Oportunidades de Inversión en el Sector

Energético Mexicano

Noviembre 2005.

Diagnóstico General

Potencial de Inversión

Conclusiones

Día de hoy

Existen múltiples oportunidades de crecimiento en Energía

Investigación

Etanol

Biomasa

Biodiesel

Electricidad

TransmisiónSector

energético Energía Nuclear

Ahorro de energía

PEMEX:Exploración

Perforación

Refinación

Gas

Infraestructura

- Cogeneración

-Gas LNG

-Otros

Oportunidades

Gas

Petróleo

Hidrocarburos

Exploración

Perforación

•Off shore

•On shore

•Campos maduros

DuctosGas Natural Licuado

Otras Oportunidades

Refinados

Petroquímica Importar 18,000 millones de

dólares

Fertilizantes

Electricidad Transmisión

Refinerías 600,000 b/d

Reconfiguración 3 Refinerías

Almacenamiento

Poliductos

Transmisión

Energía nuclear Reservas de 14 600 TM de

Uranio

Cogeneración 6000 MW

Biocombustibles Etanol, Biodiesel

Biomasa Basura

InvestigaciónIMP

IIE

Las oportunidades de inversión en energía se limitan a un marco jurídico que fue concebido en los 50s

1950 2005

Sobrecapacidad Refinación Capacidad Limitada

Falta de Tecnología Acceso a Tecnología

Mercados Protegidos Mercado Abierto

Falta de Capacidad

Empresarial

Capacidad Empresarial Alta

Recursos Financieros

Limitados

Recursos Financieros

Disponibles

Mercados Incipientes Mercados de Alto Crecimiento

…resulta en la acotada participación del Sector Privado

Energía

Eléctrica

Petróleo

Crudo

Gas

Natural

Gas LP Gasolina y

Diesel

Otros

petrolíferos

Combustóleo

Exploración N.A. No No N.A. N.A. N.A. N.A.

Explotación N.A. No No N.A. N.A. N.A. N.A.

Proceso Sí[1] No No No No No No

Almacén N.A. No Sí Sí Sí Sí Sí

Transporte No[2] No Sí Sí Sí Sí Sí

Distribución No No Sí Sí Sí Sí Sí

Comercializa No No Sí Sí Sí[3] Sí Sí

[1] Generación. Solo en las modalidades que no constituyen servicio público.[2] Transmisión.[3] Franquicia Pemex.

En México la inversión del sector privado se limita a:

Gas Natural: comercialización, almacenamiento y transporte.

Gas LP

Petroquímica

Generación de Energía Eléctrica

Petroquímica Secundaria

Transporte, Almacenamiento, Distribución de Refinados (excepto ductos)

Comercialización (excepto Crudo)

Limitando la inversión privada del sector privado

Inversión en millones de dólares)

Priv

ada

Fuente: Pemex–CFE

Priv

ada

Priv

ada

Priv

ada

Priv

ada

Limitando la inversión privada del sector privado

La insuficiente inversión en México explica las elevadas importaciones

Importaciones en millones de dólares)

Fuente: Pemex

Es decir:

En ese lapso se erogaron $72,000 millones de

dólares en importaciones por no haber realizado las

inversiones necesarias.

Se han frenado inversiones que hubieran permitido

asegurar el abasto de materias primas

principalmente en Petroquímica.

Falta de una política de precios adecuada

Inversiones

Sólo en PEMEX se realizarán importantes inversiones y estas no dependerán

de los precios altos del petróleo para ser desarrolladas.

Fuente: PEMEX

Mile

s de

mill

ones

de

US

D

6.9

19.4

87%

10%

2% 1%0%

Exploración y Producción Refinación

Gas y Petroquímica Básica Petroquímica

Otros

2009

19,444 MDls.

77%

17%

2% 4% 0%

Exploración y Producción Refinación

Gas y Petroquímica Básica Petroquímica

Otros

79,110 MDls.

2009-2012

Fuente: PEMEX

PEMEX exploración-producción y gas absorben casi el 90% de los recursos financieros

En resumen,

Hasta mediados de los 80, las inversiones en Energía permitieron que el

país se desarrollara con altas tasas de crecimiento y con abundancia de:

Energía Eléctrica

Refinados

Petróleo y Gas

Petroquímicos

Con ello se impulsó a la industria de Transformación.

Sin embargo, a partir de 1982 se frenaron las inversiones en Refinación y

Petroquímica aunque si se realizaron en Petróleo y Electricidad, aunque

de manera insuficiente.

El freno de inversiones aunado a una política energética errática y al

crecimiento de la demanda interna, han impactado desfavorablemente a

la economía del país.

Diagnóstico General

Potencial de Inversión

Conclusiones

Día de hoy

( ) Número total de oportunidades al cierre del año 2001.

Provincias prioritarias.

