ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO · 2015-11-09 · aseimo 7 cuadro b asociacion solidarista de...

ASOCIACION SOLIDARISTA DE EMPLEADOS DE IMPORTADORA MONGE DE

ALAJUELA SOCIEDAD ANÓNIMA Y AFINES (ASEIMO)

ESTADOS FINANCIEROS Y OPINION DE LOS AUDITORES

Al 30 de setiembre del 2015 y 2014

ASEIMO

2


ALAJUELA SOCIEDAD ANÓNIMA Y AFINES (ASEIMO)

Índice de Contenido

Dictamen de los Auditores

Cuadro Opinión del contador público independiente Balance General A Estado de Resultados B Estado de Flujos de Efectivo C Estado de Variaciones en el Patrimonio D Notas a los estados financieros

ASEIMO

3

ASEIMO

4

ASEIMO

5

CUADRO A

ASOCIACION SOLIDARISTA DE EMPLEADOS DE IMPORTADORA MONGE DE ALAJUELA SOCIEDAD ANÓNIMA Y AFINES

BALANCE GENERAL AL 30 DE SETIEMBRE DEL

NOTA

2015

2014

ACTIVO Activo corriente Caja y bancos 3 ¢ 23.234.878

5.987.075

Inversiones 4

893.534.519

1.397.335.646

Inventarios

2.509.510

4.034.908

Documentos a cobrar 5

3.517.603.442

3.899.166.330

Cuentas a cobrar 6

1.388.604.362

212.954.464

Gastos prepagados

55.214.784

63.255.617

Total Activo corriente

5.880.701.495

5.582.734.040

Activo no corriente Mobiliario y equipo

49.945.786

50.166.737

Depreciación acumulada

(41.573.073)

(35.876.539)

Mobiliario y equipo - neto

8.372.713

14.290.198

Otros activos 7

78.829.209

101.665.352

Total Activo

¢ 5.967.903.417

5.698.689.590

PASIVO Pasivo corriente Cuentas a pagar 8

518.882.214

483.460.403

Provisiones legales

27.047.399

25.653.717

Retenciones

60.221.107

65.057.099

Otros pasivos

52.517.743

47.778.900

Total Pasivo corriente

658.668.463

621.950.119

ASEIMO

6

CUADRO A ASOCIACION SOLIDARISTA DE EMPLEADOS DE IMPORTADORA MONGE DE

ALAJUELA SOCIEDAD ANÓNIMA Y AFINES BALANCE GENERAL

AL 30 DE SETIEMBRE DEL

NOTA 2015 2014

PATRIMONIO Ahorro asociados 9

2.002.910.948

1.978.054.960

Aporte patronal 10

2.624.140.650

2.348.449.668

Cuotas de capitalización 11

213.617.162

207.136.655

Excedente neto del período

468.566.194

543.098.188

Total Patrimonio

5.309.234.954

5.076.739.471

Total Pasivo y Patrimonio

¢ 5.967.903.417

5.698.689.590

Véanse las notas a los estados financieros.

ASEIMO

7

CUADRO B


ESTADO DE RESULTADOS DEL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 1 DE OCTUBRE


NOTA

2015

2014

INGRESOS

Financieros 12 ¢ 634.296.437

720.862.532

Operativos 13

232.982.375

127.428.201

Otros ingresos

44.329.626

23.783.084

Total

911.608.438

872.073.817

GASTOS

Operativos 14

190.607.780

93.921.538

Administración 15

167.164.681

153.368.651

Financieros 16

28.313.717

23.488.864

Prima en amortización

5.286.685

6.399.755

Estimación para incobrables 17

48.529.388

48.000.000

Honorarios gestión de cobro

1.614.596

963.100

Mercadería vendida

1.525.397

2.833.721

Total

443.042.244

328.975.629

Excedente neto de periodo

¢ 468.566.194

543.098.188 Véanse las notas a los estados financieros.

ASEIMO

8

CUADRO C


ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO AL 30 DE SETIEMBRE DEL

2015

2014

Actividades de Operación

Excedente neto del periodo ¢ 468.566.194

543.098.188 Cargos a las operaciones que no requieren efectivo:

Depreciaciones y amortización

6.798.621

9.803.319

Estimación para incobrables

21.583.530

25.353.764

Cambios en activos y pasivos referentes a operación:

(Aumento) disminución en cuentas a cobrar

(1.175.649.898)

7.361.059

(Aumento) en gastos prepagados

8.040.833

(18.713.099)

(Aumento) en Inventarios

1.525.398

2.903.263 Aumento en cuentas a pagar

35.421.811

28.247.929

Aumento en provisiones legales

1.393.682

3.091.935

Aumento en retenciones

(4.835.992)

30.166.255

Aumento (Disminución) en otros pasivos

4.738.843

5.834.667

Efectivo neto provisto (usado) por la operación

(632.416.978)

637.147.280

Actividades de Inversión

(Aumento) retiro en mobiliario y equipo

(881.137)

(1.210.909)

(Aumento) en otros activos

22.836.143

(80.154.549)

Efectivo neto provisto (usado) en actividades de inversión

21.955.006

(81.365.458)

ASEIMO

9

CUADRO C


ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO AL 30 DE SETIEMBRE DEL

2015 2014 Actividades Financieras

Aumento en ahorro asociados

24.855.989

67.795.716

Aumento en aporte patronal

275.690.982

217.001.970

Aumento en documentos a cobrar 359.979.358 244.709.709 Aumento cuotas de capitalización 6.480.507 18.571.450 Excedentes capitalizados y distribuidos

(543.098.188)

(535.843.228)

Efectivo neto provisto en actividades financieras

123.908.648

12.235.617

Aumento (Disminución) en efectivo

(486.553.324)

568.017.439

Disponibilidad e Inversión al inicio del año

1.403.322.721

835.305.282

Disponibilidad e Inversión al final del año ¢ 916.769.397

1.403.322.721


ASEIMO

10

CUADRO D ASOCIACION SOLIDARISTA DE EMPLEADOS DE IMPORTADORA MONGE DE

ALAJUELA SOCIEDAD ANÓNIMA Y AFINES ESTADO DE VARIACIONES EN EL PATRIMONIO


2015

2014

Ahorro asociados Saldo al inicio del período ¢ 1.978.054.960

1.910.259.244

Variación neta del período

24.855.988

67.795.716

Saldo al final del período

2.002.910.948

1.978.054.960

Aporte patronal Saldo al inicio del período

2.348.449.668

2.131.447.698


275.690.982

217.001.970


2.624.140.650

2.348.449.668

Cuotas de capitalización Saldo al inicio del período

207.136.655

188.565.205


6.480.507

18.571.450


213.617.162

207.136.655

Excedentes Acumulados Excedente neto del período

468.566.194

543.098.188

Al final del período

468.566.194

543.098.188

Total Patrimonio ¢ 5.309.234.954

5.076.739.471


ASEIMO

11


ALAJUELA SOCIEDAD ANÓNIMA Y AFINES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 30 de setiembre del 2015 y 2014

NOTA 1- Constitución y operaciones

La Asociación Solidarita de Empleados de Importadora Monge de Alajuela Sociedad Anónima y Afines (ASEIMO), cédula de persona jurídica 3-002-117142, se encuentra legalmente inscrita en el Ministerio de Trabajo, sus fines son:

a. Fomentar la armonía, los vínculos de unión y la cooperación solidarista entre los empleados y entre éstos y la empresa. b. Formular, realizar y difundir todo tipo de programas de interés para sus asociados, que contribuyan a fomentar la solidaridad entre los asociados y sus familias. c. Defender los intereses socio-económicos del trabajador asociado, a fin de procurarle un nivel de vida digna y decorosa, siendo también participe de los servicios y beneficios que le brinde la Asociación o la Empresa. d. Desarrollar campañas de divulgación dentro de la empresa, cursos y seminarios, así como editar folletos con el objetivo principal de informar a sus afiliados sobre las actividades de la empresa, del Solidarismo y de la doctrina que lo inspira.

