ESTADOS CONTABLES SUPERVIELLE · 31 de diciembre de 2015, presentado en forma comparativa Contenido...

BANCO SUPERVIELLE S.A.

Estados contables Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, presentado en forma comparativa

Contenido Informe del auditor independiente Estado de situación patrimonial Estado de resultados Estado de evolución del patrimonio neto Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes Notas a los estados contables Anexos a los estados contables Estado de situación patrimonial consolidado Estado de resultados consolidados Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes consolidado Notas a los estados contables consolidados Estado de situación de deudores consolidado Proyecto de distribución de utilidades Reseña informativa Informe de la comisión fiscalizadora


Estados contables individuales Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, presentado en forma comparativa


Domicilio legal: Bartolomé Mitre 434 – Ciudad

Autónoma de Buenos Aires

Actividad principal:

Bancaria

Clave Única de Identificación Tributaria:

33-50000517-9

Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio del estatuto social:

11 de febrero de 1941

Fecha de inscripción de la última modificación del estatuto social:

14 de agosto de 2014

Número de inscripción en la Inspección General de Justicia:

167.565

Fecha en la que se cumple el contrato social:

14 de enero de 2041

Información sobre la sociedad controlante Denominación: Grupo Supervielle S.A. Domicilio legal: Bartolomé Mitre 434 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires Actividad principal: Financiera y de inversión Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio: 94,73% Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 94,69% Composición del capital (Nota 15)

Tipo, valor nominal y N° de votos que otorga cada una

Cantidad Suscripto, integrado e inscripto

(en miles de $)

Ordinarias nominativas no endosables de VN $ 1 de voto cada una

455.209.718 455.210

Ordinarias nominativas no endosables de VN $ 1 de 5 votos cada una

930.371 930

TOTAL 456.140.089 456.140

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Presentado en forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2014

(Cifras expresadas en miles de pesos – Nota 1.3.)

Mariano Andrés Biglia José Luis Panero Richard G. Gluzman

Responsable del Área Contable Gerente General Vicepresidente

Véase nuestro informe de fecha Véase nuestro informe de fecha

18 de febrero de 2016 18 de febrero de 2016

Por Comisión Fiscalizadora PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

Enrique José Barreiro

Síndico Carlos Alberto Pace

Contador Público (U.N.L.Z) Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. T°108 -F° 233 C.P.C.E.C.A.B.A. T° 150 - F° 106

- 1 -

Nombre del Auditor firmante Carlos Alberto Pace

Asociación Profesional PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Informe correspondiente al ejercicio cerrado el 31/12/2015 1

A C T I V O 31/12/2015 31/12/2014

A. Disponibilidades

- Efectivo 1.795.776 1.229.446

- Entidades financieras y corresponsales

Banco Central de la República Argentina 4.772.883 2.198.794

Otras del país 846 10.172

Del exterior 129.786 156.176

- Otras 18.786 13.057

6.718.077 3.607.645

B. Títulos públicos y privados (Anexo A)

- Tenencias registradas a valor razonable de mercado 181.824 82.742

- Tenencias registradas a costo más rendimiento - 14.378

- Títulos públicos por operaciones de pase con el B.C.R.A. - -

- Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. 682.712 735.708

- Inversiones en títulos privados con cotización 11.008 173.715

- menos: Previsiones (Anexo J) - -

875.544 1.006.543

C. Préstamos

- Al Sector público no financiero (Anexos B, C y D) 8.778 12.666

- Al Sector financiero (Anexos B, C y D)

Interfinancieros - (call otorgado) - 300.000

Otras financiaciones a entidades financieras locales 271.786 2.435

Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengadas a cobrar 14.060 1.506

- Al Sector privado no financiero y residentes en el exterior (Anexos B, C y D)

Adelantos 1.775.851 1.123.257

Documentos 6.018.893 5.580.336

Hipotecarios 50.032 69.554

Prendarios 104.469 168.603

Personales 4.530.394 2.856.082

Tarjetas de Crédito 4.606.903 2.891.469

Otros (Nota 13.) 942.831 740.203

Intereses, ajustes y diferencia de cotización devengados a cobrar 376.355 310.625

menos: Cobros no aplicados (35) (35)

menos: Intereses documentados (277.488) (287.605)

- menos: Diferencia por adquisición de cartera - -

- menos: Previsiones (Anexo J) (475.940) (310.308)

17.946.889 13.458.788









(Socio)





- 2 -

31/12/2015 31/12/2014

D. Otros créditos por intermediación financiera

- Banco Central de la República Argentina 366.465 180.637

- Montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término 62.013 42.728

- Especies a recibir por compras contado a liquidar y a término 13.365 192.041

- Primas por opciones tomadas - -

- Obligaciones negociables sin cotización (Anexos B, C y D) 3.155 169.509

- Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término sin 58 46.895

entrega del activo subyacente

- Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores (Nota 13.) 1.171.194 1.172.575

- Otros comprendidos en las normas de clasificación de 368.398 220.440

deudores (Anexos B, C y D)

- Intereses y ajustes devengados a cobrar no comprendidos en las - -

normas de clasificación de deudores

- Intereses y ajustes devengados a cobrar comprendidos en las 1 1

normas de clasificación de deudores (Anexos B, C y D)

- menos: Otros cobros no aplicados (17.739) (11.801)


1.960.966 2.007.804

E. Créditos por arrendamientos

- Créditos por arrendamientos financieros (Anexos B, C y D) 1.069.810 583.386

- Intereses y ajustes devengados a cobrar (Anexos B, C y D) 20.560 7.745


1.074.979 584.017

F. Participaciones en otras sociedades (Anexo E)

- En entidades financieras 269.773 213.741

- Otras 5.289 4.807

- menos: Previsiones (Anexo J) (173) (173)

274.889 218.375

G. Créditos Diversos

- Deudores por venta de bienes (Anexos B, C y D) 187 -

- Accionistas - -

- Impuesto a la ganancia mínima presunta - Crédito fiscal (Nota 3.) - -

- Otros (Nota 13.) 358.323 285.341

- Intereses y ajustes devengados a cobrar por deudores por - -

venta de bienes (Anexos B, C y D)

- Otros intereses y ajustes devengados a cobrar - -


342.256 271.606









(Socio)





- 3 -

31/12/2015 31/12/2014

H. Bienes de uso (Anexo F) 158.027 154.720

I. Bienes diversos (Anexo F) 461.796 311.004

J. Bienes intangibles (Anexo G)

- Llave de negocio 40.949 50.576

- Gastos de organización y desarrollo 190.441 143.144

231.390 193.720

J. Partidas pendientes de imputación 23.488 12.600

TOTAL DEL ACTIVO 30.068.301 21.826.822









(Socio)





- 4 -

P A S I V O 31/12/2015 31/12/2014

L. Depósitos (Anexos H e I)

- Sector público no financiero 1.182.559 1.441.506

- Sector financiero 250.981 150.817

- Sector privado no financiero y residentes en el exterior

Cuentas corrientes 3.088.314 2.645.909

Cajas de ahorro 7.753.696 5.352.593

Plazo fijo 9.388.441 6.244.337

Cuentas de inversiones 664.900 75.750

Otros 567.477 456.453

Intereses, ajustes y diferencia de cotización devengados a pagar 197.732 111.940

23.094.100 16.479.305

M. Otras obligaciones por intermediación financiera

- Banco Central de la República Argentina (Anexo I)

Redescuentos para atender situaciones de iliquidez - -

Otros 3.123 1.031

- Bancos y organismos internacionales (Anexo I) 126.962 50.366

- Obligaciones negociables no subordinadas (Anexo I) 338.716 -

- Montos a pagar por compras contado a liquidas y a término 12.328 186.487

- Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término 62.698 60.903

- Primas por opciones lanzadas - 483

- Financiaciones recibidas de entidades financieras locales (Anexo I)

Interfinancieros (call recibidos) - 120.000

Otras financiaciones de entidades financieras locales 46.282 43.160

Intereses devengados a pagar - 182

- Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término sin 37.543 113

entrega del activo subyacente - Otras (Nota 13. y Anexo I) 1.619.370 1.371.196

- Intereses, ajustes y diferencia de cotización devengadas a pagar (Anexo I) 13.626 793

2.260.648 1.834.714

N. Obligaciones diversas

- Dividendos a pagar - -

- Honorarios - -

- Otras (Nota 13.) 766.000 557.912

- Ajustes e intereses devengados a pagar - -

766.000 557.912









(Socio)





- 5 -

31/12/2015 31/12/2014

O. Previsiones (Anexo J) 45.055 36.648

P. Obligaciones negociables subordinadas (Anexo I) 1.125.853 735.462

Q. Partidas pendientes de imputación 64.035 87.619

TOTAL DEL PASIVO 27.355.691 19.731.660

PATRIMONIO NETO (Según estado respectivo) 2.712.610 2.095.162

TOTAL DEL PASIVO MAS PATRIMONIO NETO 30.068.301 21.826.822

CUENTAS DE ORDEN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

Presentado en forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2014 (Cifras expresadas en miles de pesos)






(Socio)





- 6 -

D E U D O R A S 31/12/2015 31/12/2014

Contingentes

- Créditos obtenidos (saldos no utilizados) - -

- Garantías recibidas 8.794.568 6.720.611

- Otras comprendidas en las normas de clasificación de deudores - -

- Otras no comprendidas en las normas de clasificación de deudores - -

- Cuentas contingentes deudoras por contra 556.056 426.018

De control

- Créditos clasificados irrecuperables 266.546 265.329

- Otras (Nota 13.) 13.529.349 10.526.441

- Cuentas de control deudoras por contra 1.133.881 675.514

De derivados

- Valor "nocional" de opciones de compra tomadas (Nota 16. y Anexo O) - -

- Valor "nocional" de opciones de venta tomadas (Nota 16. y Anexo O) - -

- Valor "nocional" de operaciones a término sin entrega del subyacente (Nota 16. 1.026.121 931.068

y Anexo O)

- Permuta de tasas de interés ( Anexo O) - -

- Otras - -

- Cuentas de derivados deudoras por contra 906.645 885.972

De actividad fiduciaria

- Fondos en fideicomiso 472 429

26.213.638 20.431.382

CUENTAS DE ORDEN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

Presentado en forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2014 (Cifras expresadas en miles de pesos)






(Socio)





- 7 -

A C R E E D O R A S 31/12/2015 31/12/2014

Contingentes

- Créditos acordados (saldos no utilizados) comprendidos en las - -

normas de clasificación de deudores (Anexos B, C y D)

- Garantías otorgadas al B.C.R.A. - -

- Otras garantías otorgadas comprendidas en las normas de 401.435 330.227

clasificación de deudores (Anexos B, C y D)

- Otras comprendidas en las normas de clasificación de deudores (Anexos B, C y D) 77.471 53.396

- Otras no comprendidas en las normas de clasificación de deudores 77.150 42.395

- Cuentas contingentes acreedoras por contra 8.794.568 6.720.611

De control

- Valores por acreditar 1.133.881 675.514

- Otras - -

- Cuentas de control acreedoras por contra 13.795.895 10.791.770

De derivados

- Valor "nocional" de opciones de compra lanzadas (Nota 16. y Anexo O) - 1.770

- Valor "nocional" de opciones de venta lanzadas - -

- Valor "nocional" de operaciones a término sin entrega del subyacente (Nota 16. 906.645 884.202

y Anexo O)

- Otras - -

- Cuentas de derivados acreedoras por contra 1.026.121 931.068


- Cuenta de actividad fiduciaria acreedora por contra 472 429

26.213.638 20.431.382

Las Notas y Anexos que se acompañan forman parte integrante de este estado.

ESTADO DE RESULTADOS

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

Presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior (Cifras expresadas en miles de pesos – Nota 1.3.)






(Socio)





- 8 -

31/12/2015 31/12/2014

A. Ingresos financieros

- Intereses por disponibilidades - -

- Intereses por préstamos al sector financiero 81.407 67.718

- Intereses por adelantos 625.377 358.176

- Intereses por documentos 1.405.339 1.179.781

- Intereses por préstamos hipotecarios 10.014 14.029

- Intereses por préstamos prendarios 32.678 51.751

- Intereses por préstamos de tarjetas de crédito 1.001.394 582.268

- Intereses por arrendamientos financieros 178.219 80.477

- Intereses por otros préstamos 1.411.843 940.556

- Intereses por otros créditos por intermediación financiera - 8

- Resultado neto de títulos públicos y privados 645.190 607.543

- Resultado neto por opciones 483 2.294

- Resultado por préstamos garantizados - Decreto N° 1387/2001 - -

- Ajustes por cláusula C.E.R. 374 339

- Ajustes por cláusula C.V.S. - -

- Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 35.694 100.922

- Otros 89.184 45.492

5.517.196 4.031.354

B. Egresos financieros

- Intereses por depósitos en cuentas corrientes - 1

- Intereses por depósitos en cajas de ahorro 4.830 3.141

- Intereses por depósitos a plazo fijo 2.027.287 1.453.005

- Intereses por préstamos interfinancieros recibidos (call recibidos) 19.281 10.143

- Intereses por otras financiaciones de entidades financieras 11.257 10.309

- Intereses por otras obligaciones por intermediación financiera 15.102 23.240

- Intereses por obligaciones subordinadas 81.282 63.961

- Otros intereses 56.404 45.382

- Resultado neto de títulos públicos y privados - -

- Resultado neto por opciones - -


- Aportes al fondo de garantía de los depósitos 176.030 57.838

- Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera - -

- Otros 394.526 285.499

2.786.275 1.952.935

Margen bruto de intermediación - Ganancia 2.730.921 2.078.419









(Socio)





- 9 -

31/12/2015 31/12/2014

C. Cargo por incobrabilidad (Anexo J) 371.243 232.144

D. Ingresos por servicios

- Vinculados con operaciones activas 126.833 107.881

- Vinculados con operaciones pasivas 682.676 531.892

- Otras comisiones 77.003 58.837

- Otros (Nota 13.) 1.482.233 1.089.960

2.368.745 1.788.570

E. Egresos por servicios

- Comisiones 227.934 176.529

- Otros (Nota 13.) 400.700 319.534

628.634 496.063

G. Gastos de administración

- Gastos en personal 2.293.739 1.656.844

- Honorarios a directores y síndicos 46.077 17.459

- Otros honorarios 228.238 160.108

- Propaganda y publicidad 133.903 80.963

- Impuestos 166.180 113.966

- Depreciación de bienes de uso (Anexo F) 47.322 36.745

- Amortización de gastos de organización (Anexo G) 83.879 60.823

- Otros gastos operativos 475.279 370.136

- Otros 23.004 23.947

3.497.621 2.520.991

Resultado neto por intermediación financiera - Ganancia 602.168 617.791

I. Utilidades diversas

- Resultado por participaciones permanentes 55.940 15.741

- Intereses punitorios 31.341 23.119

- Créditos recuperados y previsiones desafectadas 52.372 69.671

- Ajustes por cláusula C.E.R. - -

- Otras (Nota 13.) 182.271 25.398

321.924 133.929









(Socio)





- 10 -

31/12/2015 31/12/2014

J. Pérdidas diversas

- Resultado por participaciones permanentes - -

- Intereses punitorios y cargos a favor del B.C.R.A. 56 255

- Cargos por incobrabilidad de créditos diversos y por otras previsiones (Anexo J) 15.523 10.833


- Amortización de diferencias por resoluciones judiciales (Anexo G) - -

- Depreciación y pérdidas por bienes diversos (Anexo F) 7.311 1.468

- Amortización de llave de negocio (Anexo G) 9.627 9.627

- Otras (Nota 13.) 142.140 41.932

174.657 64.115

Resultado neto antes del impuesto a las ganancias - Ganancia 749.435 687.605

L. Impuesto a las ganancias 131.987 173.648

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO - Ganancia 617.448 513.957


ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015







(Socio)





- 11 -

31/12/2015 31/12/2014

Aportes no capitalizados

Capital Primas de Aportes irrevocables Ajustes Reservas Otras Resultados Movimientos Social emisión de para futuros al de utilidad no asignados Total Total

acciones aumentos de Patrimonio legal (Nota 15) capital

Saldos al comienzo del ejercicio 456.140 8.064 - - 265.096 851.905 513.957 2.095.162 1.581.205

Distribución de resultados no asignados, aprobada por Asamblea de accionistas del 28/04/2015

- Reserva legal 102.791 (102.791) - -

- Reserva facultativa 411.166 (411.166) - -

Resultado neto del ejercicio - Ganancia - - - - - - 617.448 617.448 513.957

Saldos al cierre del ejercicio 456.140 8.064 - - 367.887 1.263.071 617.448 2.712.610 2.095.162


ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior (Cifras expresadas en miles de pesos – Notas 1.3. y 19)






(Socio)





- 12 -

31/12/2015 31/12/2014

VARIACIONES DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

Efectivo al inicio del ejercicio 3.964.636 2.716.836

Modificación de ejercicios anteriores - -

Efectivo modificado al inicio del ejercicio 3.964.636 2.716.836

Efectivo al cierre del ejercicio (Nota 19) 7.354.761 3.964.636

AUMENTO NETO DEL EFECTIVO 3.390.125 1.247.800

Causas de la variaciones del efectivo

Actividades operativas

Cobros / (pagos) netos por:

- Títulos públicos y privados 787.786 61.121

- Préstamos

Al sector financiero 99.502 4.108

Al sector público no financiero 5.747 6.240

Al sector privado no financiero y residentes en el exterior (295.529) (95.428)

- Otros créditos por intermediación financiera 113.354 130.712

- Créditos por arrendamientos financieros (219.970) (242.702)

- Depósitos


Al sector público no financiero (314.813) 243.957

Al sector privado no financiero y residentes en el exterior 4.740.647 2.157.328

- Otras obligaciones por intermediación financiera

- Financiaciones del sector financiero

- Interfinancieros (call recibidos) (139.463) 54.834

Otras (excepto las obligaciones incluidas en actividades de financiación) (258.173) 191.408

Cobros vinculados con ingresos por servicios 2.299.178 1.721.733

Pagos vinculados con egresos por servicios (659.294) (467.711)

Gastos de administración pagados (3.192.479) (2.238.073)

Pago de gastos de organización y desarrollo (94.795) (64.185)

Cobros netos por intereses punitorios 31.341 23.119

Diferencias por resoluciones judiciales pagadas (1.322) (701)

Cobro de dividendos de otras sociedades - -

Otros cobros vinculados con utilidades y pérdidas diversas (45.370) 28.523

Cobros netos por otras actividades operativas (131.364) 106.732

Pago del impuesto a las ganancias/Impuesto a la ganancia mínima presunta (177.653) (91.930)

Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas 2.647.494 1.578.929

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior (Cifras expresadas en miles de pesos – Notas 1.3. y 19)






(Socio)





- 13 -

31/12/2015 31/12/2014

Actividades de inversión

Cobros / (pagos) netos por bienes de uso 81.956 (42.138)

Pagos netos por bienes diversos (203.680) (299.196)

Pagos por compra de participaciones en otras sociedades (574) (22)

Cobros por ventas de participaciones en otras sociedades - -

Pagos por actividades de inversión - -

Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión (122.298) (341.356)

Actividades de financiación


-Obligaciones negociables no subordinadas 338.716 (115.554)

-Banco Central de la República Argentina:


Otros 2.092 195

-Bancos y organismos internacionales 74.499 10.899

-Obligaciones subordinadas (74.684) (60.208)

-Financiaciones recibidas de entidades financieras locales (8.135) (12.126)

Aportes de capital - -

Aportes irrevocables - -

Pagos de dividendos - -

Otros cobros / (pagos) por actividades de financiación - -

Flujo neto de efectivo generado / (utilizado) por las actividades de financiación 332.488 (176.794)

Resultados financieros y por tenencia del efectivo y sus equivalentes 532.441 187.021

(incluyendo intereses y resultado monetario)



NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Presentadas en forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2014

(Cifras expresadas en miles de pesos)






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1. BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

1.1. Normas contables aplicadas

Los presentes estados contables han sido preparados de conformidad con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) y las Normas Contables Profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA) emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) a través de las Resoluciones CD 93/2005, 42/2006, 52/2009 Y 22/2011, y adicionalmente, con algunas modificaciones resueltas por la Comisión Nacional de Valores. Para los presentes estados contables, las diferencias entre las normas contables del BCRA y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires están explicadas en la Nota 4.

1.2. Consideración de los efectos de la inflación

Los estados contables de la Sociedad reconocieron las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001 se discontinuó el ajuste por inflación de los estados contables, debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria. Desde el 1 de enero de 2002 y hasta el 1 de marzo de 2003 se reconocieron nuevamente los efectos de la inflación, debido a la existencia de un nuevo período inflacionario, habiéndose discontinuado el ajuste por inflación a partir de esa fecha, de acuerdo a lo requerido por el Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional (P.E.N.) y por las normas contables profesionales vigentes en ese momento.

Las normas contables profesionales argentinas establecen que los estados contables deben ser preparados reconociendo los cambios en el poder adquisitivo de la moneda conforme a las disposiciones establecidas en las Resoluciones Técnicas (R.T.) N° 6 y N° 17, con las modificaciones introducidas por la R.T. N° 39 y por la Interpretación N° 8, normas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.). Estas normas establecen que la aplicación del ajuste por inflación debe realizarse frente a la existencia de un contexto de inflación, el cual se caracteriza, entre otras consideraciones, cuando exista una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el Índice de Precios Internos al por Mayor publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos. Cuando esa tasa se alcance, los estados contables correspondientes deberán ser reexpresados a partir del momento en que se interrumpió el ajuste.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, esa pauta no está alcanzada.

1.3. Información comparativa

De acuerdo con lo requerido por la Comunicación “A” 4667 del BCRA, el estado de situación








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patrimonial, los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes, por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 y ciertos Anexos con ellos relacionados, se presentan en forma comparativa con las cifras correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2014. Los saldos al 31 de diciembre de 2014, que se exponen en estos estados contables a efectos comparativos, surgen de los estados contables a dicha fecha. Los mismos incluyen ciertas reclasificaciones que contemplan aspectos específicos de exposición a los efectos de presentarlos sobre bases uniformes con los del presente ejercicio.

1.4. Adopción de las normas internacionales de información financiera por la Comisión

Nacional de Valores

Mediante la Resolución General N° 562, la CNV ha establecido la aplicación de la Resolución Técnica N° 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas que adopta, para ciertas entidades incluidas en el régimen de oferta pública, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen, las normas internacionales de información financiera emitidas por el IASB (Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad) para los estados contables correspondientes a los ejercicios anuales que se inicien a partir del 1° de enero de 2012, admitiendo su aplicación anticipada a partir del 1° de enero de 2011; y requiriendo la presentación de cierta información complementaria durante el período de transición. La adopción de dichas normas no resulta aplicable a la Entidad dado que la CNV mantiene la posición de aceptar los criterios contables de otros organismos reguladores o de control, tales como los establecidos por el BCRA para las sociedades incluidas en la Ley de Entidades Financieras. No obstante lo mencionado en el párrafo anterior, con fecha 12 de febrero de 2014 el BCRA publicó la Comunicación “A” 5541 mediante la cual estableció los lineamientos de un plan de convergencia hacia normas internacionales de información financiera (NIIF) para las entidades bajo su supervisión. De acuerdo al plan dado a conocer, durante el año 2016 las entidades financieras deberán presentar una conciliación de los principales rubros de activo, pasivo y patrimonio neto respecto de los importes que resultarían de aplicar las normas que el BCRA dicte en el marco del proceso de convergencia hacia las NIIF. Se establece asimismo que las entidades deberán preparar sus estados financieros de apertura a partir del 1 de enero de 2017, para ser tomados como base comparativa del ejercicio a iniciarse el 1 de enero de 2018 en el cual las entidades deberán comenzar a registrar sus operaciones y variaciones patrimoniales de acuerdo con las normas que el BCRA dicte en el marco del proceso de convergencia mencionado. (Ver Nota 26).








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2. PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN, MEDICIÓN DE RESULTADOS Y

EXPOSICIÓN

Los principales criterios de valuación, medición de resultados y exposición utilizados para la preparación de los presentes estados contables son los siguientes:

2.1. Activos y pasivos liquidables en pesos

Los activos y pasivos liquidables en pesos están expresados a sus valores nominales, contemplando, en caso de corresponder, los ajustes e intereses devengados al cierre de cada ejercicio. Los ajustes e intereses fueron imputados a los resultados de cada ejercicio.

2.2. Activos y pasivos en moneda extranjera

Los activos y pasivos en moneda extranjera fueron registrados al tipo de cambio aplicable al cierre de las operaciones del último día hábil de cada ejercicio. Las operaciones en dólares estadounidenses han sido valuadas al tipo de cambio de referencia publicado por el BCRA, y aquellas realizadas en otras monedas al tipo de pase en dólares estadounidenses por el tipo de cambio de referencia publicado por el BCRA. Las diferencias de cambio, ajustes e intereses fueron imputados a los resultados de cada ejercicio.

2.3. Activos en oro

Las existencias de oro se valúan conforme al precio de venta de la onza troy a valor dólar en el mercado de Londres al último día hábil de cada ejercicio y luego se convierte a pesos de acuerdo al tipo de cambio de referencia que informa el BCRA a esas fechas, conforme a la Comunicación “A” 3500.

2.4. Títulos públicos y privados

A partir del 1° de marzo de 2011 el BCRA estableció, según el destino más probable del activo, dos criterios de valuación para las tenencias de instrumentos de deuda del sector público:

a. Tenencias registradas a valor razonable de mercado: comprende aquellas especies que

consten en los listados de volatilidades o de valores presentes emitidos por el BCRA.

Estas tenencias se registran de acuerdo al valor de cotización vigente al cierre de las

operaciones del último día hábil de cada ejercicio, en mercados de valores del país o del

exterior, o al valor presente según corresponda. Conforme a lo establecido en la

comunicación “A” 5506 Bono Argentino de Ahorro para el Desarrollo Económico

(BAADE), la Entidad optó por su valuación total a valor razonable de mercado, opción

que tiene carácter definitivo.








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Las diferencias de valor razonable de mercado fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

b. Tenencias registradas a costo más rendimiento: comprende aquellas especies no

incluidas en el punto anterior. Se registran a su valor de incorporación acrecentado en

forma exponencial en función a su tasa interna de retorno imputando el devengamiento

a los resultados de cada ejercicio.

c. Inversiones en títulos privados con cotización:

Representativos de capital: La tenencia en acciones ha sido valuada a su valor de

cotización vigente, en mercados de valores del país, al cierre de cada ejercicio.

Las diferencias de valor fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

2.5. Método utilizado para el devengamiento de intereses y ajustes

En general, el devengamiento de los intereses de la cartera activa y pasiva ha sido calculado mensualmente en forma exponencial en proporción a los días en que el capital ha estado expuesto a la incidencia de dichos intereses. No obstante se aplica el devengamiento sobre la base de distribución lineal para las operaciones en moneda extranjera, en pesos con cláusula de ajuste de capital o aquellas en la que la tasa de interés esté concertada previamente por un lapso total de vigencia no superior a 92 días. La Entidad suspende el devengamiento de intereses cuando la posibilidad de cobro es dudosa. Con posterioridad se reconocen los ingresos por intereses en la medida que se cobren y solamente en la situación que esté asegurado el recupero total del préstamo.

2.6. Préstamos

La cartera de préstamos se encuentra valuada por los capitales efectivamente prestados, neto de amortizaciones de capital percibidas, más los intereses, ajustes y otros devengados a cobrar y deducida la previsión estimada para cubrir riesgo de incobrabilidad calculada de acuerdo a lo indicado en Nota 2.7.

2.7. Asistencia crediticia a deudores del sector privado no financiero – Constitución de

previsiones por riesgo de incobrabilidad

Las previsiones por riesgo de incobrabilidad han sido determinadas sobre la base del riesgo estimado de la asistencia crediticia otorgada por la Entidad, el cual resulta de la evaluación de la capacidad de repago de las obligaciones de sus deudores para aquellos clientes de la cartera comercial, del grado de cumplimiento en base a los días de mora para la cartera de consumo, y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones, de acuerdo con las








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normas sobre “Clasificación de deudores” y “Previsiones mínimas por riesgo de incobrabilidad” emitidas por el BCRA.

2.8. Otros créditos y otras obligaciones por intermediación financiera

- Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término:

Corresponde a operaciones de títulos valores y/o moneda extranjera al contado a liquidar

y a término, que fueron valuadas a su valor concertado de liquidación. La diferencia entre

el valor de cotización de los títulos valores y/o la moneda extranjera transada al momento

de concertación y el valor estipulado para su liquidación a término [prima], ha sido

imputada a los resultados de cada ejercicio en función de su devengamiento mensual.

- Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término: Los

títulos valores y/o la moneda extranjera a recibir por compras y a entregar por ventas, han

sido valuados de acuerdo con los lineamientos expuestos en los puntos 2.2 o 2.4,

respectivamente, de esta nota y contabilizados en las cuenta “Especies a recibir por

compras contado a liquidar y a término” y “Especies a entregar por ventas contado a

liquidar y a término”.

- Obligaciones negociables compradas - sin cotización: Se registraron a su valor de

incorporación acrecentado en forma exponencial en función a su tasa interna de retorno

imputando el devengamiento a los resultados de cada ejercicio.

- Otros no comprendidos en las Normas de Clasificación de Deudores: Corresponde a los

certificados de participación sin cotización emitidos por fideicomisos financieros en pesos

valuados a su valor patrimonial proporcional estimado al cierre de cada ejercicio y a los

títulos de deuda sin cotización emitidos por fideicomisos en pesos y en moneda

extranjera, los que han sido valuados al valor de ingreso al patrimonio más la renta

devengada al cierre de cada ejercicio. Las diferencias de valor fueron imputadas a los

resultados de cada ejercicio.

- Saldos a pagar a bancos y organismos internacionales, financiaciones recibidas de

entidades financieras locales: Se encuentran valuadas a su valor residual más los

intereses devengados al cierre de cada período o ejercicio, en caso de corresponder.

Adicionalmente, las obligaciones en moneda extranjera se ajustan a los criterios

enunciados en la nota 2.2.








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2.9. Créditos por arrendamientos financieros

Se registran al valor descontado de la suma de cuotas mínimas del arrendamiento y cualquier valor residual no garantizado. Las ganancias devengadas por intereses originados en contratos de arrendamiento financiero se imputaron a los resultados de cada ejercicio.

2.10. Participaciones en otras sociedades

Las participaciones en otras sociedades sin cotización han sido valuadas de la siguiente forma:

- En entidades financieras controladas del país:

La Entidad posee el 95% del paquete accionario de Cordial Compañía Financiera S.A. Dicha participación ha sido valuada al valor patrimonial proporcional calculado sobre la base de los saldos contables de la emisora al 31 de diciembre de 2015 y 2014.

- En entidades de actividades complementarias y autorizadas controladas del País:

Las participaciones en Cordial Microfinanzas S.A. y Tarjeta Automática S.A. han sido valuadas al valor patrimonial proporcional calculado sobre la base de los saldos contables de las emisoras al 31 de diciembre de 2015 y 2014, realizando ciertos ajustes relacionados con diferencias entre las normas contables del BCRA y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

- En entidades de actividades complementarias y autorizadas no controladas del país:

Las participaciones en Provincanje S.A., Mercado Abierto Electrónico S.A., SEDESA, Argencontrol S.A., Compensadora Electrónica S.A., Mendoza Fiduciaria S.A., Cuyo Aval S.G.R., Garantizar S.G.R., Campo Aval S.G.R., Los Grobo S.G.R., Vínculos S.G.R., Afianzar S.G.R., Garantía de Valores S.G.R., Americana de Valores S.G.R., Acindar Pymes S.G.R. y AFFIDAVIT S.G.R. han sido valuadas a su valor de costo reexpresado, cuando correspondía, en función de lo indicado en el apartado 1.2. de la Nota 1, con el límite del valor patrimonial proporcional calculado sobre los últimos estados contables disponibles de las emisoras a la fecha de cierre de cada ejercicio. Respecto a la participación en Profesión + Auge A.F.J.P. S.A. se decidió mantener contablemente la previsión registrada oportunamente en el rubro “otras contingencias” por 515 teniendo en cuenta que el Estado Nacional aún no ha emitido el Decreto Reglamentario que estipule la forma en que serán resarcidos los accionistas de las Administradoras de Fondos de Jubilación y Pensión.

- En otras sociedades no controladas del País:

La participación en San Luis Trading S.A. ha sido valuada a su valor de costo reexpresado, cuando correspondía, en función de lo indicado en el apartado 1.2. de la Nota 1, con el límite








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del valor patrimonial proporcional calculado sobre los últimos estados contables disponibles a la fecha de cierre de cada ejercicio.

- En otras sociedades no controladas del Exterior:

La participación en S.W.I.F.T. ha sido valuada a su valor de costo.

