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COLECCIÓN DE CONTABILIDAD Y DE ADMINISTRACIÓN VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS Resolución Técnica Nº 21 (F.A.C.P.C.E.) ALDO GELSO APLICACION TRIBUTARIA S.A.

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COLECCIÓN DE CONTABILIDAD Y DE ADMINISTRACIÓN

VALORPATRIMONIALPROPORIONALESTADOS CONTABLES

CONSOLIDADOS

Resolución Técnica Nº 21 (F.A.C.P.C.E.)

ALDO GELSO

APLICACION TRIBUTARIA S.A.

COLECCIÓN DE CONTABILIDAD Y DE ADMINISTRACIÓN

VALORPATRIMONIAL

PROPORCIONALESTADOS CONTABLES

CONSOLIDADOS

Resolución Técnica Nº 21 (F.A.C.P.C.E.)

ALDO GELSO

APLICACION TRIBUTARIA S.A.

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APLICACION TRIBUTARIA S.A.Viamonte 1546 Piso 2º Of. 200

(1055) CIUDAD AUTÓNOMA DE BUENOS AIRESTelefax: 374-5418/6692/8855

E-mail: [email protected]: http://www.aplicacion.com.ar

Gelso, AldoValor patrimonial proporcional: estado contables consolidados.

1a ed. - Buenos Aires : Aplicación Tributaria, 2008.

216 p. ; 21x15 cm.

I.S.B.N. 978-987-1487-09-7

1. Contabilidad. I. Título

CDD 657

Fecha de catalogación: 14/03/2008

©COPYRIGHT 2008 BY APLICACION TRIBUTARIA S.A.1ª Edición, Abril de 2008

I.S.B.N. 978-987-1487-09-7PROHIBIDA SU REPRODUCCIÓN TOTAL O PARCIAL POR CUALQUIER

MEDIO, YA FUERE MECÁNICO, ELECTRÓNICO, ETCÉTERA, SINAUTORIZACIÓN ESCRITA DEL AUTOR Y DEL EDITOR

El presente trabajado ha sido minuciosamente revisado y corregido. No obstante, nila Editorial ni el autor se hacen responsables, bajo ningún concepto, de ningún tipo

de perjuicio que cualquier error y/u omisión puedan ocasionar.

La Colección de Contabilidad y de Administraciónes dirigida por el Dr. Aldo Gelso

Este libro se terminó de imprimir en Abril de 2008 en

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

Viamonte 1550

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

APLICACION TRIBUTARIA S.A.Viamonte 1546 Piso 2º Of. 200

(1055) CIUDAD AUTÓNOMA DE BUENOS AIRESTelefax: 374-5418/6692/8855

E-mail: [email protected]: http://www.aplicacion.com.ar

Gelso, AldoValor patrimonial proporcional: estado contables consolidados.

1a ed. - Buenos Aires : Aplicación Tributaria, 2008.

216 p. ; 21x15 cm.

I.S.B.N. 978-987-1487-09-7

1. Contabilidad. I. Título

CDD 657

Fecha de catalogación: 14/03/2008

©COPYRIGHT 2008 BY APLICACION TRIBUTARIA S.A.1ª Edición, Abril de 2008

I.S.B.N. 978-987-1487-09-7PROHIBIDA SU REPRODUCCIÓN TOTAL O PARCIAL POR CUALQUIER

MEDIO, YA FUERE MECÁNICO, ELECTRÓNICO, ETCÉTERA, SINAUTORIZACIÓN ESCRITA DEL AUTOR Y DEL EDITOR

El presente trabajado ha sido minuciosamente revisado y corregido. No obstante, nila Editorial ni el autor se hacen responsables, bajo ningún concepto, de ningún tipo

de perjuicio que cualquier error y/u omisión puedan ocasionar.

La Colección de Contabilidad y de Administraciónes dirigida por el Dr. Aldo Gelso

Este libro se terminó de imprimir en Abril de 2008 en

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

Viamonte 1550

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

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Sumario Analítico

PROLOGO

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

CAPÍTULO 1

Consideraciones Básicas sobre el Método del ValorPatrimonial Proporcional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91. INTRODUCCIÓN................................................................................................. 92. ¿QUÉ ES EL MÉTODO DEL VALOR PATRIMONIAL

PROPORCIONAL (O MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN)? ........................113. MARCO LEGAL DEL TEMA............................................................................ 12

3.1. Ley de Sociedades Comerciales. Ley Nº 19.550.....................................123.2. Resolución Técnica Nº 21 (F.A.C.P.C.E.) ...............................................15

4. DEFINICIONES A CONSIDERAR PARA EL TRATAMIENTODEL TEMA ......................................................................................................... 16

5. ¿DESDE CUÁNDO DEBE APLICARSE EL MÉTODO?.................................196. ¿CUÁNDO SE DEBE DISCONTINUAR EL MÉTODO?.................................207. ¿SOBRE QUE ESTADOS CONTABLES DE LA EMPRESA

EMISORA SE APLICA EL MÉTODO DEL VALOR PATRIMONIALPROPORCIONAL PARA PODER OBTENER EL VALOR DE LAINVERSIÓN?...................................................................................................... 20

8. APLICACIÓN DEL MÉTODO ..........................................................................228.1. Al momento de la compra .......................................................................228.2. Ajustes posteriores relacionados con el momento de la adquisición.......328.3. Caso especial de compras sucesivas hasta llegar a la

influencia o el control.............................................................................. 348.4. Al momento de la tenencia......................................................................358.5. Al momento de la distribución de resultados por parte

de la empresa emisora ............................................................................. 398.6. Casos especiales que afecten al valor patrimonial proporcional .............418.7. Al momento de la venta...........................................................................428.8. Consideraciones referidas al tipo de acciones que forman

el capital de la empresa emisora..............................................................428.9. Información a exponer en los estados contables de la inversora .............448.10. Informe del auditor.................................................................................. 46

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 3

Sumario Analítico

PROLOGO

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

CAPÍTULO 1

Consideraciones Básicas sobre el Método del ValorPatrimonial Proporcional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91. INTRODUCCIÓN................................................................................................. 92. ¿QUÉ ES EL MÉTODO DEL VALOR PATRIMONIAL

PROPORCIONAL (O MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN)? ........................113. MARCO LEGAL DEL TEMA............................................................................ 12

3.1. Ley de Sociedades Comerciales. Ley Nº 19.550.....................................123.2. Resolución Técnica Nº 21 (F.A.C.P.C.E.) ...............................................15

4. DEFINICIONES A CONSIDERAR PARA EL TRATAMIENTODEL TEMA ......................................................................................................... 16

5. ¿DESDE CUÁNDO DEBE APLICARSE EL MÉTODO?.................................196. ¿CUÁNDO SE DEBE DISCONTINUAR EL MÉTODO?.................................207. ¿SOBRE QUE ESTADOS CONTABLES DE LA EMPRESA

EMISORA SE APLICA EL MÉTODO DEL VALOR PATRIMONIALPROPORCIONAL PARA PODER OBTENER EL VALOR DE LAINVERSIÓN?...................................................................................................... 20

8. APLICACIÓN DEL MÉTODO ..........................................................................228.1. Al momento de la compra .......................................................................228.2. Ajustes posteriores relacionados con el momento de la adquisición.......328.3. Caso especial de compras sucesivas hasta llegar a la

influencia o el control.............................................................................. 348.4. Al momento de la tenencia......................................................................358.5. Al momento de la distribución de resultados por parte

de la empresa emisora ............................................................................. 398.6. Casos especiales que afecten al valor patrimonial proporcional .............418.7. Al momento de la venta...........................................................................428.8. Consideraciones referidas al tipo de acciones que forman

el capital de la empresa emisora..............................................................428.9. Información a exponer en los estados contables de la inversora .............448.10. Informe del auditor.................................................................................. 46

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 3

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CAPÍTULO 2

Método del Valor Patrimonial Proporcional.Aplicaciones Prácticas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 471. INTRODUCCIÓN............................................................................................... 472. CASOS PRÁCTICOS ......................................................................................... 49

2.1. Caso Nº 1: Compra de acciones aplicando el método del valorpatrimonial proporcional. Patrimonio Neto sin diferencias.....................49

2.1.1. Datos................................................................................................... 492.1.2. Solución propuesta ............................................................................. 50

2.2. Caso 2: Compra de acciones aplicando el método del valorpatrimonial proporcional. Patrimonio Neto con diferencias ...................53

2.2.1. Datos................................................................................................... 532.2.2. Solución propuesta ............................................................................. 54

2.3. Caso 3: Compra de acciones aplicando el método del valorpatrimonial proporcional. Acciones en cartera........................................56

2.3.1. Datos................................................................................................... 562.3.2. Solución propuesta ............................................................................. 57

2.4. Caso 4: Compra de acciones aplicando el método del valorpatrimonial proporcional. Acciones con preferencia...............................58

2.4.1. Datos................................................................................................... 582.4.2. Solución propuesta ............................................................................. 59

2.5. Caso 5: Compras sucesivas sin llegar a la influencia significativaseguidas por una compra que lo consigue ...............................................60

2.5.1. Que todas las compras sucedan en el mismo ejercicio ......................602.5.1.1. Datos .................................................................................... 602.5.1.2. Solución propuesta...............................................................61

2.5.2. Que las compras sean de distintos ejercicios .....................................642.5.2.1. Solución propuesta...............................................................66

2.6. Caso 6: Medición de la tenencia a la fecha de cierre de ejercicio.No existen resultados generados entre Emisora e Inversora ...................68

2.6.1. Datos................................................................................................... 682.6.2. Solución propuesta ............................................................................. 69

2.7. Caso 7: Distribución según Asamblea por parte de Emisora ..................712.7.1. Datos................................................................................................... 712.7.2. Solución propuesta ............................................................................. 73

2.8. Caso 8: Medición de la tenencia a la fecha de cierre de ejercicio.Existen resultados generados entre Emisora e Inversora.............................75

2.8.1. Datos................................................................................................... 752.8.2. Solución propuesta ............................................................................. 76

2.9. Caso 9: Operaciones realizadas por Emisora con tercerosque pudieran afecta el valor de la inversión de Inversora .......................79

2.9.1. Datos................................................................................................... 792.9.2. Solución propuesta ............................................................................. 80

2.10. Caso 10: Venta de la inversión perdiendo la influencia significativa ......812.10.1.Datos................................................................................................... 812.10.2.Solución propuesta ............................................................................. 82

4 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 2

Método del Valor Patrimonial Proporcional.Aplicaciones Prácticas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 471. INTRODUCCIÓN............................................................................................... 472. CASOS PRÁCTICOS ......................................................................................... 49

2.1. Caso Nº 1: Compra de acciones aplicando el método del valorpatrimonial proporcional. Patrimonio Neto sin diferencias.....................49

2.1.1. Datos................................................................................................... 492.1.2. Solución propuesta ............................................................................. 50

2.2. Caso 2: Compra de acciones aplicando el método del valorpatrimonial proporcional. Patrimonio Neto con diferencias ...................53

2.2.1. Datos................................................................................................... 532.2.2. Solución propuesta ............................................................................. 54

2.3. Caso 3: Compra de acciones aplicando el método del valorpatrimonial proporcional. Acciones en cartera........................................56

2.3.1. Datos................................................................................................... 562.3.2. Solución propuesta ............................................................................. 57

2.4. Caso 4: Compra de acciones aplicando el método del valorpatrimonial proporcional. Acciones con preferencia...............................58

2.4.1. Datos................................................................................................... 582.4.2. Solución propuesta ............................................................................. 59

2.5. Caso 5: Compras sucesivas sin llegar a la influencia significativaseguidas por una compra que lo consigue ...............................................60

2.5.1. Que todas las compras sucedan en el mismo ejercicio ......................602.5.1.1. Datos .................................................................................... 602.5.1.2. Solución propuesta...............................................................61

2.5.2. Que las compras sean de distintos ejercicios .....................................642.5.2.1. Solución propuesta...............................................................66

2.6. Caso 6: Medición de la tenencia a la fecha de cierre de ejercicio.No existen resultados generados entre Emisora e Inversora ...................68

2.6.1. Datos................................................................................................... 682.6.2. Solución propuesta ............................................................................. 69

2.7. Caso 7: Distribución según Asamblea por parte de Emisora ..................712.7.1. Datos................................................................................................... 712.7.2. Solución propuesta ............................................................................. 73

2.8. Caso 8: Medición de la tenencia a la fecha de cierre de ejercicio.Existen resultados generados entre Emisora e Inversora.............................75

2.8.1. Datos................................................................................................... 752.8.2. Solución propuesta ............................................................................. 76

2.9. Caso 9: Operaciones realizadas por Emisora con tercerosque pudieran afecta el valor de la inversión de Inversora .......................79

2.9.1. Datos................................................................................................... 792.9.2. Solución propuesta ............................................................................. 80

2.10. Caso 10: Venta de la inversión perdiendo la influencia significativa ......812.10.1.Datos................................................................................................... 812.10.2.Solución propuesta ............................................................................. 82

4 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

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CAPÍTULO 3

Consideraciones Básicas sobre la Consolidaciónde Estados Contables. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 851. NORMATIVA LEGAL Y TÉCNICA SOBRE EL TEMA.................................852. DISTINTOS TIPOS DE CONTROL ..................................................................863. OBJETIVOS........................................................................................................ 874. ESTADOS CONTABLES QUE DEBEN PRESENTAR LA SOCIEDAD

CONTROLANTE Y LAS SOCIEDADES CONTROLADAS ...........................885. REQUISITOS PARA LA APLICACIÓN DEL MÉTODO DE

CONSOLIDACIÓN ............................................................................................ 896. PRESENTACIÓN DE ESTADOS CONSOLIDADOS. OBLIGACIÓN ...........907. DISTINTOS MÉTODOS DE CONSOLIDACIÓN ............................................918. MEDICIÓN DE LA INVERSIÓN REALIZADA POR LA EMPRESA

CONTROLANTE EN LAS CONTROLADAS ..................................................929. MECANISMO DE CONSOLIDACIÓN.............................................................93

9.1. Estado de Situación Patrimonial..............................................................939.2. Estado de Resultados............................................................................... 979.3. Estado de Flujo de Efectivo ...................................................................989.4. Eliminaciones de saldos de activos y pasivos y de operaciones..............99

9.4.1. Sociedades controladas consolidadas mediante elmétodo de consolidación total ..............................................................99

9.4.2. Sociedades bajo control conjunto consolidadas medianteel método de consolidación proporcional.............................................99

9.5. Eliminación de resultados no trascendidos a terceros ...........................1009.6. Tratamiento de participaciones recíprocas ............................................100

10. EXPOSICIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS .........100

CAPÍTULO IV

Consolidación de Estados Contables según el Método deConsolidación Total. Aplicaciones Prácticas . . . . . . . . . . . . . . . . . 1051. DATOS IMPORTANTES EN LA APLICACIÓN PRÁCTICA.......................1052. PASOS PARA LA CONFECCIÓN DE ESTADOS CONSOLIDADOS .........106

2.1. Corrección de errores (Resolución Técnica Nº 21, apartado 2.5.5.c.) ..1062.2. Eliminación de créditos recíprocos

(Resolución Técnica Nº 21, apartado 2.5.6.d.) ......................................1092.3. Eliminación de resultados intercompanías (Resolución

Técnica Nº 21, apartado 2.5.6.b. y 2.5.6.e) ...........................................1102.3.1. Provenientes de ventas de Bienes de Cambio ..................................113

2.3.1.1. Resultados no Trascendidos a Tercerosy Medición a Costo Histórico de los activosque lo generaron (RNTT–CH).............................................113

2.3.1.2. Resultados no Trascendidos a Terceros yMedición a Valores Corrientes de los activosque lo generaron (RNTT–VC)..............................................117

2.3.1.3. Resultados Trascendidos a Terceros en sutotalidad (RTTT) .................................................................122