NOTA 2- Principales políticas de contabilidad

La situación financiera y los cambios habidos en la posición financiera de la Asociación Solidarita de Empleados de Importadora Monge de Alajuela Sociedad Anónima y Afines (ASEIMO), se presentan de acuerdo con Principios de Contabilidad de Aceptación General en Costa Rica, sin embargo, el Colegio de Contadores Públicos de Costa Rica ha adoptado las Normas Internacionales de Información Financiera. Algunas de las políticas de contabilidad más importantes se detallan a continuación:

Inversiones transitorias Las inversiones transitorias están valuadas al valor de mercado y los intereses se registran al devengarse.

ASEIMO

12

Inversiones a largo plazo Las inversiones a largo plazo corresponden a inversiones mantenidas hasta el vencimiento.

Mobiliario y equipo y depreciación La propiedad, planta y equipo están valuados al costo de adquisición, las renovaciones y mejoras importantes se capitalizan y los reemplazos menores, reparaciones y mantenimiento que no mejoran los activos fijos ni alargan la vida útil, se cargan a gastos al efectuarse los desembolsos. La depreciación se calcula usando el método de línea recta sobre la vida útil estimada de los bienes depreciables.

Prestaciones Legales Las compensaciones que van acumulándose a favor de los empleados de la Asociación Solidarita de Empleados de Importadora Monge de Alajuela Sociedad Anónima y Afines (ASEIMO), de acuerdo con las disposiciones del Código de Trabajo, pueden llegar a serles pagadas en caso de muerte, incapacidad o despido.

Inversión Reserva de Liquidez De acuerdo a las disposiciones establecidas por el Banco Central de Costa Rica y de conformidad con lo indicado en el Titulo VI de las Regulaciones de Política Monetaria y la Circular Externa de la Sugef 32-97, del 08 de diciembre de 1997, la Asociación Solidarita de Empleados de Importadora Monge de Alajuela Sociedad Anónima y Afines (ASEIMO), cumple con tales disposiciones y mantienen las inversiones por concepto de la reserva de liquidez, con la cual podría afrontar eventuales devoluciones a sus asociados.

Período Contable El período contable va del 01 de octubre al 30 de setiembre del año siguiente.

ASEIMO

13

NOTA 3- Caja y bancos

Al 30 de setiembre la cuenta de caja y bancos se detalla de la siguiente manera:

2015

2014

Caja chica ¢ 750.000

1.250.000

Bancos

22.484.878

4.737.075

Total ¢ 23.234.878

5.987.075 NOTA 4- Inversiones

Al 30 de setiembre las inversiones se detallan de la siguiente manera:

2015

2014

BN Sociedad Administradora de fondos de Inversión

BN Fondo depósitos (¢) ¢ 55.132.350

509.379.242

BN Súper fondos

276.363.454

0

Popular Sociedad Administradora de fondos de Inversión

Popular liquidez mixto (¢)

5.426.054

5.426.054

Popular fondo ahorro navideño

6.000.000

6.000.000

Mutual Valores Puesto de Bolsa, S.A. A la vista

39.457.755

88.790.266

Reserva de liquidez Otros

243.556.220

0

Primas o descuentos

1.449.353

0

Mercado de valores de Costa Rica, S.A.

Fondo a la vista

36.424.165

23.861

Reportos públicos (¢)

0

358.700.303

Fondo cerrado

10.559.857

0

ASEIMO

14

Títulos reserva

201.323.801

231.010.845

Primas o descuentos

2.745.471

4.221.980

Emisiones bancos estatales Popular Sociedad Administradora de

fondos de Inversión

730.121

453.538 Mutual Valores Puesto de Bolsa, S.A., a la vista

1.608.934

2.084.044

Popular Sociedad Administradora de fondos de Inversión- ahorro navideño

810.694

504.705

Reserva de liquidez Mutual Valores, S.A.

