Eva Ebitda Ejemplo (1)
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5/24/2018 Eva Ebitda Ejemplo (1)
1/8
Empresa Alfa S.A.
Estado de Ganancias y Perdidas al 31.12.2010
Ventas 22,500,000
Costo de Ventas (16,425,000)
Utilidad Bruta 6,075,000
Gastos de Administracin (1,971,000)
Gastos de Ventas (1,350,000)
Otros Ingresos 115,800Otros Egresos (235,745)
Utilidad Operativa 2,634,055
Gastos Financieros, (Neto) (183,797)
Utilidad Antes de Imp. Renta 2,450,258
Participaciones y Deducciones 5% (122,513)
Impuesto a la Renta 30% (698,324)
Utilidad (Prdida) despues de IR. 1,629,422
Costo de Ventas (8%) (1,314,000)
Gastos de Administracin (7%) (137,970)
Gastos de Ventas (6%) (81,000)
TOTAL DEPRECIACION (1,532,970)
Costo de Ventas (0,05%) (82,125)
Gastos de Administracin (2,0%) (39,420)
Gastos de Ventas (2,0%) (27,000)TOTAL AMORTIZACION (148,545)
Costo de Ventas (1,396,125)
Gastos de Administracin (177,390)
DEPRECIACION
AMORTIZACION
TOTAL DEPRECIACION Y AMORTIZACION
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5/24/2018 Eva Ebitda Ejemplo (1)
2/8
Gastos de Ventas (108,000)
TOTAL DEPREC. Y AMORTIZACION (1,681,515)
TOTAL DEPREC. Y AMORTIZACION (1,966,905.00)
-
5/24/2018 Eva Ebitda Ejemplo (1)
3/8
Empresa Alfa S.A.
EBITDA al 31.12.2010
Ventas 22,500,000
Costo de Ventas (16,425,000)
Utilidad Bruta 6,075,000
Gastos de Administracin (1,971,000)
Gastos de Ventas (1,350,000)
Otros Ingresos 115,800Otros Egresos (235,745)
EBIT 2,634,055
Depreciacin 1,532,970.00
Amortizacin 148,545.00
EBITDA 4,315,570.00
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5/24/2018 Eva Ebitda Ejemplo (1)
4/8
WACC
(Costo Promedio Ponderado de Costo de Capital)
Miles % %Bonos 3,636,250 25.00% 5.00%
Prestamo 2,181,750 15.00% 14.50%
Acciones Preferentes 6,981,600 48.00% 15.00%
Acciones Comunes 1,745,400 12.00% 15.00%
TOTAL DEUDA 14,545,000 100.00%
Costo Promedio de la Deuda (Terceros)
% Tasas
Bonos 3,636,250 62.500% 5.00%Prestamo 2,181,750 37.500% 14.50%
TOTAL PROMEDIO DEUDA 5,818,000 100.000%
Estructura del Capital %
Deuda 5,818,000 0.4000 0.08563
Acciones Preferentes 6,981,600 0.4800 0.15
Acciones Comunes 1,745,400 0.1200 0.15
14,545,000 1.0000
WACC 11.3975%
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5/24/2018 Eva Ebitda Ejemplo (1)
5/8
Costo
Promedio
0.0312500.054375
0.08563
(1-t) CPPC
0.7 0.023975
0.072000
0.018000
0.113975
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5/24/2018 Eva Ebitda Ejemplo (1)
6/8
WACC - Inversion Adicional
(Costo Promedio Ponderado de Costo de Capital)
Miles % %Bonos 1,050,000 33.87% 5.00%
Prestamo 550,000 17.74% 14.50%
Acciones Preferentes 1,200,000 38.71% 15.00%
Acciones Comunes 300,000 9.68% 15.00%
TOTAL DEUDA 3,100,000 100.00%
Costo Promedio de la Deuda (Terceros)
% Tasas
Bonos 1,050,000 66% 5.00%
Prestamo 550,000 34% 14.50%
TOTAL PROMEDIO DEUDA 1,600,000 100.000%
Estructura del Capital %
Deuda 1,600,000 0.5161 0.08266
Acciones Preferentes 1,200,000 0.3871 0.15
Acciones Comunes 300,000 0.0968 0.15
3,100,000 1.0000
WACC 10.2444%
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5/24/2018 Eva Ebitda Ejemplo (1)
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Costo
Promedio
3.28%
4.98%
8.27%
(1-t) CPPC
0.7 0.029863
0.058065
0.014516
0.102444
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5/24/2018 Eva Ebitda Ejemplo (1)
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EMPRESA ALFA S.A.
ANTES DESPUES
Ventas 22,500,000.00 23,625,000.00
Gastos Operativos (19,865,945.00) (20,660,582.80)
Utilidad Operativa (EBIT) 2,634,055.00 2,964,417.20
Impuestos al 30% (790,216.50) (889,325.16)
Utilidad Operativa Neta despues de
Impuestos (NOPAT) 1,843,838.50 2,075,092.04
Capital Invertido Inicialmente 14,545,000.00 14,545,000.00
Capital Invertido Adicionalmente 3,100,000.00
Total 14,545,000.00 17,645,000.00
Costo del Capital = 11,3975% 1,657,766.38 1,657,766.38
Costo del Capital = 10,5948% 317,575.00
EVA 186,072.13 99,750.66
Perdida de Valor de la Empresa !!!!!!