ESTRUCTURACIÓN

FONDO MESOAMERICANO

La presente propuesta tiene como fin el plantear los fundamentos sobre los cuales podrá estructurarse el Fondo Mesoamericano, tanto en su operación, administración de fondos y gestión a nivel de los diferentes países en que opere.

Introducción:

Fundamentos del Fondo:

El Fondo de Inversión busca un impacto en la generación de empleos y riqueza en diversas regiones, que procure una adecuada distribución del ingreso, contribuya a una nueva gobernabilidad democrática, a la cohesión y al desarrollo sustentable, fortaleciendo el proceso de empresas de economía solidaria, productivas, rentables y con alto impacto en el desarrollo de las regiones pobres.

Fundamentos del Fondo:

Persigue constituirse en un instrumento que fortalezca los principios de economía solidaria, particularmente garantizando la propiedad social, asegurando la gobernabilidad empresarial, la transparencia y fortaleciendo la certidumbre en su caminar y en sus relaciones.

Fondo Mesoamericano - Estructura

Grupo de Socios Fundadores

(Regionales)

Junta Directiva

Administración Regional

Gestor País

Gestor País

Gestor País

Objetivos:

Promover la creación de MIPYMES asociativas (emprendimientos).

Potenciar la creación de mayor empleo a través de las empresas de la economía social.

Potenciar la sana distribución de la riqueza.

Buscar la integración vertical y regional de las empresas de la economía social.

Proveer los recursos económicos necesarios que permitan a las empresas de la economía social potenciar su crecimiento, desarrollo y consolidación.

Objetivos:

Apoyar la capacitación y profesionalismo de las personas que dirigen, administran y participan directamente en la economía social.

Mantener la estabilidad financiera de las empresas de la Economía Social.

Restaurar Financieramente aquellas empresas que técnicamente lo requieran y que tengan un potencial de negocio sostenible en el tiempo.

Propuesta de Estructuración de Operación

Comité Evaluador del Fondo Mesoamericano Operaciones de Crédito

Gestor de Fondos para los proyectos

Fideicomitente

Fiduciario - Entidad 1er orden

Fideicomisario

Fuente de Recursos Multilaterales de MP

y LP

Fideicomiso Principal

Propuesta de Estructuración de Operación

Fideicomiso

Control y Gestor Financiero

Desembolso de recursos

Control y Registro Contable

Gestor País CONGES

Fideicomiso Fondo Mesoamericano C.R.

Empresa de la Economía

Social

Gestor País Grupo JADE

Fideicomiso Fondo Mesoamericano Mex.

Empresa de la Economía

Social

Propuesta de Estructuración de Operación

Financiamiento Proyectos

Empresa de la Economía

Social

Capacitación EmprendimientoRestauración Financiera

ORGANIGRAMA

Asamblea Fundadores

Fondo Mesoamericano

Área de Cobro

Área Reconversiónde Utilidades

Control de Fideicomiso

Área Contable

Gerente General

Gestor de Fondos Secretaria / Asistente

Área Análisis de Crédito

AsistenciaTécnica

Investigación yFomento de Nuevas

Empresas

Formación y Capacitación

Fondo para emprendimiento y

participación asociativa

Restauración Financiera

Junta Directiva

Comité Evaluador

CUADRO # 8

Factores Críticos del Éxito:

Presentar el proyecto por etapas de tal forma que primero se atiendan, sobre la base del proyecto total e integral, el financiar primero proyectos específicos por país, y a partir de ahí construir el potencial empresarial de la integración regional y creación de nuevas empresas.

Garantizar financiamientos y / o servicios basados en análisis y criterios técnicos que establezcan con claridad la recuperación de los recursos que son canalizados a estas empresas.

Factores Críticos del Éxito: Establecer un Comité Evaluador de alta experiencia y ética profesional con amplio conocimiento en crédito de proyectos y gestión para este sector y todo el alcance que desea implementarse.

Controlar la correcta canalización de los recursos a los proyectos de tal manera que se cumplan al 100% los planes de inversión financiados.

Dar seguimiento permanente a los proyectos con informes regulares por proyecto y por país.

Factores Críticos del Éxito: Que cada país establezca los planes de acompañamientos necesarios para el correcto desarrollo de los proyectos.

Tener representaciones, por país, de alto nivel ético y moral que velen : a) por la recuperación de los recursos b) el potenciar el crecimiento y posicionamiento del sector y c) establecer políticas claras que favorezcan el emprendimiento local y regional.

Mantener canales de comunicación permanentes y de alta transparencia.

Factores Críticos del Éxito:

Gestionar una administración de los portafolios de inversión con políticas que garanticen la liquidez y la seguridad de los fondos.

Contar con el capital patrimonial económico necesario, aportado por parte de las organizaciones asociadas al proyecto, que permitan demostrar el nivel de compromiso y credibilidad que se tiene en el Fondo y por otro lado darle el contenido presupuestario que permita contar con una administración orientada a al consecución de los objetivos.

Aspectos a Concretar Previo a la búsqueda de los Fondos:

Determinar los proyectos estratégicos sobre los cuales se enfocará la consecución de fondos en la primera etapa. (generar inventario de proyectos)

Documentar los casos de éxito, por país, que han contribuido a la sana creación y promoción de las empresas de la economía social. Tales ejemplos son Grupo Jade, Cooperativismo en Costa Rica etc.

Aspectos a Concretar Previo a la búsqueda de los Fondos:

Contar con las proyecciones financieras que permitan determinar los niveles de inversión necesarios, por parte de la parte patrimonial del Fondo ( recursos propios ), para fondear su operación. A partir de ahí se puede pensar en que alguna organización provea este capital como donación.

