.427 382.204 16.670.946

$ No Reajustables 318.160 15.063.427 218.143 15.565.888U.F. Reajustables 78.222 - 164.061 -Reajustables IPC - - - 1.105.058


M$

De 3 a 5 añosM$


M$

31.12.2012 31.12.2011

b) El detalle por moneda extranjera de los activos no corrientes es el siguiente:

De 3 a 5 añosM$


Nota 32.- Hechos PosterioresNo existen otros hechos posteriores al 31 de Diciembre de 2012 y hasta la fecha de emisión de los presentes estados financierosconsolidados (14 de Marzo de 2013), que afecten significativamente la situación patrimonial y/o los resultados informados.

Nota 30 - Moneda nacional y extranjera (continuación)

c) El detalle por moneda de los pasivos corrientes, es el siguiente:

POtros Pasivos Financieros corrientes 8.462.851 - 3.987.823 - 8.773.436 - 2.691.491 -$ No Reajustables 8.462.851 - 3.987.823 - 8.773.436 - 2.691.491 -

Cuentas por Pagar y Otras Cuentas por Pagar 21.440.800 - 1.123.452 - 19.210.699 - 651.760 -Dólares 621.278 - - - 564.964 - 651.760 -$ No Reajustables 20.819.522 - 1.123.452 - 18.645.735 - - -

Ctas. por Pagar Entidades Relac., corrientes - - 834.081 - - - 645.533 -$ No Reajustables - - 834.081 - - - 645.533 -

Otras Provisiones a Corto Plazo 61.362 - 230.645 - 219.650 - 6.582 -$ No Reajustables 61.362 - 230.645 - 219.650 - 6.582 -

Prov. por Beneficio a los empleados, corriente 129.391 - 563.795 - 91.627 - 470.285 -$ No Reajustables 129.391 - 563.795 - 91.627 - 470.285 -

Otros Pasivos No Financieros, corrientes 1.117.357 - - - 995.425 - - -$ No Reajustables 1.117.357 - - - 995.425 - - -

Total Pasivos Corrientes 31.211.761 - 6.739.796 29.290.837 - 4.465.651 -Dólares 621.278 - - - 564.964 - 651.760 -$ No Reajustables 30.590.483 - 6.739.796 - 28.725.873 - 3.813.891 -

M$Hasta 90 días

31.12.2012

% aTasa fija

M$ % aTasa fija

M$ % aTasa fija

M$% aTasa fija

De 91 días a 1 año Hasta 90 días De 91 días a 1 año31.12.2011

El detalle por moneda de los pasivos no corrientes, es el siguiente:

Préstamos Bancarios 4.959.960 - - - 746.202 - - -$ No Reajustables 4.959.960 - - - 746.202 - - -

Pasivo por Impuesto Diferido 1.150.430 - - - 1.067.360 - - -$ No Reajustables 1.150.430 - - - 1.067.360 - - -

Otros Pasivos No Financieros, no corrientes 29.920 - - - 5.858 - - -$ No Reajustables 29.920 - - - 5.858 - - -

Total Pasivos No Corrientes 6.140.310 - - - 1.819.420 - - -$ No Reajustables 6.140.310 - - - 1.819.420 - - -

M$Más de 1 a 5 años

31.12.2012

% aTasa fija

M$ % aTasa fija

M$ % aTasa fija

M$% aTasa fija

Más de 5 años Más de 1 a 5 años Más de 5 años31.12.2011

Nota 31.- Transacciones de Acciones RelacionadasEl movimiento accionario al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 es el siguiente:

Ana Oyarzo D. - - - 2.100Inmobiliaria Duero Ltda. - - 1.050 -Inversiones MC & MC S.A. - - 1.050 -Daniela García O. - - - 163.800Inmobiliaria Duero Ltda. - - 81.900 -Inversiones MC & MC S.A. - - 81.900 -Jorge Meyer Buschmann - - - 81.734Inmobiliaria Duero Ltda. - - 40.867 -Inversiones MC & MC S.A. - - 40.867 -Gabriela Iroumé C. - - - 24.544Harry Jürgensen C. - - 24.544 -Julio López G. - - - 36.639Inmobiliaria Duero Ltda. - - 18.000 -Inversiones MC & MC S.A. - - 18.000 -Harry Jürgensen C. - - 639 -Paul Heufemann P. - - - 722.680Jurgen Paulmann K. - - 722.680 -María Gracia Cariola C. - 50 - -Marco Cariola B. 50 - - -Rosemarie Mast Sch. 80.134 - - -Ana María Ruiz Gumucio - 80.134 - -

Compra Venta Compra VentaAccionistaAl 31 de Diciembre de 2012 Al 31 de Diciembre de 2011

Análisis Razonado de losEstados Financieros Consolidados

Al 31 de Diciembre de 2012 y 2011

De acuerdo a las instrucciones impartidas en la Norma de Carácter General Nro. 30 de esa Superintendencia, se presentael análisis de los Estados Financieros :

1.- VALORIZACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS

Los activos y pasivos se presentan en el Estado de Situación Financiera valorizados, de acuerdo a las Normas Internacionalesde Información Financiera. Estas normas tienen como objeto básico permitir una demostración razonable de la situaciónfinanciera de la empresa.

2.- ANÁLISIS COMPARATIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Se presentan estos antecedentes a la fecha de cierre del último ejercicio como sigue:

31.12.2012 31.12.2011a) Razones financieras : M$ M$ Liquidez corriente 1,44 1,27 Liquidez ácida 1,17 1,04 Razón de endeudamiento : Relación deuda vs. Total Patrimonio 1,70 1,47 Porción deuda total : Corto Plazo 86,07% 94,89% Largo Plazo 13,93% 5,11%

Los activos corrientes aumentan en MM$ 11.825.- (27.6%) cuyo aumento se debe a la variación positiva de "DeudoresComerciales" en MM$ 6.747.-, "Existencias" en MM$ 2.652.- , Activos mantenidos para la venta por MM$ 264.-, "Efectivoy Equivalente al Efectivo" por MM$ 622.- y "Activos por Impuestos Corrientes" por MM$ 676.- Los pasivos corrientesaumentan MM$ 4.195.- (12,4%), debido especialmente al crecimiento de "Cuentas por Pagar Corrientes" por MM$2.702.- y "Otros Pasivos Financieros" por MM$ 985.-, provocado por el aumento de la cifra de negocios en Frigosorno yFerosor. Por su parte los pasivos bancarios no corrientes aumentan en MM$ 4.214.- (565%). El aumento total de Activoscorresponde a MM$ 10.232.-, mientras los pasivos Exigibles aumentan en MM$ 8.516.- y el Patrimonio aumenta en MM$1.716.-

31.12.2012 31.12.2011b) Total de Activos M$ 70.066.344 59.834.671

31.12.2012 31.12.2011c) Gastos Financieros M$ 1.273.689 1.072.228

Ingresos Financieros M$ 1.420.410 1.310.567

Los ingresos financieros aumentan un 8,4% y los gastos financieros en un 18,8%.

d) Análisis de Resultados : 31.12.2012 31.12.2011M$ M$

Ganancia Bruta 10.783.135 8.752.629Ganancia (Pérdida) antes Impuestos 3.530.053 2.058.037Ganancia (Pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora 2.481.141 2.021.001Ganancia (Pérdida) atribuible a participaciones no controladoras 526.714 470.841Ganancia (Pérdida) del Ejercicio 3.012.855 2.491.842

La Ganancia Bruta aumenta en M$ 2.030.506.- con respecto al año 2011.


3.- RENTABILIDAD

La rentabilidad a Diciembre de 2012 es positiva en un 11,6%, mientras a Diciembre de 2011 fue del 10,3%.

El rendimiento de los activos corrientes, medido por el resultado del ejercicio es de 5,5% para el ejercicio 2012 y de 5,8%el 2011.

4.- ANÁLISIS DE VENTAS

A continuación se analizan las operaciones más significativas de los rubros que explota la empresa :

4.1 Transacciones Ganaderas en Fegosa S.A.:Se presentan las transacciones en valores y en cabezas :

31.12.2012 31.12.2011M$ M$ Variaciones

En Remates 69.102.648 74.336.505 -7,04%En Privado 16.702.958 14.634.362 14,14%

TOTAL 85.805.606 88.970.867 -3,56%

31.12.2012 31.12.2011Cabezas Cabezas

En Remates 239.317 237.120 0,93%En Privado 37.486 33.517 11,84%

TOTAL 276.803 270.637 2,28%

De acuerdo a las cifras señaladas se registra una disminución de ventas en valores del 3,6% en relación al año anterior yen cabezas de ganado, las transacciones aumentan en 2,3%, lo que determina una baja en el precio promedio del ganadotransado en este período.

4.2 Ingresos en Frigosorno S.A.:

4.2.1 Ventas de productos cárneos :

a) Las operaciones por ventas de productos cárneos realizadas por Frigosor S.A., se detallan como sigue :

31.12.2012 31.12.2011 VariacionesM$ M$

Carnes:Carne al Por Mayor 26.550.436 20.860.691 27,27%Productos Ciclo III 2.877.223 2.226.504 29,23%Carne al Detalle 15.812.845 12.572.704 25,77%

SUMA M$ 45.240.504 35.659.899 26,87%

El aumento de ventas responde especialmente a una mayor participación en el mercado nacional.

31.12.2012 31.12.2011 VariacionesM$ M$

Subproductos:Industriales 3.174.932 2.963.583 7,13%Comestibles 1.292.079 1.252.189 3,19%

SUMA M$ 4.467.011 4.215.772 5,96%

TOTAL VENTAS M$ 49.707.515 39.875.671 24,66%


b) Las ventas físicas se componen como sigue:31.12.2012 31.12.2011 Variaciones

Carnes : KILOS KILOSCarne al Por Mayor 9.648.217 8.668.398 11,30%Productos Ciclo III 1.229.043 1.054.026 16,60%Carne al Detalle 7.900.446 6.395.816 23,53%

SUMA 18.777.706 16.118.240 16,50%

Subproductos : KILOS KILOSIndustriales 5.984.767 5.432.790 10,16%Comestibles 816.609 895.292 -8,79%

SUMA 6.801.376 6.328.082 7,48%

TOTAL 25.579.082 22.446.322 13,96%

Las ventas físicas de carne aumentan en un 16% y los subproductos registran un aumento del 14%, donde destaca la caídade subproductos comestibles en un 8% debido a la caída de los precios externos y cambio de destino de la materia primaa subproductos industriales.

Todas estas cifras se presentan netas de los traspasos internos entre Centros de Costos.-

EXPORTACIONES 2012

Meses Cueros Hamburguesas Carnes Subproductos TotalesKgs. Kgs. Kgs. Kgs. Kgs.