2.11. Bienes de uso y bienes diversos

Han sido valuados a su valor de incorporación, reexpresado, cuando correspondía, en función de lo indicado en el apartado 1.2. de la Nota 1, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas. El valor determinado de los bienes no excede, en su conjunto, su valor recuperable. Dichos bienes se deprecian siguiendo el método de la línea recta en función de las vidas útiles asignadas [Ver Anexo F], sobre la base de valores expresados en moneda homogénea. Incluye aquellos bienes bajo arrendamiento financiero tomando como valor de costo el establecido para la compra del bien al contado o la suma de los valores descontados de las cuotas mínimas del arrendamiento cuando este último importe resulte menor. Cabe señalar que los activos arrendados se reconocen en la contabilidad del arrendatario al inicio de la operación, aún cuando la propiedad sea transferida en el momento de ejercer la opción de compra a la finalización del contrato.

2.12. Otros bienes diversos

Se valuaron a su costo de adquisición reexpresado, cuando correspondía, en función de lo indicado en el apartado 1.2. de la Nota 1, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. El valor determinado de los bienes no excede, en su conjunto, su valor recuperable. Dichos bienes se deprecian siguiendo el método de la línea recta en función de las vidas útiles asignadas [Ver Anexo F], sobre la base de valores expresados en moneda homogénea.

2.13. Bienes intangibles

- Gastos de Organización y Desarrollo

Se valuaron a su costo reexpresado, cuando correspondía, en función de lo indicado en el apartado 1.2. de la Nota 1, menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados [Ver Anexo G].








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- Llave de Negocio

Corresponde principalmente al mayor valor pagado por la adquisición, respecto al valor patrimonial proporcional computado conforme a las normas contables del BCRA al momento de la adquisición y de las siguientes participaciones:

Del 99,9360% del paquete accionario del Banco Regional de Cuyo S.A..

Del12,50% del paquete accionario de Cordial MicrofinanzasS.A..

Del10% del paquete accionario de Tarjeta Automática S.A.

Del 95% del paquete accionario de Cordial Compañía Financiera S.A.

El valor llave se amortiza por el método de línea recta, con un máximo de 120 meses.

2.14. Indemnizaciones por despido

La Entidad imputa directamente a gastos las indemnizaciones abonadas.

2.15. Resoluciones judiciales

Se imputa a resultados la diferencia entre el saldo de la moneda extranjera de origen convertido al tipo de cambio aplicado en la liquidación de los recursos de amparo pagados y el importe contabilizado según las normas vigentes a la fecha de liquidación [conversión a pesos a razón de pesos uno con cuarenta centavos por cada dólar estadounidense o su equivalente en otras monedas más la aplicación del CER]. El 27 de diciembre de 2006, la Corte Suprema de Justicia de la Nación emitió un fallo definitivo sobre las demandas iniciadas por los ahorristas a partir de la instauración de la pesificación, en el que prevé, en líneas generales, que el depositante tiene derecho a recibir de la entidad bancaria el reintegro de su depósito convertido en pesos a la relación de $ 1,40 por cada dólar estadounidense, ajustado por el CER hasta el momento de su pago, más intereses compensatorios por todo concepto a una tasa del 4% anual no capitalizable desde el momento de vigencia de las restricciones a la disponibilidad de los depósitos bancarios o desde el vencimiento de la imposición si ésta fue posterior o a partir del 28 de febrero de 2002 como máximo. Asimismo, se establece que las sumas retiradas del banco por medidas judiciales, serán tomadas como pagos a cuenta sin precisar la modalidad de ajuste al respecto. Con relación a las costas, la Corte Suprema de Justicia de la Nación las dispuso para esa instancia en el orden causado. Con posterioridad se han dictado otras sentencias sobre la base de este fallo que disponen el pago de costas por su orden en todas las instancias. En opinión de la Dirección de la Entidad y de sus asesores legales, no se estiman efectos significativos sobre los estados contables, considerados en su conjunto, como consecuencia








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del fallo mencionado, por ello, los presentes estados contables no contienen monto alguno de previsión por este concepto.

2.16. Depósitos

Los depósitos se encuentran valuados a su valor de imposición más ajustes e intereses, en caso de corresponder. En el caso de depósitos de títulos públicos se encuentran valuados de acuerdo a lo mencionado en la nota 2.4.a.

2.17. Previsiones del pasivo

Las previsiones para otras contingencias para cubrir compromisos laborales, legales, fiscales y otros riesgos diversos de eventual concreción han sido determinadas por el Directorio de la Entidad, en función a la información recibida de sus asesores legales.

2.18. Obligaciones negociables subordinadas

Las obligaciones negociables subordinadas han sido valuadas a su valor de incorporación acrecentado en forma exponencial en función a su tasa interna de retorno, neto de las amortizaciones de capital e intereses realizadas. Se imputó a los resultados de cada ejercicio las pérdidas devengadas por intereses.

2.19. Patrimonio neto

Capital social: Se mantiene a su valor nominal. [Ver Nota 15]. Prima de emisión, reserva legal y resultados no asignados: Se exponen a su valor nominal reexpresados, cuando corresponda, en función de lo indicado en el apartado 1.2. de la Nota 1.

2.20. Operaciones con instrumentos financieros derivados

Se han registrado de acuerdo con lo expuesto en Nota 16.

2.21. Cuentas de resultados

Las cuentas de resultados se expresaron en moneda nominal sobre la base de su devengamiento mensual, excepto los cargos por activos consumidos [depreciaciones y bajas de bienes de uso y diversos, amortizaciones y bajas de bienes intangibles] los que han sido determinados de acuerdo con los valores en moneda homogénea de tales activos.








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2.22. Uso de estimaciones

La preparación de estados contables en conformidad con las normas contables del BCRA y las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina, en tanto estas sean compatibles con dichas normas, requiere que el Directorio y la Gerencia de Banco Supervielle S.A. efectúe estimaciones, entre otras, las depreciaciones de amortizaciones, las previsiones por contingencia y las previsiones por riesgos de incobrabilidad y desvalorización, que afectan la determinación de los importes de los activos y pasivos y la revelación de contingencias a la fecha de presentación de los estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio. Los resultados futuros pueden diferir de las estimaciones efectuadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables. 3. IMPUESTO A LAS GANANCIAS E IMPUESTO A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

El cálculo del impuesto a las ganancias se realiza aplicando la alícuota del 35% sobre el resultado impositivo, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado impositivo y el contable. El impuesto a la ganancia mínima presunta, establecido por la Ley Nro. 25.063, es complementario del impuesto a las ganancias ya que mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio fiscal, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, siendo la obligación fiscal de la Entidad en cada ejercicio, el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en los siguientes diez ejercicios económicos. Cabe señalar que la ley mencionada en el párrafo anterior prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras, que las mismas deberán considerar como base imponible del impuesto a la ganancia mínima presunta el veinte por ciento (20%) de sus activos gravados, previa deducción de aquellos definidos como no computables. Conforme a la estimación realizada por el Directorio de la Entidad, y sobre la base de las normas impositivas vigentes en la República Argentina, se constituyó al 31 de diciembre de 2015 y 2014 una provisión por el Impuesto a las Ganancias de 131.987 y 172.410, respectivamente para cada ejercicio.








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4. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLES DEL BCRA Y LAS NORMAS

CONTABLES PROFESIONALES VIGENTES EN LA CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS

AIRES

Las diferencias más significativas entre las normas contables del BCRA y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires se detallan a continuación:

4.1. Contabilización del impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido

La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo [Nota 3]. De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, el reconocimiento del impuesto a las ganancias debe efectuarse por el método del impuesto diferido y, consecuentemente, reconocer activos o pasivos por impuestos diferidos calculados sobre las diferencias temporarias mencionadas precedentemente. Adicionalmente, deberían reconocerse como activos diferidos los quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en la medida en que las mismas sean probables. De haberse aplicado el método del impuesto diferido al 31 de diciembre de 2015, hubiera correspondido registrar un activo neto por impuesto diferido de 70.615 y un mayor cargo por el impuesto a las ganancias de 4.326.

4.2. Instrumentos derivados

Los instrumentos derivados fueron valuados según se expone en Notas 2 y 16. Dichos criterios difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires las cuales requieren que, en el caso de los futuros y forwards de moneda extranjera sin entrega del activo subyacente, su valuación sea determinada en función de su valor neto de realización. La Entidad efectuó la cuantificación del impacto que hubiera correspondido registrar de haberse valuado a su valor neto de realización y no resultó significativo.

4.3. Valor Llave

La Entidad determinó los valores llave por la adquisición de sus participaciones accionarias en Banco Regional de Cuyo S.A., Cordial Microfinanzas S.A., Tarjeta Automática S.A. y Cordial Compañía Financiera S.A., en función al exceso del costo de adquisición sobre el valor patrimonial proporcional de dichas participaciones en base a sus últimos estados contables disponibles al momento de su adquisición. De acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires el valor llave debería resultar de la diferencia entre el costo de adquisición de las referidas participaciones y el importe de los activos netos








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valuados al precio estimado de mercado, incluyendo la identificación de activos intangibles adquiridos. De haberse aplicado las normas contables profesionales al 31 de diciembre de 2015, hubiera correspondido registrar un menor activo por 7.447 y hubiera generado una ganancia de 1.779.

4.4. Normas de exposición

Las normas contables del BCRA difieren en ciertos criterios de exposición con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, mencionando a continuación los desvíos más significativos:

- La Entidad no expone sus activos y pasivos en corrientes y no corrientes considerando la

fecha en que se espera que los activos se conviertan en efectivo o su equivalente y los

pasivos se hagan exigibles, de acuerdo a lo requerido por las normas contables

profesionales vigentes.

- Las llaves de negocio descriptas en la nota 2.13. se exponen en el rubro Bienes

Intangibles. De acuerdo a lo requerido por las normas contables profesionales dichas

llaves deberán exponerse en el rubro Llave de negocio.

- Existen diferencias entre la información de los flujos de fondos expuestos en el Estado de

flujo de efectivo y sus equivalentes y lo requerido por las normas contables profesionales.

- La Entidad no ha presentado cierta información sobre llave de negocio, partes

relacionadas y otros requerimientos de información exigibles para entidades no bancarias.

5. SOCIEDADES ART. 33 DE LA LEY DE SOCIEDADES COMERCIALES N° 19.550

5.1. Sociedad controlante

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 Grupo Supervielle S.A. posee el 94,73% de las acciones y el 94,69% de los votos respectivamente.

5.2. Sociedades controladas

En entidades financieras Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la Entidad posee el 95% de las acciones y de los votos de Cordial Compañía Financiera S.A.








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5.3. Sociedades vinculadas

Banco Supervielle S.A. está vinculado a Sofital S.A.F.e I.I. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la participación accionaria de Sofital S.A.F.e I.I. en Banco Supervielle S.A. representa el 2,80% del capital social y el 2,82% de los votos. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la participación accionaria de Banco Supervielle S.A. en Cordial Microfinanzas S.A. representa el 12,50% del capital social y de los votos. En fecha 30 de junio de 2015 mediante un aporte en efectivo por la suma de 1.375 la Entidad adquirió la cantidad de 491.285 acciones ordinarias de V$N 1 y de un voto. Dicha adquisición se efectuó mediante el pago de una prima de emisión por 884. De este modo, la tenencia accionaria de la Entidad era de 1.745.632 acciones al 31 de diciembre de 2015 y de 1.254.347 acciones al 31 de diciembre de 2014. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la participación accionaria de Banco Supervielle S.A. en Tarjeta Automática S.A. representa el 10% del capital social y de los votos. La tenencia accionaria de la Entidad a dichas fechas era de 381.900 acciones. Las participaciones en Cordial Microfinanzas S.A. y en Tarjeta Automática S.A. se efectuaron dentro del marco de las normas sobre Servicios Complementarios de la Actividad Financiera establecido por el BCRA. Con fecha 23 de enero de 2015 el BCRA, a través de la comunicación “A” 5700, dispuso modificaciones a la determinación de la Responsabilidad Patrimonial Computable exigiendo deducciones de participaciones en empresas emisoras de tarjetas de crédito, débito y similares, con aplicación progresiva a partir de junio de 2015. La Entidad se encuentra vinculada a las empresas Supervielle Asset Management S.A., Espacio Cordial de Servicios S.A. y Supervielle Seguros S.A. por ser sociedades controladas por Grupo Supervielle S.A. Estos conceptos de vinculación no contemplan los criterios mencionados en la Comunicación “A” 2140 y complementarias del BCRA. Durante el segundo trimestre de 2014, Adval S.A. sociedad controlada por Grupo Supervielle S.A., fue vendida a otra sociedad.

5.4. Saldos y resultados con las sociedades controlante, controladas y vinculadas

Los saldos más significativos al 31 de diciembre de 2015 y 2014, con las sociedades indicadas en los puntos 5.1., 5.2. y 5.3. de esta Nota, son los siguientes:








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Sociedades 31/12/2015 31/12/2014

Préstamos Créd. por

Arr. Financ

Créd. Diversos

Depósitos Oblig.

Diversas Otras OIF

Préstamos Créd.

Diversos Depósitos

Oblig. Diversas

Cordial Cía. Financiera S.A. 108.256 - - 29.473 37.637 - 300.427 5.789 22.226 12.333

Sofital S.A.F. e I.I. - - - 111 - - - - 38 -

Espacio Cordial de Servicios SA 35.552 - 162 7.680 793 - - 70 970 845

Supervielle Seguros S.A. - - 7.293 6.223 - 15.616 - 133 571 101

Cordial Microfinanzas S.A. 68.756 168 16 5 - - 18.639 - 4 -

Tarjeta Automática S.A. 73.496 - 2 77 - - 53.512 73 4 -

Supervielle Asset Management S.A. - - - 116 - - - - 43 -

Grupo Supervielle S.A. - - 101 3.314 - - 60.561 262 - -

TOTAL 286.060 168 7.574 46.999 38.430 15.616 433.139 6.327 23.856 13.279

Los resultados más significativos al 31 de diciembre de 2015 y 2014, con las sociedades indicadas en los puntos 5.1., 5.2. y 5.3. de esta Nota, son los siguientes:

Sociedades

31/12/2015 31/12/2014

Ingresos Financieros

Egresos Financieros

Ingresos por

Servicios

Egresos por

Servicios

Gastos de Administra-

ción


Egresos Financieros

Ingresos por

Servicios

Egresos por

Servicios


ción

Cordial Cía. Financiera SA 72.235 354 1.955 29.628 77.240 61.990 - 1.309 11.200 53.612

Sofital S.A.F. e I.I. 19 - 4 - - - - 4 - -

Espacio Cordial S.A. 5.282 - 97 - - 6 - 70 - -

SupervielleSeguros S.A. - - 23.300 - - - - 257 - -

Cordial Microfinanzas

S.A. 10.495 - 212 - - 6.998 - 295 - -








(Socio)





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Sociedades

31/12/2015 31/12/2014


Egresos Financieros

Ingresos por

Servicios

Egresos por

Servicios


ción


Egresos Financieros

Ingresos por

Servicios

Egresos por

Servicios


ción

Tarjeta Automática

S.A. 18.929 - 747 - - 2.548 13.501 495 - -

Supervielle Asset

Management S.A. - - 804 - - - - 721 - -

Grupo Supervielle

S.A. 1.743 - 2.351 - 20.800 2.570 18.733 1.813 - 19.532

TOTAL 108.703 354 29.470 29.628 98.040 74.112 32.234 4.964 11.200 73.144

6. DEPOSITOS E INVERSIONES A PLAZO

Por medio de la comunicación “A” 5640 a partir del 8 de octubre de 2014 el BCRA estableció que las imposiciones a tasa fija en pesos a nombre de personas físicas, no podrá ser menor a la tasa de interés pasiva de referencia publicada mensualmente por dicha Institución. El incumplimiento de la aplicación de la tasa mínima hacia los ahorristas generará un incremento en la exigencia de efectivo mínimo en pesos por el monto de las imposiciones en cuestión, correspondiente al mes siguiente al que se registre el incumplimiento, sin admitirse compensación entre imposiciones. Sin perjuicio de ello, el incumplimiento habilitará el inicio de las actuaciones sumariales por parte de la Superintendencia de entidades Financieras y Cambiarias Posteriormente, con fecha 17 de diciembre de 2015 el BCRA emitió la comunicación “A” 5893 dejando sin efecto la limitación de la tasa de interés pasiva. 7. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTIA DE DEPOSITOS

Mediante la Ley N° 24485 y el Decreto N° 540/95 se dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos con el objeto de cubrir el riesgo de los depósitos bancarios adicionalmente al sistema de privilegios y protección previsto en la Ley de Entidades Financieras. Por el Decreto N° 1127/98 del 24 de septiembre de 1998, el P.E.N. estableció el límite máximo de cobertura del sistema de garantía, alcanzando a los depósitos a la vista o a plazo fijo, en








(Socio)





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pesos y/o moneda extranjera hasta la suma de 30. En fecha 11 de enero de 2011 el BCRA por comunicación “A” 5170 elevó dicho importe a la suma de 120. A partir del 1° de noviembre de 2014, mediante comunicación “A” 5641, dicho importe se incrementó hasta 350. No están incluidos en el presente régimen los depósitos efectuados por otras entidades financieras (incluyendo los certificados a plazo fijo adquiridos por negociación secundaria), los depósitos efectuados por personas vinculadas directa o indirectamente a la entidad, los depósitos de títulos valores, aceptaciones o garantías y aquellos constituidos con posterioridad al 1 de julio de 1995 a una tasa superior a la establecida periódicamente por el BCRA en base a la encuesta diaria que realiza dicha institución. También se hallan excluidos los depósitos cuya titularidad haya sido adquirida vía endoso y las imposiciones que ofrezcan incentivos adicionales a la tasa de interés. El sistema ha sido implementado mediante la creación de un fondo denominado "Fondo de Garantía de los Depósitos" (F.G.D.), que es administrado por la sociedad Seguros de Depósitos S.A. (SEDESA) y cuyos accionistas son el BCRA y las entidades financieras en la proporción que para cada una de ellas determina dicha institución en función de los aportes efectuados al mencionado fondo. 8. EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

8.1. Programa Global de Emisión de Títulos de Mediano Plazo por hasta V/N US$ 200.000.000 Con fecha 30 de abril de 2007, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria N° 95 resolvió aprobar el ingreso al régimen de oferta pública mediante la creación de un Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables por hasta un monto máximo en circulación en cualquier momento durante la vigencia del Programa de U$S 200.000.000 (dólares estadounidenses doscientos millones). Con fecha 10 de agosto de 2007, la Comisión Nacional de Valores puso en conocimiento de la Gerencia Técnica y de Valores Negociables de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires que dispuso dar curso a las resoluciones para efectuar oferta pública de los referidos títulos valores. Con fecha 13 de octubre de 2010, el Directorio aprobó la emisión de Obligaciones Negociables Clase 1. Con fecha 29 de octubre de 2010, la Comisión Nacional de Valores dispuso dar curso a las resoluciones para efectuar oferta pública de las Obligaciones Negociables Clase 1 bajo el Programa Global de emisión de títulos a mediano plazo para la emisión de obligaciones negociables. El período de suscripción se inició el 1 de noviembre de 2010 y finalizó el 8 de noviembre de 2010. A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión: Monto: U$S 50.000.000 (Dólares estadounidenses cincuenta millones). Rango: Las Obligaciones Negociables Clase 1 constituirán obligaciones de pago y subordinadas del Banco








(Socio)





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Fecha de Vencimiento: 11 de noviembre de 2017 Tasa de Interés: 11,375% Fecha de Pago de Intereses: Los intereses de las Obligaciones Negociables Clase 1 serán abonados en forma semestral el 11 de mayo de cada año y 11 de noviembre de cada año. Amortización: El capital será abonado en la Fecha de Vencimiento. Ley Aplicable y Jurisdicción: Las Obligaciones Negociables se regirán y deberán ser interpretadas de acuerdo con las leyes del Estado de Nueva York. Con fecha 21 de marzo de 2012, la Asamblea General Ordinaria resolvió prorrogar la vigencia del Programa por el plazo de cinco años a contar desde el vencimiento del Programa vigente (13 de julio de 2012) o, por el plazo mayor que permita la normativa aplicable. El 27 de marzo de 2012 el Directorio de la Entidad resolvió aprobar la actualización del Programa ante la Comisión Nacional de Valores y efectuó la presentación correspondiente el día 10 de abril de 2012. En fecha 30 de mayo de 2012, dicho organismo de contralor aprobó la prórroga del plazo de vigencia del Programa Global por 5 (cinco) años a contar desde su vencimiento. El día 11/11/2015 se realizó el décimo pago de intereses de la Obligación Negociable. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la obligación mencionada se encuentra registrada en el rubro Obligaciones Negociables Subordinadas por 652.673 y 426.082, respectivamente. 8.2. Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por hasta V/N $ 750.000.000 Con fecha 25 de marzo de 2013, la Asamblea General Extraordinaria resolvió aprobar la creación de un Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables por hasta un monto máximo en circulación en cualquier momento durante la vigencia del Programa de $750.000.000 (pesos argentinos setecientos cincuenta millones). También con fecha 25 de marzo de 2013, el Directorio aprobó la emisión de Obligaciones Negociables Clase I y Clase II. Con fecha 2 de mayo de 2013, el directorio de la Comisión Nacional de Valores aprobó el correspondiente programa y la emisión de las Obligaciones Negociables Clase I y Clase II por un monto de hasta V/N $ 200.000.000(pesos argentinos doscientos millones). El período de licitación finalizó el 13 de mayo 2013, habiéndose colocado la clase II y declarándose desierta la clase I. A la fecha del presente se encuentra cancelada en su totalidad la Obligación Negociable Clase II. Con fecha 16 de mayo de 2013, el Directorio aprobó la emisión de Obligaciones Negociables Subordinadas clase III por un monto de hasta V/N US$ 30.000.000 (dólares estadounidenses treinta millones) dentro del Programa Global de Obligaciones Negociables. El período de licitación finalizó el 15 de agosto de 2013. A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión:








(Socio)





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Clase: III Monto: U$S 22.500.000 (Dólares estadounidenses veintidós millones quinientos mil) Rango: Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones de pago subordinadas del Banco Fecha de Vencimiento: 20 de agosto de 2020 Tasa de Interés: 7,00% Fecha de Pago de Intereses: Los intereses de las Obligaciones Negociables serán abonados en forma semestral comenzando con el primer pago el 20 de febrero de 2014 Amortización: El capital será abonado en un único pago en la Fecha de Vencimiento. Ley Aplicable y Jurisdicción: Las Obligaciones Negociables se regirán por y serán interpretadas de conformidad con las leyes de Argentina. El día 20/02/2016 se realizará el quinto pago de intereses de la Obligación Negociable. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la obligación mencionada se encuentra registrada en el rubro Obligaciones Negociables Subordinadas por 297.362 y 193.997, respectivamente. Con fecha 14 de octubre de 2014, el Directorio aprobó la actualización del Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables por hasta un monto máximo en circulación en cualquier momento durante la vigencia del Programa de $ 750.000.000 (pesos argentinos setecientos cincuenta millones). También con fecha 14 de octubre de 2014, el Directorio aprobó la emisión de Obligaciones Negociables Subordinadas clase IV por un monto de hasta V/N US$ 30.000.000 (dólares estadounidenses treinta millones) dentro de dicho Programa. El período de licitación finalizó el 14 de noviembre de 2014. A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión: Clase: IV Monto: U$S 13.441.000 (Dólares estadounidenses trece millones cuatrocientos cuarenta y un mil) Rango: Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones de pago subordinadas del Banco Fecha de Vencimiento: 18 de noviembre de 2021 Tasa de Interés: 7,00% Fecha de Pago de Intereses: Los intereses de las Obligaciones Negociables serán abonados en forma semestral comenzando con el primer pago el 18 de mayo de 2015 Amortización: El capital será abonado en un único pago en la Fecha de Vencimiento. Ley Aplicable y Jurisdicción: Las Obligaciones Negociables se regirán por y serán interpretadas de conformidad con las leyes de Argentina. El día 18/11/2015 se realizó el segundo pago de intereses de la Obligación Negociable. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la obligación mencionada se encuentra registrada en el rubro Obligaciones Negociables Subordinadas por 175.818 y 115.383, respectivamente








(Socio)





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Con fecha 24 de septiembre de 2015 el Directorio aprobó la emisión de Obligaciones Negociables Subordinadas clase V por un monto de hasta V/N $ 350.000.000 (pesos trescientos cincuernta millones) dentro del Programa Global de Obligaciones Negociables. El período de licitación finalizó el 18 de noviembre de 2015. A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión: Clase: V Monto: $ 340.100.000 (Pesos trescientos cuarenta millones cien mil) Rango: Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones de pago no subordinadas del Banco Fecha de Vencimiento: 20 de mayo de 2017 Tasa de Interés: Flotante Badlar, de Bancos Privados + 4.50% Fecha de Pago de Intereses: Los intereses de las Obligaciones Negociables serán abonados en forma trimestral comenzando con el primer pago el 20 de febrero de 2016 Amortización: El capital será abonado en un único pago en la Fecha de Vencimiento. Ley Aplicable y Jurisdicción: Las Obligaciones Negociables se regirán por y serán interpretadas de conformidad con las leyes de Argentina. El día 20/02/2016 se realizará el primer pago de intereses de la Obligación Negociable. Al 31 de diciembre de 2015, la obligación mencionada se encuentra registrada en el rubro Otras Obligaciones por Intermediación Financiera - Obligaciones Negociables no Subordinadas por 338.716. 9. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA OPERAR COMO AGENTE DE

MERCADO ABIERTO

Considerando la operatoria que actualmente realiza la Entidad, y conforme a las diferentes categorías de agentes que establece la Resolución General N° 622 de la Comisión Nacional de Valores (ver Nota 21), la misma se encuentra inscripta ante dicho Organismo para la categoría de Agente de Compensación y Liquidación y Agente de Negociación Integral. Asimismo, se informa que al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el patrimonio neto de la Entidad supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma para actuar como agente de mercado abierto, el cual asciende a 15.000, y para actuar como agente de custodia de productos de inversión colectiva de fondos comunes de inversión, el cual asciende a 19.500, por cuanto la contrapartida líquida exigida por la norma asciende a 7.500 y 8.000 respectivamente, y se encuentra constituida por la cuenta corriente en pesos abierta en el BCRA cuyo saldo ascendía a 3.587.054 al 31 de diciembre de 2015 y 1.504.461 al 31 de diciembre de 2014. Por otra parte, en cumplimiento de la citada Resolución General, el inmueble sito en la calle Reconquista 330 de esta Ciudad Autónoma, cuyo valor residual contable al 31 de diciembre de








(Socio)





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2015 y 2014 es de 13.173 y 20.312, respectivamente, se encuentra afectado al desarrollo de las operaciones del Mercado Abierto. 10. FONDOS COMUNES DE INVERSION

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, Banco Supervielle S.A. es la sociedad depositaria de los Fondos Comunes de Inversión que administra Supervielle Asset Management S.A. Sociedad Gerente de F.C.I. De acuerdo a lo requerido por el Texto Ordenado de la Resolución General N° 622/13 de la CNV, se detalla a continuación la cartera, patrimonio neto y cantidad de cuotapartes de los Fondos Comunes de Inversión mencionados precedentemente.

Fondo común de inversión

Activo Patrimonio neto Cantidad de cuotapartes

31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014

Premier Renta C.P. Pesos 1.592 979.233 1.589 977.267 367.556.276 260.754.611

Premier Renta Plus en Pesos 59.681 126.448 59.403 125.561 16.572.604 42.494.600

Premier Renta Fija Ahorro 2.345.263 1.330.350 2.304.719 1.326.426 213.621.411 154.278.085

Premier Renta Fija Crecimiento 549.197 178.272 408.413 177.918 73.517.555 43.258.961

Premier Renta Variable 120.431 63.552 119.562 62.840 15.478.533 10.267.308

Premier FCI Abierto Pymes 547.271 263.932 546.437 263.472 249.064.658 135.259.316

Premier Commodities Agrarios 2.487 1.492 1.384 1.435 779.440 868.307

Premier Capital

446.027 170.243 292.776 166.974 178.863.770 141.333.175

Las carteras de los fondos comunes de inversión, arriba detalladas, se encuentran registradas en Cuentas de Orden de Control -Otras. 11. FIDEICOMISOS FINANCIEROS

La Entidad actúa como Fiduciario o Fiduciante en los fideicomisos que se detallan a continuación:








(Socio)





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Actuación como Fiduciario Se resume a continuación el detalle de los fideicomisos financieros: Fiduciario: Banco Supervielle S.A. En la actualidad Banco Supervielle S.A. no actúa como Fiduciario de Fideicomisos Financieros. Fideicomiso Financiero Banex Créditos IV Fiduciario: Banco Supervielle S.A. Programa Global de Valores Fiduciarios Supervielle Asset Backed Securities

Serie Fecha

constitución

Valor Fideicomitido

inicial Títulos emitidos y ultimo vencimiento

Tenencia valor libro

BANEX IV 19/03/2004 $ 30.012 VDFA

VN$ 21.000 Vto: 20/01/05

VDFB VN$ 6.000

Vto:20/04/05

CP VN$ 3.000

Vto: 20/04/07

En Proceso de Liquidación

Aclaración respecto al Fideicomiso Financiero Banex Créditos IV Con relación a los Certificados de Participación, con fecha 23 de mayo de 2005, el 100% de sus beneficiarios resolvieron la liquidación y rescate anticipado de dichos títulos mediante la venta (celebrada el 23 de junio de 2005) de los créditos que conformaban los bienes fideicomitidos al Fideicomiso Financiero Banex Créditos IV. Debido a la existencia de ciertas diferencias entre dos sociedades: SFP y Asociados S.A. y Société BancairePriveé S.A. (actualmente denominada Banque Profil de Gestión S.A.), quienes se disputan la titularidad del Certificado de Participación, y debido a la demora en la resolución del conflicto, el Fiduciario Financiero, con fecha 28 de febrero 2006, ha procedido a consignar judicialmente el monto de $ 10.104.683,48 (pesos diez millones ciento cuatro mil seiscientos ochenta y tres con cuarenta y ocho centavos), correspondiente al saldo remanente de pago del Certificado de Participación registrado en los libros del Fideicomiso Financiero Banex Créditos IV, en una cuenta a nombre del Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial Nº 18, Secretaría Nº 36. Dicho Tribunal decretó una medida de no innovar respecto del Certificado de Participación, prohibiendo la transferencia de los derechos emergentes del mismo. Esa medida fue luego modificada por la Cámara de Apelaciones, imponiendo la obligación de notificar al eventual adquirente del certificado la existencia del proceso. En abril de 2009, el Fiduciario solicitó la conversión de la suma consignada judicialmente en pesos argentinos a dólares estadounidenses y la constitución de un plazo fijo, renovable automáticamente, lo cual, fue efectivizado en mayo de 2009. La conversión ascendió a U$S








(Socio)





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3.266.503,00 (dólares estadounidenses tres millones doscientos sesenta y seis mil quinientos tres con cero centavo). El plazo fijo devenga un interés del 0,50 nominal anual y se encuentra depositado en una cuenta a la orden del juzgado. Las partes han contestado demanda y se ha rechazado la excepción de incompetencia planteada por la demandada Banque Profil de Gestión S.A. El 10 de marzo de 2014 se abrió la causa a prueba. El 15 de mayo de 2014 se dictó una resolución por la cual se dispuso trabar embargo sobre los fondos depositados en el marco de estas actuaciones, hasta la suma de $ 31.199.714, cumpliendo una medida dispuesta por el Juzgado Comercial 20, Secretaría 40, en un incidente abierto en el marco de los autos caratulados: “Metalúrgica Kysmar S.A. S/ Quiebra C/ Banco Supervielle S.A. y Otros S/ Ordinario” (Expte. 3273/2012). En la Actualidad, se siguen produciendo las medidas probatorias ofrecidas por las partes. Por otra parte, el 25 de abril y 28 de agosto de 2006, el Fiduciario y el Fiduciante han suscripto una Addenda al Contrato Suplementario de Fideicomiso, por medio de la cual se modifica la información sobre Interés y Gastos del cuadro de flujo de fondos teórico del Anexo II al Contrato Suplementario de Fideicomiso. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la citada Addenda, se encuentra pendiente de aprobación por parte de la Comisión Nacional de Valores. La modificación establecida en la Addenda resulta en un pasivo para el Banco (en base al rol que, en su momento, Banco Banex S.A. tuvo como Fiduciante del Fideicomiso), el cual, calculado a valores históricos, es decir, al 6 de abril de 2004 (fecha de pago del precio del Certificado de Participación del Fideicomiso Financiero Banex IV) y en base a ciertos parámetros, razonablemente ascendería a dicha fecha a la suma de 2.000. La determinación del monto final actualizado, del mencionado pasivo, resultará de las negociaciones que se lleven a cabo entre la Entidad y quien, conforme surja de la sentencia que ponga fin a este proceso, resulte ser el beneficiario del Certificado de Participación del Fideicomiso Financiero Banex IV. Teniendo en cuenta el estado del proceso, no es posible hacer una estimación acerca de su resultado, ni sobre las sumas que tendrán que abonarse o percibirse como consecuencia del mismo. Fideicomisos de administración en garantía en los cuales Banco Supervielle S.A. actúa como fiduciario al 31 de diciembre de 2015.