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 5

CAPÍTULO 3

Consideraciones Básicas sobre la Consolidaciónde Estados Contables. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 851. NORMATIVA LEGAL Y TÉCNICA SOBRE EL TEMA.................................852. DISTINTOS TIPOS DE CONTROL ..................................................................863. OBJETIVOS........................................................................................................ 874. ESTADOS CONTABLES QUE DEBEN PRESENTAR LA SOCIEDAD

CONTROLANTE Y LAS SOCIEDADES CONTROLADAS ...........................885. REQUISITOS PARA LA APLICACIÓN DEL MÉTODO DE

CONSOLIDACIÓN ............................................................................................ 896. PRESENTACIÓN DE ESTADOS CONSOLIDADOS. OBLIGACIÓN ...........907. DISTINTOS MÉTODOS DE CONSOLIDACIÓN ............................................918. MEDICIÓN DE LA INVERSIÓN REALIZADA POR LA EMPRESA

CONTROLANTE EN LAS CONTROLADAS ..................................................929. MECANISMO DE CONSOLIDACIÓN.............................................................93

9.1. Estado de Situación Patrimonial..............................................................939.2. Estado de Resultados............................................................................... 979.3. Estado de Flujo de Efectivo ...................................................................989.4. Eliminaciones de saldos de activos y pasivos y de operaciones..............99

9.4.1. Sociedades controladas consolidadas mediante elmétodo de consolidación total ..............................................................99

9.4.2. Sociedades bajo control conjunto consolidadas medianteel método de consolidación proporcional.............................................99

9.5. Eliminación de resultados no trascendidos a terceros ...........................1009.6. Tratamiento de participaciones recíprocas ............................................100

10. EXPOSICIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS .........100

CAPÍTULO IV

Consolidación de Estados Contables según el Método deConsolidación Total. Aplicaciones Prácticas . . . . . . . . . . . . . . . . . 1051. DATOS IMPORTANTES EN LA APLICACIÓN PRÁCTICA.......................1052. PASOS PARA LA CONFECCIÓN DE ESTADOS CONSOLIDADOS .........106

2.1. Corrección de errores (Resolución Técnica Nº 21, apartado 2.5.5.c.) ..1062.2. Eliminación de créditos recíprocos

(Resolución Técnica Nº 21, apartado 2.5.6.d.) ......................................1092.3. Eliminación de resultados intercompanías (Resolución

Técnica Nº 21, apartado 2.5.6.b. y 2.5.6.e) ...........................................1102.3.1. Provenientes de ventas de Bienes de Cambio ..................................113

2.3.1.1. Resultados no Trascendidos a Tercerosy Medición a Costo Histórico de los activosque lo generaron (RNTT–CH).............................................113

2.3.1.2. Resultados no Trascendidos a Terceros yMedición a Valores Corrientes de los activosque lo generaron (RNTT–VC)..............................................117

2.3.1.3. Resultados Trascendidos a Terceros en sutotalidad (RTTT) .................................................................122

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 5

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2.3.1.4. Resultados Parcialmente Trascendidos a Tercerosy Medición a Costo Histórico de los activos queaún permanecen en poder del enteconsolidado (RPTT–CH) .....................................................128

2.3.1.5. Resultados Parcialmente Trascendidos a Terceros yMedición a Valores Corrientes de los activos que aúnpermanecen en poder del ente consolidado (RPTT–VC).....133

2.3.1.6. Cuadro resumen .................................................................1392.3.2. Provenientes de ventas de otro tipo de bienes .................................140

2.3.2.1. Resultados No Trascendidos a Terceros y Medicióna Costo Histórico de los activos que los generaron ..............141

2.3.2.2. Resultados Totalmente Trascendidos a Terceros. ...............1452.3.2.3. Cuadro resumen .................................................................150

2.3.3. Resultados mutuos............................................................................ 1502.3.3.1. Cuadro resumen .................................................................153

2.4. Reconocimiento de la participación minoritaria(Resolución Técnica Nº 21, apartado 2.5.6.a, b y c) .............................154

2.5. Sustitución de la participación mayoritaria por los activos ypasivos de controlada (Resolución Técnica Nº 21, apartado 2.5.6.a).........155

2.6. Consideraciones sobre el Estado de Flujo de EfectivoConsolidado........................................................................................... 156

2.7. Otras consideraciones............................................................................ 157

CAPÍTULO 5

Consolidación de Estados Contables según el Métodode Consolidación Proporcional en los Casos de ControlConjunto. Aplicaciones Prácticas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1611. INTRODUCCIÓN............................................................................................. 1612. CASOS PRÁCTICOS ....................................................................................... 163

2.1. Caso 1.................................................................................................... 1632.2. Caso 2.................................................................................................... 167

3. CONSIDERACIONES FINALES SOBRE LA CONSOLIDACIÓNPROPORCIONAL............................................................................................. 173

BIBLIOGRAFÍA

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175

APÉNDICE LEGISLATIVO

Resolución Técnica Nº 21 (F.A.C.P.C.E.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177

6 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

2.3.1.4. Resultados Parcialmente Trascendidos a Tercerosy Medición a Costo Histórico de los activos queaún permanecen en poder del enteconsolidado (RPTT–CH) .....................................................128

2.3.1.5. Resultados Parcialmente Trascendidos a Terceros yMedición a Valores Corrientes de los activos que aúnpermanecen en poder del ente consolidado (RPTT–VC).....133

2.3.1.6. Cuadro resumen .................................................................1392.3.2. Provenientes de ventas de otro tipo de bienes .................................140

2.3.2.1. Resultados No Trascendidos a Terceros y Medicióna Costo Histórico de los activos que los generaron ..............141

2.3.2.2. Resultados Totalmente Trascendidos a Terceros. ...............1452.3.2.3. Cuadro resumen .................................................................150

2.3.3. Resultados mutuos............................................................................ 1502.3.3.1. Cuadro resumen .................................................................153

2.4. Reconocimiento de la participación minoritaria(Resolución Técnica Nº 21, apartado 2.5.6.a, b y c) .............................154

2.5. Sustitución de la participación mayoritaria por los activos ypasivos de controlada (Resolución Técnica Nº 21, apartado 2.5.6.a).........155

2.6. Consideraciones sobre el Estado de Flujo de EfectivoConsolidado........................................................................................... 156

2.7. Otras consideraciones............................................................................ 157

CAPÍTULO 5

Consolidación de Estados Contables según el Métodode Consolidación Proporcional en los Casos de ControlConjunto. Aplicaciones Prácticas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1611. INTRODUCCIÓN............................................................................................. 1612. CASOS PRÁCTICOS ....................................................................................... 163

2.1. Caso 1.................................................................................................... 1632.2. Caso 2.................................................................................................... 167

3. CONSIDERACIONES FINALES SOBRE LA CONSOLIDACIÓNPROPORCIONAL............................................................................................. 173

BIBLIOGRAFÍA

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175

APÉNDICE LEGISLATIVO

Resolución Técnica Nº 21 (F.A.C.P.C.E.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177

6 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

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PROLOGO

A partir de la sanción de la Resolución Técnica Nº 16 las Normas

Contables Profesionales Argentinas se acercan a las Normas Interna-

cionales de Información Financiera.

En el caso particular de la Resolución Técnica Nº 21 se producen

modificaciones importantes respecto a las normas anteriores que dero-

ga (Resoluciones Técnicas Nros. 4 y 5), llegando en algunos casos a

plantear un mecanismo opuesto al de las normas anteriores. Esta cir-

cunstancia motivó distintas posturas de autores sobre el tema.

El objetivo de este trabajo fue presentar conceptos básicos y desa-

rrollar aplicaciones prácticas sin establecer posiciones críticas sobre

la aplicación del método del valor patrimonial proporcional y sobre la

consolidación de estados contables de un grupo económico.

Por ese motivo hemos dividido este material –de eminente carácter

práctico– en los siguientes capítulos:

� Consideraciones Básicas sobre el Método del Valor Patrimonial

Proporcional.

� Método del Valor Patrimonial Proporcional. Aplicaciones Prác-

ticas.

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 7

PROLOGO

PROLOGO

A partir de la sanción de la Resolución Técnica Nº 16 las Normas

Contables Profesionales Argentinas se acercan a las Normas Interna-

cionales de Información Financiera.

En el caso particular de la Resolución Técnica Nº 21 se producen

modificaciones importantes respecto a las normas anteriores que dero-

ga (Resoluciones Técnicas Nros. 4 y 5), llegando en algunos casos a

plantear un mecanismo opuesto al de las normas anteriores. Esta cir-

cunstancia motivó distintas posturas de autores sobre el tema.

El objetivo de este trabajo fue presentar conceptos básicos y desa-

rrollar aplicaciones prácticas sin establecer posiciones críticas sobre

la aplicación del método del valor patrimonial proporcional y sobre la

consolidación de estados contables de un grupo económico.

Por ese motivo hemos dividido este material –de eminente carácter

práctico– en los siguientes capítulos:

� Consideraciones Básicas sobre el Método del Valor Patrimonial

Proporcional.

� Método del Valor Patrimonial Proporcional. Aplicaciones Prác-

ticas.

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 7

PROLOGO

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� Consideraciones Básicas sobre la Consolidación de Estados

Contables.

� Consolidación de Estados Contables según el Método de Consoli-

dación Total. Aplicaciones Prácticas.

� Consolidación de Estados Contables según el Método de Conso-

lidación Proporcional en los Casos de Control Conjunto. Apli-

caciones Prácticas.

Todo lo anterior se complementa con un apéndice legislativo en el

que se publica la Resolución Técnica Nº 21 (F.A.C.P.C.E.).

Esperamos haber captado la gran mayoría de las necesidades que

aparecen en la consolidación de estados contables, y haberlas resuelto

en los distintos casos desarrollados, por lo que confiamos que estas pá-

ginas le servirán de ayuda tanto al profesional como al estudiante.

La Editorial

8 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

PROLOGO

� Consideraciones Básicas sobre la Consolidación de Estados

Contables.

� Consolidación de Estados Contables según el Método de Consoli-

dación Total. Aplicaciones Prácticas.

� Consolidación de Estados Contables según el Método de Conso-

lidación Proporcional en los Casos de Control Conjunto. Apli-

caciones Prácticas.

Todo lo anterior se complementa con un apéndice legislativo en el

que se publica la Resolución Técnica Nº 21 (F.A.C.P.C.E.).

Esperamos haber captado la gran mayoría de las necesidades que

aparecen en la consolidación de estados contables, y haberlas resuelto

en los distintos casos desarrollados, por lo que confiamos que estas pá-

ginas le servirán de ayuda tanto al profesional como al estudiante.

La Editorial

8 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

PROLOGO

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CAPÍTULO 1

Consideraciones Básicassobre el Método del ValorPatrimonial Proporcional

1. INTRODUCCIÓN

Cuando analizamos las normas de medición de inversiones que seasimilan al concepto de títulos y acciones que puede poseer un ente deotro, en general se presentan de la siguiente manera:

Inversiones corrientesCuando la intención delente sea venderlas dentrodel plazo de un año.Puede contemplarse queese plazo sea mayor encaso que circunstanciasespeciales lo justificaran.

Con cotización A su valor neto de realiza-ción, que se pueden asimilaral valor de cotización des-contado gastos.

Sin cotización A su valor corriente admi-tiéndose si fuese de difícilobtención la medición acosto histórico.

Inversiones nocorrientes

Si los votos otorgan in-fluencia significativa,control absoluto o con-trol conjunto.

Método del valor patrimo-nial proporcional.

Si los votos no otorganinfluencia significati-va, ni control absoluto,ni control conjunto.

A su costo histórico.

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 9

CAPÍTULO 1

CAPÍTULO 1

Consideraciones Básicassobre el Método del ValorPatrimonial Proporcional

1. INTRODUCCIÓN

Cuando analizamos las normas de medición de inversiones que seasimilan al concepto de títulos y acciones que puede poseer un ente deotro, en general se presentan de la siguiente manera:

Inversiones corrientesCuando la intención delente sea venderlas dentrodel plazo de un año.Puede contemplarse queese plazo sea mayor encaso que circunstanciasespeciales lo justificaran.

Con cotización A su valor neto de realiza-ción, que se pueden asimilaral valor de cotización des-contado gastos.

Sin cotización A su valor corriente admi-tiéndose si fuese de difícilobtención la medición acosto histórico.

Inversiones nocorrientes

Si los votos otorgan in-fluencia significativa,control absoluto o con-trol conjunto.

Método del valor patrimo-nial proporcional.

Si los votos no otorganinfluencia significati-va, ni control absoluto,ni control conjunto.

A su costo histórico.

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 9

CAPÍTULO 1

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En todos los casos la medición no podrá superar el valor recuperablede la misma.

El tema de este trabajo es la utilización del método del valor patrimo-nial proporcional y su relación con la contabilización de las inversionesy los requisitos de exposición que se deban cumplir.

La Federación Argentina de Consejos Profesionales de CienciasEconómicas (F.A.C.P.C.E.) aprobó, en diciembre del 2002, la Resolu-ción Técnica Nº 21 que trata los siguientes temas:

� Valor Patrimonial Proporcional.

� Consolidación de Estados Contables.

� La información a exponer sobre partes relacionadas.

Esta resolución reemplaza a las Resoluciones Técnicas Nros. 4 (Esta-dos Consolidados) y 5 (Método del Valor Patrimonial Proporcional).

En la mayor parte de los Consejos Profesionales del país fue puestaen vigencia el 1º de abril del año 2003; tal como sugería la ResoluciónTécnica Nº 21, con excepción del Consejo Profesional de Ciencias Eco-nómicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.)que la adoptó con algunas modificaciones y en una fecha posterior. Enese período la relación entre ambas instituciones era de gran tirantez nosiendo el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Au-tónoma de Buenos Aires un Consejo afiliado a la Federación y contandocon un juego de normas contables específicas para su jurisdicción.

A partir de la Resolución Nº 93/2005 (C.D.), paso inicial del procesode unificación de normas contables en todo el país, y de la reincorpora-ción del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Au-tónoma de Buenos Aires a la Federación Argentina de Consejos

10 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

En todos los casos la medición no podrá superar el valor recuperablede la misma.

El tema de este trabajo es la utilización del método del valor patrimo-nial proporcional y su relación con la contabilización de las inversionesy los requisitos de exposición que se deban cumplir.

La Federación Argentina de Consejos Profesionales de CienciasEconómicas (F.A.C.P.C.E.) aprobó, en diciembre del 2002, la Resolu-ción Técnica Nº 21 que trata los siguientes temas:

� Valor Patrimonial Proporcional.

� Consolidación de Estados Contables.

� La información a exponer sobre partes relacionadas.

Esta resolución reemplaza a las Resoluciones Técnicas Nros. 4 (Esta-dos Consolidados) y 5 (Método del Valor Patrimonial Proporcional).

En la mayor parte de los Consejos Profesionales del país fue puestaen vigencia el 1º de abril del año 2003; tal como sugería la ResoluciónTécnica Nº 21, con excepción del Consejo Profesional de Ciencias Eco-nómicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.)que la adoptó con algunas modificaciones y en una fecha posterior. Enese período la relación entre ambas instituciones era de gran tirantez nosiendo el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Au-tónoma de Buenos Aires un Consejo afiliado a la Federación y contandocon un juego de normas contables específicas para su jurisdicción.

A partir de la Resolución Nº 93/2005 (C.D.), paso inicial del procesode unificación de normas contables en todo el país, y de la reincorpora-ción del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Au-tónoma de Buenos Aires a la Federación Argentina de Consejos

10 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

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Profesionales de Ciencias Económicas, fue puesta en vigencia sin modi-ficaciones para los ejercicios completos o períodos intermedios corres-pondientes a los ejercicios que se inicien a partir del 1º de enero de 2006.

En el primer capítulo y en el segundo capítulo del libro desarrollare-mos la parte correspondiente al método del valor patrimonial proporcio-nal.

