Fábrica Peruana Eternitvs2
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5/21/2018 F brica Peruana Eternitvs2
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Activo 2007 2008 2009
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo 10,359.00 6,540.00 12,791.00
Cuentas por cobrar
Comerciales, neto 5,406.00 3,998.00 5,410.00
Otras, neto 1,219.00 2,088.00 578.00
Total cuentas por cobrar 6,625.00 6,086.00 5,988.00
Existencias, neto 17,578.00 25,338.00 23,211.00
Gastos pagados por anticipado 444.00 6,867.00 7,999.00
Total activo corriente 35,006.00 44,831.00 49,989.00
Inversiones en valores 37.00 37.00 32.00
Impuesto a la renta diferido y participacin de
los trabajadores diferida, activo 606.00 545.00 496.00
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 19,236.00 23,617.00 56,228.00Activos intangibles, neto 127.00 211.00 288.00
Total activo 55,012.00 69,241.00 107,033.00
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2010 Pasivo y patrimonio neto 2007 2008
Pasivo corriente
7,972.00 Sobregiro bancario - 1.00
Obligaciones financieras - 2,369.00
Cuentas por pagar comerciales 10,885.00 14,768.00
8,802.00 Otras cuentas por pagar 9,230.00 15,924.00
998.00
Total cuentas por cobrar 20,115.00 33,062.00
9,800.00
33,751.00 Patriminio neto
9,001.00 Capital social 20,230.00 20,230.00
Acciones de inversin 5,178.00 5,178.00
60,524.00 Reservas 4,187.00 4,228.00
Resultados acumulados 5,302.00 6,543.00
32.00
Total patrimonio neto 34,897.00 36,179.00
-
57,958.00 Contingencia211.00
118,725.00 Total pasivo y patrimonio neto 55,012.00 69,241.00
FBRICA PERUANA ETERNIT S.A.
BALANCE GENERAL
31 de diciembre de 2008 y 2007
(Expresado en miles de nuevos soles)
-
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2009 2010
32,890.00 33,288.00
17,249.00 20,961.00
13,520.00 15,483.00
63,659.00 69,732.00
20,230.00 20,230.00
5,178.00 5,178.00
4,593.00 4,593.00
13,489.00 18,992.00
43,490.00 48,993.00
107,149.00 118,725.00
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2007
Ventas netas 97,493.00
Costo de ventas -66,681.00
Utilidad bruta 30,812.00
Gastos de ventas -6,580.00
Gastos de administracin -7,704.00
-14,284.00
Utilidad de operaciones 16,528.00
Otros ingresos (egresos)
Gastos financieros -1,016.00
Ingresos financieros 919.00
Varios, neto 195.00
98.00
Utilidad antes de participaciones e
impuesto a la renta 16,626.00
Participacin de los trabajadores corriente -1,903.00
Participacin de los trabajadores diferida 25.00
Impuesto a la renta corriente -5,137.00
Impuesto a la renta diferido 68.00
Utilidad neta del ao 9,679.00
Utilidad neta bsica y diluida por accin 0.381
FBRICA PERUANA ETERNIT S.A.
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDA
Por los aos terminados el 31 de diciembre de
(Expresado en miles de nuevos soles
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2008 2009 2010
124,034.00 123,778.00 146,191.00
-80,106.00 -85,040.00 -100,930.00
43,928.00 38,738.00 45,261.00
-6,484.00 -8,012.00 -8,818.00
-8,719.00 -8,667.00 -7,636.00
-15,203.00 -16,679.00 -16,454.00
28,725.00 22,059.00 28,807.00
-1,820.00 -1,702.00 -2,280.00
1,385.00 1,645.00 803.00
1,128.00
693.00 -57.00 -1,477.00
29,418.00 22,002.00 27,330.00
-3,031.00
-17.00
-8,183.00 -7,069.00 -8,222.00
-44.00
18,143.00 14,933.00 19,108.00
0.714 0.588 0.752
S
2008 y 2007
)
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1. Margen de utilidad Utilidad neta
Ventas
2. Rendimiento sobre los activos (inversin)
a) Utilidad neta
Total activos
b) Utilidad neta Ventas
Ventas Total activos
3. Rendimiento sobre el capital contablea) Utilidad neta
Capital contable
Rendimiento sobre los activos
(1 - Deudas/activos)
4. Rotacin de cuentas por cobrar Ventas (crdito)
Cuentas por cobrar
5. Periodo promedio de cobranza Cuentas por cobrar
Promedio de las ventas diarias acrdito