Crear jurídicamente el Fondo.

Aspectos a Concretar Previo a la búsqueda de los Fondos:

Establecer claramente los niveles de compromiso económico adquiridos por parte de las organizaciones sociales, de cada país, que participe en la creación del Fondo para respaldar y potenciar este proyecto.

Establecer la estructura organizacional y de operación del Fondo.

Establecer los lineamientos y pautas estratégicas sobre los cuales se guiará el proyecto.

Aspectos a Concretar Previo a la búsqueda de los Fondos:

Establecer un nivel de aportación económica, por parte de los afiliados (accionistas), con el objetivo de contar con los recursos que permitan contar con la estructura necesaria de Operación.

Involucrar a los diferentes grupos de la E/S por país con el objeto de ir creando el proyecto regional en función de las necesidades encontradas. La integración de la información y estructuración de la misma debe ser del Fondo como organización o bien por parte de un tercero bien fundamentado. ( segunda etapa )

Aspectos a Concretar Previo a la búsqueda de los Fondos:

Establecer el Fiduciario de primer orden que administrará, como un buen padre de familia, la sana y correcta administración de los recursos conforme lo establecen las organizaciones o organismo internacionales.

Elaborar el proyecto borrador de contrato de Fideicomiso para que sea analizado en su momento por los Fideicomitentes / Fideicomisarios.

Definición de cada una de las partes de la estructura propuesta de operación

Constitución Jurídica del Fondo:

El Fondo Mesoamericano debe de configurarse como una organización legalmente constituida y sus accionistas serán todas aquellas organizaciones que participen bajo los términos y condiciones que se especifiquen.

Sería conveniente que exista un cobro de membresía para ayudar al fondeo de la organización o bien una aportación económica inicial para poder darle una estructura organizacional. (ver proyecciones financieras capital semilla)

Junta Directiva del Fondo:

Cada miembro se acreditará de acuerdo a su membresía que para los estatutos se recomienda que sean A y B. La diferencia entre ellos será que los miembros A son los únicos que puedan conformar la Junta Directiva.

La membresía A tiene un valor de US $15.000 anuales y la membresía B de US $8.000 anuales, pagaderos en forma trimestral.

La Asamblea definirá una Junta Directiva que velará por la ejecución de los fines de la organización.

Los objetivos serán:

1. Establecer las políticas y lineamientos que normaran la acción de la Fundación basados en las pautas establecidas por la Asamblea de Asociados.

2. Brindar el apoyo político que requiera la administración para la buena marcha de la empresa.

3. Nombrar el Gerente General y Auditor Interno de la Fundación.

4. Reportar en forma anual a la Asamblea de Accionistas el desarrollo y gestión alcanzada en cada año fiscal.

5. Nombrar el Comité Evaluador en el cual el Gerente General será de participación obligatoria.

Junta Directiva del Fondo:

1. El fin de éste Comité es garantizar que los fondos que se canalicen hacia los proyectos de la economía social tengan una criterio técnico que los respalde y determine técnicamente su recuperación y que estos cumplan con los objetivos definidos por parte de los Fideicomitentes y del fundamento filosófico del Fondo Mesoamericano.

2. Deberán diseñar y recomendar a la Junta Directiva del Fondo las pautas necesarias que conduzcan al cumplimiento de los fines de éste.

Comité Evaluador:

Objetivos:

1. Establecer las oportunidades de creación de empleo de cada país a través del apoyo a las empresas de la economía social.

2. Identificar, en los diferentes países, cuales son los productos generados y a partir de ellos determinar los canales de comunicación, para potenciar entre las empresas, las posibilidades de intercambio comercial de producto terminado o bien de materias primas a nivel de la región.

3. Estos puntos serán informados a la Junta Directiva y socios regionales.

Objetivos Colaterales:

Comité Evaluador:

4. Establecer los requerimientos de capacitación y servir de enlace para atender dichos requerimientos.

5. Buscar los esquemas financieros que permitan acceder recursos financieros de entidades multilaterales o nacionales bajo términos y condiciones acordes a los requerimientos de este tipo de empresas y del nivel de madurez de ellas.

6. Priorizar los proyectos a los cuales se les proveerá recursos económicos en función del impacto que generará en el empleo y desarrollo de los sectores que mayor potencial de crecimiento y/o consolidación tienen.

Objetivos Colaterales:

Comité Evaluador:

Designación del Presidente

El presidente del Comité Evaluador será el Gerente General del Fondo.

Comité Evaluador:

Gestor de Fondos:

Definición de cada una de las partes de la estructura propuesta de operación

Uno de los objetivos fundamentales del fondo es la consecución de recursos económicos para canalizarlos hacia los diferentes sectores de la economía social para los fines establecidos.

En virtud de lo anterior, la estructura de operación deberá tener como actividad permanente la consecución de estos recursos y para ellos debe de mantenerse una estructura que se avoque a este fin este fin.

Gestor de Fondos:

Definición de cada una de las partes de la estructura propuesta de operación

Deben tenerse presente los siguientes aspectos para que las acciones realizadas para obtener estos fondos tengan éxito:

1. La honorabilidad y buena imagen de las organizaciones y personas que son parte del FONDO debe ser de probada honestidad y respeto.

2. Amplio conocimiento de la situación de cada país en cuanto al

desarrollo de la economía social, situación específica y requerimientos.

3. Debe tenerse concebido un proyecto integral y preferiblemente en

operación legal con proyectos bien identificados.

Gestor de Fondos:

Definición de cada una de las partes de la estructura propuesta de operación

4. Debe asegurarse confianza a todos los participantes.

5. Debe estar la red de la economía social en gestión probada, aunque sea en sus primero pasos. (Fondo Mesoamericano).

6. Debe fomentarse la relación con los organismos multilaterales y buscar los esquemas de acercamiento que permita involucrarlos en el éxito de la gestión.