2. ¿QUÉ ES EL MÉTODO DEL VALORPATRIMONIAL PROPORCIONAL (O MÉTODODE LA PARTICIPACIÓN)?

El método del valor patrimonial proporcional es la norma de medi-ción obligatoria para las inversiones permanentes que posea un ente enotro, cuando los votos que otorgue dicha inversión le permitan desde in-fluir significativamente en las decisiones de la empresa hasta ejercer elcontrol.

En general se entiende que se utiliza para las inversiones permanen-tes, en las que no es el objetivo principal la venta con ánimo de obteneruna ganancia sino la tenencia de las mismas influyendo o controlandolas decisiones del otro ente y tomando la parte de los resultados que lecorrespondan.

El nombre método del valor patrimonial proporcional nace en el con-cepto que el valor de la inversión tendrá relación con la proporción delos activos y pasivos que correspondan del otro ente (o del PatrimonioNeto que es el mismo concepto). Es de destacar que si bien la influenciao control se determinará con los votos que nos dan las acciones, la apli-cación práctica del método se realizará con el porcentaje de acciones

A medida que desarrollemos el tema veremos que en algunas ocasio-nes no será exacto el cálculo sobre la proporción del patrimonio de laempresa emisora.

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 11

CAPÍTULO 1

Profesionales de Ciencias Económicas, fue puesta en vigencia sin modi-ficaciones para los ejercicios completos o períodos intermedios corres-pondientes a los ejercicios que se inicien a partir del 1º de enero de 2006.

En el primer capítulo y en el segundo capítulo del libro desarrollare-mos la parte correspondiente al método del valor patrimonial proporcio-nal.

2. ¿QUÉ ES EL MÉTODO DEL VALORPATRIMONIAL PROPORCIONAL (O MÉTODODE LA PARTICIPACIÓN)?

El método del valor patrimonial proporcional es la norma de medi-ción obligatoria para las inversiones permanentes que posea un ente enotro, cuando los votos que otorgue dicha inversión le permitan desde in-fluir significativamente en las decisiones de la empresa hasta ejercer elcontrol.

En general se entiende que se utiliza para las inversiones permanen-tes, en las que no es el objetivo principal la venta con ánimo de obteneruna ganancia sino la tenencia de las mismas influyendo o controlandolas decisiones del otro ente y tomando la parte de los resultados que lecorrespondan.

El nombre método del valor patrimonial proporcional nace en el con-cepto que el valor de la inversión tendrá relación con la proporción delos activos y pasivos que correspondan del otro ente (o del PatrimonioNeto que es el mismo concepto). Es de destacar que si bien la influenciao control se determinará con los votos que nos dan las acciones, la apli-cación práctica del método se realizará con el porcentaje de acciones

A medida que desarrollemos el tema veremos que en algunas ocasio-nes no será exacto el cálculo sobre la proporción del patrimonio de laempresa emisora.

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 11

CAPÍTULO 1

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Según la Resolución Técnica Nº 21 el valor patrimonial proporcionales un método de contabilización según el cual la inversión se registrainicialmente al costo, modificándose posteriormente el valor de la in-versión para reconocer la parte que le corresponde a la empresa inverso-ra en las pérdidas o ganancias obtenidas por la empresa emisora despuésde la fecha de adquisición.

3. MARCO LEGAL DEL TEMA

3.1. Ley de Sociedades Comerciales. Ley Nº 19.550

Si bien la Ley de Sociedades Comerciales no hace mención al meca-nismo de registración que se debe utilizar en el caso de inversiones deuna sociedad en otra, transcribimos el texto de algunos artículos de lamisma que se refieren al tema.

“Participaciones en otra sociedad: Limitaciones.Artículo 31— Ninguna sociedad, excepto aquellas

cuyo objeto sea exclusivamente financiero o de inver-

sión, puede tomar o mantener participación en otra u

otras sociedades por un monto superior a sus reser-

vas libres y a la mitad de su capital y de las reservas le-

gales. Se exceptúa el caso en que el exceso en la

participación resultare del pago de dividendos en ac-

ciones o por la capitalización de reservas.

Quedan excluidas de estas limitaciones las entidades

reguladas por la Ley Nº 18.061. El Poder Ejecutivo

Nacional podrá autorizar en casos concretos el apar-

tamiento de los límites previstos.

Las participaciones, sea en partes de interés, cuotas o

acciones, que excedan de dicho monto deberán ser

enajenadas dentro de los seis (6) meses siguientes a la

12 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

Según la Resolución Técnica Nº 21 el valor patrimonial proporcionales un método de contabilización según el cual la inversión se registrainicialmente al costo, modificándose posteriormente el valor de la in-versión para reconocer la parte que le corresponde a la empresa inverso-ra en las pérdidas o ganancias obtenidas por la empresa emisora despuésde la fecha de adquisición.

3. MARCO LEGAL DEL TEMA

3.1. Ley de Sociedades Comerciales. Ley Nº 19.550

Si bien la Ley de Sociedades Comerciales no hace mención al meca-nismo de registración que se debe utilizar en el caso de inversiones deuna sociedad en otra, transcribimos el texto de algunos artículos de lamisma que se refieren al tema.

“Participaciones en otra sociedad: Limitaciones.Artículo 31— Ninguna sociedad, excepto aquellas

cuyo objeto sea exclusivamente financiero o de inver-

sión, puede tomar o mantener participación en otra u

otras sociedades por un monto superior a sus reser-

vas libres y a la mitad de su capital y de las reservas le-

gales. Se exceptúa el caso en que el exceso en la

participación resultare del pago de dividendos en ac-

ciones o por la capitalización de reservas.

Quedan excluidas de estas limitaciones las entidades

reguladas por la Ley Nº 18.061. El Poder Ejecutivo

Nacional podrá autorizar en casos concretos el apar-

tamiento de los límites previstos.

Las participaciones, sea en partes de interés, cuotas o

acciones, que excedan de dicho monto deberán ser

enajenadas dentro de los seis (6) meses siguientes a la

12 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

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fecha de aprobación del balance general del que resul-

te que el límite ha sido superado. Esta constatación de-

berá ser comunicada a la sociedad participada

dentro del plazo de diez (10) días de la aprobación del

referido balance general. El incumplimiento en la ena-

jenación del excedente produce la pérdida de los dere-

chos de voto y a las utilidades que correspondan a

esas participaciones en exceso hasta que se cumpla

con ella.”

“Participaciones recíprocas: Nulidad.Artículo 32— Es nula la constitución de sociedades o

el aumento de su capital mediante participaciones re-

cíprocas, aún por persona interpuesta. La infracción

a esta prohibición hará responsable en forma ilimita-

da y solidaria a los fundadores, administradores, di-

rectores y síndicos. Dentro del término de tres (3)

meses deberá procederse a la reducción del capital in-

debidamente integrado, quedando la sociedad en

caso contrario, disuelta de pleno derecho.

Tampoco puede una sociedad controlada participar

en la controlante ni en sociedad controlada por esta,

por un monto superior, según balance, al de sus reser-

vas, excluida la legal.

Las partes de interés, cuotas o acciones que excedan

los límites fijados deberán ser enajenadas dentro de

los seis (6) meses siguientes a la fecha de aprobación

del balance del que resulte la infracción. El incumpli-

miento será sancionado conforme al artículo 31.”

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 13

CAPÍTULO 1

fecha de aprobación del balance general del que resul-

te que el límite ha sido superado. Esta constatación de-

berá ser comunicada a la sociedad participada

dentro del plazo de diez (10) días de la aprobación del

referido balance general. El incumplimiento en la ena-

jenación del excedente produce la pérdida de los dere-

chos de voto y a las utilidades que correspondan a

esas participaciones en exceso hasta que se cumpla

con ella.”

“Participaciones recíprocas: Nulidad.Artículo 32— Es nula la constitución de sociedades o

el aumento de su capital mediante participaciones re-

cíprocas, aún por persona interpuesta. La infracción

a esta prohibición hará responsable en forma ilimita-

da y solidaria a los fundadores, administradores, di-

rectores y síndicos. Dentro del término de tres (3)

meses deberá procederse a la reducción del capital in-

debidamente integrado, quedando la sociedad en

caso contrario, disuelta de pleno derecho.

Tampoco puede una sociedad controlada participar

en la controlante ni en sociedad controlada por esta,

por un monto superior, según balance, al de sus reser-

vas, excluida la legal.

Las partes de interés, cuotas o acciones que excedan

los límites fijados deberán ser enajenadas dentro de

los seis (6) meses siguientes a la fecha de aprobación

del balance del que resulte la infracción. El incumpli-

miento será sancionado conforme al artículo 31.”

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 13

CAPÍTULO 1

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“Sociedades controladas.Artículo 33— Se consideran sociedades controladas

aquellas en que otra sociedad, en forma directa o por

intermedio de otra sociedad a su vez controlada:

1) Posea participación, por cualquier título, que otor-

gue los votos necesarios para formar la voluntad

social en las reuniones sociales o asambleas ordi-

narias;

2) Ejerza una influencia dominante como consecuen-

cia de acciones, cuotas o partes de interés poseí-

das, o por los especiales vínculos existentes entre

las sociedades.

Sociedades vinculadasSe consideran sociedades vinculadas, a los efectos de

la Sección IX de este capítulo, cuando una participe

en más del diez por ciento (10%) del capital de otra.

La sociedad que participe en más del veinticinco por

ciento (25%) del capital de otra, deberá comunicárse-

lo a fin de que su próxima asamblea ordinaria tome

conocimiento del hecho.”

“Aplicación.Artículo 62— Las sociedades deberán hacer constar

en sus balances de ejercicio la fecha en que se cumple

el plazo de duración. En la medida aplicable según el

tipo, darán cumplimiento a lo dispuesto en el artículo

67, primer párrafo.

Las sociedades de responsabilidad limitada cuyo capi-

tal alcance el importe fijado por el artículo 299, inci-

14 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

“Sociedades controladas.Artículo 33— Se consideran sociedades controladas

aquellas en que otra sociedad, en forma directa o por

intermedio de otra sociedad a su vez controlada:

1) Posea participación, por cualquier título, que otor-

gue los votos necesarios para formar la voluntad

social en las reuniones sociales o asambleas ordi-

narias;

2) Ejerza una influencia dominante como consecuen-

cia de acciones, cuotas o partes de interés poseí-

das, o por los especiales vínculos existentes entre

las sociedades.

Sociedades vinculadasSe consideran sociedades vinculadas, a los efectos de

la Sección IX de este capítulo, cuando una participe

en más del diez por ciento (10%) del capital de otra.

La sociedad que participe en más del veinticinco por

ciento (25%) del capital de otra, deberá comunicárse-

lo a fin de que su próxima asamblea ordinaria tome

conocimiento del hecho.”

“Aplicación.Artículo 62— Las sociedades deberán hacer constar

en sus balances de ejercicio la fecha en que se cumple

el plazo de duración. En la medida aplicable según el

tipo, darán cumplimiento a lo dispuesto en el artículo

67, primer párrafo.

Las sociedades de responsabilidad limitada cuyo capi-

tal alcance el importe fijado por el artículo 299, inci-

14 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

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so 2) y las sociedades por acciones deberán presentar

los estados contables anuales regulados por los ar-

tículos 63 a 65 y cumplir el artículo 66.

Sin perjuicio de ello, las sociedades controlantes de

acuerdo al artículo 33, inciso 1), deberán presentar

como información complementaria, estados conta-

bles anuales consolidados, confeccionados, con arre-

glo a los principios de contabilidad generalmente

aceptados y a las normas que establezca la autoridad

de contralor.”

3.2. Resolución Técnica Nº 21 (F.A.C.P.C.E.)

A su vez, la Resolución Técnica Nº 21 establece que cuando se po-seen el veinte por ciento (20%) o más de los votos se tiene influenciasignificativa en las decisiones y cuando se posee más del cincuenta porciento (50%) se controla a la otra parte.

En ambos casos existen excepciones que dan origen a distintas situa-ciones y serán explicadas posteriormente.

En general podemos realizar el siguiente cuadro para mostrarnos losrequisitos que debemos cumplir en la registración, medición y exposi-ción de inversiones permanentes.

Porcentaje de votosNorma de medición

y registración autilizar

Requisitos deexposición

20% o más de los votosotorgan influencia signi-ficativa.

Método del valor patri-monial proporcional.

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 15

CAPÍTULO 1

so 2) y las sociedades por acciones deberán presentar

los estados contables anuales regulados por los ar-

tículos 63 a 65 y cumplir el artículo 66.

Sin perjuicio de ello, las sociedades controlantes de

acuerdo al artículo 33, inciso 1), deberán presentar

como información complementaria, estados conta-

bles anuales consolidados, confeccionados, con arre-

glo a los principios de contabilidad generalmente

aceptados y a las normas que establezca la autoridad

de contralor.”

3.2. Resolución Técnica Nº 21 (F.A.C.P.C.E.)

A su vez, la Resolución Técnica Nº 21 establece que cuando se po-seen el veinte por ciento (20%) o más de los votos se tiene influenciasignificativa en las decisiones y cuando se posee más del cincuenta porciento (50%) se controla a la otra parte.

En ambos casos existen excepciones que dan origen a distintas situa-ciones y serán explicadas posteriormente.

En general podemos realizar el siguiente cuadro para mostrarnos losrequisitos que debemos cumplir en la registración, medición y exposi-ción de inversiones permanentes.

Porcentaje de votosNorma de medición

y registración autilizar

Requisitos deexposición

20% o más de los votosotorgan influencia signi-ficativa.

Método del valor patri-monial proporcional.

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 15

CAPÍTULO 1

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Porcentaje de votosNorma de medición

y registración autilizar

Requisitos deexposición

Más del 50% de los vo-tos otorga Control.

Método del valor patri-monial proporcional.

Estados contables conso-lidados como informa-ción adicional a losestados contables básicos.

4. DEFINICIONES A CONSIDERAR PARA ELTRATAMIENTO DEL TEMA

La Resolución Técnica Nº 21 presenta las siguientes definicionespara el manejo del tema:

� Control:

Es el poder de definir y dirigir las políticas operativas y financierasde una empresa. A los fines de esta norma existe control cuando:

a) La empresa inversora posee una participación por cualquiertítulo que otorgue los votos necesarios para formar la volun-tad social en las reuniones sociales o asambleas ordinarias[artículo 33, inciso 1), de la Ley de Sociedades Comerciales].Se considera que contar con los votos necesarios para formarla voluntad social implica poseer más del cincuenta por cien-to (50%) de los votos posibles, en forma directa o indirecta através de controladas, a la fecha de cierre del ejercicio o pe-ríodo intermedio de la empresa controlante;

b) La empresa inversora posee la mitad o menos de los votos ne-cesarios para formar la voluntad social pero, en virtud de

16 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

Porcentaje de votosNorma de medición

y registración autilizar

Requisitos deexposición

Más del 50% de los vo-tos otorga Control.

Método del valor patri-monial proporcional.

Estados contables conso-lidados como informa-ción adicional a losestados contables básicos.

4. DEFINICIONES A CONSIDERAR PARA ELTRATAMIENTO DEL TEMA

La Resolución Técnica Nº 21 presenta las siguientes definicionespara el manejo del tema:

� Control:

Es el poder de definir y dirigir las políticas operativas y financierasde una empresa. A los fines de esta norma existe control cuando:

a) La empresa inversora posee una participación por cualquiertítulo que otorgue los votos necesarios para formar la volun-tad social en las reuniones sociales o asambleas ordinarias[artículo 33, inciso 1), de la Ley de Sociedades Comerciales].Se considera que contar con los votos necesarios para formarla voluntad social implica poseer más del cincuenta por cien-to (50%) de los votos posibles, en forma directa o indirecta através de controladas, a la fecha de cierre del ejercicio o pe-ríodo intermedio de la empresa controlante;

b) La empresa inversora posee la mitad o menos de los votos ne-cesarios para formar la voluntad social pero, en virtud de

16 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

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acuerdos escritos con otros accionistas, tiene poder sobre lamayoría de los derechos de voto de las acciones para:

1) Definir y dirigir las políticas operativas y financieras de laemisora, y

2) Nombrar o revocar a la mayoría de los miembros del Di-rectorio.

