FLUJO DE EFECTIVOEl flujo de efectivo es un estado financiero que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.

OBJETIVOElobjetivo del flujo de efectivo es determinar la capacidad de la empresa, entidad o persona para generar el efectivo que le permita cumplir con sus obligaciones inmediatas y directas, para sus proyectos de inversin y expansin. Adems, este flujo de efectivo permite hacer un anlisis de cada una de las partidas que inciden en la generacin de efectivo, el cual puede ser de gran utilidad para elaborar polticas y estrategias que permitan a la empresa utilizar ptimamente sus recursos.

NORMA GENERALDependiendo del entorno econmico, debe prepararse sobre las siguientes bases: ENTORNO No INFLACIONARIO: Estado expresado en valores nominales ENTORNO INFLACIONARIO: Estado expresado en unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de cierre del periodo actual1. Eliminar los efectos de la inflacin reconocida2. Determinarlo con valores a pesos de cierre

Deben excluirse todas las operaciones que no afectaron los flujos de efectivoEjemplos de estas operaciones:-adquisicin a crdito de activo fijo,-fluctuaciones cambiarias devengadas no realizadas-ajustes por valor razonable,-conversin de deuda a capital y dividendos en acciones-pagos en acciones a los empleados-donaciones o aportaciones de capital en especie-creacin de reservas, etc.-Y cualquier otro traspaso entre compaas de capital

ESTRUCTURA BASICAActividades de operacin(+/-) Actividades de inversin(=) Efectivo excedente para aplicar o, a obtener en actividades de financiamiento(+/-) Actividades de financiamiento(=) Incremento o disminucin neto de efectivo(+/-) Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los niveles de inflacin(+/-) Efectivo al principio del periodo(=) Efectivo al final del periodo X

Dentro de cada grupo de actividades debe presentar flujos de efectivo en trminos brutos mostrando los principales conceptos de cobros y pagos.Pueden presentarse en trminos netos cuando:a) Cobros y pagos de partidas cuya rotacin es rpidab) Cobros y pagos por cuenta de clientes, netos de los descuentos o rebajas efectuadas.c) Pagos y cobros de proveedores