Fuentes de Recursos Multilaterales:

Definición de cada una de las partes de la estructura propuesta de operación

IFC: Corporación Financiera Internacional ( brazo privado del BID )

BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO

Inversionistas Institucionales .

Organizaciones Sociales consolidadas ( proyectos específicos )

Organizaciones Europeas

Algunas de ellas son:

Fuentes de Recursos Multilaterales:

Definición de cada una de las partes de la estructura propuesta de operación

En este punto debemos de responder las siguientes preguntas: El cómo? El cuando? Y donde

Como una organización nueva tendría acceso a recursos siendo un proyecto reciente y en proceso de, prácticamente de nacimiento. La respuesta es atendiendo temas o proyectos específicos promovidos por Organizaciones Sociales consolidadas.

Este sería el primer paso entre tanto se tiene desarrolla el conocimiento de región y necesidades requeridas para potenciar el establecimiento o crecimiento de éste tipo de empresas.

El cómo?

Fuentes de Recursos Multilaterales:

Definición de cada una de las partes de la estructura propuesta de operación

El cuando?

Los primeros pasos deberán darse en el momento que se tenga constituida y en operación el Fondo Mesoamericano y el resto de aspectos determinados como críticos del éxito.

El donde?

En aquellos proyectos que tengan participación de padrinos estratégicos que den seguridad y confiabilidad del éxito de los proyectos.

Fideicomiso:

Definición de cada una de las partes de la estructura propuesta de operación

El objetivo de ofrecer la figura del fideicomiso es para brindarle a las instituciones u organismos internacionales la transparencia de que sus fondos serán administrados por un tercero que garantiza la sana y correcta administración de los recursos.

Fideicomitentes: Organismos locales o internacionales que proveen los recursos para desarrollar los proyectos.

Fiduciario : Banco de primer orden.

Fideicomisarios: Las instituciones u organismos que mes a mes aportan los recursos a través de este instrumento legal.

La figura del fideicomiso es una forma legal y válida para formalizar esquemas de apoyo económico con la seguridad para el fideicomitente ( que los bienes fideicometidos serán administrados conforme a sus instrucciones.

Control y Gestor Financiero

Desembolso de Recursos

Control de Gestión

FONDO MESOAMERICANOFideicomiso

Funciones:Administración de los FondosContabilidad permanente del fondo.Entrega de Estados de Cuenta a los Contribuyentes del fondo.Inversión de los recursos bajo políticas de seguridad y liquidez.Gestión de Banca de Inversión.Potenciar los recursos sin comprometer liquidez y riesgo.

Funciones:Se realizarán conforme a los términos y condiciones definidos por el Proveedor de Recursos.

Funciones:Seguimiento a los proyectos.Recuperación de financiamientos.Cobro efectivo.Velar por el cumplimiento de los planes de inversión al 100%.

Definición de cada una de las partes de la estructura propuesta de operación

Gestor país:

La asamblea de socios (accionistas) tendrá la responsabilidad de aprobar o improbar la incorporación de los nuevos grupos o empresas asociadas.

Para que tenga derecho a los financiamientos que potencian la economía social la organización deberá de estar activa y al día en sus pagos de membresía, en caso de que se establezcan. Para aquellas entidades que soliciten créditos y que no sean socios se mantendrán en estatus de usuarios siempre que cumpla con los fines para los cuales fue creado el fondo.

Acreditación:

Cada organización que se apruebe como Gestor País deberá de acreditarse ante la Junta Directiva del Fondo y deberá de cumplir con los siguientes requisitos:

1. Presentar solicitud formal donde exponga en detalle los objetivos que tiene para su incorporación, experiencia en sectores de la economía social y empresas o sectores de la economía social que lo respaldan. En caso de que las empresas sean de reciente creación deberá de acreditarse la experiencia de sus socios.

2. Presentar un diagnóstico de las empresas de la economía social de su país donde se determine que representan éstas de la economía global de cada país, que segmentos de negocio están atacando, cuáles son las causas que hacen que estas empresas no se desarrollen de la mejor forma y cuales son las necesidades de capacitación, si las hay.

Acreditación:

3. Detalle de proyectos potenciales que se quiere financiar y requerimientos de capital.

4. Currículum del Comité Evaluador de su país.

Administración correcta de los recursos:

Velar por el cumplimiento de los planes de inversión.

Mantener vigilancia activa sobre el cobro.

Remitir informe periódico de gestión de créditos y recuperación cuando se le solicite.

Gestión de colocación de nuevos créditos.

Ser un miembro pro-activo de la gestión de la economía social.

Para cada proyecto aprobado, formalizado y desembolsado y que fuera promovido por el Gestor de País tendrá a su cargo :

Estructuración Financiera del Fondo:

Por estos servicios recibirá una comisión que podrá llegar a ser hasta 1,25% sobre saldo administrado.

Estructuración de gestión:

Se negociará el canalizar estos recursos a través de los gestores de cada país y a su vez por medio de las organizaciones financieras de la economía social en cada país.