Una empresa puede poseer ciertos derechos sobre acciones, op-ciones de compra de acciones, instrumentos de deuda o capitalconvertibles en acciones ordinarias, u otros instrumentos simila-res que, si se ejercieran o convirtiesen, podrían otorgarle a la em-presa poder de voto adicional o reducir el poder de voto relativode algún tercero respecto de las políticas operativas y financierasde otra empresa (derechos de voto potenciales). La existencia yel efecto de derechos de voto potenciales en poder de tercerosque pueden ser actualmente ejercidos o convertidos deben to-marse en cuenta al evaluar si una empresa tiene control sobre lasdecisiones de política operativa y financiera de la emisora.

� Control conjunto:

Existe cuando la totalidad de los socios o los que posean la ma-yoría de votos, en virtud de acuerdos escritos, han resuelto com-partir el poder de definir y dirigir las políticas operativas y finan-cieras de una empresa. Se entiende que un socio ejerce el controlconjunto en un ente, con otro u otros, cuando las decisiones men-cionadas requieran su expreso acuerdo.

Las pautas indicadas en la definición de control exclusivo, sontambién aplicables en los casos de control conjunto.

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 17

CAPÍTULO 1

acuerdos escritos con otros accionistas, tiene poder sobre lamayoría de los derechos de voto de las acciones para:

1) Definir y dirigir las políticas operativas y financieras de laemisora, y

2) Nombrar o revocar a la mayoría de los miembros del Di-rectorio.

Una empresa puede poseer ciertos derechos sobre acciones, op-ciones de compra de acciones, instrumentos de deuda o capitalconvertibles en acciones ordinarias, u otros instrumentos simila-res que, si se ejercieran o convirtiesen, podrían otorgarle a la em-presa poder de voto adicional o reducir el poder de voto relativode algún tercero respecto de las políticas operativas y financierasde otra empresa (derechos de voto potenciales). La existencia yel efecto de derechos de voto potenciales en poder de tercerosque pueden ser actualmente ejercidos o convertidos deben to-marse en cuenta al evaluar si una empresa tiene control sobre lasdecisiones de política operativa y financiera de la emisora.

� Control conjunto:

Existe cuando la totalidad de los socios o los que posean la ma-yoría de votos, en virtud de acuerdos escritos, han resuelto com-partir el poder de definir y dirigir las políticas operativas y finan-cieras de una empresa. Se entiende que un socio ejerce el controlconjunto en un ente, con otro u otros, cuando las decisiones men-cionadas requieran su expreso acuerdo.

Las pautas indicadas en la definición de control exclusivo, sontambién aplicables en los casos de control conjunto.

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 17

CAPÍTULO 1

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� Influencia significativa:

Es el poder de intervenir en las decisiones de políticas operativasy financieras de una empresa, sin llegar a controlarlas.

Se presume que la empresa inversora ejerce influencia significa-tiva si posee, directa o indirectamente a través de sus controla-das, el veinte por ciento (20%) ó más de los derechos de voto dela empresa emisora, salvo que la empresa inversora pueda de-mostrar claramente la inexistencia de tal influencia. A la inversa,se presume que la empresa inversora no ejerce influencia signifi-cativa si posee, directa o indirectamente a través de sus controla-das, menos del veinte por ciento (20%) de los derechos de votode la empresa emisora, salvo que la empresa inversora pueda de-mostrar la existencia de dicha influencia (la Resolución TécnicaNº 21 detalla una lista de evidencias que demuestran la influen-cia o no en las decisiones del otro ente independientemente delporcentaje de votos). El control por parte de otro inversor, no im-pide necesariamente que un determinado inversor pueda ejercerinfluencia significativa.

Debemos tener en cuenta que el método del valor patrimonialproporcional es la norma de medición y contabilización obliga-toria para cualquier inversión en otro ente que permita influir ocontrolar sus decisiones. Además si controla las decisiones delotro ente (en forma directa o en conjunto) deberá presentar esta-dos consolidados como información complementaria y de acuer-do al método de consolidación (total o proporcional) que corres-ponda. El tema referido a la consolidación de estados contablesserá presentado en los capítulos 3, 4 y 5.

Podemos rearmar el cuadro de requisitos de presentación en fun-ción de los nuevos conceptos de influencia y control posibles y

18 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

� Influencia significativa:

Es el poder de intervenir en las decisiones de políticas operativasy financieras de una empresa, sin llegar a controlarlas.

Se presume que la empresa inversora ejerce influencia significa-tiva si posee, directa o indirectamente a través de sus controla-das, el veinte por ciento (20%) ó más de los derechos de voto dela empresa emisora, salvo que la empresa inversora pueda de-mostrar claramente la inexistencia de tal influencia. A la inversa,se presume que la empresa inversora no ejerce influencia signifi-cativa si posee, directa o indirectamente a través de sus controla-das, menos del veinte por ciento (20%) de los derechos de votode la empresa emisora, salvo que la empresa inversora pueda de-mostrar la existencia de dicha influencia (la Resolución TécnicaNº 21 detalla una lista de evidencias que demuestran la influen-cia o no en las decisiones del otro ente independientemente delporcentaje de votos). El control por parte de otro inversor, no im-pide necesariamente que un determinado inversor pueda ejercerinfluencia significativa.

Debemos tener en cuenta que el método del valor patrimonialproporcional es la norma de medición y contabilización obliga-toria para cualquier inversión en otro ente que permita influir ocontrolar sus decisiones. Además si controla las decisiones delotro ente (en forma directa o en conjunto) deberá presentar esta-dos consolidados como información complementaria y de acuer-do al método de consolidación (total o proporcional) que corres-ponda. El tema referido a la consolidación de estados contablesserá presentado en los capítulos 3, 4 y 5.

Podemos rearmar el cuadro de requisitos de presentación en fun-ción de los nuevos conceptos de influencia y control posibles y

18 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

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teniendo en cuenta que los porcentajes pueden variar en funciónde distintas consideraciones:

ConceptoNorma de medición yregistración a utilizar

Requisitos deexposición

Influencia significativa Método del valor patri-monial proporcional

Control absoluto Método del valor patri-monial proporcional

Estados contables conso-lidados como informa-ción adicional a losestados contables básicosrealizados por el métodode consolidación total.

Control conjunto Método del valor patri-monial proporcional

Estados contables conso-lidados como informa-ción adicional a losestados contables básicosrealizados por el métodode consolidación propor-cional.

5. ¿DESDE CUÁNDO DEBE APLICARSE ELMÉTODO?

El método del valor patrimonial proporcional debe aplicarse desde elmomento en que se ejerza control, control conjunto o influencia signifi-cativa en una empresa y siempre que la inversión no haya sido adquiriday se posea con vistas a su venta o disposición dentro del plazo de un año,en cuyo caso deberá medirse a su valor corriente o, si su obtención fueraimposible o muy costosa, al costo original.

El plazo de venta o disposición mencionado podrá extenderse si a lafecha de adquisición existieran circunstancias fuera del control de laempresa inversora, que probablemente demanden mayor tiempo para laconcreción de la venta o disposición (por ejemplo, debido a la existencia

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 19

CAPÍTULO 1

teniendo en cuenta que los porcentajes pueden variar en funciónde distintas consideraciones:

ConceptoNorma de medición yregistración a utilizar

Requisitos deexposición

Influencia significativa Método del valor patri-monial proporcional

Control absoluto Método del valor patri-monial proporcional

Estados contables conso-lidados como informa-ción adicional a losestados contables básicosrealizados por el métodode consolidación total.

Control conjunto Método del valor patri-monial proporcional

Estados contables conso-lidados como informa-ción adicional a losestados contables básicosrealizados por el métodode consolidación propor-cional.

5. ¿DESDE CUÁNDO DEBE APLICARSE ELMÉTODO?

El método del valor patrimonial proporcional debe aplicarse desde elmomento en que se ejerza control, control conjunto o influencia signifi-cativa en una empresa y siempre que la inversión no haya sido adquiriday se posea con vistas a su venta o disposición dentro del plazo de un año,en cuyo caso deberá medirse a su valor corriente o, si su obtención fueraimposible o muy costosa, al costo original.

El plazo de venta o disposición mencionado podrá extenderse si a lafecha de adquisición existieran circunstancias fuera del control de laempresa inversora, que probablemente demanden mayor tiempo para laconcreción de la venta o disposición (por ejemplo, debido a la existencia

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 19

CAPÍTULO 1

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de obligaciones contractuales con partes no relacionadas o disposicio-nes legales o reglamentarias).

6. ¿CUÁNDO SE DEBE DISCONTINUAR ELMÉTODO?

La empresa inversora debe discontinuar la aplicación del método delvalor patrimonial proporcional desde la fecha en que, como consecuen-cia de una venta parcial o por otras circunstancias, desaparecieran losfactores que justifican la aplicación del método. La medición contable ala fecha de la discontinuación pasará a considerarse como una mediciónque emplea valores de costo.

7. ¿SOBRE QUE ESTADOS CONTABLES DE LAEMPRESA EMISORA SE APLICA EL MÉTODODEL VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONALPARA PODER OBTENER EL VALOR DE LAINVERSIÓN?

El método del valor patrimonial proporcional debe aplicarse sobre esta-dos contables de la empresa emisora que estén preparados de acuerdo con:

a) Las mismas normas contables utilizadas por la empresa inverso-ra, cuando ésta posee el control o control conjunto de la empresaemisora; o

b) Normas contables vigentes, cuando la empresa inversora ejerzainfluencia significativa en la empresa emisora.

Cuando el ejercicio económico de la empresa emisora finalice en fe-cha distinta al de la empresa inversora, el método se aplicará sobre esta-dos contables especiales de la empresa emisora a la fecha de cierre de laempresa inversora.

20 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

de obligaciones contractuales con partes no relacionadas o disposicio-nes legales o reglamentarias).

6. ¿CUÁNDO SE DEBE DISCONTINUAR ELMÉTODO?

La empresa inversora debe discontinuar la aplicación del método delvalor patrimonial proporcional desde la fecha en que, como consecuen-cia de una venta parcial o por otras circunstancias, desaparecieran losfactores que justifican la aplicación del método. La medición contable ala fecha de la discontinuación pasará a considerarse como una mediciónque emplea valores de costo.

7. ¿SOBRE QUE ESTADOS CONTABLES DE LAEMPRESA EMISORA SE APLICA EL MÉTODODEL VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONALPARA PODER OBTENER EL VALOR DE LAINVERSIÓN?

El método del valor patrimonial proporcional debe aplicarse sobre esta-dos contables de la empresa emisora que estén preparados de acuerdo con:

a) Las mismas normas contables utilizadas por la empresa inverso-ra, cuando ésta posee el control o control conjunto de la empresaemisora; o

b) Normas contables vigentes, cuando la empresa inversora ejerzainfluencia significativa en la empresa emisora.

Cuando el ejercicio económico de la empresa emisora finalice en fe-cha distinta al de la empresa inversora, el método se aplicará sobre esta-dos contables especiales de la empresa emisora a la fecha de cierre de laempresa inversora.

20 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

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Sin embargo, podrá optarse por la utilización de los estados contablesde la empresa emisora a su fecha de cierre cuando:

a) La diferencia entre ambos cierres no supere los tres (3) meses; y

b) La fecha de cierre de los estados contables de la emisora sea an-terior a la de la inversora.

En este caso se registrarán ajustes para reflejar los efectos de:

a) Las transacciones o eventos significativos para la empresa inver-sora, y

b) Las transacciones entre la empresa inversora y emisora, que hu-bieran modificado el patrimonio de la empresa emisora, y quehayan ocurrido entre las fechas de los estados contables de laemisora y de la inversora.

Con el propósito de computar estos ajustes, la empresa inversora po-drá utilizar como fuente de información informes económico–financie-ros emitidos por la dirección de la empresa emisora para el control de sugestión. En ningún caso podrán realizarse registraciones basadas en ci-fras presupuestadas o pronosticadas.

El atributo de uniformidad establece que la extensión de los períodoscontables, así como cualquier diferencia entre las fechas de cierre, de-ben conservarse de un período a otro.

Cuando el patrimonio de la empresa emisora surja de estados conta-bles emitidos originalmente en otra moneda, éstos deberán ser converti-dos previamente a moneda argentina mediante la aplicación de lasnormas de la Resolución Técnica Nº 18.

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 21

CAPÍTULO 1

Sin embargo, podrá optarse por la utilización de los estados contablesde la empresa emisora a su fecha de cierre cuando:

a) La diferencia entre ambos cierres no supere los tres (3) meses; y

b) La fecha de cierre de los estados contables de la emisora sea an-terior a la de la inversora.

En este caso se registrarán ajustes para reflejar los efectos de:

a) Las transacciones o eventos significativos para la empresa inver-sora, y

b) Las transacciones entre la empresa inversora y emisora, que hu-bieran modificado el patrimonio de la empresa emisora, y quehayan ocurrido entre las fechas de los estados contables de laemisora y de la inversora.

Con el propósito de computar estos ajustes, la empresa inversora po-drá utilizar como fuente de información informes económico–financie-ros emitidos por la dirección de la empresa emisora para el control de sugestión. En ningún caso podrán realizarse registraciones basadas en ci-fras presupuestadas o pronosticadas.

El atributo de uniformidad establece que la extensión de los períodoscontables, así como cualquier diferencia entre las fechas de cierre, de-ben conservarse de un período a otro.

Cuando el patrimonio de la empresa emisora surja de estados conta-bles emitidos originalmente en otra moneda, éstos deberán ser converti-dos previamente a moneda argentina mediante la aplicación de lasnormas de la Resolución Técnica Nº 18.

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 21

CAPÍTULO 1

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En muchos casos se deberá elaborar al momento de la aplicación ini-cial del método estados contables especiales con valuaciones corrientesen su totalidad para poder determinar y fundamentar el costo de la ope-ración de compra. Este tema será desarrollado en el punto siguiente.

8. APLICACIÓN DEL MÉTODO

8.1. Al momento de la compra

La Resolución Técnica Nº 21 contempla que es un método de conta-bilización según el cual la inversión se registra inicialmente al costo,modificándose posteriormente el valor de la inversión para reconocer laparte que le corresponde a la empresa inversora en las pérdidas o ganan-cias obtenidas de la empresa emisora después de la fecha de adquisición.

Se deberá contemplar el costo efectivamente pagado y lo recibido acambio.

� Composición del Activo

Es la proporción (en función de su tenencia de acciones) que lecorresponde a Inversora sobre los activos y pasivos identifica-bles de Emisora.

En nuestro ejemplo lo dividimos en el proveniente de los activosy pasivos (patrimonio neto) de estados contables básicos publi-cados y el que surge de la medición especial realizada para laaplicación del método.

1) VPP Básico

Es la proporción que le corresponda en función de la tenenciade acciones aplicada sobre el Patrimonio Neto de Emisorapublicado.

22 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

En muchos casos se deberá elaborar al momento de la aplicación ini-cial del método estados contables especiales con valuaciones corrientesen su totalidad para poder determinar y fundamentar el costo de la ope-ración de compra. Este tema será desarrollado en el punto siguiente.

8. APLICACIÓN DEL MÉTODO

8.1. Al momento de la compra

La Resolución Técnica Nº 21 contempla que es un método de conta-bilización según el cual la inversión se registra inicialmente al costo,modificándose posteriormente el valor de la inversión para reconocer laparte que le corresponde a la empresa inversora en las pérdidas o ganan-cias obtenidas de la empresa emisora después de la fecha de adquisición.

Se deberá contemplar el costo efectivamente pagado y lo recibido acambio.

� Composición del Activo

Es la proporción (en función de su tenencia de acciones) que lecorresponde a Inversora sobre los activos y pasivos identifica-bles de Emisora.