Fideicomiso Fecha firma

contrato

Fecha

sustitución del

fiduciario

Vencimiento de la obligación

principal

Monto de

capital original

Saldo de capital

Beneficiarios Fiduciantes

UAR 30/12/2003 - - - - Jugadores de

Rugby Afiliados a la UAR

UAR








(Socio)





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Con motivo de la fusión con el ex Banco Regional de Cuyo S.A. efectuada el 1° de noviembre de 2010, la Entidad tomó a su cargo los siguientes fideicomisos en los cuales el ex Banco Regional de Cuyo S.A. actuaba como fiduciario:

- Fideicomiso Mendoza: Se encuentra en etapa de liquidación, toda vez que se ha

cumplido el plazo contractual, aunque queda pendiente la realización de varios actos

que derivan de la actividad fiduciaria. Los pasivos contabilizados al 31 de diciembre de

2015, fundamentalmente originados en la exclusión de activos, ascienden a la suma de

13.816 y han sido respaldados con activos fideicomitidos (préstamos, otros créditos

diversos, otros activos no financieros, etc.) por la suma de 472, oportunamente se

procederá a la liquidación del fideicomiso conforme a lo establecido la ley 24.441.

- Fideicomiso Luján: Se ha cumplido el plazo del contrato por lo que la Entidad ha

procedido a la entrega de toda la documentación referente a la liquidación y se ha

solicitado la baja definitiva en la Dirección General de Rentas en el impuesto sobre los

ingresos brutos y como agente de retención de sellos e ingresos brutos, la cual fue

resuelta favorablemente por la DGR. Igualmente se ha solicitado la baja definitiva ante

AFIP. A la fecha, no se ha recibido la constancia de baja definitiva en el mencionado

Ente.

Actuación como Fiduciante Se resume a continuación el detalle de los fideicomisos financieros: Fideicomisos financieros con oferta pública y cotización al 31 de diciembre de 2015.

Fideicomiso Financiero Supervielle Leasing

Activos Fideicomitidos: Derecho de cobros derivados de los contratos de Leasing

Fideicomiso Fecha firma

contrato

Fecha

sustitución del

fiduciario

Vencimiento de la obligación

principal

Monto de

capital original

Saldo de capital

Beneficiarios Fiduciantes

Credimas 11/01/2013 - 25/02/2016 14.000 2.709 Banco Supervielle

S.A. Credimas S.A.

Rafael G Albanesi S.A.

23/07/2004 31/03/2011 25/10/2016 10.000 4.949 Banco Supervielle

S.A. Rafael G

Albanesi S.A.








(Socio)





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Fiduciario: TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Serie Fecha

constitución Valor Fideicomitido

Inicial Títulos emitidos y ultimo vencimiento

Tenencia Valor Libro

Serie 9 (1) 21/08/2013 $ 197.250 VDF TFA

VN$ 116.377 Vto: 20/04/15

VDF TVB VN$ 36.491

Vto: 22/02/2016

CP VN$ 44.381

Vto: 20/06/2018 CP 58.409

Serie 10 (1) 05/06/2014 $ 211.200 VDF TV

VN$ 147.833 Vto: 22/08/2016

CP

VN$ 63.357 Vto: 20/03/2019

CP 73.130

Serie 11 (1) 26/09/2014 $ 133.466 VDF TV

VN$ 93.426 Vto: 20/03/2017

CP

VN$ 40.039 Vto: 21/10/2019

CP 41.481

(1) Emitido bajo el programa Supervielle Confiance 3

Fideicomiso Financiero Supervielle Créditos

Activos Fideicomitidos: Préstamos Personales Fiduciario: TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Serie Fecha

constitución

Valor Fideicomitido



Serie 72 (2), (3)

08/10/2013 $ 200.003 VDF TV

VN$ 196.000 Vto: 22/02/16

- CP

VN$ 4.000 Vto: 22/05/16

EECC de Liquidación al 31/10/2015

Serie 74 (2), (3)

03/12/2013 $ 200.002 VDF TV

VN$ 192.000 Vto: 20/01/16

- CP

VN$ 8.000 Vto: 22/08/16


Serie 76 (2), (3)

06/02/2014 $ 200.001 VDF TV

VN$ 232.500 Vto: 20/04/16

- CP

VN$ 17.500 Vto: 21/11/16

CP 24.007

Serie 77 (1), (3)

13/03/2014 $ 200.002 VDF TV

VN$ 232.500 Vto: 21/03/16

- CP

VN$ 17.500 Vto: 20/12/16


Serie 78 (1), (3)

07/04/2014 $ 250.006 VDF TV

VN$ 232.500 Vto: 20/06/16

- CP

VN$ 17.500 Vto: 20/03/17

CP 46.901








(Socio)





- 38 -

Serie Fecha

constitución

Valor Fideicomitido



Serie 80 (1), (3)

30/06/2014 $ 250.016 VDF TV

VN$ 232.500 Vto: 20/07/16

- CP

VN$ 17.500 Vto: 20/02/17

CP 39.872

Serie 81 (1), (3)

13/08/2014 $ 250.010 VDF TV

VN$ 232.500 Vto: 20/09/16

- CP

VN$ 17.500 Vto: 20/06/17

VDF TV 8.780 CP 50.758

Serie 82 (1), (3)

26/09/2014 $ 250.004 VDF TV

VN$ 232.500 Vto: 20/09/16

- CP

VN$ 17.500 Vto: 20/06/17

CP 28.389

Serie 84 (1), (3)

21/11/2014 $ 250.003 VDF TV A

VN$ 232.500 Vto: 20/03/17

- CP

VN$ 17.500 Vto: 20/12/17

VDF TV 22.688

CP 28.089

Serie 85 (1), (3)

19/10/2014 $ 250.010 VDF TV

VN$ 232.500 Vto: 20/09/16

- CP

VN$ 17.500 Vto: 20/09/17

CP 29.487

Serie 86 (1), (3)

11/03/2015 $ 250.009 VDF TV

VN$ 232.500 Vto: 20/02/17

- CP

VN$ 17.500 Vto: 20/10/17

CP 27.303

Serie 88 (1), (4)

23/07/2015 $ 220.004 VDF TV A

VN$ 213.400 Vto: 20/11/17

VDF TV B VN$ 6.600

Vto: 22/01/18

VDF TV 37.038

Serie 89 (1), (3)

04/09/2015 $ 250.005 VDF TV A

VN$ 240.000 Vto: 20/10/17

- CP

VN$ 10.000 Vto: 20/11/18

VDF TV 83.810

Serie 90 (1), (4)

19/10/2015 $ 250.019 VDF TV A

VN$ 240.000 Vto: 20/10/17

- CP

VN$ 10.000 Vto: 20/04/18

VDF TV 74.507

CP 11.862

Serie 91 (1), (4)

19/11/2015 $ 300.003 VDF TV A

VN$ 288.000 Vto: 20/11/17

- CP

VN$ 12.000 Vto: 21/05/18

VDF TV 131.286

CP 14.617

Serie 92 (2), (4)

18/12/2015 $ 300.004 VDF TV A

VN$ 270.000 Vto: 20/09/17

- CP

VN$ 30.000 Vto: 20/06/18

VDF TV 48.000

CP 37.494

(1) Emitido bajo el programa Supervielle Confiance 3. (2) Emitido bajo el programa Supervielle Confiance 4.








(Socio)





- 39 -

(3) Créditos Personales originados o posteriormente adquiridos por Banco Supervielle otorgados a jubilados y pensionados de ANSES, y a empleados de la Administración Pública de la Provincia de San Luis respecto de los cuales Banco Supervielle, por si, es liquidador de sus respectivos haberes. (4) Créditos Personales originados por Banco Supervielle otorgados a jubilados y pensionados de ANSES.

Fideicomiso Financiero Supervielle Renta Inmobiliaria

Activos Fideicomitidos: compuesto por Inmuebles y el producido de la renta y/o venta de los mismos. Fiduciario: TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Serie Fecha

constitución Valor fideicomitido inicial Títulos emitidos y ultimo vencimiento Tenencia valor libro

Serie I (1) 08/11/2007 U$S 14.336 VDF VNU$S 10.035

Vto: 05/11/17 CP VN U$S 4.300

Vto 05/11/17 VDF 94.841 CP 30.794

(1) Emitido bajo el programa Supervielle Confiance.

12. RESTRICCION PARA LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES

Conforme a las regulaciones establecidas por el BCRA, corresponde asignar a Reserva Legal el 20% de las utilidades del ejercicio netas de los eventuales ajustes de ejercicios anteriores, en caso de corresponder. Para la distribución de utilidades y según lo estipulado por el BCRA en la Comunicación “A” 4664, modificatorias y complementarias, las entidades financieras deberán contar con autorización previa de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias y dar cumplimiento a una serie de requerimientos entre los que se destacan: i) No se encuentren alcanzadas por las disposiciones de los artículos 34 y 35 bis de la Ley de Entidades Financieras, ii) No registren asistencia por iliquidez, iii) No presenten atrasos o incumplimientos en los regímenes informativos, iv) No registren deficiencias de integración de capital mínimo (sin computar a tales fines los efectos de las franquicias individuales otorgadas por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias) o de efectivo mínimo –en promedio- en pesos, en moneda extranjera o en títulos valores públicos. Las entidades no comprendidas en algunas de estas situaciones podrán distribuir resultados hasta el importe positivo que surja de deducir, en forma extracontable, a los resultados no asignados, los importes de las Reservas Legal y Estatutarias exigibles, los saldos en concepto de activación de diferencias resultantes de los pagos efectuados en cumplimiento de medidas judiciales originadas en causas en las que se cuestione la normativa vigente aplicable a los depósitos pesificados, la diferencia entre el valor contable y el valor de mercado de los instrumentos de deuda pública y/o instrumentos de regulación monetaria, los ajustes de








(Socio)





- 40 -

valuación de activos modificados por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias que se encuentran pendientes de registración y/o los indicados por la Auditoría Externa que no hayan sido registrados contablemente, las franquicias individuales de valuación de activos, los saldos en concepto de activación de la diferencia existente entre el valor equivalente en pesos de considerar los depósitos judiciales en la moneda original de la imposición, y el valor contable de esos depósitos constituidos en moneda extranjera que, al 5 de enero de 2002, fueron alcanzados por lo dispuesto en la ley 25.561 y el Dto. 214/02, y la suma algebraica de los saldos de las cuentas “Diferencias de Valuación no Realizadas” por títulos públicos e instrumentos emitidos por el BCRA registrados como disponibles para la venta, cuando resulte un saldo consolidado neto deudor. Asimismo, según lo establecido por el BCRA en la citada Comunicación modificada por la “A” 5072, vigente desde el 6 de mayo de 2010, el importe a distribuir no deberá comprometer la liquidez y solvencia de la Entidad. Esto se verificará en la medida que luego de los ajustes efectuados, en materia de efectivo mínimo la integración en promedio (en pesos, en moneda extranjera o en títulos públicos) supere a la exigencia correspondiente a la última posición cerrada o a la proyectada considerando el efecto de la distribución de resultados, y, en materia de capitales mínimos, la integración resulte superior a la exigencia recalculada, incrementada en un 75% (Comunicación “A” 5273). Con vigencia desde el 1° de enero de 2013, de acuerdo a lo requerido por la comunicación "A" 5369 del BCRA, a los efectos del cálculo del exceso del capital mínimo pasible de distribución, la exigencia de capital por riesgo de crédito por titulizaciones deberá computarse sobre todas las operaciones vigentes a la fecha de cómputo. Con fecha 4 de octubre de 2013, el BCRA emitió la comunicación “A” 5485 en la cual establece que, ante una notificación de sanción a una entidad financiera por parte de la UIF podrá considerar desfavorable tal antecedente en el caso de solicitud de distribución de resultados por parte de las entidades financieras. Mediante comunicación “A” 5689 del 8 de enero de 2015, las entidades que decidan distribuir resultados durante el año 2015 por el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2014, en caso de corresponder, sobre la base de los resultados no asignados se deberán deducir el importe correspondiente a la previsión para sanciones administrativas, disciplinarias y penales que posea registrada la Entidad. También con vigencia desde el 8 de enero de 2015, de acuerdo a lo requerido por la comunicación "A" 5694 del BCRA, a los efectos de la verificación de liquidez y solvencia con motivo de la distribución de resultados deberá deducirse -en el cálculo del exceso de la posición de capital mínimo de cierre del ejercicio o en la última posición cerrada en oportunidad de la solicitud de distribución de resultados de ambas la menor- la exigencia de capital mínimo adicional equivalente al 1% de los activos ponderados por riesgo.








(Socio)





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Mediante la comunicación “A” 5827 emitida el 10 de noviembre de 2015 el BCRA modificó la vigencia de la comunicación “A” 5694 limitándola desde el 8 de enero de 2015 hasta el 31 de diciembre de 2015 en oportunidad de su aplicación para la distribución de resultados en los términos tal como se señala en el párrafo anterior. A su vez dicha comunicación establece que desde el 1° de enero de 2016 las entidades financieras deberán constituir un margen de conservación de capital adicional a la exigenica de capital mínimo para evitar que el crecimiento del crédito y la alta rentabilidad generen situaciones de insolvencia sea en el ámbito local, o bien, que se deriven del ámbito externo y global. Este margen adicional se implementará gradualmente según el cronograma establecido por el BCRA mediante el cual se arriba al 100% en el año 2019. 13. COMPOSICIÓN DE CIERTOS RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL Y

DEL ESTADO DE RESULTADOS

La composición de las principales líneas “Otros/Otras” del estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es la siguiente:

O.C.I.F. – Otros no comprendidos en las Normas de Clasificación de Deudores

31/12/2015 31/12/2014

- Certificados de participación en fideicomisos financieros - sin cotización 542.595 526.595

- Títulos de deuda en fideicomisos financieros - sin cotización 628.599 645.980

Total 1.171.194 1.172.575

Créditos Diversos – Otros 31/12/2015 31/12/2014

- Depósitos en garantía (Nota 14.) 98.905 107.531

- Deudores Varios 104.803 83.835

Préstamos – Otros 31/12/2015 31/12/2014

- Préstamos para la prefinanciación y financiación de exportaciones 488.392 522.089

- Préstamos de títulos públicos 96.380 -

- Otros préstamos 358.059 218.114

Total 942.831 740.203








(Socio)





- 42 -

Créditos Diversos – Otros 31/12/2015 31/12/2014

- Pagos efectuados por adelantado 70.919 61.820

- Anticipos de Impuestos 24.173 8.811

- Anticipos y Préstamos al personal 59.523 23.342

- Otros - 2

Total 358.323 285.341

O.O.I.F. – Otras 31/12/2015 31/12/2014

- Cobranzas y otras operaciones por cuenta de terceros 700.915 668.958

- Diversas (órdenes de pago con el exterior) 207.333 133.063

- Otras retenciones y percepciones 418.493 216.962

- Ordenes de pago previsionales pendientes de liquidación 74.209 247.171

- Obligaciones por financiación de compras 4.166 2.097

- Otras 214.254 102.945

Total 1.619.370 1.371.196

Obligaciones Diversas - Otras 31/12/2015 31/12/2014

- Impuestos a pagar 219.621 231.379

- Remuneraciones y cargas sociales a pagar 263.168 131.254

- Acreedores Varios 121.866 87.719

- Retenciones a pagar sobre remuneraciones 39.768 28.956

- Cobros efectuados por adelantado 120.614 77.756

- Otras 963 848

Total 766.000 557.912

Cuentas de Orden- Deudoras- De Control- Otras 31/12/2015 31/12/2014

- Otros valores en custodia 9.954.743 7.249.503

- Valores al cobro 2.703.830 3.030.305

- Administración de Microcréditos – Fondos de terceros 8.065 8.061








(Socio)





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Cuentas de Orden- Deudoras- De Control- Otras 31/12/2015 31/12/2014

- Otras 862.711 238.572

Total 13.529.349 10.526.441

La composición de las principales líneas “Otros/Otras” del estado de resultados por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, es la siguiente:

Ingresos por servicios – Otros 31/12/2015 31/12/2014

- Comisiones por tarjetas de crédito y débito 604.781 421.644

- Comisiones por seguros 297.883 192.114

- Alquiler de cajas de seguridad 74.685 61.840

- Comisión por administración de cheques 122.361 99.078

- Comisión por administración de fideicomisos 144.589 123.795

- Comisión por pago de jubilaciones y pensiones 25.572 21.611


Total 1.482.233 1.089.960

Egresos por servicios – Otros 31/12/2015 31/12/2014

- Impuesto sobre los Ingresos Brutos 169.088 127.231

- Comisiones pagadas ANSES 4.873 166

- Cargos por tarjetas de crédito y débito 158.474 140.653

- Otros 68.265 51.484

Total 400.700 319.534

Utilidades Diversas – Otros 31/12/2015 31/12/2014

- Alquileres 24.900 5.360

- Utilidades por venta de bienes de uso 114.739 1.187

- Otros ajustes e intereses por créditos diversos 14.015 7.202








(Socio)





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Utilidades Diversas – Otros 31/12/2015 31/12/2014

- Utilidad por operaciones con bienes diversos 8.656 1.301

- Gasto de courrier 4.174 2.579

- Otras 15.787 7.769

Total 182.271 25.398

Pérdidas Diversas – Otras 31/12/2015 31/12/2014

- Impuesto a los Ingresos Brutos 7.049 3.366

- Donaciones 6.511 4.212

- Pérdidas por devolución de cuota 8.196 4.161

- Cancelación de deudores 5.201 2.215

- Cargos ANSES 12.309 13.537

- Amparos pagados 1.322 701

- Otras 101.552 13.740

Total 142.140 41.932

14. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 existen activos de la Entidad cuya disponibilidad se encuentra restringida, según el siguiente detalle:

a. El rubro Otros Créditos por Intermediación Financiera incluye: 344.841 y 177.383 al 31

de diciembre de 2015 y 2014, respectivamente, correspondientes a saldos en cuentas

especiales de garantía en el BCRA.

b. El rubro Créditos Diversos incluye Depósitos en Garantía por los conceptos que se

mencionan a continuación:

Concepto 31/12/2015 31/12/2014

Depósitos en Garantía por Fideicomisos 10.416 23.355

Depósitos en Garantía por Operaciones de Cambio a Término 6.902 3.770








(Socio)





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Concepto 31/12/2015 31/12/2014

Depósitos en Garantía por Opciones Lanzadas - 1.770

Depósitos en Garantía por Tarjetas 78.432 39.646

Otros Depósitos en Garantía (*) 3.155 38.990

98.905 107.531

(*) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 incluye la obligación de constituir una garantía por el importe de USD 1.000 para afianzar compromisos asumidos oportunamente por Banco Banex S.A. (actualmente absorbido por Banco Supervielle S.A.) como adjudicataria del Ex Banco San Luis S.A. -actuando como Agente Financiero de la Provincia homónima a partir del 1° de agosto de 1996-, está registrada en este rubro por $1.000. Estos activos constituyen una inmovilización desde el punto de vista de regulaciones prudenciales establecidas por el BCRA. 15. ESTADO DE CAPITALES

Se resume a continuación el estado de capital social al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 a partir de los últimos 3 ejercicios anteriores:

Concepto Importe del movimiento

Importe del saldo del

Capital Social

Fecha de inscripción

en la IGJ

Saldo del Capital Social al 31-12-2012

356.140

- Capitalización de Resultados no Asignados según Asamblea de Accionistas del 29-04-2013 100.000

Saldo del Capital Social al 31-12-2013, 2014 y 2015

456.140 11-11-2013

Con fecha 28 de abril de 2015 la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas que trató los estados contables al 31 de diciembre de 2014, resolvió la siguiente distribución del resultado del ejercicio por 513.957: a) Destinar la suma de 411.166 a incrementar la reserva facultativa, y, b) Destinar la suma de 102.791 para integrar la Reserva Legal. Al 31 de diciembre de 2015 el capital social asciende a 456.140, conformado por 456.140.089 acciones, de las cuales, 930.371 son acciones ordinarias, nominativas no endosables, escriturales, Clase A de un peso valor nominal cada una y con derecho a cinco votos por acción y 455.209.718 son acciones ordinarias, nominativas no endosables, escriturales, Clase B de un peso valor nominal cada una y con derecho a un voto por acción.








(Socio)





- 46 -

16. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se encontraban registrados los siguientes saldos por operaciones relacionadas con instrumentos financieros derivados:

16.1. Futuros y forwards, sin entrega del activo subyacente:

Futuros con subyacente en moneda extranjera: Incluye operaciones de negociación de índices de moneda extranjera a término sin entrega del activo subyacente, efectuadas en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) y en el Mercado a Término de Rosario (ROFEX). La modalidad general de liquidación de estas operaciones se realiza en forma diaria, en pesos, por la diferencia entre el precio de cierre operado del activo subyacente y el mismo precio del día anterior (o el precio concertado), imputándose la diferencia a los resultados de cada ejercicio.

Fecha de Vencimiento contrato

Tipo de contrato Cantidad USD Total en moneda nacional

29/01/2016 Compra 500.000 6.617

29/02/2016 Compra 40.500.000 547.054

31/03/2016 Compra 13.500.000 186.975

29/04/2016 Compra 10.000.000 141.100

31/05/2016 Compra 10.000.000 144.375

Total al 31 de diciembre de 2015 74.500.000 1.026.121

Total al 31 de diciembre de 2014 103.000.000 931.068

Fecha de vencimiento contrato


29/02/2016 Venta 30.000.000 405.225

31/03/2016 Venta 1.500.000 20.775

29/04/2016 Venta 10.000.000 141.100








(Socio)





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31/05/2016 Venta 10.000.000 144.375



Forwards con subyacente en moneda extranjera y oro: Comprenden operaciones concertadas de compra y venta de moneda extranjera y oro con clientes y entidades financieras del exterior sin entrega del activo subyacente. La liquidación de estas operaciones se realiza al vencimiento de la operación, por la diferencia entre el precio concertado del activo subyacente y el precio de dicho activo en la fecha de vencimiento del contrato, imputándose la diferencia a los resultados ejercicio. Los saldos devengados pendientes de liquidación se exponen en “Otros Créditos por Intermediación Financiera” y “Otras Obligaciones por Intermediación Financiera”, según corresponda.



29/01/2016 Venta 460.000 6.088

29/02/2016 Venta 10.460.000 141.288

31/03/2016 Venta 2.000.000 27.700

29/04/2016 Venta 250.000 3.528




Tipo de contrato Cantidad ORO

(Onzas) Total en moneda nacional

30-Jun-16 Venta 1.200 16.566

Total al 31 de diciembre de 2015 1.200 16.566








(Socio)





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Tipo de contrato Cantidad ORO

(Onzas) Total en moneda nacional

30-Jun-16 Venta 1.200 16.566


Los saldos representativos de estas partidas se encuentran registrados en "Cuentas de Orden Deudoras- De Derivados -Valor nocional de operaciones a término sin entrega del subyacente", –para contratos de compra-, y en "Cuentas de Orden Acreedoras - De Derivados - Valor nocional de operaciones a término sin entrega del subyacente", -para contratos de venta-. Los resultados positivos provenientes de la operatoria con este tipo de instrumento en los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 fueron de 49.758 y 2.004 respectivamente. El objetivo perseguido con la operatoria de futuros y forwards en moneda extranjera y en oro es obtener rentabilidad por la exposición de activos y pasivos en moneda extranjera.

16.2. Operaciones con opciones:

Opciones de compra: Al 31 de diciembre de 2015 no había saldos por operaciones por opciones de compra. Al 31 de diciembre de 2014 se encontraban registradas las siguientes opciones de compra lanzadas:

De acciones:

Denominación Fecha de

vencimiento Tipo de contrato

Valor nominal de la opción

Valor de Mercado


El saldo de estas partidas se registra en “Cuentas de Orden Acreedoras – De Derivados –Valor nocional de opciones de compra lanzadas” y en “Cuentas de Orden Deudoras – De Derivados – Valor nocional de opciones de compra tomadas”. Los resultados positivos provenientes de la operatoria con este tipo de instrumento en los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 fueron de 483 y 2.294 respectivamente.








(Socio)





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16.3. Operaciones de Pases Activos y Pasivos:

Al 31 de diciembre de 2015 no había saldos por operaciones de pases. Al 31 de diciembre 2014 se encontraban registrados los siguientes saldos por operaciones de pases activos y pasivos:

Especie Tipo de contrato Fecha de

Vencimiento. Plazo

Valor Nominal

Valor al Cierre


La utilidad generada durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 por operaciones de pase activo asciende a 5.391 y 14.466, en tanto que la pérdida producida por operaciones de pase pasivo alcanza a 38.084 y 26.565, respectivamente.

16.4. Operaciones de permuta de tasa de interés (Swaps):

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no se registran operaciones vigentes de permuta de tasa de interés. Al 31 de diciembre de 2015 no se registraron resultados generados por esta operatoria y al 31 de diciembre de 2014 se registró una utilidad de 466. 17. PROGRAMAS DE GARANTIA INTERNACIONAL

17.1. Programa Global de Intercambio Financiero

En abril de 2007 la Entidad firmó un convenio dentro del programa global de intercambio financiero del IFC, World Bank Group, (Corporacion Financiera Internacional), por el cual dicho organismo puede emitir, una garantía a favor de un Banco Corresponsal cubriendo de esta forma las obligaciones de pago de la Entidad originadas por operaciones de importación o exportación con sus clientes. Al 31 de diciembre de 2015 las operaciones vigentes con cobertura del mencionado organismo en el marco del convenio aludido en el párrafo anterior ascendían a USD 1.916.821,57 (dólares estadounidenses un millón novecientos dieciséis mil ochocientos veintiuno con cincuenta y siete centavos), y al 31 de diciembre de 2014 ascendían a USD 3.362.736,50 (dólares








(Socio)





- 50 -

estadounidenses tres millones trescientos sesenta y dos mil setecientos treinta y seis con cincuenta centavos). Cabe señalar que, el convenio firmado con el IFC se encuentra subordinado al cumplimiento de ciertas obligaciones, la remisión periódica de información y ciertos ratios financieros referidos a: solvencia, riesgo crediticio, inmovilización de activos, exposición a moneda extranjera y riesgo de tasa. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad se encuentra encuadrada en el cumplimiento de los compromisos, requerimientos y obligaciones mencionadas.

17.2. Programa de Facilitación de Financiamiento al Comercio Exterior

En mayo de 2009 la Entidad firmó un convenio dentro del Programa de Facilitación de Financiamiento al Comercio Exterior del Banco Interamericano de Desarrollo (BID). La línea otorgada a Banco Supervielle S.A. por USD 15.000.000 (dólares estadounidenses quince millones) bajo el referido programa será utilizada para cubrir los riesgos inherentes a la confirmación de cartas de crédito, pagarés, garantías de licitación y otros instrumentos similares utilizables en la operatoria de los negocios internacionales. Al 31 de diciembre de 2015 las operaciones vigentes con cobertura del mencionado organismo en el marco del convenio aludido en el párrafo anterior ascendían a USD 4.666.210 (dólares estadounidenses cuatro millones seiscientos sesenta y seis mil doscientos diez). Al 31 de diciembre de 2014 no había operaciones vigentes. Cabe señalar que el convenio firmado con el BID se encuentra subordinado al cumplimiento de determinados covenants financieros, ciertas obligaciones de hacer y no hacer, como así también ciertos requerimientos de información. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Entidad se encuentra encuadrada en el cumplimiento de los compromisos, requerimientos y obligaciones mencionadas. 18. CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DE EFECTIVO MINIMO

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la integración de efectivo mínimo estaba compuesta de la siguiente manera:

Concepto 31/12/2015 31/12/2014

Cuentas corrientes en el BCRA (*) 3.587.054 1.504.461

Cuentas a la vista en el BCRA (*) 1.185.812 694.337








(Socio)





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Concepto 31/12/2015 31/12/2014

Cuentas especiales de garantías en el BCRA (*) 344.820 177.361

Total 5.117.686 2.376.159

(*) Corresponden a saldos según extractos bancarios.

Cabe señalar que al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la Entidad no presentaba incumplimientos en la integración del efectivo mínimo. 19. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES El Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes al 31 de diciembre de 2015 y 2014 explica las variaciones del efectivo y sus equivalentes. A tal fin, se consideró la totalidad del rubro Disponibilidades más Títulos Públicos (comprende Instrumentos emitidos por el BCRA con cotización y por operaciones de pase y otros títulos públicos emitidos por el Gobierno Nacional -con cotización-, que también se encuentren afectados a operaciones de pase) y Otros Créditos por Intermediación Financiera (Aceptaciones y certificados de depósitos comprados) de acuerdo con el siguiente detalle:

Los Instrumentos emitidos por el BCRA (Letras y Notas del Banco Central con cotización y por operaciones de pase a corto plazo) al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se mantienen con el fin de cumplir con los compromisos de corto plazo y, desde el punto de vista de su realización, reúnen los requisitos establecidos por las normas del BCRA en la materia por cuanto son fácilmente convertibles en efectivo toda vez que tienen cotización conocida y volatilidad publicada. Conciliación entre saldos del Estado de Situación Patrimonial y conceptos considerados Efectivo y sus Equivalentes:

Concepto 31/12/2015 31/12/2014

Efectivo, oro, moneda extranjera y saldos en bancos y corresponsales 6.718.077 3.607.645

Letras y Notas del Banco Central para cartera propia con cotización y por operaciones de pases activos a corto plazo

636.684 356.991

Títulos Públicos en cartera con cotización por operaciones de pases activos a corto plazo - -

Total 7.354.761 3.964.636








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20. LINEA DE CREDITO PARA INVERSION PRODUCTIVA

A partir del año 2012 el BCRA dispuso que ciertas entidades financieras, deberán destinar un monto mínimo al financiamiento de proyectos de inversión destinados a la adquisición de bienes de capital y/o a la construcción de instalaciones necesarias para la producción de bienes y/o servicios y la comercialización de bienes y la financiación de capital de trabajo asociado a proyectos de inversión de MiPymes y/o al descuento de cheques de pago diferido a MiPymes, entre otros destinos indicados en las normas del B.C.R.A. A la fecha de emisión de los presentes estados contables la Entidad dio cumplimiento al otorgamiento y desembolso del primer tramo del cupo 2015 y a la concertación de los préstamos correspondientes al segundo tramo de dicho cupo.

Conceptos 31/12/2015 31/12/2014

Disponibilidades

- Según Estado de Situación Patrimonial 6.718.077 3.607.645

- Según Estado de Flujo de Efectivo 6.718.077 3.607.645

Títulos Públicos y Privados

a. Letras y Notas del BCRA con cotización y por

operaciones de pase – cartera propia

- Según Estado de Situación Patrimonial 682.712 735.708

- Letras y Notas del BCRA sin cotización (46.028) (378.717)

- Según Estado de Flujo de Efectivo 636.684 356.991

b. Títulos Públicos con cotización por operaciones de

pase – cartera propia


- Títulos Públicos no afectados a operaciones de pase (181.824) (97.119)

- Según Estado de Flujo de Efectivo - -








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En fecha 31 de diciembre de 2015 y con vigencia a partir del 4 de enero de 2016 el BCRA aprobó la comunicación “A” 5874 mediante la cual establece nuevas normas sobre “Línea de financiamiento para la producción y la inclusión financiera” (reformulando así su denominación) y sobre “Financiamiento al sector público no financiero”. Entre los principales cambios respecto de la normativa anterior puede citarse: a) se amplió el importe destinado al financiamiento elevándolo al 14% de los depósitos del sector privado no financiero en pesos, calculado sobre el promedio mensual de los saldos diarios de noviembre de 2015, b) se amplió el tipo de bienes a ser financiados y c) se elevó la tasa máxima de interés a aplicar a dichas líneas. 21. LEY DE MERCADO DE CAPITALES

Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada la Ley de Mercado de Capitales N° 26.831, que contempla una reforma integral del régimen de oferta pública instituido por la Ley N° 17.811. Entre los temas incluidos en esta ley, relacionados con la actividad de la Sociedad se destacan la ampliación de las facultades regulatorias del Estado Nacional en el ámbito de la oferta pública, a través de la Comisión Nacional de Valores (CNV), concentrando en este organismo las potestades de autorización, supervisión y fiscalización, poder disciplinario y regulación respecto de la totalidad de los actores del mercado de capitales; y la eliminación de la obligatoriedad de reunir la calidad de accionista para que un Agente intermediario pueda operar en un mercado, permitiendo de esta forma el ingreso de otros participantes, y delegando en la CNV la autorización, registro y regulación de diferentes categorías de agentes. El 1 de agosto de 2013 se publicó en el boletín oficial el Decreto 1023/2013, que reglamentó parcialmente la Ley de Mercado de Capitales y con fecha 9 de septiembre de 2013 se publicó en el Boletín Oficial la Resolución General N°622 de la CNV, aprobando la respectiva reglamentación. La citada reglamentación implementa un registro de agentes intervinientes en el mercado de capitales. Para intervenir en cada una de las actividades reglamentadas por esta resolución se requiere estar inscripto en dicho registro como agente antes del o al 30 de junio de 2014. A la fecha de los presentes estados contables, la Entidad finalizó la presentación de toda la documentación requerida por el organismo de Contralor y cuenta con la matrícula correspondiente para actuar como Agente de Compensación y Liquidación y Agente de Negociación Integral.








