ESTIMACIÓN DE LA FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICO

ESTIMACIÓN DE LA FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICOAuthor(s): Javier SalasSource: El Trimestre Económico, Vol. 49, No. 194(2) (Abril-Junio de 1982), pp. 295-335Published by: Fondo de Cultura EconómicaStable URL: http://www.jstor.org/stable/23395606 .

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ESTIMACIÓN DE LA FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICO

Javier Salas

(Mexico)

I. Introducción

La economía mexicana atraviesa por una época de transición que tendrá

como resultado un nuevo patrón de cambios en sus estructuras tradicio

nales. Nuevos esfuerzos de planeación y programación contribuyen a in

crementar la racionalidad y eficiencia de esos cambios, orientándolos ha

cia el sostenimiento de un mayor crecimiento económico. Sin embargo, la diversificación de la problemática que surgirá como consecuencia del

acelerado patrón de desarrollo planteará obstáculos de cuya identifica

ción y solución satisfactoria dependerá en gran parte el éxito de las me

tas propuestas. El Plan Global de Desarrollo 1980-1982 constituye un primer esfuer

zo de integración de los diversos planes sectoriales unificando sus metas

para obtener logros comunes. Entre ellos podemos citar: una mayor ge neración de empleo reorientando la estructura productiva hacia la genera ción de bienes de capital. Para esto será necesario desarrollar en forma

acelerada el sector agropecuario y estimular la inversión de bienes de

producción. Lo anterior tiende a mejorar la distribución del ingreso a

través de incrementos en los salarios y el empleo productivo de los tra

bajadores marginados. La nueva riqueza de hidrocarburos será utilizada

como palanca del desarrollo económico canalizando los recursos que de

ellos se obtengan a las prioridades de la política de desarrollo. Se pre tende finalmente, pero con el mismo carácter de importancia, controlar

y reducir el ritmo de la inflación, para salvaguardar el buen logro de las

anteriores propuestas. Es evidente que ante políticas de cambio y reorientación tan radicales

los diversos sectores de la economía habrán de hacer frente a nuevas y mucho mayores demandas. De esto se desprende la necesidad de estudios

sectoriales detallados para poder determinar el potencial y las limitacio

nes de los diversos componentes de la economía, para poder resolver la

coyuntura en un mínimo de tiempo y con un máximo de eficiencia.

En este ensayo se pretende ahondar más en el sector externo, concre

tamente en el comportamiento de las importaciones, determinando el efec

to que tienen sobre ellas los cambios en el ingreso y la inversión nacio 295



296 EL TRIMESTRE ECONÓMICO

nal, los precios relativos y el tipo de cambio del peso frente al dólar

estadounidense. Con ese propósito se estimarán funciones de importación

desagregadas por tipo de bien y sector institucional. Este ejercicio ayu dará a ampliar la visión presente y futura sobre la estructura de las im

portaciones, delineando una metodología para su análisis.

En la segunda parte del trabajo se presentan los antecedentes de las

estimaciones de la función de importaciones para México. Se analizan la

metodología y conclusiones presentadas en dichos trabajos. La tercera par te contiene las nuevas estimaciones de la función de importaciones, así

como un análisis de los cambios estructurales experimentados en la dé

cada de los setenta. En la cuarta parte se incluyen comparaciones de las

elasticidades-ingreso y precio de México con algunos estudios realizados

para los Estados Unidos. Finalmente, en la quinta sección se presentan las conclusiones y sugerencias para futuras investigaciones.

II. Antecedentes

En esta sección se presenta un resumen de las investigaciones empíricas

que se han llevado a cabo sobre la función de importaciones en México,

así como una comparación de los diversos resultados en sus aspectos más

relevantes.

Entre los estudios de la función de importaciones para México pue den enumerarse los de Gerardo Bueno (1974), el de René P. Villarreal

(1974), el de Fernando Clavijo y Octavio Gómez (1977), el de William

Gasser (1978), y de una manera indirecta, en el contexto de un modelo

macroeconómico, los de Abel Beltrán del Río y Lawrence Klein (1974), la incluida en Aspectos dinámicos de la economía mexicana: Un modelo

macroeconómico, shcp (1979), y finalmente la del Plan Global de Des

arrollo, SPP (1980). Aun cuando Gerardo Bueno (1974) no realiza un estudio econométri

co de la balanza en cuenta corriente en su ensayo, "La paridad del poder

adquisitivo y las elasticidades de importación y exportación en México",

es conveniente hacer algunas reflexiones acerca de este trabajo, ya que

representa uno de los primeros ejercicios académicos de la década de los

setenta en que se aborda el problema del desequilibrio del sector externo

y la estabilidad cambiaría del peso mexicano frente al dólar.

Bueno presenta una investigación en la cual trata de determinar la

sobrevaluación del peso con respecto al dólar para el periodo 1956-1972.

Con ese propósito utiliza el concepto de paridad relativa del poder ad



FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICO 297

quisitivo,1 analizando el fenómeno con dos tipos de índices de precios; los índices de precios al mayoreo (1956=100) y los deflacionadores

implícitos del pib (1956 = 100) de México y los Estados Unidos, respec tivamente.

En ambos casos concluye que en el periodo 1964-1972 se observa una

sobrevaluación del peso con respecto al dólar, estimada ésta en 18 % en promedio. Sin embargo, este resultado es muy variable en relación

con el año base. Si se tomase 1958 como base, la sobrevaluación sería

de 14 % en promedio para el mismo periodo, y de solamente 7.8 % con

1960 como año base.

Sobre el supuesto de que no existen cambios significativos en los ni

veles y estructura de la protección nominal y efectiva del sector externo

durante el periodo de la muestra que alteren la paridad del poder ad

quisitivo, Bueno procede a investigar la dinámica de la balanza en cuenta

corriente generada por una devaluación del peso. Como ya se mencionó

anteriormente, Bueno no estima las elasticidades-precio de la función de

importaciones y exportaciones, sino que obtiene elasticidades "promedio" tomadas de otros estudios empíricos.2 Desgraciadamente dichos estudios

sólo comprenden países en desarrollo y su periodo de estimación, final

de la década de los cuarenta y décadas de los años cincuenta y sesenta, no es muy representativo a causa del bajo valor de las elasticidades-pre cio en el periodo de la posguerra.

Finalmente estima la magnitud de la devaluación que sería necesaria

en 1972 para corregir el desequilibrio en cuenta corriente.3 Como consi

deración final cabe aclarar que no toma en cuenta efectos de ingreso e

ignora la inestabilidad de los resultados con respecto al año base escogido

para medir la sobrevaluación.

René P. Villareal (1974) realiza un estudio econométrico de la fun

ción de importaciones en México con el propósito de determinar la na

turaleza de las mismas y su relación con el desequilibrio del sector ex

terno. Villarreal arguye que la naturaleza de desequilibrio del sector exter

no puede obedecer a dos causas: precios y costos internos más elevados

que en el exterior o desequilibrio estructural, en el cual la demanda de

importaciones es muy rígida, siendo éstas imprescindibles en el proceso del desarrollo. Para propósitos del estudio divide el periodo de la mues

tra en dos etapas: 1945-1955 y 1956-1970. El criterio empleado para

1 Bela Balassa (1964). 2 A. C. Harberger (1957); Bela Balassa (1965); M. Kreinin (1967). 3 En este estudio se presentan elasticidades-precio tomadas de los estudios mencionados en

la nota anterior, tanto pa¡ra importaciones como para exportaciones.




dicha division fue el de los diversos instrumentos de política utilizados

para tratar de corregir el desequilibrio externo. Para el primer periodo se utilizó la devaluación y para el segundo la protección (aranceles y controles cuantitativos).

El análisis de regresión empleado para estudiar el periodo 1945-1955

indica que el desequilibrio en el sector externo parece ser de orden es

tructural en cuanto a importaciones se refiere. Esto se debe a que en el

modelo4 la variable ingreso, pib total de México, presenta un coeficiente

de 1.435 significativo al 1 %, mientras que la variable precios relativos

presenta un coeficiente de 0.14, pero no significativamente diferente de

cero a niveles de confianza convencionales. Las implicaciones de estos re

sultados son claras en cuanto a la relación PiB-importaciones se refiere, ya

que estas últimas aumentan más que proporcionalmente en respuesta a

incrementos en el pib. Nada puede decirse con respecto a la relación pre

cios-importaciones, ya que estas últimas parecen no responder a cambios

de la variable precios relativos.

Una crítica importante puede hacerse de esta primera parte del tra

bajo. Ésta corresponde a F. Clavijo y O. Gómez, que señalan los inconve

nientes de especificar la función en términos nominales, ya que esto asu

me implícitamente que en el periodo de la muestra existía una ilusión

monetaria total.5 La reproducción de los mismos resultados expresando

las importaciones y el pib en pesos, e incluyendo al tipo de cambio como

variable explicativa, arroja resultados similares a los anteriores. En este

caso la elasticidad-ingreso es de 1.271 significativa al nivel de confianza

de 1 %, y el tipo de cambio y los precios relativos resultan ser no signi ficativos al nivel de confianza de 5 %.