En nuestro ejemplo lo dividimos en el proveniente de los activosy pasivos (patrimonio neto) de estados contables básicos publi-cados y el que surge de la medición especial realizada para laaplicación del método.

1) VPP Básico

Es la proporción que le corresponda en función de la tenenciade acciones aplicada sobre el Patrimonio Neto de Emisorapublicado.

22 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

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2) VPP Mayor Valor

Surge de un estado contable de Emisora especialmente pre-parado para la medición del VPP basado en la aplicación devalores corrientes (se observarán las mayores diferencias enbienes de uso y activos intangibles).

Es la proporción que le corresponda en función de la tenenciade acciones aplicada sobre la diferencia entre los valores co-rrientes de los activos y pasivos de Emisora y los registradoscontablemente según las siguientes pautas:

1) Los activos identificables de la empresa emisora, inclu-yendo aquellos activos y pasivos por impuestos diferidos,que se computarán a sus valores corrientes (con el límitede sus correspondientes valores recuperables).

Si los activos identificables incluyeran un activo intangi-ble, el mismo se registrará como tal si cumple con los cri-terios establecidos en la sección 5.13 (Otros activosintangibles) de la segunda parte de la Resolución TécnicaNº 17 (Normas contables profesionales: desarrollo decuestiones de aplicación general), incluso si no había sidoobjeto de reconocimiento previo en los libros de la em-presa emisora. Si su valor corriente no puede ser medidosobre bases confiables, no debe reconocerse como activointangible independiente, pero se incluirá formando partede la llave de negocio. En ningún caso, el valor corrientepor el que se reconocerá inicialmente un activo intangiblepuede dar lugar a una llave negativa o a aumentar su saldoal momento de la compra;

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 23

CAPÍTULO 1

2) VPP Mayor Valor

Surge de un estado contable de Emisora especialmente pre-parado para la medición del VPP basado en la aplicación devalores corrientes (se observarán las mayores diferencias enbienes de uso y activos intangibles).

Es la proporción que le corresponda en función de la tenenciade acciones aplicada sobre la diferencia entre los valores co-rrientes de los activos y pasivos de Emisora y los registradoscontablemente según las siguientes pautas:

1) Los activos identificables de la empresa emisora, inclu-yendo aquellos activos y pasivos por impuestos diferidos,que se computarán a sus valores corrientes (con el límitede sus correspondientes valores recuperables).

Si los activos identificables incluyeran un activo intangi-ble, el mismo se registrará como tal si cumple con los cri-terios establecidos en la sección 5.13 (Otros activosintangibles) de la segunda parte de la Resolución TécnicaNº 17 (Normas contables profesionales: desarrollo decuestiones de aplicación general), incluso si no había sidoobjeto de reconocimiento previo en los libros de la em-presa emisora. Si su valor corriente no puede ser medidosobre bases confiables, no debe reconocerse como activointangible independiente, pero se incluirá formando partede la llave de negocio. En ningún caso, el valor corrientepor el que se reconocerá inicialmente un activo intangiblepuede dar lugar a una llave negativa o a aumentar su saldoal momento de la compra;

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 23

CAPÍTULO 1

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2) Los pasivos identificables de la empresa emisora (excep-to los incluidos en punto siguiente), que se computarán asu costo estimado de cancelación;

3) Los pasivos por reestructuraciones que no estaban reco-nocidos por la empresa emisora, en los términos de la sec-ción 5 (Reestructuraciones) de la segunda parte de laResolución Técnica Nº 18 (Normas contables profesiona-les: desarrollo de algunas cuestiones de aplicación parti-cular), si la sociedad adquirente ha:

1) Desarrollado en el momento de la adquisición o antes,las características principales del plan de reestructura-ción;

2) Dado a publicidad las características principales delplan, provocando la expectativa de que el plan se va allevar a cabo entre los principales afectados; y

3) Desarrollado las características principales del planen planes formales detallados, dentro de los tres me-ses de la fecha de adquisición o la fecha de aprobaciónde los estados contables de la empresa emisora, el pla-zo menor.

� Cómputo del Costo

1) Los bienes que la empresa inversora deba entregar se compu-tarán a sus valores corrientes;

2) Los pagos monetarios que la empresa inversora deba efectuaren fecha posterior al momento de la compra, serán desconta-dos para estimar la suma que debería erogarse si su cancela-ción se hiciera al contado;

24 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

2) Los pasivos identificables de la empresa emisora (excep-to los incluidos en punto siguiente), que se computarán asu costo estimado de cancelación;

3) Los pasivos por reestructuraciones que no estaban reco-nocidos por la empresa emisora, en los términos de la sec-ción 5 (Reestructuraciones) de la segunda parte de laResolución Técnica Nº 18 (Normas contables profesiona-les: desarrollo de algunas cuestiones de aplicación parti-cular), si la sociedad adquirente ha:

1) Desarrollado en el momento de la adquisición o antes,las características principales del plan de reestructura-ción;

2) Dado a publicidad las características principales delplan, provocando la expectativa de que el plan se va allevar a cabo entre los principales afectados; y

3) Desarrollado las características principales del planen planes formales detallados, dentro de los tres me-ses de la fecha de adquisición o la fecha de aprobaciónde los estados contables de la empresa emisora, el pla-zo menor.

� Cómputo del Costo

1) Los bienes que la empresa inversora deba entregar se compu-tarán a sus valores corrientes;

2) Los pagos monetarios que la empresa inversora deba efectuaren fecha posterior al momento de la compra, serán desconta-dos para estimar la suma que debería erogarse si su cancela-ción se hiciera al contado;

24 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

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3) Las acciones que la empresa inversora deba emitir se compu-tarán a su valor de mercado, si éste existiese y fuere represen-tativo; de no darse estas condiciones, se lo estimará sobre labase de la participación que dichas acciones otorguen en elvalor corriente del patrimonio de la empresa inversora o de laempresa emisora, lo que fuere más representativo;

4) Los ajustes del precio de adquisición que dependan de la con-creción de uno o más hechos futuros se incluirán en el costode adquisición cuando, a la fecha de la adquisición, se losconsidere probables y su importe pueda medirse sobre basesconfiables;

5) Los bienes y pagos monetarios que la empresa inversora debaentregar o efectuar por costos directos relacionados con laadquisición (por ejemplo, emisión y registro de acciones, ho-norarios profesionales de asesores, etcétera).

Como un caso excepcional dentro del valor de la inversión, cuando lapolítica contable de la empresa inversora sea la activación de costos fi-nancieros generados por capital de terceros de acuerdo con lo previstoen la sección 4.2.7.2 (Costos financieros – Tratamiento alternativo per-mitido) de la segunda parte de la Resolución Técnica Nº 17 (Normascontables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación gene-ral), la empresa inversora deberá imputar al valor de la inversión el costofinanciero que haya incurrido para financiar total o parcialmente aportesde capital en la empresa emisora y en la medida que ésta aplique dichosaportes a la construcción, producción, montaje o terminación de activosque reúnan las condiciones establecidas en la sección 4.2.7.2 .

Volviendo a la idea principal desarrollada en el cuadro anterior po-dríamos encontrarnos con el siguiente ejemplo:

� El Patrimonio Neto publicado de Emisora es $ 20.000.

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 25

CAPÍTULO 1

3) Las acciones que la empresa inversora deba emitir se compu-tarán a su valor de mercado, si éste existiese y fuere represen-tativo; de no darse estas condiciones, se lo estimará sobre labase de la participación que dichas acciones otorguen en elvalor corriente del patrimonio de la empresa inversora o de laempresa emisora, lo que fuere más representativo;

4) Los ajustes del precio de adquisición que dependan de la con-creción de uno o más hechos futuros se incluirán en el costode adquisición cuando, a la fecha de la adquisición, se losconsidere probables y su importe pueda medirse sobre basesconfiables;

5) Los bienes y pagos monetarios que la empresa inversora debaentregar o efectuar por costos directos relacionados con laadquisición (por ejemplo, emisión y registro de acciones, ho-norarios profesionales de asesores, etcétera).

Como un caso excepcional dentro del valor de la inversión, cuando lapolítica contable de la empresa inversora sea la activación de costos fi-nancieros generados por capital de terceros de acuerdo con lo previstoen la sección 4.2.7.2 (Costos financieros – Tratamiento alternativo per-mitido) de la segunda parte de la Resolución Técnica Nº 17 (Normascontables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación gene-ral), la empresa inversora deberá imputar al valor de la inversión el costofinanciero que haya incurrido para financiar total o parcialmente aportesde capital en la empresa emisora y en la medida que ésta aplique dichosaportes a la construcción, producción, montaje o terminación de activosque reúnan las condiciones establecidas en la sección 4.2.7.2 .

Volviendo a la idea principal desarrollada en el cuadro anterior po-dríamos encontrarnos con el siguiente ejemplo:

� El Patrimonio Neto publicado de Emisora es $ 20.000.

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CAPÍTULO 1

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� El Patrimonio Neto que surge de la nueva medición de activos ypasivos identificables es $ 27.000.

� La tenencia de Inversora sobre Emisora es el 20%.

$

VPP Básico(20% del Patrimonio Netopublicado de $ 20.000)

4.000

VPP Mayor Valor(20% de la diferencia entre el Patrimoniode activos y pasivos identificables y elpublicado, 20% de $ 7.000)

1.400

Total de la inversión 5.400

En nuestra opinión, es mejor la presentación de la inversión a travésde las dos cuentas mencionadas (VPP y VPP–Mayor Valor) en forma se-parada, aunque no hay inconveniente que puedan mostrarse en formaunificada.

Nos queda por analizar que sucedería si el costo determinado segúnlas pautas indicadas fuera igual, mayor o menor que los $ 5.400 asigna-dos a la inversión.

Si se igualaran (que es el objetivo buscado en la determinación de losactivos y pasivos identificables) la registración cerraría directamente.

Si no se igualaran la inversión con el costo, la diferencia deberá serconsiderada de la siguiente manera, según la Resolución Técnica Nº 21:

� Si el valor de la inversión es menor que el costo

Si el costo de la adquisición supera a los importes correspondien-tes a los porcentajes del VPP Básico y el de los activos netos

26 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

� El Patrimonio Neto que surge de la nueva medición de activos ypasivos identificables es $ 27.000.

� La tenencia de Inversora sobre Emisora es el 20%.

$

VPP Básico(20% del Patrimonio Netopublicado de $ 20.000)

4.000

VPP Mayor Valor(20% de la diferencia entre el Patrimoniode activos y pasivos identificables y elpublicado, 20% de $ 7.000)

1.400

Total de la inversión 5.400

En nuestra opinión, es mejor la presentación de la inversión a travésde las dos cuentas mencionadas (VPP y VPP–Mayor Valor) en forma se-parada, aunque no hay inconveniente que puedan mostrarse en formaunificada.

Nos queda por analizar que sucedería si el costo determinado segúnlas pautas indicadas fuera igual, mayor o menor que los $ 5.400 asigna-dos a la inversión.

Si se igualaran (que es el objetivo buscado en la determinación de losactivos y pasivos identificables) la registración cerraría directamente.

Si no se igualaran la inversión con el costo, la diferencia deberá serconsiderada de la siguiente manera, según la Resolución Técnica Nº 21:

� Si el valor de la inversión es menor que el costo

Si el costo de la adquisición supera a los importes correspondien-tes a los porcentajes del VPP Básico y el de los activos netos

26 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

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identificables, el exceso se considerará como un valor llave posi-tiva (plusvalía).

La Llave positiva deberá depreciarse a lo largo de su vida útil.Dicha vida útil debería representar la mejor estimación del perío-do durante el cual se espera que el ente reciba beneficios prove-nientes de la llave.

La llave positiva y su correspondiente depreciación acumuladase incluyen en el rubro inversiones, formando parte de la inver-sión y en información complementaria se detallará su composi-ción.

Se desestima la exposición en el rubro de “activos intangibles” y“llave de negocio”.

� Si el valor de la inversión es mayor que el costo

Si el costo de la adquisición es inferior a los importes correspon-dientes a los porcentajes del VPP Básico y de los activos netosidentificables, el defecto se tratará como un valor llave negativo(minusvalía) del siguiente modo:

1) La parte relacionada con expectativas de gastos o pérdidasfuturos esperados de la empresa emisora que no haya corres-pondido considerar como pasivos a la fecha de la adquisi-ción, y que pueda ser determinada de manera confiable adicho momento, se reconocerá en los resultados de los mis-mos períodos en que se produzcan e imputen tales gastos opérdidas. De no concretarse esos gastos o pérdidas en los pe-ríodos esperados, se aplicará el paso siguiente;

2) La parte no relacionada con expectativas de gastos o pérdidasfuturos esperados de la empresa emisora, que puedan ser de-

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 27

CAPÍTULO 1

identificables, el exceso se considerará como un valor llave posi-tiva (plusvalía).

La Llave positiva deberá depreciarse a lo largo de su vida útil.Dicha vida útil debería representar la mejor estimación del perío-do durante el cual se espera que el ente reciba beneficios prove-nientes de la llave.

La llave positiva y su correspondiente depreciación acumuladase incluyen en el rubro inversiones, formando parte de la inver-sión y en información complementaria se detallará su composi-ción.

Se desestima la exposición en el rubro de “activos intangibles” y“llave de negocio”.

� Si el valor de la inversión es mayor que el costo

Si el costo de la adquisición es inferior a los importes correspon-dientes a los porcentajes del VPP Básico y de los activos netosidentificables, el defecto se tratará como un valor llave negativo(minusvalía) del siguiente modo:

1) La parte relacionada con expectativas de gastos o pérdidasfuturos esperados de la empresa emisora que no haya corres-pondido considerar como pasivos a la fecha de la adquisi-ción, y que pueda ser determinada de manera confiable adicho momento, se reconocerá en los resultados de los mis-mos períodos en que se produzcan e imputen tales gastos opérdidas. De no concretarse esos gastos o pérdidas en los pe-ríodos esperados, se aplicará el paso siguiente;

2) La parte no relacionada con expectativas de gastos o pérdidasfuturos esperados de la empresa emisora, que puedan ser de-

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 27

CAPÍTULO 1

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terminados de manera confiable a la fecha de la adquisición,tendrá el siguiente tratamiento:

a) El monto que no exceda a la participación de la empresainversora sobre los valores corrientes de los activos nomonetarios identificables de la empresa emisora, se reco-nocerá en resultados de forma sistemática, a lo largo de unperíodo igual al promedio ponderado de la vida útil rema-nente de los activos identificables de la empresa emisoraque estén sujetos a depreciación;

b) El monto que exceda a los valores corrientes de los acti-vos no monetarios identificables (el resaltado es nuestropara dejar constancia que no se refiere a activos netos) dela empresa emisora, se reconocerá en resultados al mo-mento de la compra.

La llave negativa se expondrá regularizando el monto del VPP yVPP–Mayor Valor.

El esquema de los asientos que surgen de ambas posibilidades son lossiguientes:

a) El valor de la inversión es mayor que el costo

VPP (1) xxxx

VPP– Mayor Valor (2) xxxx

Llave positiva (3) xxxx

a Costo xxxx

(1) V.P.P: Por el porcentaje sobre el Patrimonio Neto de Emisorapublicado.

28 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

terminados de manera confiable a la fecha de la adquisición,tendrá el siguiente tratamiento:

a) El monto que no exceda a la participación de la empresainversora sobre los valores corrientes de los activos nomonetarios identificables de la empresa emisora, se reco-nocerá en resultados de forma sistemática, a lo largo de unperíodo igual al promedio ponderado de la vida útil rema-nente de los activos identificables de la empresa emisoraque estén sujetos a depreciación;

b) El monto que exceda a los valores corrientes de los acti-vos no monetarios identificables (el resaltado es nuestropara dejar constancia que no se refiere a activos netos) dela empresa emisora, se reconocerá en resultados al mo-mento de la compra.