4.2.2. Ingresos por servicios :

Están constituídas por los servicios de matanza, limpieza de subproductos, refrigeración y desposte de los animales faenadosa terceros y propios en Frigosorno S.A.:

31.12.2012 31.12.2011M$ M$

Servicio de Faena 2.450.809 2.284.514 7,28%Servicio de Desposte 2.427.556 2.009.767 20,79%

Subtotal 4.878.365 4.294.281 13,60%

31.12.2012 31.12.2011KILOS KILOS

Servicio de Faena 24.710.805 23.880.055 3,48%Servicio de Desposte 12.617.720 10.931.834 15,42%

Subtotal 37.328.525 34.811.889 7,23%

EneroFebreroMarzoAbrilMayoJunioJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreDiciembre

Totales

101.003,640,00

161.887,13133.498,3618.741,7921.372,9420.352,2420.352,2419.990,30

0,0038.547,73

102.805,62

638.551,99

38.550,7520.194,2539.120,0039.232,2544.068,6039.721,0018.991,8539.450,0039.200,5039.130,0027.757,4039.545,10

424.961,70

0,000,000,000,000,000,00

37.089,6614.791,1811.582,9810.112,6913.919.0519.928,98

107.424,54

62.593,1157.092,8067.064,3966.859,4022.114,3087.153,3641.924,6120.781,8284.315,8942.392,0684.032,68

103.753,27

740.077,69

202.147,5077.287,05

268.071,52239.590,0184.924,69

148.247,30118.358,3685.375,24

155.089,6791.634,75

164.256,86266.032,97

1.911.015,92

4.2.2. Ingresos por servicios (continuación) :

Tarifas promedio por kilo: 31.12.2012 31.12.2011$ $

Faena de bovinos 99,18 95,67 3,67%Desposte de carcasas 192,39 183,85 4,65%

4.3 Ingresos Totales de Explotación:

Con el objeto de presentar un análisis del conjunto de los ingresos por las actividades de las empresas filiales y su origen,se presenta el siguiente cuadro :

31.12.2012 31.12.2011M$ M$

Comisiones Fegosa 4.131.618 4.392.737Servicios, Comisiones y Otros 1.735.545 1.746.602Ventas Especiales Fegosa 2.992.343 2.206.807Ventas Carne Frigosor 45.233.245 35.626.131Ventas Subproductos Frigosorno 4.467.011 4.215.772Ventas Insumos agrícolas, maquinarias y otros Ferosor 47.047.104 34.625.223Soc.Inmobiliaria 144.948 149.169Otros Ingresos 262.911 258.571Arriendos e Instalaciones 4.511 5.792Exportación Vacunos Fegosa 42.870 47.411Venta Parcelas 38.467 0

TOTALES 106.100.573 83.274.215 2 7 , 4 1 %

-- La variación de las comisiones en Fegosa es negativa en un 6%, fundamentalmente como resultado de la disminuciónde precios del ganado con respecto al mismo periodo del año anterior. Las ventas de carne aumentan en un 27% enFrigosorno y la de insumos agrícolas y maquinarias en un 36% en Ferosor Agrícola.

5.- ANÁLISIS DEL MERCADO EN QUE SE PARTICIPA

Con el objeto de efectuar un análisis del mercado en que se participa, nos referiremos a la producción de carne mediantela comparación del beneficio de cabezas de bovinos y a las transacciones ganaderas, a nivel nacional en relación con lasrealizadas por la empresa, durante los años 2009, 2010, 2011 y 2012.

a) Todas las carnes : Toneladas de carne bovina

A nivel nacional Feria de Osorno S.A. % ParticipaciónAño 2009 209.853,4 23.728,0 11,31Año 2010 210.744,7 24.154,0 11,46Año 2011 190.978,9 23.880,0 12,50Año 2012 197.571,0 24.711,0 12,51

En el año 2009 la participación de mercado fue del 11,31% y en el año 2010 su participación se mantiene, pero en el año2011 aumenta en un 9%, para ubicarse en el 12,50% del mercado. Al 31 de Diciembre de 2012 se mantiene en un 12,51%del mercado nacional.


b) Beneficio ganado bovino : Cabezas

A nivel nacional Feria de Osorno S.A. % ParticipaciónAño 2009 867.220 98.461 11,35Año 2010 819.374 93.399 11,40Año 2011 724.830 89.723 12,38Año 2012 762.129 95.048 12,47

Medido en cabezas faenadas en el año 2009 la empresa tiene una participación de mercado nacional del 11,35% delmercado nacional, en Diciembre de 2011 aumenta al 12,38% del ganado faenado y al 31 de Diciembre de 2012 alcanza el12,47%.

c) Remates de ganado bovino: Cabezas

A nivel nacional Feria de Osorno S.A. % ParticipaciónAño 2009 953.286 244.683 25,67Año 2010 933.743 245.706 26,31Año 2011 915.551 237.120 25,90Año 2012 921.452 239.317 25,97

En el año 2009, Fegosa alcanza el 25,67% del mercado y en el año 2010 aumenta a 26,31% para ubicarse durante el año2011 en el 25,90%. Al 31 de Diciembre de 2012 la participación de Fegosa en el mercado nacional de remate de ganadoes un 25,97%.

6.- RETORNO DE DIVIDENDOS

El retorno de la inversión en dividendos asciende a $ 3,5.- por acción pagada, ya que los Dividendos pagados el 11 de Mayode 2012 ascendieron a $2,5.- y el 30 de Octubre se pagaron Dividendos Provisorios a razón de $ 1,0.- por acción.

7.- RIESGOS DE LAS INVERSIONES

- El 73% del Activo Corriente corresponde a "Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corrientes", lo que constituyeel mayor riesgo para la compañía. Por esta razón, las empresas operacionales que otorgan créditos tienen vigentes Pólizasde Seguro de Crédito con la Compañía "La Continental S.A." con vigencia hasta el 31 de Octubre de 2013. Las ventas alextranjero se hacen con Carta de Crédito o también con Seguro de Crédito. Es necesario tener presente que las coberturasindividuales aumentan en Octubre de 2012 al 90% por seguros nominados y se mantiene el 75% por innominados y quelos saldos deudores de las personas y de las empresas relacionadas se excluyen del seguro de crédito.

- Los inventarios crecen en M$ 2.652.195.- correspondiendo M$ 807.011.- a disminución de Subproductos Comestibles yCarne en Frigosorno, en cambio en Ferosor Agrícola los Insumos y Productos Veterinarios y Maquinarias aumentan enM$ 3.416.211.- La provisión por obsolescencia y costo de mercado aumenta en M$ 11.067.- siendo una disminución enFerosor por M$ 10.272.- y un aumento en Frigosorno de M$ 21.339.-

FERIA DE OSORNO S.A.HARRY JÜRGENSEN CAESAR

GERENTE GENERAL


HECHOS RELEVANTES01.01.12 al 31.12.12

1.- Declaración de Responsabilidad: En la Sesión de Directorio celebrada el 14 de Marzo de 2013 se aprueban los estados financierosal 31 de Diciembre de 2012 por unanimidad y se acordó asumir junto al Gerente General la responsabilidad legal que corresponde,respecto a la veracidad de toda la información presentada a la Superintendencia de Valores y Seguros.

2.- Contingencias: No hay contingencias que puedan afectar significativamente los activos y/o patrimonio de la empresa. En relacióna las normas IFRS, el Directorio decidió, en Sesión celebrada el 05 de Febrero de 2010, optar por la valorización inicial de los terrenosdel activo físico, como el de los activos prescindibles, al valor justo. Los demás activos fijos quedarán bajo el régimen de costo corregidoen conformidad a "PCGA anterior".

3.- Junta Ordinaria: Con fecha 26 de Abril de 2012 se efectuó Junta Ordinaria de Accionistas que aprobó los Balances y Estados Financierosal 31 de Diciembre de 2011 y el pago de Dividendos de $3,5 por cada acción pagada, con cargo a los resultados de ese ejercicio. Lasacciones suscritas y pagadas ascienden a 179.739.039.-

4.- Junta Extraordinaria: El 26 de Abril de 2012 se realizó la 32° Junta General Extraordinaria de Accionistas, que resolvió modificarlos estatutos sociales mediante la adecuación a los actuales marcos regulatorios de los artículos segundo, noveno, décimo segundo,décimo tercero, vigésimo tercero, vigésimo sexto y vigésimo noveno de los estatutos sociales, correspondientes al objeto social; alactual giro de la compañía; la proposición sobre la integración del directorio por miembros que no sean necesariamente accionistasde Feria de Osorno S.A.; el plazo de duración del Directorio elegido, ampliándose este a tres años; la forma de convocatoria areuniones extraordinarias de dicho cuerpo; la eliminación del voto dirimente del Presidente del Directorio, estableciendo conjuntamenteun orden de prelación entre los miembros de dicho cuerpo colegiado; las materias referidas a asuntos que requieren quórum especialde accionistas y necesariamente ser tratadas en una Junta Extraordinaria, conforme a las disposiciones de la Ley Nº 18.046 y susmodificaciones y lo referente a los requisitos de los auditores de la compañía. Conjuntamente con lo anterior, se acordó la eliminaciónde los artículos séptimo, referido al procedimiento para cobrar los créditos que devienen de acciones suscritas y no pagadas, octavo,disposición que regula lo referente a transferencia y transmisión de acciones, vigésimo, que normativiza las funciones y obligacionesdel gerente general de la sociedad y trigésimo octavo, referido a situaciones no resueltas, todas estas constitutivas de materiasespecífica y perfectamente reguladas en la Ley y, en el caso de funciones y obligaciones del gerente general, la conveniencia de radicarsu establecimiento en el Directorio de la Compañía, mediante las directrices, instrucciones y poderes que este cuerpo colegiadodetermine. Convenida la modificación estatutaria referida, la Junta Extraordinaria de Accionistas acordó el establecimiento de untexto refundido de los estatutos sociales de Feria de Osorno S.A. y, en consideración a que la modificación del pacto social comprendenormas relativas al Directorio de la compañía, resolvió el reemplazo del Artículo Único transitorio por aquel que designa DirectorioProvisorio que durará hasta la siguiente Junta General Ordinaria, nominando para integrar dicho cuerpo a la señora María Gracia CariolaCubillos y los señores Marco Cariola Barroilhet, Carlos Alberto Délano Abbott, Max Letelier Bomchil, Hermann Rusch Barentín, JorisVerbeken Westermeyer y don Samuel Yrarrázaval Larraín.

5.- Ferosor Agrícola S.A.: Esta empresa realizó, con fecha 23 de Abril de 2012, la 5° Junta General Extraordinaria de Accionistas,mediante la cual se acordó el aumento de capital en M$1.500.000.-, disponiéndose la emisión de 1.000 acciones de pago, que seofrecerán preferentemente a los actuales accionistas de la sociedad, en proporción a la participación que detentan en el caudalaccionario de la compañía. Sin embargo, La Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 5 de Noviembre de 2012 eleva este aumentode capital a M$3.000.000.-

6.- Fusión: Por acuerdo de la 8° Junta General Extraordinaria de Accionistas de la sociedad LACTEOS FRUTILLAR S.A., celebrada el 24de abril del año en curso, ante el Notario don Ricardo Fontecilla Gallardo, y acta reducida a escritura pública con fecha 06 de Juliode 2012 y por acuerdo de la Quinta Junta General Extraordinaria de Accionistas de la sociedad FERIA GANADEROS OSORNO S.A., celebradael 25 de Abril de 2012, ante el Notario de Osorno don Harry Winter Aguilera, cuya acta se redujo a escritura pública ante el mismoMinistro de Fe el 07 de Julio de 2012, ambas compañías convinieron en fusionarse por absorción por parte de la primera respecto dela segunda, pasando a ser continuadora legal de las compañías fusionadas LACTEOS FRUTILLAR S.A., la que continuará girando, condomicilio en Osorno, bajo el nombre FERIA GANADEROS OSORNO S.A. Y/O FEGOSA S.A., RUT N° 76.360.720-8.

