VariablesTasa de descuento económico 0.12Tasa de descuento financiero 0.08Incremento Precios 0.00Incremento de costos 0Inversión total 7,000,000.00Prestamo 5,000,000.00Interes bancario= 20%

CONCEPTO / AÑOS AÑO 0 AÑO 01I. INGRESOS

1.-Total Ingreso 4,000,000.00 Ventas 4,000,000.00 Valor residual

II. EGRESOSCosto de Inversion(Activo FijoTangible) 5,000,000.00(Activo Fijo Intangible) 1,000,000.00(Capital de Trabajo) 750,000.00(Imprevistos 1%) 250,000.00(Total de Inversión) 7,000,000.00Egresos por Actividad2.-Total Egresos 7,000,000.00 900,000.00(Costo de Producción) 500,000.00(Gastos Administrativos) 300,000.00(Gastos de Ventas) 100,000.00Utilidad Operativa 3,100,000.00(Depreciación) -150,000.00Utilidad antes de Impuestos 2,950,000.00(Impuesto a la Renta 30%) -885,000.00(Inversión) 7,000,000.00 0.00Depreciación 150,000.00FCE -7,000,000.00 2,215,000.00Préstamo 5,000,000.00(Servicio de Deuda) -1,671,898.52Escudo tributario 300,150.00FCF -2,000,000.00 843,251.48Aporte de Socios 2,000,000.00 211459.40Caja acumulada -2,000,000.00 -1,156,748.52

1.-Calcule el flujo de caja economico y financiero2.- Considere la tasa de descuento económica de 12% y una tasa de descuento financiera del 8%3.- Realice la evaluación económica considerando el VANE, TIRE, B/C , Período de recuperación E

4.- Realice la evaluaión financiera considerando el VANF, TIRF, B/C , Período de recuperación F5.- Interprete resultados

TRIMESTREPRINCIPAL INICIO

1 5,000,000.00 671,898.522 4,328,101.48 806,278.223 3,521,823.26 967,533.864 2,554,289.40 1,161,040.645 1,393,248.76 1,393,248.76

TOTAL 5,000,000.02

FRC=

Escudo tributario

AÑOS Amortización Interes1 671,898.52 1,000,000.002 806,278.22 865,620.303 967,533.86 704,364.654 1,161,040.64 510,857.885 1,393,248.76 278,649.75

3.- Evaluación económicaVANE(12%)= 984,579

TIR E= 18%B/C E= VAN(Ingresos) =

VAN (Egresos)

AÑO 0 1INGRESOS E 4,000,000.00 EGRESOS ECONOMICOS 7,000,000.00 900,000.00TASA DESCUENTO = 12%

VANI(12%)= 3,571,428.57 VANE(12%)= 7,000,000.00 803571.4286

B/C E= 1.41

Período recuperación E

AMORTIZACION

i ( 1+i)n =(1+i)n-1

0INGRESOSINVERSIÓN 7,000,000.00

SALDO POR RECUPERAR

Período de recuperación=Calculo de fracción =

1año=X=

4.- Evaluación financieraVANF(8%)= 1,047,386

TIRF= 27%B/CF= VANF(Ingresos)=

VANF(Egresos)

AÑO 0 1INGRESOS FINANCIEROS 5,000,000.00 4,000,000.00TOTAL EGRESOS FINANCIEROS 7,000,000.00 2,272,248.52EGRESOS ECONOMICOS 7,000,000.00 900,000.00

FCNETO 1,372,248.52

VANF(Ingresos)= 5,000,000.00 3,703,703.70VANFE(Egresos)= 7,000,000.00 2,103,933.81

5.- Período recuperación F

0 1INGRESOS 843,251.48

INVERSIÓN 2,000,000.00SALDO POR RECUPERAR 1,156,748.52

Período de recuperación= 2 años , 5 MESES , 19 DÍASCalculo de fracción =

1año= 754,560.88X= 353,810.00

ANALISIS DE SENSIBILIDAD

AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05I. INGRESOS

4,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00 4,085,300.00 4,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00

85,300.00 II. EGRESOS

900,000.00 900,000.00 900,000.00 900,000.00500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00300,000.00 300,000.00 300,000.00 300,000.00100,000.00 100,000.00 100,000.00 100,000.00

3,100,000.00 3,100,000.00 3,100,000.00 3,100,000.00-150,000.00 -150,000.00 -150,000.00 -150,000.002,950,000.00 2,950,000.00 2,950,000.00 2,950,000.00-885,000.00 -885,000.00 -885,000.00 -885,000.00

0.00 0.00 0.00 0.00150,000.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00

2,215,000.00 2,215,000.00 2,215,000.00 2,215,000.000.00 0.00 0.00 0.00

-1,671,898.52 -1,671,898.52 -1,671,898.52 -1,671,898.52259,836.09 211,459.40 153,107.36 83,744.93802,937.57 754,560.88 696,508.84 686,556.41

-353,810.95 400,749.92 1,097,258.77 1,783,815.17

INTERES1,000,000.00 1,671,898.52 4,328,101.48865,620.30 1,671,898.52 3,521,823.26704,364.65 1,671,898.52 2,554,289.40510,857.88 1,671,898.52 1,393,248.76278,649.75 1,671,898.52 0.003,359,492.58 8,359,492.60

Interes= 20%

FRC= 0.3343797

Portes Escudo Tributari Flujo Neto500.00 -300,150.00 1,372,248.52 1,672,398.52500.00 -259,836.09 1,412,562.43500.00 -211,459.40 1,460,939.12500.00 -153,407.36 1,518,991.15500.00 -83,744.93 1,588,653.59