PROYECCIONES FINANCIERAS

CUADRO # 1 FONDO MESOAMERICANOCapital Semilla

Costos Fijos ( expresados en dólares )

MENSUALAlquiler Edificio 2.000,00

Salarios:Gerente General 8.000,00Gestor de Fondos 6.000,00Secretaria / recepcionista 650,00Analista Financiero 2.000,00Contador Servicios Profesionales 200,00Cargas Sociales 4.473,00 Subtotal Salarios y Cargas 21.323,00

Costos Variables:

Servicios Públicos:Agua 100,00Luz 200,00Teléfono 500,00Papelería y útiles de oficinaTonner 100,00papelería 50,00internet 100,00otros 1.000,00

Total gastos de operación/mes 23.373,00

Total Gastos Operación / año ( a ) 280.476,00

Punto de Equilibrio (saldo 9.349.200,00

en cartera de crédito al mes)

Punto de Equilibrio (saldo 9.349.200,00en cartera de crédito al año)

Capital semilla ( 1 año de operación ( a ) + inversión inicial ( b ) ) : 391.476,00

Aportación por organización afiliada : 65.246,00

Activos Fijos : US Dólares

Equipo: 1 Lap Top Gerencia 1.300,001 Lap Top Analista Financiero 1.300,001 Desk top Secretaria / Recpt. 800,00

2 Impresoras 300,00Central telefónica 500,003 telefonos 200,003 líneas telefónicas 200,001 línea celular 50,001 teléfono celular 250,001 escritorio Gerencia 500,001 escritorio Secretaria/ recpt. 300,001 escritorio analista 300,001 silla Gerencia 300,001 silla secretaria 200,001 silla analista 200,001 mesa sala de reuniones 1.000,008 sillas sala reuniones 800,002 archivos 200,00software para operación 50.000,00Utiles de oficina 300,00

Fotocopiadora 2.000,00

Total 61.000,00

Inversión para la Conceptualizac., Gestión

e implementación del Fondo 50.000,00

Inversión inicial ( b ) 111.000,00

(*) Inversión para la Conceptualizac., Gestión e implementación delFondo: Costo Promedio

Cantidad en dólares TOTALTiquetes aéreos para gestión

de mercadeo del Fondo 5 países 10 500 5.000,00

Viáticos diarios para 3 días promedio 3 220 6.600,00

Gastos de celular local e internacional 3 50 1.500,00

Gastos de útiles de oficina 600,00

Estudio de Factibilidad y conceptualizacióne implementación 30.000,00

Gastos legales para constitución y formalización 5.000,00

Otros Gastos 1.300,00

Total Gastos de Promoción, Factibilidad, constitucióne implementación 50.000,00

continuación CUADRO # 1

Fondo MesoamericanoAnálisis de Estructura Financiera Integral de Ingresos ( Principal y País )

Ingresos estimados :

Interes para Aportante de Fondos: (Organismos Multilaterales) 4,75%

Comisión de Operación Fondo Mesoamericano Principal: 2,75%

Comisión de comercialización, administración y cobro Gestor País : 1,25%

Costo Total Crédito 8,75%

Creación Fondo para emprendimiento yparticipación asociativa 1,25%

Total Costo Crédito 10,00%

Comisión de Formalización una sola vez 1,50%

CUADRO # 2

Fondo Mesoamericano Proyección de GastosSe define gasto mensual y se proyecta el año

Variables :

Crecimiento ( diferencia inflación y devalución ): 2,00%Inflación 11,00%Devaluacón 9,00%Crecimiento analista por año 100,00%Cargas sociales 42,00%

Proyección de Gastos por año ( miles de dólares )Q Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

Alquiler Edificio 2.000,00 2.040,00 2.080,80 2.122,42 2.164,86 2.208,16 2.252,32 2.297,37 2.343,32 2.390,19

Salarios:Gerente General 1 8.000,00 8.160,00 8.323,20 8.489,66 8.659,46 8.832,65 9.009,30 9.189,49 9.373,28 9.560,74Gestor de Fondos 6.000,00 6.120,00 6.242,40 6.367,25 6.494,59 6.624,48 6.756,97 6.892,11 7.029,96 7.170,56Secretaria / recepcionista 1 650,00 663,00 676,26 689,79 703,58 717,65 732,01 746,65 761,58 776,81Analista Financiero 1 2.000,00 2.040,00 2.080,80 2.122,42 2.164,86 2.208,16 2.252,32 2.297,37 2.343,32 2.390,19Analista Financiero 1 2.040,00 2.080,80 2.122,42 2.164,86 2.208,16 2.252,32 2.297,37 2.343,32 2.390,19Analista Financiero 1 2.080,80 2.122,42 2.164,86 2.208,16 2.252,32 2.297,37 2.343,32 2.390,19Contralor de Cobro 1 1.500,00 1.530,00 1.560,60 1.591,81 1.623,65 1.656,12 1.689,24 1.723,03 1.757,49Contador Servicios Profesionales 200,00 204,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Contador de planta 1.300,00 1.326,00 1.352,52 1.379,57 1.407,16 1.435,31 1.464,01 1.493,29Cargas Sociales 4.473,00 4.562,46 4.653,71 4.746,78 4.841,72 4.938,55 5.037,32 5.138,07 5.240,83 5.345,65 Subtotal Salarios y Cargas 21.323,00 27.329,46 31.048,77 31.669,74 32.303,14 32.949,20 33.608,19 34.280,35 34.965,96 35.665,28

Costos Variables:

Servicios Públicos:Agua 100,00 102,00 104,04 106,12 108,24 110,41 112,62 114,87 117,17 119,51Luz 200,00 204,00 208,08 212,24 216,49 220,82 225,23 229,74 234,33 239,02Teléfono 500,00 510,00 520,20 530,60 541,22 552,04 563,08 574,34 585,83 597,55Papelería y útiles de oficinaTonner 100,00 102,00 104,04 106,12 108,24 110,41 112,62 114,87 117,17 119,51papelería 50,00 51,00 52,02 53,06 54,12 55,20 56,31 57,43 58,58 59,75internet 100,00 102,00 104,04 106,12 108,24 110,41 112,62 114,87 117,17 119,51otros 1.000,00 1.020,00 1.040,40 1.061,21 1.082,43 1.104,08 1.126,16 1.148,69 1.171,66 1.195,09

