ESTADOS FINANCIEROS ANUALES DE SUBSIDIARIAS ......disponibles para la venta, antes de impuestos...

ESTADOS FINANCIEROS ANUALES DE SUBSIDIARIAS

Correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2016 y 2015

A continuación se presentan los Estados Financieros de las empresas subsidiarias no inscritas en el Registro de Valores

de la Superintendencia de Valores y Seguros: -COMINCO S.A. CONSOLIDADO -FORESTAL COMINCO S.A. -FORESTAL Y PESQUERA CALLAQUI S.A.

La subsidiaria y empresa controlada, que se encuentran inscritas en dicho Registro presentan su información

completa en sus respectivas páginas web:

- PUERTOS Y LOGISTICA S.A. (www.pulogsa.cl)

- COLBUN S.A. (www.colbun.cl)

COMINCO S.A.

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS


- Informe de los Auditores Independientes - Estados Financieros Consolidados - Notas a los Estados Financieros (Norma de

Carácter General N°30, Sección I I .2.1 de la Superintendencia de Valores y Seguros)

Cominco S.A. y Subsidiaria

2


4

I N D I C E

Página

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ............................................................................................................... 5

NOTA - 1 INFORMACION GENERAL ......................................................................................................................... 11

NOTA - 2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES ............................................................................... 12

2.1 Bases de preparac ión y e je rc ic ios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.2 F i l i a les . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

2.2 .1 T ransacciones y Part ic ipaciones no Cont ro ladoras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

2.2 .2 Invers ión en en t idades asoc iadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

2.3 T ransacciones en moneda ext ran je ra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

2.3 .1 Moneda d e p resen tación y moneda func iona l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

2.3 .2 T ransacciones y sa ldos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

2.4 Act ivos f inancie ros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

2.4 .1 Préstamos y cuentas a cobrar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

2.4 .2 Act ivos f inancieros manten idos hasta su vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

2.4 .3 Ot ros Act ivos f inancie ros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

2.5 Prop iedades , p lanta y equ ipos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

2.6 Prop iedades de invers ión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

2.7 Efect ivo , equivalentes a l e fect ivo y Estado de f lu jo de efec t ivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

2.7 .1 Efect ivo y equivalentes a l e fect ivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

2.7 .2 Estados de f lu jos de efect ivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

2.8 Capi ta l emit ido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

2.9 Impuesto a las ganancias e im puestos d i fe r idos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

2.10 Benef ic ios a los empleados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

2.11 Provis iones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

2.12 In fo rmación f inanciera por segmentos opera t ivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

2.13 Reconocimiento de ingresos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

2.14 C las i f icaciones de s aldos en corr iente y no corr iente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

2.15 Nuevos p ronunciamientos contab les . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

NOTA - 3 TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS ................................................................................. 22

3.1 T ransacciones más s igni f icat ivas y sus efectos en resu l tado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22


5

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Estados de Situación Financiera

(En miles de Dólares)

Al Al

ACTIVOS 31-dic-2016 31-dic-2015

Activos Corrientes

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 292 84

Otros Activos Financieros, Corriente 1 158

Otros Activos No Financieros, Corriente 5 5

Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Corriente 59 64

Activos por Impuestos Corrientes, Corrientes 54 44

Activos Corrientes, Totales 411 355

Activos, No Corrientes

Otros Activos Financieros, No Corriente 254.458 224.860

Inversiones Contabilizadas utilizando el Método de la Participación 114.144 95.463

Propiedades, Planta y Equipo 8 2.380

Propiedad de Inversión 6.083 3.833

Total de Activos No Corrientes 374.693 326.536

Total de Activos 375.104 326.891

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros


6



PATRIMONIO NETO Y PASIVOS 31-dic-2016 31-dic-2015

Pasivos, Corrientes

Otros Pasivos Financieros, Corriente 6.478 -

Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 35 31

Otras Provisiones a Corto Plazo 1 8

Pasivos por Impuestos Corrientes, corrientes - 4

Provisiones Corrientes por Beneficios a los Empleados 29 23

Otros Pasivos No Financieros Corrientes 26 16

Pasivos Corrientes, Totales 6.569 82

Pasivos, No Corrientes

Pasivos por Impuestos Diferidos 58.213 51.269

Provisiones No Corriente por Beneficios a los Empleados 229 199

Total de Pasivos No Corrientes 58.442 51.468

Total de Pasivos 65.011 51.550

Patrimonio

Capital Emitido 34.891 34.891

Ganancias (Pérdidas) Acumuladas 478.872 469.247

Otras Reservas (225.614) (248.576)

Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 288.149 255.562

Participaciones No Controladoras 21.944 19.779

Patrimonio Total 310.093 275.341

Total Patrimonio y Pasivos 375.104 326.891



7

Estados de Resultados Integrales por Función


31-dic-2016 31-dic-2015

Ganancia (pérdida)

Ingresos de actividades ordinarias 711 710

Costo de ventas (115) (115)

Ganancia bruta 596 595

Gastos de administración (391) (374)

Otras ganancias (pérdidas) 4.591 4.925

Ganancias (pérdidas) de actividades operacionales 4.796 5.146

Ingresos financieros 33 44

Costos Financieros (186) -

Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen por el

método de la participación6.539 4.973

Diferencias de cambio 176 (315)

Resultados por unidades de reajuste 2 3

Ganancia (pérdida) antes de Impuesto 11.360 9.851

Gasto por impuestos a las ganancias, operaciones continuadas (11) (159)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 11.349 9.692

Ganancia (pérdida) 11.349 9.692

Ganancia (pérdida), atribuible a

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 10.851 9.258

Ganancia (pérdida) atribuible a participación no controladoras 498 434


Ganancias por acción

Ganancia por acción básica (US$ por acción)

Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 3,2548 2,7796

Ganancia (pérdida) por acción básica (US$ por acción) 3,2548 2,7796

Ganancia por acción diluida (US$ por acción)

Ganancia (pérdida) diluida por acción procedente de operaciones continuadas 3,2548 2,7796

Ganancia (pérdida) por acción diluida (US$ por acción) 3,2548 2,7796

Ejercicio

terminado al



8

Estados de Otros Resultados Integrales


31-dic-2016 31-dic-2015


Componentes de otro resultado integral que no se reclasifican al resultado

del periodo, antes de impuestos

Ganancias (Pérdidas) actuariales por planes de beneficios definidos de otro

resultado integral - 16

Participación en el otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos

contabilizados utilizando el método de la participación 12.674 (40.080)

Otro resultado integral que no se reclasificara al resultado

del periodo, antes de impuesto, 12.674 (40.064)

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado

del periodo, antes de impuestos

Ganancias (Pérdidas) por diferencias de cambio

de conversión, antes de impuesto (220) (442)

Ganancias (Pérdidas) por nuevas mediciones de activos financieros

disponibles para la venta, antes de impuestos 13.826 (30.075)

Otro resultado integral que se reclasificará al resultado del

periodo, antes de impuestos 13.606 (30.517)

Otros componentes de otro resultado integral, antes de impuesto 26.280 (70.581)

Impuesto a las ganancias relacionado con componentes

de otros resultado integral

Impuesto a las ganancias relacionado con activos financieros

disponibles para la venta de otro resultado integral (3.318) 6.767

(3.318) 6.767

Otro Resultado Integral 22.962 (63.814)

Resultado Integral Total 34.311 (54.122)

Resultado integral atribuible a

Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 33.813 (54.556)

Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 498 434


Impuesto a las ganancias relativo a componentes de otro resultado integral


Ejercicio

terminado al


9

Estados de Flujo de Efectivo, Método Directo(En miles de Dólares)

31-dic-2016 31-dic-2015

Flujos de Efectivo procedentes de (Utilizados en) Actividades de Operación

Clases de cobros por actividades de operación

Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 712 727

Clases de pagos

Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (231) (198)

Pagos a y por cuenta de los empleados (169) (171)

Otros pagos por actividades de operación (128) (122)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) la operación 184 236

Dividendos recibidos, clasificados como actividades de operación 5.959 7.188

Intereses recibidos, clasificados como actividades de operación 32 41

Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados), clasificados como actividades de operación 32 (2)

Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de operación 1 1

Flujos de Efectivo procedentes de (Utilizados en) actividades de operación 6.208 7.464

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

Otros pagos para adquirir patrimonio o instrumentos de deuda

de otras entidades, clasificados como actividades de inversión -

Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de inversión 155 163

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (11.179) 163

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Importes procedentes de préstamos, clasificados como actividades de financiación 6.461 -

Importes procedentes de préstamos de largo plazo 6.461 -

Préstamos de entidades relacionadas 228 -

Pagos de préstamos a entidades relacionadas (233) -

Dividendos pagados, clasificados como actividades de financiación (1.349) (7.142)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 5.107 (7.142)

Incremento (disminución) en el efectivo

y equivalentes al efectivo,antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 136 485

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 72 (403)

Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo 208 82

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 84 2

Efectivo y equivalente al efectivo al final del período 292 84


Ejercicio

terminado al

(11.334)


10

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto(En miles de Dólares)

Por el ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2016

Reserva de

ganancias y

pérdidas en

nuevas

mediciones de

activos

financieros

disponibles

para la venta

Reserva por

diferencia de

cambio por

conversión

Reservas de

ganancias o

pérdidas

actuariales

Otras Reservas

varias

Otras

Reservas

Saldo inicial al 1 de Enero de 2016 34.891 (89.473) 6.967 - (166.070) (248.576) 469.247 255.562 19.779 275.341

Cambios en el patrimonio

Resultado integral

Ganancias (pérdidas) - 10.851 10.851 498 11.349

Otros resultado integral 10.508 (220) - 12.674 22.962 - 22.962 - 22.962

Resultados integrales - 10.508 (220) - 12.674 22.962 10.851 33.813 498 34.311

Dividendos - (1.226) (1.226) - (1.226)

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios, patrimonio - - - - 1.667 1.667

Incremento (disminución) en el patrimonio - 10.508 (220) - 12.674 22.962 9.625 32.587 2.165 34.752

Saldo final al 31 de Diciembre de 2016 34.891 (78.965) 6.747 - (153.396) (225.614) 478.872 288.149 21.944 310.093


Saldo inicial al 1 de Enero de 2015 34.891 (66.165) 7.409 - (125.990) (184.746) 466.725 316.870 25.241 342.111


Resultado integral

Ganancias (pérdidas) - 9.258 9.258 434 9.692

Otros resultado integral (23.308) (442) 16 (40.080) (63.814) - (63.814) - (63.814)

Resultados integrales - (23.308) (442) 16 (40.080) (63.814) 9.258 (54.556) 434 (54.122)

Dividendos - (6.752) (6.752) - (6.752)

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios, patrimonio (16) (16) 16 - (5.896) (5.896)

Incremento (disminución) en el patrimonio - (23.308) (442) - (40.080) (63.830) 2.522 (61.308) (5.462) (66.770)

Saldo final al 31 de Diciembre de 2015 34.891 (89.473) 6.967 - (166.070) (248.576) 469.247 255.562 19.779 275.341

Ganancias

(pérdidas)

acumuladas

Participaciones

no controladoras

Cambios en otras reservasPatrimonio atribuibles a los propietarios de la controladora


Capital Emitido

Patrimonio

Total

Patrimonio

atribuible a los

propietarios de

la controladora


11

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (En mi les de dóla res)

NOTA - 1 INFORMACION GENERAL Cominco S .A . , (en ade lante l a “Soc iedad Mat r i z ” o la “Soc iedad ”) y su soc iedad f i l ia l . La Soc iedad Ma t r i z , se cons t i t uyó en la comuna de La Ca lera de la c iudad de Qu i l lo ta , como Soc iedad comerc ia l de responsab i l idad l im i tada , e l 21 de D ic iembre de 1968 ba jo e l nombre de “Soc iedad Ch i lena de D is t r ibuc ión L im i tada ” , por escr i t u ra púb l ica o torgada ante e l No ta r io don Serg io Rodr íguez Garcés y su l ega l i zac ión se l l evó a cabo med ian te l a inscr ipc ión de l ex t rac to de es ta escr i t u ra , a fo jas 3 N º 2 de l reg i s t ro de comerc io de Qu i l lo ta de l año 1969 y se pub l i có en e l D iar io Of ic ia l N º 27 .239 e l 09 de Enero de 1969 . En la ac tua l i dad la Soc iedad Mat r iz , es una Soc iedad Anón ima Cer rada reg ida ba jo las d ispos ic iones de la ley de soc iedades anón imas N ° 18 .046, con dom ic i l io soc ia l en San t iago de Ch i le , ca l le Teat inos N º 220 p iso 7 º , E l cap i ta l soc ia l es de US$ 34.8 90.936 ,04 d i v id ido en 3 .486.825 de acc iones, sus acc ion is tas son : Minera Va lpara íso S.A. , y Pac í f ico Su r S .A . , con una par t ic ipac ión de l 92 ,88 % y 7 ,12 % respect i vamente . Para los e fec tos de t r ibu tac ión en Ch i le , l a Soc iedad se encuen t ra reg is t r ada en e l r o l ún i co t r ibu tar io (RUT) ba jo e l N º 81 .358.600 -2 . La Soc iedad t iene por ob je to : a ) Dis t r ibuc ión por cuenta prop ia o a jena de toda c lase de mercader ías , espec ia lmen te mater ia les de const rucc ión . b ) La rep resentac ión de soc iedades nac iona les o ex t ran jeras , l a ac t i v idad de comis ion is ta o in te rmediar ia en toda c lase de negoc ios . c ) El t r anspor te por cuenta p rop ia o a jena. d ) El r econoc im iento de minas, const i tuc ión de prop iedad minera , adqu is ic ión ena jenac ión y exp lo tac ión de m inas de cua lqu ier espec ie y e l comerc io de m inera les . e ) La presentac ión de serv ic ios o asesor ías , es tud ios , imp lementac ión y r ea l izac ión en genera l de todo t ipo de p royectos y e jecuc ión de obras de ingen ier ía y cons t rucc ión d i rec ta o ind i rec tamen te po r cuenta prop ia o a jena, pud iendo , en gener a l , rea l izar toda c lase de ac tos , con t ra tos , operac iones o negoc ios que se re lac ionen d i rec ta o ind i rec tamente con e l g i ro ind icado . La Soc iedad que se inc luye en es tos es tados f i nanc ieros conso l i dados bás icos es :

Ent idad RUT % Part ic ipac ión Di recta Fores ta l y Pesquera Copahue SA. 79 .770.520 -9 87 ,50 % Es tos es tados f inanc ieros conso l idados se presentan en mi les de dó lares por se r és ta la moneda func iona l de l en to rno económico pr inc ipa l en e l que opera la Soc iedad.