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22. POLITICA DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

La administración integral del riesgo constituye una disciplina de importancia fundamental para las entidades financieras. Banco Supervielle promueve una organización sólida y eficiente en la gestión de riesgos, marco adecuado para optimizar el uso del capital e identificar buenas oportunidades en los negocios, mercados y zonas geográficas en las que opera, procurando con ello la mejor relación riesgo-beneficio para sus accionistas. El marco de gestión de riesgos se transmite a toda la organización y busca un equilibrio entre una cultura robusta en materia de riesgos y ser una Entidad innovadora centrada en el cliente, reconocida por su forma de operar ágil, sencilla y cordial.

La Entidad toma nota de que el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea así como los reguladores centran su interés en que las entidades avancen hacia el cumplimiento de dos objetivos básicos:

La segregación de funciones entre las áreas que controlan el riesgo frente a las unidades de negocio o áreas tomadoras de riesgo.

La integración de los riesgos en cuanto a su control como medio para garantizar un adecuado manejo de los mismos y en línea con los tres pilares del Acuerdo de Basilea II y los nuevos principios denominados Basilea III.

En este contexto, el Banco Central de la República Argentina ha emitido en los últimos años lineamientos de relevancia vinculados a las buenas prácticas de gobierno societario y gestión de riesgos para las entidades financieras contenidas principalmente en las Comunicaciones “A” 5201, “A” 5394, “A” 5398, “A” 5494, “A” 5515, “A” 5606, “A” 5674, “A” 5699, “A” 5733 y “A” 5889 entre otras.

El Directorio de la Entidad entiende como una pieza clave de sus estructuras de Gobierno Corporativo, los lineamientos y criterios para la administración integral de riesgos del Banco. Los riesgos a los que se expone la Entidad son los típicos de la actividad tales como el riesgo de crédito, el riesgo de mercado, el riesgo de tasa de interés, el riesgo de liquidez, los riesgos operacionales, de reputación y estratégicos a los que se agrega el riesgo de titulización dado el rol de liderazgo en la materia que tiene Grupo Supervielle. Gobierno de riesgos Conforme a los lineamientos establecidos por el Banco Central de la República Argentina para la gestión integral de riesgos y el gobierno societario, Banco Supervielle viene trabajando en los últimos años en un amplio programa de gestión integral de riesgos, revisando su modelo de gestión y modificando sus estructuras de gobierno, las que se exponen a continuación:

El Directorio, es el órgano responsable de aprobar y supervisar la implementación del Código de Gobierno Societario, las políticas y estrategias generales de negocio, la política de Apetito de Riesgo y todas las políticas referidas a la gestión de los riesgos,








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controlando que los niveles gerenciales tomen los pasos que permitan identificar, monitorear y mitigar los riesgos asumidos.

La Alta Gerencia, compuesta por el Gerente General y los Gerentes Corporativos, tiene a su cargo la gestión ordinaria de los negocios. Su responsabilidad primaria es la implementación y la ejecución de las políticas y objetivos societarios. Eleva a la aprobación del Directorio los planes de acción estratégicos, las políticas de negocios y riesgos y los presupuestos y planes anuales. Una vez aprobados por el Directorio es la encargada de su ejecución e implementación.

Adicionalmente se constituyeron los siguientes Comités cuya descripción de integrantes y funciones se detallan en la nota 23 de Código de Gobierno Societario:

Comité de Dirección de Auditoría Comité de Dirección de Prevención de Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo Comité de Dirección de Riesgos Integrales Comité Ejecutivo y de Nuevos Productos

Comité de Activos y Pasivos (ALCO) Comité de Créditos Comité de Riesgos Operacionales y Reputacionales Comité de Políticas de Crédito de Banca Minorista

Principios Corporativos para la Gestión de Riesgos La gestión integral del riesgo en Banco Supervielle se sustenta en cinco pilares que constituyen los principios generales, subyacentes tanto en la normativa emitida por el Banco Central de la República Argentina como en los lineamientos del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea y las mejores prácticas: Pilar I

Independencia de la función de control de riesgos respecto al negocio y la gestión

La independencia de la función de riesgos permite que su opinión y criterios sean tomados en cuenta en el proceso de toma de decisiones en las distintas instancias en que se desarrollan y gestionan los negocios.








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Pilar II

Control y gestión de riesgos integrada en una estructura corporativa altamente profesional

El Directorio pone un énfasis importante en establecer una sólida cultura de riesgos anclada en una robusta estructura corporativa para la toma de decisiones y en la solidez técnica y profesional de las áreas que gestionan y controlan los riesgos. Estas se encuentran configuradas en una estructura que puede dividirse en dos bloques principales:

✓ Una estructura corporativa de negocios y gestión, orientada a la ejecución e integración de las políticas de riesgo que emanan del Directorio. En este bloque se encuadran las áreas/funciones de negocio vinculadas a la Banca Empresas, la Banca Minorista, la Banca Finanzas y las áreas que dan soporte a la gestión de riesgos tales como las áreas de Gestión de Créditos, Recupero y Planeamiento Financiero.

✓ Una estructura corporativa de control de riesgos encargada de verificar que los riesgos se encuentren alineados a las políticas y lineamientos establecidos por el Directorio, controlando y monitoreando los riesgos de la Entidad.

Pilar III

Toma de decisiones en un ámbito colegiado con fuerte involucramiento de la Dirección y Alta Gerencia

Banco Supervielle entiende que la toma de decisiones colegiadas a través de los distintos Comités de Dirección y Alta Gerencia configura un ámbito que asegura el contraste de opiniones, enriquece la calidad de las decisiones tomadas y evita un esquema de facultades o atribuciones exclusivamente individuales.

Pilar IV

Los riesgos deben estar encuadrados en el marco de Apetito de Riesgo definido por la Dirección y deben ser continuamente monitoreados

La política de Apetito de Riesgo de Banco Supervielle delimita la tipología y cuantía de riesgos que la Entidad está dispuesta a asumir en el desarrollo de su actividad. La política de riesgos integrales, supeditada de manera jerárquica a la política de Apetito de Riesgo, establece los lineamientos para cada uno de los riesgos que enfrenta la Entidad y constituye el marco normativo que regula las actividades y procesos de riesgos. El desarrollo, validación y aprobación de los distintos modelos de riesgo de la Entidad permiten sistematizar los procesos de originación del riesgo, los cálculos de pérdidas esperadas y asegurar la suficiencia de capital necesario para cumplir con los objetivos de negocio de la Entidad. Los riesgos son adecuadamente monitoreados e informados por la estructura de control de riesgos, verificando que el perfil de riesgos de la Entidad se encuentre alineado con las políticas de riesgo aprobadas por el Directorio y a los límites establecidos en el documento de Apetito de Riesgo.








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Pilar V

Clara definición de atribuciones y control centralizado de los riesgos

Banco Supervielle cuenta con distintos órganos de aprobación y seguimiento de riesgos a nivel de la Dirección y Alta Gerencia que se encuentran descriptos en la sección correspondiente al gobierno de riesgos. Cada una de las unidades de negocio en condiciones de originar riesgos para la Entidad así como aquellas que desde la gestión participan en el proceso de aprobación de operaciones, tienen definidas con claridad los segmentos de negocio, actividades, límites y riesgos en general en los que pueden incurrir en base al esquema de facultades delegado o bien las instancias superiores a las que deben recurrir. La elevada frecuencia con la que se reúnen los órganos de aprobación de la Alta Gerencia permite garantizar una gran agilidad en la resolución de propuestas con un elevado nivel de involucramiento en la gestión diaria de los riesgos de la Entidad. Por su parte, los órganos de decisión que corresponden al Directorio se reúnen periódicamente para asegurar que la Entidad mantiene un adecuado marco de gestión de riesgos, políticas y lineamientos acordes al Apetito de Riesgo establecido y contar con la información necesaria para garantizar que los riesgos se encuentran debidamente monitoreados y controlados.

El control centralizado de los riesgos se realiza de manera integrada a través de la Gerencia de Riesgos que tiene como objetivos principales:

1. Contribuir al desarrollo de las líneas de negocio de la Entidad optimizando la rentabilidad global ajustada por riesgos en base a los lineamientos de Apetito de Riesgo fijados por el Directorio.

2. Garantizar la sustentabilidad a través de un proceso que permita identificar, evaluar, medir, controlar y mitigar los siguientes riesgos:

a. Riesgo de Crédito

b. Riesgo de Concentración (embebido en otros riesgos)

c. Riesgo de Mercado

d. Riesgo Estructural de Balance (liquidez y tasa de interés)

e. Riesgo Operacional

f. Riesgo de Titulización

g. Riesgo Reputacional

h. Riesgo Estratégico

i. Las derivaciones que surjan de los escenarios de Pruebas de Estrés.

3. Proponer al Comité de Dirección de Riesgos Integrales las metodologías inherentes a los diferentes modelos de riesgo así como los modelos internos para el cálculo de capital económico, los sistemas de información y control que se utilizarán para








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controlar y gestionar los mismos y colaborar en la elaboración de los documentos de Apetito de Riesgo y las políticas específicas para los riesgos mencionados en el punto 2.

4. Asegurar que la Dirección y Alta Gerencia tengan a su disposición una visión integral del perfil de los diferentes riesgos asumidos a través de un Tablero de Riesgos y que éstos se adecúan al Apetito de Riesgo formulado por la Dirección a través del monitoreo de umbrales y límites previamente definidos.

5. Revisar las exposiciones a los diferentes riesgos, velando por que las actuaciones de la Entidad resulten consistentes con el Apetito de Riesgo y las políticas de riesgo de Banco Supervielle, informando de ello al Directorio, el Comité de Riesgos Integrales y la Alta Gerencia.

6. Elevar al Comité de Dirección de Riesgos Integrales el Informe de Autoevaluación del Capital y los principales resultados de los ejercicios de Pruebas de Stress Integrales e Individuales.

En cumplimiento de la Comunicación “A” 5394 del Banco Central de la República Argentina, Banco Supervielle publica trimestralmente el documento “Disciplina de Mercado – Requisitos mínimos de divulgación” en su sitio de internet (http://www.supervielle.com.ar) en la solapa Institucional / Información Financiera. Dicho documento cuenta con información cuantitativa y cualitativa referida a las exposiciones al riesgo, a los procesos de evaluación de cada uno de los riesgos así como a las metodologías y modelos internos empleados. Dicho documento amplia la información referida a cada uno de los riesgos y su gestión. Se describen a continuación los aspectos particulares inherentes a los principales riesgos de la entidad. Riesgo de crédito Consideraciones Generales

Banco Supervielle define al Riesgo de Crédito como la posibilidad que el Banco sufra pérdidas y/o disminución del valor de sus activos como consecuencia de que sus deudores o contrapartes falten en el cumplimiento oportuno de sus obligaciones o cumplan imperfectamente los términos acordados en los contratos de crédito. Se considera alcanzado dentro del Riesgo de Crédito a cualquier evento que implique un deterioro en el valor presente de los créditos otorgados, sin que necesariamente exista incumplimiento por parte de la contraparte. Este riesgo también se encuentra presente en el riesgo de liquidación, es decir cuando una transacción financiera no pueda completarse o liquidarse según lo pactado. La magnitud de las pérdidas por Riesgo de Crédito, dependen básicamente de dos factores:

a. El monto de la exposición en el momento del incumplimiento;

http://www.supervielle.com.ar/








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b. Los recuperos obtenidos por el Banco en base a los pagos que se obtengan del deudor y por la ejecución de los mitigadores de riesgo, como ser garantías que respalden la operación crediticia limitando la severidad de las pérdidas.

El Directorio aprueba las estrategias y políticas de riesgo de crédito elevadas por el Comité de Dirección de Riesgos Integrales y en base al asesoramiento de la Gerencia Coordinadora de Créditos, la Gerencia Coordinadora de Legales y Compliance y las Bancas Comerciales, y en cumplimiento con las reglamentaciones del BCRA. La estrategia y política crediticia apunta al desarrollo de oportunidades comerciales dentro del ámbito y las condiciones del plan de negocios del Banco, manteniendo al mismo tiempo adecuados niveles de prudencia frente al riesgo.

Los pilares de la política crediticia del Banco se basan en el análisis del flujo de fondos del cliente y su capacidad de repago. En créditos a empresas el foco está puesto mayoritariamente en productos de factoring, en tanto que en créditos a individuos en los segmentos planes sueldo y beneficiarios de haberes previsionales (jubilados). Asimismo, se brinda financiamiento a corto y largo plazo para productos específicos (leasing, prendarios, etc.)

La diversificación de la cartera de préstamos es un pilar de la gestión de riesgo crediticio de Banco Supervielle con el objetivo de distribuir el riesgo por segmento económico, tipo de cliente y monto del préstamo. Igual importancia revisten las salvaguardas para asegurar una cobertura de riesgo adecuada, que para el segmento de empresas significa cubrir una porción sustancial del monto del préstamo mediante instrumentos de crédito. Finalmente, se llevan a la práctica procedimientos constantes de control y seguimiento de los indicadores de alerta temprana del desempeño de la cartera de préstamos.

Proceso de Solicitud, evaluación y aprobación de Créditos

La Entidad cuenta con un documento que establece la Política de Riesgos Integrales, formando parte de la misma el apartado correspondiente a la Política de Riesgo de Crédito, la que se complementa con los procedimientos y reglas de política que surgen del Manual de Créditos. En los mismos se reúnen y describen en forma detallada todas las políticas de crédito; los productos crediticios y sus riesgos asociados; los procesos decisorios del crédito; la evaluación de los riesgos de crédito; el monitoreo y seguimiento de los riesgos de crédito; el tratamiento de los deudores en situación irregular y la gestión de cobranza y la clasificación de deudores y su previsionamiento por riesgo de incobrabilidad. Cada una de las etapas se encuentra descripta en detalle, así como también la asignación de responsabilidades con atribuciones específicas para la toma de decisiones y prescripciones concretas acerca de la documentación de las mismas.

El proceso de aprobación de créditos está pensado para asegurar un adecuado conocimiento y definición de los riesgos reales y potenciales; una respuesta ágil dentro de un contexto de análisis técnico y profesional, garantizando que las decisiones y aprobaciones son el resultado de una pluralidad de opiniones; una adecuada segregación de funciones, registro y








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seguimiento de todas las decisiones y documentación adecuada para respaldar cada transacción.

Las áreas comerciales están a cargo de la atención a clientes a través de sus oficiales de negocios o gerentes de sucursal, con respaldo de las áreas operativas y de soporte.

La Gerencia Coordinadora de Créditos está conformada por cinco Gerencias, cuya función y alcance abarcan la admisión y evaluación de las solicitudes de créditos; la recomendación de políticas; la administración, revisión y seguimiento de los riesgos; la participación en el circuito de aprobación crediticia; la gestión de cobranzas y la función de planeamiento interno de créditos

Sobre la base de la información técnica, contable y de mercado obtenida, las Gerencias de Créditos Empresas Megrasy Entidades Financieras, Pymes e Interior, e Individuos pertenecientes a la Coordinación de Créditos realizan una evaluación de riesgo y emiten un reporte con su opinión sobre la asistencia solicitada. Si se considera que la asistencia crediticia es viable, la solicitud del cliente es sometida a aprobación por parte del nivel de atribución correspondiente. El Banco cuenta con diferentes instancias de aprobación cuya intervención depende del monto, de las facilidades, del plazo y las garantías.

En el caso de individuos, el Banco cuenta con Modelos de Scoring implementados que permiten de manera automática evaluar estadísticamente la probabilidad de impago de los clientes en función a la tipología de población a la que pertenecen.

Para el caso de empresas, las solicitudes se consideran y aprueban con la intervención de un funcionario de la Banca Comercial y otra de la Gerencia Coordinadora de Créditos. A partir de un determinado límite, las aprobaciones son a nivel de Comités Regionales y finalmente del Comité de Créditos. En este caso, Banco Supervielle cuenta con un Modelo de Rating que permite la evaluación y estimación de la probabilidad de impago de las empresas, teniendo en cuenta indicadores de balances, variables cualitativas relevantes y su comportamiento como clientes del Banco.

Las excepciones a los límites existentes son cursadas a la Gerencia Coordinadora de Créditos y su atribución alcanza a:

clientes cuya calificación se encuentra vencida por plazo no superior a 90 días y cuya evaluación y/o revisión se encuentra en proceso;

montos que dependiendo del tipo de línea y garantía, no excedan hasta el 30% del límite aprobado.








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Modelos de medición del Riesgo de Crédito

La Entidad cuenta con modelos para estimar la distribución de posibles pérdidas de la cartera crediticia, las cuales dependen de la realización de incumplimientos por parte de las contrapartes (PD – Probabilidad de incumplimiento), así como de la exposición asumida con ellos (EAD – Exposición al momento del incumplimiento) y de la proporción de cada préstamo incumplido que la Entidad sea capaz de recuperar (LGD – Pérdida en caso de impago). En función a estos parámetros se estima la Pérdida Esperada (PE) y el Capital Económico. A partir de ello, el Banco continúa trabajando el desarrollo de los modelos que permitan calcular la Rentabilidad Ajustada al Riesgo (RAROC). Durante 2015 se ha completado la fase correspondiente a la metodología y desarrollo de estos modelos y durante 2016 se completará con el esquema de capacitación, procesos y ajustes con vistas a su implementación.

Cálculo de la Probabilidad de Incumplimiento

La probabilidad de incumplimiento es obtenida a partir de los Modelos Cuantitativos de Scoring o Rating tanto de Admisión como de Comportamiento.

La estimación de las probabilidades de incumplimiento se realiza mediante el cociente entre la cantidad de casos que se observaron que entraron en default en el período de observación sobre la cantidad de casos al inicio de la observación.

Cálculo de la Pérdida en Caso de Impago

El cálculo de la LGD busca estimar los porcentajes de recupero promedio sobre operaciones que alcanzaron el estado de incumplimiento a lo largo de la gestión de recupero. Esto permite calcular la proporción del saldo de la operación que puede recuperarse, en función al tiempo en que se encuentra en gestión de recupero.

La estimación del parámetro LGD se realiza mediante el cociente entre la pérdida económica y financiera generada por el default (tendiendo en consideración los costos asociados a las gestiones de cobranza y recupero, tomando en cuenta posibles montos recuperados) y el saldo del crédito al momento del default.

Cálculo de la Exposición al Momento de Incumplimiento

El modelo de EAD, mediante los CCF (factores de conversión crediticia) para los tipos de productos con límites explícitos, tiene como objetivo calcular la EAD de operaciones que se encuentran en situación normal y cuentan con un límite comprometido.

La estimación de los CCF se basa en el comportamiento observado de las operaciones con límite comprometido que han entrado en default. Se trata de comparar el importe con que entran en default (saldo en default o EAD observado) contra el saldo que mantenían en situación normal y con el límite comprometido.








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Cálculo de Pérdida Esperada

En función a los resultados de las estimaciones de PD, EAD y LGD, se calcula la pérdida esperada asociada. Dicho cálculo tiene por objetivo analizar la información propia de cartera de la Entidad de manera de estimar, en términos globales, el valor medio de la función de distribución de pérdidas para un horizonte de tiempo anual.

Cálculo de Capital Económico

El capital económico por Riesgo de Crédito representa la Pérdida Inesperada asociada al riesgo de crédito, en términos numéricos es la diferencia entre el valor a riesgo del portafolio y las pérdidas esperadas calculada con el intervalo de confianza establecido por la Entidad del 99%.

La Entidad cuenta con dos modelos de Capital Económico por Riesgo de Crédito (uno para Individuos y otro para Empresas). En dichos modelos cuantitativos se incluye la exacerbación del Capital por Riesgo de Concentración, así como la correspondiente por riesgo de Titulización.

Administración de los créditos

A través del Área de Administración de Créditos se efectúa la registración de los límites de créditos; resoluciones del Comité de Crédito e instancias de aprobación crediticia, como así también el resguardo y administración de los legajos de créditos de la Banca Empresas.

La Gerencia de Operaciones efectúa la liquidación de los préstamos y operaciones, efectuando el control por oposición sobre, el cumplimiento de los requerimientos establecidos en la resolución crediticia, y la integración de la documentación y garantías; efectuando el resguardo de las mismas.

Control del crédito y proceso de revisión

La política del Banco es realizar continuamente un seguimiento y control del riesgo a fin de poder anticipar o prever problemas y anomalías que puedan afectar el curso de las actividades de sus clientes y el repago de los préstamos; o deriven en la necesidad de revisar y adecuar a nuevas condiciones las políticas de crédito.

A través de la Gerencia de Revisión Crediticia, se hace un seguimiento de las señales que pueden afectar el cobro del crédito, con planes de acción para anticipar o mitigar las posibles situaciones de incumplimiento. Este seguimiento incluye un análisis de la evolución de la cartera de préstamos y la verificación del cumplimiento de los requerimientos técnicos estipulados por el Banco Central.








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Gestión del Riesgo de Contrapartes

La Entidad cuenta con un marco adecuado para la gestión del presente riesgo. La misma evalúa la solvencia de la contraparte previo a negociar con ella, teniendo en cuenta el riesgo al momento de la liquidación como así también en forma previa. Dicho riesgo es gestionado de forma integral, tanto a nivel de la contraparte -agregando la exposición al riesgo de crédito de contraparte junto a otras exposiciones riesgo de crédito asociadas a la misma contraparte- como a nivel de toda la entidad.

La Entidad cuenta con un Mapa de Riesgos de Contraparte donde se define por cada contraparte en función al apetito de riesgo de la Entidad: límites de exposición crediticia y liquidación (Settlement), riesgo liquidación (Settlement) en cambios, Títulos, Cambios, Operaciones de Pases entre otros aspectos que la Entidad aprueba en el Comité de Créditos y definiendo un marco de acción para Finanzas.

El Seguimiento y Control de las exposiciones es llevada a cabo por la Coordinación de Créditos y la Coordinación de Operaciones controla las exposiciones por fuera del mencionado sistema.

En lo que se refiere al Capital Económico por el Riesgo de Contraparte se encuentra incluido en el Modelo Cuantitativo de Capital Económico por Riesgo de Crédito.

Gestión del Riesgo País

El riesgo país -definido como el riesgo de sufrir pérdidas en inversiones y créditos a individuos, sociedades y gobiernos por la incidencia de acontecimientos de orden económico, político y social acaecidos en un país extranjero- está presente no sólo en los créditos otorgados a no residentes, sino también en las operaciones en las que la solvencia del deudor o de su garante, aun siendo residentes, depende en forma significativa de las circunstancias de otro país, así como en las inversiones directas en el exterior y en los contratos de servicios con proveedores extranjeros.

Banco Supervielle cuenta con un marco adecuado para la gestión del presente riesgo en función a la complejidad de las operaciones y las exposiciones al Riesgo País. El Banco no cuenta con exposiciones significativas o materiales vinculadas al presente riesgo, salvo para lo que se refiere a: líneas con corresponsales y Factoring Internacional. El Riesgo País es un punto particular que se analiza al momento de otorgamiento de una línea de crédito y es objeto de un análisis particular caso a caso.








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Gestión de Cobranzas

La gestión de cobranzas es realizada por la Gerencia de Recupero perteneciente a la Coordinación de Créditos y la misma se efectúa con procesos determinados para cada instancia definida de acuerdo con el siguiente detalle:

Gestión de mora temprana;

Gestión de mora avanzada; y

Gestión de mora a nivel legal/judicial.

Riesgo de Liquidez La Entidad define al Riesgo de Liquidez como el riesgo de afrontar costos de financiación adicionales cuando se producen necesidades de liquidez inesperadas. Este riesgo surge debido a la diferencia de tamaños y de vencimientos entre los activos y pasivos de la Entidad. Se reconocen:

Riesgo Liquidez de fondeo; es el riesgo que surge de la imposibilidad de conseguir fondos a costo normal de mercado cuando son requeridos, teniendo como fundamento la percepción que el mercado posea sobre la Entidad.

Riesgo de Liquidez de mercado; es el riesgo que nace cuando la Entidad no puede deshacer una posición a precio de mercado en uno o varios activos para la obtención de fondos, como consecuencia de dos factores clave:

✓ los activos no son lo suficientemente líquidos, es decir, no cuentan con el mercado secundario necesario.

✓ las alteraciones que puedan producirse en los mercados donde cotizan La Entidad implementa una estrategia conservadora en materia de Riesgo de Liquidez que contribuye a atender sus compromisos y mantener los niveles deseados de rentabilidad y capital, tanto en condiciones de mercado normales como adversas. A través de la Gerencia de Riesgos, la Entidad efectúa un análisis de descalce de plazos, evaluando el comportamiento de los flujos de fondos contractuales de activos y pasivos, globales y por moneda. Estos flujos armados por bandas temporales son utilizados para la confección de GAPs individuales y descalces acumulados. Adicionalmente, Banco Supervielle cuenta con un esquema de indicadores que permite detectar el nivel a partir del cual se identifica un riesgo potencial para la liquidez de la Entidad para, de esta forma, tomar las acciones preventivas correspondientes. Las metodologías aplicadas así como la fijación de umbrales y límites son elaboradas por la Gerencia de Riesgos en colaboración con la Coordinación de Finanzas y forman parte del documento de Apetito de Riesgo aprobado por el Directorio. Por otra parte estos indicadores son monitoreados en forma continua por el Comité de Dirección de Riesgos Integrales.








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Durante el año 2015, la Gerencia de Riesgos incorporó a la gestión de este riesgo nuevos indicadores y herramientas sugeridos dentro del marco de Basilea III y adoptados por el regulador local. De esta manera, el seguimiento y monitoreo diario del ratio de cobertura de liquidez (LCR por sus siglas en inglés) forma parte de los distinto informes elaborados por la Gerencia. De igual manera, el cálculo trimestral del GAP de liquidez e indicadores de concentración por contraparte, producto y moneda forman parte del set de Herramientas de Seguimiento de la Liquidez integrantes del correspondiente régimen informativo. La gestión integral de la liquidez es monitoreada por el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) y es ejecutada por la Gerencia Coordinadora de Finanzas. La Gerencia de Riesgos es la encargada de observar el cumplimiento y aplicación de las estrategias y políticas aprobadas, elaborando los reportes e informes periódicos que permitan hacer un seguimiento adecuado junto con la Gerencia de Planeamiento Financiero que estudia la estructura de depósitos en cuanto a su atomización y distribución geográfica, la administración del acceso a los mercados y los requerimientos netos de fondos y la verificación del encuadramiento de la Entidad en las relaciones de efectivo mínimo reguladas por el BCRA.

Cálculo de Capital Económico La Entidad cuenta con elementos que aseguran una adecuada gestión de este riesgo, a saber:

• Tablero de indicadores de liquidez abarcativo, a través del cual se monitorea un abanico de niveles de liquidez. Cada indicador cuenta con su correspondiente umbral y límite, los cuales son monitoreados con una frecuencia diaria dentro de la Gerencia de Riesgos (dando la debida alerta en caso de vulneración), quincenal en el ámbito del Comité de Activos y Pasivos (ALCO) y mensual en el Comité de Riesgos Integrales. Asimismo, se realiza un reporte semanal destinado a miembros del Comité de Riesgos Integrales, ALCO y otros miembros del Directorio.

• Indicadores que miden la concentración de las fuentes de fondeo, estableciendo el

apetito de la Entidad a este riesgo.

Cálculo y monitoreo diario del ratio de cobertura de liquidez (LCR), a nivel individual y

consolidado.

Pruebas de estrés individuales ejecutadas diariamente a partir de diversos escenarios

de estrés aplicados sobre los indicadores de liquidez más relevantes definidos por el

Comité de Riesgos Integrales.

• En cuanto a los planes de contingencia, la Entidad adopta la política de aplicar sus lineamientos en ejercicios de pruebas de estrés, así como en situaciones en las que la








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vulneración de umbrales y/o límites así lo ameriten de acuerdo a la decisión adoptada por el Comité de Riesgos Integrales.

El esquema de gestión de riesgo aquí descripto permite justificar una adecuada situación de liquidez, por lo que la Entidad no considera necesaria la estimación de capital económico para cubrir este riesgo, en la medida en que la solvencia de la Entidad no se vea afectada una vez aplicadas las medidas establecidas en el plan de contingencia de las pruebas de estrés. Riesgo de Tasa de Interés Se define al Riesgo de Tasa de Interés como el riesgo que se basa en la posibilidad de que se produzcan cambios en la condición financiera de la Entidad como consecuencia de fluctuaciones en las tasas de interés del mercado, teniendo efecto sobre los ingresos financieros de la Entidad así como también en su valor económico. Se reconocen los siguientes factores de riesgo:

Diferentes plazos de vencimiento y fechas de reajustes de tasa para activos, pasivos y tenencias fuera de balance.

Tasa local, tasa extranjera y CER en cuanto a su proyección, evolución y volatilidad.

El riesgo de base que surge como consecuencia de una correlación imperfecta en el ajuste de las tasas activas y pasivas para instrumentos que poseen características similares de revaluación;

Las opciones implícitas en determinados activos, pasivos y conceptos fuera de balance de la Entidad

Banco Supervielle implementa una estrategia conservadora en materia de Riesgo de Tasa de Interés que contribuye a atender sus compromisos y mantener los niveles deseados de rentabilidad y capital, tanto en condiciones de mercado normales como adversas. Banco Supervielle encara el modelo de gestión del riesgo de tasa de interés, también conocido como riesgo estructural de balance, incorporando el análisis de gaps de tasas de interés. Este análisis trata los desfases entre los plazos de reevaluación de masas patrimoniales (cuentas ALM) dentro de las partidas, tanto del balance (activo y pasivo) como de las cuentas de orden (fuera de balance). Facilita una representación básica de la estructura del balance y permite detectar concentraciones de riesgo de interés en los distintos plazos. Es empleado asimismo para la estimación de posibles impactos de eventuales movimientos en las tasas de interés sobre el margen financiero y sobre el valor económico de la Entidad. Todas las partidas de balance y fuera de balance son desagregadas en sus flujos y colocadas en el punto de repactación de tasa/ vencimiento. Para el caso de aquellas cuentas ALM que no tienen un vencimiento contractual, se utiliza un modelo interno de análisis y estimación de las duraciones y sensibilidades de las mismas.








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La gestión integral del riesgo de tasa de interés es monitoreada por el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) y es ejecutada por la Gerencia Coordinadora de Finanzas. La Gerencia de Riesgos es la encargada de observar el cumplimiento y aplicación de las estrategias y políticas aprobadas, elaborando los reportes e informes periódicos que permitan hacer un seguimiento adecuado junto con la Gerencia de Planeamiento Financiero.

Cálculo de Capital Económico La Entidad calcula el capital económico por Riesgo de Tasa de Interés a partir del enfoque MVE-EaR, utilizando para ello un holding period de tres meses y un nivel de confianza del 99%. Este modelo cuantitativo incluye la exacerbación del Capital por Riesgo de Titulización. Riesgo de Titulización La Gerencia de Mercado de Capitales, dependiente de la Gerencia Coordinadora de Finanzas y Mercado de Capitales, tiene a su cargo la estructuración y colocación de los instrumentos de deuda y titulización, principalmente certificados de fideicomisos financieros, propios y de terceros. A través de sus actividades, la Entidad ha consolidado su presencia en el mercado de securitizaciones local y esto le ha permitido alcanzar una sólida reputación como organizador de fideicomisos financieros y colocador. Muchas de estas operaciones incluyen la securitización de préstamos originados, lo que refleja la política de la Entidad de minimizar los descalces de vencimiento, ya que los créditos de mediano y largo plazo originados por el Banco son periódicamente securitizados y vendidos en los mercados de capitales a través de fideicomisos financieros. La Entidad no realiza operaciones de retitulización, como así tampoco incorpora en la estructuración de fideicomisos cláusulas de amortización anticipada ni respaldo de naturaleza contractual o no contractual. A tal efecto, al momento de la colocación de instrumentos de titulización, se procura desprenderse del tramo más subordinado de la estructura (certificado de participación). Si bien las actividades de titulización ofrecen beneficios en términos de la gestión integral de riesgos y el acceso a fuentes alternativas de fondeo, existen riesgos inherentes a la titulización que son asumidos por la Entidad originadora y/o por los inversores. Banco Supervielle es originador de los activos subyacentes que conforman los fideicomisos financieros y actúa marginalmente como inversor de otros fondos de titulización cuyos activos subyacentes no hayan sido originados por el mismo. Como tal la Entidad se encuentra expuesta a los siguientes riesgos: • Riesgo de Crédito: consiste en que el acreditado no satisfaga en tiempo y forma las

obligaciones contractuales asumidas, de tal modo que se deteriore el activo subyacente que está respaldando las posiciones de titulización originadas. Todas las emisiones de Banco Supervielle son evaluadas por agencias de calificación crediticia externas para








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asignar el rating a las posiciones de titulización, las que son monitoreadas especialmente.