Total gastos de operación/mes 23.373,00 29.420,46 33.181,59 33.845,22 34.522,13 35.212,57 35.916,82 36.635,16 37.367,86 38.115,22

Total Gastos Operación / año ( a ) 280.476,00 353.045,52 398.179,07 406.142,65 414.265,50 422.550,81 431.001,83 439.621,87 448.414,31 457.382,59

CUADRO # 3

Fondo MesoamericanoProyecciones Financieras

Supuestos :

Cifras de colocación : Dólares americanos

Países participantes: 6 ( México, Nicaragua, Guatemala, Honduras, San Salvador, Costa Rica )Créditos por país 2 ( dos créditos por país al año )Monto promedio crédito 1.000.000,00 ( dólares americanos )

Colocación crédito año 12.000.000,00Plazo promedio 60 ( meses )

intereses temporales 8%

Interes para Aportante de Fondos: (Organismos Multilaterales) 4,75% pagadero en forma mensual sobre saldo colocado

Comisión de Operación Fondo Mesoamericano 2,75% pagadero en forma mensual sobre saldo administrado

Comisión de comercialización, administración y cobro Gestor País : 1,25%

Fondeo para emprendimiento y participación asociativa 1,25%

total costo del crédito 10,00%

Comisión de Formalización 1,50% una sola vez

Variables para la Reconversión de Utilidades:

Fondos para emprendimiento y participaciónasociativa 25,00%

Formación y Capacitación 5,00%

Asistencia Técnica 5,00%

Investigación y Fomento de nuevas empresas 25,00%

Restauración Financiera 25,00%

Capitalización del Fondo 15,00%

CUADRO # 4

Proyecciones Financieras ( miles de dólares )Fondo Mesoamericano

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10Patrimonio Propio ( Utilidades no reconvertidas ) 56.928,60 118.512,83 184.592,44 256.654,14 257.137,77 257.438,89 257.374,98 256.915,00 256.029,04Colocación Créditos por año 12.000.000,00 12.056.928,60 12.118.512,83 12.184.592,44 12.256.654,14 12.257.137,77 12.257.438,89 12.257.374,98 12.256.915,00 12.256.029,04Amortización de Créditos 12.000.000,00 12.000.000,00 12.000.000,00 12.000.000,00 12.000.000,00 12.000.000,00

Saldo en Cartera Proyct. 12.000.000,00 24.056.928,60 36.175.441,43 48.360.033,87 48.616.688,01 48.873.825,79 49.074.336,08 49.213.198,23 49.285.520,79 49.284.895,69

Estimación de IngresosIntereses Aportantes Fondos 570.000,00 1.142.704,11 1.718.333,47 2.297.101,61 2.309.292,68 2.321.506,72 2.331.030,96 2.337.626,92 2.341.062,24 2.341.032,55

Comisión Fondo Mesoamericano 330.000,00 661.565,54 994.824,64 1.329.900,93 1.336.958,92 1.344.030,21 1.349.544,24 1.353.362,95 1.355.351,82 1.355.334,63Comisión Gestor País 150.000,00 300.711,61 452.193,02 604.500,42 607.708,60 610.922,82 613.429,20 615.164,98 616.069,01 616.061,20

Comisión formalización 180.000,00 180.853,93 181.777,69 182.768,89 183.849,81 183.857,07 183.861,58 183.860,62 183.853,73 183.840,44

Fondeo para emprendimiento y partición asociativa. 150.000,00 300.711,61 452.193,02 604.500,42 607.708,60 610.922,82 613.429,20 615.164,98 616.069,01 616.061,20

CUADRO # 5

Proyección de Resultados Fondo Mesoamericano

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 TotalIngresos proyectados:

Comisión Fondo Mesoamericano 330.000,00 661.565,54 994.824,64 1.329.900,93 1.336.958,92 1.344.030,21 1.349.544,24 1.353.362,95 1.355.351,82 1.355.334,63 11.410.873,88

Comisión formalización 180.000,00 180.853,93 181.777,69 182.768,89 183.849,81 183.857,07 183.861,58 183.860,62 183.853,73 183.840,44 1.828.523,76

Fondeo para emprendimiento y partición asociativa. 150.000,00 300.711,61 452.193,02 604.500,42 607.708,60 610.922,82 613.429,20 615.164,98 616.069,01 616.061,20 5.186.760,86

Total de ingresos 660.000,00 1.143.131,07 1.628.795,35 2.117.170,24 2.128.517,33 2.138.810,10 2.146.835,03 2.152.388,55 2.155.274,56 2.155.236,26 18.426.158,50

Gastos Proyectados : 280.476,00 353.045,52 398.179,07 406.142,65 414.265,50 422.550,81 431.001,83 439.621,87 448.414,31 457.382,59 4.051.080,16

Utilidades netas ( a - b ) 379.524,00 790.085,55 1.230.616,28 1.711.027,59 1.714.251,83 1.716.259,28 1.715.833,20 1.712.766,69 1.706.860,25 1.697.853,67 14.375.078,34

Utilidades netas ( a - b ) 379.524,00 790.085,55 1.230.616,28 1.711.027,59 1.714.251,83 1.716.259,28 1.715.833,20 1.712.766,69 1.706.860,25 1.697.853,67

Reconversión de Utilidades :

Fondos para emprendimiento y participaciónasociativa : 94.881,00 197.521,39 307.654,07 427.756,90 428.562,96 429.064,82 428.958,30 428.191,67 426.715,06 424.463,42 3.593.769,58