En el segundo periodo (1956-1970) las importaciones se desglosaron en bienes de consumo, bienes intermedios y bienes de capital. Esto es con

objeto de diferenciar las diversas etapas de sustitución de importacio nes por las cuales había atravesado el país. En esta segunda fase la sus

titución de importaciones estaba enfocada hacia los bienes intermedios,

y en menor escala a los bienes de capital. También era de esperarse un

mayor control cuantitativo con respecto a las importaciones de bienes de

consumo, dado que la fase de sustitución de dichas importaciones se ha

bía virtualmente completado en el periodo anterior.

Villarreal especifica un modelo relativamente simple para las impor 4 Importaciones totales expresadas en dólares (nominal) en función del pib total expresado

en dólares (nominal) y la razón de índices de precios al mayoreo de México con respecto a los

Estados Unidos. 5 F. Clavijo y O. Gómez (1977), p. 6.




taciones de bienes intermedios y de capital, haciéndolos función del pro ducto interno bruto real y de la relación de precios internos con respecto al exterior. Para las importaciones de bienes de consumo emplea un mo

delo de desequilibrio en el cual se distingue entre importaciones desea

das e importaciones realizadas.6 Con esta formulación se pueden deter

minar elasticidades de corto y largo plazos. El modelo incluye además de

las variables ingreso y precios relativos una variable proxy del control

cuantitativo,7 y las importaciones de bienes de consumo rezagadas un

periodo, que provienen del mecanismo de ajuste entre las importaciones deseadas y las importaciones realizadas.8

Las funciones de importación de los tres tipos de bienes se especifi caron en logaritmos, por lo que los parámetros estimados representan las

elasticidades ingreso y precio del periodo de la muestra. Este tipo de es

pecificación puede ser menos realista cuando se aplica a países en vías

de desarrollo para periodos muy largos, dado que no pueden percibirse variaciones en los valores de las elasticidades que pueden surgir como con

secuencia de los cambios estructurales en la economía. Sin embargo, el

empleo de una función lineal no logarítmica tiene el inconveniente de

generar elasticidades que son función de la razón ingreso a importacio nes. De tal suerte que a medida que las importaciones crecen más que

proporcionalmente con respecto al ingreso, las elasticidades mostrarán

tendencias descendentes. El mismo fenómeno se observa en relación con

las elasticidades-precio. La conclusión de Villarreal con respecto a este segundo periodo ( 1956

1970) es que la naturaleza del desequilibrio externo es semiestructural. Esta conclusión se apoya en el hecho de haber encontrado efectos precio e ingreso significativos, con ligera dominación de los primeros.

Fernando Clavijo y Octavio Gómez (1977) realizan un estudio eco nométrico de las funciones que constituyen la balanza en cuenta corriente

(transacciones comerciales y servicios turístico). Para efectos de estima

6 M. S. Khan (1974), pp. 680-682. 7 La variable proxy es la razón del valor de importaciones controladas a importaciones totales. 8 El mecanismo de ajuste está dado por

log Mt — log Mt_x = 7 (log Mit

— log donde:

Mdt_1 = cantidad de importaciones deseadas al tiempo i —1 (términos reales).

Mt_1 — cantidad de importaciones realizadas al tiempo t— 1 (términos reales).

Sustituyendo la anterior expresión en

log Mst — a0 + «1 log Qt + a2 log Pt,

para log Mat conduce al modelo de desequilibrio donde la variable log Mt_r aparece como regresor. La variable log Qt representa al ingreso real y log Pt los precios relativos.




ción cuentan con dos tipos de seríes estadísticas; datos anuales de 1960

1975 y datos trimestrales de 1970-I-1976-II. En la siguiente discusión se

hace referencia al primer grupo, dado que los otros estudios han sido

estimados con información anual.

Clavijo y Gómez señalan que las importaciones intervienen en la eco

nomía como bienes de consumo final e insumos a diferentes niveles del

proceso productivo. De esta manera establecen ecuaciones para los bienes

de consumo, los bienes intermedios y los bienes de capital. Las estimaciones se llevaron a cabo utilizando funciones lineales y los

datos se expresaron en forma de primeras diferencias no logarítmicas. Desde el punto de vista econométrico, las estimaciones tuvieron el pro

pósito de eliminar tendencias y problemas de multicolinealidad ; desde

el punto de vista económico, de poder calcular elasticidades en diversos

puntos o periodos de la función, como ya se describió anteriormente.

En este estudio, como en el anterior, no se incluyó información acer

ca de la devaluación de 1976 y por lo tanto se excluyó al tipo de cambio

como un instrumento de política correctiva del desequilibrio externo. Sin

embargo, Clavijo y Gómez utilizan las tarifas de importación en los pre cios efectivos pagados por los importadores para tratar de modelar el

efecto real de una devaluación. La carencia de series estadísticas adecua

das los obligó a utilizar una función de importaciones agregada. La co

rrección por el incremento de los precios relativos de México con respecto a los de los Estados Unidos debido a las tarifas no alteró mayormente la elasticidad-precios relativos pasando de —0.20 en el modelo sin co

rrección a —0.22 en el modelo con corrección.

La conclusión a la que llegan con respecto a las funciones de impor tación estimadas es la siguiente:

Las características y la evolución de las importaciones mexicanas, poco elás

ticas a los precios relativos, y estrechamente relacionadas con el proceso de

inversión y funcionamiento de la economía, presentan dificultades evidentes

para una política económica de corto plazo. La importancia relativa de las

importaciones de materias primas y auxiliares (bi) y de maquinaria y equi po (bk) y sus características antes discutidas, indicarían que la política económica debe orientarse a efectuar cambios en la estructura de la pro ducción interna, a través de los precios relativos, afectando los patrones de

consumo a fin de disminuir la presión sobre el sector externo en el me

diano y largo plazo.9

9 Esta conclusion es similar a la hecha for Vilîarreal (1974), en el sentido de que el

problema de las importaciones es de origen estructural. Sin embargo, Vilîarreal se refiere a las

importaciones totales del periodo 1945-1955.




Un estudio que merece consideración, aunque en él no se presentan estimaciones desagregadas por tipo de bien de la función de importacio

nes, es el de William Gasser (1978). En su trabajo, Gasser presenta dos

aspectos de la evaluación de esta relación que no habían sido tratados

anteriormente para el caso de México. El primero consiste en la se

paración de las importaciones por sector institucional para su análisis.

Esto se debe a que los patrones de conducta de los sectores público y

privado no son necesariamente los mismos y, por lo tanto, tendrán estruc

turas diferentes. El segundo es un intento de estimar las elasticidades-in

greso cíclicas y seculares siguiendo la metodología propuesta por Khan

y Ross (1975). En la parte final de su trabajo el autor incluye proyec ciones de las importaciones totales y del sector privado para el bienio

1977-1978. El trabajo tiene una restricción econométrica muy importante, que

limita el número de variables explicativas, al disponer de información

sólo de 1965 a 1975. El autor no menciona por qué no utilizó el periodo

1960-1975, ya que la información de 1960 a 1964 está disponible en

el Banco de México, S. A. Se estimaron funciones para las importaciones totales y las importaciones del sector privado en forma logarítmica. Es

tas ecuaciones establecen las relaciones de las importaciones nominales

expresadas en dólares con el pib total de México, expresado en pesos de

1960; los índices de precios al mayoreo de los Estados Unidos con respec to a México; el índice de precios al mayoreo de los Estados Unidos10 y la variable del pib potencial para México.

Se hicieron dos tipos de estimaciones, la primera incluyendo la va

riable pib potencial y la segunda excluyéndola. Los resultados muestran

gran sensibilidad a los dos tipos de especificaciones y arrojan una elasti

cidad-ingreso de 0.55 para el modelo que excluye al pib potencial y de

2.19 y —1.85 como elasticidades-ingreso e ingreso potencial en el modelo

que incluye a esta última.11 Si a todo esto agregamos que las importacio nes privadas crecieron en 5.96 % en promedio durante el periodo, mien

tras que el pib total creció 6.28 %,12 observamos que la elasticidad de

2.19 del segundo modelo no debe interpretarse por separado, sino que debe tomarse en cuenta el valor de la elasticidad secular de —1.85 para

10 Esta variable se incluye debido a que las importaciones se expresan en términos nomi nales. Su valor esperado es —1 si efectivamente la variable proxy de precios es insesgada.

11 Gasser (1980), ecuaciones 1-3 y 1-1, respectivamente, p. 6. Las elasticidades anteriores

se refieren al modelo de importaciones privadas. La variable proxy para el pib potencial es la

tendencia. 12 Para ambas variables el crecimiento se estima en términos reales.




obtener valores comparables con el de 0.55. Se presentan también las elas

ticidades obtenidas a partir de una función de importaciones totales; és

tas son de 0.47 para el primer modelo y de 2.09 y —1.84 para el segun do.13 Es curioso que estas elasticidades resulten menores, cuando el cre

cimiento de las importaciones totales fue de 10.69 en promedio para el

periodo, casi cinco puntos más altos que el crecimiento de las importacio nes privadas.

