Estados Financieros NIIF

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    Global Bank Corporation

    y SubsidiariasEstados financieros consolidados por el ao

    terminado el 30 de junio de 2013

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    Global Bank Corporation y Subsidiarias

    Estados Financieros Consolidados 2013

    Contenido Pginas

    Informe de los Auditores Independientes 1

    Estado consolidado de situacin financiera 2

    Estado consolidado de ganancias o prdidas 3

    Estado consolidado de utilidades integrales 4

    Estado consolidado de cambios en el patrimonio del accionista 5

    Estado consolidado de flujos de efectivo 6

    Notas a los estados financieros consolidados 7 - 65

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    Global Bank Corporation y Subsidiarias

    Estado conso lidado de resultados

    Por el ao terminado el 30 de junio de 2013

    (En balboas)

    Notas

    2013 2012

    Ingresos por intereses y comisiones

    Intereses ganados sobre: 7 Prstamos 187,147,992 164,916,947

    Depsitos 1,332,132 1,427,736Inversiones 19,234,443 21,435,604

    Total intereses ganados 207,714,567 187,780,287

    Comisiones ganadas sobre: Prstamos 16,562,843 14,378,609

    Cartas de crdito y fianzas 2,158,168 3,130,121Otras 10,479,238 8,526,875

    Total de comisiones ganadas 29,200,249 26,035,605

    Total de ingresos por intereses y comisiones 236,914,816 213,815,892

    Gasto de intereses y comisiones 7

    Gasto de intereses sobre:

    Depsitos 66,186,375 61,733,555Financiamientos recibidos y acuerdos de recompra 11,032,990 10,612,878Valores comerciales negociables y bonos 22,505,495 12,929,109

    Gastos de comisiones 5,171,195 4,824,096

    Total de gastos de intereses y comisiones 104,896,055 90,099,638

    Ingreso neto por intereses y comisiones, antes de provisin 132,018,761 123,716,254

    Menos: provisin para posibles prstamos incobrables 12 (8,499,996) (15,575,000)

    Ingreso neto por intereses y comisiones, despus de provisin 123,518,765 108,141,254

    Otros ingresosGanancia neta en ventas y redenciones de valores 10 26,495,473 3,438,856Ganancia neta en instrumentos financieros 10, 21 (2,114,520) (168,519)Primas de seguros, neto 3,585,991 3,105,062Servicios fiduciarios y corretajes de valores 129,535 76,430Otros (457,912) 2,484,822

    Total de otros ingresos, neto 27,638,567 8,936,651

    Total de ingresos de operaciones, neto 151,157,332 117,077,905

    Gastos generales y administrativosSalarios y otras remuneraciones 7 31,117,503 30,243,725Honorarios profesionales 4,112,599 3,139,143Depreciacin y amortizacin 13 5,968,922 5,357,118Publicidad y propaganda 3,904,654 2,920,820Mantenimiento y reparaciones 4,509,632 3,603,480Alquileres 2,295,627 1,677,954Comunicaciones y correo 1,247,702 1,100,135

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    Global Bank Corporation y Subsidiarias

    Estado consolidado de utilidades integralesPor el ao terminado el 30 de junio de 2013

    (En balboas)

    Notas 2013 2012

    Utilidad neta del periodo 71,850,699 50,351,648

    Otras utilidades integrales:

    Ganancia neta realizada en valores disponibles

    para la venta transferida a resultados 10 26,495,473 3,438,856

    Cambios netos en valores disponibles para la venta 10 (15,341,185) (5,097,648)

    Cambios netos en instrumentos derivados de cobertura 21 63,090 (88,757)

    Total de otras utilidades integrales 11,217,378 (1,747,549)

    Total de utilidades integrales neta del periodo 83,068,077 48,604,099

    Las notas que se acompaan forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

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    Global Bank Corporation y Subsidiarias

    Estado consolidado de cambios en el patrimonio del accionista

    Por el ao termi nado el 30 de junio de 2013

    (En balboas)

    Notas

    Total de

    patrimonio

    del

    accionista

    Acciones

    comunes

    Acciones

    preferidas

    Reservas de

    capital

    Reservas

    Regulatorias

    Cambios netos

    en valores

    disponibles

    para la venta

    Cambios netos

    en instrumentos

    de cobertura

    Utilidades

    no distribuidas

    Saldo al 30 de junio de 2011 194,223,067 65,731,541 12,515,500 14,952,936 76,066 3,036,039 (75,149) 97,986,134

    Ms utilidades integrales compuesta por:

    Utilidad neta 50,351,648 - - - - - - 50,351,648

    Cambios netos en valores (1,658,792) - - - - (1,658,792) - -

    Cambios netos en instrumentos (88,757) - - - - - (88,757) -

    Utilidades integrales del periodo 48,604,099 - - - - (1,658,792) (88,757) 50,351,648

    Emisin de acciones comunes 12,471,116 12,471,116 - - - - - -

    Redencin de acciones preferidas (12,515,500) - (12,515,500) - - - - -

    Dividendos pagados - acciones comunes (6,387,712) - - - - - - (6,387,712)

    Dividendos pagados - acciones preferidas (893,995) - - - - - - (893,995)

    Reserva legal - - - 6,232,051 - - (6,232,051)

    Reserva regulatoria 3,247 - - - 3,247 - - -

    Impuesto complementario (549,770) - - - - - - (549,770)

    Saldo al 30 de junio de 2012 234,954,552 78,202,657 - 21,184,987 79,313 1,377,247 (163,906) 134,274,254

    Saldo al 30 de junio de 2012 234,954,552 78,202,657 - 21,184,987 79,313 1,377,247 (163,906) 134,274,254

    Ms utilidades integrales compuesta por:

    Utilidad neta 71,850,699 - - - - - - 71,850,699

    Cambios netos en valores 11,154,288 - - - - 11,154,288 - -

    Cambios netos en instrumentos 63,090 - - - - - 63,090 -

    Utilidades integrales del periodo 83,068,077 - - - - 11,154,288 63,090 71,850,699

    Ajuste de reserva regulatoria - - - - (70,730) - - 70,730

    Dividendos pagados - acciones comunes 23 (9,330,040) - - - - - - (9,330,040)

    Reserva legal 534,894 - - 534,894 - - - -

    Impuesto complementario (773,748) - - - - - - (773,748)

    Saldo al 30 de junio de 2013 308,453,735 78,202,657 - 21,719,881 8,583 12,531,535 (100,816) 196,091,895

    Las notas que se acompaan forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

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    Global Bank Corporation y Subsid iarias

    Estado consolidado de flujos de efectivo

    Por el ao terminado el 30 de junio de 2013

    (En balboas)

    Notas 2013 2012

    Flujos de efectivo de las actividades de operacin

    Utilidad neta del ao 71,850,699 50,351,648

    Depreciacin y amortizacin 13 5,968,922 5,357,118

    Ganancia en venta de mobiliario y equipo 13 7,609 18,205

    Ganancia en venta de valores disponibles para la venta 10 26,495,473 3,438,856

    Provisin para posibles prstamos incobrables 12 8,499,996 15,575,000

    Gasto de impuesto sobre la renta 26 9,762,582 4,476,498Ingresos por intereses (207,714,567) (187,780,287)

    Gastos de intereses 99,724,860 85,275,542

    Provisin para prima de antigedad 578,304 742,078

    Cambios netos en activos y pasivos de operacin:

    Disminucin depsitos mayores a 90 das 10,894,000 19,795,000

    Disminucin (aumento) en depsitos a plazos fijos restringidos 8 15,996,667 (17,500,000)

    Aumento en valores comprados bajo acuerdos de reventa (4,453,180) (30,000)

    Aumento en prstamos (439,402,911) (422,643,637)

    Aumento en intereses y comisiones no devengados 3,497,446 3,981,859

    Aumento en activos varios (18,886,561) (11,771,089)Aumento en depsitos a la vista y cuentas de ahorros 112,546,756 83,341,350

    Aumento en depsitos a plazo 205,706,247 128,917,086

    Aumento en depsitos interbancarios 21,256,477 14,816,800

    Aumento en otros pasivos 7,431,154 10,572,782

    Impuesto sobre la renta pagado 6,271,583 1,815,152

    Intereses recibidos 206,647,563 188,079,613

    Intereses pagados (96,078,334) (81,711,718)

    Prima de antigedad pagada (140,027) (130,273)

    Efectivo neto utilizado en las actividades de operacin 46,460,758 (105,012,417)

    Flujos de efectivo de las actividades de inversin

    Compra de valores disponibles para la venta 10 (50,172,840) (50,884,832)

    Ventas y redenciones de valores disponibles para la venta 10 180,374,003 47,066,585

    Compra de valores mantenidos hasta su vencimiento 11 (25,095,502) (33,090,169)

    Redenciones de valores mantenidos hasta su vencimiento 11 6,991,409 21,679,731

    Compra de propiedades, mobiliario y equipo 13 (13,033,685) (8,583,304)

    Producto de las ventas y descartes de propiedades, mobiliario y equipo 13 (57,709) 31,895

    Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin 99,005,676 (23,780,094)

    Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento

    Valores vendidos bajo acuerdos de recompra (29,915,818) 29,915,818

    Financiamientos recibidos (146,661,159) 86,932,865

    Producto de la emisin de valores comerciales y bonos 181,382,250 73,157,236

    Dividendos pagados acciones comunes 23 (9,330,040) (6,387,712)

    Dividendos pagados acciones preferidas - (893,995)

    P d d j d ilid d id 70 730

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    1. Informacin general

    Global Bank Corporation (el Banco) est incorporado en la Repblica de Panam e inici

    operaciones en junio de 1994 y opera bajo una licencia bancaria general emitida por laSuperintendencia de Bancos de Panam, la cual le permite efectuar indistintamente negocios debanca en Panam o en el exterior. Su principal actividad es el negocio de banca comercial y deconsumo.

    La oficina principal del Banco est localizada en Calle 50, Torre Global Bank, Panam, Repblicade Panam.

    El Banco es una subsidiaria totalmente poseda por G.B. Group Corporation, una entidadconstituida el 20 de abril de 1993 de acuerdo a las leyes de la Repblica de Panam.