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NOTA - 2 RESUMEN DE PRINCIPALE S POLIT ICAS CONTABLES 2.1 Bases de preparación y ejercicios Es tos es tados f i nanc ieros resumidos , cor responden a aque l los usados como base en la conso l idac ión con la Soc iedad Mat r i z , M inera Va lpa ra íso S.A . a l 31 de d i c iembre de 201 6 y han s ido preparados de acuerdo con lo es tab lec ido en la Norma de Carác ter Genera l (NCG) N°3 0, Secc ión I I .2 .1 , pár ra fo A.4 .2 , emi t i da por la Super in tendenc ia de Va lo res y Seguros (SVS) a l 31 de d ic iembre de 201 6 y 2015. Los presen tes es tados f inanc ieros de Cominco S .A . y f i l i a l a l 31 de d i c iembre de 2016, han s ido preparados de acuerdo con Normas In ternac iona les de In formac ión F inanc iera ( “N I IF ” o “ IFRS”, por sus s ig las en ing lés) . Los es tados f inanc ieros por e l año te rminado a l 31 de d ic iembre de 2015 , fueron preparados de acuerdo a ins t rucc iones y normas de prepa rac ión y presentac ión de in formac ión f inanc iera emi t idas por la SVS, l as cua les cons ideran las IFRS y normas de la SVS, inc luyendo e l Of ic io C i r cu lar N° 856 de oc tub re de 2014 de d i cho organ ismo, que ins t ruyó reg is t r a r en e l e je rc ic io 2014 cont ra pa t r imon io , las d i fe renc ias en ac t ivos y pas ivos po r concepto de impuestos d i f e r idos que se produzcan como e fec to d i rec to de l inc remento en la t asa de l impuesto a la ren ta de pr imera ca tego r ía i n t r oduc ido por la Ley N° 20 .780.Es to mod i f icó e l marco de prepa rac ión y presentac ión de in formac ión f inanc iera de acuerdo con las IFRS, adop tado hasta esa fecha , dado que és tas requ ieren que su ap l icac ión se haga de manera in tegra l , exp l íc i t a y s in reservas . En la re -adopc ión de las IFRS a l 1 de enero de 2016, Cominco S.A. y f i l i a l han ap l i cado es tas normas como s i nunca hub iese n de jado de ap l i car las en la p reparac ión de sus es tados f inanc ieros . De esa fo rma , no se ha optado por n inguna de las exenc iones con temp ladas en IFRS 1 “Adop c ión por p r imera vez de las Normas In ternac iona les de In formac ión F inanc iera ” . Los presentes es tados f i nanc ieros han s ido preparados s igu iendo e l p r i nc ip io de empresa en marcha y han s ido aprobados por su D i rec tor io en ses ión ce lebrada con fecha 09 de mar zo de 2017 . Es tos comprenden los es tados de s i tuac ión f i nanc ie ra a l 31 de d ic iembre de 2016 y 2015, y los cor respond ien tes es tados de resu l tados in teg ra les , camb ios en e l pa t r imon io neto y f l u jos de e fec t i vo por los e je rc ic ios te rminados a l 31 de d ic iembr e de 2016 y 2015, y han s ido prepa rados ba jo e l c r i t e r io de l cos to h i s tó r i co , mod i f i cado, en a lgunos casos , por l a reva lor izac ión de ins t rumentos f inanc ieros der ivados e invers iones d ispon ib les para l a venta los que han s ido med idos a l va lo r jus to . La pr epa rac ión de acuerdo con IFRS, requ iere e l uso de es t imac iones y supues tos que a fec tan los mon tos repor tados de ac t ivos y pas ivos a l a fecha de los es tados f i nanc ieros y l os montos de ingresos y gastos durante e l e je r c i c io r epo r tado. Estas es t imac iones es t án basadas en la mejo r es t imac ión de la admin is t rac ión sobre l os montos repor tados, eventos o acc iones. Es tas es t imac iones se re f ie ren bás icamen te a la va lor i zac ión de ac t i vos para de term inar la ex i s tenc ia de pérd idas por de ter io ro de los mismos; las h ip ó tes i s emp leadas en e l cá lcu lo ac tuar ia l de los pas ivos y ob l igac iones con los empleados; la v ida ú t i l de l as prop iedades, p lan tas y equ ipos y l as h ipó tes i s u t i l i zadas para e l cá lcu lo de l va lo r r azonab le de los ins t rumentos f i nanc ieros . A pesar que es tas es t imac iones se han rea l izado en func ión de la me jor in fo rmac ión d ispon ib le a l a f echa de em is ión de los presen tes es tados f inanc ieros , es pos ib le que acontec imientos que puedan tener lugar en e l fu tu ro ob l iguen a modi f i ca r las en próx imos per iodos , l o que se har ía


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de fo rma prospect iva , reconoc iendo los e fec tos de l cambio de es t imac ión en los cor respond ien tes es tados f inanc ieros fu turos .

2.2 Bases de consolidación 2.2.1 Filiales Fi l ia les son todas las en t idades sobre las que la Soc iedad t i ene poder para d i r ig i r las po l í t i cas f inanc ier as y de exp lo tac ión y en las cua les t i ene una par t i c ipac ión , d i r ec ta e i nd i r ec ta , super io r a l 50 %. La adqu is ic ión de f i l i a les por l a S oc iedad se contab i l i za u t i l i zando e l mé todo de adqu is ic ión . E l cos to de adqu is ic ión es e l va lo r r azonab le de los ac t i vos ent regados, de los ins t r umentos de pat r imon io emi t i dos y de los pas ivos i ncur r i dos o asumidos en la fecha de in te rcambio , más los cos tos d i rec tamen te a t r ibu ib les a l a adqu is i c ión . Los ac t i vos ident i f i cab les adqu i r idos y los pas ivos y con t ingenc ias i dent i f i cab les asumidos en una combinac ión de negoc ios se va loran in i c ia lmen te por su va lor razonab le a la fecha de adqu is ic ión , con independenc ia de l a lcance de los i n te reses minor i ta r i os . E l exceso de l cos to de adqu is i c ión sobre e l va lo r r azon ab le de la par t i c ipac ión de la Soc iedad en los ac t ivos netos ident i f i cab les adqu i r idos , se reconoce como goodw i l l . S i e l cos to de adqu is ic ión es menor que e l va lo r razonab le de los ac t ivos ne tos de la f i l ia l adqu i r i da , la d i f e renc ia se reconoce d i r ec tamen te en e l es tado de resu l tados. 2.2.2 Transacciones y Participaciones no Controladoras La Soc iedad ap l i ca l a po l í t i ca de cons iderar l as t ransacc iones con par t i c ipac iones no con t ro lado ras como t r ansacc io nes con te rceros ex ternos a la S oc iedad. La ena jenac ión de par t ic ipac iones no cont ro ladoras con l leva gananc ias y /o pérd idas para l a S oc iedad que se reconocen en e l es tado de resu l tados. La adqu is ic ión de par t ic ipac iones no cont ro ladoras t i ene como resu l tado un a p lusva l ía , s iendo es te l a d i f e renc ia en t re e l p rec io pagado y la cor respond ien te proporc ión de l impor te en l ib ros de los ac t i vos netos de la f i l i a l . Las par t i c ipac iones no cont ro ladoras se presen ta n en e l rub ro Pa t r imon io de l Es tado de Si tuac ión F inanc iera . La gananc ia o pérd ida a t r ibu ib le a las par t ic ipac iones no con t ro ladoras se p resentan en e l Estado de Resu l tados In tegra les después de la u t i l i dad de l e je rc ic io . Las t ransacc iones en t re l as par t i c ipac iones no cont ro ladoras y l os acc ion is tas de las empresas donde se compar te la p rop iedad, son t r ansacc iones cuyo reg is t ro se rea l i za dent ro de l pa t r imon io y, por lo tan to , se muest ran en e l Estado de Cambios de l Pat r imon io . 2.2.3 Inversión en entidades asociadas Las ent idades asoc iadas son aque l l as en t idades en donde la Soc iedad t iene in f l uenc ia s ign i f i ca t iva , pero no co n t ro l , sobre l as po l í t i cas f i nanc ieras y operac iona les . En genera l se asume que ex is te una in f l uenc ia s ign i f ica t i va cuando la Soc iedad posee ent re e l 20 % y e l 50 % de l derecho a vo to de o t ra en t idad. E l reconoc im ien to in ic ia l de las i nvers iones en asoc iada s se reg is t ra a l cos to . Poster io rmente es tas invers iones se reg is t ran por e l método de la par t i c ipac ión , e l cua l cons is te en reg is t ra r la par t ic ipac ión por la f r acc ión de l pa t r imon io neto que rep resenta la par t i c ipac ión de la Soc iedad sobre e l cap i ta l a jus tado de la emisora . S i e l impor te resu l tan te fuera negat ivo se de ja la par t ic ipac ión en cero a no ser que ex is ta e l compromiso por par te de la Soc iedad de reponer l a s i t uac ión pat r imon ia l de l a soc iedad, en cuyo caso se reg is t ra la cor respond iente prov is ió n para r iesgos y gas tos .


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Los u t i l idades perc ib idas de es tas soc iedades se reg is t r an reduc iendo e l va lo r de la par t ic ipac ión , y los r esu l tados obten idos por es tas soc iedades que cor responden a l a Soc iedad con forme a su par t i c ipac ión se incorporan netos de su e fec to t r ibu tar io , a la cuenta de resu l tados “Par t ic ipac ión en las gananc ias (pérd idas) de asoc iadas y negoc ios con jun tos que se con tab i l i cen u t i l i zando e l método de la par t i c ipac ión ” . 2.3 Transacciones en moneda extranjera 2.3.1 Moneda de presentación y moneda funcional Las par t idas inc lu idas en los es tados f inanc ie ros conso l i dados se va loran u t i l i zando la moneda de l en torno económico pr inc ipa l en que la en t idad opera . Los es tados f inanc ie ros se presentan en dó lar es tadoun idense , que es la moneda fu nc iona l y de presentac ión . Toda la i n fo rmac ión f inanc iera conso l i dada presentada en dó lares ha s ido redondeada a la un idad de mi l más ce rcana. Las t r ansacc iones en o t ras monedas son reg is t radas a l t i po de camb io v igen te a l a fecha de la t r ansacc ión . Los s a ldos en pesos ch i l enos y en o t ras monedas, son conver t idos a l os t i pos de camb ios v igentes a la fecha de c ie r re de los es tados f inanc ieros . 2.3.2 Transacciones y saldos Las t ransacc iones en moneda ex t ran je ra se conv ier ten a la moneda func iona l u t i l i zan do los t ipos de camb ios v igentes en las fechas de las t r ansacc iones. Las pérd idas y gananc ias en moneda ex t ran jera que resu l tan de la l iqu idac ión de es tas t r ansacc iones y de la convers ión a los t ipos de camb io de c ie r re de los ac t ivos y pas ivos monetar ios denominados en moneda ex t ran jera , se reconocen en e l es tado de resu l tados in tegra les . Los camb ios en e l va lo r razonab le de t í tu los monetar ios denominados en moneda ex t ran jera c las i f i cados como d i spon ib les para la venta son ana l izados ent re d i fe renc ias de convers ión resu l tan tes de cambios en e l cos to amor t i zado de l t í tu lo y o t r os cambios en e l impor te en l ib ros de l t í tu lo . Las d i f e renc ias de convers ión se reconocen en e l resu l tado de l e je r c i c io y o t ros camb ios en e l impor te en l ib ros se reconocen en e l pa t r imon io neto . Los ac t ivos y pas ivos en pesos ch i lenos y en un idades de fomen to han s ido t raduc idos a dó lares a l os t ipos de cambio v igentes a la fecha de c ie r re de los es tados f inanc ieros , de acuerdo a l s igu ien te de ta l l e :

31-dic-2016 31-dic-2015

1US$ 1US$

Pesos chilenos 669,47 606,75

Unidades de fomento (UF) 0,0254 0,0246

Tipo de monedas

2.4 Activos financieros La Soc iedad c las i f ica sus ac t ivos f inanc ieros en las s igu ien tes ca tegor ías : p rés tamos y cuen tas a cobrar ; ac t i vos f i nanc ieros man ten idos hasta su venc imien to y d i spon ib les para l a ven ta . La c las i f i cac ión depende de l p ropós i to con e l que se adqu i r i e ron los ac t i vos f i nanc ieros . La Admin is t rac ión determ ina la c las i f i cac ión de sus ac t i vos f inanc ie ros en e l momento de reconoc im ien to in ic ia l .


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2.4.1 Préstamos y cuentas a cobrar Los prés tamos y cuentas a cobrar se reg is t r an in i c ia lmen te a su va lor razonab le , y pos ter io rmente a su costo amor t izado, cor respond iendo és te bás icamente a l e fec t i vo ent regado, menos las devo luc iones de l p r inc ipa l e fec tuadas, más los in te reses devengados no cobrados en e l caso de los prés tamos, y a l va lo r ac tua l de la cont rapres tac ión rea l izada en e l caso de las cuen tas por cobrar . Se inc luyen en ac t ivos cor r ien tes , excepto aque l los c uyos venc im ientos exceden a 12 meses desde la f echa de c ie r re de los es tados f i nanc ieros , l os cua les se c las i f i can como ac t i vos no cor r i en tes . Los prés tamos y las cuentas a cobrar se con tab i l i zan por su costo amor t izado de acuerdo con e l mé todo de tasa de in terés e fec t i va . 2.4.2 Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento Los ac t i vos f inanc ieros manten idos hasta su venc imien to son ac t ivos f i nanc ieros no der ivados, con pagos f i jos o de terminab les y venc im iento f i jo , que la Admin is t rac ión de la Soc i edad t i ene la in tenc ión pos i t i va y l a capac idad de man tener hasta su venc im ien to . Es tos son c las i f i cados como o t ros ac t ivos f inanc ieros , cor r ien tes o no cor r ien tes , depend iendo de s i la f echa de venc im iento excede o no a 12 meses a par t i r de los es tados f i nanc ieros . En caso que la Soc iedad p roced iera a vender un impor te s ign i f i ca t ivo de los ac t i vos f inanc ieros manten idos has ta su venc imiento , la ca tegor ía comp le ta se rec las i f ica como d ispon ib le para l a venta . Ba jo es te rubro se c las i f ican los Depós i tos a p lazo y Bonos. Su reconoc imien to in ic ia l se rea l iza a l va lo r razonab le y pos ter io rmente se rea l i za a t ravés de l cos to amor t izado reg is t r ándose d i rec tamen te en resu l tados e l devengamiento de l ins t rumen to . 2.4.3 Otros Activos financieros Los o t ros ac t ivos f inanc ieros , son ac t ivos f inanc ieros no der ivados, c las i f icados como d ispon ib les para l a venta . Se inc luyen en ac t i vos no cor r ien tes a menos que la Admin is t rac ión pre tenda ena jenar la inve rs ión en los 12 meses s igu ien tes a la f echa de c ie r re de los es tados f inanc ieros . Los i ns t rumentos c las i f icados como d ispon ib les pa ra l a venta cor r ien te y no cor r ien te y su respec t i va va lor izac ión se deta l l an en Nota 6 . Las adqu is ic iones y ena jenac iones de invers iones se reconocen en la fecha de negoc iac ión , es dec i r , la fecha en que la Soc iedad se compromete a adqu i r i r o vender e l ac t ivo . Las invers iones se dan de ba ja con tab lemente cuando , los derechos de rec ib i r f lu jos de e fec t ivo de las invers iones han venc ido o se han t r ansfer ido y la Soc iedad ha t raspasado sus tanc ia l men te todos los r iesgos y venta jas der i vados de su t i t u la r i dad. Los ac t i vos d ispon ib les para la ven ta se reg is t r an por su va lo r r azonab le con camb ios reconoc idos en o t ros resu l tados In tegra les . Los d i v idendos de ins t rumentos de pat r imon io neto d ispon ib le s para la venta , se reconocen en e l es tado de resu l tados como “o t r as gananc ias (pé rd idas) ” cuando se es tab lece e l derecho de la Soc iedad a rec ib i r e l pago. Los va lores razonab les de aque l las invers iones que se co t izan se basan en p rec ios de compra cor r ien tes . La Soc iedad eva lúa en la fecha de preparac ión de los es tados f i nanc ieros , s i ex i s te ev idenc ia ob je t i va de que un ac t i vo f inanc ie ro o un grupo de ac t i vos f inanc ieros puedan haber su f r ido pérd idas por de ter io ro . En e l caso de t í t u los de cap i ta l c las i f i cados como o t ros ac t i vos f inanc ieros no cor r ien tes , para determinar s i los t í t u los han su f r ido pérd idas por de ter io ro , se cons iderará s i ha ten ido lugar un descenso s ign i f ica t i vo o pro longado en e l va lo r razonab le de los t í tu los , por deba jo de su costo . S i ex is te cua lqu ier ev idenc ia de es te t ipo para los ac t ivos f inanc ieros , la pérd ida acumulada de term inada como la d i f e renc ia en t re e l cos to de adqu is ic ión y e l va lo r razonab le cor r i en te , menos cua lqu ier pé rd ida por de ter io ro de l va lo r en ese ac t i vo f inanc ier o prev iamente reconoc ido en las pérd idas o gananc ias , se e l im ina de l pa t r imon io neto