El acuerdo de fusión establecido, fue materializado por escritura pública suscrita el 11 de julio de 2012 ante el Notario de Osornodon Harry Winter, instrumento el cual estableció un texto refundido de los estatutos de la continuadora legal. El extracto correspondientea la escritura pública precitada fue publicado en el Diario Oficial el 12 de julio de 2012 e inscrito en el Conservador de Comercio dePuerto Varas a fojas 330 vuelta N° 318 del Registro de Comercio 2012. La disolución de la sociedad absorbida fue inscrita a fojas 371N° 267 del Registro de Comercio de 2012 del Conservador de Comercio de Osorno. A su turno, el extracto del estatuto refundido de lacontinuadora legal, Feria Ganaderos Osorno S.A., fue inscrito a fojas 373 vuelta N° 268 del mismo Registro y Conservador de Osorno.

7.- Dividendos Provisorios: Con fecha 26 de Octubre de 2012 el Directorio acordó el pago de Dividendos Provisorios, a razón de $1.-por cada acción, lo que se hizo efectivo el 31 de Octubre de 2012.



Informe de los Auditores Independientes

SeñoresAccionistas y Directores deFeria de Osorno S.A.

Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros consolidados adjuntos de Feria de Osorno S.A. y Filiales, que comprendenlos estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y los correspondientes estados consolidadosde resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y lascorrespondientes notas a los estados financieros consolidados.

Responsabilidad de la Administración por los estados financieros consolidados

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados deacuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación ymantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros consolidadosque estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados a base de nuestrasauditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normasrequieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que losestados f inancieros consolidados están exentos de representaciones incorrectas s ignif icativas.

Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones enlos estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluaciónde los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros consolidados ya sea debido a fraude oerror. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación ypresentación razonable de los estados financieros consolidados de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos deauditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad delcontrol interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión.

Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad delas estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación generalde los estados financieros consolidados.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base paranuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectossignificativos, la situación financiera de Feria de Osorno S.A. y Filiales al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y los resultados desus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas de acuerdo con Normas Internacionales deInformación Financiera.

Fusión de sociedades del grupo

Tal como se indica en nota 1c) con fecha 11 de julio de 2012 se concretó la fusión por absorción entre las filiales FeriaGanaderos Osorno S.A. y Lácteos Frutillar S.A., siendo esta última la continuadora legal, la que a su vez cambió su razón sociala Feria Ganaderos Osorno S.A. Esta transacción se realizó mediante la emisión de nuevas acciones de pago por parte de LácteosFrutillar S.A., las cuales fueron entregadas mediante canje a los accionistas de Feria Ganaderos Osorno S.A. por lo cual nogeneraron efectos en resultados. No se modifica nuestra opinión con respecto a este asunto.

Horacio Bustos J. ERNST & YOUNG LTDA.

Concepción, 14 de marzo de 2013

ESTADOS FINANCIEROSDE FILIALES

Los Estados Financieros completos de las filiales que se indican a continuación seencuentran a disposición del público en las oficinas de las entidades informantes y dela Superintendencia de Valores y Seguros

• Feria Ganaderos Osorno S.A. Filial

• Frigorífico de Osorno S.A. Filial

• Ferosor Agrícola S.A. Filial

• Inversiones Fegan S.A. Filial

• Administradora de Bienes y Servicios Osorno S.p.A. Filial

• Remates Feria Osorno S.p.A. Filial

• Sociedad Inmobiliaria Ferias Unidas de Osorno Ltda. Filial

Estados Financieros Resumidos de:


31.12.2012 31.12.2011ACTIVOS M$ M$

Total Activos Corrientes 17.909.078 9.377

Total Activos No Corrientes 2.561.900 2.912.369

TOTAL ACTIVOS 20.470.978 2.921.746

PASIVOS y PATRIMONIO

Total Pasivos Corrientes 9.471.576 57.751

Total Pasivos no Corrientes 2.634.429 1.992.456

Total Patrimonio 8.364.973 871.539

TOTAL PASIVOS y PATRIMONIO 20.470.978 2.921.746

FERIA GANADEROS OSORNO S.A.ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADOS RESUMIDOS

Al 31 de Diciembre de 2012 y 2011(en miles de pesos chilenos)


ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES


GANANCIAS M$ M$

Ganancia Bruta 894.951 -

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 621.263 (422.371)

Gasto por impuestos a las ganancias 154.612 924.076

GANANCIA 775.875 501.705

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL31 de diciembre de 2012 y 2011

(en miles de pesos chilenos)

Periodo Actual: Capital Reservas de Otras Total Ganancias Patrimonio Participaciones TotalEmitido Cobertura del Reservas Otras (Pérdidas) Atribuible a los No controladoras Patrimonio

Flujo de caja Varias Reservas Acumuladas Propietarios dela Controladora

Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2012 10.680.420 - 194.191 194.191 (10.003.072) 871.539 - 871.539

Ganancia - - - - 775.875 775.875 - 775.875Otro Resultado Integral - - - - - - - -

Resultado Integral - - - - 775.875 775.875 - 775.875Absorción de pérdidas y capitalización (9.808.881) - (194.191) (194.191) 10.003.072 - - -Disminución de capital (832.741) - - - - (832.741) - (832.741)Fusión Por Absorción Fegosa S.A. 3.830.390 - 1.221.290 1.221.290 2.498.620 7.550.300 - 7.550.300

Cambios en el patrimonio (6.811.232) - 1.027.099 1.027.099 13.277.567 7.493.434 - 7.493.434

Patrimonio Neto, Total 31/12/2012 3.869.188 - 1.221.290 1.221.290 3.274.495 8.364.973 - 8.364.973

ADMINIST.DE BIENES Y SERVICIOS OSORNO SPA 14.921AILINCO SOCIEDAD LIMITADA 488.000ALMENDRA GOMEZ JOSÉ 585.600ALTAMIRANO MONJE MARGARITA 195.200ALTAMIRANO MONJE SANTOS BERNABE 97.600ALVARADO CAMPILLO IDA 97.600ALVARADO LACRAMPE VICTOR 976.000ALVARADO VILLALBA VICTOR 1.952.000ARAOS VERA GLADYS 97.600AROCA OSES LUMINAL 97.600ARRE KRAUSSE NELSON 97.600ARRE KRAUSSE YURI 195.200ARRE WANGNET NESTOR 292.800ARROYO MELGAREJO VÍCTOR 488.000BAHAMONDES BARRIA EDGARDO 97.600BARENTIN ARREDONDO HEIDI 195.200

BARENTIN NEUMANN-NEURODE OTTO 3.904.000BARRIA GARCIA VICTOR 97.600BARRIENTOS BARRIA ARSENIO 195.200BASTASIN NEIROTTI GIANANTONIO 4.392.000BERGER MANSILLA CLAUDIO A. 195.200BERGER MANSILLA CRISTIAN R. 195.200BERGER MANSILLA JOAQUIN I. 195.200BERGER WIEHOFF IDELFONSO 488.000BOHLE GUERRERO JOSE OSVALDO 488.000CALVO LASO RAMIRO 292.800CAMPOS DURBAHN CAROLA N. 97.600CAMPOS DURBAHN MARCO F. 97.600CAMPOS DURBAHN VANESSA N. 97.600CARDENAS TORRES CARLOS 97.600CATRILEF MONTALVA JOSE R. 195.200CORREA BAHAMONDE VICTOR 292.800

FERIA GANADEROS OSORNO S.A.Listado de Accionistas al 31 de Diciembre de 2012


ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO31 de diciembre de 2012 y 2011

(en miles de pesos chilenos)01-01-2012 01-01-201131-12-2012 31-12-2011

Estados de Flujo de Efectivo Directo M$ M$

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 716.496 (52.900)

Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión (158.935) (21.317)

Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de financiación (51.034) 72.319

Incremento (disminución) neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 506.527 (1.898)

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período - 1.898

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 506.527 -



Periodo Anterior: Capital Reservas de Otras Total Ganancias Patrimonio Participaciones TotalEmitido Cobertura del Reservas Otras (Pérdidas) Atribuible a los No controladoras Patrimonio


Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2011 8.748.904 (38.344) 194.191 155.847 (10.502.254) (1.597.503) - (1.597.503)

Ganancia - - - - 501.705 501.705 - 501.705Otro Resultado Integral - 38.344 - 38.344 - 38.344 - 38.344

Resultado Integral - 38.344 - 38.344 501.705 540.049 - 540.049Aumento de Capital 3.850.000 - - - - 3.850.000 - 3.850.000Dividendos - - - - - - - -Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios (1.918.484) - - - (2.523) (1.921.007) - (1.921.007)

Cambios en el patrimonio 1.931.516 38.344 - 38.344 499.182 2.469.042 - 2.469.042

Patrimonio Neto, Total 31/12/2011 10.680.420 - 194.191 194.191 (10.003.072) 871.539 - 871.539

DELGADO CASANOVA ALADIN 97.600DIAZ ALVARADO JUAN RAMON 195.200DIAZ DIAZ RAMON ALBERTO 195.200DIAZ SAEZ HERMINDO 195.200DIOCARES HERMOSILLA ERNESTO 195.200DURBAHN SILVA BRUNILDA 195.200ECHEVERRIA MUÑOZ PATRICIO 195.200ELIZONDO GALLARDO CARLOS 97.600ELIZONDO GALLARDO MARISA 97.600ELIZONDO GALLARDO RICHARD 97.600ELIZONDO GALLARDO TAMARA 97.600EMPRESA TURISMO MAIHER LTDA. 195.200FERIA DE OSORNO S.A. 2.762.854.335FERIA GANADERA DEL SUR S.A. 551.964.800FERNANDEZ CONTRERAS MILTON A. 195.200FERNANDEZ GARAY XIMENA 97.600FUNDACION LOS LAGOS 1.952.000GALLARDO ALTAMIRANO CHRISTIAN 195.200GALLARDO ALTAMIRANO GABRIEL 195.200GALLARDO ALTAMIRANO JIMENA ANDREA 195.200GALLARDO ALTAMIRANO ROXANA 195.200GALLARDO ALTAMIRANO SAUL TIRSO 195.200GALLARDO ANDRADE HECTOR 195.200GALLARDO BARRIA ESTER 195.200GALLARDO BARRIA MARISA 97.600GALLARDO BARRIA RAMON 292.800GALLARDO BARRIA WASHINGTON 97.600GALLARDO GALLARDO ALVARO A. 292.800GALLARDO GALLARDO JUVENAL 488.000GALLARDO GALLARDO LETICIA 195.200GALLARDO GALLARDO MARCOS 292.800GALLARDO MIRANDA FREDY 97.600GALLARDO MIRANDA LUCIO 97.600GALLARDO MIRANDA VERONICA 488.000GALLARDO SOLIS LEONEL A. 195.200GALLARDO SOLIS RUBEN 195.200GALMEZ SALVIAT MARIA ANGELICA 64.000GARCIA ROSENFELD RODRIGO 97.600GATICA JOFRE LORETO 1.268.800HAUSDORF NIKLITSCHEK JOSE H. 390.400HECHENLEITNER DROPPELMANN MARIA ELENA 195.200HELLRIEGEL AROCA ALFREDO 488.000HERMOSILLA ALVARADO VALERIA 97.600HOPPERDIETZEL UEBEL CLAUDIO 1.464.000HOTELERA ESPACIO Y TIEMPO LTDA. 97.600IGOR OJEDA CRISTIAN EDUARDO 195.200INVERSIONES FEGAN S.A. 977.555.200JÜRGENSEN CAESAR HARRY 814.400KASCHEL KAHLER RICARDO 123MANSILLA TORRES M. ESTER 195.200MIRANDA BECKER RUTH 97.600MIRANDA TELLO JORGE 97.600MOYA VERDUGO LERMILIO 195.200MUJICA PEREZ ANDREA 390.400NUÑEZ BUSTAMANTE HELIO 97.600OJEDA WATSON MARIO 585.600