6. Rotacin del inventario Ventas
Inventario
7. Rotacin del activos fijo Ventas
Activos fijos
= =
= =
= =
=
RAZO
= =
= =
= =X
==
= =
-
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8. Rotacin de los activos totales Ventas
Activos totales
9. Razn circulante Activos circulantes
Pasivos circulantes
10. Prueba del cido Activos circulantes - Inventario
Pasivos circulantes
11. Deuda a activos totales Deuda total
Activos totales
12. Rotacin de inters ganado
Utilidad antes de inters e
impuestos
Inters
13. Cobertura de pagos fijos
Utilidad antes de pagos fijos e
impuestos
Pagos fijos
= =
= =
= =
= =
= =
RA
= =
-
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9,679.00 9.9% 18,143.00 14.6%
97,493.00 124,034.00
9,679.00 17.6% 18,143.00 26.2%
55,012.00 69,241.00
9,679.00 97,493.00 17.6% 18,143.00 124,034.00 26.2%
97,493.00 55,012.00 124,034.00 69,241.00
9,679.00 27.7% 18,143.00 50.1%
34,897.00 36,179.00
27.7% 50.1%
1 - 20,115.00 1 - 33,062.00
55,012.00 69,241.00
97,493.00 18.0 124,034.00 31.0
5,406.00 3,998.00
5,406.00 19.96 3,998.00 11.60
270.81 344.54
97,493.00 5.5 124,034.00 4.9
17,578.00 25,338.00
97,493.00 5.1 124,034.00 5.3
19,236.00 23,617.00
=
=
17.6% =
=
=
X
=
=
ES DE UTILIZACIN DE LOS ACTIVOS
=
=
=
26.2% =
2007 2008
RAZONES DE RENTABILIDAD
=
20082007
=
=
X
=
=
=
=
-
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97,493.00 4.9 124,034.00 5.1
20,006.00 24,410.00
35,006.00 1.7 44,831.00 1.4
20,115.00 33,062.00
17,428.00 0.9 19,493.00 0.6
20,115.00 33,062.00
20,115.00 0.4 33,062.00 0.5
55,012.00 69,241.00
16,528.00 16.3 28,725.00 15.8
1,016.00 1,820.00
16,528.00 1.2 28,725.00 1.9
14,284.00 15,203.00
=
=
=
=
=
2007 2008
RAZONES DE LIQUIDEZ
= =
=
=
=
=
=
ONES DE UTILIZACIN DE DEUDAS2007 2008
-
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14,933.00 12.1% 19,108.00 13.1%
123,778.00 146,191.00
14,933.00 14.0% 19,108.00 16.1%
107,033.00 118,725.00
14,933.00 123,778.00 14.0% 19,108.00 146,191.00 16.1%
123,778.00 107,033.00 146,191.00 118,725.00
14,933.00 34.3% 19,108.00 39.0%
43,490.00 48,993.00
34.4% 39.0%
1 - 63,659.00 1 - 69,732.00
107,033.00 118,725.00
123,778.00 22.9 146,191.00 16.6
5,410.00 8,802.00
5,410.00 15.73 8,802.00 21.68
343.83 406.09
123,778.00 5.3 146,191.00 4.3
23,211.00 33,751.00
123,778.00 2.2 146,191.00 2.5
56,228.00 57,958.00
=
=
=
=
2009
=
14.0% =
X =
2009
=
=
=
2010
=
X =
=
=
2010
=
16.1% =
=
=
-
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123,778.00 2.2 146,191.00 2.5
57,044.00 58,201.00
49,989.00 0.8 60,524.00 0.9
63,659.00 69,732.00
26,778.00 0.4 26,773.00 0.4
63,659.00 69,732.00
63,659.00 0.6 69,732.00 0.6
107,033.00 118,725.00
22,059.00 13.0 28,807.00 12.6
1,702.00 2,280.00
22,059.00 1.3 28,807.00 1.8
16,679.00 16,454.00
=
=
=
2009
=
=
= =
=
=
2010
=
=
2010
=
2009
-
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RAZONES DE RENTABILIDAD
2,007 2,008 2,009
1. Margen de utilidad 9.9% 14.6% 12.1%
2. Rendimiento sobre los activos (inversin) 17.6% 26.2% 14.0%
3. Rendimiento sobre el capital contable 27.7% 50.1% 34.3%
RAZONES DE UTILIZACIN DE LOS ACTIVOS
2,007 2,008 2,009
4. Rotacin de cuentas por cobrar 18.03 31.02 22.88
5. Periodo promedio de cobranza 19.96 11.60 15.73
6. Rotacin del inventario 5.5 4.9 5.3
7. Rotacin del activos fijo 5.1 5.3 2.2
8. Rotacin de los activos totales 4.9 5.1 2.2
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
Margen de utilidadRendimiento sobre
los activos(inversin)
Rendimiento sobreel capital contable
-
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RAZONES DE LIQUIDEZ
2,007 2,008 2,009
9. Razn circulante 1.7 1.4 0.8
10. Prueba del cido 0.9 0.6 0.4
RAZONES DE UTILIZACIN DE DEUDAS
2,007 2,008 2,009
11. Deuda a activos totales 0.37 0.48 0.59
12. Rotacin de inters ganado 16.3 15.8 13.013. Cobertura de pagos fijos 1.2 1.9 1.3
0.00
5.00
.