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y se reconoce en e l es tado de resu l tados . Las pérd idas por de ter io ro de l va lo r reconoc idas en e l es tado de resu l tados por ins t rumentos de pat r imon io no se rev ie r ten a t rav és de l es tado de resu l tados. 2.5 Propiedades, planta y equipos Los p r inc ipa les ac t ivos f i j os de la Soc iedad, i nc lu idos en Prop iedades, p lan ta y equ ipos es tán con formados por te r renos, const rucc iones y equ ipos. Los e lementos de l ac t i vo f i j o inc lu idos en Prop iedades , p lan ta y equ ipos, se reconocen po r su cos to menos la deprec iac ión y pérd idas por de ter io ro acumu ladas cor respond ientes , excep to en e l caso de los te r renos, que se presentan netos de las pérd idas por de ter io ro . A l 31 de d ic iembre de 201 6 l a Admin is t rac ión de la Soc iedad determinó que no ex i s ten ind i c ios de deter io ro . E l cos to h i s tó r ico inc luye los gas tos d i rec tamen te a t r ibu ib les a la adqu is ic ión de las par t idas . Los gas tos per iód icos de manten imiento , conservac ión y reparac ión , se impu tan a resu l tados, como cos tos de l e je rc ic io en que se incur ren. Los cos tos poster io res se inc luyen en e l va lo r de l ac t i vo i n i c ia l o se reconocen como un ac t i vo separado, só lo cuando es probab le que los bene f i c ios económicos fu turos asoc iados con los e lement os de l ac t ivo f i j o vayan a f lu i r a la Soc iedad y e l cos to de l e lemento pueda determinarse de fo rma f iab le . E l va lo r de l componen te sus t i tu ido se da de ba ja contab lemente . Cuando e l va lo r de un ac t i vo es super io r a su impor te recuperab le es t imado, su va lo r se reduce de fo rma inmedia ta hasta su impor te recuperab le . Las pérd idas y gananc ias por l a ven ta de ac t ivo f i jo , se ca l cu lan comparando los ingresos obten idos con e l va lo r en l ib ros y se inc luyen en e l es tado de resu l tados. A l vender ac t i vos que fueron reva lo r i zados a la fecha de t r ans i c ión , los va lores inc lu idos en rese rvas de reva lor izac ión se t r aspasan a reservas por gananc ias acumuladas. Los te r renos no se deprec ian . La deprec iac ión en o t ros ac t i vos se ca lcu la usando e l método l inea l para as ignar su s cos tos a sus va lores res idua les sobre sus v idas ú t i les técn icas es t imadas. 2.6 Propiedades de inversión Las prop iedades de inve rs ión , que pr inc ipa lmente comprenden te r renos y cons t rucc iones, se mant ienen para obtener ren tas de cor to p lazo y no son ocu pados por l a Soc iedad. Las prop iedades de invers ión se reconocen por su costo menos la dep rec iac ión y pérd idas por de ter io ro acumu ladas cor respond ien tes , excepto en e l caso de los te r renos, que se presentan netos de las pérd idas por de ter io ro . A l 31 de d ic iembre de 2016 la Admin is t rac ión de la Soc iedad determinó que no ex i s ten ind ic ios de deter io ro . E l cos to h is tó r ico i nc luye los gastos d i r ec tamente a t r ibu ib les a l a adqu is ic ión de las prop iedades de invers ión . Los gas tos per iód icos de manten imiento , cons ervac ión y reparac ión , se impu tan a resu l tados, como cos tos de l e je rc ic io en que se incur ren.


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2.7 Efectivo, equivalentes al efectivo y Estado de flujo de efectivo 2.7.1 Efectivo y equivalentes al efectivo El e fec t ivo y equ iva len tes a l e fec t ivo , inc luyen e l d ispon ib le en ca ja y cuentas cor r i en tes bancar ias , los depós i tos a p lazo en bancos e ins t i tuc iones f inanc ieras a cor to p lazo, de gran l iqu idez , con un venc imiento or ig ina l que no exceda de 90 d ías desde la fecha de co locac ión , ya que és tas fo rm an par te hab i tua l de los excedentes de ca ja y se u t i l i zan en las operac iones cor r ien tes de la Soc iedad. En e l es tado de s i tuac ión los sobreg i r os bancar ios se c las i f ican como recursos a jenos en e l pas ivo cor r ien te . 2.7.2 Estados de flujos de efectivo Para los e fec tos de la p resentac ión de l es tado de f lu jo de e fec t i vo conso l idado , es tos se presentan c las i f icados en las s igu ien tes ac t iv idades: Act iv idades de operación: son las ac t iv idades que const i t uyen la pr inc ipa l f uent e de ingresos ord inar ios de la Soc iedad , as í como o t ras ac t iv idades que no puedan ser ca l i f i cadas como de invers ión o f i nanc iac ión . Act iv idades de invers ión : const i tuyen las ac t iv idades de adqu is i c ión , ena jenac ión o d ispos ic ión por o t ros med ios de ac t i vos a la rgo p lazo y o t ras i nvers iones no inc lu idas en e l e fec t i vo y sus equ iva len tes . Act iv idades de f inanciac ión: ac t iv idades que producen camb ios en e l t amaño y compos ic ión de l pa t r imon io neto y de los pas ivos de ca rác ter f i nanc iero . 2.8 Capital emitido Las acc iones ord inar ias se c las i f ican como pat r imon io ne to . 2.9 Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos La Soc iedad de term ina e l impuesto a las gananc ias o cor r ien te , sobre las bases impon ib les determinadas de acuerdo con las d ispos ic iones lega les conten idas en la Ley sobre Impue sto a la Renta , v igentes en cada e je rc i c io . Los impues tos d i f e r i dos se ca l cu lan y reg is t ran con cargo o abono a resu l tados , de acuerdo con e l mé todo de l ba lance, sobre las d i f e renc ias temporar ias que surgen ent re las bases f isca les de los ac t i vos y pas ivo s y sus impor tes en l ib ros . S in embargo, s i los impuestos d i f e r idos surgen de l r econoc imiento i n i c ia l de un pas ivo o un ac t i vo en una t r ansacc ión d is t i n ta de una combinac ión de negoc ios que en e l momen to de la t ransacc ión no a fec ta n i a l resu l tado con tab le n i a la gananc ia o pérd ida f isca l , no se contab i l i za . E l impuesto d i fe r ido se determ ina u t i l i zando la t asa de impuesto con ten ida en la Ley sobre Impues to a la Renta v igente en cada e je r c i c io , o aque l l a que es té a punto de aproba rse en la f echa de c i e r re de los es tados f inanc ieros y que se espe ra ap l icar cuando e l cor respond iente ac t i vo por impues to d i fe r ido se rea l ice o e l pas ivo po r impues to d i f e r i do se l iqu ide . Los ac t i vos por impuestos d i f e r i dos se reconocen en la med ida en que es probab le que vaya a d isponerse de bene f i c ios f isca les fu turos que puedan compensar las d i fe renc ias temporar ias . Se reconocen impuesto s d i fe r idos sobre l as d i f e renc ias tempora r ias que surgen en invers iones en asoc iadas, excep to en aque l los casos en que la Soc iedad pueda cont ro la r la fecha en que se rever t i r án l as d i fe renc ias temporar ias y sea probab le que es tas no se vayan a rever t i r en un fu turo p rev is ib le .


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2.10 Beneficios a los empleados Las ob l igac iones reconoc idas por concepto de indemnizac iones por años de serv ic ios surg en como consecuenc ia de acuerdos de ca rác ter co lec t i vo suscr i t os con los t r aba jadores de la Soc iedad en los que se es tab lece e l comprom iso por par te de la empresa . La Soc iedad reconoce e l cos to de benef ic ios de l persona l de acuerdo a un cá lcu lo ac tuar ia l , según lo requ iere NIC 19 “Bene f i c ios de l persona l ” e l que inc luye var iab les como edad de re t i ro de l empleado, per iodo de permanenc ia promedio y e l pos ib le va lor de la remunerac ión a l momen to de l r e t i ro . Para determ ina r d i cho cá lcu lo se ha u t i l i zado una tas a de descuento de l 4 ,6 % anua l , que cor responde a l p romedio de costo de f i nanc iam iento para i ns t rumentos de ren ta f i j a de a l ta ca l idad . E l impor te de los pas ivos ac tuar ia les ne tos devengados a l c ie r re de l e je rc i c io se presenta en e l í t em “Prov is iones No Cor r ien te por bene f i c ios a los emp leados ” de l pas ivo no cor r ien te de l Es tado de Si tuac ión F inanc iera . 2.11 Provisiones Las ob l igac iones ex is ten tes a la fecha de c ie r re de los es tados f inanc ie ros , surg idas como consecuenc ia de sucesos pasados de los que pued en de r i varse ob l i gac iones lega les o const ruc t ivas y cuyo va lor puede es t imarse en fo rma f iab le se reg is t ran como prov is iones por e l va lo r ac tua l de l impor te más probab le que la Soc iedad deberá desembo lsar para cance lar l a ob l igac ión . Las prov i s iones son e va luadas per iód icamente y se cuan t i f i can ten iendo en cons iderac ión la mejo r i n fo rmac ión d i spon ib le a la fecha de cada c ie r re de los es tados f i nanc ieros . 2.12 Información financiera por segmentos operativos Dada las carac ter í s t i cas de la Soc iedad, de ser una soc iedad de invers iones, sus ope rac iones no se ca l i f i can como product ivas , por lo tan to su es t ruc tura organ iza t i va no le pe rmi te adoptar e l en foque de la admin is t rac ión para reve lar i n fo rmac ión sobre l os resu l tados por segmentos opera t i vos , ya que es to s no se dan. 2.13 Reconocimiento de ingresos Los pr inc ipa les ingresos de la Soc iedad prov ienen de las invers iones en d is t i n tos ins t r umentos f inanc ieros y de las invers iones en acc iones va lor i zadas por e l mé todo de la par t i c ipac ión . Los ingresos por i n te reses se reconocen usando e l método de tasa de in terés e fec t iva . Los i ngresos por d i v idendos se reconocen cuando se es tab lece e l derecho pa ra la Soc iedad de rec ib i r su pago . 2.14 Clasificaciones de saldos en corriente y no corriente

En e l es tado de s i t uac ión f inanc ie ra conso l idado , l os sa ldos se c las i f i can en func ión de sus venc im ientos , es dec i r , como cor r i en te aque l l os con venc imiento i gua l o in fe r io r a doce meses y como no cor r i en te l os venc imientos super io res a doce meses. 2.15 Nuevos pronunciamientos contables Las s igu ien tes nuevas normas e in te rpre tac iones han s ido emi t idas pero su fecha de ap l i cac ión aún no es tá v igen te :


19

Nuevas NI IF

Fecha de apl icac ión ob l igato r ia

NI IF 9 , Ins t r umentos F inanc ieros

1 de Enero de 2018

NI IF 15 , Ingresos proc eden tes de Cont ra tos con c l ien tes

1 de Enero de 201 8

CINI IF 22 Transacc iones en moneda ex t ran jera y con t rapres tac iones ant i c ipadas

1 de Enero de 2018

NI IF 16 , Ar rendamientos 1 de Enero de 2019

NI IF 9 “ Inst rumentos F inancie ros” En ju l io de 2014 fue e m i t ida l a vers ión f i na l de N I IF 9 Ins t rumentos F inanc ieros , r eun iendo todas las fases de l p royecto de l IASB para reemplazar NIC 39 Ins t rumentos F inanc ieros : Reconoc imiento y Med ic ión . Esta no rma inc luye nuevos requer im ien tos basados en pr inc ip ios para la c las i f i cac ión y med ic ión , i n t roduce un mode lo “más prospect ivo ” de pé rd idas cred i t ic ias esperadas para la contab i l idad de l de ter io ro y un enfoque sustanc ia lmente re formado para la con tab i l idad de cober turas . Las ent idades también tendrán la opc ión de ap l ica r en fo rma ant ic ipada la contab i l i dad de gananc ias y pérd idas por cambios de va lor jus to re lac ionados con e l “ r i esgo cred i t i c i o p rop io” para los pas ivos f inanc ieros des ignados a l va lo r r azonab le con camb ios en resu l tados, s in ap l icar los o t r os requer im ien t os de N I IF 9 . La norma será de ap l icac ión ob l i ga tor ia pa ra los per iodos anua les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2018 . Se perm i te su ap l icac ión an t i c ipada. La Admin is t rac ión es tá eva luando e l impacto de la ap l icac ión de NI IF 9 , s in embargo, no es p os ib le proporc ionar una es t imac ión razonab le de los e fec tos que es tas normas tendrán hasta que la adm in is t rac ión f ina l ice l a r ev is ión deta l l ada . NI IF 15 “ Ingresos p rocedentes de Cont ra tos con Cl ientes” Em i t ida en mayo de 2014, es una nueva norma que es a p l icab le a todos los con t ra tos con c l ien tes , excep to ar rendamien tos , ins t r umentos f i nanc ieros y cont ra tos de seguros. Se t ra ta de un proyecto con jun to con e l FASB para e l im inar d i fe renc ias en e l r econoc im ien to de ingresos ent re N I IF y US GAAP. Esta nueva n orma p re tende mejo rar las i ncons is tenc ias y deb i l idades de NIC 18 y proporc ionar un mode lo que fac i l i ta rá la comparab i l idad de compañías de d i fe rentes indust r ias y reg iones. Proporc iona un nuevo mode lo para e l reconoc imien to de ingresos y reque r im ientos má s deta l lados para cont ra tos con e lementos múl t ip les . Además requ iere reve lac iones más deta l ladas. La norma será de ap l i cac ión ob l iga tor ia para l os pe r iodos anua les que comiencen a par t i r de l 1 de ene ro de 2018. Se perm i te su ap l icac ión an t i c ipada. La Admin is t rac ión es tá eva luando e l impac to de la ap l i cac ión de N I IF 15 , s in embargo, no es pos ib le proporc iona r una es t imac ión razonab le de los e fec tos que es tas normas tend rán has ta que la admin is t rac ión f ina l ice l a rev i s ión deta l lada. CINI IF 22 In te rpretación “Transacciones en Moneda Ext ran je ra y Cont raprestac iones Ant ic ipadas” La In terpre tac ión aborda la fo rma de determinar la fecha de la t r ansacc ión a e fec tos de es tab lecer la t asa de cambio a usar en e l reconoc im ien to i n i c ia l de l ac t i vo , gas to o ingreso re lac ionado (o la par te de es tos que co r responda) , en la ba ja en cuentas de un ac t i vo no mone tar io o pas ivo no monetar io que surge de l pago o cob ro de la cont rapres tac ión an t i c ipada en moneda ex t ran je ra , a es tos e fec tos l a fecha de la t r ansacc ión , cor responde a l momento en que una ent idad reconoce in ic ia lmente e l ac t ivo no mone tar io o pas ivo no monetar io que surge de l pago o cobro de la cont rapres tac ión ant ic ipada Si ex is ten múl t ip les pagos o cobros ant ic ipados , la en t idad de term inará una fecha de la t ransacc i ón para cada pago o cobro de la con t rapres tac ión ant ic ipada.


20

Se ap l i cará es ta In terpre tac ión para l os per iodos anua les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2018 . Se perm i te su ap l icac ión ant ic ipada . S i una en t idad ap l i ca es ta In terpre tac ión a per iodo s anter io res , reve lará es te hecho. NI IF 16 “Arrendamien tos” Em i t ida en ene ro de 2016, es tab lece la de f in i c ión de un con t ra to de a r rendamiento y espec i f ica e l t ra tamiento con tab le de los ac t ivos y pas ivos or ig inados por es tos cont ra tos desde e l punto de v is ta de l a r rendador y a r rendatar io . La nueva norma no d i f i e re s ign i f i ca t ivamente de la norma que la precede , NIC 17 Ar rendamientos , con respec to a l t ra tam ien to contab le desde e l punto de v i s ta de l a r rendador. S in embargo, desde e l punto de v i s ta de l a r rend atar io , l a nueva norma requ iere e l reconoc im ien to de ac t i vos y pas ivos para la mayor ía de los con t ra tos de ar rendamien tos . NI IF 16 será de ap l icac ión ob l iga tor ia para l os per iodos anua les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2019. La ap l i cac ión tempran a se encuent ra perm i t ida s i és ta es adoptada en con junto con NI IF 15 Ingresos procedentes de Con t ra tos con Cl ien tes . La Admin is t rac ión es tá eva luando e l impac to de la ap l i cac ión de N I IF 16 , s in embargo, no es pos ib le proporc iona r una es t imac ión razonab le d e los e fec tos que es tas normas tend rán has ta que la admin is t rac ión f ina l ice l a rev i s ión deta l lada.