ORTUZAR AGUIRRE BENJAMIN 488.000OVANDO REDLICH PLACIDO 195.200PAREDES GRANADINO MANUEL 97.600PEREZ SANCHEZ JOSE ALFREDO 195.200PINEDA CASANOVA AQUILINO 97.600PINILLA NAVARRO GLADYS 97.600PINILLA NAVARRO WALTER 97.600PINTO NUÑEZ ELADIO 97.600PINTO RIOS CAROLA 97.600PINTO RIOS PAULA 97.600PINTO RIOS SILVIA 97.600RECABAL MONJES ROBERTO 195.200REDLICH HEINZ ROBERTO 97.600REHBEIN MAYORGA VIVIANA 195.200RIOS ULLOA FIDELISA 97.600RIVAS MUÑOZ JAIME 97.600ROLDAN LOPEZ FERNANDO 97.600SCHILLING ARRE JUAN CARLOS 195.200SCHILLING SINNING CAROLINA GISELA 97.600SCHILLING SINNING KARIN 10SCHMIDT HORNIG LINARDO 97.600SIERPE RUIZ FLOR 97.600SOCIEDAD LAGO ROSSELOT S.A. 976.000SOLIS FIGUEROA ERMINIO 97.600SOLIS FIGUEROA LORENZO 97.600SOLIS RIVERA EDUARDO 97.600SOLIS RIVERA RICARDO 292.800SOTO VARGAS JUVENAL 97.600SOTOMAYOR BECKER FERNANDO 488.000SOTOMAYOR BECKER HERNAN 195.200STANGE BARTSCH MARION 97.600SUC. HELMUTH HOPPERDIETZEL 97.600SUCESION GALLARDO BARRIA FCO. SAUL 390.400SUCESION PINEDA CASANOVA CLINIO 195.200SUCESION SCHILLING ROSAS LUIS A. 292.800TAMPIER AROCA LUISA A. 97.600TORO GARCIA MARIO 97.600TORRES DIAZ JAIME GONZALO 97.600TRONCOSO AGURTO BENEDICTO 488.000TRONCOSO AGURTO IRMA 97.600TRONCOSO AGURTO ROBERTO 488.000TRONCOSO GALLARDO EDITH S. 97.600URRUTIA VILCHES ISABEL 97.600VALDERA LAGOS HECTOR 97.600VALDIVIA IBARRA CARLOS 97.600VALENTIN HECHENLEITNER HARALD 97.600VASQUEZ LYNAN SANTIAGO 97.600VEGA TRONCOSO LUIS 97.600VERA OSSES RAMON 97.600VIVAR VERA URBANA 97.600WERNER DROPELLMAN CARLOS 50WHITE WATSON ROBERTO 195.200WOLF WITTWER HERIBERTO 390.400

TOTAL 4.333.967.039


31.12.2012 31.12.2011ACTIVOS M$ M$



TOTAL ACTIVOS 17.084.980 16.020.943



Total Pasivos no Corrientes 624.340 889.594



FRIGORIFICO DE OSORNO S.A.ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADOS RESUMIDOS





GANANCIAS M$ M$

Ganancia Bruta 3.284.304 2.035.260

Ganancia, antes de impuestos 1.635.581 595.291

Gasto por impuestos a las ganancias (380.089) (105.662)

GANANCIA 1.255.492 489.629





Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2012 4.349.282 (523) 102.388 101.865 3.137.367 7.588.514 - 7.588.514

Ganancia - - - - 1.255.492 1.255.492 - 1.255.492Otro Resultado Integral - 1.773 - 1.773 - 1.773 - 1.773

Resultado Integral - 1.773 - 1.773 1.255.492 1.257.265 - 1.257.265Emisión de Patrimonio - - - - - - - -Dividendos - - - - (300.000) (300.000) - (300.000)Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - - - - - - -

Cambios en el patrimonio - 1.773 - 1.773 955.492 957.265 - 957.265

Patrimonio Neto, Total 31/12/2012 4.349.282 1.250 102.388 103.638 4.092.859 8.545.779 - 8.545.779





Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación 1.656.506 1.044.406


Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación (597.873) (897.881)

Incremento (disminución) neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 395.696 (290.046)

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 366.260 656.306

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 761.956 366.260





Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2011 4.349.282 (9.840) 102.388 92.548 3.172.738 7.614.568 - 7.614.568

Ganancia - - - - 489.629 489.629 - 489.629Otro Resultado Integral - 9.317 - 9.317 - 9.317 - 9.317

Resultado Integral - 9.317 - 9.317 489.629 498.946 - 498.946Emisión de Patrimonio - - - - - - - -Dividendos - - - - (525.000) (525.000) - (525.000)Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - - - - - - -

Cambios en el patrimonio - 9.317 - 9.317 (35.371) (26.054) - (26.054)

Patrimonio Neto, Total 31/12/2011 4.349.282 (523) 102.388 101.865 3.137.367 7.588.514 - 7.588.514

FRIGORIFICO DE OSORNO S.A.Listado de Accionistas al 31 de Diciembre de 2012

FERIA DE OSORNO S.A. 1.490ADMINISTRADORA DE BIENES Y SERVICIOS OSORNO S.p.A. 10

TOTAL 1.500

31.12.2012 31.12.2011ACTIVOS M$ M$



TOTAL ACTIVOS 29.895.107 21.906.130



Total Pasivos no Corrientes 3.375.814 32.631



FEROSOR AGRICOLA S.A.ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADOS RESUMIDOS





GANANCIAS M$ M$

Ganancia Bruta 4.599.160 3.459.734

Ganancia, antes de impuestos 167.443 438.222

Gasto por impuestos a las ganancias 2.016 (59.773)

GANANCIA 169.459 378.449





Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2012 1.890.455 (1.929) 44.504 42.575 1.748.586 3.681.616 - 3.681.616

Ganancia - - - - 169.459 169.459 - 169.459Otro Resultado Integral - (4.432) - (4.432) - (4.432) - (4.432)

Resultado Integral - (4.432) - (4.432) 169.459 165.027 - 165.027Emisión de Patrimonio - - - - - - - -Dividendos - - - - - - - -Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios 3.000.000 - - - - 3.000.000 - 3.000.000

Cambios en el patrimonio - (4.432) - (4.432) 169.459 3.165.027 - 3.165.027

Patrimonio Neto, Total 31/12/2012 4.890.455 (6.361) 44.504 38.143 1.918.045 6.846.643 - 6.846.643





Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de operación (4.925.066) (909.282)


Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de financiación 5.815.644 1.807.011

Incremento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 170.281 270.690







Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2011 1.890.455 5.940 44.504 50.444 1.490.137 3.431.036 - 3.431.036

Ganancia - - - - 378.449 378.449 - 378.449Otro Resultado Integral - (7.869) - (7.869) - (7.869) - (7.869)

Resultado Integral - (7.869) - (7.869) 378.449 370.580 - 370.580Emisión de Patrimonio - - - - - - - -Dividendos - - - - (120.000) (120.000) - (120.000)Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - - - - - - -

Cambios en el patrimonio - (7.869) - (7.869) 258.449 250.580 - 250.580

Patrimonio Neto, Total 31/12/2011 1.890.455 (1.929) 44.504 42.575 1.748.586 3.681.616 - 3.681.616

FEROSOR AGRICOLA S.A.Listado de Accionistas al 31 de Diciembre de 2012

FERIA DE OSORNO S.A. 3.194ADMINISTRADORA DE BIENES Y SERVICIOS OSORNO S.p.A. 6

TOTAL 3.200

31.12.2012 31.12.2011ACTIVOS M$ M$

Total Activos Corrientes 619.402 427.137


TOTAL ACTIVOS 2.666.229 2.738.481


Total Pasivos Corrientes 54.738 37.776




INVERSIONES FEGAN S.A.ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADOS RESUMIDOS





GANANCIAS M$ M$

Ganancia Bruta 9.177 13.416



GANANCIA 599.458 443.177





Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2012 1.633.903 38.464 - 38.464 955.685 2.628.052 - 2.628.052


Resultado Integral - - - - 599.458 599.458 - 599.458Emisión de Patrimonio - - - - - - - -Dividendos - - - - (693.000) (693.000) - (693.000)Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - - - - - - -

Cambios en el patrimonio - - - - (93.542) (93.542) - (93.542)

Patrimonio Neto, Total 31/12/2012 1.633.903 38.464 - 38.464 862.143 2.534.510 - 2.534.510





Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación 270.326 366.168

Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de inversión 423.505 28.663


Incremento (disminución) neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 831 (1.169)

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 831 2.000

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 1.662 831





Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2011 1.633.903 38.464 - 38.464 908.508 2.580.875 - 2.580.875


Resultado Integral - - - - 443.177 443.177 - 443.177Dividendos - - - - (396.000) (396.000) - (396.000)Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - - - - - - -

Cambios en el patrimonio - - - - 47.177 47.177 - 47.177

Patrimonio Neto, Total 31/12/2011 1.633.903 38.464 - 38.464 955.685 2.628.052 - 2.628.052

INVERSIONES FEGAN S.A.Listado de Accionistas al 31 de Diciembre de 2012

FERIA DE OSORNO S.A. 551WERNER GROB STOLZENBACH 92OSCAR STANGE GEBAUER 73ENRIQUE LARRE ASENJO 40HUGO SOTO PICAND 39KACINCO S.A. 37CARLOS ZWANZGER VAN DORSEE 36AGRICOLA COCULE S.A. 36CELESTINA YAEGER PACHECO 33JULIO LARRE BUSCHMANN 33CARLOS MANUEL GROB ANWANDTER 4MARÍA ISABEL GROB ANWANDTER 4JOAQUÍN GROB ANWANDTER 4MARÍA CAROLINA GROB ANWANDTER 4CARMEN GROB ANWANDTER 3JUAN CARLOS ZWANZGER LARRE 1

TOTAL 990

31.12.2012 31.12.2011ACTIVOS M$ M$


Total Activos No Corrientes 550.264 447.080

TOTAL ACTIVOS 1.032.735 618.405




Total Patrimonio 660.273 388.072

TOTAL PASIVOS y PATRIMONIO 1.032.735 618.405

ADMINISTRADORA DE BIENES Y SERVICIOS OSORNO S.p.A.ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADOS RESUMIDOS





GANANCIAS (PERDIDAS) M$ M$


Pérdida, antes de impuestos (51.063) (1.755)

Gasto por impuestos a las ganancias 3.845 (3.974)

PÉRDIDA (47.218) (5.729)





Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2012 180.000 - (15) (15) 208.087 388.072 - 388.072

Pérdida - - - - (47.218) (47.218) - (47.218)Otro Resultado Integral - - - - - - - -

Resultado Integral - - - - (47.218) (47.218) - (47.218)Emisión de Patrimonio 319.400 - - - - 319.400 - 319.400Dividendos - - - - - - - -Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - 19 19 - 19 - 19

Cambios en el patrimonio 319.400 - 19 19 (47.218) 272.201 - 272.201

Patrimonio Neto, Total 31/12/2012 499.400 - 4 4 160.869 660.273 - 660.273





Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de operación (341.384) 95.902

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión 350.392 (70.427)


(Disminución) incremento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (5.823) 4.827







Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2011 120.000 - (36) (36) 213.816 333.780 - 333.780

Ganancia - - - - (5.729) (5.729) - (5.729)Otro Resultado Integral - - - - - - - -