Rotacin decuentas por
cobrar
Periodopromedio de
cobranza
Rotacin delinventario
Rotacin delactivos fijo
Rotacin delos activos
totales
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
1.4
1.6
1.8
Razn circulante Prueba del cido
14.00
16.00
18.00
-
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14/19
-
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
Deuda a activos totales Rotacin de intersganado
Cobertura de pagosfijos
-
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15/19
2,010
13.1%
16.1%
39.0%
2,010
16.61
21.68
4.3
2.5
2.5
2,007
2,008
2,009
2,007
2,0082,009
2,010
-
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16/19
2,010
0.9
0.4
2,010
0.59
12.61.8
2,010
2,007
2,008
2,009
2,010
-
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2,007
2,008
2,009
2,010
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RAZONES DE RENTABILIDAD
1.Margen de utilidad
2.
Rendimiento sobre los activos (inversin)
3.
Rendimiento sobre el capital contable
RAZONES DE UTILIZACIN DE LOS ACTIVOS
4.
Rotacin de cuentas por cobrar
5. Periodo promedio de cobranza
6.Rotacin del inventario
7.Rotacin del activos fijo
8.Rotacin de los activos totales
RAZONES DE LIQUIDEZ
9.
Razn circulante
10.Prueba del cido
RAZONES DE UTILIZACIN DE DEUDAS
11.Deuda a activos totales
12.Rotacin de inters ganado
13. Cobertura de pagos fijos
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ANALISIS
De acuerdo al Margen de Utilidad, se observa un crecimiento importante, pudiendo ser consecuencia de la
eficiencia de las operaciones, o de la forma en que se asignan precios.
Quiere decir, que cada UM invertido en el 2007 en los activos produjo ese ao un rendimiento de 17.6% sobre
la inversin. Y elevo su rendimiento en el 2008.Esto significa que por cada UM que el dueo mantuvo en el 2007 genero un rendimiento del 27.7% sobre e
patrimonio. Es decir, la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario, no solo tiene un
valor que es importante, sino que tiene un crecimiento al 2008 de aproximadamente 80%.
ANALISIS
Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 5.5 veces al ao, en el 2007, y ha tenido una menor
rotacion en el 2008.
Es decir, estamos colocando en el mercado 5.10 veces el valor de lo invertido en activo fijo, en el 2007. Y estetiene un menor monto invertido en el 2008.
Es decir que nuestra empresa est colocando entre sus clientes 4.9 veces el valor de la inversin efectuada, para
el 2007. Y se incrementa a 5.1 veces en el 2008.
ANALISIS
Esto quiere decir que el activo corriente es 1.7 veces ms grande que el pasivo corriente; o que por cada UM de
deuda, la empresa cuenta con UM 1.7 para pagarla. Cuanto mayor sea el valor de esta razn, mayor ser la
capacidad de la empresa de pagar sus deudas. Por ello, el 2008 en adelante vemos como su capacidad
disminuye.
A diferencia de la razn anterior, esta excluye los inventarios por ser considerada la parte menos lquida en caso
de quiebra. Esta razn se concentra en los activos ms lquidos, por lo que proporciona datos ms correctos. Suvalor en el 2007 es relativamente bajo, y de igual forma viene disminuyendo con los aos.
ANALISIS
El 37% y 48% de los activos totales, es financiado por los acreedores, en los aos 2007 y 2008 respectivamente.
Una forma de medirla es aplicando este ratio, cuyo resultado proyecta una idea de la capacidad de pago de
solicitante, y cuyo valor se va mostrando en un notorio descenso.
Para el caso consideramos como pagos fijos los rubros de gastos de ventas y administrativos.
Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en menos de un mes (18.03) en el
perodo. Y tiene una cobranza importante, esto puede ser una debilidad para trabajar con aquellos clientes, que
tengan una menor capacidad de pago.
![[2] Real Fábrica de Paños · Real Fábrica de Cristales de La Granja, La Real Fábrica de Tapices de Santa Bárbara, la Real Fábrica de Porcelana del Buen Retiro, etc. La producción](https://static.fdocuments.ec/doc/165x107/5fd8521378c0af1b321df5b9/2-real-fbrica-de-paos-real-fbrica-de-cristales-de-la-granja-la-real-fbrica.jpg)