    El Banco posee el 100% de las acciones emitidas y en circulacin de las siguientes subsidiarias:

    Factor Global, Inc., compaa panamea que inici operaciones en 1995, la cual se dedica a lacompra con descuento de facturas emitidas por terceros.

    Global Financial Funds Corporation, compaa panamea que inici operaciones en 1995, lacual se dedica al negocio de fideicomiso.

    Global Capital Corporation, compaa panamea que inici operaciones en 1994, la cual sededica al negocio de finanzas corporativas y asesora financiera.

    Global Capital Investment Corporation, compaa constituida conforme a las leyes de

    Compaas de Tortola, British Virgin Islands que inici operaciones en 1993, la cual se dedicaa la compra con descuento de facturas emitidas por terceros.

    Global Valores, S.A., compaa panamea que inici operaciones en 2002, la cual se dedica aoperar un puesto de bolsa en la Bolsa de Valores de Panam. Las operaciones de GlobalValores, S.A. estn reguladas por la Superintendencia de Mercado de Valores de Panam de

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    Aseguradora Global, S. A., compaa panamea constituida en abril de 2003, adquirida por elBanco en el mes de diciembre de 2004, la cual se dedica al negocio de suscripcin y emisinde plizas de seguro de todo tipo de riesgo.

    Durale Holdings, S. A., compaa panamea constituida en enero de 2006, la cual se dedica ala tenencia y administracin de bienes inmuebles.

    Inmobiliaria Arga, S. A., compaa panamea constituida en diciembre de 2009, la cual sededica a la tenencia y administracin de bienes inmuebles.

    En la Repblica de Panam, los bancos estn regulados por la Superintendencia de Bancos de

    Panam, a travs del Decreto Ejecutivo No.52 del 30 de abril de 2008, que adopta el texto nicodel Decreto Ley 9 del 26 de febrero de 1998, modificado por el Decreto Ley No.2 del 22 defebrero de 2008, as como de Resoluciones y Acuerdos emitidos por esa entidad. Entre losprincipales aspectos de esta ley se incluyen los siguientes: autorizacin de licencias bancarias,requisitos mnimos de capital y liquidez, supervisin consolidada, procedimientos para laadministracin de riesgos de crditos y de mercado, para prevencin de lavado de dinero, yprocedimientos de intervencin y liquidacin bancaria, entre otros. De igual forma, los bancosestarn sujetos, por lo menos, a una inspeccin cada dos (2) aos realizada por los auditores de la

    Superintendencia de Bancos de Panam, para determinar el cumplimiento de las disposicionesdel Decreto Ejecutivo No.52 del 30 de abril de 2008 y la Ley No.42 del 2 de octubre de 2000,esta ltima sobre la prevencin de blanqueo de capitales.

    2. Aplicacin de Normas internacionales de Informacin Financiera (NIIFs)

    2.1 Normas e interpretaciones adoptadas sin efectos sobre los estados financieros

    consolidados

    Enmiendas a la NIC 1 - Presentacin de Partidas de Otros Ingresos Integrales

    Las enmiendas a la NIC 1 retienen la opcin de presentar ganancia o prdida y otrosresultados integrales, ya sea en un solo estado o en dos estados separados pero consecutivos.Si b l i d l NIC 1 i l i di i l d b

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    Enmiendas a la NIC 12- Impuesto diferido: recuperacin de activos subyacentes

    Las enmiendas a la NIC 12 establece una excepcin a los principios generales establecidos

    en la NIC 12 de que la medicin de activos por impuestos diferidos y pasivos porimpuestos diferidos deberan reflejar las consecuencias fiscales que se derivaran de laforma en que la entidad espera recuperar el importe en libros de un activo.Especficamente, bajo las enmiendas, las propiedades de inversin que se miden utilizandoel modelo del valor razonable de conformidad con la NIC 40 Propiedades de Inversinsesupone que debe recuperarse mediante la venta para efectos de la medicin de impuestosdiferidos, a menos que la presuncin sea refutada en determinadas circunstancias.

    Las enmiendas a la NIC 12 son efectivas para perodos anuales que inicien en o despus del1 de enero de 2012.

    2.2 NIIFs nuevas y revisadas emitidas pero an no son efectivas

    Una serie de normas y modificaciones nuevas a las normas e interpretaciones son efectivaspara los perodos anuales que comienzan despus del 1 de enero de 2012. No se espera queninguno de stos tenga un efecto significativo sobre los estados financieros consolidados,

    excepto los siguientes indicados a continuacin. Sin embargo no es prctico proporcionar unestimado razonable de su efecto hasta que no se haya completado una revisin detallada.

    NIIF 9 - Instrumentos Financieros: Clasificacin y Medicin

    La NIIF 9 publicada en noviembre de 2009 introduce nuevos requisitos para laclasificacin y medicin de activos financieros. La NIIF 9 modificada en octubre de 2010incluye los requisitos para la clasificacin y medicin de los pasivos financieros, as comolos requisitos para darlos de baja.

    Los requisitos fundamentales de la NIIF 9 se describen de la siguiente manera:

    NIIF 9 requiere que todos los activos financieros que estn dentro del alcance de la NIC 39I t t Fi i R i i t M di i id t i t l

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    El efecto ms significativo de la NIIF 9 en cuanto a la clasificacin y medicin de lospasivos financieros se relaciona a la contabilizacin de los cambios en el valor razonable deun pasivo financiero (designado al valor razonable a travs de ganancias o prdidas)atribuibles a los cambios en el riesgo de crdito de ese pasivo. Especficamente, bajo la

    NIIF 9 para los pasivos financieros que son designados al valor razonable a travs deprdidas o ganancias, el monto del cambio en el valor razonable del pasivo financiero quees atribuible a los cambios en el riesgo de crdito es reconocido en otras utilidadesintegrales, a menos que el reconocimiento de los cambios en el riesgo de crdito del pasivoen otras utilidades integrales ocasionara o aumentara una disparidad contable enganancias o prdidas. Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo de crdito deun pasivo financiero no son reclasificados posteriormente a ganancias o prdidas.Previamente, bajo la NIC 39, el monto total del cambio en el valor razonable del pasivofinanciero designado a valor razonable a travs de ganancias o prdidas es reconocido en elestado consolidado de resultados integrales.

    La NIIF 9 es efectiva para perodos anuales que inicien en o despus del 1 de enero de2015.

    NIIF 10 - Estados Financieros Consolidados

    La NIIF 10 reemplaza las partes de la NIC 27 - Estados Financieros Consolidados ySeparados que tratan con los Estados Financieros Consolidados. La SIC-12 Consolidacin -Entidades de Cometido Especfico se ha retirado al emitirse la NIIF 10. Bajo la NIIF 10,slo hay una base para la consolidacin, que es el control. Adems, la NIIF 10 incluye unanueva definicin de control que contiene tres elementos: (a) el poder a travs de unaentidad receptora de inversin, (b) exposicin o derechos a retornos variables a partir de suparticipacin con la entidad receptora de inversin, y (c) la capacidad de utilizar su podersobre la entidad receptora de inversin para afectar la cantidad de los retornos de losinversionistas. Una extensa gua se ha aadido en la NIIF 10 para hacer frente a escenarioscomplejos.

    NIIF 12 - Revelaciones de Intereses en Otras Entidades

    NIIF 12 d l i li bl l tid d ti i t

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    NIIF 13 - Medicin del Valor Razonable

    La NIIF 13 establece una nica fuente de orientacin para la medicin del valor razonabley las revelaciones sobre la medicin del valor razonable. La Norma define el valor

    razonable, establece un marco para medir el valor razonable, y requiere revelaciones sobrela medicin del valor razonable. El alcance de la NIIF 13 es amplio, ya que se aplica tantoa las partidas del instrumento financiero y partidas de instrumentos no financieros para lascuales otras NIIFs requieren o permiten la medicin del valor razonable y las revelacionessobre la medicin del valor razonable, salvo en determinadas circunstancias. En general,los requisitos de divulgacin en la NIIF 13 son ms amplios que aquellos exigidos en lasnormas actuales.

    3. Polticas de contabilidad ms significativas

    3.1 Base de preparacin

    Los estados financieros consolidados han sido preparados bajo la base del costo histrico,excepto por las inversiones disponibles para la venta y los instrumentos derivados los cualesse presentan a su valor razonable.

    Los estados financieros consolidados del Banco han sido preparados de acuerdo con lasNormas Internacionales de Informacin Financiera (NIIFs), tal como han sido modificadaspor regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panam parapropsitos de supervisin. En lo que respecta al Banco, la modificacin ms relevanteintroducida por las regulaciones prudenciales que establecen un tratamiento diferente a lasNormas Internacionales de Informacin Financiera (NIIFs) corresponden a:

    1. Medicin del deterioro para posibles prstamos incobrables NIC 39.

    2. Medicin del deterioro para bienes inmuebles adquiridos en compensacin por crditospendientes NIIF 5.

    3. Clasificacin y medicin del deterioro de las inversiones en valores NIC 39.

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    3.2

    Base de consolidacin

    Los estados financieros consolidados incluyen activos, pasivos, patrimonio del accionista ylos resultados de las operaciones de Global Bank Corporation y las empresas controladas por

    el Banco (sus subsidiarias): Factor Global, Inc., Global Financial Funds Corporation, GlobalCapital Corporation, Global Capital Investment Corporation, Global Valores, S.A., GlobalBank Overseas Ltd., Aseguradora Global, S. A., Durale Holdings, S.A. e Inmobiliaria Arga.

    El control se obtiene cuando el Banco tiene el poder de dirigir las polticas financieras y deoperacin de una empresa en la cual mantiene inversin, para obtener beneficios de susactividades. Las subsidiarias son aquellas entidades en las cuales el Banco tiene directa oindirectamente ms del 50% del capital con derecho a voto y/o ejerce control.

    Las subsidiarias son consolidadas desde la fecha en que el Banco matriz obtiene control hastael momento en que el control termina. Los resultados de las subsidiarias adquiridas odispuestas durante el ao son incluidos en el estado consolidado de resultados desde la fechaefectiva de adquisicin o desde la fecha efectiva de la disposicin, segn sea apropiado.