Mejoras y Modi f icaciones Fecha de apl icac ión ob l igato r ia

NI IF 12 , Reve lac iones de in tereses en o t ras ent idades 1 de Enero de 2017

NIC 7 , Es tado de F lu jo s de Efec t ivo 1 de Enero de 201 7

NIC 12 , Impues to a las Gananc ias 1 de Enero de 2017

NIC 28, I nvers iones en Asoc iadas y Negoc ios Con juntos

1 de Enero de 2018

NI IF 10 , Estados F inanc ie ros Conso l i dados

Por de term inar

NI IF 12 “Revelación de in tere ses en ot ras ent idades” Las modi f i cac iones ac la ran los r equer im ientos de reve lac ión de la NI IF 12, ap l i cab les a la par t ic ipac ión de una en t idad en una subs id ia r ia , un negoc io con jun to o una asoc iada que es tá c las i f i cada como manten ido para la ven ta . Las m od i f icac iones serán e fec t ivas a par t i r de l 1 de enero de 2017 y su ap l i cac ión será re t rospect i vamente . NIC 7 “Estado de f lu jos de efect ivo” Las modi f i cac iones a NIC 7 Es tado de F lu jos de e fec t i vo , emi t idas en enero de 2016 como par te de l p royec to de In ic ia t i va de Reve lac iones, r equ ieren que una ent idad reve le in fo rmac ión que permi ta a los usuar ios de los Es tados F inanc ie ros eva luar los cambios en las ob l i gac iones der i vadas de las ac t iv idades de f inanc iac ión , inc luyendo tan to l os camb ios der i vados de los f lu jos de e fec t i vo y los cambios que no son en e fec t ivo . Las modi f icac iones se rán de ap l icac ión ob l iga tor ia para los per iodos anua les que comiencen a par t i r de l 1 de enero de 2017 . Se perm i te su ap l i cac ión ant i c ipada . NIC 12 “ Impuesto a las gananc ias” Es tas mod i f icac iones , em i t i das por e l IASB en enero de 2016, ac la ran como reg is t ra r los ac t ivos por impues tos d i fe r idos cor respond ien tes a l os i ns t rumentos de deuda med idos a l va lo r razonab le . Las modi f i cac iones se rán de ap l icac ión ob l iga tor ia para los per iod os anua les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2017. Se perm i te su ap l icac ión ant i c ipada.


21

NIC 28 “ Invers iones en Asoc iadas y Negocios Conjuntos”, NI IF 10 “Estados F inanc ie ros Conso l idados” Las enm iendas a NI IF 10 Es tados F inanc ieros Conso l i dados y N IC 28 Invers iones en Asoc iadas y Negoc ios Con jun tos (2011) abordan una incons is tenc ia reconoc ida en t re los requer im ien tos de N I IF 10 y l os de NIC 28 (2011) en e l t r a tamiento de la venta o la apo r tac ión de b ienes en t re un inversor y su asoc iada o negoc io co n jun to . Las enmiendas, emi t idas en sept iembre de 2014, es tab lecen que cuando la t ransacc ión invo lucra un negoc io ( t an to cuando se encuent ra en una f i l ia l o no) se reconoce toda la gananc ia o pérd ida generada . Se reconoce una gananc ia o pérd ida parc ia l cuan do la t ransacc ión invo lucra ac t i vos que no const i tuyen un negoc io , inc luso cuando los ac t ivos se encuent ran en una f i l ia l . La fecha de ap l icac ión ob l i ga tor ia de es tas modi f i cac iones es tá por de term inar deb ido a que e l IASB p lanea una invest igac ión pro funda que pueda resu l ta r en una s impl i f i cac ión de contab i l idad de asoc iadas y negoc ios con juntos . Se permi te la adopc ión inmedia ta . Las nuevas normas, in te rpre tac iones y mod i f i cac iones de las NI IF que en t ra ron en v igenc ia a par t i r de 1 de enero de 2016 no fuer on ap l i cab les a l a Soc iedad o no ten ían e fec tos s ign i f i ca t ivos en su ap l i cac ión .


22

NOTA - 3 TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS

3.1 Transacciones más significativas y sus efectos en resultado.

Sociedad Rut País de Naturaleza Descripción de la Efectos en Efectos en

Origen de la Transacción Moneda Monto Resultados Monto Resultados

Relación (cargo) (cargo)

abono abono

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Banco Bice 97.080.000-K Chile Grupo Empresarial Financiera CLP 486 - 193 -

Minera Valparaíso SA 90.412.000-6 Chile Filial Arriendo Oficina CLP 114 114 114 114

Banco Bice 97.080.000-K Chile Grupo Empresarial Arriendo Oficina CLP 116 116 116 116

Minera Valparaíso SA 90.412.000-6 Chile Grupo Empresarial Cuenta corriente reajustable CLP 212 - - -

Forestal, Constructora y Comercial Pacifico Sur S.A. 91.553.000-1 Chile Coligada Cuenta corriente reajustable CLP 16 - - -

Además durante el periodo terminado al 31 de Diciembre 2016 y el ejercicio terminado al 31 de Diciembre 2015, la Sociedad efectuó operaciones de descuentos anticipados de depósitos a plazo reajustables

y de depósitos nominales, con sociedades relacionadas por MUS$256 (MUS$256 en 2015) y descuentos de depósitos a plazo reajustables y de depósitos nominales como inversiones, con las mismas

entidades por MUS$395 (MUS$415 en 2015).

31-dic-2016 31-dic-2015

FORESTAL COMINCO S.A.

ESTADOS FINANCIEROS

Correspondientes al ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2016 y 2015

- Informe de los Auditores Independientes - Estados Financieros - Notas a los Estados Financieros (Norma de

Carácter General N°30, Sección I I .2.1 de la Superintendencia de Valores y Seguros)

Forestal Cominco S.A.

2


4

I N D I C E

Página

ESTADOS FINANCIEROS .......................................................................................................................................... 5

NOTA - 1 INFORMACIÓN GENERAL ........................................................................................................................... 9

NOTA - 2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES ................................................................................ 9

2.1 BASES DE PREPARACIÓN Y PERIODOS ......................................................................................................................... 9

2.2 INVERSIONES EN ENTIDADES ASOCIADAS ................................................................................................................... 10

2.3 TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA ................................................................................................................ 10

2.3.1 MONEDA DE PRESENTACIÓN Y MONEDA FUNCIONAL .................................................................................................. 10

2.3.2 TRANSACCIONES Y SALDOS .................................................................................................................................. 11

2.4 ACTIVOS FINANCIEROS ........................................................................................................................................... 11

2 . 4 .1 P ré stamos y cu en ta s a cobrar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2 . 4 .2 Ac t i vos f in anc i ero s m anten ido s ha s ta su v enc imi en to . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2 . 4 .3 O tro s Ac t ivo s f in anc i eros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.5 EFECTIVO, EQUIVALENTES AL EFECTIVO .................................................................................................................... 12

2 . 5 .1 E s tado s de f lu jo s d e e fec t ivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.6 CAPITAL EMITIDO .................................................................................................................................................. 13

2.7 IMPUESTO A LAS GANANCIAS E IMPUESTOS DIFERIDOS .................................................................................................. 13

2.8 PROVISIONES ....................................................................................................................................................... 13

2.9 INFORMACIÓN FINANCIERA POR SEGMENTOS OPERATIVOS ............................................................................................. 13

2.10 RECONOCIMIENTO DE INGRESOS ............................................................................................................................ 14

2.11 CLASIFICACIONES DE SALDOS EN CORRIENTE Y NO CORRIENTE .................................................................................... 14

2.12 NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES ............................................................................................................... 14

NOTA - 3 TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS................................................................................. 17

3.1 CUENTAS POR COBRAR A ENTIDADES RELACIONADAS. .................................................................................................. 17

3.2 CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS. .................................................................................................... 17

3.3 TRANSACCIONES MÁS SIGNIFICATIVAS Y SUS EFECTOS EN RESULTADO. ........................................................................... 18


5

ESTADOS FINANCIEROS



Al Al


Activos Corrientes


Otros Activos Financieros, Corrientes - -

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corrientes 6.480 5.424

Activos por Impuestos Corrientes, Corrientes 26 19

Activos Corrientes, Totales 6.621 5.545


Inversiones Contabilizadas Utilizando el Método de la Participación 2.063.326 2.036.195

Total de Activos No Corrientes 2.063.326 2.036.195

Total de Activos 2.069.947 2.041.740


Pasivos, Corrientes

Otros Pasivos Financieros, Corrientes 11.787 474

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corrientes 25.055 31.308

Pasivos Corrientes, Totales 36.842 31.782


Otros Pasivos Financieros No Corrientes 28.626 46.609



Patrimonio


Ganancias (pérdidas) acumuladas 2.161.552 2.143.418

Otras Reservas (271.610) (294.606)

Patrimonio atribuible a los Propietarios de la Controladora 2.004.479 1.963.349

Patrimonio Total 2.004.479 1.963.349

Total Patrimonio y Pasivos 2.069.947 2.041.740



6



31-dic-2016 31-dic-2015

Ganancia (pérdida)


Otras Ganancias (Pérdidas) 23 -

Ganancias (pérdidas) de actividades operacionales (58) (93)


Costos financieros (1.422) (2.027)

Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se

contabilicen por el método de la participación25.088 27.883

Diferencias de cambio (4.288) 13.275

Resultados por unidades de reajuste (1.223) (1.476)
















Componentes de otro resultado integral que no se reclasificaran al resultado del

periodo, antes de impuestos

Participacion en el otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos

contabilizados utilizando el método de la participación 21.235 (7.876)

Otro resultado integral que no se reclasificara al resultado

del periodo, antes de impuesto 21.235 (7.876)

Componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del

periodo, antes de impuestos

Ganancias (pérdidas) por diferencias de conversion, antes de impuesto 1.761 (46.999)

Otro resultado integralque se reclasificara al resultado

del periodo, antes de impuesto 1.761 (46.999)





Ejercicio

terminado al


7

Estados de Flujos de Efectivo, Método Directo(En miles de Dólares)

31-dic-2016 31-dic-2015

Flujos de Efectivo procedentes de (Utilizados en) Actividades de Operación

Clases de pagos


Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) la operación (73) (324)



Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados), clasificados como actividades de operación 20 (196)

Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de operación (11) (30)



Otros pagos para adquirir patrimonio o instrumentos de deuda

de otras entidades, clasificados como actividades de inversión -

Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de inversión - (143)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (1.465) (143)

Préstamos de entidades relacionadas 4.444 17.558

Reembolsos de préstamos, clasificados como actividades de financiación (9.284) (21.251)

Pagos de préstamos a entidades relacionadas (13.618) (6.164)

Intereses pagados, clasificados como actividades de financiación (1.309) (2.972)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (19.767) (12.829)


y equivalentes al efectivo,antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (51) 264


Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 64 (163)





Ejercicio

terminado al

(1.465)


8

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto(En miles de Dólares)


Reserva por

diferencias de

cambio por

conversión

Otras Reservas

Varias

Otras

Reservas

Saldo inicial al 1 de Enero de 2016 114.537 (144.142) (150.464) (294.606) 2.143.418 1.963.349 1.963.349


Resultado integral

Ganancias (pérdidas) - - - - 18.134 18.134 18.134

Otros resultado integral - 1.761 21.235 22.996 - 22.996 22.996

Resultados integrales - 1.761 21.235 22.996 18.134 41.130 41.130

Incremento (disminución) en el patrimonio - 1.761 21.235 22.996 18.134 41.130 41.130

Saldo final al 31 de Diciembre de 2016 114.537 (142.381) (129.229) (271.610) 2.161.552 2.004.479 2.004.479


Saldo inicial al 1 de Enero de 2015 114.537 (97.143) (142.588) (239.731) 2.105.771 1.980.577 1.980.577


Resultado integral

Ganancias (pérdidas) - - - - 37.647 37.647 37.647

Otros resultado integral - (46.999) (7.876) (54.875) - (54.875) (54.875)

Resultados integrales - (46.999) (7.876) (54.875) 37.647 (17.228) (17.228)

Incremento (disminución) en el patrimonio - (46.999) (7.876) (54.875) 37.647 (17.228) (17.228)

Saldo final al 31 de Diciembre de 2015 114.537 (144.142) (150.464) (294.606) 2.143.418 1.963.349 1.963.349

Cambios en otras reservas

Patrimonio

Total

Ganancias

(pérdidas)

acumuladas


Capital

Emitido

Patrimonio

atribuible a los

propietarios de

la controladora


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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(En mi les de dóla res) NOTA - 1 INFORMACIÓN GENERAL Fores ta l Cominco S.A. (en ade lante l a “Sociedad ” ) , fue cons t i tu ida or ig ina lmente como una soc iedad de responsab i l idad l im i tada ba jo l a razón soc ia l de “Foresta l Cominco L im i tada ”, según cons ta en escr i tu ra púb l ica de fecha 30 de D ic iembre de 1985, o torgada en Notar ía Púb l ica de San t iago don Enr ique Morgan Tor res . Poste r io rmen te , med ian te escr i t u ra púb l ica de fecha 25 de Agosto de 1988 o torgada en la Notar ia de Sant iago de don Enr ique Morgan Tor res , la Soc iedad se t ransfo rmó en Soc iedad Anónima Cer rada, ba jo l a razón soc ia l de “Foresta l Cominco S.A. ” , inscr ib iéndose en e l Reg is t ro de Comerc io de Sant iago a fo jas 2181 Nº1100 con fecha 11 de Febre ro de 1986. E l cap i ta l soc ia l es de US$114 .537.108 ,26 d iv id ido en 13.695 .000 de acc iones , sus acc ion is tas son: Minera Va lpa ra íso S.A. , Pací f ico Sur S .A. , Co indust r ia L tda . , con una par t ic ipac ión de l 87 ,8 %, 2 ,04 % y 10,16 % respect i vamente . Para los e fec tos de t r i bu tac ión en Ch i le , la Soc iedad se encuent ra r eg is t rada en e l r o l ún ico t r ibu tar io (RUT) ba jo e l N º 79 .621.850 -9 . La Soc iedad t iene por ob je to : La compra y venta por cuenta prop ia y a jena de toda c lase de mercader ías y la fo res tac ión de pred ios rús t i cos en genera l , su exp lo tac ión e indus t r ia l i zac ión de la madera , ob je to que podrá desar ro l la r d i rec tamente o por med io de o t ras soc iedades o asoc iac iones. NOTA - 2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLIT ICAS CONTABLES 2.1 Bases de preparación y per iodos Es tos es tados f inanc ieros resum idos , cor responden a aque l los usados como base en la conso l idac ión con la Soc iedad Mat r i z , M inera Va lpa ra íso S.A . a l 31 de d ic iembre de 201 6 y han s ido preparados de acuerdo con lo es tab lec i do en la No rma de Carácter Genera l (NCG) N°30, Secc ión I I . 2 .1 , pár ra fo A .4 .2 , em i t i da por la Super in tendenc ia de Va lo res y Seguros (SVS) a l 31 de d i c iembre de 201 6 y 2015. Los presen tes es tados f inanc ieros de Foresta l Cominco S.A. a l 31 de d ic iembre de 20 16 , han s ido p reparados de acuerdo con Normas In te rnac iona les de In formac ión F inanc iera ( “NI IF ” o “ IFRS”, por sus s ig las en ing lés) . Los es tados f inanc ieros por e l año te rm inado a l 31 de d i c iembre de 2015 , fueron prepa rados de acuerdo a ins t rucc iones y normas de preparac ión y presentac ión de in formac ión f inanc iera em i t i das por la SVS, l as cua les cons ideran las IFRS y normas de la SVS, inc luyendo e l Of ic io C i rcu lar N° 856 de oc tubre de 2014 de d i cho organ ismo, que ins t ruyó reg is t ra r en e l e je r c i c io 2014 cont ra pa t r imon io , las d i f e renc ias en ac t i vos y pas ivos por concep to de impuestos d i fe r idos que se produzcan como e fec to d i rec to de l incremento en la t asa de l impues to a la r en ta de p r imera ca tegor ía i n t roduc ido po r la Ley N° 20.780. Esto modi f i có e l marco de preparac ión y presentac ión de in formac ión f inanc iera de acuerdo con las IFRS, adoptado hasta esa fecha, dado que és tas requ ieren que su ap l icac ión se haga de manera in tegra l , exp l íc i ta y s in reservas . En la r e -adopc ión de las IFRS a l 1 de ene ro de 201 6, Foresta l Cominco S.A . ha ap l i cado es tas normas como s i nunca hub iese de jado de ap l i car las en la p reparac ión de sus es tados f inanc ieros . De esa fo rma, no se ha op tado por n inguna de las exenc iones con temp ladas en