Resultado Integral - - - - (5.729) (5.729) - (5.729)Emisión de Patrimonio 60.000 - - - - 60.000 - 60.000Dividendos - - - - - - - -Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - 21 21 - 21 - 21

Cambios en el patrimonio 60.000 - 21 21 (5.729) 54.292 - 54.292

Patrimonio Neto, Total 31/12/2011 180.000 - (15) (15) 208.087 388.072 - 388.072

ADMINISTRADORA DE BIENES Y SERVICIOS OSORNO S.p.A.Listado de Accionistas al 31 de Diciembre de 2012

FERIA DE OSORNO S.A. 1.000

TOTAL 1.000

31.12.2012 31.12.2011ACTIVOS M$ M$



TOTAL ACTIVOS 316.870 301.548




TOTAL PASIVOS y PATRIMONIO 316.870 301.548

REMATES FERIA OSORNO S.p.A.ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADOS RESUMIDOS





GANANCIAS M$ M$




GANANCIA 19.151 18.103





Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2012 - - - - 228.847 234.847 - 234.847


Resultado Integral - - - - 19.151 19.151 - 19.151Emisión de Patrimonio 6.000 - - - - - - -Dividendos - - - - - - - -Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - - - - - - -


Patrimonio Neto, Total 31/12/2012 6.000 - - - 247.998 253.998 - 253.998






Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión 245.000 (400)

(Disminución) incremento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (20.231) 13.886







Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2011 6.000 - - - 210.744 216.744 - 216.744


Resultado Integral - - - - 18.103 18.103 - 18.103Emisión de Patrimonio - - - - - - - -Dividendos - - - - - - - -Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - - - - - - -



REMATES FERIA OSORNO S.p.A.Listado de Accionistas al 31 de Diciembre de 2012

FERIA GANADEROS OSORNO S.A. 1.000

TOTAL 1.000

31.12.2012 31.12.2011ACTIVOS M$ M$



TOTAL ACTIVOS 601.398 596.518





TOTAL PASIVOS y PATRIMONIO 601.398 596.518

SOCIEDAD INMOBILIARIA FERIAS UNIDAS DE OSORNO LTDA.ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADOS RESUMIDOS





GANANCIAS (PERDIDAS) M$ M$


Ganancia (pérdida), antes de impuestos 4.943 (2.003)

Gasto por impuestos a las ganancias (4.943) 2.003

GANANCIA (PÉRDIDA) - -






Ganancia (pérdida) - - - - - - - -Otro Resultado Integral - - - - - - - -

Resultado Integral - - - - - - - -Emisión de Patrimonio - - - - - - - -Dividendos - - - - - - - -Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - - - - - - -

Cambios en el patrimonio - - - - - - - -








Incremento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (6.374) 31.800








Ganancia (Pérdida) - - - - - - - -Otro Resultado Integral - - - - - - - -

Resultado Integral - - - - - - - -Dividendos - - - - - - - -Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - - - - - - -

Cambios en el patrimonio - - - - - - - -



Nota 1 - Principales Criterios Contables Aplicados

A continuación, se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de los estados financierosde las filiales: Feria Ganaderos Osorno S.A., Frigorífico de Osorno S.A., Ferosor Agrícola S.A., Inversiones Fegan S.A.,Administradora de Bienes y Servicios Osorno S.p.A., Remates Feria Osorno S.p.A. y Sociedad Inmobiliaria Ferias UnidasOsorno Limitada. Tal como lo requieren las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), estas políticas hansido diseñadas en función de las NIIF vigentes al 31 de diciembre de 2012 y aplicadas de manera uniforme a todos losperíodos que se presentan en estos Estados Financieros.

a) Período contable

Los estados financieros cubren los siguientes períodos:

- Estados de Situación Financiera, por los años terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011.- Estados Integrales de Resultados, para los años terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011.- Estados de Cambios en el Patrimonio, por los años terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011.- Estados de Flujos de Efectivo, por los años terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011.

b) Bases de preparación

Los estados financieros de Feria Ganaderos Osorno S.A., Frigorífico de Osorno S.A., Ferosor Agrícola S.A., InversionesFegan S.A., Administradora de Bienes y Servicios Osorno S.p.A., Remates Feria Osorno S.p.A. y Sociedad Inmobiliaria FeriasUnidas de Osorno Limitada han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRSpor sus siglas en inglés), emitido por el International Accounting Standards Board. Las cifras incluidas en los estadosfinancieros adjuntos están expresadas en miles de pesos chilenos, siendo el peso chileno la moneda funcional de laSociedad.

La información contenida en estos estados financieros es de responsabilidad de la Administración de la Sociedad, quemanifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionalesde Información Financiera.

c) Bases de presentación

Los estados financieros del 31 de diciembre de 2012 y 2011, y sus correspondientes notas, se muestran de forma comparativade acuerdo a lo indicado en nota 1 (a).

A modo de aclarar las grandes diferencias entre los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011 de la filial FeriaGanaderos Osorno S.A., adjuntamos detalle de lo acontecido para mayor claridad en la lectura de sus estados financieros:

Lácteos Frutillar S.A., que no experimentó operaciones comerciales en 2011, con fecha 10 de junio de 2011 se dividióen dos compañías de la misma estructura jurídica, Lácteos Frutillar S.A. (continuadora legal) y Lechera del Lago S.A.(nueva sociedad). Posteriormente, el 28 de diciembre de 2011, Feria de Osorno S.A. vendió la totalidad de sus accionesde Lechera del Lago S.A. Por otra parte, aumentó su participación en Lácteos Frutillar S.A. al 99,5792%, con la intenciónde fusionarla con Feria Ganaderos de Osorno S.A.

Principales Criterios Contables AplicadosEmpresas Filiales

Al 31 de Diciembre de 2012 y 2011



c) Bases de presentación (Continuación)

Durante el ejercicio 2012, con fecha 11 de julio de 2012, se concretó la fusión por absorción entre Feria Ganaderos deOsorno S.A. (Fegosa S.A.) y Lácteos Frutillar S.A. siendo esta última la continuadora legal, la cual a la vez cambió su razónsocial a Feria Ganaderos Osorno S.A. Para la realización de la fusión mencionada se consideraron los siguientes criteriosmanifestados por la administración de ambas sociedades:

I. La absorción de Fegosa S.A. por parte de Lácteos Frutillar S.A. se concretaría mediante la emisiónde 4.330.377.600 acciones de pago de la Sociedad absorbente a ser entregadas a los accionistas de Fegosa S.A. como única contraprestación por el traspaso en bloque de los activos y pasivos.

II. El 100% de las cuentas patrimoniales de Feria Ganaderos Osorno S.A. al 1 de agosto de 2012, se incorporan al patrimonio de Lácteos Frutillar S.A. (Feria Ganaderos Osorno S.A.).

III. Para todos los efectos tributarios la nueva Feria Ganaderos Osorno S.A. se hace responsable anteel fisco de Chile de todas las deudas u obligaciones que Fegosa S.A. adeude o pudiera adeudar.

La fusión de las Sociedades se efectuó sobre la base de los estados financieros al 31 de julio de 2012. A continuación sepresentan los estados financieros resumidos al 31 de julio de 2012 de ambas sociedades junto al efecto de los ajustes defusión y capitalización:

Activos:Total Activos CorrientesTotal Activos No Corrientes

Total activos

Pasivos:Total Pasivos CorrientesTotal Pasivos No CorrientesTotal Patrimonio

Total pasivos

LácteosFrutillar S.A.

M$

FeriaGanaderos

Osorno S.A.M$

AjustesFusión

y CapitalizaciónM$

FeriaGanaderosOsorno S.A.

M$

1.157.001 10.047.074 - 11.204.0751.830.114 1.399.750 - 3.229.864

2.987.115 11.446.824 - 14.433.939

2.137.525 4.437.801 - 6.575.326786.600 12 - 786.61262.990 7.009.011 - 7.072.001

2.987.115 11.446.824 - 14.433.939

Ingresos de Actividades OrdinariasCosto de VentasMargen BrutoGanancia (Pérdida) Antes de Impuesto

Ganancia (Pérdida)

LácteosFrutillar S.A.

M$

FeriaGanaderos

Osorno S.A.M$

AjustesFusión

y CapitalizaciónM$

FeriaGanaderosOsorno S.A.

M$

- 4.664.200 - 4.664.200- (2.954.683) - (2.954.683)- 1.709.517 - 1.709.517

413 1.362.412 - 1.362.825

24.200 1.127.639 - 1.151.839

31.12.2012 31.12.2011$ $

Unidad de Fomento (UF) 22.840,75 22.294,03Dólar Estadounidense (US$) 479,96 519,20

d) Bases de conversión

Los activos y pasivos expresados en unidades de fomento y moneda extranjera existente al 31 de diciembre de 2012 y2011, se presentan convertidos a pesos a los siguientes tipos de cambio vigentes al cierre de cada período:

Años de vida útil Años de vida útilConceptos de propiedad, planta y equipo mínima máxima

g) Inventarios

Los inventarios se valorizan al menor valor entre el costo y su valor neto realizable. El costo incluye todos los costosderivados de la adquisición, así como todos los costos en los que se ha incurrido para darles su condición y ubicaciónactuales. El costo de los inventarios es determinado utilizando el método del costo promedio.

h) Pérdidas por deterioro de valor de los activos no financieros

Los activos que tienen una vida útil indefinida, no están sujetos a amortización y se someten anualmente a pruebas depérdidas por deterioro del valor. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de pérdidas por deteriorosiempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Sereconoce una pérdida por deterioro por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable.

El importe recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor delos dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el quehay flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros, distintosdel goodwill, que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si sehubieran producido reversiones de la pérdida.

i) Arrendamientos

Los bienes recibidos en arriendo en los que transfieren a la Sociedad los riesgos y beneficios significativos característicosde la propiedad arrendada, se consideran de arrendamiento financiero, registrando al inicio del período de arrendamientoel activo y la deuda asociada, por el importe del valor razonable del bien arrendado o el valor actual de las cuotas mínimaspactadas, si fuera inferior. Los costos financieros por intereses se cargan en la cuenta de resultados a lo largo de la vidadel contrato. La depreciación de estos activos está incluida en el total de la depreciación del rubro Propiedad, planta yequipo.

La Sociedad revisa los contratos para determinar si existe un leasing implícito, al término del ejercicio 2012 y 2011 nose identificaron leasing implícitos.



e) Propiedad, planta y equipo

Los activos de propiedad, planta y equipo se encuentran valorizados a costo de adquisición menos la depreciación acumuladay menos las posibles pérdidas por deterioro de su valor.

Los terrenos no son objeto de depreciación.

Los intereses financieros directamente atribuibles a la inversión se capitalizan. Los gastos de reparación y mantenciónse cargan a la cuenta de resultados en el periodo en que se incurren.

f) Depreciación de propiedad, planta y equipo

Los activos de propiedad, planta y equipo se deprecian desde que están en condiciones de ser usados. La depreciaciónse distribuye linealmente entre los años de vida útil estimada.

Los años de vida útil estimados son los siguientes:

Edificios 10 40

Instalaciones 10 20

Maquinarias y equipos 10 15

Vehículos 3 10

Otras Propiedad, Planta y Equipos 3 10


j) Activos biológicos

Producto de la existencia de un mercado activo, los activos biológicos son presentados a su valor razonable, menos loscostos estimados al punto de cosecha. Los cambios en el valor justo de los activos biológicos se reflejan en el estado deresultados del período.