Formación y Capacitación : 18.976,20 39.504,28 61.530,81 85.551,38 85.712,59 85.812,96 85.791,66 85.638,33 85.343,01 84.892,68 718.753,92

Asistencia Técnica : 18.976,20 39.504,28 61.530,81 85.551,38 85.712,59 85.812,96 85.791,66 85.638,33 85.343,01 84.892,68 718.753,92

Investigación y Fomento de nuevas empresas : 94.881,00 197.521,39 307.654,07 427.756,90 428.562,96 429.064,82 428.958,30 428.191,67 426.715,06 424.463,42 3.593.769,58

Restauración Financiera : 94.881,00 197.521,39 307.654,07 427.756,90 428.562,96 429.064,82 428.958,30 428.191,67 426.715,06 424.463,42 3.593.769,58

Capitalización del Fondo : 56.928,60 118.512,83 184.592,44 256.654,14 257.137,77 257.438,89 257.374,98 256.915,00 256.029,04 254.678,05 2.156.261,75

Total reconversión de Utilidades 379.524,00 790.085,55 1.230.616,28 1.711.027,59 1.714.251,83 1.716.259,28 1.715.833,20 1.712.766,69 1.706.860,25 1.697.853,67 14.375.078,34 Diferencia 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

CUADRO # 6

Proyección de Resultados Gestor País:

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10Ingresos proyectados:

Ingreso por comisión Gestor País 150.000,00 300.711,61 452.193,02 604.500,42 607.708,60 610.922,82 613.429,20 615.164,98 616.069,01 616.061,20Ingreso por comisión por Gestor País (6) 25.000,00 50.118,60 75.365,50 100.750,07 101.284,77 101.820,47 102.238,20 102.527,50 102.678,17 102.676,87

Gastos Proyectados por Gestor País:Gastos por divulgación y promoción del fondo 25.000,00 50.118,60 75.365,50 100.750,07 101.284,77 101.820,47 102.238,20 102.527,50 102.678,17 102.676,87

CUADRO # 7

Análisis de Operación a la mínima

expresión de requerimiento de capital

semilla

Estructura Operación a la mínima expresión:

• Concepto : Iniciar con la estructura más básica pero que permita gestionar el fondo.

MES AÑO

– Gerente General ( Serv Profesionales ) US$ 8.000 US$ 96.000 – Secretaria / recepcionista 650 7.800– Contador ( Serv. Profesionales ) 200 2.400– Cargas Sociales ( Secret. / recep.) 273 3.276 Sub-total salarios 9.123 109.476

– Gasto por alquiler 1.000 12.000– Servicios Públicos 450 5.400– Papelería - útiles oficina y otros 500 6.000

Total Gastos primer año US$11.073 132.876

Estructura Operación a la mínima expresión:• Concepto : Iniciar con la estructura más básica pero que permita

gestionar el fondo.

Capital Semilla :• Equipo y mobiliario de Oficina. US$ 6.350 ( * ) (*) se excluyo software, el fideicomiso

lo asume.

• Estudio Factibilidad, visión estratégica,

concepto, implement. Promoción 50.000

Sub-Total 56.350

( + ) Gastos de Operación un año 132.876

Total capital semilla US$189.226

Aporte por socio fundador ( 6 ) US$ 31.538

Consideraciones:

Pensamos que la posibilidad de contar con este instrumento financiero especializado en empresas de la economía social y solidaria, permitirá atender a un sector que actualmente no cuenta con Fondos de este tipo en varios de nuestros países, así como avanzar más rápido en:

• Captar recursos de fuentes sociales privadas y públicas, así como de otros organismos, nacionales e internacionales.

• El crecimiento y consolidación de las instituciones financieras de la economía social.

• La creación, desarrollo y fortalecimiento de empresas de mayor tamaño e impacto en el desarrollo local, nacional y regional, enfocadas a actividades económicas estratégicas.

Consideraciones:

• Esquemas y modelos de asociación internacional estables y sólidos. Así como modelos de asociación de las empresas con sectores públicos y privados.

• Detonar una cultura, empresas y proyectos de la economía social y solidaria, basados en resultados concretos y medibles.

Visión:

Ser la principal gestora de fondos y canalizadora de recursos hacia la economía social de Mesoamérica.

Misión:

Gestionar y canalizar recursos a las empresas de la economía social, en los términos y condiciones requeridos y que apoyen la generación de empleos y riquezas en diversas regiones procurando una adecuada distribución del ingreso y un desarrollo sustentable.

Muchas Gracias

Cuadro #1

Costos Fijos ( expresados en dólares )

MENSUALAlquiler Edificio 2.000,00

Salarios:Gerente General 8.000,00Gestor de Fondos 6.000,00Secretaria / recepcionista 650,00Analista Financiero 2.000,00Contador Servicios Profesionales 200,00Cargas Sociales 4.473,00 Subtotal Salarios y Cargas 21.323,00

Costos Variables:

Servicios Públicos:Agua 100,00Luz 200,00Teléfono 500,00Papelería y útiles de oficinaTonner 100,00papelería 50,00internet 100,00otros 1.000,00

Total gastos de operación/mes 23.373,00

Total Gastos Operación / año ( a ) 280.476,00

Punto de Equilibrio (saldo 9.349.200,00

en cartera de crédito al mes)

Punto de Equilibrio (saldo 9.349.200,00en cartera de crédito al año)

Capital semilla ( 1 año de operación ( a ) + inversión inicial ( b ) ) : 391.476,00

Aportación por organización afiliada : 65.246,00

Equipo: 1 Lap Top Gerencia 1.300,001 Lap Top Analista Financiero 1.300,001 Desk top Secretaria / Recpt. 800,00

