Evolución y perspectivas de la banca...
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27 de noviembre 2015 Las opiniones son personales y no necesariamente coinciden con las de la Institución Evolución y perspectivas de la banca central Cátedra Banco de México
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27 de noviembre 2015Las opiniones son personales y no necesariamente coinciden con las de la Institución
Evolución y perspectivas de la banca centralCátedra Banco de México
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Contenido
Eventos trascendentales
Funciones fortalecidas
Temas de discusión
Evolución y perspectivas de la banca central
Evolución y perspectivas de la banca central 3
La evolución de los bancos centrales se explica por ciertos cambios en su propio entorno
Están en constante cambio
Su importancia es cada vez mayor
Su evolución responde a cambios económicos, políticos e ideológicos
Los cambios son reflejados en sus mandatos legales, políticas, organización y comunicación
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No todos los bancos centrales hacen exactamente lo mismo
Sus funciones pueden ser explícitas, implícitas, consensuadas y controversiales
Pueden ser llevadas a cabo sólo por bancos centrales o junto con otras autoridades
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Los mandatos y funciones están encaminados a mantener la estabilidad monetaria, financiera y de producto
Estabilidad monetaria Estabilidad financiera Estabilidad de producto
Estabilidad preciosEstabilidad de tipo de
cambio
Funcionamiento ininterrumpido y resistencia a choques Pleno empleo
Emisión monetaria Regulación y provisión del sistemas de pagos
Alcanzado en el largo plazo con estabilidad de precios
Política monetaria Prestamista de última instancia
Política cambiaria Regulación y supervisión bancaria
Mandatos
Funciones
Mandatos y funciones de los bancos centrales
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Las funciones de los bancos centrales pueden complementarse o entrar en conflicto
Las sinergias y conflictos dependen del horizonte de tiempo y del contexto
Por ejemplo, entre la estabilidad monetaria y el pleno empleo
Conflicto en el corto plazo
Sinergia en el largo plazo
En el largo plazo, si no cumples una función puedes terminar no cumpliendo el resto de las funciones
Dado que las funciones están interrelacionadas entonces cada función tiene que hay que tomar en cuenta los efectos colaterales en el resto de las funciones
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La modernización de los bancos centrales ha conducido al fortalecimiento o abandono de algunas de sus funciones
Funciones fortalecidas
Emisión de moneda
Política monetaria y cambiaria
Regulación financiera: Prestamista de última instancia
Supervisión de los sistemas de pagos
Funciones abandonadas
Financiamiento al Gobierno
Encaje legal
Crédito dirigido
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A lo largo de su historia, Banco de México ha enfrentado cambios institucionales …
Cambios institucionales de Banco de México
1925 Fundación Banco único de emisión
Prestamista de última instancia
Agente financiero del gobierno
Banco comercial
1932 Reforma a la Ley de Banco de México Eliminación función de banco comercial
Asociación con bancos comerciales
1936 Ley Orgánica del Banco de México Autonomía al banco central
Banco de fomento
1938 Nueva Ley Orgánica del Banco de México Adquirir valores emitidos por el Gobierno
Desaparición de autonomía
1941 Nueva Ley de Banco de México Banco de desarrollo
1993 Reforma constitucional: artículo 28
Recuperación de autonomíaDesaparición de banca de fomento y de desarrollo
Sin obligación a otorgar crédito a ninguna autoridadEstabilidad de precios como objetivo prioritario
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… y coyunturales
Sistema monetario internacional
Política económica en otros países
Política económica en México
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Eventos trascendentales
Funciones fortalecidas
Temas de discusión
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En México, la emisión monetaria ha mejorado sustancialmente
Nuevos materiales
Técnicas de producción más eficientes
Medidas de seguridad con alta tecnología
Una mejor planeación en la distribución
Características para atender débiles visuales
Mayor difusión
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La transparencia, la rendición de cuentas y la evaluación de la política monetaria se ha fortalecido Adopción de mejores prácticas
Tasa de interés objetivo
Objetivos de inflación
Informes trimestrales
Anuncios de la política monetaria
Discursos y presentaciones de la Junta de Gobierno
Minutas sobre las decisiones de política monetaria
Gráficas de abanico de los pronósticos de inflación ycrecimiento
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La regulación y supervisión financiera tiene un enfoque sistémico, coordinado, transparente y competitivo
A nivel mundial
Enfoque sistémico y coordinado
Coordinación a nivel doméstico e internacional
Marco regulatorio que hace más resistente a la banca mundial
En México
Coordinación institucional a través del CESF
Condusef encargado de la protección del consumidor
El Banco de México ha adoptado medidas para promover latransparencia y la competencia
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Medidas para contar con sistemas de pagos seguros, eficientes y competitivos
Enfoque de pagos en cualquier monto, en cualquier lugar y encualquier momento
Competencia
Promoción
Mejores prácticas
Fortalecimiento de mercados
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Contenido
Eventos trascendentales
Funciones reforzadas
Temas de discusión
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Entre los temas de discusión de la banca central destacan la pertinencia de los objetivos, la estrategia de política monetaria …
Pertinencia de los objetivos
Estabilidad de precios
Estabilidad financiera
Pleno empleo
Diferentes estrategias por diferencias históricas, culturales einstitucionales
Objetivos de inflación
Objetivos monetarios
Objetivos de tipo de cambio
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… el grado de transparencia y la rendición de cuentas de la autoridad monetaria …
La autonomía va ligada a la transparencia y la rendición decuentas
La transparencia aumenta la credibilidad y la efectividad de lasacciones del banco central
Sin embargo, no todo se puede transparentar
Existe cierta información que se tiene que mantener enestricta confidencialidad
Información sobre posiciones específicas puede vulnerar suoperación o debilitar su capacidad de acción
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… el papel de la política monetaria ante los desequilibrios financieros, la coordinación de la política monetaria y la política fiscal, las políticas monetarias no convencionales …
Intervención preventiva vs. reactiva ante desequilibriosfinancieros: La detección de desequilibrios en una fase suficientemente
temprana es difícil La graduación de la respuesta: ¿cómo, cuánto y cuándo? Posible riesgo moral
Coordinación entre la política monetaria y la fiscal Dominancia fiscal
Política monetaria no convencional Tasas de interés negativas
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… la supervisión bancaria …
¿Supervisión bancaria fuera o adentro de los bancos centrales?
La definición del rol de prestamista de última instancia
La distinción de problemas liquidez y de solvencia
El riesgo moral
Sólo el banco central o también otras autoridades
El alcance de la regulación prudencial
Creciente énfasis en incentivos
La armonización de la información mediante normasinternacionales de contabilidad
El Comité de Basilea y la internacionalización de laregulación prudencial
La coordinación internacional
… y otros temas que abarcan las funciones de emisión, régimen de flotación cambiaria, sistema de pagos, … Emisión de billetes Estimación de la demanda de efectivo por denominación Competencia del dinero electrónico Subrogación de producción
Régimen de flotación cambiaria Reglas vs. discreción Uso de reservas internacionales
Sistema de pagos eficiente Bajo nivel de inclusión financiera, desconfianza en la banca,
infraestructura limitada, costo del acceso financiero e informalidad
Interoperabilidad Regulación versus innovación financiera
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La protección al consumidor de servicios financieros Riesgo de intervencionismo
Educación financiera paternalista
Participación en foros internacionales Cooperación bilateral y multilateral entre bancos
centrales
Elaboración de estadísticas, análisis e investigación Centralización
Asesoría al Gobierno
Delitos monetarios Profeco
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… protección al consumidor, participación en foros internacionales, investigación y delitos monetarios