Estos activos corresponden a ganado en pie que se encuentran en mediería y/o hotelería. El valor de mercado fueseleccionado de acuerdo al precio de tipo de ganado a valorizar y clasificados como activos corrientes.

k) Impuesto a las utilidades

El gasto por impuesto a las utilidades de cada ejercicio recoge tanto el impuesto a la renta como los impuestos diferidos.

Los activos y pasivos tributarios para el ejercicio actual y para períodos anteriores son medidos al monto que se estimarecuperar o pagar a las autoridades tributarias. Las tasas impositivas y regulaciones fiscales empleadas en el cálculo dedichos importes son las que están vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio, siendo de un 20% para 2011 y 2012.

De acuerdo a la Ley N° 20.442 en Chile la tasa de Impuesto a la Renta para los años comerciales 2011 y 2012 es de un 20%.

El importe de los impuestos diferidos se obtiene a partir del análisis de las diferencias temporales que surgen por diferenciasentre los valores tributarios y contables de los activos y pasivos, principalmente de la provisión de incobrables, devacaciones, de la depreciación de activo fijo, intangibles y gastos indirectos de fabricación.

En virtud de la normativa fiscal chilena la pérdida fiscal de ejercicios anteriores se puede utilizar en el futuro como unbeneficio fiscal sin restricción de tiempo.

Las diferencias temporales generalmente se tornan tributarias o deducibles cuando el activo relacionado es recuperadoo el pasivo relacionado es liquidado. Un pasivo o activo por impuesto diferido representa el monto de impuesto pagaderoo reembolsable en ejercicios futuros bajo las tasas tributarias actualmente promulgadas como resultado de diferenciastemporales a fines del período actual.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se descuentan a su valor actual y se clasifican como no corrientes.

l) Cuentas por cobrar

Corresponde a aquellos activos financieros con pagos fijos y determinables que no tienen cotización en el mercado activo.Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen por el importe de la factura, registrando el correspondiente ajuste enel caso de existir evidencia objetiva de riesgo de pago por parte del cliente.

Los deudores por venta y documentos por cobrar se presentan netos de la estimación para deudas incobrables, que seha constituido considerando aquellos saldos que se estiman de dudosa recuperabilidad al cierre de los respectivos períodosconsiderando el riesgo inherente de las transacciones de su giro, lo cual será analizado periódicamente.

m) Efectivo y equivalentes al efectivo

El efectivo y equivalentes al efectivo, reconocidos en los estados financieros comprenden el efectivo en caja y cuentascorrientes bancarias. Estas partidas se registran a su costo histórico, que no difiere significativamente de su valor derealización.

n) Inversión en empresa relacionada

La inversión en empresa relacionada corresponde a una inversión en empresa que forma parte de una inversión controladaal nivel de grupo. La valorización de ésta se realiza de acuerdo al método del valor patrimonial proporcional.

El procedimiento señalado, implica dar reconocimiento en los activos de la Sociedad y en los resultados del período, ala proporción que le corresponde sobre el patrimonio y los resultados devengados de las empresas relacionadas, al cierrede cada período.

Con fecha 29 de junio de 2012, la filial Remates Feria Osorno S.p.A. vendió el 100% de sus acciones que mantenía enAdministradora de Bienes y Servicios Osorno S.p.A. a Feria de Osorno S.A.

o) Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente legal o implícita, como consecuencia deun suceso pasado, cuya liquidación requiere una salida de recursos que se considera probable y que su monto se puedeestimar con fiabilidad. Dicha obligación puede ser legal o tácita, derivada de, entre otros factores, regulaciones, contratos,prácticas habituales o compromisos públicos que crean ante terceros una expectativa válida de que la Sociedad asumiráciertas responsabilidades.

A continuación se muestran las principales hipótesis de futuro asumidas y otras fuentes relevantes de incertidumbre enlas estimaciones a la fecha de cierre, que podrían tener efecto sobre los estados financieros en el futuro.



i. Propiedades, plantas y equiposEl tratamiento contable de la inversión en propiedades, plantas y equipos considera la realización de estimaciones paradeterminar el período de vida útil utilizada para el cálculo de su depreciación y amortización.ii. Impuestos diferidosLa Sociedad evalúa la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos basándose en estimaciones de resultadosfuturos. Dicha recuperabilidad depende en última instancia en la capacidad de la Sociedad para generar beneficiosimponibles a lo largo del período en que son deducibles los activos por impuestos diferidos. En el análisis se toma enconsideración el calendario previsto de reversión de pasivos por impuestos diferidos, así como las estimaciones de beneficiostributables, sobre la base de proyecciones internas que son actualizadas para reflejar las tendencias más recientes.La determinación de la adecuada clasificación de las partidas tributarias depende de varios factores, incluida la estimacióndel momento y realización de los activos por impuestos diferidos y del momento esperado de los pagos de impuestos. Losflujos reales de cobros y pagos por impuestos sobre beneficios podrían diferir en las estimaciones realizadas por la Sociedad,como consecuencia de cambios en la legislación fiscal, o de transacciones futuras no previstas que pudieran afectar lossaldos tributarios.iii. ProvisionesDebido a las incertidumbres inherentes a las estimaciones necesarias para determinar el importe de las provisiones, losdesembolsos reales pueden diferir de los importes reconocidos originalmente sobre la base de dichas estimaciones.p) Préstamos que devengan intereses

Los pasivos financieros se valorizan al costo amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo.


q) Ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se imputan a la cuenta de resultados en función del criterio del devengo, es decir, en la medidaque sea probable que los beneficios económicos fluyan a la Sociedad y puedan ser confiablemente medidos, con independenciadel momento en que se produzca el efectivo o financiamiento derivado de ello. Los ingresos de la Sociedad provienenprincipalmente de la prestación de los servicios de corretajes de animales, del faenamiento y desposte de animales, lafabricación y comercialización de productos cárneos comestibles e industriales, distribución y venta de insumos agrícolasy pecuarios, distribución de insumos, maquinarias y equipos para la agricultura, servicios de asesorías, organización yadministración, arrendamiento de vehículos motorizados y maquinarias e intermediación de toda clase de bienes,arrendamiento de bienes inmuebles, ventas de inmuebles y asesorías en administración y personal, servicios de remates(Martillero Público), servicios de arriendo y administración de los recintos de feria.

r) Propiedades de inversión

La Sociedad reconoce como propiedades de inversión los valores de terrenos que son mantenidos para obtener una gananciaen su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro de los respectivos precios de mercado.

Estos activos no son utilizados en las actividades de operación y no están destinados para uso propio y no existe la intenciónconcreta de enajenarlos.

Las propiedades de inversión fueron valoradas al inicio a su valor de tasación y se utilizará el modelo de costo para suvaloración posterior.

s) Instrumentos financieros derivados

La compañía usa instrumentos derivados de cobertura para administrar la exposición al riesgo de tipo de cambio. Elobjetivo de la compañía respecto de la mantención de derivados es minimizar estos riesgos utilizando el método másefectivo para la eliminación o reducción del impacto de las exposiciones.

Los instrumentos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable, y posteriormente se ajusta a este mismo,presentándose como activos o pasivos financieros según sea su valor razonable positivo o negativo respectivamente.

Se clasifican como corrientes o no corrientes en función de si su vencimiento es inferior o superior a doce meses. Asimismo,los instrumentos derivados que reúnan todos los requisitos para ser tratados como instrumentos de cobertura de partidasa largo plazo, se presentan como activos o pasivos no corrientes, según su saldo.

La cobertura del riesgo asociado a la variación del tipo de cambio en una transacción comprometida a firme puede recibirel tratamiento de una cobertura de valor razonable o bien el de una cobertura de flujos de efectivo, indistintamente.

Nota 1 - Principales Criterios Contables Aplicados (Continuación)o) Provisiones (Continuación)


Normas y Enmiendas Obligatorias Fecha de Aplicación

IFRS 9 Instrumentos Financieros: Clasificación y Medición 1 de enero de 2015IFRS 10 Estados Financieros Consolidados 1 de enero de 2013IFRS 11 Acuerdos Conjuntos 1 de enero de 2013IFRS 12 Revelaciones de participación en otras entidades 1 de enero de 2013IFRS 13 Medición del Valor Justo 1 de enero de 2013IFRIC 20 Costos de desmonte en la fase de producción de una mina a cielo abierto 1 de enero de 2013

La Administración de la sociedad estima que la adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tendrán unimpacto significativo en los estados financieros de la sociedad en el período de su aplicación obligatoria inicial.

Mejoras y Modificaciones Fecha de Aplicación

IFRS 7 Instrumentos financieros: Información a revelar 1 de enero de 2013IFRS 10 Estados Financieros Consolidados 1 de enero de 2013

1 de enero de 2014IFRS 11 Acuerdos Conjuntos 1 de enero de 2013IFRS 12 Revelaciones de participación en otras entidades 1 de enero de 2013

1 de enero de 2014IAS 1 Presentación de Estados Financieros 1 de enero de 2013IAS 16 Propiedad, Planta y equipo 1 de enero de 2013IAS 19 Beneficios a los empleados 1 de enero de 2013IAS 27 Estados financieros separados 1 de enero de 2013

1 de enero de 2014IAS 28 Inversiones asociadas y negocios conjuntos 1 de enero de 2013IAS 32 Instrumentos Financieros: Presentación 1 de enero de 2013

1 de enero de 2014IAS 34 Información Financiera intermedia 1 de enero de 2013


s) Instrumentos financieros derivados (continuación)

Las variaciones en el valor razonable de los derivados que reúnen los requisitos y han sido asignados para cubrir flujosde efectivo, siendo altamente efectivos, se reconocen en patrimonio. La parte considerada inefectiva se imputa directamentea resultados. Cuando la transacción prevista o el compromiso a firme se traducen en el registro contable de un activo opasivo no financiero, las utilidades y pérdidas acumuladas en el patrimonio pasan a formar parte del costo inicial delactivo o pasivo correspondiente. En otro caso, las utilidades y pérdidas previamente reconocidas en patrimonio se imputana resultado en el mismo periodo en que la transacción cubierta afecte al resultado neto.

t) Provisión por beneficios a los empleados

Corresponde principalmente a provisión por vacaciones, las cuales se contabilizan, de acuerdo, al criterio de devengado.

u) Préstamos que devengan intereses

Los pasivos financieros se valorizan al costo amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo.


v) Nuevos pronunciamientos contables

Las mejoras y modificaciones a las NIIF, así como las interpretaciones que han sido publicadas en el período se encuentrandetalladas a continuación. A la fecha de estos estados financieros estas normas aún no entran en vigencia y la compañíano ha aplicado en forma anticipada:

NOTAS EXPLICATIVASA LA LISTA DE ACCIONISTAS

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012

La nómina de accionistas corresponde al total de las acciones suscritas y pagadasal 31 de Diciembre del 2012.