    Todos los saldos y transacciones significativas entre el Banco y sus subsidiarias fueroneliminados en la consolidacin.

    3.3

    Moneda funcional

    Los registros se llevan en balboas y los estados financieros consolidados estn expresados enesta moneda. El balboa, unidad monetaria de la Repblica de Panam, est a la par y es delibre cambio con el dlar de los Estados Unidos de Amrica. La Repblica de Panam noemite papel moneda y en su lugar utiliza el dlar norteamericano como moneda de uso legal.

    3.4

    Activos financieros

    Los activos financieros que posee son clasificados en las siguientes categoras especficas:valores mantenidos hasta el vencimiento, valores disponibles para la venta y prstamos. Laclasificacin depende de la naturaleza y propsito del activo financiero y es determinada al

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    Valores mantenidos hasta el vencimiento

    Los valores mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no derivados con pagosfijos o determinados y vencimientos fijos los cuales la Administracin del Banco tiene la

    intencin y la habilidad de mantener hasta su vencimiento. Si el Banco vendiera un montoque sea significativo (en relacin con el importe total de valores mantenidos hasta elvencimiento) de valores mantenidos hasta el vencimiento, la categora completa deber serreclasificada como disponible para la venta. Los valores mantenidos hasta el vencimientoson reconocidos al costo amortizado usando el mtodo de inters efectivo menos cualquierdeterioro, con ingresos reconocidos en una base de tasa efectiva. Con fecha efectiva al 27 dediciembre 2012 estas inversiones fueron reclasificadas a la categora de valores disponiblespara la venta (Vase Nota 11).

    Valores disponibles para la venta

    Consisten en valores adquiridos con la intencin de mantenerlos por un perodo de tiempoindefinido, que pueden ser vendidos en respuesta a las necesidades de liquidez o cambios enlas tasas de inters, o precios de instrumentos de capital.

    Luego de su reconocimiento inicial, los valores disponibles para la venta, se miden a su valorrazonable. Para aquellos casos en los que no es fiable estimar el valor razonable, lasinversiones se mantienen a costo o a costo amortizado.

    Las ganancias o prdidas que surgen de los cambios en el valor razonable de los valoresdisponibles para la venta son reconocidas directamente en el patrimonio, hasta que se hayandado de baja los activos financieros o sea determinado un deterioro. En ese momento, la

    ganancia o prdida acumulada, reconocida previamente en el patrimonio, es reconocida enlos resultados.

    Los dividendos sobre los instrumentos de capital disponibles para la venta son reconocidosen el estado consolidado de resultados integrales cuando el derecho de la entidad de recibirpago est establecido.

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    Prstamos

    Los prstamos son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que nocotizan en un mercado activo, salvo: (a) aquellos que la entidad intente vender

    inmediatamente o a corto plazo, los cuales son clasificados como negociables, y al valorrazonable con cambios en resultados; (b) aquellos que la entidad en su reconocimiento inicialdesigna como disponible para la venta; o (c) aquellos para el cual el tenedor no recuperasustancialmente toda su inversin inicial, a menos que sea debido a deterioro del crdito.

    Los prstamos son reconocidos al costo amortizado usando el mtodo de inters efectivomenos cualquier deterioro, con ingresos reconocidos en una base de tasa efectiva.

    Baja de activos financieros

    El Banco da de baja un activo financiero slo cuando los derechos contractuales a recibirflujos de efectivo han expirado o cuando el Banco ha transferido los activos financieros ysustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo a otraentidad. Si el Banco no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios dela propiedad y contina con el control del activo transferido, el Banco reconoce su inters

    retenido en el activo y un pasivo relacionado por los montos que pudiera tener que pagar. Siel Banco retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activofinanciero transferido, el Banco contina reconociendo el activo financiero y tambinreconoce un pasivo garantizado por el importe recibido.

    3.5 Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio emitidos por el Banco

    Clasificacin como deuda o patrimonio

    Los instrumentos de deuda y patrimonio se clasifican como pasivos financieros o comopatrimonio de acuerdo con el fundamento al arreglo contractual.

    Instrumentos de patrimonio

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    Las garantas financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentacin y otra circunstancia,se analizan peridicamente con objeto de determinar el riesgo de crdito al que est expuestay, en su caso, estimar las necesidades de constituir provisin para las mismas, las cuales sedeterminan por la aplicacin de criterios similares a los establecidos para cuantificar las

    prdidas por deterioro experimentadas en los instrumentos de deuda valorados a su costoamortizado segn se detalla en la nota de deterioro de activos financieros.

    Las garantas financieras son inicialmente reconocidas en los estados financierosconsolidados al valor razonable a la fecha en que la garanta fue emitida. Subsecuente alreconocimiento inicial, el pasivo bancario bajo dichas garantas es medido al mayor entre elreconocimiento inicial, menos la amortizacin calculada para reconocer en el estadoconsolidado de ganancias o prdidas el ingreso por honorarios devengados sobre la base de

    lnea recta sobre la vida de la garanta y el mejor estimado del desembolso requerido paracancelar cualquier obligacin financiera que surja en la fecha del estado consolidado desituacin financiera. Estos estimados son determinados con base a la experiencia detransacciones similares y la historia de prdidas pasadas, complementado por el juicio de laAdministracin.

    Financiamientos

    Los financiamientos son reconocidos inicialmente al valor razonable neto de los costos detransaccin incurridos. Posteriormente, los financiamientos son reconocidos a su costoamortizado; cualquier diferencia entre el producto neto de los costos de transaccin y el valorde redencin es reconocida en el estado consolidado de resultados integrales durante elperodo del financiamiento, utilizando el mtodo de inters efectivo.

    Otros pasivos financieros

    Otros pasivos financieros, incluyendo deudas, son inicialmente medidos al valor razonable,neto de los costos de la transaccin y son subsecuentemente medidos al costo amortizadousando el mtodo de inters efectivo, con gastos de inters reconocidos sobre la base de tasaefectiva.

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    3.6

    Compensacin de instrumentos financieros

    Los activos y pasivos financieros son objeto de compensacin, es decir, de presentacin en elestado consolidado de situacin financiera por su importe neto, slo cuando las entidades

    dependientes tienen tanto el derecho, exigible legalmente, de compensar los importesreconocidos en los citados instrumentos, como la intencin de liquidar la cantidad neta, o derealizar el activo y proceder al pago del pasivo de la forma simultnea.

    3.7 Ingreso y gasto por intereses

    El ingreso y el gasto por intereses son reconocidos en el estado consolidado de ganancias oprdidas bajo el mtodo de inters efectivo para todos los instrumentos financieros que

    generan intereses. El mtodo de tasa de inters efectiva es el mtodo utilizado para calcularel costo amortizado de un activo o pasivo financiero y de distribuir el ingreso o gasto porintereses sobre un perodo de tiempo. La tasa de inters efectiva es la tasa que exactamentedescuenta los flujos de efectivo estimados a travs de la vida estimada de un instrumentofinanciero, o cuando sea apropiado en un perodo ms corto, a su valor neto en libros. Alcalcular la tasa de inters efectiva, se estiman los flujos de efectivo considerando lostrminos contractuales del instrumento financiero; sin embargo, no considera las prdidasfuturas por crditos.

    3.8

    Ingreso por comisiones

    Generalmente, las comisiones sobre prstamos a corto plazo, cartas de crdito y otrosservicios bancarios, se reconocen como ingreso al momento de su cobro por ser transaccionesde corta duracin. El ingreso reconocido al momento de su cobro no es significativamentediferente del reconocido bajo el mtodo de acumulacin o de devengado. Las comisiones

    sobre prstamos y otras transacciones a mediano y largo plazo, neto de algunos costosdirectos de otorgar los mismos, son diferidas y amortizadas durante la vida de las mismas.

    3.9 Deterioro de los activos financieros

    Prstamos

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    La Superintendencia de Bancos de Panam requiere que la informacin financiera presentadapor los bancos en Panam, incluyendo estados financieros consolidados anuales eintermedios, incluyan el reconocimiento contable y presentacin de reservas para prdidas enprstamos con base a normas prudenciales para la constitucin de tales reservas, emitidas

    por esta entidad reguladora. Con base a la normativa del regulador, Acuerdo 6-2000, elBanco clasifica los prstamos en cinco categoras de riesgo y determina los montos mnimosde reservas para prdidas sobre el saldo de capital as:

    Categoras de prstamos Porcentajes mnimos

    Normal 0%Mencin especial 2%

    Subnormal 15%Dudoso 50%Irrecuperable 100%

    Para tal efecto, se utilizan criterios para la clasificacin, tales como la calidad del prstamo yparmetros de incumplimiento con el servicio de la deuda, entre otros. El criterio deperodos de incumplimiento es utilizado mayormente para clasificar los prstamos deconsumo y de vivienda, pero tambin es considerado en la clasificacin de los prstamos

    corporativos.Adicionalmente en un plazo no mayor de 90 das, el Banco deber ajustar la clasificacinanterior de los prstamos y constituir nuevas provisiones especficas, de ser aplicable, enfuncin de las prdidas estimadas, as:

    Categoras de prstamos Porcentajes mnimos

    Mencin especial 2% hasta 14.9%Subnormal 15% hasta 49.9%Dudoso 50% hasta 99.9%Irrecuperable 100%

    Al calcular las prdidas estimadas, el Banco considera, entre otros, los estados financierosconsolidados del deudor flujo de caja operativo valor de realizacin de las garantas reales

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    Los bancos estn obligados a mantener en todo momento una reserva global para prdidas enprstamos no menor al 1% del total de su cartera de prstamos menos las garantas dedepsitos en el propio banco. Esta reserva global no deber ser menor a la suma de lasreservas especficas y genricas.

    La Superintendencia de Bancos de Panam podr evaluar la suficiencia de las reservas yordenar al Banco la constitucin de reservas en cualquier momento.