La llave negativa se expondrá regularizando el monto del VPP yVPP–Mayor Valor.

El esquema de los asientos que surgen de ambas posibilidades son lossiguientes:

a) El valor de la inversión es mayor que el costo

VPP (1) xxxx

VPP– Mayor Valor (2) xxxx

Llave positiva (3) xxxx

a Costo xxxx

(1) V.P.P: Por el porcentaje sobre el Patrimonio Neto de Emisorapublicado.

28 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

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(2) V.P.P–Mayor Valor: Por el porcentaje sobre la diferencia demedición de los activos y pasivos identificables.

(3)Llave Positiva: Por la diferencia con el costo, que al no poderser asignada se presume atribuible a la tendencia positiva fu-tura de Emisora.

Se puede unificar en una sola cuenta el VPP y el VPP–Mayor Valor.

b) El valor de la inversión es menor que el costo:

1) Si se pudiera relacionar con expectativas de gastos o pér-didas futuros esperados que no haya correspondido con-siderar como pasivos a la fecha de la adquisición, y quepueda ser de la empresa emisora en forma confiable:

VPP (1) xxxx

VPP– Mayor Valor (2) xxxx

a Llave negativa (3) xxxx

a Costo xxxx

(1) V.P.P: Por el porcentaje sobre el Patrimonio Neto de Emi-sora

(2) V.P.P–Mayor Valor: Por el porcentaje sobre la diferenciade medición de los activos y pasivos identificables.

Posteriormente la llave se imputará a resultados a medida yen proporción a que se vayan produciendo los egresos y gas-tos estimados.

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 29

CAPÍTULO 1

(2) V.P.P–Mayor Valor: Por el porcentaje sobre la diferencia demedición de los activos y pasivos identificables.

(3)Llave Positiva: Por la diferencia con el costo, que al no poderser asignada se presume atribuible a la tendencia positiva fu-tura de Emisora.

Se puede unificar en una sola cuenta el VPP y el VPP–Mayor Valor.

b) El valor de la inversión es menor que el costo:

1) Si se pudiera relacionar con expectativas de gastos o pér-didas futuros esperados que no haya correspondido con-siderar como pasivos a la fecha de la adquisición, y quepueda ser de la empresa emisora en forma confiable:

VPP (1) xxxx

VPP– Mayor Valor (2) xxxx

a Llave negativa (3) xxxx

a Costo xxxx

(1) V.P.P: Por el porcentaje sobre el Patrimonio Neto de Emi-sora

(2) V.P.P–Mayor Valor: Por el porcentaje sobre la diferenciade medición de los activos y pasivos identificables.

Posteriormente la llave se imputará a resultados a medida yen proporción a que se vayan produciendo los egresos y gas-tos estimados.

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 29

CAPÍTULO 1

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2) Si no se pudiera relacionar con expectativas de gastos opérdidas futuros esperados de la empresa emisora en for-ma confiable:

VPP (1) xxxx

VPP– Mayor Valor (2) xxxx

a Costo

a Llave negativa (3) xxxx

a Resultado positivo (4) xxxx

(1) V.P.P.: Por el porcentaje sobre el Patrimonio Neto de Emi-sora.

(2) V.P.P–Mayor Valor: Por el porcentaje sobre la diferenciade medición de los activos y pasivos identificables.

(3) Llave Negativa: Por la parte que no puede ser relacionadacon gastos y egresos. Se considerará en esta cuenta hastael monto del VPP–Mayor Valor proveniente de activos nomonetarios. Tener en cuenta que se habla de activos nomonetarios y no de activos no monetarios netos, lo queimplicaría la diferencia entre activos y pasivos no mone-tarios.

(4) Resultado Positivo: Se reconocerá directamente a resultadosen el momento de la compra, la parte que exceda alVPP–Mayor Valor proveniente de activos no monetarios.

30 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

2) Si no se pudiera relacionar con expectativas de gastos opérdidas futuros esperados de la empresa emisora en for-ma confiable:

VPP (1) xxxx

VPP– Mayor Valor (2) xxxx

a Costo

a Llave negativa (3) xxxx

a Resultado positivo (4) xxxx

(1) V.P.P.: Por el porcentaje sobre el Patrimonio Neto de Emi-sora.

(2) V.P.P–Mayor Valor: Por el porcentaje sobre la diferenciade medición de los activos y pasivos identificables.

(3) Llave Negativa: Por la parte que no puede ser relacionadacon gastos y egresos. Se considerará en esta cuenta hastael monto del VPP–Mayor Valor proveniente de activos nomonetarios. Tener en cuenta que se habla de activos nomonetarios y no de activos no monetarios netos, lo queimplicaría la diferencia entre activos y pasivos no mone-tarios.

(4) Resultado Positivo: Se reconocerá directamente a resultadosen el momento de la compra, la parte que exceda alVPP–Mayor Valor proveniente de activos no monetarios.

30 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

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Un ejemplo sobre la segunda opción es el siguiente:

� El Patrimonio Neto publicado de Emisora es $ 20.000.

� El Patrimonio Neto de Emisora calculado en función de la medi-ción especial de los activos y pasivos identificables es $ 30.000.

� La diferencia de $ 10.000 se origina en un mayor valor de un biende uso por $ 12.000 y un mayor valor de un pasivo por $ 2.000.

� El porcentaje de acciones que posee Inversora sobre Emisora esel 20%.

� El costo determinado para la compra es $ 3.200, que se abonó enefectivo.

La registración propuesta es la siguiente:

� De acuerdo a b1): Si se pudiera relacionar con expectativas degastos o pérdidas futuros esperados que no haya correspondidoconsiderar como pasivos a la fecha de la adquisición, y que pue-da ser de la empresa emisora en forma confiable:

VPP– Básico (20% de $ 20.000) 4.000

VPP– Mayor Valor20% x ($ 30.000 – $ 20.000)

2.000

a Caja 3.200

a Llave Negativa 2.800

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 31

CAPÍTULO 1

Un ejemplo sobre la segunda opción es el siguiente:

� El Patrimonio Neto publicado de Emisora es $ 20.000.

� El Patrimonio Neto de Emisora calculado en función de la medi-ción especial de los activos y pasivos identificables es $ 30.000.

� La diferencia de $ 10.000 se origina en un mayor valor de un biende uso por $ 12.000 y un mayor valor de un pasivo por $ 2.000.

� El porcentaje de acciones que posee Inversora sobre Emisora esel 20%.

� El costo determinado para la compra es $ 3.200, que se abonó enefectivo.

La registración propuesta es la siguiente:

� De acuerdo a b1): Si se pudiera relacionar con expectativas degastos o pérdidas futuros esperados que no haya correspondidoconsiderar como pasivos a la fecha de la adquisición, y que pue-da ser de la empresa emisora en forma confiable:

VPP– Básico (20% de $ 20.000) 4.000

VPP– Mayor Valor20% x ($ 30.000 – $ 20.000)

2.000

a Caja 3.200

a Llave Negativa 2.800

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 31

CAPÍTULO 1

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� De acurdo a b2): Si no se pudiera relacionar con expectativas degastos o pérdidas futuros esperados de la empresa emisora enforma confiable:

VPP – Básico (20% de $ 20.000) 4.000

VPP – Mayor Valor20% x ($ 30.000 – $ 20.000)

2.000

a Caja 3.200

a Llave Negativa (1) 2.400

a Resultado Positivo 400

(1) Hasta cubrir el mayor valor del activo no monetario que es el biende uso: 20% x $ 12.000 = $ 2.400

Distintos autores no coinciden con el tratamiento de la llave negativaentendiendo que deber ser considerada resultado en forma directa, talcomo admitían las normas derogadas por la Resolución Técnica Nº 21.

Posteriormente en el próximo capítulo de aplicaciones prácticas de-sarrollaremos la distinta posibilidad a manejar de VPP–Mayor Valor,Llave Positiva y Negativa en función de la evolución de los bienes ocausas que las originaron.

8.2. Ajustes posteriores relacionados con el momento de laadquisición

Posteriormente a la compra pueden suceder hechos que afecten a lascuentas intervinientes. Estos hechos pueden repercutir sobre el valorasignado a dichas cuentas.

32 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

� De acurdo a b2): Si no se pudiera relacionar con expectativas degastos o pérdidas futuros esperados de la empresa emisora enforma confiable:

VPP – Básico (20% de $ 20.000) 4.000

VPP – Mayor Valor20% x ($ 30.000 – $ 20.000)

2.000

a Caja 3.200

a Llave Negativa (1) 2.400

a Resultado Positivo 400

(1) Hasta cubrir el mayor valor del activo no monetario que es el biende uso: 20% x $ 12.000 = $ 2.400

Distintos autores no coinciden con el tratamiento de la llave negativaentendiendo que deber ser considerada resultado en forma directa, talcomo admitían las normas derogadas por la Resolución Técnica Nº 21.

Posteriormente en el próximo capítulo de aplicaciones prácticas de-sarrollaremos la distinta posibilidad a manejar de VPP–Mayor Valor,Llave Positiva y Negativa en función de la evolución de los bienes ocausas que las originaron.

8.2. Ajustes posteriores relacionados con el momento de laadquisición

Posteriormente a la compra pueden suceder hechos que afecten a lascuentas intervinientes. Estos hechos pueden repercutir sobre el valorasignado a dichas cuentas.

32 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

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Según la Resolución Técnica Nº 21 el valor de la inversión y, en sucaso, el valor llave (positivo o negativo), deberán ajustarse, tan pronto:

a) Satisfagan los criterios que establece la sección 4 (Elementos delos estados contables) de la segunda parte de la Resolución Téc-nica Nº 16 (Marco conceptual de las normas contables profesio-nales) los activos y pasivos identificables de la empresa emisoraque a la fecha de la adquisición no hayan sido considerados comotales por no satisfacerlos;

b) Las mediciones contables originales de los activos y pasivosidentificables de la empresa emisora deban ajustarse si, despuésde la adquisición, se dispusiese de evidencia adicional que per-mita una nueva y mejor estimación de su valor corriente al mo-mento de la compra.

La medición contable asignada al valor llave positivo o negativodebe corregirse, como consecuencia de los dos incisos anteriores, si fue-ra necesario, en la medida que su ajuste:

a) No lleve la medición contable de la llave positiva por encima desu valor recuperable; y

b) Se realice como máximo durante el primer ejercicio anual poste-rior a aquél en el que la adquisición tuvo lugar.

En cualquier otro caso, los ajustes que correspondan a la participa-ción de la empresa inversora sobre los activos y pasivos identificables almomento de la compra deben computarse en los resultados de los perío-dos en los que se produzcan los hechos sustanciales que generen un re-conocimiento de resultados en la empresa emisora.

Si con posterioridad a la fecha de la adquisición se resolviese cual-quier contingencia que afecte el precio de la adquisición [sección

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 33

CAPÍTULO 1

Según la Resolución Técnica Nº 21 el valor de la inversión y, en sucaso, el valor llave (positivo o negativo), deberán ajustarse, tan pronto:

a) Satisfagan los criterios que establece la sección 4 (Elementos delos estados contables) de la segunda parte de la Resolución Téc-nica Nº 16 (Marco conceptual de las normas contables profesio-nales) los activos y pasivos identificables de la empresa emisoraque a la fecha de la adquisición no hayan sido considerados comotales por no satisfacerlos;

b) Las mediciones contables originales de los activos y pasivosidentificables de la empresa emisora deban ajustarse si, despuésde la adquisición, se dispusiese de evidencia adicional que per-mita una nueva y mejor estimación de su valor corriente al mo-mento de la compra.

La medición contable asignada al valor llave positivo o negativodebe corregirse, como consecuencia de los dos incisos anteriores, si fue-ra necesario, en la medida que su ajuste:

a) No lleve la medición contable de la llave positiva por encima desu valor recuperable; y

b) Se realice como máximo durante el primer ejercicio anual poste-rior a aquél en el que la adquisición tuvo lugar.

En cualquier otro caso, los ajustes que correspondan a la participa-ción de la empresa inversora sobre los activos y pasivos identificables almomento de la compra deben computarse en los resultados de los perío-dos en los que se produzcan los hechos sustanciales que generen un re-conocimiento de resultados en la empresa emisora.

Si con posterioridad a la fecha de la adquisición se resolviese cual-quier contingencia que afecte el precio de la adquisición [sección

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 33

CAPÍTULO 1

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1.3.1.1. a) 4) de la Resolución Técnica Nº 21] y el pago del ajuste seaprobable y pueda ser estimado de manera confiable corresponderá:

a) Ajustar el costo de la adquisición;

b) Tener en cuenta dicho efecto sobre la medición contable del va-lor llave positivo o negativo que se hubiere registrado.

8.3. Caso especial de compras sucesivas hasta llegar a la influenciao el control

Cuando existan inversiones anteriores medidas a costos histórico ovalores corrientes y mediante nuevas adquisiciones o por otras razonesse presente una situación tal que justifique la utilización del método delvalor patrimonial proporcional, éste deberá ser aplicado no sólo a lanueva inversión, sino también a las anteriores. Para lo cual se deberá:

a) Calcular los valores corrientes de los activos y pasivos identifi-cables de las adquisiciones anteriores a la fecha de cada adquisi-ción significativa, y reconocer los valores llave positivos onegativos desde cada fecha de adquisición.

En forma resumida, procedemos de la misma manera que en lacompra directa recalculando los montos correspondientes.

b) A partir de cada fecha de adquisición, efectuar los ajustes corres-pondientes a la participación de la empresa inversora en los re-sultados de la empresa emisora generados desde dicha fecha,teniendo en cuenta:

1) La amortización de los activos depreciables identificables, apartir de sus valores corrientes; y

34 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

1.3.1.1. a) 4) de la Resolución Técnica Nº 21] y el pago del ajuste seaprobable y pueda ser estimado de manera confiable corresponderá:

a) Ajustar el costo de la adquisición;

b) Tener en cuenta dicho efecto sobre la medición contable del va-lor llave positivo o negativo que se hubiere registrado.

8.3. Caso especial de compras sucesivas hasta llegar a la influenciao el control

Cuando existan inversiones anteriores medidas a costos histórico ovalores corrientes y mediante nuevas adquisiciones o por otras razonesse presente una situación tal que justifique la utilización del método delvalor patrimonial proporcional, éste deberá ser aplicado no sólo a lanueva inversión, sino también a las anteriores. Para lo cual se deberá:

a) Calcular los valores corrientes de los activos y pasivos identifi-cables de las adquisiciones anteriores a la fecha de cada adquisi-ción significativa, y reconocer los valores llave positivos onegativos desde cada fecha de adquisición.

En forma resumida, procedemos de la misma manera que en lacompra directa recalculando los montos correspondientes.

b) A partir de cada fecha de adquisición, efectuar los ajustes corres-pondientes a la participación de la empresa inversora en los re-sultados de la empresa emisora generados desde dicha fecha,teniendo en cuenta:

1) La amortización de los activos depreciables identificables, apartir de sus valores corrientes; y

34 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

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2) La amortización de la diferencia entre el costo de la inversióny la participación de la empresa inversora en el valor corrien-te de los activos netos identificables.

El mayor o menor valor de la inversión originado en los resultados dela empresa emisora, generados desde la fecha de cada adquisición origi-nal, debe tener como contrapartida un resultado del ejercicio o un ajustede resultados anteriores, según corresponda. En este caso hay autoresque entienden que se debería imputar todo al resultado del ejercicio, yaque no existen ninguna de las condiciones que justifican la imputacióncomo ajuste del resultado de ejercicios anteriores, que son:

a) No se ha cambiado el método contable aplicado a una determina-da categoría de activos, lo que ha ocurrido es que el activo cam-bio de categoría;

b) No hay ninguna corrección de error, pues en cada período se uti-lizó el criterio de medición contable adecuado.

8.4. Al momento de la tenencia

A cada cierre de ejercicio de la empresa inversora o a través de medi-ciones intermedias se realizará la medición de tenencia de la inversión.