• Riesgo de Mercado y Liquidez: se considera la forma en que la Entidad respondería a

las presiones, particularmente sobre fondeo y el capital, que pudieran surgir al

reducirse el acceso a los mercados de titulización. Asimismo, como parte del riesgo de

mercado asumido, la Entidad debe considerar cómo enfrentar las dificultades para

valuar las posiciones potencialmente ilíquidas mantenidas en la cartera de negociación.

Las posiciones retenidas en la cartera de Banco Supervielle forman parte del

bankingbook y, como tal, son consideradas dentro de la herramienta de gestión del

riesgo de tasa de interés.

• Riesgo Operacional y Reputacional: el riesgo operacional se encuentra administrado

como para todos los procesos y líneas de negocio en el marco del modelo de gestión

de riesgos operacionales descripto en su política específica. En lo referente a los

riesgos reputacionales, la política que corresponde a esta tipología de riesgos cuenta

con un apartado específico para los fideicomisos financieros.

La gestión integral del riesgo de titulización es monitoreada por el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) y es ejecutada por la Gerencia Coordinadora de Finanzas. La Gerencia de Riesgos es la encargada de observar el cumplimiento y aplicación de las estrategias y políticas aprobadas, elaborando los reportes e informes periódicos que permitan hacer un seguimiento adecuado junto con la Gerencia de Planeamiento Financiero.

Cálculo de Capital Económico Banco Supervielle realiza el cálculo de capital económico por Riesgo de Titulización a partir de la exacerbación que la actividad de securitización de activos genera en el cálculo de los riesgos de crédito y tasa de interés. Por tal motivo, el capital económico asignado a este riesgo surge de la sumatoria de las citadas exacerbaciones. Riesgo de Mercado Banco Supervielle define al Riesgo de Mercado como el riesgo que surge de las desviaciones que se producen en el valor de la cartera de negociación, como consecuencia de las fluctuaciones en los mercados durante el período de tiempo requerido para liquidar las posiciones de la cartera. El perímetro de medición, control y seguimiento de la Gerencia de Riesgos abarca aquellas operativas donde se asume riesgo patrimonial como consecuencia de cambios en los factores de mercado. Este riesgo proviene de la variación de los factores de riesgo considerados (tasa








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de interés, tipo de cambio, renta variable y opciones), así como del riesgo de liquidez de los distintos productos y mercados en los que opera el Banco. El riesgo de tasa de interés es la posibilidad de que variaciones en las tasas de interés puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero o a la cartera de negociación. El riesgo de tipo de cambio se define como la sensibilidad del valor de la posición en moneda distinta a la moneda local a un movimiento potencial de los tipos de cambio. De esta forma, una posición larga o comprada en una divisa extranjera producirá una pérdida en caso de que dicha divisa se deprecie frente a la divisa local. El riesgo de renta variable es la sensibilidad del valor de las posiciones abiertas en títulos de renta variable ante movimientos adversos en los precios de mercado de los mismos. La Entidad implementa una estrategia conservadora en materia de Riesgo de Mercado que contribuye a atender sus compromisos y mantener los niveles deseados de rentabilidad y capital, tanto en condiciones de mercado normales como adversas. A efectos de medir el riesgo de las posiciones en forma homogénea y en base a ello establecer una estructura de límites y umbrales a los efectos de la gestión y esquemas de control, se utiliza el modelo VaR (Valor a Riesgo), el cual se define como la máxima pérdida esperada que puede registrar una cartera de activos financieros en situaciones normales de mercado, dentro de un horizonte de tiempo determinado y con un nivel de confianza preestablecido. Los indicadores elaborados en base a ello permiten detectar el nivel a partir del cual se identifica un riesgo potencial de mercado para, de esta forma, tomar las acciones preventivas correspondientes. Las metodologías aplicadas así como la fijación de umbrales y límites son elaboradas por la Gerencia de Riesgos en colaboración con la Coordinación de Finanzas y la aprobación del Comité de Dirección de Riesgos Integrales. La gestión integral es monitoreada por el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) y es ejecutada por la Gerencia Coordinadora de Finanzas. La Gerencia de Riesgos es la encargada de observar el cumplimiento y aplicación de las estrategias y políticas aprobadas, elaborando los reportes e informes periódicos que permitan hacer un seguimiento adecuado. Las estrategias y políticas aprobadas se reflejan en un instrumento denominado Mapa de Riesgos en el que se establece el límite VaR, los montos máximos de pérdida involucrados (“stop loss”) o de ganancia (“stop gain”) el cual es controlado en forma diaria desde la Gerencia de Riesgos. A su vez la política establece el mecanismo a seguir en el caso de vulneraciones o excepciones.








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Cálculo de Capital Económico Banco Supervielle adopta la metodología de VaR Paramétrico con ajuste de volatilidades por el método EWMA para el cálculo del capital económico por Riesgo de Mercado. A tal efecto, la cartera de negociación considerada es la correspondiente al último día hábil del mes en cuestión, utilizando un holding period de 10 días y un nivel de confianza de 99%. Cabe destacar que la metodología mencionada fue implementada a partir de 2015 en reemplazo de la anterior metodología de cálculo del VaR por Simulación Histórica, implicando esto una mejora en cuanto a la captura de cambios en las volatilidades de mercado y consecuentes incrementos en el nivel de riesgo. Esta modificación fue encarada a partir del análisis de resultados de las pruebas de backtesting realizas con frecuencia diaria, siendo debidamente aprobada por el Comité de Riesgos Integrales. Riesgos Operacionales La Entidad define al riesgo operacional como el riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas en los procesos internos, de la actuación del personal o de los sistemas o bien aquellas que sean producto de eventos externos, incluyendo el riesgo legal y reputacional. Se entiende por gestión del riesgo operacional a la identificación, evaluación, seguimiento, control y mitigación de este riesgo. Es un proceso continuo que se lleva a cabo en toda la Entidad. La misma ha sido pionera en el diseño de un marco de implementación para la gestión de riesgos operacionales, poniendo especial énfasis en el modelo organizativo, las políticas de gestión, las herramientas necesarias para su administración y la identificación de los riesgos. Todo ello es resultado de la adaptación a los requerimientos formulados por el BCRA, los lineamientos establecidos en Basilea II y la aplicación de las mejores prácticas a nivel internacional. Todos los procesos del Banco se encuentran bajo la responsabilidad de un dueño de proceso asistido por una red de corresponsales todas las Sucursales y Centros de Servicios cuentan a su vez con un delegado. Tanto los corresponsales como los delegados reportan funcionalmente al Departamento de Riesgos Operacionales, lo que permite una cobertura total del Banco tanto a nivel de procesos como geográficamente de toda la red. El Comité de Administración de Riesgos Operacionales y Reputacionales, vela por el cumplimiento de las políticas de riesgo operacional, permite un seguimiento periódico de los riesgos operacionales de la Entidad, así como de los incidentes vinculados a eventos vinculados a este tipo de riesgos. Ello se complementa a su vez con los reportes enviados a la Alta Gerencia y al Comité de Dirección de Riesgos Integrales, manteniendo informado al Directorio. Respecto al tratamiento de incidentes, se ha continuado con la identificación, captura y registro de información en la Base de Datos de pérdidas por riesgo operacional que captura directamente los eventos del sistema contable. Ello ha permitido no sólo cumplir








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satisfactoriamente con los requerimientos normativos establecidos, sino también mejorar el tratamiento de eventos, retroalimentar el análisis de riesgos operacionales e implementar mejoras en pos de la reducción del riesgo operacional.

Cálculo de Capital Económico La Entidad cuenta con el sistema OpVaR que Banco Supervielle ha suscripto con la empresa líder en sistemas internacionales de administración de riesgos SAS de los Estados Unidos. Este sistema permite administrar análisis de escenarios y avanzar en un modelo cuantitativo que permita generar estimaciones de capital económico para las combinaciones de línea de negocios y tipos de riesgo definidos en Basilea II y establecer la exposición al riesgo. Dicho modelo trabaja con un holding period de un año y un nivel de confianza del 99%. Otros Riesgos Riesgo Reputacional Banco Supervielle define al Riesgo Reputacional como aquel riesgo asociado a una percepción negativa sobre la entidad financiera por parte de los clientes, contrapartes, accionistas, inversores, tenedores de deuda, analistas de mercado y otros participantes del mercado relevantes que afecta adversamente la capacidad de la entidad financiera para mantener relaciones comerciales existentes o establecer nuevas y continuar accediendo a fuentes de fondeo. El riesgo reputacional también puede afectar los pasivos de la entidad, debido a que la confianza del público y la capacidad de la entidad de captar fondos están fuertemente vinculadas con su reputación. El mismo puede conducir al Banco a otorgar un respaldo implícito, incurriendo en riesgos de crédito, liquidez, mercado y legal, con posibles incidencias negativas en sus resultados, liquidez y capital regulatorio. La reputación corporativa se considera un activo intangible y, en este sentido, su nivel puede verse erosionado por la materialización de una serie de riesgos. El Riesgo Reputacional es consecuencia en general de otras clases de riesgos. La reputación corporativa entendida como la “percepción” que de la Entidad tienen los grupos de interés (internos y externos) es el resultado de la combinación de dos variables: lo que hace la Entidad y lo que trasciende de la Entidad. Modelo de Gestión de Riesgo Reputacional

La Gestión del Riesgo Reputacional es el proceso que lleva a la identificación, medición o evaluación, mitigación y monitoreo o seguimiento del riesgo, considerando que el mismo está presente en las actividades cotidianas del Banco.








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Este sistema involucra una serie de procesos, entre ellos:

Identificar posibles fuentes de riesgo reputacional a los cuales la Entidad se ve

expuesta.

Tener en cuenta el riesgo reputacional en su IAC y en sus planes de contingencia de

liquidez.

Implementar políticas que permitan identificar fuentes de riesgo reputacional en el caso

de que la entidad ingrese en nuevos mercados o desarrolle nuevos productos o

servicios.

Prestar particular atención a los efectos del riesgo reputacional sobre su posición de

liquidez

Desarrollar metodologías para medir en la forma más precisa posible los efectos del

riesgo reputacional en términos de otros tipos de riesgo a los cuales podría estar la

entidad expuesta.

Evaluar si la exigencia de capital mínimo por las posiciones de titulización y las partidas

fuera de balance no asociadas a tales programas es suficiente y si contempla la

potencial incidencia negativa del respaldo implícito.

Estimar el cálculo de Capital Económico necesario para cubrir las pérdidas inesperadas

producto del presente riesgo.

Capital Económico Se ha determinado una metodología acorde a los lineamientos fijados en la Comunicación “A” 5398 para determinar las necesidades de capital económico para este tipo de riesgo. Riesgo Estratégico El Banco define al Riesgo Estratégico como la posibilidad que el Banco sufra pérdidas y/o disminución del valor de sus activos como consecuencia de una estrategia de negocios inadecuada o de un cambio adverso en las previsiones, parámetros, objetivos y otras funciones que respaldan esa estrategia. Banco Supervielle entiende que el Riesgo Estratégico deriva de la posición estratégica que la Organización toma en el entorno en que desarrolla su actividad y por tanto tiene una doble








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fuente: por un lado el acierto en las decisiones estratégicas tomadas por la Entidad y por otro lado, la aleatoriedad del entorno en el que dichas decisiones se materializan. El riesgo de negocio es el que se debe a cambios en el entorno competitivo, o a eventos que perjudican el desarrollo normal del negocio o directamente a su estructura, pero no es riesgo de mercado, de crédito o de evento. Normalmente la fluctuación llega desde una variación de los volúmenes intercambiados, de los precios o de los costos en cuanto a los proyectos estratégicos, o bien en un sentido más amplio de los cambios a nivel macroeconómico que pueden afectar a los recursos de los que el Banco se valdría para cumplir sus objetivos. Modelo de Gestión de Riesgo Estratégico

La Gestión del Riesgo Estratégico es el proceso que lleva a la identificación, medición o evaluación, mitigación y monitoreo o seguimiento del riesgo. Este proceso involucra una serie de aspectos, entre ellos:

Considerar el enfoque estratégico, el plan de negocios y los requerimientos futuros de

capital cuando evalúe el objetivo de suficiencia del capital en función del riesgo.

Incluir con claridad en el plan estratégico cuál es el nivel deseado y las necesidades

de capital, y cuáles son las fuentes externas de capital disponibles, atento que el

análisis de los requerimientos de capital actuales y futuros con relación a los objetivos

estratégicos de la entidad es un elemento esencial del proceso de planificación.

El control del riesgo estratégico, se focaliza en considerar los objetivos estratégicos, el

plan de negocios y los requerimientos futuros de capital evaluando la suficiencia del

capital en función del riesgo.

Capital Económico En lo que se refiere al Capital Económico que permita afrontar las pérdidas inesperadas vinculadas al presente riesgo, el Banco trabaja en la cuantificación de los riesgos estratégicos analizando la distribución de las volatilidades históricas existentes entre las proyecciones de la Entidad y los Resultados Reales. El holding period utilizado para la estimación del presente riesgo es de un año. Pruebas de stress

Las pruebas de estrés tienen la función de permitir comprender el perfil de riesgo de una Entidad y su capacidad de resistencia ante perturbaciones de carácter interno y externo. Dichas








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pruebas son utilizadas conjuntamente con otras herramientas de gestión de riesgos para tomar decisiones.

Se define a las pruebas de estrés como la evaluación de la situación económico/financiera de la Entidad ante diferentes escenarios severamente adversos pero posibles, a fin de conocer y analizar la capacidad del Banco de soportar tales escenarios y el impacto asociado.

Las pruebas de estrés tienen un rol particularmente importante a fin de:

- Brindar una evaluación prospectiva del riesgo;

- Superar las limitaciones de los modelos y datos históricos;

- Apoyar la comunicación externa e interna;

- Establecer los procedimientos de planeamiento del capital y la liquidez;

- Colaborar en la fijación de niveles de tolerancia al riesgo;

- Facilitar el desarrollo de planes de contingencia y mitigación de los riesgos en un rango de posibles situaciones de estrés.

La Entidad cuenta con un programa riguroso e integral para ejecutar las pruebas de estrés en diversos escenarios según lo establecido por la Comunicación “A” 5398 del Banco Central de la República Argentina. Dichas pruebas posibilitan identificar eventos adversos que pudieran incidir de manera significativa en la posición de capitales.

Los resultados de las mismas deben ser comunicados de manera rutinaria a la Gerencia de Riesgos y mediante dicha Gerencia al Comité de Riesgos Integrales para su revisión, así como estar reflejados en las políticas y límites establecidos.

Más allá de su periodicidad mínima anual, la Entidad cuenta con modelos estadísticos que funcionan como triggers o disparadores de la necesidad de elaborar una Prueba de Estrés Integral. Dicho modelo se ejecuta de forma mensual y se exponen periódicamente sus resultados en el Comité de Riesgos Integrales.

Adicionalmente a las Pruebas de Estrés Integrales, Banco Supervielle desarrolló a lo largo de 2015 Pruebas de Estrés Individuales para los Riesgos de Crédito, Tasa de Interés y Liquidez. Las pruebas de estrés son consideradas una parte importante de la cultura de administración y gestión de riesgos de Banco Supervielle. El marco elaborado por la Entidad con respecto a la gestión de Pruebas de Estrés consta de:

Políticas, que describen los aspectos “macro” referidos a las pruebas de estrés.








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Documentos metodológicos, que describen en forma detallada la metodología aplicada y los riesgos involucrados.

Documentos de procedimiento, que describen el proceso involucrado en la ejecución y revisión de las pruebas de estrés.

Herramienta para la ejecución de las pruebas, que es el aplicativo desarrollado por la Entidad para ejecutar las pruebas de estrés.

El Comité de Dirección de Riesgos Integrales recomienda al Directorio las políticas generales que reflejan la tolerancia al riesgo de la Entidad. Es atribución del Comité fijar las fechas para la ejecución de las pruebas de estrés y discutir los escenarios a utilizar, los cuales son posteriormente validados por el Directorio. El Departamento de Riesgos de Crédito y No Financieros, perteneciente a la Gerencia de Riesgos, tiene a su cargo la elaboración de las pruebas de estrés integrales y la interacción con las diferentes áreas del Banco que participan de las mismas. Luego de elaborar sus análisis en base a los escenarios aprobados por el Directorio, se presentan los documentos correspondientes al Análisis de Resultados, el Análisis de los Escenarios y el Plan de Contingencia. Dentro de los resultados expuestos al Comité de Dirección de Riesgos Integrales, se exhiben los vinculados al Estado de Situación Patrimonial de la Entidad, el Estado de Resultados, los requerimientos de Capital y control de suficiencia de la RPC así como el impacto en los distintos indicadores de riesgo con los que cuenta Banco Supervielle. Plan de contingencias y continuidad del negocio El Banco cuenta con planes de contingencias que establezcan claramente lineamientos para afrontar situaciones de emergencia. Estos contienen políticas para gestionar posibles situaciones de estrés con distinto grado de severidad y establecen líneas claras de responsabilidad junto con los procedimientos adecuados para cada nivel de situación, siendo realizados para distintos horizontes temporales. Además, son revisados y sometidos a prueba en forma regular para asegurar que sean operacionalmente eficaces y consistentes. La continuidad del Negocio y Gestión de Crisis es el proceso en el cual se desarrollan estrategias, planes y acciones que proveen protección o modos alternativos de operación para aquellas actividades o procesos de negocio que, en caso de ser interrumpidos, podrían generar serios daños o pérdidas importantes permitiendo que la entidad garantice la realización de las operaciones diarias. La Gerencia de Gobierno de Riesgos de TI, que reporta a la Coordinación de Tecnología de la Información, ha elaborado e implementado a lo largo de los últimos años un programa para gestionar y asegurar la continuidad de las operaciones y la previsibilidad del negocio, bajo las mejores prácticas del mercado.








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23. POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

El gobierno corporativo es la manera en que las sociedades son administradas, es decir, la forma en la cual el directorio y la alta gerencia dirigen las actividades y negocios de la Entidad. Bajo este sistema de gestión, las mejores prácticas de gobierno corporativo se vinculan con acciones tendientes a la transparencia y respeto con los accionistas y con tareas relacionadas con la responsabilidad corporativa, procurando integrar los aspectos económico-financieros, sociales y ambientales. La Entidad otorga una importante ponderación al diseño de su estructura de gobierno corporativo, actuando en línea con las mejores prácticas y estándares vigentes. En este marco, el Directorio cuenta con un Código de Gobierno Societario, cumpliendo con los lineamientos establecidos por la Comunicación “A” 5201 del BCRA sus normas modificatorias y complementariamente, con la ley de Mercado de Capitales número 26.831, y las resoluciones generales de la CNV 416/2007, 606/2007 (por hallarse sujeta al régimen de oferta pública de deuda) así como también con el Texto Ordenado (Normas CNV 2013) emitido por la referida autoridad de aplicación. El Directorio profundizó durante el ejercicio 2015 la correcta implementación del Código de Gobierno Societario ajustando los aspectos necesarios para cumplir con las acciones antes descriptas. El Código de Gobierno Societario tiene por objetivos primordiales, que el Directorio y la Alta Gerencia deberán seguir en el cumplimiento de sus actividades y negocios, a saber:

Establecer las políticas para cumplir los objetivos societarios.

Asegurar que las actividades de la Entidad cumplan con los niveles de seguridad y solvencia necesarios y que se ajusten a las leyes y demás normas vigentes.

Definir el apetito de riesgo de la Entidad.

Proteger los intereses de los depositantes.

Asumir sus responsabilidades frente a los accionistas, teniendo en cuenta los intereses de otros terceros relevantes.

Realizar las operaciones diarias. 23.1. Estructura del Directorio y de la Alta Gerencia La Entidad es dirigida y administrada por un Directorio compuesto de tres a nueve miembros titulares, cuyos mandatos duran dos años. La Asamblea de Accionistas puede designar Directores Suplentes en igual o menor número que los Titulares y por el plazo de un año, para formar quórum en caso necesario. Anualmente se renueva la mitad o la cifra más cercana a la mitad del Directorio; para mantener esta proporción en casos de aumento o disminución del número de Directores la Asamblea está autorizada para designar Directores por períodos menores a 2 años. Los Directores son reelegibles. El mandato de los Directores salientes se entenderá que subsiste mientras no se hiciesen cargo de sus puestos los nuevos Directores, electos dentro del plazo fijado por el artículo 234 de la ley de Sociedades Comerciales.








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Los aspectos más importantes que fueron modificados tras la revisión anual del Código de Gobierno Societario durante el ejercicio 2015 fueron:

- la adhesión al nuevo Código de Ética de Grupo Supervielle S.A.

- la redacción e implementación de políticas más eficientes en materia de poderes

generales y espaciales,

- la adaptación de los textos y referencias normativas al Nuevo Código Nacional Civil

y Comercial

23.1.1. Directorio Durante el año 2015 el Directorio abordó la política de poderes generales y especiales que permite a contar con un número suficiente de apoderados que permita una operatoria ágil y un control por oposición de dichas operaciones. Asimismo, se estableció un sistema notificación y firma de una carta compromiso al ejercicio del mandato por parte de cada apoderado.

Es política de la Entidad llevar adelante un proceso anual de planificación estratégica que incluye el desarrollo de su orientación futura de negocios a nivel global y para cada una de sus líneas de negocio.

Este proceso consta de dos fases principales:

i. La revisión de los niveles de apetito de riesgo y los objetivos estratégicos claves a ser incorporados en el presupuesto y plan de negocios. Ello incluye la estimación de ingresos, gastos y necesidades de capital para las áreas de negocio en los próximos 2 años considerando asimismo las expectativas macroeconómicas y el marcoregulatorio. Esta fase comienza con los lineamientos estratégicos que define el Directorio. En base a dichos lineamientos es desarrollada y discutida por la Alta Gerencia y es posteriormente elevada para la aprobación del Directorio.

ii. La definición de objetivos específicos del plan de negocios que surge de los lineamientos estratégicos de la fase anterior incluye un presupuesto detallado a nivel mensual para el primer año mientras que para el segundo año posee un nivel de agregación mayor y se realiza por periodos semestrales. El plan de negocios detallado es elaborado con la participación de distintas áreas de la Entidad:

a. Administración y Control de Gestión elabora el plan y su presupuesto siguiendo los lineamientos ya mencionados, las consideraciones regulatorias e interactuando con todas las áreas de negocio y soporte de la Entidad.








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b. Finanzas considera los distintos aspectos que hacen a la planificación financiera.

c. Riesgos verifica el cumplimiento de los niveles de apetito al riesgo y junto a Finanzas y Administración realiza la evaluación de las proyecciones de suficiencia de capital regulatorio y económico para el escenario previsto en el plan de negocios y también para escenarios de estrés.

d. La Gerencia General y todas las Gerencias Corporativas que constituyen la Alta Gerencia hacen la revisión final del presupuesto y plan de negocios, los que son aprobados al igual que en la fase anterior por el Directorio.

Se desprende por lo tanto que los objetivos específicos previstos en el plan de negocios y presupuestos se encuentran alineados con la estrategia general de negocios y riesgos de la Dirección. El proceso descrito es comunicado a los distintos niveles de la organización, con asignación de prioridades, responsabilidades específicas y tiempos de ejecución de los proyectos, que aseguren el logro de los objetivos perseguidos, en forma coordinada y sistemática.

El Directorio debe conocer las operaciones que la Entidad realice con directores, accionistas significativos o representados en el directorio, o con personas a ellos vinculadas. La ejecución de estas operaciones requerirá la autorización del Directorio, previo informe favorable del Comité de Auditoría, salvo que se trate de operaciones de riesgo de crédito que se regirán por las reglas establecidas a ese efecto. 23.1.2. Alta Gerencia

La Alta Gerencia tiene a su cargo la gestión ordinaria de los negocios. Su responsabilidad primaria es la implementación y la ejecución de las políticas y objetivos societarios. Eleva a la aprobación del Directorio los planes de acción estratégicos, las políticas de riesgos y los presupuestos y planes anuales y, una vez aprobados por el Directorio, los ejecuta.

Está conformada por la Gerencia General y las distintas Gerencias Corporativas, a saber: Banca Minorista, Banca Empresas, Finanzas y Mercado de Capitales, Operaciones, Tecnología de la Información, Créditos, Administración y Control de Gestión, Recursos Humanos y Asuntos Legales y Compliance.

Las funciones y responsabilidades de la Alta Gerencia son establecidas por el Directorio a través de la definición de las estrategias corporativas. Sin perjuicio de ello, será función de la Alta Gerencia:

Implementar las estrategias y objetivos establecidos por el Directorio.

Desarrollar los procesos para identificar, evaluar, controlar, monitorear y mitigar los riesgos en que incurre la Entidad.








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Asignar responsabilidades y vigilar su cumplimiento.

Implementar sistemas apropiados de control interno e informar al Directorio sobre el cumplimiento de los objetivos.

Utilizar los informes generados por las auditorías interna y externa a fin de evaluar la gestión.

Los propósitos y responsabilidades de la Alta Gerencia se describen en el Manual de Funciones de la entidad y los mismos se complementan con las políticas y procedimientos específicos aplicables a cada una de las áreas correspondientes. El Sub Gerente General, tiene entre sus funciones asignadas al cargo: realizar las funciones y responsabilidades del Gerente General cuando fuera necesario reemplazarlo, controlando: las acciones, recursos, gestión y nuevas áreas de negocios de la Entidad, con el propósito de lograr el retorno esperado por los accionistas, con arreglo a una cultura organizacional unificada detrás de un modelo de negocios que asegure el crecimiento con rentabilidad. Dentro de las funciones específicas a desarrollar por el Sub Gerente General se referencian a título enunciativo:

Establecer los indicadores de gestión relevantes para el área.

Dirigir y controlar la elaboración y control de presupuesto y proyecciones y el análisis de rentabilidad de cada uno de los productos con el fin de asegurar el seguimiento de los presupuestos y la disponibilidad de información para la toma de decisiones.

Asegurar que las actividades de la Entidad sean consistentes con la estrategia de negocio, las políticas aprobadas por el Directorio, y los riesgos a asumir.

Implementar las políticas, procedimientos, procesos y controles necesarios para gestionar las operaciones y riesgos en forma prudente, cumplir con los objetivos estratégicos fijados por el Directorio.

Asegurar que el Directorio reciba información relevante, íntegra y oportuna que le permita evaluar la gestión y analizar si las responsabilidades que asigna se cumplen efectivamente.

Establecer y controlar planes de acción para restablecer la rentabilidad de los segmentos de negocios con el fin de lograr que la rentabilidad esté por arriba de las pautas requeridas.

Establecer y controlar la operatoria de Sucursales para asegurar el cumplimiento de los presupuestos de ingresos y egresos, el cumplimiento de los estándares de servicio y calidad, como así también de las normas y procedimientos regulatorios y legales internos y externos.

Controlar la aplicación de Política de Control de Riesgo de todas las Áreas de Negocios, a fin de garantizar la calidad del portafolio, el recupero de los créditos otorgados y la cobertura de riesgos de la Entidad.








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23.1.3. Comités de Directorio El Directorio forma parte de los comités que se detallan a continuación: 1. Comité de Auditoría La Entidad cuenta con un Comité de Auditoría integrado por dos Directores y el Gerente de Auditoria, el cual se rige por las normas contenidas en los Estatutos Sociales, en el Reglamento interno y en la legislación aplicable. Su rol consiste en asistir al Directorio en la supervisión de los estados contables, el control del cumplimiento de las políticas, procesos, procedimientos y normas establecidas para cada una de las áreas de negocio de la Entidad y evaluar y aprobar las medidas correctivas propuestas por el responsable de cada área auditada bajo la supervisión de la Gerencia General. Entre las diversas funciones que cumple el comité se encuentra:

a. Supervisar la suficiencia, adecuación y eficaz funcionamiento de los sistemas de control interno.

b. Asegurarse de la corrección, fiabilidad, suficiencia y claridad de los estados contables y la información contable o financiera de la Entidad.

c. Informarse sobre los riesgos de la Entidad (financieros, reputacionales, legales y operativos) y supervisar el cumplimiento de las políticas diseñadas para mitigarlos.

d. Evaluar la calidad de los procesos internos con el objetivo de mejorar la calidad del servicio al cliente, el control de riesgos y la eficiencia en el funcionamiento de la Entidad.

e. Asegurar la debida intervención del Directorio en la ratificación de las decisiones adoptadas por los Comités cuando ello fuera requerido por las normas de gobierno corporativo y supervisar el fiel cumplimiento de dichas políticas.

f. Asegurarse de que los Códigos Éticos y de Conducta internos cumplan las exigencias normativas y sean adecuados para la Entidad.

2. Comité de Riesgos Integrales El Comité de Riesgos Integrales es el órgano en el cual el Directorio delega las responsabilidades de tratamiento y evaluación de las políticas, modelos, procedimientos y controles de la gestión de riesgos de la Entidad. Sus principales responsabilidades son las siguientes:

a. Dar tratamiento institucional a las políticas, estrategias y procedimientos para la gestión de los riesgos de crédito, mercado, tasa de interés, liquidez, concentración, titulización, operacional, reputacional y estratégico conforme las regulaciones vigentes y mejores prácticas recomendadas por el Comité de Supervisión de Basilea, verificando su correcta instrumentación y cumplimiento.








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b. Aprobar los enfoques metodológicos y el desarrollo de los modelos cuantitativos y cualitativos aplicados para la gestión de riesgos así como la determinación de la estructura de límites, umbrales e indicadores para su adecuado seguimiento.

c. Evaluar los escenarios sobre los cuales se corren las pruebas de estrés integrales y evaluar sus resultados, generando los planes de contingencia necesarios para cada uno de los riesgos involucrados.

El Comité de Riesgos Integrales está formado por el Presidente de la Entidad y dos Directores titulares, el Gerente General, los Gerentes Corporativos de: Créditos, Finanzas, Administración y Control de Gestión y, de Riesgos Integrales Legales y Compliance. 3. Comité de Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo El Comité de Control y Prevención del Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo es un órgano de la Entidad que se rige por las normas contenidas en los Estatutos Sociales, en el Reglamento Interno aprobado por el Directorio y en la legislación aplicable. Sin perjuicio de cualquier otro cometido que le pueda asignar el Directorio, el Comité de Control y Prevención de Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo ejercerá las siguientes funciones: Considerar las estrategias y políticas generales de la Entidad en materia de prevención del lavado de dinero y de financiación del terrorismo presentadas por la Alta Gerencia y elevarlas con sus recomendaciones al Directorio para su aprobación; aprobar, en aplicación de las estrategias y políticas generales aprobadas por el Directorio, los procedimientos internos necesarios para asegurar el efectivo cumplimiento de las normas legales y políticas vigentes en la materia, promover su implementación y controlar su adecuado cumplimiento; tomar conocimiento de las modificaciones a las normas vigentes y asegurarse que se realicen las actualizaciones y adecuaciones de los manuales de políticas y procedimientos internos en relación con los temas de su competencia; asegurarse que se coordine con la Gerencia de Recursos Humanos la adopción de un programa formal y permanente de capacitación, entrenamiento y actualización en la materia para sus empleados y la adopción de sistemas adecuados de preselección para asegurar normas estrictas de contratación de empleados; entender en la consideración y el relevamiento de las mejores prácticas de mercado relativas a la prevención del lavado de dinero y financiación del terrorismo e impulsar su aplicación en la Entidad; analizar los informes sobre operaciones inusuales elevados por la Unidad de Prevención del Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo u otros funcionarios de la Entidad y disponer la elevación de los reportes a los organismos competentes; tomar conocimiento y promover el cumplimiento de las medidas correctivas surgidas como consecuencia de los informes de auditoría externa e interna referidos a la prevención del lavado de dinero y la financiación del terrorismo; designar al Gerente de Prevención de Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo, con acuerdo del Directorio; comunicar a los organismos de contralor la remoción o renuncia que se produzca del funcionario designado como responsable de prevención del lavado de dinero y financiación del terrorismo dentro de los 15 días hábiles de ocurrida señalando las causas que dieron lugar a ese hecho según lo establecido en las normas de aplicación; coordinar con el área de auditoría








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interna la implementación de auditorías externas por reconocidas firmas especialistas en la materia, de carácter periódico e independiente del programa global antilavado, para asegurar el logro de los objetivos propuestos por el Directorio; velar por el debido cumplimiento de los deberes de información a las autoridades correspondientes en la materia; desarrollar todas aquellas funciones que establezcan las normas del BCRA, de la Unidad de la Información Financiera y demás disposiciones aplicables en la materia. El Comité está integrado por un Director, el Oficial de Cumplimiento designado ante la Unidad de la Información Financiera, el Gerente General, el Gerente de la Unidad de Prevención de Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo, y el Gerente Corporativo de Riesgos Integrales Legales y Compliance. 4. Comité de Tecnología de la Información El Comité de Tecnología de la Información se encuentra integrado por dos Directores Titulares, el Gerente General, Gerente Corporativo de Tecnología de la Información, Gerente de Seguridad de la Información, Gerente de Testing y QA, Gerente de Sistemas Centralizados, Gerente de Tecnología de la Información, Arquitecto de Procesos y Mejora Continua y el Gerente de Riesgos de Tecnología de la Información. Este comité tiene por finalidad asistir al Directorio en la evaluación y seguimiento del modelo de Gobierno de TI, el Plan Estratégico de Sistemas, el plan estratégico de seguridad de la información, la aprobación del Plan de Contingencias de Sistemas y el Plan de Continuidad del Negocio, el análisis de las políticas sobre informática de la Entidad en el corto, mediano y largo plazo como así también los sistemas aplicativos y de base y equipamientos más convenientes, y la planificación y coordinación del debido cumplimiento de las políticas y objetivos del área de sistemas de información que establezca el Directorio. Adicionalmente, tiene el cometido de desempeñar todas aquellas funciones que establezcan las normas del BCRA y demás disposiciones aplicables en la materia. 5. Comité de Recursos Humanos El Comité de RRHH, integrado por tres Directores Titulares y el Gerente Corporativo de Recursos Humanos, tiene a su cargo la aprobación y el monitoreo de los sistemas de incentivos, incluyendo aquellos alineados al apetito de riesgo fijado por el Directorio, y la remuneración variable en todas sus formas (bonus, remuneración variable, profit sharing), para lo cual participa en la fijación de las políticas de remuneración fija y en los sistemas de evaluación de desempeño.