En cuanto a las elasticidades-precio también existen diferencias: es

de —2.25 para el modelo que incluye al pib potencial de importaciones

privadas y de —1.22 la del modelo que lo excluye; pero sólo en el primer caso la variable es significativamente diferente de cero. Los resultados ob

tenidos en este estudio se encuentran en un rango de variación similar a

los señalados por Villarreal (1974), en la versión del modelo que no

incluye al pib potencial. Como resulta obvio, un modelo tan agregado no

tiene la riqueza de los modelos más desagregados por el mayor detalle

que estos últimos proporcionan sobre la estructura interna del fenómeno

investigado. Esta es una consecuencia directa de la agregación, que no nos

permite captar los diferentes patrones de comportamiento de los compo nentes del sistema.

Los estudios de las funciones de importaciones y exportaciones que se han llevado a cabo después de la devaluación están enmarcados en el

contexto de un modelo macroeconómico. Entre éstos destacan dos: Aspec tos dinámicos de la economía mexicana: Un modelo macroeconómico,

(adem), shcp (1980), y Plan Global de Desarrollo 1980-1982 (pgd), spp (1980). Estos proyectos persiguen objetivos de planeación muy am

biciosos, y el propósito de obtener la congruencia del sistema global des

taca la especificación detallada de los diversos sectores del modelo. Por

ello, ambos estudios se limitan a estimar las formas tradicionales de las

funciones de importación de los bienes de consumo, de los intermedios y de los bienes de capital.

Otro estudio que también encuadra al sector externo dentro de un mo

delo macroeconómico de gran escala es el de Wharton-DIEMEX, de la Uni

versidad de Pennsylvania. En una versión de este modelo presentada por Abel Beltrán del Río y Lawrence Klein (1974) se incluyen estimaciones

de los diversos componentes de las importaciones. Las que son relevantes

para el presente estudio son las importaciones de bienes de consumo y de capital. En aquel trabajo los parámetros relevantes son el ingreso y la

disponibilidad de reservas internacionales a diferencia de la ecuación de

13 Gasser (1980), ecuaciones 1-7 y 1-6, respectivamente, p. 6.




la demanda tradicional. A continuación se presentan las ecuaciones esti

madas en forma lineal para el periodo 1952-1967.

MCONR = 0.23921 + 0.00426CÄ + 0.11120 FRR + 0.1233FÄÄ1 + (1.30)# (2.22) (2.41) (3.94)

0.07370FRR2, (1.64)

ß2 = 0.6926 SSE- 0.1209 DW = 2.1126 F(4.11)= 12.2677

MCAPR = 1.78374 —0.13774X2Ä + 0.23077FRR + 0.33850IR + (7.63) (5.20) (2.66) (4.96)

0.0430/Ä1. (0.78)

R2 = 0.9218 SSE — 0.1449 DW = 2.7021 F (4.11) = 45.1882

donde:

MCONR — Importaciones de bienes de consumo,14

MCAPR = Importaciones de bienes de capital, CR — Consumo total,

X2R = PIB secundario, IR — Inversión fija bruta (irI rezagada un periodo),

FRR — Reservas internacionales (FRRK rezagada K periodos).

Como en el modelo no se incluyen elasticidades, las ecuaciones ante

riores sólo se presentan con el fin de comparar otras formas alternativas de especificación de la función de importaciones. La estimación de las

elasticidades está sujeta a los inconvenientes de las ecuaciones lineales

y por lo tanto no se calculan en este trabajo. Un problema común que afecta el resultado de todos los estudios

antes mencionados es la dicotomía que existe sobre los criterios de cla

sificación de los bienes en el periodo 1960-1979. De 1960 a 1974 el

criterio vigente era la Clasificación económica del Banco de México 1925

1974, que se cambió por la Clasificación industrial uniforme de todas las

actividades económicas de las Naciones Unidas en 1975. Este cambio tuvo su origen en la reformulación de la tarifa arancelaria que se llevó a cabo

en 1975. El apéndice estadístico presenta los acontecimientos de este pe riodo de transición, así como una descripción de la metodología que se

utilizó para poder generar una base de datos congruente con los nuevos

* Estadísticas t en paréntesis. 14 Todas las variables están expresadas en miles de millones de pesos do 1950.




lineamientos para el periodo de la muestra (1960-1979). Estos datos son

los que se emplearon en las estimaciones de este trabajo. Los nuevos criterios de agregación por sector y tipo de bien son me

jores a los anteriores al hacer más homogéneo el contenido de cada uno

de los rubros que integran el sector de importaciones. Esto es importante desde el punto de vista estadístico, ya que la clasificación errónea de los

diversos bienes puede generar sesgos en las estimaciones. En efecto, al

especificar funciones de conducta la naturaleza heterogénea de las va

riables dependientes puede ser incongruente con las variables explica tivas.15

Los resultados empíricos de los trabajos mencionados se incluyen en

los cuadros 1 a 3 para las elasticidades-ingreso y en los cuadros 4 a 6

para las elasticidades-precio. En el cuadro 1 se observa que las elastici

dades-ingreso de los bienes de consumo fluctúan entre 0.780 y 4.200. Sin

embargo, los resultados no son estrictamente comparables al utilizarse

variables ingreso y periodos muéstrales diferentes. Las elasticidades más

altas, de 2.200 y 4.200, se deben a la incongruencia de los datos utili

zados, que sufren disminuciones considerables en el periodo 1976-1978.

Este hecho, además de la metodología empleada, produce elasticidades

que casi se incrementan en 100 % para el periodo 1974-1978.

El cuadro 2 presenta las elasticidades-ingreso de los bienes interme

dios. En este caso existe mayor homogeneidad de las variables ingreso

escogidas. Las elasticidades fluctúan de 0.460 a 1.700. La elasticidad

más baja corresponde al periodo 1956-1970, durante el cual el creci

miento de las importaciones de bienes intermedios se mantuvo relativa

mente constante en términos reales. De 1972 a 1973 las importaciones de bienes intermedios tuvieron aumentos desproporcionados de 102.4 y 37.9 %,16 en los sectores público y privado, respectivamente.

Estas tasas de crecimiento, aunque con más moderación, han sido la

nueva tónica hasta 1979, como se manifiesta en un valor mayor de las

elasticidades en los estudios que incluyen años recientes. El PGD incluye una elasticidad-ingreso total de 0.810;" Clavijo y Gómez señalan la de

1.400 y finalmente el adem estima una elasticidad de 1.700. Este último

trabajo, sin embargo, utiliza la demanda total18 como proxy para el

ingreso. Existe una aparente contradicción entre la elasticidad del pgd

15 R. E. Leamer y R. M. Stern (1970), pp. 41-48. 18 Crecimiento en términos nominales. 17 Esta elasticidad proviene de la suma de las elasticidades con respecto al pib sector ma

nufacturero (0.270) y el financiamiento externo (0.540). 18 La demanda total es equivalente al pib más las importaciones de bienes y servicios.



Cuadro

1.

Elasticidades-ingreso.

Bienes

de

consumo

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Cuadro

2.

Elasticidades-ingreso.

Bienes

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y la de Clavijo y Gómez, ya que debiera esperarse que la primera fuese

mayor, dado que corresponde al periodo más reciente de 1971-1978. Sin

embargo, esta diferencia puede originarse en las distintas variables ingre so escogidas y en virtud de que el PGD estima la variable dependiente en dólares y no en pesos.

El cuadro 3 presenta las elasticidades-ingreso de los bienes de capi tal. Las variables proxy empleadas son la inversión total, el pib, o algún

subconjunto de los anteriores. Los resultados son compatibles y están de

acuerdo con la elasticidad-ingreso (inversión total). Ésta es de 0.89019

en el modelo de la Secretaría de Hacienda, y de 0.885 en el PGD para

periodos comparables. En el segundo modelo la elasticidad se incrementa

a 0.970 en el periodo 1976-1978, aunque esto se debe nuevamente a que la variable dependiente se encuentra expresada en dólares. La elasticidad

con respecto al pib estimada en el trabajo de Villarreal es de 0.540 para la maquinaria y equipo y de 0.640 para el transporte. Estas elasticidades

parecen razonables para el periodo de estimación 1956-1970. La elastici

dad-ingreso —pib de los sectores secundario y terciario, de 2.500 en el

trabajo de Clavijo y Gómez— está fuera del rango de las elasticidades

obtenidas en los trabajos anteriores.

Las elasticidades-precio de los bienes de consumo se presentan en el

cuadro 4. El pgd y el adem utilizan la misma variable para la medición

de la elasticidad-precio (el índice de precios al consumidor en los Esta

dos Unidos) ajustado por el tipo de cambio (pesos por dólar). En el pri mer modelo los bienes de consumo parecen relativamente inelásticos

( — 0.500) de 1965 a 1975, y su elasticidad es cuatro veces mayor en el

bienio 1976-1977. El resultado proviene de la función escogida y de la razón precios a importaciones expresadas en dólares que tuvo un au mento de igual magnitud. El segundo modelo no estima las elasticidades. En estos modelos no se especifica el precio de los bienes sustitutos, que sería algún índice de precios interno. Esta formulación genera dudas, ya que si para algún tipo de bien existen sustitutos internos, éstos serían los de consumo. El modelo de Villarreal y el de Clavijo y Gómez expresan las ecuaciones como funciones homogéneas de grado cero en precios e

ingreso. Esto supone la ausencia de ilusión monetaria;20 sin embargo, los autores en ningún momento justifican la utilización de dicho supuesto.21

19 Esta elasticidad proviene de la suma 0.440 más 0.450, elasticidades con respecto a la inversión pública y privada, respectivamente.