    Valores mantenidos hasta el vencimiento

    A la fecha del estado consolidado de situacin financiera se evala si existe evidenciaobjetiva de que un activo financiero o grupo de activos financieros est deteriorado. ElBanco determina el deterioro de los valores mantenidos hasta su vencimiento, considerandolos siguientes aspectos:

    Disminucin de la calificacin de crdito por una agencia calificadora local ointernacional;

    El valor razonable se torne significativamente menor que el costo; Disminucin del valor razonable por un perodo largo de tiempo (ms de un ao); Deterioro de la condicin de la industria o del rea geogrfica y;

    Reduccin de la capacidad de continuar como un negocio en marcha.Activos clasificados como disponibles para la venta

    A la fecha del estado consolidado de situacin financiera, el Banco evala si existenevidencias objetivas de que un activo financiero o un grupo de activos financieros seencuentran deteriorados. En el caso de los instrumentos de capital y de deuda clasificadoscomo disponibles para la venta, una disminucin significativa o prolongada en el valorrazonable del activo financiero por debajo de su costo se toma en consideracin paradeterminar si los activos estn deteriorados. Si dichas evidencias existen para los activosfinancieros disponibles para la venta, la prdida acumulada, medida como la diferencia entreel costo amortizado y el valor razonable actual, menos cualquier prdida por deterioro en losactivos financieros previamente reconocida, en ganancia o prdida, se elimina del patrimonioy se reconoce en el estado consolidado de ganancias o prdidas.

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    3.10

    Valores comprados bajo acuerdos de reventa

    Los valores comprados bajo acuerdos de reventa son transacciones de financiamiento a cortoplazo con garanta de valores, en las cuales el Banco toma posesin de los valores a un

    descuento del valor de mercado y acuerda revenderlos al deudor a una fecha futuro y a unprecio determinado. La diferencia entre el valor de recompra y el precio de venta futuro sereconoce como un ingreso bajo el mtodo de tasa de inters efectiva.

    Los precios de mercado de los valores subyacentes son monitoreados y en caso de que existaun desmejoramiento material y no transitorio en el valor de un ttulo especfico, el Bancopodra obtener ms garantas cuando sea apropiado.

    3.11

    Arrendamientos financieros por cobrar

    Los arrendamientos financieros consisten principalmente en el arrendamiento de equiporodante, maquinaria y equipo, cuyos contratos tienen un perodo de vencimiento entre treintay seis (36) a sesenta (60) meses.

    Los contratos de arrendamiento por cobrar se registran bajo el mtodo financiero, los cualesse clasifican como parte de la cartera de prstamos, al valor presente del contrato. La

    diferencia entre el arrendamiento financiero por cobrar y el costo del bien arrendado seregistra como intereses no devengados y se amortiza en la cuenta de ingresos durante elperodo del contrato de arrendamiento, bajo el mtodo de inters.

    3.12Propiedades, mobiliario, equipo y mejoras

    Las propiedades, mobiliario, equipo y mejoras se presentan al costo de adquisicin, neto dela depreciacin y amortizacin acumuladas. Las mejoras significativas son capitalizadas,

    mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida til omejoran el activo son cargadas directamente a gastos cuando se incurren.

    La depreciacin y amortizacin se cargan a las operaciones corrientes y se calculan por elmtodo de lnea recta en base a la vida til estimada de los activos:

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    3.13

    Bienes adjudicados para la venta

    Los bienes adjudicados para la venta se presentan al valor ms bajo entre el valor en libros delos prstamos no cancelados o su valor razonable de mercado menos los costos de venta.

    La Administracin considera prudente mantener una reserva para reconocer los riesgosasociados con la devaluacin de los bienes que no han podido ser vendidos, la cual se registracontra los resultados de operaciones.

    Para efectos regulatorios la Superintendencia de Bancos de Panam fija en cinco (5) aos,contados a partir de la fecha de inscripcin en el Registro Pblico, el plazo para enajenarbienes inmuebles adquiridos en pago de crditos insolutos. Si transcurrido este plazo el

    banco no ha vendido el bien inmueble adquirido, deber efectuar un avalo independiente delmismo para establecer si este ha disminuido en su valor, aplicando en tal caso lo establecidoen la NIIFs, es decir el menor entre valor razonable menos costos de ventas y el importe enlibros.

    De igual forma el Banco deber crear una reserva en la cuenta de patrimonio, mediante laapropiacin en el siguiente orden de: a) sus utilidades retenidas; b) utilidad del perodo, a lascuales se realizarn los siguientes cargos del valor del bien adjudicado:

    Primer ao: 10% Segundo ao : 20% Tercer ao: 35% Cuarto ao: 15% Quinto ao: 10%

    Las reservas antes mencionadas se mantendrn hasta tanto se realice el traspaso efectivo delbien adquirido y, dicha reserva no se considerar como reserva regulatoria para fines delcmputo del ndice de capital.

    3.14

    Plusvala

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    3.15

    Deterioro del valor de activos no financieros

    En la fecha de cada estado consolidado de situacin financiera, el Banco revisa los importesen libros de sus activos no financieros para determinar si existen indicios de que dichos

    activos hayan sufrido una prdida por deterioro de su valor. Si existe cualquier indicio, elimporte recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance de la prdidapor deterioro de su valor (si la hubiera). En caso de que el activo no genere flujos de efectivopor s mismo que sean independientes de otros activos, el Banco calcula el importerecuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Un activointangible con una vida til indefinida es sometido a una prueba de deterioro de valor una vezal ao.

    El importe recuperable es el valor superior entre el valor razonable menos el costo de venta yel valor de uso. Al evaluar el valor de uso, los flujos de efectivo futuros estimados sedescuentan a su valor actual utilizando un tipo de descuento antes de impuestos que reflejalas valoraciones actuales del mercado con respecto al valor temporal del dinero en el tiempoy los riesgos especficos del activo para el que no se han ajustado los flujos futuros deefectivo estimados.

    Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo) es

    inferior a su importe en libros, el importe en libros del activo (unidad generadora de efectivo)se reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se reconoce una prdida por deteriorode valor como gasto.

    Cuando una prdida por deterioro de valor revierte posteriormente, el importe en libros delactivo (unidad generadora de efectivo) se incrementa a la estimacin revisada de su importerecuperable, de tal modo que el importe en libros incrementado no supere el importe en librosque se habra determinado de no haberse reconocido ninguna prdida por deterioro de valor

    para el activo (unidad generadora de efectivo) en ejercicios anteriores. Inmediatamente sereconoce una reversin de una prdida por deterioro de valor como ingreso.

    Al 30 de junio de 2013, la Administracin no ha identificado deterioro de los activos nofinancieros.

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    3.17

    Beneficios a empleados

    La legislacin laboral panamea, requiere que los empleadores constituyan un fondo decesanta para garantizar el pago a los trabajadores de la prima de antigedad y laindemnizacin a que pudiesen tener derecho en el supuesto de que la relacin laboralconcluya por despido injustificado o renuncia. Para el establecimiento del fondo se debecotizar trimestralmente la porcin relativa a la prima de antigedad del trabajador en base al1.92% de los salarios pagados en la Repblica de Panam y el 5% de la cuota parte mensualde la indemnizacin. Las cotizaciones trimestrales deben ser depositadas en un fideicomiso.Dichos aportes se reconocen como un gasto en los resultados de operaciones. El fondo decesanta es mantenido en un fideicomiso privado y administrado por una entidadindependiente al Banco y sus subsidiarias.

    3.18

    Impuesto sobre la renta

    El impuesto sobre la renta del ao comprende tanto el impuesto corriente como el impuestodiferido. El impuesto sobre la renta es reconocido en los resultados de operaciones del aocorriente. El impuesto sobre la renta corriente se refiere al impuesto estimado por pagar sobrelos ingresos gravables del ao, utilizando la tasa vigente a la fecha del estado consolidado desituacin financiera.

    El impuesto diferido es calculado con base al mtodo de pasivo, considerando las diferenciastemporales entre los valores segn libros de los activos y pasivos informados para propsitosfinancieros, y los montos utilizados para propsitos fiscales. El monto de impuesto diferidoest basado en la forma de realizacin de los activos y pasivos, utilizando la tasa de impuestosobre la renta vigente a la fecha del estado consolidado de situacin financiera.

    3.19

    Operaciones de fideicomisos

    Los activos mantenidos en fideicomisos o en funcin de fiduciario no se consideran parte del

    Banco, y por consiguiente, tales activos y sus correspondientes ingresos no estn incluidos enlos presentes estados financieros consolidados. El ingreso por comisin, generado en elmanejo de los fideicomisos es registrado segn el mtodo de devengado en el estadoconsolidado de ganancias y prdidas.

    3.20Derivados implcitos

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    3.21

    Derivados de cobertura

    El Banco registra sus instrumentos financieros derivados en el estado consolidado desituacin financiera a su valor razonable en la fecha en que el contrato del derivado inicia, y

    revaluados posteriormente a su valor razonable en cada fecha de reporte, bajo el mtodo devalor razonable o de flujos de efectivo, cuando se utiliza contabilidad de cobertura, o comoinstrumentos para negociar cuando el derivado no califica para contabilidad de cobertura. Elvalor razonable se presenta en el estado consolidado de situacin financiera dentro de otrosactivos u otros pasivos, segn corresponda.

    Al inicio de la relacin de cobertura, el Banco documenta la relacin entre el instrumento decobertura y la partida cubierta. Posteriormente, a la fecha de inicio de la cobertura y sobre

    una base continua, el Banco documenta si el instrumento de cobertura es altamente efectivopara compensar los cambios en los flujos de efectivo de la partida cubierta atribuible alriesgo cubierto.

    Los instrumentos derivados bajo el mtodo de valor razonable son coberturas de laexposicin a los cambios en el valor razonable de: (a) una porcin o la totalidad de un activoo pasivo financiero reconocido en el estado consolidado de situacin financiera, (b) uncompromiso adquirido o una transaccin muy probable de concretarse. Cambios en la

    valuacin de coberturas bajo el mtodo de valor razonable se registran en el estadoconsolidado de resultados.

    Si el activo o pasivo cubierto se lleva a costo amortizado, se deber ajustar su valor en librospara reflejar los cambios en su valor razonable como resultados de movimientos en las tasasde inters. Estos activos y pasivos cubiertos se volvern a llevar a costo amortizado tanpronto se termine la relacin de cobertura utilizando la tasa de rendimiento efectivo ajustadapara el clculo de la amortizacin. Si el activo cubierto que se lleva a costo amortizado sufreun deterioro permanente, la prdida se calcular en base a la diferencia entre el valor enlibros, despus del ajuste por cambios en el valor razonable del activo cubierto, comoresultado del riesgo cubierto y el valor presente de los flujos estimados descontados en baseal rendimiento efectivo ajustado.