14,467,506.32 1.4110,244,298.58

2 3 4 5 4,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00 4,085,300.00

900,000.00 900,000.00 900,000.00 900,000.00

TOTAL 3,188,775.51 2,847,120.99 2,542,072.31 2,318,108.93 14,467,506.32

717474.4898 640602.223 571966.2706 510684.1701 10,244,298.58

SERVICIO DE DEUDA

PRINCIPAL FINAL

1 2 3 4 52,215,000.00 2,215,000.00 2,215,000.00 2,215,000.00 2,215,000.00

4,785,000.00 2,570,000.00 355,000.00 0

3 años , 1 MES 28 díasAÑOS MESES

2,215,000.00 X= 0.1602708803612 1.92355,000.00

B/C f= 1.28

21,028,894 1.28 16,432,539.48

2 3 4 54,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00 4,085,300.002,312,562.43 2,360,939.12 2,418,991.15 2,488,653.59

900,000.00 900,000.00 900,000.00 900,000.001,412,562.43 1,460,939.12 1,518,991.15 1,588,653.59

TOTAL3,429,355.28 3,175,328.96 2,940,119.41 2,780,386.53 21,028,893.90

1,982,649.55 1,874,189.59 1,778,030.71 1,693,735.82 16,432,539.48

2 3 4 5802,937.57 754,560.88 696,508.84 686,556.41

353,810.95 0.00

2 años , 5 MESES , 19 DÍASAÑOS MESES DIAS

X= 0.4688952334767 5.62674280172065 18.80228405162

DIAS57.70

VariablesTasa de descuento económico 0.10Tasa de descuento financiero 0.05Incremento Precios 0.00Incremento de costos 0Inversión total 6,500,000.00Prestamo 4,000,000.00Interes bancario= 11%

CONCEPTO / AÑOS AÑO 0 AÑO 01I. INGRESOS

1.-Total Ingreso 3,500,000.00 Ventas 3,500,000.00 Valor residual

II. EGRESOSCosto de Inversion(Activo FijoTangible) 5,000,000.00(Activo Fijo Intangible) 500,000.00(Capital de Trabajo) 500,000.00(Imprevistos 1%) 500,000.00(Total de Inversión) 6,500,000.00Egresos por Actividad2.-Total Egresos 6,500,000.00(Costo de Producción) 1,500,000.00(Gastos Administrativos) 200,000.00(Gastos de Ventas) 100,000.00Utilidad Operativa(Depreciación)Utilidad antes de Impuestos(Impuesto a la Renta 30%)(Inversión)DepreciaciónFCEPréstamo(Servicio de Deuda)Escudo tributarioFCFAporte de SociosCaja acumulada

1.-Calcule el flujo de caja economico y financiero2.- Considere la tasa de descuento económica de 10% y una tasa de descuento financiera del 5%3.- Realice la evaluación económica considerando el VANE, TIRE, B/C , Período de recuperación E

4.- Realice la evaluaión financiera considerando el VANF, TIRF, B/C , Período de recuperación F5.- Interprete resultados

Condiciones del prestamo : 1 AÑO GRACIA PARCIAL, EL TERCERO NO CANCELA REPROGRAMANDO LA DEUDA EN LOS AÑOS QUE QUEDAN

anualPRINCIPAL INICIO

12345

TOTAL

FRC=

Escudo tributario

AÑOS Amortización Interes12345

3.- Evaluación económica

VANE(12%)=

TIR E=

B/C E= VAN(Ingresos) =

VAN (Egresos)

AÑO 0 1

INGRESOS E

AMORTIZACION

i ( 1+i)n =(1+i)n-1

EGRESOS ECONOMICOS

TASA DESCUENTO = 12%

VANI(12%)=

VANE(12%)=

B/C E=

Período recuperación E

0

INGRESOS

INVERSIÓN

SALDO POR RECUPERAR

Período de recuperación=

Calculo de fracción =

1año=

X=

4.- Evaluación financiera

VANF(8%)=

TIRF=

B/CF= VANF(Ingresos)=

VANF(Egresos)

AÑO 0 1

INGRESOS FINANCIEROS

TOTAL EGRESOS FINANCIEROS

EGRESOS ECONOMICOS

FCNETO

VANF(Ingresos)=

VANFE(Egresos)=

5.- Período recuperación F

0 1

INGRESOS

INVERSIÓN

SALDO POR RECUPERAR

Período de recuperación=

Calculo de fracción =

1año=

X=

ANALISIS DE SENSIBILIDAD

AÑO 02 AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05I. INGRESOS

3,500,000.00 3,500,000.00 3,500,000.00 3,585,300.00 3,500,000.00 3,500,000.00 3,500,000.00 3,500,000.00

85,300.00 II. EGRESOS

500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00300,000.00 300,000.00 300,000.00 300,000.00100,000.00 100,000.00 100,000.00 100,000.00

2.- Considere la tasa de descuento económica de 10% y una tasa de descuento financiera del 5%3.- Realice la evaluación económica considerando el VANE, TIRE, B/C , Período de recuperación E

4.- Realice la evaluaión financiera considerando el VANF, TIRF, B/C , Período de recuperación F

Condiciones del prestamo : 1 AÑO GRACIA PARCIAL, EL TERCERO NO CANCELA REPROGRAMANDO LA DEUDA EN LOS AÑOS QUE QUEDAN

INTERES

Interes= 20%

FRC= 0.3343797

Portes Escudo Tributari Flujo Neto

2 3 4 5

SERVICIO DE DEUDA

PRINCIPAL FINAL

TOTAL

1 2 3 4 5

AÑOS MESES

X=

B/C f=

2 3 4 5

TOTAL

2 3 4 5

AÑOS MESES DIAS

X=

DIAS