Se incluirán los resultados generados por la empresa emisora en laproporción que le corresponda a la empresa inversora. La sociedadinversora registra los resultados que le corresponden proporcionalmenterespetando el principio básico contable de devengado (es decir en elejercicio correspondiente al que pertenecen sin importar si están cobra-dos o pagados).

Se debe reconocer tanto la participación sobre los resultados positi-vos como sobre los resultados negativos.

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 35

CAPÍTULO 1

2) La amortización de la diferencia entre el costo de la inversióny la participación de la empresa inversora en el valor corrien-te de los activos netos identificables.

El mayor o menor valor de la inversión originado en los resultados dela empresa emisora, generados desde la fecha de cada adquisición origi-nal, debe tener como contrapartida un resultado del ejercicio o un ajustede resultados anteriores, según corresponda. En este caso hay autoresque entienden que se debería imputar todo al resultado del ejercicio, yaque no existen ninguna de las condiciones que justifican la imputacióncomo ajuste del resultado de ejercicios anteriores, que son:

a) No se ha cambiado el método contable aplicado a una determina-da categoría de activos, lo que ha ocurrido es que el activo cam-bio de categoría;

b) No hay ninguna corrección de error, pues en cada período se uti-lizó el criterio de medición contable adecuado.

8.4. Al momento de la tenencia

A cada cierre de ejercicio de la empresa inversora o a través de medi-ciones intermedias se realizará la medición de tenencia de la inversión.

Se incluirán los resultados generados por la empresa emisora en laproporción que le corresponda a la empresa inversora. La sociedadinversora registra los resultados que le corresponden proporcionalmenterespetando el principio básico contable de devengado (es decir en elejercicio correspondiente al que pertenecen sin importar si están cobra-dos o pagados).

Se debe reconocer tanto la participación sobre los resultados positi-vos como sobre los resultados negativos.

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 35

CAPÍTULO 1

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La registración presentará el resultado positivo o negativo que co-rresponda contra el valor de la inversión.

Antes de realizar el reconocimiento se deberán eliminar los resulta-dos generados por operaciones entre ambas empresas y que a la fecha decierre los activos que los originaron aún permanezcan en poder de losentes relacionados y que no estén medidos a valores corrientes.

Nos parece prudente presentar el texto de a Resolución Técnica Nº 21relacionado con el tema:

“1) En el estado de resultados de la empresa inverso-

ra se incluirá la proporción que le corresponda sobre

el resultado de la empresa emisora, neto de elimina-

ciones de resultados no trascendidos a terceros y que

se encuentran contenidos en los saldos finales de acti-

vos. A los efectos de la eliminación de los resultados

no trascendidos a terceros se procederá de la siguien-

te manera:

1) Los provenientes de operaciones realizadas entre

las empresas integrantes del grupo económico, se-

gún se lo define en la sección 2 (Consolidación de es-

tados contables) de esta resolución técnica;

deberán eliminarse totalmente;

2) En los restantes casos (cuando no es un grupo eco-

nómico porque no hay empresa controlante ni con-

trolada pero sí influencia) la eliminación se

efectuará en proporción a la participación de la em-

presa inversora en la empresa emisora.

No procederá la eliminación de resultados no trascen-

didos a terceros cuando los activos que los contengan

36 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

La registración presentará el resultado positivo o negativo que co-rresponda contra el valor de la inversión.

Antes de realizar el reconocimiento se deberán eliminar los resulta-dos generados por operaciones entre ambas empresas y que a la fecha decierre los activos que los originaron aún permanezcan en poder de losentes relacionados y que no estén medidos a valores corrientes.

Nos parece prudente presentar el texto de a Resolución Técnica Nº 21relacionado con el tema:

“1) En el estado de resultados de la empresa inverso-

ra se incluirá la proporción que le corresponda sobre

el resultado de la empresa emisora, neto de elimina-

ciones de resultados no trascendidos a terceros y que

se encuentran contenidos en los saldos finales de acti-

vos. A los efectos de la eliminación de los resultados

no trascendidos a terceros se procederá de la siguien-

te manera:

1) Los provenientes de operaciones realizadas entre

las empresas integrantes del grupo económico, se-

gún se lo define en la sección 2 (Consolidación de es-

tados contables) de esta resolución técnica;

deberán eliminarse totalmente;

2) En los restantes casos (cuando no es un grupo eco-

nómico porque no hay empresa controlante ni con-

trolada pero sí influencia) la eliminación se

efectuará en proporción a la participación de la em-

presa inversora en la empresa emisora.

No procederá la eliminación de resultados no trascen-

didos a terceros cuando los activos que los contengan

36 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

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se encuentren medidos a valores corrientes determina-

dos sobre la base de operaciones realizadas con terce-

ros (es decir, partes independientes que no ejercen

control ni influencia significativa sobre la empresa in-

versora y la emisora) y de acuerdo con las pautas esta-

blecidas en la sección 4.3. (Determinación de valores

corrientes de los activos destinados a la venta o a ser

consumidos en el proceso de obtención de bienes o

servicios destinados a la venta) de la segunda parte

de la Resolución Técnica Nº 17 (Normas contables

profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación

general).”

Presentaremos el siguiente ejemplo para intentar aclarar el tema:

� Inversora posee el 30% de las acciones de Emisora.

Suponemos que Emisora le vendió Bienes de Cambio a Inverso-ra y obtuvo una ganancia de $ 1.000.

A fecha de cierre y de la consecuente medición de la inversión,Emisora generó un resultado total de $ 5.000.

¿Cuál es el resultado que debe considerar Inversora en su registro?

Situación ExplicaciónResultado a considerar

por Inversora

Los Bienes de Cambiofueron vendidos a un ter-cero ajeno a Emisora eInversora.

No se debe tener encuenta, ya que la Resolu-ción Técnica Nº 21 men-ciona que se debeneliminar los no trascen-didos a terceros.

30% x $ 5.000 = $ 1.500

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 37

CAPÍTULO 1

se encuentren medidos a valores corrientes determina-

dos sobre la base de operaciones realizadas con terce-

ros (es decir, partes independientes que no ejercen

control ni influencia significativa sobre la empresa in-

versora y la emisora) y de acuerdo con las pautas esta-

blecidas en la sección 4.3. (Determinación de valores

corrientes de los activos destinados a la venta o a ser

consumidos en el proceso de obtención de bienes o

servicios destinados a la venta) de la segunda parte

de la Resolución Técnica Nº 17 (Normas contables

profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación

general).”

Presentaremos el siguiente ejemplo para intentar aclarar el tema:

� Inversora posee el 30% de las acciones de Emisora.

Suponemos que Emisora le vendió Bienes de Cambio a Inverso-ra y obtuvo una ganancia de $ 1.000.

A fecha de cierre y de la consecuente medición de la inversión,Emisora generó un resultado total de $ 5.000.

¿Cuál es el resultado que debe considerar Inversora en su registro?

Situación ExplicaciónResultado a considerar

por Inversora

Los Bienes de Cambiofueron vendidos a un ter-cero ajeno a Emisora eInversora.

No se debe tener encuenta, ya que la Resolu-ción Técnica Nº 21 men-ciona que se debeneliminar los no trascen-didos a terceros.

30% x $ 5.000 = $ 1.500

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 37

CAPÍTULO 1

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Situación ExplicaciónResultado a considerar

por Inversora

Los Bienes de Cambiosiguen en poder de Emi-sora medidos a valorescorrientes.

No se debe tener en cuen-ta, ya que la ResoluciónTécnica Nº 21 mencionaque se deben eliminar siquedan en poder de losentes medidos a costohistórico.

30% x $ 5.000 = $ 1.500

Los Bienes de Cambiosiguen en poder de Emi-sora medido a costo his-tórico.

Si se trata de una situaciónde control. En nuestroejemplo el lector deberásuponer que el 30% nosda control por acuerdosescritos entre la inversoray otros entes.En este caso se debe eli-minar la totalidad del re-sultado.

$ 5.000($ 1.000)$ 4.000

30% x $ 4.000 = $ 1.200

Si no se trata de una si-tuación de control.La eliminación se efec-tuará en proporción a laparticipación de la em-presa inversora en la em-presa emisora.

$ 5.000(70% x $ 1.000) ($ 700)

$ 4.300

30% x $4.300 = $ 1.290

Este ejemplo está realizado con bienes de cambio, pero se puede tra-tar de operaciones con cualquier tipo de bienes (bienes de uso, activosintangibles etcétera).

En general, las operaciones con bienes de cambio no nos ocasionaránproblemas, ya que la norma de medición habitualmente utilizada es va-lores corrientes.

El caso será habitual en bienes de uso y activos intangibles, ya que lanorma de medición es costo histórico.

38 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

Situación ExplicaciónResultado a considerar

por Inversora

Los Bienes de Cambiosiguen en poder de Emi-sora medidos a valorescorrientes.

No se debe tener en cuen-ta, ya que la ResoluciónTécnica Nº 21 mencionaque se deben eliminar siquedan en poder de losentes medidos a costohistórico.

30% x $ 5.000 = $ 1.500

Los Bienes de Cambiosiguen en poder de Emi-sora medido a costo his-tórico.

Si se trata de una situaciónde control. En nuestroejemplo el lector deberásuponer que el 30% nosda control por acuerdosescritos entre la inversoray otros entes.En este caso se debe eli-minar la totalidad del re-sultado.

$ 5.000($ 1.000)$ 4.000

30% x $ 4.000 = $ 1.200

Si no se trata de una si-tuación de control.La eliminación se efec-tuará en proporción a laparticipación de la em-presa inversora en la em-presa emisora.

$ 5.000(70% x $ 1.000) ($ 700)

$ 4.300

30% x $4.300 = $ 1.290

Este ejemplo está realizado con bienes de cambio, pero se puede tra-tar de operaciones con cualquier tipo de bienes (bienes de uso, activosintangibles etcétera).

En general, las operaciones con bienes de cambio no nos ocasionaránproblemas, ya que la norma de medición habitualmente utilizada es va-lores corrientes.

El caso será habitual en bienes de uso y activos intangibles, ya que lanorma de medición es costo histórico.

38 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

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También debemos dejar constancia que distintos autores no compar-ten el mecanismo distinto en caso de tratarse de control o influencia, yen la forma de eliminación. Este tema será profundizado en los capítulos3, 4 y 5 referidos a consolidación de estados contables.

En caso que se deban reconocer pérdidas, se tendrá en cuenta que sial aplicar el método, la participación de la empresa inversora en las pér-didas de la emisora supera el valor contable de la inversión, la empresainversora registrará su participación en dichas pérdidas hasta que su in-versión quede valuada en cero. Las pérdidas adicionales sólo se recono-cerán si a la fecha de emisión de sus estados contables la empresainversora tiene intenciones de continuar financiando las operaciones dela emisora y hubiere asumido compromisos para realizar aportes de ca-pital en la emisora, para cubrir dichas pérdidas, debiendo registrar enconsecuencia las deudas con la emisora que surjan de tales compromi-sos. Cuando esto implique que la inversora cubra las pérdidas corres-pondientes a otros accionistas, si en períodos posteriores la empresaemisora obtiene ganancias, la empresa inversora se asignará la totalidadde esas utilidades hasta recuperar la porción de las pérdidas de los otrosaccionistas previamente absorbidas.

8.5. Al momento de la distribución de resultados por parte de laempresa emisora

Un caso particular se produce cuando la empresa emisora realiza dis-tribución de dividendos o creación de reservas en cumplimiento de lodispuesto en Asamblea.

El siguiente cuadro resumirá las situaciones:

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 39

CAPÍTULO 1

También debemos dejar constancia que distintos autores no compar-ten el mecanismo distinto en caso de tratarse de control o influencia, yen la forma de eliminación. Este tema será profundizado en los capítulos3, 4 y 5 referidos a consolidación de estados contables.

En caso que se deban reconocer pérdidas, se tendrá en cuenta que sial aplicar el método, la participación de la empresa inversora en las pér-didas de la emisora supera el valor contable de la inversión, la empresainversora registrará su participación en dichas pérdidas hasta que su in-versión quede valuada en cero. Las pérdidas adicionales sólo se recono-cerán si a la fecha de emisión de sus estados contables la empresainversora tiene intenciones de continuar financiando las operaciones dela emisora y hubiere asumido compromisos para realizar aportes de ca-pital en la emisora, para cubrir dichas pérdidas, debiendo registrar enconsecuencia las deudas con la emisora que surjan de tales compromi-sos. Cuando esto implique que la inversora cubra las pérdidas corres-pondientes a otros accionistas, si en períodos posteriores la empresaemisora obtiene ganancias, la empresa inversora se asignará la totalidadde esas utilidades hasta recuperar la porción de las pérdidas de los otrosaccionistas previamente absorbidas.

8.5. Al momento de la distribución de resultados por parte de laempresa emisora

Un caso particular se produce cuando la empresa emisora realiza dis-tribución de dividendos o creación de reservas en cumplimiento de lodispuesto en Asamblea.

El siguiente cuadro resumirá las situaciones:

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 39

CAPÍTULO 1

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SituaciónComo afecta al

Patrimonio Netode Emisora

Registración en los libros deInversora

Creación de ganan-cias reservadas (re-serva legal y otras).

No lo afecta cuanti-tativamente, ya queel importe quitadode los resultados seimputa a las ganan-cias reservadas.

No se realiza ninguna registra-ción.

Distribución de divi-dendos en acciones.

No lo afecta cuanti-tativamente, ya queel importe quitadode los resultados seimputa al capital.

No se realiza ninguna registra-ción. Si bien aumentará la canti-dad de acciones, la proporciónquedará exactamente igual.

Distribución de divi-dendos en efectivo oespecie.

Disminuye el Patri-monio Neto de Emi-sora.

Se registra el cobro del dividendoen la parte proporcional que lecorresponde a Inversora y se dis-minuye el monto de la cuenta re-presentativa de la inversión.Tal como menciona la Resolu-ción Técnica Nº 21 (los dividen-dos en efectivo o en especie –queno sean acciones de la empresaemisora– no implican resultadospara la empresa inversora, todavez que ellos reducen el valor pa-trimonial proporcional de la in-versión) la registración nopresenta ninguna cuenta de resul-tado.Debemos tener presente que losresultados que pueda generar lainversión se consideran en losmomentos de tenencia, ya que elmétodo de rige por el conceptobásico contable de lo devengadoy no por lo percibido.

40 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

SituaciónComo afecta al

Patrimonio Netode Emisora

Registración en los libros deInversora

Creación de ganan-cias reservadas (re-serva legal y otras).

No lo afecta cuanti-tativamente, ya queel importe quitadode los resultados seimputa a las ganan-cias reservadas.

No se realiza ninguna registra-ción.

Distribución de divi-dendos en acciones.

No lo afecta cuanti-tativamente, ya queel importe quitadode los resultados seimputa al capital.

No se realiza ninguna registra-ción. Si bien aumentará la canti-dad de acciones, la proporciónquedará exactamente igual.

Distribución de divi-dendos en efectivo oespecie.

Disminuye el Patri-monio Neto de Emi-sora.

Se registra el cobro del dividendoen la parte proporcional que lecorresponde a Inversora y se dis-minuye el monto de la cuenta re-presentativa de la inversión.Tal como menciona la Resolu-ción Técnica Nº 21 (los dividen-dos en efectivo o en especie –queno sean acciones de la empresaemisora– no implican resultadospara la empresa inversora, todavez que ellos reducen el valor pa-trimonial proporcional de la in-versión) la registración nopresenta ninguna cuenta de resul-tado.Debemos tener presente que losresultados que pueda generar lainversión se consideran en losmomentos de tenencia, ya que elmétodo de rige por el conceptobásico contable de lo devengadoy no por lo percibido.