20 Leamer y Stern (1970), p. 10. 21 Para un trabajo empírico donde se realizan pruebas para la especificación de la ecuación

con respecto a las variables de precio, véase Tracy Murray y Peter J. Ginman (1976).



Cuadro

3.

Elasticidades

ingreso.

Bienes

de

capital

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Cuadro

4.

Elasticidades

precio.

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consumo

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La elasticidad-precio de —0.610, estimada por Clavijo y Gómez para el

periodo 1960-1975, es más congruente con la del pgd en periodos com

parables. Las elasticidades estimadas por Villarreal son aproximadamente el doble en valor absoluto que las mencionadas anteriormente. Esto tam

bién conduce a duda, ya que fueron estimadas en un periodo de relativa

estabilidad en el nivel de precios (1956-1970). Sin embargo, el signifi cado de elasticidades-precio más elevadas es el de mayor grado de posible sustitución entre los bienes comerciados y no comerciados; en este caso, los bienes de consumo. Esto parece ser un resultado lógico, dado que el

país había completado, para este tiempo, la etapa de sustitución de im

portación de dichos bienes. De nueva cuenta la comparación de los resul

tados anteriores se vuelve más difícil, al no tener las mismas categorías de variables precio. ;

El cuadro 5 presenta las elasticidades-precio de la importación de

bienes intermedios (materias primas y auxiliares). Las elasticidades del

PGD y las de Clavijo y Gómez sugieren que la importación de bienes inter

medios son de naturaleza inelástica, con valores de 0.00022 y —0.560,

respectivamente. Este resultado parece apropiado, dada la baja elastici

dad de sustitución entre los insumos de origen importado y los internos,

y la importancia de los primeros en el proceso productivo. La elasticidad

calculada por Villarreal de 1.230 parece estar fuera de rango cuando se

considera que su periodo de estimación es el más lejano (1956-1970). Básicamente se utilizaron precios al mayoreo en ambos países para los

cálculos.

El cuadro 6 presenta las elasticidades-precio de los bienes de capital. Deben esperarse elasticidades-precio bajas dada la poca sustitución entre

bienes de capital comerciados y no comerciados con el exterior, para Mé

xico. Clavijo y Gómez obtienen una elasticidad cercana a cero para la

razón del índice de precios de bienes manufacturados exportados de los

Estados Unidos con respecto al índice de precios al mayoreo en México.

Los cálculos de Villarreal indican una elasticidad para importaciones de

maquinaria y equipo de 0.615 y de 2.060 para equipo de transporte. Las

elasticidades del pgd, ligeramente superiores a la unidad, parecen suge rir una mayor sustitución de dichos bienes, dado que dichas elasticidades

corresponden al periodo más reciente. La baja elasticidad con respecto al

tipo de cambio ( —

0.830) puede ser una consecuencia de la necesidad

de bienes de capital importados en el corto plazo.

22 La variable precio al mayoreo de manufacturas en los Estados Unidos no resultó ser

significativamente diferente de cero en la estimación.



Cuadro

5.

Elasticidades

precio.

Bienes

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Cuadro

6.

Elasticidades

precio.

Bienes

de

capital

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III. Especificación y estimación de la función

DE IMPORTACIONES

La teoría microeconómica señala cuáles son los parámetros relevantes en

una ecuación de demanda proveniente de la maximización de una fun

ción de utilidad con respecto a precios e ingreso. De esta manera pode mos escribir la expresión para la demanda de importaciones como

Md= f{Q, Pu, Pd),2S (1) donde

= cantidad de bienes de importación demandados (términos rea

les). Q = ingreso nacional o algún proxy para ingreso congruente con la

variable dependiente (términos reales). Pm = precio de los bienes de importación. Pd —

precio de los bienes internos sustitutos de las importaciones.

La anterior forma funcional es una de las especificaciones más sim

ples de la demanda de bienes de importación. Otros factores que pueden contribuir a la mejor especificación de dicha expresión se originan en

el lado de la oferta o en las rigideces propias del sistema en considera

ción.24 Sin embargo, la teoría económica nada dice con respecto a la for

ma funcional apropiada para la estimación de la ecuación, planteándose el interrogante con respecto al tipo de relación más adecuado. Normalmen

te se acostumbra utilizar formas lineales no logarítmicas o formas linea

les logarítmicas.25 La utilización de algunas de estas funciones no debe ser

motivada en comparaciones de parámetros estadísticos tales como la R

cuadrada, la Durbin Watson o las estadísticas t, sino en la especificación de una forma más general que incluya a las anteriores y de la cual pueda determinarse la función que mejor se ajuste a los datos. Khan y Ross

(1977) proponen la utilización del método de Box y Cox (1964), que consiste en especificar una función de potencias que tiene como casos

particulares a la lineal no logarítmica y a la lineal logarítmica. Ellos

23 La función no necesariamente tiene que ser homogénea de grado cero en precios. Leamer

y Stern (1970), p. 10. 24 Por el lado de la oferta tenemos la producción agrícola, y por el lado de las rigideces, el

efecto que sobre los permisos de importación tiene un déficit en cuenta corriente en un mo

mento dado. 25 Utilizaremos esta nomenclatura conscientes de que una forma lineal logarítmica en rea

lidad representa un plano hiperbólico.




concluyen en su estudio de 3 países26 que la función que mejor se ajusta a la información es la lineal logarítmica. Esta conclusión no puede ser

aplicada en forma general, ya que los patrones de importación en otros

países son muy variados dando lugar a cambios en la relación. Es tam

bién conveniente reflexionar acerca de la motivación que existe al em

prender un estudio de esta naturaleza. Si lo que se pretende es estimar

los valores de las elasticidades-precio e ingreso resultaría deseable utili

zar una función logarítmica. Esto se debe a que la función logarítmica le

permite a la variable dependiente reaccionar proporcionalmente a un au

mento o disminución de las variables independientes en el periodo consi

derado. La utilización de una forma lineal no logarítmica tiene el incon

veniente de presentar elasticidades que disminuyen a medida que el

cociente variable dependiente-variable independiente aumenta y vicever

sa. Por ejemplo, si en los últimos años las importaciones han aumentado

más que proporcionalmente con respecto al ingreso, el cálculo de dicha

elasticidad a partir de una función lineal no logarítmica indicará que la

elasticidad ha disminuido, lo cual contradice a la lógica del fenómeno y hace un tanto vaga la interpretación del parámetro.

Por otro lado, si lo que se pretende con el ejercicio es obtener pro nósticos de la variable dependiente, la forma funcional adecuada depen derá en buena medida del comportamiento de la muestra. En este caso

cualesquiera de las dos formas anteriormente mencionadas puede ser rele

vante.

En el presente estudio no se determinará cuál es la forma funcional

que mejor se ajusta a los datos de acuerdo con la metodología de Khan

y Ross, ya que lo que se pretende es determinar las elasticidades y sus

posibles cambios en los periodos 1961-1977 y 1961-1979. Con este pro pósito, como ya se explicó, la forma funcional relevante es la lineal lo

garítmica. En la cuarta parte del trabajo se presentarán comparaciones de las elasticidades-ingreso y precios obtenidas en este estudio con las ob

tenidas en investigaciones para otros países.

Elasticidades

La especificación de modelos logarítmicos para las importaciones de

bienes de consumo, intermedios y de capital, por sector institucional, tiene la peculiaridad de presentar las elasticidades del periodo muestral en los

parámetros estimados. Para poder determinar si ha habido un cambio en

26 Los países considerados en el estudio son los Estados Unidos, el Canadá y el Japón.




las elasticidades en los últimos dos años (1978-1979), será necesario es

tudiar posibles cambios en la estructura de las importaciones para el mis

mo periodo. Esto puede hacerse de una manera directa estimando cada

función para los periodos 1961-1977 y 1961-1979, aplicando una prueba de tipo Chow (1960), para determinar si los residuales de ambas ecua

ciones pertenecen a las mismas poblaciones.27 La hipótesis nula a la que hace referencia la estadística F es que no existió cambio estructural en el

periodo considerado. Los resultados de las estimaciones de las funciones

de bienes de capital, intermedios y de consumo por sector se presentan en

los cuadros 7, 8 y 9. Se indican los valores de las elasticidades-precios e

ingreso, así como las estadísticas relevantes para la evaluación de los

modelos.