7.486.317

1.900.712

Mutual Valores Puesto de Bolsa, S.A.

0

183.198.574

Primas o descuentos

0

2.515.418

Mercado de valores C.R., S.A.

4.459.973

3.126.104

Total ¢ 893.534.519

1.397.335.646

NOTA 5- Documentos a cobrar

Al 30 de setiembre los documentos a cobrar se detallan de la siguiente manera:

2015

2014

Personales ¢ 1.306.093.581

1.769.991.729

Vivienda

1.215.311.073

1.220.136.144

Salud

21.818.474

11.501.071

Estudio

4.054.932

7.172.112

Convenios

24.982.231

28.137.602

Prendarios vehículos

119.792.110

79.696.577

Extraordinarios

0

46.114

Crédito especial

5.325.031

8.411.858

Rápidos

5.663.316

3.190.916

Ex asociados

900.403.689

833.951.829

Ventas de asociación

244.170

1.432.013

Estimación para cartera de crédito

(86.085.165)

(64.501.635)

Total ¢ 3.517.603.442

3.899.166.330

ASEIMO

15

NOTA 6- Cuentas a cobrar

Al 30 de setiembre las cuentas a cobrar se detallan de la siguiente manera:

2015

2014

Comisiones GMG-Asecobros ¢ 16.935.094

25.587.570

Almacenes

128.437.567

121.312.485

Otras cuentas a cobrar

170.672.241

60.217.100

Factoreo

0

5.837.309

Créditos instituciones

1.072.559.460

0

Total ¢ 1.388.604.362

212.954.464 NOTA 7- Otros activos

Al 30 de setiembre esta cuenta se detalla de la siguiente manera:

2015

2014

Activos intangibles ¢ 13.410.253

13.410.253

Amortización de intangibles

(11.804.897)

(10.702.809)

Depósitos en garantía

1.426.315

1.426.315

Otros bienes adquiridos

16.475.088

16.475.088

Inversiones en propiedades (Lotes Turrucares)

59.322.450

81.056.505

Total

78.829.209

101.665.352

NOTA 8- Cuentas a pagar

Al 30 de setiembre las cuentas a pagar se detallan de la siguiente manera:

2015

2014

Ahorros por pagar ¢ 489.725.536

449.837.261

ASEIMO

16

Proveedores

9.048.315

8.541.840

Otras cuentas a pagar

20.108.363

25.081.302

Total ¢ 518.882.214

483.460.403

NOTA 9 - Ahorro asociado

Al 30 de setiembre del 2015 y 2014 el monto del ahorro asociado asciende a la suma de ¢2.002.910.948 y ¢1.978.054.960, respectivamente.

NOTA 10- Aporte patronal

Al 30 de setiembre del 2015 y 2014 el monto del aporte patronal asciende a la suma de ¢2.624.140.650 y ¢2.348.449.668, respectivamente.

NOTA 11- Cuotas de capitalización

Al 30 de setiembre del 2015 y 2014 el monto de las cuotas de capitalización asciende a la suma de ¢213.617.162 y ¢207.136.655, respectivamente.

NOTA 12 - Ingresos financieros


2015

2014

Ingresos en inversiones Banco Nacional SAFI ¢ 8.296.888

6.343.319

Popular SAFI

582.572

953.037

Mutual Valores, S.A.

2.242.595

2.605.353

Mercado de valores, S.A.

4.646.333

8.586.186

GMG CR

8.257.281

0

GMG Holding

16.262.605

0

Inversiones disponibles para la venta Mercado de Valores, S.A.