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IFRS 1 “Adopc ión por p r imera vez de las N ormas In ternac iona les de In formac ión Financ iera ” . Los presentes es tados f inanc ieros han s ido preparados s igu iendo e l p r inc ip io de empresa en marcha y han s ido ap robados por su Di rec tor io en ses ión ce lebrada con fecha 09 de marzo de 2017 . Es tos comprenden los es tados de s i tuac ión f i nanc ie ra a l 31 de d i c iembre de 2016 y 2015 , y los cor respond ien tes es tados de resu l tados in tegra les , camb ios en e l pa t r imon io neto y f lu jos de e fec t i vo po r los e je r c i c ios te rminados a l 31 de d i c iembre de 2016 y 2015, y han s ido preparados ba jo e l c r i te r io de l cos to h is tó r ico , mod i f icado , en a lgunos casos , por la reva lor izac ión de ins t r umentos f inanc ieros der ivados e i nve rs iones d i spon ib les para la ven ta los que han s ido medidos a l va lo r j us to . La preparac ión de acuerdo con IFRS , requ iere e l uso de es t imac iones y supues tos que a fec tan los mon tos repor tados de ac t i vos y pas ivos a l a fecha de los es tados f inanc ieros y los mon tos de ingresos y gas tos durante e l e je rc ic io repor tado . Es tas es t imac iones es tán basadas en la mejor es t ima c ión de la admin i s t rac ión sobre l os montos repor tados, eventos o acc iones. A pesar que es tas es t imac iones se han rea l i zado en func ión de la me jo r in fo rmac ión d ispon ib le a la fecha de emis ión de los presentes es tados f inanc ie ros , es pos ib le que acontec imientos que puedan tener lugar en e l fu tu ro ob l iguen a modi f i car las en próx imos per iodos, lo que se har ía de fo rma prospect iva , reconoc iendo los e fec tos de l camb io de es t imac ión en los cor respond ien tes es tados f inanc ieros fu turos . 2.2 Invers iones en en t idad es asoc iadas Las ent idades asoc iadas son aque l las en t idades en donde la Soc iedad t i ene in f luenc ia s ign i f i ca t iva , pero no con t ro l , sobre las po l í t i cas f i nanc ieras y operac iona les . En genera l se asume que ex i s te una in f l uenc ia s ign i f ica t i va cuando la Soc ied ad posee ent re e l 20 % y e l 50 % de l derecho a vo to de o t ra en t idad . E l reconoc im ien to i n i c ia l de las invers iones en asoc iadas se reg is t r a a l cos to . Poste r io rmen te es tas invers iones se reg is t ran por e l mé todo de la par t i c ipac ión , e l cua l cons is te en reg is t r a r l a par t i c ipac ión por la f racc ión de l pa t r imon io neto que represen ta la par t ic ipac ión de la Soc iedad sobre e l cap i ta l a jus tado de la emisora . S i e l impor te resu l tan te fuera nega t i vo se de ja la par t ic ipac ión en ce ro a no ser que ex i s ta e l compromiso por par te de la Soc iedad de reponer la s i t uac ión pat r imon ia l de la soc iedad, en cuyo caso se reg is t r a la cor respond iente prov i s ión para r iesgos y gastos . Los u t i l idades perc ib idas de es tas soc iedades se reg is t ran reduc iendo e l va lo r de la par t ic ipac ión , y los r esu l tados ob ten idos por es tas soc iedades que co r responden a l a Soc iedad conforme a su par t ic ipac ión se incorpo ran ne tos de su e fec to t r ibu tar io , a la cuenta de resu l tados “Pa r t ic ipac ión en las gananc ias (pérd idas ) de asoc iadas y negoc ios con jun tos que se contab i l i cen u t i l i zando e l método de la par t i c ipac ión ” . 2 .3 T ransacciones en moneda ext ran je ra 2 .3 .1 Moneda de p resen tación y moneda func iona l Las par t i das inc lu idas en los es tados f inanc ieros se va loran u t i l i zando la moneda de l en torno económico pr inc i pa l en que la en t idad opera . Los es tados f i nanc ieros se p resentan en dó lares es tadoun idenses, que es la moneda func iona l y de presen tac ión . Toda la i n fo rmac ión f inanc iera presentada en dó lares ha s ido redondeada a la un idad de mi l más cercana. La Soc iedad mant iene reg is t r os contab les en dó lares es tadoun idenses . Las t ransacc iones en o t ras monedas son reg is t r adas a l t ipo de camb io a l a fecha de la


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t ransacc ión . Los sa ldos en pesos ch i lenos y en o t ras monedas a l c ie r re de l e je r c i c io , son conver t idos a los t ipo s de camb ios v igen tes a la fecha de c ie r re de los es tados f i nanc ieros . 2.3 .2 T ransacciones y sa ldos Las t r ansacc iones en moneda ex t ran je ra se conv ier ten a la moneda func iona l u t i l i zando los t ipos de camb io v igentes en las fechas de las t r ansacc iones . Las pérd idas y gananc ias en moneda ex t ran jera que resu l tan de la l i qu idac ión de es tas t ransacc iones y de la convers ión a los t i pos de camb io de c ie r re de los ac t i vos y pas ivos monetar ios denominados en moneda ex t ran jera , se reconocen en e l es tado de resu l tado s . Los cambios en e l va lo r razonab le de t í tu los moneta r ios denominados en moneda ex t ran jera c las i f i cados como d ispon ib les para l a ven ta son ana l i zados ent re d i fe renc ias de convers ión resu l tan tes de camb ios en e l cos to amor t izado de l t í tu lo y o t ros camb ios en e l impor te en l ib ros de l t í t u lo . Las d i fe renc ias de convers ión se reconocen en e l resu l tado de l e je rc ic io y o t ros camb ios en e l impor te en l ib ros se reconocen en e l pa t r imon io ne to . Los ac t ivos y pas ivos en pesos ch i lenos y en un idades de fomen to han s ido t r aduc idos a dó lares a los t ipos de cambio v igentes a l a f echa de c ie r re de los es tados f inanc ieros , de acuerdo a l s igu ien te de ta l l e :

31-dic-2016 31-dic-2015

1US$ 1US$



Tipo de monedas

2 .4 Act ivos f inancie ros La Soc iedad c las i f i ca sus ac t i vos f i nanc ieros en las s igu ien tes ca tego r ías : p rés tamos y cuentas a cobra r ; ac t ivos f inanc ieros manten idos has ta su venc imiento y d ispon ib les para la ven ta . La c las i f i cac ión depende de l p ropós i to con e l que se adqu i r i e ron los ac t ivos f inanc ieros . La Admin is t r ac ión determina la c las i f i cac ión de sus ac t ivos f i nanc ieros en e l momento de reconoc imien to in i c ia l . 2.4.1 Préstamos y cuentas a cobrar Los prés tamos y cuen tas a cobrar se reg is t r an in i c ia lmente a su va lor razonab le , y pos ter io rmente a su cos to amor t izado , cor respond iendo és te bás icamente a l e fec t ivo ent regado, menos las devo luc iones de l p r inc ipa l e fec tuadas, más los in te reses devengados no cobrados en e l caso de los p rés tamos , y a l v a lo r ac tua l de l a cont rapres tac ión rea l izada en e l caso de las cuentas por cob rar . Se inc luyen en ac t i vos cor r i en tes , excepto aque l los cuyos venc im ientos exceden a 12 meses desde la fecha de c ie r re de los es tados f inanc ieros , los cua les se c las i f i can como act i vos no cor r i en tes . Los prés tamos y las cuentas a cobrar se contab i l i zan po r su cos to amor t izado de acuerdo con e l método de tasa de in terés e fec t i va . 2.4.2 Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento Los ac t i vos f inanc ieros manten idos has ta su venc imiento son ac t i vos f i nanc ieros no der i vados , con pagos f i j os o de term inab les y venc imien to f i j o , que la Admin is t rac ión de la Soc iedad t iene la in tenc ión pos i t iva y l a capac idad de mantene r hasta su venc im ien to . Es tos son c las i f i cados como o t ros ac t ivos f i nanc ieros , cor r ien tes o no cor r i en tes , depend iendo de s i la fecha de venc im ien to excede o no a 12 meses a par t i r de los es tados f inanc ieros . En caso que la Soc iedad proced iera a vender un impor te s ign i f ica t i vo de los ac t ivos f i nanc ieros manten idos h asta su venc im ien to , la ca tegor ía comple ta se rec las i f i ca como d ispon ib le para l a venta .


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Ba jo es te rubro se c las i f i can los Depós i tos a p lazo y Bonos . Su reconoc imiento i n i c ia l se rea l iza a l va lo r r azonab le y poster io rmente se rea l iza a t r avés de l cos to a mor t i zado reg is t r ándose d i rec tamen te en resu l tados e l devengamiento de l ins t rumen to . 2.4.3 Otros Activos financieros Los o t ros ac t ivos f inanc ieros , son ac t ivos f inanc ieros no der i vados , c las i f icados como d ispon ib les para la ven ta . Se inc luyen en ac t i vos no cor r ien tes a menos que la Admin is t rac ión pre tenda ena jenar la i nvers ión en los 12 meses s igu ien tes a la fecha de c ie r re de los es tados f inanc ieros . Los i ns t rumentos c las i f i cados como d i spon ib les para la ven ta cor r ien te y no cor r ien te y su respect i va va l or izac ión se de ta l lan en Nota 6 . Las adqu is ic iones y ena jenac iones de invers iones se reconocen en la f echa de negoc iac ión , es dec i r , l a f echa en que la Soc iedad se compromete a adqu i r i r o vender e l ac t ivo . Las invers iones se dan de ba ja con tab lemen te cuan do, l os de rechos de rec ib i r f l u jos de e fec t ivo de las invers iones han venc ido o se han t ransfer ido y la Soc iedad ha t raspasado sus tanc ia lmen te todos los r i esgos y venta jas der ivados de su t i t u la r idad. Los ac t ivos d ispon ib les para la ven ta se reg is t ran por su va lo r razonab le con cambios reconoc idos en o t ros resu l tados In tegra les . Los d i v idendos de ins t rumentos de pa t r imon io neto d ispon ib les para l a venta , se reconocen en e l es tado de resu l tados como “o t r as gananc ias (pérd idas ) ” cuando se es tab lece e l derecho de la Soc iedad a rec ib i r e l pago . Los va lores razonab les de aque l las invers iones que se co t i zan se basan en p rec ios de compra cor r ien tes . La Soc iedad eva lúa en la fecha de preparac ión de los es tados f inanc ieros , s i ex is te ev idenc ia ob je t iva de que un ac t i vo f i nanc iero o un grupo de ac t i vos f inanc ieros puedan haber su f r ido pérd idas por de ter io ro . En e l caso de t í t u los de cap i ta l c las i f i cados como o t ros ac t ivos f inanc ieros no cor r i en tes , para determina r s i los t í tu los han su f r i do pérd idas por de ter io ro , se cons iderará s i ha ten ido lugar un descenso s ign i f i ca t i vo o p ro longado en e l va lo r razonab le de los t í tu los , por deba jo de su cos to . S i ex is te cua lqu ier ev idenc ia de es te t i po para los ac t i vos f inanc ieros , la pérd ida acumulada determ inada como la d i f e ren c ia en t re e l cos to de adqu is i c ión y e l va lo r razonab le cor r i en te , menos cua lqu ier pérd ida por de ter io ro de l va lo r en ese ac t ivo f inanc iero prev iamente reconoc ido en las pérd idas o gananc ias , se e l im ina de l pa t r imon io neto y se reconoce en e l es tado de resu l tados . Las pérd idas po r de ter io ro de l va lo r reconoc idas en e l es tado de resu l tados por i ns t rumen tos de pat r imon io no se rev ie r ten a t r avés de l es tado de resu l tados . 2 .5 Efect ivo , equivalentes a l e fect ivo E l e fec t i vo y equ iva len tes a l e fec t ivo , inc luye n e l d ispon ib le en ca ja y cuen tas cor r ien tes bancar ias , los depós i tos a p lazo en bancos e ins t i tuc iones f inanc ieras a cor to p lazo, de gran l iqu idez , con un venc imiento or ig ina l que no exceda de 90 d ías desde la fecha de co locac ión , ya que és tas fo rman par t e hab i tua l de l os excedentes de ca ja y se u t i l i zan en las operac iones cor r ien tes de la Soc iedad . 2.5.1 Estados de flujos de efectivo Para los e fec tos de la p resentac ión de l es tado de f l u jo de e fec t ivo , es tos se presen tan c las i f i cados en las s igu ien tes ac t i v idades: Act iv idades de operación: son las ac t i v idades que cons t i tuyen la pr inc ipa l fuen te de ingresos ord inar ios de l a Soc iedad , as í como o t ras ac t i v idades que no puedan ser ca l i f i cadas como de invers ión o f inanc iac ión .


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Act iv idades de invers ión: cons t i tuyen las ac t i v idades de adqu is ic ión , ena jenac ión o d ispos ic ión por o t ros medios de ac t ivos a la rgo p lazo y o t r as invers iones no inc lu idas en e l e fec t i vo y sus equ iva len tes . Act iv idades de f inanc iación: ac t i v idades que producen camb ios en e l tamaño y compos ic ión de l pa t r imon io ne to y de los pas ivos. 2.6 Cap i ta l emit ido Las acc iones ord inar ias se c las i f ican como pat r imon io ne to . 2 .7 Impuesto a las ganancias e impuestos d i fe r idos La Soc iedad determina e l impues to a l as gananc ias o cor r ien te , sobre las b ases impon ib les determinadas de acue rdo con las d i spos ic iones lega les con ten idas en la Ley sobre Impuesto a l a Ren ta , v igentes en cada e je r c i c io . Los impues tos d i f e r i dos se ca l cu lan y reg is t ran con cargo o abono a resu l tados , de acuerdo con e l método de l ba lance, sobre las d i f e renc ias temporar ias que surgen ent re las bases f isca les de los ac t i vos y pas ivos y sus impor tes en l ib ros . S in embargo, s i los impuestos d i f e r idos surgen de l reconoc imien to in ic ia l de un pas ivo o un ac t ivo en una t r ansacc ión d is t i n ta de una comb inac ión de negoc ios que en e l momento de la t ransacc ión no a fec ta n i a l resu l tado con tab le n i a la gananc ia o pérd ida f isca l , no se contab i l i za . E l impues to d i f e r ido se de term ina u t i l i zando la tasa de impuesto conten ida en la Ley sob re Impuesto a la Renta v igente en cada e je r c i c io , o aque l la que es té a punto de aprobarse en la fecha de c ie r re de los es tados f inanc ieros y que se espera ap l i car cuando e l cor respond iente ac t ivo por impues to d i fe r ido se rea l ice o e l pas i vo por impues to d i f e r i do se l iqu ide . Los ac t i vos por impuestos d i f e r i dos se reconocen en la med ida en que es probab le que vaya a d i sponerse de benef ic ios f isca les fu turos que puedan compensa r l as d i fe renc ias temporar ias . Se reconocen impuestos d i fe r idos sobre l as d i f e renc ias tempora r ias que surgen en invers iones en asoc iadas, excepto en aque l los casos en que la Soc iedad pueda cont ro la r la fecha en que se rever t i r án l as d i fe renc ias temporar ias y sea probab le que es tas no se vayan a rever t i r en un fu tu ro prev is ib le . 2 .8 Provis iones Las ob l i gac iones ex i s ten tes a l a fecha de c ie r re de los es tados f inanc ie ros , surg idas como consecuenc ia de sucesos pasados de los que pueden der iva rse ob l igac iones lega les o const ruc t ivas y cuyo va lo r puede es t imarse en fo rma f iab le se reg is t r an como prov is iones por e l va lo r ac tua l de l impor te más probab le que la Soc iedad deberá desembo lsar para cance lar la ob l i gac ión . Las prov i s iones son eva luadas per iód i camen te y se cuant i f i can ten iendo en cons iderac ión la mejor in fo rmac ión d i spon ib le a la fecha de cada c ie r re de los es tados f inanc ieros . 2.9 In fo rmación f inancie ra por segmentos operat ivos Dada las carac ter í s t icas de la Soc iedad, de ser una soc iedad de invers iones, sus operac iones no se ca l i f i can como produc t i vas , por l o tan to su es t ruc tura o rgan iza t iva n o le perm i te adoptar e l en foque de la admin i s t rac ión pa ra reve la r in fo rmac ión sobre los resu l tados por segmen tos opera t i vos , ya que es tos no se dan.