2 Impresoras 300,00Central telefónica 500,003 telefonos 200,003 líneas telefónicas 200,001 línea celular 50,001 teléfono celular 250,001 escritorio Gerencia 500,001 escritorio Secretaria/ recpt. 300,001 escritorio analista 300,001 silla Gerencia 300,001 silla secretaria 200,001 silla analista 200,001 mesa sala de reuniones 1.000,008 sillas sala reuniones 800,002 archivos 200,00software para operación 50.000,00Utiles de oficina 300,00

Fotocopiadora 2.000,00

Total 61.000,00

Inversión para la Conceptualizac., Gestión

e implementación del Fondo 50.000,00

Inversión inicial ( b ) 111.000,00

Activos Fijos : US Dólares

FONDO MESOAMERICANO Capital Semilla

Fondo Mesoamericano Proyección de GastosSe define gasto mensual y se proyecta el año

Variables :

Crecimiento ( diferencia inflación y devalución ): 2,00%Inflación 11,00%Devaluacón 9,00%Crecimiento analista por año 100,00%Cargas sociales 42,00%

Proyección de Gastos por año ( miles de dólares )Q Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

Alquiler Edificio 2.000,00 2.040,00 2.080,80 2.122,42 2.164,86 2.208,16 2.252,32 2.297,37 2.343,32 2.390,19

Salarios:Gerente General 1 8.000,00 8.160,00 8.323,20 8.489,66 8.659,46 8.832,65 9.009,30 9.189,49 9.373,28 9.560,74Gestor de Fondos 6.000,00 6.120,00 6.242,40 6.367,25 6.494,59 6.624,48 6.756,97 6.892,11 7.029,96 7.170,56Secretaria / recepcionista 1 650,00 663,00 676,26 689,79 703,58 717,65 732,01 746,65 761,58 776,81Analista Financiero 1 2.000,00 2.040,00 2.080,80 2.122,42 2.164,86 2.208,16 2.252,32 2.297,37 2.343,32 2.390,19Analista Financiero 1 2.040,00 2.080,80 2.122,42 2.164,86 2.208,16 2.252,32 2.297,37 2.343,32 2.390,19Analista Financiero 1 2.080,80 2.122,42 2.164,86 2.208,16 2.252,32 2.297,37 2.343,32 2.390,19Contralor de Cobro 1 1.500,00 1.530,00 1.560,60 1.591,81 1.623,65 1.656,12 1.689,24 1.723,03 1.757,49Contador Servicios Profesionales 200,00 204,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Contador de planta 1.300,00 1.326,00 1.352,52 1.379,57 1.407,16 1.435,31 1.464,01 1.493,29Cargas Sociales 4.473,00 4.562,46 4.653,71 4.746,78 4.841,72 4.938,55 5.037,32 5.138,07 5.240,83 5.345,65 Subtotal Salarios y Cargas 21.323,00 27.329,46 31.048,77 31.669,74 32.303,14 32.949,20 33.608,19 34.280,35 34.965,96 35.665,28

Costos Variables:

Servicios Públicos:Agua 100,00 102,00 104,04 106,12 108,24 110,41 112,62 114,87 117,17 119,51Luz 200,00 204,00 208,08 212,24 216,49 220,82 225,23 229,74 234,33 239,02Teléfono 500,00 510,00 520,20 530,60 541,22 552,04 563,08 574,34 585,83 597,55Papelería y útiles de oficinaTonner 100,00 102,00 104,04 106,12 108,24 110,41 112,62 114,87 117,17 119,51papelería 50,00 51,00 52,02 53,06 54,12 55,20 56,31 57,43 58,58 59,75internet 100,00 102,00 104,04 106,12 108,24 110,41 112,62 114,87 117,17 119,51otros 1.000,00 1.020,00 1.040,40 1.061,21 1.082,43 1.104,08 1.126,16 1.148,69 1.171,66 1.195,09

Total gastos de operación/mes 23.373,00 29.420,46 33.181,59 33.845,22 34.522,13 35.212,57 35.916,82 36.635,16 37.367,86 38.115,22

Total Gastos Operación / año ( a ) 280.476,00 353.045,52 398.179,07 406.142,65 414.265,50 422.550,81 431.001,83 439.621,87 448.414,31 457.382,59

Proyecciones Financieras

Supuestos :

Cifras de colocación : Dólares americanos

Países participantes: 6 ( México, Nicaragua, Guatemala, Honduras, San Salvador, Costa Rica )Créditos por país 2 ( dos créditos por país al año )Monto promedio crédito 1.000.000,00 ( dólares americanos )Colocación crédito año 12.000.000,00Plazo promedio 60 ( meses )intereses temporales 8%

Interes para Aportante de Fondos: (Organismos Multilaterales) 4,75% pagadero en forma mensual sobre saldo colocadoComisión de Operación Fondo Mesoamericano 2,75% pagadero en forma mensual sobre saldo administradoComisión de comercialización, administración y cobro Gestor País : 1,25%Fondeo para emprendimiento y participación asociativa 1,25%

total costo del crédito 10,00%

Comisión de Formalización 1,50% una sola vez

Variables para la Reconversión de Utilidades:

Fondos para emprendimiento y participaciónasociativa 25,00%Formación y Capacitación 5,00%Asistencia Técnica 5,00%Investigación y Fomento de nuevas empresas 25,00%Restauración Financiera 25,00%Capitalización del Fondo 15,00%