16.927.025

14.071.293

Mutual Alajuela

16.637.145

15.427.012

Cartera de crédito Crédito personal

321.323.492

414.749.935

Créditos seguros

1.124.603

1.380.636

ASEIMO

17

Préstamo para pago de marchamo

406.738

234.739

Crédito de vivienda

8.395.753

13.270.557

Crédito hipotecario vivienda

98.928.002

122.252.835

Crédito salud

1.621.265

1.754.152

Crédito estudios

841.173

1.111.813

Crédito convenios varios

4.514.233

4.627.526

Crédito convenios GMG Eléctrica CR

769.674

2.113.633

Crédito prendario vehículos

14.832.472

18.172.912

Crédito préstamo extraordinario

5.269

191.563

Crédito fondo especial

1.613.101

886.563

Crédito préstamo rápido

1.180.679

1.353.314

Crédito ventas de asociación

151.642

77.874

Crédito préstamos ex asociados

92.026.024

78.764.817

Intereses en cuentas bancarias

761.137

999.382

Descuentos de facturas

1.453.977

1.427.217

Convenios

10.494.759

9.506.864

Total ¢ 634.296.437

720.862.532 NOTA 13 - Ingresos operativos


2015

2014

Comisiones cobro de gastos administrativos ¢ 9.690.530

11.186.887

Ingresos tienda Ventas tienda móvil

1.419.950

1.616.894

Tienda

13.196

41.442

Oficinas

0

4.869

Asecobros Comisiones

221.858.699

114.578.109

Total ¢ 232.982.375

127.428.201

ASEIMO

18

NOTA 14 - Gastos operativos


2015

2014

Salarios ¢ 111.889.242

51.747.846

Aguinaldos

9.292.729

4.348.056

Vacaciones

3.502.542

1.873.486

Cesantía

4.444.114

2.302.287

Cargas sociales

25.966.335

12.050.556

Depreciación

1.278.590

1.808.558

Servicios públicos

2.000.212

1.115.160

Teléfono

8.624.288

3.951.609

Mantenimiento sistemas

862.950

550.000

Beneficio empleados

540.511

449.234

Capacitaciones

2.056.603

50.000

Uniformes

675.675

26.110

Mensajería SMS

0

1.106.812

Alquiler de local

1.426.928

1.213.570 Mantenimiento de equipo de computo 2.132.722 887.907

Cargas sociales FC

3.356.840

1.575.841

S.O.S Consultores

0

4.314.694

Línea SMS

1.246.400

466.600

Mantenimiento mobiliario

95.513

95.293

Plan compensaciones

138.310

391.038

Papelería y suministros

49.010

30.487

Viáticos

0

37.400

Artículos de limpieza

454.284

352.539

Contac 506

0

2.852.405

Botiquín

0

25.044

Internet

571.968

180.378

Preaviso

2.375.970

118.628

Crediserver

5.704.688

0

Arrendamiento CSI Leasing

1.921.356

0

Total ¢ 190.607.780

93.921.538

ASEIMO

19

NOTA 15 - Gastos administrativo


2015

2014

Personal ¢ 84.833.922

89.809.078

Viáticos y beneficios

1.218.648

2.924.623

Depreciación y amortizaciones

5.520.031

7.994.761

Seguros

14.223.389

2.049.620

Servicios públicos y privados

22.290.780

18.390.370

Mantenimiento Sistemas, equipo y mobiliario 9.429.650

7.804.165

Honorarios profesionales

3.157.377

3.592.267

Vehículos

279.865

2.203.084

Papelería y suministros

1.869.931

1.092.750

Mercadeo, promoción y exhibiciones

0

1.544.158

Junta directiva

900.495

547.859

Gestión de cobro

41.260

203.635

Otros gastos

17.644.779

9.898.707

Mantenimiento bienes adquiridos

218.496

196.274

Mantenimiento edificios

2.276.280

1.497.500

Gastos sociales

3.259.778

3.619.800

Total ¢ 167.164.681

153.368.651 NOTA 16 - Gastos financieros


2015

2014

Intereses Ahorro adicional ¢ 5.091.055

4.391.795

Adicional cuota fija

3.284.503

2.700.210

Navideño

3.051.395

3.399.683

Vacacional

283.153

239.840

Capitalización

6.931.832

6.822.139

Escolar

317.305

289.751

Aporte en custodia

7.911.992

5.431.342

ASEIMO

20

Plazo 3 meses

1.313

3.792

Plazo 6 meses

42.386

29.586

Plazo 9 meses

49.356

38.524

Plazo 12 meses

1.096.983

142.202

Marchamo

252.444

0

Total ¢ 28.313.717

23.488.864

NOTA 17 - Gastos incobrables

Al 30 de setiembre del 2015 y 2014 el monto de dicha cuenta asciende a la suma de ¢48.529.388 y ¢48.000.000, respectivamente.