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2.10 Reconocimiento de ingresos Los pr inc ipa les ingresos de la Soc iedad p rov ienen de las invers iones en d is t in tos ins t rumentos f i nanc ieros y de las invers iones en acc iones va lor izadas por e l mé todo de la par t ic ipac ión . Los ingresos por i n te reses se reconocen usando e l método de tasa de in terés e fec t iva . Los ingresos por d i v idendos se reconocen cuando s e es tab lece e l derecho pa ra l a Soc iedad de rec ib i r su pago . 2.11 C las i f icaciones de saldos en corr iente y no corr iente

En e l es tado de s i tuac ión f inanc iera , los sa ldos se c las i f i can en func ión de sus

venc im ientos , es dec i r , como cor r ien te aque l los con ve nc imiento i gua l o i n fe r io r a doce

meses y como no cor r ien te l os venc imientos super io r a d icho per iodo .

2.12 Nuevos p ronunciamientos contab les Las s igu ien tes nuevas normas e i n te rpre tac iones han s ido em i t idas pe ro su fecha de ap l icac ión aún no es tá v igente :

Nuevas NI IF



1 de Enero de 2018

NI IF 15 , I ngresos procedentes de Cont ra tos con c l ien tes

1 de Enero de 2018

CINI IF 22 Transacc iones en moneda ex t ran jera y con t rapres tac iones ant i c ipada s

1 de Enero de 2018


NI IF 9 “ Inst rumentos F inancie ros” En ju l io de 2014 fue em i t i da la vers ión f i na l de NI IF 9 Ins t rumentos F inanc ieros , reun iendo todas las fases de l p royecto de l IASB para reemp lazar NIC 39 Ins t r umentos F inanc ieros : Reconoc imiento y Med ic ión . Esta norma inc luye nuevos requer im ientos basados en pr inc ip ios para la c las i f i cac ión y med ic ión , in t roduce un mode lo “más prospect ivo ” de pérd idas cred i t i c i as esperadas para l a contab i l idad de l de ter io r o y un en foque sus tanc ia lmen te re fo rmado pa ra la contab i l i dad de cober turas . Las en t idades también tendrán la opc ión de ap l i car en fo rma ant ic ipada la con tab i l idad de gananc ias y pérd idas por camb ios de va lor jus to re lac ionados con e l “ r iesgo cred i t ic io p r op io ” para los pas ivos f inanc ieros des ignados a l va lo r razonab le con cambios en resu l tados , s in ap l i car los o t r os reque r im ientos de NI IF 9 . La norma será de ap l i cac ión ob l iga tor ia para l os per iodos anua les que comiencen a par t i r de l 1 de enero de 2018. Se permi te su ap l icac ión ant i c ipada. La Admin is t rac ión es tá eva luando e l impacto de la ap l icac ión de N I IF 9 , s in embargo , no es pos ib le proporc ionar una es t imac ión razonab le de los e fec tos que es tas normas tendrán has ta que la admin i s t rac ión f ina l i ce la rev i s ión deta l l ada. NI IF 15 “ Ingresos p rocedentes de Cont ra tos con Cl ientes” Em i t ida en mayo de 2014 , es una nueva no rma que es ap l icab le a todos los con t ra tos con c l ien tes , excepto ar rendamien tos , i ns t rumentos f inanc ieros y cont ra tos de seguros . Se t ra ta de un proyec to con jun to con e l FASB para e l im inar d i fe renc ias en e l reconoc imien to de ingresos ent re NI IF y US GAAP. Esta nueva norma pre tende me jorar las i ncons is tenc ias y deb i l idades de NIC 18 y propo rc ionar un mode lo que fac i l i t a rá la comparab i l idad de compañías de d i f e ren tes indust r ias y reg iones. Proporc iona un nuevo mode lo para e l


15

reconoc im ien to de ingresos y requer im ien tos más deta l lados para cont ra tos con e lemen tos múl t ip les . Además requ ie re reve lac iones más deta l l adas. La norma será de ap l icac ión ob l iga tor ia para l os per iodos anua les que comiencen a par t i r de l 1 de ene ro de 2018 . Se perm i te su ap l icac ión an t ic ipada . La Admin is t rac ión es tá eva luando e l impac to de la ap l icac ión de N I IF 15 , s in embargo, no es pos ib le proporc ionar una es t imac ión razonab le de los e fec tos que es tas normas tendrán has ta que la adm in i s t r ac ión f i na l i ce la rev is ión deta l l ada . CINI IF 22 In te rpretación “Transacciones en Moneda Ext ran je ra y Cont raprestac iones Ant ic ipadas” La In terpre tac ión aborda la fo rma de determinar la fecha d e la t ransacc ión a e fec tos de es tab lecer la tasa de cambio a usa r en e l r econoc imien to in ic ia l de l ac t i vo , gas to o i ngreso re lac ionado (o la par te de es tos que cor responda) , en la ba ja en cuen tas de un ac t i vo no mone tar io o pas ivo no mone tar io que surge de l pago o cobro de la cont rap res tac ión ant ic ipada en moneda ex t ran jera , a es tos e fec tos la fecha de la t ransacc ión , cor responde a l momento en que una ent idad reconoce in i c ia lmente e l ac t i vo no moneta r io o pas ivo no mone tar io que surge de l pago o cobro de la cont rapres tac ión ant i c ipada S i ex i s ten múl t ip les pagos o cobros ant ic ipados, l a en t idad de term ina rá una fecha de la t r ansacc ión para cada pago o cobro de la cont rapres tac ión ant ic ipada. Se ap l i cará es ta In terpre tac ión para l os per iodos anua les que com ie ncen a par t i r de l 1 de enero de 2018. Se pe rmi te su ap l i cac ión ant ic ipada. S i una ent idad ap l i ca es ta In terpre tac ión a per iodos anter io res , reve lará es te hecho. NI IF 16 “Arrendamien tos” Em i t ida en enero de 2016, es tab lece la de f in ic ión de un con t ra to de ar rendamiento y espec i f i ca e l t ra tam iento con tab le de los ac t ivos y pas ivos or ig inados por es tos con t ra tos desde e l punto de v i s ta de l a r rendador y a r rendatar io . La nueva norma no d i f ie re s ign i f i ca t ivamente de la norma que la precede , N IC 17 Ar rendamien tos , con respecto a l t ra tamiento contab le desde e l punto de v is ta de l a r rendador. S in embargo , desde e l punto de v i s ta de l a r rendatar io , la nueva norma requ iere e l reconoc imiento de ac t ivos y pas ivos para la mayor ía de los cont ra tos de ar rendamientos . NI IF 16 será de ap l icac ión ob l i ga tor ia para l os per iodos anua les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2019. La ap l icac ión temprana se encuen t ra permi t ida s i és ta es adop tada en con junto con N I IF 15 Ingresos procedentes de Con t ra tos con C l ien tes . La Admin is t ra c ión es tá eva luando e l impacto de la ap l icac ión de N I IF 16 , s in embargo, no es pos ib le proporc ionar una es t imac ión razonab le de los e fec tos que es tas normas tendrán has ta que la adm in i s t r ac ión f i na l i ce la rev is ión deta l l ada .


NI IF 12, Reve lac iones de in tereses en o t ras ent idades

1 de Enero de 2017

NIC 7 , Es tado de F lu jos de Efec t ivo 1 de Enero de 2017

NIC 12, Impues to a las Gananc ias 1 de Enero de 2017

NIC 28 , Invers iones en Asoc iadas y Negoc i os Con juntos

1 de Enero de 2018


Por de term inar

NI IF 12 “Revelación de in tereses en ot ras ent idades” Las mod i f i cac iones ac la ran los requer im ientos de reve lac ión de la NI IF 12, ap l icab les a la par t ic ipac ión d e una ent idad en una subs id ia r ia , un negoc io con jun to o una asoc iada que es tá c las i f icada como manten ido para la ven ta . Las mod i f i cac iones serán e fec t i vas a par t i r de l 1 de enero de 2017 y su ap l icac ión será re t r ospect ivamente .


16

NIC 7 “Estado de f lu jos de e fect ivo” Las modi f icac iones a NIC 7 Estado de F lu jos de e fec t i vo , emi t idas en enero de 2016 como par te de l p royec to de In ic ia t i va de Reve lac iones, requ ieren que una ent idad reve le in fo rmac ión que pe rmi ta a los usuar ios de los Estados F inanc ieros eva luar l os cambios en las ob l i gac iones der ivadas de las ac t iv idades de f i nanc iac ión , inc luyendo tan to los camb ios der i vados de los f l u jos de e fec t ivo y l os cambios que no son en e fec t ivo . Las modi f i cac iones serán de ap l i cac ión ob l iga tor ia para los per iodos anua les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2017. Se perm i te su ap l icac ión an t i c ipada . NIC 12 “ Impuesto a las gananc ias” Es tas modi f i cac iones , emi t idas por e l IASB en enero de 2016, ac la ran como reg is t r a r l os ac t ivos por impuestos d i f e r idos cor respond iente s a los ins t rumentos de deuda medidos a l va lo r razonab le . Las modi f icac iones serán de ap l i cac ión ob l iga tor ia para l os per iodos anua les que comiencen a par t i r de l 1 de ene ro de 2017. Se perm i te su ap l i cac ión ant ic ipada. NIC 28 “ Invers iones en Asociadas y N egocios Conjuntos”, N I IF 10 “Estados F inanc ie ros Consol idados” Las enmiendas a NI IF 10 Estados F inanc ieros Conso l idados y N IC 28 Invers iones en Asoc iadas y Negoc ios Con juntos (2011) abordan una incons is tenc ia r econoc ida ent re los reque r im ientos de N I IF 10 y los de NIC 28 (2011) en e l t ra tam ien to de la ven ta o la apor tac ión de b ienes ent re un inversor y su asoc iada o negoc io con jun to . Las enmiendas, emi t idas en sep t iembre de 2014, es tab lecen que cuando la t ransacc ión invo lucra un negoc io ( t an to cuando se en cuen t ra en una f i l ia l o no) se reconoce toda la gananc ia o pérd ida generada . Se reconoce una gananc ia o pérd ida parc ia l cuando la t r ansacc ión invo lucra ac t i vos que no const i tuyen un negoc io , i nc luso cuando los ac t i vos se encuent ran en una f i l ia l . La fecha de ap l icac ión ob l iga to r ia de es tas modi f i cac iones es tá por de term ina r deb ido a que e l IASB p lanea una invest igac ión pro funda que pueda resu l ta r en una s impl i f i cac ión de con tab i l i dad de asoc iadas y negoc ios con juntos . Se pe rmi te la adopc ión inmedia ta . Las nuevas normas , i n te rp re tac iones y mod i f i cac iones de las NI IF que ent ra ron en v igenc ia a par t i r de 1 de enero de 2016 no fueron ap l i cab les a l a Soc iedad o no ten ían e fec tos s ign i f i ca t ivos en su ap l i cac ión .


17

NOTA - 3 TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONAD AS

3.1 Cuentas por cobrar a ent idades re lacionadas.

Cuentas por Cobrar

Naturaleza

Rut de la Plazos Moneda 31-dic-2016 31-dic-2015

Relación MUS$ MUS$

Colbún S.A. 96.505.760-9 Chile Asociada Inferior a 365 días CLP 6.480 5.424

6.480 5.424

Los saldos por cobrar con entidades relacionadas, no cuentan con garantías y no se han efectuado provisiones por deudas de dudosa recuperación

Sociedad País de Origen

Corriente

Totales

3.2 Cuentas por pagar a ent idades re lacionadas .

Cuentas por Pagar

Naturaleza

Rut de la Plazos Moneda 31-dic-2016 31-dic-2015

Relación MUS$ MUS$

Minera Valparaiso S.A. 90.412.000-6 Chile Filial Inferior a 365 días CLP 23.271 29.079

Forestal, Constructora y

Comercial del Pacifico Sur S.A. 91.553.000-1 Chile Coligada Inferior a 365 días CLP 1.784 2.229

25.055 31.308

Los saldos por cobrar con entidades relacionadas, no cuentan con garantías y no se han efectuado provisiones por deudas de dudosa recuperación

Sociedad

Totales

Corriente

País de Origen


18

3 .3 T ransacciones más s igni f icat ivas y sus efectos en resu l tado .




abono abono

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Banco Bice 97.080.000-K Chile Grupo Empresarial Financiera CLP 383 - - -

Banco Bice 97.080.000-K Chile Grupo Empresarial Comisiones Custodias y Vencimientos CLP 1 (1) - -

Minera Valparaíso S.A. 90.412.000-6 Chile Filial Cuenta Corriente CLP 4.127 - 16.308 -

Forestal, Constructora y

Comercial del Pacifico Sur S.A. 91.553.000-1 Chile Coligada Cuenta Corriente CLP 316 - 1.250 -

Además durante el periodo terminado al 31 de Diciembre 2016 y el ejercicio terminado al 31 de Diciembre 2015, la Sociedad efectuó operaciones de descuentos anticipados de depósitos a plazo reajustables

y de depósitos nominales, con sociedades relacionadas por MUS$50 (MUS$53 en 2015) y efectuó un descuentos de depósito nominale como inversión, con la sociedad relacionada por (MUS$ 16 en 2015).

31-dic-2016 31-dic-2015

FORESTAL Y PESQUERA

CALLAQUI S.A.

ESTADOS FINANCIEROS


- Informe de los Auditores Independientes - Estados Financieros Básicos - Notas a los Estados Financieros (Norma de

Carácter General Nº30, Sección I I .2.1 de la Superintendencia de valores y Seguros)

Forestal y Pesquera Cal laqui S.A.

3

I N D I C E

Página

ESTADOS FINANCIEROS BASICOS ........................................................................................................................... 4

NOTA - 1 INFORMACION GENERAL ........................................................................................................................... 8

NOTA - 2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES ................................................................................. 8

2.1 Ba ses de preparación y per iodos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

2.2 T ransacciones en moneda ext ran je ra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

2.2 .1 Moneda de p resen tación y moneda func iona l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

2.2 .2 T ransacciones y sa ldos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

2.3 Act ivos f inancie ros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

2.3 .1 Act i vos f inancieros manten idos hasta su vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

2.3 .2 Ot ros Act ivos f inancie ros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

2.4 Efect ivo y equ iva lentes a l e fect ivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2.5 Capi ta l emit ido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.6 Impuesto a las ganancias e impuestos d i fe r idos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.7 Provis iones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.8 In fo rmación f inancie ra por segmentos operat ivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.9 Reconoc imien to de ingresos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2.10 C las i f icaciones de saldos en corr iente y no corr iente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

2.11 Nuevos p ronunciamientos contab les . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

NOTA - 3 TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS ................................................................................. 16

3.1 T ransacciones más s igni f icat ivas y sus efectos en resu l tado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16


4

ESTADOS FINANCIEROS BASICOS



Al Al


Activos Corrientes


Otros Activos Financieros, Corriente 910 2.546

Activos por Impuestos Corrientes, corrientes 115 -

Activos Corrientes, Totales 1.417 2.571


Otros Activos Financieros, No Corriente 285.040 254.675

Total Activos No Corrientes 285.040 254.675

Total de Activos 286.457 257.246


Pasivos, Corrientes

Pasivos por Impuestos Corrientes, Corriente - 9

Otros Pasivos No Financieros Corrientes 304 -

Pasivos Corrientes, Totales 304 9


Pasivos por Impuestos Diferidos 69.965 62.676



Patrimonio


Ganancias (Pérdidas) Acumuladas 439.692 440.631

Otras Reservas (240.110) (262.676)

Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 216.188 194.561

Patrimonio Total 216.188 194.561

Total Patrimonio y Pasivos 286.457 257.246



5



31-dic-2016 31-dic-2015

Ganancia (pérdida)


Otras ganancias (pérdidas) 5.355 6.115

Ganancias (pérdidas) de actividades operacionales 5.322 6.083


Diferencias de cambio 63 (333)


Gasto por impuestos a las ganancias, operaciones continuadas (190) (17)















Componentes de otro resultado integral, antes de impuestos

Activos financieros disponibles para la venta

Ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de activos financieros

disponibles para la venta, antes de impuestos 29.692 (77.858)

Otro resultado integral, antes de impuesto,

activos financieros disponibles para la venta 29.692 (77.858)


Impuesto a las ganancias relacionado con componentes

de otros resultado integral

Impuesto a las ganancias relacionado con activos financieros

disponibles para la venta de otro resultado integral (7.126) 17.518

Impuesto a las ganancias

relacionado con componentes de otro resultado integral (7.126) 17.518




Ejercicio

terminado al


6

Estados de Flujos de Efectivo, Método Directo(En miles de Dólares)