En el cuadro 7 pueden apreciarse las estimaciones de las funciones

de importación de bienes de capital de los sectores público y privado. Las

ecuaciones (1) y (2) muestran los resultados obtenidos para el sector pú blico en los periodos de 1961-1977 y 1961-1979, respectivamente. La es

tadística F para la medición de cambio estructural en los intervalos consi

derados arrojó un valor de 0.54, por lo cual no puede rechazarse la hipó tesis nula de que no existió cambio estructural alguno. Como se esperaba, los valores de las elasticidades-precio e ingreso no difieren considerable

mente. La elasticidad-ingreso con respecto al promedio de la inversión

pública en México en el tiempo i y í-1 resultó ser de 0.538 y 0.571,

respectivamente. Este resultado muestra un incremento de tan sólo 6.1 % en la elasticidad del periodo 1961-1979. Sin embargo, comparando in

tervalos de confianza al 5 % para los valores de las elasticidades encon

tramos (0.240, 0.836) y (0.300, 0.841) para los modelos 1961-1977 y 1961-1979, respectivamente. De esto se desprende que en realidad el in

cremento de la elasticidad puede originarse por un mejor ajuste en el

modelo que cuenta con 15 grados de libertad (19—4).

27 La descripción del fenómeno de cambio estructural aparece en Michael Intrilligator (1978), pp. 193-194. La fórmula para la prueba de "Chow" es la de una estadística F dada por

F= (û'û—û^ûj)/^ ~ F(ru¡, n±—k),

(Û\Û1)/(.U-K) donde:

û'û = suma del cuadrado de los residuales del modelo completo,

û'1û1 — suma del cuadrado de los residuales del modelo reducido ( excluye las observaciones que se supone dan origen al cambio estructural),

k — número de variables explicativas en cualesquiera de los modelos, n — número de observaciones en el modelo completo,

Tiç — número de observaciones omitidas en el modelo reducido,

71^ — TV—TI2'




Por lo que respecta a las variables de precios, inicialmente se estimó

una ecuación con las 3 variables separadas.28 Posteriormente se efectuaron

pruebas estadísticas para determinar la semejanza existente entre los 3

parámetros y se determinó que la variable de precios en los Estados Uni

dos era de igual magnitud y signo contrario a la variable de precios en

México. El tipo de cambio fue significativamente diferente de los dos

anteriores, pero, como ya se mencionó, esto se debe a la naturaleza de la

variable que puede estar captando las perturbaciones que sufrió la eco

nomía en el año de la devaluación. Se manifiesta como una baja en la

actividad económica en general, que necesariamente tiene un efecto nega tivo en el comportamiento de las importaciones. Un argumento que le

daría aún más fuerza a la interpretación de dicho parámetro es el de que en la medida en que se anticiparon cambios en la paridad del peso frente

al dólar se adelantaron compras de bienes de capital en los periodos an

teriores como una medida de protección. Sin embargo, este argumento

puede aplicarse con mayor acierto al sector privado. Las elasticidades-pre cio estimadas con respecto a los Estados Unidos y México son —2.869 y — 2.578 para los periodos de 1961-1977 y 1961-1979, respectivamente. Las elasticidades con respecto al tipo de cambio resultan ser significativa mente menores con valores de —1.737 y —1.696 para los mismos años. Un

resultado sorprendente es el de las altas elasticidades-precio obtenidas si

se toma en cuenta que no hay sustitutos nacionales para la mayor parte de

las importaciones de bienes de capital del sector público. La estimación inicial de las importaciones de bienes de capital del

sector privado está dada por las ecuaciones (3) y (4) del cuadro 7. La

estadística F para la medición de cambio estructural entre los periodos fue de 7.87, por lo cual se rechaza la hipótesis nula de que no existió

cambio estructural al nivel de confianza de 1 %. Este cambio estructural

se manifiesta principalmente como un incremento de 48.9 °/o en términos

absolutos de la elasticidad de precios relativos de los Estados Unidos con

respecto a México.23 Lo cual contribuye a generar incrementos mayores en

las importaciones debido a la marcada diferencia en los niveles inflacio

narios de los 2 países en 1978 y 1979.

28 índice de precios de productor para bienes de producción terminados de los Estados Uni

dos, índice de precios al mayoreo de México y tipo de cambio pesos por dólar, que en realidad

puede ser interpretada como una variable dummy, ya que sólo fluctúa de 1975 a 1976 y de 1976 a 1977.

28 Se llegó a la forma final de esta ecuación con respecto a las 3 variables de precio si

guiendo un método similar al descrito para los bienes de capital del sector público. La especi ficación de las 3 variables en ambas ecuaciones resultó ser idéntica.



Cuadro

7.

Importaciones

de

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Sería deseable captar el origen de dicho cambio estructural para po der comparar los valores de las elasticidades en ambos periodos aislando

el fenómeno que estuvo presente en 1978-1979. Esto con objeto de deter

minar si las elasticidades se modifican una vez que se toman en cuenta

las perturbaciones a la estructura que ocurrieron en esos años.

Uno de los cambios en las políticas oficiales que afectó al sector ex

terno lo constituyen las nuevas disposiciones de liberalización del comercio

exterior que consisten en prescindir gradualmente de los permisos de im

portación, sustituyéndolos por tasas arancelarias más elevadas. Esta polí tica, que empezó a entrar en vigor en 1976, ha dejado sentir sus efectos

principalmente en 1978 y 1979.30 Esto puede constituir el factor que se

encuentra generando la aceleración en las importaciones privadas de ca

pital. Para poder comprobar esta hipótesis se volvió a estimar la ecua

ción (4) del cuadro 7 incluyendo como variable explicativa el valor de

las importaciones liberadas de permiso con respecto a importaciones to

tales (perm).31 Los resultados se muestran en la ecuación (5) del cuadro 7. La prue

ba F para cambio estructural entre las ecuaciones (3) y (5) es de 0.95,

por lo cual no puede rechazarse la hipótesis nula de que no existe cambio

estructural en el periodo 1961-1979 cuando se incluye la variable que mide la liberalización del comercio exterior (perm). La elasticidad con

respecto al promedio de la inversión privada en el periodo contemporá neo y el inmediato anterior resultó ser de 0.589, acusando un incremento

de 2.3 % con respecto a la del periodo 1961-1977. La elasticidad con

respecto a la frontera productiva32 se mantuvo prácticamente constante,

pasando su valor de 1.771 a 1.782 en el modelo 1961-1979. El valor de

esta variable indica que las importaciones de bienes de capital son muy sensibles al ciclo económico, y que su demanda es elástica en periodos de

utilización plena de la capacidad instalada y viceversa.

Por lo que respecta a las variables-precio, tenemos que la elasticidad

precios relativos es de —1.501, observando un aumento de 2 % con res

30 En el documento "La carga tributaria de la importación de mercancías y la política de desmantelamiento del sistema de permisos previos de importación, 1976-1979", Subgerencia Ase

sora ggv, sie, Banco de México, junio de 1980, se indica que el valor de las importaciones liberadas a importaciones totales ha sido de 6.4, 8.3, 19.1 y 32.0% de 1976 a 1979, respectiva mente.

31 Otra variable que se utilizó también fue una dummy con ceros de 1961 a 1977 y unos

en 1978 y 1979. Sin embargo, la variable que mejor funcionó en la regresión es la que se men

ciona en el texto. 32 El concepto de frontera productiva se obtuvo como los residuales de una regresión del

índice de volumen de la producción manufacturera con respecto al tiempo y una variable dum

my que mide los efectos de la devaluación de 1976 en los años subsecuentes.




pecto a la del periodo 1961-1977 ; prácticamente puede concluirse que se

mantiene constante debido a la mayor imprecisión de ajuste que tiene el

modelo con dos observaciones menos. Comparando intervalos de confianza

al 5 % para ambas elasticidades tenemos ( — 2.345, —0.595) y (—2.340,

— 0.662) para 1961-1977 y 1961-1979. En dichos intervalos es claro que los posibles rangos de variación son muy similares. La elasticidad con

respecto al tipo de cambio se incrementa de —0.911 a —1.242. Sin embar

go, como ya se explicó anteriormente, su función es explicar los sucesos

anormales del periodo 1976-1977, ya que es muy probable que la deva

luación se haya previsto con un margen de tiempo que permitió grandes

compras anticipadas de bienes de capital. El tercer grupo de variables está constituido por aquellas que tratan

de medir las posibles intervenciones gubernamentales en las decisiones de

importar. La primera consiste en la relación déficit en cuenta corriente

a PiB total rezagada un periodo, como una medida de la probabilidad de

obtener un permiso de importación en un año dado, en función al déficit

en cuenta corriente del año anterior. La elasticidad de esta variable pasó a ser de —0.079 a —0.092 en 1961-1979. Este cambio, aunque muy pe

queño, no es congruente con una época en la cual se está tratando de li

beralizar el comercio exterior, ya que indicaría que a medida que el défi

cit se incrementa en un punto porcentual las importaciones disminuirían

en 0.092 puntos porcentuales. Pero es importante tener clara la relación

entre estas magnitudes, ya que mientras eí incremento del déficit en cuen

ta corriente a pib en un punto porcentual puede ser alarmante, la dismi

nución de las importaciones en 0.092 puntos porcentuales es trivial. La

variable institucional más importante es la que se refiere al porciento del valor de fracciones liberadas de permiso de importación al valor de

las importaciones totales. En esta variable parece encontrarse localizado

el cambio estructural que está ocasionando el auge en las importaciones de bienes de capital del sector privado. Éstas aumentaron en 48 y 90 %

(en términos nominales) en 1978 y 1979, respectivamente. La elasticidad

de esta variable es de 1.856, la cual presenta implicaciones de política

importantes por los fuertes aumentos que tendrían las importaciones33 de

continuar con el patrón de desmantelación de los permisos de importación

para 1981. Es también muy probable que esta variable refleje las condi

ciones de política más liberales con respecto a las importaciones seguidas

33 Para estudiar este cambio habría que tomar en cuenta el incremento en los precios pa

gados por concepto de importaciones debido a tasas arancelarias más elevadas. Este efecto es

inverso al de la variable perm, tendiendo a desalentar las mismas.




recientemente. Esto incluye la mayor facilidad de obtener permisos de

importación.