40 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

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8.6. Casos especiales que afecten al valor patrimonialproporcional

Puede darse el caso que la empresa emisora realice nuevas emisionesde acciones y reciba aportes de capital provenientes de accionistas dife-rentes a la empresa inversora. Si estas emisiones no son realizadas al va-lor patrimonial proporcional de la acción de la empresa emisora traerácomo consecuencia un cambio no solo en el porcentaje de participaciónde la empresa emisora sino también en el valor de la inversión. Se debe-rá reflejar la situación a través de una registración en la que se adecue elvalor de la inversión contra una ganancia o una pérdida según corres-ponda.

No deberán reconocerse ganancias o pérdidas por este tipo de transac-ciones cuando se presente al menos una de las siguientes condiciones:

a) La empresa emisora:

1) Sea una sociedad recientemente constituida o no esté operando;

2) Se encuentre en proceso de puesta en marcha o en etapa dedesarrollo, o

3) Su capacidad de empresa en marcha esté en duda;

b) Se contemplen futuras transacciones de capital que pongan enduda la probabilidad de realizar dicha ganancia (por ejemplo,una escisión de la emisora, la recompra de acciones, etcétera);

c) Existan otras circunstancias similares a las anteriores, que nopermitan asegurar que el proceso ganancial está completado.

En estos casos, el incremento o disminución del valor patrimonialproporcional deberá considerarse en el patrimonio neto de la misma for-

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 41

CAPÍTULO 1

8.6. Casos especiales que afecten al valor patrimonialproporcional

Puede darse el caso que la empresa emisora realice nuevas emisionesde acciones y reciba aportes de capital provenientes de accionistas dife-rentes a la empresa inversora. Si estas emisiones no son realizadas al va-lor patrimonial proporcional de la acción de la empresa emisora traerácomo consecuencia un cambio no solo en el porcentaje de participaciónde la empresa emisora sino también en el valor de la inversión. Se debe-rá reflejar la situación a través de una registración en la que se adecue elvalor de la inversión contra una ganancia o una pérdida según corres-ponda.

No deberán reconocerse ganancias o pérdidas por este tipo de transac-ciones cuando se presente al menos una de las siguientes condiciones:

a) La empresa emisora:

1) Sea una sociedad recientemente constituida o no esté operando;

2) Se encuentre en proceso de puesta en marcha o en etapa dedesarrollo, o

3) Su capacidad de empresa en marcha esté en duda;

b) Se contemplen futuras transacciones de capital que pongan enduda la probabilidad de realizar dicha ganancia (por ejemplo,una escisión de la emisora, la recompra de acciones, etcétera);

c) Existan otras circunstancias similares a las anteriores, que nopermitan asegurar que el proceso ganancial está completado.

En estos casos, el incremento o disminución del valor patrimonialproporcional deberá considerarse en el patrimonio neto de la misma for-

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 41

CAPÍTULO 1

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ma que la emisora trata las materias primas o descuentos de emisión. Di-cha diferencia deberá enviarse al resultado del ejercicio en función de laventa de la inversión o del reembolso de las acciones por reducciones to-tales o parciales del capital de la emisora.

8.7. Al momento de la venta

Cuando se produzca una venta de la inversión, ya sea total o parcial,el resultado de dicha venta será la diferencia entre el precio de venta y elvalor registrado de la inversión con sus extensiones (mayores valores deactivos en emisora, llave, depreciaciones de la llave etcétera).

Si la venta fuera parcial se proporcionaran las cuentas al porcentajevendido.

La empresa inversora debe discontinuar la aplicación del método delvalor patrimonial proporcional desde la fecha en que, como consecuen-cia de una venta parcial o por otras circunstancias, desaparecieran losfactores que justifican la aplicación del método. La medición contable ala fecha de la discontinuación pasará a considerarse como una mediciónque emplea valores de costo.

8.8. Consideraciones referidas al tipo de acciones que forman elcapital de la empresa emisora

En general si un ente posee 250 acciones de otro que tiene su capitaldividido en 1.000 acciones ordinarias se puede afirmar que posee en25% del total.

La Resolución Técnica Nº 21 alerta sobre la forma de realizar elcálculo si se dan alguna de las siguientes condiciones:

42 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

ma que la emisora trata las materias primas o descuentos de emisión. Di-cha diferencia deberá enviarse al resultado del ejercicio en función de laventa de la inversión o del reembolso de las acciones por reducciones to-tales o parciales del capital de la emisora.

8.7. Al momento de la venta

Cuando se produzca una venta de la inversión, ya sea total o parcial,el resultado de dicha venta será la diferencia entre el precio de venta y elvalor registrado de la inversión con sus extensiones (mayores valores deactivos en emisora, llave, depreciaciones de la llave etcétera).

Si la venta fuera parcial se proporcionaran las cuentas al porcentajevendido.

La empresa inversora debe discontinuar la aplicación del método delvalor patrimonial proporcional desde la fecha en que, como consecuen-cia de una venta parcial o por otras circunstancias, desaparecieran losfactores que justifican la aplicación del método. La medición contable ala fecha de la discontinuación pasará a considerarse como una mediciónque emplea valores de costo.

8.8. Consideraciones referidas al tipo de acciones que forman elcapital de la empresa emisora

En general si un ente posee 250 acciones de otro que tiene su capitaldividido en 1.000 acciones ordinarias se puede afirmar que posee en25% del total.

La Resolución Técnica Nº 21 alerta sobre la forma de realizar elcálculo si se dan alguna de las siguientes condiciones:

42 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

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Situación Que debe hacerse Ejemplo

Emisora tiene en su capi-tal acciones con prefe-rencia sobre el cobro dedividendos independien-temente del resultadoobtenido.

El cálculo del valor pa-trimonial proporcional yla participación sobre losresultados de la empresainversora deberán hacer-se separadamente paracada una de ellas, sobrela base de sus condicio-nes de emisión.

Si dentro de las 1.000 ac-ciones existiesen en po-der de terceros 250 quetienen un derecho prefe-rencial de un cobro dedividendo del 10% sobreel capital nominal deEmisora independiente-mente del tipo de resulta-do (positivo o negativo),la participación será del33% (250 acciones de750, ya que no se consi-deran las 250 con prefe-rencia) y el resultado quese considerará para lastenencias tendrá descon-tado el monto correspon-diente a la preferencia.

Emisora tiene en su capi-tal aportes irrevocables acuentas de futuras sus-cripciones.

Deberán tenerse encuenta los efectos que lascondiciones establecidaspara su conversión en ac-ciones podrían tener parael cálculo del valor patri-monial proporcional.

Si además de las 1.000acciones existiese unaporte a cuenta de futu-ras suscripciones equi-valente a 250 acciones,el porcentaje será del20% (250 acciones sobreun total de 1.250, ya quese computará el equiva-lente del aporte irrevoca-ble).

Emisora posee accionesen cartera.

El porcentaje de tenenciade la empresa inversoray de los votos posiblesen las reuniones socialesordinarias se calcularásobre las acciones en cir-culación de la empresaemisora.

Si dentro de las 1.000 ac-ciones de Emisora exis-tieran 200 en cartera, elporcentaje de participa-ción será el 31,25% (250acciones sobre un totalde 800, ya que no se con-sideran las acciones encartera).

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 43

CAPÍTULO 1

Situación Que debe hacerse Ejemplo

Emisora tiene en su capi-tal acciones con prefe-rencia sobre el cobro dedividendos independien-temente del resultadoobtenido.

El cálculo del valor pa-trimonial proporcional yla participación sobre losresultados de la empresainversora deberán hacer-se separadamente paracada una de ellas, sobrela base de sus condicio-nes de emisión.

Si dentro de las 1.000 ac-ciones existiesen en po-der de terceros 250 quetienen un derecho prefe-rencial de un cobro dedividendo del 10% sobreel capital nominal deEmisora independiente-mente del tipo de resulta-do (positivo o negativo),la participación será del33% (250 acciones de750, ya que no se consi-deran las 250 con prefe-rencia) y el resultado quese considerará para lastenencias tendrá descon-tado el monto correspon-diente a la preferencia.

Emisora tiene en su capi-tal aportes irrevocables acuentas de futuras sus-cripciones.

Deberán tenerse encuenta los efectos que lascondiciones establecidaspara su conversión en ac-ciones podrían tener parael cálculo del valor patri-monial proporcional.

Si además de las 1.000acciones existiese unaporte a cuenta de futu-ras suscripciones equi-valente a 250 acciones,el porcentaje será del20% (250 acciones sobreun total de 1.250, ya quese computará el equiva-lente del aporte irrevoca-ble).

Emisora posee accionesen cartera.

El porcentaje de tenenciade la empresa inversoray de los votos posiblesen las reuniones socialesordinarias se calcularásobre las acciones en cir-culación de la empresaemisora.

Si dentro de las 1.000 ac-ciones de Emisora exis-tieran 200 en cartera, elporcentaje de participa-ción será el 31,25% (250acciones sobre un totalde 800, ya que no se con-sideran las acciones encartera).

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 43

CAPÍTULO 1

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Situación Que debe hacerse Ejemplo

Emisora tiene accionesde Inversora.

Para el cálculo del valorpatrimonial proporcional,ambas deberán considerarlas participaciones recí-procas.

Al costo de adquisiciónse adicionará la partici-pación sobre el resultadode la empresa emisorasin computar el resultadoproveniente de su parti-cipación en la empresainversora.

En caso que una empresacontrolada posea accio-nes de su controlante, esesencialmente lo mismoque si la controlante tu-viera sus propias accio-nes en cartera y, por lotanto, ésta deberá regis-trar la medición contablede las mismas como unareducción del patrimonioneto, de la misma formaque en el caso de las ac-ciones propias en cartera.

El mismo tratamiento de-berá seguir la controlada,cuando el único activosignificativo de la contro-lante lo constituyesen lasacciones de la controlada.En los restantes casos, lacontrolada registrará di-chas acciones como acti-vo (inversiones).

8.9. Información a exponer en los estados contables de lainversora

Adicionalmente a la información requerida en las Resoluciones Téc-nicas Nros. 8 (Normas generales de exposición contable) y 9 (Normasparticulares de exposición contable para entes comerciales, industrialesy de servicios), los estados contables de la inversora deberán incluir enla información complementaria:

a) Inversiones en sociedades a las que aplicó el método;

b) Porcentajes de participación en el capital de cada sociedad;

44 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

Situación Que debe hacerse Ejemplo

Emisora tiene accionesde Inversora.

Para el cálculo del valorpatrimonial proporcional,ambas deberán considerarlas participaciones recí-procas.

Al costo de adquisiciónse adicionará la partici-pación sobre el resultadode la empresa emisorasin computar el resultadoproveniente de su parti-cipación en la empresainversora.

En caso que una empresacontrolada posea accio-nes de su controlante, esesencialmente lo mismoque si la controlante tu-viera sus propias accio-nes en cartera y, por lotanto, ésta deberá regis-trar la medición contablede las mismas como unareducción del patrimonioneto, de la misma formaque en el caso de las ac-ciones propias en cartera.

El mismo tratamiento de-berá seguir la controlada,cuando el único activosignificativo de la contro-lante lo constituyesen lasacciones de la controlada.En los restantes casos, lacontrolada registrará di-chas acciones como acti-vo (inversiones).

8.9. Información a exponer en los estados contables de lainversora

Adicionalmente a la información requerida en las Resoluciones Téc-nicas Nros. 8 (Normas generales de exposición contable) y 9 (Normasparticulares de exposición contable para entes comerciales, industrialesy de servicios), los estados contables de la inversora deberán incluir enla información complementaria:

a) Inversiones en sociedades a las que aplicó el método;

b) Porcentajes de participación en el capital de cada sociedad;

44 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

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c) Cuando la fecha de cierre de los estados contables de la sociedademisora difiera de la fecha de cierre de los de la empresa inverso-ra, informar sobre el cumplimiento de lo dispuesto por la Resolu-ción Técnica Nº 21;

d) Indicación de si todas las sociedades emisoras utilizan los mis-mos criterios contables; en caso contrario, información de las di-ferencias existentes;

e) El valor corriente de inversiones en empresas emisoras que ten-gan un valor de cotización;

f) Los motivos por los cuales se invalida la presunción de que unaempresa inversora ejerce influencia significativa si ésta llega a laconclusión de que sí la ejerce, a pesar de poseer directa, o indi-rectamente a través de sus controladas, menos del 20% de los de-rechos de voto o de los derechos de voto potenciales de laempresa emisora;

g) Los motivos por los cuales se invalida la presunción de que unaempresa inversora ejerce influencia significativa si ésta llega a laconclusión de que no la ejerce, a pesar de poseer directa, o indirec-tamente a través de sus controladas, 20% o más de los derechos devoto o de los derechos de voto potenciales en la empresa emisora;

h) La naturaleza y el alcance de cualquier restricción que sufriesenlas empresas emisoras sobre su capacidad de transferir fondos ala empresa inversora, ya sea por dividendos en efectivo, pagos depréstamos o adelantos (por ejemplo, condiciones bajo las cualesse tomaron préstamos, restricciones regulatorias, etcétera);

i) Toda participación en las pérdidas netas de una empresa emisoraque no se hubiese reconocido, tanto del período como acumula-das, en el caso de que una empresa inversora haya discontinuado

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 45

CAPÍTULO 1

c) Cuando la fecha de cierre de los estados contables de la sociedademisora difiera de la fecha de cierre de los de la empresa inverso-ra, informar sobre el cumplimiento de lo dispuesto por la Resolu-ción Técnica Nº 21;

d) Indicación de si todas las sociedades emisoras utilizan los mis-mos criterios contables; en caso contrario, información de las di-ferencias existentes;

e) El valor corriente de inversiones en empresas emisoras que ten-gan un valor de cotización;

f) Los motivos por los cuales se invalida la presunción de que unaempresa inversora ejerce influencia significativa si ésta llega a laconclusión de que sí la ejerce, a pesar de poseer directa, o indi-rectamente a través de sus controladas, menos del 20% de los de-rechos de voto o de los derechos de voto potenciales de laempresa emisora;

g) Los motivos por los cuales se invalida la presunción de que unaempresa inversora ejerce influencia significativa si ésta llega a laconclusión de que no la ejerce, a pesar de poseer directa, o indirec-tamente a través de sus controladas, 20% o más de los derechos devoto o de los derechos de voto potenciales en la empresa emisora;

h) La naturaleza y el alcance de cualquier restricción que sufriesenlas empresas emisoras sobre su capacidad de transferir fondos ala empresa inversora, ya sea por dividendos en efectivo, pagos depréstamos o adelantos (por ejemplo, condiciones bajo las cualesse tomaron préstamos, restricciones regulatorias, etcétera);

i) Toda participación en las pérdidas netas de una empresa emisoraque no se hubiese reconocido, tanto del período como acumula-das, en el caso de que una empresa inversora haya discontinuado

APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 45

CAPÍTULO 1

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el reconocimiento de su participación en las pérdidas de la em-presa emisora.

Esta exigencia de información se entiende sin perjuicio de las normasde exposición previstas por la Ley Nº 19.550 (Ley de Sociedades Co-merciales).

8.10. Informe del auditor

Los estados contables, anuales o de períodos intermedios, de las so-ciedades sobre las que se ejerce control, control conjunto o influenciasignificativa, utilizados para aplicar el método del valor patrimonialproporcional, deberán contar con informe de auditoría o de revisión li-mitada de contado público independiente, respectivamente.

46 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1

el reconocimiento de su participación en las pérdidas de la em-presa emisora.

Esta exigencia de información se entiende sin perjuicio de las normasde exposición previstas por la Ley Nº 19.550 (Ley de Sociedades Co-merciales).

8.10. Informe del auditor

Los estados contables, anuales o de períodos intermedios, de las so-ciedades sobre las que se ejerce control, control conjunto o influenciasignificativa, utilizados para aplicar el método del valor patrimonialproporcional, deberán contar con informe de auditoría o de revisión li-mitada de contado público independiente, respectivamente.

46 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIÓN TRIBUTARIA S.A.

CAPÍTULO 1