El porcentaje de participaciones a cada tipo de acciones, de acuerdo a latipología indicada en la letra B, de la Circular 381, es el siguiente:


N° de ParticipaciónAccionistas %

a. Personas Naturales

b. Personas Naturales Extranjeras

c. Sociedades Anónimas Abiertas

d. Otro tipo de sociedades

e. Fondos Mutuos

f. Personas Jurídicas Extranjera

g. Estado de Chile

371

3

0

43

0

0

0

417

88,97

0,72

0,00

10,31

0,00

0,00

0,00

100,00

AGRICOLA AVILES LTDA. 7.500AGRICOLA LOS MAQUIS 30.000AGRICOLA PUQUITRAN S.A. 7.500AGRICOLA Y FORESTAL PUMALIN LTDA. 10.000AGROPECUARIA HITSCHFELD LTDA. 158.820ALLENDE URRUTIA ANDRES 1ALLIENDE CORREA MAURICIO 1.514ALVARADO ROSAS JOSE MANUEL 7.500ALVAREZ-SANTULLANO BUSCH M. PAULINA 5.599ALVAREZ-SANTULLANO BUSCH ESTELA 6.439ALVAREZ-SANTULLANO BUSCH CARLOS 599ALVAREZ-SANTULLANO BUSCH JORGE 4.449ALVAREZ-SANTULLANO BUSCH PILAR 5.599AMTHAUER HAPETTE LUIS RICARDO 1.915AMTHAUER HOLLSTEIN EDUARDO 188AMTHAUER HOLLSTEIN EDITH ADELA 154.722ANGULO VASQUEZ ALFONSO 2.001ANWANDTER GRALLERT ALEJANDRO 18.682APPARCEL BEDECARRATZ RENE 2.900APPARCEL BEDECARRATZ ANDRES 2.500APPARCEL CORREA CHRISTIAN 11.520APPARCEL CORREA MAURICIO 7.680APPARCEL CORREA PATRICIA L. 7.680APPARCEL CORREA MARIO 7.359APPEL WULF MARIO E. 10.000ARIZTIA MATTE JUAN 10.000ARRIETA OPITZ CARLOS 10.000ARRIETA OPITZ JOAQUIN 10.000AVILES MULLER PATRICIO 7.500BADE ROTH FEDERICO 18.401BARRIOS WUNDERLICH BASTIAN 1.000BARRIOS WUNDERLICH BYRON 1.000BECKER MELO FERNANDO F. 24.480BEHREND HUBACH CARLOS ENRIQUE 7.999BEHREND RODRIGUEZ ARMIN 13.333BERTIN MARTINEZ MARIO 23.064BIELEFELDT MILUSIC JUAN CARLOS 90.118BIELEFELDT SCHILLING JULIO 39.710BLANA BOETCHER ILSE 2.208BLANA BOETCHER LITA 2.208BLANA DE LA CRUZ ANA MARIA 3.378BLANA DE LA CRUZ CLAUDIO 4.503BLANA DE LA CRUZ EDUARDO 3.378BOESENDAL MARLIS 88.320BORQUEZ MOHR MARIA ELENA 4.159BORQUEZ MOHR MELITA C. 4.961

BOSSAY HOEDL LUIS 276.741BRETAHUER MEIER HAROLD 26.671BRETHAUER KEIM CONRADO F. 26.665BRETHAUER KEIM EDUARDO C. 26.665BURGOS ADAMS CARLOS 799BURGOS SOTOMAYOR SUC. TOMAS 799BUSCH HOHMANN MARIA MABEL 18.344BUSCH HOHMANN PRISCILA 18.345BUSCHMANN SHURMER VERONICA 3.000BUSQUETS FAUNDEZ EDMUNDO 3.840CANAS MONSALVE EDUARDO 7.500CANAS WEVAR LUIS 7.500CARDEMIL LOPEZ RODRIGO 7.500CARIOLA CUBILLOS MARIA GRACIA 50CARIOLA BARROILHET MARCO ANTONIO 50CARRASCO CARRASCO VERENA 1.000CARRASCO GIAVANINI EDUARDO 7.500CARRERA ANCIANI VICTORIA 15.000CASANOVA CARDENAS ALEXIS 1.921CASTEING JUNG ALICIA DELFINA 643CATAN DABIKE SANDRA P. 14.734CENTRAL COMPRAS PACIFICO LTDA. 79.997CISTERNAS GONZALEZ SUC. ROBERTO 48.000CISTERNAS MARTINEZ ALICIA E. 11.040CONSTRUCTORA STANGE HNOS. 40.470COUSO MARTINEZ DOMINGO 7.574DE LA BARRA STROBEL LUIS 3.750DE LA CRUZ AREND MARIA OLGA 90.077DELANO ABBOTT CARLOS ALBERTO 100DELANO MENDEZ CARLOS ALBERTO 50DELANO MENDEZ PABLO 20DIAZ FLORES MARCELO O. 45.276DIAZ OYARZO MARIA 1.759DIAZ OYARZO MARIO 1.759DIETHELM SCHEIHING GABRIELA 23.051DIETHELM SCHEIHING WILMA 9.772DOMINGUEZ JARAMILLO JOSE MANUEL 750EITLER ESCOBAR MAXIMILIANO 5.000ELLIOT IRIGOIN CLAUDIA 1.599ELLWANGER GONZALEZ MARIELA 1.040ELLWANGER KLAGGES YOLANDA 12.159ELLWANGER MOHR JULIO A. 597ELLWANGER MOHR MARIA GABRIELA 597ELLWANGER WILLER KARIN 9.996ELLWANGER WILLER SILVANA L. 9.996ELLWANGER WILLER LUIS ALBERTO 6.197

FERIA DE OSORNO S.A.R.U.T. 91.237.000-3

LISTA DE ACCIONISTAS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012:


ENGLER BOCK EDUARDO 121.475EPPLE APPEL CARLOS G. 720ESCOBAR FERNANDEZ SUC OSCAR 1.121ESCOBAR ZUMELZU NORA PATRICIA 10.000ESPEJO DEL RIO JOSE TOMAS 497EXSS STOEDTNER GISELA 13.333FOLLERT DAGNINO ROBERTO E. 27.043FOLLERT DAGNINO OSVALDO C 569FOLLERT FLEID SUC. CARLOS 5.599FOLLERT FLEID SUC. ALBERTO 11.543FOLLERT SPRINGMULLER ANDRES 13.466FREUDE KRUGGER SUC. JUAN 3.360SUC. FUCHSLOCHER HUBACH ALBERTO FEDERICO 380.446FUENTES FUENTES HELMUTH 2.880FUENTES GUTIERREZ FRESIA 10.000GAEDICKE WINCKLER CARLOS E. 120GALILEA FERNANDEZ JULIA 60.000GALILEA GALILEA MARI FELI 180.000GALILEA GALILEA ROSARIO 180.000GALILEA GALILEA MARIA CRISTINA 180.000GALLARDO MARTINEZ SUC. ERNESTINA 3.360GEBAUER HITSCHFELD ARMIN 5.000GEBAUER KUSCHEL ALBERTO 5.000GEBAUER SOTO RUTH 7.500GEISSE NEUENKIRCHEN CHRISTA M. 5.716GIACAMAN GIACAMAN ENRIQUE 43.000GIMPEL PEREZ PAULINA 3.360GIMPEL PEREZ RAQUEL ELIANA 3.360GINGIN SUC. OLGA 18.399GLIMMANN OELCKERS HARALD H. 3.333GLIMMANN OELCKERS HANS ROLF 4.934GONZALEZ CID ARMANDO 7.500GONZALEZ MALLY MARIA GRACIELA 2.079GOTESMANN WOHLHAUSER HENRI 200GUARDA HENRIQUEZ SUC. RADOMIRO 1.440GUIRESSE PINNINGHOFF M. CRISTINA 6.079GUTIERREZ WILLER JUAN CARLOS 28.773GUTIERREZ WILLER FLAVIO 29.458GUTIERREZ WILLER MARIA PATRICIA 29.458HAUENSTEIN CARRERA KARIN 2.500HECHENLEITNER KASCHEL ROLANDO 6.991HECHENLEITNER KASCHEL M. ISABEL 4.159HELMRICH VON ELGOTT PINNINGHOFF CAROLINA 15.000HENRIQUEZ BUSCHMANN SUC. MANUEL 2.239HENRIQUEZ MANCILLA NICASIA 2.400HERING BRAUNING ALBERTO JOSE 28.949HERING SEPULVEDA FRANCISCO A. 25.000HERMANNS HEVIA FERNANDO A. 11.999HERMANNS HEVIA ALBERTO C. 11.999HERMANNS HEVIA EDUARDO E. 1.999HERMOSILLA PEREZ SERGIO 1.667HERNANDEZ HERNANDEZ SANTIAGO 13.759HERNANDEZ MONJE PAMELA DEL CARMEN 319HERNANDEZ MONJE ELIANA PAZ 319HEUFEMANN PAULSEN PETER C. 1.296.971HEUFEMANN PAULSEN BRIGITTE 680.650HEUSER PUSCHEL RICARDO 12.075HEVIA ACUNA OSCAR EDUARDO 31.559

HEVIA ACUNA JULIO ALBERTO 31.559HEVIA ACUNA GABRIELA ALEJANDRA 31.559HEVIA CATAN VICENTE R. 14.517HEVIA CATAN VALENTINA SOFIA 14.517HEVIA CATAN MARIA DOMINGA 15.149HEVIA HOTT RICARDO 21.136HEVIA HOTT GERHARD N. 690.000HEVIA HOTT ERWIN 236.500HEVIA MORONI RICARDO ANDRES 24.679HEVIA MORONI PATRICIA XIMENA 24.679HEVIA MORONI JOSE FRANCISCO 24.679HEVIA MORONI CAROLINA BEATRIZ 24.679HEVIA WILLER BEATRIZ ISABEL 8.409HEVIA WILLER CONSUELO ISABEL 8.409HEVIA WILLER PAULINA ISABEL 8.409HIRSCHKOWITZ SCHENCKE GUILLERMO 1.127HITSCHFELD WINCKLER MAURICIO 5.000HOEVELMEYER THIELE ARNOLDO 3.679HOFMANN KUSCH ALBERTO A. 24.319HOFMANN KUSCH MARIA INES 24.319HOFMANN SUC. ALBINO 41.437HORNIG KUSCHEL HELMUTH ALBERTO 1.309HORNIG MORAGA ANA LUISA 24.000HOTT BIEWER EDUARDO O. 6.896HOTT BUSCHMANN FERNANDO 3.000HOTT BUSCHMANN FRANCISCO 3.000HOTT BUSCHMANN RODRIGO 3.000HOTT EHRENFELD GERTRUD C. 7.320.000HOTT EHRENFELD SANTIAGO 3.155.897HOTT EHRENFELD URSULA 51.532HOTT EHRENFELD VIOLA 50.972HOTT EHRENFELD INA 59.431HOTT FOLLERT GUILLERMO 3HOTT KRULL GERMAN 10.000HOTT STILLNER VERONICA 12.319HOTT STILLNER ANDREA 11.201HOTT WESTERMEYER RICARDO 7.500HOTT ZWANZGER ANA 5.978HOTT ZWANZGER MONICA 16.831HUBACH SCHILLING RENATE 25.654INMO LTDA. 14.421.819INMOBILIARIA DUERO LTDA. 56.137.488INSTITUTO ALEMAN DE OSORNO 84.000INVERSIONES ALFREDO HOTT SCH. Y CIA. 6.752.690INVERSIONES LOS RULOS S.A. 7.680INVERSIONES MC Y MC S.A. 56.137.488INVERSIONES SOFIA HOTT SCHWALM EIRL 11.200.000IROUME ARRAU ANDRES BERNARDO 12.271IROUME ARRAU JUAN ALBERTO 12.272IROUME CARRERE MARIA MARGARITA 24.544JAUREGUI HIDALGO JUAN CARLOS 499JUNG SUC. ANA MARIA 799JURGENSEN CAESAR HARRY ROLANDO 49.857JUERGENSEN CAESAR TOMAS 1.248JURGENSEN HOTT LEON 10.000JURGENSEN RUNDSHAGEN HARRY K. 2.053JURGENSEN RUNDSHAGEN DANIELLA 5.034KAPPEL HERBACH ALFREDO 7.500