Finalmente, es conveniente destacar el efecto que tiene la variable

Perm en el ajuste de la función para el bienio 1978-1979. El modelo cons

tituido por la ecuación (4) genera ajustes de la variable dependiente81 con errores de +10.24% y —21.62% con respecto al valor observado

en los años mencionados anteriormente. En el modelo representado por la ecuación (5), que es donde se incluye la variable PERM, se observa

una drástica reducción en los errores pasando a ser de +4.32 % y — 2.22 %, respectivamente. Esto sitúa al modelo (5) como una herramien

ta más útil para propósitos de pronóstico en el corto plazo. El cuadro 8 presenta las estimaciones de las funciones de importación

de bienes intermedios del sector privado. Por lo que respecta a las impor taciones de bienes intermedios del sector público, éstas no pudieron ser

estimadas debido a su errático patrón de comportamiento con respecto a precios e ingreso.35 Esto se manifiesta al no haber podido obtener ecua

ciones estables con respecto a ciertas intervenciones en las variables espe cificadas o intervalos de tiempo considerados. Una posible solución a este

problema sería el de desagregar aún más la información referente a ese

tipo de importaciones, realizando estudios para cada uno de los compo nentes, como podría ser el subsector petrolero, petroquímico o eléctrico.

En cuanto a los bienes intermedios del sector privado ocurre una si

tuación similar a la de las importaciones de capital del mismo sector; éstos

también se afectan por la política de liberalización del comercio exterior. Las ecuaciones (1) y (2) del cuadro 8 corresponden a las estimaciones

iniciales de dichas funciones. En este caso la estadística F calculada fue de 2.33. Esto no nos permitiría rechazar la hipótesis nula de no cambio es

tructural, ya que el valor de la F para 2 y 12 grados de libertad al 5 % de confianza es de 3.88. Sin embargo, la inestabilidad de la función, al

alterarse considerablemente 4 de sus parámetros en la estimación para 1961-1979, podría ser indicativo de una situación anormal en los años 1978

y 1979. Por analogía con lo ocurrido en las ecuaciones (3), (4) y (5) del cuadro 7 se hizo una prueba con la variable perm, incluyéndola en

34 Para esta referencia se toman los valores originales y no los logarítmicos. 85 El tipo de especificación adecuado para este tipo de función requiere de variables espe

ciales acordes con la naturaleza de las importaciones. Como variable ingreso se utilizó un sub

conjunto del PIB que incluye a los sectores petróleo, petroquímica, electricidad y gobierno. Las variables de precio fueron las mismas que las usadas para: el sector privado, y finalmente se utilizaron dummies para el cambio estructural en 1972-1973 y para las compras extraordinarias de grano.



Cuadro

8.

Importaciones

de

bienes

intermedios*

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FUNCIÓN DE importaciones PARA MÉXICO 323

la ecuación (4) para obtener la ecuación (5). En esta última expresión

podemos observar que prácticamente no hay alteración de las elasticida

des-precio e ingreso con respecto a las obtenidas en la ecuación (3), pero

que, sin embargo, la nueva variable resultó significativa al nivel de con

fianza de 5 %. La elasticidad calculada de la variable perm es de 1.242,

y como ya se mencionó anteriormente, esto podría tener implicaciones

importantes en los lincamientos de la política de comercio exterior para el futuro, debido al acelerado volumen de importaciones consecuencia

de la liberalización.

También para este tipo de bienes se presenta una situación paralela en la estructura de los errores que en la observada en los bienes de capital. El error de ajuste con respecto al valor observado es de +6.18 % y — 7.25 % para 1978 y 1979 en el modelo dado por la ecuación (2)

(excluye la variable perm). El error se reduce a solamente +3.05 %

y —2.02 % en el modelo que incluye a la variable de política de comercio

exterior. De esta manera se acumula más evidencia en favor del segundo modelo presentado, dado que captura las recientes fluctuaciones de la

variable.

La elasticidad con respecto al pib sector manufacturero fue de 0.422.

Este valor, para fines de comparación, es menor que su contraparte de

bienes de capital. Este resultado no debe interpretarse aisladamente de

los cambios estructurales ocurridos en los bienes intermedios del sector

privado. En 1973 y 1974 dichas importaciones sufrieron aumentos de

38 y 68 %, que correspondieron principalmente a abastecer el mercado

interno de productos químicos y productos de acero y sus derivados. Lo

anterior fue a consecuencia del poco dinamismo de la oferta nacional

que para ese tiempo no sólo no registró excedentes de producción para

exportación, sino que observó déficit, dejando de cubrir las necesidades

del mercado interno que hubieron de ser satisfechas con importaciones. A

partir del bienio 1973-1974 la importación de bienes intermedios del sec

tor privado han sostenido esos niveles evolucionando con tasas de creci

miento de 24 % en promedio. El coeficiente estimado para la variable de

cambio estructural (dce) es de 0.42 significativa al nivel de confianza

de 1 %.36

La elasticidad con respecto a los precios relativos es de —2.297, que resulta ser mayor que la correspondiente a los bienes de capital. Este

resultado tiene cierta congruencia, ya que el país apenas está empezando

36 La variable dummy de oambio estructural está formada por 0 para 1961-1972 y 1 de 1973 a 1978.



Cuadro

9.

Importaciones

de

bienes

de

consumo*

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a atravesar por la etapa de sustitución de importaciones de bienes de ca

pital, mientras que en el campo de los bienes intermedios ya se han lo

grado algunos avances. Lo anterior puede tener conexión con la variable

de la frontera productiva (icm), que al igual que en los bienes de capital se incluyó en una primera etapa de estimación, aunque no es significativa

para este tipo de bienes. Las implicaciones de la significancia y no signi ficancia de la variable ICM en las estimaciones de las dos funciones es

que los estrangulamientos parecen ser más considerables cuando se trata

de bienes de capital. Dado que la variable icm fue no significativa se vol

vieron a estimar las ecuaciones del cuadro 8 para mejorar su ajuste es

tadístico.

Finalmente, la variable tipo de cambio se sigue interpretando como

una dummy que registra la baja en las importaciones debido a un súbito

incremento en el valor de las mismas. Su valor estimado es de —1.139 y -1.341 para 1961-1977 y 1961-1979.

La función de importación de bienes de consumo del sector público no pudo ser estimada, ya que presenta características similares a las de

los bienes intermedios del mismo sector; no se encontraron funciones es

tables para poder realizar el estudio.37 La relevancia de este tipo de bienes

de importación al total es muy limitada, contribuyendo solamente con el

1.2 % en 1979, de los cuales el 0.61 % lo constituyen manufacturas de

alimentos, bebidas y tabaco.

En el cuadro 9 se presentan las importaciones de bienes de consumo

del sector privado. La importancia relativa de las mismas es reducida, de

tan sólo 6.3 % con respecto al total de importaciones en 1979. Las ecua

ciones (1) y (2) muestran las estimaciones para 1961-1977 y 1961-1979.

La estadística F para determinar un probable cambio estructural fue de

0.13, por lo cual no puede rechazarse la hipótesis nula de que no hubo

cambio estructural en este grupo de bienes. En consecuencia, los paráme tros estimados conservan su estabilidad y no sufren variaciones significa tivas. La especificación de las elasticidades-precio se hizo a través de

pruebas estadísticas siguiendo los mismos criterios que se emplearon para los bienes de capital e intermedios. Ésta es dada por los precios relativos

de los Estados Unidos con respecto a México,38 y el tipo de cambio por

37 Para estimar esta ecuación se utilizaron variables ingreso tales como el pib del sector

público y el pib total. En relación con los precios se utilizaron el índice de precios de pro ductores para productos de consumo de los Estados Unidos, el índice de precios al mayoreo de

México y el tipo de cambio. 38 El índice de los Estados Unidos es el del precio de los productores para los bienes de

consumo; el índice para México es el de los precios al mayoreo.




separado. La elasticidad-precios relativos fue de —3.406, valor que es

considerablemente mayor al obtenido para los otros dos tipos de bienes.