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    En la Nota 21 se detalla el valor razonable de los instrumentos derivados utilizados parapropsitos de cobertura.

    3.22

    Equivalentes de efectivo

    Para propsitos del estado consolidado de flujos de efectivo, el Banco considera comoefectivo y equivalentes de efectivo, el efectivo, los depsitos a la vista y a plazo en bancoscon vencimientos originales de 90 das o menos.

    3.23

    Informacin comparativa

    Cierta informacin comparativa al 30 de junio de 2013 ha sido modificada para adecuar su

    presentacin a la de los estados financieros consolidados al 30 de junio de 2012.

    4. Administracin de riesgos financieros

    4.1 Objetivos de la administracin de riesgos financieros

    Las actividades del Banco estn expuestas a una variedad de riesgos financieros y esas

    actividades incluyen el anlisis, la evaluacin, la aceptacin, y administracin de un ciertogrado de riesgo o una combinacin de riesgos. Tomar riesgos es bsico en el negociofinanciero, y los riesgos operacionales son consecuencias inevitables de estar en el negocio.El objetivo del Banco es, por consiguiente, lograr un balance apropiado entre el riesgo y elretorno y minimizar efectos adversos potenciales sobre la realizacin financiera del Banco.

    Las actividades del Banco se relacionan principalmente con el uso de instrumentosfinancieros y, como tal, el estado consolidado de situacin financiera se compone

    principalmente de instrumentos financieros. Por lo que est expuesto a los siguientes riesgosen el uso de los mismos:

    Riesgo de Crdito Riesgo de Liquidez

    Ri d M d

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    Comit de Inversiones. Comit de Cumplimiento. Comit Operativo.

    Adicionalmente, el Banco est sujeto a las regulaciones de la Superintendencia del Mercadode Valores de Panam y de la Superintendencia de Bancos de Panam, en lo concerniente aconcentraciones de riesgos, liquidez y capitalizacin, entre otros. La Superintendencia deBancos de Panam, regula las operaciones de Global Bank Corporation.

    Los principales riesgos identificados por el Banco son los riesgos de crdito, liquidez ymercado, los cuales se describen a continuacin:

    4.2

    Riesgo de crdito

    Es el riesgo de prdida financiera para el Banco, que ocurre si un cliente o una contraparte deun instrumento financiero, fallan en cumplir sus obligaciones contractuales, y surgeprincipalmente de los prstamos a clientes y de inversin en ttulos valores.

    Para propsitos de gestin de riesgos, el Banco considera y consolida todos los elementos deexposicin de riesgo de crdito: riesgo del deudor, riesgo pas y riesgo del sector o industria.El riesgo de crdito que surge al mantener valores es manejado independientemente, peroinformado como un componente de la exposicin del riesgo de crdito.

    Los comits respectivos asignados por la Junta Directiva del Banco vigilan peridicamente lacondicin financiera de los deudores y emisores de ttulos valores, que involucran un riesgode crdito para el Banco.

    El Banco ha establecido algunos procedimientos para administrar el riesgo de crdito, comose resume a continuacin:

    Formulacin de Polticas de Crdito:

    Las polticas de crdito son emitidas o revisadas por recomendacin de cualquiera de los

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    Todo cambio de polticas o formulacin de nuevas polticas deben ser aprobadas por elComit de Crdito, el cual a su vez, lo presenta a la Junta Directiva del Banco para suaprobacin, que emite un memorando de instruccin para su divulgacin e implementacinposterior.

    Establecimiento de Lmites de Autorizacin:

    Los lmites de aprobacin de los crditos son establecidos dependiendo la representatividadde cada monto en el capital del Banco. Estos niveles de lmites son presentados al Comit deCrdito, quienes a su vez someten los mismos a la aprobacin de la Junta Directiva delBanco.

    Lmites de Exposicin:

    Para limitar la exposicin, se han definido lmites mximos ante un deudor individual ogrupo econmico, lmites que han sido fijados en base a los fondos de capital del Banco.

    Lmites de Concentracin:

    Para limitar la concentracin por actividad o industrias, se han aprobado lmites de

    exposicin basados en la distribucin del capital y la orientacin estratgica que se le deseadar a la cartera de crdito.

    De igual manera, el Banco ha limitado su exposicin en distintas geografas a travs de lapoltica de riesgo pas, en la cual se han definido pases en los que se desean tener exposicinen base al plan estratgico del Banco; a su vez se han implementado lmites de exposicin decrdito y de inversin en dichos pases, basados en la calificacin crediticia de cada uno deellos.

    Lmites Mximo por Contraparte:

    En cuanto a las exposiciones por contrapartes, se han definido lmites basados en lacalificacin de riesgo de la contraparte, como una proporcin del capital del Banco.

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    Polticas de deterioro y provisin:

    Los sistemas internos y externos de clasificacin se centralizan ms en la proyeccin decalidad del crdito desde el inicio del prstamo y de las actividades de inversin. Por elcontrario, las provisiones del deterioro son reconocidas para propsitos de reportesconsolidados de situacin financiera con la evidencia objetiva de deterioro. Debido a lasdiferentes metodologas aplicadas, el importe de las prdidas de crdito sufridas previstas enlos estados financieros con solidado son, por lo general, inferiores a la cuanta determinadadel modelo de prdida estimada que es utilizada para el manejo operacional interno ypropsito de regulacin bancaria.

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    La siguiente tabla analiza las carteras de prstamo del Banco que estn expuestas al riesgo decrdito y su correspondiente evaluacin:

    PersonalesTarjetas de

    crditos Autos Hipotecarios Comerciale s Sobregiros

    Deterioro individual:

    Mencin especial 8 ,277,009 905,401 4 ,349 ,178 13,184,954 27,283 ,680 982 ,623 54 ,982 ,845

    Sub normal 1,155,109 41,924 1,231,176 465,914 21,031,546 522,202 24,447,871

    Dudoso 4,780,740 1,130,874 653,870 2,430,625 9,973,630 666,533 19,636,272

    Irrecuperable 423,246 239,592 219,531 - 24,104 43,624 950,097

    Mont o brut o 14,636,104 2,317,791 6,453,755 1 6,081,493 5 8,312,960 2,214,982 100,0 17,085

    Reserva por deterioro (2,969,795) (829,428) (818,126) (289,654) (7,756,281) (70,385) (12,733,669)

    Valor en libros 11,666,309 1,488,363 5,635,629 15,791,839 50,556,679 2,144,597 87,283,416

    No morosos sin deterioro /valor en libros

    370,207,249 28,286,226 133,075,813 403,198,223 1,826,215,067 99,812,401 2,860,794,979

    381,873,558 29,774,589 138,711,442 418,990,062 1,876,771,746 101,956,998 2,948,078,395

    Menos:

    Reserva global mnima (14,755 ,773)

    Reserva genrica (14,219 ,058)

    Intereses y comisiones no devengadas (16,335,857)

    Total en libros 2,902,767,707

    Garantas 115,319,819 4,370,681 202,957,078 6 02,623,600 2,238,868,192 116,526,898 3,280,666,268

    Renegociaciones 5,101,085 - 137,694 3,511,549 8,110,131 - 16,860,459

    2013

    Consumo Corporativos

    Total dePrstamos

    PersonalesTarjetas de

    crditos Autos Hipotecarios Comerciales Sobregiros

    Deterioro individual:

    Men ci n esp ecial 7 ,4 17 ,5 78 8 77,4 26 4 ,5 74,90 6 10 ,7 88 ,40 6 1 2,0 87 ,0 13 90 5,5 82 36 ,6 50 ,91 1

    Sub normal 1,938,554 36,67 5 775,284 1,920,833 20,088,964 328,886 25,089,196

    Dudoso 6,051,886 728,206 928,312 1,961,907 4,120,822 396,285 14,187,418

    Irrecuperable 1,206,049 441,353 283,447 - 675 8,556 1,940,080

    Mont o bruto 16,614,067 2,083,660 6,561,949 1 4,671,146 3 6,297,474 1,639,309 77,867,605

    Reserva po r deterioro (4,477,224) (828,507) (956,805) (388,346) (8,304,705) (109,761) (15,065,348)

    V l lib 12 136 843 1 255 153 5 605 144 14 282 800 27 992 769 1 529 548 62 802 257

    2012Consum o Corporativos

    Total dePrstamos

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    En el cuadro anterior, se han detallado los factores de mayor exposicin de riesgos einformacin de los activos deteriorados, y las premisas utilizadas para estas revelaciones sonlas siguientes:

    Deterioro en prstamos El deterioro de los prstamos se determina considerando elmonto de principal e intereses, en base a los trminos contractuales.

    Prstamos renegociados Los prstamos renegociados son aquellos a los cuales se lesha hecho una reestructuracin debido a algn deterioro en la condicin financiera deldeudor, y donde el Banco considera conceder algn cambio en los parmetros de crdito.Estos prstamos una vez son reestructurados, se mantienen en esta categora,independientemente de que el deudor presente cualquier mejora en su condicin,

    posterior a la reestructuracin por parte del Banco.

    Reservas por deterioro Se han establecido reservas para deterioro, las cualesrepresentan una estimacin sobre las prdidas esperadas en la cartera de prstamos. Loscomponentes principales de esta reserva estn relacionados con riesgos individuales, y lareserva para prdidas en prstamos establecida de forma colectiva.

    Poltica de castigos Los prstamos son cargados a prdidas cuando se determina quelos mismos son incobrables. Esta determinacin se toma despus de considerar una seriede factores como: la incapacidad de pago del deudor; cuando la garanta es insuficiente ono est debidamente constituida; o se establece que se agotaron todos los recursos para larecuperacin del crdito en la gestin de cobros realizada.