23.1.4. Comités de rango Gerencial 1. Comité Ejecutivo y de Nuevos Productos El Comité Ejecutivo y de Nuevos Productos es un órgano deliberativo, constituido por los reportes directos del Gerente General y presidido por este.








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Este comité es el ámbito de debate y decisión sobre los siguientes puntos, entre otros: (i) Gestión de la empresa a través de la ejecución de políticas definidas por el Directorio. (ii) Propuesta y ejecución del presupuesto anual. (iii) Análisis de nuevos negocios y proyectos. (iv) Seguimiento y monitoreo de la evolución de proyectos estratégicos. (v) Evaluación de los nuevos Productos y Servicios que se propongan, y, de aprobarlo, elevarlo al Directorio. 2. Comité de Créditos El Comité de Créditos tiene por objeto desarrollar el proceso decisorio del crédito dentro de los marcos normativos externo e interno y de las políticas y facultades que le delegare el Directorio. Para el cumplimiento de su objetivo el Comité de Créditos desarrollará, entre otras, las siguientes funciones: (i) Evaluar y resolver en consenso las políticas de crédito propuestas por las plataformas comerciales de todas las Bancas. (ii) Evaluar y resolver en consenso los límites para asumir riesgos crediticios con clientes y con contrapartes, propuestos por las plataformas comerciales de todas las Bancas, referidos a facilidades, plazos, garantías, condiciones especiales y riesgos ambientales. (iii) Elevar al Directorio con su opinión todas aquellas propuestas para asumir riesgos crediticios con clientes y con contrapartes con las cuales disintiera. (iv) Asegurar la debida intervención del Directorio en las decisiones crediticias que excedieran sus propias atribuciones delegadas. (v) Revisar y actualizar periódicamente las políticas crediticias y los límites de crédito. (vi) Tomar conocimiento de los informes de los organismos de supervisión externos, en particular la memoranda, informes y notas del BCRA, Comisión Nacional de Valores, agencias calificadoras de riesgos e instituciones similares en Argentina que se refieran al ámbito de sus funciones en los términos expresados en este Reglamento. (vii) Comprobar que se cumplimentan en tiempo y forma adecuados las instrucciones y recomendaciones de los organismos de supervisión antes indicados que afectaren sus decisiones y funcionamiento. 3. Comité de Políticas de Crédito de Banca Minorista El objetivo del Comité de Políticas de Crédito de Banca Minorista es garantizar una adecuada implementación de la política de créditos estableciendo los criterios de evaluación crediticia que garanticen un adecuado balance de la ecuación riesgo – beneficio. Sin perjuicio de cualquier otro cometido que le pueda asignar el Directorio, el Comité de Políticas de Crédito de Banca Minorista ejercerá, entre otras, las siguientes funciones: i) Dar tratamiento institucional a las políticas para la gestión del riesgo de crédito, conforme las regulaciones vigentes y mejores prácticas, verificando su correcta instrumentación y cumplimiento. Dicha documentación deberá ser revisada anualmente para garantizar su vigencia; ii) Definir los criterios de evaluación crediticia incluyendo, entre otros, los puntos de corte relativos a los modelos de scoring, niveles de ingreso mínimo requerido, relaciones técnicas, antecedentes de exclusión, etc.; iii) Monitorear en forma periódica la evolución del








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riesgo de crédito del portafolio de Banco Minorista y la aplicación de las políticas definidas para la gestión del mismo; iv) Monitorear el adecuado balance de la ecuación Riesgo – Beneficio, procurando maximizar el resultado en el largo plazo; v) Definir los planes de crisis y los planes de acción ante un aumento del riesgo de crédito y elevar todos los resultados al Comité de Riesgos Integrales; vi) Tomar conocimiento de las circulares y normas que, en materia de riesgos de crédito, emitan en particular el BCRA y, en general, todo otro organismo de contralor, así como de la repercusión que la aplicación de tales circulares y normas pueda tener en las operatorias vigentes de la Entidad. 4. Comité de Activos y Pasivos (ALCO) Asset and Liability Committe Este comité abarca la gestión de activos y pasivos de la Entidad. Son su objetivo y algunas de sus principales funciones: (i) Monitorear los riesgos financieros, tales como riesgos de mercado, de liquidez, de tasas, de descalce de plazos, de moneda extranjera, de concentración de pasivos, entre otros. Elevar propuestas sobre estrategias, políticas y límites al respecto al Comité de Riesgos Integrales. (ii) Efectuar el seguimiento del grado de adecuación de los riesgos asumidos al perfil de riesgos establecido por el Directorio; (iii) Definir y controlar los niveles de tasas y precios de los activos y pasivos. (iv) Determinar y monitorear los niveles y condiciones de las líneas de colocación de fondos, dentro de las políticas vigentes. Elevar propuestas para la modificación y/o excepción de las mismas, en los casos pertinentes. (v) Aprobar las características financieras de los nuevos productos que involucren utilización de fondos. (vi) Definir y monitorear el fondeo necesario para el desarrollo de las operaciones, en cuanto a su evolución y a su composición. Incluyendo la evaluación de nuevas alternativas de fondeo, dentro de las políticas vigentes. (vii) Aprobar los niveles de tasas activas y pasivas, procurando obtener un spread adecuado, así como las exposiciones máximas a asumir dentro de los límites y umbrales definidos por el Comité de Riesgos Integrales o el Directorio. (viii) Monitorear la evolución de las principales carteras activas y pasivas de la entidad y la evolución de los principales indicadores financieros. (ix) Controlar los objetivos establecidos para el uso del capital y proponer alternativas para su utilización, incluyendo los niveles de apalancamiento y composición. (x) Proponer alternativas de inversión en instrumentos financieros teniendo en cuenta los productos que ofrece el mercado. (xi) Considerar las implicancias financieras de los casos de negocios desarrollados por cada unidad de negocios de la Entidad. (xii) Evaluar y analizar los posibles impactos financieros por cambios en normativas vigentes y aprobar medidas correctivas para mitigar eventuales impactos. (xiii) Aprobar operaciones especiales que superen los límites que conforman el Mapa de Riesgos de la Entidad, tanto para operaciones de trading como de carácter institucional, en este caso se deberá generar de un Comité ampliado en el que participen al menos dos de los Directores que conforman el Comité de Riesgos Integrales.

5. Comité de Riesgos Operacionales y Reputacionales Sin perjuicio de cualquier otro cometido que le pueda asignar el Directorio, el Comité de Riesgos Operacionales y Reputacionales ejercerá las siguientes funciones: (i) Tomar








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conocimiento de las circulares y normas que, en materia de riesgos operacionales, emitan en particular el BCRA y, en general, todo otro organismo de contralor, así como de la repercusión que la aplicación de tales circulares y normas pueda tener en las operatorias vigentes de la Entidad. (ii) Velar por el debido cumplimiento de las políticas de riesgo operacional que establezca el Directorio así como proponer las modificaciones que estime conveniente. (iii) Efectuar el seguimiento de los informes elevados por la Gerencia de Riesgos Operacionales, relacionados con los resultados de la gestión de dichos riesgos, la detección de posibles desvíos en los procesos de evaluación planificados o la implementación de planes de mitigación, formulando las recomendaciones que estime conveniente. (iv) Mantenerse informado sobre el perfil de riesgo operacional de la Entidad y verificar las implicancias estratégicas y operativas para la actividad de la misma. (v) Velar por la difusión del sistema de gestión de riesgo operacional, dirigidas a todas las áreas y funcionarios de la Entidad o en relación a terceros. (vi) Tomar conocimiento de los riesgos residuales altos cuyo plan de mitigación encuentre dificultades para implementarse, debido a razones operativas, presupuestarias o de otra índole, a efectos de formular las recomendaciones que estime pertinentes. (vii) Asegurarse que las políticas, procesos, procedimientos, manuales y normas estén completas y actualizadas acorde con las necesidades de la Entidad. (viii) Desarrollar todas aquellas funciones que establezcan las normas del BCRA y demás disposiciones aplicables en la materia. Asimismo, este comité cuenta con un subcomité específico de Prevención del Fraude, a los fines de tratar en forma específica todos los riesgos vinculados con el fraude bancario.

23.2. Estructura propietaria básica (principales accionistas, y su participación en el capital y derecho a voto)

Accionistas Acciones Clase A

Acciones Clase B

Total de Acciones % de Capital % de Votos

Grupo Supervielle S.A. 830.699 431.270.038 432.100.737 94,73% 94,69%

Julio P. Supervielle - 10.428.789 10.428.789 2,28% 2,26%

Sofital S.A. 49.668 12.702.599 12.752.267 2,80% 2,82%

Accionistas Minoritarios 50.004 808.292 858.296 0,19% 0,23%

Total de acciones 930.371 455.209.718 456.140.089 100,00% 100,00%

23.3. Estructura organizacional (organigrama general, líneas de negocios, subsidiarias, sucursales)

El organigrama general de la entidad describe la estructura gerencial y las dependencias del directorio y de las diferentes gerencias del banco. Dicho organigrama general es aprobado por el Directorio y revisado periódicamente a fin de que responda a la estrategia del banco.








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La base estratégica de negocios es la concentración de los esfuerzos de la entidad en la

prestación de servicios financieros tanto al segmento Minorista como Empresas, diferenciando

en su estructura la Banca Minorista, la Banca Empresas y la Banca Finanzas. El negocio

minorista se focaliza en la oferta de servicios financieros orientados a los segmentos de

jubilados, comercios, renta alta y planes sueldo. La Banca Empresas se concentra en la

atención de empresas medianas y pequeñas aprovechando la experiencia adquirida a través

de los años en las operaciones de descuento de documentos, comercio exterior y leasing.

La acción de las bancas comerciales, se complementa con el área de Finanzas y Mercado de

Capitales que tiene como principal objetivo la asignación de fondeo así como también la

securitización de los activos generados (préstamos personales, préstamos prendarios y

leasing), acelerando la rotación de carteras y minimizando el descalce de plazo entre el fondeo

y las colocaciones.

La estrategia de negocio además incluye la sinergia con empresas de Grupo Supervielle S.A.

tendiente a desarrollar la complementación de actividades y negocios como grupo económico

respecto de los planes individuales consignados para cada unidad con actividad financiera.

Esta iniciativa se enmarca en un proyecto cuyo principal motor es la inclusión social y la

provisión de servicios financieros a la población no bancarizada. En ese contexto, las

posibilidades de la utilización de la infraestructura de la Entidad para la oferta de los productos

que ofrecen tanto Tarjeta Automática S.A. como Cordial Microfinanzas S.A. se constituye en

una de las principales oportunidades de sinergia dada su amplia red de sucursales y centros de

servicios distribuidos en todo el país.

El proyecto pone especial énfasis en la protección de la identidad de las empresas y en la

protección de su modelo de atención y tecnología crediticia específica. A su vez, el diseño de la

complementariedad está armado en base a la normativa del BCRA referida a la CREFI 2

(Creación, Funcionamiento y Expansión de Entidades Financieras), Capítulo II (Instalación de

filiales de entidades financieras en el interior del país y en el exterior).

Con relación a la información sobre las empresas subsidiarias controladas y vinculadas de la

Entidad ver Nota 5 a los presentes estados contables.

La Entidad cuenta con 109 sucursales, 67 dependencias destinadas a la prestación de

determinados servicios. Muchos de los locales están especialmente acondicionados para el

pago de jubilaciones y pensiones de la ANSES, registrando además 491 cajeros automáticos y

158 Terminales de Autoservicio. La ubicación, domicilio y teléfono de las casas operativas

pueden consultarse en la página web del Banco (www.supervielle.com.ar).

http://www.supervielle.com.ar/








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23.4 Información relativa a sus prácticas de incentivos económicos al personal

23.4.1. Información sobre el proceso de decisión utilizado para determinar la política de

incentivos

La Entidad cuenta con un Comité de Recursos Humanos, de acuerdo a lo establecido en el

Código de Gobierno Societario. El mismo está integrado por tres Directores y el Gerente

Corporativo de Recursos Humanos. Participa del mismo en forma permanente el Gerente

General, y de ser necesario, podrá contar con la asistencia técnica de los expertos en lo

referido a diseño y administración de esquemas de incentivos para personal de entidades

financieras, ya sean externos o internos.

El Comité de Recursos Humanos tiene a su cargo la aprobación de los sistemas de incentivos

en todas sus formas y fija además, las políticas de remuneración fija y los sistemas de

evaluación de desempeño.

Al menos uno de los directores que integra este Comité participa en forma simultánea del

Comité de Riesgos, de forma tal de velar que la política de incentivos refleje el apetito de riesgo

definido por la organización.

23.4.2 Características más importantes del diseño del sistema

- Información relativa al diseño y estructura de los procesos de remuneración.

La filosofía subyacente en la estructura de remuneraciones de la Entidad, busca contemplar un

adecuado equilibrio entre la obtención de resultados y la gestión de riesgos en general. El

diseño de los procesos de remuneración apunta a remunerar y reconocer la contribución de los

empleados en el alcance de las metas individuales, de la unidad y de la compañía en un

contexto de meritocracia, pago por desempeño y sana competencia, en un marco de control de

riesgos robusto.

Es función del Comité de Recursos Humanos aprobar y validar las políticas propuestas por los

expertos en cada tema a fin de que las áreas correspondientes implementen y administren

dichas políticas.

- Descripción de las medidas en las cuales los riesgos actuales y futuros son tomados en

cuenta en los procesos de remuneración.








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Los ejecutivos de la organización son remunerados en su porción variable teniendo en cuenta

el cumplimiento de los objetivos individuales, los de su unidad de negocio y los objetivos de la

organización, así como también objetivos específicos que apuntan a mantener los diferentes

riesgos dentro de los umbrales deseados.

Entre los riesgos contemplados en los planes de incentivos se encuentran los descriptos a

continuación:

Riesgo de Crédito

Los Gerentes Corporativas de las áreas de Créditos y Comerciales (Banca Minorista y Banca

Empresas) contemplan entre sus objetivos aquellos destinados a mantener bajo los parámetros

deseables el riesgo de crédito. Los mismos están comprendidos en conceptos tales como: i)

mora; ii) % de Cartera irregular (fijada por el Directorio) sobre Cartera Total; iii) Previsiones de

incobrabilidad, entre otros.

Riesgo Estratégico

El Gerente General y el Gerente Corporativo de Administración y Control de Gestión (Objetivo

nro. 4) contemplan entre sus objetivos aquellos dirigidos a alertar sobre el desvío de las

variables principales de desempeño de las finanzas de la entidad frente al plan anual así como

aquellos dirigidos a ajustar dichos desvíos.

Riesgo de Mercado, Liquidez, Tasa y Titulización

El Gerente Corporativo de Finanzas y Mercado de Capitales tiene entre sus objetivos, cumplir

con presupuestos de rentabilidad a través de la realización de diversos tipos de operaciones.

Las mismas se ejecutan en un marco definido por límites que aseguran que los riesgos

expuestos en este apartado sean asumidos dentro los rangos deseables por la entidad y los

permitidos por el ente regulador.

El margen de rentabilidad está determinado por las políticas vigentes en el área financiera las

cuales son monitoreadas por el Comité de Activos y Pasivos ALCO.

- Descripción de las formas en las cuales la Entidad trata de vincular el desempeño durante el

período de medición con niveles de remuneración.

Cada Gerencia Corporativa tiene un esquema de remuneración variable que vincula el pago

con el cumplimiento de objetivos individuales y del banco. Los objetivos individuales definen








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una calificación de desempeño que impacta en el cálculo de la remuneración. El resultado del

banco es un indicador que ajusta en más o en menos el monto del incentivo variable.

- Descripción de las formas en que la Entidad trata de ajustar la remuneración para tener en

cuenta el desempeño a largo plazo (incluyendo política de la Entidad sobre diferimiento).

La Entidad establece un Incentivo de pago diferido con objetivos específicos que se abonan al

cierre del tercer año a contar desde su otorgamiento. Contempla objetivos plurianuales de

sustentabilidad del negocio y control de riesgos.

- Descripción de las diferentes formas de remuneración variable que la Entidad utiliza y la

justificación del uso de las mismas.

Solo utiliza efectivo entendiendo que es el vehículo más directo y conveniente para remunerar

a los empleados.

23.5 Política de Conducta en los Negocios o Códigos de Ética La entidad cuida que su actividad empresarial se lleve a cabo en cumplimiento del marco legal vigente, la buena fe y las mejores prácticas mercantiles, fomentando la implantación y desarrollo de principios éticos basados en la integridad, transparencia, pluralidad y compromiso con la sociedad que sirvan de base a la cultura corporativa de la Entidad y, en consecuencia, a la actuación en el ámbito de los negocios de todas las personas que forman parte del mismo. Para ello ha desarrollado las siguientes acciones:

Adhirió al “Código de Ética” elaborado por Grupo Supervielle, donde se establecen los valores esenciales que distinguen a la Entidad y que guían su accionar diario con clientes, proveedores y empleados en un marco de responsabilidad, respeto, dignidad, transparencia y honestidad.

Habilitó la “Línea Ética“ por la cual los empleados y proveedores pueden comunicarse de manera anónima (por teléfono o a través de internet) y describir cualquier comportamiento indebido o contrario al Código de Ética que se observe dentro de Banco Supervielle S.A

Adhirió al “Código de Prácticas Bancarias“, documento elaborado en conjunto por las distintas Asociaciones de Bancos (ADEBA, ABA, ABE Y ABAPPRA) y Entidades Financieras de la República Argentina con la finalidad de promover las mejores prácticas bancarias en protección del consumidor de productos y servicios financieros fomentando el principio de transparencia de la información








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Estas acciones denotan el empeño de la Entidad en reforzar que la actividad de sus empleados, gerentes y directores se lleve a cabo dentro de un marco de principios éticos, normativos y en un ambiente de control interno y mitigación de riesgos, todo ello como evidencia de la responsabilidad de la entidad con la comunidad en general.

23.6 Rol de Agente Financiero del Sector Público no Financiero

La actuación y trayectoria de la Entidad en su rol de Agente Financiero del Sector Público

puede resumirse de la siguiente manera:

• Agente Financiero de la Provincia de San Luis desde del mes de Julio de 1996.

• Agente Financiero de la Municipalidad de la Ciudad de Godoy Cruz desde el

mes de Octubre del 2009.

• Agente Financiero de la Municipalidad de la Ciudad de Mendoza desde el mes

de Marzo del 2010.

• Agente Financiero de la Municipalidad de la Ciudad de San Martín, Provincia

de Mendoza desde el mes de Marzo del 2010.

23.7 Políticas relativas al conflicto de intereses, naturaleza y extensión de las operaciones con subsidiarias y vinculadas, incluyendo los asuntos relacionados con la entidad en los cuales tengan intereses directos, indirectos o en nombre del Directorio y de la Alta Gerencia

Ver acápite 2) de la Nota 23.1.1. a los presentes estados contables.

23.8 Utilización de estructuras complejas

En el marco de la política de riesgo financiero que procura minimizar el descalce de plazos, la Entidad ha utilizado como herramienta la emisión de fideicomisos financieros de cartera propia. Desde 2003 hasta el año 2015, la Entidad emitió 13.489.982, en Fideicomisos Financieros de diversos activos, 11.946.486, correspondientes a Préstamos Personales, 1.330.976 correspondientes a Leasing y otros por 212.520, alcanzando en todas las emisiones mencionadas un elevado nivel de calidad y performance. Ver Nota 22. referida a Riesgo de Titulización dentro del marco de la Política de Gerenciamiento de Riesgos.








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24. RESOLUCION N° 629 DE LA COMISION NACIONAL DE VALORES

En cumplimiento de lo dispuesto por la Resolución General N° 629 de la CNV se aclara que los libros de comercio y los libros societarios se guardan en la sede social inscripta (Bartolomé Mitre 434 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires) de acuerdo con el siguiente detalle:

- Libro Diario (Registro de Habilitación de Medios Opticos y sus correspondientes soportes ópticos –CD y DVD-) desde el 1° de octubre de 2009.

- Libro Inventario desde el 31 de diciembre de 2014. - Libro Balance desde el 31 de diciembre de 2002. - Libro Actas de Directorio desde el 24 de agosto de 2007. - Libro Depósito de Acciones y Registro de Asistencia a Asambleas desde el 20 de

octubre de 2005. - Libro de Actas de Asambleas desde el 20 de octubre de 2005. - Libro de Actas de Comisión Fiscalizadora desde el 13 de agosto de 2004.

Respecto de los libros de operaciones de títulos y de mercado abierto, se encuentran en la sede social inscripta mencionada precedentemente de acuerdo con el siguiente detalle:

- Registro de Ordenes de Agente desde el 6 de enero de 2015. - Registro de Operaciones desde el 5 de enero de 2015. - Registro de Operaciones Cartera Propia desde el 5 de enero de 2015. - Libro de Caja desde el 5 de enero de 2015. - Registro de Ordenes ( ACYL N° 57) desde el 7 de Enero de 2015.

Los libros antecesores a los señalados precedentemente que contienen las operaciones anteriores a la fecha indicada en cada caso, se encuentran bajo la guarda de la empresa AdeA S.A. cuyo depósito está ubicado en Ruta provincial N° 36, Km 31,500 localidad de Bosques, Partido de Florencio Varela de la Provincia de Buenos Aires. La documentación respaldatoria de las operaciones contables y de la gestión de la Entidad hasta una antigüedad de 2 (dos) meses anterior a la actual, se encuentra en cada sucursal, y, con antigüedad superior a dicho lapso de tiempo se encuentra bajo la guarda de la empresa AdeA S.A. cuyo depósito está ubicado en Ruta provincial N° 36, Km 31,500 localidad de Bosques, Partido de Florencio Varela de la Provincia de Buenos Aires. 25. PROTECCION DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS (Comunicaciones

“A” 5460, 5590, 5591, 5592 y 5853)

Con fecha 19 de julio de 2013 el BCRA emitió la comunicación “A” 5460, que entró en vigencia a partir del 30 de septiembre de 2013, a través de la cual induce a las entidades financieras para que apliquen a sus clientes cargos y comisiones que representen un costo real, directo, demostrable y que tengan una justificación técnica y económica.








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Con fecha 10 de junio de 2014, complementando las normas sobre Protección de los Usuarios de Servicios Financieros, el BCRA emitió la comunicación “A” 5590 referida a “Tasas de Interés en las Operaciones de Crédito” mediante la cual reguló la totalidad de las financiaciones en pesos con excepción de los adelantos en cuenta corriente, las financiaciones de tarjetas de crédito y los préstamos hipotecarios sobre la vivienda.

Mediante la comunicación “A” 5853 de fecha 17 de diciembre de 2015, el BCRA dispuso que las tasas de interés compensatorio se concertarán libremente entre las entidades financieras y sus clientes, teneindo en cuenta -en caso de corresponder- las disposiciones establecidas por regímenes específicos. 26. PLAN DE IMPLEMENTACION PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NORMAS

INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (NIIF)

En cumplimiento de lo establecido por la “A” 5635, la Entidad presentó ante el BCRA su propio Plan de Implementación para la convergencia hacia NIIF con vigencia al 31 de marzo de 2015, el cual fue aprobado por el Directorio con fecha 11 de marzo de 2015. El Directorio es el responsable por el adecuado cumplimiento del Plan. El mismo contempla: la designación de un coordinador titular y un suplente del proceso de convergencia, el grupo de trabajo integrado por las áreas involucradas, el diseño de un plan de capacitación como así también la comunicación del mismo, la coordinación con la Dirección de las sociedades relacionadas en las que se mantienen inversiones permanentes controladas y en las que se posee influencia significativa. A la fecha de los presentes estados contables todos estos aspectos se cumplieron satisfactoriamente. La Entidad ha comenzado el proceso de diagnóstico contable inicial el cual permitirá identificar los rubros contables vinculados a los procesos operativos que sufrirán el impacto de los cambios sustanciales establecidos por las NIIF. Dicho diagnóstico ya arrojó las primeras evaluaciones respecto de los efectos de esos cambios en materia de valuación y exposición de estados contables como así también a nivel operativo. A su vez, la evaluación de esos efectos - los cuales pueden categorizarse en nivel bajo, medio ó alto – permitirá establecer el plan de acción con vista a la adecuación de los sistemas de información, de los manuales de organización, de las normas de procedimientos y del control interno. A la fecha de los presentes estados contables, la Entidad desarrolló la capacitación general destinada al personal vinculado directa e indirectamente en la preparación de los estados financieros bajo NIIF. La misma abarcó la introducción al marco conceptual de dichas normas, un análisis general de las mismas y su comparación con las normas contables establecidas por el BCRA. Del mismo modo, a la fecha de los presentes estados contables se encuentra en etapa de ejecución la capacitación específica en virtud de la cual se evaluará el impacto de las NIIF en los sistemas operativos de la Entidad.








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27. SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD FINANCIERA Y SUMARIOS INICIADOS

POR EL BCRA

1. Sanciones aplicadas por la Unidad de Información Financiera (UIF) Se trata del sumario caratulado “Banco Supervielle S.A. s/ Infracción Art. 21, ley 25.246, Expediente N° 147/2013. Fecha de notificación y N° de resolución: La resolución por medio de la cual se inició el presente expediente es la N° 362/13 de fecha 29 de agosto de 2013. Posteriormente, en fecha 17 de junio de 2014 el presidente de la UIF, mediante resolución N° 284, decretó a su vez imponer una multa. Motivo de la sanción: Infracción al art. 21 de la ley 25.246. Monto aplicado: 200. Responsables sancionados: Señores Juan Carlos Nougues, Julio Piekarz, Patricio Supervielle, Richard Gluzman y Aníbal Rodriguez Melgarejo. Estado de la causa: Con fecha 9 de diciembre de 2013 se presentaron descargos. Dentro del marco del sumario mencionado, se formuló un planteo de nulidad respecto del cual, con fecha 26 de mayo de 2014 no se hizo lugar al mismo. En virtud de ello en fecha 12 de junio de 2014 se presentó un recurso de reconsideración y alzada. Posteriormente, en fecha 17 de junio de 2014, el presidente de la UIF decretó, mediante resolución N° 284, no hacer lugar a dicho recurso. En fecha 3 de julio de 2014 se procedió al pago del monto total por la suma de 200. En fecha 19 de agosto de 2014 se interpuso ante la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo, un recurso directo respecto de la Entidad. El mismo quedó radicado bajo el N° 38.559/14 y tramita ante la Sala I de dicha Cámara. En igual sentido, en fecha 20 de agosto de 2014 se presentó un recurso directo respecto a los Sres. Supervielle, Piekarz, Nougues, Gluzman y Rodriguez Melgarejo, el cual quedó radicado bajo el N° 28.799/14 en la Sala V de la Cámara mencionada. Luego de cumplir con las intimaciones cursadas por ambas Salas (pago de tasa de justicia, notificación a la UIF de la presentación de ambos recursos, notificación a la Procuración Nacional del Tesoro de la Nación), se solicitó en ambas Salas se proceda a resolver la conexidad de ambos recursos dado que ambas presentaciones se hicieron en el marco del mismo expediente (sumario. 147/13) y frente a la misma resolución N° 284/14. Actualmente, y luego que la Sala V resuelva remitir las actuaciones a la Sala I - por ser ésta la que primeramente intervino -, se encuentra a la espera de que dicha Sala efectivamente realice el pase del expediente iniciado a raíz del recurso directo interpuesto por parte de los Directores, a la Sala I donde tramita el de la Entidad. Por último, dado que el monto de la sanción fue ingresado, no corresponde registrar previsiones contables. 2. Sumarios iniciados por el BCRA 2.1. Sumario en lo Cambiario N° 4806 "Banco Banex S.A. (entidad absorbida por Banco Supervielle S.A.) Expediente 100.824/07”.








(Socio)





- 96 -

Fecha de notificación y N° de sumario: Mediante resolución N° 395 del 23 de noviembre de 2011 de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias (SEFyC), en fecha 15 de diciembre de 2011 la Entidad se notificó del sumario de la referencia. Cargo imputado: Se le imputa a Banco Banex S.A. haber vulnerado en el trimestre noviembre 2005 - enero 2006 el límite del 5% de la Responsabilidad Patrimonial Computable de la Entidad, medida en dólares estadounidenses dispuesto por la Comunicación “A” 4433, en las operaciones de cambio con fondos propios de su Posición General de Cambios que concretó bajo el Código de Concepto 485 “Venta de entidades financieras de títulos valores emitidos por residentes liquidados contra cable”. Ello en supuesta contraposición al artículo 1°, incisos e) y f) de la ley del Régimen Penal Cambiario, integrados con las disposiciones de la Comunicación “A” 4433 del BCRA, y artículo 2° inciso f), primer párrafo, de la citada ley. Personas sumariadas: José Luis Panero, Hernán Oliver y Ricardo Ramírez. Estado de la causa: Concluyó la etapa de instrucción ante el BCRA y a la fecha de los presentes estados contables el sumario está radicado para su resolución ante el Juzgado Nacional de 1ª Instancia en lo Penal Económico de la Capital Federal N° 7, Secretaría N° 14, donde tramita como Causa 1214/2014. 2.2.Sumario en lo Cambiario N° 5907 "Banco Supervielle S.A. y otros - Expediente Nº 100.849/09". Fecha de notificación y el N° de sumario: Iniciado por resolución SEFyC N° 530 de fecha 19 de septiembre de 2014, notificada a la Entidad el 14 de octubre de 2014. Cargo imputado: Se le imputa a la Entidad “...apartamientos a la normativa cambiaria vigente por parte de Banco Supervielle SA, consistentes en haber concertado y liquidado una venta de dólares estadounidenses (US$3.000.000) sin autorización de este BCRA y, asimismo, en la utilización de un código de concepto que no reflejó la realidad de una operación de cambio llevada a cabo a nombre de la citada entidad, todo ello en el marco del proceso de adquisición por parte de Banco Supervielle SA del paquete accionario de Banco Regional de Cuyo SA…”. Ello en supuesta contraposición al artículo 1°, incisos e) y f) de la ley del Régimen Penal Cambiario, integrados con las disposiciones de la Comunicación “A” 4805 del BCRA. Personas sumariadas: Julio P. Supervielle, Richard Gluzman, Carlos Noel, Atilio dell Oro Maini y Julio Piekarz. Estado de la causa: Concluyó la etapa de notificaciones y a la fecha de los presentes estados contables el sumario está en sede de la Gerencia de Asuntos Contenciosos del BCRA para disponer la apertura a prueba. 2.3. Banco Central de la República Argentina: “Supervielle S/ Sumario Penal Cambiario. Expte. Nº 100.936/07 (3928)”: Fecha de notificación y N° de sumario: iniciado por Resolución N° 535 del 8 de septiembre de 2008. Cargo imputado: Exceso en venta de dólares estadounidenses.