Esto parece razonable, ya que para este tipo de bienes existen sustitutos

nacionales y la relación nivel de precios-importaciones es de naturaleza

elástica. El tipo de cambio fue no significativamente diferente de cero. Por

último, la elasticidad-ingreso con respecto al pib total fue de 0.624, aun

que para el periodo 1961-1977 fue no significativamente diferente de cero,

y para 1961-1979 marginalmente significativa al 5%. Este resultado tie

ne congruencia con las altas elasticidades-precio obtenidas, y sugiere que la naturaleza de la demanda de este tipo de bienes surge como una con

secuencia de los niveles inflacionarios en México y en los Estados Unidos.

IV. Comparaciones de las elasticidades obtenidas con las de

ALGUNOS OTROS ESTUDIOS

En la bibliografía de la estimación de la función de importaciones de

bienes existe una gran variedad de trabajos donde se incluyen estudios

empíricos de las elasticidades-precio e ingreso para una gama muy amplia de países.39 En la mayoría de estos estudios se enfocan las funciones de

importación agregadas en virtud de que se persigue atacar algún problema de estimación en particular, y la desagregación crearía mayores proble mas. Entre los problemas de estimación podemos citar la estabilidad es

tructural de los parámetros estimados, los modelos de desequilibrio en que se señala la diferencia entre las elasticidades de corto y largo plazo, la

diferencia entre elasticidades-ingreso cíclicas y seculares, la especificación de la forma funcional de la importación de bienes; y, finalmente, el efec

to de los precios de los bienes no comerciados y comerciados en la de

manda de importaciones. Sin embargo, Magee (1975) presenta un sumario de estudios realiza

dos para los Estados Unidos en que se presentan estimaciones de la fun

ción de importaciones por tipo de bienes para ese país. Como ese estudio

ofrece algunos grupos de bienes apropiados para hacer comparaciones con

los estimados en el nuestro, analizaremos la magnitud relativa de las

elasticidades. Deberá tomarse en cuenta, sin embargo, que los dos países difieren en su grado de desarrollo y que pueden existir profundas dife

rencias estructurales en el comportamiento de las importaciones.

39 Entre algunos de estos estudios tenemos: Dale M. Heien (1968), H. S. Houthakker y

Stephen P. Magee (1969), Moshin S. Khan (1974), Moshin S. Khan y Knud Z. Ross (1975),

Tracy Murray y Peter J. Ginman (1976), John Mutti (1977), Stephen P. Magee (1975), Morris

Goldstein, Moshin S. Khan y Lawrence H. Officer (1980).



Cuadro

10.

Comparaciones

entre

las

elasticidades-ingreso

y

precios

de

México

y

los

Estados

Unidos1

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El cuadro 10 presenta las estimaciones de ambos estudios. La compa ración se podrá llevar a cabo sólo en los grupos de bienes de consumo e

intermedios, ya que no se dispone de información sobre bienes de capital

para los Estados Unidos. Los modelos de los renglones 3 y 5 parecen más

apropiados, en virtud de que fueron estimados con datos anuales. La im

portación mexicana de bienes intermedios podría integrarse por las ma

terias primas, los alimentos no manufacturados40 y los productos semima

nufacturados de los Estados Unidos. Al comparar las elasticidades-ingreso debe observarse que el modelo de bienes intermedios para México utiliza

el PiB manufacturero como proxy, mientras que los estudios para los Es

tados Unidos emplean el pib total. En general se observa que los resultados

de Kreinin y Magee son muy similares entre sí, aunque difieren conside

rablemente con los de México, donde las elasticidades-precios relativos son

mayores. Esto puede obedecer a que en buena parte del periodo muestral

para México existió una marcada diferencia entre la inflación interna y la inflación en el resto del mundo (representada para efectos prácticos

por los Estados Unidos), lo cual tiende a ocasionar fuertes compras en el

exterior. La elasticidad-ingreso es menor que en los estudios para los Es

tados Unidos. Esto podría obedecer a los controles que utilizan las auto

ridades para mantener las importaciones dentro de los límites deseados.

En cuanto a las importaciones de bienes de consumo mantenemos cierta

similitud en las elevadas elasticidades-precio de los productos manufac

turados en todos los estudios, exceptuando el número 2. Sin embargo, la

elasticidad-ingreso en México es bastante menor, como ya se mencionó

en virtud de las políticas de sustitución de importaciones de bienes de

consumo, que sólo permiten la entrada de productos en cantidades muy limitadas.

Por último es conveniente destacar que en esta sección las compara ciones se hicieron en forma muy ligera por la heterogeneidad de los es

tudios. Por lo tanto, no tendría caso entrar en una discusión detallada a

no ser que se reprodujera un estudio para los Estados Unidos o cualquier otro país utilizando la misma metodología y el mismo periodo muestral.

V. Conclusión

El análisis desagregado de los diversos componentes que integran la de

manda de importaciones en México resultó de gran utilidad, ya que pu dieron captarse particularidades del sistema que hubiesen pasado inadver

40 La comparación sería más apropiada con los bienes intermedios del sector público.




tidas de otra manera. Entre las principales características del sector pú blico podemos citar:

— No se captó un cambio estructural en las importaciones de capital para el periodo 1961-1979.

— No pudieron encontrarse funciones estables para las importacio nes de bienes intermedios y de consumo debido a su patrón de

comportamiento tan errático.

En cuanto al sector privado se observaron los siguientes fenómenos:

— En las importaciones de bienes de capital se captó un cambio es tructural en 1978-1979 en relación con su tendencia histórica.

— Dicho cambio parece originarse en el abandono de las políticas proteccionistas tradicionales del comercio exterior.

— Las importaciones de bienes intermedios observan las mismas ca

racterísticas descritas en los puntos anteriores. — No se encontró ningún cambio importante en los valores de las elas

ticidades-precio e ingreso para los bienes intermedios y de capital para los periodos 1961-1977 y 1961-1979, cuando se toma en cuenta la variable proxy de la política de comercio exterior más liberal que se ha seguido a últimas fechas.

— Existe un desplazamiento estructural de la función de importacio nes de bienes intermedios del sector privado en el bienio 1972 1973. Dicho cambio es captado por una variable dummy.

— Se encontró una variable que trata de captar los incrementos en las importaciones debido a la posición relativa de la economía con

respecto a su frontera productiva. Dicha variable solamente fue

significativa para los bienes de capital. — La función de importación de bienes de consumo es estable y mues

tra las elasticidades-precio más grandes en el valor absoluto de

los tres tipos de bienes del sector.

Finalmente, podría darse una interpretación global de los resultados obtenidos para el sector privado. Una característica común es la baja elas

ticidad-ingreso obtenida para los tres tipos de bienes (menores que la uni

dad), en relación con las elasticidades-precio, que fueron mayores a la

unidad. Este hecho, dentro del contexto del debate estructuralista-moneta

rista, implicaría que México ha superado la etapa de desequilibrio estruc




tural con el mecanismo de mercado, empezando a ser el factor dominante

en las decisiones de los agentes económicos.

El comportamiento dinámico de las importaciones requiere de una

continua actualización de los resultados empíricos que hasta hoy parecen ser válidos. En este trabajo se ha pretendido crear un banco de datos con

gruente, así como sentar las bases metodológicas para efectuar revisiones

posteriores de las estimaciones a medida que el tiempo lo permita.

Apéndice I. Lista de símbolos utilizados

mprc Importaciones de bienes de consumo, sector privado (1967 = 100).* mpri Importaciones de bienes intermedios, sector privado (1967 = 100). mprk Importaciones de bienes de capital, sector privado (1967 = 100). mpüc Importaciones de bienes de consumo, sector público (1967 = 100). mpui Importaciones de bienes intermedios, sector público (1967 = 100). mpuk Importaciones de bienes de capital, sector público (1967 = 100). INMPUA Promedio de la inversión pública en México en los años t y t—1,

(1960=100). FEPULP Financiamiento externo público de largo plazo (1967 = 100). XPPMUS Relación del índice de precios de productores de bienes de produc

ción de los Estados Unidos con respecto al índice de precios al ma

yoreo en México.

TC Tipo de cambio expresado en pesos por dólar.

INMPRA Promedio de la inversión privada en México en los años t y t—1,

(1960=: 100). ICM Variable proxy para la frontera productiva expresada como los resi

duales de una regresión del índice de volumen de la producción ma

nufacturera en función del tiempo y una variable dummy para la

devaluación de 1976. Deel Relación del déficit de cuenta corriente con respecto al pib total re

zagada un periodo. omma pib manufacturero de México (1960= 100). XPPius Relación del índice de precios de productores de bienes intermedios

de los Estados Unidos con respecto al índice de precios al mayoreo

en México.

dce Variable dummy para cambio estructural, ceros de 1961 a 1972, unos

de 1973 a 1979. PERM Relación del valor de las importaciones liberadas a importaciones to

tales, ceros de 1961 a 1975 (0.064, 0.083, 0.191, 0.320), de 1976 a 1979.

omto pib total de México (1960 = 100). XPPCUS Relación del índice de precios de productores de bienes de consumo

* Indica el año base en que se encuentra expresada la serie.




de los Estados Unidos con respecto al índice de precios al mayoreo en

México.