    El Banco mantiene colaterales de los prstamos otorgados a clientes correspondientes ahipotecas sobre las propiedades y otras garantas. Las estimaciones del valor razonable estn

    basadas en el valor del colateral segn sea el perodo de tiempo del crdito y generalmente noson actualizadas excepto si el crdito se encuentra en deterioro en forma individual. Elcolateral generalmente no est ligado a los prstamos efectuados, excepto cuando lasinversiones mantenidas forman parte de un valor comprado bajo acuerdo de reventa ytambin se consideran los valores bajo acuerdo de recompra, sobre las inversiones.

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    A continuacin se muestra un anlisis del monto bruto y neto de las reservas para deteriorode la cartera de prstamos por evaluacin de riesgo:

    M on to e n

    libros

    R es e rvas M o nto N e to

    2 ,860 ,794 ,979 - 2 ,860 ,794 ,979M enc i n e sp ecia l 5 4 ,98 2 ,8 4 5 3 ,6 2 0 ,2 95 5 1 ,3 6 2 ,5 5 0Sub norma l 24 ,447 ,871 3 ,677 ,944 20 ,769 ,927D ud o so 1 9 ,63 6 ,2 7 2 4 ,4 8 5 ,3 33 1 5 ,1 50 ,9 3 9Irrecup erab le 9 5 0 ,0 9 7 9 5 0 ,0 97 -

    2 ,960 ,812 ,064 12 ,733 ,669 2 ,948 ,078 ,395

    Menos:

    Re serva glob al mnima - 14 ,755 ,773 (14 ,755 ,773)

    Reserva genrica - 1 4 ,2 1 9 ,0 58 (1 4 ,2 1 9 ,0 58 )

    2 ,960 ,812 ,064 41 ,708 ,500 2 ,919 ,103 ,564

    M enos: intereses y comisiones no devengadas (16 ,335 ,857)

    To tal 2 ,9 0 2 ,7 67 ,7 0 7

    2012M on to e n

    librosR es e rvas M o nto N e to

    N orma l 2 ,449 ,329 ,270 - 2 ,449 ,329 ,270Mencin especial 36 ,650 ,911 3 ,972 ,969 32 ,677 ,942

    Sub normal 25 ,089 ,196 3 ,651 ,283 21 ,437 ,913

    Dudoso 14 ,187 ,418 5 ,501 ,866 8 ,685 ,552

    Irrecup erab le 1 ,94 0 ,0 8 0 1 ,9 3 9 ,2 30 8 5 02 ,527 ,196 ,875 15 ,065 ,348 2 ,512 ,131 ,527

    Menos:

    Re serva glob al mnima - 8 ,441 ,832 (8 ,441 ,832)

    Reserva genrica - 1 5 ,4 8 9 ,0 46 (1 5 ,4 8 9 ,0 46 )

    2 ,527 ,196 ,875 38 ,996 ,226 2 ,488 ,200 ,649

    M enos: intereses y comisiones no devengadas (12 ,838 ,411)

    To tal 2 ,4 7 5 ,3 62 ,2 3 8

    2013

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    Prstamos reestructurados

    Actividades de reestructuracin incluyen acuerdos de pago, planes de Administracin externaaprobados y modificacin del plan de pagos. Las polticas y las prcticas de reestructuracinse basan en indicadores o criterios que, a juicio de la Administracin, indican que el pagomuy probablemente continuar. Estas polticas se encuentran en continua revisin.

    Al 30 de junio de 2013, los prstamos renegociados que de otra forma estaran vencidos odeteriorados totalizan B/.16,860,459 (2012: B/.13,827,035).

    2013 2012Consumo:

    P rs tam os personales 5 ,238 ,779 4,019,918

    H ipotecar ios 3 ,511 ,549 852,809Corporativos:

    Com erciales 8 ,110 ,131 8,954,308

    Total 16,860 ,459 13,827,035

    El siguiente detalle analiza la cartera de inversiones del Banco que est expuesta al riesgo decrdito y su correspondiente evaluacin basada en el grado de calificacin:

    2013Disponibles

    para la ventaValores al

    vencimientoTotal

    Con grado de inversin 166,651,138 - 166,651,138Monitoreo estndar 14,311,110 - 14,311,110Sin calificacin 90,631,281 - 90,631,281

    Total 271,593,529 - 271,593,529

    2012Disponibles

    para la ve ntaValo res alvencimiento

    Total

    C d d i i 115 623 394 2 30 519 557 346 142 951

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    Para manejar las exposiciones de riesgo financiero de la cartera de inversin, el Bancoutiliza la calificacin de las calificadoras externas, como a continuacin se detalla:

    El Banco monitorea la concentracin de riesgo de crdito por sector y ubicacin geogrfica.El anlisis de la concentracin de los riesgos de crdito a la fecha de los estados financieros

    consolidados es la siguiente:

    2013 2012 2013 2012

    Concentracin por sector:Corporativos 1,926,993,495 1,657,451,357 - -Consumo 970,119,423 821,884,863 - -Ttulos y valores - - 271,593,529 399,031,784Otros 63,699,146 47,860,655 - -

    2,960,812,064 2,527,196,875 271,593,529 399,031,784

    Concentracin geogrfica:Panam 2,769,420,356 2,394,218,021 105,231,014 97,028,014Amrica Latina y el Caribe 191,391,708 128,846,448 97,377,582 147,114,357Europa, Asia y Oceana - - 36,459,442 93,321,711Estados Unidos de Amrica y otros - 4,132,406 32,525,488 61,567,702

    2,960,812,064 2,527,196,875 271,593,526 399,031,784

    Prstamos Inversiones

    En la concentracin por sector, el rubro de otros prstamos corresponde a facilidadescrediticias a entidades bancarias, cooperativas, compaas de seguros, empresas financieras,gobierno, organismos internacionales y organizaciones no gubernamentales.

    Grado de calificacin Calificacin externa

    Grado de inversin AAA, AA+, AA, A+, A, BBB+, BBB, BBBMonitoreo estndar BB+, BB, BB, B+, B, BMonitoreo especialSin calificacin

    CCC a C

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    4.3 Riesgo de liquidez o financiamiento

    El riesgo de liquidez se define como el riesgo de que el Banco encuentre dificultades paraobtener los fondos para cumplir con sus compromisos u obligaciones a tiempo.

    Los Comits respectivos asignados por la Junta Directiva del Banco vigilan peridicamentela disponibilidad de fondos lquidos dado que el Banco est expuesto a requerimientosdiarios, cuentas corrientes, depsitos a vencimiento y desembolsos de prstamos. El riesgode liquidez global del Banco es administrado por el Comit de Activos y Pasivos (ALCO).

    La Regulacin Bancaria en Panam requiere que los bancos de licencia general mantengan

    en todo momento un saldo mnimo de activos lquidos, segn definicin en el Acuerdo4-2008 de la Superintendencia de Bancos de Panam, no inferior al 30% de sus depsitos,sin embargo, producto de las estrictas polticas de liquidez para la cobertura de susoperaciones pasivas, la liquidez del Banco en base a esta norma fue 49.13% (2012: 47.98%).

    El riesgo de liquidez ocasionado por el descalce de plazos entre activos y pasivos es medidoutilizando el Gap de liquidez o Calce Financiero. En este anlisis se realizan simulaciones yescenarios de stress basados en las dificultades que pudieran ocasionar una falta de

    liquidez, tales como: retiros inesperados de fondos aportados por acreedores o clientes,deterioro de la calidad de la cartera de prstamos, volatilidad de los recursos captados, etc.

    A continuacin se detallan los ndices de liquidez legal correspondientes al margen deactivos lquidos sobre los depsitos recibidos de clientes del Banco a la fecha de los estadosfinancieros consolidados, como sigue:

    2013 2012

    Al cierre del 49.13% 47.98% Promedio del perodo 43.76% 49.89% Mximo del perodo 49.19% 56.06%

    Mnimo del perodo 38 22% 40 43%

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    El cuadro a continuacin muestra los flujos de efectivo no descontados de los pasivosfinancieros del Banco, y los compromisos de prstamos y otras obligaciones, sobre la basede sus vencimientos remanentes con respecto a la fecha de vencimiento contractual. Losflujos esperados de estos instrumentos pueden variar significativamente producto de estos

    anlisis:2013

    Valor enlibros

    Flujos nodescontados

    Hasta 1ao

    De 1 a 3aos

    De 3 a 5aos

    Ms de 5aos

    Depsitos 2,634,884,938 2,808,197,327 1,981,863,507 510,431,795 252,097,779 63,804,245Financiamientos recibidos 290,113,306 336,771,849 204,961,819 77,251,698 20,841,798 33,716,535Valores comerciales negociables 59,074,000 59,900,195 59,900,195 - - -Bonos corporativos por pagar 328,990,250 410,338,395 19,635,853 42,451,705 296,417,504 51,833,333Bonos convertibles 10,000,000 10,750,000 500,000 10,250,000 - -Bonos subordinados 90,020,000 437,384,675 6,076,350 12,152,700 12,152,700 407,002,925

    3,413,082,494 4,063,342,441 2,272,937,724 652,537,898 581,509,781 556,357,038

    2012Valor en

    librosFlujos no

    descontadosHasta 1

    aoDe 1 a 3

    aosDe 3 a 5

    aosMs de 5

    aos

    Depsitos 2,295,375,459 2,392,354,416 1,666,532,039 399,940,545 290,356,602 35,525,230Acuerdos de recompra 29,915,818 29,958,822 29,958,822 - - -Financiamientos recibidos 436,774,465 467,273,550 297,328,199 74,020,001 77,971,632 17,953,718Valores comerciales negociables 85,340,000 86,759,296 86,759,296 - - -

    Bonos corporativos por pagar 121,342,000 158,591,454 6,511,245 25,797,490 17,879,386 108,403,333Bonos convertibles 10,000,000 11,250,000 500,000 10,750,000 - -

    Bonos subordinados 90,020,000 443,461,025 6,076,350 12,152,700 12,152,700 413,079,275

    3,068,767,742 3,589,648,563 2,093,665,951 522,660,736 398,360,320 574,961,556

    Para administrar el riesgo de liquidez que surge de los pasivos financieros, el Bancomantiene activos lquidos tales como efectivos y equivalentes de efectivo e inversiones con

    grado de inversin para los cuales existe un mercado activo. Estos activos pueden serfcilmente vendidos para cumplir con requerimientos de liquidez. Por consiguiente, elBanco considera que no es necesario divulgar el anlisis de vencimiento relacionado a estosactivos para permitir evaluar la naturaleza y el alcance del riesgo de liquidez.