CUADRO # 4

Fondo Mesoamericano

Cuadro #5

Proyecciones Financieras ( miles de dólares )Fondo Mesoamericano

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10Patrimonio Propio ( Utilidades no reconvertidas ) 56.928,60 118.512,83 184.592,44 256.654,14 257.137,77 257.438,89 257.374,98 256.915,00 256.029,04Colocación Créditos por año 12.000.000,00 12.056.928,60 12.118.512,83 12.184.592,44 12.256.654,14 12.257.137,77 12.257.438,89 12.257.374,98 12.256.915,00 12.256.029,04Amortización de Créditos 12.000.000,00 12.000.000,00 12.000.000,00 12.000.000,00 12.000.000,00 12.000.000,00

Saldo en Cartera Proyct. 12.000.000,00 24.056.928,60 36.175.441,43 48.360.033,87 48.616.688,01 48.873.825,79 49.074.336,08 49.213.198,23 49.285.520,79 49.284.895,69

Estimación de IngresosIntereses Aportantes Fondos 570.000,00 1.142.704,11 1.718.333,47 2.297.101,61 2.309.292,68 2.321.506,72 2.331.030,96 2.337.626,92 2.341.062,24 2.341.032,55

Comisión Fondo Mesoamericano 330.000,00 661.565,54 994.824,64 1.329.900,93 1.336.958,92 1.344.030,21 1.349.544,24 1.353.362,95 1.355.351,82 1.355.334,63Comisión Gestor País 150.000,00 300.711,61 452.193,02 604.500,42 607.708,60 610.922,82 613.429,20 615.164,98 616.069,01 616.061,20

Comisión formalización 180.000,00 180.853,93 181.777,69 182.768,89 183.849,81 183.857,07 183.861,58 183.860,62 183.853,73 183.840,44

Fondeo para emprendimiento y partición asociativa. 150.000,00 300.711,61 452.193,02 604.500,42 607.708,60 610.922,82 613.429,20 615.164,98 616.069,01 616.061,20

Cuadro #6Proyección de Resultados Fondo Mesoamericano

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 TotalIngresos proyectados:

Comisión Fondo Mesoamericano 330.000,00 661.565,54 994.824,64 1.329.900,93 1.336.958,92 1.344.030,21 1.349.544,24 1.353.362,95 1.355.351,82 1.355.334,63 11.410.873,88

Comisión formalización 180.000,00 180.853,93 181.777,69 182.768,89 183.849,81 183.857,07 183.861,58 183.860,62 183.853,73 183.840,44 1.828.523,76

Fondeo para emprendimiento y partición asociativa. 150.000,00 300.711,61 452.193,02 604.500,42 607.708,60 610.922,82 613.429,20 615.164,98 616.069,01 616.061,20 5.186.760,86

Total de ingresos 660.000,00 1.143.131,07 1.628.795,35 2.117.170,24 2.128.517,33 2.138.810,10 2.146.835,03 2.152.388,55 2.155.274,56 2.155.236,26 18.426.158,50

Gastos Proyectados : 280.476,00 353.045,52 398.179,07 406.142,65 414.265,50 422.550,81 431.001,83 439.621,87 448.414,31 457.382,59 4.051.080,16

Utilidades netas ( a - b ) 379.524,00 790.085,55 1.230.616,28 1.711.027,59 1.714.251,83 1.716.259,28 1.715.833,20 1.712.766,69 1.706.860,25 1.697.853,67 14.375.078,34

Utilidades netas ( a - b ) 379.524,00 790.085,55 1.230.616,28 1.711.027,59 1.714.251,83 1.716.259,28 1.715.833,20 1.712.766,69 1.706.860,25 1.697.853,67

Reconversión de Utilidades :

Fondos para emprendimiento y participaciónasociativa : 94.881,00 197.521,39 307.654,07 427.756,90 428.562,96 429.064,82 428.958,30 428.191,67 426.715,06 424.463,42 3.593.769,58

Formación y Capacitación : 18.976,20 39.504,28 61.530,81 85.551,38 85.712,59 85.812,96 85.791,66 85.638,33 85.343,01 84.892,68 718.753,92

Asistencia Técnica : 18.976,20 39.504,28 61.530,81 85.551,38 85.712,59 85.812,96 85.791,66 85.638,33 85.343,01 84.892,68 718.753,92

Investigación y Fomento de nuevas empresas :94.881,00 197.521,39 307.654,07 427.756,90 428.562,96 429.064,82 428.958,30 428.191,67 426.715,06 424.463,42 3.593.769,58

Restauración Financiera : 94.881,00 197.521,39 307.654,07 427.756,90 428.562,96 429.064,82 428.958,30 428.191,67 426.715,06 424.463,42 3.593.769,58

Capitalización del Fondo : 56.928,60 118.512,83 184.592,44 256.654,14 257.137,77 257.438,89 257.374,98 256.915,00 256.029,04 254.678,05 2.156.261,75

Total reconversión de Utilidades 379.524,00 790.085,55 1.230.616,28 1.711.027,59 1.714.251,83 1.716.259,28 1.715.833,20 1.712.766,69 1.706.860,25 1.697.853,67 14.375.078,34 Diferencia 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Cuadro #7

Proyección de Resultados Gestor País:

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10Ingresos proyectados:

Ingreso por comisión Gestor País 150.000,00 300.711,61 452.193,02 604.500,42 607.708,60 610.922,82 613.429,20 615.164,98 616.069,01 616.061,20Ingreso por comisión por Gestor País (6) 25.000,00 50.118,60 75.365,50 100.750,07 101.284,77 101.820,47 102.238,20 102.527,50 102.678,17 102.676,87

Gastos Proyectados por Gestor País:Gastos por divulgación y promoción del fondo 25.000,00 50.118,60 75.365,50 100.750,07 101.284,77 101.820,47 102.238,20 102.527,50 102.678,17 102.676,87