Cuencas Geológicas

(42)

Sabinas

(70)

Tampico

(85)

Sierra Madre Oriental

(478)

Burgos

(100)

Misantla

Cuenca de Veracruz

(182)

(1,148)

Salina del Istmo

(294)

Reforma-Comalcalco

(310)

Sonda de Campeche(89)

Macuspana (294)

Litoral de Tabasco

(161)

(204)

Golfo de México Profundo

(27)

Plataforma de Yucatán

Cuenca del Cuenca del Sureste

Áreas Potenciales:

Continentales: 448,500 km2

Golfo: 703,500 km2

Totales: 1,152,000 km2

(aprox. 2 veces España)

Exploración en México:

Continental:17%

Golfo: 4%

Contamos con un gran potencial de reservas de Gas sin explorar ni explotar

México tiene un gran potencial para desarrollar el sector energético.

Dispone de 1.200,000 km2 de sedimentos de petróleo

y gas.

Sólo ha explorado el 4% en el mar y el 17% en tierra.

Posición geográfica privilegiada con respecto al

mercado energético más grande del mundo.

Oportunidad de tomar mercados que EUA ha ido

abandonando en petroquímica y refinados.

Principales posibilidades de inversión

Millones de Dólares

2006-2012

Petróleo y Gas Natural (1) 90,000 – 120,000

Refinación * (6 Refinerías) (2) 20,000 – 25,000

Petroquímica 12,000 – 15,000

Energía Eléctrica (3) 50,000 – 70,000

Si todo el petróleo que se exporta se refina * 20,000 – 15,000

Infraestructura (Ductos, Transporte, etc.)

Total 192,000 – 250,000

(1) Para mantener sólo una producción de 50 mm b/d y 9.0 bcfd.

(2) Considerando que los 2.0 mm b/d de exportacion son transformados a refinados.

(3) Se lograría un incremento de 40,000 mw

La contracción de buena parte de la industria química de EUA presenta una oportunidad para México

Millones de Dólares

Química y

Petroquímica 1990 1995 2000 2004

Importación 21 797 40 258 73 633 112 944

Petroquímicos y

fertilizantes 6 194 10 719 14 991 20 260

Balanza 16 422 20 506 6 286 (3 620)

Estados Unidos ha venido desinvirtiendo debido a los altos

precios del Gas Natural y a la compleja legislación en la

Industria Química y de Refinación.

U.S. Department of Commerce.

La contracción de buena parte de la industria química de EUA presenta una oportunidad para México

Estados Unidos ha desinvertido debido a los altos precios del

Gas Natural y a la compleja legislación en la Industria

Química y de Refinación.

Fuente: U.S. Department of Commerce.

Miles de millones de dólares

Lo anterior se confirma con la constante reducción en capacidad de refinación y aumento de importaciones en EUA

1990 1995 2000 2004

No. de Refinerías 205 175 158 149

Capacidad (mba) 15,572 15,434 16,512 16,894

Importación de Refinados

(millones de dólares) 15,600 10,800 29,380 39,430

Fuente: EIA

Lo anterior se confirma con la constante reducción en capacidad de refinación y aumento de importaciones en EUA

Fuente: EIA

205 175 158 149

Refinerías

Capacidad

(mbd)

Importaciones

(Millones de dólares)

Una estrategia de inversión adecuada podría detonar el crecimiento que México necesita

$180,000Producción:

• Energéticos

• Materias primas

Inversión Fomento a cadenas

industriales

$900,000

Ingresos

$300,000

Impuestos

• Petroquímica

• Acero

• Minería

• Vidrio,

• Bienes de capital

• Otros

Financiamiento Tecnología Regulación+ +

2006-2012

• Construcción

• Ingeniería

• Infraestructura

El reto…

El sector energético tiene el mayor potencial para

generar los recursos que el país necesita para

desarrollarse.

El potencial de inversión es inmenso.

Difícilmente el Estado podrá aprovecharlo:

Capacidad de Endeudamiento

Regulación Interna

Continuidad de Ejecutores

Inversión privada sin restricciones

Inversión mediante contratos de participación en la producción y de riesgo, asociaciones en participación, joint ventures, etc.

Inversión mediante contratos de servicios

No abiertos a la inversión privada

México es el único país que no permite inversiónprivada en hidrocarburos

Potencial: Comparativo México - EUA

México EUA

2001 391 22,083

2002 329 15,947

Pozos de gas perforados

Producción marina en el Golfo de México, 2002 mmpcd

México EUA

Gas Natural:

Asociado 1,492 3,146

No Asociado 0 12,912

Hoyo de dona

Fuente: ExxonMobil, 2001

Lankahuasa

Hoyo de dona

Monterrey

Gas Natural

Petróleo

En resumen

Las restricciones a la inversión privada evitan que México aproveche su

riqueza en hidrocarburos para generar:

Recursos fiscales

Empleo

Precios competitivos y abasto

Crecimiento y bienestar económicos

Ningún otro sector ofrece un potencial como el del sector energético

para generar riqueza para el país

Es prioritario dotar a Pemex de los recursos necesarios y que se lleven

a cabo las políticas públicas y adecuaciones legales necesarias

América Latina inicia esfuerzos para “conectarse”

Hace un par de semanas se realizó en España dentro del

marco de la XV Cumbre Iberoamericana el I Encuentro

Empresarial Iberoamericano, con el tema “Un Impulso a la

Integración Económica”.