    4 4 Riesgo de mercado

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    Las polticas de administracin de riesgo disponen el cumplimiento con lmites porinstrumento financiero y el requerimiento de que, salvo por aprobacin de Junta Directiva,sustancialmente todos los activos y pasivos estn denominados en dlares de los EstadosUnidos de Amrica o en balboas.

    Como parte del riesgo de mercado, el Banco y sus subsidiarias estn expuestos al riesgo decapital que pueda surgir de sus instrumentos financieros disponibles para la venta ymantenidos hasta su vencimiento.

    El Banco administra el riesgo de mercado de sus instrumentos financieros disponibles para laventa a travs de informes peridicos al Comit de Activos y Pasivos (ALCO) y al Comit deRiesgos en los cuales se analizan los cambios en los precios de cada instrumento para as

    tomar medidas en cuanto a la composicin del portafolio.

    Dentro de la estrategia de inversiones del banco, debidamente refrendada por la JuntaDirectiva, se establecen lmites de exposicin a riesgos individuales, lo cual se establece enbase a aprobaciones por calificacin de riesgo de los emisores de estos instrumentos.

    Adicionalmente, dentro del riesgo de mercado, el Banco y sus subsidiarias estn expuestosprincipalmente al riesgo de tasa de inters.

    Riesgo de tasa de inters del flujo de efectivo y del valor razonable El riesgo de tasa deinters del flujo de efectivo y el riesgo de tasa de inters de valor razonable, son los riesgosque los flujos de efectivo futuros y el valor de un instrumento financiero fluctuarn debidoa cambios en las tasas de inters del mercado.

    El Comit de Activos y Pasivos revisa peridicamente la exposicin al riesgo de tasa de

    inters.

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    La tabla que aparece a continuacin resume la exposicin del Banco a los riesgos de tasa deinters. Los activos y pasivos financieros del Banco estn incluidos en la tabla a su valor enlibros, clasificados por categoras, lo que ocurra primero entre la nueva fijacin de tasacontractual o las fechas de vencimiento.

    2013Hasta

    6 meses

    6 meses

    a 1 ao

    1 a

    5 aos

    Ms

    de 5 aos

    Sin tasa

    de inters Total

    Activos financieros:

    Efectivo y depsitos 377,348,270 2,180,000 - - 108,811,793 488,340,063

    Valores bajo acuerdo de reventa 3,483,174 2,014,506 - - - 5,497,680

    Valores disponibles para la venta 17,812,892 - 79,968,715 156,691,205 17,120,718 271,593,529

    Prstamos 2,468,481,977 7,353,107 100,780,121 384,196,858 - 2,960,812,064

    Total de activos financieros 2,867,126,314 11,547,614 180,748,835 540,888,063 125,932,510 3,726,243,336

    Pasivos financieros:

    Depsitos recibidos 1,138,086,698 381,943,328 683,097,577 42,464,114 389,293,221 2,634,884,938

    Financiamientos recibidos 290,113,306 - - - - 290,113,306

    Valores comerciales 34,691,000 24,383,000 - - - 59,074,000

    Bonos corporativos 193,551,250 3,000,000 82,439,000 50,000,000 - 328,990,250

    Bonos convertibles - - 10,000,000 - 10,000,000

    Bonos subordinados - - - 90,020,000 - 90,020,000

    Total de pasivos financieros 1,656,442,254 409,326,328 775,536,577 182,484,114 389,293,221 3,413,082,494

    Compromisos y contingencias - - - - 755,649,182 755,649,182

    2012Hasta

    6 mese s

    6 meses

    a 1 ao

    1 a

    5 aos

    Ms

    de 5 aos

    Sin tasa

    de inters Total

    Activos financieros :

    Efec tivo y depsitos 280,847,223 7,824,000 - - 85,856,694 374,527,917

    Valores bajo acuerdo de reventa 1,000,000 44,500 - - - 1,044,500

    Valores disponibles para la venta 39,980,071 4,066,000 49,967,644 22,049,543 18,657,834 134,721,092

    Valores hasta su vencimiento 2,991,410 - 49,198,932 212,120,350 - 264,310,692

    Prstamos 2,083,782,511 20,656,189 96,566,619 326,191,556 - 2,527,196,875

    Total de activos financieros 2,408,601,215 32,590,689 195,733,195 560,361,449 104,514,528 3,301,801,076

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    El Banco para evaluar los riesgos de tasa de inters y su impacto en el valor razonable de losactivos y pasivos, realiza simulaciones para determinar la sensibilidad de los activos y pasivosfinancieros.

    El anlisis en forma mensual por la Administracin consiste en determinar el impacto netosobre los instrumentos financieros sujetos a riesgo de mercado, tomando en cuenta los efectosespecficos causados por los aumentos y disminuciones de 100 puntos bsicos en las tasas deinters. Los resultados de estas simulaciones se presentan mensualmente en el Comit deActivos y Pasivos (ALCO) para determinar si los instrumentos financieros de la cartera delbanco se encuentran dentro de los parmetros de riesgo aceptables por la Administracin.

    El anlisis que efecta el Banco para determinar el impacto en los activos y pasivos de losaumentos y disminuciones en las tasas de inters, asumiendo movimientos no asimtrico en lacurva de rendimientos y una posicin financiera constante se presenta a continuacin:

    2013Incremento

    de 100pbDisminucin

    de 100pbInversiones en valores (12,154,726) 13,021,177

    Prstamos (6,388,920) 6,781,028Depsitos a plazo 10,277,990 (10,588,210)Financiamientos recibidos 2,576,121 (2,661,306)Valores comerciales negociables 241,417 (233,631)Bonos corporativos 5,449,878 (5,717,120)Bonos subordinados y convertibles 11,625,633 (15,220,879)

    Impacto neto 11,627,394 (14,618,941)

    2012Incremento

    de 100pbDisminucin

    de 100pbInversiones en valores (20,820,735) 22,584,255Prstamos (5 314 496) 5 635 507

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    4.5

    Riesgo operacional

    Es el riesgo de prdidas potenciales, directas o indirectas, relacionadas con los procesos delBanco, de personal, tecnologa e infraestructuras, y de factores externos que no estn

    relacionados a riesgos de crdito, mercado y liquidez, tales como los que provienen derequerimientos legales y regulatorios y del comportamiento de los estndares corporativosgeneralmente aceptados.

    El objetivo del Banco es el de manejar el riesgo operacional, buscando evitar prdidasfinancieras y daos en la reputacin del Banco.

    El Banco ha establecido una poltica de gestin y administracin integral de riesgos aprobadapor el Comit de Riesgos, la Gerencia General y el Comit de Auditora de la Junta Directivadel Banco. El Comit de Riesgos mide el riesgo de liquidez, riesgo de mercado, riesgo decrdito y riesgo operacional.

    La estructura de administracin del riesgo operacional ha sido elaborada para proporcionaruna segregacin de responsabilidades entre los dueos, los ejecutores, las reas de control ylas reas que se encargan de asegurar el cumplimiento de las polticas y procedimientos. Las

    unidades de negocios y servicios del Banco asumen un rol activo en la identificacin,medicin, control y monitoreo de los riesgos operacionales y son responsables porcomprender y gerenciar estos riesgos dentro de sus actividades diarias.

    La implementacin de esta estructura de administracin de riesgos, ha implicado que elBanco adopte una metodologa de evaluacin de procesos de negocios basados en riesgos, lacual consiste en identificar las reas y procesos claves en relacin a los objetivosestratgicos, identificar riesgos inherentes al negocio y diagramar el ciclo del proceso para

    identificar riesgos y controles mitigantes. Esto es apoyado con herramientas tecnolgicasque nos permiten documentar, cuantificar y monitorear los riesgos identificados en losdiferentes procesos a travs de matrices de riesgos. El departamento de Auditora Interna atravs de sus programas, realiza una labor de aseguramiento del cumplimiento de losprocedimientos y controles identificados y junto al departamento de Administracin de

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    En relacin al recurso humano, se han reforzado las polticas existentes de contratacin,evaluacin y retencin del personal, logrando as contar con un personal altamente calificadoy de experiencia profesional, el cual tiene que cumplir con diversos procesos de induccin enlos diferentes cargos, planes de capacitacin y una certificacin de entendimiento y

    aceptacin acerca de las polticas de conducta y normas de negocio establecidas en el Cdigode tica del Banco.

    El Banco ha realizado una importante inversin en la adecuacin de la plataformatecnolgica con el objetivo de ser ms eficientes en los diferentes procesos de negocio yreducir los perfiles de riesgos. Para tal fin, se han reforzado las polticas de seguridad y se haestablecido una poltica de administracin de riesgos tecnolgicos. Por otro lado, se esttrabajando en un Plan de Contingencias en donde se replique en lnea las principales

    aplicaciones en informacin del Banco en caso de una interrupcin.

    4.6

    Administracin de capital

    El Banco administra su capital para asegurar:

    El cumplimiento con los requerimientos establecidos por la Superintendencia de Bancosde Panam y por la Superintendencia de Mercado de Valores de Panam.

    Mantener un capital base lo suficientemente fuerte para respaldar el desempeo de sunegocio.

    El Banco, como ente regulado por la Superintendencia de Bancos de Panam y laSuperintendencia de Mercado de Valores de Panam, requiere mantener un ndice de capitaltotal medido con base a los activos ponderados.

    La adecuacin de capital y el uso de capital regulatorio son monitoreados por la

    Administracin del Banco basados en guas y tcnicas desarrolladas por la Superintendenciade Bancos de Panam. Los requerimientos de informacin son remitidos al regulador sobreuna base trimestral.