31-dic-2016 31-dic-2015

Flujos de efectivo procedentes de (Utilizados en) Actividades de Operación

Clases de pagos


Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) la operación (28) (30)



Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados), clasificados como actividades de operación (10) (11)

Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de operación (4) (11)



Otros cobros por la venta de patrimonio o instrumentos de deuda de otras entidades, clasificados como

actividades de inversión 1.252 -

Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de inversión 71 41

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión 1.323 41

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Dividendos pagados, clasificados como actividades de financiación (5.997) (5.707)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (5.997) (5.707)


y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 414 431


Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (47) (407)





Ejercicio

terminado al


7

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto



Reserva de

ganancias y

pérdidas en

nuevas

mediciones de

activos

financieros

disponibles para

la venta

Otras

Reservas

Saldo inicial al 1 de Enero de 2016 16.606 (262.676) (262.676) 440.631 194.561 194.561


Resultado integral

Ganancias (pérdidas) - - 5.202 5.202 5.202

Otros resultado integral 22.566 22.566 22.566 22.566

Resultados integrales - 22.566 22.566 5.202 27.768 27.768

Emisión de patrimonio - - -

Dividendos - (6.114) (6.114) (6.114)

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios, patrimonio - (27) (27) (27)

Incremento (disminución) en el patrimonio - 22.566 22.566 (939) 21.627 21.627

Saldo final al 31 de Diciembre de 2016 16.606 (240.110) (240.110) 439.692 216.188 216.188


Saldo inicial al 1 de Enero de 2015 16.606 (202.336) (202.336) 440.651 254.921 254.921


Resultado integral

Ganancias (pérdidas) - 5.769 5.769 5.769

Otros resultado integral (60.340) (60.340) (60.340) (60.340)

Resultados integrales - (60.340) (60.340) 5.769 (54.571) (54.571)

Dividendos - (5.789) (5.789) (5.789)

Incremento (disminución) en el patrimonio - (60.340) (60.340) (20) (60.360) (60.360)

Saldo final al 31 de Diciembre de 2015 16.606 (262.676) (262.676) 440.631 194.561 194.561


Capital

Emitido

Patrimonio

Total

Patrimonio

atribuible a los

propietarios de

la controladora

Ganancias

(pérdidas)

acumuladas

Cambios en otras reservas


8

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (En mi les de dóla res)

NOTA - 1 INFORMACION GENERAL Fores ta l y Pesquera Ca l laqu i S.A. , se cons t i t uyó en Sant iago, como Soc iedad Anón ima, e l 06 de Febrero de 1987 , por escr i tu ra púb l i ca o torgada ante e l Notar io don En r ique Morgan Tor res . Es una Soc iedad Anón ima Cer rada reg ida ba jo l as d i spos ic iones de la ley de soc iedades anón imas N°18 .046, con domic i l i o soc ia l en Sant iago de Ch i le , ca l le Tea t inos Nº220 , p i so 7º . E l cap i ta l soc ia l es de US$16.605 .928, d i v id ido en 1 .674.500 de acc iones, sus acc ion is tas son : Mine ra Va lpara íso S .A. , Fores ta l , Const ruc tora y Comerc ia l de l Pací f ico Sur S .A. y Puer tos y Logís t ica S.A. , con una pa r t ic ipac ión de l 77 ,55 %, 17 ,69 % y 4 ,76 % respec t i vamente . Para los e fec tos de t r ibu tac ión en Ch i le , l a Soc iedad se encuen t ra reg is t r ada en e l ro l ú n i co t r ibu tar io (RUT) ba jo e l N º96.513.480 -8 . La Soc iedad t iene por ob je to : a ) Adqui r i r, exp lo tar y ena jenar, por cuen ta prop ia o a jena, p re d ios fo res ta les , aser raderos o indust r ias que e laboren mater ias pr imas para la p roducc ión de l pape l , ce lu losa o sus de r i vados y l a comerc ia l i zac ión de d i chos productos . b ) Desar ro l l a r, d i rec ta o ind i r ec tamen te negoc ios inmob i l ia r i os . c ) El t ranspor te en cua lq u ie ra de sus fo rmas y cua lqu iera o t ra operac ión re lac ionada con d icha ac t iv idad y l a ac t i v idad de la pesca, inc luyendo la ac t i v idad ex t rac t i va , exp lo tac ión de r iquezas de l mar y l a comerc ia l izac ión de ta les p roductos . Las ac t i v idades cor respond ien tes a s us ob je tos las podrá e jecutar d i r ec tamen te o por in te rmedio de o t ras soc iedades y cua lqu iera o t r a ac t i v idad re lac ionada con las an ter io res sea que se e jecute d i rec ta o ind i rec tamen te . Es tos es tados f inanc ieros se presen tan en mi les de dó lares por ser és ta l a moneda func iona l de l en torno económico pr inc ipa l en e l que opera la Soc iedad. NOTA - 2 RESUMEN DE PRINCIPALES POLIT ICAS CONTABLES 2.1 Bases de preparación y periodos Es tos es tados f i nanc ieros resumid os , cor responden a aque l los usados como base en la conso l idac ión con la Soc iedad Mat r iz , M inera Va lpa ra íso S .A. a l 31 de D ic iembre de 2016 y han s ido preparados de acuerdo con lo es tab lec ido en la Norma de Carác ter Genera l (NCG) N°30, Secc ión I I .2 .1 , pár ra fo A.4 .2 , emi t i da por la Super in tendenc ia de Va lo res y Seguros (SVS) a l 31 de d ic iembre de 201 6 y 2015.


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Los presen tes es tados f i nanc ieros de Fores ta l y Pesquera Ca l laqu i S.A. a l 31 de d i c iembre de 2016 , han s ido preparados de acuerdo con Normas In ternac iona les de In formac ión F inanc iera ( “NI IF ” o “ IFRS”, por sus s ig las en ing lés) . Los es tados f inanc ieros por e l año te rminado a l 31 de d ic iembre de 2015 , fueron preparados de acuerdo a ins t rucc iones y normas de prepa rac ión y presentac ión de in formac ión f inanc iera emi t idas por la SVS, l as cua les con s ideran las IFRS y normas de la SVS, inc luyendo e l Of ic io C i r cu lar N° 856 de oc tub re de 2014 de d i cho organ ismo, que ins t ruyó reg is t r a r en e l e je rc ic io 2014 cont ra pa t r imon io , las d i fe renc ias en ac t ivos y pas ivos po r concepto de impuestos d i f e r idos que se produzcan como e fec to d i rec to de l inc remento en la t asa de l impuesto a la ren ta de pr imera ca tegor ía i n t r oduc ido por la Ley N° 20.780 . Es to mod i f icó e l marco de prepa rac ión y presentac ión de in formac ión f inanc iera de acuerdo con las IFRS, adop tado hasta esa fecha , dado que és tas requ ieren que su ap l icac ión se haga de manera in tegra l , exp l íc i t a y s in reservas . En la re -adopc ión de las IFRS a l 1 de enero de 2016, Foresta l y Pesquera Ca l l aqu i S .A . ha ap l icado es tas no rmas como s i nunca hub iese de jado de ap l ic ar las en la p reparac ión de sus es tados f inanc ieros . De esa fo rma, no se ha optado por n inguna de las exenc iones con temp ladas en IFRS 1 “Adopc ión por p r imera vez de las Normas In ternac iona les de In formac ión F inanc iera ” . Los presentes es tados f i nanc ieros ha n s ido preparados s igu iendo e l p r i nc ip io de empresa en marcha y han s ido aprobados por su D i rec tor io en ses ión ce lebrada con fecha 09 de marzo de 2017 . Es tos comprenden los es tados de s i tuac ión f i nanc ie ra a l 31 de d ic iembre de 2016 y 2015, y los cor respond ien tes es tados de resu l tados in teg ra les , camb ios en e l pa t r imon io neto y f l u jos de e fec t i vo por los e je rc ic ios te rminados a l 31 de d ic iembre de 2016 y 2015, y han s ido prepa rados ba jo e l c r i t e r io de l cos to h i s tó r i co , mod i f i cado, en a lgunos casos , por l a reva lor izac ión de ins t rumentos f inanc ieros der ivados e invers iones d ispon ib les para l a venta los que han s ido med idos a l va lo r jus to . La prepa rac ión de acuerdo con IFRS, requ iere e l uso de es t imac iones y supues tos que a fec tan los mon tos repor tados de ac t i vos y pas ivos a l a fecha de los es tados f i nanc ieros y l os montos de ingresos y gastos durante e l e je r c i c io r epo r tado. Estas es t imac iones es tán basadas en la mejo r es t imac ión de la admin is t rac ión sobre l os montos repor tados, eventos o acc iones. A pesar que es tas es t imac iones se han rea l izado en func ión de la me jor in fo rmac ión d ispon ib le a l a f echa de em is ión de los presen tes es tados f inanc ieros , es pos ib le que acontec imientos que puedan tener lugar en e l fu tu ro ob l iguen a modi f i ca r las en próx imos per iodos , l o que se har ía de fo rma prospect iva , reconoc iendo los e fec tos de l cambio de es t imac ión en los cor respond ien tes es tados f inanc ieros fu turos . 2.2 Transacciones en moneda extranjera 2.2.1 Moneda de presentación y moneda funcional Las par t idas inc lu idas en los es tados f inanc ieros se va loran u t i l i zando la moneda de l en torno económico pr inc ipa l en que la en t idad opera . Los es tados f inanc ieros se presentan en dó la r es tadoun idense , que es la moneda func iona l y de presentac ión . Toda la i n fo rmac ión f inanc iera p resentada en dó lares ha s ido redondeada a la un idad de m i l más cercana. La Soc iedad mant iene reg is t ros contab les en dó lares es tadoun idenses . Las t ransacc iones en o t ras monedas son reg is t radas a l t ipo de cambio de la fecha de la


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t ransacc ión . Los sa ldos en p esos ch i l enos y en o t ras monedas a l c ie r re de l e je rc ic io , son conver t idos a los t ipos de camb ios v igen tes a la fecha de c ie r re de los es tados f i nanc ieros . 2.2.2 Transacciones y saldos Las t ransacc iones en moneda ex t ran je ra se conv ier ten a la moneda func iona l u t i l i zando los t ipos de camb io v igentes en las fechas de las t r ansacc iones. Las pérd idas y gananc ias en moneda ex t ran jera que resu l tan de la l iqu idac ión de es tas t r ansacc iones y de la convers ión a los t ipos de camb io de c ie r re de los ac t ivos y pas ivo s monetar ios denominados en moneda ex t ran jera , se reconocen en e l es tado de resu l tados . Los camb ios en e l va lo r razonab le de t í tu los monetar ios denominados en moneda ex t ran jera c las i f i cados como d i spon ib les para la venta son ana l izados ent re d i fe renc ias de convers ión resu l tan tes de cambios en e l cos to amor t i zado de l t í tu lo y o t r os cambios en e l impor te en l ib ros de l t í tu lo . Las d i f e renc ias de convers ión se reconocen en e l resu l tado de l e je r c i c io y o t ros camb ios en e l impor te en l ib ros se reconocen en e l p a t r imon io neto . Los ac t ivos y pas ivos en pesos ch i lenos y en un idades de fomen to han s ido t raduc idos a dó lares a l os t ipos de cambio v igentes a la fecha de c ie r re de los es tados f inanc ieros , de acuerdo a l s igu ien te de ta l l e :

31-dic-2016 31-dic-2015

1US$ 1US$



Tipo de monedas

2.3 Activos financieros La Soc iedad c las i f i ca sus ac t i vos f inanc ieros en las s igu ien tes ca tego r ías : ac t i vos f inanc ieros manten idos hasta su venc im ie n to y d ispon ib les pa ra la venta . La c las i f i cac ión depende de l p ropós i to con e l que se adqu i r i e ron los ac t ivos f i nanc ieros . La admin is t rac ión determ ina la c las i f i cac ión de sus ac t ivos f inanc ieros en e l momen to de reconoc im ien to in ic ia l . 2.3.1 Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento Los ac t i vos f inanc ieros manten idos hasta su venc imien to son ac t ivos f i nanc ieros no der ivados, con pagos f i jos o de terminab les y venc imiento f i j o , que la admin is t rac ión de la S oc iedad t iene la in tenc ión pos i t i va y l a capac idad de man tener hasta su venc im ien to . Es tos son c las i f i cados como o t ros ac t ivos f inanc ieros , cor r ien tes o no cor r ien tes , depend iendo de s i la f echa de venc im iento excede o no a 12 meses a par t i r de los es tados f inanc ieros . En caso que la Soc iedad p roced iera a vender un impor te s ign i f i ca t ivo de los ac t i vos f inanc ieros manten idos has ta su venc imiento , la ca tegor ía comp le ta se rec las i f ica como d ispon ib le para l a venta . Ba jo es te r ubro se c las i f i can los Depós i tos a p lazo. Su reconoc imiento in ic ia l se rea l iza a l va lo r razonab le y pos ter io rmente se rea l iza a t r avés de l cos to amor t izado reg is t rándose d i rec tamen te en resu l tados e l devengamiento de l ins t rumen to . 2.3.2 Otros Activos financieros Los o t ros ac t ivos f inanc ieros , son ac t ivos f inanc ieros no der i vados, c las i f icados como d ispon ib les para l a venta . Se inc luyen en ac t i vos no cor r ien tes a menos que la Admin is t rac ión pre tenda ena jenar la inve rs ión en los 12 meses s igu ien tes a la f echa de c ie r re de los es tados f inanc ieros .


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Las adqu is ic iones y ena jenac iones de invers iones se reconocen en la fecha de negoc iac ión , es dec i r , la fecha en que la Soc iedad se compromete a adqu i r i r o vender e l ac t ivo . Las invers iones se dan de ba ja con tab lemente cuando , los derechos de rec ib i r f lu jos de e fec t ivo de las invers io nes han venc ido o se han t r ansfer ido y la Soc iedad ha t raspasado sus tanc ia lmen te todos los r iesgos y venta jas der i vados de su t i t u la r i dad. Los ac t i vos d ispon ib les para la ven ta se reg is t r an por su va lo r r azonab le con camb ios reconoc idos en o t ros resu l tados In tegra les . Los d i v idendos de ins t rumentos de pat r imon io neto d ispon ib les para la venta , se reconocen en e l es tado de resu l tados como “o t r as gananc ias (pé rd idas) ” cuando se es tab lece e l derecho de la Soc iedad a rec ib i r e l pago. Los va lores razonab les d e aque l las i nvers iones que se co t izan se basan en prec ios de compra cor r ien tes . La Soc iedad eva lúa en la fecha de preparac ión de los es tados f i nanc ieros , s i ex i s te ev idenc ia ob je t i va de que un ac t i vo f inanc ie ro o un grupo de ac t i vos f inanc ieros puedan ha ber su f r ido pérd idas por de ter io ro . En e l caso de t í t u los de cap i ta l c las i f icados como o t ros ac t i vos f inanc ieros no cor r ien tes , para determinar s i los t í t u los han su f r ido pérd idas por de ter io ro , se cons iderará s i ha ten ido lugar un descenso s ign i f ica t i vo o pro longado en e l va lo r razonab le de los t í tu los , por deba jo de su costo . S i ex is te cua lqu ier ev idenc ia de es te t ipo para los ac t ivos f inanc ieros , la pérd ida acumulada de term inada como la d i f e renc ia en t re e l cos to de adqu is ic ión y e l va lo r razonab le cor r i e n te , menos cua lqu ier pé rd ida por de ter io ro de l va lo r en ese ac t i vo f inanc iero prev iamente reconoc ido en las pérd idas o gananc ias , se e l im ina de l pa t r imon io neto y se reconoce en e l es tado de resu l tados . Las pérd idas por de ter io ro de l va lo r reconoc idas en e l es tado de resu l tados por ins t rumentos de pat r imon io no se rev ie r ten a t ravés de l es tado de resu l tados. 2.4 Efectivo y equivalentes al efectivo El e fec t ivo y equ iva len tes a l e fec t ivo , inc luyen e l d ispon ib le en ca ja y cuentas cor r i en tes bancar ias , los d epós i tos a p lazo en bancos e ins t i tuc iones f inanc ieras a cor to p lazo, de gran l iqu idez , con un venc imiento or ig ina l que no exceda de 90 d ías desde la fecha de co locac ión , ya que és tas fo rman pa r te hab i tua l de los excedentes de ca ja y que se u t i l i zan en las operac iones cor r ien tes de la Soc iedad. En e l es tado de s i tuac ión los sobreg i ros bancar ios se c las i f i can como recursos a jenos en e l pas i vo cor r ien te . 2.4 .1 Estado de f lu jo de efect ivo Para los e fec tos de la p resentac ión de l es tado de f lu jo de e fec t i vo , es tos se presentan c las i f i cados en las s igu ien tes ac t i v idades: Act iv idades de operación: son las ac t iv idades que const i t uyen la pr inc ipa l f uente de ingresos ord inar ios de la Soc iedad , as í como o t ras ac t iv idades que no puedan ser ca l i f i cadas como de invers ión o f i nanc iac ión . Act iv idades de invers ión : const i tuyen las ac t iv idades de adqu is i c ión , ena jenac ión o d ispos ic ión por o t ros med ios de ac t i vos a la rgo p lazo y o t ras i nvers iones no inc lu idas en e l e fec t i vo y sus equ iva len tes . Act iv idades de f inanciac ión : ac t iv idades que producen camb ios en e l t amaño y compos ic ión de l pa t r imon io neto y de los pas ivos de ca rác ter f i nanc iero .