NOTA 18- Impuestos La Asociación Solidarita de Empleados de Importadora Monge de Alajuela Sociedad Anónima y Afines (ASEIMO), goza de exención de impuestos, de acuerdo con la normativa vigente. Las autoridades fiscales pueden revisar las retenciones sobre los salarios de sus empleados, sobre los impuestos a los excedentes, la declaración general sobre el impuesto de ventas y los formularios informativos.

NOTA 19- Pasivo contingente

Al 30 de setiembre del 2015 tiene los siguientes pasivos contingentes, así:

La Dirección General de Tributación tiene la facultad para realizar inspecciones de las declaraciones sobre las retenciones de impuestos a los empleados y sobre los excedentes de los últimos tres años.

La Caja Costarricense del Seguro Social y el Ministerio de Trabajo tienen la facultad para realizar inspecciones de los registros de planilla de las sociedades. La administración considera que de efectuarse dichas revisiones no se producirán recalificaciones importantes. No se nos informó sobre posibles contingencias ante una eventual revisión de la Caja Costarricense del Seguro Social y el Ministerio de Trabajo.

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NOTA 20- Respuesta de abogados

Al 30 de setiembre del 2015, el Licenciado José Luis Estrada Sánchez informa que a su cargo tiene los siguientes casos ante el Juzgado Especializado de Cobro de Alajuela:

Demandado Proceso Expediente

David Ruiz Bermúdez Prendario 14-007675-1157-CJ

Christopher Álvarez Gonzales Prendario 14-007672-1157-CJ

Anthony León Vílchez Prendario 14-007673-1157-CJ

Erwin Salazar Lizano Prendario 14-011578-1157-CJ

Mario Alberto Jiménez Álvarez Prendario 15-004169-1157-CJ

Hellen Lobo Díaz Prendario Por asignar

Lisbeth Gómez Muñoz Prendario 15-004168-1157-CJ

Héctor Steven Arias Arguello Hipotecario 15-004167-1157-CJ

Denia Álvarez Murillo Monitoreo 15-005212-1157-CJ

Rolando Zúñiga Ramírez Prendario 15-005218-1157-CJ

Randall Quesada Chaverri Monitoreo 15-005214-1157-CJ

Randall Quesada Chaverri Prendario 15-005217-1157-CJ

Randall Quesada Chaverri Hipotecario 15-005216-1157-CJ

Cesar Daniel Bonilla Ramírez Por asignar 15-005394-1157-CJ

NOTA 21- Riesgos Financieros

Precio de mercado de los instrumentos financieros Las estimaciones de precio de mercado se hacen en un momento específico; se basan en información relevante de mercado e información relacionada con los instrumentos financieros. Estas estimaciones no reflejan premio o descuento que podría resultar de ofrecer instrumentos financieros para la venta. La naturaleza de estas estimaciones es subjetiva e involucra elementos inciertos y significativos de juicio que no pueden ser determinados con precisión. Cambios en los supuestos podrían afectar significativamente las estimaciones. Los métodos y supuestos utilizados para establecer el valor justo de mercado de los instrumentos financieros se detallan como sigue:

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El valor del registro de los siguientes instrumentos financieros se mide a su precio de mercado utilizando el vector de precio que suministra el Puesto de Bolsa respectivo. Las inversiones mantenidas al vencimiento se registran al costo amortizado. Riesgos de crédito Es el riesgo que el deudor o emisor de un activo financiero propiedad de la Asociación no cumpla completamente y a tiempo, con cualquier pago que debían hacer de conformidad con los términos y condiciones pactadas al momento en que se adquirió el activo financiero respectivo. Para mitigar el riesgo de crédito las políticas de administración de riesgo establecen límites por deudor. Adicionalmente la Junta Directiva evalúa y aprueba precisamente cada compromiso que involucre un riesgo de crédito y monitorea periódicamente la condición financiera de los deudores o emisores respectivos. A la fecha del balance de situación no existen concentraciones de riesgo de crédito. La máxima exposición al riesgo de crédito está representada por el monto en libros de cada activo financiero en el balance de situación. Riesgo de mercado

Es el riesgo de que el valor de un activo financiero se reduzca por causa de cambios en las tasas de interés, en las tasas de cambio monetario, en los precios accionarios y otras variables financieras, así como la reacción de los participantes de los mercados de valores a eventos políticos y económicos. Para mitigar dicho riesgo la Administración está en constante monitoreo de los precios de sus activos financieros y en lo que respecta las inversiones mantenidas a la venta, estas no presentan cambios sustanciales en su valor de mercado. Riesgo de Liquidez y Financiamiento Consiste en el riesgo de que no se pueda cumplir con todas sus obligaciones por causa, entre otros, de un retiro inesperado de fondos aportados por asociados (ej. Depósitos, líneas de crédito, etc.), el deterioro de la calidad de la cartera de préstamos, la reducción en el valor de las inversiones, la excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular, el descalce entre activos y pasivos, la falta de

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liquidez de los activos, o el financiamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo. Las políticas de administración de riesgos establecen un límite de liquidez que determina la porción de los activos la entidad que deben ser mantenidos en instrumentos de alta liquidez; límites de composición de financiamiento; límites de apalancamiento; y límites de duración. Riesgo Cambiario

Es la variabilidad de los valores de los activos y pasivos aunados a la fluctuación del tipo de cambio -precio relativo entre dos monedas- hace que los agentes que tienen posiciones denominadas en otras monedas puedan experimentar pérdidas en su riqueza total, puesto que el valor de los saldos en la moneda de origen estaría viéndose afectado por las variaciones en el precio de las divisas. Y el mismo siempre es latente en cualquier tipo de inversión. La gestión del riesgo cambiario consiste principalmente en compensar los efectos negativos que las fluctuaciones del tipo de cambio puedan tener en el estado de pérdidas y ganancias.

Las estrategias de control del riesgo cambiario giran alrededor a la reestructuración de los activos y pasivos según moneda y plazo, así como, en la adquisición de contratos de cobertura que permitan cuantificar y disminuir la exposición cambiaria a un costo dado. Toda política de gestión de riesgo cambiario debe incorporar al menos la identificación y origen de la toma del riesgo, así como, la cuantificación de estos riesgos, donde se contemple la volatilidad del tipo de cambio, escenarios de extremos no estacionarios para este, predicción financiera y cuantificación de pérdidas máximas. Como herramienta para disminuir el riesgo cambiario se utilizan las denominadas “coberturas cambiarias”, instrumentos que permiten pactar un precio futuro del tipo de cambio.

NOTA 22- Unidad Monetaria

Los registros contables se mantienen en colones costarricenses (¢), moneda de curso legal en la República de Costa Rica. Las transacciones efectuadas en moneda extranjera se registran a la tasa de cambio vigente en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos en moneda extranjera al final de cada período contable son ajustados a la tasa de cambio vigente a esa fecha. Las diferencias cambiarias originadas de la liquidación de activos y obligaciones denominadas en moneda extranjera y por el ajuste de los saldos a la fecha de cierre son registrados contra resultados del período en que ocurrieron. Al 30 de setiembre del 2015 eran de ¢528,62para la compra y ¢541,04para la venta por cada dólar estadounidense.

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NOTA 23- Aprobación de estados financieros

Los estados financieros al 30 de setiembre del 2015 fueron aprobados por la junta directiva, del día 14 de octubre de 2015, en sesión ordinaria número 302.

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