    El Banco analiza su capital regulatorio aplicando las normas de la Superintendencia de

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    Conforme lo establece el esquema regulatorio, los requerimientos de capital son medidos dela siguiente forma:

    Capital primario El cual comprende el capital pagado en acciones, las reservasdeclaradas y las utilidades retenidas. El capital pagado en acciones es aqul representado

    por acciones comunes y acciones preferidas perpetuas no acumulativas emitidas ytotalmente pagadas. Las reservas declaradas son aqullas identificadas como tales por elBanco provenientes de ganancias acumuladas en sus libros para reforzar su situacinfinanciera.

    Las utilidades retenidas son las utilidades no distribuidas del perodo y las utilidades no

    distribuidas correspondientes a perodos anteriores.

    Capital secundario El mismo comprende los instrumentos hbridos de capital y deuda, ladeuda subordinada a trmino, las reservas generales para prdidas, las reservas nodeclaradas y las reservas de reevaluacin de activos.

    Para el clculo del monto de los Fondos de Capital de un Banco de licencia general se debetomar en cuenta las deducciones, que se harn trimestralmente, y que se detallan a

    continuacin:

    El capital no consolidado asignado a sucursales en el exterior. El capital pagado no consolidado de subsidiarias del Banco. El capital pagado de subsidiarias no bancarias. La deduccin incluir los saldos

    registrados en el activo por el mayor valor pagado respecto del valor contable en lasinversiones permanentes en sociedades en el pas y en el exterior.

    Partidas de activos correspondientes a gastos u otros rubros, que en virtud de principios de

    contabilidad generalmente aceptados y de las Normas Internacionales de Contabilidadcorresponden a sobrevalorizaciones o diversas formas de prdidas no reconocidas, ytambin las prdidas experimentadas en cualquier momento del ejercicio.

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    El Banco mantiene una posicin de capital regulatorio que se compone de la siguientemanera:

    Notas 2013 2012

    Capital primario (pilar 1) 23Acciones comunes 78,202,657 78,202,657Utilidades retenidas 196,091,895 134,274,254Menos: plusvala (8,355,187) (8,355,187)Reserva de capital 21,719,881 21,184,987

    Total 287,659,246 225,306,711

    Capital secundario (pilar 2)Deuda subordinada convertible en acciones comunes 10,000,000 10,000,000

    Deuda subordinada 90,020,000 90,020,000Reservas no declaradas 8,583 79,313Reserva general para prstamos 14,219,058 15,489,046

    Totales 114,247,641 115,588,359

    Total de capital regulatorio 401,906,887 340,895,070

    Activo ponderado en base a riesgoEfetivo y depsitos en bancos 75,905,654 57,731,987Inversiones en valores 142,324,885 118,926,551Prstamos 2,267,766,040 1,871,645,483Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras 48,736,297 40,697,658

    Activos varios 97,621,214 90,162,747Operaciones fuera de balance 105,383,715 112,570,029Provisin para posibles prstamos incobrables (27,489,442) (23,507,180)

    Total de activos de riesgo ponderado 2,710,248,363 2,268,227,275

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    5. Estimaciones de contabilidad y juicios crticos

    El Banco efecta estimaciones y juicios que afectan los montos reportados de los activos ypasivos dentro del siguiente ao fiscal. Las estimaciones y juicios son continuamente evaluados yestn basados en la experiencia histrica y otros factores, incluyendo expectativas de eventosfuturos que se creen son razonables bajo las circunstancias.

    (a) Prdidas por deterioro sobre prstamos incobrables El Banco revisa su cartera deprstamos para evaluar el deterioro por lo menos en una base trimestral. En la determinacin desi una prdida por deterioro debe ser registrada en el estado consolidado de ganancias o prdidas,el Banco efecta juicios y toma decisiones en cuanto a si existe una informacin observable queindique que ha habido un cambio adverso en la condicin de pago de los prestatarios en un grupo,

    o condiciones econmicas nacionales o locales que se correlacionen con incumplimientos enactivos. La Administracin usa estimaciones basadas en la experiencia de prdida histrica poractivos con caractersticas de riesgo de crdito similar y evidencia objetiva de deterioro similaresa aquellos en la cartera cuando se programa sus flujos futuros de efectivo. La metodologa ysupuestos usados para estimar el monto y el tiempo de los flujos de efectivos futuros sonrevisados regularmente para reducir cualquier diferencia entre los estimados de prdida y laexperiencia real de prdida.

    (b)

    Deterioro de valores disponibles para la venta El Banco determina que los valoresdisponibles para la venta tienen deterioro cuando ha habido una disminucin significativa opermanente en el valor razonable por debajo de su costo. Esta determinacin de qu essignificativa o prolongada requiere juicio. Al efectuar un juicio, el Banco evala entre otrosfactores, la volatilidad normal en el precio de la inversin y en otras inversiones similares.Adicionalmente, el deterioro puede ser apropiado cuando existe evidencia de un deterioro en lasalud financiera del emisor, desempeo de la industria y el sector, cambios en la tecnologa yflujos de efectivo financieros y operativos.

    6. Valor razonable de los instrumentos financieros

    La Administracin del Banco ha utilizado los siguientes supuestos para estimar el valor razonable

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    Prstamos - La cartera de prstamos se encuentra ajustada por una reserva para posiblesprstamos incobrables, por lo que su valor de registro se aproxima a su valor estimado derecuperacin. En adicin, el Banco mantiene prstamos por cobrar cuyas tasas de inters seaproximan a las tasas de inters prevalecientes en el mercado, para prstamos con trminos ycondiciones similares. El valor razonable se determina utilizando el mtodo del valorpresente de los flujos esperados ajustados por prepagos y plazos de ajuste de la tasa de inters,descontados a la tasa de mercado observable del prstamo.

    Depsitos recibidos a la vista y de ahorro - Para los depsitos recibidos a la vista y de ahorro,el valor en libros se aproxima a su valor razonable por su naturaleza a corto plazo.

    Depsitos recibidos a plazo fijo - Para los depsitos recibidos a plazo fijo, el valor razonablese basa en flujos de efectivo descontados usando las tasas de inters del mercado parafinanciamiento de nuevas deudas con vencimiento remanente similar.

    Valores vendidos bajo acuerdos de recompra, financiamientos recibidos, valores comercialesnegociables y bonos por pagar - El valor en libros de los valores vendidos bajo acuerdos derecompra, financiamientos recibidos, valores comerciales negociables las notas y bonos porpagar con vencimiento de un ao o menos, se aproxima a su valor razonable dada su

    naturaleza de corto plazo. Para obligaciones con vencimiento mayor a un ao, se utiliza losflujos de efectivo descontados a una tasa de inters actual de mercado para determinar suvalor razonable.

    Instrumentos de cobertura - El valor razonable de los instrumentos financieros derivados seestima utilizando el modelo de valorizacin interna con informacin de mercado observada.

    Estas estimaciones son subjetivas por su naturaleza, involucran incertidumbres y elementos

    crticos de juicio y por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cambios en lossupuestos o criterios pueden afectar en forma significativa las estimaciones.

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    Notas a los estados financieros consolidados30 de junio de 2013(En balboas)

    El valor en libros y valor razonable de los principales activos y pasivos financieros que no sepresentan a su valor razonable en el estado consolidado de situacin financiera del Banco seresume a continuacin:

    Valor en libros Valor razonable Valor en libros Valor razonable

    ActivosEfectivo y depsitos en bancos 108,811,793 108,811,793 85,867,981 85,867,981Depsitos a plazo 379,528,270 379,528,270 288,659,936 288,659,936

    Valores comprados bajo acuerdode reventa 5,497,680 5,497,680 1,044,500 1,044,500

    Inversiones mantenidas hastasu vencimiento - - 264,310,692 280,878,619

    Prstamos, neto 2,902,767,707 2,925,075,474 2,475,362,238 2,495,436,608

    Tota l de activos financie ros 3,396,605,450 3,418,913,217 3,115,245,347 3,151,887,644

    PasivosDepsitos a la vista 389,293,221 389,293,221 313,122,506 313,122,506

    Depsitos de ahorros 488,682,092 488,682,092 452,306,050 452,306,051Depsitos a plazo 1,756,909,625 1,799,007,660 1,529,946,902 1,575,802,763Acuerdos de recompra - - 29,915,818 29,915,818Financiamientos recibidos 290,113,306 291,651,161 436,774,465 437,802,904Valores comerciales negociables 59,074,000 59,202,454 85,340,000 85,684,876Bonos por pagar 328,990,250 328,990,250 121,342,000 121,342,000Bonos convertibles 10,000,000 10,000,000 10,000,000 10,000,000Bonos subordinados 90,020,000 90,020,000 90,020,000 90,020,000

    Total de pasivos financieros 3,413,082,494 3,456,846,838 3,068,767,741 3,115,996,918

    2013 2012

    La NIIF 7 especifica una jerarqua de las tcnicas de valuacin en base a si la informacinincluida a esas tcnicas de valuacin son observables o no observables. La informacinobservable refleja datos del mercado obtenidos de fuentes independientes; la informacin no

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    Nivel 3 Informacin para el activo y pasivo que no se basan en datos de mercadoobservables (informacin no observable). Este nivel incluye inversiones en acciones einstrumentos de deuda con componentes no observables significativos.

    2013 Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3Activos financieros:Valores disponibles para la venta 271,593,529 155,874,702 53,362,725 62,356,102

    2012

    Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3Activos financieros:Valores disponibles para la venta 134,721,092 85,038,024 45,899,122 3,783,946

    Medicin utilizada

    Medicin utilizada

    El movimiento de las inversiones disponibles para la venta Nivel 3 es el siguiente:

    2013 2012

    Saldo al inicio del ao 3,783,946 3,274,943Adiciones 60,093,957 -Cambio neto en valores redenciones (1,494,214) 912,205Ventas y redenciones (27,587) (403,202)

    Saldo al final del ao 62,356,102 3,783,946

    Al 30 de junio de 2013, los valores disponibles para la venta en Nivel 3 por B/.1,315,698(2012: B/.1,657,076), han sido registrados al costo de adquisicin. La Administracin delBanco estima que el costo de adquisicin se aproxima al valor razonable. Por otra parte, otrasinversiones de Nivel 3 por B/.61,040,404 (2012: B/.2,126,870), son registrados a valorrazonable.

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    7. Saldos y transacciones con partes relacionadas

    Los saldos y transacciones con partes r