(Socio)





- 97 -

Personas Sumariadas: Ricardo Pablo Villaverde, Raúl Oscar Pastor, Christian Bellanti, Fernando Suarez y de las Sras. Andrea Marisa Suarez, Eleonora Gabriela Laurini de Morolli. Estado Actual: con fecha 25 de junio de 2013 el BCRA resolvió no hacer lugar a la excepción de falta de acción por prescripción de la acción penal interpuesta como así tampoco a la aplicación del principio de ley penal más benigna; contra ello la Entidad presentó recurso de apelación. Con fecha 9 de febrero de 2015, se resolvió no conceder el recurso de apelación interpuesto. A raíz de ello, con fecha 20 de febrero de 2015, la Entidad interpuso recurso de queja el cual quedó radicado en el Juzgado Nacional en lo Penal Económico N° 5, bajo el N° 111/15. Con fecha 13 de abril de 2015 dicho Juzgado resolvió rechazar la queja, de modo que el 24 de abril de 2015 se devolvió el expediente al BCRA. 2.4. Supervielle s/ Sumario Penal Cambiario. Expte. Nº 100.817/09 (4906). Fecha de inicio: 9 de enero de 2012 Expte. Nº 100.817/09 (4906). Personas Sumariadas: señores José Luis Panero y Jorge Oscar Di Péntima (Patrocinio del Dr. Ignacio Zunino). Cargo Imputado: Exceso al límite del 5 % de la Posición General de Cambio (PGC)Comunicación “A” 4433. Estado Actual: en fecha 22 de octubre de 2014 el BCRA resolvió no hacer lugar al planteo de nulidad de la Resolución N° 75 del 2 de febrero de 2012 y a la excepción de prescripción de la acción penal interpuestos por la Entidad. Contra esa resolución se presentó recurso de apelación. En fecha 22 de enero de 2015 no se hizo lugar a los recursos de apelación interpuestos, razón por la que se interpuso recurso de queja en la Cámara Penal Económico el cual quedó radicado en el Juzgado Nacional en lo Penal Económico N° 1, Secretaria N° 2 bajo el N° 74/15. Mientras tanto, con fecha 12 de febrero de 2015 la Entidad presentó memorial ante el BCRA, de conformidad con lo previsto en el inciso c) del art. 8° de la ley 19.359 (Alegatos de conclusión). A raíz del mismo, se dio por concluido el sumario y se elevó al Juzgado en lo Penal Económico N° 1, Secretaría N° 2, en donde tramita con el N° 161/15. 2.5. Supervielle S/ Sumario Penal Cambiario Expte. N° 48.225/07 (5424). Fecha de inicio: 31 de julio de 2013. Personas Sumariadas:Defensa dela Entidad y de los señores Jorge Di Péntima y Alberto Cid. Cargo Imputado: Venta de dólares a Inhabilitados. Estado Actual: con fecha 12 de febrero de 2015 el BCRA resolvió abrir el presente sumario a prueba por el término de 20 días hábiles bancarios, en los términos del artículo 8° de la Ley del Régimen Penal Cambiario. En ese sentido, se dispuso librar oficio al Departamento de Recursos Humanos de la Entidad y citar a las señoras Claudia Andretto y Mónica Carrizo a prestar declaración testimonial para el día 15 de abril de 2015, quienes efectivamente se presentaron a declarar.








(Socio)





- 98 -

28. EXIGENCIA DE CAPITAL MINIMO ADICIONAL

Con fecha 8 de enero de 2015 el BCRA emitió la comunicación “A” 5694 mediante la cual se establece la determinación de una exigencia de capital mínimo adicional equivalente al 1% sobre los activos ponderados por riesgo para las entidades calificadas como de importancia sistémica local. Su determinación se implementará gradualmente a partir de enero de 2016 en forma trimestral incrementándose por cada trimestre el 0,075% de manera acumulada a fines de arribar a enero de 2019 al 1%. Asimismo, dicha comunicación establece que a los efectos de la distribución de resultados y, específicamente en oportunidad de la verificación de liquidez y solvencia, el cómputo de la exigencia de capital adicional aludida corresponde desde el 8 de enero de 2015. Mediante la comunicación “A” 5827 emitida el 10 de noviembre de 2015 el BCRA modificó la vigencia de la comunicación “A” 5694 limitándola desde el 8 de enero de 2015 hasta el 31 de diciembre de 2015 en oportunidad de su aplicación para la distribución de resultados en los términos tal como se señala en el párrafo anterior. A su vez esta nueva comunicación “A” 5827 establece desde el 1° de enero de 2016 que las entidades financieras deberán constituir un margen de conservación de capital determinado mediante el 2,5% de los activos ponderados por riesgo. En cambio, tratándose de entidades calificadas como de importancia sistémica local o de importancia sistémica global dicho margen se ampliará en el orden del 1% adicional, es decir, 3,5% de los activos ponderados por riesgo. 29. CESION DE POSICION DE MONEDA EXTRANJERA DE ENTIDADES FINANCIERAS

El BCRA a través de la Comunicación “A” 5852 dispuso que las entidades financieras autorizadas a operar en cambios y las entidades cambiarias debían vender a dicho organismo su posición de moneda extranjera positiva vigente al cierre de las operaciones del día 16 de diciembre de 2015 valuada al tipo de cambio de referencia de ese día, y recomprarla totalmente, pudiendo hacerlo el 17,18 ó 19 de diciembre de 2015, al tipo de cambio de referencia del día de la recompra. Quienes no hubieran ejercido la opción o no cumplieran con los requisitos formales debían realizar la recompra el día 22 de diciembre de 2015 al tipo de cambio de referencia de ese día. El cumplimiento de dicha comunicación fue efectuado por la Entidad dentro de las fechas y condiciones establecidas por el regulador.








(Socio)





- 99 -

30. PUBLICACION DE ESTADOS CONTABLES

La previa intervención del BCRA no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.

ANEXO A

DETALLE DE TITULOS PUBLICOS Y PRIVADOS Al 31/12/2015 y 31/12/2014







(Socio)





- 100 -

31/ 12/ 2015 31/ 12/ 2014 31/ 12/ 2015

Ident i- Valo r P o sició n

D eno minació n f icació n mercado Impo rte Impo rte sin Opcio nes P o sició n

o valo r o pcio nes F inal

presente (1)

T í tulo s público s a valo r razo nable de mercado

-Del País

Bono Nación Arg. U$S 2,4% BONAD 2018 05462 - 73.633 33.040 70.357 - 70.357

Bono de la Nación Argentina en dólares 7% Vto.2017 BONAR X 05436 - 54.025 38.234 11.755 - 11.755

Bono Nación Arg. U$S 0,75% BONAD 2017 05464 - 36.911 - 34.134 - 34.134

Bonos Rep.Arg, C/Descuento USD 8,28% 2033 45700 - 8.446 580 8.446 - 8.446

Bono Arg. P/Desarro llo BAADE U$S 4% Vto.2016 05456 - 7.579 6.943 7.579 - 7.579

Bonos de Consolidación 7 Serie $ Esc. 02570 - 1.027 1.343 1.027 - 1.027

Bono Nación Argentina U$S 8.75% 2024 05458 - 183 2 359 - 359

Bono Nación Arg. U$S 1,75% BONAD 2016 05461 - 13 - 13 - 13

Bonos Garantizados Decreto 1579/02 pesos 02405 - 7 151 7 - 7

Bonos de Consolidación 8 Serie $ Esc. 02571 - - 640 1.041 - 1.041

Otros - - 1.809 - - -

Total de Títulos Públicos a valor razonable de mercado - 181.824 82.742 134.718 - 134.718

T í tulo s público s a co sto mas rendimiento

- Del País

Bonos del Gobierno Nacional en dólares 7% Vto.2015 05433 - - 7.638 - - -

Bonos a la PAR dólares step up V.2038 40792 - - 4.873 - - -

Bono de la Nación Argentina en pesos Badlar Vto.10/09/2015 05441 - - 1.812 - - -

Títulos PAR en dólares regidos por Ley de Nueva York 40292 - - 35 - - -

Bonos Rep.Arg. Discounts Ars 2010/2033 05444 - - 9 - - -

Bonos Globales 2017 en dólares 2010/2017 44172 - - 5 - - -

Bonos de Consolidación pesos Esc 4ta 02439 - - 5 - - -

Bonos GDP Linked Securites en dólares 2035 44173 - - 1 - - -

Total de Títulos Públicos a costo más rendimiento - - 14.378 - - -

Instrumento s emit ido s po r el B C R A

- Letras del BCRA a valor razonable de mercado

Letras del BCRA en pesos Vto.06/01/2016 357días 46636 - 149.355 - 149.355 - 149.355








- Letras del BCRA a costo más rendimiento

Letras del BCRA en pesos Vto.30/03/2016 252días 46650 - 46.028 46.028 - 46.028

Letras del BCRA en pesos Vto.14/01/2015 413 días 46572 - - 217.817 - - -


Letras del BCRA en pesos Vto.28/01/2015 728 días 46291 - - 980 - - -




Letras del BCRA en pesos Vto.08/04/2015 364días 46589 - - 93.080 - - -

- - - - - -

Total de Instrumentos emitidos por el BCRA - 682.712 735.708 779.092 - 779.092

ANEXO A

DETALLE DE TITULOS PUBLICOS Y PRIVADOS Al 31/12/2015 y 31/12/2014







(Socio)





- 101 -

31/ 12/ 2015 31/ 12/ 2014 31/ 12/ 2015

Identi- Valo r P o sició n

D eno minació n f icació n mercado Impo rte Impo rte sin Opcio nes P o sició n

o valo r o pcio nes F inal

presente (1)

Inversio nes en t í tulo s privado s co n co t izació n

- Representativo de Capital

- Del País

YPF SA 00710 - 6.290 51.077 6.290 - 6.290

Siderar SAIC 00839 - 4.716 31.468 4.716 - 4.716

Inversora Eléctrica Bs As Clase C pesos Escriturales 30016 - 2 2 2 - 2

Tenaris SA 40115 - - 91.157 - - -

Grupo Financiero Galicia SA 00534 - - 11 - - -

Total de Inversiones en Títulos Privados con cotización - 11.008 173.715 11.008 - 11.008

T OT A L T Í T ULOS P ÚB LIC OS Y P R IVA D OS - 875.544 1.006.543 924.818 - 924.818

(1) Se incluyen las tenencias adicionándose los préstamos y las compras contado a liquidar y a término y deduciéndose los depósitos y las ventas contado a liquidar y

a término y las operaciones de pase, según corresponda, siempre teniendo en cuenta el valor de mercado de la tenencia.

ANEXO B CLASIFICACION DE LAS FINANCIACIONES POR SITUACION Y GARANTIAS RECIBIDAS

Al 31/12/2015 y 31/12/2014 (Cifras expresadas en miles de pesos – Nota 1.3.)






(Socio)





- 102 -

31/12/2015 31/12/2014

CARTERA COMERCIAL

En situación normal 9.258.713 7.747.929

-Con garantías y contragarantías preferidas "A" 311.791 341.986

-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 1.419.329 1.065.833

-Sin garantías ni contragarantías preferidas 7.527.593 6.340.110

Con seguimiento especial 59.495 72.696

- En observación 58.010 71.226

-Con garantías y contragarantías preferidas "A" 354 -

-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 15.517 20.393

-Sin garantías ni contragarantías preferidas 42.139 50.833

- En negociación o con acuerdos de refinanciación 1.485 1.470

-Con garantías y contragarantías preferidas "A" 125 64

-Con garantías y contragarantías preferidas "B" - 4


Con problemas 504 3.581

-Con garantías y contragarantías preferidas "A" - -

-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 35 2.270

-Sin garantías ni contragarantías preferidas 469 1.311

Con alto riesgo de insolvencia 51.864 25.818




Irrecuperable 12.674 9.142




Irrecuperable por disposición técnica - -


-Con garantías y contragarantías preferidas "B" - -

-Sin garantías ni contragarantías preferidas - -

TOTAL CARTERA COMERCIAL 9.383.250 7.859.166

ANEXO B CLASIFICACION DE LAS FINANCIACIONES POR SITUACION Y GARANTIAS RECIBIDAS







(Socio)





- 103 -

31/12/2015 31/12/2014

CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA

Cumplimiento normal 10.324.046 6.814.707




Riesgo bajo 231.474 179.804

-Con garantías y contragarantías preferidas "A" 1.437 725



Riesgo medio 160.726 105.377




Riesgo alto 223.482 148.880





-Con garantías y contragarantías preferidas "A" - 38

-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 1.292 728


Irrecuperable por disposición técnica 302 260



-Sin garantías ni contragarantías preferidas 302 260

TOTAL CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA 10.980.596 7.274.634

TOTAL GENERAL 20.363.846 15.133.800

ANEXO C

CONCENTRACION DE LAS FINANCIACIONES







(Socio)





- 104 -

31/12/2015 31/12/2014

Número de clientes Saldo de % sobre Saldo de % sobre

deuda cartera total deuda cartera total

10 mayores clientes 1.697.800 8,34% 1.419.023 9,38%

50 siguientes mayores clientes 2.484.669 12,20% 2.158.010 14,26%


Resto de clientes 14.255.285 70,00% 9.927.711 65,60%

TOTAL 20.363.846 100,00% 15.133.800 100,00%

ANEXO D

APERTURA POR PLAZO DE LAS FINANCIACIONES

Al 31/12/2015 (Cifras expresadas en miles de pesos – Nota 1.3.)






(Socio)





- 105 -

Plazos que restan para su vencimiento

Concepto Cartera 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses más de Total

Vencida 24 meses

Sector público no financiero 98 10.817 453 - 2.489 2.801 - 16.658

Sector financiero - 28.937 33.170 49.329 85.716 71.868 16.826 285.846

Sector privado no financiero 644.931 9.074.907 2.299.485 1.570.276 1.462.331 2.211.774 2.797.638 20.061.342

y residentes en el exterior

TOTAL 645.029 9.114.661 2.333.108 1.619.605 1.550.536 2.286.443 2.814.464 20.363.846

ANEXO E

DETALLE DE PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES Al 31/12/2015 y 31/12/2014







(Socio)





- 106 -

31/12/2015 31/12/2014 Información sobre el emisor

Acciones y Cuotapartes Datos del último estado contable

Identificación Denominación Clase Valor Votos Cantidad Importe Importe Actividad Fecha de Capital Patrimonio Resultado

nominal por principal cierre de neto del ejercicio

unitario acción ejercicio

En entidades financieras, actividades

complementarias y autorizadas

Controladas

- Del país

11-30701810852 Cordial Compañía Financiera S.A. Ordinarias 1 1 69.345.852 269.773 213.741 Intermed. monetaria 31/12/2015 72.996 283.974 58.985

11-30709975451 Cordial Microfinanzas S.A. Ordinarias 1 1 1.745.632 3.166 1.779 (3) Serv. financieros 31/12/2015 13.965 28.183 2.706

11-30707914692 Tarjeta Automática S.A. Ordinarias 1 1 381.900 1.181 2.089 Serv. financieros 31/12/2015 3.819 19.202 118

No controladas

- Del país (4)

11-33628189159 Mercado Abierto Electrónico S.A. Ordinarias 1.200 1 2 61 61 (1) Serv. aux. a la activ fin. 31/12/2014 242 37.385 12.485

11-30682415513 SEDESA Ordinarias 1 1 33.294 37 34 (1) (2) Serv. aux. a la activ fin. 31/12/2014 1.000 27.939 6.206

11-30688964306 Argencontrol S.A. Ordinarias 1 1 20.000 25 25 (1) Serv. aux. a la activ fin. 31/12/2014 700 2.280 645

11-30692264785 Compensadora Electrónica S.A. Ordinarias 1 1 21.742 33 33 (1) Serv. aux. a la activ fin. 31/12/2014 1.000 3.874 593

11-33663293309 Provincanje S.A. Ordinarias 1 1 600.000 684 684 Serv. aux. a la activ fin. 31/12/2014 7.200 5.813 (1.571)

11-30709503789 Mendoza Fiduciaria S.A. Ordinarias 1.000 1 40 40 40 (1) Serv. aux. a la activ fin. 31/12/2014 4.000 6.188 887

11-30709506281 Cuyo Aval S.G.R. Ordinarias 100 1 100 10 10 (1) Serv. aux. a la activ fin. 31/12/2013 527 71.274 992

Total en entidades financieras, actividades complementarias y autorizadas 275.010 218.496

ANEXO E

DETALLE DE PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES Al 31/12/2015 y 31/12/2014







(Socio)





- 107 -

31/12/2015 31/12/2014 Información sobre el emisor

Acciones y Cuotapartes Datos del último estado contable

Identificación Denominación Clase Valor Votos Cantidad Importe Importe Actividad Fecha de Capital Patrimonio Resultado

nominal por principal cierre de neto del ejercicio

unitario acción ejercicio

En otras sociedades

No controladas

- Del país

11-33673378159 San Luis Trading S.A. Ordinarias 1.000 5 25 51 51 (1) Serv. aux. a la activ fin. 31/12/2008 675 839 14

- Del exterior

99-00027BE0010 S.W.I.F.T. Ordinarias 126 1 9 1 1 (1) Serv. de telecomunic. 31/12/2005 50.367 808.393 27.982

Total en otras sociedades 52 52

TOTAL DE PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES 275.062 218.548

(1) La participación no supera el 5% del Capital de la emisora.

(2) El capital inicial de la emisora asciende a $ 1.000.000.

(3) La tenencia alcanza el 12,5% del capital de la emisora.

(4) Este acápite incluye las participaciones en Garantizar S.G.R., Campo Aval S.G.R., Los Grobo S.G.R., Vínculos S.G.R. , Afianzar S.G.R., Garantía de Valores S.G.R., Americana de Valores S.G.R., Acindar Pymes S.G.R. y AFFIDAVIT S.G.R. que en su conjunto no superan $ 1.

ANEXO F

MOVIMIENTO DE BIENES DE USO Y DIVERSOS Al 31/12/2015 y 31/12/2014







(Socio)





- 108 -

31/12/2015 31/12/2014

Depreciaciones

Valores del ejercicio Valor Valor

Concepto residuales Años de residual al residual al

al inicio del Incorpo- Transfe- Bajas vida Importe cierre del cierre del

ejercicio raciones rencias útil ejercicio ejercicio

asignados

BIENES DE USO

Inmuebles 32.279 13.241 - (24.207) 50 (1.486) 19.827 32.279

Mobiliario e instalaciones 30.555 5.068 15.504 (128) 10 (6.458) 44.541 30.555

Máquinas y equipos 77.621 36.818 2.348 (12) 5 (35.382) 81.393 77.621

Vehículos 14.265 3.502 - (1.505) 5 (3.996) 12.266 14.265

Muebles adquiridos por

arrendamientos financieros

- - - - 5 - - -

TOTAL 154.720 58.629 17.852 (25.852) (47.322) 158.027 154.720

BIENES DIVERSOS

Obras en curso 49.512 42.309 (49.387) (613) - 41.821 49.512

Anticipos por compra de bienes

3.934 4.550 (3.456) (3.765) - 1.263 3.934

Obras de arte 2.326 200 - (40) - 2.486 2.326

Bienes tomados en

defensa de créditos 336 - - - 50 (6) 330 336

Papelería y útiles 8.925 18.600 - (17.247) - 10.278 8.925

Otros bienes diversos 245.971 172.139 (1.390) (3.797) (a) (7.305) 405.618 245.971

TOTAL 311.004 237.798 (54.233) (25.462) (7.311) 461.796 311.004

(a) Ver nota 2.11 a los Estados Contables.

ANEXO G

DETALLE DE BIENES INTANGIBLES







(Socio)





- 109 -

31/12/2015 31/12/2014

Amortizaciones

Valores del ejercicio Valor Valor

residuales Años de residual al residual al

al inicio del Incorpo- Transfe- vida Importe cierre del cierre del

Concepto ejercicio raciones rencias Bajas útil (b) ejercicio ejercicio

(a) asignados

Llave de negocio 50.576 - - - 10 (9.627) 40.949 50.576

Gastos de organización 143.144 94.944 36.381 (149) 5 (83.879) 190.441 143.144

y desarrollo

TOTAL 193.720 94.944 36.381 (149) (93.506) 231.390 193.720

(a) Corresponde:

6.541 a "Gastos de Organización y Desarrollo"

88.403 a "Incorporación de Programas de Informática"

94.944

(b) Corresponde:

27.710 por "Amortización de Otros Gastos de Organización y Desarrollo".

56.169 por "Amortización Programas de Informática"

83.879

ANEXO H

CONCENTRACION DE LOS DEPOSITOS Al 31/12/2015 y 31/12/2014







(Socio)





- 110 -

31/12/2015 31/12/2014

Número de Clientes Saldo de

deuda

% sobre cartera

total

Saldo de

deuda

% sobre cartera

total

10 mayores clientes 3.300.589 14,29% 2.467.902 14,98%


100 siguientes mayores clientes 1.252.410 5,42% 936.108 5,68%

Resto de clientes 15.708.663 68,03% 10.864.989 65,93%

TOTAL 23.094.100 100,00% 16.479.305 100,00%

ANEXO I

APERTURA POR PLAZO DE LOS DEPOSITOS, OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA Y OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS

Al 31/12/2015 (Cifras expresadas en miles de pesos)






(Socio)





- 111 -

Plazos que restan para su vencimiento

Concepto 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses más de Total 24 meses

Depósitos 19.332.714 2.647.878 443.390 666.699 1.446 1.973 23.094.100

Otras obligaciones por intermediación financiera (OOIF)

B.C.R.A. 3.123 - - - - - 3.123

Bancos y organismos internacionales 33.367 94.135 527 - - - 128.029

Obligaciones negociables no subordinadas - 11.870 - - 338.716 - 350.586

Financiaciones recibidas de entidades financieras locales 2.228 3.177 4.631 8.463 15.572 12.900 46.971

Otras 1.619.264 56 50 - - - 1.619.370

Subtotal (OOIF) 1.657.982 109.238 5.208 8.463 354.288 12.900 2.148.079

Obligaciones negociables subordinadas - 7.520 11.749 - 642.399 464.185 1.125.853

TOTAL 20.990.696 2.764.636 460.347 675.162 998.133 479.058 26.368.032

ANEXO J

MOVIMIENTO DE PREVISIONES Al 31/12/2015 y 31/12/2014







(Socio)





- 112 -

31/12/2015 31/12/2014

Saldos al Aumentos Disminuciones Saldo al Saldo al

Detalle comienzo del Desafecta- Aplicacio- final del final del

ejercicio ciones nes ejercicio ejercicio

REGULARIZADORAS DEL ACTIVO

Préstamos

Por riesgo de incobrabilidad 310.308 355.811 - (190.179) 475.940 310.308

Otros créditos por intermediación financiera

Por riesgo de incobrabilidad y desvalorización 5.221 5.957 (1.690) (3.544) 5.944 5.221

Créditos por arrendamiento financiero

Por riesgo de incobrabilidad y desvalorización 7.114 14.233 (45) (5.911) 15.391 7.114

Participaciones en otras sociedades

Por riesgo de desvalorización 173 - - - 173 173

Créditos diversos

Por riesgo de incobrabilidad 13.735 3.362 - (843) 16.254 13.735

TOTAL REGULARIZADORAS DEL ACTIVO 336.551 379.363 (1.735) (200.477) 513.702 336.551

DEL PASIVO

Compromisos eventuales 1.017 - - - 1.017 1.017

Otras contingencias 28.379 7.482 - (3.590) 32.271 28.379

Diferencias por dolarización de depósitos judiciales

7.252 4.515 - - 11.767 7.252

TOTAL DEL PASIVO 36.648 11.997 - (3.590) 45.055 36.648

La línea "cargo por incobrabilidad" del Estado de Resultados al 31 de diciembre de 2015, incluye 3.633 en concepto de cargo directo a resultados.

La línea "cargos por incobrabilidad de créditos diversos y por otras previsiones" del rubro "Pérdidas Diversas", del Estado de Resultados al 31 de diciembre de 2015, incluye 164 en concepto de cargo directo a resultados. En la columna aumentos del rubro Préstamos se incluyen 8.391 correspondientes a Previsiones recibidas con motivo de las retrocesiones de fideicomisos habidas durante el ejercicio.

ANEXO K

COMPOSICION DEL CAPITAL SOCIAL

Al 31/12/2015 (Cifras expresadas en miles de pesos)






(Socio)





- 113 -

Acciones Capital Social (1) (Nota 15)

Votos Emitido Pendiente

Clase Cantidad por En En cartera de emisión Asignado Integrado

acción circulación o distribución

Ordinarias escriturales clase A 930.371 5 930 - - - 930

Ordinarias escriturales clase B 455.209.718 1 455.210 - - - 455.210

TOTAL 456.140 - - - 456.140

(1) El capital está expresado a su valor nominal.

ANEXO L

SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA Al 31/12/2015 y 31/12/2014







(Socio)





- 114 -

31/12/2015 31/12/2014

R U B R O S Casa Matriz Total por moneda

y filiales en Total Euro Dolar Libra Franco Yen Otras Total

el pais Suizo

ACTIVO

Disponibilidades 1.775.659 1.775.659 32.546 1.683.841 2.376 9.400 5.119 42.377 1.008.953

Títulos públicos y privados 180.790 180.790 - 180.790 - - - - 91.360

Préstamos 749.471 749.471 152 749.288 - - - 31 675.883

Otros créditos por intermediación financiera 29.602 29.602 17 29.582 3 - - - 245.165

Créditos por arrendamientos financieros - - - - - - - - 2.957

Participaciones en otras sociedades 1 1 1 - - - - - 1

Créditos diversos 72.440 72.440 13 72.427 - - - - 35.693

Partidas pendientes de imputación 4.679 4.679 32 4.646 1 - - - 204

TOTAL 2.812.642 2.812.642 32.761 2.720.574 2.380 9.400 5.119 42.408 2.060.216

PASIVO

Depósitos 1.330.637 1.330.637 11.602 1.319.035 - - - - 659.872

-

Otras obligaciones por intermediación financiera 407.938 407.938 15.901 390.769 543 399 - 326 215.059

Obligaciones diversas - - - - - - - - -

Obligaciones negociables subordinadas 1.125.853 1.125.853 - 1.125.853 - - - - 735.462

Partidas pendientes de imputación 1.012 1.012 19 993 - - - - 7.521

TOTAL 2.865.440 2.865.440 27.522 2.836.650 543 399 - 326 1.617.914

CUENTAS DE ORDEN

Deudoras (excepto ctas. deudoras por contra)

Contingentes 730.700 730.700 16.080 714.620 - - - - 648.524

De control 902.524 902.524 22.199 860.599 10 477 - 19.239 536.062

De derivados - - - - - - - - -

De actividad fiduciaria - - - - - - - - -

Acreedoras (excepto ctas. acreed. por contra)

Contingentes 154.041 154.041 2.408 151.633 - - - - 117.016

De control - - - - - - - - -

De derivados 16.566 16.566 - 16.566 - - - - 12.319

TOTAL 1.803.831 1.803.831 40.687 1.743.418 10 477 - 19.239 1.313.921

ANEXO N

ASISTENCIA A VINCULADOS Al 31/12/2015 y 31/12/2014







(Socio)





- 115 -

31/12/2015 31/12/2014

Concepto Situación normal Total Total

Préstamos 297.872 297.872 444.055

- Adelantos 145.594 145.594 137.217

Con garantías y contragarantías preferidas "A" - - - Con garantías y contragarantías preferidas "B" - - - Sin garantías ni contragarantías preferidas 145.594 145.594 137.217

- Documentos 143.769 143.769 1.106


- Hipotecarios y Prendarios - - -

Con garantías y contragarantías preferidas "A" - - - Con garantías y contragarantías preferidas "B" - - - Sin garantías ni contragarantías preferidas - - -

- Personales 2.499 2.499 1.564


- Tarjetas 6.010 6.010 3.741


- Otros - - 300.427

Con garantías y contragarantías preferidas "A" - - - Con garantías y contragarantías preferidas "B" - - - Sin garantías ni contragarantías preferidas - - 300.427

Otros créditos por Intermediación Financiera 4.491 4.491 7.932

Créditos por arrendamientos financieros y otros 168 168 -

Responsabilidades eventuales - - -

Participaciones en otras sociedades y títulos privados 274.120 274.120 217.609

TOTAL 576.651 576.651 669.596

PREVISIONES 3.025 3.025 4.520

ANEXO O

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS Al 31/12/2015







(Socio)





- 116 -

Plazo Plazo Plazo promedio promedio promedio

Tipo de Objetivo de las Activo Tipo de Ambito de negociación o ponderado ponderado ponderado Monto contrato operaciones Subyacente Liquidación contraparte originalmente residual de liquid. de

pactado diferencias

Futuros Cobertura de moneda extranjera Moneda extranjera Diaria de diferencias MAE 5 3 140 1.638.630

Forwards Cobertura de moneda extranjera Moneda extranjera Al vencimiento de

diferencias OTC – residentes en el país - sector no

financiero 5 2 155 171.276

Forwards Otras coberturas Otros Al vencimiento de diferencias

Residentes en el exterior 7 6 198 16.624


Estados contables Consolidados Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, presentado en forma comparativa

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO CON SOCIEDADES CONTROLADAS (Art. 33 – Ley 19.550) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

Presentado en forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2014 (Cifras expresadas en miles de pesos – Nota 1.1. in fine)






(Socio)





- 118 -

A C T I V O 31/12/2015 31/12/2014

A. Disponibilidades

- Efectivo 1.795.776 1.229.446

- Entidades financieras y corresponsales

Banco Central de la República Argentina 4.813.285 2.219.405

Otras del país 15.670 13.920

Del exterior 129.786 156.176

- Otras 18.786 13.057

6.773.303 3.632.004

B. Títulos públicos y privados

- Tenencias registradas a valor razonable de mercado 181.824 82.742

- Tenencias registradas a costo más rendimiento - 14.378

- Títulos públicos por operaciones de pase con el B.C.R.A. - -

- Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. 682.712 735.708

- Inversiones en títulos privados con cotización 11.008 173.715

- menos: Previsiones - -

875.544 1.006.543

C. Préstamos

- Al Sector público no financiero (Anexo I) 8.778 12.666

- Al Sector financiero (Anexo I)

Interfinancieros - (call otorgado) - -

Otras financiaciones a entidades financieras locales 179.719 2.435

Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengadas a cobrar 2.015 1.079

- Al Sector privado no financiero y residentes en el exterior (Anexo I)

Adelantos 1.775.851 1.123.257

Documentos 6.018.893 5.580.336

Hipotecarios 50.032 69.554

Prendarios 104.469 168.603

Personales 5.615.275 3.444.712

Tarjetas de Crédito 5.680.036 3.683.048

Otros 971.535 811.280

Intereses, ajustes y diferencia de cotización devengados a cobrar 423.432 357.844

menos: Cobros no aplicados (35) (35)

menos: Intereses documentados (277.488) (287.605)

- menos: Diferencia por adquisición de cartera - -

- menos: Previsiones (594.132) (406.520)

19.958.380 14.560.654








(Socio)





- 119 -

31/12/2015 31/12/2014

D. Otros créditos por intermediación financiera

- Banco Central de la República Argentina 394.612 204.542

- Montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término 62.013 42.728

- Especies a recibir por compras contado a liquidar y a término 13.365 192.041

- Primas por opciones tomadas - -

- Obligaciones negociables sin cotización (Anexo I) 3.155 189.398

- Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término sin 58 46.895

entrega del activo subyacente

- Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores 1.371.889 1.307.449

- Otros comprendidos en las normas de clasificación de deudores (Anexo I) 418.398 236.583

- Intereses y ajustes devengados a cobrar no comprendidos en las - -

normas de clasificación de deudores

- Intereses y ajustes devengados a cobrar comprendidos en las 1 1

normas de clasificación de deudores (Anexo I)

- menos: Otros cobros no aplicados (17.739) (11.801)


2.239.808 2.202.615

E. Créditos por arrendamientos

- Créditos por arrendamientos financieros (Anexo I) 1.069.810 583.386

- Intereses y ajustes devengados a cobrar (Anexo I) 20.560 7.745


1.074.979 584.017

F. Participaciones en otras sociedades

- En entidades financieras - -

- Otras 5.469 5.329

- menos: Previsiones (173) (173)

5.296 5.156

G. Créditos Diversos

- Deudores por venta de bienes (Anexo I) 187 -

- Accionistas - -

- Impuesto a la ganancia mínima presunta - Crédito fiscal 3.576 -

- Otros 532.643 378.465

- Intereses y ajustes devengados a cobrar por deudores por - -

venta de bienes (Anexo I)

- Otros intereses y ajustes devengados a cobrar 8 -


516.386 363.032








(Socio)





- 120 -

31/12/2015 31/12/2014

H. Bienes de uso 178.098 172.424

I. Bienes diversos 474.269 323.771

J. Bienes intangibles

- Llave de negocio 41.532 51.311

- Gastos de organización y desarrollo 207.844 163.964

249.376 215.275

K. Partidas pendientes de imputación 23.488 12.600

TOTAL DEL ACTIVO 32.368.927 23.078.091








(Socio)