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2.5 Capital emitido Las acc iones ord inar ias se c las i f ican como pat r imon io ne to . 2.6 Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos Los impues tos d i f e r i dos se ca l cu lan y reg is t ran con cargo o abono a resu l tados , de acuerdo con e l mé todo de l ba lance, sobre las d i f e renc ias temporar ias que surgen ent re las bases f isca les de los ac t i vos y pas ivos y sus impor tes en l ib ros . S in embargo, s i los impuestos d i f e r idos surgen de l r econoc imiento i n i c ia l de un pas ivo o un ac t i vo en una t r ansacc ión d is t i n ta de una combinac ión de negoc ios que en e l momen to de la t ransacc ión no a fec ta n i a l resu l tado con tab le n i a la gananc ia o pérd ida f isca l , no se contab i l i za . E l impuesto d i fe r ido se determ ina u t i l i zando la t asa de impuesto con ten ida en la Ley sobre Impues to a la Renta v igente en cada e je r c i c io , o aque l l a que es té a punto de aproba rse en la f echa de c i e r re de los es tados f inanc ieros y que se espe ra ap l icar cuando e l cor respond iente ac t i vo por impues to d i fe r ido se rea l ice o e l pas ivo po r impues to d i f e r i do se l iqu ide . Los ac t i vos por impuestos d i f e r i dos se reconocen en la med ida en que es probab le que vaya a d isponerse de bene f i c ios f isca les fu turos que puedan compensar las d i fe renc ias temporar ias . 2.7 Provisiones Las ob l igac iones ex is ten tes a la fecha de c ie r re de los es tados f inanc ie ros , surg idas como consecuenc ia de sucesos pasados de los que pueden de r i varse ob l i gac iones lega les o const ruc t ivas y cuyo va lor puede es t imarse en fo rma f iab le se reg is t ran como prov is iones por e l va lo r ac tua l de l impor te más probab le que la Soc iedad deberá desembo lsar para cance lar l a ob l igac ión . Las prov i s iones son eva luadas per iód icamente y se cuan t i f i can ten iendo en cons iderac ión la mejo r i n fo rmac ión d i spon ib le a la fecha de cada c ie r re de los es tados f i nanc ieros . 2.8 Información financiera por segmentos operativos Dada las carac ter í s t i cas de la Soc iedad, de ser una soc iedad de invers iones, sus ope rac iones no se ca l i f i can como product ivas , por lo tan to su es t ruc tura organ iza t i va no le pe rmi te adoptar e l en foque de la admin is t rac ión para reve lar i n fo rmac ión sobre l os resu l tados por segmentos opera t i vos , ya que es tos no se dan. 2.9 Reconocimiento de ingresos Los p r inc ipa les ingresos de la Soc iedad prov ienen de las invers iones en d is t i n tos ins t r umentos f inanc ieros y de las invers iones en acc iones no va lo r izadas por e l método de la par t i c ipac ión . Los ingresos por i n te reses se reconocen usando e l método de tasa de in terés e fec t iva . Los ingresos por d i v idendos se reconocen cuando se es tab lece e l derecho pa ra la Soc iedad de rec ib i r su pago .


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2.10 Clasificaciones de saldos en corriente y no corriente

En e l es tado de s i tuac ión f inanc iera , los sa ldos se c las i f ican en func ión de sus venc im ientos , es dec i r , como cor r ien te aque l los con venc im ien to igua l o in fe r io r a doce meses y como no cor r ien te los venc im ientos super io res a d icho per iodo . 2.11 Nuevos pronunciamientos contables Las s igu ien tes nuevas normas e in te rpre tac iones han s ido emi t idas pero su fecha de ap l i cac ión aún no es tá v igen te :

Nuevas NI IF



1 de Enero de 2018

NI IF 15 , I ngresos procedentes de Con t ra tos con c l ien tes

1 de Enero de 201 8

CINI IF 22 Transacc iones en moneda ex t ran jera y con t rapres tac iones ant i c ipadas

1 de Enero de 2018


NI IF 9 “ Inst rumentos F inancie ros” En ju l io de 2014 fue em i t ida l a vers ión f i na l de N I IF 9 Ins t rumentos F inanc ier os , r eun iendo todas las fases de l p royecto de l IASB para reemplazar NIC 39 Ins t rumentos F inanc ieros : Reconoc imiento y Med ic ión . Esta no rma inc luye nuevos requer im ien tos basados en pr inc ip ios para la c las i f i cac ión y med ic ión , i n t roduce un mode lo “más prospe ct ivo ” de pé rd idas cred i t ic ias esperadas para la contab i l idad de l de ter io ro y un enfoque sustanc ia lmente re formado para la con tab i l idad de cober turas . Las ent idades también tendrán la opc ión de ap l icar en fo rma ant ic ipada la contab i l i dad de gananc ias y pér d idas por cambios de va lor jus to re lac ionados con e l “ r i esgo cred i t i c i o p rop io” para los pas ivos f inanc ieros des ignados a l va lo r r azonab le con camb ios en resu l tados, s in ap l icar los o t r os requer im ien tos de N I IF 9 . La norma será de ap l icac ión ob l i ga tor ia pa ra los per iodos anua les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2018 . Se perm i te su ap l icac ión an t i c ipada. La Admin is t rac ión es tá eva luando e l impacto de la ap l icac ión de NI IF 9 , s in embargo, no es pos ib le proporc ionar una es t imac ión razonab le de los e fec tos que es tas normas tendrán hasta que la adm in is t rac ión f ina l ice l a r ev is ión deta l l ada . NI IF 15 “ Ingresos p rocedentes de Cont ra tos con Cl ientes” Em i t ida en mayo de 2014, es una nueva norma que es ap l icab le a todos los con t ra tos con c l ien tes , excep to ar r endamien tos , ins t r umentos f i nanc ieros y cont ra tos de seguros. Se t ra ta de un proyecto con jun to con e l FASB para e l im inar d i fe renc ias en e l r econoc im ien to de ingresos ent re N I IF y US GAAP. Esta nueva norma p re tende mejo rar las i ncons is tenc ias y deb i l idades de NIC 18 y proporc ionar un mode lo que fac i l i ta rá la comparab i l idad de compañías de d i fe rentes indust r ias y reg iones. Proporc iona un nuevo mode lo para e l reconoc imien to de ingresos y reque r im ientos más deta l lados para cont ra tos con e lementos múl t ip les . Ade más requ iere reve lac iones más deta l ladas. La norma será de ap l i cac ión ob l iga tor ia para l os pe r iodos anua les que comiencen a par t i r de l 1 de ene ro de 2018. Se perm i te su ap l icac ión an t i c ipada. La Admin is t rac ión es tá eva luando e l impac to de la ap l i cac ión de N I IF 15 , s in embargo, no es pos ib le proporc iona r una es t imac ión razonab le de los e fec tos que es tas normas tend rán has ta que la admin is t rac ión f ina l ice l a rev i s ión deta l lada.


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CINI IF 22 In te rpretación “Transacciones en Moneda Ext ran je ra y Cont raprestac iones Ant ic ipadas” La In terpre tac ión aborda la fo rma de determinar la fecha de la t r ansacc ión a e fec tos de es tab lecer la t asa de cambio a usar en e l reconoc im ien to i n i c ia l de l ac t i vo , gas to o ingreso re lac ionado (o la par te de es tos que co r responda) , en la ba ja en cuentas de un ac t i vo no mone tar io o pas ivo no monetar io que surge de l pago o cob ro de la cont rapres tac ión an t i c ipada en moneda ex t ran je ra , a es tos e fec tos l a fecha de la t r ansacc ión , cor responde a l momento en que una ent idad reconoce in ic ia lmente e l ac t ivo no mone tar io o pas ivo no monetar io que surge de l pago o cobro de la cont rapres tac ión ant ic ipada Si ex is ten múl t ip les pagos o cobros ant ic ipados , la en t idad de term inará una fecha de la t ransacc ión para cada pago o cobro de la con t rapres tac ión ant ic ip ada. Se ap l i cará es ta In terpre tac ión para l os per iodos anua les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2018 . Se perm i te su ap l icac ión ant ic ipada . S i una en t idad ap l i ca es ta In terpre tac ión a per iodos anter io res , reve lará es te hecho. NI IF 16 “Arrendamien tos” Em i t ida en ene ro de 2016, es tab lece la de f in i c ión de un con t ra to de a r rendamiento y espec i f ica e l t ra tamiento con tab le de los ac t ivos y pas ivos or ig inados por es tos cont ra tos desde e l punto de v is ta de l a r rendador y a r rendatar io . La nueva norma no d i f i e re s ign i f i ca t ivamente de la norma que la precede , NIC 17 Ar rendamientos , con respec to a l t ra tam ien to contab le desde e l punto de v i s ta de l a r rendador. S in embargo, desde e l punto de v i s ta de l a r rendatar io , l a nueva norma requ iere e l reconoc im ien to de ac t i vos y pas ivos para la mayor ía de los con t ra tos de ar rendamien tos . NI IF 16 será de ap l icac ión ob l iga tor ia para l os per iodos anua les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 2019. La ap l i cac ión temprana se encuent ra perm i t ida s i és ta es adoptada en con junto con NI IF 15 Ingresos procedentes de Con t ra tos con Cl ien tes . La Admin is t rac ión es tá eva luando e l impac to de la ap l i cac ión de N I IF 16 , s in embargo, no es pos ib le proporc iona r una es t imac ión razonab le de los e fec tos que es tas normas tend rán has ta que la admin is t rac ión f ina l ice l a rev i s ión deta l lada.


NI IF 12 , Reve lac iones de in tereses en o t ras ent idades 1 de Enero de 2017

NIC 7 , Es tado de F lu jos de Efec t ivo 1 de Enero de 201 7

NIC 12 , Impues to a la s Gananc ias 1 de Enero de 2017

NIC 28, Invers iones en Asoc iadas y Negoc ios Con juntos

1 de Enero de 2018


Por de term inar

NI IF 12 “Revelación de in tereses en ot ras ent idades” Las modi f i cac iones ac la ran los r equer im ientos de reve lac ión de la NI IF 12, ap l i cab les a la par t ic ipac ión de una en t idad en una subs id ia r ia , un negoc io con jun to o una asoc iada que es tá c las i f i cada como manten ido para la ven ta . Las mod i f icac iones serán e fec t ivas a par t i r de l 1 de enero de 2017 y su ap l i cac ión será re t rospect i vamente .


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NIC 7 “Estado de f lu jos de efect ivo” Las modi f i cac iones a NIC 7 Es tado de F lu jos de e fec t i vo , emi t idas en enero de 2016 como par te de l p royec to de In ic ia t i va de Reve lac iones, r equ ieren que una ent idad reve le in fo rmac ión que permi ta a los usuar ios de los Es tados F inanc ie ros eva luar los cambios en las ob l i gac iones der i vadas de las ac t iv idades de f inanc iac ión , inc luyendo tan to l os camb ios der i vados de los f lu jos de e fec t i vo y los cambios que no son en e fec t ivo . Las modi f icac iones se rán de ap l icac ión ob l iga tor ia para los per iodos anua les que comiencen a par t i r de l 1 de enero de 2017 . Se perm i te su ap l i cac ión ant i c ipada . NIC 12 “ Impuesto a las gananc ias” Es tas mod i f icac iones , em i t i das por e l IASB en enero de 20 16, ac la ran como reg is t ra r los ac t ivos por impues tos d i fe r idos cor respond ien tes a l os i ns t rumentos de deuda med idos a l va lo r razonab le . Las modi f i cac iones se rán de ap l icac ión ob l iga tor ia para los per iodos anua les que com iencen a par t i r de l 1 de enero de 20 17. Se perm i te su ap l icac ión ant i c ipada. NIC 28 “ Invers iones en Asociadas y Negocios Con juntos”, NI IF 10 “Estados F inancie ros Conso l idados” Las enm iendas a NI IF 10 Es tados F inanc ieros Conso l i dados y NIC 28 Invers iones en Asoc iadas y Negoc ios Con jun tos (2 011) abordan una incons is tenc ia reconoc ida en t re los requer im ien tos de N I IF 10 y l os de NIC 28 (2011) en e l t r a tamiento de la venta o la apo r tac ión de b ienes en t re un inversor y su asoc iada o negoc io con jun to . Las enmiendas, emi t idas en sept iembre de 2014, es tab lecen que cuando la t ransacc ión invo lucra un negoc io ( t an to cuando se encuent ra en una f i l ia l o no) se reconoce toda la gananc ia o pérd ida generada . Se reconoce una gananc ia o pérd ida parc ia l cuando la t ransacc ión invo lucra ac t i vos que no const i tuyen un negoc io , inc luso cuando los ac t ivos se encuent ran en una f i l ia l . La fecha de ap l icac ión ob l i ga tor ia de es tas modi f i cac iones es tá por de term inar deb ido a que e l IASB p lanea una invest igac ión pro funda que pueda resu l ta r en una s impl i f i cac ión de contab i l i dad de asoc iadas y negoc ios con juntos . Se permi te la adopc ión inmedia ta . Las nuevas normas, in te rpre tac iones y mod i f i cac iones de las NI IF que en t ra ron en v igenc ia a par t i r de 1 de enero de 2016 no fueron ap l i cab les a l a Soc iedad o no ten ían e fec tos s ign i f i ca t ivos en su ap l i cac ión .


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NOTA - 3 TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS 3.1 Transacciones más significativas y sus efectos en resultado.




abono abono

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Banco Bice 97.080.000-K Chile Grupo Empresarial Financiera CLP 494 - 114 -

Bice Inversiones Adm. Gral de Fondos 96.514.410-2 Chile Grupo Empresarial Financiera CLP 1.922 - - -

Bice Inversiones Corredores de Bolsa S.A. 79.532.990-0 Chile Grupo Empresarial 1 - - -

Además durante el periodo terminado al 31 de Diciembre 2015 la Sociedad efectuó operaciones de descuentos anticipados de depósitos a plazo nominales, con sociedades relacionadas por MUS$ 62 .

(1) Durante el mes de Diciembre de 2016 la Sociedad, sus sociedades relacionadas, Coindustria Ltda, Minera Valparaíso S.A. y Forestal, Constructora y Comercial del Pacifico Sur S.A., vendieron a través de la

Bolsa, 2.000.000; 43.834.298; 9.167.481 y 24.600.311 acciones, respectivamente, de Endesa Chile, las que luego pasaron a denominarse Enel Generación Chile. Estas acciones, posteriormente fueron adquiridas

en Bolsa por la sociedad relacionada Viecal S.A. que le significó un desembolso de MUS$51.023, correspondiente a las aciones valorizadas según cotización bursátil a la fecha de cada transacción. Para financiar

parte de esta operación las Sociedades coligantes le hicieron llegar a través de fondos en cuenta corriente, a prorrata de su participación accionaria, la suma de M$US 48.622. El efecto en los resultados de Forestal y

Pesquera Callaqui S.A., producto de la venta de las acciones indicadas es de MUS$231.

31-dic-2016 31-dic-2015

Comisión por venta 2,000,000 accs. ENELGXCH

(1)

ESTADOS FINANCIEROS ANUALES DE SUBSIDIARIAS ......disponibles para la venta, antes de impuestos...

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