Apéndice II. Información estadística

La información básica sobre las importaciones de bienes se obtuvo del Manual de

Estadísticas de Importación de Mercancías 1958-1972, sie, Banco de México. La

agrupación de los datos en dicho documento está basada en la "Clasificación Eco

nómica del Banco de México 1925-1974". En los datos se encuentra incluida la

importación de las industrias maquiladoras de 1966 a 1972.

En el año de 1975 se adoptó una nueva tarifa arancelaria que cambió los cri

terios de agrupaciones de los bienes de importación.1 También desde 1970 el Banco

de México ha publicado los datos de importación de bienes excluyendo los de las

industrias maquiladoras debido a la naturaleza especial de éstos.2 En virtud de la

incongruencia entre la fuente original de datos y los nuevos lineamientos fijados por

el Banco de México en materia de clasificación de bienes de importación se hicie

ron los ajustes correspondientes de las series.

El primer ajuste consistió en deducir las importaciones de bienes para uso de

las industrias maquiladoras de 1966 a 1969. Dichas deducciones se realizaron

de las importaciones del sector privado en sus diversos grupos: bienes de consumo,

bienes intermedios y bienes de capital. Las correcciones por concepto de maquila doras fueron estimadas por la SIE, Banco de México. Un segundo ajuste consistió

en estimar el año de 1974 con información de la misma fuente.3 Se cuenta con

información de importaciones totales e importaciones oficiales (sector público). Las

importaciones del sector privado se obtuvieron por diferencia. En el año de 1973

se presenta el problema para clasificar las importaciones por sector institucional, debido a que para ese año la Dirección General de Estadística, SIC, no indicó el

monto de las importaciones oficiales. Por ello, las importaciones del sector público fueron interpoladas tomando en cuenta los patrones históricos de crecimiento ante

riores y posteriores a esa fecha, así como el hecho de que en 1973 las importaciones

globales del sector público crecieron 90 %.4 Los factores de crecimiento aplicados

fueron 2.056, 2.113 y 1.650 para bienes de consumo, bienes intermedios y bienes de

capital, respectivamente, en lo que se refiere a 1972.

Una vez que se dispuso de información congruente para el periodo 1960-1974,

de acuerdo con la clasificación anterior, se procedió a convertir los agregados de

1 Clasificación industrial uniforme de todas las actividades económicas, Naciones Unidas. 2 A partir del Informe Anual 1972 del Banco de México se incluye un renglón por sepa

rado en la balanza de pagos que toma en cuenta los servicios de transformación poT maquila. La información de 1970 a 1974 con la deducción por importaciones de industrias maquiladoras se encuentra publicada en Indicadores Económicos, vol. III, núm. 10, septiembre de 1975, pági nas 38-41.

3 Se indica el valor de la importación de mercancías, por grupos económicos. De ellos, tres

categorías son relevantes para el análisis desarrollado en este trabajo; bienes de consumo, bie nes intermedios y bienes de capital.

4 Las importaciones globales del sector privado para el mismo periodo sólo crecieron 25 %.




bienes de consumo, bienes intermedios y bienes de capital, por sector, de acuerdo

con los nuevos lineamientos. Los principales ajustes fueron:

i) El maíz y el trigo, que se consideraban importación de bienes de consumo del

sector público, pasaron a formar parte de la importación de bienes inter

medios del sector público.

ii) Los motores y medios motores para automóviles, partes y refacciones para automóviles y refacciones para aparatos de radio y televisión, que se consi

deraban importación de bienes de consumo del sector privado, se incluyeron

como importación de bienes intermedios del sector privado.

iii) En la presentación de los datos de importación de bienes de consumo,5 se

incluye un renglón de "otros" (no clasificados), que se modificó en 1975

Cuadro A-I. Importaciones por sector y tipo de bien; México, 1960-1979

(millones de pesos)

A no

Bienes de

consumo sector

privado

Bienes

intermedios sector

privado

Bienes de

capital sector

privado

Bienes de

consumo sector

publico

Bienes

intermedios sector

publico

Bienes de

capital sector

publico

1960 817 5 907 5 471 5 916 1 714 1961 706 5 748 4 956 124 908 1792 1962 836 5 707 4 796 74 919 1956 1963 1003 6 271 5 211 73 1324 1613 1964 1346 7 187 6 667 82 1164 2 216 1965 1272 8 049 6 995 73 1156 1950 1966 1012 8 257 7 297 134 1290 2 034 1967 1192 7 809 7 616 251 1529 3 313 1968 1351 8 559 9 348 199 1 524 2 983 1969 1412 9437 8 822 239 1670 3 280

1970 1 117 11206 9 805 1099 2 032 3 838 1971 2 032 10 347 10 131 588 2 446 2 631 1972 2 938 11989 11494 862 3 680 3 503 1973 2 883 16 533 13 757 2 056 7 447 5 780 1974 2 741 27 711 18 555 1853 16 098 9 587 1975 5 025 32 986 15 425 2 292 20 988 9140 1976 6 521 37 960 18 811 1937 20 826 11000 1977 8 467 50 635 20 807 1802 33 340 12 653 1978 10 970 72 313 30 740 1935 48 023 14 359 1979 p 17 797 116 656 58 391 3 431 61 940 22 456

Fuente: Banco de México, S. A. P Estimación preliminar.

5 Informe Anual e Indicadores Económicos, Banco de México.



FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICO

Cuadro A-l [conclusión]

333

Periodo Variable

Tasa de

crecimiento real pro medio

(%)

Crecimiento

real mí

nimo

(%)

Crecimiento

real má

ximo

(%)

1961-1970 MPRC 3.4 —23.3 1970) 34.1 (1964) 1971-1975 MPRC 31.1 —17.7 1974) 77.6 (1971) 1976-1979 MPRC 28.4 20.3 1978) 44.9 (1979) 1977-1979 MPRC 29.3 20.3 1978) 44.9 (1979)

1961-1970 MPRI 5.4 —6.2 1967) 14.3 (1970) 1971-1975 MPRI 13.5 —11.0 1971) 35.4 (1974) 1976-1979 MPRI 28.0 9.7 1976) 43.2 (1979) 1977-1979 MPRI 34.0 25.2 1977) 43.2 (1979)

1961-1970 MPRK 4.4 —9.6 1961) 26.7 (1964) 1971-1975 MPRK 3.2 —27.9 1975) 18.1 (1974) 1976-1979 MPRIC 32.4 3.8 1977) 74.6 (1979) 1977-1979 MPRK 38.4 3.8 1977) 74.6 (1979)

1961-1970 MPUI 7.7 —12.4 1964) 43.6 (1963) 1971-1975 MPUI 47.1 16.0 1971) 82.5 (1973) 1976-1979 MPUI 23.5 —5.6 1976) 50.2 (1977) 1977-1979 MPUI 33.2 14.5 1979) 50.2 (1977)

1961-1970 MPUK 8.3 —17.7 1963) 57.7 (1967) 1971-1975 MPUK 16.7 —34.1 1971) 59.7 (1973) 1976-1979 MPUK 17.5 5.2 1978) 43.8 (1979) 1977-1979 MPUK 19.0 5.2 1978) 43.8 (1979)

1961-1970 PIB tot. 7.0 4.7 1962) 11.7 (1964) 1971-1975 PIB tot. 5.7 3.4 1971) 7.6 (1973) 1976-1979 PIB tot. 5.1 2.1 1976) 8.0 (1979) 1977-1979 PIB tot. 6.1 3.3 1977) 8.0 (1979)

en virtud de la nueva clasificación. Este concepto es relativamente impor

tante, ya que representa en promedio el 45 y 9 % de las importaciones de

bienes de consumo e importaciones totales, respectivamente. Para tener una

mejor idea del contenido del renglón, de acuerdo con la nueva clasificación,

se realizó un análisis por fracción para el año de 1970.® Se observó que

sólo el 6.4 % correspondía a bienes de consumo del sector privado. El 93.6 %

restante debería haberse clasificado de la siguiente manera: 82.2 % como

bienes intermedios del sector privado ; 3.8 % como bienes de capital del

6 Se eligió el año de 1970 considerando que se trata de un año relativamente estable en relación con las importaciones.




sector privado, y 7.6 % como bienes intermedios del sector público. Ante

riormente se encontraba clasificado como bienes de consumo del sector pú blico y privado, respectivamente. Bajo el supuesto de que la estructura por centual del renglón "otros" se mantiene constante para el periodo muestral

se reclasificaron los bienes utilizando las proporciones antes mencionadas,

atenuando de esta manera la divergencia que existía entre los datos del

periodo 1960-1974 y 1975-1979.

Finalmente a las importaciones de bienes de consumo del sector privado se suma

ron la importación de bienes del programa de artículos "gancho".7 Este programa se inició en 1972 y continúa hasta la fecha.

Los datos de 1975 a 1979 son una elaboración de la Oficina de Cuentas del

Exterior del Banco de México, con información proporcionada por la Secretaría

de Hacienda y Crédito Público. La versión final de las series se presenta en el

cuadro A-l.

7 Estas importaciones consisten en importaciones de bienes de consumo en la zona fronte

riza para atraer a los consumidores nacionales.

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