- 121 -

P A S I V O 31/12/2015 31/12/2014

L. Depósitos

- Sector público no financiero 1.182.559 1.441.506

- Sector financiero 250.981 150.817

- Sector privado no financiero y residentes en el exterior

Cuentas corrientes 3.058.841 2.623.683

Cajas de ahorro 7.753.696 5.352.593

Plazo fijo 10.055.257 6.651.292

Cuentas de inversiones 664.900 75.750

Otros 567.477 456.453

Intereses, ajustes y diferencia de cotización devengados a pagar 220.744 142.550

23.754.455 16.894.644

M. Otras obligaciones por intermediación financiera

- Banco Central de la República Argentina


Otros 3.123 1.031

- Bancos y organismos internacionales 126.962 50.366

- Obligaciones negociables no subordinadas 786.247 274.364

- Montos a pagar por compras contado a liquidas y a término 12.328 186.487

- Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término 62.698 60.903

- Primas por opciones lanzadas - 483

- Financiaciones recibidas de entidades financieras locales

Interfinancieros (call recibidos) - 120.000

Otras financiaciones de entidades financieras locales 655.749 237.779

Intereses devengados a pagar - 182

- Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término sin 37.543 113

entrega del activo subyacente - Otras 1.677.020 1.410.441

- Intereses, ajustes y diferencia de cotización devengadas a pagar 40.753 15.716

3.402.423 2.357.865

N. Obligaciones diversas

- Dividendos a pagar - -

- Honorarios - -

- Otras 1.234.335 846.333

- Ajustes e intereses devengados a pagar - -

1.234.335 846.333








(Socio)





- 122 -

31/12/2015 31/12/2014

O. Previsiones 61.015 49.758

P. Obligaciones negociables subordinadas 1.125.853 735.462

Q. Partidas pendientes de imputación 64.035 87.619

R. Participación de terceros en entidades consolidadas 14.201 11.248

TOTAL DEL PASIVO 29.656.317 20.982.929

PATRIMONIO NETO (Según estado respectivo) 2.712.610 2.095.162

TOTAL DEL PASIVO MAS PATRIMONIO NETO 32.368.927 23.078.091

CUENTAS DE ORDEN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Presentado en forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2014







(Socio)





- 123 -

D E U D O R A S 31/12/2015 31/12/2014

Contingentes

- Créditos obtenidos (saldos no utilizados) 187.801 -

- Garantías recibidas 8.794.568 6.620.584

- Otras comprendidas en las normas de clasificación de deudores - -

- Otras no comprendidas en las normas de clasificación de deudores - -

- Cuentas contingentes deudoras por contra 635.094 426.018

De control

- Créditos clasificados irrecuperables 277.637 385.719

- Otras 13.999.525 10.766.990

- Cuentas de control deudoras por contra 1.213.533 726.337

De derivados

- Valor "nocional" de opciones de compra tomadas - -

- Valor "nocional" de opciones de venta tomadas - -

- Valor "nocional" de operaciones a término sin entrega del subyacente 1.026.121 931.068

- Permuta de tasas de interés - -

- Otras - -

- Cuentas de derivados deudoras por contra 906.645 885.972


- Fondos en fideicomiso 472 429

27.041.396 20.743.117

CUENTAS DE ORDEN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Presentado en forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2014







(Socio)





- 124 -

A C R E E D O R A S 31/12/2015 31/12/2014

Contingentes

- Créditos acordados (saldos no utilizados) comprendidos en las - -

normas de clasificación de deudores (Anexo I)

- Garantías otorgadas al B.C.R.A. - -

- Otras garantías otorgadas comprendidas en las normas de 480.473 330.227

clasificación de deudores (Anexo I)

- Otras comprendidas en las normas de clasificación de deudores (Anexo I) 77.471 53.396

- Otras no comprendidas en las normas de clasificación de deudores 77.150 42.395

- Cuentas contingentes acreedoras por contra 8.982.369 6.620.584

De control

- Valores por acreditar 1.132.863 675.173

- Otras 80.670 51.164

- Cuentas de control acreedoras por contra 14.277.162 11.152.709

De derivados

- Valor "nocional" de opciones de compra lanzadas - 1.770

- Valor "nocional" de opciones de venta lanzadas - -

- Valor "nocional" de operaciones a término sin entrega del subyacente 906.645 884.202

- Otras - -

- Cuentas de derivados acreedoras por contra 1.026.121 931.068


- Cuenta de actividad fiduciaria acreedora por contra 472 429

27.041.396 20.743.117


ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO CON SOCIEDADES CONTROLADAS (Art. 33 – Ley 19.550) CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior (Cifras expresadas en miles de pesos – Nota 1.1.in fine)






(Socio)





- 125 -

31/12/2015 31/12/2014

A. Ingresos financieros

- Intereses por disponibilidades - -

- Intereses por préstamos al sector financiero 9.173 8.556

- Intereses por adelantos 625.377 358.176

- Intereses por documentos 1.405.339 1.179.781

- Intereses por préstamos hipotecarios 10.014 14.029

- Intereses por préstamos prendarios 32.678 51.751

- Intereses por préstamos de tarjetas de crédito 1.287.285 806.837

- Intereses por arrendamientos financieros 178.219 80.477

- Intereses por otros préstamos 1.991.129 1.313.364

- Intereses por otros créditos por intermediación financiera - 8

- Resultado neto de títulos públicos y privados 678.172 664.147

- Resultado neto por opciones 483 2.294

- Resultado por préstamos garantizados - Decreto N° 1387/2001 - -


- Ajustes por cláusula C.V.S. - -

- Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 44.479 104.718

- Otros 89.184 78.997

6.351.906 4.663.474

B. Egresos financieros

- Intereses por depósitos en cuentas corrientes - 1

- Intereses por depósitos en cajas de ahorro 4.830 3.141

- Intereses por depósitos a plazo fijo 2.168.737 1.556.551

- Intereses por préstamos interfinancieros recibidos (call recibidos) 18.933 10.143

- Intereses por otras financiaciones de entidades financieras 119.140 101.934

- Intereses por otras obligaciones por intermediación financiera 105.575 84.392

- Intereses por obligaciones subordinadas 81.282 63.961

- Otros intereses 56.404 45.382

- Resultado neto de títulos públicos y privados - -

- Resultado neto por opciones - -


- Aportes al fondo de garantía de los depósitos 180.704 59.175

- Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera - -

- Otros 453.956 325.547

3.189.837 2.250.643

Margen bruto de intermediación - Ganancia 3.162.069 2.412.831








(Socio)





- 126 -

31/12/2015 31/12/2014

C. Cargo por incobrabilidad 528.204 352.744

D. Ingresos por servicios

- Vinculados con operaciones activas 354.067 299.790

- Vinculados con operaciones pasivas 682.676 531.892


- Otros 1.631.915 1.178.441

2.745.401 2.068.960

E. Egresos por servicios

- Comisiones 429.402 316.354

- Otros 404.350 332.529

833.752 648.883

G. Gastos de administración

- Gastos en personal 2.559.592 1.884.395

- Honorarios a directores y síndicos 46.289 17.624

- Otros honorarios 184.264 133.086

- Propaganda y publicidad 159.097 94.891

- Impuestos 204.702 140.593

- Depreciación de bienes de uso 53.813 42.290

- Amortización de gastos de organización 90.730 66.052

- Otros gastos operativos 536.245 417.947

- Otros 62.885 54.348

3.897.617 2.851.226

Resultado neto por intermediación financiera - Ganancia 647.897 628.938

H. Participación de terceros (2.952) (768)

I. Utilidades diversas

- Resultado por participaciones permanentes - 1.264

- Intereses punitorios 45.285 33.515

- Créditos recuperados y previsiones desafectadas 59.895 73.915


- Otras 202.498 28.021

307.678 136.715








(Socio)





- 127 -

31/12/2015 31/12/2014

J. Pérdidas diversas

- Resultado por participaciones permanentes 236 -

- Intereses punitorios y cargos a favor del B.C.R.A. 176 255

- Cargos por incobrabilidad de créditos diversos y por otras previsiones 22.666 16.887


- Amortización de diferencias por resoluciones judiciales - -

- Depreciación y pérdidas por bienes diversos 7.311 1.468

- Amortización de llave de negocio 9.779 9.779

- Otras 158.146 48.891

198.314 77.280

Resultado neto antes del impuesto a las ganancias - Ganancia 754.309 687.605

L. Impuesto a las ganancias 136.861 173.648

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO - Ganancia 617.448 513.957


ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO Y SUS EQUIVALENTES CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Presentado en forma comparativa con igual ejercicio anterior

(Cifras expresadas en miles de pesos – Notas 1.1 y 1.2.)






(Socio)





- 128 -

31/12/2015 31/12/2014

VARIACIONES DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

Efectivo al inicio del ejercicio 3.988.995 2.728.426

Modificación de ejercicios anteriores - -

Efectivo modificado al inicio del ejercicio - -

Efectivo al cierre del ejercicio (Nota 4.) 7.409.987 3.988.995


Causas de la variaciones del efectivo

Actividades operativas


- Títulos públicos y privados 787.786 94.645

- Préstamos

Al sector financiero (169.047) 41.071

Al sector público no financiero 5.747 6.240

Al sector privado no financiero y residentes en el exterior (300.623) 140.361

- Otros créditos por intermediación financiera 72.452 11.040

- Créditos por arrendamientos financieros (219.970) (242.702)

- Depósitos


Al sector público no financiero (314.813) 243.957

Al sector privado no financiero y residentes en el exterior 4.844.213 2.172.029

- Otras obligaciones por intermediación financiera

- Financiaciones del sector financiero

- Interfinancieros (call recibidos) (139.115) 54.834

- Otras (excepto las obligaciones incluidas en actividades de financiación) (392.635) 204.367

Cobros vinculados con ingresos por servicios 2.665.687 2.000.340

Pagos vinculados con egresos por servicios (864.412) (620.531)

Gastos de administración pagados (3.444.157) (2.539.047)

Pago de gastos de organización y desarrollo (97.674) (74.073)

Cobros netos por intereses punitorios 45.285 33.515

Diferencias por resoluciones judiciales pagadas (1.322) (701)

Cobro de dividendos de otras sociedades - -

Otros cobros vinculados con utilidades y pérdidas diversas (33.953) 27.238

Cobros netos por otras actividades operativas (55.102) 165.360

Pago del impuesto a las ganancias/Impuesto a la ganancia mínima presunta (180.670) (101.431)

Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas 2.307.841 1.666.356

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO Y SUS EQUIVALENTES CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Presentado en forma comparativa con igual ejercicio anterior

(Cifras expresadas en miles de pesos – Notas 1.1 y 1.2.)






(Socio)





- 129 -

31/12/2015 31/12/2014

Actividades de inversión

Cobros / (pagos) netos por bienes de uso 73.267 (49.429)

Pagos netos por bienes diversos (204.048) (310.888)

Pagos por compra de participaciones en otras sociedades (376) (9)

Cobros por ventas de participaciones en otras sociedades - -

Pagos por actividades de inversión - -

Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión (131.157) (360.326)

Actividades de financiación


-Obligaciones negociables no subordinadas 522.377 (53.836)

-Banco Central de la República Argentina:


Otros 2.092 195

-Bancos y organismos internacionales 74.499 10.899

-Obligaciones subordinadas (74.684) (60.208)

-Financiaciones recibidas de entidades financieras locales 298.830 (129.532)

Aportes de capital - -

Aportes irrevocables - -

Pagos de dividendos - -

Otros cobros / (pagos) por actividades de financiación - -

Flujo neto de efectivo generado / (utilizado) por las actividades de financiación 823.114 (232.482)

Resultados financieros y por tenencia del efectivo y sus equivalentes 421.194 187.021

(incluyendo intereses y resultado monetario)



NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADO CON SOCIEDADES CONTROLADAS (Art. 33 – Ley 19.550) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

Presentadas en forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2014 (Cifras expresadas en miles de pesos)






(Socio)





- 130 -

1. BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CON LA SOCIEDAD CONTROLADA

1.1. Bases de preparación

Los estados consolidados presentados como información complementaria han sido preparados de acuerdo con las bases y criterios de valuación expuestos en las notas a los estados contables individuales de la Entidad. Dichos estados contables, con sus respectivas notas y anexos, deben leerse en forma conjunta con los presentes estados contables consolidados.

Los estados consolidados de situación patrimonial, de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes de Banco Supervielle S.A. con su sociedad controlada Cordial Compañía Financiera S.A. al 31 de diciembre de 2015, fueron preparados de acuerdo con los procedimientos establecidos por las normas contables del BCRA y los establecidos en las Resoluciones Técnicas de la FACPCE enunciadas en la Nota 2.1 a los estados contables individuales, en tanto éstas últimas sean compatibles con las primeras. Dichos procedimientos consisten básicamente en la acumulación de los importes de rubros asimilables y en la eliminación de saldos y resultados por operaciones entre la sociedad controlante y su controlada. Los estados de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, se presentan en forma comparativa con el ejercicio anterior.

1.2. Sociedad consolidada

La Entidad participa en el 95% del capital social y de los votos necesarios para formar la voluntad social de Cordial Compañía Financiera S.A. Los totales de activo, pasivo, patrimonio neto y resultados (valuados de acuerdo a lo expuesto en la Nota 2) de la sociedad controlada consolidada que surgen de los estados contables al 31 de diciembre de 2015 utilizados como base para su consolidación son los siguientes:

Activo Pasivo Patrimonio Neto Resultados

2.741.621 2.457.647 283.974 58.985 2. CRITERIOS DE VALUACION Y EXPOSICION

Los estados contables de la sociedad controlada han sido consolidados aplicando criterios homogéneos en materia de valuación y exposición de activos, pasivos, resultados y flujo de efectivo y sus equivalentes en relación con los aplicados por Banco Supervielle S.A. para la preparación de sus estados contables individuales. Para la medición del estado de resultados consolidado y el estado de flujo de efectivo y sus equivalentes consolidado al 31 de diciembre de 2015 se tomó el ejercicio correspondiente a Cordial Compañía Financiera S.A. (enero a diciembre de 2015) en concordancia con el devengamiento de la participación en dichos








(Socio)





- 131 -

resultados por parte de Banco Supervielle S.A. De esta forma, el estado de resultados, incluye línea por línea la sumatoria de los resultados del ejercicio entre Banco Supervielle S.A. y Cordial Compañía Financiera S.A. al 31 de diciembre de 2015. Asimismo, se expone por separado la participación minoritaria sobre el resultado de Cordial Compañía Financiera S.A. por los resultados del ejercicio al 31 de diciembre de 2015. 3. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Los estados contables consolidados incluyen bienes de disponibilidad restringida, de acuerdo con el siguiente detalle según su origen:

Rubro Concepto

Banco Supervielle S.A. Cordial Compañía

Financiera S.A. Total

31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014

Préstamos

- Línea de Crédito - - 353.712 100.027 353.712 100.027

Otros Créditos por Intermediación Financiera

- Cuentas especiales de garantía en el BCRA

344.841 177.383 28.147 23.905 372.988 201.288

Créditos Diversos

- Depósitos en garantía por Fideicomisos

10.416 23.355 - - 10.416 23.355

- Depósitos en garantía por Operaciones de Cambio a Término

6.902 3.770 - - 6.902 3.770

- Depósitos en garantía por Opciones Lanzadas

- 1.770 - - - 1.770

- Depósitos en garantía – Otros (*) 3.155 38.990 1.637 1.159 4.792 40.149

- Operaciones con emisoras de tarjetas de crédito

78.432 39.646 25.791 16.490 104.223 56.136

Total 443.746 284.914 409.287 141.581 853.033 426.495

(*) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la obligación de constituir una garantía por el importe de USD 1.000 para afianzar compromisos asumidos oportunamente por Banco Banex S.A. (actualmente absorbido por Banco Supervielle S.A.) como adjudicataria del Ex Banco San Luis S.A. -actuando como Agente Financiero de la Provincia homónima a partir del 1° de agosto de 1996-, está registrada en este rubro por $1.000. Estos activos constituyen una inmovilización desde el punto de vista de regulaciones prudenciales establecidas por el BCRA. 4. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES CONSOLIDADO El Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes Consolidado al 31 de diciembre de 2015 y 2014, explica las variaciones del efectivo y sus equivalentes. A tal fin, se consideró la totalidad del rubro Disponibilidades más Títulos Públicos (comprende Instrumentos emitidos por el BCRA








(Socio)





- 132 -

con cotización y por operaciones de pase y otros Títulos Públicos emitidos por el Gobierno Nacional -con cotización, que se encuentren afectados a operaciones de pase) y Otros Créditos por Intermediación Financiera (Aceptaciones y certificados de depósitos comprados) de acuerdo con el siguiente detalle:

Conceptos 31/12/2015 31/12/2014

- Efectivo, oro, moneda extranjera y saldos en bancos y corresponsales 6.773.303 3.632.004

- Letras y Notas del Banco Central para cartera propia con cotización y por operaciones de pase de activos a corto plazo

636.684 356.991

- Títulos Públicos en cartera con cotización por operaciones de pases activos a corto plazo

- -

Total 7.409.987 3.988.995

Los Instrumentos emitidos por el BCRA (Letras y Notas del Banco Central con cotización y por operaciones de pase a corto plazo) al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se mantienen con el fin de cumplir con los compromisos de corto plazo y, desde el punto de vista de su realización, reúnen los requisitos establecidos por las normas del BCRA en la materia por cuanto son fácilmente convertibles en efectivo toda vez que tienen cotización conocida y volatilidad publicada por el Ente de control. Conciliación entre saldos del Estado de Situación Patrimonial y conceptos considerados Efectivo y sus Equivalentes:

Conceptos Saldo al

31/12/2015 Saldo al

31/12/2014

Disponibilidades

- Según Estado de Situación Patrimonial 6.773.303 3.632.004

- Según Estado de Flujo de Efectivo 6.773.303 3.632.004

Títulos Públicos y Privados

a. Letras y Notas del BCRA con cotización y por operaciones de pase – cartera propia


- Letras y Notas del BCRA sin cotización (46.028) (378.717)

- Según Estado de Flujo de Efectivo 636.684 356.991








(Socio)





- 133 -

5. EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES Adicionalmente a lo expresado en Nota 8 a los estados contables individuales de Banco Supervielle S.A., Cordial Compañía Financiera S.A. presenta al 31 de diciembre de 2015 y 2014 las siguientes obligaciones: Obligaciones Negociables

Clase Fecha de

VN Total Tasa Saldo de capital

Emisión Vencimiento 31/12/2015 31/12/2014

II 03/10/2013 03/04/2015 73.253.011 Variable TNA 4,99% + BADLAR corregida - 73.253

IV 21/02/2014 21/08/2015 53.888.888 Variable TNA 5,00% + BADLAR corregida - 53.889

V 15/08/2014 15/02/2016 (*) 147.222.222 Variable TNA 3,75% + BADLAR corregida 147.222 147.222

VI 14/05/2015 14/05/2016 145.980.000 Fija 29,00% 145.980 -

VII 14/05/2015 14/11/2016 11.578.947 Variable TNA 5,00% + BADLAR 11.579 -

VIII 06/10/2015 06/07/2016 54.000.000 Fija 28,50% 54.000 -

IX 06/10/2015 06/04/2017 88.750.000 Variable TNA 5,95% + BADLAR 88.750 -

Total 447.531 274.364

(*) Se canceló en fecha 15 de febrero de 2016.

Conceptos Saldo al

31/12/2015 Saldo al

31/12/2014

b. Títulos Públicos con cotización por operaciones de pase – cartera propia


- Títulos Públicos no afectados a operaciones de pase (181.824) (97.119)

- Según Estado de Flujo de Efectivo - -

ANEXO I

ESTADO DE SITUACION DE DEUDORES CONSOLIDADO (Art. 33 - Ley 19.550) Al 31/12/2015

(Cifras expresadas en miles de pesos – Nota 1.1. in fine)






(Socio)





- 134 -

31/12/2015 31/12/2014

CARTERA COMERCIAL

En situación normal 9.192.595 7.485.525


-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 1.419.329 1.065.833


Con seguimiento especial 59.495 72.696

- En observación 58.010 71.226




- En negociación o con acuerdos de refinanciación 1.485 1.470


-Con garantías y contragarantías preferidas "B" - 4


Con problemas 504 3.581


-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 35 2.270

-Sin garantías ni contragarantías preferidas 469 1.311

Con alto riesgo de insolvencia 51.864 25.818








Irrecuperable por disposición técnica - -



-Sin garantías ni contragarantías preferidas - -

TOTAL CARTERA COMERCIAL 9.317.132 7.596.762

ANEXO I

ESTADO DE SITUACION DE DEUDORES CONSOLIDADO (Art. 33 - Ley 19.550) Al 31/12/2015

(Cifras expresadas en miles de pesos – Nota 1.1. in fine)






(Socio)





- 135 -

31/12/2015 31/12/2014

CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA

Cumplimiento normal 12.266.935 8.039.985




Riesgo bajo 421.082 294.981

-Con garantías y contragarantías preferidas "A" 1.437 725



Riesgo medio 261.496 178.621




Riesgo alto 315.054 231.566





-Con garantías y contragarantías preferidas "A" - 38

-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 1.292 728


Irrecuperable por disposición técnica 302 389



-Sin garantías ni contragarantías preferidas 302 389

TOTAL CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA 13.305.435 8.771.148

TOTAL GENERAL 22.622.567 16.367.910

PROYECTO DE DISTRIBUCION DE UTILIDADES

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE 2015







(Socio)





- 136 -

RESULTADOS NO ASIGNADOS 617.448

- A Reserva Legal ( 20 % s / 617.448 pesos ) 123.490

- A Reserva Estatutarias -

- Ajustes (puntos 2.1.3. y 2.1.4. del T.O. de Distribución de Utilidades) -

Subtotal 1 493.958

- A Res. Normativa - Especial para Instrumentos de Deuda Subordinada -

- Ajustes (puntos 2.1.1. - 2.1.2. - 2.1.5. y 2.1.6. del T.O. de Distribución de Utilidades) -

Subtotal 2 493.958

Saldo distribuible 493.958

RESULTADOS DISTRIBUIDOS 493.958

- A Reservas Facultativas 493.958

- A Dividendos en Acciones ( % s/ 0 pesos ) -

- A Dividendos en Efectivo -

- Acciones Preferidas ( % s/ 0 pesos ) -

- Acciones Ordinarias ( % s/ 0 pesos ) -

- A Otros Destinos -

A RESULTADOS NO DISTRIBUIDOS -

RESEÑA INFORMATIVA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 NORESÑA INFORMATIVTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MARZO DE 2013

RES forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2012 (Cifras expresadas en miles de pesos

BANCO SUPERVIELLE




18 de febrero de 2016 18 de febrero de 2016 Por Comisión Fiscalizadora PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)





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Breve descripción del Negocio y Evolución de las Operaciones Banco Supervielle S.A. es un banco argentino cuyos orígenes se remontan a 1887. Su actividad se concentra principalmente en la provisión de servicios bancarios y financieros a individuos y pequeñas y medianas empresas. Su larga presencia en el sector financiero le ha permitido establecer una robusta relación con sus clientes y una marca reconocida en la industria bancaria local. Su red bancaria incluye a la fecha 109 sucursales, 67 dependencias destinadas a la prestación de determinados servicios. Muchos de los locales están especialmente acondicionados para el pago de jubilaciones y pensiones de la ANSES. Cuenta además con 491 cajeros automáticos y 158 Terminales de Autoservicio. Los mismos se encuentran ubicados en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y en las Provincias de Buenos Aires, Mendoza, San Luis, San Juan, Córdoba, Tucumán y Santa Fe. El resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 arroja una ganancia de 617.448 lo que representa un retorno sobre el patrimonio neto promedio de 24,88 %. Dicho resultado se originó principalmente por el margen financiero y el margen de servicios. La actividad de negocios desarrollada por la Entidad durante el ejercicio 2015 abarcó el otorgamiento de préstamos en sus distintas líneas (Adelantos, Personales, Documentos Descontados, Tarjetas de Crédito, Leasing, Pymes, Comercio Exterior, entre otros) como así también la emisión y colocación de fideicomisos financieros. La Entidad posee varios programas de emisión de fideicomisos (Supervielle Confiance, Supervielle Confiance II, III y IV) cuyos activos fideicomitidos están conformados por préstamos personales, derecho de cobros derivados de los contratos de leasing, e inmuebles y el producido de la renta y/o venta de los mismos. Durante el cuarto trimestre se emitieron y colocaron los fideicomisos financieros Supervielle Créditos 90, 91 y 92 por la suma de 850.000. Breve descripción de las sociedades Vinculadas Banco Supervielle S.A. controla el 95% de Cordial Compañía Financiera S.A., una compañía financiera que se concentra principalmente en la financiación al consumo. El 5% restante fue adquirido por el accionista controlante, Grupo Supervielle S.A. La sociedad controlante de Banco Supervielle S.A. es Grupo Supervielle S.A. Dicha sociedad posee el 94,73% de las acciones y el 94,69% de los votos al 31 de diciembre de 2015. Cordial Compañía Financiera S.A. es una empresa de servicios financieros sujeta a las regulaciones del Banco Central de la República Argentina, cuyo negocio principal es el otorgamiento de tarjetas de crédito y préstamos y venta de seguros dentro de los locales de Walmart Argentina. Al 31 de diciembre de 2015 obtuvo un resultado positivo de 58.985. Banco Supervielle S.A. tiene participación del 10% del capital accionario de Tarjeta Automática S.A. y del 12,5% del capital accionario de Cordial Microfinanzas S.A. Estas participaciones se



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efectuaron dentro del marco de las normas sobre Servicios Complementarios de la Actividad Financiera establecido por el BCRA. Banco Supervielle está vinculado a Sofital S.A.F.e I.I. Al 31 de diciembre de 2015 la participación accionaria de Sofital S.A.F.e I.I. en Banco Supervielle S.A. representa el 2,80% del capital social y el 2,82% de los votos. Adicionalmente, la Entidad se encuentra vinculada a las empresas Supervielle Asset Management S.A., Espacio Cordial de Servicios S.A., Supervielle Seguros S.A. por ser sociedades controladas por Grupo Supervielle S.A. A continuación se detallan cuadros con información consolidada con Cordial Compañía Financiera S.A., comparativos con ejercicios anteriores, referidos a la estructura patrimonial, estructura de resultados, estructura de flujo de efectivo e índices financieros y patrimoniales: Estructura Patrimonial

Concepto 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012

Total del Activo 32.368.927 23.078.091 17.239.865 12.513.493

Pasivo 29.642.116 20.971.681 15.648.168 11.317.804

Participación de Terceros 14.201 11.248 10.492 8.733

Pasivo más Participación de Terceros 29.656.317 20.982.929 15.658.660 11.326.537

Patrimonio Neto 2.712.610 2.095.162 1.581.205 1.186.956

Total del Pasivo más Participación de Terceros más Patrimonio Neto 32.368.927 23.078.091 17.239.865 12.513.493

Estructura de Resultados

Concepto 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012

Ganancia Neta por Intermediación Financiera 647.897 628.938 460.854 428.089

Utilidades Diversas 307.678 136.715 104.707 64.861

Pérdidas Diversas (198.314) (77.280) (83.555) (58.150)

Participación de Terceros (2.952) (768) (1.759) (2.133)

Subtotal – Ganancia antes de impuesto a las ganancias 754.309 687.605 480.247 432.667

Impuesto a las Ganancias (136.861) (173.648) (85.998) (68.755)

Ganancia Neta 617.448 513.957 394.249 363.912



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Estructura del Flujo de Efectivo

Concepto 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012

Flujo Neto de Efectivo Generado / (Utilizado) / por las Actividades Operativas 2.307.841 1.666.356 266.248 1.088.639

Flujo Neto de Efectivo Utilizado en las Actividades de Inversión (131.157) (360.326) (77.435) (55.403)

Resultados Financieros y por Tenencia 421.194 187.021 172.011 38.903

Flujo Neto de Efectivo Generado / (Utilizado) por las Actividades de Financiación 823.114 (232.482) 192.067 (180.449)

Total de Fondos Generados durante el período 3.420.992 1.260.569 552.891 891.690

Datos estadísticos

Cantidades de préstamos otorgados 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012

Préstamos Personales 335.868 396.880 488.318 423.200

Tarjetas de Crédito (Titulares) 205.635 130.184 176.828 199.362

Indices financieros y patrimoniales (en porcentaje)

Ratio 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012

Liquidez (1) 32,15 26,43 24,39 25,74

Solvencia (2) 109,15 109,99 110,10 110,48

Activos Inmovilizados (3) 4,47 4,73 3,92 4,45

Retorno sobre Patrimonio Neto (4) 24,65 27,16 27,54 35,00

(1) Activos Líquidos (Disponibilidades + Lebacs y Nobacs + Títulos Públicos con

cotización)/Pasivos Líquidos (Depósitos) (2) Activo/Pasivo (3) Activos Inmovilizados (Participación en otras sociedades + Créditos Diversos + Bienes

de uso + Bienes Diversos + Bienes Intangibles + Partidas pendientes de imputación)/Activos totales

(4) Resultado neto/Patrimonio neto promedio



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Perspectivas para el ejercicio 2016 Durante el ejercicio 2015, la Entidad ha sabido mantener un buen nivel de inversiones en un contexto de crecimiento sostenido de préstamos, en el marco de un sistema financiero que ha registrado un incremento importante de los costos laborales y tecnológicos, dado el incremento del tipo de cambio. Mantener el nivel de inversiones y apostar al crecimiento continuo del nivel de préstamos son pilares fundamentales del Plan Estratégico 2015-2016, el cual le otorga a la Entidad sustentabilidad y solidez en el tiempo. La Entidad cuenta con planes estratégicos para alcanzar los objetivos fijados. De cara al 2016, continuará con la expansión del negocio en un marco de inversiones permanentes tanto en infraestructura como en la plataforma tecnológica, potenciando sus negocios a través del incremento de los niveles de transaccionalidad, de automatización y de productos en línea con las normativas vigentes. El Plan Estratégico 2015-2016 está basado en tres ideas rectoras, que actúan como columna vertebral de la organización:

a) Negocios: orientado hacia la búsqueda de innovación en la oferta de productos y servicios de calidad.

b) Tecnología: orientado a la eficiencia mediante una plataforma comercial integrada y un modelo de atención automatizado.

c) Procesos: orientado a la mejora de los procesos internos que redunden en mayores índices de productividad.

Para el año 2016 el foco de acción estará centrado en la expansión del negocio asociado a Empresas; la automatización y multiasistencia de los clientes minoristas; la eficiencia en las operaciones centralizadas; el desarrollo de un área exclusiva que desarrolle el concepto de Banca Virtual y Canales Electrónicos. Expansión del Negocio asociado a Empresas: se continuará con el Proyecto Merecer (vigente desde el año 2013) y se continuará con el proyecto “Energía e Infraestructura” aprobado en el año 2014 con el fin de adicionar oferta competitiva a sus empresas clientes. Dicho proyecto, incluye, entre otros, la apertura de una sucursal en la Provincia del Neuquén y la contratación de personal especializado de modo tal de garantizar knowhow y calidad a los clientes. Multiasistencia Clientes Minoristas: se destaca la redefinición de la oferta de asistencia crediticia integral para Usuarios de Servicio Financiero, potenciando la venta a través de canales alternativos. Adicionalmente, se fortalecerá la oferta en el segmento de Negocios y Comercios redefiniendo la estrategia especialmente en Descuento de Documentos. Eficiencia en Operaciones Centralizadas: se continuará profundizando el modelo basado en la eficiencia operativa y del gasto, calidad, control y prevención, y en la búsqueda permanente de nuevas oportunidades para innovar en la metodología aplicada a los procesos operativos, tales como la administración de efectivo entre otros.



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Desarrollo del concepto Banca Virtual y Canales Electrónicos: con el objetivo de mejorar la Atención de Clientes y los procesos de Venta/ Post-venta, se profundizará la venta saliente de productos, se eficientizará el proceso de ejecución de campañas; se incorporará el segmento previsional a las gestiones automáticas y se realizarán mediciones continuas de satisfacción de clientes trabajando en la reducción de los rellamados asegurando la resolución de inconvenientes en el primer contacto. Respecto a la actividad habitual de la entidad, la misma continuará ofreciendo y comercializando todas sus líneas de productos activos, tales como Adelantos en Cuenta Corriente, Préstamos a Sola Firma y Descuento de Documentos, Préstamos Personales, Tarjetas de Crédito, Anticipos de Haberes, Préstamos Prendarios y Leasing. La emisión y colocación de fideicomisos estará en línea con el nivel de préstamos. Respecto los productos pasivos, la Entidad continuará con la oferta de toda su gama clásica de productos pasivos y de inversión que incluirán los depósitos en Cajas de Ahorro, Tarjetas de Débito, Depósitos a Plazo Fijo y Cuentas Corrientes, además de servicios financieros e inversiones tales como Fondos Comunes de Inversión de terceros, cobertura de Seguros, servicios de Cash Management y Comercio Exterior, Garantías y Pagos de Beneficios a Jubilados y Pensionados.

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