KASCHEL NIKLITSCHECK HERMINIO 75.000KASCHEL TERESITA ELIANA 51.517KEIM BRAEMER JORGE 3.600KLAGGES ALDUNATE MARIA ALEJANDRA 5.048KONOW HOTT DANIELA 1.818KONOW HOTT CHRISTIAN 1.477KONOW HOTT DIETER 19.136KRAHMER STOLZENBACH RICARDO A. 357.114KUNSTMANN HERING PAULINA C. 16.472KUNSTMANN HERING LORETO FRANCISCA 16.472KUNSTMANN HERING ISIDORA ANDREA 16.472KUNSTMANN HOTT RICARDO 8.796KUNSTMANN HOTT GISELA R. 1.163KUSCHEL HITSCHFELD IGNACIO 1.759KUSCHEL HITSCHFELD BERNARDO 1.759KUSCHEL N. IGNACIO 1.759LEMA SANDOVAL JOSE A. 3.000LETELIER BOMCHIL MAX 100LOPEZ ARAY NICOLAS ANTONIO 77LUTUN S.A. 150.000MANCILLA CARRION EDGARDO 10.000MARDONES ORTIZ NOE 36.797MARTABIT CASPO MICHEL 2.400.669MARTENS KUNSTMANN EDUARDO 4.608MARTINEZ BARRIENTOS SUC. RODOLFO 7.359MARTINEZ BILLEKE FRANCISCO J. 1.000MARTINEZ IBARRA GERMAN 942MARTINEZ IBARRA JOSE A. 943MARTINEZ LARA RAUL 15.999MARTINEZ MOLINA ARMANDINA 6.299MAST SCHALCHLI ROSEMARIE 4.887.453MEYER ANWANDTER CARLOS 22.986MEYER ANWANDTER RICARDO 76.903MEYER ANWANDTER GERMAN 42.985MEYER BUSCHMANN MARIA 596.318MOHR AMTHAUER OSVALDO 8.266MOHR AMTHAUER MARIA EUGENIA 1.402MOHR ARAY CECILIA 253.187MOHR ARAY RAUL 92.069MOHR EPPLE EGON E. 24.637MOHR GUIRESSE M. FERNANDA 46.080MOHR HEISSINGER OSVALDO 18.396MOHR LAUSEN GUILLERMO 10.240MOHR LAUSEN ARTURO 33.279MOHR SCHACHT CARLOS 59.280MOHR THOENE MARCELO 5.080MOHR THOENE ADRIANA 5.843MOLLER HOTT RENATE 1.848MOMBERG AMTHAUER SUC. JORGE 6.559MOMBERG FREIRE RENE DOMINGO 3.681MOMBERG KEIM AUGUSTO A. 16.639MOMBERG KEIM JORGE A. 24.799MONJE NUNEZ ELIANA 910MONSALVE GUARDA PAULA ANDREA 3.356MONSALVE SOTO MARTA 28.750MONTECINOS KLAGGES CLAUDIO A. 2.200MONTECINOS MONTALVA GONZALO 3.360MONTESINOS WITTIG GASTON 24.544

MONTESINOS FLOR RAQUEL 1.119MORALES CERDA MANUEL 1.440MORALES GARCIA GUIDO 960MORONI BLANA XIMENA G. 163.329MULCHI KRAMM HORTENCIA 15.000MUNDACA HENRIQUEZ AUGUSTO 3.750NEUMANN SCHWALM JAIME 44.389NEUMANN STEGER EDUARDO 50NIKLITSCHECK HAUSSMANN VERONICA 10.000NUSSER RICHTER SILVIA E. 26.719OELCKERS AUBEL CARLOS E. 6.401OELCKERS AUBEL ERNA P. 533OELCKERS AUBEL DORA ELENA 727OJEDA GOMEZ DELFIN 7.899OJEDA MANRIQUEZ MATIAS 7.899OJEDA MANRIQUEZ SEBASTIAN 7.899OPITZ FUENTES TERESA MARIA 7.500OPITZ STRAUCH LUTMILA 10.000OSORIO ARAVENA CRISTINA 1.759OSORIO MARDONES MARIA CRISTINA 759OSSES OSSES SUC. MANUEL 1.759OTONDO BRICENO FERNANDO 1.500OVALLE NAVIA JUAN 14.717OYARZO DIAZ CECILIA 2.100OYARZUN MANQUE LUPERCIO 7.500PAULMANN KEMNA JURGEN 2.337.811PAVES MONTESINOS LUIS 3.750PEREZ DE ARCE SCHILLING CRISTIAN 46.454PEREZ DE ARCE SCHILLING OCTAVIO GUILLERMO 46.453PETERS HAUENSTEIN ALEJANDRO 2.500PETERS HAUENSTEIN BEATRIZ 2.500PETERS MULCHI RUBEN 5.000PETERS MULCHI ALEJANDRO 2.500PINNINGHOFF JUNEMANN BERNARDO 39.100PINNINGHOFF RADEMACHER JORGE C. 67.319PINNINGHOFF URIBE MARIA IGNACIA 1.000POEHLS RISCO MARIANNE 11.960POEHLS RISCO CAROLINE 11.960POEHLS RISCO STEFANIE 11.960POEHLS RISCO CRISTINE 11.960POEHLS RIVAS GISELA 11.960POEHLS RIVAS RENATE 11.960POEHLS SOMMER ALFREDO 740POTTER KUNSTMANN MARIA ELENA 4.608PRUSSING IDE SUC. GUILLERMO 400.001PRUSSING IDE RODOLFO 55.999PRUSSING IDE JAIME 72.000RAMIREZ VARGAS MARIA 2.238REGIONAL DE INVERSIONES S.A. 5.766RIOS TRIVINO JUAN CARLOS 7.500RIOS TRIVINO LUIS 7.500RODRIGUEZ DIDDIER SUC. HUGO 60.000RODRIGUEZ DIDDIER SONIA 203.998RODRIGUEZ DIDDIER MARIA CECILIA 203.998RODRIGUEZ DIDDIER JOSE 203.998RODRIGUEZ SUAZO SUC. DOMINGO 5.119ROMERO ASENJO PATRICIA 4.504RUDLOFF HOLLSTEIN HERIBERTO 7.200


RUSCH BARENTIN HERMANN 64S.A.Y G.STA.ISABEL LTDA. 7.500SAINT-JEAN ASTUDILLO MAURICIO 12.596SAINT-JEAN ASTUDILLO CARMEN O. 22.251SAINT-JEAN ASTUDILLO PABLO C. 23.229SAINT-JEAN BARRIENTOS SUC. ARMANDO 32.478SALAMIAS CASADELLA SUC. PLACIDO 2.249SANTAMARIA CISTERNAS JAIME A. 400SANTIBANEZ MARTINEZ JULIETA 319SCHANZ WUNKHAUS MARIA CRISTINA 84.000SCHENCKEL FREY JUAN 4.961SCHILLING SAINT JEAN EDUARDO 16.481SCHILLING SAINT-JEAN JORGE 8.321SCHILLING SINNING SUC. HERIBERTO 30.079SCHILLING VON FREEDEN VERENA 30.079SCHILLING VON FREEDEN ANDREA 49.184SCHLEYER FERREIRA JUAN 6.077SCHOENHERR WERNER SUC. EMILIO 1.440SCHULZ SCHULZ MIREYA A. 1.759SCHURMANN JUTTE SUC. FEDERICO 799SCHWALM BIELEFELD YOLANDA 837.706SCHWALM FUCHSLOCHER CARLOS 14.195SCHWALM GLOSE FEDERICO 5.599SCHWALM GOEBEL FEDERICO ALBERTO 463SCHWALM GOEBEL ANA MARIA 10.000SCHWALM GOEBEL ENRIQUE S. 11.500SCHWALM URZUA CARLOS 1.480SCHWERTER BRINTRUP FRANCISCO 6.079SIERPE SIERPE ENEDINA 10.000SOC. AGR. LOS CANELOS LTDA. 94.518SOC. AGRIC. LAGO RANCO LTDA. 44.431SOC. DE INVER.TRALCAN S.A. 174.000SOC. INMOB. COM. LOS CARRERA LTDA. 44.874SOFFIA BAHILLO RAMIRO 4.607SOMMER SOMMER SUC. CARLOS 3.679SOMMER STOLZENBACH MARLIS INGRID 25.880SOMMER STOLZENBACH MARIANNE S. 75.140SOMMER VASQUEZ CARLOS 7.500SORIANO BORQUEZ SUC. RENE 5.441SOTO ALTAMIRANO YOLANDA 54.999SOTO BELLO DOLORINDO 2.239SOTO FREDES RAFAEL ALBERTO 121SOTO PICAND HUGO JUAN 134.182SOTO TRONCOSO RAFAEL 7.500STOLZENBACH EGGERS ANDRES FERNANDO 8.005STOLZENBACH EGGERS LORENA BEATRIZ 6.666STOLZENBACH EGGERS CARLOS JAVIER 6.666STOLZENBACH EGGERS VERONICA A. 6.666STOLZENBACH EGGERS ALEJANDRA 6.666STOLZENBACH HOTT INES 1.049.983STOLZENBACH KUNSTMANN CARLOS 6.912STOLZENBACH KUNSTMANN FELIPE 6.912STOLZENBACH KUNSTMANN GABRIELA 6.912SURBER MOHR JUAN EMILIO 8.001TENTHOF LEWINK ELENA F. 81.997TEUBER JURGENSEN VICENTE 10.000TEUBER JURGENSEN THOMAS 10.000THOMPSON CALLEJON GUILLERMO JESUS 1.201

THOMPSON WILLER MONICA CECILIA 480THOMPSON WILLER VICTOR GUILLERMO 480TIARA ARBUCH ALBERTO 173.120TRUJILLO MANCILLA SUC. EDUARDO 1.440TURCONI AMORI VITALIA L. 9.120URIBE MOLINA JOSE ANGEL 1.121URIBE MOLINA RAQUEL 1.121VARGAS QUEZADA MONICA 3.750VASQUEZ FUCHSLOCHER LUPERCIO G. 4.626VASQUEZ SORIANO ARMANDO 799VERBEKEN HOTT JAN 2.392VERBEKEN HOTT PHILIPPI 2.392VERBEKEN HOTT STEFAN 2.392VERBEKEN WESTERMEYER KRISTIAN JORIS 120.628VIDAL CASTRO PATRICIO 50VILLOTA NUNEZ SUC. LUCRECIA 10.000VIVAR ALMONACID MIRTHA A. 7.500WALBURG CARDENAS CARLOS 2.250WEISSER KAMMEL CUNIBERTO 799WENDLER APEL MARTIN 7.500WERNER RUFF ROLF 29.800WETZEL HORNIG FERNANDO 20.801WILLER PUSCHEL LUISA H. 207.366WILLER SOTOMAYOR AUGUSTO 9.120WILLER SUC. MARIA 11.040WINKLER NEUMANN HARALD A. 4.637YRARRAZAVAL LARRAIN SAMUEL 30YUNG BAHAMONDE CARLOS 3.750YUNG LARRE CARLOS 3.750YUNG LARRE JUAN PABLO 3.750YUNGE JURGENSEN CONSTANZA 10.000YUNGE JURGENSEN NICOLAS 10.000ZEGERS PRADO CRISTIAN 16.800ZILLER DOBREW CRISTIAN 39ZOTTELE GARCIA EVELYN 500

TOTAL ACCIONES 179.739.039

TOTAL ACCIONISTAS 417


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