El resultado fue que Sudamérica y Centroamérica realizarán

esfuerzos para integrar o conectarse:

• Gas Natural

• Electricidad

México debe sumarse a dicho esfuerzo aprovechando su situación geográfica privilegiada

Además se promoverán inversiones en materia de exploración y explotación de gas natural y también en:

Refinación

Petroquímica

México por localización geográfica debería en una forma similar avocarse a buscar la “conexión” con EEUU y Canadá en materia de Electricidad, Gas, Refinación y Petroquímica

De hacerlo, el impacto en los precios y las oportunidades de inversión serían grandes.

La competitividad de la producción nacional se incrementaría.

Diagnóstico General

Potencial de Inversión

Conclusiones

Día de hoy

Conclusiones…

México tiene un gran potencial para realizar inversiones en el sector energético.

Urge una nueva Política Energética acorde con el actual entorno mundial, donde el Estado mantendría la rectoría del sector

La nueva política energética debe aprovechar las oportunidades en el mercado de EUA y evaluar experiencias exitosas de otros países.

Conclusiones…

Se deben realizar acciones que promuevan y faciliten el desarrollo eficiente del sector

energético:

Fortalecer a PEMEX y CFE

Autonomía de Gestión en PEMEX y CFE

(estrategias de empresa, no de gobierno)

Asegurar que el nuevo Régimen Fiscal de PEMEX

permita inversiones requeridas en un lapso corto

Conclusiones…

Como otros países exitosos, México debe contar con los instrumentos de gobierno adecuados

CRE

Directorado de Petróleo y Gas

Es urgente revisar marco jurídico que permita al sector privado la inversión en hidrocarburos y electricidad.

Existen claros casos de éxito a tomar como modelo:

Noruega, Canadá y Brasil

a. Reservas probadas

b. Las 50 compañías principales proveen 80% de producción

Fuente: CERI

México Alberta

Reservas (Tcf)a 30.4 61.0

Producción (Bcf/d) 3.6 16.6

Pozos de Gas Terminados en 2001 (estimado) 338 9,200

Inversión Anual ($US Millones) 200 6,000

Ingresos por Exportaciones netas en 2001 ($US

Millones)(376) 10,000

Participantes en sector gas 1 600b

Superficie territorial (km2) 1,964,375 661,000

Calgary, Alberta

Noruega

México Noruega

Reservas (Tcf)a 30.4 77

Producción (Bcf/d) 3.6 5.6

Pozos de Gas Terminados en 2001 (estimado) 338 170

Inversión Anual ($US Millones) 200 7,560

Ingresos por Exportaciones netas en 2001 ($US Millones) (376) 6,535

Participantes en sector gas 1 22

Superficie territorial (km2) 1,964,375 386,958

a. Reservas probadas

Fuente: Para los datos de Noruega, Ministerio de Energía de Noruega.

Reservas probadas de petróleo

10.6 MMMB al 31 de diciembre

18.7 relación reservas/producción

0.9 % mundial

Reservas probadas de gas

8.7 MMMMPC al 31 de diciembre

24.3 relación reservas/producción

0.1 % mundial

Gas*

Petróleo**

Producción

MBD MMMPCD

BrasilImpacto de la apertura a la inversión privada (1994)

Fuente: BP 2004

* Gas reinyectado 0.3, quemado 0.25 y autoconsumo 0.11

** Sin condensados

• 15 0 productor mundial de crudo con 1.5 MMBD, sin embargo importa

513 MBD, es decir el 28% de su consumo

• 35 0 productor mundial de gas natural con 1.0 MMMPCD

• Consume 1.5 MMMPCD, importando el 32.5%

Fuente: Petrobras

Sin condensados

Tierra Mar

TACC 10.7%

Total 1,552

Ubicación de la Producción de Gas

(millones de pies cúbicos diarios)

Ubicación de la Producción de Aceite

(miles de barriles diarios)

BrasilImpacto de la apertura a la inversión privada (1994)

38

México Hoy México ¿Posible?

Lo último (08)

Ley de Petróleos Mexicanos, Ley de Adquisiciones y de Obras Públicas.

Ley para el Aprovechamiento de Energías Renovables y el Financiamiento de la

Transición Energética.

Ley para el Aprovechamiento Sustentable de la Energía.

Ley de la Comisión Nacional de Hidrocarburos.

Ley Reglamentaria del Art. 27 Constitucional en el Ramo del Petróleo.

Ley Orgánica de la Administración Pública Federal.

Ley de la Comisión Reguladora de Energía.

40

El 28 de noviembre el Gobierno expidió y modificó 7 leyes con el propósito de

que se modernice, agilicen inversiones en el sector energético:

Modernización del sector energético

Consejo Nacional de Energía (planeación energética de mediano y largo plazo).

Comisión Nacional de Hidrocarburos.

Comisión Nacional para el Uso Eficiente de Energía.

Consejo Consultivo para las Energías Renovables.

Consejo Consultivo para el Aprovechamiento Sustentable de la Energía.

Fondo para la Transición Energética.

41

Lo que se genera diseña y crea